Date: 2022-04-04Category: Extra OrdinaryState: Union GovernmentCountry: India
Amendment of the Income tax Rules, 1962 for providing the manner and year of taxation of income from retirement benefit account maintained in a notified country
## Report on Income-tax 6th Amendment Rules, 2022
**1. Executive Summary:**
This report analyzes the Income-tax 6th Amendment Rules, 2022, as published in the Gazette of India on April 4, 2022. This amendment introduces Rule 21AAA, concerning the taxation of income from retirement benefit accounts maintained in notified countries. The core purpose of the amendment is to provide a mechanism for specified persons to defer the taxation of income accrued in specified foreign retirement accounts until withdrawal or redemption, under specific conditions. The key finding is that this amendment offers flexibility in tax payment timing for individuals with foreign retirement accounts, contingent on specific conditions and the exercise of a formal option.
**2. Introduction:**
This report provides an informative overview of the Income-tax 6th Amendment Rules, 2022, based solely on the provided policy text. The aim is to analyze the key provisions of this amendment and to provide relevant information to affected individuals and industry stakeholders.
**3. Policy Overview:**
* **Amendment:** This is an amendment to the Incometax Rules, 1962.
* **Core Objective:** To provide a framework for the taxation of income from retirement benefit accounts maintained in notified countries, allowing deferral of tax until withdrawal or redemption under certain conditions.
**4. Background and Rationale:**
This amendment seems designed to address the complexities faced by individuals with retirement accounts in foreign countries, particularly concerning the timing of income taxation. The existing rules might not adequately address situations where income accrues in these accounts but is not immediately accessible. This amendment likely aims to provide a more flexible approach, aligning tax liability with the actual realization of benefits.
**5. Key Provisions / Changes:**
The core change introduced by this amendment is the insertion of Rule 21AAA into the Incometax Rules, 1962. The key provisions of this new rule are:
* **Deferral Option:** A "specified person" can choose to include income accrued in a "specified account" (retirement benefit account in a "notified country") in their total income of the year in which the income is taxed at the time of withdrawal or redemption in the notified country. This applies to assessment years beginning on or after April 1, 2022.
* **Conditions for Deferral:**
* The option must be exercised for *all* specified accounts maintained by the specified person.
* Income already taxed in India, or income that was not taxable in India due to non-resident status or application of Double Taxation Avoidance Agreements (DTAA), is excluded from the deferred taxation. Foreign tax credit is ignored for income that was not taxable in India due to DTAA.
* **Non-Resident Status:** If the specified person becomes a non-resident, the deferral option is nullified. Income accrued during the deferral period becomes taxable in the year immediately preceding the year of becoming non-resident, with taxes due by the return filing deadline for the year of becoming non-resident.
* **Form 10EE:** The option must be exercised by filing Form No. 10EE electronically, using a digital signature or electronic verification code, by the due date for filing the income tax return under section 139(1) of the Act.
* **Irrevocability:** Once exercised, the option is applicable to all subsequent years and cannot be withdrawn.
**6. Target Audience and Stakeholders:**
The primary target audience for this amendment is "specified persons" who maintain "specified accounts" (retirement benefit accounts) in "notified countries." This includes individuals who have worked or resided abroad and have retirement savings in foreign accounts. Stakeholders also include tax professionals, the Central Board of Direct Taxes (CBDT), and the Income-tax Department.
**7. Implementation Aspects (Inferred):**
* **Responsible Agency:** The Central Board of Direct Taxes (CBDT) is responsible for issuing the rules. The Principal Director-General of Income-tax Systems or Director-General of Income-tax Systems is responsible for specifying the procedures, formats, and standards for secure data capture and transmission related to Form No. 10EE.
* **Timelines:** The amendment is effective from April 4, 2022. The option to defer taxation must be exercised annually by filing Form 10EE by the due date for filing the income tax return.
* **Procedures:** The amendment specifies the form (Form 10EE) to be used and the electronic filing process, along with the need for digital signatures or electronic verification codes.
