Date: 2022-01-14Category: Extra OrdinaryState: Union GovernmentCountry: India
Computation of income of specified fund, attributable to the investment division of an offshore banking unit, for the purposes of section 10(4D) and section 115AD of the Income tax Act, 1961
## Report on Income-tax Rules Amendment, 2022
**1. Executive Summary:**
This report analyzes the Income-tax 1st Amendment Rules, 2022, as notified by the Central Board of Direct Taxes on January 14, 2022. The amendment introduces new rules, 21AJA and 21AJAA, and associated forms (10IK and 10IL) to provide clarity on the computation of exempt income and taxable income of specified funds attributable to the investment division of an offshore banking unit. The key changes focus on outlining a specific formula for calculating this income, establishing reporting requirements, and setting conditions for eligible investment divisions. These amendments aim to provide a structured framework for determining tax liabilities related to these specific investment activities, ultimately benefiting the specified funds and offshore banking units that operate within the purview of Section 10(4D) and Section 115AD of the Income-tax Act, 1961.
**2. Introduction:**
This report provides an overview and analysis of the Income-tax 1st Amendment Rules, 2022, based solely on the provided policy text. The purpose is to inform affected industry stakeholders about the changes introduced, their potential impact, and the associated compliance requirements.
**3. Policy Overview:**
* This report analyzes an *amendment* to the Income-tax Rules, 1962.
* **Core Objective(s):** The amendment aims to provide specific rules and procedures for calculating the exempt income of specified funds attributable to the investment division of an offshore banking unit for the purposes of clause 4D of section 10 of the Income-tax Act, 1961, and also for determining income of a specified fund attributable to the investment division of an offshore banking unit under subsection 1B of section 115AD of the Act.
**4. Background and Rationale:**
The amendment is likely designed to address ambiguities or a lack of specific guidance in the existing Income-tax Rules concerning the computation and reporting of income related to investment divisions of offshore banking units. By introducing a clear formula, reporting forms, and conditions for eligibility, the amendment seeks to streamline the process, reduce uncertainty, and improve tax compliance in this specialized area. The lack of clarity may have been creating difficulty for Specified Funds and Offshore Banking Units to correctly compute tax liabilities and may have required clarification and specific guidance.
**5. Key Provisions / Changes:**
The key changes introduced by the amendment are:
* **Introduction of Rule 21AJA:** This rule defines the method for calculating exempt income of a specified fund attributable to the investment division of an offshore banking unit under Section 10(4D) of the Income-tax Act. The calculation involves summing income derived from specific sources (A, B, C, D):
* A: Income from the transfer of specific capital assets on recognized stock exchanges in International Financial Services Centres (IFSC).
* B: Income from the transfer of securities (excluding shares in Indian resident companies).
* C: Income from securities issued by non-residents (without a permanent establishment in India).
* D: Income from a securitization trust taxable under "profits and gains of business or profession".
* The rule also disallows deductions of any expenses incurred for earning these incomes from any other activity or source.
* It mandates the furnishing of an annual statement of exempt income in Form No. 10IK electronically.
* It outlines conditions that must be fulfilled by an investment division of an offshore banking unit, including maintaining separate accounts, getting accounts audited and submitting the audit report in Form 10IL, and maintaining proper documentation related to investments.
* **Introduction of Rule 21AJAA:** This rule defines the method for calculating income of a specified fund attributable to the investment division of an offshore banking unit under Section 115AD(1B) of the Income-tax Act. The calculation involves summing income derived from specific sources (A, B, C, D, E, F):
* A: Long-term capital gains from the transfer of securities referred to in Section 112A.
* B: Long-term capital gains from the transfer of securities *not* referred to in Section 112A.
* C: Short-term capital gains from the transfer of securities referred to in Section 111A.
* D: Short-term capital gains from the transfer of securities *not* referred to in Section 111A.
* E: Income from securities in the nature of interest referred to in section 194LD.
* F: Income from securities not included in item E above.
* The rule also disallows deductions of any expenses incurred for earning these incomes from any other activity or source.
* It mandates the furnishing of an annual statement of income eligible for taxation under subsection 1B of section 115AD of the Act, in Form No. 10IK electronically.
* **Introduction of Form 10IK and 10IL:** The amendment introduces new forms for reporting:
* **Form 10IK:** This form is an "Annual Statement of Exempt Income" and "taxable income." It requires details of the specified fund, income calculations as per rules 21AJA and 21AJAA, and a declaration.
* **Form 10IL:** This form is a "Verification by an Accountant." It requires the accountant to verify that the eligible investment division of offshore banking unit has fulfilled the required conditions, including maintaining separate accounts, getting them audited, and maintaining proper documentation.
**6. Target Audience and Stakeholders:**
The primary target audience includes:
* Specified Funds.
* Investment divisions of offshore banking units.
* Accountants responsible for auditing the accounts of these investment divisions.
* Custodians involved in issuing statements of securities.
* Principal Director General of Income-tax Systems or Director General of Income-tax Systems.
**7. Implementation Aspects (Inferred):**
* **Responsible agency/bodies:** The Central Board of Direct Taxes (CBDT) is responsible for issuing the rules. The Principal Director General of Income-tax Systems or Director General of Income-tax Systems is responsible for specifying procedures, formats, and standards for data capture and transmission, as well as security and retrieval policies for Form 10IK and Form 10IL.
* **Timelines/procedures:** The rules come into force from April 1, 2022. Eligible investment divisions are required to furnish annual statements (Form 10IK) electronically under digital signature on or before the due date (as defined in Section 139 of the Act). The accounts must be audited by an accountant before the "specified date" (one month prior to the due date), and the accountant must furnish the audit report (Form 10IL) electronically under digital signature by that date.
**8. Expected Outcomes / Impact of Changes:**
The intended outcomes of these amendments include:
* **Increased clarity:** Providing a well-defined formula for calculating exempt income and taxable income will reduce ambiguity and facilitate accurate tax computation.
* **Improved compliance:** The mandatory reporting requirements in Form 10IK and 10IL will enhance transparency and improve tax compliance.
* **Streamlined processes:** Standardized reporting formats and procedures will streamline the process for both taxpayers and tax authorities.
* **Reduced disputes:** Clear rules and regulations should lead to fewer disputes related to the interpretation and application of tax laws in this area.
**9. Conclusion:**
The Income-tax 1st Amendment Rules, 2022, introduce significant changes to the rules governing the taxation of specified funds and offshore banking units. The amendments, specifically the introduction of Rules 21AJA and 21AJAA along with Forms 10IK and 10IL, provide much-needed clarity and structure for calculating and reporting income. These changes are essential for ensuring accurate tax compliance and promoting a more transparent and efficient tax environment for the affected entities. This detailed framework highlights the importance of adherence to the new reporting requirements and the fulfillment of specified conditions to avail of the tax benefits.
