Executive Summary:
This notification from the Government of India announces the sale/reissue of multiple government stocks via auction on December 8, 2017, through the Reserve Bank of India (RBI). It details the terms and conditions for the auction, including a non-competitive bidding facility for eligible individuals and institutions. The payment by successful bidders is due on December 11, 2017.
Key Points / Main Content:
Auction Details:
* Sale/reissue of government stocks with varying maturity dates (2022, 2031, 2033, 2035, 2055).
* Auction date: December 8, 2017, conducted by RBI, Mumbai.
* Bids to be submitted electronically via the RBI Core Banking Solution (EKuber) system.
* Non-competitive bids: 10:30 a.m. to 11:30 a.m.; Competitive bids: 10:30 a.m. to 12:00 noon.
* Payment date for successful bidders: December 11, 2017.
* Stocks are eligible for When Issued trading.
Non-Competitive Bidding Facility:
* Up to 5% of the notified amount reserved for non-competitive bids.
* Eligibility: Investors without current or SGL accounts with RBI (exceptions for RRBs and Cooperative Banks).
* Bid Limit: Single bid, not exceeding ₹2 crore face value per auction.
* Submission: Indirectly through a bank or PD (exceptions for RRBs and Cooperative Banks with SGL accounts).
* Minimum bid amount: ₹10,000 face value, in multiples of ₹10,000.
* Allotment at weighted average yield/price of the competitive bidding.
* Banks/PDs can charge up to six paise per ₹100 as brokerage/service charges.
Interest and Repayment:
* Interest accrues on the nominal value of the stock, paid half-yearly.
* Stocks repaid at par on the maturity date.
Impact Analysis:
RBI:
* Impact: Conducting the auction and managing the allotment process.
* Action Required: Execute the auction on December 8, 2017, display results, and manage stock issuance.
Banks and Primary Dealers (PDs):
* Impact: Facilitating non-competitive bids from clients and managing CSGL accounts.
* Action Required: Submit consolidated non-competitive bids on behalf of clients, allocate securities, and transfer securities to clients within five working days of issue.
Investors (Individuals, Institutions, etc.):
* Impact: Opportunity to participate in government security auctions.
* Action Required: Submit bids through eligible banks/PDs, ensure funds are available for payment on December 11, 2017, and maintain a CSGL account with the participating bank/PD.
Key Entities Referenced
Reserve Bank of India: The central bank of India, responsible for conducting the auction of government stocks.
Government of India: The issuer of the government stocks being auctioned.
Ministry of Finance: The ministry under which the Department of Economic Affairs and Budget Division operate, responsible for the notification.
Department of Economic Affairs: A department within the Ministry of Finance responsible for economic policy and related matters.
New Delhi: Location of notification issuance.
Mumbai, Maharashtra: Location of the Reserve Bank of India office conducting the auction.
EKuber System: The Reserve Bank of India Core Banking Solution system used for submitting bids in electronic format.
Government Securities: Securities auctioned by Reserve Bank of India.