**8. Expected Outcomes / Impact of Changes:**
The intended outcome of this amendment is to provide a more flexible and equitable tax treatment for individuals with foreign retirement accounts. By allowing deferral of taxation until withdrawal, the amendment aims to:
* Reduce the immediate tax burden on individuals who have accrued income in foreign retirement accounts but have not yet accessed those funds.
* Align the timing of taxation with the actual realization of benefits from these accounts.
* Simplify tax compliance for individuals with complex financial situations involving foreign retirement savings.
**9. Conclusion:**
The Income-tax 6th Amendment Rules, 2022, introduces significant changes to the taxation of income from retirement benefit accounts maintained in notified countries. By introducing Rule 21AAA, this amendment provides an option for deferring tax payments until withdrawal, offering increased flexibility for affected individuals. This amendment is a significant step in addressing the complexities of international retirement savings and promoting fair tax practices.
Key Entities Referenced
NEW DELHI: Capital of India, place of publication of the gazette.
Income tax Act, 1961: The primary legislation being amended. (43 of 1961)
Central Board of Direct Taxes: An organization under Ministry of Finance, Department of Revenue, responsible for making the rules.
Incometax Rules, 1962: The rules being amended by this notification.
Incometax 6th Amendment, Rules, 2022: The name of the amendment rules.
Form No. 10EE: Form for exercising option of taxation of income from retirement benefit account.
Principal DirectorGeneral of Incometax Systems: Responsible for specifying procedures for secure capture and transmission of data related to Form No. 10EE.
DirectorGeneral of Incometax Systems: Responsible for specifying procedures for secure capture and transmission of data related to Form No. 10EE.
Ministry of Finance: The ministry under which the Department of Revenue and Central Board of Direct Taxes function.
Department of Revenue: A department under the Ministry of Finance.
Neha Sahay: Under Secretary who signed the notification.
Government of India Press, Ring Road, Mayapuri, New Delhi110064: Place of printing of gazette notification.
रजजस्ट्री स.ं डी.एल.- 33004/99 REGD. No. D. L.-33004/99
xxxGIDHxxx
सी.जी.-डी.एलxx.x-GअID.-E0x4xx0 42022-234815
CG-DL-E-04042022-234815
