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Date: 2017-11-07 Category: Extra Ordinary State: Union Government Country: India

In exercise of the powers conferred by clause b of sub section 3 of section 6 and section 47 of the Foreign Exchange Management

Issued by Reserve Bank of India · Foreign Exchange Department

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Executive Summary & Key Takeaways

Executive Summary: This document outlines regulations for foreign investment in India, as issued by the Reserve Bank of India under the Foreign Exchange Management Act of 1999. It supersedes previous notifications FEMA 20/2000-RB and FEMA 24/2000-RB, both dated May 3, 2000, and covers the transfer and issuance of securities by persons resident outside India. It defines key terms, sets restrictions, provides permissions, and specifies conditions for various investment scenarios. Some provisions have a delayed effective date. Key Points / Main Content: Definitions: * Capital Instruments: Include equity shares, debentures, preference shares, and share warrants. * Foreign Direct Investment (FDI): Defined as investment through capital instruments by a person resident outside India in an unlisted Indian company; or in 10 percent or more of the post issue paid-up equity capital on a fully diluted basis of a listed Indian company. * Foreign Portfolio Investment: Any investment made by a person resident outside India through capital instruments where such investment is less than 10 percent of the post issue paid-up share capital on a fully diluted basis of a listed Indian company or less than 10 percent of the paid up value of each series of capital instruments of a listed Indian company. Restrictions and Permissions: * General Restriction: No person resident outside India shall make any investment in India except as provided in the Act, rules, or regulations. * Special Permission: The Reserve Bank may permit investments with specific conditions upon application. * Investment Routes: Investments are subject to entry routes, sectoral caps, and investment limits specified in the regulations and schedules. * Prohibited Investors: Citizens or entities incorporated in Bangladesh or Pakistan require prior government approval for capital instrument purchases, with additional restrictions for Pakistani entities in specific sectors. Investment Types and Conditions: * Capital Instruments of Indian Companies: Persons resident outside India may subscribe to, purchase, or sell capital instruments of an Indian company as specified in Schedule 1. * FPI in Listed Companies: Foreign Portfolio Investors can purchase or sell capital instruments of listed Indian companies as per Schedule 2. * NRI/OCI Investments: Non-Resident Indians and Overseas Citizens of India have specific conditions for purchasing/selling capital instruments of listed Indian companies (Schedule 3) and other investments on a non-repatriation basis (Schedule 4). * Other Securities: Persons resident outside India may purchase or sell securities other than capital instruments with Reserve Bank permission (Schedule 5). * LLP Investments: Persons resident outside India can invest in Limited Liability Partnerships (Schedule 6). * FVCI Investments: Foreign Venture Capital Investors are subject to specific investment conditions (Schedule 7). * Investment Vehicle Units: Persons resident outside India can invest in units of Investment Vehicles (Schedule 8). * Depository Receipts (DRs): Investments in Depository Receipts are permitted against eligible securities (Schedule 9). * Indian Depository Receipts (IDRs): FPIs, NRIs, and OCIs may purchase, hold, or sell IDRs (Schedule 10). Other Key Provisions: * Rights/Bonus Issues: Investments via rights or bonus issues are permitted, subject to compliance with the Companies Act, sectoral caps, and other regulations. * ESOPs/Sweat Equity: Indian companies may issue employee stock options and sweat equity shares to employees/directors residing outside India, subject to specific conditions. * Convertible Notes: Indian startup companies can issue convertible notes to persons resident outside India (excluding citizens/entities of Pakistan or Bangladesh) with a minimum investment of twenty-five lakh rupees. * Mergers/Amalgamations: Transferee or new companies may issue capital instruments to existing holders of transferor companies resident outside India, subject to specific conditions and approvals. * Transfer of Capital Instruments: Transfers of capital instruments by or to persons resident outside India are regulated, with provisions for sales, gifts, and adherence to pricing guidelines and sectoral caps. * Optionality Clause: Investors exercising optionality clauses in capital instruments may exit without assured returns, subject to pricing guidelines and lock-in periods. Impact Analysis: Foreign Investors: * Impact: New regulations supersede older ones, potentially altering investment strategies and requiring compliance with updated definitions, restrictions, and permissions. * Action Required: Review current investment portfolios and strategies for compliance with FEMA 20(R)/2017-RB, ensuring adherence to entry routes, sectoral caps, and reporting requirements. Indian Companies: * Impact: The updated regulations affect how Indian companies can receive foreign investment, issue capital instruments, and structure mergers or amalgamations. * Action Required: Understand and comply with the new guidelines for issuing securities, receiving investments, and structuring corporate actions involving foreign investors. NRIs and OCIs: * Impact: Revised rules affect their ability to invest in Indian companies, particularly regarding repatriation basis and transfer of capital instruments. * Action Required: Assess how the changes impact their investment options and ensure compliance with the updated regulations for trading and holding capital instruments. Authorized Dealers and Domestic Custodians: * Impact: They need to facilitate transactions in accordance with the new regulations and ensure compliance with reporting requirements. * Action Required: Update their systems and procedures to comply with the new regulations for processing foreign investment transactions, including due diligence and reporting to the Reserve Bank of India. Reserve Bank of India: * Impact: Responsible for overseeing and enforcing the new regulations. * Action Required: Monitor compliance, address queries, and potentially issue clarifications or amendments as needed. Enforce regulations and address non-compliance. Department of Industrial Policy and Promotion, Government of India * Impact: Responsible for Government approvals. * Action Required: Process applications.

Key Entities Referenced

Foreign Exchange Management Act, 1999: The Act under which the regulations for investment in India by a Person Resident Outside India are framed. Reserve Bank of India: The central bank of India, responsible for making the regulations regarding foreign exchange management. Securities and Exchange Board of India: A regulatory body for securities market in India Foreign Direct Investment (FDI): Investment through capital instruments by a person resident outside India in an unlisted Indian company or in 10 percent or more of the post issue paid-up equity capital of a listed Indian company. Non-Resident Indian (NRI): An individual resident outside India who is a citizen of India. Overseas Citizen of India (OCI): An individual resident outside India who is registered as an Overseas Citizen of India Cardholder. Limited Liability Partnership Act, 2008: The Act governing the formation and registration of Limited Liability Partnerships (LLPs) in India. Foreign Exchange Management Deposit Regulations, 2016: Regulations pertaining to deposits under the Foreign Exchange Management Act
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jftLVªh laö Mhö ,yö&33004@99 REGD. NO. D. L.-33004/99 vlk/kj.k EXTRAORDINARY Hkkx II—[k.M 3—mi&[k.M (i) PART II—Section 3—Sub-section (i) izkf/dkj ls izdkf'kr PUBLISHED BY AUTHORITY la- 912] ubZ fnYyh] eaxyokj] uoEcj 7] 2017@dk£rd 16] 1939 No. 912] NEW DELHI, TUESDAY, NOVEMBER 7, 2017/KARTIKA 16, 1939 भभभभााााररररततततीीीीयययय (cid:8)(cid:8)(cid:8)(cid:8)ररररज़ज़ज़ज़वववव (cid:11)(cid:11) (cid:11)(cid:11)बबबबकककक(cid:13)(cid:13)(cid:13)(cid:13) ((((ििििववववददददशशेेशशेे ीीीी मममम(cid:11)(cid:11)ुु(cid:11)(cid:11)ुु ाााा ििििववववभभभभाााागगगग)))) ((((कककक(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:11)(cid:11)(cid:11)(cid:11)ीीीीयययय ककककााााययययाााालल(cid:19)(cid:19)लल(cid:19)(cid:19) यययय)))) अअअअििििधधधधससससचचूूचचूू ननननाााा मुंबई, 7 नव(cid:3) बर, 2017 सससस..ंं..ंं फफफफेेेेममममाााा.... 22220000 ((((आआआआरररर))))////2222000011117777----आआआआररररबबबबीीीी ििििववववददददशशेेशशेे ीीीी मममम(cid:10)(cid:10)ुु(cid:10)(cid:10)ुु ाााा (cid:12)(cid:12)(cid:12)(cid:12)बबबबधधंंधधंं ((((भभभभााााररररतततत सससस ेे ेेबबबबााााहहहहरररर ककककेेेे ििििननननववववााााससससीीीी (cid:24)(cid:24)(cid:24)(cid:24)ककककससससीीीी (cid:25)(cid:25)(cid:25)(cid:25)िििि(cid:26)(cid:26)(cid:26)(cid:26) (cid:27)(cid:27)(cid:27)(cid:27)ाााारररराााा (cid:12)(cid:12)(cid:12)(cid:12)ििििततततभभभभििूूििूूतततत ककककाााा अअअअततंंततंं ररररणणणण अअअअथथथथववववाााा ििििननननगगगगमममम!!!! 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नननन ककककंंंंपपपपननननीीीी”””” (ARC) का ताMपय6 ऐसी कंपनी से ह ैजो िव!ीय आिPतय# का (cid:10)ितभूितकरण, पुनर6चना और (cid:10)ितभूित िहत का (cid:10)वत6न अिधिनयम, 2002 (सरफेसी एRट) क(cid:25) धारा 3 के तहत भारतीय 3रज़व 6ब7क के पास पंजीकृत ह;ै (iii) ““““(cid:12)(cid:12)(cid:12)(cid:12)ााााििििधधधधककककृृृृतततत बबबबकक44कक44 ”””” का अथ6 वही होगा जो िवदशे ी मु(cid:8)ा (cid:10)बंध (जमा) िविनयमावली, 2016 मC +दया गया ह;ै (iv) """"(cid:12)(cid:12)(cid:12)(cid:12)ााााििििधधधधककककृृृृतततत (cid:25)(cid:25)(cid:25)(cid:25)ाााापपपपााााररररीीीी"""" का ताMपय6 अिधिनयम क(cid:25) धारा 10 क(cid:25) उप-धारा (1) के अंतग6त (cid:10)ािधकृत +कये गए :ि" से ह;ै (v)))) """"पपपपजजजजूंूंूंूं ीीीीगगगगतततत ििििललललखखखखतततत"""" का ताMपय 6भारतीय कंपनी ारा जारी इ+Uटी शेयर, िडबCचर, अिधमानी शेयर तथा शेयर वारंट# से ह।ै PपWीकरण : (ए) कंपनी अिधिनयम, 2013 के (cid:10)ावधान# के अनुसरण मC जारी इ+Uटी शेयर# मC ऐसे शये र भी शािमल ह,7 िजनका आंिशक भुगतान +कया गया ह।ै ‘िडबCचर” शXद का अथ6 पणू 6 Yप से, अिनवाय6तः एवं अिधदशे ाMमक Yप से प3रवत6नीय िडबचC र ह।ै ‘अिधमानी शेयर” शXद का अथ 6 पूण6 Yप से, अिनवाय6तः एवं अिधदशे ाMमक Yप से प3रवत6नीय अिधमानी शेयर ह।ै “शेयर वारंट” वे ह,7 जो भारतीय (cid:10)ितभिूत और िविनमय बोड6 (सेबी) के िविनयमा[ के अनुसरण मC भारतीय कंपनी ारा जारी +कए गए ह#। पूंजीगत िलखत# मC Bयूनतम एक वष6 क(cid:25) लॉक-इन अविध अथवा LेI-िवशेष के िलए िनधा63रत लॉक-इन अविध, जो भी अिधक हो, के अधीन रहते ’ए वकै ि]पकता खंड (ऑ_शनिलटी Rलॉज़) शािमल +कया जा सकता ह,ै +कBतु उसमC +कसी िनि‘त क(cid:25)मत पर एिRज़ट करने का अिधकार अथवा िवक]प नहa होगा। (बी) भारत के बाहर के िनवासी :ि"य# को जारी आंिशक Yप से भुगतान योbय शेयस6 उBह C जारी करने क(cid:25) ितिथ से बारह महीन# क(cid:25) अविध तक पूण6तः कॉल-अप ह#गे। (cid:10)ितफल क(cid:25) कुल रािश (शये र (cid:10)ेिमयम, य+द कोई हो, सिहत) मC से पcीस (cid:10)ितशत रािश (cid:10)ारंभ मC (cid:10)ाd क(cid:25) जाएगी। (सी) शेयर वारंट# के मामले मC (cid:10)ितफल रािश का कम-से-कम पcीस (cid:10)ितशत िहPसा उन शेयर वारंट# के जारी करने के साथ ही (cid:10)ाd होगा तथा शेष रािश उनके जारी करने क(cid:25) ितिथ से अठारह महीन# क(cid:25) अविध के दौरान (cid:10)ा_य होगा। (डी) पजूं ीगत िलखत# मC +दनांक 30 अ(cid:10)ैल 2007 तक जारी अप3रवत6नीय/ वकै ि]पक Yप से प3रवत6नीय / आंिशक Yप से प3रवतन6 ीय अिधमनी शेयर तथा +दनांक 07 जून 2007 तक जारी एवं उनक(cid:25) मूल प3रपUता अविध तक वैकि]पक Yप से प3रवतन6 ीय / आंिशक Yप से प3रवत6नीय िडबCचर शािमल ह7। +दनांक 30 अ(cid:10)लै 2007 के प‘ात जारी अ-प3रवत6नीय/ वैकि]पक Yप से प3रवत6नीय / आंिशक Yप से प3रवत6नीय अिधमानी शेयर# को कज़6 (उधार) माना जाएगा और उBहC िवदेशी मु(cid:8)ा (cid:10)बंध (िवदशे ी म(cid:8)ु ा मC उधार लेना एवं उधार दने ा) िविनयमावली, 2000 के तहत िविनयिमत बाh वािणिiयक उधार संबंधी +दशा-िनदशj # का अनुपालन करना होगा। (vi) ‘‘‘‘पपपप,,,,ररररववववततततनन!!नन!! ीीीीयययय ननननोोोोटटटट’’’’ ((((ccccoooonnnnvvvveeeerrrrttttiiiibbbblllleeee nnnnooootttteeee)))) ---- अथा6त +कसी Pटाट6अप कंपनी ारा जारी एक ऐसी िलखत, जो (cid:10)ारिkभक तौर पर कज़ 6के Yप मC (cid:10)ाd धनरािश को इंिगत करती ह ैऔर वह उसके धारक को उसके िवक]प पर पुनभगु6 तान योbय होगी अथवा इस नोट को जारी करने क(cid:25) तारीख से पाचँ वषm से अनिधक अविध के भीतर उस संnया मC Pटाट6अप कंपनी के इ+Uटी शये र# म,C उ" िलखत मC उि]लिखत और Pवीकार +कए गए िनयम# और शतm के अनुYप िविशW िPथितय# मC प3रवत6नीय होगी। (vii) ““““घघघघररररेेेेलललल ूूूूअअअअििििभभभभरररर''''कककक”””” का अथ6 (cid:10)ितभूितय# का अिभरLक, भारतीय िनLेपागार, कोई िनLेपागार भागीदार अथवा कोई ऐसा ब7क, िजसे भारतीय (cid:10)ितभिू त और िविनमय बोड6 (सेबी) ारा (cid:10)ितभिूतय# क(cid:25) अिभरLा संबंधी सेवा (cid:10)दान करने के िलए अनुमित दी गई हो। (viii) ““““घघघघररररेेेेलललल ूू ूू ििििनननन''''पपपपेेेे ाााागगगगाााारररर”””” का अथ6 (cid:10)ितभूितय# क(cid:25) कोई ऐसी अिभरLक संPथा, जो भारतीय (cid:10)ितभूित और िविनमय बोड6 (सेबी) के पास पंजीकृत ह ै और िजसे भारतीय िनLेपागार रसीद C (IDR) जारी करने के िलए (cid:10)ितभूित जारीकता6 एं3टटी ारा (cid:10)ािधकृत +कया गया ह।ै (ix) ““““ििििनननन''''पपेेपपेे ाााागगगगाााारररर ररररससससीीीीदददद”””” का अथ6 िवदशे ी मु(cid:8)ा मC मू]य-वगoकृत ऐसी कोई िलखत, भले ही वह +कसी अंतरराpीय िविनमयगृह मC सूचीबq हो अथवा न हो, िजसे +कसी िवदशे ी िनLेपागार ारा उसके िलए अनुमत अिधकार LेI मC जारी अथवा उस िवदशे ी िनLेपागार को जारी अथवा अंत3रत क(cid:25) गई पाI (cid:10)ितभूितय# के आधार पर जारी +कया गया ह,ै तथा उBह C+कसी घरेलू अिभरLक के पास जमा +कया गया ह।ै इसमC कंपनी अिधिनयम, 2013 मC यथाप3रभािषत “वैिrक िनLेपागार रसीदC” भी शािमल ह7।¹Hkkx IIµ[k.M 3(i)º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 3 (x) ““““ककककममममचच!!चच!! ााााररररीीीी 1111टटटटॉॉॉॉकककक ििििववववकककक;;;;पपपप ((((EEEESSSSOOOOPPPP))))”””” क(cid:25) प3रभाषा वही होगी जो कंपनी अिधिनयम, 2013 मC उसके िलए दी गई ह ै और जो भारतीय (cid:10)ितभूित और िविनमय बोड6 (सेबी) ारा जारी िविनयमावली के अंतग6त जारी +कए गए ह।7 (xi) ““““एएएए1111<<<<ोोोो खखखखाााातततताााा ((((EEEEssssccccrrrroooowwww))))”””” अथा6त िवदशे ी मु(cid:8)ा (cid:10)बंध (जमा) िविनयमावली, 2016 के तहत खोला गया और धा3रत +कया गया एP0ो खाता। (xii) ““““एएएएफ़फ़फ़फ़डडडडीीीीआआआआईईईई ससससAAAAबबबबBBBB ििििननननCCCCपपपपााााददददनननन शशशशतततत””DD””DD अथा6त इइइइसससस िविनयमावली के िविनयम-16 के तहत िवदशे ी िनवेश (cid:10)ाdकता6 कंपनी हते ु LेI- िवशेष के िलए िनsदW िनवेश क(cid:25) शतt । (xiii) ““““ििििववववददददशशेेशशेे ीीीी जजजजोोोोििििखखखखमममम पपपपजजजजूंूंूंूं ीीीी ििििननननववववशशेेशशेे कककक ((((FFFFVVVVCCCCIIII))))”””” अथा6त ऐसा िनवेशक जो भारत से बाहर Pथािपत और िनगिमत ह ै और वह सेबी (िवदशे ी जोिखम पूंजी िनवेशक) िविनयमावली, 2000 के तहत भारतीय (cid:10)ितभूित और िविनमय बोड6 (सेबी) के पास पंजीकृत है। (xiv) ““““ििििववववददददशशेेशशेे ीीीी ककककEEEE(cid:10)(cid:10)(cid:10)(cid:10)ीीीीयययय बबबबकककक4444 ”””” अथा6त भारत से बाहर Pथािपत ऐसी कोई संPथा/ संगठन / कॉपuरेट बॉडी िजसे +कसी दशे के वत6मान (cid:10)चिलत क़ानून के तहत उस देश के कC(cid:8)ीय ब7क के काय6कलाप# संबधं ी दाियMव सwपा गया ह।ै (xv) ““““एएएएफ़फ़फ़फ़....ससससीीीी....एएएएनननन....आआआआरररर....((((बबबबीीीी)))) [[[[FFFFCCCCNNNNRRRR((((BBBB))))]]]]”””” अथा6त िवदशे ी मु(cid:8)ा (cid:10)बंध (जमा) िविनयमावली, 2016 के तहत खोला गया और धा3रत +कया गया िवदशे ी मु(cid:8)ा अिनवासी (ब7क) खाता । (xvi) ““““ििििववववददददेशेशेशेशीीीी मममम(cid:10)(cid:10)ुु(cid:10)(cid:10)ुु ाााा पपपप,,,,ररररववववततततनन!!नन!! ीीीीयययय बबबबॉॉॉॉFFFFडडडड ((((FFFFCCCCCCCCBBBB))))”””” अथा6त िवदशे ी मु(cid:8)ा प3रवत6नीय बॉBड तथा साधारण शये र# का िनग6म (िनLेपागार रसीद (cid:10)णाली के माxयम से) योजना, 1993 के अनुसरण मC जारी िवदशे ी मु(cid:8)ा प3रवत6नीय बॉBड । (xvii) ““““(cid:12)(cid:12)(cid:12)(cid:12)GGGGयययय'''' ििििववववददददशशशशेेेे ीीीी ििििननननववववशशशशेेेे ((((एएएएफ़फ़फ़फ़डडडडीीीीआआआआईईईई))))”””” अथा6त भारत के बाहर के िनवासी :ि"य# ारा गैर-सूचीबq भारतीय कंपिनय# क(cid:25) पूंजीगत िलखत# के माxयम से +कया गया िनवशे ; अथवा सूचीबq भारतीय कंपनी क(cid:25) िनग6म के बाद क(cid:25) (cid:10)द! इ+U3ट के 10 (cid:10)ितशत तक अथवा उससे अिधक पूण6तः डाइ]यूटेड आधार पर +कया गया िनवेश; ननननोोोोटटटट –––– य+द भारत के बाहर के िनवासी :ि" ारा सचू ीबq भारतीय कंपनी क(cid:25) पजूं ीगत िलखत# मC पूण6तः डाइ]यूटेड आधार पर िनग6म के बाद क(cid:25) (cid:10)द! इ+U3ट के ज3रए +कया गया वत6मान िनवेश 10 (cid:10)ितशत से कम होता ह ै तब भी इन िनवेश# को एफ़डीआई माना जाएगा। 1111पपपपHHHHीीीीककककररररणणणण :::: ‘‘‘‘पूण6तः डाइ]यटू ेड आधार पर’ का अथ6 प3रवत6न के सभी संभाव yोत# को िनzपा+दत करने के प‘ात शेष रहने वाल े कुल शेयर# क(cid:25) संnया। (xviii) ““““ििििववववददददशशेेशशेे ीीीी ििििननननववववशशशशेेेे ”””” अथा6त भारत के बाहर के िनवासी :ि"य# ारा भारतीय कंपिनय# क(cid:25) पजूं ीगत िलखत# मC तथा +कसी एलएलपी क(cid:25) पजूं ी मC (cid:10)Mयावत6नीय आधार पर +कया गया िनवशे । 1111पपपपHHHHीीीीककककररररणणणण :::: य+द :ि"य# ारा कंपनी अिधिनयम, 2013 के (cid:10)ावधान# के तहत यह घोषणा क(cid:25) जाती ह ै +क +कसी कंपनी का लाभकारी िहत +कसी अिनवासी भारतीय ने धा3रत +कया ह,ै तो ऐसे मामल# मC भारतीय नाग3रक# ारा +कया गया िनवेश भी िवदशे ी िनवशे माना जाएगा। ननननोोोोटटटट :::: भारत के बाहर के िनवासी :ि" +कसी भारतीय कंपनी मC िवदशे ी िनवेश केवल एफ़डीआई अथवा िवदशे ी पोट6फोिलयो िनवेश के Yप मC धारण कर सकते ह।7 (xix) ““““ििििववववददददशशेेशशेे ीीीी पपपपोोोोटटटट!!!!फफफफोोोोििििललललययययोोोो ििििननननववववशशशशेेेे ((((FFFFPPPPIIII))))”””” अथा6त भारत के बाहर के िनवासी :ि"य# ारा सूचीबq भारतीय कंपिनय# क(cid:25) पूणत6 ः डाइ]यूटेड आधार पर िनग6म के बाद क(cid:25) (cid:10)द! इ+U3ट के ज3रए पजूं ीगत िलखत# मC 10 (cid:10)ितशत से अनिधक +कया गया िनवशे अथवा +कसी सूचीबq भारतीय कंपनी ारा जारी पजूं ीगत िलखत# क(cid:25) (cid:10)Mयेक शृंखला मC 10 (cid:10)ितशत से अनिधक माIा तक +कया गया िनवेश । 1111पपपपHHHHीीीीककककररररणणणण :::: (cid:10)Mयके पोट6फोिलयो िनवेशक तथा भारतीय (cid:10)ितभूित और िविनमय बोड6 (िवदशे ी पोट6फोिलयो िनवेशक) िविनयमावली, 2014 मC संद>भत (cid:10)Mयेक िनवशे क समूह के िलए 10 (cid:10)ितशत क(cid:25) सीमा लागू होगी। (xx) ““““ििििववववददददेशेशेशेशीीीी पपपपोोोोटटटट!!!!फफफफोोोोििििललललययययोोोो ििििननननववववशशेेशशेे कककक ((((FFFFPPPPIIII))))”””” अथा6त भारतीय (cid:10)ितभूित और िविनमय बोड6 (िवदशे ी पोट6फोिलयो िनवेशक) िविनयमावली, 2014 के अनुसार पंजीकृत :ि"। 1111पपपपHHHHीीीीककककररररणणणण :::: कोई िवदशे ी संPथागत िनवेशक (FII) अथवा कोई उप-खाता, जो भारतीय (cid:10)ितभूित और िविनमय बोड6 (िवदशे ी संPथागत िनवेशक) िविनयमावली, 1995 के तहत पजं ीकृत ह,ै तथा उसके पास सेबी के पंजीकरण का वैध (cid:10)माणपI ह,ै तो4 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] सेबी (एफ़पीआई) िविनयमावली, 2014 क(cid:25) (cid:10)भावी ितिथ से तीन वष6 क(cid:25) Xलॉक अविध क(cid:25) समािd तक उसे िवदशे ी पोट6फोिलयो िनवशे क (FPI) माना जाएगा। (xxi) ““““ससससररररककककााााररररीीीी अअअअननननममुुममुु ोोोोददददनननन”””” अथात6 भूतपूव6 औ|ोिगक सहायता सिचवालय (SIA), औ|ोिगक नीित एवं संवध6न िवभाग, भारत सरकार और / अथवा भूतपवू 6 िवदशे ी िनवशे संवध6न बोड 6(FIPB) और / अथवा भारत सरकार का कोई मंIालय अथवा िवभाग, जैसा भी मामला हो; का अनुमोदन । (xxii) ““““ससससममममहहूूहहूू ककककंंंंपपपपननननीीीी”””” अथा6त दो अथवा उससे अिधक उ|म, जो (cid:10)MयL अथवा अ(cid:10)MयL Yप से ऐसी िPथित मC हो +क (ए) वे दसू रे उ|म मC 26% या उससे अिधक मतािधकार का (cid:10)योग कर सके; अथवा (बी) दसू रे उ|म मC 50% से अिधक िनदशे क बोड6 के सदPय# क(cid:25) िनयुि" कर सकC। (xxiii) ““““भभभभााााररररततततीीीीयययय ककककंंंंपपपपननननीीीी”””” अथा6त वह कंपनी जो भारत मC िनगिमत ह ैऔर जो कंपनी अिधिनयम, 2013 के तहत पजं ीकृत क(cid:25) गई ह;ै (xxiv) ““““भभभभााााररररततततीीीीयययय ििििनननन''''ेपेपेपेपाााागगगगाााारररर ररररससससीीीीदददद EE EE ((((IIIIDDDDRRRRssss))))”””” अथा6त एक ऐसी िलखत जो िनLेपागार रसीद के Yप मC भारत मC +कसी घरेलू िनLेपागार ारा िन>मत क(cid:25) गई हो, और िजसे ऐसी रसीद# का िनग6म करनेवाली भारत से बाहर िनगिमत +कसी कंपनी ारा (cid:10)ािधकृत +कया गया हो; (xxv) ““““भभभभााााररररततततीीीीयययय एएएएंं,,ंं,,टटटटटटटटीीीी”””” अथा6त कोई भारतीय कंपनी अथवा एल.एल.पी. (xxvi) ““““ििििननननववववशशशशेेेे कककक ककककंंंंपपपपननननीीीी”””” अथा6त कोई ऐसी भारतीय कंपनी जो अBय भारतीय कंपनी/य# मC (cid:10)MयL अथवा अ(cid:10)MयL Yप मC केवल िनवेश धारण करती है, +कBतु वह धा3रता / (cid:10)ितभूितय# क(cid:25) (cid:128)े(cid:129)डग के िलए नहa ह।ै है। (xxvii) ““““ििििननननववववशशेेशशेे ”””” अथा6त भारत मC िनवासी +कसी :ि" +कसी (cid:10)ितभूित अथवा यूिनट मC अिभदान, अज6न, उसे धारण करना अथवा उसका अंतरण करना; 1111पपपपHHHHीीीीककककररररणणणण :::: (ए) इसमC भारत के बाहर से जारी िनLेपागार रसीद# का अज6न, धा3रता अथवा अंतरण भी शािमल होगा िजसके िलए भारत म C िनवासी :ि" ारा जारी क(cid:25) गई (cid:10)ितभूित अंत>निहत (underlying) हो।; (बी) एलएलपी के मामले मC िनवेश का अथ6 उस एलएलपी क(cid:25) पजूं ी मC अंशदान अथवा लाभ शये र# का अिध(cid:130)हण/ अंतरण होगा। (xxviii) ““““(cid:12)(cid:12)(cid:12)(cid:12)GGGGययययााााववववततततनन!!नन!! ीीीीयययय आआआआधधधधाााारररर पपपपरररर ििििननननववववशशेेशशेे ”””” का अथ6 है ऐसा िनवेश िजसक(cid:25) कर# को घटाकर (cid:10)ाd िब0(cid:25)गत आय/ प3रपUता आय भारत के बाहर (cid:10)Mयाव>तत करने के िलए पाI ह ै तथा “अ(cid:10)Mयावत6नीय आधार पर िनवेश” इस अिभ:ि" को तदनुसार समझा जाएगा। (xxix) ििििननननववववशशेेशशेे ममममााााKKKKययययमममम’’’’ का अथ6 है ऐसी एंटीटी ह ै जो भारतीय (cid:10)ितभूित और िविनमय बोड6 अथवा इस (cid:10)योजन के िलए नािमत +कसी अBय (cid:10)ािधकारी ारा िन>मत संबिBधत िविनयम# के तहत पंजीकृत और िविनयिमत ह ैऔर भारतीय (cid:10)ितभूित और िविनमय बोड6 (REITs) िविनयमावली, 2014 ारा (cid:10)शािसत 3रयल इPटेट िनवशे (cid:128)Pट (REITs), भारतीय (cid:10)ितभूित और िविनमय बोड6 (InvIts) िविनयमावली, 2014 ारा (cid:10)शािसत इB(cid:131)ाP(cid:128)Rचर िनवेश (cid:128)Pट और भारतीय (cid:10)ितभिू त और िविनमय बोड6 (AIFS) िविनयमावली, 2012 ारा (cid:10)शािसत अ]टरने3टव िनवशे िनिधयाँ इसमC शािमल ह 7। (xxx) ““““ससससीीीीििििममममतततत ददददययेेययेे तततताााा भभभभाााागगगगीीीीददददााााररररीीीी ((((एएएएललललएएएएललललपपपपीीीी))))”””” का अथ6 है सीिमत दये ता भागीदारी अिधिनयम, 2008 के अंतग6त बनाई गयी तथा पंजीकृत भागीदारी। (xxxi) ““““ससससचचूूचचूू ीीीीबबबबBBBB भभभभााााररररततततीीीीयययय ककककंंंंपपपपननननीीीी”””” का अथ6 है ऐसी भारतीय कंपनी िजसके पजूं ीगत िलखत मC से कोई भी िलखत माBयता(cid:10)ाd Pटॉक एRPचजC पर सूचीबq है और “ सूचीबq नहa क(cid:25) गई भारतीय कंपनी” इस अिभ:ि" को तदनुसार समझा जाएगा। (xxxii) ““““ििििववववििििननननममममााााणण!!णण!! ”””” का उसके :ाकरिणक िभ(cid:134)ता[ के साथ अथ6 होगा +कसी िनजoव भौितक चीज, वPतु अथवा पदाथ6 मC प3रवतन6 , (ए) िजसके प3रणामPवYप उस चीज, वPतु अथवा पदाथ6 का अलग नाम, PवYप तथा उपयोग वाली +कसी नई तथा िभ(cid:134) चीज, वPतु अथवा पदाथ6 मC YपाBतरण होता ह;ै अथवा (बी) +कसी िभ(cid:134) रसायिनक बनावट अथवा अंगभूत रचना वाली नई तथा अलग चीज, वPतु अथवा पदाथ6 को अिPतMव मC लाना।¹Hkkx IIµ[k.M 3(i)º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 5 (xxxiii) ““““एएएएननननआआआआररररईईईई खखखखाााातततताााा”””” का अथ6 ह ैिवदशे ी मु(cid:8)ा (cid:10)बंध (जमा) िविनयमावली, 2016 के अनुसार बनाए रखा गया अिनवासी बाh खाता; (xxxiv) ““““एएएएननननआआआआररररओओओओ खखखखाााातततताााा”””” का अथ6 है िवदेशी मु(cid:8)ा (cid:10)बंध (जमा) िविनयमावली, 2016 के अनुसार बनाए रखा गया अिनवासी साधारण खाता; (xxxv) ““““अअअअििििननननववववााााससससीीीी भभभभााााररररततततीीीीयययय((((एएएएननननआआआआररररआआआआईईईई))))”””” का अथ6 है भारत के बाहर िनवास करने वाला :ि" जो भारत का नाग3रक ह।ै (xxxvi) ‘‘‘‘भभभभााााररररतततत ककककाााा ससससमममम(cid:10)(cid:10)ुु(cid:10)(cid:10)ुु पपपपााााररररीीीीयययय ननननाााागगगग,,,,ररररकककक ((((ओओओओससससीीीीआआआआईईईई))))’’’’ का अथ6 है भारत के बाहर िनवास करन े वाला :ि" जो +क नाग3रकता अिधिनयम, 1955 क(cid:25) धारा 7(ए) के अंतग6त भारत का समु(cid:8)पारीय नाग3रक काडध6 ारक के Yप मC पंजीकृत ह।ै (xxxvii) ‘‘‘‘ििििननननववववााााससससीीीी भभभभााााररररततततीीीीयययय ननननाााागगगग,,,,ररररकककक’’’’ का अथ6 है एस :ि" जो भारत मC िनवास करता ह ै और भारत के संिवधान अथवा नाग3रकता अिधिनयम, 1955 के अनुसार भारत का नाग3रक है। (xxxviii) ‘‘‘‘ओओओओMMMMोोोोििििगगगगकककक ससससहहहहााााययययतततताााा ससससििििचचचचववववााााललललयययय’’’’ का अथ6 ह ैओ|ोिगक नीित तथा संवध6न िवभाग, वािणiय एवं उ|ोग मंIालय, भारत सरकार मC ओ|ोिगक सहायता सिचवालय; (xxxix) ‘‘‘‘(cid:24)(cid:24)(cid:24)(cid:24)ककककससससीीीी ''''NNेेNNेे ----ििििववववशशशशषषेेषषेे ककककेेेे ििििललललएएएए ििििननननधधधधाााा,,!!,,!!ररररतततत ससससीीीीममममाााा’’’’ का अथ6 है अिधकतम िनवेश िजसमC जब तक अBयथा (cid:10)ावधान न +कया गया हो, +कसी कंपनी के पजूं ीगत िलखत# अथवा एलएलपी क(cid:25) पजूं ी, जैसी िPथित हो, मC भारत के बाहर िनवास करने वाले :ि"य# ारा (cid:10)Mयावत6नीय आधार पर +कया िवदशे ी िनवशे तथा अ(cid:10)MयL िवदेशी िनवशे दोन# शािमल ह7; यह भारतीय िनवशे (cid:10)ाdकता 6 एंटीटी के िलए सिkम(cid:136) सीमा होगी। 1111पपपपHHHHीीीीककककररररणणणण:::: (ए) एफ़सीसीबी तथा डीआर िजनके कज6 के PवYप के अंत>निहत िलिखत ह,7 को +कसी LेI िवशेष के िलए िनधा63रत सीमा मC शािमल नहa +कया जाएगा। (बी) भारत के बाहर िनवास करने वाले :ि"य# ारा +कसी भी :वPथा के अंतग6त +कसी कज6 िलखत के प3रवत6न के प3रणामPवYप इ+U3ट धा3रता को +कसी LेI िवशेष के िलए िनधा63रत सीमा के अंतग6त िगना जाएगा; (x1) ‘‘‘‘एएएएससससएएएएननननएएएएननननआआआआरररर खखखखाााातततताााा’’’’ का अथ6 ह ै का अथ6 ह ै िवदेशी मु(cid:8)ा (cid:10)बंध (जमा) िविनयमावली, 2016 के अनुसार बनाए रखा गया िवशेष अिनवासी (cid:137)पया खाता; (x1i) ''''1111टटटटााााटटटट!!अअ!!अअपपपप'''' का अथ6 ऐसी एं3टटी से ह ै जो भारत सरकार, िव! मंIालय, औ|ोिगक नीित एवं संवध6न िवभाग ारा जारी +दनांक 17 फरवरी 2016 क(cid:25) अिधसूचना जी.एस.आर. सं. 180(ई), मC िनधा63रत शतm का अनुपालन करती ह# । " ((((xxxx1111iiiiiiii)))) ''''1111टटटटााााटटटट!!अअ!!अअपपपप ककककंंंंपपपपननननीीीी'''' का अथ6 ह ै कंपनी अिधिनयम, 2013 के अंतग6त िनगिमत िनजी कंपनी तथा जो भारत सरकार, िव! मंIालय, औ|ोिगक नीित एवं संवध6न िवभाग ारा जारी +दनांक 17 फरवरी 2016 क(cid:25) अिधसूचना जी.एस.आर. सं. 180(ई) के अनुसार इस Yप मC माBयता(cid:10)ाd है और उसमC िनधा63रत शतm का अनुपालन करती ह# । " (x1iii) ‘‘‘‘1111ववववटटेेटटेे इइइइ(cid:24)(cid:24)(cid:24)(cid:24)PPPP,,,,टटटट शशशशययेेययेे रररर’’’’ का अथ6 है कंपनी अिधिनयम, 2013 के अंतग6त प3रभािषत +कए गए Pवेट इ+U3ट शेयर। (x1iv) ‘‘‘‘ हहहह1111ततततााााततंंततंं ररररणणणणीीीीयययय ििििववववककककाााासससस अअअअििििधधधधककककाााारररर ((((टटटटीीीीडडडडीीीीआआआआरररर))))’’’’ का अथ6 वही होगा जो उसे अिधिनयम क(cid:25) धारा 6 क(cid:25) उप-धारा (2) के अंतग6त बनाए गए िविनयम# मC +दया गया ह;ै (x1v) ‘‘‘‘ययययििूूििूूननननटटटट”””” का अथ6 होगा िनवेश माxयम मC +कसी िनवेशक का लाभकारी िहत (x1vi) ““““जजजजोोोोििििखखखखमममम पपपपजजजजूंूंूंूं ीीीी ििििननननििििधधधध”””” का अथ6 ह ै +कसी (cid:128)Pट, कंपनी िजसमे कॉपuरेट िनकाय शािमल ह ै के Yप मC Pथािपत तथा भारतीय (cid:10)ितभूित और िविनमय बोड6 (जोिखम पजूं ी िनिध) िविनयमावली,1996 के अंतग6त पजं ीकृत िनिध; (x1vii) इन िविनयम# मC (cid:10)यु" (cid:138)कतु प3रभािषत न +कए गए शXद# और अिभ:ि"य# के 0मश: वही अथ6 ह#गे जो संबिBधत अिधिनयम मC िनधा63रत +कए गए ह।7 3. भभभभााााररररतततत ककककेेेे बबबबााााहहहहरररर ककककेेेे ििििननननववववााााससससीीीी (cid:25)(cid:25)(cid:25)(cid:25)िििि(cid:26)(cid:26)(cid:26)(cid:26) (cid:27)(cid:27)(cid:27)(cid:27)ाााारररराााा ििििननननववववशशशशेेेे पपपपरररर (cid:12)(cid:12)(cid:12)(cid:12)ििििततततबबबबधधंंधधंं अिधिनयम अथवा उसके अंतग6त बनाए गए िनयम अथवा िविनयम# मC अBयथा +कए गए (cid:10)ावधान को छोड़कर भारत के बाहर का िनवासी कोई भी :ि" भारत मC िनवेश नहa करेगा।6 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] बबबबशशशशतततत QQQQ यह +क अिधिनयम अथवा उसके अंतग6त बनाए गए िनयम अथवा िविनयम# के अनसु ार +कए गए तथा इन िविनयम# के (cid:10)ारंभ होने क(cid:25) तारीख को धा3रत िनवेश के संबंध मC यह मान िलया जाएगा +क िनवशे इन िविनयम# के अंतग6त +कया गया है और तदनुसार इन िविनयम# ारा (cid:10)शािसत होगा। बबबबशशशशतततत QQ QQययययहहहह भभभभीीीी +क 3रज़व6 बक7 उसे +कए गए आवेदन पर और पयाd6 कारण# के िलए आव(cid:139)यक समझी गई शतm के अधीन भारत के बाहर के िनवासी :ि" को भारत मC कोई िनवेश करने क(cid:25) अनुमित (cid:10)दान करेगा। 4444.... ििििननननववववशशशशेेेे (cid:12)(cid:12)(cid:12)(cid:12)ाााा(((( ककककररररनननन ेे ेेपपपपरररर (cid:12)(cid:12)(cid:12)(cid:12)ििििततततबबबबधधंंधधंं अिधिनयम अथवा उसके अंतग6त बनाए गए िनयम अथवा िविनयम# मC अBयथा +कए गए (cid:10)ावधान को छोड़कर, कोई भारतीय एंटीटी अथवा िनवेश माxयम, अथवा जोिखम पूंजी िनिध अथवा कोई फ़म,6 अथवा :ि"य# का संघ अथवा कोई PवािमMव संPथा, भारत के बाहर के िनवासी :ि" से कोई िनवेश (cid:10)ाd नहa कर नहa कर सकती ह ैअथवा ऐसे िनवेश को अपनी बिहय# मC 3रकाड6 भी नहa कर सकती ह।ै बबबबशशशशतततत QQQQयह +क 3रज़व 6ब7क उसे +कए गए आवदे न पर और पयाd6 कारण# के िलए आव(cid:139)यक समझी गई शतm के अधीन कोई भारतीय एंटीटी अथवा िनवशे माxयम, अथवा जोिखम पजूं ी िनिध अथवा कोई फ़म6, अथवा :ि"य# के सघं अथवा कोई PवािमMव संPथा को भारत के बाहर के िनवासी :ि" से कोई िनवेश (cid:10)ाd करने के िलए अथवा ऐसे िनवेश को अपनी बिहय# मC 3रकाड6 करने क(cid:25) अनुमित (cid:10)दान करता ह।ै 5555.... भभभभााााररररतततत ककककेेेे बबबबााााहहहहरररर ककककेेेे ििििननननववववााााससससीीीी (cid:25)(cid:25)(cid:25)(cid:25)िििि(cid:26)(cid:26)(cid:26)(cid:26) (cid:27)(cid:27)(cid:27)(cid:27)ाााारररराााा ििििननननववववशशशशेेेे ककककररररनननन ेेेेककककेेेे ििििललललएएएए अअअअननननुमुमुमुमिििितततत जब तक +क इन िविनयम# अथवा संबंिधत अनुसूिचय# मC अBयथा िनsदW नहa +कया गया ह,ै भारत के बाहर के िनवासी :ि" ारा +कया गया कोई भी िनवशे इन िविनयम# मC ऐसे िनवशे के िलए िनधा63रत +कए गए (cid:10)वशे माग6, LेI िवशेष के िलए िनधा3रत सीमा अथवा िनवेश सीमाएं जसै ी िPथित हो,तथा अBय अनुवतo शतm के अधीन होगा। भारत के बाहर का िनवासी :ि" िन<ानुसार िनवेश कर सकता ह:ै (1) भारत के बाहर के िनवासी :ि" अनुसूची 1 मC िनsदW शतm के अधीन तथा उसमC +दए गए तरीके से भारतीय कंपनी के पूंजीगत िलखत मC अिभदान, खरीद अथवा बचे सकता ह।ै बशतj +क कोई :ि" जो +क बांbलादशे अथवा पा+कPतान का नाग3रक ह ैअथवा बांbलादशे अथवा पा+कPतान मC िनगिमत एंटीटी ह,ै सरकार के पूव6 अनुमोदन के िबना पूंजीगत िलखत खरीद नहa सकता ह।ै बशतj यह भी +क कोई :ि", जो पा+कPतान का नाग3रक ह ै अथवा कोई ऐसी एंटीटी, जो पा+कPतान मC िनगिमत है, वह रLा, अBत3रL, परमाण-ु ऊजा6 तथा िवदशे ी िनवेश के िलए (cid:10)ितबंिधत LेI#/गितिविधय# को छोडकर अBय LेI# / गितिविधय# मC केवल सरकारी अनुमोदन माग6 के अंतग6त िनवेश कर सकता ह।ै नोट: तेल LेI क(cid:25) भारतीय कंपिनय# ारा भारत से बाहर के िनवासी :ि"य# को ‘पाटoिसपे(cid:141)टग इंटरेPट/राइट’ जारी करने / अंत3रत करने को िवदशे ी िनवशे माना जाएगा तथा इसमC अनुसूची-1 मC दी गई शतm का अनुपालन करना होगा। (2) िवदशे ी संिवभाग िनवशे क(एफ़पीआई) अनुसूची 2 मC िनsदW शतm के अधीन तथा उसमC +दए गए तरीके से भारत मC माBयता(cid:10)ाd Pटॉक एRPचजC पर सूचीबq भारतीय कंपनी के पूंजीगत िलखत खरीद अथवा बचे सकता ह।ै (3) कोई अिनवासी भारतीय अथवा भारत का समु(cid:8)पारीय नाग3रक अनुसूची 3 मC िनsदW शतm के अधीन तथा उसमC +दए गए तरीके से (cid:10)Mयावत6नीय आधार पर भारत मC माBयता(cid:10)ाd Pटॉक एRPचजC पर सूचीबq भारतीय कंपनी के पजूं ीगत िलखत खरीद अथवा बेच सकता है। (4) कोई अिनवासी भारतीय अथवा भारत का समु(cid:8)पारीय नाग3रक अनुसूची 4 मC िनsदW शतm के अधीन तथा उसमC +दए गए तरीके से अ(cid:10)Mयावत6नीय आधार पर भारतीय कंपनी के पूंजीगत िलखत खरीद अथवा बचे सकता ह ै अथवा यूिन(cid:142)स खरीद अथवा बेच सकता ह ैअथवा एलएलपी अथवा कोई फ़म6 अथवा PवािमMव संPथा क(cid:25) पूंजी मC अंशदान दे सकता ह।ै (5) भारत के बाहर के िनवासी :ि" िजसे उस (cid:10)योजन से 3रज़व6 ब7क ारा कC(cid:8) सरकार से िवचारिवमश6 कर अनुमित दी गई ह,ै अनुसूची 5 मC िनsदW शतm के अधीन तथा उसमC +दए गए तरीके से पूंजीगत िलखत# को छोड़कर अBय (cid:10)ितभूितयां खरीद या बचे सकता ह।ै¹Hkkx IIµ[k.M 3(i)º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 7 3ट_पणी: िवदशे ी संिवभाग िनवेशक(एफ़पीआई) अथवा अिनवासी भारतीय (एनआरआई) अथवा भारत का समु(cid:8)पारीय नाग3रक भारतीय (cid:10)ितभूित और िविनमय बोड6 ारा िनधा63रत सीमा[ तथा अनुसूची 5 मC िनsदW शतm के अधीन समय समय पर भारतीय (cid:10)ितभूित और िविनमय बोड6 ारा अनुमािनत सभी एRPचCज (cid:128)ेडेड डे3रवे3टव संिवदा[ मC (cid:128)ेड अथवा िनवेश कर सकता ह।ै (6) बांbलादशे अथवा पा+कPतान का नाग3रक अथवा बांbलादशे अथवा पा+कPतान मC िनगिमत एंटीटी को छोड़कर भारत के बाहर का िनवासी :ि" अनुसूची 6 मC िनsदW शतm के अधीन तथा उसमC +दए गए तरीके से या तो पजूं ी मC अंशदान अथवा एलएलपी के लाभ शये र# के अिध(cid:130)हण/अंतरण के माxयम से िनवेश कर सकता ह।ै (7) िवदशे ी जोिखम पजूं ी िनवेशक अनुसूची 7 मC िनsदW शतm के अधीन तथा उसमC +दए गए तरीके से िनवेश कर सकता ह।ै (8) बांbलादशे अथवा पा+कPतान का नाग3रक अथवा बांbलादशे अथवा पा+कPतान मC िनगिमत एंटीटी को छोड़कर भारत के बाहर का िनवासी :ि" अनुसूची 8 मC िनsदW शतm के अधीन तथा उसमC +दए गए तरीके से िनवेश माxयम के यूिनट# मC िनवेश कर सकता ह।ै (9) भारत के बाहर का िनवासी :ि" अनुसूची 9 मC िनsदW शतm के अधीन तथा उसमC +दए गए तरीके से पाI (cid:10)ितभूितय# क(cid:25) जमानत पर िवदशे ी िनLपे ागार# ारा जारी क(cid:25) गई िनLेपागार रसीद# (डीआर) मC िनवेश कर सकता ह।ै (10) िवदशे ी संिवभाग िनवशे क(एफ़पीआई)अथवा अिनवासी भारतीय अथवा भारत का समु(cid:8)पारीय नाग3रक अनुसूची 10 मC िनsदW शतm के अधीन तथा उसमC +दए गए तरीके से भारत के बाहर क(cid:25) िनवासी कंपिनय# क(cid:25) तथा भारतीय पजूं ी बाजार मC जारी क(cid:25) गई भारतीय िनLेपागार रसीद#(आईडीआर) को खरीद, धा3रत अथवा बेच सकता ह।ै 6666.... ररररााााइइइइUUUUसससस ििििननननगगगगमम!!मम!! अअअअथथथथववववाााा बबबबोोोोननननसससस ििििननननगगगग!म!म!म!म ककककेेेे ममममााााKKKKययययमममम सससस ेे ेेअअअअििििधधधधVVVVहहहहणणणण भारत के बाहर का िनवासी :ि", िजसका भारतीय कंपनी मC िनवशे ह,ै ऐसी कंपनी ारा राइ(cid:142)स िनग6म अथवा बोनस िनग6म के Yप मC जारी +कए गए पजूं ीगत िलखत (शेयर वॉरCट को छोड़कर) मC िनवेश कर सकता ह,ै बशतj: (1) भारतीय कंपनी ारा +कया गया (cid:10)Pताव कंपनी अिधिनयम, 2013 के (cid:10)ावधान# के अनुसार ह।ै (2) ऐसे िनग6म के प3रणामPवYप कंपनी पर लागू होनेवाली LेI िवशेष के िलए िनधा3रत सीमा का उ]लंघन नहa होगा। (3) िजस शेयर धा3रता के आधार पर राइ(cid:142)स िनग6म अथवा बोनस िनग6म +कया गया है उसे इन िविनयम# के (cid:10)ावधान# के अनुसार अ>जत तथा धरण +कया गया होना चािहए। (4) सूचीबq भारतीय कंपनी के मामले मC भारत के बाहर िनवास करने वाले :ि"य# को राइ(cid:142)स िनग6म कंपनी ारा िनधा63रत मू]य पर +कया जाएगा। (5) सूचीबq न क(cid:25) गई भारतीय कंपनी के मामले मC भारत के बाहर िनवास करने वाले :ि"य# को राइ(cid:142)स िनग6म भारत मC िनवास करने वाले :ि"य# को (cid:10)Pतािवत मू]य से कम नहa होगा। (6) राइ(cid:142)स िनग6म अथवा बोनस िनग6म के माxयम से +कया गया ऐसा िनवेश , ऐसे िनग6म के समय यथालागू शतm के अधीन होगा। (7) पूंजीगत िलखत# क(cid:25) िब0(cid:25)गत आय (कर को घटकर) को भारत के बाहर िव(cid:10)ेिषत +कया जाए अथवा संबंिधत :ि" के एनआरई/ एफ़सीएनआर(बी) खाते मC जमा +कया जाए। नोट : जहां मूल िनवेश अ-(cid:10)Mयावत6नीय आधार पर +कया गया ह,ै वहाँ (cid:10)ितफल रािश का भुगतान भी िवदशे ी मु(cid:8)ा (cid:10)बंध (जमा) िविनयमावली, 2016 के अनुसरण मC रखे गए एनआरओ (NRO) खाते मC डेिबट कर के +कया जा सकता ह।ै बबबबशशशशतततत QQ QQ कोई :ि" जो +क भारत के बाहर िनवास करने वाला :ि" ह ै िजसने भारत मC िनवास करने वाला :ि" होने के समय जारी +कया गया राइट िनzपा+दत +कया था, इस (cid:10)कार से िवक]प को िनzपा+दत करके अ>जत +कए गए पूंजीगत िलखत# (शेयर वॉरCट को छोड़कर) को अ(cid:10)Mयावत6नीय आधार पर धा3रत करेगा। 1111पपपपHHHHीीीीककककररररणणणण:::: उपयु6" शतt उस मामले मC भी लागू ह#गी जहां भारत के बाहर िनवास करने वाला :ि" ऐसे पजूं ीगत िलखत# (शेयर वॉरCट को छोड़कर) मC िनवेश करता ह ै िजBहC भारतीय कंपनी ारा राइ(cid:142)स िनग6म के Yप मC जारी +कया था और िजस :ि" को (cid:10)Pतािवत +कया गया था उसने छोड़ +दए थे।8 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] 7. एएएएAAAAWWWWललललॉॉॉॉईईईई 1111टटटटॉॉॉॉकककक ऑऑऑऑWWWWशशशशनननन ययययोोोोजजजजननननाााा ककककेेेे अअअअततंंततंं गगगगतत!!तत!! भभभभााााररररतततत ककककेेेे बबबबााााहहहहरररर ििििननननववववाााासससस ककककररररनननने े े े ववववाााालललल ेेेे(cid:25)(cid:25)(cid:25)(cid:25)िििि(cid:26)(cid:26)(cid:26)(cid:26)ययययZZZZ ककककोोोो शशशशययेेययेे रररर ककककाााा ििििननननगगगगमम!!मम!! भारतीय कंपनी भारत के बाहर के िनवासी :ि"य# को, जो उसके कम6चारी / िनदशे क है अथवा उसक(cid:25) हो(cid:129)]डग कंपनी अथवा संयु" उ|म अथवा पूण6 PवािमMव वाली समु(cid:8)पारीय सहायक कंपनी/ सहायक कंपिनय# के कम6चा3रय#/ िनदशे क# को एk_लॉई Pटॉक ऑ_शन तथा /अथवा ‘Pवटे इ+U3ट शेयस”6 जारी कर सकती ह,ै बशतj; (1) उ" योजना या तो भारतीय (cid:10)ितभिूत और िविनमय बोड6 अिधिनयम, 1992 अथवा कC(cid:8) सरकार ारा कंपनी अिधिनयम 2013 के अंतग6त अिधसूिचत कंपनी(शये र पजूं ी तथा िडब7चस6) िनयमावली, 2014, जैसी िPथित हो, के अंतग6त जारी +कए गए िविनयम# के अनुसार बनाई गई ह;ै (2) यथा लागू िनयम#/ िविनयम# के अंतग6त इस तरह जारी +कए गए एk_लॉई Pटॉक ऑ_शन/ ‘Pवेट इ+U3ट शेयस”6 , उ" कंपनी पर लागू LेI िवशेष के िलए िनधा3रत सीमा का अनुपालन करते ह।7 (3) ऐसी कंपनी मC एk_लॉई Pटॉक ऑ_शन/ ‘Pवेट इ+U3ट शये स6” के िनग6म जहां भारत के बाहर के िनवासी :ि" ारा +कया गया िनवेश अनुमोदन माग6 से है, के िलए सरकार का पूवा6नुमोदन आव(cid:139)यक होगा। बांbलादशे / पा+कPतान के नाग3रक को एk_लॉई Pटॉक ऑ_शन/ ‘Pवटे इ+U3ट शये स6” के िनग6म के िलए सरकार का पूवा6नमु ोदन आव(cid:139)यक होगा। बशतj कोई :ि" जो +क भारत के बाहर का िनवासी :ि" ह ैिजसने भारत मC िनवास करने वाला :ि" होने के समय जारी +कया गया ऑ_शन िनzपा+दत +कया था, इस (cid:10)कार से ऑ_शन को िनzपा+दत करके अ>जत +कए गए शेयर# को अ(cid:10)Mयावत6नीय आधार पर धा3रत करेगा। 8888.... भभभभााााररररततततीीीीयययय 1111टटटटााााटटटट!!!!----अअअअपपपप ककककंंंंपपपपननननीीीी (cid:27)(cid:27)(cid:27)(cid:27)ाााारररराााा पपपप,,,,ररररववववततततनन!!नन!! ीीीीयययय ननननोोोोटटटटZZZZ ककककाााा ििििननननगगगगमम!!मम!! (1) भारत के बाहर का िनवासी :ि" (ऐसे :ि" को छोड़कर जो बाbं लादशे अथवा पा+कPतान का नाग3रक अथवा बांbलादशे अथवा पा+कPतान मC िनगिमत एंटीटी ह)ै एक िहPसे मC पcीस लाख अथवा उससे अिधक रािश के िलए भारतीय Pटाट6-अप कंपनी ारा जारी +कए गए प3रवत6नीय नोट खरीद सकता ह।ै (2) ऐसे LेI मC िलd Pटाट6अप कंपनी िजसमC िनवेश करने के िलए भारत के बाहर का िनवासी :ि" को सरकार का अनुमोदन आव(cid:139)यक ह,ै केवल ऐसा अनुमोदन (cid:10)ाd करने के बाद भारत के बाहर का िनवासी :ि" को इस (cid:10)कार के प3रवत6नीय नोट जारी कर सकती ह।ै इसके अलावा ऐसे प3रवत6नीय नोट# क(cid:25) जमानत पर इ+U3ट शेयर# का िनग6म भारत के बाहर का िनवासी :ि" ारा िनवेश के िलए िनधा63रत +कए गए (cid:10)वशे माग6, LेI िवशषे के िलए िनधा3रत सीमा, मू]य िनधा6रण +दशािनदशj तथा अBय अनुवतo शतm के अनुसार होगा। (3) भारत के बाहर के िनवासी :ि" को प3रवत6नीय नोट जारी करन े वाली Pटाट6अप कंपनी को (cid:10)ितफल क(cid:25) रािश ब(cid:138)7 कग चैनल# के माxयम से आवक िव(cid:10)ेषण ारा अथवा िवदशे ी मु(cid:8)ा (cid:10)बंधन (जमा) िविनयमावली, 2016 के अनुसार खोले गए संबंिधत :ि" के एनआरई/ एफ़सीएनआर(बी)/ एP0ो खाते मC नामे डालकर (cid:10)ाd होगी। धन वापसी अथवा िब0(cid:25)गत आय को भारत के बाहर िव(cid:10)िे षत +कया जाएगा अथवा िवदशे ी मु(cid:8)ा (cid:10)बंधन (जमा) िविनयमावली, 2016 के अनुसार खोले गए संबंिधत :ि" के एनआरई/ एफ़सीएनआर(बी)/ एP0ो खाते मC जमा +कया जाएगा। (4) कोई एनआरआई अथवा ओसीआई इन िविनयम# क(cid:25) अनुसूची 4 के अनुसार अ(cid:10)Mयावत6नीय आधार पर प3रवत6नीय नोट अ>जत कर सकत ह।ै (5) भारत के बाहर के िनवासी :ि" िब0(cid:25) के माxयम से भारत के िनवासी :ि" अथवा भारत के बाहर के िनवासी :ि" से या को प3रवत6नीय नोट अ>जत अथवा अंत3रत कर सकता ह ैबशतj उ" अंतरण पूंजीगत िलखत# के िलए िनधा63रत (cid:10)वशे माग6 अथवा मू]य िनधा6रण +दशािनदशj # के अनुसार +कया जाता ह।ै 9999.... भभभभााााररररततततीीीीयययय ककककंंंंपपपपििििननननययययZZZZ ककककाााा ििििववववललललययययनननन अअअअथथथथववववाााा ििििववववललललगगगगाााावववव अअअअथथथथववववाााा ससससममममााााममममललेेललेे नननन 1) जहां दो या उससे अिधक भारतीय कंपिनय# के िवलयन अथवा समामेलन क(cid:25) योजना अथवा +कसी भारतीय कंपनी के िवलगाव अथवा अBयथा के माxयम से पुनर6चना के िलए राpीय कंपनी िविध अिधकरण (NCLT) ारा अनुमोदन +दया गया ह ै , वहाँ अंत3रती कंपनी अथवा नई कंपनी जैसी िPथित हो, िन<िलिखत शतm के अधीन अंतरणकता6 कंपनी के भारत के बाहर के िनवासी वत6मान धारक# को पूंजीगत िलखत जारी कर सकते ह:7¹Hkkx IIµ[k.M 3(i)º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 9 (ए) अंतरण अथवा िनग6म, (cid:10)वेश माग6, LेI िवशेष के िलए िनधा63रत िनवेश सीमा (सैRटोरल कै_स) अथवा िनवेश सीमा[, जैसी िPथित हो तथा नई कंपनी क(cid:25) अनुवतo शतm के अनुसार ह,ै बबबबशशशशतततत QQQQ ययययहहहह +क जहां यह संभव ह ै +क (cid:10)ितशतता से LेI िवशेष के िलए िनधा63रत िनवशे सीमा अथवा अनुवतo शतm का उ]लंघन होगा वहां अंतरण कता6 कंपनी अथवा अंत3रती कंपनी अथवा नई कंपनी कC(cid:8) सरकार से आव(cid:139)यक अनुमोदन (cid:10)ाd करेगी। (बी) अंतरण कता6 कंपनी अथवा अंत3रती कंपनी अथवा नई कंपनी ऐसे +कसी भी LेI मC काय6 नहa करेगी िजसमC भारत के बाहर के िनवासी :ि" का िनवेश करना (cid:10)ितबंिधत ह;ै तथा (2) जहां भारतीय कंपनी के िलए :वPथा क(cid:25) योजना के िलए राpीय कंपनी िविध अिधकरण/ सLम (cid:10)ािधकारी ारा अनुमोदन +दया गया ह ै वहाँ भारतीय कंपनी भारत के बाहर िनवासी शेयरधारक# को बोनस के िवतरण के Yप मC अपने सामाBय (cid:10)ारिLत िनिधय# मC से अप3रवत6नीय (cid:10)ितदये अिधमान शेयर अथवा अप3रवत6नीय (cid:10)ितदये िडब7चस6 जारी कर सकती है जो +क िन<िलिखत शतm के अधीन होगा अथा6त: (ए) भारत के बाहर िनवासी :ि" ारा भारतीय कंपनी म C +कया गया मूल िनवेश इन िविनयम# तथा संबंिधत अनुसूची मC िविनsदW शतm के अनुसार ह;ै (बी) उ" िनग6म कंपनी अिधिनयम, 2013 के (cid:10)ावधान# तथा राpीय कंपनी िविध अिधकरण/ सLम (cid:10)ािधकारी ारा अनुमो+दत योजना मC िनधा63रत शतm, य+द ह#, के अनुसार ह;ै (सी) भारतीय कंपनी ऐसे +कसी काय6/ LेI मC काम नहa करेगी िजसमC भारत के बाहर के िनवासी :ि" ारा िनवशे (cid:10)ितबंिधत है। 10. भभभभााााररररतततत ककककेेेे बबबबााााहहहहरररर ककककेेेे ििििननननववववााााससससीीीी (cid:25)(cid:25)(cid:25)(cid:25)िििि(cid:26)(cid:26)(cid:26)(cid:26) (cid:27)(cid:27)(cid:27)(cid:27)ाााारररराााा अअअअथथथथववववाााा ककककोोोो (cid:24)(cid:24)(cid:24)(cid:24)ककककससससीीीी भभभभााााररररततततीीीीयययय ककककंंंंपपपपननननीीीी ककककेेेे पपपपजजजजूंूंूंूं ीीीीगगगगतततत ििििललललखखखखततततZZZZ ककककाााा अअअअततंंततंं ररररणणणण इन िविनयम# के अनुसार भारतीय कंपनी के पजूं ीगत िलखत अथवा यूिनट धारण करने वाला भारत के बाहर का िनवासी :ि" अथवा भारत का िनवासी :ि" इन िविनयम# क(cid:25) संबंिधत अनुसूिचय# मC िविनsदW शतm, य+द कोई हो, के अनुपालन मC तथा यहाँ नीचे िविनsदW शतm के अधीन उसके ारा धा3रत ऐसे पजूं ीगत िलखत# अथवा यूिनट# को अंत3रत कर सकता ह।ै (1) भारत के बाहर का िनवासी :ि" जो +क अिनवासी भारतीय अथवा भारत का समु(cid:8)पारीय नाग3रक अथवा पूव6वतo समु(cid:8)पारीय कॉपuरेट िनकाय नहa ह,ै भारतीय कंपनी के उसके ारा धा3रत पूंजीगत िलखत अथवा यूिन(cid:142)स भारत के बाहर के िनवासी +कसी भी :ि" को िब0(cid:25) अथवा उपहार के Yप मC अंत3रत कर सकता ह।ै PपWीकरण : उसमC भारत के बाहर िनगिमत अथवा रैिजPटड6 एटं ीटीज़/ कंपिनय# के प3रसमापन, िवलयन, िवलगाव तथा समामेलन के प3रणामPवYप भारतीय कंपनी के पूंजीगत िलखत# का अंतरण भी शािमल होगा। बबबबशशशशतततत::::QQQQ (i) य+द कंपनी +कसी ऐसे LेI म Cकाय 6कर रही ह ैिजसके िलए सरकार का अनुमोदन आव(cid:139)यक ह ैतो +कसी भी (cid:10)कार के अंतरण के िलए सरकार का पूवा6नुमोदन (cid:10)ाd +कया जाएगा। (ii) जहां भारत के बाहर का िनवासी :ि" एफ़पीआई ह ै तथा इन िविनयम# क(cid:25) अनुसूची 2 के अंतग6त +कए गए पजूं ीगत िलखत# के अिध(cid:130)हण से यथा लागू सम(cid:130) एफ़पीआई सीमा[ अथवा LेI िवशेष के िलए िनधा3रत सीमा[ का उ]लंघन ’आ ह,ै वहा ँ एफ़पीआई ऐसे पूंजी िलखत 3रज़व6 ब7क ारा सरकार के साथ िवचार-िवमश6 कर िनधा63रत +कए गए समय के भीतर भारत के िनवासी :ि" को बेचेगा जो +क ऐसे िलखत धरण करने के िलए पाI ह ै । इस (cid:10)कार के अिध(cid:130)हण के प3रणामPवYप अिध(cid:130)हण तथा िब0(cid:25) के बीच क(cid:25) अविध के िलए उ" सम(cid:130) तथा LेI िवशेष के िलए िनधा3रत सीमा के उ]लंघन को इन िविनयम# के अंतग6त उ]लंघन नहa माना जाएगा बशतj िनधा63रत समय-सीमा के भीतर िब0(cid:25) क(cid:25) गई है। इस संबंध मC भारतीय (cid:10)ितभूित और िविनमय बोड6 ारा जारी +दशािनदशj लागू ह#गे। (2) (cid:10)Mयावत6नीय आधार पर भारतीय कंपनी के पूंजीगत िलखत अथवा यूिनट धारण करने वाल ेअिनवासी भारतीय (NRI) अथवा भारत के समु(cid:8)पारीय नाग3रक (OCI) उBह Cभारत के बाहर के िनवासी :ि" को िब0(cid:25) अथवा उपहार के माxयम से अंत3रत कर सकते ह।710 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] बबबबशशशशतततत QQQQययययहहहह (cid:24)(cid:24)(cid:24)(cid:24)कककक (i) य+द कंपनी +कसी ऐसे LेI मC काय6 कर रही है िजसके िलए सरकार का अनुमोदन आव(cid:139)यक ह ैतो +कसी भी (cid:10)कार के अंतरण के िलए सरकार का पूवा6नुमोदन (cid:10)ाd +कया जाएगा। (ii) जहां इन िविनयम# क(cid:25) अनसु ूची 3 के (cid:10)ावधान# के अंतग6त अिनवासी भारतीय (NRI) अथवा भारत के समु(cid:8)पारीय नाग3रक (OCI) ारा +कए गए पजूं ीगत िलखत# के अिध(cid:130)हण से यथा लागू सम(cid:130) एनआरआई/ ओसीआई सीमा[ अथवा LेI िवशेष के िलए िनधा3रत सीमा[ का उ]लंघन ’आ ह,ै वहाँ एनआरआई/ ओसीआई ऐसे पूंजी िलखत 3रज़व6 ब7क ारा सरकार के साथ िवचार-िवमश6 कर िनधा63रत +कए गए समय के भीतर भारत के िनवासी :ि" को बचे ेगा जो +क ऐसे िलखत धरण करने के िलए पाI ह ै। इस (cid:10)कार के अिध(cid:130)हण के प3रणामPवYप अिध(cid:130)हण तथा िब0(cid:25) के बीच क(cid:25) अविध के िलए उ" सम(cid:130) तथा LेI िवशेष के िलए िनधा3रत सीमा के उ]लंघन को इन िविनयम# के अंतग6त उ]लंघन नहa माना जाएगा बशतj िनधा63रत समय-सीमा के भीतर िब0(cid:25) क(cid:25) गई है। (3) इन िविनयम# के अनुसार भारतीय कंपनी के पजूं ीगत िलखत अथवा यूिनट धारण करने वाला भारत के बाहर का िनवासी :ि" उBह C भारत के िनवासी :ि" को िब0(cid:25) अथवा उपहार के माxयम से अंत3रत कर सकता ह ैअथवा उBह Cभारतीय (cid:10)ितभूित और िविनमय बोड6 ारा िनधा63रत तरीके से भारत मC माBयता(cid:10)ाd Pटॉक एRPचजC पर बचे सकता ह।ै बशतj यह +क (i) िब0(cid:25) के माxयम से +कया गया अंतरण ऐसे अंतरण# के िलए 3रज़व6 ब7क ारा समय-समय पर िविनsदW मू]य िनधा6रण +दशािनदशj #, (cid:10)लेखीकरण तथा 3रपो(cid:143)टग अपेLा[ के अनुसार तथा उनके अधीन +कया गया ह।ै (ii) जहां भारत के बाहर िनवास करने वाले :ि" ारा अ(cid:10)Mयावत6िनत आधार पर पजूं ीगत िलखत धरण +कए गए ह 7वहां उपयु6" परंतुक (i) क(cid:25) शतt लागू नहa ह#गी। (4) भारतीय कंपनी के पजूं ीगत िलखत अथवा यूिन(cid:142)स धारण करनेवाला भारत का िनवासी :ि" अथवा इन िविनयम# क(cid:25) अनुसूची 4 के अंतग6त कोई एनआरआई, अथवा कोई ओसीआई अथवा पाI िनवशे क िजसने अ(cid:10)Mयावत6नीय आधार पर भारतीय कंपनी के पजूं ीगत िलखत अथवा यूिन(cid:142)स धारण +कए ह,7 वह उBह Cऐसे अंतरण# के िलए 3रज़व6 ब7क ारा समय-समय पर िविनsदW +कए गए भारत के बाहर के िनवासी :ि" ारा िनवशे के िलए यथालागू (cid:10)वशे माग6, LेI िवशेष के िलए िनधा3रत सीमा/ िनवेश सीमाएं, मू]य िनधा6रण +दशािनदशj # तथा अBय अनुवतo शतm तथा (cid:10)लेखीकरन तथा 3रपो(cid:143)टग अपेLा[ के अनुपालन के अधीन भारत के बाहर के िनवासी :ि" को िब0(cid:25) के माxयम से अंत3रत कर सकते ह।7 बशतj ऐसा अंतरण इन िविनयम# क(cid:25) अनुसूची 4 के अंतग6त अ(cid:10)Mयावत6नीय आधार पर ऐसा िनवेश अ>जत करने वाले कोई एनआरआई, अथवा कोई ओसीआई अथवा पाI िनवशे क को +कया गया हो तो (cid:10)वेश माग6, LेI िवशषे के िलए िनधा3रत सीमा/ िनवेश सीमाएं, मू]य िनधा6रण +दशािनदशj # तथा अBय अनुवतo शतt लागू नहa ह#गी। (5) भारतीय कंपनी के पजूं ीगत िलखत अथवा यूिन(cid:142)स धारण करनेवाला भारत का िनवासी :ि" अथवा इन िविनयम# क(cid:25) अनुसूची 4 के अंतग6त कोई एनआरआई, अथवा कोई ओसीआई अथवा पाI िनवशे क िजसने अ(cid:10)Mयावत6नीय आधार पर भारतीय कंपनी के पजूं ीगत िलखत अथवा यूिन(cid:142)स धारण +कए ह7, िनधा63रत तरीके मC 3रज़व6 ब7क से पूव6 अनुमोदन से तथा िन<िलिखत शतm के अधीन उBह Cभारत के बाहर के िनवासी :ि" को उपहार के Yप मC अंत3रत कर सकता ह।ै (ए) दान(cid:130)ाही (donee) इन िविनयम# के संबंिधत अनुसूिचय# के अंतग6त ऐसी (cid:10)ितभूित धारण करने के िलए पाI ह।7 (बी) उपहार भारतीय कंपनी क(cid:25) (cid:10)द! पजूं ी/ िडब7चर# क(cid:25) (cid:10)Mयेक शखृं ला/ (cid:10)Mयेक kयूचुअल फंड योजना के 5 (cid:10)ितशत से अिधक नहa ह;ै PपWीकरण: यह 5 (cid:10)ितशत एकल :ि" ारा दसू रे एकल :ि" को संचयी आधार पर होगा। (सी) भारतीय कंपनी पर लागू होने वाली LेI िवशेष के िलए िनधा3रत सीमा का उ]लंघन नहa +कया गया ह;ै (डी) दानी तथा दान(cid:130)ाही कंपनी अिधिनयम, 2013 क(cid:25) धारा 2 (77) मC +दए गए अथ6 के भीतर “3र(cid:139)तेदार “ ह#गे; (ई) िव!