REGD. NO. D. L.-33004/99
EXTRAORDINARY
I—
PART I—Section 1
PUBLISHED BY AUTHORITY
316]
No. 316] NEW DELHI, MONDAY, DECEMBER 4, 2017/AGRAHAYANA 13, 1939
वित्त मत्रं ालय
(आर्थकि काय िविभाग)
(बजट प्रभाग)
अविसचू ना
नई दिल्ली, 4 दिसम्बर, 2017
सरकारीस्टॉक कीवबक्री (पनु र्नगि मि ) केवलएनीलामी
एफ.स.ं4(7)-डब्ल्य एू ंडएम/2017:— भारत सरकार एतिद्वारानीचेदिएगएअनुसार सरकारीस्टॉक, कीवबक्री (पुनर्निगिम) अविसूवचत
करतीहै।
प्रवतभवू तकानाम मलू वनगमि की अिवि प र रपक्वताकी नीलामीका नीलामीकी अ विसवू चतरावि
तारीख (िर्-ि माह- तारीख आिार विवि (करोड़म)ें
तारीख)
6.84% स.प्र. 2022 12 वसत.ं, 2016 06-03-07 19 दिस.ं, 2022 मूल्य विविि 3,000
6.68% स.प्र. 2031 04 वसत.ं, 2017 14-00-13 17 वसत.ं, 2031 मूल्य विविि 8,000
6.57% स.प्र. 2033 05 दिस.ं, 2016 17-00-00 05 दिस.ं, 2033 मूल्य विविि 1,000
7.40% स.प्र. 2035 09 वसत.ं, 2005 30-00-00 09 वसत.ं, 2035 मूल्य विविि 1,000
7.72% स.प्र. 2055 26 अक्तू., 2015 40-00-00 26 अक्तू., 2055 मूल्य विविि 2,000
कुलअविसूवचतराविकेअध्यिीन15,000करोड़रुपएकीसीमातक, भारतसरकारउपयुिक्तदकसीभीप्रवतभूवतकेपररपेक्ष्यमें1,000
करोड़रुपएतककेअवतररक्तअवभिानकाविकल्पबनाएरखेगी।यहवबक्रीइसअविसूचना(वजसे'विविष्टअविसूचना' कहागयाह)ै में
उवल्लवखतितोंकेअिीनहोगी।इसस्टॉककीवबक्रीभारतीयररजििबैंक, मुंबईकायािलय, फोटि, मुंबई-400001केमाध्यमसेभारत
सरकारद्वाराजारीसामान्यअविसूचनाएफ.संख्या4(13)-डब्ल्यूएण्डएम/2008, तारीख8अक्तूबर2008मेंवनदििट शि ितोंकेअिीनकी
जाएगी।
7028 GI/2017 (1)2 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART I—SEC. 1]
अप्रवतस्पिी बोलीिाताओं को आबटं न
2. सरकारी प्रवतभूवतयों की नीलावमयों म ें अप्रवतस्पिी बोली िने े की सुवििा की संलग्न स्कीम (अनबु ंि) के अनुसार, वबक्री की अविसूवचत
रावि का 5 प्रवतित तक सरकारी स्टॉक पात्र व्यवक्तयों और संस्थाओं को आबंरटत दकया जाएगा ।
नीलामी का स्थान एि ंतारीख
3. यह नीलामी भारतीय ररजिि बैंक, मुंबई कायािलय, फोटि, मुंबई-400001 द्वारा 8 दिसम्बर, 2017 को संचावलत की जाएगी। नीलामी हते ु
बोवलयां भारतीय ररजिि बैंक कोर बैंककंग सोल्यूिन (ई-कुबेर) प्रणाली संबंिी इलेक्ट्रॉवनक प्रपत्र में 8 दिसम्बर, 2017 को प्रस्तुत की जानी
चावहए। अप्रवतस्पिी बोवलयां पूिािह्न 10.30 बजे से पूिािह्न 11.30 बजे के बीच और प्रवतस्पिी बोवलयां पूिािह्न 10.30 बजे से िोपहर
12.00 बजे के बीच प्रस्तुत की जानी चावहए।
कब वनगवि मत कारोबार
4. यह स्टॉक, भारतीय ररजिि बैंक द्वारा जारी दििावनििे ों के अनुसार, 'कब वनगिवमत’ कारोबार के वलए पात्र होगा।
वनगमि की तारीख और स्टॉक के वलए भुगतान
5. नीलामीकापररणामभारतीयररजििबैंकद्वाराअपनेफोटिवस्थतमुंबईकायािलयमें8 दिसम्ब र, 2017 को प्रिर्िित दकया जाएगा। सफल
बोलीिाताओं द्वारा भुगतान 11 दिसम्बर, 2017 अथाित ् पुनर्निगिम की तारीख को दकया जाएगा। स्टॉककेवलएभुगतानमेंनीलामीमें