असाधारण
EXTRAORDINARY
भाग II—खण् ड 3—उप-खण्ड (i)
PART II—Section 3—Sub-section (i)
प्राजधकार स ेप्रकाजित
PUBLISHED BY AUTHORITY
स.ं 244] नई ददल्ली, सोमिार, अप्रैल 4, 2022/चत्रै 14, 1944
No. 244] NEW DELHI, MONDAY, APRIL 4, 2022/CHAITRA 14, 1944
जित्त मत्रं ालय
(राजस्ट्ि जिभाग)
(केंद्रीय प्रत्यक्ष कर बोड)ड
अजधसचू ना
नई ददल्ली, 4 अप्रैल, 2022
सा.का.जन. 256(अ).—आयकर अजधजनयम, 1961 (1961 का 43) की धारा 295 के साथ पठित धारा 89क
द्वारा प्रदत्त िजियों का प्रयोग करत े हुए, केंद्रीय प्रत्यक्ष कर बोडड आय कर जनयम, 1962 का और संिोधन करन े के जलए
जनम्नजलजखत जनयम बनाता ह ैअथाडत:् ─
1. सजं क्षप्त नाम और प्रारंभ:- (1) इन जनयमों का संजक्षप्त नाम आयकर (छिा संिोधन), जनयम, 2022 ह।ै
(2) ये राजपत्र में प्रकािन की तारीख से लागू होंगे।
2. आयकर जनयम, 1962 (जजसे इसके पश्चात मलू जनयम के रूप म ें जनर्ददष्ट) में, जनयम 21कक के पश्चात जनम्नजलजखत जनयम
अंत:स्ट्थाजपत दकए जाएंग,े अथातड ्:-
"21ककक. अजधसजू चत देि म ें बनाए गए सिे ाजनिजृ त्त लाभ खात े स े आय का कराधान - (1) जहा ं एक जिजनर्ददष्ट
व्यजि 1 अप्रलै 2022, को या उसके पश्चात आरंभ होने िाले दकसी भी जनधाडरण िर्ड के जलए सुसंगत जपछले िर् ड के दौरान
2351 GI/2022 (1)2 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)]
एक जिजनर्ददष्ट खाते या खातों में आय अर्जजत की ह,ै ऐसी आय जिजनर्ददष्ट व्यजि के जिकल्प पर उस जनधारड ण िर्ड स े संबंजधत
सुसंगत पूिड िर् ड की उसकी कुल आय म ें सजममजलत की जाएगी,यथाजस्ट्थजत, अजधसूजचत देि जजसमें उि जिजनर्ददष्ट खात े या
खाते से आय पर जनकासी या उन्मोचन के समय कर लगाया जाता ह।ै
(2) जहां उप-जनयम (1) के अधीन एक जिजनर्ददष्ट व्यजि द्वारा जिकल्प का प्रयोग दकया गया ह,ै पूिड िर्ड के जलए जिजनर्ददष्ट
व्यजि की कुल आय जजसमें उप-जनयम (1) के अधीन कर योग्य आय सजममजलत नहीं होगी,—
(क) पूिड दकसी भी िर्ों म ें ऐस े जिजनर्ददष्ट व्यजि की कुल आय म ें पहल े से ही सजममजलत दकया गया ह ै जजसके
दौरान ऐसी आय अर्जजत की गई ह ै और उस पर कर अजधजनयम के उपबंधों के अनुसार भुगतान दकया गया
ह;ै या
(ख) जनम्नजलजखत कारणों के मद्ध ेपूििड र्ड के दौरान उपगत आय भारत में कराधेय नहीं थी,—
(i) पूिड िर् ड के दौरान धारा 6 के खंड (6) म ें जनर्ददष्ट ऐसा जिजनर्ददष्ट व्यजि, अजनिासी ह ै या सामान्य रूप स े
जनिासी नहीं ह;ै या
(ii) दोहरे कराधान से बचाि समझौते का आिेदन, यदद कोई हो,
और ऐसी आय पर भगु तान दकया गया जिदेिी कर, यदद कोई हो, जनयम 128 के अधीन जिदेिी कर क्रेजडट की
गणना के प्रयोजनों के जलए ध्यान नहीं ददया जाएगा।
(3) जिजनर्ददष्ट व्यजि द्वारा बनाए गए सभी जिजनर्ददष्ट खातों के संबंध में उप-जनयम (1) के अधीन जिकल्प का प्रयोग
जिजनर्ददष्ट व्यजि द्वारा दकया जाएगा।