ीय वष6 के दौरान भारत के बाहर िनवास करने वाले +कसी भी :ि" को उपहार के Yप मC अंत3रत क(cid:25) गए कोई भी (cid:10)ितभूित सिहत दानी ारा अंत3रत क(cid:25) जानेवाली (cid:10)ितभिू त का मू]य भारतीय (cid:137)पए मC 50000 अमरीक(cid:25) डालर से अिधक नहa होना चािहए;¹Hkkx IIµ[k.M 3(i)º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 11 (एफ़) 3रज़व6 ब7क ारा जनिहत मC आव(cid:139)यक समझी गई कोई अBय शत;6 (6) इन िविनयम# क(cid:25) अनुसूची 4 के अंतग6त कोई एनआरआई, अथवा कोई ओसीआई अथवा पाI िनवेशक िजसने अ(cid:10)Mयावत6नीय आधार पर भारतीय कंपनी के पजूं ीगत िलखत अथवा यूिन(cid:142)स धारण +कए ह,7 उBह C इन िविनयम# क(cid:25) अनुसूची 4 के अंतग6त कोई एनआरआई, अथवा कोई ओसीआई अथवा पाI िनवशे क को उपहार के Yप मC अंत3रत कर सकता ह ै और वे उBहC अ(cid:10)Mयावत6नीय आधार पर धा3रत करCगे। (7) इन िविनयम# के अनुसार भारतीय कंपनी के पजूं ीगत िलखत िजनमC वैकि]पकता खंड िनिहत ह ैको धारण तथा उ" िवक]प/ अिधकार को िनzपा+दत करनेवाला भारत के बाहर का िनवासी :ि" +कसी आrािसत (cid:10)ितलाभ के िबना िनकास कर सकता ह ै और ऐसा करना इन िविनयम# मC िनधा63रत मू]य िनधा6रण +दशािनदशj # तथा एक वष6 क(cid:25) Bयनू तम लॉक-इन अविध अथवा इन िविनयम# मC िनधा63रत क(cid:25) गई Bयनू तम लॉक-इन अविध, इनमC से जो भी उcतर हो के अधीन होगा; (8) कोई पूव6वतo समु(cid:8)पारीय कॉपuरेट िनकाय इस संबंध मC 3रज़व6 बक7 ारा समय-समय पर जारी +कए गए िनदशे # के अधीन पूंजीगत िलखत अंत3रत कर सकता ह।ै 1111पपपपHHHHीीीीककककररररणणणण:::: “समु(cid:8)पारीय कॉपuरेट िनकाय (ओसीबी)” का अथ6 ह ैिवदशे ी मु(cid:8)ा (cid:10)बंध (समु(cid:8)पारीय कॉपuरेट िनकाय(ओसीबी) को दी गई सामाBय अनुमित को र(cid:144) करना) िविनयमावली, 2003 के माxयम से अमाBयकृत क(cid:25) गई एटं ीटी; (9) भारत मC िनवास करने वाले :ि" तथा भारत के बाहर िनवास करने वाले :ि" के बीच पजूं ीगत िलखत# के अंतरण के मामले मC ऐसी रािश जो कुल (cid:10)ितफल के पcीस (cid:10)ितशत से अिधक नहa ह ैका (ए ) अंतरण करार क(cid:25) तारीख से अठारह महीने से अनिधक अविध के भीतर खरीदार ारा आPथिगत आधार पर भुगतान +कया जाएगा; (बी) खरीदार तथा िब0ेता के बीच एP0ो :वPथा के माxयम से अंतरण करार क(cid:25) तारीख से अठारह महीने से अनिधक अविध के भीतर िनपटान +कया जाएगा; (सी) य+द खरीदार ारा िब0ेता को पूण6 (cid:10)ितफल का भगु तान +कया गया ह,ै तो िब0ेता ारा (cid:10)ितफल के पूण6 भुगतान क(cid:25) तारीख से अठारह महीने से अनअिधक अविध के िलए Lितपू3रत रखा जा सकता ह ै। बशतj शेयर# के िलए अंितम Yप से +दया गया कुल (cid:10)ितफल मू]य िनधा6रण से संबंिधत यथालागू +दशािनदशj # के अनुसार ह।ै (10) भारत मC िनवास करने वाले :ि" तथा भारत के बाहर िनवास करने वाले :ि" के बीच पजूं ीगत िलखत# के अंतरण के मामले मC भारत के बाहर िनवास करने वाला :ि" िवदशे ी मु(cid:8)ा (cid:10)बंध (जमा) िविनयमावली, 2016 के अनुसार एP0ो खाता खोल सकता ह ै । ऐसे एP0ो खाते का िनिधयन िवदशे ी मु(cid:8)ा (cid:10)बंध (गारंटी) िविनयमावली, 2000 मC िविनsदW शतm के अधीन ब7(cid:138)कग चैनल# के माxयम से आवक िव(cid:10)ेषण से तथा/ अथवा (cid:10)ािधकृत :ापारी ब7क ारा जारी क(cid:25) गई गारंटी के माxयम से +कया जा सकता ह।ै (11) इन िविनयम# मC िनधा63रत मू]य िनधा6रण +दशािनदशj भारतीय (cid:10)ितभूित और िविनमय बोड6 क(cid:25) िविनयमावाली के अनुसार क(cid:25) गई िब0(cid:25) के माxयम से +कए गए अंतरण जहां मू]यन भारतीय (cid:10)ितभूित और िविनमय बोड6 ारा िनधा63रत +कया गया ह,ै पर लागू नहa ह#गे। (12) _लजे के माxयम से भारतीय कंपनी के पूंजीगत िलखत# अथवा िनवेश माxयम के यूिनट# का अंतरण िन<िलिखत शतm के अधीन होगा: (ए) कोई :ि" जो +क भारत मC पंजीकृत कंपनी (उधारकता6 कंपनी), िजसने िवदशे ी मु(cid:8)ा (cid:10)बंध (िवदशे ी मु(cid:8)ा मC उधार लेना तथा उधार दने ा) िविनयमावली, 2000 के अनुसार बाh वािणिiयक उधार (ईसीबी) जटु ाया ह,ै का (cid:10)वत6क ह ै उधारकता6 कंपनी ारा जटु ाये गए बाh वािणिiयक उधार (ईसीबी) क(cid:25) जमानत के (cid:10)योजन से िन<िलिखत शतm के अधीन उधारकरता कंपनी अथवा उसक(cid:25) सहायक िनवासी कंपिनय# के शये र _लेज कर सकते ह।7 (i) ऐसे _लेज क(cid:25) अविध अंत>निहत बाh वािणिiयक उधार (ईसीबी) क(cid:25) प3रपUता के साथ समाd (को-टे>मनस) होगी। (ii) _लेज को लाग ू+कए जाने के मामले मC अंतरण इन िविनयम# के तथा 3रज़व6 ब7क ारा जारी +कए गए िनदशे # के अनुसार होगा;12 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] (iii) सांिविधक लखे ाकार ने यह (cid:10)मािणत +कया है +क उधारकता6 कंपनी बाh वािणिiयक उधार से (cid:10)ाd रािश का उपयोग अनुमत अंितम उपयोग के िलए करेगी/+कया ह।ै (iv) जब तक क(cid:25) +कसी (cid:10)ािधकृत :ापारी ब7क से इस आशय का अनापि! पI (cid:10)ाd न +कया गया हो +क उपयु6" शतm का अनुपालन +कया गया ह ैतब तक कोई :ि" ऐसा कोई शये र _लजे नहa करेगा। (बी) भारत के बाहर िनवास करने वाला कोई भी :ि" िजसने भारतीय कंपनी मC पूंजीगत िलखत अथवा िनवेश माxयम क(cid:25) यूिनट# को धारण +कया ह ै,पजूं ीगत िलखत अथवा यूिनट जैसी िPथित हो, _लेज कर सकता है: (i) वाPतिवक (cid:10)योजन# के िलए ऐसी भारतीय कंपनी को (cid:10)दान क(cid:25) जाने वाली ऋण सुिवधा[ क(cid:25) जमानत के िलए भारत मC िPथत +कसी ब7क के पL मC ; (ii) ऐसे :ि" अथवा भारत के बाहर िनवास करनेवाला कोई :ि" जो +क ऐसी भारतीय कंपनी का (cid:10)वत6क है अथवा ऐसी भारतीय कंपनी क(cid:25) समु(cid:8)पारीय समूह कंपनी को (cid:10)दान क(cid:25) जानेवाली ऋण सुिवधा[ क(cid:25) जमानत के Yप मC +कसी समु(cid:8)पारीय ब7क के पL मC; (iii) वाPतिवक (cid:10)योजन# के िलए ऐसी भारतीय कंपनी को (cid:10)दान क(cid:25) जाने वाली ऋण सुिवधा[ क(cid:25) जमानत के िलए 3रज़व 6ब7क के साथ रैिजPटड6 +कसी गैर-ब7(cid:138)कग िव!ीय कंपनी के पL मC; (iv) (cid:10)ािधकृत :ापारी ब7क इस बात से संतुW होने के अधीन क(cid:25) इस संबंध मC 3रज़व6 ब7क ारा िनधा63रत शतm के अनुपालन +कया गया ह;ै (सी) _लेज लागू +कए जाने के मामले मC, _लेज के सृजन के समय (cid:10)वशे माग6, LेI िवशेष के िलए िनधा3रत सीमा/ िनवेश सीमाएं, मू]य िनधा6रण +दशािनदशj # तथा अBय अनुवतo शतm के अनसार भारतीय कंपनी के पजूं ीगत िलखत# अथवा यिू नट# का अंतरण +कया जाएगा। 11111111.... मममम;;ूू;;ूू यययय ििििननननधधधधाााारर!!रर!! णणणण (cid:24)(cid:24)(cid:24)(cid:24)ददददशशशशााााििििननननददददशशशशQQQQ जब तक +क इन िविनयम# अथवा संबंिधत अनुसूची मC अBयथा िविनsदW न +कया गया ह,,ै,, भारतीय कंपनी के पजूं ीगत िलखत# क(cid:25) क(cid:25)मत : (1) ऐसी कंपनी ारा भारत के बाहर िनवास करनेवाले :ि" को जारी +कए गए पजूं ी िलखत क(cid:25) क(cid:25)मत िन<िलिखत से कम नहa होगी : (ए) सूचीबq भारतीय कंपनी के मामले मC अथवा भारतीय (cid:10)ितभूित और िविनमय बोड6 (इ+U3ट शेयर# क(cid:25) असचू ीबqता) िविनयमावली, 2009 के अनुसार असूचीबqता क(cid:25) (cid:10)+0याधीन कंपनी के मामले मC भारतीय (cid:10)ितभूित और िविनमय बोड6 के संबंिधत +दशािनदशj # के अनुसार अिभकिलत क(cid:25)मत; (बी) +कसी सूचीबq न क(cid:25) गई भारतीय कंपनी के मामल ेमC आkस 6लCथ आधार पर +कए गए मू]याकं न के िलए +कसी भी अंतरा6pीय Yप से Pवीकृत मू]य िनधा6रण पqित के अनुसार पूंजीगत िलखत# का मू]यांकन िजसे सनदी लेखाकर, अथवा भारतीय (cid:10)ितभूित और िविनमय बोड6 मC रैिजPटड6 मचट(cid:146) ब7कर अथवा :ावसाियक कॉPट अकाउंटCट ारा िविधवत (cid:10)मािणत +कया गया ह।ै 1111पपपपHHHHीीीीककककररररणणणण:::: प3रवत6नीय पजूं ीगत िलखत# के मामले मC िलखत का क(cid:25)मत िनधा6रण/ प3रवत6न का फॉमू6ला िलखत के िनग6म के समय पहले ही िनधा63रत +कया जाना चािहए। प3रवत6न के समय क(cid:25) क(cid:25)मत +कसी भी मामले मC इन िविनयम# के अनुसार ऐसे िलखत जारी करते समय अिभकिलत उिचत मू]य से कम नहa होनी चािहए। (2) भारत मC िनवास करने वाले :ि" से भारत के बाहर िनवास करने वाले :ि" को अंत3रत +कए गए पजूं ी िलखत क(cid:25) क(cid:25)मत िन<िलिखत से कम नहa होगी (ए) सूचीबq भारतीय कंपनी के मामले मC भारतीय (cid:10)ितभूित और िविनमय बोड6 के संबंिधत +दशािनदशj # के अनुसार अिभकिलत क(cid:25)मत; (बी) ऐसी क(cid:25)मत िजसपर सूचीबq भारतीय कंपनी के मामले मC अथवा भारतीय (cid:10)ितभूित और िविनमय बोड6 (इ+U3ट शेयर# क(cid:25) असूचीबqता) िविनयमावली, 2009 के अनुसार असूचीबqता क(cid:25) (cid:10)+0याधीन कंपनी के मामले मC भारतीय (cid:10)ितभूित और िविनमय बोड6 के यथालागू +दशािनदशj # के अंतग6त शये र# का अिधमानी आबंटन +कया जा सकता ह।ै¹Hkkx IIµ[k.M 3(i)º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 13 (सी) +कसी सूचीबq न क(cid:25) गई भारतीय कंपनी के मामले मC आkस6 लCथ आधार पर +कए गए मू]यांकन के िलए +कसी भी अंतरा6pीय Yप से Pवीकृत मू]य िनधा6रण पqित के अनुसार पूंजीगत िलखत# का मू]यांकन िजसे सनदी लेखाकर, अथवा भारतीय (cid:10)ितभूित और िविनमय बोड6 मC रैिजPटड6 मचट(cid:146) ब7कर अथवा :ावसाियक कॉPट अकाउंटCट ारा िविधवत (cid:10)मािणत +कया गया ह।ै (3) भारत के बाहर िनवास करने वाले :ि" ारा भारत मC िनवास करने वाले :ि" को अंत3रत +कए गए पूंजी िलखत क(cid:25) क(cid:25)मत िन<िलिखत से अिधक नहa होगी (ए) सूचीबq भारतीय कंपनी के मामले मC भारतीय (cid:10)ितभूित और िविनमय बोड6 के संबंिधत +दशािनदशj # के अनुसार अिभकिलत क(cid:25)मत; (बी) ऐसी क(cid:25)मत िजसपर सूचीबq भारतीय कंपनी के मामले मC अथवा भारतीय (cid:10)ितभूित और िविनमय बोड6 (इ+U3ट शेयर# क(cid:25) असूचीबqता) िविनयमावली, 2009 के अनुसार असूचीबqता क(cid:25) (cid:10)+0याधीन कंपनी के मामले मC भारतीय (cid:10)ितभूित और िविनमय बोड6 के यथालागू +दशािनदशj # के अंतग6त शये र# का अिधमानी आबंटन +कया जा सकता ह।ै बशतj क(cid:25)मत का िनधा6रण भारतीय (cid:10)ितभूित और िविनमय बोड6 के संबंिधत तारीख जो +क शेयर# क(cid:25) खरीद अथवा िब0(cid:25) क(cid:25) तारीख होगी, के पहले के +दशािनदशj # मC िविनsदW अविध के िलए +कया गया ह ै। (सी) +कसी सूचीबq न क(cid:25) गई भारतीय कंपनी के मामले मC आkस6 लCथ आधार पर +कए गए मू]यांकन के िलए +कसी भी अंतरा6pीय Yप से Pवीकृत मू]य िनधा6रण पqित के अनुसार पूंजीगत िलखत# का मू]यांकन िजसे सनदी लेखाकर, अथवा भारतीय (cid:10)ितभूित और िविनमय बोड6 मC रैिजPटड6 मचट(cid:146) ब7कर अथवा :ावसाियक कॉPट अकाउंटCट ारा िविधवत (cid:10)मािणत +कया गया ह।ै 1111पपपपHHHHीीीीककककररररणणणण:::: माग6दशo िसqाBत यह होगा +क भारत के बाहर िनवास करने वाले :ि" को ऐसा िनवेश/ करार करते समय कोई आrिसत िनकास मू]य क(cid:25) गारंटी नहa है और वह िनकास के समय (cid:10)चिलत मू]य पर िनकास करेगा। (4) पजूं ीगत िलखत# के Pवैप के मामले मC इस शत6 के अधीन +क रािश पर xयान +दए िबना, Pवैप :वPथा मC सिkमिलत मू]यांकन भारतीय (cid:10)ितभूित और िविनमय बोड6 मC रैिजPटड6 मच(cid:146)ट ब7कर अथवा मेजबान दशे के +कसी उिचत िविनयामक (cid:10)ािधकरण के पास रिजPटर +कए गए कोई भारत के बाहर के िनवशे बक7 र ारा +कया गया हो; (5)जहां कंपनी अिधिनयम, 2013 के (cid:10)ावधान# के अनुसार संPथा के बिह>नयम मC अंशदान के माxयम से +कसी भारतीय कंपनी के शये र भारत के बाहर िनवास करने वाले :ि" को जारी +कए जाते ह7, वहाँ (cid:10)वेश माग6 तथा LेI िवशेष के िलए िनधा3रत सीमा के अधीन ऐसे िनवेश अं+कत मू]य पर +कए जाएंगे। (6) शेयर वॉरCट के मामले मC उनका मू]य िनधा6रण तथा क(cid:25)मत / प3रवत6न फॉमलू6 ा पहले ही िनि‘त +कया जाएगा। बशतj मू]य िनधा6रण +दशा िनदशj भारत के बाहर िनवास करने वाले :ि" ारा अ(cid:10)Mयावत6नीय आधार पर पजूं ी िलखत# मC +कए जाने वाले िनवशे पर लाग ूनहa ह#गे। 11112222.... ककककरररर ततततथथथथाााा ििििबबबब<<<<\\\\गगगगतततत आआआआयययय ककककाााा ििििवववव(cid:12)(cid:12)(cid:12)(cid:12)ेषेषेषेषणणणण 12.1 कर इन िविनयम# के अंतग6त +कए गए सभी लेन-दने भारत म Cब7(cid:138)कग चैनल के माxयम से +कए जाएंगे तथा भारत मC यथालागू कर तथा अBय शु]क/ लेवी के भगु तान के अधीन ह#गे। 12.2 िब0(cid:25)गत आय का िव(cid:10)ेषण (1) इन िविनयम# तथा संबंिधत अनुसूची मC िनsदW शतm का अनुपालन +कए िबना भारत के बाहर िनवास करने वाले :ि" ारा धा3रत (cid:10)ितभूित क(cid:25) िब0(cid:25)गत आय का िव(cid:10)ेषण नहa +कया जा सकता ह;ै (2) कोई (cid:10)ािधकृत :ापारी भारत के बाहर िनवास करने वाले िव0ेता को +कसी (cid:10)ितभूित क(cid:25) िब0(cid:25)गत आय (यथालागू कर# को घटाकर) का िव(cid:10)ेषण करने क(cid:25) अनुमित द ेसकता है; बशत`j - (i) (cid:10)ितभूित िब0ेता ारा (cid:10)Mयावत6नीय आधार पर धा3रत क(cid:25) गई थी तथा14 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] (ii) या तो (cid:10)ितभूित मू]यिनधा6रण +दशािनदशj # के अनुपालन मC बेची गई ह ैअथवा अBय मामल# मC (cid:10)ितभूित क(cid:25) िब0(cid:25) तथा उसक(cid:25) िब0(cid:25)गत आय के िव(cid:10)ेषण के िलए 3रज़व6 बक7 का अनुमोदन (cid:10)ाd +कया गया है; 11113333.... ,,,,ररररपपपपोोोो^^^^टटटटगगगग अअअअपपपप''''ेेेे ााााएएएएँ ँ ँ ँ 11113333....1111 भारत के बाहर के िनवासी :ि" ारा भारत मC +कए जाने वाले +कसी भी िनवशे के िलए 3रपो(cid:143)टग अपLे ाएँ िन<ानुसार ह7: ((((1111)))) अअअअििििVVVVमममम ििििवववव(cid:12)(cid:12)(cid:12)(cid:12)षषेेषषेे णणणण फफफफॉॉॉॉमममम((!!((!!एएएएआआआआररररएएएएफ़फ़फ़फ़)))):::: कोई भारतीय कंपनी िजसने पूंजीगत िलखत# के िनग6म के िलए (cid:10)ितफल क(cid:25) रािश (cid:10)ाd क(cid:25) ह ै तथा जहां इन िविनयम# के (cid:10)योजन से ऐसे िनग6म को (cid:10)MयL िवदशे ी िनवेश मान िलया गया ह,ै ऐसी (cid:10)ािd ((cid:10)Mयके (cid:10)ारिkभक / कॉल भगु तान सिहत) का (cid:10)ािd क(cid:25) तारीख से 30 +दन के भीतर 3रज़व6 ब7क के संबंिधत LेIीय काया6लय को एआरएफ़ मC 3रपोट6 करेगी। (2) फफफफॉॉॉॉमममम !! !!फ़फ़फ़फ़ॉॉॉॉररररेेेेनननन ककककररररEEEEससससीीीी---- VVVVोोोोसससस((((ggggrrrroooossssssss)))) (cid:12)(cid:12)(cid:12)(cid:12)ोोोोििििववववशशशशननननलललल ,,,,ररररटटटटनननन((!!((!! एएएएफ़फ़फ़फ़ससससीीीी----जजजजीीीीपपपपीीीीआआआआरररर)))):::: कोई भारतीय कंपनी िजसने भारत के बाहर के िनवासी :ि" को पजूं ीगत िलखत जारी +कए ह 7और जहां इन िविनयम# के (cid:10)योजन से ऐसे िनग6म को (cid:10)MयL िवदशे ी िनवशे मान िलया गया ह,ै पूंजी िलखत जारी करने क(cid:25) ितिथ से 30 +दन क(cid:25) अविध के भीतर कंपनी का रिजPटर +कया गया काया6लय 3रज़व6 बक7 के िजस संबंिधत LेIीय काया6लय के अिधकार LेI मC काय6 करता ह ै ,उसे ऐसे िनग6म का फॉम6 एफ़सी-जीपीआर मC 3रपोट6 करेगी। तेल LेI संबंधी ‘पाटoिसपे(cid:141)टग इंटरेPट/राइट’ जारी करने को फॉम6 एफ़सीजीपीआर (FC-GPR) के तहत 3रपोट6 +कया जाएगा। ((((3333)))) ििििववववददददशशशशेेेे ीीीी ददददययेेययेे तततताााा____ ततततथथथथाााा आआआआिििि1111ततततययययZZZZ पपपपरररर ववववाााा````षषषषकककक ििििववववववववररररणणणणीीीी ((((एएएएफ़फ़फ़फ़एएएएललललएएएए)))):::: कोई भारतीय कंपनी िजसने (cid:10)MयL िवदशे ी िनवेश (cid:10)ाd +कए ह 7अथवा एलएलपी िजसने वत6मान वष6 सिहत िपछल ेवष6(वषm) मC पूंजीगत अशं दान के Yप मC िनवेश (cid:10)ाd +कया ह ै, को (cid:10)Mयके वष6 जुलाई क(cid:25) 15 तारीख को अथवा उससे पूव6 3रजव6 ब7क को फॉम6 एफ़एलए (cid:10)Pतुत करना चािहए। PपWीकरण: इस (cid:10)योजन से अ(cid:10)ैल से माच6 क(cid:25) अविध को आधार वष6 मन िलया जाएगा। ((((4444)))) फफफफॉॉॉॉमममम !!!!फ़फ़फ़फ़ॉॉॉॉररररेेेेनननन ककककररररEEEEससससीीीी –––– शशशशययययेेेे ररररZZZZ ककककाााा अअअअततंंततंं ररररणणणण ((((एएएएफ़फ़फ़फ़ससससीीीी----टटटटीीीीआआआआररररएएएएसससस)))):::: (ए) फॉम6 एफ़सीटीआरएस इन िविनयम# के अनुसार िन<िलिखत के बीच पजूं ीगत िलखत# के अंतरण के िलए फ़ाइल +कया जाएगा: (1) भारत के बाहर िनवास करने वाला :ि" िजसने (cid:10)Mयावतन6 ीय आधार पर +कसी भारतीय कंपनी मC पजूं ीगत िलखत धारण +कए ह 7तथा भारत के बाहर िनवास करने वाला :ि" िजसने अ(cid:10)Mयावत6नीय आधार पर पजूं ीगत िलखत धारण +कए ह;7 तथा (2) भारत के बाहर िनवास करने वाला :ि" िजसने (cid:10)Mयावतन6 ीय आधार पर +कसी भारतीय कंपनी मC पजूं ीगत िलखत धारण +कए ह 7तथा भारत मC िनवास करने वाला :ि", 3रपो(cid:143)टग का दाियMव िनवासी अंतरणकता6/ अंत3रती अथवा अ(cid:10)Mयावत6नीय आधार पर पजूं ीगत िलखत धारण करने वाले भारत के बाहर िनवास करने वाल े :ि", जैसी िPथित हो, का होगा। 3ट_पणी: इन िविनयम# के अनुसार अ(cid:10)Mयावत6नीय आधार पर पूंजीगत िलखत धारण करने वाले भारत के बाहर िनवास करने वाल े :ि" तथा भारत के िनवासी :ि" के बीच िब0(cid:25) के Yप मC पूंजीगत िलखत# के अंतरण क(cid:25) एफ़सी-टीआरएस फॉम6 मC 3रपो(cid:143)टग आव(cid:139)यक नहa है। (बी) भारत के बाहर िनवास करने वाले :ि" ारा माBयता(cid:10)ाd Pटॉक एRPचजC पर +कए गए पजूं ीगत िलखत# के अंतरण क(cid:25) ऐसे :ि" ारा (cid:10)ािधकृत :ापारी बक7 को फॉम6 एफ़सी-टीआरएस मC 3रपोट6 क(cid:25) जाएगी। (सी) िविनयम 10(9) मC िनधा63रत पूंजीगत िलखत# के अंतरण क(cid:25), भुगतान के (cid:10)Mयेक भाग क(cid:25) (cid:10)ािd पर (cid:10)ािधकृत :ापारी को फॉम6 एफ़सी_टीआरएस मC 3रपोट6 क(cid:25) जाएगी। 3रपो(cid:143)टग का दाियMव िनवासी अंतरणकता6/ अंत3रती पर होगा। पुंजीगत िलखत# के अंतरण अथवा िनिधय# क(cid:25) (cid:10)ािd/ िव(cid:10)ेषण से साठ +दन, जो भी पहले हो, के भीतर (cid:10)ािधकृत :ापारी बक7 मC फॉम6 एफ़सी-टीआरएस फाइल +कया जाएगा। (डी) तेल LेI संबंधी ‘पाटoिसपे(cid:141)टग इंटरेPट/राइट’ अंत3रत ((cid:128)ाBसफर) करने को फॉम6 एफ़सी-टीआरएस (FC-TRS) के तहत 3रपोट6 +कया जाएगा। ((((5555)))) फफफफॉॉॉॉमममम !! !!एएएएAAAAWWWWललललॉॉॉॉईईईई 1111टटटटॉॉॉॉकककक ऑऑऑऑWWWWशशशशनननन ((((ईईईईएएएएससससओओओओपपपपीीीी)))):::: भारतीय कंपनी िजसने भारत के बाहर के िनवासी :ि"य# जो उसके कमच6 ारी / िनदशे क ह ै अथवा उसक(cid:25) हो(cid:129)]डग कंपनी/ संयु" उ|म/ पूण6 PवािमMव वाली समु(cid:8)पारीय सहायक कंपनी/ सहायक कंपिनय# के कमच6 ा3रय#/ िनदशे क# को एk_लॉई Pटॉक ऑ_शन जारी +कए ह,7 एk_लॉई Pटॉक ऑ_शन जारी करने क(cid:25) तारीख से 30 +दन क(cid:25)¹Hkkx IIµ[k.M 3(i)º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 15 अविध के भीतर कंपनी का रिजPटर +कया गया काया6लय 3रज़व6 ब7क के िजस संबंिधत LेIीय काया6लय के अिधकार LIे मC काय6 करता ह ै,उसे फॉम6 ईएसपीओ (cid:10)Pतुत करेगी। (6) फफफफॉॉॉॉमममम !! !!ििििनननन''''पपेेपपेे ाााागगगगाााारररर ररररससससीीीीदददद ििििववववववववररररणणणणीीीी ((((डडडडीीीीआआआआररररआआआआरररर)))):::: िनLेपागार (cid:10)ािd योजना, 2014 के अनुसार जारी क(cid:25) गई िनLेपागार रसीद# के िनग6म/ अंतरण क(cid:25) 3रपोट6 घरेलू अिभरLक िनग6म क(cid:25) समािd क(cid:25) 30 +दन क(cid:25) अविध के भीतर 3रज़व6 ब7क को फॉम6 डीआरआर मC करेगा। ((((7777)))) फफफफॉॉॉॉमममम !! !! ससससीीीीििििममममतततत ददददययययेेेे तततताााा भभभभाााागगगगीीीीददददााााररररीीीी((((IIII)))) :::: कोई सीिमत दये ता भागीदारी (एलएलपी) िजसे पूंजीगत अंशदान तथा लाभ शेयर# के अिध(cid:130)हण के (cid:10)ितफल क(cid:25) रािश (cid:10)ाd ’ई ह,ै वह (cid:10)ितफल क(cid:25) रािश (cid:10)ाd करने क(cid:25) तारीख से 30 +दन क(cid:25) अविध के भीतर सीिमत दये ता भागीदारी (एलएलपी) का रिजPटर +कया गया काया6लय 3रज़व6 ब7क के िजस संबंिधत LेIीय कायाल6 य के अिधकार LेI मC काय6 करता ह ै,उसे फॉम6 एलएलपी(II) (cid:10)Pतुत करेगी। ((((8888)))) फफफफॉॉॉॉमममम !! !! ससससीीीीििििममममतततत ददददययययेेेे तततताााा भभभभाााागगगगीीीीददददााााररररीीीी((((IIIIIIII)))):::: +कसी िनवासी तथा अिनवासी (अथवा इसके िवपरीत ) के बीच पूंजीगत अशं दान अथवा लाभ शेयर के िविनवशे / अंतरण का (cid:10)ािधकृत :ापारी ब7क को िनिधय# क(cid:25) (cid:10)ािd क(cid:25) तारीख से 60 +दन क(cid:25) अविध के भीतर फॉम6 एलएलपी(II) मC 3रपोट6 +कया जाएगा। ((((9999)))) एएएएललललईईईईससससीीीी((((एएएएफ़फ़फ़फ़आआआआईईईईआआआआईईईई)))):::: (cid:10)ािधकृत :ापारी (cid:136)णे ी I ब7क, भारत मC Pटॉक एRPचजC पर एफ़पीआई ारा क(cid:25) गई पजूं ीगत िलिखत# क(cid:25) खरीद/ अंतरण का भारतीय 3रज़व6 ब7क को फॉम6 एलईसी(एफ़आईआई) मC 3रपोट6 करेगा। ((((11110000)))) एएएएललललईईईईससससीीीी((((एएएएननननआआआआररररआआआआईईईई)))):::: (cid:10)ािधकृत :ापारी (cid:136)णे ी I ब7क, भारत मC Pटॉक एRPचजC पर अिनवासी भारितय# अथवा भारत के समु(cid:8)पारीय नाग3रक# ारा क(cid:25) गई पजूं ीगत िलखत# क(cid:25) खरीद/ अंतरण का भारतीय 3रज़व6 बक7 को फॉम6 एलईसी(एनआरआई) मC 3रपोट6 करेगा। ((((11111111)))) डडडडााााउउउउनननन 1111bbbbीीीीमममम ििििननननववववशशशशेेेे :::: कोई भारतीय कंपनी िजसने +कसी अBय भारतीय कंपनी मC डाउन P(cid:128)ीम िनवेश +कया ह ैऔर िजसे इन िविनयम# के अनुसार िनवेश (cid:10)ाdकता6 कंपनी के िलए अ(cid:10)MयL िवदशे ी िनवेश माना गया ह ै , ऐसे िनवेश से 30 +दन के भीतर तथा नए/ िव|मान उ|म# (िवPतार काय60म# सिहत) मC िनवेश के तौर-तरीक# के साथ पूंजीगत िलखत# का आबंटन न +कए जाने पर भी औ|ोिगक सहायता सिचवालय , डीआईपीपी को अिधसूिचत करेगी तथा फॉम6 डीआई फ़ाइल करेगी । ((((11112222)))) फफफफॉॉॉॉमममम !! !!पपपप,,,,ररररववववततततनन!!नन!! ीीीीयययय ननननोोोोटटटट((((ससससीीीीएएएएनननन)))):::: (ए) भारत के बाहर के िनवासी :ि" को प3रवत6नीय नोट जारी करने वाली भारतीय Pटाट6-अप कंपनी ऐसी आवक रािश क(cid:25) 3रपोट6 ऐसे िनग6म से 30 +दन +क अविध के भीतर फॉम6 सीएन मC (cid:10)ािधकृत :ापारी ब7क को करेगी। (बी) भारत मC िनवासी :ि", जो +क भारतीय Pटाट6-अप कंपनी ारा जारी प3रवत6नीय नोट का अंतरणकता6 अथवा अंत3रित है , भारत के बाहर िनवास करने वाले :ि" को अथवा से ऐसे अंतरण#, जैसी िPथित हो,क(cid:25) 3रपोट6 30 +दन +क अविध के भीतर फॉम6 सीएन मC (cid:10)ािधकृत :ापारी ब7क को करेगी। (सी) (cid:10)ािधकृत :ापारी बक7 3रज़व6 ब7क को समे+कत िववरण (cid:10)Pतुत करेगा। बशतj ऐसे 3रपो(cid:143)टग का फ़ारमटै , आविधकता तथा (cid:10)Pतुित का तरीका इस संबंध मC 3रज़व6 ब7क ारा िनधा63रत +कए गए अनुसार क(cid:25) होगा। बशतj यह भी +क जब तक इन िनयम# मC िविशW Yप से अBयथाऐसा कहा नहa गया हो सभी (cid:10)कार क(cid:25) 3रपो(cid:143)टग +कसी (cid:10)ािधकृत :ापारी बक7 के माxयम से अथवा ारा, जैसी िPथित हो, क(cid:25) जाएगी। 11113333....2222 ,,,,ररररपपपपोोोो^^^^टटटटगगगग मममम EE EEििििववववललललबबंंबबंं 3रपो(cid:143)टग करने मC िवलंब होने पर उपयु6" िविनयम 13.1 मC +दए गए 3रपोटm को फ़ाइल करने के िलए िजkमेदार :ि"/ एंटीटी पर 3रज़व6 ब7क ारा कC(cid:8) सरकार के साथ िवचारिवमश6 करके तय +कए गए िवलंब से (cid:10)Pतुित के िलए लगाए गए शु]क का भुगतान करने का दाियMव होगा। 11114444.... डडडडााााउउउउनननन1111bbbbीीीीमममम ििििननननववववशशशशेेेे (1) इस िविनयम के (cid:10)योजन से:16 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] (ए) “भारतीय कंपनी का PवािमMव” का अथ6 होगा ऐसी कंपनी के पूंजीगत िलखत# के 50 (cid:10)ितशत से अिधक क(cid:25) लाभकारी धा3रता। “एलएलपी का PवािमMव” का अथ6 होगा उसक(cid:25) पजूं ी मC 50 (cid:10)ितशत से अिधक का अंशदान तथा लाभ मC ब’लांश िहPसा। (बी) “िनवासी भारतीय नाग3रक# के PवािमMव वाली कंपनी” का अथ6 होगा ऐसी भारतीय कंपनी िजसका PवािमMव िनवासी भारतीय नाग3रक# तथा/ अथवा ऐसी भारतीय कंपिनय# के पास ह,ै िजनका अंितम PवािमMव तथा िनयंIण भारतीय िनवासी नाग3रक# के पास ह।ै “िनवासी भारतीय नाग3रक# के PवािमMव वाली एलएलपी” का अथ6 होगा ऐसी एलएलपी िजसका PवािमMव िनवासी भारतीय नाग3रक# तथा/ अथवा ऐसी भारतीय कंपिनय# के पास ह,ै िजनका अंितम PवािमMव तथा िनयंIण भारतीय िनवासी नाग3रक# के पास ह।ै (सी) ) “ भारत के बाहर के िनवासी :ि" के PवािमMव वाली कंपनी” का अथ6 होगा ऐसी भारतीय कंपनी िजसका PवािमMव भारत के बाहर िनवास करने वाल े :ि"य# के पास ह।ै “ भारत के बाहर के िनवासी :ि" के PवािमMव वाली एलएलपी” का अथ6 होगा ऐसी एलएलपी िजसका PवािमMव भारत के बाहर िनवास करने वाले :ि"य# के पास ह।ै (डी) “िनयंIण ” का अथ6 होगा उनक(cid:25) शये रधा3रता अथवा (cid:10)बंधन अिधकार अथवा शेयरधारक करार अथवा वो(cid:141)टग करार के कारण िनदशे क# क(cid:25) ब’संnया को िनय"ु करने तथा (cid:10)बंधन अथवा नीितगत िनण6य# को िनयिं Iत करने के अिधकार। एलएलपी के (cid:10)योजन से “िनयंIण ” का अथ6 होगा नािमत साझेदार# क(cid:25) ब’संnया को िनयु" करने के अिधकार , जहा ं ऐसे नािमत साझेदार# के पास, अBय# को िवशेष Yप से अपव>जत करते ’ए, एलएलपी क(cid:25) सभी नीितय# का िनयंIण ह।ै (ई) “िनवासी भारतीय नाग3रक# के िनयंIण वाली कंपनी” का अथ6 होगा ऐसी भारतीय कंपनी िजसका िनयंIण िनवासी भारतीय नाग3रक# तथा/ अथवा ऐसी भारतीय कंपिनय# के पास ह,ै िजनका अंितम PवािमMव तथा िनयंIण भारतीय िनवासी नाग3रक# के पास ह।ै “िनवासी भारतीय नाग3रक# के िनयIं ण वाली एलएलपी” का अथ6 होगा ऐसी एलएलपी िजसका PवािमMव िनवासी भारतीय नाग3रक# तथा/ अथवा ऐसी भारतीय कंपिनय# के पास ह,ै िजनका अंितम PवािमMव तथा िनयंIण भारतीय िनवासी नाग3रक# के पास ह।ै (एफ) “ भारत के बाहर के िनवासी :ि" के िनयंIण वाली कंपनी” का अथ6 होगा ऐसी भारतीय कंपनी िजसका PवािमMव भारत के बाहर िनवास करने वाले :ि"य# के पास ह।ै “ भारत के बाहर के िनवासी :ि" के िनयंIण वाली एलएलपी” का अथ6 होगा ऐसी एलएलपी िजसका िनयंIण भारत के बाहर िनवास करने वाले :ि"य# के पास ह।ै (जी) “डाउन P(cid:128)ीम िनवेश ” का अथ6 होगा +कसी भारतीय एंटीटी अथवा िनवश माxयम ारा +कसी अBय भारतीय एंटीटी के पजूं ी िलखत# अथवा पूंजी, जैसी िPथित हो, मC +कया गया िनवशे । (एच) “धारक/ िनयंIक कंपनी” का अथ6 वही होगा जो +क उसे कंपनी अिधिनयम, 2013 के अंतग6त +दया गया ह।ै (आई) “अ(cid:10)MयL िवदशे ी िनवशे ” का अथ6 ह ै+कसी भारतीय एटं ीटी ारा िन<िलिखत से (cid:10)ाd डाउन P(cid:128)ीम िनवेश (i) अBय भारतीय एंटीटी (आईई) िजसने िवदशे ी िनवेश (cid:10)ाd +कया है और(i) िनवासी भारतीय नाग3रक# के पास उ" आईई का PवािमMव तथा िनयंIण नहa ह ैअथवा (ii) उसका PवािमMव तथा िनयंIण भारत के बाहर िनवास करने वाले :ि"य# के पास ह;ै अथवा (ii) अथवा +कसी िनवशे माxयम िजसका (cid:10)योजक अथवा (cid:10)बंधक अथवा िनवशे (cid:10)बंधक का (i) िनवासी भारतीय नाग3रक# के पास PवािमMव तथा िनयंIण नहa ह ैअथवा (ii) उसका PवािमMव तथा िनयंIण भारत के बाहर िनवास करने वाले :ि"य# के पास ह;ै बशतj +कसी भारतीय एंटीटी को छोड़कर भारत नC िनवास करने वाला कोई अBय :ि" अ(cid:10)MयL िवदशे ी िनवशे (cid:10)ाd नहa कर सकता ह।ै (जे) “कुल िवदशे ी िनवशे ” का अथ6 िवदशे ी िनवशे तथा अ(cid:10)MयL िवदशे ी िनवशे का जोड़ है तथा उसे पूण6तः डाइ]यटू ेड आधार पर िगना जाएगा। (के) “काय6नीितक डाउन P(cid:128)ीम िनवेश” का अथ6 है भारत मC िनगिमत ब7(cid:138)कग कंपिनय# ारा अपनी अनुषंगी कंपिनय#, संयु" उ|म# तथा सहयोगी संPथा[ मC +कया गया िनवशे । (2) अ(cid:10)MयL िवदशे ी िनवेश (cid:10)ाd करनेवाली भारतीय एटं ीटी, िवदशे ी िनवेश के िलए यथालागू (cid:10)वशे माग6, LेI िवशेष के िलए िनधा3रत सीमा/ िनवेश सीमाएं, मू]य िनधा6रण +दशािनदशj # तथा अBय अनुवतo शतm का अनपु ालन करेगी।¹Hkkx IIµ[k.M 3(i)º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 17 PपWीकरण : ऐसी एलएलपी िजसका PवािमMव तथा िनयंIण िनवासी भारतीय नाग3रक# के पास नहa है अथवा िजसका PवािमMव तथा िनयंIण भारत के बाहर के िनवासी :ि"य# के पास है, ारा ऐसी भारतीय कंपनी मC डाउनP(cid:128)ीम िनवशे क(cid:25) अनुमित है जो +क उन LेI# मC काय6 कर रही ह ै जहां Pवचािलत माग6 के अंतग6त 100 (cid:10)ितशत तक का िवदशे ी िनवेश अनुमत ह ै और कोई एफ़डीआई सkबq िनzपादन क(cid:25) शतt नहa ह।ै (3) +दनांक 31 जलु ाई 2012 से ब7ककारी िविनयम अिधिनयम, 1949 क(cid:25) धारा 5 के खंड (सी) मC प3रभािषत +कए गए अनुसार भारत मC िनगिमत ब7(cid:138)कग कंपनी िजसका PवािमMव तथा िनयंIण िनवासी भारतीय नाग3रक# के पास नहa ह ै अथवा िजसका PवािमMव तथा िनयंIण भारत के बाहर के िनवासी :ि"य# के पास ह ै ारा कंपनी कज6 पुनर6चना(सीडीआर) अथवा अBय ऋण पुनर6चना तंI के अंतग6त अथवा खरीद-िब0(cid:25) बही मC अथवा ऋण मC चकू के कारण शेयर# के अिध(cid:130)हण के िलए +कया गया/ +कए गए डाउनP(cid:128)ीम िनवेश को अ(cid:10)MयL िवदशे ी िनवशे के Yप मC िगना नहa जाएगा। तथािप उनके काय6नीितक डाउनP(cid:128)ीम िनवशे को िजस कंपनी मC ऐसा िनवेश +कया जा रहा ह ैउस कंपनी के अ(cid:10)MयL िवदशे ी िनवशे के (cid:10)ित िगना जाएगा। (4) भारतीय कंपिनय# मC कुल िवदशे ी िनवेश क(cid:25) गणना के िलए +दशािनदशj : (ए) भारत के बाहर के िनवासी :ि" ारा +कसी :वPथा के अतं ग6त +कसी कज6 िलखत के प3रवत6न क(cid:25) प3रणामी इ+U3ट धा3रता को कुल िवदशे ी िनवेश के िलए िगना जाएगा। (बी) एफ़सीसीबी तथा डीआर िजनके पास कज6 के Yप मC अंत>निहत िलखत ह,7 को कुल िवदशे ी िनवशे के िलए िगना नहa जाएगा। (सी) कुल िवदशे ी िनवशे क(cid:25) गणना क(cid:25) पqित भारतीय कंपिनय# मC िनवेश के (cid:10)Mयके Pतर पर लागू होगी, तथा इसिलए हर एक भारतीय कंपनी मC लागू होगी। (डी) डाउनP(cid:128)ीम िनवेश के (cid:10)योजन से, डाउनP(cid:128)ीम िनवेश करने वाली भारतीय कंपनी मC िपछले िव!ीय वष6 के 31 माच6 क(cid:25) िPथित के अनुसार धा3रत संिवभाग िनवशे को उसक(cid:25) कुल िवदशे ी िनवशे क(cid:25) गणना के िलए िवचार मC िलया जाएगा। (ई) भारतीय कंपनी के पणू 6 PवािमMव वाली संPथा ारा (cid:10)ाd अ(cid:10)MयL िवदशे ी िनवशे को डाउनP(cid:128)ीम िनवशे करने वाली कंपनी ारा (cid:10)ाd कुल िवदशे ी िनवशे तक सीिमत रखा जाएगा। (5) भारतीय कंपिनय# मC +कया गया डाउनP(cid:128)ीम िनवेश िन<िलिखत शतm के अधीन होगा: (ए) डाउनP(cid:128)ीम िनवशे के िलए िनदशे क बोड6 का अनुमोदन तथा शये रधारक# का करार, य+द कोई हो, होना चािहए ; (बी) डाउनP(cid:128)ीम िनवेश के (cid:10)योजन से डाउनP(cid:128)ीम िनवेश करन े वाली भारतीय एंटीटी आव(cid:139)यक िनिधयाँ िवदशे से लाएगी तथा घरेलू बाजार मC उधार ली गई िनिधय# का उपयोग नहa करेगी। डाउनP(cid:128)ीम िनवेश आंत3रक संचयन# के माxयम से +कए जा सकते ह।7 इस (cid:10)योजन से आंत3रक संचयन# का अथ6 होगा कर# के भुगतान के प‘ात (cid:10)ारिLत िनिध खाते मC अंत3रत लाभ। साथ ही कज 6जुटाना तथा उसका उपयोग अिधिनयम, उसके अंतग6त बने िनयम# अथवा िविनयम# के अनुसार +कया जाएगा। (सी) +कसी अBय भारतीय कंपनी िजसने िवदशे ी िनवशे (cid:10)ाd +कया ह ै और िजसका PवािमMव तथा िनयंIण िनवासी भारतीय नाग3रक# के पास नहa ह ै अथवा िजसका PवािमMव तथा िनयंIण भारत के बाहर के िनवासी :ि"य# के पास ह,ै ारा धा3रत भारतीय कंपनी के पजूं ीगत िलखत िन<िलिखत को अंत3रत +कए जा सकते ह7: (i) फॉम6 एफ़सीटीआरएस मC 3रपो(cid:143)टग अपLे ा[ के अधीन भारत के बाहर का िनवासी :ि" ; (ii) मू]य िनधा6रण +दशािनदjश# के पालन के अधीन भारत मC िनवास करने वाला :ि"। (iii) भारतीय कंपनी िजसने िवदशे ी िनवशे (cid:10)ाd +कया है और िजसका PवािमMव तथा िनयंIण िनवासी भारतीय नाग3रक# के पास नहa ह ैअथवा िजसका PवािमMव तथा िनयंIण भारत के बाहर के िनवासी :ि"य# के पास ह।ै (डी) डाउनP(cid:128)ीम िनवेश करने वाली (cid:10)थम Pतरीय भारतीय कंपनी उसके ारा ि तीय Pतर पर +कए गए डाउनP(cid:128)ीम िनवशे के िलए इन िविनयम# के (cid:10)ावधान# का अनुपालन सुिनि‘त करने के िलए उ!रदाई होगी और इसी तरह आगले 0म मC जारी रहगे ा। ऐसी (cid:10)थम Pतरीय कंपनी अपने सांिविधक लखे ाकार से वा>षक आधार पर इस आशय का (cid:10)माणपI (cid:10)ाd करेगी। इन िविनयम# के इस (cid:10)कार के अनुपालन का भारतीय कंपनी क(cid:25) वा>षक 3रपोट6 म Cिनदशे क क(cid:25) 3रपोट6 मC उ]लखे +कया जाएगा। य+द सांिविधक लखे ाकार ने सापेL 3रपोट6 दी ह ैतो उसे तMकाल कंपनी का रैिजPटड6 काया6लय 3रज़व6 ब7क के िजस LेIीय काया6लय के अिधकार LेI मC िPथत ह ैउसके xयान मC लाया जाएगा और उ" LेIीय काया6लय से पावती भी (cid:10)ाd क(cid:25) जाएगी।18 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] (ई) एलएलपी के िलए उपयु6" (सी) तथा (डी) पर +दए गए (cid:10)ावधान# का तदनुसार अथ6 लगाया जाएगा। 3ट_पणी: +दनांक 13 फरवरी 2009 के पूव6 मौजूद +दशािनदशj # के अनुसार +कए गए डाउनP(cid:128)ीम िनवेश के िलए इन िविनयम# का पालन करने के िलए कोई आशोधन क(cid:25) आव(cid:139)यकता नहa होगी। उ" तारीख के बाद +कए गए सभी अBय िनवेश इन िविनयम# क(cid:25) प3रिध मC आएंगे। 13 फरवरी 2009 तथा 21 जून 2013 के बीच +कए गए डाउनP(cid:128)ीम िनवेश जो इन िविनयम# का अनुपालन नहa करते ह,7 को ऐसे मामल# को इन िविनयम# के अनुसार समझने के िलए 3रज़व6 ब7क को 3 अ"ूबर 2013 तक 3रपोट6 +कए जाने चािहए थे। 11115555.... भभभभााााररररतततत ककककेेेे बबबबााााहहहहरररर ककककेेेे ििििननननववववााााससससीीीी (cid:25)(cid:25)(cid:25)(cid:25)िििि(cid:26)(cid:26)(cid:26)(cid:26) (cid:27)(cid:27)(cid:27)(cid:27)ाााारररराााा ििििननननववववशशशशेेेे ककककेेेे ििििललललएएएए (cid:12)(cid:12)(cid:12)(cid:12)ििििततततबबबबििंंििंंधधधधतततत गगगगििििततततििििववववििििधधधधययययाााा::ंं::ंं जब तक +क अिधिनयम या उसके अंतग6त बनाए गए िनयम# अथवा िविनयम# मC िविशW Yप से अBयथाकहा नहa गया हो भारत के बाहर के िनवासी :ि" ारा िन<िलिखत मC िनवेश (cid:10)ितबंिधत ह:ै (1) ल(cid:147)टरी :वसाय िजसमC सरकारी/ िनजी ल(cid:147)टरी, ऑनलाइन ल(cid:147)टरी शािमल ह।7 (2) कसीनो सिहत जुआ तथा बे(cid:141)टग (3) िचट फंडस PपWीकरण: िचट फ़ंड के रिजP(cid:128)ार अथवा राiय सरकार क(cid:25) ओर से (cid:10)ािधकृत कोई अिधकारी, संबंिधत राiय सरकार के परामश6 से, +कसी िचट फ़ंड को +कसी अिनवासी भारतीय ओर भारत का समु(cid:8)पारीय नाग3रक से अिभधान Pवीकार करने क(cid:25) अनुमित द ेसकता है जो ब7(cid:138)कग चनै ल से और अ(cid:10)Mयावत6नीय आधार पर, समय-समय पर 3रज़व6 ब7क ारा िविनsदW शतm के अधीन, िबना +कसी सीमा के ऐसे िचट फ़ंड मC अिभधान करने के िलए पाI होगा । (4) िनिध कंपनी (5) हPतांतरणीय िवकास अिधकार (टीडीआर) मC खरीद िब0(cid:25) (6) 3रयल इPटेट कारोबार अथवा फाम6 हाउस के िनमा6ण PपWीकरण: इस िविनयम के (cid:10)योजन के िलए “3रयल इPटेट िबज़नेस” (real estate business) मC टाउनिशप का िवकास, आवासीय/वािणिiयक प3रसर#, सड़क# अथवा पुल# का िनमा6ण एवं भारतीय (cid:10)ितभूित और िविनमय बोड6 (SEBI) (REITs) िविनयमावली, 2014 के तहत पंजीकृत और िविनयिमत 3रयल इPटेट इनवेPटमटC (cid:128)Pट (REITs) शािमल नहa ह#गे । (7) तंबाकू से बने अथवा तंबाकू साद(cid:139)ृ य अBय पदाथm से बने िसगार, शYट, िसग3र]लोज़ तथा िसगरे(cid:148)स (8) ऐसी गितिविधयां/ LेI जो िनजी LेI िनवशे के िलए खलु े नहa ह,7 अथा6त (I) अणु ऊजा6 तथा (II) रे]वे प3रचालन (9) +कसी भी Yप मC िवदशे ी (cid:10)ौ|ोिगक(cid:25) सहयोग िजसमC (cid:131)7चाइज़ के िलए लाइसैBस, (cid:128)डेमाक6, (cid:149)7ड नेम, (cid:10)बंध संिवदा शािमल ह,ै भी ल(cid:147)टरी :वसाय तथा जआु तथा बे(cid:141)टग गितिविधय# के िलए (cid:10)ितबंिधत ह।ै 11116666.... ककककुुुुलललल ििििववववददददशशशशेेेे ीीीी ििििननननववववशशेेशशेे ककककेेेे ििििललललएएएए अअअअननननममुुममुु तततत ''''NNेेNNेे ````,,,, (cid:12)(cid:12)(cid:12)(cid:12)ववववशशेेशशेे ममममाााागगगग,,,,!!!! ''''NNेेNNेे ििििववववशशशशषषेेषषेे ककककेेेे ििििललललएएएए ििििननननधधधधाााा,,,,ररररतततत ससससीीीीममममाााा जब तक +क इन िविनयम# अथवा संबंिधत अनुसूिचय# मC अBयथािविनsदW नहa +कया गया ह,ै भारतीय एं3टटी मे कुल िवदशे ी िनवेश के िलए (cid:10)वशे माग6, LेI िवशेष के िलए िनधा3रत सीमा िन<ानुसार होगी: एएएए.... (cid:12)(cid:12)(cid:12)(cid:12)ववववशशशशेेेे ममममाााागगगग !!!! (1) Pवचािलत माग6 का अथ6 है ऐसा (cid:10)वेश माग6 िजसके माxयम से भारत के बाहर के िनवासी :ि" ारा +कए गए िनवेश के िलए 3रज़व6 ब7क अथवा सरकार का पवू ा6नुमोदन आव(cid:139)यक नहa ह।ै (2) सरकारी माग6 का अथ6 ह ै ऐसा (cid:10)वेश माग6 िजसके माxयम से भारत के बाहर के िनवासी :ि" ारा +कए गए िनवशे के िलए सरकार का पूवा6नुमोदन आव(cid:139)यक ह।ै इस माग6 के अंतग6त (cid:10)ाd िवदशे ी िनवशे सरकार ारा +दये गए अनुमोदन मC िनधा63रत शतm के अनुसार होगा। (3) डाइ]यटू ेड आधार पर (cid:10)द! पूंजी के 49 (cid:10)ितशत तक अथवा LेI िवशेष के िलए िनधा63रत/ सांिविधक सीमा, इनमC से जो भी कम हो, के कुल िवदशे ी पोट6फोिलयो िनवशे के िलए सरकारी अनुमोदन अथवा LेI िवशेष संबंधी शतm का अनुपालन, जैसी िPथित हो, आव(cid:139)यक नहa होगा। इस (cid:10)कार का अनुमोदन/ अनुपालन उस िPथित मC आव(cid:139)यक नहa होगा य+द इस (cid:10)कार के िनवशे के¹Hkkx IIµ[k.M 3(i)º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 19 प3रणामPवYप िनवासी भारतीय कंपनी का PवािमMव तथा िनयंIण िनवासी भारतीय नाग3रक# से अंत3रत नहa होता है अथवा भारत के बाहर के िनवासी :ि" को PवािमMव तथा िनयंIण अंत3रत नहa होता ह।ै भारत के बाहर के िनवासी :ि" ारा अBय िनवेश सरकारी अनुमोदन तथा इन िविनयम# मC िनधा63रत LेI िवशेष के िलए िनधा63रत शतm के अनुपालन के अधीन ह#गे। बबबबीीीी.... ''''NNेेNNेे ििििववववशशशशषषेेषषेे ककककेेेे ििििललललएएएए ििििननननधधधधाााा,,,,ररररतततत ससससीीीीममममाााा ककककुुुुलललल ििििववववददददशशशशेेेे ीीीी ििििननननववववशशेेशशेे ककककेेेे ििििललललएएएए ििििननननधधधधाााा,,!!,,!!ररररतततत ''''NNेेNNेे ििििववववशशशशषषेेषषेे ननननीीीीिििितततत (1) िन<िलिखत LेI#/ गितिविधय# के िलए LेI िवशषे के िलए िनधा3रत सीमा का अथ6 ह ै (cid:10)Mयेक LेI के समL िनsदW क(cid:25) गई सीमा। (2) िन<िलिखत LेI#/ गितिविधय# मC िवदशे ी िनवेश यथालागू कानून/ िविनयम#, सुरLा तथा अBय शतm के अधीन होगी (3) नीचे सूचीबq न +कए गए अथवा इन िविनयम# के िविनयम 15 के अंतग6त (cid:10)ितबंिधत नहa +कए गए LेI#/ गितिविधय# मC यथालागू कानून/ िविनयम#, सुरLा तथा अBय शतm के अधीन Pवचािलत माग6 पर िवदशे ी िनवशे 100 (cid:10)ितशत तक अनुमत ह।ै बशतj नीचे 0म संnया “एफ़ ” के अंतग6त िनsदW क(cid:25) गई िव!ीय सेवा[ को छोड़कर अBय# म C +कए गए िवदशे ी िनवशे के िलए सरकार का पूवा6नुमोदन आव(cid:139)यक होगा। (4) जहां Bयूनतम पुंिजकरण क(cid:25) आव(cid:139)यकता ह ैवहाँ उसमC पूंजीगत िलखत के अं+कत मू]य के साथ (cid:10)ाd (cid:10)ीिमयम भी शािमल होगा, ले+कन केवल तब जब भारत के बाहर के िनवासी :ि" को ऐसे िलखत# को जारी करने पर वह कंपनी को (cid:10)ाd होगा। पजूं ीगत िलखत के िनग6म मू]य से अिधक िनग6म के प‘ात के अंतरण दौरान अंत3रित ारा +कए गए भुगतान क(cid:25) रािश को Bयूनतम पुंिजकरण क(cid:25) आव(cid:139)यकता क(cid:25) गणना करते ’ए िवचार मC नहa िलया जा सकता है। (5) ऐसी भारतीय कंपनी जो +क केवल अBय भारतीय कंपनी/ कंपिनय# क(cid:25) पूंजी मC िनवेश करने क(cid:25) गितिविध मC िलd ह ै मC िवदशे ी िनवेश करने के िलए सरकार का पूवा6नुमोदन आव(cid:139)यक होगा। कोर िनवेश कंपनी (सीआईसी) को अित3र" Yप से सीआईसी के िलए 3रज़व6 बक7 के िविनयामक ढांचे का भी पालन करना होगा। (6) कोई भारतीय कंपनी िजसका कोई प3रचालन नहa है तथा िजसने कोई डाउनP(cid:128)ीम िनवेश भी नहa +कया ह,ै ऐसे काय6कलाप करने के िलए जो Pवचािलत माग6 के अंतग6त ह 7और िजन पर कोई एफ़डीआई सkबq िनzपादन क(cid:25) शतt नहa ह,7 भारत के बाहर के िनवासी :ि"य# से Pवचािलत माग6 के अंतग6त अपने पजूं ीगत िलखत# मC िनवेश (cid:10)ाd कर सकती है। तथािप ऐसी कंपिनय# को सरकारी माग6 के अंतग6त आनेवाले काय6कलाप करने के िलए सरकार का अनुमोदन आव(cid:139)यक होगा। जब कभी ऐसी कंपनी कारोबार (cid:10)ारंभ अथवा डाउनP(cid:128)ीम िनवेश करती ह,ै तब उसे (cid:10)वेश माग6, शतm तथा सीमा[ पर संबंिधत LेIवर शतm का अनुपालन करन े होगा। (7) ऐसे िवदशे ी िनवशे पर LेIवार /सांिविधक सीमा[ तथा अनुवतo शतm, य+द कोई हो के अनुपालन का दाियMव िवदशे ी िनवेश (cid:10)ाd करने वाली कंपनी का होगा। <<<<.... ''''NNेेNNेे //// गगगगििििततततििििववववििििधधधध ''''NNेेNNेे ििििववववशशशशषषेेषषेे ककककेेेे ििििललललएएएए (cid:12)(cid:12)(cid:12)(cid:12)ववववशशशशेेेे ममममाााागगगग !!!! ििििननननधधधधाााा,,!!,,!!ररररतततत ससससीीीीममममाााा (((( ससससककेेककेे टटटटोोोोररररलललल ककककैैैैपपपप)))) 1111 ककककृृृृििििषषषष औऔऔऔरररर पपपपशशशशपपपपुुुु ााााललललनननन 1.1 (ए) िनयंिIत प3रिPथितय# मC पुzप ोMप ादन, बागवानी, तथा सिXजय# और 100% Pव चािलत मशYम क(cid:25) खेती; (बी) बीज# और रोपण साम(cid:130)ी का िवकास और उMप ादन; (सी) पशुपालन ((cid:139)व ान (cid:10)जनन सिहत), मछली-पालन, जलीय कृिष (अRव ाक]च र), मधुमRखी-पालनऔर (डी) कृिष और संबq LेI# से संबंिधत सेवाएं । ,,,,टटटटWWWWपपपप णणणणीीीी: उपयRु6 त के अलावा, अBय +कसी कृिष LेI/गितिविध मC िवदेशी िनवेश क(cid:25) अनुमित नहa ह।ै 1.2 अBय शत:t20 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] ‘िनयंिIत प3रिPथितय# मC” शXदावली मC िन<िलिखत बाते शािमल ह7 : पुzप उMप ादन, बागवानी, सिXजय# और मशYम क(cid:25) खेती वाली (cid:136)ेिणय# के िलए ‘िनयंिIत प3रिPथितय# के तहत कृिष ’ अथा6त खेती करने का एक ऐसा तरीका, िजसमC वषा6, तापमान, सूय6 िव+करण, वाय ु आ(cid:8)6ता और खेती क(cid:25) िविधय# (culture) को कृिIम Yप से िनयंिIत +कया जाता ह।ै सुरिLत खेती के ज3रए इन मानदडं # मC िनयंIण (cid:130)ीन-हाउस, नेट- हाउस, पॉली-हाउस या +कसी अBय प3रव>धत इं(cid:131)ाP(cid:128) Rच र सुिवधा[, जहां सू(cid:151)म मौसमी प3रिPथितय# को मानवीय हPत Lपे से िनयंिIत +कया जाता ह।ै 2222.... वववव''ृृ''ृृ ााााररररोोोोपपपपणणणण 2.1 (ए) चाय बागान# सिहत चाय LेI 100% Pवचािलत (बी) कॉफ(cid:25) बागान (सी) रबड़ क(cid:25) खेती (डी) इलाइची क(cid:25) खेती (ई) पाम-तेल के पौध# क(cid:25) खेती (एफ़) ऑिलव-ऑइल के पौध# क(cid:25) खेती 3ट_प णी: उपयRु6 त के अलावा, +कसी अBय बागान# के LIे /गितिविध मC एफडीआई क(cid:25) अनुमित नहa है। 2.2 अBय शतt: य+द भिवzय मC भूिम के उपयोग मC कोई प3रवत6न अपेिLत हो तो संबंिधत राiय सरकार का पवू 6 अनुमोदन आव(cid:139)यक है। 3333.... खखखखनननननननन 3.1 खान और खिनज (िवकास और िविनयमन) अिधिनय म, 1957 के तहत 100% Pव चािलत धातु[ और गैर-धािMवक अयPक # का, िजनमC हीरा, Pव ण6, चांदी, और मू]य वान अयPक शािमल ह 7का खनन और अBव ेषण परंतु टाइटेिनयम पाए जाने वाले खिनज और इसके अयPक # को इसमC शािमल नहa +कया गया ह।ै 3333....2222 ककककोोोोययययललललाााा औऔऔऔरररर ििििललललccccनन नन ााााइइइइटटटट (ए) कोयला खान (राz(cid:128) ीयकरण) अिधिनयम, 1973 के (cid:10)ावधान# के तहत 100% Pव चािलत अनुमत और उसमC िनिहत शतm के अधीन ऊजा6 प3रयोजना[, लोहा, इPप ात और सीमCट इकाइय# और अBय पाI गितिविधय# ारा आबq उपयोग के िलए कोयले और िलbन ाइट का खनन (बी) वाशरीज़, जैसे कोयला (cid:10)संPक रण संयंI Pथ ािपत करना, बशतj कंपनी कोयले का खनन नहa करेगी और धुले ’ए कोयले या अपने कोयला (cid:10)संPकरण संयI से (cid:10)ा_त साइiड कोयले क(cid:25) खुल े बाजार म C िब0(cid:25) नहa करेगी तथा धुले ’ए या साइiड कोयले क(cid:25) आपू>त उन पL# करेगी जो वा(cid:129)शग या साइ(cid:129)़जग के िलए कोयला (cid:10)संPकरण संयंI को क(cid:153)च े कोयले क(cid:25) आप>ू त कर रह ेह।7 3333....3333 टटटटााााइइइइटटटटेेेेििििननननययययमममम ववववाााालललल ेेेेखखखखििििननननजजजजZZZZ औऔऔऔरररर अअअअयययय1111कक कक ZZZZ ककककाााा खखखखनननननननन औऔऔऔरररर खखखखििििननननजजजज पपपपथथथथृृृृ ddddररररणणणण,,,, इइइइससससककककाााा मममम;;ूू;;ूू यय यय ववववधधधधनन!!नन!! ककककररररननननाााा औऔऔऔरररर एएएएकककक\\\\ककककृृृृतततत गगगगििििततततििििववववििििधधधधययययाााा ंं ंं:::: (ए) LेIगत िविनयमन# तथा खान और खिनज (िवकास और िविनयमन) 100% सरकारी अिधिनयम, 1957 क(cid:25) शतm के अधीन टाइटेिनयम वाले खिनज# और अयPक # का खनन और खिनज पृथ(cid:154)रण, इसका मू]य वध6न करना और एक(cid:25)कृत गितिविधया ं 3.4 अBय शत:t (ए) टाइटेिनयम वाले खिनज# और अयPक # को पृथक करने के िलए एफडीआई िनkन िलिखत शतm के अधीन होगी, नामत:¹Hkkx IIµ[k.M 3(i)º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 21 (i) (cid:10)ौ|ािगक(cid:25) अतं रण के साथ मू]य वध6न सुिवधाएं भारत के भीतर Pथ ािपत क(cid:25) जाएंगी; (ii) खिनज पृथ(cid:154)रण के दौरान अविशष ट् # का िनपटान परमाण ु ऊजा6 (िव+करण संरLण) िनयमावली, 2004 और परमाणु ऊजा6 (रेिडयोधमo अपिशzट # का सुरिLत िनपटान) िनयमावली, 1987 जैसे परमाणु ऊजा6 िविनयामक बोड6 ारा बनाए गए िविनयम# के अनुसरण मC +कया जाएगा। (बी) परमाणु ऊजा6 िवभाग ारा 18.1.2006 को जारी क(cid:25) गई अिधसूचना सं. एस.ओ. 61(ई) मC सूचीबq ‘िनधा63रत पदाथm’ के खनन मC एफडीआई क(cid:25) अनुमित नहa दी जाएगी। 1111पप पप CCCCटटटट ीीीीककककररररणणणण:::: (i) इ]म ेनाइट, Yटाइल और ]य ूकोRस ीन जैसे टाइटेिनयम वाले अयPक # के िलए टाइटेिनयम डाईऑRस ाइड िपगमCट और टाइटेिनयम Pप ॉBज के िनमा6ण से मू] यवध6न होता ह।ै इ] मेनाइट को (cid:10)संPक ृत करके ‘कृिIम Yटाइल या टाइटेिनयम Pल ैग’ जैसा मx यवतo मू]य व>धत उMप ाद (cid:10)ा_त +कया जा सकता ह।ै (ii) इसका उ(cid:144)(cid:139)े य यह सुिनि‘त करना ह ै +क दशे मC उपलXध क(cid:153)च े माल का उपयोग िनचले Pत र तक उ|ोग# क(cid:25) Pथ ापना मC +कया जाए और अंतरराz(cid:128) ीय Pत र पर उपलXध (cid:10)ौ|ोिगक(cid:25) भी दशे मC इस (cid:10)कार के उ|ोग# को लगान े के िलए उपलXध हो सके। इस (cid:10)कार, य+द (cid:10)ौ|ोिगक(cid:25) अंतरण से एफडीआई नीित के उ(cid:144)(cid:139)े य को (cid:10)ा_त +कया जा सके तो उपयRु6 त (ए) (i) मC िनधा63रत शतm को पूरा ’आ माना जाएगा। 4444.... ततततललेेललेे औऔऔऔरररर (cid:12)(cid:12)(cid:12)(cid:12)ााााककककृृृृििििततततकककक गगगगससैैससैै 4.1 तेल और (cid:10)ाकृितक गैस LेI क(cid:25) अBव षे ण गितिविधयां, पे(cid:128)ोिलयम उMप ाद# और 100% Pव चािलत (cid:10)ाकृितक गैस के िवपणन संबंधी इं(cid:131)ाP(cid:128) Rच र, (cid:10)ाकृितक गैस और प(cid:128)े ोिलयम उMप ाद# का िवपणन, पे(cid:128)ोिलयम उMप ाद# क(cid:25) पाइपलाइन, (cid:10)ाकृितक गैस पाइपलाइन, एलएनजी पुन:गैसीकरण इं(cid:131)ाP(cid:128) Rच र, बाजार अxय यन और फामु6लशे न और िनजी LेI मC पे(cid:128)ोिलयम 3रफाइ(cid:129)नग, जो तेल िवपणन LेI मC मौजूदा LेIगत नीित और िविनयामक ढांचा और तेल क(cid:25) खोज मC तथा राz(cid:128) ीय तेल कंपिनय# ारा खोजे गए LेI# मC िनजी सहभािगता के संबंध मC सरकार क(cid:25) नीित के अधीन होगी।) 4.2 मौजूदा साव6जिनक LेI के उप0म# (PSUs) मC +कसी (cid:10)कार के िविनवेश या 49% Pव चािलत उनक(cid:25) दशे ी इ+Uटी को कम +कए िबना साव6जिनक LIे के उप0म# ारा प(cid:128)े ोिलयम प3रशोधन। 5555.... ििििववववििििननननममममााााणण!!णण!! ((((ममममFFFFैैैैययययफफूूफफूू ैैैैffffचचचचggggररररगगगग)))) 100% Pव चािलत 5.1 कोई भी िविनमा6ता (मैBयूफैRचरर) भारत मC िविन>मत अपने उMपाद# को सरकारी अनुमोदन के िबना ई-कॉमस6 सिहत थोक / रीटेल के माxयम से बेच सकता ह ै। (cid:128)े(cid:129)डग LेI से संबंिधत इन िविनयम# के (cid:10)ावधान# मC +कसी भी बात के होते ’ए भी, भारत मC िविन>मत और/ अथवा उMपा+दत खा| उMपाद# क(cid:25) ई-कॉमस6 सिहत (cid:128)े(cid:129)डग, मC सरकारी अनुमोदन माग6 के तहत 100% (cid:10)MयL िवदशे ी िनवशे क(cid:25) अनुमित ह।ै खा| उMपाद# क(cid:25) रीटेल (cid:128)े(cid:129)डग मC (cid:10)MयL िवदशे ी िनवेश संबंधी आवदे न# को सरकारी अनुमोदन देने से पूव6 औ|ोिगक नीित एवं संवध6न बोड6 ारा उBह C(cid:10)ोसेस +कया जाएगा। 6666.... रररर''''ाााा 6.1 रLा उ|ोग, उ|ोग (िवकास और िविनयमन) 100% 49% तक Pवचािलत माग6 से। अिधिनयम, 1951 के तहत औ|ोिगक लाइसCस 49% से अिधक के मामले मC सरकारी तथा माग6 से, जहां इससे दशे मC आधुिनक छोटे आयुध एवं गोला-बाYद का िविनमा6ण आयुध तकनीक तक प’ँच संभव हो अथवा अिधिनयम, 1959 के अधीन ह;ै अBय कोई कारण िजसे 3रकॉड6 +कया जाना आव(cid:139)यक हो। 6.2 अBय शतt: (ए) +कसी ऐसी कंपनी म,C जो औ|ोिगक लाइसेBस नहa चाहती ह,ै मC अनुमत Pवचािलत माग6 के भीतर नए िवदशे ी22 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] िनवेश से कंपनी के PवािमMव का PवYप बदलने अथवा वत6मान िनवेशक ारा नए िवदशे ी िनवशे क को िहPसेदारी आंत3रक करने के प3रणामPवYप नवीन ((cid:131)ेश) िनवेश +कया जाना ह,ै ऐसे नवीन ((cid:131)ेश) िनवशे हते ु सरकारी अनुमोदन आव(cid:139)यक ह।ै (बी) लाइसCस आवेदन# पर िवचार +कया जाएगा और रLा मंIालय एवं िवदशे मंIालय से परामश6 के बाद औ|ोिगक नीित एवं संवqन6 िवभाग, वािणiय मंIालय ारा लाइसCस +दए जाएंगे। (सी) इस LेI मC िवदशे ी िनवशे रLा मंIालय के +दशािनदjश# एवं उसके ारा आव(cid:139)यक सुरLा िRलयरCस के अधीन होगा। (डी) िनवशे (cid:10)ाdकता6 कंपनी का ढांचा इस (cid:10)कार का होना चािहए +क वह उMपाद िडजाइन एव ं िवकास के मामले मC आMमिनभ6र हो। उMपादन सुिवधा सिहत िनवेश (cid:10)ाdकता/6संयु" उ|म कंपनी के पास भारत मC िन>मत उMपाद# के मC3टनCस एवं लाइफ साइ+कल सपोट6 क(cid:25) भी सुिवधा होनी चािहए। 7777.... (cid:12)(cid:12)(cid:12)(cid:12)ससससााााररररणणणण 7.1 (cid:10)सारण वाहक सेवाएं 7.1.1 (ए) टेलीपोट6 (अप-(cid:129)ल+कग एचयबू ी/टेलीपोट6 क(cid:25) Pथ ापना) 100% Pव चािलत (बी) डायरेRट टू होम (डीटीएच) (सी) केबल नेटवक6 (राz(cid:128) ीय या राiय या िजला Pत र पर प3रचालन करने वाल े और िडिजटलाइजशे न एवं अ(cid:156)ेसिबिलटी के िलए नटे वक6 अप(cid:130)ेडशन का काम करनेवाले म]ट ी िसPट म ऑपरेटर (एमएसओ) (डी) मोबाइल टीवी (ई) हडे एंड-इन-द-Pकाई (cid:149)ॉडका(cid:129)Pटग स>वस(एचआईटीएस) 7.1.2 केबल नेटवक6 (अBय एमएसओ, जो िडिजटलाइजशे न और अ(cid:156)ेसिबिलटी के 100% Pव चािलत िलए नेटवक6 अप(cid:130)ेडेशन का काय6 नहa करते ह 7 और Pथ ानीय केबल ऑपरेटर (एलसीओ)) 7.1.3 ननननोोोोटटटट:::: ऊपर पैरा 7.1.1 एवं 7.1.2 मC उि]लिखत LेI# मC 49% से अिधक सीमा मC नवीन ((cid:131)ेश) िनवेश के िलए उस कंपनी म,C जहां LेI-िवशेष से संबिBधत मंIालय के लाइसCस अथवा अनुमित क(cid:25) आव(cid:139)यकता नहa ह,ै +कBतु उस कंपनी के PवािमMव का PवYप बदलने अथवा वत6मान िनवेशक ारा +कसी नए िवदेशी िनवशे क को िहPसेदारी अंत3रत करने के प3रणामPवYप नवीन ((cid:131)ेश) िनवेश +कया जाना ह,ै ऐसे नवीन ((cid:131)ेश) िनवेश हते ु सरकारी अनुमोदन आव(cid:139)यक होगा। 7777........2222 (cid:12)(cid:12)(cid:12)(cid:12)ससससााााररररणणणण ििििववववषषषषययययकककक ससससववेेववेे ााााएएएएंं ंं 7.2.1 LेIीय (cid:10)सारण एफ.एम. (एफएम रेिडयो), एफ एम रेिडयो Pट ेशन क(cid:25) 49% सरकारी Pथ ापना क(cid:25) अनमु ित क(cid:25) मजं रू ी ऐस े िनयम व शतm के अधीन होगी िजBह C सूचना एवं (cid:10)सारण मंIालय ारा समय-समय पर िनsदzट +कया गया हो। 7.2.2 ‘‘समाचार एवं सम-सामियक मामले दशा6ने वाल’े’ टी.वी. चैनल# क(cid:25) 49% सरकारी अप(cid:129)ल(cid:138)कग 7.2.3 ‘‘गैर समाचार एवं सम-सामियक मामले दशा6ने वाल’े’ टीवी चनै ल# क(cid:25) अप- 100% Pव चािलत (cid:129)ल(cid:138)कग/टीवी चैनल# क(cid:25) डाउन-(cid:129)ल(cid:138)कग 7.3 अBय शतt (ए) उपयु6Rत व>णत सभी सेवा[ से जुड़ी कंपिनय# मC िवदेशी िनवेश (एफआई) ऐसे सुसंगत िविनयम# और िनयम# व शतm के अधीन ह#गे, जो सूचना एवं (cid:10)सारण मंIालय ारा समय-समय पर जारी +कए गए ह#। (बी) उपयु6Rत व>णत (cid:10)सारण वाहक सेवा[ मC िवदेशी िनवशे (एफआई) सूचना एवं (cid:10)सारण मंIालय ारा समय-समय पर जारी िनयम व शतm के अधीन ह#गे । (सी) लाइसCसधारी यह सुिनि‘त करCगे +क उसके ारा Pथ ािपत +कए गए (cid:10)सारण सेवा संबंधी उपकरण सुरLा के िलए जोिखम न पैदा करे और यह +कसी भी कानून, िनयम, या िविनयमन और साव6जिनक नीित का उ]लघं न नहa करता हो। (डी) सूचना एवं (cid:10)सारण के LेI मC, जहां िनवेश क(cid:25) सेRटोरल सीमा 49% ह,ै मC कंपनी का PवािमMव और िनयंIण¹Hkkx IIµ[k.M 3(i)º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 23 िनवासी भारतीय नाग3रक# के पास होना चािहए अथवा वह ऐसी भारतीय कंपिनय# के हाथ मC हो, िजसका PवािमMव और िनयंIण िनवासी भारतीय नाग3रक# के पास हो। (i) इस (cid:10)योजन के िलए भारतीय शेयरधारक ारा धा3रत अिधकतम इ+U3ट कुल इ+U3ट, कंपनी अिधिनयम, 1956 क(cid:25) धारा 4(ए) अथवा कंपनी अिधिनयम, 2013 क(cid:25) धारा 2(72), जैसा भी मामला ह#, मC उि]लिखत साव6जिनक LेI के ब7क# तथा साव6जिनक LI के िव!ीय संPथान# ारा धा3रत इ+U3ट को छोड़ कर, कम से कम 51% होनी चािहए। ऊपर के खंड मC उि]लिखत शXदावली “सवा6िधक शये र धारक भारतीय” मC िन<िलिखत अथवा िनkBलिलिखत मC से कोई समूह शािमल होगा: (1) :ि"गत शये रधा3रता के मामले मC, (एए) शये रधारी कोई एकल :ि" ; (बीबी) कंपनी अिधिनयम, 2013 क(cid:25) धारा 2(77) के अथm मC शेयरधारक का कोई 3र(cid:139)तेदार; (सीसी) कोई कंपनी/ कंपनी समूह , िजसमC शेयरधारी एकल :ि" / एचयएू फ़ को (cid:10)बधं न एवं िनयंIण के अिधकार ह;7 (2) +कसी भारतीय कंपनी के मामले मC, (एए) कोई भारतीय कंपनी; (बीबी) भारतीय कंपिनय# का कोई समूह जो उसी के PवािमMव और िनयंIण मC ह;ै (3) इस (cid:10)योजन के िलए “भारतीय कंपनी” के अथm मC वह कंपनी होगी, िजसमC अिनवाय6तः िनवासी भारतीय / एचयूएफ़ अथवा कंपनी अिधिनयम, 2013 क(cid:25) धारा 2(77) मC यथा प3रभािषत ‘3र(cid:139)तदे ार’ के पास एकल अथवा िमले- जुले Yप मC 51 (cid:10)ितशत क(cid:25) शेयरधा3रता हो; (4) बशतj +क, ऊपर उप-खंड (डी)(i) मC उि]लिखत सभी / +कBहa एंटी3टय# के संयोजन (कॉिkबनशे न) का मामला हो, तो ऐसे मामल# मC (cid:10)Mयके पाटo को िविधतः बाxयकारी करार करना होगा +क वे एकल इकाई के Yप मC आवदे क कंपनी से संबिBधत (cid:10)बंधन काय6 करCगे। 8888.... hhhh(cid:12)(cid:12)(cid:12)(cid:12)टटटट ममममीीीीििििडडडडययययाााा 8.1 समाचार और समसामियक मामल# को (cid:10)कािशत करने वाल े 26% सरकारी समाचार पI और िनयतकािलक पिIका[ का (cid:10)काशन 8.2 समाचार और समसामियक मामल# को (cid:10)कािशत करने वाली 26% सरकारी िवदशे ी पिIका[ के भारतीय संPक रण का (cid:10)काशन 8.2.1 अBय शतt (ए) इन +दशा-िनदशे m के उ(cid:144)े(cid:139)य से, 'पिIका' को जनता से संबंिधत समाचार या साव6जिनक समाचार# पर 3ट_प िणय# को गैर-दिै नक आधार पर (cid:10)कािशत करने वाले िनयतकािलक (cid:10)काशन# के Yप मC प3रभािषत +कया गया ह।ै (बी) िवदशे ी िनवशे समाचार और समसामियक मामल# को (cid:10)कािशत करने वाली िवदशे ी पिIका[ के भारतीय संस्करण# के (cid:10)काशन के संबंध मC सूचना और (cid:10)सारण मंIालय ारा 4.12.2008 को जारी +दशा-िनदशj # के भी अधीन होगा। 8.3 वै(cid:157)ािनक और तकनी क(cid:25) पिIका/िवशेष(cid:157)ता वाले जनल6 / िनयतकािलक 100% सरकारी पिIका[ का (cid:10)काशन/मु(cid:8)ण लागू वैधािनक ढांचे एवं सूचना और (cid:10)सारण मंIालय ारा इस संबंध मC समय-समय पर जारी +दशा-िनदशj # के अनुपालन के अधीन होगा । 8.4 िवदशे ी समाचार-पI का (cid:10)ितकृित संPक रण का (cid:10)काशन 100% सरकारी 8.4.1 अBय शतt (ए) एफडीआई मूल िवदशे ी समाचार-पI के मािलक ारा +कया जाना चािहए िजसका (cid:10)ितकृित संPक रण भारत मC (cid:10)कािशत +कया जाना (cid:10)Pत ािवत ह।