Date: 2022-04-06Category: Extra OrdinaryState: Union GovernmentCountry: India
Amendment of the Income tax Rules, 1962 for enabling Infrastructure Debt Fund Non Banking Finance Companies to issue zero coupon bonds as provided under clause (48) of section 2 of the Income tax Act, 1961
## Report on Income-tax 8th Amendment Rules, 2022
**1. Executive Summary:**
This report analyzes the Income-tax 8th Amendment Rules, 2022 based on the official notification published in the Gazette of India. This amendment focuses on changes to the Income-tax Rules, 1962, specifically concerning Infrastructure Debt Funds (IDF) and zero coupon bonds. The amendment modifies rules related to the issuance and notification of zero coupon bonds by infrastructure capital companies, infrastructure debt funds, and public sector companies, emphasizing electronic furnishing of relevant forms and the maintenance of a sinking fund for IDFs issuing zero coupon bonds. The key finding is the introduction of specific guidelines and procedural changes for IDFs and related entities issuing and managing zero coupon bonds, aiming for better oversight and management of these financial instruments.
**2. Introduction:**
This report aims to provide a comprehensive overview of the Income-tax 8th Amendment Rules, 2022, based solely on the text of the official government notification. The report will detail the changes introduced by the amendment, its objectives, affected parties, and potential impact, focusing on the stipulations directly outlined in the provided policy text.
**3. Policy Overview:**
* **Amendment to:** The Income-tax Rules, 1962.
* **Core Objective(s):** The core objective is to refine the regulatory framework for infrastructure financing, particularly regarding the issuance and management of zero coupon bonds by Infrastructure Debt Funds (IDFs), infrastructure capital companies, and public sector companies. This includes ensuring compliance with Reserve Bank of India (RBI) guidelines and promoting transparency through electronic submissions. The insertion of requirements for maintaining sinking funds suggests an objective of risk mitigation associated with these instruments.
**4. Background and Rationale:**
The Income-tax 8th Amendment Rules, 2022, amends existing rules to provide clarity and specific guidelines for the issuance and management of zero coupon bonds, and clarifies the roles related to Infrastructure Debt Funds. The introduction of the sinking fund requirement for IDFs and the emphasis on electronic submissions suggest that the amendment aims to enhance the regulatory oversight of these instruments and provide a more robust framework for infrastructure financing.
**5. Key Provisions / Changes:**
The amendment introduces several key changes to the Income-tax Rules, 1962:
* **Rule 2F (Infrastructure Debt Fund):** Sub-rules 3 and 4 are substituted. Previously, rule 2F concerned about defining Infrastructure Debt Fund. The updated sub-rules now specify that an Infrastructure Debt Fund (IDF) shall issue i) rupee denominated bonds or foreign currency bonds in accordance with the directions of Reserve Bank of India and the relevant regulations or ii) zero coupon bonds in accordance with rule 8B. Additionally, the terms and conditions of a bond issued by the Infrastructure Debt Fund, i) shall be in accordance with the directions of the Reserve Bank of India and the regulations referred to in the said clause ; or ii) shall be in accordance with rule 8B..
* **Rule 8B (Zero Coupon Bonds):**
* **Sub-rule 1:** Infrastructure Debt Funds are included alongside infrastructure capital funds as eligible entities for issuing zero coupon bonds. Also, the provisos are substituted to include additional time constraints and a disposal period of six months for applications made in Form No. 5B.
* **Sub-rule 2:** Clause (i) is substituted to include infrastructure debt funds alongside infrastructure capital companies and public sector companies as eligible applicants.
* **Sub-rule 3:** Infrastructure Debt Funds are included alongside infrastructure capital funds throughout this sub-rule. A new clause (vi) is added, mandating that IDFs submit an undertaking to maintain a sinking fund for accrued interest on zero coupon bonds, invested in Government securities.
* **Sub-rule 5:** Infrastructure Debt Funds are included alongside infrastructure capital funds.
* **Sub-rule 6:** The text replaces "infrastructure capital fund" with "infrastructure capital fund or infrastructure debt fund"
* **Sub-rule 7:** Explanation below subrule 7 shall be omitted
* **Sub-rule 8:** The application in Form No. 5B referred to in subrule 1 and the certificate of accountant in Form 5BA referred to in subrule 6 shall be furnished electronically either under digital signature or electronic verification code.
* **Sub-rule 9:** The Principal DirectorGeneral of Incometax Systems or DirectorGeneral of Incometax Systems shall specify the procedures, formats and standards for ensuring secure capture and transmission of data and shall also be responsible for evolving and implementing appropriate security, archival and retrieval policies in relation to furnishing of Form No. 5B and Form No. 5BA.
* **Forms 5B and 5BA:** The amendment substitutes the previous Form No. 5B with a revised form, and provides a new Form 5BA.
* **Difference/Effect:** These changes expand the scope of Rule 8B to explicitly include IDFs, ensuring they are subject to the same regulations as other entities issuing zero coupon bonds. The sinking fund requirement adds a layer of financial security for investors in IDF-issued zero coupon bonds. The electronic submission mandate aims to streamline the application process and improve data management.
**6. Target Audience and Stakeholders:**
The primary target audience and stakeholders include:
* Infrastructure Debt Funds (IDFs).
* Infrastructure Capital Companies.
* Infrastructure Capital Funds.
* Public Sector Companies (defined under clause 45 of section 2 of the Companies Act, 2013).
* Investors in zero coupon bonds issued by these entities.
* Accountants responsible for providing certificates related to investments made through these bonds.
* The Central Board of Direct Taxes (CBDT).
* The Reserve Bank of India (RBI).
**7. Implementation Aspects (Inferred):**
* **Responsible agency/bodies:** The Central Board of Direct Taxes (CBDT) is the primary body responsible for implementing these rules. The Principal Director General of Income-tax Systems or Director General of Income-tax Systems is responsible for specifying procedures, formats, and standards for electronic submission of forms. The Reserve Bank of India (RBI) also plays a role in regulating the issuance of rupee and foreign currency denominated bonds.