(4) ऐस ेमामल े में जहां जिजनर्ददष्ट व्यजि दकसी सुसंगत पूिड िर्ड के दौरान अजनिासी बन जाता है, तो-
(i) उप-जनयम (1) के अधीन प्रयोग दकए गए जिकल्प को सुसंगत पूिड िर्ड स े कभी भी प्रयोग नहीं दकया गया
माना जाएगा; और
(ii) ऐसी आय, जजसे जपछले िर् ड से आरंभ होन े िाली अिजध के दौरान जिजनर्ददष्ट खाते या खातों में अर्जजत
दकया गया ह ैजजसके संबंध में उप-जनयम (1) के अधीन जिकल्प का प्रयोग दकया गया था और सुसंगत पूि ड
िर्ड से तुरंत पहल े पूिड िर्ड के साथ समाप्त हुआ था, सुसंगत पूिड िर्ड के िीक पूिडिती पूिड िर्ड के दौरान
कर योग्य होगा और सुसंगत पिू ड िर्ड के जलए आय की जििरणी प्रस्ट्तुत करन े के जलए जनयत तारीख को या
उससे पहले कर का भगु तान दकया जाएगा।
(5) 1 अप्रैल, 2022 के ददन या उसके पश्चात िरूु होन े िाले जनधाडरण िर्ड स े संबंजधत दकसी भी पूिड िर्ड के जलए जिजनर्ददष्ट
व्यजि द्वारा उप-जनयम (1) के अधीन प्रयोग दकए जान े का जिकल्प प्ररूप संख्या 10-ङ ङ में होगा और यह आय की
जििरणी प्रस्ट्तुत करने के जलए अजधजनयम की धारा 139 की उप-धारा (1) के अधीन जिजनर्ददष्ट समयक तारीख या उससे
पहले जडजजटल हस्ट्ताक्षर या इलेक्ट्रॉजनक सत्यापन कोड के अधीन इलेक्ट्रॉजनक रूप से प्रस्ट्ततु दकया जाएगा।
(6) उप-जनयम (4) के उपबंधों के अध्याधीन, प्ररूप संख्या 10-ङङ में उप-जनयम (1) के अधीन पूिड िर्ड के बाबत् एक
जिजनर्ददष्ट खाते या खातों के जलए एक बार प्रयोग दकया गया जिकल्प सभी पश्चातिती पूि ड िर्ों पर लाग ू होगा और जजस
पश्चातिती पूििर्ड के जलए जिकल्प प्रयोग दकया गया है, उस पूििर्ड और उसके पश्चात् पूििर्ड के जलए िापस नहीं जलया
जाएगा।
(7) यथाजस्ट्थजत, प्रधान आयकर महाजनदेिक (प्रणाली) या आयकर महाजनदेिक (प्रणाली) डाटा के सुरजक्षत अजभग्रहण और
पारेर्ण को सुजनजश्चत करन े के जलए प्रदक्रयाओं, प्रारूपों और मानकों को जिजनर्ददष्ट करेगा और प्ररूप संख्या 10-ङ ङ के संबंध
में उपयुि सुरक्षा, अजभलेखीय और पुन प्राडजप्त नीजतयों को जिकजसत करने और लाग ूकरन े के जलए उत्तरदाई होगा।[भाग II—खण् ड 3(i)] भारत का राजपत्र : असाधारण 3
स्ट्पष्टीकरण:- इस जनयम के प्रयोजनों के जलए,-
(i) ‘‘समयक तारीख" का िही अथड होगा जो अजधजनयम की धारा 139 की उप-धारा (1) के स्ट्पष्टीकरण 2 में ददया
गया ह;ै
(ii) “अजधसूजचत देि", "जिजनर्ददष्ट खाता" और "जिजनर्ददष्ट व्यजि" का अथड होगा जो उन्ह ें अजधजनयम की धारा
89क के स्ट्पष्टीकरण में ददया गया ह;ै
(iii) ‘‘सुसंगत पूि ड िर्ड" से उस पूिड िर्ड से होगा जजसके दौरान जिजनर्ददष्ट व्यजि पूिड िर् ड के बाद अजनिासी हो
जाता ह ैजजसके संबंध में उप-जनयम (1) के अधीन जिकल्प का प्रयोग दकया गया ह"ै ।
3. मलू जनयमों में पठरजिष्ट-II में, प्ररूप सख्ं या 10 ङ के पश्चात जनम्नजलजखत प्रपत्र अंत:स्ट्थाजपत दकया जाएगा, अथाडत्: -
"प्ररूप सख्ं या 10-ङङ"
[जनयम 21ककक का उप-जनयम (1) देख]ें
क्र.सं.