ै (बी) िवदशे ी समाचार-पI# के (cid:10)ितकृित संPक रण का (cid:10)काशन कंपनी अिधिनयम, 2013 के (cid:10)ावधान# के तहत भारत मC िनगिमत या पंजीकृत इकाई ारा ही +कया जा सकता ह।ै (सी) िवदशे ी समाचार-पI# के (cid:10)ितकृित संPक रण का (cid:10)काशन, समाचार और समसामियक मामल# को (cid:10)कािशत करन े24 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] वाले समाचार-पI और िनयतकािलक पिIका[ के (cid:10)काशन तथा िवदशे ी समाचार-पI# के (cid:10)ितकृित संPक रण को (cid:10)कािशत करने संबंधी सूचना और (cid:10)सारण मंIालय ारा 31.03.2006 को जारी और समय-समय पर यथासंशोिधत +दशा-िनदशj # के अधीन होगा। 9. ननननाााागगगग,,,,ररररकककक उउउउiiiiययययनननन 9.1 नाग3रक उ(cid:158)यन LIे मC हवाई अ(cid:158),े अनुसूिचत और और गैर-अनुसूिचत घरेलू याIी सेवाएं, हले ीकॉ_ट र सेवाएं/ समु(cid:8)ी िवमान सेवाएं, (cid:130)ाउंड ह ड7 (cid:129)लग सेवाएं, रख-रखाव और मरkम त संगठन; उड़ान (cid:10)िशLण संPथाएं और तकनीक(cid:25) (cid:10)िशLण संPथाएं शािमल ह।7 ननननाााागगगग,,,,ररररकककक उउउउiiiiययययनननन ''''NNेेNNेे ककककेेेे (cid:12)(cid:12)(cid:12)(cid:12)ययययोोोोजजजजननननZZZZ ककककेेेे ििििललललएएएए :::: ((((एएएए)))) ''''हहहहववववााााईईईई अअअअiiiiाााा'''' अथा6त िवमान के उतारने और उड़ान भरने का वह LेI, जहां सामाBय तौर पर रनवे और िवमान अनुरLण और याIी सुिवधाएं होती ह 7 और एयर0ा(cid:159)ट अिधिनयम, 1934 क(cid:25) धारा 2 के खंड (2) मC प3रभािषत एरो(cid:156)ोम भी शािमल ह।ै ((((बबबबीीीी)))) ''''''''एएएएररररोोोोjjjjोोोोमममम'''''''' अथा6त िवमान के उतरने और उड़ानC भरने के िलए पूण6 Yप से या आंिशक Yप से (cid:10)योग मC लायी जा रही तयशदु ा या सीिमत जमीन या पानी LIे से ह,ै िजसमC सभी भवन, शेड, जहाज, गोदी और अBय सरं चनाएं या संबंिधत संरचनाएं भी शािमल ह।7 ((((ससससीीीी)))) ''''''''हहहहववववााााईईईई अअअअiiiiाााा पपपप,,,,ररररववववहहहहनननन ससससववेेववेे ाााा'''''''' अथा6त पा3र(cid:136)िमक के बदले :ि"य#, डाक या अBय ऐसी चते न या अचेतन के प3रवहन क(cid:25) सेवा ह,ै चाह ेवह एकल उड़ान या (cid:136)खृं ला उड़ान क(cid:25) सेवा[ के माxय म से दी जा रही हो। ((((डडडडीीीी)))) ''''''''हहहहववववााााईईईई पपपप,,,,ररररववववहहहहनननन उउउउपपपप<<<<मममम'''''''' का ताMप य6 उस उप0म से ह ै िजसके कारोबार मC +कराया या (cid:10)ितफल के एवज मC याIी या माल का हवाई माग6 से प3रवहन भी शािमल ह।ै ((((ईईईई)))) ''''''''ििििववववममममाााानननन ककककेेेे घघघघटटटटकककक'''''''' का अथात6 कोई िहPस ा या उपकरण का कोई भाग ह ै िजसे जब िवमान मC लगाया जाता ह ै तो उसक(cid:25) सुदढ़ृ ता और सही काय6 करने क(cid:25) Lमता िवमान क(cid:25) सुरLा या उड़ान योbय ता के िलए आव(cid:139)यक ह ै औ3रPम C उपकरण क(cid:25) कोई मद शािमल ह,ै ((((एएएएफ़फ़फ़फ़)))) ''''''''हहहहििेेििेेललललककककॉॉॉॉWWWWटट टट रररर'''''''' का अथ6 वPत ुत: ऊxव ा6धर अL पर एक या एक से अिधक शि"चािलत रोटर क(cid:25) मदद से उड़ान भरने वाला वायु से भारी िवमान ह।ै ((((जजजजीीीी)))) ''''''''अअअअननननुसुसुसुसििूूििूूचचचचतततत हहहहववववााााईईईई पपपप,,,,ररररववववहहहहनननन ससससववेेववेे ाााा'''''''' का ताMप य6 दो या अिधक Pथ ान# के बीच चलायी जाने वाली हवाई प3रवहन सेवा है जो (cid:10)कािशत समय सारणी के अनुसार या माBय तापूवक6 ¡य विPथत (cid:136)ृंखला मC िनयिमत Yप से या अRस र उड़ान भरते ह# और (cid:10)Mय के उड़ान जनता के उपयोग के िलए उपलXध हो। ((((एएएएचचचच)))) ''''''''गगगगररैैररैै ----अअअअननननससुुससुु ििूूििूूचचचचतततत हहहहववववााााईईईई पपपप,,,,ररररववववहहहहनननन ससससववेेववेे ाााा'''''''' का ताMप य6 ऐसी सेवा से ह ै जो अनुसूिचत हवाई प3रवहन सेवा न हो और इसमC कागu एयरलाइन शािमल ह।ै ((((आआआआईईईई)))) ''''''''ककककाााागगगगkkkk एएएएययययररररललललााााइइइइनननन'''''''' का ताMपय6 ऐसी एयरलाइन से ह ैजो नाग3रक उ(cid:158)यन मंIालय ारा जारी +कए गए नाग3रक उ(cid:158)यन क(cid:25) अपेLा[ क(cid:25) शतm को पूरा करती हो; ((((जजजज))ेे))ेे ''''ससससमममम(cid:10)(cid:10)ुु(cid:10)(cid:10)ुु ीीीी ििििववववममममाााानननन'''''''' का ताMप य6 उस िवमान से है जो केवल पानी से उड़ने और पानी पर उतरने के िलए सामाBय तौर पर सLम हो; ((((ककककेेेे)))) ''''''''VVVVााााउउउउंंंंडडडड हहहहडड44डड44 hhhhललललगगगग'''''''' का ताMप य6 है (i) र7प हड7 (cid:129)लग, (ii) (cid:128)ा+फक हड7 (cid:129)लग, दोन# मC नाग3रक उ(cid:158)यन मंIालय ारा समय- समय पर वैमािनक(cid:25) सूचना प3रपI के माxय म से िनsदzट गितिविधयां शािमल ह,7 और (iii ) कC(cid:8) सरकार ारा या तो र7प हड7 (cid:129)लग या (cid:128)ा+फक हड7 (cid:129)लग के िहPस े के तौर पर िनsदzट कोई अBय गितिविध। 9999....2222 हहहहववववााााईईईईअअअअiiiiाााा (ए) (cid:130)ीनफ(cid:25)]ड प3रयोजनाए ं 100% Pव चािलत (बी) मौजूदा प3रयोजनाएं 100% Pवचािलत 9999....3333 हहहहववववााााईईईई पपपप,,,,ररररववववहहहहनननन ससससववेेववेे ााााएएएएं ं ं ं (ए) (i) अनुसूिचत हवाई प3रवहन सेवा/ घरेलू अनुसूिचत हवाई याIी सेवा 49% Pव चािलत (ii) (cid:10)ादिेशक हवाई प3रवहन सेवा (NRI एवं OCI के िलए 100%)¹Hkkx IIµ[k.M 3(i)º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 25 (बी) गैर-अनुसूिचत हवाई प3रवहन सेवा 100% Pवचािलत (सी) हले ीकॉ_ट र सेवा /समु(cid:8)ी िवमान के िलए डीजीसीए क(cid:25) मंजूरी आव(cid:139)य क 100% Pवचािलत 9999....4444 ननननाााागगगग,,,,ररररकककक उउउउiiiiययययनननन ''''NNेेNNेे सससस ेे ेेससससबबंंबबंं ििििFFFFधधधधतततत अअअअFFFFयययय ससससववेेववेे ााााएएएएँ ँ ँ ँ (ए) (cid:130)ाउंड हड7 (cid:129)लग सेवाएं, LेI िवशेष से संबंिधत िविनयम# और सुरLा 100% Pवचािलत अनुमोदन के अधीन (बी) अनुरLण और मरkम त संगठन; उड़ान (cid:10)िशLण संPथ ान; और तकनीक(cid:25) 100% Pवचािलत (cid:10)िशLण संPथ ान 9999....5555 अअअअFFFFयययय शशशशतततत DDDD (ए) हवाई प3रवहन सेवा[ मC घरेलू अनुसूिचत याIी एयरलाइन; गैर-अनुसूिचत हवाई प3रवहन सेवाएं, हले ीकॉ_ट र और समु(cid:8)ी िवमान सेवाएं शािमल ह।7 (बी) िवदशे ी एयरलाइन# को उपयु6Rत मC दी गई सीमा[ और (cid:10)वेश मागm के अनुसार कागu एयरलाइन, हले ीकॉ_ट र और समु(cid:8)ी िवमान सेवा[ मC िवदशे ी िनवेश करने क(cid:25) अनुमित ह।ै (सी) िवदशे ी एयरलाइन# को अनुसूिचत और गरै -अनुसूिचत िवमान प3रवहन सेवा[ को प3रचािलत करने वाली भारतीय कंपिनय# क(cid:25) पजूं ी मC उनक(cid:25) (cid:10)द! पजूं ी के 49 (cid:10)ितशत क(cid:25) सीमा तक िनवेश करने क(cid:25) भी अनुमित ह।ै ऐसे िनवेश िनkन िलिखत शतm के अधीन ह#गे : (i) यह सरकारी के अनुमोदन माग6 के तहत +कया जाएगा। (ii) िवदशे ी िनवेश के िलए सेबी के सुसंगत िविनयम# सिहत अBय लागू िनयम# और िविनयम# का पालन करना आव(cid:139)य क होगा। (iii) अनुसूिचत ऑपरेटर परिमट केवल उस कंपनी को +दए जा सकते ह:7 (1) जो पजं ीकृत ह ैऔर उसके :वसाय का मुnय Pथान भारत मC ह;ै (2) अxयL और कम से कम दो ितहाई िनदशे क भारत के नाग3रक ह#, और (3) भारतीय नाग3रक# के पास पया6d PवािमMव और (cid:10)भावी िनयंIण हो। (iv) ऐसे िनवेश# के प3रणामPव Yप भारतीय अनुसूिचत और गैर अनूसूिचत हवाई प3रवहन सेवा[ के साथ जुड़ने वाल े सभी िवदशे ी नाग3रक# को तैनाती के पहले सुरLा क(cid:25) दिृW से िRलयरंस लेना होगा। (v) ऐसे िनवेश# के प3रणामPव Yप भारत मC आयाितत होने वाले सभी (cid:10)कार के तकनीक(cid:25) उपकरण# के िलए नाग3रक उ(cid:158)यन मंIालय के संबंिधत (cid:10)ािधका3रय# से िRलयरंस लेना अपिेLत होगा। ननननोोोोटटटट :::: (1) उपयु6Rत पैरा 9.3(ए) और 9.3(बी) मC व>णत LेI िवशेष से संबंिधत सीमा/ (cid:10)वेश माग6, उन िPथितय# मC लागू ह ै जहां िवदशे ी एयरलाइन# ारा कोई भी िनवशे नहa +कया गया हो। (2) 100% तक िवदशे ी िनवेश के संबंध मC अिनवासी भारतीय# तथा भारत के समु(cid:8)पारीय नाग3रक# के िलए लाग ू :वPथा उपयु6" 9.5(सी) मC िनsदW िनवेश :वPथा पर भी लागू होगी। (3) उपयु6" मद 9.5 (सी) मC उि]लिखत नीित मेसस6 एयर इंिडया िलिमटेड पर लाग ूनहa है। (4) िनवेश (cid:10)ाdकता6 कंपनी को इसके अित3र" भारत सरकार के संबिBधत मंIालय ारा जारी जारी +दशािनदjश# का अनुपालन करना होगा। 11110000.... ििििननननममममााााणण!!णण!! ििििववववककककाााासससस :::: टटटटााााउउउउननननििििशशशशपपपप,,,, आआआआववववाााासससस,,,, ििििबबबबललललटटट््ट्् ----अअअअपपपप बबबबििुुििुु ननननययययााााददददीीीी ससससररंंररंं चचचचननननाााा 10.1 िनमा6ण िवकास प3रयोजनाएं (िजनमC टाउनिशप का िवकास, 100% Pव चािलत आवास/वािणिiयक प3रसर, सड़क# अथवा पुल#, होटल#, 3रसॉटा(cid:146), अPपताल#, शैिLक संPथान#, मनोरंजन क(cid:25) सुिवधा[ का िनमा6ण, शहर और LेIीय Pतर क(cid:25) बुिनयादी संरचनाएं शािमल ह)7 10.2 अBय शत t (ए) िनमा6ण िवकास प3रयोजना के (cid:10)Mयके खंड (फेज) को अलग प3रयोजना माना जाएगा।26 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] (बी) प3रयोजना परू ी होने अथवा बुिनयादी (trunk) इं(cid:131)ाP(cid:128)Rचर जैसे सड़क, जलापू>त, P(cid:128)ीट लाइ(cid:141)टग, (cid:156)ेनेज एवं सीवेज के िवकास के बाद िनवेशक को एिRज़ट क(cid:25) अनुमित दी जाएगी। (सी) उपयु6" खंड(बी) मC उि]लिखत +कसी भी बात के होते ’ए भी, भारत से बाहर के िनवासी :ि"य# को प3रयोजना पूण6 होने से पूव6 एिRज़ट कर के अपने +कए गए िनवशे को Pवचािलत माग6 के तहत (cid:10)Mयाव>तत करने क(cid:25) अनुमित ह,ै बशतj +क वह तीन वषm क(cid:25) लॉक-इन अविध के अधीन होगा, िजसक(cid:25) गणना िवदशे ी िनवशे क(cid:25) (cid:10)Mयके शखृं ला (tranche) क(cid:25) पू>त के संदभ6 मC क(cid:25) जाएगी। इसके अलावा, भारत के बाहर के िनवासी +कसी :ि" ारा भारत के बाहर के िनवासी +कसी अBय :ि" को अ(cid:10)Mयावत6नीय आधार पर िवदशे ी िनवशे क(cid:25) िहPसेदारी अंत3रत करना न तो +कसी लॉक-इन अविध के और न ही +कसी सरकारी अनुमोदन के अधीन होगा। (डी) प3रयोजना को इमारत िनयंIण िविनयम#, उपिविधय#, िनयम# और राiय सरकार/ नगरपािलका/ संबंिधत Pथ ानीय िनकाय के अBय िविनयम# के अनुसार भिू म के उपयोग संबंधी अपेLा[ एवं सामुदाियक सुिवधा[ और आम सुिवधा[ के (cid:10)ावधान# सिहत मानक# और मानदडं # के अनुYप होना चािहए। (ई) िनवशे (cid:10)ाdकता6 भारतीय कंपनी को केवल िवकिसत भखू डं बचे ने क(cid:25) अनुमित होगी। इस नीित के (cid:10)योजनाथ6 "िवकिसत भूखंड" का अिभ(cid:10)ाय ऐसे भूखंड से ह ै जहां बुिनयादी इं(cid:131)ाP(cid:128)Rचर जैसे: सड़क, जलापू>त, P(cid:128)ीट लाइ(cid:141)टग, (cid:156)ेनेज एवं सीवेज क(cid:25) सुिवधाएं उपलXध करा दी गई ह#। (एफ़) िनवेश (cid:10)ाdकता6 भारतीय कंपनी सभी आव(cid:139)यक मंजू3रयां (cid:10)ाd करने के िलए िजkमेदार होगी िजनमC इमारत/ ले- आउट _लान, आंत3रक और आस-पास के LेI# (peripherial areas) और अBय बिुनयादी सुिवधा[ का िवकास, बाh िवकास और अBय (cid:10)भार# का भुगतान, संबंिधत राiय सरकार/ नगरपािलका/ Pथानीय िनकाय के लागू िनयम#/ उप- िविधय#/ िविनयम# मC िविनsदW सभी अBय अपेLा[ का अनुपालन शािमल होगा। (जी) इमारत/डेवलपमCट _लान को अनुमोदन/मंजूरी (cid:10)दान करने वाली संबंिधत राiय सरकार/ नगरपािलका/Pथानीय िनकाय उस डवे लपर ारा उपय"ु6 शतm का अनुपालन +कए जाने क(cid:25) िनगरानी करेगी। ननननोोोोटटटट:::: (1) यह PपW +कया जाता ह ै +क (cid:10)MयL िवदशे ी िनवेश +कसी ऐसी कंपनी (एं3टटी) मC अनुमत नहa ह ै जो 3रयल इPटेट कारोबार, फाम6 हाउस# का िनमा6ण एवं अंतरणीय िवकास PवMवािधकार (TDRs) मC संल¢ हो अथवा उसमC संल¢ होने का (cid:10)Pताव करती हो। (2) लॉक-इन अविध संबंधी शतt होटल और टू3रPट 3रज़ॉट6; अPपताल#; िवशेष आ>थक LेI# (SEZ); शैिLक संPथा[; वृqा(cid:136)म# और अिनवासी भारतीय# / भारतात के समु(cid:8)पारीय नाग3रक# (OCI) ारा +कए गए िनवेश के संबंध मC लागू नहa ह#गी। (3) प3रयोजना क(cid:25) पूण6ता को Pथानीय उप-िविधय#/ िनयम# और राiय सरकार के अBय िविनयम# के अनुसार प3रभािषत +कया जाएगा। (4) यह PपW +कया जाता ह ै +क टाउनिशप, मॉल, शॉ(cid:129)पग कॉk_लेRस और िबज़नस सCटर क(cid:25) पणू 6 प3रयोजना[ के प3रचालन और (cid:10)बंधन के िलए Pवचािलत माग6 के अंतग6त 100 (cid:10)ितशत (cid:10)MयL िवदशे ी िनवशे क(cid:25) अनुमित है। िवदशे ी िनवेश के प3रणामPवYप भारत के िनवासी +कसी :ि" से भारत के बाहर के िनवासी +कसी :ि" को िनवशे (cid:10)ाdकता6 कंपनी का PवािमMव और/ अथवा िनयंIण अंत3रत करन ेक(cid:25) अनुमित ह।ै तथािप, वह तीन वषm क(cid:25) लॉक-इन अविध के अधीन होगा, िजसक(cid:25) गणना िवदशे ी िनवशे क(cid:25) (cid:10)Mयके शखृं ला (tranche) के संदभ6 मC क(cid:25) जाएगी तथा इस अविध के दौरान अचल संपि! अथवा उसके +कसी भाग के अंतरण क(cid:25) अनुमित नहa होगी। (5) इस LेI के संबंध मC "अंतरण" मC िन<िलिखत शािमल ह7 :- (ए) संपि! क(cid:25) िब0(cid:25), िविनमय अथवा Mयाग ; अथवा (बी) उसमC अिधकार# (rights) का िवलोपन; अथवा (सी) +कसी कानून के तहत संपि! का अिनवाय6 अिध(cid:130)हण; अथवा (डी) संपि! अंतरण अिधिनयम, 1882 (1882 का 4) क(cid:25) धारा 53ए के संदभ 6मC का(cid:128)ं ैRट के परफॉमtस के भाग के Yप मC +कया गया ऐसा कोई लेनदने िजसमC अचल संपि! ली अथवा धारण क(cid:25) गई हो; (ई) ऐसा कोई लेनदने , जो +कसी कंपनी क(cid:25) पजूं ीगत िलखत# के अज6न अथवा +कसी करार अथवा अBय +कसी :वPथा, जो भी हो, के प3रणामPवYप य+द +कसी अचल सपं ि! का लाभ अथवा अंतरण (cid:10)ाd होता हो। (6) इस LेI के संबंध मC ‘‘‘‘,,,,ररररययययलललल इइइइ1111टटटटेेटटेेटट ककककााााररररोोोोबबबबाााारररर’’’’ अथा6त भूिम और अचल संपि! का सौदा लाभ कमाने अथवा आय के¹Hkkx IIµ[k.M 3(i)º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 27 अज6न के दिृWकोण से +कया जाता हो एवं इसमC टाउनिशप का िवकास, आवासीय/वािणिiयक प3रसर#, सड़क# अथवा पुल#, शैिLक संPथा[, मनोरंजन सुिवधा[, नगर और LेIीय Pतर के इन(cid:131)ाP(cid:128)Rचर, टाउनिशप का का िनमाण6 शािमल नहa ह।7 1111पपपपHHHHीीीीककककररररणणणण :::: (ए) सेबी (REITs) िविनयमावली, 2014 के तहत पजं ीकृत और िविनयिमत क(cid:25) जाने वाली 3रयल इPटेट िनवशे (cid:128)Pट (REITs) क(cid:25) यूिनट# मC िनवेश को भी इस (cid:10)योजन से ‘3रयल इPटेट कारोबार’ क(cid:25) प3रभाषा से िभ(cid:134) माना जाएगा। (बी) +कसी (cid:10)ॉप⁄ट को लीज़ पर द े कर, उसके +कराए से (cid:10)ाd आय, य+द उसे अंत3रत नहa +कया जाता ह,ै तो उसे ‘3रयल इPटेट कारोबार’ क(cid:25) प3रिध मC नहa िगना जाएगा। (सी) 3रयल इPटेट के संबंध मC "अंतरण" मC िन<िलिखत शािमल ह7 :- (i) संपि! क(cid:25) िब0(cid:25), िविनमय अथवा Mयाग ; अथवा (ii) उसमC अिधकार# (rights) का िवलोपन; अथवा (iii) +कसी कानून के तहत संपि! का अिनवाय6 अिध(cid:130)हण; अथवा (iv) संपि! अंतरण अिधिनयम, 1882 (1882 का 4) क(cid:25) धारा 53ए के संदभ6 मC का(cid:128)ं ैRट के परे फ़ोमtस के भाग के Yप मC +कया गया ऐसा कोई लेनदने िजसमC अचल संपि! ली अथवा धारण क(cid:25) गई हो; (v) ऐसा कोई लेनदने , जो +कसी कंपनी क(cid:25) पूंजीगत िलखत# के अज6न अथवा +कसी करार अथवा अBय +कसी :वPथा जो भी हो, के प3रणामPवYप य+द +कसी अचल सपं ि! का लाभ अथवा अंतरण (cid:10)ाd होता हो। 11111111.... औऔऔऔMMMMोोोोििििगगगगकककक पपपपााााकककक!!!! 100% Pव चािलत 11.1 इस LेI के (cid:10)योजन से :- ((((एएएए)))) ““““औऔऔऔMMMMोोोोििििगगगगकककक पपपपााााकककक!!!!”””” एक ऐसी प3रयोजना ह ैिजसमC डेवलप क(cid:25) गई भूिम के _ल ॉट# या िब]ट-अप LेI या संयुRत Yप से इन सुिवधा[ से युRत LेI# के तौर पर उ(cid:153)च को3ट क(cid:25) बुिनयादी संरचना का िवकास +कया जाता ह ै और इBह Cसभी आब3ंटती इका इय# को औ|ोिगक गितिविधय# के िलए उपलXध कराया जाता ह।ै ((((बबबबीीीी)))) ““““इइइइFFFFllllाााा1111bbbbffffचचचचरररर”””” का ताMप य 6 ऐसी सुिवधा[ से ह,ै जो औ|ोिगक पाक6 मC िPथत इकाइय# के काय-6 संचालन के िलए अपेिLत ह 7 और इनके अंतग6त सड़कC (प’चं ने के माग6 सिहत), िबजली से चलने वाली रेलवे लाइन# सिहत रेलवे लाइन/C साइ(cid:129)डbस, मुnय रेल लाइन# को जोड़ने वाली लाइनC, जल-आपू>त और अप-जल िनकास, अपगामी जल उपचार क(cid:25) सावज6 िनक सुिवधा, दरू संचार नटे वक6, िबजली का उMप ादन व िवतरण, वातानुकूलन आ+द शािमल ह।7 ((((ससससीीीी)))) ““““ससससााााममममााााFFFFयय यय ससससििुुििुुववववधधधधाााा____”””” अथा6त औ|ोिगक पाक6 मC िPथत सभी इकाइय# को उपलXध कराई जाने वाली ऐसी सुिवधाएं, िजनमC िबजली, सड़कC (प’चं ने के माग6 सिहत), िबजली से चलने वाली रेलवे लाइन# सिहत रेलवे लाइन/Cसाइ(cid:129)डbस, मुnय रेल लाइन# को जोड़ने वाली लाइनC, जल आपू>त और अप-जल िनकास, अपगामी जल उपचार क(cid:25) सामाBय ¡य वPथ ा, सामाBय (common) टे(cid:129)Pटग, दरू संचार सेवाएं, वातानुकूलन, साव6जिनक सुिवधा भवन, औ|ोिगक क7टीन, कBव Bे श न/सkम ेलन भवन, पा¥कग, याIा डेPक , सुरLा सेवा, (cid:10)थमोपचार कC(cid:8), एंबुलCस और अBय सुरLा सेवाएं, (cid:10)िशLण सुिवधाएं तथा औ|ोिगक पाक6 मC िPथत इकाइय# के सामाBय उपयोग हते ु उपलXध इसी (cid:10)कार क(cid:25) अBय सुिवधाएं शािमल ह।7 ((((डडडडीीीी)))) औऔऔऔMMMMोोोोििििगगगगकककक इइइइककककााााइइइइययययZZZZ मममम EE EE““““आआआआबबबबटटटटंंंं ननननीीीीयययय ''''NNेेNNेे '''''''' का ताMप य6 है : (i) डेवलप क(cid:25) गई भूिम के _ल ॉट# के मामले मC - इकाइय# को आबटं न हते ु उपलXध िनवल साइट LेI, िजसम C सामाBय सुिवधा वाला LेI शािमल नहa ह।ै (ii) इमारतदार LIे के मामले मC - फशo LेI और सामाBय सुिवधाएं उपलXध कराने के िलए (cid:10)युRत इमारतदार LेI। (iii) डेवलप क(cid:25) गई भूिम और िब]ट-अप LेI के संयुRत Yप के मामले मC - इकाइय# को आबंटन हते ुउपलXध िनवल साइट और (cid:159)लोर ए3रया, िजसमC सामाBय सुिवधा के िलए (cid:10)यRु त साइट LेI और इमारतदार LेI शािमल नहa है। ((((ईईईई)))) ““““औऔऔऔMMMMोोोोििििगगगगकककक गगगगििििततततििििववववििििधधधध”””” से अिभ(cid:10)ेत ह ै िविनमा6ण; िबजली; गैस और जल-आप>ू त; डाक और दरू संचार; सॉ(cid:159)टवेयर पिXल(cid:129)शग, परामश6 और आपू>त; डेटा (cid:10)ोसे(cid:129)सग, डेटाबेस संबंधी गितिविधयां और इलेR(cid:128) ॉिनक िवषय- वPत ु का संिवतरण; कं_य टू र से संबंिधत अBय गितिविधयां; जैव-(cid:10)ौ|ोिगक(cid:25), फामा6Pयू3टकल साइBस/ जीव-िव(cid:157)ान,28 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] नैस>गक िव(cid:157)ान और इंजीिनयरी LेI# मC बुिनयादी और अनु(cid:10)युRत अनुसंधान व िवकास; ¡य वसाय एवं (cid:10)बंधन संबंधी परामशo गितिविधया;ं तथा वाPत ुकला, इंजीिनयरी और अBय तकनीक(cid:25) गितिविधयां। 11.2 औ|ोिगक पाकm मC +कए जाने वाले (cid:10)MयL िवदशे ी िनवशे # के िलए उपयु6Rत परै ा 10 मC बताई गई िनमा6ण िवकास प3रयोजना[ आ+द के िलए (cid:10)योiय शतm का अनुपालन बाxय कर नहa होगा, बशतj +क औ|ोिगक पाक6 िनkन िलिखत शतm को पूरा करते ह# : (ए) उनमC कम-से-कम 10 इकाइयां शािमल ह#, और कोई भी एकल इकाई आबंटनीय LIे का 50 (cid:10)ितशत से अिधक LेI अपने पास नहa रखेगी; (बी) औ|ोिगक गितिविध के िलए आबं3टत LेI का Bय ूनतम (cid:10)ितशत कुल आबटं नीय LेI के 66 (cid:10)ितशत से कम न हो। 11112222.... उउउउपपपपVVVVहहहह ---- 1111 थथ थथाााापपपपननननाााा औऔऔऔरररर पपपप,,,,ररररचचचचााााललललनननन उप(cid:130)ह – स ् थापना और प3रचालन, जो +क अंत3रL िवभाग/ इyो (ISRO) 100% सरकारी के LेI-िवशेष संबंधी +दशा-िनदशj # के अधीन है। 11113333.... ििििननननजजजजीीीी ससससररुुररुु ''''ाााा एएएएजजजजििEEििEEससससययययाााा ंंंं 49% सरकारी 11114444.... ददददररररूूूू ससससचचंंचचंं ाााारररर ससससववेेववेे ााााएएएएं ं ं ं ((((ददददररररूूूू ----ससससचचंंचचंं ाााारररर इइइइंंंंllllाााा1111bbbbffffचचचचरररर (cid:12)(cid:12)(cid:12)(cid:12)ददददाााातततताााा mmmmणणेेणणेे ीीीी----IIII ससससििििहहहहतततत)))) 14.1 दरू संचार इं(cid:131)ाP(cid:128)Rचर (cid:10)दाता (cid:136)णे ी-I सिहत सभी दरू संचार सेवाएं अथा6त 100% 49% तक मूलभूत, से]य ुलर, युनाइटेड ऐRस ेस सेवाएं, युिनफाइड लाइसCस (ऐRस ेस Pव चािलत सेवाएं), युिनफाइड लाइसCस, राz(cid:128) ीय/अंतरराz(cid:128) ीय दरू गामी, कम>शयल वी- 49% से सैट, पिXलक मोबाइल रेिडयो (cid:128)ंRड स>वसेज़ (पीएमआरटीएस), bल ोबल अिधक मोबाइल पस6नल कkय ूिनकेशंस स>वसेज़ (जीएमपीसीएस), सभी (cid:10)कार के सरकारी माग6 आईएसपी लाइसCस, वाइस मेल/आिडयोटेRस/ यूएमएस, आईपीएलसी क(cid:25) पुन: िब0(cid:25), मोबाइल नंबर पोट6िबिलटी सेवाएं, इं(cid:131)ाP(cid:128)Rचर (cid:10)दाता (cid:136)ेणी-I (डाक6 फाइबर, राइट आफ वे, डRट Pपेस, टावर (cid:10)दाता) (cid:10)दाता, केवल अBय सेवा (cid:10)दाता[ को छोड़कर। 14.2 अअअअFFFFयय यय शशशशतततत DDDD:::: केवल "अBय सेवा (cid:10)दाता[", िजBह C Pवचािलत माग6 के अंतग6त 100% (cid:10)MयL िवदशे ी िनवेश क(cid:25) अनुमित है, को छोड़कर लाइसCसी सिहत िनवेशक को इस संबंध मC दरू -संचार िवभाग ारा समय-समय पर, अिधसूिचत लाइसC(cid:129)सग एवं सुरLा संबंधी शतm का अनुपालन करना होगा। 11115555.... nnnn यय य याााापपपपाााारररर ((((bbbbेेेेडडडड)))) 11115555....1111 ((((iiii)))) ककककैैैैशशशश एएएएंंडडंंडड ककककैैैैररररीीीी थथथथोोोोकककक nnnnयय यय ाााापपपपाााारररर////थथथथोोोोकककक nnnnयय यय ाााापपपपाााारररर ((((एएएएममममएएएएससससईईईई सससस ेे ेेससससोोोोppppससससगगगग ससससििििहहहहतततत)))) 100% Pवचािलत 15.1.1 पपपप,,,,ररररभभभभााााषषषषाााा:::: (ए) थोक ¡य ापार/ कैश एंड कैरी थोक ¡य ापार का अिभ(cid:10)ाय ह ै+क खुदरा ¡य ापा3रय#, औ|ोिगक, वािणिiयक, संP थागत या अBय ¡य ावसाियक कारोबारी (cid:10)योRत ा[ या अBय थोक ¡ यापा3रय# तथा सkब q सहायक सेवा(cid:10)दाता[ को वPत ु[/¡य ापा3रक माल क(cid:25) िब0(cid:25) करना। (बी) तदनुसार, थोक ¡य ापार का अथ6 होगा – ¡य ापार, कारोबार तथा ¡य वसाय के (cid:10)योजन के िलए िब0(cid:25), न +क वैयि"क उपभोग के िलए िब0(cid:25)। िब0(cid:25) थोक ह ैया नहa उसका िनधा6रण इस बात पर िनभर6 करेगा +क िब0(cid:25) +कन (cid:10)कार के (cid:130)ाहक# को क(cid:25) गई ह,ै न +क िब0(cid:25) के आकार और प3रमाण पर। थोक ¡य ापार मC पुन: िब0(cid:25), (cid:10)संPक रण तथा उसके बाद िब0(cid:25), एRस पोट6 के साथ बड़ी माIा मC आयात/एRस -बॉBड ेड गोदाम कारोबारी िब0(cid:25) तथा बी2बी ई-कॉमस6 शािमल ह#गे। 15.1.2 अBय शतj: (ए) थोक ¡य ापार करने के िलए, राiय सरकार/ सरकारी िनकाय / सरकारी (cid:10)ािधकरण/ Pथ ानीय Pव शासन िनकाय के संबंिधत अिधिनयम#/ िविनयम#/ िनयम#/ आदेश# के अधीन अपेिLत लाइसCस/ पंजीकरण/ परिमट (cid:10)ा_त +कए जाने¹Hkkx IIµ[k.M 3(i)º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 29 चािहए। ) (बी) सरकार को क(cid:25) गई िब0(cid:25) के मामल# को छोड़कर, थोक ¡य ापारी ारा ‘कैश एंड कैरी थोक ¡य ापार/ थोक ¡य ापार’ को वैध कारोबारी (cid:130)ाहक# के साथ िब0(cid:25) तभी माना जाएगा जब थोक ¡य ापार िनkन िलिखत के साथ +कया जाए: (i) िब0(cid:25) कर/ वटै पजं ीकरण/ सेवा कर/ उMप ाद शु]क / वPतु और सेवा कर (जीएसटी) पजं ीकरण रखने वाली संPथ ाएं; अथवा (ii) सरकारी (cid:10)ािधकारी/ सरकारी िनकाय/ Pथ ानीय Pव शासन (cid:10)ािधकारी ारा दकु ान तथा P थापना अिधिनयम के अधीन जारी ¡य ापार लाइसCस अथा6त लाइसCस/ पंजीकरण (cid:10)माणपI/ सदPय ता (cid:10)माणपI/ पजं ीकरण रखने वाली संPथ ाएं िजससे यह पता चले +क लाइसCस/ पंजीकरण (cid:10)माणपI/ सदPय ता (cid:10)माणपI, जैसा भी मामला हो, रखने वाली संPथ ा/ ¡य ि" Pव यं ही वािणिiयक गितिविध से जुड़े कारोबार मC लगे ह#; अथवा (iii) सरकारी (cid:10)ािधका3रय#/ Pथ ानीय Pव शासन िनकाय# से खुदरा कारोबार करने के िलए परिमट/ लाइसCस आ+द (जैसे +क हॉकस6 के िलए तहबजारी तथा उसी (cid:10)कार के लाइसCस) रखने वाली संPथ ाएं; अथवा (iv) िनगमन (cid:10)माणपI रखने वाली संPथ ाएं अथवा अपने Pव य ं के उपभोग के िलए सोसाइटी या साव6जिनक Bय ास के Yप मC पंजीकरण वाली संPथ ाएं। ,,,,टटटटWWWWपपपप णणणणीीीी:::: ककककोोोोईईईई सससस11ंं11ंं थथ थथ ाााा,,,, ििििजजजजससससककककेेेे ससससााााथथथथ थथथथोोोोकककक nnnnयय यय ाााापपपपाााारररर (cid:24)(cid:24)(cid:24)(cid:24)ककककययययाााा गगगगययययाााा हहहह,,,,ैैैै ककककोोोो ऊऊऊऊपपपपरररर खखखखंडंडंडंड ((((बबबबीीीी)))) ((((iiii)))) सससस ेे ेे((((iiiivvvv)))) मममम EEEEददददीीीी गगगगईईईई शशशशततततqqqq मममम EE EEसससस ेे ेेककककोोोोईईईई एएएएकककक शशशशतततत !! !!पपपपररूूररूू ीीीी ककककररररननननीीीी हहहहोोोोगगगगीीीी । (सी) िब0(cid:25) का पूरा 3रकाड6 जैसे +क संPथ ा का नाम, संP था का Pव Yप, पंजीकरण / लाइसCस/ परिमट आ+द संnय ा, िब0(cid:25) क(cid:25) रािश, आ+द दिैनक आधार पर रखे जाने चािहए। (डी) एक ही समूह क(cid:25) कंपिनय# के बीच वPत ु[ का थोक ¡य ापार करने क(cid:25) अनुमित है। ले+कन, समूह के Yप मC ली गई कंपिनय# का आपसी थोक ¡य ापार उनके थोक मू]य उ|म के कुल टन6 ओवर के 25 (cid:10)ितशत से अिधक नहa होना चािहए। (ई) लागू िविनयम# के अधीन सामाBय कारोबारी (cid:10)था के Yप मC थोक ¡य ापार +कया जा सकता ह,ै िजसमC ऋण सुिवधाएं उपलXध कराना भी शािमल है। (एफ) उपभोRत ा को सीधे ही िब0(cid:25) करने के िलए, थोक/कैश एंड कैरी ¡य ापारी खदु रा दकु ानC नहa खोल सकेगा। 11115555....2222 ईईईई----ककककॉॉॉॉममममसससस !!!! 15.2.1 बी टू बी ई-कॉमस6 गितिविधयां 100% Pव चािलत ऐसी कंपिनयां केवल िबज़नस टू िबज़नस (बी2बी) ई-कॉमस6 करCगी न +क खुदरा ¡य ापार। अBय बात# के साथ-साथ, इसका यह अिभ(cid:10)ाय होगा +क दशे ी (घरेल)ू ¡य ापार मC (cid:10)Mय L िवदशे ी िनवेश सबं ंधी वत6मान (cid:10)ितबंध ई-कॉमस6 पर भी लागू ह#गे। 15.2.2 ई-कॉमस6 का माकjट _लेस मॉडेल 100% Pव चािलत 15.2.3 अBय शतt : (ए) ‘‘‘‘ईईईई----ककककॉॉॉॉममममसससस””!!””!! का अथ6 है िडिजटल तथा इलेR(cid:128)ॉिनक नेटवक6 पर माल तथा सेवा[ िजनमC िडिजटल उMपाद शािमल ह ै क(cid:25) िब0(cid:25) तथा खरीद; (बी) ““““ईईईई----ककककॉॉॉॉममममसससस !! !! एएएएंटंटंटंटीीीीटटटटीीीी”””” का अथ6 है कंपनी अिधिनयम के अंतग6त िनगिमत कंपनी अथवा कंपनी अिधिनयम, 2013 क(cid:25) धारा 2(42) के अंतगत6 आनेवाली िवदशे ी कंपनी, अथवा फेमा, 1999 क(cid:25) धारा 2(v)(iii) मC (cid:10)ावधान +कए गए अनुसार भारत के बाहर िनवास करने वाले :ि" ारा Pवािधकृत तथा िनयंिIत +कया गया भारत मC कोई काया6लय, शाखा अथवा एजCसी जो ई-कॉमस6 का कारोबार करती हो; (सी) ““““ईईईई----ककककॉॉॉॉममममसससस !! !! ककककाााा ममममाााालललल----ससससचचूूचचूू ीीीी आआआआधधधधाााा,,,,ररररतततत ममममॉॉॉॉडडडडेलेलेलेल”””” का अथ6 ऐसी ई-कॉमस6 गितिविध जहां माल तथा सेवा[ क(cid:25) माल सूची का PवािमMव ई-कॉमस6 एंटीटी के पास ह ैऔर उपभो"ा को वह सीधे बेचा जाता ह।ै (डी) ““““ईईईई----ककककॉॉॉॉममममसससस !! !! ककककाााा बबबबााााजजजजाााारररर----आआआआधधधधाााा,,,,ररररतततत ममममॉॉॉॉडडडडेलेलेलेल”””” का अथ6 है +कसी ई-कॉमस6 एंटीटी ारा खरीदार तथा िव0ेता के बीच समBवयक के Yप मC काय6 करन े के िलए िडिजटल तथा इलेR(cid:128)ोिनक नेटवक6 पर सूचना (cid:10)ौ|ोिगक(cid:25) _लैटफ़ाम6 (cid:10)दान करना। (ई) िडिजटल तथा इलेR(cid:128)ोिनक नेटवक6 मC कk_यटू र, टेिलिवजन चनै ल तथा औटोमटेड तरीके से (cid:10)य"ु कोई अBय इंटरनटे30 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] एि_लकेशन जैसे वेब पृƒ, एRP(cid:128)ाने(cid:142)स, मोबाइल आ+द का नेटवक6 शािमल होगा। (एफ़) माकjट _लेस ई-कॉमस6 एंटीटी को उसके _लटै फ़ाम6 पर रिजPटड6 िव0ेता[ के साथ B2B आधार पर लेन-दने करन े क(cid:25) अनुमित दी जाएगी। (जी) ई-कॉमस6 माकjट _लेस वेयर हाउ(cid:129)सग, लॉिजिPटRस, ऑड6र पू>त, कॉल सटC र, भुगतान सं(cid:130)हण तथा अBय सेवा[ के संबंध मC िव0ेता[ को सपोट6 स>वसेस (cid:10)दान कर सकती है। (एच) माकjट _लेस (cid:10)दान करने वाली ई-कॉमस6 एंटीटी मालसूची अथा6त बेचने हते ु रखी वPत[ पर PवािमMव नहa जताएगी। मालसचू ी पर इस (cid:10)कार के PवािमMव से उ" कारोबार का मालसूची आधा3रत मॉडेल बन जाएगा। (आई) ई-कॉमस6 एंटीटी उसके माकjट _लेस के माxयम से क(cid:25) गई िब0(cid:25) के संबंध मC एक वCडर अथवा उनके कंपनी समूह से िव!ीय वष6 आधार पर िब0(cid:25) मू]य के 25 (cid:10)ितशत से अिधक क(cid:25) अनुमित नहa देगा। (ज)े वेबसाइट पर इलेR(cid:128)ोिनक Yप से िब0(cid:25) के िलए उपलXध माल/सेवा[ के संबंध मC िव0ेता का नाम, पता तथा संपक6 के अBय Xयोरे PपW Yप से +दए जाने चािहए। िब0(cid:25) के प‘ात (cid:130)ाहक# को वPतु[ क(cid:25) सुपुद6गी तथा (cid:130)ाहक संतुिW िव0ेता क(cid:25) िज़kमेदारी होगी। (के) िब0(cid:25) का भगु तान ई-कॉमस6 एटं ीटी दवारा इस संबंध मC 3रज़व6 बक7 ारा जारी +दशािनदशj # के अनुसार सुगम बनाया जाए। (एल) बचे े गए माल तथा सेवा[ क(cid:25) कोई वारंटी/ गारंटी का दाियMव िव0ेता का होगा। (एम) माकjट _लेस (cid:10)दान करने वाली ई-कॉमस6 एंटीटी (cid:10)MयL अथवा अ(cid:10)MयL Yप से माल तथा सेवा[ क(cid:25) िब0(cid:25) क(cid:25)मत पर (cid:10)भाव नहa डालेगा और सभी को समान अवसर (cid:10)दान करेगा। (एन) उपयु6" 0म सं. 15.1.2 मC +दए गए अनुसार कॅश ए¤ड कैरी थोक खरीद-िब0(cid:25) संबंधी +दशािनदशj बी-2-बी ई- कॉमस6 गितिविधय# पर लागू ह#गे। ननननोोोोटटटट: ई-कॉमस6 के माल-सूची आधा3रत मॉडेल मC िवदशे ी िनवशे के िलए अनुमित नहa ह।ै 15.2.4 ई-कॉमस6 के माxयम से सेवा[ क(cid:25) िब0(cid:25) Pवचािलत माग6 के तहत होगी बशतj क(cid:25) LेI िवशेष के िलए िनधा63रत िनवेश सीमा[, लागू िविधय#/ िविनयम#, सुरLा एवं अBय शतm का अनुपालन +कया जाए। 15.3 hhhhससससगगगगलललल rrrrडड44डड44 उउउउGGGGपप पप ाााादददद खखखखददुुददुु रररराााा nnnnयय यय ाााापपपपाााारररर ((((SSSSBBBBRRRRTTTT)))) 100% 49% तक Pवचािलत माग6 एकल (cid:149)7ड उMप ाद खुदरा ¡य ापार मC िवदशे ी िनवेश का उ(cid:144)े(cid:139)य ह ै - उMप ादन से 49% से अिधक तथा िवपणन मC िनवेश आक>षत करना, उपभोRत ा के िलए ऐसी वPत ु[ क(cid:25) सरकारी माग6 से उपलXध ता मC सुधार लाना, भारत से वPत ु[ क(cid:25) बढ़ी सो'सग को (cid:10)ोMस ाहन दने ा, तथा वैिrक िडजाइन#, (cid:10)ौ|ोिग+कय# और (cid:10)बंधन (cid:10)था[ तक प’चं के माxय म से भारतीय उ|म# क(cid:25) (cid:10)ितPप धा6Mम कता मC वृिq करना। 15.3.1 अBय शतt : (ए) बचे ेजाने वाले उMप ाद केवल ‘एक (cid:149)7ड’ ((cid:129)सगल (cid:149)7ड) के ह#गे। (बी) उMप ाद एक ही (cid:149)7ड के अधीन अंतरराz(cid:128) ीय Pत र पर बेच ेजाने चािहए अथा6त भारत से इतर एक या अिधक दशे # म C उMप ाद एक ही (cid:149)7ड के अधीन बचे ेजाने चािहए। (सी) ‘(cid:129)सगल (cid:149)7ड’ उMप ाद के खुदरा ¡य ापार मC वही उMप ाद शािमल ह#ग े िजनको िविनमा6ण के दौरान (cid:149)7डेड +कया जाता ह।ै (डी) भारत के बाहर का िनवासी कोई :ि", चाह ेवह +कसी (cid:149)7ड का मािलक हो अथवा और कुछ हो, को +कसी (cid:149)7ड के संबंध मC (cid:129)सगल (cid:149)7ड उMप ाद खुदरा ¡य ापार के िलए (cid:149)7ड के मािलक के साथ +कए गए िविधमाBय करार के अधीन, +कसी िविशzट (cid:149)ड7 के िलए दशे मC (cid:129)सगल (cid:149)7ड उMप ाद खदु रा ¡य ापार करने क(cid:25) अनुमित ह।ै इस शत6 के अनपु ालन क(cid:25) िजkम ेदारी भारत मC (cid:129)सगल (cid:149)7ड उMप ाद खुदरा ¡य ापार करने वाली भारतीय संPथ ा क(cid:25) होगी। िनवेश करने वाली संPथ ा अनुमोदन (cid:10)ा_त करते समय इस आशय का सा(cid:151)य (cid:10)Pत ुत करेगी, िजसमC उपयु6Rत शत6 के अनुपालन को िविशzट Yप +दखाने वाले लाइसCस/ (cid:131)ैBच ाइज़/ उप लाइसCस करार क(cid:25) (cid:10)ित शािमल हो। Pवचािलत माग6 के िलए अपेिLत सा(cid:151)य भारतीय 3रज़व 6 ब7क के पास और अनुमोदन माग6 के तहत िनवेश के मामले मC सरकार को आवदे न +कए जाएंगे । (ई) 51 (cid:10)ितशत से अिधक (cid:10)Mय L िवदशे ी िनवशे संबंधी (cid:10)Pत ाव# के िलए, खरीदी गयी वPत ु[ के मू]य के 30 (cid:10)ितशत क(cid:25) सो'सग भारत से क(cid:25) जाएगी, िजसके िलए सभी LेI# मC एमएसएमई, (cid:130)ामीण तथा कुटीर उ|ोग#, हPतकला-¹Hkkx IIµ[k.M 3(i)º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 31 कारीगर# तथा िश]प कार# को वरीयता दी जाएगी। दशे ी सो'सग क(cid:25) माIा का कंपनी ारा Pव -(cid:10)माणन +कया जाएगा, िजसक(cid:25) जाचं कंपनी ारा रखे गए िविधवत (cid:10)मािणत खात# से सांिविधक लखे ा-परीLक# ारा क(cid:25) जाएगी। खरीद क(cid:25) यह अपेLा पहले 5 वष6 मC खरीदी गयी वPत ु[ के औसत मू]य पर क(cid:25) जाएगी; खरीद ेगए माल का कुल मू]य उस वष6 के 1 अ(cid:10)लै से शुY होगा िजसमC (cid:10)Mय L िवदशे ी िनवशे क(cid:25) पहली खपे (cid:10)ा_त ’ई है। उसके बाद, इसे वा>षक आधार पर पूरा +कया जाएगा। सो'सग क(cid:25) अपेLा के िनधा6रण के (cid:10)योजन के िलए, संबंिधत संP था भारत मC िनगिमत वह कंपनी होगी, िजसने (cid:129)सगल (cid:149)7ड उMप ाद खुदरा ¡य ापार के (cid:10)योजन के िलए (cid:10)Mय L िवदशे ी िनवशे (cid:10)ा_त +कया हो। (एफ) उपयु6" परै ा मC उि]लिखत शतm के अधीन, ि(cid:149)क एवं मोट6र Pटोस6 के माxयम (cid:129)सगल (cid:149)ड7 उMप ाद खुदरा ¡य ापार कर रही एं3ट3टयो को ई-कॉमस6 के माxय म से भी रीटेल (cid:128)े(cid:129)डग क(cid:25) अनुमित ह।ै (जी) भारत मC ‘(cid:129)सगल (cid:149)7ड’ उMप ाद# के खुदरा ¡य ापार का (cid:10)Pताव करन े वाली कंपनी मC 49% से अिधक (cid:10)Mय L िवदशे ी िनवेश के िलए भारत सरकार से अनुमित (cid:10)ा_त करने के िलए आवेदन औ|ोिगक नीित और संवध6न िवभाग को (cid:10)Pतुत +कए जाएंगे। आवेदन पI मC उन उMप ाद#/उMप ाद क(cid:25) (cid:136)ेिणय# का िविशzट Yप से उ]ल ेख +कया जाए िजनका ‘(cid:129)सगल (cid:149)7ड ’ के अधीन िव0य (cid:10)Pत ािवत है। ‘(cid:129)सगल (cid:149)7ड’ के अधीन िव0य +कए जाने वाले +कसी उMप ाद/उMप ाद (cid:136)ेिणय# मC कुछ भी जोड़ने के िलए सरकार से नया अनुमोदन (cid:10)ा_त करना होगा। 49% तक (cid:10)MयL िवदशे ी िनवशे के मामले मC, खा| उMपाद# को छोड़कर, उMप ाद#/ उMप ाद क(cid:25) (cid:136)ेिणय# क(cid:25) सूची भारतीय 3रज़व6 ब7क को उपलXध करायी जाएगी। (एच) आवेदन# पर कार6वाई औ|ोिगक नीित तथा संवध6न िवभाग मC क(cid:25) जाएगी, िजसमC यह िनधा6रण +कया जाएगा +क सरकार से अनुमोदन (cid:10)ा_त करने के िलए एफआईपीबी ारा िवचार करने से पहले Rय ा (cid:10)Pत ािवत िनवेश अिधसूिचत +दशा-िनदशj # को पूरा करते ह।7 ननननोोोोटटटट :::: (1) भारतीय (cid:149)7ड के (cid:129)सगल (cid:149)7ड रीटेल :ापार (SBRT) के संबंध मC उपयु6" पैरा (बी) एवं (डी) क(cid:25) शत t लागू नहa ह#गी। (2) भारतीय िनमा6ता को अपने िन>मत उMपाद# को ई-कॉमस6 सिहत थोक, खुदरा अथवा +कसी भी Yप मC बेचने क(cid:25) अनुमित ह।ै (3) भारतीय िनमा6ता य+द िनवशे (cid:10)ाdकता6 कंपनी ह,ै जो भारतीय (cid:149)7ड क(cid:25) मािलक ह ैऔर जो भारत मC िनमा6ण करती ह,ै को उMपाद# के मू]य के अनुसार अपने कम से कम 70 (cid:10)ितशत उMपाद# का रीटेल घरेलू आधार पर और अिधकतम 30 (cid:10)ितशत उMपाद# का रीटेल भारतीय िनमा6ता[ के माxयम से कर सकती है। (4) भारतीय (cid:149)7ड का PवािमMव और िनयंIण िनवासी भारतीय नाग3रक# के पास होना चािहए और/अथवा ऐसी कंपिनय# के पास होना चािहए िजसका PवािमMव और िनयंIण िनवासी भारतीय नाग3रक# के पास हो। (5) "अMयाधुिनक” एवं “उcतम तकनीक" वाले उMपाद#, जहां Pथानीय सो'सग संभव नहa ह,ै से संबिBधत एंटीटीय# के िलए कारोबार क(cid:25) शु(cid:137)आत से, अथा6त उनके (cid:10)थम Pटोर के (cid:10)ारkभ से तीन वषm क(cid:25) अविध तक सो'सग क(cid:25) शतt लागू नहa ह#गी। इसके प‘ात ऊपर खडं (ई) मC उि]लिखत शतt लागू ह#गी। 11115555....4444 मममम;;;;टट टट ीीीी rrrrडड44डड44 खखखखददुुददुु रररराााा nnnnयययय ाााापपपपाााारररर ((((MMMMBBBBRRRRTTTT)))) 55551111%%%% ससससररररककककााााररररीीीी 15.4.1 अBय शतt : (ए) फल#, सिXजय#, फूल#, अनाज#, दाल#, ताजे पो](cid:128) ी, मMP यपालन तथा मांस उMप ाद सिहत ताज़े कृिष उMप ाद (cid:149)7डरिहत हो सकते ह।7 (बी) िवदशे ी िनवशे क ारा (cid:10)Mय L िवदशे ी िनवेश क(cid:25) लाई जाने वाली Bय ूनतम रािश 100 िमिलयन अमरीक(cid:25) डॉलर होगी। (सी) कुल (cid:10)Mय L िवदशे ी िनवशे मC से, (cid:10)थम +कPत के Yप मC लाए गए 100 िमिलयन अमरीक(cid:25) डॉलर क(cid:25) कम से कम 50 (cid:10)ितशत रािश तीन वष6 के भीतर ‘बैक-एBड इB(cid:131) ाP(cid:128) Rच र’ मC िनवेश क(cid:25) जाएगी, जहां बैक-एBड इB(cid:131) ाP(cid:128) Rच र मC सभी गितिविधय# पर पजूं ी ¡य य शािमल होगा, जब+क इसमC (cid:131)ंट-एंड-यूिनट# पर ’आ ¡य य शािमल नहa होगा; उदाहरण के िलए, बैक-एBड -इB(cid:131) ाP(cid:128) Rच र मC (cid:10)संPक रण, िविनमा6ण, िवतरण, िडजाइन-सुधार, गुणवMत ा िनयंIण, पैके(cid:129)जग, लॉिजिPटRस , भंडारण, गोदाम, कृिष-बाजार उMप ाद, इB(cid:131) ाP(cid:128) Rच र आ+द मC +कए गए िनवेश शािमल ह#गे। भूिम क(cid:25) लागत तथा +कराए पर +कए गए ¡य य, य+द कोई ह#, क(cid:25) गणना बैक-एBड इन ् (cid:131)ाP(cid:128) Rच र के (cid:10)योजन मC शािमल नहa होगी। बैक-एBड इB(cid:131) ाP(cid:128) Rच र मC बाद मC +कए जाने िनवेश कारोबारी अपेLा[ के आधार पर म]ट ी (cid:149)7ड खुदरा32 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] ¡य ापारी ारा +कए जाएंगे। (डी) खरीद गये िविन>मत/ (cid:10)संPका3रत ((cid:10)ोसेPड) उMप ाद# के मू]य का कम-से-कम 30 (cid:10)ितशत िहPसा भारतीय सू(cid:151)म, लघु और मxयम उ|ोग# (MSME) से सोस6 +कया जाएगा, िजनका संयI तथा मशीनरी मC कुल िनवशे 2.00 िमिलयन अमरीक(cid:25) डालर से अिधक न हो। यह मू]य संPथ ापन के समय का मू]य ह,ै िजसमC मू] य“ास का (cid:10)ावधान (शािमल) नहa ह।ै ‘लघु उ|ोग’ का दजा6 खुदरा :ापारी के साथ पहली बार जुड़ने के समय का ही ह ै और ऐसा उ|ोग इस (cid:10)योजन के िलए ‘लघु उ|ोग’ के Yप मC पाI माना जाता रहेगा, भले ही खुदरा :ापारी के साथ जुड़ाव के दौरान उसके उ" 2.00 िमिलयन अमरीक(cid:25) डालर के िनवेश के आकार मC इजाफा हो जाए। कृिष सहकारी सिमितय# और कृषक सहकारी सिमितय# से सो'सग को भी इसी (cid:136)ेणी मC माना जाएगा। खरीद क(cid:25) यह अपेLा पहले 5 वष6 मC खरीदी गयी वPत [ु के औसत मू]य पर क(cid:25) जाएगी; खरीद े गए माल का कुल मू] य उस वष6 के 1 अ(cid:10)ैल से शुY होगा िजसमC (cid:10)Mय L िवदशे ी िनवेश क(cid:25) पहली खपे (cid:10)ा_त ’ई ह।ै उसके बाद, इसे वा>षक आधार पर परू ा +कया जाएगा। (ई) कंपनी ारा ऊपर 0म संnय ा (बी), (सी) और (डी) क(cid:25) शतm का अनुपालन सुिनि‘त करने के िलए Pव -(cid:10)माणन +कया जाएगा, िजसक(cid:25) जब भी आव(cid:139)य कता होगी, जांच क(cid:25) जाएगी। तदनुसार, िनवेशक सांिविधक लेखा-परीLक# ारा िविधवत (cid:10)मािणत लखे ा (अकाउंट) िववरण रखCगे। (एफ़) खुदरा िब0(cid:25) कC(cid:8) केवल उBह a नगर# मC Pथ ािपत +कए जाएगं े िजनक(cid:25) जनसंnय ा 2011 क(cid:25) जनगणना के अनुसार 10 लाख से अिधक है अथवा संबिंधत राiय सरकार# ारा िलए गए िनण6य के अनुसार अBय नगर# मC भी उBह CPथािपत +कए जा सकता ह,ै िजनमC ऐसे नगर# के kय ुिनिसपल/ शहरी Pथ ान# के 10 +कलोमीटर मC आने वाले आस-पास के LेI भी शािमल ह#ग;े खदु रा Pथ ल संबंिधत शहर# के माPट र/ ज़ोनल _ल ान के अनुसार आने वाले LेI# तक सीिमत ह#गे तथा प3रवहन क(cid:25) कनेिRटिवटी और पा¥कग जैसी अपेिLत सुिवधा[ के िलए (cid:10)ावधान +कए जाएंगे। (जी) कृिष उMप ाद# क(cid:25) खरीद करने का पहला अिधकार सरकार का होगा। (एच) उपयु6Rत नीित केवल योbय कारक (इने(cid:129)Xलग) नीित ह ै तथा नीित के कायाB6 वयन के संबंध मC राiय सरकारC/ कC(cid:8) शािसत (cid:10)दशे अपने िनण6य लेने के िलए Pव तIं ह#गे। इसिलए, खुदरा िब0(cid:25) कC(cid:8) उन राiय # / कC(cid:8) शािसत (cid:10)दशे # म C Pथ ािपत +कए जाएं िजBह #ने इस नीित के अंतग6त एमबीआरटी मC (cid:10)Mय L िवदशे ी िनवशे करने क(cid:25) सहमित दी ह,ै या भिवzय मC सहमित दगC े। िजन राiय #/कC(cid:8) शािसत (cid:10)दशे # ने अपनी सहमित दी है, उनक(cid:25) सूची नीचे 0मांक (15.4.2) मC दी गयी ह।ै भिवzय मC इस नीित के अधीन खुदरा कC(cid:8)# क(cid:25) Pथ ापना के िलए अनुमित दने े क(cid:25) सूचना औ|ोिगक नीित तथा संवध6न िवभाग के माxय म से भारत सरकार को दी जाएगी और तदनुसार, उBह C उ" सूची मC शािमल +कया जाएगा। खुदरा िब0(cid:25) कC(cid:8) क(cid:25) Pथ ापना दकु ान तथा Pथ ापना अिधिनयम आ+द जैसे राiय / कC(cid:8) शािसत (cid:10)दशे के कानून#/िविनयम# के अनुपालन मC क(cid:25) जाएगी। (आई) म]टी-(cid:149)7ड उत प् ाद खुदरा ¡य ापार से जुड़ी (cid:10)Mय L िवदशे ी िनवशे वाली कंपिनय# को +कसी भी Yप मC ई-कॉमस6 के माxय म से खुदरा ¡य ापार क(cid:25) अनुमित नहa होगी। (ज)े आवेदन# पर कार6वाई औ|ोिगक नीित तथा संवध6न िवभाग मC क(cid:25) जाएगी, िजसमC यह िनधा6रण +कया जाएगा +क सरकार से अनुमोदन (cid:10)ा_त करने के िलए एफआईपीबी ारा िवचार करने से पहले Rय ा (cid:10)Pत ािवत िनवेश अिधसूिचत +दशा-िनदशj # को पूरा करते ह।7 15.4.2 राiय# एवं कC(cid:8) शािसत (cid:10)दशे # क(cid:25) सूची िन< (cid:10)कार ह ै: आं« (cid:10)दशे , आसाम, +द]ली, ह3रयाणा, िहमाचल (cid:10)देश, जkमू और क(cid:139)मीर, कनाट6 क, महाराp, मिणपुर, राजPथान, उ!राखंड, दमण और दीव तथा दादरा और नगर हवले ी (कC. शा. (cid:10)दशे ) 11115555....5555 शशशश;;ुु;;ुु कककक ररररििििहहहहतततत ((((ssssटटूूटटूू ीीीी llll\\\\)))) ददददककककुुुु ाााानननन ेे ेे 100% Pवचािलत 15.5.1 अBय शतt : (ए) शु]क रिहत (‹टू ी (cid:131)(cid:25)) दकु ान# का अथ6 वे दकु ाने ह C जो सीमाशु]क LेI के तहत ह7 और अतं रराpीय हवाईअ(cid:158)# / अंतरराpीय समु(cid:8)ी बBदरगाह# एवं ल7ड कPटम Pटेशन# के LेI मC Pथािपत दकु ाने ह,7 जहां अतं रराpीय यािIय# क(cid:25) आवाजही होती ह।ै (बी) शु]क रिहत (‹टू ी (cid:131)(cid:25)) दकु ान# मC िवदशे ी िनवशे कPटkस अिधिनयम, 1962 तथा अBय िनयम# एवं िविनयम# के अधीन होगा। (सी) शु]क रिहत (‹टू ी (cid:131)(cid:25)) दकु ान# को दशे के घरेलू टेरीफ़ LIे मC +कसी भी (cid:10)कार क(cid:25) रीटेल गितिविध मC शािमल¹Hkkx IIµ[k.M 3(i)º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 33 होने क(cid:25) अनुमित नहa होगी। 11116666.... फफफफााााममममाााा11!!11!! यययय,,ूू,,ूूटटटटककककलललल 16.1 (cid:130)ीन फ(cid:25)]ड 100% Pवचािलत 16.2 (cid:149)ाउन फ(cid:25)]ड 100% 74% तक Pवचािलत; 74% के प‘ात सरकारी 16.3 अअअअFFFFयययय शशशशतततत DDDD:::: (ए) िविशW प3रिPथितय# मC सरकार के अनुमोदन को छोड़कर अBय मामल# मC ‘गैर-(cid:10)ितPपधo’ खंड/ शत6 क(cid:25) अनुमित नहa होगी। (बी) भावी िनवशे क एवं िनवेश (cid:10)ाdकता6 के िलए यह अपेिLत होगा +क वह सरकार को अनुमोदन हते ु आवेदन के साथ पैरा 16.4 मC +दए गए (cid:10)ाYप मC उ" आशय का (cid:10)माणपI (cid:10)Pतुत करC। (सी) (cid:149)ाउनफ(cid:25)]ड मामल# मC (cid:10)MयL िवदशे ी िनवशे के िलए अनुमोदन देते समय सरकार उिचत शतt लगा सकती ह।ै (डी) (cid:149)ाउनफ(cid:25)]ड फामा6Pयु3टकल LेI मC िनवेश, (cid:10)वेश माग6 पर xयान +दए बगैर, िन<िलिखत अBय शतm के अधीन ह#गे: (i) आवयशक दवाइय# क(cid:25) राpीय सूची (NLEM) औषिधय# और/ अथवा उपभोiय वPतु[ का उMपादन Pतर तथा एफ़डीआई (cid:10)व>तत करते समय घरेलू बाज़ार मC उनक(cid:25) आपू>त अगले पाचँ वषm मC पूण6तया माIाMमक Pतर पर बनी रहे। इस Pतर के िलए बCचमाक6, एफ़डीआई (cid:10)वत6न वष6 के तुरंत िपछले वष6 से अगले तीन िव!ीय वषm मC NLEM औषिधय# और/ अथवा उपभोiय वPतु[ के उMपादन Pतर के संदभ6 मC िनधा63रत +कया जाएगा। इनमC से, इन तीन वषm मC से उMपादन के उc!म Pतर को Pतर के Yप मC िलया जाएगा। (ii) एफ़डीआई (cid:10)व>तत करते समय अनुसंधान एवं िवकास (R&D) पर +कए गए खच6 को पूण6तया माIाMमक Pतर पर मू]य के अथ6 मC पाचँ वषm के िलए बनाए रखना। इस Pतर के िलए बचC माक6 का िनधा6रण एफ़डीआई (cid:10)वत6न वष6 के तुरंत िपछले वष6 से अगले +कसी तीन वषm मC ’ए अनुसंधान एवं िवकास (R&D) खच6 के उc!म Pतर के संदभ6 मC +कया जाएगा। (iii) िनवेश (cid:10)ाdकता6 कंपनी अपने संबंिधत (cid:10)शासिनक मंIालय को अपने ारा (cid:10)ाd िवदशे ी िनवेश सिहत (cid:10)ो|ोिगक(cid:25) का अंतरण, य+द कोई हो, संबंधी संपूण6 जानकारी भी उपलXध कराई जाएगी। (iv) (cid:10)शासिनक मंIालय(य#), जैसे– PवाP›य एवं (cid:10)ाइवर क]याण मंIालय, फामा6Pयु3टकल िवभाग अथवा कोई अBय िविनयामक एजCसी / िवभाग िजसे कC(cid:8) सरकार ारा अिधसूिचत +कया जाए, वह इस संबंध मC अनुपालन क(cid:25) शतm क(cid:25) मॉिनट(cid:141)रग करेगा/ करेगी। ननननोोोोटटटट :::: (1) िच+कMसा उपकरण# (िडवाइसेज़) के उMपादन हते ु Pवचािलत माग6 से 100% (cid:10)MयL िवदशे ी िनवेश क(cid:25) अनुमित ह।ै अतः उि]लिखत शतt इस उ|ोग के (cid:130)ीनफ(cid:25)]ड तथा (cid:149)ाउनफ(cid:25)]ड प3रयोजना[ पर लागू नहa ह#गी। (2) मेिडकल िडवाइस (उपकरण) अथा6त :- (ए) िविनमा6ता ारा +दए गए अपेिLत सॉ(cid:159)टवेयर सिहत कोई भी साधन (instrument), यंI (apparatus), उपकरण (appliances), इं_लाटं , साम(cid:130)ी अथवा अBय वPतुएँ, जो अकेले अथवा अBय उपकरण# के साथ िमलकर िवशेषतः मनुzय अथवा पशु[ के िलए िन<िलिखत एक अथवा ब’िवध िविशW उ(cid:144)े(cid:139)य# से उपयोग मC लाये जाते ह#, जैसे : (एए) +कसी बीमारी अथवा िवकार क(cid:25) पहचान, रोकथाम, िनगरानी, इलाज अथवा राहत के िलए; (एबी) +कसी जnम अथवा िवकलांगता क(cid:25) पहचान, िनगरानी, इलाज, राहत अथवा सहायता के िलए; (एसी) शारी3रक संरचना अथवा मनोवै(cid:157)ािनक (cid:10)+0या के तहत जांच, बदलाव अथवा सुधार अथवा सहायता के िलए (एडी) जीवन-रLा और जान बचाने मC सहायक;34 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] (एई) मेिडकल उपकरण# का िवसं0मण; (एएफ) गभा6धान िनयंIण एवं ऐसे उपकरण, जो मनुzय अथवा पशु[ के शरीर पर /मC +कसी औषधीय अथवा (cid:10)ितरLाMमक और चयापचय के माxयम से अपनी मूल कार6वाई के उ(cid:144)े(cid:139)य को सीधे (cid:10)ाd नहa करते ह,7 +कBतु इन माxयम# के काय6 मC सहायक होते ह7; (बी) इस (cid:10)कार के यIं , उपकरण#, औज़ार#, साम(cid:130)ी अथवा वPतु[ के सहायक उप-साधन; (सी) उपकरण जो अिभकमक6 (regeant), अिभकम6क-उMपाद, कैिल(cid:149)टे र (Calibrator), िनयंIण साम(cid:130)ी, +कट, इBPfiमटC , उपकरण(apparatus), औज़ार(appliances) अथवा िसPटम, जो अकेले अथवा +कसी अBय उपकरण के साथ परीLण एवं िच+कMसा अथवा िनदान के उ(cid:144)े(cid:139)य से सूचना दने े के िलए मनुzय अथवा पशु[ के शरीर के नमून े (specimens) के िव(cid:128)ो-परीLण के िलए उपयोग मC लाए जाते ह#; (3) उपयु6" नोट (2) मC दी गई ‘िच+कMसा उपकरण’ क(cid:25) प3रभाषा औषिध और (cid:10)साधन सामा(cid:130)ी अिधिनयम, 1940 मC संशोधन के अधीन होगी। 16.4 भावी िनवशे क के साथ-साथ िनवेश (cid:10)ाdकता6 एं3टटी ारा (cid:10)Pतुत +कए जाने वाले (cid:10)माणपI का (cid:10)ाYप : यह (cid:10)मािणत +कया जाता ह ै+क िनवेश (cid:10)ाdकता6 (cid:149)ाउनफ(cid:25)]ड फामा6Pयू3टकल एं3टटी और िवदशे ी िनवेशक(क#) के बीच, शये रधारक# के करार सिहत +कए गए अBय सभी परPपर करार# के Xयोरे िन<िलिखत सूची मC संल¢ +कए गए ह 7: 1 ----------------------------------------- 2 ----------------------------------------- 3 ----------------------------------------- (सभी करार# क(cid:25) (cid:10)ितिलिपयाँ संल¢ क(cid:25) जाए) यह भी (cid:10)मािणत +कया जाता ह ै +क िनवशे (cid:10)ाdकता6 (cid:149)ाउनफ(cid:25)]ड फामा6Pयू3टकल एं3टटी और िवदेशी िनवशे क(क#) के बीच, शेयरधारक# के करार सिहत +कए गए अBय सभी परPपर करार# मC +कसी भी (cid:10)कार का कोई “गैर- (cid:10)ितPपधo” खंड उपलXध नहa है । आगे यह भी (cid:10)मािणत +कया जाता ह ै+क िनवशे (cid:10)ाdकता6 (cid:149)ाउनफ(cid:25)]ड फामा6Pयू3टकल एं3टटी और िवदशे ी िनवशे क(क#) के बीच +कए गए सभी परPपर करार#, िजBहC ऊपर सूचीबq +कया गया ह,ै के अलावा अBय कोई करार / संिवदा उपलXध नहa है। िनवेश (cid:10)ाdकता6 (cid:149)ाउनफ(cid:25)]ड फामा6Pयू3टकल एं3टटी और िवदशे ी िनवेशक यह घोषणा करते ह 7 +क उनके बीच इस आवेदन को (cid:10)Pतुत करने / इस पर (cid:10)+0या करने के प‘ात य+द कोई अनुवतo परPपर करार +कया/ +कए जाते ह,7 तो उन सभी अनुवतo करार# क(cid:25) सूचना एफ़आईपीबी को भजे न ेका दाियMव िनवेश (cid:10)ाdकता6 (cid:149)ाउनफ(cid:25)]ड फामा6Pयू3टकल एं3टटी और िवदेशी िनवशे क(क#) पर होगा। 11117777 ररररेेेेललललवववव ेे ेेइइइइFFFFllllाााा1111bbbbffffचचचचरररर 17.1 िन<िलिखत का िविनमा6ण, रख-रखाव एवं प3रचालन: 100% Pवचािलत (i) साव6जिनक-िनजी भागीदारी (PPP) के माxयम से उपनगरीय रेल कोरीडोर, (ii) हाई-Pपीड रेलव े प3रयोजनाएं, (iii) माल ढुलाई के िलए िविशW लाइन,C (iv) (cid:128)ेन सेट# सिहत रो(cid:129)लग Pटॉक, और लोकोमो3टव/कोच िनमा6ण एवं रखरखाव सुिवधाएं, (v) रेलवे िव|ुतीकरण, (vi) िस¢(cid:129)लग िसPटम, (vii) (cid:131)ेट ट>मनल, (vii) याIी ट>मनल, (ix) औ|ोिगक पाक6 मC इB(cid:131)ाP(cid:128)Rचर से संबिBधत रेलवे लाइनC /साई(cid:129)डग सिहत िव|ुतीकृत रेलव े लाइनC और मnु य लाइन# से जोड़ने वाली लाइन,C एवं (x) मास रैिपड (cid:128)ांसपोट6 िसPटम। 17.2 अBय शतt : (ए) उि]लिखत गितिविधय# मC िनवेश रेल मIं ालय के सRे टोरल +दशा-िनदशj # के अधीन (cid:10)MयL िवदशे ी िनवेश सिहत िनजी भागीदारी के िलए खलु ा होगा। (बी) संवेदनशील LेI# मC, 49% से अिधक (cid:10)MयL िवदशे ी िनवेश संबंधी (cid:10)Pताव# पर सुरLा के दिृWकोण से सुरLा संबंधी कैिबनेट कमीटी (CCS) ारा, मामले-दर- मामले के आधार पर, िवचार +कया जाएगा।¹Hkkx IIµ[k.M 3(i)º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 35 एएएएफ़फ़फ़फ़.... ििििववववGGGGतत तत ीीीीयययय ससससववववेेेे ााााएएएएं ं ं ं नीचे उि]लिखत िवMत ीय सेवा[ के अलावा अBय सभी िवM तीय सेवा[ मC िवदशे ी िनवेश के िलए सरकार का पूवा6नुमोदन आव(cid:139)यक ह ै एएएएफफफफ....1111 आआआआिििि1111तततत पपपपननुुननुु गगगगठठ!!ठठ!! नननन ककककंंंंपपपपििििननननययययाााा ंंंं((((एएएएआआआआररररससससीीीी)))) 100% Pवचािलत एफ.1.1 अBय शतt : (ए) +कसी आिPत पुनग6ठन कंपनी (ARC) मC िनवेश क(cid:25) सीमा मC (cid:10)योजक क(cid:25) शेयरधा3रता को िवMत ीय आिPतय# का (cid:10)ितभूितकरण और पुनग6ठन तथा (cid:10)ितभूित िहत का (cid:10)वत6न अिधिनयम, 2002 (सरफेसी एRट ) के (cid:10)ावधान# के तहत संचािलत +कया जाएगा। इसी (cid:10)कार संPथागत/ गरै -संPथागत िनवेश# को भी इसी अिधिनयम के तहत संचािलत +कया जाएगा। (बी) +कसी आिPत पुनगठ6 न कंपनी (ARC) ारा जारी (cid:10)ितभूित रसीद# मC िवदेशी संPथागत िनवेशक (FPI) िनवेश कर सकते ह।7 िवदशे ी संPथागत िनवेशक (FPI) +कसी आिPत पुनग6ठन कंपनी (ARC) ारा जारी (cid:10)ितभूित रसीद# (SRs) क(cid:25) (cid:10)Mयके शखृं ला मC भारतीय 3रज़व6 ब7क ारा इस संबंध मC जारी िनदशे #/+दशा-िनदशj # के तहत 100 (cid:10)ितशत तक िनवेश कर सकते ह।7 इस (cid:10)कार के िनवेश संबिBधत िविनयामक सीमा के भीतर ह#गे। (सी) सभी िनवेश िवMत ीय आिPतय# का (cid:10)ितभूितकरण और पुनग6ठन तथा (cid:10)ितभूित िहत का (cid:10)वत6न अिधिनयम, 2002 (सरफेसी एRट ) के (cid:10)ावधान# के अधीन ह#गे। एएएएफफफफ....2222 बबबबtt44tt44ककककगगगग----ििििननननजजजजीीीी ''''NNेेNNेे 74% 49% तक Pव चािलत 49% से iयादा और 74% तक सरकारी एफ़.2.1 अBय शतt : (ए) +कसी िवदशे ी बक7 क(cid:25) पूण 6 Pव ािमMव वाली सहायक संPथ ा को छोड़कर अBय िनजी ब7क# मC उनक(cid:25) (cid:10)दMत पजूं ी का Bयूनतम 26% िहPस ा सदवै िनवािसय# के पास रहगे ा। (बी) अिनवासी भारतीय# (NRI) के मामले मC, :ि"गत धा3रता (cid:10)Mयावत6नीय तथा अ(cid:10)Mयावत6नीय, दोन# आधार पर कुल (cid:10)द! पूंजी के 5 (cid:10)ितशत तक सीिमत होगी तथा सम(cid:130) सीमा (cid:10)Mयावत6नीय तथा अ(cid:10)Mयावत6नीय, दोन# आधार पर कुल (cid:10)द! पूंजी के 10 (cid:10)ितशत से अिधक नहa होगी। तथािप, अिनवासी भारतीय# (NRI) क(cid:25) धा3रता क(cid:25) सम(cid:130) सीमा को (cid:10)Mयावत6नीय तथा अ(cid:10)Mयावत6नीय, दोन# आधार पर कुल (cid:10)द! पूंजी के 24% तक बढ़ाया जा सकता ह,ै बशतj उस ब7(cid:138)कग कंपनी क(cid:25) आम सभा ारा इस आशय का िवशेष संक]प पा3रत +कया जाए। (सी) बीमा LेI मC संयुRत उप0म / सहायक संPथ ा रखने वाले िनजी ब7क# मC (cid:10)Mय L िवदशे ी िनवेश हेतु आवेदन भारतीय 3रज़व6 बक7 को संबोिधत +कए जाएंगे ता+क वह बीमा िविनयामक और िवकास (cid:10)ािधकरण (इरडा) के परामश6 से यह सुिनि‘त कर सके +क बीमा LेI मC िवदशे ी शेयरधा3रता ने 49% क(cid:25) सीमा को भंग नहa +कया ह ै। (डी) एफडीआई के अंतग6त +कसी िनवासी से अिनवासी को शये र अंत3रत करने के िलए 3रज़व 6 ब7क और/ अथवा सरकार का अनुमोदन लेने क(cid:25) अपेLा बनी रहगे ी। (ई) इन मामल# मC 3रज़व6 बक7 तथा सेबी,कॉपuरेट काय6 मंIालय, एवं भारतीय बीमा िविनयामक और िवकास (cid:10)ािधकरण (इरडा) जैसी संPथ ा[ ारा समय- समय पर िनधा63रत क(cid:25) गई नीितयां एवं काय6िविधयां लागू ह#गी। (एफ) य+द +कसी ¡य ि" ारा +कसी िनजी ब7क क(cid:25) पूंजीगत िलखत# क(cid:25) खरीद अथवा अBय +कसी माxयम से अज6न अज6न के प3रणाम PवYप +कसी ब7क क(cid:25) (cid:10)दMत पजूं ी के 5 (cid:10)ितशत या उससे अिधक िहPसे पर उसका Pव ािमMव अथवा िनयंIण Pथािपत होता हो, तो ऐसे मामले मC िनजी ब7क क(cid:25) पजूं ीगत िलखत# क(cid:25) खरीद अथवा अBय माxयम से अज6न के संबंध मC 3रज़व6 ब7क के +दशािनदशj िवदशे ी िनवेश# पर भी लागू ह#गे। (जी) िवदशे ी बक7 # ारा सहायक संPथ ा/ कंपनी क(cid:25) Pथ ापना (i) िवदशे ी ब7क# को शाखा अथवा सहायक संPथा Pथािपत करने क(cid:25) अनुमित दी जाएगी, +कBतु एक साथ दोन# रखने क(cid:25) अनुमित नहa होगी। (ii) ऐसे िवदशे ी ब7क, जो अपने दशे मC ब7(cid:138)कग पय6वेLण (cid:10)ािधकरण ारा िविनयिमत ह7 और 3रज़व6 ब7क क(cid:25) लाइसCस36 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] (cid:10)दान करने संबंधी शतm को परू ा करते ह,7 को 100 (cid:10)ितशत (cid:10)दMत पूंजी को धा3रत करने क(cid:25) अनुमित दी जाएगी ता+क वे भारत मC पूण6 Pव ािमMव वाली सहायक संस ् था Pथ ािपत कर सकC। (iii) कोई िवदशे ी ब7क भारत मC तीन चैनल#, अथा6त (i) शाखाएं (ii) पूण6 Pव ािमMव वाली सहायक संPथ ा और (iii) +कसी िनजी ब7क मC अिधकतम 74 (cid:10)ितशत सम(cid:130) िवदशे ी िनवशे सिहत एक सहायक संPथ ा के Yप, मC से +कसी एक चैनल के ारा ही प3रचालन कर सकता ह।