* **Timelines or procedures:**
* Applications made in Form No. 5B shall be disposed of within a period of six months from the date of receipt.
* Infrastructure capital companies, infrastructure capital funds, infrastructure debt funds, and public sector companies are required to submit a certificate from an accountant (Form No. 5BA) within two months from the end of each relevant financial year.
* Forms 5B and 5BA must be furnished electronically, either under digital signature or electronic verification code.
* The Principal Director General of Income-tax Systems or Director General of Income-tax Systems must specify the procedures, formats, and standards for the electronic capture and transmission of data for Form 5B and 5BA.
**8. Expected Outcomes / Impact of Changes:**
The intended outcomes of these changes are likely to include:
* **Enhanced Regulatory Oversight:** By explicitly including IDFs in the existing framework and adding specific requirements like the sinking fund, the amendment strengthens the regulatory oversight of zero coupon bonds issued for infrastructure financing.
* **Increased Investor Confidence:** The sinking fund requirement is expected to boost investor confidence in zero coupon bonds issued by IDFs, as it provides a safeguard against potential financial risks.
* **Streamlined Processes:** The mandate for electronic submission of forms should simplify and expedite the application and reporting processes.
* **Improved Data Management:** Electronic submission enables better data capture, storage, and retrieval, enhancing the efficiency of regulatory monitoring and compliance.
**9. Conclusion:**
The Income-tax 8th Amendment Rules, 2022, introduces significant changes to the Income-tax Rules, 1962, specifically targeting Infrastructure Debt Funds and the issuance of zero coupon bonds. By expanding the scope of existing rules, adding specific requirements such as the sinking fund, and mandating electronic submissions, the amendment aims to enhance the regulatory framework, improve investor confidence, and streamline processes related to infrastructure financing. These changes are expected to have a positive impact on the infrastructure sector by providing a more robust and transparent financial environment.
Key Entities Referenced
NEW DELHI: The city where the notification was issued.
CHAITRA: A month in the Hindu calendar, mentioned in relation to the date.
Incometax Act, 1961: The primary act being amended by this notification.
Central Board of Direct Taxes: The issuing authority for the notification.
Incometax Rules, 1962: The rules being amended by this notification.
Incometax 8th Amendment Rules, 2022: The title of the amendment rules.
Reserve Bank of India: The regulatory body whose directions are relevant to the issuance of bonds.
Foreign Exchange Management Transfer or Issue of Security by a Person Resident outside India Regulations, 2000: Regulations governing the issuance of bonds to persons resident outside India.
Infrastructure Debt Fund: A type of fund that is the subject of these amendments, particularly in relation to the issuance of bonds.
Government Securities Act, 2006: Act defining government security for investment of sinking fund.
Companies Act, 2013: Act under which infrastructure capital companies or infrastructure debt funds or a public sector company are incorporated
Principal DirectorGeneral of Incometax Systems: Official responsible for specifying procedures and security for electronic filing.
DirectorGeneral of Incometax Systems: Official responsible for specifying procedures and security for electronic filing.
Form No. 5B: Application form for notification of a zero coupon bond.
Form No. 5BA: Certificate from an accountant specifying the amount invested in each year.
Ministry of Finance: The ministry under which the Department of Revenue and Central Board of Direct Taxes fall.
Department of Revenue: A department of the Ministry of Finance.