जिजनर्ददष्ट व्यजि का नाम
1. :
जिजनर्ददष्ट व्यजि का पैन
2. :
जिजनर्ददष्ट व्यजि का पता
3. :
पूिड िर्ड जजसके संबंध में जिकल्प का प्रयोग दकया जा
4. : िििि िििि
रहा है
5. जिजनर्ददष्ट व्यजि द्वारा बनाए गए सभी जिजनर्ददष्ट खातों का जििरण
क्र.सं. खाता संख्या सेिाजनिृजत्त अजधसूजचत दिे पूिड िर्ड से िर्ड जजसमें खाता
जनजध का का नाम <ड्रॉप पहले खोला
नाम डाउन से चुनें> जित्तीय िर्ड गया<दददद.मामा.ि
के अंजतम
ििि>
ददन की
िेर् राजि
जजसके
जलए यह
प्ररूप भरा
जा रहा है
(i) . (ii) (iii) (iv) (v) (vi)
जिजनर्ददष्ट करें दक जपछले िर्ड को जिजनर्ददष्ट करें आय की प्रकृजत ($$) जिजनर्ददष्ट खाते से आय की
अजधसूजचत दिे में जिजनर्ददष्ट जजसमें जिजनर्ददष्ट खाते से आय राजि जो पहले से ही दकसी
खाते से आय कैसे कर योग्य आहरण के योग्य है जपछले िर्ड की आय में
ह ै($) (िििि - िििि) <सुसंगत कोड चुनें> सजममजलत की जा चुकी ह,ै
जजसके दौरान उप-जनयम (2)
के खंड (क) में संदर्जभत ऐसी
<सुसंगत कोड चुनें>
आय अर्जजत की गई है।
(रुपए में)
(vii) (viii) (ix) (x)
जपछले िर्ड या िर्ों को जिजनर्ददष्ट खाते से आय की जपछले िर्ड या िर्ों को क्ट्या स्ट्तंभ (xii) में4 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)]
जिजनर्ददष्ट करें जजसमें स्ट्तंभ राजि जो जनयम 21ककक जिजनर्ददष्ट करें जजसमें जनर्ददष्ट जपछले िर्ड की
(x) में जनर्ददष्टराजि को के उप-जनयम (2) (रुपए जिजनर्ददष्ट व्यजि के आय की जििरणी
"अजनिासी" या "सामान्य भारत में प्रस्ट्तुत की
सजममजलत दकया गया है में) के जनर्ददष्ट खंड (ख) के
कारण भारत में कर योग्य रूप से जनिासी नहीं" होने के गई थी?
(िििि - िििि)
नहीं थी कारण स्ट्तंभ (xii) में हााँ नही
जिजनर्ददष्ट राजि छूट है।
(यदद हां, तो कृपया
(िििि - िििि)
पािती संख्या उद्धृत
करें)
(xi) (xii) (xiii) (xiv)
6. प्रयोग दकए जा रह ेजिकल्प के ब्यौरे—
पैरा 5 म ें यथाजिजनर्ददष्ट, जिजनर्ददष्ट लेखाओं म ें अर्जजत आय, उस पूिडिर्ड के जलए : हां/नहीं
कुल आय म ें सजममजलत की जाएगी, जजसमें उि जिजनर्ददष्ट लखे ा से आय प्रत्याहरण
या मोचन के समय पर अजधसूजचत दिे म ें कर लगाया गया ह ै या कर योग्य दकया
गया ह ै।
घोर्णा
मैं ……………………………………..………………………. (स्ट्पष्ट अक्षरों में परू ा नाम),
सुपुत्र/सुपुत्री/धमडपत्नी श्री ……………………………………..……………………. यह घोर्णा करता ह ं दक ऊपर
प्ररूप म ें जो भी कथन दकया गया ह,ै िह मेरी सिोत्तम जानकारी और जिश्वास के अनुसार सही और पणू ड ह ै । म ैं यह और
घोर्णा करता ह ंदक म ैं यह घोर्णा करने और कथन प्रस्ट्तुत करने म ेंसक्षम ह ं।
2. मैं घोर्णा करता ह ं दक मनैं े परै ा 5 में उजल्लजखत सभी जिजनर्ददष्ट लेखाओं के जलए परै ा 6 के अनुसार जिकल्प का
प्रयोग दकया ह ै।
3. मैं समझता ह ंदक उपरोि जिकल्प, दकसी पूिडिर्ड के जलए एक बार प्रयोग दकया जाने पर,जजस पश्चातिती पूिड िर्ड
के जलए जिकल्प प्रयोग दकया गया है, उस पूििर्ड और उसके पश्चात् पूििर्ड के जलए िापस नहीं जलया जाएगा।
स्ट्थान :
तारीख :
भिदीय
नाम ............ ............ ............
