Executive Summary:
This notification from the Reserve Bank of India specifies the conditions for opening and maintaining Subsidiary General Ledger (SGL) and Constituents' Subsidiary General Ledger (CSGL) accounts, effective November 1, 2018. It outlines eligibility criteria, operational guidelines, and compliance requirements for entities holding these accounts. The notification supersedes earlier guidelines issued on September 5, 2011, as amended on May 22, 2012.
Key Points / Main Content:
I. Eligibility Criteria for SGL Accounts:
* Licensed Banks
* Primary Dealers authorized by the Reserve Bank of India
* Financial institutions as defined in the Reserve Bank of India Act, 1934
* Central Government
* State Governments
* Insurance Companies regulated by the Insurance Regulatory and Development Authority
* Mutual Funds regulated by the Securities and Exchange Board of India
* Provident and Pension Funds and Pension Fund Managers
* Foreign Central Banks with prior approval of the Bank
* Depositories as defined under the Depositories Act 1996
* Stock Holding Corporation of India (SHCIL)
* Other entities approved by the Bank
II. Conditions for Opening and Maintaining SGL Accounts:
* Entities are generally allowed only one SGL account.
* Opening a constituent account with a CSGL account holder requires specific approval, except for regulatory margin maintenance.
* Maintaining a current account with the Bank for SGL transactions requires specific approval. Alternatively, a settlement account with a designated settlement bank is permitted.
* Submission of an application form, indemnity bond, and other required documents is mandatory.
* Transfer of securities to/from an SGL account must be on a Delivery versus Payment basis.
* Value Free Transfers (VFT) of securities are allowed as prescribed by the Bank.
* SGL account closure requires a written request stating reasons and instructions for the securities held.
* Continuous adherence to eligibility criteria is required.
* The Bank can request statements, information, or particulars related to the SGL account.
* Misuse of the SGL facility can lead to debarment from holding such an account.
III. Eligibility Criteria for CSGL Accounts:
* Licensed banks with a minimum net worth of Rs.100 cr.
* Primary Dealers authorized by Reserve Bank of India
* Depositories as defined under Depositories Act 1996
* Clearing Corporation of India Limited or other Clearing Corporations as may be approved by the Bank
* National Bank for Agriculture and Rural Development (NABARD)
* Stock Holding Corporation of India Ltd (SHCIL)
* Such other entities as may be approved by the Bank from time to time.
IV. Operational Guidelines for CSGL Account Holders:
* Generally, only one CSGL account is allowed per entity.
* Constituents must meet eligibility conditions for holding Government securities.
* CSGL account holders regulated by the Bank must follow KYC guidelines. Others should follow their respective regulators' KYC guidelines.
* Constituents can open multiple gilt accounts with different CSGL account holders.
* Securities transfers to/from CSGL accounts must be on a Delivery versus Payment basis.
* VFTs are allowed as prescribed by the Bank.
* Appropriate IT infrastructure with contingency plans is required, subject to annual IS audits.
* Agreements with constituents must outline conditions for accepting/releasing securities and funds, as well as grievance redressal mechanisms.
* Transactions must follow constituents' instructions, and records must be maintained.
* CSGL account holders are accountable for the movement of Government securities.
* Deal slips must be issued for each transaction.
* Statements must be sent to constituents.
* Interest/redemption proceeds must be credited to constituents' accounts on the due date.
* CSGL account holders are responsible for settlement.
* Well-documented operational manuals are required.
* Daily reconciliation of outstanding balances is mandatory.
* Concurrent Auditors must verify aspects of CSGL account transactions.
* Information system audit reports must be presented to the Audit Committee of the Board quarterly.
* The Bank can request information related to the CSGL account.
* Constituent-wise holding details must be submitted electronically on a quarterly basis.
* Banks must furnish copies of half-yearly review reports.
V. Penalties and Enforcement:
* Failure to comply with eligibility criteria can result in penalties, including those under Section 30 of the Government Securities Act, 2006.
* The Reserve Bank reserves the right to take action, including debarment, for violations of the guidelines.
Impact Analysis:
Licensed Banks, Primary Dealers, Financial Institutions, Central Government, State Governments, Insurance Companies, Mutual Funds, Provident and Pension Funds, Foreign Central Banks, Depositories, Stock Holding Corporation of India (SHCIL), Clearing Corporation of India, NABARD, and other entities approved by the Bank
Impact: These entities are directly affected as they must comply with the new eligibility criteria and operational guidelines for opening and maintaining SGL and CSGL accounts.
Action Required: Review and ensure compliance with the updated guidelines, including submitting required documents, implementing necessary IT infrastructure, and adhering to reporting requirements.
Constituents/Gilt Account Holders (GAHs):
Impact: The guidelines indirectly impact GAHs, as CSGL account holders must ensure that their constituents meet the eligibility conditions for holding Government securities.
Action Required: Provide necessary information to CSGL account holders to ensure compliance with eligibility requirements.
Key Entities Referenced
Reserve Bank of India: The central bank of India, responsible for regulating the banking sector and monetary policy. The policy document pertains to Subsidiary General Ledger (SGL) and Constituents' Subsidiary General Ledger (CSGL) accounts held with the Reserve Bank of India.
Government Securities Act, 2006: An act of the Indian Parliament that provides a legal framework for the issuance, holding, and transfer of government securities. Sections 4, 27 and 30 of the act are mentioned in the policy.
Subsidiary General Ledger Account: An account held with the Reserve Bank of India for holding and transacting in government securities.
Constituents' Subsidiary General Ledger Account: An account held with authorized entities for holding government securities on behalf of their constituents.
Mumbai, Maharashtra: The city where the Reserve Bank of India's central office and Public Debt Office (PDO) are located. The notification is issued from Mumbai.