Government of India Press, Ring Road, Mayapuri, New Delhi: Address of the printing press
Controller of Publications, Delhi: Publisher of the Gazette of India
रजजस्ट्री स.ं डी.एल.- 33004/99 REGD. No. D. L.-33004/99
xxxGIDHxxx
सी.जी.-डी.एलxx.x-GअID.-E0x6xx0 42022-234909
CG-DL-E-06042022-234909
असाधारण
EXTRAORDINARY
भाग II—खण्ड 3—उप-खण्ड (i)
PART II—Section 3—Sub-section (i)
प्राजधकार स ेप्रकाजित
PUBLISHED BY AUTHORITY
स.ं 263] नई ददल्ली, बधु िार, अप्रलै 6, 2022/च्ै 16, 1944
No. 263] NEW DELHI, WEDNESDAY, APRIL 6, 2022/CHAITRA 16, 1944
जित्त म्ं ालय
(राजस्ट्ि जिभाग)
(केन्दर ीय प्रत्य क्ष कर बरड)ड
अजधसचू ना
नई ददल् ली, 6 अप्रलै , 2022
आय-कर
सा.का.जन. 275(अ).—केन्द रीय प्रत् यक्ष कर बरड,ड आय-कर अजधजनयम, 1961 (1961 का 43) की धारा 2 के खडं
(48) और धारा 10 के खंड (47) के साथ पठित धारा 295 द्वारा प्रदत् त िजतत यक का प्रयरग करते एए, आय-कर जनयम,
1962 का और संिरधन करने के जलए जनम्न जलजखत जनयम बनाती ै,ै अथाडत् :-
1. सजं क्ष प्त नाम और प्रारम्भ .—(1) इन जनयमक का संजक्ष प् त नाम आय-कर (आििां संिरधन) जनयम, 2022 ै ै।
(2) य ेराजप् में प्रकािन की तारीख से प्रिृत् त ैकगे ।
2. आय-कर जनयम, 1962 (जजस े इसमें इसके पश् चात ् मलू जनयम कैां गया ै)ै के जनयम 2च म ें उपजनयम (3) और
(4) के स्ट्थ ान पर जनम्न जलजखत उपजनयम रखे जाएगं ,े अथाडत ् :-
“(3) अिसंरचना ऋण जनजध,-
(i) भारतीय ठरजिड बैंक के जनदेिक के अनुसार और समय-समय पर यथा संिरजधत जिदेिी जिजनमय प्रबंधन
(भारत स े बाैर जनिास करन े िाले व् यजतत द्वारा प्रजतभूजत का अंतरण या जारी करना) जनयम, 2000 के
अधीन सुसगं त जिजनयमक के अधीन रूपए के अजभदाय में या जिदेिी मुरा में बंधप् जारी करेगी; या
(ii) जनयम 8ख के अनुसार जीरर कूपन बधं प् जारी करेगी ।
2452 GI/2022 (1)2 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)]
(4) अिसंरचना ऋण जनजध द्वारा जारी दकए गए बंधप् की जनबंधन और ितें, -
(i) उपजनयम (3) के खंड (i) के अधीन भारतीय ठरजिड बैंक के जनदेिक और उतत खंड में जन्द् जिजनयमक के
अनुसार ैरगी; या
(ii) उपजनयम (3) के खडं (ii) के अधीन जनयम 8ख के अनुसार ैरगी ।”।
3. मूल जनयम के जनयम 8ख म,ें -
(क) उपजनयम (1) म,ें -
(i) “अिसंरचनात् मक पूंजी जनजध” िब् दक के स्ट् थान पर “अिसंरचनात् मक पूंजी जनजध या अिसंरचना ऋण
जनजध” िब् द रखे जाएगं ;े
(ii) परन्द तुक के स्ट्थ ान पर जनम्न जलजखत परन्द तुक रख ेजाएंग,े अथाडत्:-
“परन्दत ु उस जित् तीय िष ड के, जजसमें आिेदन दकया जाता ै,ै दर जित् तीय िष क के पश् चात् जारी दकए जान े
िाले बंधप् की अजधसूचना के जलए करई आिेदन नैीं दकया जाएगा:
परन्द त ु यै और दक प्ररूप सं या 5ख में दकया गया करई आिेदन ऐसे आिेदन की प्राजप् त की तारीख से छै
माै की अिजध के भीतर जनस्ट् ताठरत दकया जाएगा।”;
(ख) उपजनयम (2) के खंड (i) के स्ट्थ ान पर जनम्न जलजखत खंड रखा जाएगा, अथाडत:्-
“(i) जैां आिेदन दकसी अिसंरचनात् मक पूंजी कंपनी या अिसंरचना ऋण जनजध या पजब् लक सेत र कंपनी
द्वारा जर, कंपनी अजधजनयम, 2013 (2013 का 18) की धारा 2 के खंड (45) के अधीन पठरभाजष त
सरकारी कंपनी ै ै िैां कंपनी अजधजनयम, 2013 (2013 का 18) के अधीन उसके जनगमन के प्रमाणप्
की एक प्रजत”;
(ग) उपजनयम (3) म,ें -
(i) “अिसंरचनात् मक पूंजी जनजध” िब् द जैा-ं जैां िें आते ै,ैं के स्ट् थान पर “अिसंरचनात् मक पूंजी जनजध या
अिसंरचना ऋण जनजध” िब् द रखे जाएंग;े
(ii) खंड (v) के पश् चात ् जनम्न जलजखत खंड अंत:स्ट्थ ाजपत दकया जाएगा, अथाडत ् :-
“(vi) जैां आिेदन दकसी अिसंरचना ऋण जनजध द्वारा दकया गया ै,ै ऐसी जनजध आिेदन के साथ एक
िचनबद्ध दाजखल करेगी दक ऐसी जनक्ष ेप जनजध ऐस े ब् याज के जलए रखी गई ै,ै जर अजभदाय दकए गए सभी
जीरर कूपन बंधप् पर प्ररद्भूत ैकग े और ऐसा ब् याज सरकारी प्रजतभूजत अजधजनयम, 2006 (2006 का
38) की धारा 2 के खंड (च) के अधीन यथा पठरभाजष त सरकारी प्रजतभूजत में जिजनैीत ैरगा ।”;
(घ) उपजनयम (5) म ें “अिसंरचना पूंजी जनजध” िब्द के स्ट् थान पर “अिसंरचनात् मक पूंजी जनजध या
अिसंरचनात् मक ऋण जनजध” िब् द रख े जाएगं ;े
(ङ) उपजनयम (6) के स्ट् थान पर जनम्न जलजखत उपजनयम रखा जाएगा, अथाडत-्
“(6) प्रत् यके अिसंरचनात् मक पजूं ी कंपनी या अिसंरचनात् मक पूंजी जनजध या अिसंरचना ऋण जनजध या
पजब् लक सेत र कंपनी यथाजस्ट्थ जत उपजनयम (3) के खंड (iv) के उपखंड (i) या उपखंड (ii) या उपजनयम (3)
के खंड (v) के उपखंड (i) या उपखंड (ii) में जन्द् प्रत् यके िष ड की समाजप् त से दर िष ड के भीतर धारा 288