ै (iv) +कसी िवदशे ी बक7 को अपनी मौजदू ा शाखा[ को सहायक संPथ ा के Yप मC प3रव>तत कर अथवा नए ब7(cid:138)कग लाइसCस के ारा पूण6 Pव ािमMव वाली सहायक संPथ ा Pथ ािपत करने क(cid:25) अनुमित दी जाएगी। +कसी िवदेशी ब7क को िनजी LेI के +कसी मौजूदा ब7क के शेयर# का अज6न कर एक सहायक संPथ ा Pथ ािपत करने क(cid:25) अनुमित दी जाएगी; बशतj ऊपर पैरा (सी) मC दी गई शत6 के अनुYप िनजी LेI के संबंिधत ब7क क(cid:25) कम से कम 26 (cid:10)ितशत (cid:10)दMत पूंजी हमेशा िनवािसय# क(cid:25) धा3रता मC रह।े (v) +कसी िवदेशी बक7 क(cid:25) सहायक संPथ ा लाइसCस (cid:10)ा_त करने संबंधी सभी अपेLा[ और िनजी LIे के नए ब7क के िलए मोटे तौर पर लागू शतm के अनपु ालन के अधीन होगी। (vi) +कसी िवदशे ी बक7 क(cid:25) पूण6 Pव ािमMव वाली सहायक संPथ ा क(cid:25) Pथ ापना से संबंिधत +दशािनदशj 3रज़व6 ब7क ारा अलग से जारी +कए जाएंगे। (vii) +कसी िवदशे ी ब7क ारा भारत मC अपनी सहायक संPथ ा क(cid:25) Pथ ापना करने अथवा अपनी मौजूदा शाखा[ को सहायक संPथ ा के Yप मC प3रव>तत करने से संबंिधत सभी आवेदन 3रज़व6 ब7क को (cid:10)Pतुत +कए जाएंग।े (एच) इस समय ब7(cid:138)कग कंपिनय# के मामले मC मतािधकार 10 (cid:10)ितशत तक सीिमत ह ै और इसे संभािवत िनवेशक# को xयान मC रखना चािहए। (आई) सभी िनवेश भारतीय 3रज़व6 ब7क अिधिनयम, 1934 तथा ब7ककारी िविनयमन अिधिनयम, 1949 के तहत ब7(cid:138)कग LेI के िलए िविनsदW +दशािनदशj # के अधीन ह#गे। एएएएफ़फ़फ़फ़....3333 बबबबtt44tt44ककककगगगग –––– ससससााााववववजज!!जज!! ििििननननकककक ''''NNेेNNेे एफ़.3.1 ब7(cid:138)कग - साव6जिनक LेI ब7ककारी कंपनी (उप0म# का अज6न और 20% सरकारी अंतरण) अिधिनयम, 1970/80 के अधीन ह।ै यह सीमा (20%) भारतीय Pटेट ब7क पर भी लागू ह।ै एएएएफ़फ़फ़फ़.... 4444.... (cid:12)(cid:12)(cid:12)(cid:12)ििििततततभभभभििूूििूूतततत बबबबााााज़ज़ज़ज़ाााारररर मममम EE EEइइइइंंंंllllाााा1111bbbbffffचचचचरररर ककककंंंंपपपपननननीीीी एफ़.4.1 सेबी के िविनयम# के अनुपालन मC (cid:10)ितभूित बाज़ार# क(cid:25) इB(cid:131) ाP(cid:128) Rच र 49% Pवचािलत कंपिनयां, यथा: Pटॉक एRPचजC , कमोिडटी डे3रवे3टव एRसचजC , िनLेपागार और समाशोधन िनगम एफ़.4.2 अBय शतt: (ए) एफ़.पी.आई. ारा +कए जाने वाले िनवेश# सिहत, िवदेशी िनवशे कC(cid:8) सरकार, भारतीय (cid:10)ितभूित और िविनमय बोड6 (सेबी) तथा भारतीय 3रज़व 6ब7क ारा समय-समय पर जारी +दशा-िनदशj # / िविनयमाविलय# के अधीन ह#गे। (बी) इस िविनयमावली मC (cid:10)यु" +कए गए +कBतु प3रभािषत न +कए गए शXद# एव ं अिभ:ि"य# के अथ6 0मशः वही ह#गे जो कंपनी अिधिनयम, 2013 (2013 का 18) अथवा (cid:10)ितभूित संिवदा (िविनयमन) अिधिनयम, 1956 (1956 का 42) अथवा भारतीय (cid:10)ितभूित और िविनमय बोड6 भारतीय (cid:10)ितभूित और िविनमय बोड6 अिधिनयम, 1992 (1992 का 15) अथवा िनLेपागार अिधिनयम, 1996 (1996 का 22) अथवा भारतीय (cid:10)ितभिू त और िविनमय बोड6 ारा इस संबंध मC जारी िविनयमाविलय# और संबिBधत अिधिनयम#/िविनयम# मC +दये गए ह।7 एएएएफ़फ़फ़फ़....5555 ककककममममोोोोििििडडडडटटटटीीीी 1111पपपपॉॉॉॉटटटट एएएएffff1111चचचचजजEEजजEE 49% Pवचािलत एफ़.5.1 इनमC +कए जेने वाले िनवेश कC(cid:8)/राiय सरकार ारा िनsदW +दशा-िनदशj # के अधीन ह#गे। एएएएफ़फ़फ़फ़....6666.... पपपपााााववववरररर एएएएffff1111चचचचजजजजEEEE कC(cid:8)ीय िव|ुत िविनयमन आयोग (पावर माकjट) िविनयमावली, 2010 49% Pवचािलत के अनुसार पावर एRसचजC एफ़.6.1 अBय शतt¹Hkkx IIµ[k.M 3(i)º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 37 (ए) एफ़पीआई ारा +कए जाने वाले िनवेश ि तीयक बाजार तक ही सीिमत ह#गे। (बी) िमलकर काय6 करने वाले :ि"य# (acting in concert) सिहत कोई भी अिनवासी िनवेशक 5% से अिधक धा3रता नहa रखेगा। (सी) +कया जाने वाला िनवशे सेबी क(cid:25) िविनयमावली, अBय लाग ू िविध/ िविनयम, सुरLा तथा शतm संबंधी अनुपालन के अधीन ह#गे। एएएएफ़फ़फ़फ़....7777 ऋऋऋऋणणणण आआआआससससचचूूचचूू ननननाााा ककककंंंंपपपपििििननननययययाााा ंं ंं((((ससससीीीीआआआआईईईईससससीीीी)))) 100% Pवचािलत एफ़.7.1 अBय शतt : (ए) ऋण आसूचना कंपिनय# मC िवदशे ी िनवशे (cid:10)Mय य िवषयक जानकारी (ऋण आसूचना) कंपनी (िविनयमन) अिधिनयम, 2005 तथा भारतीय 3रज़व6 बक7 ारा िविनयामी िRलयरCस के अधीन होगा। (बी) एफआईआई ारा िनवशे क(cid:25) अनुमित िन<िलिखत शतm के अधीन होगी : (i) +कसी भी एक संPथ ा क(cid:25) (cid:10)Mय L अथवा अ(cid:10)Mय L Yप से धा3रता 10% से कम हो; (ii) +कसी भी अिध(cid:130)हण के, 1% से अिधक होने पर इसक(cid:25) सूचना अिनवायत6 ः भारतीय 3रज़व6 ब7क को दी जाएगी; और (iii) सीआईसी मC िनवेश करने वाले एफआईआई, अपनी शेयरधा3रता के आधार पर उसके िनदशे क बोड6 मC (cid:10)िधिनिधMव क(cid:25) मांग नहa कर सकCगे। एएएएफ़फ़फ़फ़....8888 बबबबीीीीममममाााा एफ़.8.1 (ए) बीमा कंपनी 49% Pवचािलत (बी) बीमा (cid:149)ोकर (सी) थड6 पाटo एडिमिनP(cid:128)ेटर (डी) सवjLक और हािन आकलक (loss assessors) (ई) बीमा िविनयामक और िवकास (cid:10)ािधकरण अिधिनयम, 1999 (1999 का 41) के उपबंध# अंतग6त िनयु" अBय मxयवतo बीमा संPथाएं एफ़.8.2 अBय शतt: (ए) इस LेI मC होने वाला (cid:10)MयL िवदशे ी िनवशे बीमा अिधिनयम,1938 के (cid:10)ावधान# के अनुपालन के अधीन होगा और इस शत6 के अधीन होगा +क एफडीआई लाने वाली कंपिनयां बीमा गितिविधय# के िलए भारतीय बीमा िविनयामक और िवकास (cid:10)ािधकरण (IRDA) से आव(cid:139)यक लाइसCस/ अनुमोदन (cid:10)ाd करCगी। (बी) भारतीय बीमा कंपनी यह सुिनि‘त करC +क हर समय उसका PवािमMव और िनयंIण कC(cid:8) सरकार / भारतीय बीमा िविनयामक और िवकास (cid:10)ािधकरण (IRDA) ारा िनधा63रत +कए अनुसार और उनके ारा जारी िनयम# / िविनयम# के अनुसरण मC िनवासी भारतीय एं3टटीय# के पास हो। (सी) बीमा िविनयामक और िवकास (cid:10)ािधकरण ारा मxयवतo बीमा संPथा/ कंपनी के Yप मC अनुमत कोई एं3टटी य+द ब7क है, िजसका (cid:10)ाथिमक कारोबार बीमा LेI से िभ(cid:134) (अथा6त गैर-बीमा) ह,ै तो उसमC िवदेशी ई+Uटी िनवेश क(cid:25) उcतम सीमा उस LेI के िलए लागू सीमा होगी और यह भी +क +कसी भी िव! वष6 मC उस एं3टटी का अपने (cid:10)ाथिमक कारोबार (गरै -बीमा LेI से) से (cid:10)ाd राजPव उसके सम(cid:130) राजPव के 50% से अिधक होना चािहए। (डी) ब7क (cid:10)व>तत (promoted) बीमा कंपिनय# के िलए “ब7(cid:138)कग-िनजी LेI” संबंधी पैरा(cid:130)ाफ सं. एफ़ 2. 1 के (cid:10)ावधान लागू ह#गे। (ई) शXदावली - ‘िनयंIण’, ‘ई+Uटी शये र पूंजी’, ‘(cid:10)MयL िवदशे ी िनवशे (एफ़डीआई)’, ‘िवदशे ी िनवशे क’, ‘िवदशे ी पोट6फोिलयो िनवशे ’, ‘भारतीय बीमा कंपनी’, ‘भारतीय कंपनी’, ‘भारतीय बीमा कंपनी पर भारतीय िनयंIण’, ‘भारतीय PवािमMव’, ‘अिनवासी एं3टटी’, ‘साव6जिनक िव!ीय संPथा’, ‘िनवासी भारतीय नाग3रक’, ‘कुल िवदशे ी िनवशे ’ का अथ6 0मशः वही होगा जो िव!ीय सेवा िवभाग, िव! मंIालय ारा +दनाकं 19 फरवरी 2015 क(cid:25) अिधसूचना सं.जी.एस.आर.115 (ई) तथा भारतीय बीमा िविनयामक और िवकास (cid:10)ािधकरण (IRDA) ारा समय समय पर जारी िविनयम# मC उBह C+दया गया ह।ै एएएएफ़फ़फ़फ़....9999 पपपपशशEEशशEE नननन ''''NNेेNNेे 49% Pवचािलत38 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] एफ़.9.1 (ए) इस LेI मC पCशन िनिध िविनयामक और िवकास (cid:10)ािधकरण (PFRDA) अिधिनयम, 2013 के अनुसार िवदशे ी िनवेश अनुमत ह।ै (बी) पशC न िनिधय# मC िवदेशी िनवेश इस शत6 के अधीन होगा +क पशC न िनिध िविनयामक और िवकास (cid:10)ािधकरण (PFRDA) अिधिनयम, 2013 क(cid:25) धारा 24 के अनुसार भारतीय पशC न फ़ंड क(cid:25) पजूं ीगत िलखत# मC िनवेश करने वाली एंटीटीयां PFRDA से आव(cid:139)यक पंजीयन (cid:10)ाd करCगी और भारत मC पCशन िनिध (cid:10)बंधन गितिविधय# मC भाग लेने के िलए पशC न िनिध िविनयामक और िवकास (cid:10)ािधकरण (PFRDA) अिधिनयम, 2013 और उसके अंतग6त िन>मत िनयम# और िविनयमावली के अनुसार अBय अपेLा[ का अनुपालन करCगी। (सी) भारतीय पशC न फ़ंड (संPथा) यह सुिनि‘त करC +क हर समय उसका PवािमMव और िनयIं ण, कC(cid:8) सरकार / पशC न िनिध िविनयामक और िवकास (cid:10)ािधकरण (PFRDA) ारा िनधा63रत +कए अनुसार और उनके ारा जारी िनयम# / िविनयम# के अनुसरण मC, िनवासी भारतीय एं3टटीय# के पास हो। एएएएफ़फ़फ़फ़.... अअअअFFFFयययय ििििववववvvvvीीीीयययय ससससववेेववेे ााााएएएएँँ ँँ 100% Pवचािलत 11110000.... एफ़. अBय शतt 10.1 (ए) िव!ीय सेवा िविनयमक# जसै े:- भारतीय 3रज़व6 बक7 , सेबी, बीमा िविनयामक एवं िवकास (cid:10)ािधकरण (IRDA), पशC न िनिध िविनयामक और िवकास (cid:10)ािधकरण (PFRDA), राpीय आवास बक7 (NHB) अथवा भारत साकार ारा अिधसूिचत +कए गए +कसी अBय िव!ीय LIे के िविनयामक ारा िविनयिमत िव!ीय सेवा[ से संबंq गितिविधयां । (बी) “अBय िव!ीय सेवा[” संबधं ी गितिविधय# मC +कए जाने वाले िवदशे ी िनवशे संबंिधत िविनयामक संPथा/ सरकारी एजCसी ारा िविनsदW Bय ूनतम पूंजीकरण मानदडं # सिहत िविभ(cid:134) शतm के अधीन ह#गे। (सी) “अBय िव!ीय सेवा[” संबंधी गितिविधयाँ िव!ीय LेI के +कसी एक िविनयामक संPथा ारा िविनयिमत क(cid:25) जानी चािहए। जहां िव!ीय LेI संबंधी सेवाएँ +कसी िविनयामक संPथा ारा िविनयिमत न क(cid:25) जाती हो, अथवा िव!ीय सेवा[ का कोई अशं माI ही िविनयिमत +कया जाता हो, अथवा िविनयामक ढाचं े के बारे मC संflम क(cid:25) िPथित हो, ऐसे मामल# मC इस (cid:10)कार क(cid:25) िव!ीय गितिविधय# मC 100% िवदशे ी िनवेश सरकारी अनुमोदन माग6 के तहत अनुमत होगा और उस पर Bय ूनतम पजूं ीकरण मानदडं # सिहत सरकार ारा िविनsदW अBय शतt भी लागू ह#गी। (डी) य+द कोई गितिविध िवशेष Yप से +कसी अिधिनयम के तहत िविनयिमत क(cid:25) जाती है और अिधिनयम मC उसका उ]लेख हो।, तो उसके िलए िवदशे ी िनवशे क(cid:25) सीमाएं उस सीमा/ Pतर तक (cid:10)ितबंिधत होगी, जो संबंिधत अिधिनयम मC िविनsदW क(cid:25) गई है। (ई) “अBय िव!ीय सेवा[” संबंधी गितिविधय# मC शािमल +कसी भी एं3टटी ारा +कए जाने वाले डाउनP(cid:128)ीम िनवशे इन (cid:10)ावधान# के अधीन ह#गे। [फा. सं. 1/22/ईम/2016] शखे र भटनागर, (cid:10)भारी मुnय महा(cid:10)बधं क अअअअननननुसुसुसुसचचूूचचूू ीीीी 1111 [[[[ििििववववििििननननययययमममम 5555 ((((1111)))) ददददखखेेखखेे ]]]]EEEE भभभभााााररररतततत ककककेेेे बबबबााााहहहहरररर ककककेेेे ििििननननववववााााससससीीीी (cid:24)(cid:24)(cid:24)(cid:24)ककककससससीीीी (cid:25)(cid:25)(cid:25)(cid:25)िििि(cid:26)(cid:26)(cid:26)(cid:26) (cid:27)(cid:27)(cid:27)(cid:27)ाााारररराााा (cid:24)(cid:24)(cid:24)(cid:24)ककककससससीीीी भभभभााााररररततततीीीीयययय ककककंंंंपपपपननननीीीी कककक\\\\ पपपपजजजजूंूंूंूं ीीीी ििििललललखखखखततततZZZZ कककक\\\\ खखखखररररीीीीदददद //// ििििबबबब<<<<\\\\ 1111.... भभभभााााररररतततत ककककेेेे बबबबााााहहहहरररर ककककेेेे ििििननननववववााााससससीीीी (cid:24)(cid:24)(cid:24)(cid:24)ककककससससीीीी (cid:25)(cid:25)(cid:25)(cid:25)िििि(cid:26)(cid:26)(cid:26)(cid:26) (cid:27)(cid:27)(cid:27)(cid:27)ाााारररराााा (cid:24)(cid:24)(cid:24)(cid:24)ककककससससीीीी भभभभााााररररततततीीीीयययय ककककंंंंपपपपननननीीीी कककक\\\\ पपपपजजजजूंूंूंूं ीीीी ििििललललखखखखततततZZZZ कककक\\\\ खखखखररररीीीीदददद //// ििििबबबब<<<<\\\\ (1) एक भारतीय कंपनी भारत से बाहर के िनवासी +कसी :ि" को िविनयम 16 मC िविनsदW (cid:10)वशे माग6, LेI िवशेष के िलए िनधा63रत सीमा और अनुवतo शतm के अधीन पूंजीगत िलखत जारी कर सकती है। (2) भारत के बाहर रह रहा कोई :ि" भारत मC Pटॉक एRसचजC पर सूचीबq भारतीय कंपनी के पजूं ी िलखत# को खरीद सकता ह:ैबशतj¹Hkkx IIµ[k.M 3(i)º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 39 (ए) िनवशे करने वाले भारत के बाहर रह रह े :ि" ने पहले ही सेबी (शेयर# का पया6d अिध(cid:130)हण और टेक ओवर) िविनयम, 2011 के अनुसार इस तरह क(cid:25) कंपनी का िनयंIण हािसल कर िलया है और इस तरह के िनयIं ण को बनाए रखा ह;ै (बी) (cid:10)ितफल रािश का भुगतान इस अनुसूची मC िनsदW भुगतान के माxयम के अनुसार या भारतीय िनवशे (cid:10)ाdकता6 कंपनी िजसम C भारत के बाहर के िनवासी :ि" ने सेबी िविनयम, 2011 के अनुसार अिध(cid:130)हण +कया ह ैऔर उसका िनयंIण जारी रखा ह ै ारा दये लाभाशं से बाहर +कया जा सकता ह ै (शये र# का पया6d अिध(cid:130)हण और टेकओवर) बशतj यह +क लाभाशं (cid:10)ाd करने का अिधकार (cid:10)ाd +कया जा चुका ह ै और माBयता (cid:10)ाdPटॉक एRसचजC पर शये र# के अिध(cid:130)हण के िलए िवशेष Yप से िविनsदW गरै - Xयाज वाले (cid:137)पए खाते मC लाभाशं रािश को जमा कर +दया गया ह।ै (3) एक अिनवासी एंटीटी ारा भारत मC Pथािपत एक पूण6 PवािमMव वाली सहायक कंपनी, जो एक ऐसे LेI मC प3रचालन कर रही ह,ै जहां Pवचािलत माग6 मC 100 (cid:10)ितशत िवदशे ी िनवशे क(cid:25) अनुमित ह ैऔर कोई भी एफडीआई से जुड़ी ’ई िनzपादन क(cid:25) शत6 नहa ह,ै - उ" अिनवासी एंटीटी का पूव6 िनगमन / पूव6 प3रचालन :य के िलए उ" अिनवासी एंटीटी ारा खच6 +कए गए अपनी (cid:10)ािधकृत पजूं ी के पाचं (cid:10)ितशत क(cid:25) सीमा या 500,000 अमरीक(cid:25) डालर तक, जो भी कम हो, के समL पूंजीगत िलखत िन<िलिखत शतm के अधीन जारी कर सकता ह:ै (ए) पूंजीगत िलखत# के जारी होने क(cid:25) तारीख से तीस +दन# के भीतर,ले+कन िनगमन क(cid:25) तारीख से एक वष6 से अनअिधक अविध मC अथवा 3रज़व 6 ब7क या कC(cid:8) सरकार ारा अनुमत समय के भीतर देती ह,ै भारतीय कंपनी 3रजव6 ब7क को फॉम6 एफसी-जीपीआर (FC-GPR) मC लेनदने क(cid:25) 3रपोट6 करेगी; (बी) भारतीय कंपनी के सांिविधक लखे ापरीLक ारा जारी इस आशय का एक (cid:10)माण पI +क पवू 6-िनगमन / पूव6- प3रचालन :य# क(cid:25) रािश, िजनके समL पूँजीगत िलखत जारी +कए गए ह,7 उसे उस (cid:10)योजन के िलए उपयोग मC लाया गया ह ैिजसके िलए इसे (cid:10)ाd +कया गया था। इस (cid:10)माणपI को फॉम6 एफसी जीपीआर (FC-GPR) के साथ जमा +कया जाना चािहए । (cid:1)प(cid:3)ीकरण: पूव-6 िनगमन / पूव6- प3रचालन :य म,C िनवेश (cid:10)ाdकता6 कंपनी के खाते म Cभारत मC िनवेशक के खाते मC (य+द मौजूद ह)ै , +कसी भी सलाहकार, वक(cid:25)ल या +कसी अBय साम(cid:130)ी / सेवा (cid:10)दाता के िलए िनगमन से संबंिधत :य के िलए या आव(cid:139)यक प3रचालन# को शुY करने के िलए भजे ी गई रािश शािमल होगी। (4) य+द भारतीय िनवशे (cid:10)ाdकता6 कंपनी Pवचािलत माग6 LेI से जुड़ी ’ई ह,ै तो भारतीय कंपनी पूंजीगत िलखत# के Pवैप के ज3रय े भारत के बाहर रह रहे +कसी :ि" को पूंजीगत िलखत जारी कर सकती ह।ै (5) एक भारतीय कंपनी भारत के बाहर ने िनवासी +कसी :ि" को उसके ारा दये +कसी भी िनिध के िलए इ+Uटी शेयर जारी कर सकती है, िजसके (cid:10)ेषण को अिधिनयम या इसके तहत बनाए गए िनयम# और िविनयम# या इसके तहत जारी िनदशj # या अिधिनयम के तहत या इसके तहत बनाए गए िनयम# और िविनयम# या इसके तहत जारी िनदशj # के तहत जहां कC(cid:8)ीय सरकार या 3रज़व6 ब7क क(cid:25) पवू 6 अनुमित लेने क(cid:25) आव(cid:139)यकता नहa ह ै अथवा अिधिनयम के तहत या उसके तहत बनाए गए िनयम# और िविनयम# या उसके तहत जारी िनदशj # के अनुसार उसे 3रज़व6 बक7 ारा अनुमित दी गई ह ै। बशतj यह +क उस मामले मC जहां िव(cid:10)ेषण करने के िलए 3रज़व6 बक7 ारा अनुमित (cid:10)दान क(cid:25) गई ह,ै वहां भारतीय कंपनी ऐस े िव(cid:10)ेषण पर इ+Uटी शये र जारी कर सकती ह,ै ले+कन इस शत6 पर +क िवलंब के संबंध मC अथवा फेमा के अंतग6त +कए गए उ]लंघन अथवा उसके तहत बनाए गए िविनयम# से संबंिधत सभी िविनयामक कार6वाईयां पूण6 क(cid:25) गई ह।7 (6) एक भारतीय कंपनी भारत से बाहर के िनवासी +कसी :ि" को िन<िलिखत के संबंध मC सरकार क(cid:25) पूव6 अनुमित से पूंजीगत िलखत जारी कर सकती ह:ै (ए) पूंजीगत िलखत# का Pवैप, य+द भारतीय िनवेश (cid:10)ाdकता6 कंपनी सरकार ारा िनबंिधत माग6 के तहत +कसी LेI मC काय6रत ह ै; (बी) समय-समय पर कC(cid:8) सरकार और 3रज़व6 बक7 ारा िविनsदW शतm के अनुपालन के अधीन पूंजीगत सामान#/मशीनरी /उपकरण (सेकCड हड7 मशीनरी को छोड़कर) का आयात; या (सी) समय-समय पर कC(cid:8) सरकार और 3रज़व6 बक7 ारा िविनsदW शतm के अनुपालन के अधीन, पूव6 प3रचालन/पवू -6 िनगमन संबिBधत खच6 (+कराया आ+द के भुगतान सिहत40 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] 2222.... भभभभगगुुगगुु तततताााानननन कककक\\\\ ििििववववििििधधधध (1) (cid:10)ितफल रािश का भुगतान ब7(cid:138)कग चैनल# के माxयम से आवक (cid:10)ेषण के Yप मC या िवदशे ी म(cid:8)ु ा (cid:10)बंधन (जमा) िविनयम, 2016 के अनुसार बनाए रखे एनआरई / एफसीएनआर (बी) / एP0ो अकाउंट मC रखे गए बाही िनिध से +कया जाएगा। (cid:1)प(cid:3)ीकरण: (cid:10)ितफल रािश मC िन<िलिखत शािमल ह#गे: (i) िनवेशक को +कसी दये िनिध के (cid:10)ित भारतीय कंपनी ारा इ+Uटी शेयर# का िनग6म। (ii) पूंजीगत िलखत# के Pवपै से। (2) इस (cid:10)कार का िनवशे करने वाले भारत के बाहर के िनवासी :ि" को (cid:10)ितफल क(cid:25) (cid:10)ािd क(cid:25) तारीख से साठ +दन क(cid:25) अविध के भीतर पजूं ीगत िलखत जारी +कए जाएंगे। PपWीकरण : आंिशक Yप से (cid:10)द! इ+U3ट शये र के मामले मC साठ +दन क(cid:25) अविध (cid:10)Mयेक कॉल भुगतान क(cid:25) (cid:10)ािd क(cid:25) तारीख से िगनी जाएगी। (3) जहां (cid:10)ितफल क(cid:25) (cid:10)ािd क(cid:25) तारीख से साठ +दन क(cid:25) अविध के भीतर ऐसे पूंजीगत िलखत जारी नहa +कए गए ह 7वहाँ साठ +दन क(cid:25) अविध पूण 6होने क(cid:25) तारीख से पं(cid:8)ह +दन के भीतर उसे संबिं धत :ि" को ब7(cid:138)कग चैनल के माxयम से जावक िव(cid:10)ेषण से अथवा उसके एनआरई/ एफ़सीएनआर(बी) खाते मC जमा करके वापस +कया जाएगा। बशतj इस (cid:10)कार से (cid:10)ाd रािश को लौटने मC ’ए िवलंब के िलए Xयाज य+द कोई हो, का भुगतान करने के िलए कंपनी अिधिनयम, 2013 मC िनधा63रत +कए गए अनसु ार 3रज़व6 बक7 का पवू ा6नुमोदन आव(cid:139)यक होगा। (4)इस अनुसूची के अंतग6त पजूं ीगत िलखत जारी करने वाली भारतीय कंपनी िवदशे ी मु(cid:8)ा (cid:10)बधं (भारत के िनवासी :ि" ारा मुदशे ी मु(cid:8)ा खाता) िविनयमावली, 2016 के अनुसार (cid:10)ािधकृत :ापारी के साथ एक िवदशे ी मु(cid:8)ा खाता खोल सकता ह।ै 3333.... ििििबबबब<<<<\\\\गगगगतततत आआआआयययय ककककाााा ििििवववव(cid:12)(cid:12)(cid:12)(cid:12)ेषेषेषेषणणणण पूंजीगत िलखत# क(cid:25) िब0(cid:25)गत आय(कर को घटकर) को भारत के बाहर िव(cid:10)ेिषत +कया जाए अथवा संबंिधत :ि" के एनआरई/ एफ़सीएनआर(बी) खाते मC जमा +कया जाए। अअअअननननुसुसुसुसचचूूचचूू ीीीी –––– 2222 [[[[ििििववववििििननननययययमममम 5555((((2222)))) ददददखखेेखखेे ]]]]EEEE ििििववववददददशशेेशशेे ीीीी पपपपोोोोटटटट!!!!फफफफोोोोििििललललययययोोोो ििििननननववववशशशशेेेे ककककZZZZ (cid:27)(cid:27)(cid:27)(cid:27)ाााारररराााा भभभभााााररररतततत मममम EEEE(cid:24)(cid:24)(cid:24)(cid:24)ककककससससीीीी ममममााााFFFFययययतततताााा(cid:12)(cid:12)(cid:12)(cid:12)ाााा(((( 1111टटटटााााकककक एएएएffff1111चचचचजजजजEEEE मममम EEEEससससूचूचूचूचीीीीबबबबBBBB (cid:24)(cid:24)(cid:24)(cid:24)ककककससससीीीी भभभभााााररररततततीीीीयययय ककककंंंंपपपपननननीीीी कककक\\\\ पपपपजजूंूंजजूंूं ीीीीगगगगतततत ििििललललखखखखततततZZZZ कककक\\\\ खखखखररररीीीीदददद //// ििििबबबब<<<<\\\\ 1111.... पपपपजजजजूंूंूंूं ीीीीगगगगतततत ििििललललखखखखततततZZZZ कककक\\\\ खखखखररररीीीीदददद //// ििििबबबब<<<<\\\\ ििििववववददददशशेेशशेे ीीीी पपपपोोोोटटटट!!!!फफफफोोोोििििललललययययोोोो ििििननननववववशशशशेेेे कककक ((((FFFFPPPPIIII)))) भभभभााााररररतततत मममम EEEE(cid:24)(cid:24)(cid:24)(cid:24)ककककससससीीीी ममममााााFFFFययययतततताााा(cid:12)(cid:12)(cid:12)(cid:12)ाााा(((( 1111टटटटााााकककक एएएएffff1111चचचचजजEEजजEE मममम EEEEससससचचूूचचूू ीीीीबबबबBBBB भभभभााााररररततततीीीीयययय ककककंंंंपपपपननननीीीी कककक\\\\ पपपपजजूंूंजजूंूं ीीीीगगगगतततत ििििललललखखखखततततZZZZ कककक\\\\ ििििननननyyyyििििललललििििखखखखतततत शशशशततततqqqq ककककेेेे अअअअधधधधीीीीनननन खखखखररररीीीीदददद //// ििििबबबब<<<<\\\\ ककककरररर ससससककककतततत ेे ेेहहहह::::4444 (1) (cid:10)Mयेक िवदेशी संPथागत िनवेशक अथवा सेबी (एफ़पीआई) िविनयमावली, 2014 मC संद>भत (cid:10)Mयेक िनवेशक समूह ारा +कसी भारतीय कंपनी क(cid:25) कुल शये रधा3रता कंपनी क(cid:25) पूण6तः डाइलटु ेड आधार पर कुल (cid:10)द! इ+U3ट पजूं ी के 10 (cid:10)ितशत से अनिधक होगी अथवा +कसी भारतीय कंपनी ारा जारी अिधमानी शेयर# अथवा िडबCचर# अथवा शये र वारंट# क(cid:25) +कसी (cid:136)खृं ला के (cid:10)द! मू]य के 10 (cid:10)ितशत से अनिधक होगी और +कसी कंपनी मC सभी (cid:10)कार के एफ़पीआई क(cid:25) शये रधा3रता डाइलुटेड आधार पर कंपनी के कुल (cid:10)द! इ+U3ट मू]य के 24 (cid:10)ितशत से अिधक नहa होगी अथवा कंपनी ारा जारी अिधमानी शेयर# अथवा िडबचC र# अथवा शये र वारंट# क(cid:25) +कसी (cid:136)खृं ला के (cid:10)द! मू]य से अिधक नहa होगी। उपयु6" 10 (cid:10)ितशत और 24 (cid:10)ितशत क(cid:25) सीमा[ को 0मशः :ि"गत सीमा और सम(cid:130) सीमा कहा जाएगा। बशतj भारतीय कंपनी ारा 24 (cid:10)ितशत क(cid:25) सम(cid:130) उcतम सीमा को उस कंपनी के LेI-िवशेष के िलए िनधा63रत सीमा / सांिविधक सीमा, जो भी लागू हो, तक बढ़ाया जा सकता ह,ै बशतj संबिBधत कंपनी के िनदेशक बोड6 तथा जनरल बॉडी ारा 0मशः संक]प पा3रत कर के और िवशेष संक]प के ज3रए इसका अनुमोदन (cid:10)दान करC।¹Hkkx IIµ[k.M 3(i)º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 41 (2) य+द एफ़पीआई ारा +कसी भारतीय कंपनी क(cid:25) शये रधा3रता पूण6तः डाइलटु ेड आधार पर कंपनी क(cid:25) (cid:10)द! इ+Uटी पूंजी के 10 (cid:10)ितशत अथवा उससे अिधक हो गई हो, अथवा +कसी भारतीय कंपनी ारा जारी अिधमानी शेयर# अथवा िडबचC र# अथवा शये र वारंट# क(cid:25) +कसी (cid:136)खृं ला के पणू 6तः डाइलटु ेड आधार पर कंपनी क(cid:25) (cid:10)द! पजूं ी के मू]य के 10 (cid:10)ितशत या उससे अिधक हो गई हो, तो एफ़पीआई ारा +कए गए सम(cid:130) िनवेश को भारतीय (cid:10)ितभूित और िविनमय बोड6 (सेबी) तथा भारतीय 3रज़व6 ब7क ारा इस संबंध मC जारी +दशा-िनदशj # के अनुसरण मC FDI के Yप मC पुनव6गoकृत +कया जाएगा तथा िनवेशक और िनवेश (cid:10)ाdकता6 कंपनी को इस िविनयमावली के िविनयम-13 मC उि]लिखत 3रपो(cid:143)टग संबंधी अपेLा[ का अनुपालन करना होगा। (3) कोई एफ़पीआई +कसी भारतीय कंपनी क(cid:25) पजूं ीगत िलखतC पिXलक ऑफर / िनजी _लेसमCट के ज3रए खरीद सकता ह,ै बशतj वह इस अनुसूची मC िनsदW :ि"गत एवं सम(cid:130) सीमा[ के अधीन हो। बशतj +क : (i) य+द शेयर# क(cid:25) पिXलक ऑफर दी जानी ह,ै तो जारी +कए जाने वाले शेयर# का मू]य िनवािसय# के िलए जारी +कए गए शेयर# के मू]य से कम नहa होगा; और (ii) य+द िनजी _लेसमCट जारी करने का मामला हो, तो मू]य िन<िलिखत से कम नहa होगा : (ए) सेबी के +दशा-िनदशj # के अनुसरण मC िनधा63रत +कया गया मू]य; अथवा (बी) +कसी अंतरा6pीय Pतर पर Pवीकृत मू]य िनधा6रण पqित के अनुसार ‘आkस6 लCथ’ आधार पर +कया गया मू]यांकन िजसे भारतीय (cid:10)ितभूित और िविनमय बोड6 के पास पजं ीकृत मचBj ट बक7 र अथवा सनदी लखे ाकार अथवा :ावसाियक कॉPट अकाउंटCट ारा िविधवत (cid:10)मािणत +कया गया हो। (4) कोई एफ़पीआई भारतीय 3रज़व6 ब7क और सेबी ारा समय-समय पर जारी +दशा-िनदशj # के अधीन (cid:10)ितभूितय# क(cid:25) शॉट6 से(cid:129)लग कर सकता ह ैतथा उसे उधार दे अथवा ले सकता ह।ै (5) इस अनुसूची के तहत +कए गए िनवशे भारतीय 3रज़व6 ब7क / सेबी ारा यथा-िनsदW सीमा[ तथा मा>जन अपेLा[ के अधीन ह#गे साथ ही 3रज़व6 बक7 ारा समय-समय पर समपा>rक (cid:10)ितभिूतय# के संबंध मC जारी +दशा-िनदशj # के अधीन ह#गे। 2222.... भभभभगगुुगगुु तततताााानननन ककककाााा ततततररररीीीीककककाााा (1) (cid:10)ितफल रािश का भुगतान िवदशे से सामाBय ब7(cid:138)कग चैनल के ज3रए +कए गए आवक िव(cid:10)ेषण से अथवा िवदशे ी मु(cid:8)ा (cid:10)बंध (जमा) िविनयमावली, 2016 के अनुसरण मC +कसी ब7क के पास रखे िवदेशी मु(cid:8)ा खाते और/अथवा िविशW अिनवासी (cid:137)पया (SNRR) खाते मC जमा िनिधय# से +कया जा सकता ह।ै (2) इन िवदशे ी मु(cid:8)ा खात#/SNRR खात# का उपयोग केवल और अनBय Yप से इस अनुसूची के अंतग6त +कए जाने वाले लेन दने के िलए +कया जाएगा। 3333.... ििििबबबब<<<<\\\\गगगगतततत आआआआयययय ककककाााा ििििवववव(cid:12)(cid:12)(cid:12)(cid:12)ेषेषेषेषणणणण :::: िनवेश# से (cid:10)ाd िब0(cid:25)गत आय क(cid:25) रािश (लागू कर# को घटाकर) का भारत से बाहर िव(cid:10)ेषण +कया जा सकता ह ै अथवा उसे संबिBधत एफ़पीआई िनवेशक के िवदशे ी मु(cid:8)ा खाते अथवा िविशW अिनवासी (cid:137)पया (SNRR) खाते मC जमा +कया जा सकता ह।ै 4444.... छछछछूूूूटटटट :::: एफ़पीआई के Yप मC पजं ीकरण से पूव6 अनुमािनत एफ़पीआई ारा इस िविनयमावली के अनुसरण मC +कए गए सभी िनवशे # का वैध होना जारी रहगे ा और सम(cid:130) सीमा क(cid:25) गणना के िलए xयान मC िलया जाएगा। अअअअननननुसुसुसुसचचूूचचूू ीीीी –––– 3333 [[[[ििििववववििििननननययययमममम 5555((((3333)))) ददददखखेेखखेे ]]]]EEEE भभभभााााररररतततत मममम EEEE(cid:24)(cid:24)(cid:24)(cid:24)ककककससससीीीी ममममााााFFFFययययतततताााा(cid:12)(cid:12)(cid:12)(cid:12)ाााा(((( 1111टटटटााााकककक एएएएffff1111चचचचजजEEजजEE मममम EE EEससससचचचचूूूू ीीीीबबबबBBBB भभभभााााररररततततीीीीयययय ककककंंंंपपपपननननीीीी कककक\\\\ पपपपजजजजूंूंूंूं ीीीीगगगगतततत ििििललललखखखखततततZZZZ कककक\\\\ (cid:24)(cid:24)(cid:24)(cid:24)ककककससससीीीी अअअअििििननननववववााााससससीीीी भभभभााााररररततततीीीीयययय ((((NNNNRRRRIIII)))) अअअअथथथथववववाााा भभभभााााररररतततत ककककेेेे ससससमममम(cid:10)(cid:10)ुु(cid:10)(cid:10)ुु पपपपााााररररीीीीयययय ननननाााागगगग,,,,ररररकककक ((((OOOOCCCCIIII)))) (cid:27)(cid:27)(cid:27)(cid:27)ाााारररराााा (cid:12)(cid:12)(cid:12)(cid:12)GGGGययययााााववववततततनन!!नन!! ीीीीयययय आआआआधधधधाााारररर पपपपरररर खखखखररररीीीीदददद //// ििििबबबब<<<<\\\\ 1111.... पपपपजजजजूंूंूंूं ीीीीगगगगतततत ििििललललखखखखततततZZZZ कककक\\\\ खखखखररररीीीीदददद //// ििििबबबब<<<<\\\\ कोई अिनवासी भारतीय (NRI) अथवा भारत का समु(cid:8)पारीय नाग3रक (OCI) (cid:10)Mयावत6नीय आधार पर, भारत मC +कसी माBयता(cid:10)ाd Pटाक एRPचजC मC सूचीबq भारतीय कंपनी क(cid:25) पूंजीगत िलखत# क(cid:25) िन<िलिखत शतm के अधीन खरीद / िब0(cid:25) कर सकता ह:ै-42 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] (1) अिनवासी भारतीय (NRI) अथवा भारत का समु(cid:8)पारीय नाग3रक (OCI) +कसी (cid:10)ािधकृत :ापारी ारा इस (cid:10)योजन से नािमत शाखा के ज3रए पजूं ीगत िलखतC खरीद एवं बचे सकता ह;ै (2) +कसी एक अिनवासी भारतीय (NRI) अथवा भारत के समु(cid:8)पारीय नाग3रक (OCI) ारा +कसी भारतीय कंपनी क(cid:25) शये रधा3रता पूण6तः डाइलटु ेड आधार पर कंपनी क(cid:25) (cid:10)द! इ+U3ट पूंजी के पांच (cid:10)ितशत से अिधक नहa होना चािहए अथवा +कसी भारतीय कंपनी ारा जारी अिधमानी शेयर# अथवा िडबCचर# अथवा शेयर वारंट# क(cid:25) +कसी (cid:136)ृंखला के (cid:10)द! मू]य के पाँच (cid:10)ितशत क(cid:25) सीमा से अिधक नहa होनी चािहए तथा सभी अिनवासी भारतीय# (NRIs) अथवा भारत के समु(cid:8)पारीय नाग3रक# (OCIs) ारा +कसी कंपनी क(cid:25) शेयरधा3रता का सम(cid:130) (cid:10)द! मू]य संबंिधत कंपनी पूण6तः डाइलटु ेड आधार पर जारी क(cid:25) कुल (cid:10)द! इ+U3ट पूंजी के दस (cid:10)ितशत से अिधक नहa होना चािहए और डाइलटु ेड आधार पर जारी अिधमानी शेयर# अथवा िडबCचर# अथवा वारंट# क(cid:25) (cid:10)Mयके (cid:136)खृं ला के अतं ग6त खरीद ेगए (cid:10)द! मू]य के दस (cid:10)ितशत से अिधक नहa होना चािहए; बशतj +क, इस खंड मC संद>भत दस (cid:10)ितशत क(cid:25) सम(cid:130) उcतम सीमा को बढ़ाकर चौबीस (cid:10)ितशत +कया जा सकता है य+द संबंिधत भारतीय कंपनी क(cid:25) जनरल बॉडी ारा इस आशय का िवशेष संक]प पा3रत +कया जाए; 2222.... भभभभगगुुगगुु तततताााानननन ककककाााा ततततररररीीीीककककाााा (1) (cid:10)ितफल रािश िवदशे से सामाBय ब7(cid:138)कग चैनल के ज3रए +कए गए आवक िव(cid:10)ेषण से अथवा िवदशे ी मु(cid:8)ा (cid:10)बंध (जमा) िविनयमावली, 2016 के अनुसरण मC +कसी ब7क के पास रखे अिनवासी बाh (NRE)खाते मC जमा िनिधय# से अदा क(cid:25) जा सकती ह।ै (2) ऐसे NRE खाते को इस उ(cid:144)(cid:139)े य के िलए NRE (PIS) खाते के Yप मC नािमत +कया जाएगा तथा ऐसे नािमत खाते का उपयोग अनBय Yप से इस अनुसूची के तहत अनुमत लेनदने करने के िलए +कया जाएगा। 3333.... ििििबबबब<<<<\\\\गगगगतततत आआआआयययय ककककाााा ििििवववव(cid:12)(cid:12)(cid:12)(cid:12)ेषेषेषेषणणणण :::: पूंजीगत िलखत# क(cid:25) िब0(cid:25)गत आय क(cid:25) रािश (लागू कर# को घटाकर) का भारत से बाहर िव(cid:10)षे ण +कया जा सकता ह ै अथवा उस े संबिBधत :ि" के NRE (PIS) खाते मC जमा +कया जा सकता ह।ै 4444.... छछछछूूूूटटटट :::: नािमत NRO (PIS) खाते को NRO खाते के Yप मC पुनना6िमत +कया जाएगा। अअअअननननुसुसुसुसचचूूचचूू ीीीी –––– 4444 [[[[ििििववववििििननननययययमममम 5555((((4444)))) ददददखखेेखखेे ]]]]EEEE अअअअ(cid:12)(cid:12)(cid:12)(cid:12)GGGGययययााााववववततततनन!!नन!! ीीीीयययय आआआआधधधधाााारररर पपपपरररर ििििननननववववशशशशेेेे एएएए.... (cid:24)(cid:24)(cid:24)(cid:24)ककककससससीीीी अअअअििििननननववववााााससससीीीी भभभभााााररररततततीीीीयययय ((((NNNNRRRRIIII)))) अअअअथथथथववववाााा भभभभााााररररतततत ककककेेेे ससससमममम(cid:10)(cid:10)ुु(cid:10)(cid:10)ुु पपपपााााररररीीीीयययय ननननाााागगगग,,,,ररररकककक ((((OOOOCCCCIIII)))) (cid:27)(cid:27)(cid:27)(cid:27)ाााारररराााा अअअअ(cid:12)(cid:12)(cid:12)(cid:12)GGGGययययााााववववतततत!न!न!न!नीीीीयययय आआआआधधधधाााारररर पपपपरररर (cid:24)(cid:24)(cid:24)(cid:24)ककककससससीीीी भभभभााााररररततततीीीीयययय ककककंंंंपपपपननननीीीी कककक\\\\ पपपपजजजजूंूंूंूं ीीीीगगगगतततत ििििललललखखखखततततZZZZ अअअअथथथथववववाााा पपपप,,,,ररररववववतततत!न!न!न!नीीीीयययय ननननोोोोटटटटZZZZ अअअअथथथथववववाााा ययययििूूििूूननननटटटटZZZZ कककक\\\\ खखखखररररीीीीदददद ययययाााा ििििबबबब<<<<\\\\ अअअअथथथथववववाााा (cid:24)(cid:24)(cid:24)(cid:24)ककककससससीीीी एएएएलललल....एएएएलललल....पपपपीीीी.... कककक\\\\ पपपपजजूंूंजजूंूं ीीीी मममम EE EE अअअअशशंंशशंं ददददाााानननन 1111.... पपपपजजजजूंूंूंूं ीीीीगगगगतततत ििििललललखखखखततततZZZZ अअअअथथथथववववाााा पपपप,,,,ररररववववततततनन!!नन!! ीीीीयययय ननननोोोोटटटटZZZZ अअअअथथथथववववाााा ययययििूूििूूननननटटटटZZZZ कककक\\\\ खखखखररररीीीीदददद ययययाााा ििििबबबब<<<<\\\\ अअअअथथथथववववाााा (cid:24)(cid:24)(cid:24)(cid:24)ककककससससीीीी एएएएलललल....एएएएलललल....पपपपीीीी.... कककक\\\\ पपपपजजजजूंूंूंूं ीीीी मममम EE EEअअअअशशशशंंंं ददददाााानननन (1) भारत से बाहर िनगिमत कोई कंपनी, (cid:128)Pट और एलएलपी, जो अिनवासी भारतीय# अथवा भारत के समु(cid:8)पारीय नाग3रक# ारा Pवािधकृत और िनयंिIत ह#, सिहत अिनवासी भारतीय (NRI) अथवा भारत के समु(cid:8)पारीय नाग3रक (OCI) अ(cid:10)Mयावत6नीय आधार पर िन<िलिखत क(cid:25) खरीद अथवा अशं दान, जैसा भी मामला हो, कर सकते ह 7: (ए) िबना +कसी सीमा के +कसी Pटॉक एRPचजC अथवा उससे बाहर +कसी कंपनी ारा जारी पूंजीगत िलखत;C (बी) िबना +कसी सीमा के +कसी Pटॉक एRPचजC अथवा उससे बाहर +कसी िनवेश माxयम (इनवPे टमटC वेिहकाल) ारा जारी यूिनटC; (सी) +कसी सीिमत दये ता भागीदारी (एल.एल.पी.) फ़म6 क(cid:25) पूंजी मC अशं दान; (डी) इस िविनयमावली के अंतग6त +कसी Pटाट6अप कंपनी ारा जारी प3रवत6नीय नोट;¹Hkkx IIµ[k.M 3(i)º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 43 (2) उपयु6" उप-पैरा(cid:130)ाफ 1 मC उि]लिखत िनवेश# को घरेलू िनवेश माना जाएगा, जो िनवािसय# ारा +कए गए िनवेश# के सममू]य होगा। 2222.... ककककििििततततपपपपयययय ककककंंंंपपपपििििननननययययZZZZ कककक\\\\ पपपपजजजजूंूंूंूं ीीीीगगगगतततत ििििललललखखखखततततZZZZ कककक\\\\ खखखखररररीीीीदददद पपपपरररर (cid:12)(cid:12)(cid:12)(cid:12)ििििततततबबबबधधंंधधंं ।।।। उपयु6" परै ा(cid:130)ाफ-1 मC उि]लिखत +कसी बात के होते ’ए भी, भारत से बाहर िनगिमत कोई कंपनी, (cid:128)Pट और एलएलपी, जो अिनवासी भारतीय# अथवा भारत के समु(cid:8)पारीय नाग3रक# ारा Pवािधकृत और िनयंिIत ह#, सिहत अिनवासी भारतीय (NRI) अथवा भारत के समु(cid:8)पारीय नाग3रक (OCI) ह ैइस अनुसूची के अंतग6त, +कसी िनिध कंपनी अथवा कृिष / बागवानी गितिविधय# अथवा 3रयल इPटेट कारोबार अथवा फाम6 हाउस के िनमा6ण अथवा हPतांतरणीय िवकास अिधकार मC संल¢ कंपिनय# क(cid:25) पजूं ीगत िलखत# अथवा यूिनट# मC िनवेश नहa करेगा। 1111पपपपHHHHीीीीककककररररणणणण :::: "3रयल इPटेट कारोबार" का ताMपय6 वही होगा जो िविनयम 16 मC +दया गया ह।ै 3333.... भभभभगगुुगगुु तततताााानननन ककककाााा ततततररररीीीीककककाााा (cid:10)ितफल रािश िवदशे से सामाBय ब7(cid:138)कग चैनल के ज3रए +कए गए आवक िव(cid:10)ेषण से अथवा िवदशे ी मु(cid:8)ा (cid:10)बंध (जमा) िविनयमावली, 2016 के अनुसरण मC +कसी ब7क के पास रखे NRE/ FCNR(B)/ NRO खाते मC जमा िनिधय# से अदा क(cid:25) जा सकती ह।ै 4444.... ििििबबबब<<<<\\\\ //// पपपप,,,,ररररपपपपPPPPतततताााा ररररााााििििशशशश (1) खरीदी गई पजूं ीगत िलखत# क(cid:25) िब0(cid:25)/ प3रपUता रािश (लागू कर# को घटाकर) अथवा +कसी एलएलपी के िविनवशे (cid:10)ािdया ँ केवल िनवशे क के एन.आर.ओ.(NRO) खाते मC जमा क(cid:25) जाएगी, भले ही (cid:10)ितफल रािश का भुगतान +कसी भी PवYप के खाते से +कया गया हो। (2) भारतीय कंपनी क(cid:25) पजूं ीगत िलखत# मC +कए गए िनवशे क(cid:25) रािश अथवा +कसी एल.एल.पी. क(cid:25) पूंजी मC अंशदान के िलए (cid:10)ितफल रािश और तMप‘ात ’ई पूंजीगत मू]य-वृिq क(cid:25) रािश दशे से बाहर (cid:10)Mयाव>तत +कए जाने क(cid:25) अनुमित नहa ह।ै बबबबीीीी.... (cid:24)(cid:24)(cid:24)(cid:24)ककककससससीीीी फ़फ़फ़फ़मममम !! !!अअअअथथथथववववाााा 1111ववववााााििििममममGGGGवववव ससससं1ं1ं1ं1थथथथाााा मममम EE EEििििननननववववशशशशेेेे 1111.... (cid:24)(cid:24)(cid:24)(cid:24)ककककससससीीीी फ़फ़फ़फ़मममम !!!!अअअअथथथथववववाााा 1111ववववााााििििममममGGGGवववव ससससं1ं1ं1ं1थथथथाााा कककक\\\\ पपपपजजजजूंूंूंूं ीीीी मममम EEEEअअअअशशशशंंंं ददददाााानननन कोई अिनवासी भारतीय (NRI) अथवा भारत का समु(cid:8)पारीय नाग3रक (OCI) अ(cid:10)Mयावत6नीय आधार पर भारत मC +कसी फ़म6 अथवा PवािमMव संPथा क(cid:25) पूंजी मC अंशदान के माxयम से िनवेश कर सकता ह,ै बशतj +क वह फ़म 6 अथवा सवािमMव संPथा कृिष / बागवानी गितिविधय# अथवा (cid:129)(cid:10)ट मीिडया अथवा 3रयल इPटेट कारोबार से जुड़ी न ह#। 1111पपपपHHHHीीीीककककररररणणणण :::: "3रयल इPटेट कारोबार" का ताMपय6 वही होगा जो िविनयम 16 मC +दया गया ह।ै 2222.... भभभभगगुुगगुु तततताााानननन ककककाााा ततततररररीीीीककककाााा (cid:10)ितफल क(cid:25) रािश िवदशे से सामाBय ब7(cid:138)कग चैनल के ज3रए +कए गए आवक िव(cid:10)ेषण से अथवा िवदशे ी मु(cid:8)ा (cid:10)बंध (जमा) िविनयमावली, 2016 के अनुसरण मC +कसी ब7क के पास रखे NRE/ FCNR(B)/ NRO खाते मC जमा िनिधय# से अदा क(cid:25) जा सकती ह।ै 3333.... ििििबबबब<<<<\\\\ //// पपपप,,,,ररररपपपपPPPPतततताााा ररररााााििििशशशश (1) िविनवशे (cid:10)ािdयाँ केवल संबिBधत :ि" के एन.आर.ओ.(NRO) खाते मC जमा क(cid:25) जाएगी, भले ही (cid:10)ितफल रािश का भगु तान +कसी भी PवYप के खाते से +कया गया हो। (2) +कसी फ़म6 अथवा PवािमMव संPथा क(cid:25) पजूं ी मC अशं दान करने के उ(cid:144)े(cid:139)य से +कए गए िनवशे क(cid:25) रािश और तMप‘ात ’ई पूंजीगत मू]य-वृिq क(cid:25) रािश दशे से बाहर (cid:10)Mयाव>तत +कए जाने क(cid:25) अनुमित नहa ह।ै अअअअननननुसुसुसुसचचूूचचूू ीीीी 5555 [[[[ििििववववििििननननययययमममम 5555((((5555)))) ददददखखखखेेेे ]]]]EEEE भभभभााााररररतततत सससस ेेेेबबबबााााहहहहरररर ििििननननववववााााससससीीीी (cid:25)(cid:25)(cid:25)(cid:25)िििि(cid:26)(cid:26)(cid:26)(cid:26) (cid:27)(cid:27)(cid:27)(cid:27)ाााारररराााा पपपपजजूंूंजजूंूं ीीीीगगगगतततत ििििललललखखखखततततZZZZ ककककोोोो छछछछोोोोड़ड़ड़ड़ककककरररर (cid:12)(cid:12)(cid:12)(cid:12)ििििततततभभभभूिूिूिूिततततययययZZZZ कककक\\\\ खखखखररररीीीीदददद एएएएवववव ंंंंििििबबबब<<<<\\\\ 1111.... भभभभााााररररतततत सससस ेे ेेबबबबााााहहहहरररर ििििननननववववााााससससीीीी (cid:25)(cid:25)(cid:25)(cid:25)िििि(cid:26)(cid:26)(cid:26)(cid:26) ककककोोोो अअअअननननममुुममुु िििितततत (cid:12)(cid:12)(cid:12)(cid:12)ददददाााानननन ककककररररननननाााा एएएए.... ििििववववददददशशशशेेेे ीीीी पपपपोोोोटटटट!!!!फफफफोोोोििििललललययययोोोो ििििननननववववशशशशेेेे ककककZZZZ ((((एएएएफफफफपपपपीीीीआआआआईईईई)))) ककककोोोो अअअअननननममुुममुु िििितततत (cid:12)(cid:12)(cid:12)(cid:12)ददददाााानननन ककककररररननननाााा एफपीआई (cid:10)Mयावतन6 ीय आधार पर िन<िलिखत िलखत# क(cid:25) खरीद कर सकता ह,ै बशतj वह भारतीय (cid:10)ितभूित और िविनमय बोड6 तथा 3रज़व6 बक7 ारा िविनsदW शतm को पूरा करे :44 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] (ए) +दनां+कत सरकारी (cid:10)ितभूितया/ं खजाना िबल; (ब) भारतीय कंपनी ारा जारी गैर-प3रवत6नीय िडबCचर/ बॉBड; (सी) भारतीय कंपनी ारा जारी वािणिiयक पI; (डी) घरेलू kयचू ुअल फंड के यूिन(cid:142)स; (ई) आिPत पुन>नमाण6 कंपिनय# ारा जारी (cid:10)Mयेक खंड के 100 (cid:10)ितशत तक क(cid:25) (cid:10)ितभूित रसीद (एसआर), बशतj 3रज़व6 बक7 के िनदशे #/+दशािनदशj # का पालन करे; (एफ) भारत मC िPथत ब7क# ारा अपनी पूंजी (3रज़व6 बक7 ारा यथा प3रभािषत 3टअर I पजूं ी और 3टअर II पजूं ी) मC वृिq करने के िलए जारी क(cid:25) गई 3टअर I पूंजी के Yप मC शािमल +कए जाने के िलए पाI बेिमयादी ऋण िलखत और उcतर 3टअर II पूंजी के Yप मC शािमल +कए जाने के िलए पाI ऋण पजूं ी िलखत, बशतj सभी पाI िनवशे क# ारा बेिमयादी ऋण िलखत# (3टअर I) मC िनवशे , (cid:10)Mयके िनग6म के 49 (cid:10)ितशत क(cid:25) कुल सीमा से अिधक नहa होना चािहए तथा +कसी एक एफपीआई ारा +कया गया िनवेश (cid:10)Mयेक िनग6म के 10 (cid:10)ितशत क(cid:25) सीमा से अिधक नहa होना चािहए; (जी) गैर-ब7(cid:138)कग िव!ीय कंपिनय#, िजसे 3रज़व6 ब7क ारा इB(cid:131)ाP(cid:128)Rचर िव! कंपिनय# (आईएफसी) के Yप मC वगoकृत +कया गया ह ै ारा िनग6त अप3रवत6नीय िडबचC र/बॉBड; बशतj इसमC ऐसी िलखतC शािमल ह#गी जो 03 नवंबर 2011 को या बाद मC जारी क(cid:25) गई ह# और अनुमािनत एफपीआई क(cid:25) धा3रता मC हो; (एच) इB(cid:131)ाP(cid:128)Rचर ऋण फंड ारा जारी (cid:137)पया मू]यवग6 के बॉBड/यूिन(cid:142)स; बशतj इसमC ऐसी िलखतC शािमल ह#गी जो 22 नवंबर 2011 को या बाद मC जारी क(cid:25) गई ह# और अनुमािनत एफपाई क(cid:25) धा3रत मC हो; (आई) ऋण व>धत बॉBड; (जे) इन िविनयम# के िविनयम 9 के अनुसार जारी सूचीबq गैर-प3रवत6नीय/ मोचन योbय अिधमान शेयर या िडबचC र; (के) (cid:10)ितभूितकरण कंपिनय# ारा जारी (cid:10)ितभूित रसीद,े बशतj वह 3रज़व6 ब7क एव/ंया भारतीय (cid:10)ितभूित और िविनमय बोड6 ारा िनधा63रत शतm को परू ा करे; (एल) (cid:10)ितभिूतकृत ऋण िलखत, िजसमC (i) बतौर ओ3रिजनटे र ब7क#, िव!ीय संPथा[ या एनबीएफसी के पास आिPतय# के (cid:10)ितभूितकरण हेतु तैयार +कए गए Pपशे ल परपस विे हकल (एसपीवी) ारा जारी कोई (cid:10)माणपI या िलखत; एव/ं या (ii) भारतीय (cid:10)ितभूित और िविनमय बोड6 (पिXलक ऑफर एवं (cid:10)ितभूितकृत ऋण िलखत# को सूची मC शािमल करने संबंधी िविनयम), 2008 के अनुसार जारी और सूचीबq कोई (cid:10)माणपI या िलखत। बशत,j एफपीआई इस (cid:10)कार के िलखत# को, 3रज़व6 ब7क ारा समय-समय पर (cid:10)दान क(cid:25) गई अनुमित के अनुसार, भारत मC माBयता (cid:10)ाd शये र बाजार# को संपा>rक के Yप मC जारी कर सकता ह,ै ता+क एRसचजC (cid:128)ेडटे डे3रवे3टव काB(cid:128)ैRट मC उसका लेनदने +कया जा सके, जैसा िविनयम 5 के उप-िविनयम 5 मC िविनsदW +कया गया ह।ै बबबबीीीी.... अअअअििििननननववववााााससससीीीी भभभभााााररररततततीीीीययययZZZZ ((((एएएएननननआआआआररररआआआआईईईई)))) ययययाााा ससससमममम(cid:10)(cid:10)ुु(cid:10)(cid:10)ुु पपपपााााररररीीीीयययय भभभभााााररररततततीीीीयययय ननननाााागगगग,,,,ररररककककZZZZ ((((ओओओओससससीीीीआआआआईईईई)))) ककककोोोो अअअअननननममुुममुु िििितततत (cid:12)(cid:12)(cid:12)(cid:12)ददददाााानननन ककककररररननननाााा ––––(cid:12)(cid:12)(cid:12)(cid:12)GGGGययययााााववववततततनन!!नन!! ीीीीयययय आआआआधधधधाााारररर पपपपरररर (1) अिनवासी भारतीय या समु(cid:8)पारीय भारतीय नाग3रक (ओसीआई), अ(cid:10)Mयावत6नीय आधार पर िन<िलिखत िलखत# क(cid:25), बगैर सीमा के, खरीद कर सकता ह;ै (ए) सरकारी +दनां+कत (cid:10)ितभूितयां (धारक (cid:10)ितभूितय# के अलावा) या खजाना िबल या घरेलू kयचू ुअल फंड के यूिनट ; (बी) भारत मC सरकारी LेI के उप0म# (पीएसयू) ारा जारी बॉBड; (सी) कC(cid:8) सरकार ारा सरकारी LेI के उ|म# मC िविनवेश +कए गए शेयर, बशतj यह खरीद, बोिलयां आमंिIत करने वाली िनिवदा मC िनधा63रत िनयम# व शतm के अनुसार हो; (डी) इB(cid:131)ाP(cid:128)Rचर डेट फंड ारा जारी बॉBड/यूिन(cid:142)स;¹Hkkx IIµ[k.M 3(i)º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 45 (ई) इन िविनयमो के िविनयम 9 के अनुसार जारी सूचीबq गैर-प3रवत6नीय/मोचन योbय अिभमान शये र या िडबBे चर; (2) कोई एनआरआई या ओसीआई भारत मC ब7क# ारा अपनी पूंजी मC वृिq करने के िलए िनग6त 3टअर I पूंजी के Yप मC शािमल +कए जाने के िलए पाI बेिमयादी ऋण िलखत एवं उcतर 3टअर II पजूं ी के Yप मC शािमल +कए जाने के िलए पाI ऋण पजूं ी िलखत# को Pवदशे -(cid:10)Mयावत6न आधार पर खरीद सकता ह,ै जैसा 3रज़व6 ब7क ारा िनधा63रत +कया गया है। बेिमयादी ऋण िलखत# (3टअर I) मC सभी एनआरआई या ओसीआई ारा िनवेश (cid:10)Mयके िनग6म के 24 (cid:10)ितशत क(cid:25) अिधकतम सीमा से अिधक नहa होने चािहएं और +कसी एक एनआरआई या ओसीआई ारा िनवेश (cid:10)Mयेक िनग6म के 5 (cid:10)ितशत से अिधक नहa होना चािहए। एनआरआई या ओसीआई ारा ऋण पजूं ी िलखत# (3टअर II) मC िनवशे , एनआरआई या ओसीआई ारा अBय ऋण िलखत# मC िनवेश के संबंध मC जो वत6मान नीित है, उसके अनुसार होने चािहएं। (3) कोई एनआरआई पशC न िनिध िविनयामक और िवकास (cid:10)ािधकरण (पीएफआरडीए) ारा शािसत और (cid:10)शािसत राpीय पशC न (cid:10)णाली मC सXस0ाइब कर सकता ह,ै बशतj वह पीएफआरडीए अिधिनयम के (cid:10)ावधान# के अनुसार िनवेश करने के िलए पाI हो। अिधव>षता /संिचत बचत का (cid:10)Mयावत6नीय होगी। बशत,j एनआरआई/ओसीआई इस (cid:10)कार के िलखत# को, 3रज़व 6 ब7क ारा समय-समय पर (cid:10)दान क(cid:25) गई अनुमित के अनुसार, भारत मC माBयता (cid:10)ाd शये र बाजार# को संपा>rक के Yप मC जारी कर सकता ह,ै ता+क एRसचCज (cid:128)ेडेड डे3रवे3टव काB(cid:128)ैRट मC उसका लेनदेन +कया जा सके, जैसा िविनयम 5 के उप-िविनयम 5 मC िविनsदW +कया गया ह।ै ससससीीीी.... अअअअििििननननववववााााससससीीीी भभभभााााररररततततीीीीययययZZZZ ((((एएएएननननआआआआररररआआआआईईईई)))) ययययाााा ससससमममम(cid:10)(cid:10)ुु(cid:10)(cid:10)ुु पपपपााााररररीीीीयययय भभभभााााररररततततीीीीयययय ननननाााागगगग,,,,ररररककककZZZZ ((((ओओओओससससीीीीआआआआईईईई)))) ककककोोोो अअअअननननममुुममुु िििितततत (cid:12)(cid:12)(cid:12)(cid:12)ददददाााानननन ककककररररननननाााा –––– अअअअ(cid:12)(cid:12)(cid:12)(cid:12)GGGGययययााााववववततततनन!!नन!! ीीीीयययय आआआआधधधधाााारररर पपपपरररर (1) कोई एनआरआई या ओसीआई, बगैर सीमा के, अ(cid:10)Mयावत6नीय आधार पर +दनां+कत सरकारी (cid:10)ितभूितय# (धारक (cid:10)ितभूितय# के अलावा), खजाना िबल, घरेलू kयचू अु ल फंड के यूिनट# , मु(cid:8)ा बाजार kयचू ुअल फंड ke यूिनट, या राpीय योजना/ बचत (cid:10)माणपI# क(cid:25) खरीद कर सकता ह।ै (2) कोई एनआरआई या ओसीआई, बगैर सीमा के, अ(cid:10)Mयावत6नीय आधार पर इन िनयमाविलय# के िवनयम 9 के अनुसार सूचीबq अप3रवत6नीय/मोचन योbय अिधमान शये र या िडबCचर क(cid:25) खरीद कर सकता ह।ै (3) कोई एनआरआई या ओसीआई, बगैर सीमा के, अ(cid:10)Mयावतन6 ीय आधार पर िचट फंड मC िनवेश कर सकता ह ैजो रिजP(cid:128)ार ऑफ िचट ारा (cid:10)ािधकृत हो या इस हेतु राiय सरकार के +कसी अिधकारी ारा (cid:10)ािधकृत हो। डडडडीीीी.... ससससररररककककााााररररीीीी (cid:12)(cid:12)(cid:12)(cid:12)ििििततततभभभभििूूििूूततततययययZZZZ कककक\\\\ खखखखररररीीीीदददद ककककेेेे ििििललललएएएए ििििववववददददशशशशेेेे ीीीी ककककEEEE(cid:10)(cid:10)(cid:10)(cid:10)ीीीीयययय बबबबकक44कक44 ZZZZ ययययाााा बबबब}}}}पपपप''''ीीीीयययय ििििववववककककाााासससस बबबबकक44कक44 ZZZZ ककककोोोो अअअअननननमममुुमुु िििितततत (cid:12)(cid:12)(cid:12)(cid:12)ददददाााानननन ककककररररननननाााा (1) िवदशे ी कC(cid:8)ीय ब7क ि तीयक बाजार मC +दनां+कत सरकारी (cid:10)ितभूितय#/खजाना िबल# क(cid:25) खरीद और िब0(cid:25) कर सकता ह,ै बशत t 3रज़व6 ब7क ारा िनधा63रत शतm को पूरा करे। (2) िवदशे ी कC(cid:8)ीय बक7 +दनां+कत सरकारी (cid:10)ितभूितय#/खजाना िबल# क(cid:25) खरीद और िब0(cid:25) कर सकता ह,ै बशतt 3रज़व6 बक7 ारा िनधा63रत शतm को परू ा करे। (3) कोई ब’पLीय िवकास बक7 , िजसे भारत मC (cid:137)पया बॉBड जारी करने के िलए भारत सरकार क(cid:25) ख़ास तौर पर अनुमित (cid:10)ाd ह,ै सरकारी +दनां+कत (cid:10)ितभूितय# क(cid:25) खरीद कर सकता ह।ै ईईईई.... (cid:12)(cid:12)(cid:12)(cid:12)ििििततततभभभभििूूििूूततततययययZZZZ कककक\\\\ खखखखररररीीीीदददद ककककेेेे ििििललललएएएए अअअअFFFFयययय अअअअििििननननववववााााससससीीीी ििििननननववववशशशशेेेे ककककZZZZ ककककोोोो अअअअननननममुुममुु िििितततत (cid:12)(cid:12)(cid:12)(cid:12)ददददाााानननन ककककररररननननाााा (1) दीघ6कािलक िनवशे क, जैस,े साि–न वे]थ फंड (एसडX]यूएफ), ब’दशे ीय एजंिसयां, एBडाउमBट फंड, इB(cid:139)योरBस फंड, पशC न फंड, जो इB(cid:131)ाP(cid:128)Rचर डेट फंड मC पाI िनवेशक# के Yप मC भारतीय (cid:10)ितभूित और िविनमय बोड6 के साथ पंजीकृत ह7, Pवदशे - (cid:10)Mयावत6न आधार पर इB(cid:131)ाP(cid:128)Rचर डटे फंड ारा जारी (cid:137)पया मू]यवग6 के बॉBड/यूिन(cid:142)स क(cid:25) खरीद कर सकते ह।7 (2) दीघ6कािलक िनवशे क, जैसे, सोव3रन वे]थ फंड (एसडX]यूएफ), ब’दशे ीय एजंिसयां, एBडाउमBट फंड, इB(cid:139)योरBस फंड, पशC न फंड और िवदशे ी कC(cid:8)ीय बक7 , जो भारतीय (cid:10)ितभूित और िविनमय बोड6 के साथ पजं ीकृत ह,7 Pवदशे -(cid:10)Mयावत6न आधार पर िन<िलिखत िलखत# क(cid:25) खरीद कर सकते ह,7 बशतj 3रज़व6 ब7क एवं भारतीय (cid:10)ितभूित और िविनमय बोड6 ारा िविनsदW क(cid:25) जानी वाली शतm को परू ा करे : (ए) +दनां+कत सरकारी (cid:10)ितभूितया/ंखजाना िबल;46 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] (ब) भारतीय कंपनी ारा जारी वािणिiयक पI; (सी) घरेलू kयूचअु ल फंड क(cid:25) यूिन(cid:142)स; (डी) भारतीय कंपनी ारा जारी सूचीबq अप3रवत6नीय िडबCचर/ बॉBड; (ई) इB(cid:131)ाP(cid:128)Rचर LेI मC भारतीय कंपनी ारा जारी सूचीबq एवं असूचीबq अप3रवत6नीय िडबचC र/बॉBड। ‘इB(cid:131)ाP(cid:128)Rचर LेI’ शXद का वही अथ6 ह ै जैसा भारत सरकार ारा +दनाकं 27 माच6 2012 को यथा संशोिधत/अ|तन क(cid:25) गई अिधसूचना संnया एफ.सं.13/06/2009-आईएनएफ ारा अनुमो+दत इB(cid:131)ाP(cid:128)Rचर उप-LेI# क(cid:25) सुसंगत माPटर सूची मC +दया गया ह;ै (एफ) गैर-ब7(cid:138)कग िव!ीय कंपिनय#, िजसे 3रज़व6 बक7 ारा इB(cid:131)ाP(cid:128)Rचर िव! कंपिनय# (आईएफसी) के Yप मC वगoकृत +कया गया ह,ै ारा िनग6त गैर-प3रवत6नीय िडबCचर/ बॉBड; (जी) आिPत पुन>नमा6ण कंपिनय# ारा जारी (cid:10)Mयके खंड के 100 (cid:10)ितशत तक क(cid:25) (cid:10)ितभूित (cid:10)ािdयां (एसआर), बशतj 3रज़व6 ब7क के िनदशे #/+दशािनदशj # का पालन करे; (एच) भारत मC ब7क# ारा अपनी पूंजी (3रज़व6 बक7 ारा यथा प3रभािषत 3टअर I पूंजी और 3टअर II पूंजी) मC वृिq करने के िलए िनग6त 3टअर I पूंजी के Yप मC शािमल +कए जाने के िलए पाI बिे मयादी ऋण िलखत और उcतर 3टअर II पूंजी के Yप मC शािमल +कए जाने के िलए पाI ऋण पजूं ी िलखत, बशतj सभी पाI िनवशे क# ारा बेिमयादी ऋण िलखत# (3टअर I) मC िनवशे , (cid:10)Mयके िनग6म के 49 (cid:10)ितशत क(cid:25) कुल सीमा से अिधक नहa होना चािहए तथा +कसी एक दीघ6 कािलक िनवेशक ारा िनवेश (cid:10)Mयेक िनग6म के 10 (cid:10)ितशत क(cid:25) सीमा से अिधक नहa होना चािहए; (आई) गैर-प3रवतन6 ीय िडबCचर/बॉBड का (cid:10)ाथिमक िनग6म, बशत j ऐसे गैर-प3रवत6नीय िडबCचर/बॉBड को िनवेश क(cid:25) तारीख से 15 +दन# के भीतर सूचीबq कर +दया जाए। य+द िलखत# को िनग6म क(cid:25) तारीख से 15 +दन# के भीतर सूचीबq नहa +कया जाता ह ैतो दीघ-6 कािलक िनवेशक ऐसे िलखत# को तृतीय पL या िनग6मकता6 को िब0(cid:25) के माxयम से तMकाल िनपटा सकता ह ैऔर दीघ-6 कािलक िनवेशक# के ऑफर क(cid:25) शतm मC यह खंड होना चािहए +क इस (cid:10)कार क(cid:25) संभा: घटना क(cid:25) िPथित मC ऐसी िलखत# के िनग6मकता6 इन (cid:10)ितभूितय# को दीघ-6 कािलक िनवेशक# से तMकाल 3रडीम/बाइबकै कर ले। (जे) ऋण व>धत बॉBड; (के) इन िविनयम# के िविनयम 9 के अनुसार जारी सूचीबq अप3रवत6नीय/ मोचन योbय अिधमान शये र या िडबचC र; (एल) (cid:10)ितभूितकरण कंपिनय# ारा जारी (cid:10)ितभूित रसीद,े जो 3रज़व6 ब7क एव/ं या भारतीय (cid:10)ितभूित और िविनमय बोड6 ारा िविनsदW शतm के अधीन है; 2222.... भभभभगगुुगगुु तततताााानननन ककककेेेे (cid:12)(cid:12)(cid:12)(cid:12)ककककाााारररर (1) एफपीआई ारा िलखत# क(cid:25) खरीद हते ु (cid:10)ितफल क(cid:25) रािश का भुगतान ब7(cid:138)कग चैनल# के ज3रए िवदशे से आवक िव(cid:10)ेषण मC से +कया जाएगा या िवदशे ी मु(cid:8)ा (cid:10)बंध (जमा) िविनयमावली, 2016 के अनुसार रखे गए िवदशे ी मु(cid:8)ा खाता एव/ं या िवशेष अिनवासी (cid:137)पया (एसएनआरआर) खाते मC धा3रत िनिधय# मC से +कया जाएगा। िवदशे ी मु(cid:8)ा खाता एवं एसएनआरआर खाते का उपयोग िसफ6 और िसफ6 इस अनुसूची के तहत आने वाले लेनदने # के िलए +कया जाएगा। (2) एनआरआई या ओसीआई ारा (cid:10)Mयावत6नीय आधार पर िलखत# क(cid:25) खरीद हते ु (cid:10)ितफल क(cid:25) रािश का भुगतान ब7(cid:138)कग चैनल# के ज3रए िवदशे से आवक िव(cid:10)ेषण# मC से +कया जाएगा या िवदशे ी मु(cid:8)ा (cid:10)बंध (जमा) िविनयमावली, 2016 के अनुसार रखे गए एनआरई/एफसीएनआर(बी) खात# मC धा3रत िनिधय# मC से +कया जाएगा। (3) (ए) एनआरआई या ओसीआई ारा अ(cid:10)Mयावत6नीय आधार पर िलखत# क(cid:25) खरीद एवं (बी) एनआरआई/ओसीआई ारा राpीय पशC न (cid:10)णाली मC सXस+0_शन हते ु(cid:10)ितफल क(cid:25) रािश का भगु तान ब7(cid:138)कग चैनल# के ज3रए िवदशे स ेआवक िव(cid:10)षे ण# मC से या िवदशे ी मु(cid:8)ा (cid:10)बंध (जमा) िविनयमावली, 2016 के अनुसार रखे गए एनआरई/एफसीएनआर(बी)/एनआरओ खात# मC धा3रत िनिधय# मC से +कया जाएगा। (4) िवदशे ी कC(cid:8)ीय बक7 या ब’पLीय िवकास ब7क ारा सरकारी +दनां+कत (cid:10)ितभूितय# क(cid:25) खरीद हते ु (cid:10)ितफल क(cid:25) रािश का भुगतान ब7(cid:138)कग चैनल# के ज3रए िवदशे से आवक िव(cid:10)ेषण# मC से या भारतीय 3रज़व6 ब7क के िवशेष अनुमोदन से खोले गए खाते मC धा3रत िनिधय# मC से +कया जाएगा।¹Hkkx IIµ[k.M 3(i)º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 47 (5) अBय अिनवासी िनवेशक# ारा िलखत# क(cid:25) खरीद हते ु (cid:10)ितफल क(cid:25) रािश का भुगतान ब7(cid:138)कग चैनल# के ज3रए िवदशे से आवक िव(cid:10)ेषण# मC से +कया जाएगा। 3333.... ििििललललखखखखततततZZZZ कककक\\\\ ििििबबबब<<<<\\\\ हहहहततेेततेे ुुुुअअअअननननममुुममुु िििितततत (cid:12)(cid:12)(cid:12)(cid:12)ददददाााानननन ककककररररननननाााा भारत से बाहर का िनवासी कोई :ि", िजसने इस अनुसूची के अनुसार िलखत# क(cid:25) खरीद क(cid:25) ह,ै िलखत# क(cid:25) िब0(cid:25)/मोचन कर सकता है, बशतj 3रज़व6 ब7क एवं भारतीय (cid:10)ितभूित और िविनमय बोड6 ारा िविनsदW क(cid:25) जाने वाली ऐसे िनयम व शतm को पूरा करे। 4444.... ििििबबबब<<<<\\\\////पपपप,,,,ररररपपपपPPPPतततताााा सससस ेेेे(cid:12)(cid:12)(cid:12)(cid:12)ाााा(((( ररररााााििििशशशशययययZZZZ ककककाााा ििििवववव(cid:12)(cid:12)(cid:12)(cid:12)षषेेषषेे णणणण//// ककककोोोो जजजजममममाााा ककककररररननननाााा (1) िवदशे ी पोट6फोिलयो िनवेशक# (एफपीआई) ारा धा3रत िलखत# क(cid:25) िब0(cid:25)/ प3रपUता से (cid:10)ाd रािशय# (कर# को घटाकर) को भारत से बाहर िव(cid:10)ेिषत +कया जा सकता ह ैया एफपीआई के िवदेशी मु(cid:8)ा खाता या एसएनआरआर खाते मC जमा +कया जा सकता ह।ै (2) एनआरआई या ओसीआई ारा धा3रत िलखत# क(cid:25) िनवल िब0(cid:25)/ प3रपUता से (cid:10)ाd रािश (कर# को घटाकर) को : (ए) जहां िलखत# को अ(cid:10)Mयावतन6 ीय आधार पर धारण +कया गया ह ैवहाँ संबंिधत :ि" के एनआरओ खाते मC जमा +कया जाएगा (बी) जहा ंिव0य िलखत# क(cid:25) खरीद के िलए भगुतान एनआरओ खाते मC धा3रत िनिधय# मC से +कया गया था, वहाँ संबंिधत :ि" के एनआरओ खाते मC जमा +कया जाएगा या (सी) जहां िलखत# क(cid:25) खरीद (cid:10)Mयावत6नीय आधार पर +कया गया ह,ै वहाँ वेदशे िव(cid:10)ेिषत +कया जाएगा या एनआरआई/ओसीआई िनवेशक के िवक]प के अनुसार उसके एनआरई/एफसीएनआर(बी)/एनआरओ खाते मC जमा +कया जाएगा, (3) अBय सभी मामल# म,C िब0(cid:25)/ प3रपUता से (cid:10)ाd राशीय# (कर# को घटाकर) को सीमापार िव(cid:10)ेिषत +कया जाएगा या 3रज़व6 बक7 के पूव6 अनुमित से खोले गए खाते मC जमा +कया जाएगा। अअअअननननुसुसुसुसचचूूचचूू ीीीी –––– 6666 [[[[ििििननननययययमममम –––– 5555((((6666)))) ददददखखखखेेेे ]]]]EEEE ससससीीीीििििममममतततत ददददययेेययेे तततताााा भभभभाााागगगगीीीीददददााााररररीीीी फफफफमममम !! !!((((एएएएललललएएएएललललपपपपीीीी)))) मममम EE EEििििननननववववशशशशेेेे 1111.... एएएएलललल....एएएएलललल....पपपपीीीी.... मममम EE EEििििननननववववशशशशेेेे :::: (1) एक :ि" जो भारत से बाहर का िनवासी ह ै (पा+कPतान तथा बांbलादशे के नाग3रक को छोड़कर ) अथवा भारत से बाहर िनगिमत संPथा (पा+कPतान तथा बांbलादशे मC िनगिमत संPथा को छोड़कर), िवदशे ी पोट6फोिलयो िनवशे क (एफपीआई) अथवा िवदशे ी उ|म पूंजी िनवेशक (एफवीसीआई) नहa ह,ै ऐसे LेI# / गितिविधय# मC प3रचान करने वाली एलएलपी क(cid:25) पजूं ी मC योगदान द े सकता ह,ै जहां Pवचािलत माग6 के तहत 100% तक का िवदशे ी िनवेश Pवीकाय6 हो तथा इन िनयम# मC एफडीआई से सkबq िनzपादन क(cid:25) शतt िनधा63रत नहa ह# । (2) “लाभ शेयरr” के Yप मC िनवेश आय के पुन>नवशे क(cid:25) (cid:136)ेणी के अंतग6त आयेगा । (3) एलएलपी मC िनवेश सीिमत दये ता भागीदारी अिधिनयम, 2008 क(cid:25) शतm के अनुपालन के अधीन ह।