Insurance Regulatory and Development Authority: The regulatory body for the insurance sector in India.
Securities and Exchange Board of India: The regulatory body for the securities market in India.
Depositories Act 1996: An act related to depositories in India.
jftLVªh laö Mhö ,yö&33004@99 REGD. NO. D. L.-33004/99
vlk/kj.k
EXTRAORDINARY
Hkkx III—[k.M 4
PART III—Section 4
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PUBLISHED BY AUTHORITY
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No. 408] NEW DELHI, THURSDAY, NOVEMBER 1, 2018/KARTIKA 10, 1940
भभभभााााररररततततीीीीयययय (cid:8)(cid:8)(cid:8)(cid:8)ररररज़ज़ज़ज़वववव (cid:11)(cid:11) (cid:11)(cid:11)बबबबकक(cid:13)(cid:13)कक(cid:13)(cid:13)
अअअअििििधधधधससससचचूूचचूू ननननाााा
मुंबई, 29 अ(cid:5)ूबर, 2018
अअअअननननषषुुषषुु गगंंगगंं ीीीी ससससााााममममाााा(cid:23)(cid:23)(cid:23)(cid:23)यययय ललललजजेेजजेे रररर खखखखाााातततताााा :::: पपपपाााा(cid:30)(cid:30)(cid:30)(cid:30)तततताााा ममममााााननननददददडडडडंंंं औऔऔऔरररर पपपप(cid:8)(cid:8)(cid:8)(cid:8)ररररचचचचााााललललनननन ####ददददशशशशाााा ििििननननददददशशशश&&&&
.—
सससस..ंं..ंं आआआआईईईईडडडडीीीीएएएएममममडडडडीीीी....ससससीीीीडडडडीीीीडडडडीीीी....1111000077778888////11111111....00002222....000000001111////2222000011118888----11119999 भारतीय (cid:14)(cid:15)याभूित अिधिनयम, 2006 (2006 का 38)
के खंड 4 म(cid:26) (cid:27)दये गए अिधकार के अंतग(cid:31)त, भारतीय रज़व (cid:31) ब#क (ब#क) एतद&ारा अनुषंगी सामा*य लेजर (एसजीएल)
को खोलने और /वि0थत करने के िलए अब से लागू शत3 को िन4द5 करता ह।ै
IIII.... पपपपाााा(cid:30)(cid:30)(cid:30)(cid:30)तततताााा ममममााााननननददददडडडडंंंं ::::
ब#क म(cid:26) एसजीएल खाता खोलने और /वि0थत करन े के िलए पा: सं0था नीचे दी गई ह-ै
i.
लाइसे*सड ब#क।
ii.
भारतीय रज़व(cid:31) ब#क &ारा (cid:14)ािधकृत (cid:14)ाथिमक डीलर।
iii.
भारतीय रज़व(cid:31) ब#क अिधिनयम, 1934 ( 1934 का 2) के खंड 45-I (सी)(ii) के अनुसार प रभािषत िव?ीय
सं0थाए।ं
iv.
क(cid:26)@ सरकार(cid:26)।
v.
राAय सरकार(cid:26)।
vi.
बीमा िनयामक और िवकास (cid:14)ािधकरण &ारा िविनयिमत बीमा कCपिनयाँ।
vii.
भारतीय (cid:14)ितभूित और िविनमय बोड (cid:31) &ारा िनयिमत Cयचू ल फंड।
viii.
भिवFय और प(cid:26)शन फंड और प(cid:26)शन फंड (cid:14)ब*धक।
6508 GI/2018 (1)2 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
ix.
ब#क के पूव(cid:31) अनुमोदन से िवदशे ी क(cid:26)@ीय ब#क।
x.
िनGेपागार अिधिनयम 1996 के अंतग(cid:31)त प रभािषत िनGेपागार।
xi.
0टॉक होLMडग कॉपNरेशन ऑफ इंिडया (एसएचसीआईएल)
xii.
समय-समय पर ब#क &ारा अनुमो(cid:27)दत ऐसी अ*य सं0थाए।ं
IIIIIIII....एएएएससससजजजजीीीीएएएएलललल खखखखाााातततताााा खखखखोोोोललललनननन ेे ेेऔऔऔऔरररर ))))वववविििि****थथथथतततत ककककररररनननन ेे ेेककककेेेे ििििललललएएएए शशशशतततत ,,,,
i. सामा*य प रि0थितयR म(cid:26) पा: सं0था को केवल एक एसजीएल खाता खोलने और /वि0थत करने कS
अनुमित होगी। कुछ मामलR म(cid:26), ब#क अित र(cid:5) एसजीएल खाता कS अनुमित द े सकती ह।ै एसजीएल खाता
अपने लोक ऋण काया(cid:31)लय म (cid:26) खोला जा सकता ह,ै जो समय-समय पर ब#क &ारा िनधा(cid:31) रत (cid:27)कया जाता ह।ै
ii. ऐसे मामले जहां खात े िविनयामक/ माWजन रख-रखाव के उYZे य के िलए खोले जात े ह,ै को छोड़कर ब#क के
िविश5 अनुमोदन के िबना (cid:27)कसी घटक अनुषंगी सामा*य लेजर (सीएसजीएल) के साथ घटक खाता को
खोलने के िलए एसजीएल खाता होMडर पा: नह] हRगे।
iii. ब#क से िविश5 अनुमोदन (cid:14)ा^ करके एसजीएल से सबं ि*धत लेन-दने के संबंध म(cid:26) रािशयR के िनपटारे हते ु ब#क
के साथ कर(cid:26)ट खाता को /वि0थत करन े कS अनुमित दी जा सकती ह।ै एसजीएल खाता होMडर के पास
(cid:27)कसी भी िनधा(cid:31) रत िनपटारे ब#क म(cid:26) िनपटारा खाते को /वि0थत करने का िवकMप ह।ै
iv. एसजीएल खाता को खोलने वाली सं0था को आवेदन फाम(cid:31), GितपूWत बॉ*ड और ब#क &ारा समय-समय पर
िनधा(cid:31) रत अ*य ऐसे द0तावेज़ (cid:14)0तुत करना होगा।