की उपधारा (2) के स्ट् प् ीकरण में यथा पठरभाजष त दकसी लेखापाल से प्ररूप सं या 5खक में प्रत् येक िष ड म ें
जनिेि की गई रकम कर जिजन्द् करत े एए, एक प्रमाणप् प्रस्ट्त ुत करेगी।”;
(च) उपजनयम (7) के नीचे स्ट्प ् ीकरण कर जिलरजपत दकया जाएगा;
(छ) उपजनयम (7) के पश् चात ् जनम्न जलजखत उपजनयम अतं : स्ट्थ ाजपत दकए जाएंगे, अथाडत्:-[भाग II—खण् ड 3(i)] भारत का राजप् : असाधारण 3
“(8) उप-जनयम (1) म ें जन्दष्ट फॉमड नंबर 5ख में आिेदन और उप-जनयम (6) म ें जन्दष्ट फॉमड 5खक म ें
लेखाकार का प्रमाण प् या तर आंगुजलक ैस्ट्ताक्ष र या इलेतरॉजनक सत्यापन करड के तैत इलते रॉजनक रूप
से प्रस्ट्तुत दकया जाएगा।
(9) प्रधान आय-कर मैाजनदेिक (प्रणाली) या आय-कर मैाजनदेिक (प्रणाली) आकडक की सुरजक्ष त पकड
और पारेष ण कर सुजनजश् चत करने के जलए रूप जिधान और मानक प्रदाया जन्द् करेगा और प्ररूप सं य ा
5ख और प्ररूप सं य ा 5खक कर प्रस्ट्त तु करन े के सबं धं म ें समजु चत प्रजतभजूत, परु ालखे ीय और पनु : प्राजप्त
नीजतयक कर तैयार करन े और कायाडन्द ियन करने के जलए भी उत्त रदायी ैरगा ।
स्ट् प् ीकरण.- इस जनयम के प्रयरजनक के जलए, अजभव्यजि,-
(i) “छू और बंधप् के पठरपति ता की अिजध” का िैी अथड ैरगा, जर ामि: उनका धारा 36 की
उपधारा (1) के खंड (iiiक) के स्ट्प ् ीकरण के खडं (i) और खडं (ii) में ै;ै
(ii) “इलैतर ाजनक सत् यापन करड” से प्रधान आय-कर मैाजनदिे क (प्रणाली) या आय-कर मैाजनदेिक
(प्रणाली) द्वारा जिजन्द् आकडें संरचना और मानकक के अनसु ार आय की जििरणी प्रस्ट्त ुत करन े
िाली व् यजतत के इलैतर ाजनक सत् यापन के प्रयरजन के जलए उत् पन्द न दकया गया कऱ अजभप्रेत ै;ै
(iii) “अिसंरचना ऋण जनजध” से अजधजनयम की धारा 10 के खंड (47) के अधीन राजप् में केन्द रीय
सरकार द्वारा अजधसूजचत अिसंरचना ऋण जनजध अजभप्रेत ै ै।”।
4. मूल जनयम के उपाबंध 2 म ेंप्ररूप सं या 5ख के स्ट्थ ान पर जनम्न जलजखत प्ररूप रखे जाएगं ,े अथाडत् :-
“प्ररूप संय ा 5ख
[जनयम 8ख के उपजनयम (1) कर देजखए]
आय-कर अजधजनयम, 1961 की धारा 2 के खडं (48) के अधीन जीरर कूपन बधं प् की अजधसचू ना के जलए आिदे न
1. आिेदक का नाम
2. प्रिगड (कृपया एक पर सैी का जनिान लगाए) अिसंरचनात् मक पूंजी कंपनी/ अिसंरचनात् मक पूंजी जनजध/
अिसंरचनात् मक ऋण जनजध/ पजब् लक सेत र कंपनी
3. पता
4. आिेदक का स्ट्थ ायी खाता सं.
5. अजधकाठरता िाला जनधाडरण अजधकारी
6. जनगमन/ रजजस्ट्र ीकरण की तारीख (कृपया तारीख/मास/िष ड
जनगमन/ रजजस्ट्र ीकरण के प्रमाणप् की प्रजत
संलग्न करें)
7. पंजत त 2 में दकसी अिसंरचना ऋण जनजध की ता ता मा मा िष ड िष ड िष ड िष ड
दिा में,-
(क) अजधजनयम की धारा 10 (47) के अधीन
अनुमरदन की तारीख
(ख) अजधजनयम की धारा 10 (47) के अधीन
अनुमरददत अिसंरचना ऋण जनजध की
अजधसूचना संय ा
8. आिेदक का उद्देश् य (कृपया ज्ञापन/ न्द याय
जिलेख आदद की प्रजत संलग्न करें)
(क) मुय उद्देश् य
(ख) आनुष जं गक उद्देश् य
9. स्ट् तंभ 2 में पजब् लक सेत र कंपनी की दिा में
कृपया कारबार की प्रकृजत जिजन्द् करे4 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)]
10. जारी दकए जाने िाले प्रस्ट् ताजित बंधप्क की
कुल संय ा
11. िै रकम जजसके जलए बंधप् जारी दकए
जाने का प्रस्ट् ताि ै ै
12. बंधप् की पठरपत िता/ मरचन पर संदये
रकम
13. छू [(12) – (11)]
14. बंधप् की पठरपत िता की अिजध िष ड मास ददन
15. जित् तीय िष ड जजसके दारान बंधप् जारी ि ि ि ि
दकया जाना ै ै -
ि ि ि ि
बंधप् जारी करने के उद्देश्य
16.
17. दकए जाने िाले प्रस्ट्ताजित जिजनधान के ब्यारे :
ा. इकाई का इकाई की इकाई का पैन/ इकाई का पता, इकाई के पठरयरजना का पता/अिजस्ट्थजत के ब्यारे
स. नाम, प्रकृजत, जजसमें आधार, जजसमें जजसमें जिजनधान कारबार की
जजसमें जिजनधान जिजनधान दकया जाना प्रकृजत, जजसमें ( दकसी कंपनी/उपाम/इकाई के भीतर
जिजनधान दकया जाना दकया जाना प्रस्ट्ताजित ै ै जिजनधान
जिजभन्न पठरयरजनाओं की दिा म,ें
दकया जाना प्रस्ट्ताजित ै ै प्रस्ट्ताजित ै ै दकया जाना
प्रस्ट्ताजित ै ै प्रस्ट्ताजित ै ै पंजियां जऱ )े
1.पजब्लक सेत र
कंपनी
2. अन्दय कंपनी
3. करई अन्दय
उद्यम या
उपाम या
इकाई
(i) (ii) (iii) (iii) (iv) (v) (vi)
पठरयरजना के प्रारंभ प्रचालन प्रारंभ की पठरयरजना के जिजनधान का स्ररत : पठरयरजना के जन्पादन के जलए उत्तरदायी
की यरजनाबद्ध यरजनाबद्ध िाजणजययक प्रबंधन के ब्यारे :
तारीख तारीख प्रचालन प्रारंभ
(ददनददन/मास (ददनददन/ की तारीख
(संगिन रूपरेखा चा ड संलग्न करें)
(ददनददन/
मास/िष डिष डिष ड िष )ड मासमास/
मासमास/
िष िड ष िड ष ड िष )ड
िष िड ष िड ष ड िष )ड
[ऋण जनजध
अिसंरचना की
दिा में लाग]ू
(vii) (viii) (ix) (x) (xi)
ा.सं. स्ररत राजि (रुपए म)ें ा.सं. पदनाम नाम अैडता
1. जीरर कूपन 1.