पता ............ ............ ...............
ठटप्पण :—
(i) पैरा 4 में यथाजिजनर्ददष्ट, पूिडिर्ड के संबंध में एक बार प्रयोग दकया गया जिकल्प, जनयम 21ककक के उपजनयम (6)
के अधीन सभी पश्चात्िती िर्ों के संबंध में लागू होगा |
(ii) ($) परै ा 5 म ें स्ट्तंभ (vii) के जलए जनम्नजलजखत संकेत का चयन करें :—
संकेत
1. उपार्जजत आधार
2. प्राजप्त आधार[भाग II—खण् ड 3(i)] भारत का राजपत्र : असाधारण 5
3 कोई अन्य आधार, जिजनर्ददष्ट करें
(iii) ($$) पैरा 5 में स्ट्तंभ (ix) के जलए जनम्नजलजखत संकेत का चयन करें :
संकेत
1. िेतन
2. ब्याज
3. लाभांि
4. अन्य, जिजनर्ददष्ट करें
(iv) कृपया साक्ष्य के रूप में जिजनर्ददष्ट लेखा के कथन की प्रजत सलं ्न करें,--
(क) सभी जिजनर्ददष्ट लेखाओं की लेखा संख्या;
(ख) अजधसूजचत देि, जजसमें ऐसा लखे ा खोला गया ह;ै और
(ग) उस पूिडिर्ड से, जजसमें जिद्यमान प्ररूप 10ङङ प्रस्ट्ततु दकया गया ह,ै पूिडिती जित्तीय िर्ड की अंजतम
तारीख को जिजनर्ददष्ट लेखा म ेंअजतिेर् ।
(v) कृपया यह दिाडन े के जलए दस्ट्तािेजी साक्ष्य प्रस्ट्ततु करें दक जिजनर्ददष्ट लेखा से आय पर अजधसजू चत देि म ें कैसे कर
लगाया गया ह ै या आय कैसे कर योग्य ह ै (अजधसूजचत दिे के सुसंगत कानूनी उपबंध या कोई अन्य सुसंगत दस्ट्तािेज संल्न
दकए जा सकते ह)ैं ।
(vi) कृपया सभी पूिडिर्ों के जलए आय की सगं णना संल्न करें [पैरा 5 के स्ट्तंभ (x) के अनुसार] जजसमें जिजनर्ददष्ट लेखा
से आय कुल आय में पहल े से ही सजममजलत की गई ह ै । संगणना का उि पूिडिर्ड के जलए आय की जििरणी के साथ समाधान
दकया जाएगा । प्ररूप के साथ आय की सगं णना का समाधान जििरण [पैरा 5 के स्ट्तंभ (x) के अनुसार] प्रस्ट्तुत करना ह ै।
[अजधसूचना संख्यांक 24/2022/ फा. सं. 370142/7/2022-टीपीएल]
नेहा सहाय, अिर सजचि
ठटप्पण : मूल जनयम भारत के राजपत्र, असाधारण, भाग II, खंड 3, उपखंड (ii) म ें अजधसूचना संख्यांक का.आ. 969,
तारीख 26 माच,ड 1962 द्वारा प्रकाजित दकए गए थे और अजधसूचना संख्यांक सा.का.जन. 252 तारीख 1 अप्रलै
2022 द्वारा अंजतम बार संिोजधत दकए गए थ े।6 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)]
MINISTRY OF FINANCE
(Department of Revenue)
(CENTRAL BOARD OF DIRECT TAXES)
NOTIFICATION
New Delhi, the 4th April, 2022
G.S.R. 256(E).— In exercise of the powers conferred by section 89A read with section 295 of the Income-
tax Act, 1961 (43 of 1961), the Central Board of Direct taxes hereby makes the following rules further to amend the
Income-tax Rules,1962, namely:─
1. Short title and commencement:- (1) These rules may be called the Income-tax (6th Amendment), Rules, 2022.
(2) They shall come into force from the date of their publication in the Official Gazette.