आबंरटतस्टॉककेअंदकतमूल्यपर, अंवतमकूपनभुगतानकीतारीखसे प्रोद्भूतब्याजिये होनेकीतारीखतक प्रोद्भूतब्याजिावमलहोगा।
ब्याजकाभगु तानऔरस्टॉककापनु भुिगतान
6. अंवतमकूपनभुगतानकीतारीखसेस्टॉककेअंदकतमूल्यपरब्याजप्रोद्भूतहोगातथाइसकाभुगतानअर्द्िि ार्र्िकआिारपरदकया
जाएगा।स्टॉककापुनभुिगतानपररपक्वताकीतारीखपरसममूल्यकीजाएगा।
प्रवतभवूतकानाम कूपनिर अ वं त मकूपनभगु तानकी दकसतारीखतकप्रोद्भतू ब्याज कूपनभुगतानकीतारीख
(%) तारीख िेयह ै (माह/तारीख)
6.84% स.प्र. 2022 6.84 19 जून, 2017 10 दिसम्बर, 2017 19 दिसम्बर और19जून
6.68% स.प्र. 2031 6.68 17 वसतम्बर, 2017 10 दिसम्बर, 2017 17 माचि और17वसतम्बर
6.57% स.प्र. 2033 6.57 05दिसम्बर, 2017 10 दिसम्बर, 2017 05जून और05 दिसम्बर
7.40% स.प्र. 2035 7.40 09 वसतम्बर, 2017 10 दिसम्बर, 2017 09माचि और09 वसतम्बर
7.72% स.प्र. 2055 7.72 26 अक्तूबर, 2017 10 दिसम्बर, 2017 26अप्रैलऔर26 अक्तूबर
भारतकेराष्ट्रपवतकेआिेिसे,
प्रिांत गोयल, संयुक्त सवचि
अनबु िं
सरकारी प्रवतभवू तयों की नीलामी म ेंअप्रवतस्पिी बोली सवु ििा स्कीम
I. कायक्षि त्रे : सरकारी प्रवतभूवतयों की व्यापक भागीिारी और खुिरा िाररता को प्रोत्साहन िने े की िवृट श से भारत सरकार की दिनांदकत
प्रवतभूवतयों की चयवनत नीलावमयों में "अप्रवतस्पिी" आिार पर भागीिारी की अनुमवत िने े का प्रस्ताि दकया गया ह।ै तद्नुसार, दिनांदकत
प्रवतभूवतयों की नीलावमयों में अविसूवचत रावि के 5 प्रवतित तक की अप्रवतस्पिी बोवलयां स्िीकार की जाएंगी। प्रारवक्षत रावि अविसूवचत
रावि के अन्तगति होगी।
II. पात्रता : भारत सरकार की दिनांदकत प्रवतभूवतयों की नीलावमयों में अप्रवतस्पिी आिार पर ऐसे वनिेिकों के वलए भागीिारी खुली
होगी जो वनम्नवलवखत ितों को पूरा करते ह:ैं
1. जो भारतीय ररजिि बैंक के पास चालू खाता (सीए) अथिा सहायक सामान्य बही (एसजीएल) खाता नहीं रखते हैं;I 1 3
अपिाि: क्षेत्रीय ग्रामीण बैंकों (आरआरबी) और सहकारी बैंकों को उनके सांविविक िावयत्िों के िवृट शगत इस स्कीम के अिीन िावमल
दकया जाएगा।
2. जो प्रवत नीलामी िो करोड़ रुपए (अंदकत मूल्य) से अनविक रावि के वलए एक ही बोली लगाते ह;ैं
3. जो यह स्कीम प्रिान करने िाले दकसी एक बैंक अथिा प्राथवमक डीलर के माध्यम से अपनी बोली अप्रत्यक्ष रूप से प्रस्तुत करते
ह।ैं
अपिाि: ऐसे क्षेत्रीय ग्रामीण बैंक (आरआरबी) तथा सहकारी बैंक जो भारतीय ररजिि बैंक में एस.जी.एल.खाता और चालू खाता
रखते ह,ैं अपनी अप्रवतस्पिी बोवलयों को प्रत्यक्ष रूप स ेप्रस्तुत करने के वलए पात्र होंगे।
III. व्यापकता: उपयुिक्त ितों के अिीन "अप्रवतस्पिी" आिार पर फमों, कंपवनयों, वनगवमत वनकायों, संस्थाओं, भविष्य वनवियों, न्यासों और
भारतीय ररजिि बैंक द्वारा यथा-वनिािररत दकसी अन्य कंपनी सवहत दकसी भी व्यवक्त के वलए भागीिारी खुली ह।ै बोली िने े की न्यूनतम रावि