ै (4) एक कंपनी िजसमC िवदशे ी िनवशे ह ै और +कसी ऐसे LेI मC काय6रत ह ै जहां Pवचािलत माग6 के तहत 100% तक का िवदशे ी िनवशे Pवीकाय6 ह ै तथा एफडीआई से सkबq िनzपादन क(cid:25) शतt नहa ह,7 उसे Pवचािलत माग6 के तहत एक एलएलपी मC प3रव>तत +कया जा सकता है । (5) एक एलएलपी िजसमC िवदशे ी िनवेश ह,ै +कसी ऐसे LेI मC काय6रत ह ैजहां जहां Pवचािलत माग6 के तहत 100% तक का िवदशे ी िनवशे अनुमत ह ैतथा एफडीआई से सkबq िनzपादन क(cid:25) शतt नहa ह,7 उसे Pवचािलत माग 6 के तहत एक कंपनी मC प3रव>तत +कया जा सकता ह ै। (6) एलएलपी मC या तो पूंजी योगदान के Yप मC अथवा लाभ शये र के अिध(cid:130)हण/अंतरण करने के Yप मC िनवेश, +कसी मू]यांकन मानद¤ड के अनुसार, जो बाजार (cid:10)था[ के अनुसार (इसके बाद इसको “पजूं ी योगदान का उिचत मू]य / एक एलएलपी के लाभ शये र” कहा जाएगा) अंतरराpीय Pतर पर Pवीकार/अपनाए गए ह,7 अिभकिलत +कए गए उिचत मू]य से कम नहa होना चािहए तथा सनदी लेखाकार ारा अथवा (cid:10)ैिRट(cid:129)सग कॉPट अकाउंटCट अथवा कC(cid:8)ीय सरकार ारा अनुमो+दत पैनल से Pवीकृत वैलुअर ारा इस आशय का एक मू]यांकन (cid:10)माण पI जारी +कया जाएगा ।48 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] (7) भारत मC िनवास करने वाले :ि" से भारत के बाहर िनवास करने वाले :ि" को पजूं ी योगदान / लाभ शये र के अंतरण के मामले मC, अंतरण इसे xयान मC रखते ’ए होगा +क यह पजूं ी योगदान के उिचत मू]य / एक एलएलपी के लाभ के िहPसे से कम नहa हो । आग,े भारत के बाहर िनवास करने वाले :ि" से भारत मC िनवास करने वाले :ि" को पूंजी योगदान / लाभ के िहPसे के अंतरण के मामले मC, अंतरण इसे xयान मC रखते ’ए होगा +क यह पूंजी योगदान एक एलएलपी के लाभ शये र के उिचत मू]य से अिधक नहa हो । 2222.... भभभभगगुुगगुु तततताााानननन ककककाााा ममममााााKKKKययययमममम एक िनवशे क के ारा एक एलएलपी के पजूं ी योगदान के (cid:10)ित +कया जाने वाला भुगतान ब7(cid:138)कग चनै ल के माxयम से आवक (cid:10)ेषण के Yप मC अथवा िवदशे ी मु(cid:8)ा (cid:10)बंधन (जमा) िविनयमावली, 2016 के अनुसार बनाए रखे एनआरई अथवा एफसीएनआर(बी) खाते मC धा3रत िनिधय# मC से +कया जाएगा । 3333.... ििििववववििििननननववववशशेेशशेे (cid:12)(cid:12)(cid:12)(cid:12)ाााािििि((((ययययZZZZ ककककाााा (cid:12)(cid:12)(cid:12)(cid:12)षषषषेेेे णणणण िविनवेश (cid:10)ािdय# का (cid:10)ेषण भारत के बाहर भी +कया जा सकता ह ैअथवा संबंिधत :ि" के एनआरई अथवा एफसीएनआर(बी) खाते मC जमा +कया जा सकता ह ै। अअअअननननुसुसुसुसचचूूचचूू ीीीी 7777 [[[[ििििववववििििननननययययमममम 5555((((7777)))) ददददखखेेखखेे ]]]]EEEE ििििववववददददशशेेशशेे ीीीी जजजजोोोोििििखखखखमममम पपपपजजजजूंूंूंूं ीीीी ििििननननववववशशशशेेेे कककक ((((FFFFVVVVCCCCIIII)))) (cid:27)(cid:27)(cid:27)(cid:27)ाााारररराााा ििििननननववववशशशशेेेे 1111.... ििििववववददददशशशशेेेे ीीीी जजजजोोोोििििखखखखमममम पपपपजजजजूंूंूंूं ीीीी ििििननननववववशशेेशशेे कककक ((((FFFFVVVVCCCCIIII)))) (cid:27)(cid:27)(cid:27)(cid:27)ाााारररराााा ििििननननववववशशशशेेेे (1) कोई िवदशे ी जोिखम पजूं ी िनवेशक 3रज़व6 बक7 ारा िनधा63रत शतm के तहत िन<िलिखत क(cid:25) खरीद कर सकता ह ै: (ए) इस अनुसूची के परै ा 4 मC उि]लिखत +कसी LेI मC िलd भारतीय कंपनी ारा जारी (cid:10)ितभूितयां और उ" (cid:10)ितभूितय# के जारी होने के समय िजसक(cid:25) (cid:10)ितभूितयां +कसी माBयता(cid:10)ाd Pटॉक एRPचजC मC सूचीबq नहa ह;7 (बी) +कसी Pटाट6अप ारा जारी (cid:10)ितभूितयां; (सी) +कसी जोिखम पूंजी िनिध (VCF) अथवा (cid:136)ेणी-I आनुकि]पत िनवेश िनिध (AIF) क(cid:25) यूिनटC अथवा +कसी जोिखम पूंजी िनिध अथवा (cid:136)ेणी-I आनुकि]पत िनवशे िनिध (AIF) ारा Pथािपत योजना अथवा िनिध क(cid:25) यूिनटC। बशतj +क य+द िनवशे पजूं ी िलखत# मC है, तो LेIवार सीमा (कै_स), (cid:10)वशे माग6 और अनुवतo शतt लागू ह#गी। (2) िवदशे ी जोिखम पजूं ी िनवेशक उि]लिखत (cid:10)ितभूितय# / िलखत# को इन (cid:10)ितभूितय# / िलखत# को इनके जारीकता6 से अथवा (cid:10)ितभूितय# / िलखत# के धारक से खरीद सकता है। िवदशे ी जोिखम पजूं ी िनवेशक भारतीय (cid:10)ितभूित और िविनमय बोड6 (FVCI) िविनयमावली, 2000 के (cid:10)ावधान# के अधीन +कसी माBयता(cid:10)ाd Pटॉक एRPचजC मC सूचीबq (cid:10)ितभूितय# मC िनवेश कर सकता ह।ै (3) िवदशे ी जोिखम पजूं ी िनवेशक को िजन (cid:10)ितभूितय#/िलखत# मC िनवेश करने के िलए अनुमत ह,ै उBह C 0ेता और िव0ेता/िनग6मकता6 से, आपसी Pवीकाय6 क(cid:25)मत पर,भारत मC िनवास करनेवाले िनवासी :ि" अथवा भारत के बाहर िनवास करनेवाले :ि" से खरीदकर अथवा अBयथा अ>जत कर सकता ह ैअथवा िब0(cid:25) अथवा अBयथा के माxयम से अंत3रत कर सकता है। िवदशे ी जोिखम पजूं ी िनवेशक जोिखम पूंजी िनिधय# अथवा (cid:136)णे ी–I आनुकि]पक िनवशे िनिधय# (AIF) अथवा जोिखम पजूं ी िनिधय# अथवा (cid:136)णे ी–I आनुकि]पक िनवशे िनिधय# (AIF) ारा Pथािपत योजना / िनिधय# के प3रसमापन पर आगम रािश भी (cid:10)ाd कर सकता ह।ै 2222....भभभभगगुुगगुु तततताााानननन ककककेेेे ममममााााKKKKययययमममम (1) (cid:10)ितफल रािश ब7(cid:138)कग चैनल# के ज3रए िवदशे से +कए गए आवक िव(cid:10)ेषण से अथवा िवदशे ी मु(cid:8)ा (cid:10)बंध (जमा) िविनयमावली, 2016 के अनुसार बनाए रखे गए िवदशे ी मु(cid:8)ा खाते और/ अथवा िवशेष अिनवासी (cid:137)पया (एसएनआरआर) खाते मC धा3रत िनिधय# मC से अदा क(cid:25) जा सकेगी। (2) िवदशे ी मु(cid:8)ा खाते और िवशेष अिनवासी (cid:137)पया (एसएनआरआर) खाते का उपयोग केवल इस अनुसूची के अंतग6त लेनदने के िलए ही +कया जाएगा। 3333.... ििििबबबब<<<<\\\\गगगगतततत//// पपपप,,,,ररररपपपपPPPPतततताााागगगगतततत आआआआगगगगमममम ररररााााििििशशशश ककककाााा ििििवववव(cid:12)(cid:12)(cid:12)(cid:12)षषेेषषेे णणणण (cid:10)ितभूितय# क(cid:25) िब0(cid:25)गत/ प3रपUतागत आगम रािश (कर# को घटकर ) का िव(cid:10)ेषण भारत के बाहर +कया जा सकता ह ै अथवा िवदशे ी जोिखम पजूं ी िनवेशक के िवदशे ी मु(cid:8)ा खाते अथवा िवशेष अिनवासी (cid:137)पया (एसएनआरआर) खाते मC जमा +कया जा सकता ह।ै 4444.... उउउउनननन ''''NNNNेेेे ZZZZ कककक\\\\ ससससचचूूचचूू ीीीी ििििजजजजननननमममम EE EEििििववववददददशशशशेेेे ीीीी जजजजोोोोििििखखखखमममम पपपपजजजजूंूंूंूं ीीीी ििििननननववववशशशशेेेे ककककZZZZ ककककोोोो ििििननननववववशशशशेेेे कककक\\\\ अअअअननननममुुममुु िििितततत हहहह ैै ैै¹Hkkx IIµ[k.M 3(i)º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 49 1. जैव(cid:10)ौ|ोिगक(cid:25) (बायोटे†ालॉजी) 2. सूचना (cid:10)ौ|ोिगक(cid:25) से संबिBधत हाड6वेयर और सॉ(cid:159)टवये र का िवकास 3. नैनोटे†ालॉजी 4. बीज अनुसंधान एवं िवकास (Seed research and development) 5. फामा6Pयु3टकल LेI मC नए रसायन एंटीटी का अनुसंधान एवं िवकास 6. डेरी उ|ोग 7. मुगoपालन (पो](cid:128)ी) उ|ोग 8. जैव-‡धन (बायो-(cid:159)यूल) का उMपादन 9. तीन हज़ार से अिधक सीट# क(cid:25) Lमता वाले होटल-सह-कBवBे शन केB(cid:8) 10. इB(cid:131)ाP(cid:128)Rचर LेI- इB(cid:131)ाP(cid:128)Rचर LेI का वही अथ6 हो जो समय- समय पर यथासंशोिधत/अ|तन +कए गए +दनांक 27 माच,6 2012 क(cid:25) अिधसूचना एस.सं.13/06/2009-आईएनएफ के माxयम से भारत सरकार ारा अनमु ो+दत इB(cid:131)ाP(cid:128)Rचर उप-LेI# क(cid:25) सुसंगत माPटर सूची मC +दया गया ह।ै अअअअननननुसुसुसुसचचूूचचूू ीीीी 8888 [[[[ििििववववििििननननययययमममम 5555((((8888)))) ददददखखेेखखेे ]]]]EEEE भभभभााााररररतततत सससस ेेेेबबबबााााहहहहरररर ककककेेेे ििििननननववववााााससससीीीी (cid:24)(cid:24)(cid:24)(cid:24)ककककससससीीीी (cid:25)(cid:25)(cid:25)(cid:25)िििि(cid:26)(cid:26)(cid:26)(cid:26) (cid:27)(cid:27)(cid:27)(cid:27)ाााारररराााा ििििननननववववशशशशेेेे सससस11ंं11ंं थथथथाााा ((((iiiinnnnvvvveeeessssttttmmmmeeeennnntttt vvvveeeehhhhiiiicccclllleeee)))) मममम EEEEििििननननववववशशशशेेेे 1111.... ििििननननववववशशेेशशेे सससस11ंं11ंं थथथथाााा कककक\\\\ ययययििूूििूूननननटटटटZZZZ मममम EE EEििििननननववववशशशशेेेे (1) भारत से बाहर का िनवासी कोई :ि" (पा+कPतान तथा बांbलादशे के नाग3रक को छोड़कर) अथवा भारत से बाहर िनगिमत संPथा (पा+कPतान तथा बांbलादशे मC िनगिमत संPथा को छोड़कर), इस अनुसूची मC िनधा63रत शतm के अंतग6त िनवेश संPथा क(cid:25) यूिनट# मC िनवेश कर सकता ह।ै (2) भारत से बाहर का िनवासी कोई ऐसा :ि" िजसने इस अनुसूची के अनुसार यूिनट# का अिध(cid:130)हण +कया ह ै अथवा खरीद +कया ह,ै सेबी ारा िन>मत िविनयम# अथवा इस संबंध मC 3रज़व6 ब7क ारा जारी िनदशे # के अनुसार यूिनटC को +कसी भी तरह से बेच सकता है अथवा अंत3रत कर सकता ह ैअथवा मोचन (redeem) कर सकता ह।ै (3) िनवेश माxयम ऐसी िनवेश माxयम ारा अिधगृिहत +कए जाने के िलए (cid:10)Pतािवत िवशषे (cid:10)योजन संPथा के +कसी पूंजीगत िलखत के Pवैप के (cid:10)ित भारत के बाहर के िनवासी :ि" को यूिनटC जारी कर सकती ह।ै (4) +कसी भारतीय कंपनी अथवा +कसी एलएलपी मC +कसी िनवेश संPथा ारा +कया गया िनवशे , िनवेश (cid:10)ाd करन े वाली कंपनी अथवा एलएलपी, जो भी लागू हो, के िलए अ(cid:10)MयL िवदशे ी िनवशे माना जाएगा य+द (cid:10)वतक6 अथवा (cid:10)बधं क अथवा िनवेश (cid:10)बंधक (i) का PवािमMव तथा िनयंIण िनवासी भारतीय नाग3रक के पास नहa ह ै अथवा (ii) भारत के बाहर के िनवासी :ि" के PवािमMव अथवा िनयंIण मC हो। बशतj यह +क (cid:10)वतक6 अथवा (cid:10)बBधक अथवा िनवशे (cid:10)बंधक जो कंपनी मC अथवा एलएलपी से िभ(cid:134) Yप मC ह 7 , उनके संबंध मC सेबी ारा यह िनधा63रत +कया जाएगा +क (cid:10)वत6क अथवा (cid:10)बBधक अथवा िनवशे (cid:10)बंधन िवदशे ी Pवािधकृत अथवा िनयंिIत है अथवा नहa। PपWीकरण : एआईएफ का ‘िनयंIण’ ‘(cid:10)वत6क’ अथवा ‘(cid:10)बंधक’/ ‘िनवेश (cid:10)बंधक’ के हाथ# मC होगा, िजसमC अBय कोई भी सामाBयतः शािमल नहa ह#ग।े एआईएफ का ‘(cid:10)वत6क’ अथवा ‘(cid:10)बंधक’/ ‘िनवेश (cid:10)बंधक’ :ि" होने के िPथित मC, ऐसी एआईएफ ारा डॉउनP(cid:128)ीम िनवेश को घरेलू मानने के िलए, ‘(cid:10)वतक6 ’ अथवा ‘(cid:10)बधं क’/ ‘िनवेश (cid:10)बंधक’ िनवासी भारतीय नाग3रक होने चािहए। (5) वैकि]पक (अ]टरने3टव) िनवेश िनिध (cid:136)ेणी III िजसे कोई िवदशे ी िनवशे (cid:10)ाd ’आ ह ै वो केवल उन (cid:10)ितभूितय# अथवा िलखत# मC ही पोट6फोिलयो िनवेश कर सकती ह 7 िजनमC अिधिनयम तथा उसके अंतग6त बनाए गए िनयम# अथवा िविनयम# के अधीन िनवशे करने क(cid:25) अनुमित ह।ै बशतj यह +क नकदी (cid:10)बंधन के (cid:10)योजन से, ऐसा वैकि]पक (अ]टरने3टव) िनवशे िनिध (cid:136)ेणी III(i) िनिध मC अंशदान क(cid:25) ितिथ से एक माह से कम क(cid:25) अविध के िलए चलिनिध और मु(cid:8)ा बाजार kयचू अु ल फंड मC िनवेश कर सकता ह,ै और (ii) +कसी भी समय मC आधारभूत िनिध के पांच (cid:10)ितशत से अिधक नहa होना चािहए।50 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] 2222.... भभभभगगुुगगुु तततताााानननन ककककेेेे ममममााााKKKKययययमममम (cid:10)ितफल रािश ब7(cid:138)कग चैनल# के ज3रए िवदशे से +कए गए आवक िव(cid:10)ेषण से अथवा िवशेष (cid:10)योजन संPथा के शेयर# के Pवैप ारा अथवा िवदशे ी मु(cid:8)ा (cid:10)बंध (जमा) िविनयमावली, 2016 के अनुसार बनाए रख े गए एनआरई अथवा एफसीएनआर (बी) खाते मC धा3रत िनिधय# मC से अदा क(cid:25) जा सकेगी। 3333.... ििििबबबब<<<<\\\\गगगगतततत//// पपपप,,,,ररररपपपपPPPPतततताााागगगगतततत आआआआगगगगमममम ररररााााििििशशशश ककककाााा ििििवववव(cid:12)(cid:12)(cid:12)(cid:12)षषेेषषेे णणणण यूिनट# क(cid:25) िब0(cid:25)गत/ प3रपUतागत आगम रािशय# (कर# को घटाकर) का िव(cid:10)ेषण भारत के बाहर +कया जा सकता ह ै संबंिधत :ि" के एनआरई अथवा एफसीएनआर (बी) खाते मC जमा +कया जा सकता ह।ै अअअअननननुसुसुसुसचचूूचचूू ीीीी –––– 9999 [[[[ििििववववििििननननययययमममम 5555((((9999)))) ददददखखखखेेेे ]]]]EEEE भभभभााााररररतततत ककककेेेे बबबबााााहहहहरररर ककककेेेे ििििननननववववााााससससीीीी (cid:25)(cid:25)(cid:25)(cid:25)िििि(cid:26)(cid:26)(cid:26)(cid:26) (cid:27)(cid:27)(cid:27)(cid:27)ाााारररराााा ििििनननन''''पपपपेेेे ाााागगगगाााारररर ररररससससीीीीददददZZZZ मममम EE EEििििननननववववशशशशेेेे 1111.... पपपपााााNNNN (cid:25)(cid:25)(cid:25)(cid:25)िििि(cid:26)(cid:26)(cid:26)(cid:26)////ययययZZZZ ककककेेेे (cid:27)(cid:27)(cid:27)(cid:27)ाााारररराााा ििििनननन''''पपेेपपेे ाााागगगगाााारररर ररररससससीीीीदददद जजजजााााररररीीीी ककककररररनननन ेे ेे ककककेेेे उउउउ(cid:127)(cid:127)(cid:127)(cid:127)€€ेे€€ेे यययय सससस ेे ेे ििििववववददददशशेेशशेे ीीीी ििििनननन''''पपेेपपेे ाााागगगगाााारररर ककककोोोो पपपपााााNNNN ििििललललखखखखतततत जजजजााााररररीीीी //// अअअअततंंततंं ररररणणणण ककककररररननननाााा:::: (1) कोई (cid:10)ितभूित अथवा यूिनट, िजसमC भारत के बाहर का िनवासी :ि" को इन िविनयम# के तहत िनवेश करने क(cid:25) अनुमित ह,ै वह िनLेपागार रसीद योजना, 2014 (डीआर Pक(cid:25)म, 2014) के अनुसार िनLपे ागार रसीद जारी करने के िलए पाI िलखत होगा । (2) िनLेपागार रसीद योजना, 2014 (डीआर Pक(cid:25)म, 2014) तथा इसके तहत कC(cid:8) सरकार ारा समय समय पर जारी +कए गए +दशािनदशj # के अनुसार एक :ि" िनLेपागार रसीद जारी करने के उ(cid:144)े(cid:139)य से +कसी िवदशे ी िनLेपागार को पाI िलखत जारी / अंतरण करन ेके िलए पाI होगा । (3) एक घरेल ू अिभरLक भारत से बाहर के िनवासी :ि" क(cid:25) ओर से डीआर Pक(cid:25)म, 2014 के अनुसार, खरीदे गए िलखत# को िनLपे ागार रसीद के Yप मC प3रव>तत करने के उ(cid:144)(cid:139)े य से, पाI िलखत खरीद सकता ह।ै (4) पाI िलखत# का सम(cid:130) जोड़, जो भारत से बाहर िनवास करने वाले :ि" ारा पहले से रखे गए पाI िलखत# सिहत िवदशे ी िनLेपागार# को अंतरण अथवा जारी +कया जा सकता ह,ै वह इस अिधिनयम अथवा इसके अंतग6त बनाए गए िनयम# तथा िविनयम# के तहत इस (cid:10)कार के पाI िलखत# क(cid:25) िवदशे ी धा3रता सीमा से अिधक नहa होगा । (5) लागू िनयम# के तहत घरेलू िनवशे क# को इस (cid:10)कार के िलखत जारी अथवा अंत3रत करने के समतु]य माxयम पर लाग ू मू]य से कम मू]य पर िनLेपागार (cid:10)ािdयाँ जारी करने के उ(cid:144)े(cid:139)य से िवदेशी िनLेपागार को पाI िलखत जारी अथवा अंत3रत नहa +कया जाएगा । 2222.... छछछछूूूूटटटट:::: यह मन िलया जाएगा +क िवदशे ी मु(cid:8)ा प3रवत6नीय बॉBड और सामाBय शये र (िनLेपागार रसीद :वPथा के माxयम से) योजना, 1993 के तहत जारी िनLेपागार रसीद डीआर Pक(cid:25)म, 2014 के समतु]य (cid:10)ावधान# के तहत जारी क(cid:25) गई ह ैतथा इस अनुसूची मC िनधा63रत (cid:10)ावधान# का अनुपालन करना होगा । अअअअननननुसुसुसुसचचूूचचूू ीीीी –––– 11110000 [[[[ििििववववििििननननययययमममम 5555((((11110000)))) ददददखखखखेेेे ]]EE]]EE भभभभााााररररततततीीीीयययय ििििनननन''''पपेेपपेे ाााागगगगाााारररर ररररससससीीीीदददद EE EE((((आआआआईईईईडडडडीीीीआआआआरररर)))) जजजजााााररररीीीी ककककररररननननाााा 1111.... आआआआईईईईडडडडीीीीआआआआरररर जजजजााााररररीीीी ककककररररननननाााा :::: भारत के बाहर िनगिमत पाI कंपिनयाँ भारत मC तथा भारत से बाहर िनवास करने वाले :ि"य# को घरेलू िनLेपागार के माxयम से आईडीआर जारी कर सकती ह,7 जो िन< शतm के अधीन ह#गी : (1) आईडीआर का िनग6म, कंपनी (िवदशे ी कंपिनय# का पंजीकरण) िनयम, 2014, सेबी (पजूं ी का िनग6मन और (cid:10)कटीकरण अपेLाएँ) िविनयम, 2009 (2) कोई िव!ीय / ब7(cid:138)कग कंपिनयाँ िजनका भारत मC अपना अिPतMव है या तो शाखा अथवा अनुषंगी कंपनी के माxयम से आईडीआर जारी करने के िलए सेकटोरल िनयामक के पूव6 अनुमोदन क(cid:25) आव(cid:139)यकता होगी । (3) आईडीआर को केवल भारतीय (cid:137)पये मC ही मू]यव>गत +कया जाएगा । (4) इस (cid:10)कार क(cid:25) आईडीआर जारी करने वाली कंपिनय# के ारा आईडीआर जारी करने क(cid:25) (cid:10)ािdयाँ को तुरंत भारत के बाहर (cid:10)Mयाव>तत +कया जाएगा ।¹Hkkx IIµ[k.M 3(i)º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 51 2222.... आआआआईईईईडडडडीीीीआआआआरररर खखखखररररीीीीददददननननाााा //// बबबबचचेेचचेे ननननाााा :::: एक एफपीआई अथवा एक एनआरआई अथवा ओसीआई िन<िलिखत िनयम# व शतm के अधीन आईडीआर खरीद, बचे तथा रख सकता ह,ै जो होगा : (1) एनआरआई अथवा ओसीआई िवदशे ी मु(cid:8)ा (cid:10)बंधन (जमा) िविनयम, 2016, के अनुसार बनाए रखे गए अपने एनआरई/एफसीएनआर(बी) खाते मC धा3रत िनिध मC से आईडीआर मC िनवेश कर सकते ह 7। (2) इस संबंध मC भारतीय 3रजव6 ब7क ारा समय-समय पर िनधा63रत िनयम व शतm के अधीन होगी आईडीआर क(cid:25) दोन# ओर क(cid:25) सीिमत (cid:10)ितमो(cid:153)यता अनुमत होगी । (3) आईडीआर को जारी +कए जाने क(cid:25) तारीख से एक वष6 क(cid:25) समािd के पहले अंत>निहत इ+Uटी शये स6 मC (cid:10)ितदये नहa ह#गे । जारीकता6 कंपनी को अंत>निहत इ+Uटी शेयस6 मC आईडीआर क(cid:25) (cid:10)ितदेयता/ YपाBतरण हते ु िवदशे ी मु(cid:8)ा (cid:10)बंध (+कसी िवदशे ी (cid:10)ितभूित का अंतरण अथवा िनग6म) िविनयमावली, 2004 का अनुपालन करना होगा । RESERVE BANK OF INDIA (FOREIGN EXCHANGE DEPARTMENT) (CENTRAL OFFICE) NOTIFICATION Mumbai, the 7th November, 2017 No. FEMA 20(R)/ 2017-RB Foreign Exchange Management (Transfer or Issue of Security by a Person Resident Outside India) Regulations, 2017 G.S.R. 1374(E).— In exercise of the powers conferred by clause (b) of sub-section (3) of section 6 and section 47 of the Foreign Exchange Management Act, 1999 (42 of 1999) and in supersession of Notification No. FEMA 20/2000-RB and Notification No. FEMA 24/2000-RB both dated May 3, 2000, as amended from time to time, the Reserve Bank makes the following regulations to regulate investment in India by a Person Resident Outside India, namely:— 1. Short title and commencement (1) These Regulations may be called the Foreign Exchange Management (Transfer or Issue of Security by a Person Resident outside India) Regulations, 2017. (2) They shall come into effect from the date of their publication in the Official Gazette except proviso (ii) to sub-regulation 1 of regulation 10 of these Regulations and proviso (ii) to sub-regulation 2 of regulation 10 of these Regulations which will come into effect from a date to be notified. 2. Definitions In these Regulations, unless the context requires otherwise,- (i) ‘Act’ means the Foreign Exchange Management Act, 1999 (42 of 1999); (ii) ‘Asset Reconstruction Company’ (ARC) means a company registered with the Reserve Bank under section 3 of the Securitisation and Reconstruction of Financial Assets and Enforcement of Security Interest Act, 2002 (SARFAESI Act); (iii) ‘Authorised bank’ will have the same meaning as assigned to it in Foreign Exchange Management (Deposit) Regulations, 2016; (iv) ‘Authorised dealer’ includes a person authorised under sub-section (1) of section 10 of the Act; (v) ‘Capital Instruments’ means equity shares, debentures, preference shares and share warrants issued by an Indian company;52 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] Explanation: (a) Equity shares issued in accordance with the provisions of the Companies Act, 2013 shall include equity shares that have been partly paid. The expression ‘Debentures’ means fully, compulsorily and mandatorily convertible debentures. ‘Preference shares’ means fully, compulsorily and mandatorily convertible preference shares. Share Warrants are those issued by an Indian Company in accordance with the Regulations issued by the Securities and Exchange Board of India. Capital instruments can contain an optionality clause subject to a minimum lock-in period of one year or as prescribed for the specific sector, whichever is higher, but without any option or right to exit at an assured price. (b) Partly paid shares that have been issued to a person resident outside India shall be fully called-up within twelve months of such issue. Twenty five percent of the total consideration amount (including share premium, if any), shall be received upfront. (c) In case of share warrants at least twenty five percent of the consideration shall be received upfront and the balance amount within eighteen months of issuance of share warrants. (d) Capital instruments shall include non-convertible/ optionally convertible/ partially convertible preference shares issued as on and up to April 30, 2007 and optionally convertible/ partially convertible debentures issued up to June 7, 2007 till their original maturity. Non-convertible/ optionally convertible/ partially convertible preference shares issued after April 30, 2007 shall be treated as debt and shall conform to External Commercial Borrowings guidelines regulated under Foreign Exchange Management (Borrowing and Lending in Foreign Exchange) Regulations, 2000. (vi) ‘Convertible Note’ means an instrument issued by a startup company evidencing receipt of money initially as debt, which is repayable at the option of the holder, or which is convertible into such number of equity shares of such startup company, within a period not exceeding five years from the date of issue of the convertible note, upon occurrence of specified events as per the other terms and conditions agreed to and indicated in the instrument; (vii) ‘Domestic Custodian’ means a custodian of securities, an Indian Depository, a Depository Participant, or a bank and having permission from Securities and Exchange Board of India to provide services as custodian; (viii) ‘Domestic Depository’ means a custodian of securities registered with the Securities and Exchange Board of India and authorised by the issuing entity to issue Indian Depository Receipts; (ix) ‘Depository Receipt’ means a foreign currency denominated instrument, whether listed on an international exchange or not, issued by a foreign depository in a permissible jurisdiction on the back of eligible securities issued or transferred to that foreign depository and deposited with a domestic custodian and includes ‘global depository receipt’ as defined in the Companies Act, 2013; (x) ‘Employees’ stock option’ (ESOP) means an ESOP as defined under the Companies Act, 2013 and issued under the regulations issued by the Securities and Exchange Board of India; (xi) ‘Escrow account’ means an Escrow account maintained in accordance with Foreign Exchange Management (Deposit) Regulations, 2016; (xii) ‘FDI linked performance conditions’ means the sector specific conditions stipulated in regulation 16 of these Regulations for companies receiving foreign investment; (xiii) ‘Foreign Venture Capital Investor’ (FVCI) means an investor incorporated and established outside India and registered with Securities and Exchange Board of India under Securities and Exchange Board of India (Foreign Venture Capital Investors) Regulations, 2000; (xiv) ‘Foreign Central Bank’ means an institution/ organisation/ body corporate established in a Country outside India and entrusted with the responsibility of carrying out central bank functions under the law for the time being in force in that country; (xv) ‘FCNR (B) account’ means a Foreign Currency Non-Resident (Bank) account maintained in accordance with the Foreign Exchange Management (Deposit) Regulations, 2016;¹Hkkx IIµ[k.M 3(i)º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 53 (xvi) ‘Foreign Currency Convertible Bond (FCCB)’ means a bond issued under the Issue of Foreign Currency Convertible Bonds and Ordinary Shares (Through Depository Receipt Mechanism) Scheme, 1993; (xvii) ‘Foreign Direct Investment’ (FDI) means investment through capital instruments by a person resident outside India in an unlisted Indian company; or in 10 percent or more of the post issue paid-up equity capital on a fully diluted basis of a listed Indian company; Note: In case an existing investment by a person resident outside India in capital instruments of a listed Indian company falls to a level below 10 percent of the post issue paid-up equity capital on a fully diluted basis, the investment shall continue to be treated as FDI. Explanation: Fully diluted basis means the total number of shares that would be outstanding if all possible sources of conversion are exercised (xviii) ‘Foreign Investment’ means any investment made by a person resident outside India on a repatriable basis in capital instruments of an Indian company or to the capital of an LLP; Explanation: If a declaration is made by persons as per the provisions of the Companies Act, 2013 about a beneficial interest being held by a person resident outside India, then even though the investment may be made by a resident Indian citizen, the same shall be counted as foreign investment. Note: A person resident outside India may hold foreign investment either as Foreign Direct Investment or as Foreign Portfolio Investment in any particular Indian company. (xix) ‘Foreign Portfolio Investment’ means any investment made by a person resident outside India through capital instruments where such investment is less than 10 percent of the post issue paid-up share capital on a fully diluted basis of a listed Indian company or less than 10 percent of the paid up value of each series of capital instruments of a listed Indian company; Explanation: The 10 percent limit for foreign portfolio investors shall be applicable to each foreign portfolio investor or an investor group as referred in Securities and Exchange Board of India (Foreign Portfolio Investors) Regulations, 2014 (xx) ‘Foreign Portfolio Investor (FPI)’ means a person registered in accordance with the provisions of Securities Exchange Board of India (Foreign Portfolio Investors) Regulations, 2014. Explanation: Any Foreign Institutional Investor (FII) or a sub account registered under the Securities Exchange Board of India (Foreign Institutional Investors) Regulations, 1995 and holding a valid certificate of registration from Securities and Exchange Board of India shall be deemed to be a FPI till the expiry of the block of three years from the enactment of the Securities Exchange Board of India (FPI) Regulations, 2014. (xxi) ‘Government approval’ means approval from the erstwhile Secretariat for Industrial Assistance (SIA), Department of Industrial Policy and Promotion, Government of India and/ or the erstwhile Foreign Investment Promotion Board (FIPB) and/ or any of the ministry/ department of the Government of India as the case may be; (xxii) ‘Group company’ means two or more enterprises which, directly or indirectly, are in a position to (a) exercise 26 percent, or more of voting rights in other enterprise; or (b) appoint more than 50 percent, of members of board of directors in the other enterprise; (xxiii) ‘Indian company’ means a company incorporated in India and registered under the Companies Act, 2013; (xxiv) ‘Indian Depository Receipts (IDRs)’ means any instrument in the form of a depository receipt created by a Domestic Depository in India and authorised by a company incorporated outside India making an issue of such depository receipts; (xxv) ‘Indian entity’shall mean an Indian company or an LLP;54 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] (xxvi) ‘Investing company’ means an Indian company holding only investments in other Indian company/ies directly or indirectly, other than for trading of such holdings/ securities; (xxvii) ‘Investment’ means to subscribe, acquire, hold or transfer any security or unit issued by a person resident in India; Explanation: (a) This will include to acquire, hold or transfer depository receipts issued outside India, the underlying of which is a security issued by a person resident in India. (b) For the purpose of LLP, investment shall mean capital contribution or acquisition/ transfer of profit shares. (xxviii) ‘Investment on repatriation basis’ means an investment, the sale/ maturity proceeds of which are, net of taxes, eligible to be repatriated out of India, and the expression ‘Investment on nonrepatriation basis’, shall be construed accordingly; (xxix) ‘Investment Vehicle’ means an entity registered and regulated under relevant regulations framed by Securities and Exchange Board of India or any other authority designated for the purpose and shall include Real Estate Investment Trusts (REITs) governed by the Securities and Exchange Board of India (REITs) Regulations, 2014, Infrastructure Investment Trusts (InvIts) governed by the Securities and Exchange Board of India (InvIts) Regulations, 2014 and Alternative Investment Funds (AIFs) governed by the Securities and Exchange Board of India (AIFs) Regulations, 2012; (xxx) ‘Limited Liability Partnership (LLP)’ means a partnership formed and registered under the Limited Liability Partnership Act, 2008; (xxxi) ‘Listed Indian Company’ means an Indian company which has any of its capital instruments listed on a recognized stock exchange in India and the expression ‘Unlisted Indian Company’ shall be construed accordingly; (xxxii) ‘Manufacture’, with its grammatical variations, means a change in a non-living physical object or article or thing, (a) resulting in transformation of the object or article or thing into a new and distinct object or article or thing having a different name, character and use; or (b) bringing into existence of a new and distinct object or article or thing with a different chemical composition or integral structure. (xxxiii) ‘NRE account’ means a Non-Resident External account maintained in accordance with the Foreign Exchange Management (Deposit) Regulations, 2016; (xxxiv) ‘NRO account’ means a Non-Resident Ordinary account maintained in accordance with the Foreign Exchange Management (Deposit) Regulations, 2016; (xxxv) ‘Non-Resident Indian (NRI)’ means an individual resident outside India who is citizen of India; (xxxvi) ‘Overseas Citizen of India (OCI)’ means an individual resident outside India who is registered as an Overseas Citizen of India Cardholder under Section 7(A) of the Citizenship Act, 1955; (xxxvii) ‘Resident Indian citizen’ means an individual who is a person resident in India and is citizen of India by virtue of the Constitution of India or the Citizenship Act, 1955; (xxxviii) 'Secretariat for Industrial Assistance' means Secretariat for Industrial Assistance in the Department of Industrial Policy and Promotion, Ministry of Commerce and Industry, Government of India; (xxxix) ‘Sectoral cap’ means the maximum investment including both foreign investment on a repatriation basis by persons resident outside India in capital instruments of a company or the capital of an LLP, as the case may be, and indirect foreign investment, unless provided otherwise. This shall be the composite limit for the Indian investee entity; Explanation: (a) FCCBs and DRs having underlying of instruments being in the nature of debt shall not be included in the sectoral cap. (b) Any equity holding by a person resident outside India resulting from conversion of any debt instrument under any arrangement shall be reckoned under the sectoral cap.¹Hkkx IIµ[k.M 3(i)º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 55 (xl) 'SNRR account' means a Special Non-Resident Rupee account maintained in accordance with the Foreign Exchange Management (Deposit) Regulations, 2016; (xli) ‘Startup’ means an entity which complies with the conditions laid down in Notification No. G.S.R 180(E) dated February 17, 2016 issued by Department of Industrial Policy and Promotion, Ministry of Commerce and Industry, Government of India; (xlii) ‘Startup company’ means a private company incorporated under the Companies Act, 2013 and recognised as such in accordance with notification number G.S.R. 180(E) dated February 17, 2016 issued by the Department of Industrial Policy and Promotion, Ministry of Commerce and Industry, Government of India and complies with the conditions laid down by it; (xliii) ‘Sweat equity shares’ means sweat equity shares as defined under the Companies Act, 2013; (xliv) ‘Transferable Development Rights (TDR)' shall have the same meaning as assigned to it in the Regulations made under sub-section (2) of section 6 of the Act; (xlv) ‘Unit’ means beneficial interest of an investor in an investment vehicle. (xlvi) 'Venture Capital Fund' means a fund established in the form of a trust, a company including a body corporate and registered under the Securities and Exchange Board of India (Venture Capital Fund) Regulations, 1996; (xlvii) The words and expressions used but not defined in these Regulations shall have the same meanings respectively assigned to them in the Act. 3. Restriction on investment by a person resident outside India Save as otherwise provided in the Act, or rules or regulations made thereunder, no person resident outside India shall make any investment in India. Provided that an investment made in accordance with the Act or the rules or the regulations framed thereunder and held on the date of commencement of these Regulations, shall be deemed to have been made under these Regulations and shall accordingly be governed by these Regulations. Provided further that the Reserve Bank may, on an application made to it and for sufficient reasons, permit a person resident outside India to make any investment in India subject to such conditions as may be considered necessary. 4. Restriction on receiving investment Save as otherwise provided in the Act, or rules or regulations made thereunder, an Indian entity or an investment vehicle, or a venture capital fund or a Firm or an Association of Persons or a proprietary concern shall not receive any investment in India from a person resident outside India or record such investment in its books. Provided that the Reserve Bank may, on an application made to it and for sufficient reasons, permit an Indian entity or an investment vehicle, or a venture capital fund or a Firm or an Association of Persons or a proprietary concern to receive any investment in India from a person resident outside India or to record such investment subject to such conditions as may be considered necessary. 5. Permission for making investment by a person resident outside India Unless otherwise specified in these Regulations or the relevant Schedules, any investment made by a person resident outside India shall be subject to the entry routes, sectoral caps or the investment limits, as the case may be, and the attendant conditionalities for such investment as laid down in these Regulations. A person resident outside India may make investment as under: (1) A person resident outside India may subscribe, purchase or sell capital instruments of an Indian company in the manner and subject to the terms and conditions specified in Schedule 1. Provided that a person who is a citizen of Bangladesh or Pakistan or is an entity incorporated in Bangladesh or Pakistan cannot purchase capital instruments without the prior Government approval. Provided further, a person who is a citizen of Pakistan or an entity incorporated in Pakistan can invest, only under the Government route, in sectors/ activities other than defence, space, atomic energy and sectors/ activities prohibited for foreign investment.56 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] Note: Issue/ transfer of ‘participating interest/ right’ in oil fields by Indian companies to a person resident outside India would be treated as foreign investment and shall comply with the conditions laid down in Schedule 1. (2) A Foreign Portfolio Investor (FPI) may purchase or sell capital instruments of a listed Indian company on a recognised stock exchange in India in the manner and subject to the terms and conditions specified in Schedule 2. (3) A Non- Resident Indian or an Overseas Citizen of India may on repatriation basis purchase or sell capital instruments of a listed Indian company on a recognised stock exchange in India, in the manner and subject to the terms and conditions specified in Schedule 3. (4) A Non- Resident Indian or an Overseas Citizen of India may, on non-repatriation basis, purchase or sell capital instruments of an Indian company or purchase or sell units or contribute to the capital of a LLP or a firm or proprietary concern, in the manner and subject to the terms and conditions specified in Schedule 4. (5) A person resident outside India, permitted for the purpose by the Reserve Bank in consultation with Central Government, may purchase or sell securities other than capital instruments in the manner and subject to the terms and conditions specified in Schedule 5. Note: A Foreign Portfolio Investor or a Non-Resident Indian (NRI) or an Overseas Citizen of India (OCI) may trade or invest in all exchange traded derivative contracts approved by Securities and Exchange Board of India from time to time subject to the limits prescribed by Securities and Exchange Board of India and conditions specified in Schedule 5 (6) A person resident outside India, other than a citizen of Bangladesh or Pakistan or an entity incorporated in Bangladesh or Pakistan, may invest, either by way of capital contribution or by way of acquisition/ transfer of profit shares of an LLP, in the manner and subject to the terms and conditions as specified in Schedule 6. (7) A Foreign Venture Capital Investor may make investment in the manner and subject to the terms and conditions specified in Schedule 7. (8) A person resident outside India, other than a citizen of Bangladesh or Pakistan or an entity incorporated in Bangladesh or Pakistan, may invest in units of an Investment Vehicle, in the manner and subject to the terms and conditions specified in Schedule 8. (9) A person resident outside India may invest in the Depository Receipts (DRs) issued by foreign depositories against eligible securities in the manner and subject to the terms and conditions as specified in Schedule 9. (10) A Foreign Portfolio Investor or Non- Resident Indian or an Overseas Citizen of India may purchase, hold or sell Indian Depository Receipts (IDRs) of companies resident outside India and issued in the Indian capital market, in the manner and subject to the terms and conditions specified in Schedule 10. 6. Acquisition through a rights issue or a bonus issue A person resident outside India and having investment in an Indian company may make investment in capital instruments (other than share warrants) issued by such company as a rights issue or a bonus issue provided that: (1) The offer made by the Indian company is in compliance with the provisions of the Companies Act, 2013; (2) Such issue shall not result in a breach of the sectoral cap applicable to the company; (3) The shareholding on the basis of which the rights issue or the bonus issue has been made must have been acquired and held as per the provisions of these Regulations; (4) In case of a listed Indian company, the rights issue to persons resident outside India shall be at a price determined by the company; (5) In case of an unlisted Indian company, the rights issue to persons resident outside India shall not be at a price less than the price offered to persons resident in India. (6) Such investment made through rights issue or bonus issue shall be subject to the conditions as are applicable at the time of such issue.¹Hkkx IIµ[k.M 3(i)º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 57 (7) The amount of consideration shall be paid as inward remittance from abroad through banking channels or out of funds held in NRE/ FCNR(B) account maintained in accordance with the Foreign Exchange Management (Deposit) Regulations, 2016. Note: Where the original investment has been made on a non-repatriation basis, the amount of consideration may also be paid by debit to the NRO account maintained in accordance with the Foreign Exchange Management (Deposit) Regulations, 2016 Provided an individual who is a person resident outside India exercising a right which was issued when he/ she was a person resident in India shall hold the capital instruments (other than share warrants) so acquired on exercising the option on a non-repatriation basis. Explanation: The above conditions shall also be applicable in case a person resident outside India makes investment in capital instruments (other than share warrants) issued by an Indian company as a rights issue that are renounced by the person to whom it was offered. 7. Issue of shares under Employees Stock Options Scheme to persons resident outside India An Indian company may issue “employees’ stock option” and/ or “sweat equity shares” to its employees/ directors or employees/ directors of its holding company or joint venture or wholly owned overseas subsidiary/ subsidiaries who are resident outside India, provided that: (1) The scheme has been drawn either in terms of regulations issued under the Securities and Exchange Board of India Act, 1992 or the Companies (Share Capital and Debentures) Rules, 2014 notified by the Central Government under the Companies Act 2013, as the case may be; (2) The “employee’s stock option”/ “sweat equity shares” so issued under the applicable rules/ regulations are in compliance with the sectoral cap applicable to the said company; (3) Issue of “employee’s stock option”/ “sweat equity shares” in a company where investment by a person resident outside India is under the approval route shall require prior Government approval. Issue of “employee’s stock option”/ “sweat equity shares” to a citizen of Bangladesh/ Pakistan shall require prior Government approval. Provided an individual who is a person resident outside India exercising an option which was issued when he/ she was a person resident in India shall hold the shares so acquired on exercising the option on a non-repatriation basis. 8. Issue of Convertible Notes by an Indian startup company (1) A person resident outside India (other than an individual who is citizen of Pakistan or Bangladesh or an entity which is registered/ incorporated in Pakistan or Bangladesh), may purchase convertible notes issued by an Indian startup company for an amount of twenty five lakh rupees or more in a single tranche. (2) A startup company, engaged in a sector where investment by a person resident outside India requires Government approval, may issue convertible notes to a person resident outside India only with such approval. Further, issue of equity shares against such convertible notes shall be in compliance with the entry route, sectoral caps, pricing guidelines and other attendant conditions for foreign investment. (3) A startup company issuing convertible notes to a person resident outside India shall receive the amount of consideration by inward remittance through banking channels or by debit to the NRE/ FCNR (B)/ Escrow account maintained by the person concerned in accordance with the Foreign Exchange Management (Deposit) Regulations, 2016. Repayment or sale proceeds may be remitted outside India or credited to NRE/ FCNR (B) account maintained by the person concerned in accordance with the Foreign Exchange Management (Deposit) Regulations, 2016. (4) A NRI or an OCI may acquire convertible notes on non-repatriation basis in accordance with Schedule 4 of these Regulations. (5) A person resident outside India may acquire or transfer by way of sale, convertible notes, from or to, a person resident in or outside India, provided the transfer takes place in accordance with the entry routes and pricing guidelines as prescribed for capital instruments. 9. Merger or demerger or amalgamation of Indian companies (1) Where a Scheme of merger or amalgamation of two or more Indian companies or a reconstruction by way of demerger or otherwise of an Indian company, has been approved by National Company Law Tribunal (NCLT)/ Competent Authority, the transferee company or the new company, as the case may be, may58 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] issue capital instruments to the existing holders of the transferor company resident outside India, subject to the following conditions, namely: (a) The transfer or issue is in compliance with the entry routes, sectoral caps or investment limits, as the case may be, and the attendant conditionalities of investment by a person resident outside India; Provided that where the percentage is likely to breach the Sectoral caps or the attendant conditionalities, the transferor company or the transferee or new company may obtain necessary approvals from the Central Government. (b) The transferor company or the transferee company or the new company shall not engage in any sector prohibited for investment by a person resident outside India; and (2) Where a Scheme of Arrangement for an Indian company has been approved by National Company Law Tribunal (NCLT)/ Competent Authority , the Indian company may issue non-convertible redeemable preference shares or non-convertible redeemable debentures out of its general reserves by way of distribution as bonus to the shareholders resident outside India, subject to the following conditions, namely: (a) the original investment made in the Indian company by a person resident outside India is in accordance with these Regulations and the conditions specified in the relevant Schedule; (b) the said issue is in accordance with the provisions of the Companies Act, 2013 and the terms and conditions, if any, stipulated in the scheme approved by National Company Law Tribunal (NCLT)/ Competent Authority have been complied with; (c) the Indian company shall not engage in any activity/ sector in which investment by a person resident outside India is prohibited. 10. Transfer of capital instruments of an Indian company by or to a person resident outside India A person resident outside India holding capital instruments of an Indian company or units in accordance with these Regulations or a person resident in India, may transfer such capital instruments or units so held by him in compliance with the conditions, if any, specified in the respective Schedules of these Regulations and subject to the terms and conditions specified hereunder; (1) A person resident outside India, not being a non-resident Indian or an overseas citizen of India or an erstwhile overseas corporate body may transfer by way of sale or gift the capital instruments of an Indian company or units held by him to any person resident outside India; Explanation: It shall also include transfer of capital instruments of an Indian company pursuant to liquidation, merger, de-merger and amalgamation of entities/ companies incorporated or registered outside India Provided that (i) prior Government approval shall be obtained for any transfer in case the company is engaged in a sector which requires Government approval. (ii) where the person resident outside India is an FPI and the acquisition of capital instruments made under Schedule 2 of these regulations has resulted in a breach of the applicable aggregate FPI limits or sectoral limits, the FPI shall sell such capital instruments to a person resident in India eligible to hold such instruments within the time stipulated by Reserve Bank in consultation with the Central Government. The breach of the said aggregate or sectoral limit on account of such acquisition for the period between the acquisition and sale, provided the sale is within the prescribed time limit, shall not be reckoned as a contravention under these Regulations. The guidelines issued by Securities and Exchange Board of India in this regard shall be applicable. (2) An NRI or an OCI holding capital instruments of an Indian company or units on repatriation basis may transfer the same by way of sale or gift to any person resident outside India; Provided that (i) prior Government approval shall be obtained for any transfer in case the company is engaged in a sector which requires Government approval.