Key Entities Referenced
NEW DELHI: Location where the notification was issued.
FRIDAY, JANUARY 14, 2022: Date of publication of the notification.
PAUSHA 24, 1943: Date of publication of the notification according to the Saka calendar.
THE GAZETTE OF INDIA: Official government publication.
MINISTRY OF FINANCE: Issuing government ministry.
Department of Revenue: Department within the Ministry of Finance.
CENTRAL BOARD OF DIRECT TAXES: Issuing authority for the notification.
NOTIFICATION: Type of document.
G.S.R. 15E: Notification number.
clause 4D of section 10: Relevant section of the Income-tax Act, 1961.
subsection 1B of section 115AD: Relevant section of the Income-tax Act, 1961.
section 295: Relevant section of the Income-tax Act, 1961.
Incometax Act, 1961: The primary legislation being amended.
43 of 1961: Act number and year of the Income-tax Act.
Incometax Rules,1962: The rules being amended.
Income tax 1st Amendment , Rules, 2022: Title of the amendment rules.
April, 2022: Date from which the rules come into force.
Form No. 10IK: Form for annual statement of exempt income.
Form No. 10IL: Form for audit report by an accountant.
Principal DirectorGeneral of Incometax Systems: Authority responsible for specifying procedures and security.
DirectorGeneral of Incometax Systems: Authority responsible for specifying procedures and security.
section 288: Section of the Income-tax Act, 1961.
section 139: Section of the Income-tax Act, 1961.
section 112A: Section of the Income-tax Act, 1961.
section 111A: Section of the Income-tax Act, 1961.
section 194LD: Section of the Income-tax Act, 1961.
Securities and Exchange Board of India Foreign Portfolio Investors Regulations, 2019: Regulations under which the specified fund is registered.
Notification No. 62022: Notification number.
F. No. 370142602021TPL: File number.
NEHA SAHAY: Under Secretary.
S.O. 969E: Original notification number for the principal rules.
26th March, 1962: Date of original publication of the principal rules.
G.S.R 903E: Last amendment notification number.
29th December, 2021: Date of last amendment.
Ring Road, Mayapuri, New Delhi110064: Address of the Government of India Press.
Delhi110054: Address of the Controller of Publications.
रजजस्ट्री स.ं डी.एल.- 33004/99 REGD. No. D. L.-33004/99
सी.जी.-डी.एल.-अ.-14012022-232650
xxxGIDHxxx
CG-DL-E-14012022-232650
xxxGIDExxx
ऄसाधारण
EXTRAORDINARY
भाग II—खण् ड 3—ईप-खण्ड (i)
PART II—Section 3—Sub-section (i)
प्राजधकार स ेप्रकाजित
PUBLISHED BY AUTHORITY
स.ं 15] नइ ददल्ली, िुक्रिार, जनिरी 14, 2022/पौष 24, 1943
No. 15] NEW DELHI, FRIDAY, JANUARY 14, 2022/PAUSHA 24, 1943
जित्त मत्रं ालय
(राजस्ट्ि जिभाग)
(केन्द्रीय प्रत्यक्ष कर बोड)ड
ऄजधसचू ना
नइ ददल् ली, 14 जनिरी, 2022
सा.का.जन. 15(ऄ).—केंरीय प्रत्यक्ष-कर बोड,ड अय-कर ऄजधजनयम, 1961 (1961 का 43) की धारा 295 के
साथ पठठत धारा 10 के खंड (4घ) और धारा 115कघ की ईपधारा (1ख) द्वारा प्रदत्त िजियों का प्रयोग करत े हुए, अय-
कर जनयम, 1962 का और संिोधन करने के जलए जनम्नजलजखत जनयम बनाता ह,ै ऄथाडत् :--
1. सजं क्षप्त नाम और प्रारंभ.—(1) आन जनयमों का संजक्षप्त नाम अय-कर (पहला सिं ोधन) जनयम, 2022 ह।ै
(2) य े1 ऄप्रैल, 2022 को प्रिृत्त होंगे।
2. अय-कर जनयम, 1962 में (जजसे आसमें आसके पश्चात् मलू जनयम कहा गया ह)ै जनयम, 21कञ के पश्चात,् जनम्नजलजखत
जनयम ऄंतःस्ट्थाजपत दकए जाएगं ,े ऄथाडत्:-
“21कञक. ऄजधजनयम की धारा 10 के खंड (4घ) के प्रयोजनों हेतु दकसी ऄपतटीय बैककग आकाइ के जिजनधान
ऄनुभाग के जलए मानी जा सकने िाली जिजनर्ददष्ट जनजध की छूट प्राप्त अय की संगणना–(1) धारा 10 के खंड (4घ)
के प्रयोजन के जलए, दकसी जिजनर्ददष्ट जनजध में दकसी ऄपतटीय बैककग आकाइ के जिजनधान ऄनुभाग के जलए मानी जा
सकने िाली अय की संगणना, जनम्नजलजखत सूत्र के ऄनुसार की जाएगी, ऄथाडत्:--
278 GI/2022 (1)2 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)]
क+ख+ग+घ
जहां,- क = दकसी ऄतं रराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केंर में जस्ट्थत मान्द्यताप्राप्त दकसी िेयर बाजार को धारा 47 के खंड (viiकख) म ें