10,000 रुपए (अंदकत मूल्य) और उसके बाि 10,000 रुपए के गुणजों में होगी जैसा अब तक दिनांदकत स्टॉक के वलए ह।ै
IV. अन्य प्रचालनात्मक दििावनििे :
1. खुिरा वनिेिक के वलए उस बैंक अथिा प्राथवमक डीलर, वजनके माध्यम से ि ेभाग लेना चाहते ह,ैं के पास एक संघटक सहायक
सामान्य बही (सीएसजीएल) खाता रखना अवनिाय ि होगा। कोई भी वनिेिक इस स्कीम के अिीन दिनांदकत प्रवतभूवत की दकसी
नीलामी में केिल एक बोली में भाग ले सकता ह।ै इस आिय का िचन दक वनिेिक केिल एक बोली ि े रहा ह,ै बैंक अथिा प्राथवमक
डीलर द्वारा प्राप्त दकया जाना और ररकाडि में रखा जाना होगा।
2. अपने ग्राहकों से प्राप्त पक्के आडिर के आिार पर प्रत्येक बैंक अथिा प्राथवमक डीलर भारतीय ररजि िबैंक कोर बैंककंग सोल्यूिन (ई-
कुबेर) प्रणाली संबंिी इलेक्ट्रॉवनक प्रपत्र में अपन े ग्राहकों की ओर से एक एकल समेदकत अप्रवतस्पिी बोली प्रस्तुत करेगा। असािारण
पररवस्थवतयों, जैसे भारतीय ररजिि बैंक कोर बैंककंग सोल्यूिन (ई-कुबेर) प्रणाली म ें सामान्य गड़बड़ी को छोड़कर, भौवतक रूप म ें
अप्रवतस्पिी बोली स्िीकार नहीं की जाएगी।
3. बैंक अथिा प्राथवमक डीलर को अप्रवतस्पिी खंड के अिीन आबंटन प्रवतलाभ/कीमत की उस भारांवित औसत िर पर होगा,
जो प्रवतस्पिी बोली िने े के आिार पर नीलामी में सामन े आएगी। इस बात पर ध्यान दिए वबना दक बैंक अथिा प्राथवमक डीलर न े
अपने ग्राहकों से भुगतान प्राप्त कर वलया ह ैया नहीं, वनगिम की तारीख को भुगतान प्राप्त करके बैंक या प्राथवमक डीलर को प्रवतभूवतया ं
जारी की जाएंगी।
4. ऐस े मामले में, जहां बोली की रावि प्रारवक्षत रावि (अविसूवचत रावि के 5 प्रवतित) से अविक है यथानुपात आबंटन दकया
जाएगा। आंविक आबंटनों के मामले में, यह बैंक अथिा प्राथवमक डीलरों का िावयत्ि होगा दक िह अपने ग्राहकों को प्रवतभूवतयों का
उवचत आबंटन एक पारििी तरीके से करें।
5. ऐस ेमामल ेमें जहां बोली रावि प्रारवक्षत रावि स ेकम हो, कमी को प्रवतस्पिी भाग म ेंिावमल दकया जाएगा।
6. प्रवतभूवत को भारतीय ररजिि बैंक द्वारा केिल एसजीएल रूप में जारी दकया जाएगा। भारतीय ररजिि बैंक इसे या तो बैंक
अथिा प्राथवमक डीलर के मुख्य एसजीएल खात े अथिा सीएसजीएल खाते में जमा करेगा,जैसादक उनके द्वारा वनििे दिया गया ह।ै
मुख्य एसजीएल खाते में जमा करने की सुवििा एकमात्र उन वनिेिकों की सेिा के प्रयोजनाथ ि ह ै जो उनके घटक नहीं ह।ैं अतः बैंक
अथिा प्राथवमक डीलरों को अप्रवतस्पिी बोवलयों की वनवििा िते े समय उनके एसजीएल खात े और सीएसजीएल खात े में जमा होन े
िाली रावियों (अंदकत मूल्य) को स्पष्ट रूप से ििािना होगा। बाि म ें वनिेिक के अनुरोि पर मुख्य एसजीएल खात ेसे िास्तविक रूप
में की गई सुपुिगि ी स्िीकायि ह।ै
7. यह बैंक अथिा प्राथवमक डीलर का िावयत्ि है दक िह ग्राहक को प्रवतभूवतया ं हस्तांतररत करे। असािारण पररवस्थवतयों को
छोड़कर, ग्राहकों को प्रवतभूवतयों का अंतरण वनगिम की वतवथ से पांच कायि दििसों के भीतर पूरा दकया जाएगा।