v. एसजीएल खात े से/को (cid:14)ितभिू तयR का 0थानांतरण, (cid:27)दशा-िनदश_ के पैरा`ाफ vi म(cid:26) उिMलिखत को छोड़कर,
िडिलवरी v/s भुगतान के आधार पर होगा।
vi. ललललाााागगगगतततत ममममु-ु-ु-ु- हहहह****ततततननननाााा(cid:23)(cid:23)(cid:23)(cid:23)ततततररररणणणण ((((ववववीीीीएएएएफ़फ़फ़फ़टटटटीीीी):::: इन (cid:27)दशािनदश_ के उYZे य के िलए, (cid:14)ितभूितयR के लागत मु(cid:5)
ह0तना*तरण का मतलब ह ै (cid:27)क िसaयो रटी का ह0तना*तरण िबना (cid:27)कसी मौ(cid:27)@क िवचार के एक एसजीएल
खाते से अ*य एसजीएल या सीएसजीएल म(cid:26) (cid:27)कया जाए। िसaयो रटी का लागत मु(cid:5) ह0तना*तरण ब#क
&ारा िनधा(cid:31) रत तरीके म(cid:26) एसजीएल होMडर &ारा (cid:14)भावी होगा।
vii. एसजीएल खाते को होMडर &ारा एक िनवेदन िजसमे बदं करने का कारण िन4द5 हो और कार(cid:31)वाई, य(cid:27)द
कोई ऐसी एसजीएल खात े म(cid:26) रखी सरकारी िसaयो रटी के संदभ(cid:31) म (cid:26) ब#क &ारा लने ा आवZयक हो, (cid:14)0तुत
करके बंद (cid:27)कया जा सकता ह।ै
viii. एसजीएल होMडर cिमक आधार पर पा:ता मानदडं का अनुसरण कर(cid:26)गे। ऐसा नह] करने पर, ब#क &ारा
उिचत कार(cid:31)वाई कS जाएगी िजसमे सरकारी (cid:14)ितभूित अिधिनयम, 2006 के खंड 30 के अंतग(cid:31)त दडं 0वfप
(cid:14)ावधान लागू होगा। (cid:14)भाव करने कS घोषणा वाWषक आधार पर पीडीओ, मुंबई को (cid:14)0तुत (cid:27)कया जाएगा।
ix. ब#क एसजीएल खाते होMडर को (cid:27)कसी समय म(cid:26) ऐसे फॉम(cid:31) म(cid:26), इतने अंतराल पर और इतने समय म,(cid:26) ऐसे
जानकारी, एसजीएल खाते से संबि*धत सूचना या िववरण या एसजीएल खाते म(cid:26) लेन-दने को ब#क को
उपलhध कराने का िनदश_ द ेसकता ह।ै¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 3
x. संबि*धत सं0था &ारा एसजीएल सुिवधा के (cid:27)कसी भी दiु पयोग पर, पूवN(cid:5) अिधिनयम के खंड 30 म(cid:26)
उपलhध जुमा(cid:31)नR के अित र(cid:5) सरकारी अिधिनयम, 2006 (2006 का 38) म(cid:26) िन4द5 ऐसे खाते को रखने स े
िजCमेदार सं0था को वंिचत कर (cid:27)दया जाएगा।
xi. (cid:27)दनांक 5 िसतंबर, 2011 के अिधसूचना सं 183 (भारत के राजप: म(cid:26) (cid:14)कािशत – असाधारण – भाग III-
खंड 4) &ारा ब#क से जारी पूव(cid:31) (cid:27)दशािनदश_ के अिधcमण म(cid:26) यह (cid:27)दशािनदश_ जारी कS गई है।
lीमित मालिवका िस*हा, काय(cid:31)पालक िनदशे क
III/4/
[िवmापन- असा. /331/18]
RESERVE BANK OF INDIA
NOTIFICATION
Mumbai, the 29th October, 2018
Subsidiary General Ledger Account: Eligibility Criteria and Operational Guidelines
No. IDMD.CDD.1078/11.02.001/2018-19.—In exercise of the powers conferred by Section 4 of the
Government Securities Act, 2006 (38 of 2006), the Reserve Bank of India (the Bank) hereby specifies the conditions
applicable henceforth for opening and maintenance of a Subsidiary General Ledger (SGL) account.
I. Eligibility Criteria:
The entities mentioned below are eligible to open and maintain an SGL account with the Bank:
• Licensed Banks
• Primary Dealers authorised by Reserve Bank of India
• Financial institutions as defined in terms of Section 45-I (c) (ii) of the Reserve Bank of India Act, 1934 (2 of
1934)
• Central Government
• State Governments
• Insurance Companies regulated by Insurance Regulatory and Development Authority
• Mutual Funds regulated by Securities and Exchange Board of India
• Provident and Pension Funds and Pension Fund Managers
• Foreign Central Banks with prior approval of the Bank
• Depositories as defined under the Depositories Act 1996
• Stock Holding Corporation of India (SHCIL)
• Such other entities as may be approved by the Bank from time to time
II. Conditions for Opening & Maintenance of the SGL account:
i. An eligible entity will in normal circumstances, be allowed to open and maintain only one SGL account. In
certain cases, the Bank may allow the entity to open an additional SGL account. An SGL account can be opened
at its Public Debt Offices, as may be decided by the Bank from time to time.