जनर्ददष्ट पूंजी अजस्ट्त के ऄंतरण के पठरणामस्ट्िरूप दकसी पात्र जिजनधान ऄनुभाग द्वारा प्रोद्भूत या ईद्भतू या प्राप्त कोइ अय
ह ैऔर जहां ऐस े संव्यिहार के जलए प्रजतफल संपठरितडनीय जिदिे ी मुरा में संदत्त या संदेय ह;ै
ख = ईसके द्वारा धाठरत प्रजतभजू तयों (भारत में जस्ट्थत दकसी कंपनी के िेयरों से जभन्न) के ऄंतरण के पठरणामस्ट्िरूप दकसी
पात्र जिजनधान ऄनुभाग द्वारा प्रोद्भूत या ईद्भूत या प्राप्त कोइ अय;
ग = दकसी ऄजनिासी (जो भारत में दकसी ऄजनिासी का स्ट्थायी स्ट्थापन न हो) द्वारा जारी की गइ प्रजतभूजतयों से दकसी पात्र
जिजनधान ऄनुभाग द्वारा प्रोद्भूत या ईद्भूत या प्राप्त कोइ अय और ऐसी अय से जभन्न अय, भारत में प्रोद्भूत या ईद्भूत न
होती हो; और
घ = दकसी प्रजतभूजतकरण न्द्यास स े दकसी पात्र जिजनधान ऄनुभाग द्वारा प्रोद्भूत या ईद्भूत या प्राप्त कोइ अय, जो ‘कारबार
या िृजत्त से लाभ और ऄजभलाभ’ िीषड के ऄधीन प्रभायड ह”ै ।
स्ट्पष्टीकरण: मद क या मद ख या मद ग या मद घ म ें जनर्ददष्ट अय ईपाजडन या बनाने के प्रयोजनों हते ु कोइ ईपगत हुअ
व्यय, ऄजधजनयम के दकसी ईपबंध के ऄधीन स्रोत या दकसी ऄन्द्य दक्रयाकलाप से अय से कटौती के रूप में ऄनुज्ञात नहीं
होगी, आस तथ्य को जिचार में जलए जबना दक यथाजस्ट्थजत, मद क या मद ख या मद ग या मद घ में जनर्ददष्ट अय के जिरुद्ध
कटौती के रूप में ऐसा व्यय ऄनज्ञु ात नहीं दकया गया ह।ै
(2) पात्र जिजनधान ऄनुभाग, जनयत तारीख को या ईससे पूिड ऄंकीय हस्ट्ताक्षर के साथ आलक्ट्े राजनक रूप म ें प्ररूप सं0 10-
झट में छूट प्राप्त अय के दकसी िार्षषक जििरण को ददया जाएगा, जजसे ईसमें ईपदर्षित रीजत में सम्यक् रूप से सत्याजपत
दकया गया ह।ै
(3) दकसी ऄपतटीय बैककग आकाइ का जिजनधान ऄनुभाग, ऄजधजनयम की धारा 10 के खंड (4घ) के स्ट्पष्टीकरण के खंड (ग)
के ईपखंड (ii) की मद (II) के प्रयोजनों जनम्नजलजखत ित ें पणू ड करेगा, ऄथाडत:्-
(क) यह जिजनधान ऄनुभाग से संबंजधत सभी संव्यिहारों के सही और स्ट्पष्ट लेखें ईपदर्षित करते हुए, रजजस्ट्रीकृत
जिजनधान ऄनुभाग हते ु पथृ क् लेखे बनाएगा और जो यह सुजनजश्चत करेगा दक ईपजनयम (1) में जनर्ददष्ट अय से
संबंजधत सभी प्रत्यक्ष और ऄप्रत्यक्ष व्यय और ऄन्द्य अय आन गजतजिजधयों के ऄनपु ात के ऄनुसार ईजचत रूप से
ऄजभजलजखत और संगजणत ह;ैं
(ख) यह खंड (क) में जनर्ददष्ट लेखे जिजनर्ददष्ट तारीख के पूिड दकसी एकाईंटेट द्वारा संपरीजक्षत कराएगा और ऐसा
एकाईंटेट, ईस तारीख तक प्ररूप सं0 10झठ में ऐसी संपरीक्षा ठरपोटड ऄंकीय हस्ट्ताक्षर के साथ आलेक्ट्राजनक रूप म,ें
जजसे ईसम ें ईपदर्षित रीजत म ेंसम्यक् रूप से सत्याजपत दकया गया हो, प्रस्ट्तुत करेगा;
(ग) यह जनम्नजलजखत के संबंध में ईजचत दस्ट्तािेज ऄनरु जक्षत रखगे ा,-
(क) जिजनधानों के क्रय और जिक्रय हते ु ऄतं : प्रेषण; और
(ख) भारत में दकए गए अिक प्रेषण का ईपयोग;
(घ) यह रजजस्ट्रीकृत जिजनधान ऄनभु ाग के सभी लेखों का बैंक जििरण ऄनरु जक्षत रखगे ा;
(ङ) यह रजजस्ट्रीकृत जिजनधान ऄनभु ाग द्वारा प्रजतभूजतयों के क्रय और जिक्रय से संबंजधत संजिदा ठटप्पण ऄनुरजक्षत
रखेगा; और
(च) यह ऄजभरक्षक द्वारा जारी प्रजतभूजतयों का जििरण ऄनुरजक्षत रखेगा।
(4) यथाजस्ट्थजत, प्रधान अयकर महाजनदेिक (प्रणाली) या महाजनदेिक अयकर (प्रणाली) जनम्नजलजखत करेगा,-
(i) अंकडे का सुरजक्षत प्रग्रहण और प्रारेक्षण सुजनजश्चत करने हते ु प्रदक्रयां, प्रारुप और मानक जिजनर्ददष्ट करना; और
(ii) प्ररुप संख्या 10-झट और प्ररुप संख्या 10-झठ के संबंध में समुजचत सुरक्षा, पुरालेखीय और पुन:प्राजप्त नीजतयों को
जिकजसत करने और लाग ूकरने के जलए दायी होगा।
स्ट्पष्टीकरण:- आस जनयम के प्रयोजनों हते ,ु पदों,-
(क) “एकाईंटेंट” का िही ऄथड होगा जो ऄजधजनयम की धारा 288 की ईपधारा (2) के नीचे स्ट्पष्टीकरण म ें ईसका ह;ै[भाग II—खण् ड 3(i)] भारत का राजपत्र : ऄसाधारण 3
(ख) ‘’जनयत तारीख’’ का िही ऄथ डहोगा जो ऄजधजनयम धारा 139 की ईपधारा (1) के स्ट्पष्टीकरण 2 में है;
(ग) “पात्र जनिेि प्रभाग ” से रजजस्ट्रीकृत जनिेि प्रभाग जो ऄजधजनयम की धारा 10 के खंड (4घ) के स्ट्पष्टीकरण के खंड
(ग) के ईपखंड (ii) के मद II के ऄधीन जिजहत ितों को पूरा करते हों, ऄजभप्रेत होगा;
(घ) “ऄपतटीय बैंककारी आकाइ का जनिेि प्रभाग” का िही ऄथ ड होगा जो ऄजधजनयम की धारा 10 के स्ट्पष्टीकरण (4घ)
के खंड (कक) में ददया गया ह;ै
(ङ) “रजजस्ट्रीकृत जनिेि प्रभाग” से ऄपतटीय बैंककारी आकाइ का जनिेि प्रभाग ऄजभप्रेत ह ैजो ऄजधजनयम की धारा 10
के खंड (4घ) के स्ट्पष्टीकरण के खंड (ग) के ईपखंड (ii) के मद (I) के ऄधीन जिजनर्ददष्ट ितों को पूरा करता हो;
(च) “प्रजतभूजतयों” का िही ऄथ ड होगा जो ऄजधजनयम की धारा 10 के खंड (4घ) के स्ट्पष्टीकरण के खंड (खख) में ददया