बंधप् जनदेिक
2. स्ट्िजनज ध 2. न्दयासी
3. अन्दय ऋण और 3. अन्दय
उधार (i) (ii) (iii) (iv)
4. रुपए अंदकत
मूल्य बंधप्
जारी करना[भाग II—खण् ड 3(i)] भारत का राजप् : असाधारण 5
5. जिदेि ी करेंसी अनुभि आजस्ट्त प्रबधं न जनजध,
बंधप् जारी और
यदद करई ैर,
करना जन्पादन
की जिजिजष्टयां
6. अन्दय (जिजन्दष्ट
करें)
यरग
नाम पता पैन/आधार
(v) (vi) (vii (viii)
(cid:13)
.................... म ें (प्रथम जित्तीय िष ड का चयन करें) जीरर कूपन बधं प् के जनगमड द्वारा प्राप्त रकम, जजसे पठरयरजना-िार जिजनधान
दकया जाना प्रस्ट्ताजित ै ै
पठरयरजना जित्तीय िष ड 1 जित्तीय िष ड 2 जित्तीय िष ड 3 जित्तीय िष ड 4 जित्तीय िष ड 5 जित्तीय िष ड 6
का नाम
(रु) (रु) (रु) (रु) (रु) (रु)
(xii) (xiii) (xiv) (xv) (xvi) (xvii) (xviii)
तया पठरयरजना ठरपर ड की प्रजत उपलब्ध ै ै?
(xix) ैां/नैीं
(ऐसे स्ट्तंभ या स्ट्तंभक के सामने “लाग ूनैीं ैरता” जलखें, जर आिदेक के जलए सुसंगत नैीं ै।ै)
घरष णा
1. मैं प्रमाजणत करता/करती ह ंदक ऊपर दी गई जानकारी मेरे सिोत्तम ज्ञान और जिश्वास के अनसु ार सैी ै ै।
2. मैं …………………………………………. (आिेदक का नाम जलखें) की ओर से िचनबंध करता ह ं दक
अिसंरचनात्मक पूंजी कंपनी/अिसंरचनात्मक पूंजी जनजध/अिसंरचनात्मक ऋण जनजध /पजब्लक सेत र कंपनी (सुसंगत
जिकल्प का चयन करें) के ैरते एए भी ऐसे बंधप् के जारी दकए जाने पर िसूल दकए जान े िाले धन का आय-कर जनयम,
1962 के जनयम 8ख के उपजनयम (3) के खडं (iv) या खंड (v) के अनुसार जिजनधान दकया जाएगा ।
3. मैं यै और िचनबंध करता ह ं दक …………………………………………. (अिसंरचनात्मक ऋण जनजध
का नाम) ऐसे ब्याज के जलए जनक्ष ेप जनजध बनाए रखगे ा, जर दक अजभदत्त दकए गए सभी जीरर कूपन बंधप् पर देय ैरगा
और ब्याज कर रि जलखत में जिजनधान दकया जाएगा । [आिेदक के अिसंरचनात्मक ऋण जनजध ैरन े की दिा म ें ैी भरा
जाए, यदद लाग ूनैीं ैर तर का द]ें ।
स्ट्थान :
तारीख :
भिदीय
प्राजधकृत ैस्ट्ताक्ष रकताड के ैस्ट्ताक्ष र …………….……………….
नाम …………………………………
पदनाम …………………………
ैस्ट्ताक्ष र6 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)]
ठ प्पण :
1. पंजि 17 में स्ट्तंभ (xiii) के जलए, जित्तीय िष ड 1, उस जित्तीय िष ड के तत्काल पश्चात ् आने िाला जित्तीय िष ड ैरगा, जजसमें
पंजि 15 म ें यथाउपबंजधत बंधप् जारी दकया गया ै ैं । उि पंजि म ें स्ट्तंभ (xiv) से स्ट्तंभ (xviii) में जित्तीय िष ड 2 स े
जित्तीय िष ड 6 की संगणना जित्तीय िष ड 1 से स्ट्िचाजलत रूप से की जाएगी ।
2. आिेदन नीच ेउजल्लजखत दस्ट्तािेजक के साथ प्रस्ट्तुत दकया जाएगा :
(क) पंजि सं0 3 के अनुसार आय-कर अजधजनयम, 1961 की धारा 10(47) के अधीन अिसंरचनात्मक ऋण जनजध की
अजधसूचना की प्रजत संलग्न करें ।
(ख) पंजि सं0 7 के अनुसार रजजस्ट्रीकरण/जनगमन प्रमाणप् संलग्न करें ।
(ग) उस पठरयरजना की, जजसमें जिजनधान दकया जाना प्रस्ट्ताजित ै,ै संगिन संरचना की प्रजत संलग्न करें ।
(घ) पठरयरजना ठरपर ड की प्रजत, यदद करई ैर ।
(ङ) प्राजधकृत ैस्ट्ताक्ष रकताड का मुतारनामा”;
प्ररूप स.ं 5खक
[जनयम 8ख का उपजनयम (6) दजे खए]
जनयम 8ख के उपजनयम (6) के अधीन अकाउं ें का प्रमाणप्
मैंने/ैमन*े ......................... जित्तीय िष ड के जलए .................................. (जारीकताड का नाम) द्वारा जीरर कूपन
बंधप् जारी करने से समुत्थाजपत जनजधयक म ें से दकए गए जिजनधान की परीक्ष ा की ै ै और मैं/ैम जनम्नजलजखत प्रमाजणत
करते ै ैं:-
1. अ िसंरचनात्मक पूंजी कंपनी/अिसंरचनात्मक पूंजी जनजध/अिसंरचनात्मक ऋण
जनजध/पजब्लक सेत र कंपनी का नाम, जजसने जीरर कूपन बंधप् जारी दकए ै ैं:
2. प ैन :
3. प्र िगड (कृपया एक पर जचन्दै लगाएं): अिसंरचनात्मक पूंजी कंपनी/अिसंरचनात्मक
पूंजी जनजध/अिसंरचनात्मक ऋण जनजध/पजब्लक
सेत र कंपनी
4. ज ीरर कूपन बंधप् जारी करने के जलए अजधसूचना की तारीख ददनददन/ मासमास/ िष डिष डिष डिष ड
5. अ जधसूचना संयांक
6. ज ीरर कूपन बंधप् जारी करने की तारीख ददनददन/ मासमास/ िष डिष डिष डिष ड
7. ज ीरर कूपन बंधप् जारी करने से प्राप्त रकम (रुपए में)
8. ज ीरर कूपन बंधप् जारी करने से प्राप्त जनजधयक में से दकए गए जिजनधान के ब्यारे