2. In the Income-tax Rules, 1962 (hereafter referred to as the principal rules), after rule 21AA, the following rules
shall be inserted, namely:—
―21AAA. Taxation of income from retirement benefit account maintained in a notified country – (1)
Where a specified person has income accrued in a specified account or accounts, during a previous year relevant to
any assessment year beginning on or after the 1st day of April, 2022, such income shall, at the option of the specified
person, be included in his total income of the previous year relevant to the assessment year in which income from the
said specified account or accounts is taxed at the time of withdrawal or redemption, as the case may be, in the notified
country.
(2) Where the option has been exercised by a specified person under sub-rule (1), the total income of the
specified person for the previous year in which income is taxable under sub-rule (1) shall not include the income
which,—
(a) has already been included in the total income of such specified person in any of the earlier previous
years during which such income accrued and tax thereon has been paid in accordance with the provisions
of the Act; or
(b) was not taxable in India, in the previous year during which such income accrued, on account of,—
(i) such specified person being a non-resident, or not ordinarily resident referred to in clause (6) of
section 6, during that previous year; or
(ii) application of the Double Taxation Avoidance Agreement, if any,
and the foreign tax paid on such income, if any, shall be ignored for the purposes of computation of the foreign tax
credit under rule 128.
(3) The option under sub-rule (1) shall be exercised by the specified person in respect of all the specified accounts
maintained by the specified person.
(4) In a case where the specified person becomes a non-resident during any relevant previous year, then-
(i) the option exercised under sub-rule (1) shall be deemed to have never been exercised with effect from the
relevant previous year; and
(ii) the income which has accrued in the specified account or accounts during the period, beginning with the
previous year in respect of which the option under sub-rule (1) was exercised and ending with the previous
year immediately preceding the relevant previous year, shall be taxable during the previous year immediately
preceding the relevant previous year and tax shall be paid on or before the due date for furnishing the return
of income for the relevant previous year.
(5) The option to be exercised under sub-rule (1) by the specified person, for any previous year relevant to the
assessment year beginning on or after the 1st day of April, 2022, shall be in Form No. 10-EE and it shall be furnished
electronically under digital signature or electronic verification code on or before the due date specified under sub-
section (1) of section 139 of the Act, for furnishing the return of income.
(6) Subject to the provisions of sub-rule (4), the option once exercised for a specified account or accounts in respect of
a previous year under sub-rule (1) in Form No. 10- EE shall apply to all subsequent previous years and cannot be
subsequently withdrawn for the previous year for which the option was exercised or any previous year subsequent to
that previous year.[भाग II—खण् ड 3(i)] भारत का राजपत्र : असाधारण 7
(7) The Principal Director-General of Income-tax (Systems) or Director-General of Income-tax (Systems), as the case
may be, shall specify the procedures, formats and standards for ensuring secure capture and transmission of data and
shall be responsible for evolving and implementing appropriate security, archival and retrieval policies in respect of
Form No. 10-EE.
Explanation.— For the purposes of this rule,-
(i) ―due date‖ shall have the meaning assigned to it in Explanation 2 to sub-section (1) of section 139 of
the Act;
(ii) ―notified country‖, ―specified account‖ and ―specified person‖ shall have the meaning assigned to
them in the Explanation to section 89A of the Act;
(iii) ―relevant previous year‖ shall mean the previous year during which the specified person becomes non-
resident subsequent to the previous year in respect of which option under sub-rule (1) has been
exercised.‖.