गया ह;ै
(छ) “जिजनर्ददष्ट तारीख” स े जनधाडरण िषड के पूिड सुसंगत िष ड के रजजस्ट्रीकृत जनिेि प्रभाग के खाते के संबंध म,ें जनयत
तारीख से एक मास पूि डकी तारीख ऄजभप्रेत ह;ै
(ज) “जिजनर्ददष्ट जनजध” का िही ऄथड होगा जो ऄजधजनयम की धारा 10 के खंड (4घ) के स्ट्पष्टीकरण के खंड (ग) में ददया
गया ह;ै
21कञकक. ऄजधजनयम की धारा 115 कघ की ईपधारा (1ख) के ऄधीन ऄपतटीय बकैं कारी आकाइ के जनििे प्रभाग के
कारण जिजनर्ददष्ट जनजध की अय का जनधारड ण- ऄजधजनयम की धारा 115 कघ की ईपधारा (1ख) के प्रयोजनों के जलए,
जिजनर्ददष्ट जनजध की अय, एक ऄपतटीय बैंककारी आकाइ का जनिेि प्रभाग होन े के कारण जनम्नजलजखत सूत्र के ऄनुसार
गणना की जाएगी, ऄथाडत ् :-
क+ख+ग+घ+ड.+च
जहां,-
क = धारा 115 कघ की ईपधारा (1) के खडं (ख) म ें संदर्षभत लंबी ऄिजध के पूंजीगत लाभ के माध्यम से अय, प्रोद्भूत या
ईत्पन्न, या पात्र जनिेि प्रभाग द्वारा प्राप्त, ऄजधजनयम की धारा 112क म ें संदर्षभत प्रजतभूजत के ऄतं रण के पठरणाम स्ट्िरुप
और ऐसे जनिेि प्रभाग द्वारा धाठरत होगा;
ख = धारा 115 कघ की ईपधारा (1) के खंड (ख) में संदर्षभत लंबी ऄिजध के पूंजीगत लाभ के माध्यम से अय, प्रोद्भूत या
ईत्पन्न, या पात्र जनिेि प्रभाग द्वारा प्राप्त, ऄजधजनयम की धारा 112क में संदर्षभत से ऄन्द्यथा और ऐसे जनिेि प्रभाग द्वारा
धाठरत;
(ग) = धारा 115 कघ की ईपधारा (1) के खंड (ख) म ें संदर्षभत कम ऄिजध के पूंजीगत लाभ के माध्यम स े अय, प्रोद्भूत या
ईत्पन्न, या पात्र जनिेि प्रभाग द्वारा प्राप्त, ऄजधजनयम की धारा 111क म ें संदर्षभत प्रजतभूजत के ऄतं रण के पठरणाम स्ट्िरुप
और ऐसे जनिेि प्रभाग द्वारा धाठरत होगा;
(घ) = धारा 115 कघ की ईपधारा (1) के खंड (ख) में संदर्षभत कम ऄिजध के पूंजीगत लाभ के माध्यम से अय, प्रोद्भूत या
ईत्पन्न, या पात्र जनिेि प्रभाग द्वारा प्राप्त, ऄजधजनयम की धारा 111क में संदर्षभत से ऄन्द्यथा और ऐसे जनिेि प्रभाग द्वारा
धाठरत 0;
(ड.) = ऄजधजनयम की धारा 115 कघ की ईपधारा (1) के खडं (क) म ें संदर्षभत प्रजतभूजतयों से अय, ऄजधजनयम की धारा
194 ठघ में संदर्षभत जहत की प्रकृजत का होगा, पात्र जनिेि प्रभाग द्वारा धाठरत होगा;
(च) = प्रजतभूजतयों स े अय, पात्र जनिेि प्रभाग दिारा धाठरत, ऄजधजनयम की धारा 115 कघ की ईपधारा (1) के खंड (क)
में यथासंदर्षभत और ईपरोि मद ड. म ेंिाजमल नहीं ह।ै
स्ट्पष्टीकरण: मद क या ख या ग या घ या ड. या च में संदर्षभत अय प्राप्त करन े या बनाने के प्रयोजनों के जलए दकए गए दकसी
व्यय को दकसी ऄन्द्य गजतजिजधयों या स्त्रोत स े अय से कटौती के रुप म ें ऄनुमजत नहीं दी जाएगी, आस तथ्य के बािजूद दक
ऐसा व्यय यथाजस्ट्थजत मद क या ख या ग या घ या ड. या च में संदर्षभत अय के जिपरीत कटौती के रुप म ें ऄनुमजत नहीं दी
गइ ह।ै4 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)]
(2) पात्र जनिेि प्रभाग जनयत तारीख को या ईसके पहल े ऄंकीय हस्ट्ताक्षर के ऄधीन आलेक्ट्राजनक रुप स े ररु रुप स े प्ररुप सं.
10-झट में ऄजधजनयम की धारा 115कघ की ईपधारा (1ख) के ऄधीन कराधान के जलए पात्र अय की िार्षषक जििरणी
प्रस्ट्तुत करेगा जो ईसमें ईपदर्षित रीजत से सम्यक सत्याजपत ह।ै
स्ट्पष्टीकरण:- आस जनयम के प्रयोजनों के जलए, पद-
(क) “जनयत तारीख” का िही ऄथड होगा जो ऄजधजनयम की धारा 139 के ईपखंड (1) के स्ट्पष्टीकरण 2 में जनयत दकया गया
ह;ै
(ख) “पात्र जनिेि प्रभाग ” से रजजस्ट्रीकृत जनिेि प्रभाग जो ऄजधजनयम की धारा 10 के खंड (4घ) के स्ट्पष्टीकरण के खंड (ग)
के ईपखंड (ii) के मद II के ऄधीन जिजहत ितों को परू ा करत े हों, ऄजभप्रेत ह;ैं
(ग) “ऄपतट बैंककारी आकाइ का जनिेि प्रभाग” का िही ऄथ ड होगा जो ऄजधजनयम की धारा 10 के स्ट्पष्टीकरण (4घ) के
खंड (कक) म ेंददया गया ह;ै
(घ) “रजजस्ट्रीकृत जनिेि प्रभाग” स े ऄपतटीय बैंककारी आकाइ का जनिेि प्रभाग ऄजभप्रेत ह ै जो ऄजधजनयम की धारा 10 के
खंड (4घ) के स्ट्पष्टीकरण के खंड (ग) के ईपखडं (ii) के मद (I) के ऄधीन जिजनर्ददष्ट ितों को परू ा करता हो;
(ङ) “प्रजतभूजतयों” का िही ऄथ डहोगा जो ऄजधजनयम की धारा 115कघ के स्ट्पष्टीकरण के खंड (ग) में ददया गया है;
(च) “जिजनर्ददष्ट जनजध” का िही ऄथड होगा जो ऄजधजनयम की धारा 10 के खंड (4घ) के स्ट्पष्टीकरण के खंड (ग) के ईपखडं
(i) म ेंददया गया ह।ै
3. मलू जनयम म,ें प्ररुप स.ं 10-झञ के पश्चात ्पठरजिष्ट म,ें जनम्नजलजखत रखा जाएगा, ऄथाडत ्:-
“प्ररुप स.ं 10-झट
[जनयम 21कञक और जनयम कञकक देख]ें
जनयम 21कञक के ईपजनयम (2) के ऄधीन छूट प्राप्त अय की िार्षषक जििरणी और जनयम 21 कञकक के ईपजनयम (2) के
ऄधीन कर योग्य अय
क्रम
सं.