8. बैंक अथिा प्राथवमक डीलर अपने ग्राहकों को यह सेिा िने े के वलए छह पैसे प्रवत सौ रुपए तक िलाली/कमीिन/सेिा प्रभार के
रूप में िसूल कर सकते हैं। ऐसी कीमत वबक्री मूल्य म ें िावमल की जा सकती है या ग्राहकों स े अलग से िसूल की जा सकती ह।ै ऐस े
मामले में जहां प्रवतभूवतयों का अतं रण प्रवतभूवत की वनगिम वतवथ के बाि प्रभािी होता हो, बैंक या प्राथवमक डीलर को ग्राहक द्वारा
िये प्रवतफल रावि में वनगिम वतवथ से उपवचत ब्याज िावमल होगा।4 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART I—SEC. 1]
9. प्रवतभूवतयों की लागत, उपवचत ब्याज जहां भी लागू हो, तथा िलाली/कमीिन/सेिा प्रभारों के वलए ग्राहकों से भुगतान प्राप्त
करने की कायि-प्रणाली,बैंक या प्राथवमक डीलर द्वारा ग्राहक के साथ की गई सहमवत के अनुसार तैयार की जाएगी। यह उल्लेखनीय है
दक दकसी अन्य लागत, जैसे वनविकरण लागत को मूल्य में िावमल नहीं दकया जाना चावहए या ग्राहकों से िसूल नहीं दकया जाना
चावहए।
V. बैंकों और प्राथवमक डीलरों को भारतीय ररजिि बैंक (बैंक) द्वारा समय-समय पर मांगी गई योजना के तहत संचालनों स े संबंवित सूचना
वनिािररत समय सीमा के अंतगित बैंक को प्रस्तुत करनी होगी।
VI. ऊपर उवल्लवखत दििावनििे बैंक द्वारा समीक्षा के अिीन है और तद्नुसार, जब भी आिश्यकता होगी, योजना को संिोवित दकया
जाएगा।
MINISTRY OF FINANCE
(Department of Economic Affairs)
(BUDGET DIVISION)
NOTIFICATION
New Delhi, the 4th December, 2017
Auction for Sale (Re-issue) of Government Stock (GS)
F.No.4(7)W&M/2017.—Government of India hereby notifies sale (re-issue) of the following Government Stocks:
Name of the Security Date of Original Original Tenure Date of Auction Auction Notified
Issue (yy-mm-dd) Maturity Basis Method Amount
(in ` Crore)
6.84% GS 2022 Sept. 12, 2016 06-03-07 Dec. 19, 2022 Price Multiple 3,000
6.68% GS 2031 Sept. 04, 2017 14-00-13 Sept.17, 2031 Price Multiple 8,000
6.57% GS 2033 Dec. 05, 2016 17-00-00 Dec. 05, 2033 Price Multiple 1,000
7.40% GS 2035 Sept. 09, 2005 30-00-00 Sept. 09, 2035 Price Multiple 1,000
7.72% GS 2055 Oct. 26, 2015 40-00-00 Oct. 26, 2055 Price Multiple 2,000
Subject to the limit of ` 15,000 crore, being total notified amount, GoI will have the option to retain additional
subscription up to ` 1,000 crore against any of the above security. The sale will be subject to the terms and conditions
spelt out in this notification (called ‘Specific Notification’). The Stock will be sold through Reserve Bank of India,
Mumbai Office, Fort, Mumbai- 400 001 as per the terms and conditions specified in the General Notification F.No.4(13)–
W&M/2008, dated October 8, 2008 issued by Government of India.