ा. सं. इकाई का नाम, इकाई की स्ट्तंभ (ii) की स्ट्तंभ (ii) स्ट्तंभ (ii) की पठरयरजना पठरयरजना के प्रारंभ की तारीख
जजसमें प्रकृजत, जजसमें इकाई का की इकाई इकाई के का पता/
अिजस्ट्थजत
जिजनधान दकया जिजनधान पैन/ आधार का पता कारबार की (ददनददन/मास मास/िष डिष डिष ड
गया ै ै दकया गया ै ै प्रकृजत[भाग II—खण् ड 3(i)] भारत का राजप् : असाधारण 7
िष ड)
1.पजब्लक
सेत र कंपनी
2. अन्दय कंपनी
3. करई अन्दय
उद्यम या
उपाम या
इकाई
(i) (ii) (iii) (iv) (v) (vi) (vii) (viii)
प्रचालन प्रारंभ की तारीख िाजणजययक प्रचालन प्रारंभ की जित्तीय िष क में जीरर कूपन बंधप् के जनगडम द्वारा प्राप्त समुत्थाजपत जनजधयक की
तारीख रकम (रुपए में)
(ददनददन/ मासमास/
(ददनददन/ मासमास/
िष डिष डिष डिष ड)
िष डिष डिष डिष ड)
1- डष 2- डष 3- डष 4- डष 5- डष 6- डष
डष
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डष डष
ि
डष डष
ि
डष डष
ि
डष डष
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डष डष
ि
डष
(ऋण जनजध अिसंरचना की ि
य
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दिा में)
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ि ि ि ि ि ि ि ि ि ि ि ि
ज ज ज ज ज ज
(ix) (x) (xi) (xii) (xiii) (xiv) (xv) (xvi)
2. मैं सत्याजपत करता ह/ं ैम सत्याजपत करते ै ैं दक …………………………………………. (अिसंरचनात्मक
ऋण जनजध का नाम) ने जीरर कूपन बंधप् जारी करने पर प्राप्त धन पर सभी उपार्जजत ब्याज के जलए एक जनक्ष पे जनजध
बनाए रखी, जजसे रि जलखत में जिजनधान दकया गया । [आिेदक के अिसंरचनात्मक ऋण जनजध ैरन े की दिा म ें ैी भरा
जाए, यदद लाग ूनैीं ैर तर का द]ें ।
ैस्ट्ताक्ष र : ………………………..…….…….…….….
नाम : ………………………..…….…….…….…….…
कंपनी/जनजध का नाम : ………………..…….…………
पता : ………………………..…………………………
रजजस्ट्रीकरण सं. : ………………………..…….……..
ठ प्पण :
अजधजनयम की धारा 288 की उपधारा (2) के नीचे स्ट्पष्टीकरण में यथा पठरभाजष त अकाउं ें (कमडचारी से जभन्न) द्वारा ैी
ैस्ट्ताक्ष ठरत और सत्याजपत दकया जाना ै ै।”।
[अजधसूचना संयांक 28/2022/फा. सं. 370142/4/2022- ीपीएल]
नेैा सैाय, अिर सजचि
ठ प्पण : मूल जनयम भारत के राजप्, असाधारण, भाग 3, खंड 3, उपखंड (ii) म ें अजधसूचना संयांक का.आ. 969(अ),
तारीख 26 माच,ड 1962 द्वारा प्रकाजित दकए गए थ े और अजधसूचना संयांक सा.का. जन. 274 (अ), तारीख
5 अप्रलै , 2022 द्वारा अंजतम बार संिरजधत दकए गए थ े।8 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)]
MINISTRY OF FINANCE
(Department of Revenue)
(CENTRAL BOARD OF DIRECT TAXES)
NOTIFICATION
New Delhi, the 6th April, 2022
INCOME-TAX
G.S.R. 275(E).—In exercise of the powers conferred by clause (48) of section 2 and clause (47) of
section 10 read with section 295 of the Income-tax Act, 1961 (43 of 1961), the Central Board of Direct
Taxes hereby makes the following rules further to amend the Income-tax Rules, 1962, namely:-
1. (1) These rules may be called the Income-tax (8th Amendment) Rules,
2022.
(2) They shall come into force from the date of their publication in the Official Gazette.
2. In the Income-tax Rules, 1962 (hereafter referred to as the principal rules), in rule 2F, for sub-rule (3)
and (4), the following sub-rules shall be substituted, namely:─
“(3) The Infrastructure Debt Fund shall issue,-
(i) rupee denominated bonds or foreign currency bonds in accordance with the directions of Reserve
Bank of India and the relevant regulations under the Foreign Exchange Management (Transfer or Issue
of Security by a Person Resident outside India) Regulations, 2000, as amended from time to time; or
(ii) zero coupon bonds in accordance with rule 8B.
(4) The terms and conditions of a bond issued by the Infrastructure Debt Fund, ─
(i) under clause (i) of sub-rule (3) shall be in accordance with the directions of the Reserve Bank of
India and the regulations referred to in the said clause ; or
(ii) under clause (ii) of sub-rule (3) shall be in accordance with rule 8B.”.