1. जिजनर्ददष्ट जनजध का नाम (घोषणाकताड)
2. जिजनर्ददष्ट जनजध के रजजस्ट्रीकृत कायाडलय का पता
जिजधक जस्ट्थजत [कंपनी/न्द्यास/सीजमत दाजयत्ि िाली भागीदारी/
3.
जनगजमत जनकाय]
4. स्ट्थायी खाता संख्या:
5. जपछल ेिषड समाप्त:
6. स्ट्थापना/जनगमन की तारीख ता ता मा मा ि ि ि ि
7. प्रचालन के अरंभ होन े की तारीख ता ता मा मा ि ि ि ि
1. भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड (जिदेिी पोटडफोजलयो
जनिेिक) जिजनयम, 2019 के ऄधीन श्रणे ी-I जिदेिी
8.
पोटडफोजलयो जनिेिक के रूप म ें रजजस्ट्रीकरण के प्रमाण पत्र के
ऄनुसार रजजस्ट्रीकरण संख्या
2. रजजस्ट्रीकरण की तारीख ता ता मा मा ि ि ि ि
क्ट्या जनयम 21ऄञऄ के ईप-जनयम (3) द्वारा अज्ञापक रूप से ितों
9. हााँ/नहीं
के ऄनुसार पणू ड दकया ह ै[भाग II—खण् ड 3(i)] भारत का राजपत्र : ऄसाधारण 5
ऄजधजनयम की धारा 10 के खंड (4घ) के ऄधीन छूट प्राप्त अय की
10.
गणना
दकसी भी ऄंतराडष्ट्रीय जित्तीय सेिा केंर में जस्ट्थत एक मान्द्यता प्राप्त
स्ट्टॉक एक्ट्सचेंज पर, आसके द्वारा अयोजजत ऄजधजनयम की धारा 47
के खंड (viiकख) म ें जनर्ददष्ट पजूं ी अजस्ट्त के ऄतं रण स े पात्र जनिेि
(रुपए में)
प्रभाग द्वारा ऄर्षजत या ईत्पन्न या प्राप्त अय और जहां ऐसे संव्यिहार
के जलए प्रजतफल संपठरितडनीय जिदेिी मुरा में भुगतान या देय
ह;ै[ऄ]
आसके द्वारा धाठरत प्रजतभूजतयों के ऄंतरण के पठरणामस्ट्िरूप पात्र
जनिेि प्रभाग द्वारा ऄर्षजत या ईत्पन्न या प्राप्त की गइ अय (भारत म ें (रुपए में)
जनिासी कंपनी के िेयरों के जसिाए);[अ]
आसके द्वारा धाठरत और एक ऄजनिासी (भारत में एक ऄजनिासी की
स्ट्थायी स्ट्थापना नहीं होन े के कारण) द्वारा जारी की गइ प्रजतभूजतयों (रुपए में)
से पात्र जनिेि प्रभाग द्वारा ऄर्षजत या ईत्पन्न;[आ]
एक प्रजतभूजतकरण न्द्यास स े पात्र जनिेि प्रभाग द्वारा ऄर्षजत या
ईत्पन्न, या प्राप्त की गइ अय, जो "व्यापार या पेिे के लाभ और (रुपए में)
ऄजभलाभ के ऄधीन प्रभायड ह ै[इ]
पात्र जनिेि प्रभाग की अय
(रुपए में)
[ऄ+अ+आ+इ]
11. धारा 115कघ की ईप-धारा (1ख) के ऄधीन कर योग्य अय की
(रुपए में)
गणना
ऄजधजनयम की धारा 112क में जनर्ददष्ट प्रजतभूजत के ऄंतरण के
पठरणाम के रूप में पात्र जनिेि प्रभाग द्वारा ऄर्षजत या ईत्पन्न, या
प्राप्त की गइ ऄजधजनयम की धारा 115कघ की ईप-धारा (1) के खंड (रुपए में)
(ख) म ें जनर्ददष्ट दीघडकाजलक पूंजी लाभ के माध्यम से अय ह ै और जो
ऐसे जनिेि प्रभाग द्वारा धाठरत ह।ै (ऄ)
ऄजधजनयम की धारा 112क में प्रजतभूजत के जसिाए, ऄंतरण के
पठरणाम के रूप म ें पात्र जनििे प्रभाग द्वारा ऄर्षजत या ईत्पन्न या
प्राप्त की गइ धारा 115कघ की ईप-धारा (1) के खडं (ख) म ें जनर्ददष्ट (रुपए में)
दीघाडिजध पूंजी लाभ के माध्यम से अय, और ऐसे जनिेि प्रभाग द्वारा
धाठरत ह।ै (अ)
ऄजधजनयम की धारा 111क म ें प्रजतभूजत के ऄंतरण के पठरणाम के
रूप म ें पात्र जनििे प्रभाग द्वारा ऄर्षजत या ईत्पन्न या प्राप्त की गइ
धारा 115कघ की ईप-धारा (1) के खंड (ख) म ें जनर्ददष्ट ऄल्पािजध (रुपए में)
पूंजी लाभ के माध्यम से अय, और ऐस े जनिेि प्रभाग द्वारा धाठरत
ह।ै (आ)
ऄजधजनयम की धारा 111क में प्रजतभूजत के जसिाए, ऄंतरण के
पठरणाम के रूप म ें पात्र जनििे प्रभाग द्वारा ऄर्षजत या ईत्पन्न या
प्राप्त की गइ धारा 115कघ की ईप-धारा (1) के खडं (ख) म ें जनर्ददष्ट (रुपए में)
ऄल्पािजध पूंजी लाभ के माध्यम स े अय, और ऐसे जनिेि प्रभाग
द्वारा धाठरत ह।ै (इ)
ऄजधजनयम की धारा 194ठड में जनर्ददष्ट ब्याज की प्रकृजत होते हुए6 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)]
ऄजधजनयम की धारा 115कघ की ईप-धारा (1) के खंड (क) म ें
जनर्ददष्ट प्रजतभूजतयों से अय, पात्र जनिेि प्रभाग द्वारा धाठरत ह।ै (ई)
ऄजधजनयम की धारा 115कघ की ईप-धारा (1) के खंड (क) म ें