ii. A SGL account holder shall not be eligible to open a constituent account with any Constituents' Subsidiary
General Ledger (CSGL) account holder without specific approval from the Bank except in cases where the
accounts are required to be opened for regulatory /margin maintenance purposes.4 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
iii. A SGL account holder may be allowed to maintain a current account with the Bank to settle the funds in respect
of transactions pertaining to the SGL account subject to obtaining specific approval of the Bank. An SGL
account holder also has the option to maintain a settlement account with any designated settlement bank.
iv. The entity opening an SGL account shall submit an application form, indemnity bond and such other
documents, as may be decided by the Bank from time to time.
v. The transfer of securities from/to an SGL account shall be on a Delivery versus Payment basis, except as
provided in paragraph vi. of the guidelines.
vi. Value Free Transfer (VFT): For the purpose of these guidelines, Value Free Transfer (VFT) of the securities
shall mean transfer of securities from one SGL account to another SGL or CSGL account without monetary
consideration. Value Free Transfers of securities shall be effected by SGL holders in the manner as may be
prescribed by the Bank.
vii. A SGL account can be closed by the account holders by submitting a request mentioning therein the reason(s)
for closure and the action, if any, required to be taken by the Bank in respect of the Government securities held
in such SGL account.
viii. The SGL holders shall abide by the eligibility criteria on a continuous basis. Any failure to do so will attract
appropriate action by the Bank including application of penal provisions under Section 30 of the Government
Securities Act, 2006. A declaration to the effect shall be submitted to PDO, Mumbai on an annual basis.
ix. The Bank may at any time direct the SGL account holder to furnish to the Bank, in such form, at such intervals
and within such time, such statements, information or particulars relating to the SGL account or connected with
transactions in SGL account.
x. Any misuse of the SGL facility by the entity concerned, will make the entity liable to be debarred from holding
of such account as mentioned in Section 27 of the Government Securities Act, 2006 (38 of 2006), in addition to
inviting the penalties as provided in Section 30 of the Act ibid.
xi. These guidelines are issued in supersession of the earlier guidelines issued by the Bank vide Notification No.
183 dated September 05, 2011 (published in The Gazette of India – Extraordinary – Part III – Section 4)
SMT. MALVIKA SINHA, Executive Director
[ADVT.-III/4/Exty./331/18]
अअअअििििधधधधससससचचूूचचूू ननननाााा
मुंबई, 29 अ(cid:5)ूबर, 2018
घघघघटटटटकककक अअअअननननषषुुषषुु गगंंगगंं ीीीी ससससााााममममाााा(cid:23)(cid:23)(cid:23)(cid:23)यययय ललललजजेेजजेे रररर खखखखाााातततताााा :::: पपपपाााा(cid:30)(cid:30)(cid:30)(cid:30)तततताााा ममममााााननननददददडडडडंंंं औऔऔऔरररर पपपप(cid:8)(cid:8)(cid:8)(cid:8)ररररचचचचााााललललनननन ####ददददशशशशाााा ििििननननददददशशशश&&&&
.—
सससस..ंं..ंं आआआआईईईईडडडडीीीीएएएएममममडडडडीीीी....ससससीीीीडडडडीीीीडडडडीीीी.... 1111000077778888 ////11111111....00002222....000000001111////2222000011118888----11119999 भारतीय (cid:14)(cid:15)याभूित अिधिनयम, 2006 (2006
का 38) के खंड 4 म(cid:26) (cid:27)दये गए अिधकार के अंतग(cid:31)त, भारतीय रज़व(cid:31) ब#क (ब#क) एतद&ारा घटक अनुषंगी सामा*य
लेजर (सीएसजीएल) को खोलने और /वि0थत करने के िलए अब से लागू शत3 और रकाड (cid:31) को /वि0थत करना
और उनके घटकR के िहतR कS सुरGा के िलए सीएसजीएल खाताधारकR &ारा अपनाए गए (cid:14)(cid:27)cयाn को िन4द5
करता ह।ै
IIII.... पपपपाााा(cid:30)(cid:30)(cid:30)(cid:30)तततताााा ममममाााापपपपददददडडडडंंंं ::::
अपने घटक िगMट खाता धारक (जीएएच) के िलए बक# म(cid:26) सीएसजीएल खाता को खोलने और /वि0थत करन े के
िलए नीचे दी गई सं0था पा: ह-#
i.
लाइसे*सड ब#क i.100 करोड़ कS *यूनतम कुल संपि? के साथ।
ii.
भारतीय रज़व(cid:31) ब#क &ारा (cid:14)ािधकृत (cid:14)ाइमरी डीलर
iii.
िनGेपागार अिधिनयम 1996 के अंतग(cid:31)त प रभािषत िनGेपागार।
iv.
िaलयpरग कॉपNरेशन ऑफ इंिडया िलिमटेड या ब#क &ारा अनुमो(cid:27)दत अ*य िaलयpरग कॉपNरेशन
v.
राqीय कृिष और `ामीण िवकास ब#क (नाबाड)(cid:31)¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 5
vi.
0टॉक होLMडग कॉपNरेशन ऑफ इंिडया (एसएचसीआईएल)
vii.
समय-समय पर ब#क &ारा अनुमो(cid:27)दत ऐसी अ*य सं0थाए।ं
II. ससससीीीीएएएएससससजजजजीीीीएएएएलललल खखखखाााातततताााा----धधधधााााररररकककक(cid:14)(cid:14)(cid:14)(cid:14) (cid:15)(cid:15)(cid:15)(cid:15)ाााारररराााा ससससंकंकंकंकििििललललतततत पपपप(cid:19)(cid:19)(cid:19)(cid:19)ररररचचचचााााललललनननन (cid:22)(cid:22)(cid:22)(cid:22)ददददशशशशााााििििननननदददद(cid:25)(cid:25)(cid:25)(cid:25)शशशश::::
i.