Allotment to Non-competitive Bidders
2. The Government Stock up to 5% of the notified amount of the sale will be allotted to eligible individuals and
institutions as per the enclosed Scheme for Non-competitive Bidding Facility in the Auctions of Government Securities
(Annex).
Place and date of auction
3. The auction will be conducted by Reserve Bank of India, Mumbai Office, Fort, Mumbai-400 001 on
December 8, 2017. Bids for the auction should be submitted in electronic format on the Reserve Bank of India Core
Banking Solution (E-Kuber) system on December 8, 2017. The non-competitive bids should be submitted between 10.30
a.m. and 11.30 a.m. and the competitive bids should be submitted between 10.30 a.m. and 12.00 noon.
When Issued Trading
4. The Stocks will be eligible for “When Issued” trading in accordance with the guidelines issued by the Reserve Bank of
India.
Date of issue and payment for the stock
5. The result of the auction shall be displayed by the Reserve Bank of India at its Fort, Mumbai Office on
December 8, 2017. The payment by successful bidders will be on December 11, 2017 i.e. the date of
re-issue. The payment for the Stocks will include accrued interest on the nominal value of the Stock allotted in the
auction from the date of last coupon payment date to the date upto which accrued interest is due as mentioned in the table
in para 6.
Payment of Interest and Re-payment of Stock
6. Interest will accrue on the nominal value of the Stock from the date of last coupon payment and will be paid half
yearly. The Stocks will be repaid at par on date of maturity.I 1 5
Name of the Security Coupon Date of Last Coupon Date upto which Date of Coupon
rate (%) payment accrued interest is due payments (month/date)
6.84% GS 2022 6.84 Jun. 19, 2017 Dec. 10, 2017 Dec. 19 and Jun. 19
6.68% GS 2031 6.68 Sep. 17, 2017 Dec. 10, 2017 Mar. 17 and Sep. 17
6.57% GS 2033 6.57 Dec. 05, 2017 Dec. 10, 2017 Jun. 05 and Dec. 05
7.40% GS 2035 7.40 Sep. 09, 2017 Dec. 10, 2017 Mar. 09 and Sep. 09
7.72% GS 2055 7.72 Oct. 26, 2017 Dec. 10, 2017 Apr. 26 and Oct. 26
By Order of the President of India,
PRASHANT GOYAL, Jt. Secy.
Annex
Scheme for Non-competitive Bidding Facility in
the Auctions of Government Securities
I. Scope : With a view to encouraging wider participation and retail holding of Government securities, it is proposed
to allow participation on “non-competitive” basis in select auctions of dated Government of India (GoI)securities.
Accordingly, non-competitive bids up to 5 percent of the notified amount will be accepted in the auctions of dated
securities. The reserved amount will be within the notified amount.
II. Eligibility: Participation on a non-competitive basis in the auctions of dated GOI securities will be open to
investors who satisfy the following:
1. do not maintain current account (CA) or Subsidiary General Ledger (SGL) account with the Reserve Bank of India.