यथाजनर्ददष्ट पात्र जनिेि प्रभाग द्वारा धाठरत प्रजतभूजतयों स े अय ह ै (रुपए में)
और ईपरोि मद इ म ेंसजम्मजलत नहीं ह।ै (उ)
पात्र जनिेि प्रभाग की अय
(रुपए में)
[ऄ+अ+आ+इ+ई+उ]
घोषणा
मैं, _________________________(नाम पूण ड और बडे ऄक्षरों में) पुत्र/पुत्री/पत्नी
___________________________________ घोषणा करता ह ं दक मरे े सिोत्तम ज्ञान और जिश्वास के ऄनुसार उपर
ददए गए प्ररूप म ेंजो कथन दकया गया ह ैिह सही और पूण ड ह;ै
मैं यह भी घोषणा करता ह ं दक म ैं _____________________ (पदनाम) के रूप म ें ऄपनी क्षमता में ऐसा जििरण प्रस्ट्तुत
कर रहा ह ंऔर मैं यह घोषणा करने और यह जििरण प्रस्ट्तुत करने के जलए सक्षम ह।ं
स्ट्थान:
तारीख:
अपका जिश्वासी,
हस्ट्ताक्षर ……………………………
नाम…………………………………
पद…………………………
प्रपत्र स.ं 10-झठ
[जनयम 21 कञक देख]ें
जनयम 21कञक के ईप-जनयम (3) के ऄधीन एक लखे ाकार द्वारा सत्यापन
सत्यापन
मैंने/हम ___________________________________________________________ ने खाते की पस्ट्ु तकों और ऄन्द्य
दस्ट्तािेजों की जांच की ह,ै जजसम ें __________________ के पात्र जनिेि प्रभाग द्वारा ऄर्षजत या ईत्पन्न या प्राप्त अय का
जििरण ददखाया गया ह ै (ऄपतटीय बैंककग आकाइ का नाम जो अयकर ऄजधजनयम, 1961 की धारा 10 के खंड (4घ)के
ऄधीन छूट प्राप्त ह ैऔर/ या धारा 115कघ की ईप-धारा (1ख) के ऄधीन ठरयायती दरों के जलए पात्र ह।ै
2. आसके ऄजतठरि, मैं/हम पुजष्ट करता ह/ंकरत े ह ैंदक ………………… (ऄपतटीय बैंककग आकाइ का नाम) के पात्र जनिेि
प्रभाग न े जनम्नजलजखत ितों को पूरा दकया ह:ै
पूरी हुइ या
क्र.सं. ित ड
नही
(i) आसने रजजस्ट्रीकृत जनिेि प्रभाग के जलए ऄलग खात े बनाए ह;ैं हां/नहीं
आसने धारा 288 की ईप-धारा (2) के नीचे स्ट्पष्टीकरण में जनर्ददष्ट एक लेखाकार द्वारा
(ii) हां/नहीं
लेखापरीजक्षत खडं (i) में जनर्ददष्ट खातों को प्राप्त दकया ह;ै
आसने जनिेिों को खरीदने और बेचने के जलए भीतर के प्रेषण से संबंजधत ईजचत दस्ट्तािेज बनाए
(iii) हां/नहीं
रखा ह;ै[भाग II—खण् ड 3(i)] भारत का राजपत्र : ऄसाधारण 7
(iv) आसने भारत में दकए गए अिक प्रेषण के ईपयोग के संबंध में ईजचत दस्ट्तािेज बनाए रखा ह;ै हां/नहीं
(v) आसने रजजस्ट्रीकृत जनिेि प्रभाग के सभी खातों का बैंक जििरण बनाए रखा ह;ै हां/नहीं
आसने रजजस्ट्रीकृत जनिेि प्रभाग द्वारा प्रजतभूजतयों की खरीद और जबक्री से संबंजधत करार नोट
(vi) हााँ/नहीं
बनाए रखा ह;ै और
(vii) आसने ऄजभरक्षक द्वारा जारी प्रजतभूजतयों का जििरण रखा ह।ै हां/नहीं
3. म/ैंहम घोषणा करते ह ैंदक ईपरोि जििरण मरे ी/हमारी सिोत्तम जानकारी और जिश्वास के ऄनुसार सत्य और सही ह।ैं
__________________________
स्ट्थान
(लेखाकार के नाम के साथ हस्ट्ताक्षर)
तारीख __________________।"।
[ऄजधसूचना संख्या 6/2022 एफ.सं. 370142/60/2021-टीपीएल]
नेहा सहाय, ऄिर सजचि
ठटप्पण:- मूल जनयम भारत के राजपत्र, ऄसाधारण, भाग- II, खंड 3, ईप-खंड (ii) म ें ऄजधसचू ना संख्या का.अ. 969(ऄ),
तारीख 26 माच,ड 1962 को प्रकाजित दकया गया था और ऄजधसूचना संख्या 903(ऄ), तारीख 29 ददसम्बर,
2021 के ऄधीन ऄंजतम बार सिं ोजधत दकया गया था।
MINISTRY OF FINANCE
(Department of Revenue)
(CENTRAL BOARD OF DIRECT TAXES)
NOTIFICATION
New Delhi, the 14th January, 2022
G.S.R. 15(E).—In exercise of the powers conferred by clause (4D) of section 10 and sub-section
(1B) of section 115AD, read with section 295 of the Income-tax Act, 1961 (43 of 1961), the Central Board
of Direct taxes hereby makes the following rules further to amend the Income-tax Rules,1962, namely:─
1. Short title and commencement.- (1) These rules may be called the Income tax (1st Amendment) , Rules,
2022.
(2) They shall come into force from the 1st day of April, 2022.