सामा*य प रि0थितयR म(cid:26) पा: सं0था को केवल एक सीएसजीएल खाता खोलन े और /वि0थत करने कS
अनुमित होगी। कुछ मामलR म(cid:26), ब#क अित र(cid:5) सीएसजीएल खाता कS अनुमित द े सकती ह।ै
ii.
सीएसजीएल खाताधारक यह सुिनिrत कर(cid:26)गे (cid:27)क िजन घटकR के िलए िगMट खाते खोले / रखे गए ह#, वे
िविश5 ऋण अिधसूचनाn और सरकार &ारा जारी िविश5 ऋण अिधसूचनाn के संदभ(cid:31) म(cid:26) सरकारी
(cid:14)ितभूितयR को रखने के िलए योsयता शत3 को पूरा करते ह।#
iii. सीएसजीएल खाता धारक जो ब#क &ारा िविनयिमत होते ह,# समय- समय पर जारी अपने जीएएच के
संदभ(cid:31) म(cid:26) ब#क &ारा जारी “नो योर क0टमर” पर (cid:27)दशािनदश_ का अनुसरण करना होगा। अ*य सीएसजीएल
खाताधारक को अपने संबि*धत िविनयामकR &ारा जारी केवाईसी पर संबि*धत (cid:27)दशािनदश_ का पालन
करना होगा।
iv. एक घटक को (cid:27)कसी भी सीएसजीएल खाता धारकR के साथ एक या एक से अिधक िगMट खाता को खोलने
कS अनुमित ह।ै यह अनुमित उनके प रचालन पर संबि*धत (cid:27)दशािनदश_ /अनुदशे य(cid:27)द कोई ह ै तो उसके
अधीन होगा जो घटक के सबं ि*धत िविनयामक जसै े सबे ी, आईआरडीए, पीएफ़डीआरए इ(cid:15)या(cid:27)द &ारा
जारी होगा। िगMट खाता कS अलग संuया होगी।
v. सीएसजीएल खात े स/े को (cid:14)ितभूितयR का 0थानांतरण, (cid:27)दशा-िनदश_ के पैरा`ाफ vi म(cid:26) उिMलिखत को
छोड़कर, िडिलवरी v/s भुगतान के आधार पर होगा।
vi. लागत मु(cid:5) ह0तना*तरण (वीएफ़टी): िसaयो रटी का लागत मु(cid:5) ह0तना*तरण ब#क &ारा िनधा(cid:31) रत
तरीके म(cid:26) सीएसजीएल होMडर &ारा (cid:14)भावी होगा। इन (cid:27)दशािनदश_ के उYZे य के िलए, (cid:14)ितभूितयR के
लागत मु(cid:5) ह0तना*तरण का मतलब ह ै (cid:27)क िसaयो रटी का ह0तना*तरण िबना मौ(cid:27)@क िवचार के एक
सीएसजीएल या एसजीएल म(cid:26) (cid:27)कया जाए।
vii. सीएसजीएल खाताधारकR के पास खाता को /वि0थत करन े और /ापार िनरंतरता को सुिनिrत करन े
के िलए पया(cid:31)^ कंटीजे*सी/बकै -अप योजना के साथ अपन े घटक के आधार पर डीMस रखने के िलए उिचत
सूचना (cid:14)ौvोिगकS (आईटी) ढांचा होना चािहए। आईटी ढांचा का (cid:14)(cid:15)येक वष(cid:31) (cid:14)मािणत पेशेवर &ारा
ऑिडट (cid:27)कया जाएगा और य(cid:27)द कोई टxपणी उनके &ारा कS जाती ह ै तो तुरंत उसका अनुपालन (cid:27)कया
जाएगा।
viii. सीएसजीएल खाता धारक अपने घटकR के साथ एक समझौते का (cid:27)cया*वयन करेगा जो 0प5 fप से
प रि0थितयR िजसके अंतग(cid:31)त घटक के आधार पर (cid:14)(cid:15)याभूितयR को 0वीकार/अवमु(cid:5) और िनिधयR को
0वीकार/अवमु(cid:5) करेगा, घटक के अिधकार और बाzयता तथा घटक को उपलhध िशकायत िनपटारा तं:
को िन4द5 करेगा।
ix. सीएसजीएल खाताधारक यह सुिनिrत कर(cid:26)गे (cid:27)क घटकR से संबंिधत सौदR / लने दने संबंिधत घटकR के
िनदश_ R के अनसु ार रख े जाए ं और अपने घटकR से (cid:14)ा^ िनदश_ R के उिचत रकॉड (cid:31) बनाए रख(cid:26)। तदनुसार,
सीएसजीएल खाता धारक सीएसजीएल खात े म(cid:26) सरकारी (cid:14)ितभूितयR को बंद करने से रोक दगे ा या6 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
अ*यथा घटक से िलिखत सहमित के िबना घटकR से आंिशक fप से या पूरी तरह से (cid:27)कसी भी मा:ा म (cid:26)
समा^ करने के िलए उनसे िनपट(cid:26)गे।
x. सीएसजीएल खाताधारक सीएसजीएल खाता स/े को सरकारी (cid:14)(cid:15)याभूितयR कS गितिविधयR के िलए
उ?रदायी/िजCमेदार होगा और िस0टम जेनरेटेड ऑिडट {ेल उपलhध कराएगा, जब भी घटक या ब#क
&ारा मांगा जाएगा।
xi. सीएसजीएल खाता धारक लेनदने कS तारीख पर संबंिधत घटकR कS ओर स े लगाए गए (cid:14)(cid:15)येक खरीद /
िबcS लेनदने के िलए एक सौदा पच| जारी कर(cid:26)गे / पो0ट कर(cid:26)गे, िजसम(cid:26) सौद े के िववरण उसमे िन4द5
(cid:27)कया जाएगा जैस े आईएसआईएन, िलखत नामकरण, खरीद / िबcS मा:ा , खरीद / िबcS मूMय, सेवा
शुMक इ(cid:15)या(cid:27)द। इसके अलावा, सीएसजीएल खाताधारक अनुबंध के अनुसार (cid:14)(cid:15)येक घटक के िवशेष मांग