¹Hkkx IIµ[k.M 3(i)º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 59 (ii) where the acquisition of capital instruments by an NRI or an OCI under the provisions of Schedule 3 of these regulations has resulted in a breach of the applicable aggregate NRI/ OCI limit or sectoral limits, the NRI or the OCI shall sell such capital instruments to a person resident in India eligible to hold such instruments within the time stipulated by Reserve Bank in consultation with the Central Government. The breach of the said aggregate or sectoral limit on account of such acquisition for the period between the acquisition and sale, provided the sale is within the prescribed time, shall not be reckoned as a contravention under these Regulations. (3) A person resident outside India, holding capital instruments of an Indian company or units in accordance with these Regulations may transfer the same to a person resident in India by way of sale/ gift or may sell the same on a recognised stock exchange in India in the manner prescribed by Securities and Exchange Board of India; Provided that (i) the transfer by way of sale shall be in compliance with and subject to the adherence to pricing guidelines, documentation and reporting requirements for such transfers as may be specified by Reserve Bank from time to time; (ii) where the capital instruments are held by the person resident outside India on a non-repatriable basis, conditions at proviso (i) above shall not apply (4) A person resident in India holding capital instruments of an Indian company or units, or an NRI or an OCI or an eligible investor under Schedule 4 of these Regulations, holding capital instruments of an Indian company or units on a non-repatriation basis, may transfer the same to a person resident outside India by way of sale, subject to the adherence to entry routes, sectoral caps/ investment limits, pricing guidelines and other attendant conditions as applicable for investment by a person resident outside India and documentation and reporting requirements for such transfers as may be specified by Reserve Bank from time to time; Provided the entry routes, sectoral caps/ investment limits, pricing guidelines and other attendant conditions shall not apply in case the transfer is to an NRI or an OCI or an eligible investor under Schedule 4 of these Regulations acquiring such investment on non-repatriation basis. (5) A person resident in India holding capital instruments or units of an Indian company or an NRI or an OCI an eligible investor under Schedule 4 of these Regulations holding capital instruments or units of an Indian company on a non-repatriation basis may transfer the same to a person resident outside India by way of gift with the prior approval of the Reserve Bank, in the manner prescribed, and subject to the following conditions: (a) The donee is eligible to hold such a security under relevant schedules of these Regulations; (b) The gift does not exceed 5 percent of the paid up capital of the Indian company/ each series of debentures/ each mutual fund scheme; Explanation: The 5 percent will be on cumulative basis by a single person to another single person (c) The applicable sectoral cap in the Indian company is not breached; (d) The donor and the donee shall be ‘relatives’ within the meaning in section 2(77) of the Companies Act, 2013; (e) The value of security to be transferred by the donor together with any security transferred to any person residing outside India as gift during the financial year does not exceed the rupee equivalent of USD50,000; (f) Such other conditions as considered necessary in public interest by the Reserve Bank; (6) An NRI or an OCI or an eligible investor under Schedule 4 of these Regulations holding capital instruments of an Indian company or units on a non-repatriation basis, may transfer the same by way of gift to an NRI or an OCI or an eligible investor under Schedule 4 of these Regulations who shall hold it on a non-repatriable basis;60 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] (7) A person resident outside India holding capital instruments of an Indian company containing an optionality clause in accordance with these Regulations and exercising the option/ right, may exit without any assured return, subject to the pricing guidelines prescribed in these Regulations and a minimum lock- in period of one year or minimum lock-in period as prescribed in these Regulations, whichever is higher; (8) An erstwhile OCB may transfer capital instruments subject to directions issued by the Reserve Bank from time to time in this regard. Explanation: 'Overseas Corporate Body (OCB)’ means an entity derecognized through Foreign Exchange Management [Withdrawal of General Permission to Overseas Corporate Bodies (OCBs)] Regulations, 2003; (9) In case of transfer of capital instruments between a person resident in India and a person resident outside India, an amount not exceeding twenty five percent of the total consideration (a) can be paid by the buyer on a deferred basis within a period not exceeding eighteen months from the date of the transfer agreement; or (b) can be settled through an escrow arrangement between the buyer and the seller for a period not exceeding eighteen months from the date of the transfer agreement; or (c) can be indemnified by the seller for a period not exceeding eighteen months from the date of the payment of the full consideration, if the total consideration has been paid by the buyer to the seller. Provided the total consideration finally paid for the shares shall be compliant with the applicable pricing guidelines. (10) In case of transfer of capital instruments between a person resident in India and a person resident outside India, a person resident outside India may open an Escrow account in accordance with the Foreign Exchange Management (Deposit) Regulations, 2016. Such Escrow account may be funded by way of inward remittance through banking channels and/ or by way of guarantee issued by an authorized dealer bank, subject to terms and conditions as specified in the Foreign Exchange Management (Guarantees) Regulations, 2000. (11) The pricing guidelines prescribed in these Regulations shall not be applicable for any transfer by way of sale done in accordance with Securities and Exchange Board of India regulations where the pricing is prescribed by Securities and Exchange Board of India. (12) The transfer of capital instruments of an Indian company or units of an Investment Vehicle by way of pledge is subject to the following terms and conditions: (a) Any person being a promoter of a company registered in India (borrowing company), which has raised external commercial borrowing (ECB) in compliance with the Foreign Exchange Management (Borrowing and Lending in Foreign Exchange) Regulations, 2000 may pledge the shares of the borrowing company or that of its associate resident companies for the purpose of securing the external commercial borrowing (ECB) raised by the borrowing company subject to the following conditions: (i) the period of such pledge shall be co-terminus with the maturity of the underlying external commercial borrowing; (ii) in case of invocation of pledge, transfer shall be in accordance with these Regulations and directions issued by the Reserve Bank; (iii) the Statutory Auditor has certified that the borrowing company will utilise/ has utilised the proceeds of the external commercial borrowing for the permitted enduse/s only; (iv) no person shall pledge any such share unless a no-objection has been obtained from an Authorised Dealer bank that the above conditions have been complied with. (b) Any person resident outside India holding capital instruments in an Indian company or units of an investment vehicle may pledge the capital instruments or units, as the case may be: (i) in favour of a bank in India to secure the credit facilities being extended to such Indian company for bona fide purposes,¹Hkkx IIµ[k.M 3(i)º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 61 (ii) in favour of an overseas bank to secure the credit facilities being extended to such person or a person resident outside India who is the promoter of such Indian company or the overseas group company of such Indian company, (iii) in favour of a Non-Banking Financial Company registered with the Reserve Bank to secure the credit facilities being extended to such Indian company for bona fide purposes, (iv) subject to the Authorised Dealer bank satisfying itself of the compliance of the conditions stipulated by the Reserve Bank in this regard. (c) In case of invocation of pledge, transfer of capital instruments of an Indian company or units shall be in accordance with entry routes, sectoral caps/ investment limits, pricing guidelines and other attendant conditions at the time of creation of pledge. 11. Pricing Guidelines Unless otherwise specified in these Regulations or the relevant Schedules, the price of capital instruments of an Indian company - (1) issued by such company to a person resident outside India shall not be less than: (a) the price worked out in accordance with the relevant Securities and Exchange Board of India guidelines in case of a listed Indian company or in case of a company going through a delisting process as per the Securities and Exchange Board of India (Delisting of Equity Shares) Regulations, 2009; (b) the valuation of capital instruments done as per any internationally accepted pricing methodology for valuation on an arm’s length basis duly certified by a Chartered Accountant or a Securities and Exchange Board of India registered Merchant Banker or a practicing Cost Accountant, in case of an unlisted Indian Company. Explanation: in case of convertible capital instruments, the price/ conversion formula of the instrument should be determined upfront at the time of issue of the instrument. The price at the time of conversion should not in any case be lower than the fair value worked out, at the time of issuance of such instruments, in accordance with these Regulations. (2) transferred from a person resident in India to a person resident outside India shall not be less than: (a) the price worked out in accordance with the relevant Securities and Exchange Board of India guidelines in case of a listed Indian company; (b) the price at which a preferential allotment of shares can be made under the Securities and Exchange Board of India Guidelines, as applicable, in case of a listed Indian company or in case of a company going through a delisting process as per the Securities and Exchange Board of India (Delisting of Equity Shares) regulations, 2009; (c) the valuation of capital instruments done as per any internationally accepted pricing methodology for valuation on an arm’s length basis duly certified by a Chartered Accountant or a Securities and Exchange Board of India registered Merchant Banker or a practicing Cost Accountant, in case of an unlisted Indian Company. (3) transferred by a person resident outside India to a person resident in India shall not exceed: (a) the price worked out in accordance with the relevant Securities and Exchange Board of India guidelines in case of a listed Indian company; (b) the price at which a preferential allotment of shares can be made under the Securities and Exchange Board of India Guidelines, as applicable, in case of a listed Indian company or in case of a company going through a delisting process as per the Securities and Exchange Board of India (Delisting of Equity Shares) regulations, 2009; Provided that the price is determined for such duration as specified in the Securities and Exchange Board of India Guidelines, preceding the relevant date, which shall be the date of purchase or sale of shares;62 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] (c) the valuation of capital instruments done as per any internationally accepted pricing methodology for valuation on an arm’s length basis duly certified by a Chartered Accountant or a Securities and Exchange Board of India registered Merchant Banker or a practicing Cost Accountant, in case of an unlisted Indian Company. Explanation: The guiding principle would be that the person resident outside India is not guaranteed any assured exit price at the time of making such investment/ agreement and shall exit at the price prevailing at the time of exit. (4) in case of swap of capital instruments, subject to the condition that irrespective of the amount, valuation involved in the swap arrangement will have to be made by a Merchant Banker registered with Securities and Exchange Board of India or an Investment Banker outside India registered with the appropriate regulatory authority in the host country. (5) where shares in an Indian company are issued to a person resident outside India in compliance with the provisions of the Companies Act, 2013, by way of subscription to Memorandum of Association, such investments shall be made at face value subject to entry route and sectoral caps. (6) in case of share warrants, their pricing and the price/ conversion formula shall be determined upfront. Provided these pricing guidelines shall not be applicable for investment in capital instruments by a person resident outside India on non-repatriation basis. 12. Taxes and Remittance of sale proceeds 12.1 Taxes All transaction under these regulations shall be undertaken through banking channels in India and subject to payment of applicable taxes and other duties/ levies in India. 12.2 Remittance of sale proceeds (1) No remittance of sale proceeds of an Indian security held by a person resident outside India shall be made otherwise than in accordance with these Regulations and the conditions specified in the relevant Schedule. (2) An authorised dealer may allow the remittance of sale proceeds of a security (net of applicable taxes) to the seller of shares resident outside India - Provided - (i) the security was held by the seller on repatriation basis; and (ii) either the security has been sold in compliance with the pricing guidelines or the Reserve Bank's approval has been obtained in other cases for sale of the security and remittance of the sale proceeds thereof; 13. Reporting requirements 13.1 The reporting requirement for any Investment in India by a person resident outside India shall be as follows: (1) Advance Remittance Form (ARF): An Indian company which has received amount of consideration for issue of capital instruments and where such issue is reckoned as Foreign Direct Investment for the purpose of these regulations, shall report such receipt (including each upfront/ call payment) in ARF to the Regional Office concerned of the Reserve Bank, not later than 30 days from the date of receipt. (2) Form Foreign Currency-Gross Provisional Return (FC-GPR): An Indian company issuing capital instruments to a person resident outside India and where such issue is reckoned as Foreign Direct Investment, for the purpose of these regulations, shall report such issue in Form FC-GPR to the Regional Office concerned of the Reserve Bank under whose jurisdiction the Registered office of the company operates, not later than thirty days from the date of issue of capital instruments. Issue of ‘participating interest/ rights’ in oil fields shall be reported Form FC-GPR. (3) Annual Return on Foreign Liabilities and Assets (FLA): An Indian company which has received FDI or an LLP which has received investment by way of capital contribution in the previous year(s) including the current year, should submit form FLA to the Reserve Bank on or before the 15th day of July of each year.¹Hkkx IIµ[k.M 3(i)º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 63 Explanation: Year for this purpose shall be reckoned as April to March. (4) Form Foreign Currency-Transfer of Shares (FC-TRS): (a) Form FCTRS shall be filed for transfer of capital instruments in accordance with these Regulations between: (1) a person resident outside India holding capital instruments in an Indian company on a repatriable basis and person resident outside India holding capital instruments on a non- repatriable basis; and (2) a person resident outside India holding capital instruments in an Indian company on a repatriable basis and a person resident in India, The onus of reporting shall be on the resident transferor/ transferee or the person resident outside India holding capital instruments on a non-repatriable basis, as the case may be. Note: Transfer of capital instruments in accordance with these Regulations by way of sale between a person resident outside India holding capital instruments on a non-repatriable basis and person resident in India is not required to be reported in Form FC-TRS. (b) Transfer of capital instruments on a recognised stock exchange by a person resident outside India shall be reported by such person in Form FC-TRS to the Authorised Dealer bank. (c) Transfer of capital instruments prescribed in regulation 10(9), shall be reported in Form FC-TRS to the Authorised Dealer on receipt of every tranche of payment. The onus of reporting shall be on the resident transferor/ transferee. (d) Transfer of ‘participating interest/ rights’ in oil fields shall be reported Form FC-TRS The form FCTRS shall be filed with the Authorised Dealer bank within sixty days of transfer of capital instruments or receipt/ remittance of funds whichever is earlier. (5) Form Employees’ Stock Option (ESOP): An Indian company issuing employees’ stock option to persons resident outside India who are its employees/ directors or employees/ directors of its holding company/ joint venture/ wholly owned overseas subsidiary/ subsidiaries shall submit Form-ESOP to the Regional Office concerned of the Reserve Bank under whose jurisdiction the registered office of the company operates, within 30 days from the date of issue of employees’ stock option. (6) Form Depository Receipt Return (DRR): The Domestic Custodian shall report in Form DRR, to the Reserve Bank, the issue/ transfer of depository receipts issued in accordance with the Depository Receipt Scheme, 2014 within 30 days of close of the issue. (7) Form LLP (I): A Limited Liability Partnerships (LLP) receiving amount of consideration for capital contribution and acquisition of profit shares shall submit Form LLP (I) to the Regional Office of the Reserve Bank under whose jurisdiction the Registered Office of the Limited Liability Partnership is situated, within 30 days from the date of receipt of the amount of consideration (8) Form LLP (II): The disinvestment/ transfer of capital contribution or profit share between a resident and a non-resident (or vice versa) shall be reported in Form LLP(II) to the Authorised Dealer Bank within 60 days from the date of receipt of funds. (9) LEC(FII): The Authorised Dealer Category I banks shall report to the Reserve Bank in Form LEC (FII) the purchase/ transfer of capital instruments by FPIs on the stock exchanges in India. (10) LEC(NRI): The Authorised Dealer Category I banks shall report to the Reserve Bank in Form LEC (NRI) the purchase/ transfer of capital instruments by Non-Resident Indians or Overseas Citizens of India stock exchanges in India. (11) Downstream Investment: An Indian company making downstream investment in another Indian company which is considered as indirect foreign investment for the investee company in terms of these Regulations, shall notify the Secretariat for Industrial Assistance, DIPP and file Form DI within 30 days of such investment and, even if capital instruments have not been allotted along with the modality of investment in new/existing ventures (with/without expansion programme);64 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] (12) Form Convertible Notes (CN): (a) The Indian startup company issuing Convertible Notes to a person resident outside India shall report such inflows to the Authorised Dealer bank in Form CN within 30 days of such issue. (b) A person resident in India, who may be a transferor or transferee of Convertible Notes issued by an Indian startup company shall report such transfers to or from a person resident outside India, as the case may be, in Form CN to the Authorised Dealer bank within 30 days of such transfer. (c) The Authorised Dealer bank shall submit consolidated statements to the Reserve Bank. Provided, the format, periodicity and manner of submission of such reporting shall be as prescribed by Reserve Bank in this regard. Provided further that unless otherwise specifically stated in these regulations all reporting shall be made through or by an Authorised Dealer bank, as the case may be. 13.2 Delays in reporting The person/ entity responsible for filing the reports provided in regulation 13.1 above shall be liable for payment of late submission fee, as may be decided by the Reserve Bank, in consultation with the Central Government, for any delays in reporting. 14. Downstream Investment (1) For the purpose of this regulation: (a) ‘Ownership of an Indian company’ shall mean beneficial holding of more than 50 percent of the capital instruments of such company. ‘Ownership of an LLP’ shall mean contribution of more than 50 percent in its capital and having majority profit share. (b) ‘Company owned by resident Indian citizens’ shall mean an Indian company where ownership is vested in resident Indian citizens and/ or Indian companies, which are ultimately owned and controlled by resident Indian citizens. An ‘LLP owned by resident Indian citizens’ shall mean an LLP where ownership is vested in resident Indian citizens and/ or Indian entities, which are ultimately owned and controlled by resident Indian citizens. (c) ‘Company owned by persons resident outside India’ shall mean an Indian company that is owned by persons resident outside India. An ‘LLP owned by persons resident outside India’ shall mean an LLP that is owned by persons resident outside India. (d) ‘Control’ shall mean the right to appoint majority of the directors or to control the management or policy decisions including by virtue of their shareholding or management rights or shareholders agreement or voting agreement. For the purpose of LLP, ‘Control’ shall mean the right to appoint majority of the designated partners, where such designated partners, with specific exclusion to others, have control over all the policies of an LLP. (e) ‘Company controlled by resident Indian citizens’ means an Indian company, the control of which is vested in resident Indian citizens and/ or Indian companies which are ultimately owned and controlled by resident Indian citizens. An ‘LLP controlled by resident Indian citizens’ shall mean an LLP, the control of which is vested in resident Indian citizens and/ or Indian entities, which are ultimately owned and controlled by resident Indian citizens. (f) ‘Company controlled by persons resident outside India’ shall mean an Indian company that is controlled by persons resident outside India. An ‘LLP controlled by persons resident outside India’ shall mean an LLP that is controlled by persons resident outside India. (g) ‘Downstream Investment’ shall mean investment made by an Indian entity or an Investment Vehicle in the capital instruments or the capital, as the case may be, of another Indian entity: (h) ‘Holding Company’ shall have the same meaning as assigned to it under Companies Act, 2013; (i) ‘Indirect Foreign Investment’ means downstream investment received by an Indian entity from:¹Hkkx IIµ[k.M 3(i)º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 65 (i) another Indian entity (IE) which has received foreign investment and (i) the IE is not owned and not controlled by resident Indian citizens or (ii) is owned or controlled by persons resident outside India; or (ii) an investment vehicle whose sponsor or manager or investment manager (i) is not owned and not controlled by resident Indian citizens or (ii) is owned or controlled by persons resident outside India Provided no person resident in India other than an Indian entity can receive Indirect Foreign Investment. (j) ‘Total Foreign Investment’ means the total of foreign investment and indirect foreign investment and the same will be reckoned on a fully diluted basis; (k) ‘Strategic downstream investment’ means investment by banking companies incorporated in India in their subsidiaries, joint ventures and associates. (2) Indian entity which has received indirect foreign investment shall comply with the entry route, sectoral caps, pricing guidelines and other attendant conditions as applicable for foreign investment. Explanation: Downstream investment by an LLP not owned and not controlled by resident Indian citizens or owned or controlled by persons resident outside India is allowed in an Indian company operating in sectors where foreign investment up to 100 percent is permitted under automatic route and there are no FDI linked performance conditions. (3) With effect from 31st day of July, 2012, downstream investment/s made under Corporate Debt Restructuring (CDR), or other loan restructuring mechanism, or in trading book, or for acquisition of shares due to defaults in loans, by a banking company, as defined in clause (c) of section 5 of the Banking Regulation Act, 1949, incorporated in India, which is not owned and not controlled by resident Indian citizens or owned or controlled by persons resident outside India, shall not count towards indirect foreign investment. However, their strategic downstream investment shall be counted towards indirect foreign investment for the company in which such investment is being made. (4) Guidelines for calculating total foreign investment in Indian companies: (a) Any equity holding by a person resident outside India resulting from conversion of any debt instrument under any arrangement shall be reckoned for total foreign investment; (b) FCCBs and DRs having underlying of instruments in the nature of debt, shall not be reckoned for total foreign investment; (c) The methodology for calculating total foreign investment would apply at every stage of investment in Indian companies and thus in each and every Indian company; (d) For the purpose of downstream investment, the portfolio investment held as on March 31 of the previous financial year in the Indian company making the downstream investment shall be considered for computing its total foreign investment; (e) The indirect foreign investment received by a wholly owned subsidiary of an Indian company will be limited to the total foreign investment received by the company making the downstream investment; (5) Downstream investment made into Indian companies will be subject to the following conditions: (a) The downstream investment should have the approval of the Board of Directors as also a Shareholders' Agreement, if any; (b) For the purpose of downstream investment, the Indian entity making the downstream investment shall bring in requisite funds from abroad and not use funds borrowed in the domestic markets. Downstream investments can be made through internal accruals. For this purpose, internal accruals will mean profits transferred to reserve account after payment of taxes. Further raising of debt and its utilisation shall be in compliance with the Act, rules or regulations made thereunder.66 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] (c) Capital instrument of an Indian company held by another Indian company which has received foreign investment and is not owned and not controlled by resident Indian citizens or is owned or controlled by persons resident outside India may be transferred to: (i) A person resident outside India, subject to reporting requirements in Form FCTRS; (ii) A person resident in India subject to adherence to pricing guidelines. (iii) An Indian company which has received foreign investment and is not owned and not controlled by resident Indian citizens or owned or controlled by persons resident outside India. (d) The first level Indian company making downstream investment shall be responsible for ensuring compliance with the provisions of these regulations for the downstream investment made by it at second level and so on and so forth. Such first level company shall obtain a certificate to this effect from its statutory auditor on an annual basis. Such compliance of these regulations shall be mentioned in the Director's report in the Annual Report of the Indian company. In case statutory auditor has given a qualified report, the same shall be immediately brought to the notice of the Regional Office of the Reserve Bank in whose jurisdiction the Registered Office of the company is located and shall also obtain acknowledgement from the RO. (e) The provisions at (c) and (d) above shall be construed accordingly for an LLP. Note: Downstream investment made in accordance with the guidelines in existence prior to February 13, 2009 would not require any modification to conform to these regulations. All other investments, after the said date, would come under the ambit of these regulations. Downstream investments made between February 13, 2009 and June 21, 2013 which is not in conformity with these regulations should have been intimated to the Reserve Bank by October 3, 2013 for treating such cases as compliant with these regulations. 15. Prohibited activities for investment by a person resident outside India Unless otherwise specifically stated in the Act or the rules or regulations framed thereunder, investment by a person resident outside India is prohibited in: (1) Lottery Business including Government/ private lottery, online lotteries (2) Gambling and betting including casinos (3) Chit funds. Explanation: The Registrar of Chits or an officer authorised by the state government in this behalf, may, in consultation with the State Government concerned, permit any chit fund to accept subscription from Non- resident Indians and Oveseas Citizens of India who shall be eligible to subscribe, through banking channel and on non- repatriation basis, to such chit funds, without limit subject to the conditions stipulated by the Reserve Bank of India from time to time (4) Nidhi company (5) Trading in Transferable Development Rights (TDRs) (6) Real Estate Business or Construction of Farm Houses. Explanation: For the purpose of this regulation, “real estate business” shall not include development of townships, construction of residential /commercial premises, roads or bridges and Real Estate Investment Trusts (REITs) registered and regulated under the SEBI (REITs) Regulations 2014. (7) Manufacturing of Cigars, cheroots, cigarillos and cigarettes, of tobacco or of tobacco substitutes (8) Activities/ sectors not open to private sector investment e.g. (I) Atomic energy and (II) Railway operations (9) Foreign technology collaboration in any form including licensing for franchise, trademark, brand name, management contract is also prohibited for Lottery Business and Gambling and Betting activities 16. Permitted sectors, entry routes and sectoral caps for total foreign investment Unless otherwise specified in these Regulations or the relevant Schedules the entry routes and sectoral caps for the total foreign investment in an Indian entity shall be as follows:¹Hkkx IIµ[k.M 3(i)º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 67 A. Entry Routes (1) Automatic Route means the entry route through which investment by a person resident outside India does not require the prior Reserve Bank approval or Government approval. (2) Government Route means the entry route through which investment by a person resident outside India requires prior Government approval. Foreign investment received under this route shall be in accordance with the conditions stipulated by the Government in its approval. (3) Aggregate Foreign Portfolio Investment up to 49 percent of the paid-up capital on a fully diluted basis or the sectoral/ statutory cap, whichever is lower, will not require Government approval or compliance of sectoral conditions as the case may be, if such investment does not result in transfer of ownership and control of the resident Indian company from resident Indian citizens or transfer of ownership or control to persons resident outside India. Other investments by a person resident outside India will be subject to conditions of Government approval and compliance of sectoral conditions as laid down in these regulations. B. Sectoral Caps SECTOR-SPECIFIC POLICY FOR TOTAL FOREIGN INVESTMENT (1) Sectoral cap for the following sectors/ activities is the limit indicated against each sector. The total foreign investment shall not exceed the sectoral/ statutory cap. (2) Foreign investment in the following sectors/ activities is, subject to applicable laws/ regulations, security and other conditionalities (3) In sectors/ activities not listed below or not prohibited under regulation 15 of these Regulations, foreign investment is permitted up to 100 percent on the automatic route, subject to applicable laws/ regulations, security and other conditionalities. Provided foreign investment in financial services other than those indicated under serial number “F” below would require prior Government approval. (4) Wherever there is a requirement of minimum capitalization, it shall include premium received along with the face value of the capital instrument, only when it is received by the company upon issue of such instruments to the person resident outside India. Amount paid by the transferee during post-issue transfer beyond the issue price of the capital instrument, cannot be taken into account while calculating minimum capitalization requirement. (5) Foreign investment into an Indian company, engaged only in the activity of investing in the capital of other Indian company/ies, will require prior approval of the Government. A core investment company (CIC) will have to additionally follow the Reserve Bank’s regulatory framework for CICs. (6) For undertaking activities which are under automatic route and without FDI linked performance conditions, an Indian company which does not have any operations and also has not made any downstream investment, may receive investment in its capital instruments from persons resident outside India under automatic route. However, approval of the Government will be required for such companies for undertaking activities which are under Government route. As and when such a company commences business or makes downstream investment, it will have to comply with the relevant sectoral conditions on entry route, conditionalities and caps. (7) The onus of compliance with the sectoral/ statutory caps on such foreign investment and attendant conditions, if any, shall be on the company receiving foreign investment. Sl. No Sector/ Activity Sectoral Entry Route Cap 1. Agriculture & Animal Husbandry 1.1 (a) Floriculture, Horticulture and Cultivation of vegetables & 100% Automatic mushrooms under controlled conditions; (b) Development and production of seeds and planting material; (c) Animal Husbandry (including breeding of dogs), Pisciculture, Aquaculture and Apiculture; and68 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] Sl. No Sector/ Activity Sectoral Entry Route Cap (d) Services related to agro and allied sectors. Note: Other than the above, foreign investment is not allowed in any other agricultural sector/ activity. 1.2 Other Conditions The term ‘under controlled conditions’ covers the following: ‘Cultivation under controlled conditions’ for the categories of Floriculture, Horticulture, Cultivation of vegetables and Mushrooms is the practice of cultivation wherein rainfall, temperature, solar radiation, air humidity and culture medium are controlled artificially. Control in these parameters may be effected through protected cultivation under green houses, net houses, poly houses or any other improved infrastructure facilities where micro-climatic conditions are regulated anthropogenically. 2. Plantation 2.1 (a) Tea sector including tea plantations 100% Automatic (b) Coffee plantations (c) Rubber plantations (d) Cardamom plantations (e) Palm oil tree plantations (f) Olive oil tree plantation Note: Foreign investment is not allowed in any plantation sector/ activity other than those listed above. 2.2 Other Conditions Prior approval of the State Government concerned is required in case of any future land use change. 3. Mining 3.1 Mining and Exploration of metal and non-metal ores including 100% Automatic diamond, gold, silver and precious ores but excluding titanium bearing minerals and its ores; subject to the Mines and Minerals (Development & Regulation) Act, 1957. 3.2 Coal and Lignite (a) Coal & Lignite mining for captive consumption by power 100% Automatic projects, iron & steel and cement units and other eligible activities permitted under and subject to the provisions of Coal Mines (Nationalization) Act, 1973. (b) Setting up coal processing plants like washeries, subject to the condition that the company shall not do coal mining and shall not sell washed coal or sized coal from its coal processing plants in the open market and shall supply the washed or sized coal to those parties who are supplying raw coal to coal processing plants for washing or sizing. 3.3 Mining and mineral separation of titanium bearing minerals and ores, its value addition and integrated activities (a) Mining and mineral separation of titanium bearing minerals & 100% Government ores, its value addition and integrated activities subject to sectoral regulations and the Mines and Minerals (Development and Regulation) Act, 1957. 3.4 Other Conditions (a) Foreign investment for separation of titanium bearing minerals & ores will be subject to the following conditions: (i) Value addition facilities are set up within India along with transfer of technology; (ii) Disposal of tailings during the mineral separation shall be carried out in accordance with regulations framed by the Atomic Energy Regulatory Board such as Atomic Energy (Radiation Protection) Rules, 2004 and the Atomic Energy (Safe Disposal of Radioactive Wastes) Rules, 1987. (b) Foreign investment will not be allowed in mining of "prescribed substances" listed in the Notification No. S.O. 61(E), dated 18.1.2006, issued by the Department of Atomic Energy.¹Hkkx IIµ[k.M 3(i)º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 69 Sl. No Sector/ Activity Sectoral Entry Route Cap Clarification: (i) For titanium bearing ores such as Ilmenite, Leucoxene and Rutile, manufacture of titanium dioxide pigment and titanium sponge constitutes value addition. Ilmenite can be processed to produce Synthetic Rutile or Titanium Slag as an intermediate value added product. (ii) The objective is to ensure that the raw material available in the country is utilized for setting up downstream industries and the technology available internationally is also made available for setting up such industries within the country. Thus, if with the technology transfer, the objective of this regulation can be achieved, the conditions prescribed at (a)(i) above shall be deemed to be fulfilled. 4. Petroleum & Natural Gas 4.1 Exploration activities of oil and natural gas fields, infrastructure 100% Automatic related to marketing of petroleum products and natural gas, marketing of natural gas and petroleum products, petroleum product pipelines, natural gas/ pipelines, LNG Regasification infrastructure, market study and formulation and Petroleum refining in the private sector, subject to the existing sectoral policy and regulatory framework in the oil marketing sector and the policy of the Government on private participation in exploration of oil and the discovered fields of national oil companies. 4.2 Petroleum refining by the Public Sector Undertakings (PSUs), 49% Automatic without any disinvestment or dilution of domestic equity in the existing PSUs. 5. Manufacturing 100% Automatic 5.1 A manufacturer is permitted to sell its products manufactured in India through wholesale and/ or retail, including through e-commerce without Government approval. Notwithstanding the provisions of these regulations on trading sector, 100 percent foreign investment under Government approval route is allowed for trading, including through e-commerce, in respect of food products manufactured and/ or produced in India. Applications for foreign investment in food products retail trading would be processed in the Department of Industrial Policy & Promotion before being considered by the Government for approval. 6. Defence 6.1 Defence Industry subject to Industrial license under the Industries 100% Automatic route up to (Development & Regulation) Act, 1951; and 49% Manufacturing of small arms and ammunition under the Arms Government route Act, 1959 beyond 49% wherever it is likely to result in access to modern technology or for other reasons to be recorded. 6.2 Other Conditions (a) Fresh foreign investment within the permitted automatic route, in a company not seeking industrial license, resulting in change in the ownership pattern or transfer of stake by existing investor to new foreign investor, will require Government approval. (b) Licence applications will be considered and licences will be given by the Department of Industrial Policy & Promotion, Ministry of Commerce & Industry, in consultation with Ministry of Defence and Ministry of External Affairs. (c) Foreign investment in this sector is subject to security clearance and guidelines of the Ministry of Defence. (d) Investee company should be structured to be self-sufficient in areas of product design and development. The investee/ joint venture company along with manufacturing facility, should also have maintenance and life cycle support facility of the product being manufactured in India. 7. Broadcasting 7.1 Broadcasting Carriage Services70 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] Sl. No Sector/ Activity Sectoral Entry Route Cap 7.1.1 (a) Teleports (setting up of up-linking HUBs/ Teleports); 100% Automatic (b) Direct to Home (DTH); (c) Cable Networks (Multi System Operators (MSOs) operating at National or State or District level and undertaking up-gradation of networks towards digitalization and addressability); (d) Mobile TV; (e) Head-end-in-the Sky Broadcasting Service (HITS) 7.1.2 Cable Networks (Other MSOs not undertaking up-gradation of 100% Automatic networks towards digitalization and addressability and Local Cable Operators (LCOs)). 7.1.3 Note: Infusion of fresh foreign investment for sectors specified in 7.1.1 and 7.1.2 above, beyond 49 percent in a company not seeking license/ permission from sectoral Ministry, resulting in change in the ownership pattern or transfer of stake by existing investor to new foreign investor, will require Government approval 7.2 Broadcasting Content Services 7.2.1 Terrestrial Broadcasting FM (FM Radio), subject to such terms 49% Government and conditions, as specified from time to time, by Ministry of Information and Broadcasting, for grant of permission for setting up of FM Radio stations. 7.2.2 Up-Linking of ‘News & Current Affairs’ TV Channels 49% Government 7.2.3 Up-linking of Non-'News & Current Affairs' TV Channels/ 100% Automatic Down-linking of TV Channels 7.3 Other Conditions (a) Foreign investment in companies engaged in all the afore-stated services will be subject to relevant regulations and such terms and conditions, as may be specified from time to time, by the Ministry of Information and Broadcasting. (b) Foreign investment in the afore-stated broadcasting carriage services will be subject to the terms and conditions as may be specified by the Ministry of Information and Broadcasting, from time to time, in this regard. (c) Licensee shall ensure that broadcasting service installation carried out by it should not become a safety hazard and is not in contravention of any statute, rule or regulations and public policy. (d) In the l& B sector where the sectoral cap is up to 49 percent, the company should be owned and controlled by resident Indian citizens or Indian companies which are owned and controlled by resident Indian citizens. (i) For this purpose, the equity held by the largest Indian shareholder shall be at least 51 percent of the total equity, excluding the equity held by Public Sector Banks and Public Financial Institutions, as defined in Section 4A of the Companies Act, 1956 or Section 2 (72) of the Companies Act, 2013, as the case may be. The term `largest Indian shareholder' used in this clause, will include any or a combination of the following: (1) In the case of an individual shareholder, (aa) The individual shareholder, (bb) A relative of the shareholder within the meaning of Section 2 (77) of Companies Act, 2013. (cc) A company/group of companies in which the individual shareholder/HUF to which he belongs has management and controlling interest. (2) In the case of an Indian company, (aa) The Indian company (bb) A group of Indian companies under the same management and ownership control. (3) For this purpose, "Indian company" shall be a company which must have a resident Indian or a relative as defined under Section 2 (77) of Companies Act, 2013/ HUF, either singly or in combination holding at least 51percent of the shares. (4) Provided that, in case of a combination of all or any of the entities mentioned in Sub-Clauses (d)(i) above, each of the parties shall have entered into a legally binding agreement to act as a single unit in managing the matters of the applicant company. 8. Print Media¹Hkkx IIµ[k.M 3(i)º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 71 Sl. No Sector/ Activity Sectoral Entry Route Cap 8.1 Publishing of newspaper and periodicals dealing with news and 26% Government current affairs 8.2 Publication of Indian editions of foreign magazines dealing with 26% Government news and current affairs 8.2.1 Other conditions (a) 'Magazine', for the purpose of these guidelines, will be defined as a periodical publication, brought out on non-daily basis, containing public news or comments on public news. (b) Foreign investment shall also be subject to the Guidelines for Publication of Indian editions of foreign magazines dealing with news and current affairs issued by the Ministry of Information & Broadcasting on 4-12-2008. 8.3 Publishing/ printing of Scientific and Technical Magazines/ 100% Government specialty journals/periodicals, subject to compliance with the legal framework as applicable and guidelines issued in this regard from time to time by Ministry of Information and Broadcasting. 