3. In the principal rules, in rule 8B, ─
(a) in sub-rule (1),-
(i) for the words “infrastructure capital fund”, the words “infrastructure capital fund or
infrastructure debt fund” shall be substituted;
(ii) for the proviso, the following provisos shall be substituted, namely:-
“Provided that an application shall not be made for notification of a bond which is to be
issued beyond a period of two financial years following the financial year in which such
application is made:
Provided further that an application made in Form No. 5B shall be disposed of within a
period of six months from the date of receipt of such application.”;
(b) in sub-rule (2), for clause (i), the following clause shall be substituted, namely:-
“(i) where the application is made by any infrastructure capital company or infrastructure
debt fund or a public sector company, being a Government company defined under clause
(45) of section 2 of the Companies Act, 2013 (18 of 2013), a copy of certificate of
incorporation under the Companies Act, 2013 (18 of 2013).”;
(c) in sub-rule (3),-
(i) for the words “infrastructure capital fund” wherever they occur, the words
“infrastructure capital fund or infrastructure debt fund” shall be substituted;
(ii) after clause (v), the following clause shall be inserted, namely:-
“(vi) where the application is made by an infrastructure debt fund, such fund shall along
with the application, submit an undertaking that a sinking fund shall be maintained for the
interest which will accrue on all the zero coupon bonds subscribed and such interest shall
be invested in Government security as defined under clause (f) of section 2 of the
Government Securities Act, 2006 (38 of 2006).”;[भाग II—खण् ड 3(i)] भारत का राजप् : असाधारण 9
(d) in sub-rule (5) for the words “infrastructure capital fund”, the words “infrastructure capital
fund or infrastructure debt fund” shall be substituted;
(e) for sub-rule (6), the following sub-rule shall be substituted, namely-
“(6) Every infrastructure capital company or infrastructure capital fund or infrastructure
debt fund or public sector company shall submit within two months from the end of each
financial year referred to in sub-clause (i) or sub-clause (ii) of clause (iv) of sub-rule (3), or,
as the case may be, in sub-clause (i) or sub-clause (ii) of clause (v) of sub-rule (3), a
certificate from an accountant as defined in the Explanation to sub-section (2) of section
288, specifying the amount invested in each year in Form No. 5BA.”;
(f) Explanation below sub-rule (7) shall be omitted;
(g) after sub-rule (7) the following shall be inserted, namely:─
“(8) The application in Form No. 5B referred to in sub-rule (1) and the certificate of
accountant in Form 5BA referred to in sub-rule (6) shall be furnished electronically either
under digital signature or electronic verification code.
(9) The Principal Director-General of Income-tax (Systems) or Director-General of
Income-tax (Systems) shall specify the procedures, formats and standards for ensuring
secure capture and transmission of data and shall also be responsible for evolving and
implementing appropriate security, archival and retrieval policies in relation to furnishing
of Form No. 5B and Form No. 5BA.
Explanation.- For the purposes of this rule, the expressions,-
(i) “discount” and “period of life of the bond” shall have the same meanings respectively
assigned to them in clause (i) and clause (ii) of the Explanation to clause (iiia) of sub-
section (1) of section 36;
(ii) "electronic verification code" means a code generated for the purpose of electronic
verification of the person furnishing the return of income as per the data structure and
standards specified by Principal Director General of Income-tax (Systems) or Director
General of Income-tax (Systems);
(iii) "infrastructure debt fund" shall mean the infrastructure debt fund notified by the
Central Government in the Official Gazette under clause (47) of section 10 of the
Act.”.
4. In the principal rules, in Appendix II, for Form No 5B, the following Forms shall be substituted,
namely:─
“FORM NO. 5B
[See sub-rule (1) rule 8B]
Application for notification of a zero coupon bond under clause (48) of section 2 of the Income-tax Act,
1961
1. Name of the applicant
2. Category (Please tick one): Infrastructure capital company/ Infrastructure capital fund/
Infrastructure debt fund /Public sector company
3. Address
4. Permanent Account Number of the
applicant
5. Jurisdictional Assessing Officer
6. Date of incorporation/registration (Please Dd/mm/yyyy
enclose copy of certificate of incorporation/
registration)10 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)]
7. In case of an Infrastructure debt fund in row
2,-
(a) date of approval under section 10(47) of
the Act
d d m m y y y y
(b) Notification Number of the approved
Infrastructure debt fund under section
10(47) of the Act
8. Objects of the applicant (Please attach copy
of Memorandum/Trust deed, etc.)
(a) main objects
(b) ancillary objects
9. In case of public sector company in column
2 please specify nature of business
10. The total number of bonds proposed to be
issued
11. Amount for which the bond is proposed to
be issued
12. Amount payable on maturity/redemption of
the bond
13. Discount [(12) - (11)]
14. Period of life of the bond
Years Months Days
15. Financial year during which the bond is to y y y y
be issued
y y y y
16. The objects of issue of the bonds
17. Details of investment proposed to be made:
S. Name of Nature of PAN/Aadh Address of the Nature of Details of Address/Location of
N entity in entity in aar of the entity in which business of Project
o which which entity in investment is the entity
Investme Investment which proposed to be in which
nt is is proposed investment made investment ( Add rows in case of multiple
proposed to be made is proposed is proposed projects within a
to be to be made to be made company/undertaking/entity)
made
1.Public
Sector
Company
2.Other
company
3. Any
other
enterprise
or
undertakin
g or entity
(i) (ii) (iii) (iii) (iv) (v) (vi)
Planned date of Planned Date of Source of Investment : Details of management responsible
commencement date of commence for execution of project:
of Project Commence ment of[भाग II—खण् ड 3(i)] भारत का राजप् : असाधारण 11
(dd/mm/yyyy) ment commercial
Operations operations ( Attach organisation structure
of project
chart )
(dd/mm/yy (dd/mm/yy
yy) yy)
[Applicable
in case of
Infrastructur
e Debt
Fund]
(vii) (viii) (ix) (x) (xi)
S. Source Amount S. Designation Name Qualifi-
No. (In Rs) No. cation
1.Director
1. Zero
2. Trustee
Coupon
Bond 3. Others
(i) (ii) (iii) (iv)
2. Own
Funds Exper- Particulars of Asset
ience Management Fund
3. Oth er loan and
if any
and Performa
nce
borrowings
Name Address PAN/Aadhar
4. Is sue of
rupee
denominat (v) (vi) (vii) (viii)
ed bonds
5. Is sue of
foreign
currency
bond
6. O thers
(Specify)
Total
Amount of funds realised by issue of Zero Coupon Bond proposed to be invested project wise in
(Select the first Financial Year)
Name of Project Financial Year 1 Financial Year 2 Financial Financial Financial Financial
(Rs) Year 3 Year 4 Year 5 Year 6
(Rs) (Rs)
(Rs) (Rs) (Rs)
(xii) (xiii) (xiv) (xv) (xvi) (xvii) (xviii)
Whether copy of the project report is available?