2. In the Income-tax Rules, 1962 (hereinafter referred to as the principal rules), after rule 21AJ, the
following rules shall be inserted, namely:—
„21AJA. Computation of exempt income of specified fund, attributable to the investment division of
an offshore banking unit, for the purposes of clause (4D) of section 10 of the Act- (1) For the purposes
of clause (4D) of section 10 of the Act, income of specified fund attributable to the investment division of
an offshore banking unit shall be computed in accordance with the following formula, namely:-
A+B+C+D
where ,−
A = any income accrued or arisen to, or received by the eligible investment division as a result of transfer
of a capital asset referred to in clause (viiab) of section 47 of the Act held by it, on a recognised stock
exchange located in any International Financial Services Centre and where the consideration for such
transaction is paid or payable in convertible foreign exchange;
B= any income accrued or arisen to, or received by the eligible investment division as a result of transfer
of securities held by it (other than shares in a company resident in India);8 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)]
C= any income accrued or arisen to, or received by the eligible investment division from securities held by
it and issued by a non-resident (not being a permanent establishment of a non-resident in India) and where
such income otherwise does not accrue or arise in India;
D = any income accrued or arisen to, or received by the eligible investment division from a securitisation
trust which is chargeable under the head "profits and gains of business or profession”.
Explanation: Any expenditure incurred for the purposes of making or earning income referred to in items A
or B or C or D shall not be allowed as deduction from income from any other activity or source under any
provision of the Act, irrespective of the fact that such expenditure has not been allowed as deduction
against income referred to in items A or B or C or D, as the case may be.
(2) The eligible investment division shall furnish an annual statement of exempt income in Form No. 10-IK
electronically under digital signature on or before the due date, which is duly verified in the manner
indicated therein.
(3) For the purposes of item (II) of sub-clause (ii) of clause (c) of the Explanation to clause (4D) of section
10 of the Act, an investment division of an offshore banking unit shall fulfill the following conditions,
namely:-
(a) it shall maintain separate accounts for the registered investment division reflecting the true and fair
accounts of all transactions relating to the investment division and which shall ensure that direct
and indirect expenses relating to the incomes referred to in sub-rule (1) and other incomes are
properly recorded, accounted for, and apportioned to these activities;
(b) it shall get the accounts, referred to in clause (a), audited by an accountant before the specified
date and such accountant shall furnish by that date the report of such audit in Form No. 10-IL
electronically under digital signature, which is duly verified in the manner indicated therein;
(c) it shall maintain proper documentation in respect of,-
(i) inbound remittance for buying and selling the investments; and
(ii) the use of inward remittance made to India;
(d) it shall maintain bank statement of all accounts of the registered investment division,;
(e) it shall maintain contract notes relating to purchase and sale of securities by the registered
investment division; and
(f) it shall maintain a statement of securities issued by the custodian.
(4) The Principal Director-General of Income-tax (Systems) or Director-General of Income-tax (Systems),
as the case may be, shall,-
(i) specify the procedures, formats and standards for ensuring secure capture and transmission of data;
and
(ii) be responsible for evolving and implementing appropriate security, archival and retrieval policies
in relation to Form No 10-IK and Form No 10-IL.
Explanation. - For the purpose of this rule, the expressions,-
(a) “accountant” shall have the same meaning as assigned to it in the Explanation below sub-
section (2) of section 288 of the Act;
(b) “due date” shall have the same meaning as assigned to it in the Explanation 2 to sub-section (1)
of section 139 of the Act;
(c) “eligible investment division” shall mean a registered investment division which fulfills the
conditions as prescribed under item II of sub-clause (ii) of clause (c) of the Explanation to
clause (4D) of section 10 of the Act;
(d) “investment division of an offshore banking unit” shall have the same meaning as assigned to it
in clause (aa) of the Explanation to clause (4D) of section 10 of the Act;
(e) “registered investment division” shall mean an investment division of an offshore banking unit
which fulfills the condition specified under item (I) of sub-clause (ii) of clause (c) of the
Explanation to clause (4D) of section 10 of the Act;[भाग II—खण् ड 3(i)] भारत का राजपत्र : ऄसाधारण 9
(f) "securities" shall have the same meaning as assigned to it in clause (bb) of the Explanation to
clause (4D) of section 10 of the Act;
(g) "specified date", in relation to the accounts of the registered investment division of the previous
year relevant to an assessment year, means a date one month prior to the due date.
(h) “specified fund” shall have the same meaning as assigned to it in clause (c) of the Explanation
to clause (4D) of section 10 of the Act.
21AJAA. Determination of income of a specified fund attributable to the investment division of an
offshore banking unit under sub-section (1B) of section 115AD of the Act - (1) For the purposes of sub-
section (1B) of section 115AD of the Act, income of a specified fund, being the investment division of an
offshore banking unit shall be computed in accordance with the following formula, namely:-
A+B+C+D+E+F
where,−
A = income by way of long term capital gain referred to in clause (b) of sub-section (1) of section 115AD,
accrued or arisen to, or received by the eligible investment division , as a result of transfer of a security
referred to in section 112A of the Act and held by such investment division;
B = income by way of long term capital gain referred to in clause (b) of sub-section (1) of section 115AD,
accrued or arisen to, or received by the eligible investment division as a result of transfer of a security,
other than that referred to in section 112A of the Act, and held by such investment division;
C= income by way of short term capital gain referred to in clause (b) of sub-section (1) of section 115AD,
accrued or arisen to, or received by the eligible investment division as a result of transfer of security
referred to in section 111A of the Act and held by such investment division;
D= income by way of short term capital gain referred to in clause (b) of sub-section (1) of section 115AD,
accrued or arisen to, or received by the eligible investment division as a result of transfer of a security,
other than that referred to in section 111A of the Act, and held by such investment division;
E= income from securities referred to in clause (a) of sub-section (1) of section 115AD of the Act, being in
the nature of interest referred to in section 194LD of the Act, held by the eligible investment division;
F= income from securities, held by the eligible investment division, as referred to in clause (a) of sub-
section (1) of section 115AD of the Act and not included in item E above.
Explanation: Any expenditure incurred for the purposes of making or earning an income referred to in
items A or B or C or D or E or F shall not be allowed as a deduction from income from any other activity or
source, irrespective of the fact that such expenditure has been not allowed as a deduction against income
referred to in items A or B or C or D or E or F, as the case may be.
(2) The eligible investment division shall furnish an annual statement of income, eligible for taxation under
sub-section (1B) of section 115AD of the Act, in Form No. 10-IK electronically under digital signature on
or before the due date, which is duly verified in the manner indicated therein.