3. In the principal rules, in the Appendix-II, after Form No. 10E, the following form shall be inserted, namely :-
“FORM No. 10-EE
[See sub-rule (1) of rule 21AAA]
S. No.
1. Name of the specified person :
2. PAN of specified person :
3. Address of specified person :
4. Previous year in respect of which option is being : yyyy - yyyy
exercised
5. Details of all the specified accounts maintained by the specified person
S.No. Account number Name of Name of Balance as Year in which
Retirement Fund notified on last day account opened
Country of the <dd.mm.yyyy>
< select financial
from drop year prior
down> to the
previous
year for
which this
Form is
being
filled
(i) . (ii) (iii) (iv) (v) (vi)
Specify how the income Specify the previous year in Nature of Income ($$) Amount of income from the
from specified account is which the income from specified account which has
taxable in the notified specified account is eligible to already been included in the
< Select relevant code>
country ($) be withdrawn income of any earlier
previous year during which
such income accrued as
< Select relevant code> (yyyy-yyyy)
referred to in -clause (a) of
sub-rule (2).
(in Rs)8 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)]
(vii) (viii) (ix) (x)
Specify the previous year Amount of Income from Specify the previous year Whether return of
or years in which amount the specified account or years in which amount income for the
referred to in column (x) referred to in column (xii) previous year referred
which was not taxable in
has been included is exempt on account of the to in column (xii) was
India due to reasons
specified person being furnished in India?
referred in clause (b) of
(yyyy-yyyy) ―non-resident‖ or ―not Yes/No
sub-rule (2) of rule ordinarily resident‖
(If yes, please quote
21AAA (in Rs)
acknowledgement
(yyyy-yyyy)
numer)
(xi) (xii) (xiii) (xiv)
6. De tails of option being exercised —
The income accrued in specified accounts as specified in paragraph 5, shall be : Yes/No
included in the total income for the previous year relevant to the assessment year in
which income from the said specified account has been taxed or taxable in the
notified country at the time of withdrawal or redemption
Declaration
I, __________________________________________________________________ (Name in full and in block
letters) son/daughter/wife of __________________________________________ do hereby declare that to the best of
my knowledge and belief what is stated in the form above is correct and complete. I further declare that I am
competent to make this declaration and furnish this statement.
2. I hereby declare that I have exercised the option as per paragraph 6 for all the specified accounts mentioned
in paragraph 5.
3. I understand that the above option, once exercised for any previous year, cannot be subsequently withdrawn
for the previous year for which option is exercised or any previous year subsequent to that previous year.
Place:
Date:
Yours faithfully,
Name…………………………………
Address…………………….…………
Note :—
(i) Option once exercised in respect of a previous year, as specified in paragraph 4, shall be applicable to all
subsequent years, under sub-rule (6) of rule 21AAA.
(ii) ($) For column (vii) in paragraph 5, select the following codes:—
Code
1 Accrual basis
2 Receipt basis
3 Any other basis, specify[भाग II—खण् ड 3(i)] भारत का राजपत्र : असाधारण 9
(iii) ($$) For column (ix) in paragraph 5 select the following codes:
Code
1 Salary
2 Interest
3 Dividend
4. Others, specify
(iv) Please attach a copy of statement of the specified account as an evidence of,-
(a) the account number of all the specified accounts;
(b) the notified country in which such account has been opened; and
(c) the balance in the specified account as on last date of the financial year prior to the previous year in
which the present Form 10-EE is submitted.
(v) Please attach documentary evidence to show how the income from specified account has been taxed or is
taxable in the notified country (relevant statutory provision of the notified country or any other relevant
document may be attached).
(vi) Please attach the computation of income for all the previous years [as per column (x) of paragraph 5] in
which the income from specified account has already been included in the total income. The
computation has to be reconciled with the return of income for the said previous years. A reconciliation
statement of the computation of income [as per column (x) of paragraph 5] has to be furnished along
with the Form.‖.
[Notification No. 24/2022 [F. No. 370142/7/2022-TPL]
NEHA SAHAY, Under Secy.
Note:- Principal rules were published in the Gazette of India, Extraordinary, Part-II, Section 3, Sub-section (ii) vide
notification number S.O. 969, dated the 26th March, 1962 and was last amended vide notification number
G.S.R 252 dated 1st April, 2022
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and Published by the Controller of Publications, Delhi-110054.