(xix) Yes/no
(Write “not applicable” against the column or columns which are not relevant to the applicant.)
Declaration
1. I certify that the information furnished above is true to the best of my knowledge and belief.
2. I undertake on behalf of ……………….(write the name of the applicant) being a Infrastructure
capital company/ Infrastructure capital fund/ Infrastructure debt fund- /Public sector company (Select the
relevant option) that the money realised on issue of such bond shall be invested in accordance with clause
(iv) or clause (v) of sub-rule (3) of rule 8B of the Income-tax Rules, 1962.12 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)]
3. I further undertake that the ………………..( name of the infrastructure debt fund) shall maintain a
sinking fund for the interest which will accrue on all the zero coupon bonds subscribed and the interest
shall be invested in liquid instruments. [Only to be filled in case applicant is infrastructure debt fund, strike
off if not applicable].
Place:
Date:
Yours faithfully,
Signature of the authorised signatory …………….……………….
Name…………………………………
Designation…………………………
Signature
Note:
1. For column (xiii) in row 17, Financial Year 1 shall be the financial year immediately following the
financial year in which the bond is issued as provided in row 15. Financial Year 2 to 6 in columns (xiv) to
(xviii) in the said row shall be computed automatically from Financial Year 1.
2. The application shall be furnished along with the documents mentioned below:
(a) Attach copy of Notification of Infrastructure Debt Fund under section 10(47) of the Income-tax Act,
1961 as per row number 3..
(b) Attach certificate of registration/incorporation as per row number 7.
(c) Attach copy of organisation structure of the project in which investment is proposed to be undertaken.
(d) Copy of Project Report, if any.
(e) Power of Attorney of the authorised signatory”;
Form No. 5BA
(See sub-rule (6) of rule 8B)
Certificate of an accountant under sub-rule (6) of rule 8B
I/We* have examined the investment made out of the funds raised by issuance of Zero Coupon Bond by
…………….( Name of issuer) for the financial year…….. and I/We hereby certify the following :-
1. Name of Infrastructure capital company/ Infrastructure capital fund/
Infrastructure debt fund /Public sector company which has issued
Zero Coupon Bond:
2. PAN:
3. Category (Please tick one): Infrastructure capital company/
Infrastructure capital fund/
Infrastructure debt fund /Public
sector company
4. Date of Notification for the issue of Zero Coupon Bond Dd/mm/yyyy
5. Notification Number[भाग II—खण् ड 3(i)] भारत का राजप् : असाधारण 13
6. Date of issue of Zero Coupon Bond Dd/mm/yyyy
7. Amount realised vide issue of Zero Coupon Bond ( in Rs)
8. Details of Investment made out of the funds realised by issue of zero coupon bond
S.N Name of Nature of PAN/Aadh Addre Nature Address/Loca Date of Date of Date of Amount of funds raised by issue
o Entity in entity in aar of ss of of tion of Project commencem Commence Commence of Zero Coupon Bond invested
which which entity in entity busine ent of ment of ment of across financial years ( In Rs)
Investm Investme column (ii) in ss of Project Operations Commercial
ent has nt has colum entity Operations
been been n (ii) in (dd/mm/ (dd/mm/
made made colum yyyy) yyyy) (dd/mm/
n (ii) yyyy)
1.Public
Sector
Company ( In case of
2.Other infrastructur
c
3 o
eno
t. h
tm
A ee rn
rp
p
ya rn isy e debt fund)
y y y y
:1
ra
y y y y
:2
ra
y y y y
:3
ra
y y y y
:4
ra
y y y y
:5
ra
y y y y
:6
ra
e or e e e e e e
Y Y Y Y Y Y
undertaki la la la la la la
ng or ic ic ic ic ic ic
n n n n n n
entity a a a a a a
n n n n n n
iF iF iF iF iF iF
(i) (ii) (iii) (iv) (v) (vi) (vii) (viii) (ix) (x) (xi) (xii) (xiii) (xiv) (xv) (xvi)
2. I/We certify that the ………………..( name of the infrastructure debt fund) has maintained a
sinking fund for all accrued interest on the money realised on issue of the zero coupon bond which has been
invested in liquid instruments [Only to be filled in case applicant is infrastructure debt fund, strike off if not
applicable].
Signature : ……………….………..…….…….…….….
Name: ………………………..…….…….…….…….…
Name of the company/fund: ………………..…….…….
Address: …………….…………..………………………
Registration No.: ………….……………..…….…….….
Note :
To be signed and verified by an accountant (other than employee) as defined in the Explanation below sub-
section (2) of section 288 of the Act.”.
[Notification No. 28/2022/F. No. 370142/4/2022-TPL]
NEHA SAHAY, Under Secy.
Note : The principal rules were published in the Gazette of India Extraordinary, Part III, section 3, sub-
section (ii), vide notification number S.O. 969 (E), dated the 26th March, 1962 and last amended
vide notification number G.S.R. 274 (E) dated the 5th April, 2022.
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