Explanation.- For the purpose of this rule, the expressions,-
(a) “due date” shall have the same meaning as assigned to it in the Explanation 2 to sub-section (1)
of section 139 of the Act;
(b) “eligible investment division” shall mean a registered investment division which fulfills the
conditions as prescribed under item II of sub-clause (ii) of clause (c) of the Explanation to clause
(4D) of section 10 of the Act;
(c) “investment division of an offshore banking unit” shall have the same meaning as assigned to it
in clause (aa) of the Explanation to clause (4D) of section 10 of the Act;
(d) “registered investment division” shall mean an investment division of an offshore banking unit
which fulfills the condition specified under item (I) of sub-clause (ii) of clause (c) of the
Explanation to clause (4D) of section 10 of the Act;
(e) "securities" shall have the same meaning as assigned to it in clause (c) of the Explanation to
section 115AD of the Act;
(f) “specified fund” shall have the same meaning as assigned to it in sub-clause (i) of clause (c) of
the Explanation to clause (4D) of section 10 of the Act.‟.10 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)]
3. In the principal rules, in the APPENDIX after Form No. 10-IJ, the following Forms shall be substituted,
namely: —
“FORM NO. 10-IK
[see rule 21AJA and rule 21AJAA]
Annual Statement of Exempt Income under sub-rule (2) of rule 21AJA and taxable income under
sub-rule (2) of rule 21AJAA
Sl.
No.
1. Name of the Specified Fund ( Declarant)
2. Address of the registered office of the specified fund:
3. Legal status[ company/trust/limited liability partnership/body
corporate]:
4. Permanent Account Number:
5. Previous year ending:
6. Date of establishment / incorporation d d m m y y y y
7. Date of commencement of operations d d m m y y y y
8. 1. Registration number as per the certificate of
registration as a Category-I foreign portfolio
investor under the Securities and Exchange Board of
India (Foreign Portfolio Investors) Regulations,
2019
2. Date of registration d d m m y y y y
9. Whether conditions as mandated by sub-rule (3)
Yes/No
of Rule 21AJA are fulfilled
10. Calculation of income exempt under clause (4D) of section 10 of
the Act
Income accrued or arisen or received by the eligible investment
division from transfer of capital asset referred to in clause (viiab)
of section 47 of the Act held by it, on a recognised stock exchange
(In Rs)
located in any International Financial Services Centre and where
the consideration for such transaction is paid or payable in
convertible foreign exchange; [A]
Income accrued or arisen or received by the eligible investment
division as a result of transfer of securities held by it (other than (In Rs)
shares in a company resident in India);[B]
Income accrued or arisen to, or received by the eligible
investment division from securities held by it and issued by a
non-resident (not being a permanent establishment of a non- (In Rs)
resident in India) and where such income otherwise does not
accrue or arise in India;)[C]
Income accrued or arisen to, or received by the eligible
investment division from a securitisation trust which is
(In Rs)
chargeable under the head "profits and gains of business or
profession D]
Income of the eligible investment division
(In Rs)
[A + B + C + D]
11. Calculation of income taxable under sub-section (1B) of section (In Rs)[भाग II—खण् ड 3(i)] भारत का राजपत्र : ऄसाधारण 11
115AD
Income by way of long term capital gain referred to in clause (b)
of sub-section (1) of section 115AD of the Act, accrued or arisen
to, or received by the eligible investment division, as a result of (In Rs)
transfer of a security referred to in section 112A of the Act and
which is held by such investment division. (A)
Income by way of long term capital gain referred to in clause (b)
of sub-section (1) of section 115AD, accrued or arisen to, or
received by the eligible investment division as a result of transfer (In Rs)
of a security, other than that referred to in section 112A of the
Act, and held by such investment division.(B)
Income by way of short term capital gain referred to in clause (b)
of sub-section (1) of section 115AD of the Act, accrued or arisen
to, or received by the eligible investment division as a result of (In Rs)
transfer of security referred to in section 111A of the Act and
held by such investment division (C)
Income by way of short term capital gain referred to in clause (b)
of sub-section (1) of section 115AD of the Act, accrued or arisen
to, or received by the eligible investment division as a result of (In Rs)
transfer of a security, other than that referred to in section 111A
of the Act, and which is held by such investment division.(D)
Income from securities referred to in clause (a) of sub-section (1)
of section 115AD of the Act, being in the nature of interest
referred to in section 194LD of the Act, held by the eligible
investment division.(E)
Income from securities, held by the eligible investment division,
as referred to in clause (a) of sub-section (1) of section 115AD of (In Rs)
the Act and not included in item E above. (F)
Income of the eligible investment division [A+B+C+D+E+F] (In Rs)
Declaration
I, __________________________________________________________________ (Name in full and in
block letters) son/daughter/wife of _________________________________________ do hereby declare
that to the best of my knowledge and belief what is stated in the Form above is correct and complete;
I further declare that I am furnishing such statement in my capacity as _____________________________
(designation) and that I am competent to make this declaration and furnish this statement.
Place:
Date:
Yours faithfully,
Signature …………….……………….
Name…………………………………
Designation…………………………
FORM NO. 10-IL
[see rule 21AJA]
Verification by an Accountant under sub-rule (3) of rule 21AJA
Verification
I/We _________________________________________________________ have examined the books of
account and other documents showing the particulars of income accrued or arisen to, or received by the
eligible investment division of __________________________ (name of the offshore banking unit which12 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)]
is exempt under clause (4D) of section 10 and/or is eligible for concessional rates under sub-section (1B)
of section 115AD of the Income-tax Act, 1961.
2. Further, I/ We do hereby affirm that the eligible investment division of ………………….(name of
offshore banking unit) has fulfilled the following conditions:
S.no. Condition Whether fulfilled or not
fulfilled
(i) It has maintained separate accounts for the registered Yes/No
investment division;
(ii) It has got the accounts, referred to in clause (i), audited by an Yes/No
accountant referred to in the Explanation below sub-section (2)
of section 288;
(iii) It has maintained proper documentation relating to inbound Yes/No
remittance for buying and selling the investments;
(iv) It has maintained proper documentation in respect of the use of Yes/No
inward remittance made to India;
(v) It has maintained bank statement of all accounts for the Yes/No
registered investment division;
(vi) It has maintained contract notes relating to purchase and sale of Yes/No
securities by the registered investment division; and
(vii) It has maintained a statement of securities issued by the Yes/No
custodian.
3. I/We declare that the above particulars are true and correct to the best of my/our knowledge and belief.
__________________________________
Place (Signature with name of the
accountant)
Date __________________.”.
[Notification No. 6/2022 F. No. 370142/60/2021-TPL]
NEHA SAHAY, Under Secy.
Note. - The principal rules were published in the Gazette of India, Extraordinary, Part-II, Section 3, Sub-
section (ii) vide notification number S.O. 969(E), dated the 26th March, 1962 and was last
amended vide notification number G.S.R 903(E), dated the 29th December, 2021.
Uploaded by Dte. of Printing at Government of India Press, Ring Road, Mayapuri, New Delhi-110064
and Published by the Controller of Publications, Delhi-110054.