8.4 Publication of facsimile edition of foreign newspapers 100% Government 8.4.1 Other conditions: (a) Foreign investment should be made by the owner of the original foreign newspapers whose facsimile edition is proposed to be brought out in India. (b) Publication of facsimile edition of foreign newspapers can be undertaken only by an entity incorporated or registered in India under the provisions of the Companies Act, 2013. (c) Publication of facsimile edition of foreign newspaper would also be subject to the Guidelines for publication of newspapers and periodicals dealing with news and current affairs and publication of facsimile edition of foreign newspapers issued by Ministry of Information & Broadcasting on 31-3-2006. 9. Civil Aviation 9.1 The Civil Aviation sector includes Airports, Scheduled and Non-Scheduled domestic passenger airlines, Helicopter services/ Seaplane services, Ground Handling Services, Maintenance and Repair organizations, Flying training institutes, and Technical training institutions. For the purposes of the Civil Aviation sector: (a) "Airport" means a landing and taking off area for aircrafts, usually with runways and aircraft maintenance and passenger facilities and includes aerodrome as defined in clause (2) of section 2 of the Aircraft Act, 1934; (b) "Aerodrome" means any definite or limited ground or water area intended to be used, either wholly or in part, for the landing or departure of aircraft, and includes all buildings, sheds, vessels, piers and other structures thereon or pertaining thereto; (c) "Air transport service" means a service for the transport by air of persons, mails or any other thing, animate or inanimate, for any kind of remuneration whatsoever, whether such service consists of a single flight or series of flights; (d) "Air Transport Undertaking" means an undertaking whose business includes the carriage by air of passengers or cargo for hire or reward; (e) "Aircraft component" means any part, the soundness and correct functioning of which, when fitted to an aircraft, is essential to the continued airworthiness or safety of the aircraft and includes any item of equipment; (f) "Helicopter" means a heavier than air aircraft supported in flight by the reactions of the air on one or more power driven rotors on substantially vertical axis; (g) "Scheduled air transport service" means an air transport service undertaken between the same two or more places and operated according to a published time table or with flights so regular or frequent that they constitute a recognizably systematic series, each flight being open to use by members of the public; (h) "Non-Scheduled air transport service" means any service which is not a scheduled air transport service and will include Cargo airlines; (i) "Cargo airlines" would mean such airlines which meet the conditions as given in the Civil Aviation Requirements issued by the Ministry of Civil Aviation; (j) "Seaplane" means an aeroplane capable normally of taking off from and alighting solely on water; (k) "Ground Handling" means (i) ramp handling, (ii) traffic handling both of which shall include the72 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] Sl. No Sector/ Activity Sectoral Entry Route Cap activities as specified by the Ministry of Civil Aviation through the Aeronautical Information Circulars from time to time, and (iii) any other activity specified by the Central Government to be a part of either ramp handling or traffic handling. 9.2 Airports (a) Greenfield projects 100% Automatic (b) Existing projects 100% Automatic 9.3 Air Transport Services (a) (i) Scheduled Air Transport Service/ Domestic Scheduled 49% Automatic Passenger Airline (100% for (ii) Regional Air Transport Service NRIs and OCIs) (b) Non-Scheduled Air Transport Service 100% Automatic (c) Helicopter services/ seaplane services requiring DGCA 100% Automatic approval 9.4 Other Services under Civil Aviation sector (a) Ground Handling Services subject to sectoral regulations and 100% Automatic security clearance (b) Maintenance and Repair organizations; flying training 100% Automatic institutes and technical training institutions 9.5 Other Conditions (a) Air Transport Services would include Domestic Scheduled Passenger Airlines, Non-Scheduled Air Transport Services, helicopter and seaplane services. (b) Foreign airlines are allowed to make foreign investment in Cargo airlines, helicopter and seaplane services, as per the limits and entry routes mentioned above. (c) Foreign airlines are allowed to invest in the capital of Indian companies, operating scheduled and non- scheduled air transport, services up to the limit 49 percent of the paid up capital of the Indian investee company. Such foreign investment would be subject to the following conditions: (i) It shall be under the Government approval route. (ii) The foreign investment shall comply with the relevant regulations of Securities and Exchange Board of India as well as other applicable rules and regulations. (iii) A Scheduled Operator's Permit can be granted only to a company: a. (1) that is registered and has its principal place of business within India; b. (2) the Chairman and at least two-thirds of the Directors of which are citizens of India; and c. (3) the substantial ownership and effective control of which is vested in Indian citizens. (iv) All foreign nationals likely to be associated with Indian scheduled and non-scheduled air transport services, as a result of such foreign investment shall be cleared from security view point before deployment; and (v) All technical equipment that might be imported into India as a result of such foreign investment shall require clearance from the relevant authority in the Ministry of Civil Aviation. Note: (1) The sectoral caps/ entry routes, mentioned at paragraph 9.3(a) and 9.3(b) above, are applicable in the situation where there is no investment by foreign airlines. (2) The dispensation for NRIs and OCIs regarding foreign investment up to 100% shall also be applicable in respect of the investment regime specified at 9.5(c) above. (3) The policy mentioned at 9.5(c) above is not applicable to M/s Air India Limited. (4) The investee company additionally shall have to follow guidelines issued by the concerned ministry of the Central Government. 10 Construction Development: Townships, Housing, Built-up infrastructure 10.1 Construction-development projects (which would include 100% Automatic development of townships, construction of residential/¹Hkkx IIµ[k.M 3(i)º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 73 Sl. No Sector/ Activity Sectoral Entry Route Cap commercial premises, roads or bridges, hotels, resorts, hospitals, educational institutions, recreational facilities, city and regional level infrastructure, townships) 10.2 Other Conditions 10.2 (a) Each phase of the construction development project would be considered as a separate project. (b) The investor will be permitted to exit on completion of the project or after development of trunk infrastructure i.e. roads, water supply, street lighting, drainage and sewerage. (c) Notwithstanding anything contained at (b) above, a person resident outside India will be permitted to exit and repatriate foreign investment before the completion of project under automatic route, provided that a lock-in-period of three years, calculated with reference to each tranche of foreign investment has been completed. Further, transfer of stake from a person resident outside India to another person resident outside India, without repatriation of foreign investment will neither be subject to any lock-in period nor to any government approval. (d) The project shall conform to the norms and standards, including land use requirements and provision of community amenities and common facilities, as laid down in the applicable building control regulations, bye-laws, rules, and other regulations of the State Government/ Municipal/ Local Body concerned. (e) The Indian investee company will be permitted to sell only developed plots. For the purposes of this policy "developed plots" will mean plots where trunk infrastructure i.e. roads, water supply, street lighting, drainage and sewerage, have been made available. (f) The Indian investee company shall be responsible for obtaining all necessary approvals, including those of the building/ layout plans, developing internal and peripheral areas and other infrastructure facilities, payment of development, external development and other charges and complying with all other requirements as prescribed under applicable rules/ bye-Laws/ regulations of the State Government/ Municipal/ Local Body concerned. (g) The State Government/ Municipal/ Local Body concerned, which approves the building/ development plans, will monitor compliance of the above conditions by the developer. Note: (1) Foreign investment is not permitted in an entity which is engaged or proposes to engage in real estate business, construction of farm houses and trading in transferable development rights (TDRs). (2) Condition of lock-in period will not apply to Hotels and Tourist Resorts, Hospitals, Special Economic Zones (SEZs), Educational Institutions, Old Age Homes and investment by NRIs/ OCIs. (3) Completion of the project will be determined as per the local bye-laws/ rules and other regulations of State Governments. (4) Foreign investment up to 100 percent under automatic route is permitted in completed projects for operating and managing townships, malls/ shopping complexes and business centres. Consequent to such foreign investment, transfer of ownership and/ or control of the investee company from persons resident in India to persons resident outside India is also permitted. However, there would be a lock-in-period of three years, calculated with reference to each tranche of foreign investment and transfer of immovable property or part thereof is not permitted during this period. (5) "Transfer", in relation to this sector, includes,- a. the sale, exchange or relinquishment of the asset; or b. the extinguishment of any rights therein; or c. the compulsory acquisition thereof under any law; or d. any transaction involving the allowing of the possession of any immovable property to be taken or retained in part performance of a contract of the nature referred to in section 53A of the Transfer of Property Act, 1882 (4 of 1882) ; or e. any transaction, by acquiring capital instruments in a company or by way of any agreement or any arrangement or in any other manner whatsoever, which has the effect of transferring, or enabling the enjoyment of, any immovable property. (6) Real estate business’ means dealing in land and immovable property with a view to earning profit therefrom and does not include development of townships, construction of residential/ commercial premises, roads or bridges, educational institutions, recreational facilities, city and regional level infrastructure, townships; Explanation: a. Investment in units of Real Estate Investment Trusts (REITs) registered and regulated under the74 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] Sl. No Sector/ Activity Sectoral Entry Route Cap Securities and Exchange Board of India (REITs) regulations 2014 shall also be excluded from the definition of “real estate business”. b. Earning of rent income on lease of the property, not amounting to transfer, will not amount to real estate business. c. Transfer in relation to real estate includes, (i) the sale, exchange or relinquishment of the asset; or (ii) the extinguishment of any rights therein; or (iii) the compulsory acquisition thereof under any law; or (iv) any transaction involving the allowing of the possession of any immovable property to be taken or retained in part performance of a contract of the nature referred to in section 53A of the Transfer of Property Act, 1882 (4 of 1882); or (v) any transaction, by acquiring capital instruments in a company or by way of any agreement or any arrangement or in any other manner whatsoever, which has the effect of transferring, or enabling the enjoyment of, any immovable property. 11. Industrial Parks 100% Automatic 11.1 For the purpose of this sector: (a) "Industrial Park" is a project in which quality infrastructure in the form of plots of developed land or built up space or a combination with common facilities, is developed and made available to all the allottee units for the purposes of industrial activity. (b) “Infrastructure” refers to facilities required for functioning of units located in the Industrial Park and includes roads (including approach roads), railway line/ sidings including electrified railway lines and connectivity to the main railway line, water supply and sewerage, common effluent treatment facility, telecom network, generation and distribution of power, air conditioning. (c) “Common Facilities” refer to the facilities available for all the units located in the industrial park, and include facilities of power, roads (including approach roads), railway line/ sidings including electrified railway lines and connectivity to the main railway line, water supply and sewerage, common effluent treatment, common testing, telecom services, air conditioning, common facility buildings, industrial canteens, convention/ conference halls, parking, travel desks, security service, first aid centre, ambulance and other safety services, training facilities and such other facilities meant for common use of the units located in the Industrial Park. (d) "Allocable area" in the Industrial Park means- (i) in the case of plots of developed land - the net site area available for allocation to the units, excluding the area for common facilities. (ii) in the case of built up space - the floor area and built-up space utilized for providing common facilities. (iii) in the case of a combination of developed land and built-up space - the net site and floor area available for allocation to the units excluding the site area and built-up space utilized for providing common facilities. (e) "Industrial Activity" means manufacturing; electricity; gas and water supply; post and telecommunications; software publishing, consultancy and supply; data processing, database activities and distribution of electronic content; other computer related activities; basic and applied research and development on bio-technology, pharmaceutical sciences/ life sciences, natural sciences and engineering; business and management consultancy activities; and architectural, engineering and other technical activities. 11.2 Foreign investment in Industrial Parks would not be subject to the conditionalities applicable for construction development projects etc. spelt out in para 10 above, provided the Industrial Parks meet with the under-mentioned conditions: (a) it would comprise of a minimum of 10 units and no single unit shall occupy more than 50 percent of the allocable area; (b) the minimum percentage of the area to be allocated for industrial activity shall not be less than 66 percent of the total allocable area. 12. Satellites - Establishment and operation Satellites Establishment and operation, subject to the sectoral 100% Government guidelines of Department of Space/ ISRO¹Hkkx IIµ[k.M 3(i)º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 75 Sl. No Sector/ Activity Sectoral Entry Route Cap 13. Private Security Agencies 49% Government 14. Telecom services (including Telecom Infrastructure Providers Category-l) 14.1 All telecom services including Telecom Infrastructure Providers 100% Automatic up to 49%; Category-I, viz. Basic, Cellular, United Access Services, Unified Government route license (Access services), Unified License, National/ beyond 49% International Long Distance, Commercial V-Sat, Public Mobile Radio Trunked Services (PMRTS), Global Mobile Personal Communications Services (GMPCS), all types of ISP licenses, Voice Mail/ Audiotex/ UMS, Resale of IPLC, Mobile Number Portability services, Infrastructure Provider Category-I (providing dark fibre, right of way, duct space, tower) except Other Service Providers. 14.2 Other Conditions The licensing and security conditions as notified by the Department of Telecommunications (DoT) from time to time, shall be observed by licensee as well as investors except for foreign investment in “Other Service Providers”, which is allowed up to 100 percent under the automatic route. 15. Trading 15.1 Cash and Carry Wholesale Trading/ Wholesale Trading 100% Automatic (including sourcing from MSEs) 15.1.1 Definition: (a) Cash and Carry Wholesale trading (WT)/ Wholesale trading, shall mean sale of goods/ merchandise to retailers, industrial, commercial, institutional or other professional business users or to other wholesalers and related subordinated service providers. (b) Wholesale trading shall, accordingly, imply sales for the purpose of trade, business and profession, as opposed to sales for the purpose of personal consumption. The yardstick to determine whether the sale is wholesale or not shall be the type of customers to whom the sale is made and not the size and volume of sales. Wholesale trading shall include resale, processing and thereafter sale, bulk imports with export/ ex- bonded warehouse business sales and B2B e-Commerce. 15.1.2 Other Conditions (a) For undertaking ‘WT', requisite licenses/ registration/ permits, as specified under the relevant Acts/ Regulations/ Rules/ Orders of the State Government/ Government Body/ Government Authority /Local Self-Government Body under that State Government should be obtained. (b) Except in cases of sales to Government, sales made by the wholesaler shall be considered as 'cash and carry wholesale trading/ wholesale trading' with valid business customers, only when WT is made to the following entities: (i) Entities holding sales tax/ VAT registration/ service tax/ excise duty/Goods and Services Tax (GST) registration; or (ii) Entities holding trade licenses i.e. a license/ registration certificate/ membership certificate/ registration under Shops and Establishment Act, issued by a Government Authority/ Government Body/ Local Self-Government Authority, reflecting that the entity/ person holding the license/ registration certificate /membership certificate, as the case may be, is itself/ himself/ herself engaged in a business involving commercial activity; or (iii) Entities holding permits/ license etc. for undertaking retail trade (like tehbazari and similar license for hawkers) from Government Authorities/ Local Self Government Bodies; or (iv) Institutions having certificate of incorporation or registration as a society or registration as public trust for their self-consumption. Note: An Entity, to whom WT is made, may fulfil any one of the 4 conditions at (b)(i) to (iv) above. (c) Full records indicating all the details of such sales like name of entity, kind of entity, registration/ license/ permit etc. number, amount of sale etc. should be maintained on a day to day basis. (d) WT of goods shall be permitted among companies of the same group. However, such WT to group companies taken together shall not exceed 25 percent of the total turnover of the wholesale venture. (e) WT can be undertaken as per normal business practice, including extending credit facilities subject to applicable regulations.76 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] Sl. No Sector/ Activity Sectoral Entry Route Cap (f) A wholesale/ cash and carry trader can undertake single brand retail trading, subject to the conditions mentioned in para 15.3. An entity undertaking wholesale/ cash and carry as well as retail business will be mandated to maintain separate books of accounts for these two arms of the business and duly audited by the statutory auditors. Conditions under these Regulations for wholesale/ cash and carry business and for retail business have to be separately complied with by the respective business arms. 15.2 E-Commerce 15.2.1 B2B E-commerce activities 100% Automatic Such companies would engage only in Business to Business (B2B) e-commerce and not in retail trading, inter alia implying that existing restrictions on FDI in domestic trading would be applicable to e-commerce as well. 15.2.2 Market place model of e-commerce 100 % Automatic 15.2.3 Other Conditions: (a) E-commerce’ means buying and selling of goods and services including digital products over digital & electronic network; (b) ‘E-commerce entity’ means a company incorporated under Companies Act, 2013 or a foreign company covered under section 2 (42) of the Companies Act, 2013 or an office, branch or agency in India as provided in Section 2 (v) (iii) of FEMA, 1999, owned or controlled by a person resident outside India and conducting the e-commerce business; (c) ‘Inventory based model of e-commerce’ means an e-commerce activity where inventory of goods and services is owned by e-commerce entity and is sold to the consumers directly; (d) ‘Market place model of e-commerce’ means providing of an information technology platform by an e- commerce entity on a digital & electronic network to act as a facilitator between buyer and seller. (e) Digital & electronic network will include network of computers, television channels and any other internet application used in automated manner such as web pages, extranets, mobiles etc. (f) Marketplace e-commerce entity will be permitted to enter into transactions with sellers registered on its platform on B2B basis. (g) E-commerce marketplace may provide support services to sellers in respect of warehousing, logistics, order fulfilment, call centre, payment collection and other services. (h) E-commerce entity providing a marketplace will not exercise ownership over the inventory i.e. goods purported to be sold. Such an ownership over the inventory will render the business into inventory based model. (i) An e-commerce entity will not permit more than 25 percent of the sales value on financial year basis affected through its marketplace from one vendor or their group companies. (j) Goods/ services made available for sale electronically on website should clearly provide name, address and other contact details of the seller. Post sales, delivery of goods to the customers and customer satisfaction will be responsibility of the seller. (k) Payments for sale may be facilitated by the e-commerce entity in conformity with the guidelines issued by the Reserve Bank in this regard. (l) Any warranty/ guarantee of goods and services sold will be the responsibility of the seller. (m) E-commerce entities providing marketplace will not directly or indirectly influence the sale price of goods or services and shall maintain level playing field. (n) Guidelines on cash and carry wholesale trading as given in Sl No. 15.1.2 above shall apply to B2B e- commerce activities. Note: Foreign investment is not permitted in inventory based model of e-commerce. 15.2.4 Sale of services through e-commerce shall be under automatic route subject to the sector specific conditions, applicable laws/ regulations, security and other conditionalities. 15.3 Single Brand Product Retail Trading 100% Automatic up to 49%; Foreign investment in Single Brand Product Retail Trading Government route (SBRT) is aimed at attracting investments in production and beyond 49% marketing, improving the availability of such goods for the consumer, encouraging increased sourcing of goods from India and enhancing competitiveness of Indian enterprises through access to global designs, technologies and management practices.¹Hkkx IIµ[k.M 3(i)º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 77 Sl. No Sector/ Activity Sectoral Entry Route Cap 15.3.1 Other conditions (a) Products to be sold should be of a 'Single Brand' only. (b) Products should be sold under the same brand internationally i.e. products should be sold under the same brand in one or more countries other than India. (c) 'Single Brand' product-retail trading would cover only products which are branded during manufacturing. (d) A person resident outside India, whether owner of the brand or otherwise, shall be permitted to undertake ‘single brand’ product retail trading in the country for the specific brand, directly or through a legally tenable agreement, with the brand owner for undertaking single brand product retail trading. The onus for ensuring compliance with this condition will rest with the Indian entity carrying out single-brand product retail trading in India. The investing entity shall provide evidence to this effect at the time of seeking approval, including a copy of the licensing/ franchise/ sub-licence agreement, specifically indicating compliance with the above condition. The requisite evidence should be filed with the RBI for the automatic route and the Government for cases involving approval. (e) In respect of proposals involving foreign investment beyond 51 percent, sourcing of 30 percent of the value of goods purchased, will be done from India, preferably from MSMEs, village and cottage industries, artisans and craftsmen, in all sectors. The quantum of domestic sourcing will be self-certified by the company, to be subsequently checked, by statutory auditors, from the duly certified accounts which the company will be required to maintain. The procurement requirement is to be met in the first instance as an average of five years total value of goods purchased beginning 1st April of the year of the commencement of the business. Thereafter it shall be met on an annual basis. For the purpose of ascertaining the sourcing requirement, the relevant entity would be the company, incorporated in India, which is the recipient of foreign investment for the purpose of carrying out single brand product retail trading. (f) Subject to the conditions mentioned in this Para, a single brand retail trading entity operating through brick and mortar stores, is permitted to undertake retail trading through e-commerce. (g) Applications seeking permission of the Government for foreign investment exceeding 49 percent in a company which proposes to undertake single brand retail trading in India shall be made to the Department of Industrial Policy & Promotion. The applications would specifically indicate the product/ product categories which are proposed to be sold under a ‘Single Brand’. Any addition to the product/ product categories to be sold under ‘Single Brand’ would require a fresh Government approval. In case of foreign investment up to 49 percent, the list of products/ product categories proposed to be sold except food products shall be provided to the Reserve Bank. (h) Applications would be processed in the Department of Industrial Policy and Promotion, to determine whether the proposed investment satisfies the notified guidelines, before being considered for Government approval. Note: (1) Conditions mentioned at (b) and (d) above shall not be applicable for undertaking SBRT of Indian brands. (2) An Indian manufacturer is permitted to sell its own branded products in any manner i.e. wholesale, retail, including through e-commerce platforms. (3) Indian manufacturer would be the investee company, which is the owner of the Indian brand and which manufactures in India, in terms of value, at least 70 percent of its products in house, and sources, at most 30 percent from Indian manufacturers. (4) Indian brands should be owned and controlled by resident Indian citizens and/ or companies which are owned and controlled by resident Indian citizens. (5) Sourcing norms will not be applicable up to three years from commencement of the business i.e. opening of the first store for entities undertaking single brand retail trading of products having 'state-of-art' and 'cutting-edge' technology and where local sourcing is not possible. Thereafter, condition mentioned at (e) above will be applicable. 15.4 Multi Brand Retail Trading (MBRT) 51% Government 15.4.1 Other Conditions (a) Fresh agricultural produce, including fruits, vegetables, flowers, grains, pulses, fresh poultry, fishery and meat products, can be unbranded. (b) Minimum amount to be brought in as foreign investment would be USD 100 million. (c) At least 50 percent of the total foreign investment brought in the first tranche of USD 100 million, shall78 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] Sl. No Sector/ Activity Sectoral Entry Route Cap be invested in 'back-end infrastructure' within three years, where 'back-end infrastructure' will include capital expenditure on all activities, excluding that on front-end units; for instance, back-end infrastructure will include investment made towards processing, manufacturing, distribution, design improvement, quality control, packaging, logistics, storage, warehouse, agriculture market produce infrastructure etc. Expenditure on land cost and rentals, if any, will not be counted for purposes of back-end infrastructure. Subsequent investment in the back-end infrastructure would be made by the MBRT retailer as needed, depending upon its business requirements. (d) At least 30 percent of the value of procurement of manufactured/ processed products purchased shall be sourced from Indian micro, small and medium industries, which have a total investment in plant & machinery not exceeding USD2 million. This valuation refers to the value at the time of installation, without providing for depreciation. The 'small industry' status would be reckoned only at the time of first engagement with the retailer and such industry shall continue to qualify as a 'small industry' for this purpose, even if it outgrows the said investment of USD2 million during the course of its relationship with the said retailer. Sourcing from agricultural co-operatives and farmers co-operatives would also be considered in this category. The procurement requirement would have to be met, in the first instance, as an average of five years total value of the manufactured/ processed products purchased, beginning 1st April of the year during which the first tranche of foreign investment is received. Thereafter, it would have to be met on an annual basis. (e) Self-certification is required by the company, to ensure compliance of the conditions at serial nos. (b), (c) and (d) above, which could be cross-checked, as and when required. Accordingly, the investors shall maintain accounts, duly certified by statutory auditors. (f) Retail sales outlets may be set up only in cities with a population of more than 10 lakh as per the 2011 Census or any other cities as per the decision of the respective State Governments, and may also cover an area of 10 kms. Around the municipal/ urban agglomeration limits of such cities; retail locations will be restricted to conforming areas as per the Master/ Zonal Plans of the concerned cities and provision will be made for requisite facilities such as transport connectivity and parking. (g) Government will have the first right to procure agricultural products. (h) The above policy is an enabling policy only and the State Governments/ Union Territories would be free to take their own decisions in regard to implementation of the policy. Therefore, retail sales outlets may be set up in those States/ Union Territories which have agreed, or agree in future, to allow foreign investment in MBRT under this policy. The States/ Union Territories which have conveyed their agreement are mentioned at 15.4.2. Such agreement, in future, to permit establishment of retail outlets under this policy, would be conveyed to the Government of India through the Department of Industrial Policy and Promotion and additions would be made to the said list. The establishment of the retail sales outlets will be in compliance of applicable State/ Union Territory laws/ regulations, such as the Shops and Establishments Act etc. (i) Retail trading, in any form, by means of e-commerce, would not be permissible, for companies with foreign investment engaged in multi-brand retail trading. (j) Applications would be processed in the Department of Industrial Policy and Promotion, to determine whether the proposed investment satisfies the notified guidelines, before being considered for Government approval. 15.4.2 States/ Union Territories are Andhra Pradesh, Assam, Delhi, Haryana, Himachal Pradesh, Jammu & Kashmir, Karnataka, Maharashtra, Manipur, Rajasthan, Uttarakhand, Daman & Diu and Dadra and Nagar Haveli (Union Territories) 15.5 Duty Free Shops 100% Automatic 15.5.1 Other Conditions: (a) Duty Free Shops would mean shops set up in custom bonded area at International Airports/ International Seaports and Land Custom Stations where there is transit of international passengers. (b) Foreign investment in Duty Free Shops is subject to compliance of conditions stipulated under the Customs Act, 1962 and other laws, rules and regulations. (c) Duty Free Shop entity shall not engage into any retail trading activity in the Domestic Tariff Area of the country. 16 Pharmaceuticals 16.1 Greenfield 100% Automatic 16.2 Brownfield 100% Automatic up to 74%;¹Hkkx IIµ[k.M 3(i)º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 79 Sl. No Sector/ Activity Sectoral Entry Route Cap Government route beyond 74% 16.3 Other Conditions (a) 'Non-compete' clause would not be allowed except in special circumstances with the Government approval. (b) The prospective investor and the prospective investee are required to provide a certificate given at 16.4 along with the application submitted for Government approval. (c) Government approval may incorporate appropriate conditions for foreign investment in brownfield cases. (d) Foreign investment in brownfield pharmaceuticals, irrespective of entry route, is further subject to the following conditions (i) The production level of National List of Essential Medicines (NLEM) drugs and/ or consumables and their supply to the domestic market at the time of induction of foreign investment, being maintained over the next five years at an absolute quantitative level. The benchmark for this level would be decided with reference to the level of production of NLEM drugs and/ or consumables in the three financial years, immediately preceding the year of induction of foreign investment. Of these, the highest level of production in any of these three years would be taken as the level. (ii) Research and Development (R&D) expenses being maintained in value terms for 5 years at an absolute quantitative level at the time of induction of foreign investment. The benchmark for this level would be decided with reference to the highest level of R&D expenses which has been incurred in any of the three financial years immediately preceding the year of induction of foreign investment. (iii) The administrative Ministry will be provided complete information pertaining to the transfer of technology, if any, along with induction of foreign investment into the investee company. (iv) The administrative Ministry (s) i.e. Ministry of Health and Family Welfare, Department of Pharmaceuticals or any other regulatory Agency/Development as notified by Central Government from time to time, will monitor the compliance of conditionalities. Note : (1) Foreign investment up to 100% under the automatic route is permitted for manufacturing of medical devices. The abovementioned conditions will, therefore, not be applicable to greenfield as well as brownfield projects of this industry. (2) Medical device means :- (a) Any instrument, apparatus, appliance, implant, material or other article, whether used alone or in combination, including the software, intended by its manufacturer to be used specially for human beings or animals for one or more of the specific purposes of:- (aa) Diagnosis, prevention, monitoring, treatment or alleviation of any disease or disorder; (ab) diagnosis, monitoring, treatment, alleviation of, or assistance for, any injury or handicap; (ac) investigation, replacement or modification or support of the anatomy or of a physiological process; (ad) supporting or sustaining life; (ae) disinfection of medical devices; (af) control of conception; and which does not achieve its primary intended action in or on the human body or animals by any pharmacological or immunological or metabolic means, but which may be assisted in its intended function by such means; (b) an accessory to such an instrument, apparatus, appliance, material or other article; (c) a device which is reagent, reagent product, calibrator, control material, kit, instrument, apparatus, equipment or system whether used alone or in combination thereof intended to be used for examination and providing information for medical or diagnostic purposes by means of in vitro examination of specimens derived from the human body or animals. (3) The definition of medical device at Note (2) above would be subject to the Drugs and Cosmetics Act, 1940. 16.4 Certificate to be Furnished by the Prospective Investor as well as the Prospective Recipient Entity It is certified that the following is the complete list of all inter-se agreements, including the shareholders agreement, entered into between foreign investor(s) and investee brownfield pharmaceutical entity80 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] Sl. No Sector/ Activity Sectoral Entry Route Cap 1. ……………… 2. ………………. 3. ………………. (copies of all agreements to be enclosed) It is also certified that none of the inter-se agreements, including the shareholders agreement, entered into between foreign investor(s) and investee brownfield pharmaceutical entity contain any non-compete clause in any form whatsoever. It is further certified that there are no other contracts/agreements between the foreign investor(s) and investee brownfield pharma entity other than those listed above. The foreign investor(s) and investee brownfield pharma entity undertake to submit to the FIPB any inter-se agreements that may be entered into between them subsequent to the submission and consideration of this application. 17 Railway Infrastructure 17.1 Construction, operation and maintenance of the following: 100% Automatic (i) Suburban corridor projects through PPP, (ii) high-speed train projects, (iii) Dedicated freight lines, (iv) Rolling stock including train sets, and locomotives/ coaches manufacturing and maintenance facilities, (v) Railway Electrification, (vi) Signalling systems, (vii) Freight terminals, (viii) Passenger terminals, (ix) Infrastructure in industrial park pertaining to railway line/ sidings including electrified railway lines and connectivity to main railway line and (x) Mass Rapid Transport Systems. 17.2 Other Conditions (a) Foreign investment in this sector open to private-sector participation is subject to sectoral guidelines of Ministry of Railways. (b) Proposals involving foreign investment beyond 49 percent sensitive areas from security point of view, will be brought by the Ministry of Railways before the Cabinet Committee on Security (CCS) for consideration on a case to case basis. F FINANCIAL SERVICES Investment in financial services, other than those indicated below, would require prior Government approval. F.1 Asset Reconstruction Companies 100% Automatic F.1.1 Other Conditions (a) Investment limit of a sponsor in the shareholding of an ARC will be governed by the provisions of Securitisation and Reconstruction of Financial Assets and Enforcement of Security Interest Act, 2002. Similarly, investment by institutional/ non-institutional investors will also be governed by the said Act. (b) FPIs can invest in the Security Receipts (SRs) issued by ARCs. FPIs may be allowed to invest up to 100 percent of each tranche in SRs issued by ARCs, subject to directions/ guidelines of Reserve Bank. Such investment should be within the relevant regulatory cap as applicable. (c) All investments would be subject to provisions of the Securitisation and Reconstruction of Financial Assets and Enforcement of Security Interest Act, 2002. F.2 Banking - Private sector 74% Automatic up to 49% Government route beyond 49% and up to 74% F.2.1 Other conditions: (a) At all times, at least 26 percent of the paid up capital will have to be held by residents, except in regard to a wholly-owned subsidiary of a foreign bank. (b) In case of NRIs individual holdings is restricted to 5 percent of the total paid up capital both on repatriation and non-repatriation basis and aggregate limit cannot exceed 10 percent of the total paid up capital both on repatriation and non-repatriation basis. However, NRI holdings can be allowed up to 24 percent of the total paid up capital both on repatriation and non-repatriation basis subject to a special resolution to this effect passed by the banking company’s general body.