पर भी (cid:14)(cid:15)येक घटक को सरकारी (cid:14)ितभूितयR के बकाया / लेनदने िववरण का उMलेख करते }ए जानकारी
भेज दगे ा और साथ ही घटक से शेष पुि5 (cid:14)माण प: (cid:14)ा^ करेगा।
xii. सीएसजीएल खाताधारक घटक के फंड खात े को दये ितिथ पर hयाज / रडCे xशन आय कS दये रािश के
साथ cेिडट करेगा और स(cid:15)यापन के िलए इसका उिचत रकॉड (cid:31) बनाएगा।
xiii. सीएसजीएल खाताधारक घटक कS ओर से (cid:27)कए गए (cid:14)(cid:15)यके सौद े के िनपटारे के िलए उ?रदायी होगा और
(cid:14)ितभूितयR / िनिधयR म(cid:26) (cid:27)कसी भी कमी को सीएसजीएल खाता धारक के िखलाफ एसजीएल सौद े का
मामला माना जाएगा।इसके अलावा, सीएसजीएल खाता धारक, घटकR कS ओर से (cid:27)कसी भी सौद े को
जमा करने से पहल,े यह सुिनिrत करेगा (cid:27)क ब#क &ारा जारी (cid:27)कए गए नवीनतम (cid:27)दशािनदश_ R के
अनुसार, इस तरह के लेनदने / सौदR म(cid:26) (cid:14)वेश के िलए उ(cid:5) घटक योsय ह।ै
xiv. सीएसजीएल खाताधारकR के पास एक अ~छी तरह स े (cid:14)लेिखत प रचालन मैनुअल होगा, जो उनके बोड (cid:31)
&ारा अनुमो(cid:27)दत ह,ै जो डीलरR / मzय-काया(cid:31)लय / बैक ऑ(cid:27)फस कS भूिमकाn / िजCमेदा रयR और घटकR
कS तरफ से उिचत लेनदने सिु निrत करने के िलए प रणामी चेक और बैल(cid:26)स को उजागर करता ह ै िजससे
इस तरह के संरGक /वसाय स े सीएसजीएल खाताधारक के साथ-साथ घटकR को उ(cid:15)प(cid:127) होन े वाल े
(cid:27)कसी भी जोिखम को कम (cid:27)कया जाए।
xv. सीएसजीएल खाता धारक ई-कुबेर डटे ा के अनुसार उनके सीएसजीएल खाते म(cid:26) बकाया शेषR के दिै नक
सुलह को उनके &ारा बनाए गए घटक-वार होLMडग िववरण के तुलना म(cid:26) सुिनिrत कर(cid:26)गे। बकाया शेष
रािश म(cid:26) (cid:27)कसी भी िवसंगित को तुरंत ई-कुबेर हMे पड0े क, सूचना (cid:14)ौvोिगकS िवभाग (डीआईटी) और लोक
ऋण काया(cid:31)लय (पीडीओ), मुंबई के नो टस म(cid:26) लाया जाएगा ता(cid:27)क अगले (cid:27)दन के अतं से पहले शेष रािश
सुलझ सके।
xvi. सीएसजीएल खाता धारकR को अपने समवत| लेखा परीGकR के दायरे म(cid:26) अपने सीएसजीएल खाते के
संचालन, साथ ही साथ अपन े घटकR के िगMट खातR म(cid:26) लने दने करना होगा, जो सीएसजीएल खाता
लेनदने के िन€िलिखत पहलnू पर, अ*यथा स(cid:15)यािपत और टxपणी कर(cid:26)गे :
क) घटक खाता को खोलने के िलए द0तावेजR को पूरा करना;
ख) संबि*धत घटक &ारा सीएसजीएल खाते म(cid:26) (cid:14)(cid:15)येक लेन-दने का (cid:14)ािधकरण और िनयत तारीख पर घटक
के िगMट खाते म(cid:26) खरीदी/ब(cid:26)ची (cid:14)(cid:15)याभूितयR को cेिडट/डिे बट करना;
ग) (cid:14)(cid:15)येक लेन-दने के िलए घटकR के िलए समय-समय पर डिे बट / cिडट सलाह जारी करना;¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 7
घ) दिै नक आधार पर घटक-वार धारकR के िववरण कS तुलना म(cid:26) सीएसजीएल खात े म(cid:26) अवशेष बकाया का
समाशोधन;
ड) छमाही आधार पर घटकR से शेष पु5ीकरण (cid:14)माणप: कS (cid:14)ाि^;
च) िनयत तारीख पर घटकR के िनिध खाते म(cid:26) hयाज/ कुल समाशोधन को cेिडट करना; और
छ) ब#क &ारा जारी नवीनतम (cid:27)दशािनदश_ के अनुसार घटकR कS पा:ता सुिनिrत करना, डील/लेन-दने को
समा^ करना और लने -दने मूMय वत(cid:31)मान बाजार दर के समान हो।
xvii. सीएसजीएल खाता धारक बोड (cid:31) िस0टम कS लेखा परीGा सिमित को :ैमािसक आधार पर या अिधक
लगातार अंतराल पर सीएसजीएल खाते के संबंध म(cid:26) समवत| लेखा परीGक कS रपोट(cid:31) के साथ सूचना
(cid:14)णाली लेखापरीGा रपोट(cid:31) भी (cid:14)0तुत कर(cid:26)गे। सीएसजीएल खाताधारक एक :ैमािसक (cid:14)माण प: (cid:14)0तुत
कर सकता ह,ै जो पुि5 करता ह ै (cid:27)क लेखापरीGा अवलोकनR के अनुपालन के साथ-साथ उनके &ारा (cid:27)कए
गए दिै नक सुलह अ‚यास को बोड (cid:31) के संबंिधत िनयामक िवभाग को बोड (cid:31) कS लेखा परीGा सिमित के
समG रखा गया ह ै और उनके िनरीGण के िलए ब#क कS िनरीGण टीम को ऐसे रकॉड (cid:31) उपलhध ह।#