Exceptions: Regional Rural Banks (RRBs) and Cooperative Banks shall be covered under this Scheme in view of their
statutory obligations.
2. make a single bid for an amount not more than ` two crore (face value) per auction
3. submit their bid indirectly through any one bank or PD offering this scheme.
Exceptions: Regional Rural Banks (RRBs) and Cooperative Banks that maintain SGL account and current account with
the Reserve Bank of India shall be eligible to submit their non competitive bids directly.
III. Coverage: Subject to the conditions mentioned above, participation on “non-competitive” basis is open to any person
including firms, companies, corporate bodies, institutions, provident funds, trusts, and any other entity as may be
prescribed by RBI. The minimum amount for bidding will be ` 10,000 (face value) and thereafter in multiples in ` 10,000
as hitherto for dated stocks.
IV. Other Operational Guidelines:
1. The retail investor desirous of participating in the auction under the Scheme would be required to maintain a
constituent subsidiary general ledger (CSGL) account with the bank or PD through whom they wish to
participate. Under the Scheme, an investor can make only a single bid in an auction of a dated security. An
undertaking to the effect that the investor is making only a single bid will have to obtained and kept on record by
the bank or PD.
2. Each bank or PD on the basis of firm orders received from their constituents will submit a single
consolidated non-competitive bid on behalf of all its constituents for each security in electronic format on the
Reserve Bank of India Core Banking Solution (E-Kuber) System. Except in extraordinary circumstances such as
general failure of the Reserve Bank of India Core Banking Solution (E-Kuber) System, non-competitive bid in
physical form will not be accepted.
3. Allotment under the non-competitive segment to the bank or PD will be at the weighted average rate of
yield/price that will emerge in the auction on the basis of the competitive bidding. The securities will be issued
to the bank or PD against payment on the date of issue irrespective of whether the bank or PD has received
payment from their clients or not.
4. In case the aggregate amount of bid is more than the reserved amount (5% of notified amount), pro rata
allotment would be made. In case of partial allotments, it will be the responsibility of the bank or PD to
appropriately allocate securities to their clients in a transparent manner.
5. In case the aggregate amount of bids is less than the reserved amount, the shortfall will be taken to
competitive portion.
6. Security would be issued only in SGL form by RBI. RBI would credit either the main SGL account or the
CSGL account of the bank or PD as indicated by them. The facility for affording credit to the main SGL account6 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART I—SEC. 1]
is for the sole purpose of servicing investors who are not their constituents. Therefore, the bank or PD would
have to indicate clearly at the time of tendering the non-competitive bids the amounts (face value) to be credited
to their SGL account and the CSGL account. Delivery in physical form from the main SGL account is
permissible at the instance of the investor subsequently.
7. It will be the responsibility of the bank or the PD to pass on the securities to their clients. Except in
extraordinary circumstances, the transfer of securities to the clients shall be completed within five working days
from the date of issue.
8. The bank or PD can recover upto six paise per ` 100 as brokerage/commission/service charges for rendering
this service to their clients. Such costs may be built into the sale price or recovered separately from the clients. In
case the transfer of securities is effected subsequent to the issue date of the security, the consideration amount
payable by the client to the bank or PD would also include accrued interest from the date of issue.
9. Modalities for obtaining payment from clients towards cost of the securities, accrued interest wherever
applicable and brokerage/commission/service charges may be worked out by the bank or PD as per agreement
with the client. It may be noted that no other costs such as funding costs should be built into the price or
recovered from the client.
V. Banks and PDs will be required to furnish information relating to operations under the Scheme to the Reserve Bank
of India (Bank) as may be called for from time to time within the time frame prescribed by the Bank.
VI. The aforesaid guidelines are subject to review by the Bank and accordingly, if and when considered necessary, the
Scheme will be modified.
Uploaded by Dte. of Printing at Government of India Press, Ring Road, Mayapuri, New Delhi-110064
and Published by the Controller of Publications, Delhi-110054.