¹Hkkx IIµ[k.M 3(i)º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 81 Sl. No Sector/ Activity Sectoral Entry Route Cap (c) Applications for foreign investment in private banks having joint venture/ subsidiary in insurance sector may be addressed to the Reserve Bank for consideration in consultation with the Insurance Regulatory and Development Authority of India (IRDAI) in order to ensure that the 49 percent limit of investment applicable for the insurance sector is not breached. (d) Transfer of shares under FDI from residents to non-residents will require approval of the Reserve Bank and/ or the Government, wherever applicable (e) The policies and procedures prescribed by RBI and other institutions such as Securities and Exchange Board of India, Ministry of Corporate Affairs and IRDAI on these matters will apply. (f) RBI guidelines relating to acquisition by purchase or otherwise of capital instruments of a private bank, if such acquisition results in any person owning or controlling 5 percent or more of the paid up capital of the private bank will apply to foreign investment as well. (g) Setting up of a subsidiary by foreign banks (i) Foreign banks will be permitted to either have branches or subsidiaries but not both. (ii) Foreign banks regulated by banking supervisory authority in the home country and meeting Reserve Bank's licensing criteria will be allowed to hold 100 percent paid-up capital to enable them to set up a wholly-owned subsidiary in India. (iii) A foreign bank may operate in India through only one of the three channels viz., (i) branches (ii) a wholly-owned subsidiary (iii) a subsidiary with aggregate foreign investment up to a maximum of 74 percent in a private bank. (iv) A foreign bank will be permitted to establish a wholly-owned subsidiary either through conversion of existing branches into a subsidiary or through a fresh banking license. A foreign bank will be permitted to establish a subsidiary through acquisition of shares of an existing private sector bank provided at least 26 percent of the paid-up capital of the private sector bank is held by residents at all times consistent with para (c) above. (v) A subsidiary of a foreign bank will be subject to the licensing requirements and conditions broadly consistent with those for new private sector banks. (vi) Guidelines for setting up a wholly-owned subsidiary of a foreign bank will be issued separately by RBI. (vii) All applications by a foreign bank for setting up a subsidiary or for conversion of their existing branches to subsidiary in India will have to be made to the RBI. (h) The present limit of 10 percent on voting rights in respect banking companies may be noted by the potential investor. (i) All investments shall be subject to the guidelines prescribed for the banking sector under the Banking Regulation Act, 1949 and the Reserve Bank of India Act, 1934. F.3 Banking - Public Sector F.3.1 Banking - Public Sector subject to Banking Companies 20% Government (Acquisition & Transfer of Undertakings) Acts, 1970/ 80. This ceiling is also applicable to the State Bank of India. F.4 Infrastructure Companies in the Securities Market F.4.1 Infrastructure companies in Securities Markets, namely, stock 49% Automatic exchanges, commodity derivative exchanges, depositories and clearing corporations, in compliance with Securities and Exchange Board of India Regulations F.4.2 Other conditions: (a) Foreign investment, including investment by FPIs, will be subject to the Guidelines/ Regulations issued by the Central Government, Securities and Exchange Board of India and the Reserve Bank from time to time. (b) Words and expressions used herein and not defined in these regulations but defined in the Companies Act, 2013 (18 of 2013) or the Securities Contracts (Regulation) Act, 1956 (42 of 1956) or the Securities and Exchange Board of India Act, 1992 (15 of 1992) or the Depositories Act, 1996 (22 of 1996) or in the concerned Regulations issued by Securities and Exchange Board of India shall have the same meanings respectively assigned to them in those Acts/ Regulations. F.5 Commodities Spot Exchange 49% Automatic F.5.1 Investment shall be subject to guidelines prescribed by the Central/ State Government82 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] Sl. No Sector/ Activity Sectoral Entry Route Cap F.6 Power Exchanges Power Exchanges under the Central Electricity Regulatory 49% Automatic Commission (Power Market) Regulations, 2010 F.6.1 Other conditions (a) Investment by FPIs shall be restricted to secondary market only. (b) A person resident outside India including persons acting in concert should not hold more than 5 percent. (c) The investment would be in compliance with Securities and Exchange Board of India Regulations, other applicable laws/ regulations, security and other conditionalities F.7 Credit Information Companies 100% Automatic F.7.1 Other conditions (a) Foreign investment in Credit Information Companies is subject to the Credit Information Companies (Regulation) Act, 2005 and regulatory clearance from the Reserve Bank. (b) FPI investment would be permitted subject to the following conditions: (i) A single entity shall directly or indirectly hold below 10 percent equity; (ii) Any acquisition in excess of 1 percent will have to be reported to Reserve Bank as a mandatory requirement; and (iii) FPIs investing in Credit Information Companies shall not seek a representation on the Board of Directors based upon their shareholding. F.8 Insurance F.8.1 (a) Insurance Company 49% Automatic (b) Insurance Brokers (c) Third Party Administrators (d) Surveyors and Loss Assessors (e) Other Insurance Intermediaries appointed under the provisions of Insurance Regulatory and Development Authority Act, 1999 (41 of 1999) F.8.2 Other Conditions (a) Foreign investment in this sector shall be subject to compliance with the provisions of the Insurance Act, 1938 and subject to necessary license/ approval from the Insurance Regulatory & Development Authority of India for undertaking insurance and related activities. (b) An Indian Insurance company shall ensure that its ownership and control remains at all times with resident Indian entities as determined by Central Government/ Insurance Regulatory and Development Authority of India as per the rules/ regulation issued. (c) Where an entity like a bank, whose primary business is outside the insurance area, is allowed by the Insurance Regulatory and Development Authority of India to function as an insurance intermediary, the foreign equity investment caps applicable in that sector shall continue to apply, subject to the condition that the revenues of such entities from their primary (i.e., non-insurance related) business must remain above 50 percent of their total revenues in any financial year. (d) The provisions of paragraphs F.2.1 relating to 'Banking-Private Sector', shall be applicable in respect of bank promoted insurance companies. (e) Terms 'Control', 'Equity Share Capital', 'Foreign Direct Investment' (FDI), 'Foreign Investors', 'Foreign Portfolio Investment', 'Indian Insurance Company', 'Indian Company', 'Indian Control of an Indian Insurance Company', 'Indian Ownership', 'Non-resident Entity', 'Public Financial Institution', 'Resident Indian Citizen', 'Total Foreign Investment' will have the same meaning as provided in Notification No. G.S.R 115 (E), dated 19th February, 2015 issued by Department of Financial Services and regulations issued by Insurance Regulatory and Development Authority of India from time to time. F.9 Pension Sector 49% Automatic F.9.1 Other conditions (a) Foreign investment in this sector shall be in accordance with the Pension Fund Regulatory and Development Authority (PFRDA) Act, 2013. (b) Foreign investment in Pension Funds will be subject to the condition that entities investing in capital¹Hkkx IIµ[k.M 3(i)º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 83 Sl. No Sector/ Activity Sectoral Entry Route Cap instruments issued by an Indian Pension Fund as per Section 24 of the PFRDA Act, 2013 shall obtain necessary registration from the PFRDA and comply with other requirements as per the PFRDA Act, 2013 and Rules and Regulations framed under it for so participating in Pension Fund Management activities in India. (c) An Indian pension fund shall ensure that its ownership and control remains at all times with resident Indian entities as determined by the Government of India/ PFRDA as per the rules/ regulation issued by them. F.10 Other Financial Services 100% Automatic F.10.1 Other Conditions (a) Other Financial Services will mean financial services activities regulated by financial sector regulators, viz., Reserve Bank, Securities and Exchange Board of India, Insurance Regulatory and Development Authority, Pension Fund Regulatory and Development Authority, National Housing Bank or any other financial sector regulator as may be notified by the Government of India. (b) Foreign investment in 'Other Financial Services' activities shall be subject to conditionalities, including minimum capitalization norms, as specified by the concerned Regulator/Government Agency (c) 'Other Financial Services' activities need to be regulated by one of the Financial Sector Regulators. In all such financial services activity which are not regulated by any Financial Sector Regulator or where only part of the financial services activity is regulated or where there is doubt regarding the regulatory oversight, foreign investment up to 100 percent will be allowed under Government approval route subject to conditions including minimum capitalization requirement, as may be decided by the Government. (d) Any activity which is specifically regulated by an Act, the foreign investment limits will be restricted to those levels/ limit that may be specified in that Act, if so mentioned. (e) Downstream investments by any of these entities engaged in "Other Financial Services" will be subject to these Regulations. [F. No. 1/22/EM/2016] SHEKHAR BHATNAGAR, Chief General Manager-in-Charge Schedule 1 [See Regulation 5(1)] Purchase/ Sale of capital instruments of an Indian company by a person resident outside India 1. Purchase/sale of capital instruments of an Indian company by a person resident outside India (1) An Indian company may issue capital instruments to a person resident outside India subject to entry routes, sectoral caps and attendant conditionalities specified in Regulation 16; (2) A person resident outside India may purchase capital instruments of a listed Indian company on a stock exchange in India provided that: (a) The person resident outside India making the investment has already acquired control of such company in accordance with SEBI (Substantial Acquisition of Shares and Takeover) Regulations, 2011 and continues to hold such control; (b) The amount of consideration may be paid as per the mode of payment prescribed in this Schedule or out of the dividend payable by Indian investee company in which the person resident outside India has acquired and continues to hold the control in accordance with SEBI (Substantial Acquisition of Shares and Takeover) Regulations, 2011 provided the right to receive dividend is established and the dividend amount has been credited to a specially designated non-interest bearing rupee account for acquisition of shares on the recognised stock exchange.84 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] (3) A wholly owned subsidiary set up in India by a non-resident entity, operating in a sector where 100 percent foreign investment is allowed in the automatic route and there are no FDI linked performance conditions, may issue capital instruments to the said non-resident entity against pre-incorporation/ preoperative expenses incurred by the said non-resident entity up to a limit of five percent of its authorised capital or USD 500,000 whichever is less, subject to the following conditions: (a) Within thirty days from the date of issue of capital instruments but not later than one year from the date of incorporation or such time as Reserve Bank or Central Government permits, the Indian company shall report the transaction in the Form FC-GPR to the Reserve Bank; (b) A certificate issued by the statutory auditor of the Indian company that the amount of pre-incorporation/ pre-operative expenses against which capital instruments have been issued has been utilized for the purpose for which it was received should be submitted with the Form FC-GPR. Explanation: Pre-incorporation/ pre-operative expenses shall include amounts remitted to Investee Company’s account, to the investor’s account in India if it exists, to any consultant, attorney or to any other material/ service provider for expenditure relating to incorporation or necessary for commencement of operations. (4) An Indian company may issue capital instruments to a person resident outside India against swap of capital instruments if the Indian investee company is engaged in an automatic route sector. (5) An Indian company may issue equity shares against any funds payable by it to a person resident outside India, the remittance of which is permitted under the Act or the rules and regulations framed or directions issued thereunder or does not require prior permission of the Central Government or the Reserve Bank under the Act or the rules and regulations framed or directions issued thereunder or has been permitted by the Reserve Bank under the Act or the rules and regulations framed or directions issued thereunder. Provided in case where permission has been granted by the Reserve Bank for making remittance, the Indian company may issue equity shares against such remittance provided all regulatory actions with respect to the delay or contravention under FEMA or the rules or the regulations framed thereunder have been completed (6) An Indian company may issue capital instruments to a person resident outside India with prior Government approval against: (a) Swap of capital instruments if the Indian investee company is engaged in a sector under Government route; (b) Import of capital goods/ machinery/ equipment (excluding second-hand machinery) subject to compliance with the conditions specified by the Central Government and the Reserve Bank from time to time; or (c) Pre-operative/ pre-incorporation expenses (including payments of rent etc.), subject to compliance with the conditions specified by the Central Government and the Reserve Bank from time to time. 2. Mode of payment (1) The amount of consideration shall be paid as inward remittance from abroad through banking channels or out of funds held in NRE/ FCNR(B)/ Escrow account maintained in accordance with the Foreign Exchange Management (Deposit) Regulations, 2016. Explanation: The amount of consideration shall include: (i) Issue of equity shares by an Indian company against any funds payable by it to the investor (ii) Swap of capital instruments. (2) Capital instruments shall be issued to the person resident outside India making such investment within sixty days from the date of receipt of the consideration. Explanation: In case of partly paid equity shares, the period of 60 days shall be reckoned from the date of receipt of each call payment (3) Where such capital instruments are not issued within sixty days from the date of receipt of the consideration the same shall be refunded to the person concerned by outward remittance through banking channels or by credit to his NRE/ FCNR(B) accounts, as the case may be within fifteen days from the date of completion of sixty days.¹Hkkx IIµ[k.M 3(i)º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 85 Provided Prior approval of the Reserve Bank shall be required for payment of interest, if any, as laid down in the Companies Act, 2013, for delay in refund of the amount so received. (4) An Indian company issuing capital instruments under this Schedule may open a foreign currency account with an Authorised Dealer in India in accordance with Foreign Exchange Management (Foreign currency accounts by a person resident in India) Regulations, 2016. 3. Remittance of sale proceeds The sale proceeds (net of taxes) of the capital instruments may be remitted outside India or may be credited to the NRE/ FCNR(B) of the person concerned. Schedule 2 [See Regulation 5(2)] Purchase/ Sale of capital instruments of a listed Indian company on a recognised stock exchange in India by Foreign Portfolio Investors 1. Purchase/sale of capital instruments A Foreign Portfolio Investor (FPI) may purchase or sell capital instruments of an Indian company on a recognised stock exchange in India subject to the following conditions. (1) The total holding by each FPI or an investor group as referred in SEBI (FPI) Regulations, 2014, shall be less than 10 percent of the total paid-up equity capital on a fully diluted basis or less than 10 percent of the paid-up value of each series of debentures or preference shares or share warrants issued by an Indian company and the total holdings of all FPIs put together shall not exceed 24 percent of paid-up equity capital on a fully diluted basis or paid up value of each series of debentures or preference shares or share warrants. The said limit of 10 percent and 24 percent will be called the individual and aggregate limit, respectively. Provided the aggregate limit of 24 percent may be increased by the Indian company concerned up to the sectoral cap/ statutory ceiling, as applicable, with the approval of its Board of Directors and its General Body through a resolution and a special resolution, respectively. (2) In case the total holding of an FPI increases to 10 percent or more of the total paid-up equity capital on a fully diluted basis or 10 percent or more of the paid-up value of each series of debentures or preference shares or share warrants issued by an Indian company, the total investment made by the FPI shall be re-classified as FDI subject to the conditions as specified by Securities and Exchange Board of India and the Reserve Bank in this regard and the investee company and the investor complying with the reporting requirements prescribed in regulation 13 of these Regulations. (3) An FPI may purchase capital instruments of an Indian company through public offer/ private placement, subject to the individual and aggregate limits prescribed under this Schedule. Provided: (i) in case of Public Offer, the price of the shares to be issued is not less than the price at which shares are issued to residents, and (ii) in case of issue by private placement, the price is not less than (a) the price arrived in terms of guidelines issued by the Securities and Exchange Board of India, or (b) the fair price worked out as per any internationally accepted pricing methodology for valuation of shares on arm’s length basis, duly certified by a Securities and Exchange Board of India registered Merchant Banker or Chartered Accountant or a practicing Cost Accountant, as applicable (4) An FPI may, undertake short selling as well as lending and borrowing of securities subject to such conditions as may be stipulated by the Reserve Bank and the Securities and Exchange Board of India from time to time. (5) Investments made under this schedule shall be subject to the limits and margin requirements prescribed by the Reserve Bank/ Securities and Exchange Board of India as well as the stipulations regarding collateral securities as specified by the Reserve Bank from time to time. 2. Mode of payment86 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] (1) The amount of consideration shall be paid as inward remittance from abroad through banking channels or out of funds held in a foreign currency account and/ or a Special Non-Resident Rupee (SNRR) account maintained in accordance with the Foreign Exchange Management (Deposit) Regulations, 2016. (2) The foreign currency account and SNRR account shall be used only and exclusively for transactions under this Schedule 3. Remittance of sale proceeds The sale proceeds (net of taxes) of the investments made under this schedule may be remitted outside India or may be credited to the foreign currency account or a SNRR account of the FPI. 4. Saving All investments made by deemed FPIs in accordance with the regulations prior to their registration as FPI shall be continued to be valid and taken into account for computation of aggregate limits. Schedule 3 [See Regulation 5(3)] Purchase/ Sale of Capital Instruments of a listed Indian company on a recognised stock exchange in India by Non-Resident Indian (NRI) or Overseas Citizen of India (OCI) on repatriation basis 1. Purchase/sale of capital instruments A Non-resident Indian (NRI) or an Overseas Citizen of India (OCI) may purchase or sell Capital Instruments of a listed Indian company on repatriation basis, on a recognised stock exchange in India, subject to the following conditions: (1) NRIs or OCIs may purchase and sell Capital Instruments through a branch designated by an Authorised Dealer for the purpose; (2) The total holding by any individual NRI or OCI shall not exceed 5 percent of the total paid-up equity capital on a fully diluted basis or should not exceed 5 percent of the paid-up value of each series of debentures or preference shares or share warrants issued by an Indian company and the total holdings of all NRIs and OCIs put together shall not exceed ten percent of the total paid-up equity capital on a fully diluted basis or shall not exceed ten percent of the paid-up value of each series of debentures or preference shares or share warrants; Provided that the aggregate ceiling of 10 percent may be raised to 24 percent if a special resolution to that effect is passed by the General Body of the Indian company. 2. Mode of payment (1) The amount of consideration shall be paid as inward remittance from abroad through banking channels or out of funds held in a Non-Resident External (NRE) account maintained in accordance with the Foreign Exchange Management (Deposit) Regulations, 2016. (2) The NRE account will be designated as an NRE (PIS) Account and the designated account shall be used exclusively for putting through transactions permitted under this Schedule. 3. Remittance of sale proceeds The sale proceeds (net of taxes) of the capital instruments may be remitted outside India or may be credited to NRE (PIS) account of the person concerned. 4. Saving Any account designated as NRO (PIS) shall be re-designated as NRO account. Schedule 4 [See Regulation 5(4)] Investment on non-repatriation basis¹Hkkx IIµ[k.M 3(i)º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 87 A. Purchase or Sale of Capital Instruments or convertible notes of an Indian company or Units or contribution to the capital of an LLP by Non-Resident Indian (NRI) or Overseas Citizen of India (OCI) on Non-Repatriation basis 1. Purchase/ sale of capital instruments or convertible notes or units or contribution to the capital of an LLP (1) A Non-resident Indian (NRI) or an Overseas Citizen of India (OCI), including a company, a trust and a partnership firm incorporated outside India and owned and controlled by NRIs or OCIs, may purchase/ contribute, as the case may be, on non-repatriation basis the following: (a) Any capital instrument issued by a company without any limit either on the stock exchange or outside it. (b) Units issued by an investment vehicle without any limit, either on the stock exchange or outside it. (c) The capital of a Limited Liability Partnership without any limit. (d) Convertible notes issued by a startup company in accordance with these Regulations. (2) The investment detailed at sub-para 1 above will be deemed to be domestic investment at par with the investment made by residents 2. Prohibition on purchase of capital instruments of certain companies. Notwithstanding anything contained in paragraph 1, an NRI or an OCI including a company, a trust and a partnership firm incorporated outside India and owned and controlled by NRIs or OCIs, shall not make any investment, under this Schedule, in capital instruments or units of a Nidhi company or a company engaged in agricultural/ plantation activities or real estate business or construction of farm houses or dealing in Transfer of Development Rights. Explanation: Real estate business will have the same meaning as laid down in regulation 16. 3. Mode of Payment The amount of consideration shall be paid as inward remittance from abroad through banking channels or out of funds held in NRE/ FCNR(B)/ NRO account maintained in accordance with the Foreign Exchange Management (Deposit) Regulations, 2016. 4. Sale/ maturity proceeds (1) The sale/ maturity proceeds (net of applicable taxes) of capital instruments purchased or disinvestment proceeds of a LLP shall be credited only to the NRO account of the investor, irrespective of the type of account from which the consideration was paid; (2) The amount invested in capital instruments of an Indian company or the consideration for contribution to the capital of a LLP and the capital appreciation thereon shall not be allowed to be repatriated abroad. B. Investment in a firm or a proprietary concern 1. Contribution to capital of a firm or a proprietary concern An NRI or an OCI may invest, on a non-repatriation basis, by way of contribution to the capital of a firm or a proprietary concern in India provided such firm or proprietary concern is not engaged in any agricultural/ plantation activity or print media or real estate business. Explanation: Real estate business will have the same meaning as laid down in regulation 16. 2. Mode of payment The amount of consideration shall be paid as inward remittance from abroad through banking channels or out of funds held in NRE/ FCNR(B)/ NRO account maintained in accordance with the Foreign Exchange Management (Deposit) Regulations, 2016. 3. Sale/ maturity proceeds (1) The disinvestment proceeds shall be credited only to the NRO account of the person concerned, irrespective of the type of account from which the consideration was paid;88 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] (2) The amount invested for contribution to the capital of a firm or a proprietary concern and the capital appreciation thereon shall not be allowed to be repatriated abroad. Schedule 5 [See Regulation 5(5)] Purchase and sale of securities other than capital instruments by a person resident outside India 1. Permission to persons resident outside India A. Permission to Foreign Portfolio Investors (FPIs) An FPI may purchase the following instruments on repatriation basis subject to the terms and conditions specified by the Securities and Exchange Board of India and the Reserve Bank: (a) dated Government securities/ treasury bills; (b) non-convertible debentures/ bonds issued by an Indian company; (c) commercial papers issued by an Indian company; (d) units of domestic mutual funds; (e) Security Receipts (SRs) issued by Asset Reconstruction Companies up to 100 percent of each tranche, subject to directions/ guidelines of the Reserve Bank; (f) Perpetual Debt instruments eligible for inclusion as Tier I capital and Debt capital instruments as upper Tier II capital issued by banks in India to augment their capital (Tier I capital and Tier II capital as defined by Reserve Bank) provided that the investment by all eligible investors in Perpetual Debt instruments (Tier I) shall not exceed an aggregate ceiling of 49 percent of each issue and investment by a single FPI shall not exceed the limit of 10 percent of each issue; (g) non-convertible debentures/ bonds issued by Non-Banking Financial Companies categorized as ‘Infrastructure Finance Companies’(IFCs) by the Reserve Bank; Provided this will include such instruments issued on or after November 3, 2011 and held by deemed FPIs; (h) Rupee denominated bonds/ units issued by Infrastructure Debt Funds; Provided this will include such instruments issued on or after November 22, 2011 and held by deemed FPIs. (i) Credit enhanced bonds; (j) Listed non-convertible/ redeemable preference shares or debentures issued in terms of Regulation 9 of these Regulations; (k) Security receipts issued by securitization companies subject to conditions as specified by the Reserve Bank and/ or Securities and Exchange Board of India; (l) Securitised debt instruments, including (i) any certificate or instrument issued by a special purpose vehicle (SPV) set up for securitisation of asset/s with banks, Financial Institutions or NBFCs as originators; and/ or (ii) any certificate or instrument issued and listed in terms of the Securities and Exchange Board of India (Regulations on Public Offer and Listing of Securitised Debt Instruments), 2008. Provided that FPIs may offer such instruments as permitted by the Reserve Bank from time to time as collateral to the recognized Stock Exchanges in India for their transactions in exchange traded derivative contracts as specified in sub-Regulation 5 of Regulation 5. B. Permission to Non-resident Indians (NRIs) or Overseas Citizens of India (OCIs) – Repatriation basis (1) A Non-resident Indian (NRI) or an Overseas Citizen of India (OCI) may, without limit, purchase the following instruments on repatriation basis, (a) Government dated securities (other than bearer securities) or treasury bills or units of domestic mutual funds; (b) Bonds issued by a Public Sector Undertaking (PSU) in India;¹Hkkx IIµ[k.M 3(i)º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 89 (c) Shares in Public Sector Enterprises being disinvested by the Central Government, provided the purchase is in accordance with the terms and conditions stipulated in the notice inviting bids; (d) Bonds/ units issued by Infrastructure Debt Funds; (e) Listed non-convertible/ redeemable preference shares or debentures issued in terms of Regulation 9 of these Regulations; (2) An NRI or an OCI may purchase on repatriation basis perpetual debt instruments eligible for inclusion as Tier I capital and Debt capital instruments as upper Tier II capital issued by banks in India to augment their capital, as stipulated by Reserve Bank. The investments by all NRIs or OCIs in Perpetual Debt Instruments (Tier I) should not exceed an aggregate ceiling of 24 percent of each issue and investments by a single NRI or OCI should not exceed 5 percent of each issue. Investment by NRIs or OCIs in Debt Capital Instruments (Tier II) shall be accordance with the extant policy for investment by NRIs or OCIs in other debt instruments. (3) An NRI may subscribe to National Pension System governed and administered by Pension Fund Regulatory and Development Authority (PFRDA), provided such person is eligible to invest as per the provisions of the PFRDA Act. The annuity/ accumulated saving will be repatriable. Provided that NRI/ OCIs may offer such instruments as permitted by the Reserve Bank from time to time as collateral to the recognized Stock Exchanges in India for their transactions in exchange traded derivative contracts as specified in sub-Regulation 5 of Regulation 5. C. Permission to Non-resident Indians (NRIs) or Overseas Citizens of India (OCIs) – Non-Repatriation basis (1) An NRI or an OCI may, without limit, purchase on non-repatriation basis, dated Government securities (other than bearer securities), treasury bills, units of domestic mutual funds, units of money Market Mutual Funds, or National Plan/ Savings Certificates. (2) An NRI or an OCI may, without limit, purchase on non-repatriation basis, listed non-convertible/ redeemable preference shares or debentures issued in terms of Regulation 9 of these Regulations. (3) An NRI or an OCI may, without limit, on non-repatriation basis subscribe to the chit funds authorised by the Registrar of Chits or an officer authorised by the State Government in this behalf. D. Permission to Foreign Central Banks or a Multilateral Development Bank for purchase of Government Securities (1) A Foreign Central Bank may purchase and sell dated Government securities/ treasury bills in the secondary market subject to the conditions as may be stipulated by the Reserve Bank. (2) A Foreign Central Bank, may purchase and sell dated Government securities/ treasury bills subject to the conditions as may be stipulated by Reserve Bank. (3) A Multilateral Development Bank which is specifically permitted by Government of India to float rupee bonds in India may purchase Government dated securities. E. Permission to other non-resident investors for purchase of securities (1) Long term investors like Sovereign Wealth Funds (SWFs), Multilateral Agencies, Endowment Funds, Insurance Funds, Pension Funds which are registered with Securities and Exchange Board of India as eligible investors in Infrastructure Debt Funds may purchase on repatriation basis Rupee Denominated bonds/ units issued by Infrastructure Debt Funds. (2) Long term investors like Sovereign Wealth Funds (SWFs), Multilateral Agencies, Endowment Funds, Insurance Funds, Pension Funds and Foreign Central Banks registered with Securities and Exchange Board of India may purchase, on repatriation basis the following instruments and subject to such terms and conditions as may be specified by the Reserve Bank and the Securities and Exchange Board of India: (a) dated Government securities/ treasury bills; (b) commercial papers issued by an Indian company; (c) units of domestic mutual funds;90 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] (d) listed non-convertible debentures/ bonds issued by an Indian company; (e) listed and unlisted non-convertible debentures/ bonds issued by an Indian company in the infrastructure sector. The term ‘Infrastructure Sector’ has the same meaning as given in the Harmonised Master List of Infrastructure sub-sectors approved by Government of India vide Notification F. No. 13/06/2009-INF dated March 27, 2012 as amended/ updated; (f) non-convertible debentures/bonds issued by Non-Banking Finance Companies categorized as ‘Infrastructure Finance Companies (IFCs)’ by the Reserve Bank; (g) security Receipts (SRs) issued by Asset Reconstruction Companies up to 100 percent of each tranche, subject to directions/ guidelines of the Reserve Bank; (h) perpetual Debt instruments eligible for inclusion as Tier I capital and Debt capital instruments as upper Tier II capital issued by banks in India to augment their capital (Tier I capital and Tier II capital as defined by Reserve Bank) provided that the investment by all eligible investors in Perpetual Debt instruments (Tier I) shall not exceed an aggregate ceiling of 49 percent of each issue, and investment by a single long term investor shall not exceed the limit of 10 pe cent of each issue; (i) primary issues of non-convertible debentures/ bonds provided such non-convertible debentures/ bonds are committed to be listed within 15 days of such investment. In the event of the instruments not being listed within 15 days of issuance then the long term investor shall immediately dispose such instruments by way of sale to a third party or to the issuer and the terms of offer to the long term investors should contain a clause that the issuer of such instruments shall immediately redeem/ buyback those securities from the long term investors in such an eventuality; (j) credit enhanced bonds; (k) listed non-convertible/ redeemable preference shares or debentures issued in terms of Regulation 9 of these Regulations; (l) security receipts (SRs) issued by securitization companies subject to conditions as specified by Reserve Bank and/ or Securities and Exchange Board of India 2. Mode of Payment (1) The amount of consideration for purchase of instruments by FPIs shall be paid out of inward remittance from abroad through banking channels or out of funds held in a foreign currency account and/ or Special Non-Resident Rupee (SNRR) account maintained in accordance with the Foreign Exchange Management (Deposit) Regulations, 2016. The foreign currency account and SNRR account shall be used only and exclusively for transactions under this Schedule. (2) The amount of consideration for purchase of instruments by NRIs or OCIs on repatriation basis shall be paid out of inward remittances from abroad through banking channels or out of funds held in NRE/ FCNR(B) account maintained in accordance with the Foreign Exchange Management (Deposit) Regulations, 2016. (3) The amount of consideration for (a) purchase of instruments by NRIs or OCIs on non-repatriation basis and (b) subscriptions to the National Pension System by NRIs shall be paid out of inward remittances from abroad through banking channels or out of funds held in NRE/ FCNR(B)/ NRO account maintained in accordance with the Foreign Exchange Management (Deposit) Regulations, 2016. (4) The amount of consideration for purchase of Government dated securities by a Foreign Central Bank or a Multilateral Development Bank shall be paid out of inward remittances from abroad through banking channels or out of funds held in an account opened with the specific approval of the RBI. (5) The amount of consideration for purchase of instruments by other non-resident investors shall be paid out of inward remittances from abroad through banking channels. 3. Permission for Sale of instruments A person resident outside India who has purchased instruments in accordance with this Schedule may sell/ redeem the instruments subject to such terms and conditions as may be specified by the Reserve Bank and the Securities Exchange Board of India.¹Hkkx IIµ[k.M 3(i)º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 91 4. Remittance/ credit of sale/ maturity proceeds (1) The sale/ maturity proceeds (net of taxes) of instruments held by Foreign Portfolio Investors (FPIs) may be remitted outside India or may be credited to the foreign currency account or SNRR account of the FPI. (2) The net sale/ maturity proceeds (net of taxes) of instruments held by NRIs or OCIs, may be: (a) Credited to the NRO account person concerned where the instruments were held on non-repatriation basis (b) Credited to the NRO account person concerned where the payment for the purchase of the instruments sold was made out of funds held in NRO account, or (c) Remitted abroad or at the NRI/ OCI investor's option, credited to his NRE/ FCNR(B)/ NRO account, where the instruments were purchased on repatriation basis. (3) In all other cases, the sale/ maturity proceeds (net of taxes) may be remitted abroad or credited to an account opened with the prior permission of the Reserve Bank. Schedule 6 [See Regulation 5(6)] Investment in a Limited Liability Partnership (LLP) 1. Investment in an LLP (1) A person resident outside India (other than a citizen of Pakistan or Bangladesh) or an entity incorporated outside India (other than an entity incorporated in Pakistan or Bangladesh), not being a Foreign Portfolio Investor (FPI) or a Foreign Venture Capital Investor (FVCI), may contribute to the capital of an LLP operating in sectors/ activities where foreign investment up to 100 percent is permitted under automatic route and there are no FDI linked performance conditions. (2) Investment by way of ‘profit share’ will fall under the category of reinvestment of earnings (3) Investment in an LLP is subject to the compliance of the conditions of Limited Liability Partnership Act, 2008. (4) A company having foreign investment, engaged in a sector where foreign investment up to 100 percent is permitted under the automatic route and there are no FDI linked performance conditions, can be converted into an LLP under the automatic route. (5) An LLP having foreign investment, engaged in a sector where foreign investment up to 100 percent is permitted under the automatic route and there are no FDI linked performance conditions, may be converted into a company under the automatic route. (6) Investment in an LLP either by way of capital contribution or by way of acquisition/ transfer of profit shares, should not be less than the fair price worked out as per any valuation norm which is internationally accepted/ adopted as per market practice (hereinafter referred to as "fair price of capital contribution/ profit share of an LLP") and a valuation certificate to that effect shall be issued by the Chartered Accountant or by a practicing Cost Accountant or by an approved valuer from the panel maintained by the Central Government. (7) In case of transfer of capital contribution/ profit share from a person resident in India to a person resident outside India, the transfer shall be for a consideration not less than the fair price of capital contribution/ profit share of an LLP. Further, in case of transfer of capital contribution/ profit share from a person resident outside India to a person resident in India, the transfer shall be for a consideration which is not more than the fair price of the capital contribution/ profit share of an LLP. 2. Mode of payment Payment by an investor towards capital contribution of an LLP shall be made by way of an inward remittance through banking channels or out of funds held in NRE or FCNR(B) account maintained in accordance with the Foreign Exchange Management (Deposit) Regulations, 2016. 3. Remittance of disinvestment proceeds The disinvestment proceeds may be remitted outside India or may be credited to NRE or FCNR(B) account of the person concerned.92 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] Schedule 7 [See Regulation 5(7)] Investment by a Foreign Venture Capital Investor (FVCI) 1. Investment by Foreign Venture Capital Investor (1) Subject to the terms and conditions as may be laid down by the Reserve Bank, a Foreign Venture Capital Investor (FVCI) may purchase (a) securities, issued by an Indian company engaged in any sector mentioned at para 4 of this Schedule and whose securites are not listed on a recognised stock exchange at the time of issue of the said securities; (b) securities issued by a startup; (c) units of a Venture Capital Fund (VCF) or of a Category I Alternative Investment Fund (Cat-I AIF) or units of a scheme or of a fund set up by a VCF or by a Cat-I AIF. Provided if the investment is in capital instruments, then the sectoral caps, entry routes and attendant conditions shall apply; (2) An FVCI may purchase the securities/ instruments mentioned above either from the issuer of these securities/ instruments or from any person holding these securities/ instruments. The FVCI may invest in securities on a recognized stock exchange subject to the provisions of the Securities and Exchange Board of India (FVCI) Regulations, 2000. (3) The FVCI may acquire, by purchase or otherwise, from, or transfer, by sale or otherwise, to, any person resident in or outside India, any security/ instrument it is allowed to invest in, at a price that is mutually acceptable to the buyer and the seller/ issuer. The FVCI may also receive the proceeds of the liquidation of VCFs or of Cat-I AIFs or of schemes/ funds set up by the VCFs or Cat-I AIFs. 2. Mode of payment (1) The amount of consideration shall be paid as inward remittance from abroad through banking channels or out of funds held in a foreign currency account and/ or a Special Non-Resident Rupee (SNRR) account maintained in accordance with the Foreign Exchange Management (Deposit) Regulations, 2016. (2) The foreign currency account and SNRR account shall be used only and exclusively for transactions under this Schedule. 3. Remittance of sale/ maturity proceeds The sale/ maturity proceeds (net of taxes) of the securities may be remitted outside India or may be credited to the foreign currency account or a Special Non-resident Rupee Account of the FVCI. 4. List of sectors in which a Foreign Venture Capital Investor is allowed to invest (1) Biotechnology (2) IT related to hardware and software development (3) Nanotechnology (4) Seed research and development (5) Research and development of new chemical entities in pharmaceutical sector (6) Dairy industry (7) Poultry industry (8) Production of bio-fuels (9) Hotel-cum-convention centres with seating capacity of more than three thousand.¹Hkkx IIµ[k.M 3(i)º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 93 (10) Infrastructure sector. The term ‘Infrastructure Sector’ has the same meaning as given in the Harmonised Master List of Infrastructure sub-sectors approved by Government of India vide Notification F. No. 13/06/2009-INF dated March 27, 2012 as amended/ updated. Schedule 8 [See Regulation 5(8)] Investment by a person resident outside India in an Investment Vehicle 1. Investment in units of an Investment Vehicle (1) A person resident outside India (other than a citizen of Pakistan or Bangladesh) or an entity incorporated outside India (other than an entity incorporated in Pakistan or Bangladesh) may invest in units of Investment Vehicles. (2) A person resident outside India who has acquired or purchased units in accordance with this Schedule may sell or transfer in any manner or redeem the units as per regulations framed by Securities and Exchange Board of India or directions issued by the Reserve Bank. (3) An Investment vehicle may issue its units to a person resident outside India against swap of capital instruments of a Special Purpose Vehicle (SPV) proposed to be acquired by such Investment Vehicle. (4) Investment made by an Investment Vehicle into an Indian entity shall be reckoned as indirect foreign investment for the investee Indian entity if the Sponsor or the Manager or the Investment Manager (i) is not owned and not controlled by resident Indian citizens or (ii) is owned or controlled by persons resident outside India. Provided that for sponsors or managers or investment managers organized in a form other than companies or LLPs, Securities and Exchange Board of India shall determine whether the sponsor or manager or investment manager is foreign owned and controlled. Explanation: ‘Control’ of the AIF should be in the hands of ‘sponsors’ and ‘managers/ investment managers’, with the general exclusion to others. In case the ‘sponsors and ‘managers/ investment managers’ of the AIF are individuals, for the treatment of downstream investment by such AIF as domestic, ‘sponsors’ and ‘managers/ investment managers’ should be resident Indian citizens. (5) An Alternative Investment Fund Category III which has received any foreign investment shall make portfolio investment in only those securities or instruments in which a FPI is allowed to invest under the Act, rules or regulations made thereunder. 2. Mode of payment The amount of consideration shall be paid as inward remittance from abroad through banking channels or by way of swap of shares of a Special Purpose Vehicle or out of funds held in NRE or FCNR(B) account maintained in accordance with the Foreign Exchange Management (Deposit) Regulations, 2016. 3. Remittance of sale/ maturity proceeds The sale/ maturity proceeds (net of taxes) of the units may be remitted outside India or may be credited to the NRE or FCNR(B) account of the person concerned. Schedule 9 [See Regulation 5(9)] Investment in Depository receipts by a person resident outside India 1. Issue/ transfer of eligible instruments to a foreign depository for the purpose of issuance of depository receipts by eligible person(s) (1) Any security or unit in which a person resident outside India is allowed to invest under these regulations shall be eligible instruments for issue of Depository Receipts in terms of Depository Receipts Scheme, 2014 (DR Scheme, 2014).94 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] (2) A person will be eligible to issue or transfer eligible instruments to a foreign depository for the purpose of issuance of depository receipts in accordance with the DR Scheme, 2014 and guidelines issued by Central Government in this regard. (3) A domestic custodian may purchase eligible instruments on behalf of a person resident outside India, for the purpose of converting the instruments so purchased into depository receipts in terms of DR Scheme 2014. (4) The aggregate of eligible instruments which may be issued or transferred to foreign depositories, along with eligible instruments already held by persons resident outside India, shall not exceed the limit on foreign holding of such eligible instruments under the Act, rules or regulations framed thereunder. (5) The eligible instruments shall not be issued or transferred to a foreign depository for the purpose of issuing depository receipts at a price less than the price applicable to a corresponding mode of issue or transfer of such instruments to domestic investors under the applicable laws. 2. Saving Depository Receipts issued under the Issue of Foreign Currency Convertible Bonds and Ordinary Shares (Through Depository Receipt Mechanism) Scheme, 1993 shall be deemed to have been issued under the corresponding provisions of DR Scheme 2014 and have to comply with the provisions laid out in this Schedule. Schedule 10 [See Regulation 5(10)] Issue of Indian Depository Receipts (IDRs) 1. Issue of IDRs Companies incorporated outside India may issue IDRs through a Domestic Depository, to persons resident in India and outside India, subject to the following conditions (1) the issue of IDRs is in compliance with the Companies (Registration of Foreign Companies) Rules, 2014 and the Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) Regulations, 2009; (2) any issue of IDRs by financial/ banking companies having presence in India, either through a branch or subsidiary, shall require prior approval of the sectoral regulator(s); (3) IDRs shall be denominated in Indian Rupees only; (4) the proceeds of the issue of IDRs shall be immediately repatriated outside India by the companies issuing such IDRs . 2. Purchase/ sale of IDRs: An FPI or an NRI or an OCI may purchase, hold or sell IDRs, subject to the following terms and conditions: (1) NRIs or OCIs may invest in the IDRs out of funds held in their NRE/ FCNR(B) account, maintained in accordance with the Foreign Exchange Management (Deposit) Regulations, 2016; (2) Limited two way fungibility of IDRs shall be permissible subject to the terms and conditions stipulated by Reserve Bank in this regard; (3) IDR shall not be redeemable into underlying equity shares before the expiry of one year from the date of issue; Redemption/ conversion of IDRs into underlying equity shares of the issuing company shall be a compliance the Foreign Exchange Management (Transfer or Issue of any Foreign Security) Regulations, 2004. Uploaded by Dte. of Printing at Government of India Press, Ring Road, Mayapuri, New Delhi-110064 and Published by the Controller of Publications, Delhi-110054.

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