हालां(cid:27)क, एनएसडीएल, सीडीएसएल, एसएचसीआईएल और अ*य जैसे ब#क &ारा िविनयिमत सं0थाn
के मामले म(cid:26), अनुपालन (cid:14)माण प: पीडीओ, मुंबई को (cid:14)0तुत (cid:27)कया जा सकता ह।ै
xviii. ब#क सीएसजीएल खाते होMडर को (cid:27)कसी समय म(cid:26) ऐसे फॉम(cid:31) म(cid:26), इतने अंतराल पर और इतने समय म,(cid:26) ऐसे
जानकारी, सीएसजीएल खाते से संबि*धत सचू ना या िववरण या एसजीएल खाते म(cid:26) लेन-दने के साथ
घटकR के लेन-दने को ब#क को उपलhध कराने का िनदश_ द ेसकता ह।ै
xix. सीएसजीएल खाताधारक अनुलƒक –I और II के अनुसार इलेa{ोिनक तरीके से घटक-वार होLMडग
िववरण, मुuय महा(cid:14)बंधक, भारतीय रजव(cid:31) ब#क, आंत रक ऋण (cid:14)बंधन िवभाग, क(cid:26)@ीय काया(cid:31)लय भवन,
23 व] मंिजल, (cid:27)कला, मुंबई–400001 को ितमाही आधार पर (ईमेल आईडी:
cgmidmd@rbi.org.in) 31 माच(cid:31), 30 जनू , 30 िसतंबर और 31 (cid:27)दसंबर, अगली ितमाही के पहल े
स^ाह तक (cid:14)0तुत कर(cid:26)गे।
xx. ब#क, जो सीएसजीएल खाताधारक ह,# 31 माच(cid:31) और 30 िसतंबर को (cid:14)(cid:15)येक वष,(cid:31) अपने 0वयं के िनवेश के
साथ ही साथ घटकR के ओर से िजसमे „ोकस(cid:31) भी शािमल ह ै , कS अध-(cid:31) वाWषक समीGा रपोट(cid:31) कS (cid:14)ितया,ं
ब#…कग पय(cid:31)वेGण िवभाग/सहकारी ब#क पय(cid:31)वेGण िवभाग, जैसा भी मामला हो, के संबंिधत क(cid:26)@ीय/Gे:ीय
काया(cid:31)लय को (cid:14)0तुत कर(cid:26)गे। (cid:14)ाथिमक डीलर 31 माच (cid:31) और 30 िसतंबर को ब#क के आतं रक ऋण (cid:14)बंधन
िवभाग को अपनी अध(cid:31) वाWषक समीGा रपोट(cid:31) (cid:14)0तुत कर(cid:26)गे।
xxi. एसजीएल होMडर cिमक आधार पर पा:ता मानदडं का अनुसरण कर(cid:26)गे। ऐसा नह] करने पर, ब#क &ारा
उिचत कार(cid:31)वाई कS जाएगी िजसमे सरकारी (cid:14)ितभिू त अिधिनयम, 2006 के खंड 30 के अंतग(cid:31)त दडं
0वfप (cid:14)ावधान लागू होगा। (cid:14)भाव करन े कS घोषणा वाWषक आधार पर पीडीओ, मुंबई को (cid:14)0तुत (cid:27)कया
जाएगा।
xxii. इन (cid:27)दशािनदश_ R म(cid:26) िनिहत कुछ भी होन े के बावजूद, सीएसजीएल खातR के खोलन े और रखरखाव के
िनयमR और शत3 का उMलघं न या संबंिधत सं0था &ारा सीएसजीएल सुिवधा का दiु पयोग या समय-
समय पर जारी प रचालन (cid:27)दशािनदश_ R का उMलंघन करने पर पूवN(cid:5) अिधिनयम कS धारा 30 म(cid:26) (cid:14)दान8 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
कS गई दडं के अित र(cid:5) रजव(cid:31) ब#क को सरकारी िसaयो रटीज एaट, 2006 (2006 का 38) कS धारा
27 म(cid:26) उिMलिखत सीएसजीएल खाता धारक के अ0थायी या 0थायी िवलंब सिहत कोई कार(cid:31)वाई करन े का
अिधकार सुरिGत ह।ै
xxiii. (cid:27)दनांक 22 मई, 2012 के अिधसूचना संuया 135 &ारा संशोिधत (cid:27)दनांक 5 िसतंबर, 2011 के
. III
अिधसूचना सं 183 (भारत के राजप: म(cid:26) (cid:14)कािशत–असाधारण–भाग -खंड 4) &ारा ब#क से जारी पूव (cid:31)
(cid:27)दशािनदश_ के अिधcमण म(cid:26) यह (cid:27)दशािनदश_ जारी कS गई ह।ै
lीमित मालिवका िस*हा, काय(cid:31)पालक िनदशे क
[िव(cid:3)ापन-III/4/असा./331/18]
IIII
अअअअननननललुुललुु 4444कककक ----
ििििततततममममााााहहहहीीीी ससससममममाााािििि(cid:9)(cid:9)(cid:9)(cid:9) ____________________________________________________
पपपपरररर ििििगगगग(cid:13)(cid:13)(cid:13)(cid:13)टटटट खखखखाााातततत ेेेेमममम (cid:17)(cid:17) (cid:17)(cid:17)ररररखखखखीीीी गगगगययययीीीी ससससररररककककााााररररीीीी ििििसससस(cid:20)(cid:20)(cid:20)(cid:20)ययययोोोो(cid:22)(cid:22)(cid:22)(cid:22)ररररटटटटीीीी पपपपरररर (cid:23)(cid:23)(cid:23)(cid:23)ववववााााििििमममम(cid:25)(cid:25)(cid:25)(cid:25)वववव (cid:26)(cid:26)(cid:26)(cid:26)ाााा(cid:27)(cid:27)(cid:27)(cid:27)पपपप पपपपरररर ििििववववववववररररणणणण
ससससीीीीएएएएससससजजजजीीीीएएएएलललल खखखखाााातततताााा धधधधााााररररकककक ककककाााा ननननाााामममम ::::
ससससीीीीएएएएससससजजजजीीीीएएएएलललल खखखखाााातततताााा सससस.ंंंं
(cid:7).स.ं िनवेशक समूह खात(cid:13) क(cid:16) रखी गयी िस(cid:21)यो(cid:23)रटी क(cid:16) रािश (लाख (cid:28). म (cid:30) अं कत कुल हो&"डग
सं. मू"य) (लाख (cid:28). म (cid:30)
रा(य सरकार क(cid:16) टी-िब"स क(cid:30)* सरकार क(cid:16)
अं कत म"ू य)
िस(cid:21)यो(cid:23)रटी िस(cid:21)यो(cid:23)रटी [4]+[5]+[6]
[1] [2] [3] [4] [5] [6] [7]
वािणि(यक ब,क
1.
रा(य/िजला क(cid:30)*ीय
2.
सहकारी ब,क
शहरी सहकारी ब,क
3.
/यूचुअल फंड
4.
बीमा कंपिनयाँ
5.
िव2ीय सं3थाएं
6.
कॉप7रेटस
7.
िह9द ु अिवभ<
8.
प(cid:23)रवार/ =ैि<क¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 9
िवदेशी पोट?फोिलयो
9.
िनवेश
भिव@य िनिध
10.
अ9य
11.
ककककुुुुलललल
–––– IIIIIIII
अअअअननननललुुललुु 4444कककक
ििििततततममममााााहहहहीीीी ससससममममाााािििि(cid:9)(cid:9)(cid:9)(cid:9) ____________________________________________________
पपपपरररर ििििगगगग(cid:13)(cid:13)(cid:13)(cid:13)टटटट खखखखाााातततत ेेेेमममम (cid:17)(cid:17) (cid:17)(cid:17)ररररखखखखीीीी गगगगययययीीीी भभभभााााररररतततत ससससररररककककाााारररर (cid:30)(cid:30)(cid:30)(cid:30)ाााारररराााा जजजजााााररररीीीी ििििववववशशशशषषेेषषेे ििििसससस(cid:20)(cid:20)(cid:20)(cid:20)ययययोोोो(cid:22)(cid:22)(cid:22)(cid:22)ररररटटटटीीीी ककककेेेे (cid:23)(cid:23)(cid:23)(cid:23)ववववााााििििमममम(cid:25)(cid:25)(cid:25)(cid:25)वववव (cid:26)(cid:26)(cid:26)(cid:26)ाााा(cid:27)(cid:27)(cid:27)(cid:27)पपपप पपपपरररर ििििववववववववररररणणणण
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(cid:7).स.ं िग"ट खाताधारक का िवशेष Cितभूितय(cid:13) के Cकार इ93Iम(cid:30)ट नामावली रािश((cid:28) लाख म (cid:30)
नाम (तेल/उव?रक/एफ़सीआई आ द) (आईएसआईएन) अं कत म"ू य)
ककककुुुुलललल10 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
RESERVE BANK OF INDIA
NOTIFICATION
Mumbai, the 29th October, 2018
Constituents' Subsidiary General Ledger Account: Eligibility Criteria and Operational Guidelines
No. IDMD.CDD.1078/11.02.001/2018-19.—In exercise of the powers conferred by Section 4 of the Government
Securities Act, 2006 (38 of 2006), the Reserve Bank of India (the Bank) hereby specifies the conditions applicable
henceforth for opening and maintenance of a Constituents' Subsidiary General Ledger (CSGL) account, as also the
records to be maintained and procedures to be adopted by the CSGL account holders for safeguarding the interests of
their constituents.
I. Eligibility Criteria:
The entities mentioned below are eligible to open and maintain a CSGL account with the Bank on behalf of their
constituents, i.e., Gilt Account Holders (GAHs):
i. Licensed banks with minimum net worth of Rs.100 cr.
ii. Primary Dealers authorised by Reserve Bank of India
iii. Depositories as defined under Depositories Act 1996
iv. Clearing Corporation of India Limited or other Clearing Corporations as may be approved by the Bank
v. National Bank for Agriculture and Rural Development (NABARD)
vi. Stock Holding Corporation of India Ltd (SHCIL)
vii. Such other entities as may be approved by the Bank from time to time.
II. Operational Guidelines to be Complied with by the CSGL Account Holders:
i. An eligible entity will in normal circumstances, be allowed to open and maintain only one CSGL account. In
certain cases, the Bank may allow the entity to open an additional CSGL account.
ii. The CSGL account holders shall ensure that the constituents for whom the gilt accounts are opened/maintained
satisfy the eligibility conditions for holding Government securities in terms of the General Loan Notifications as
also the specific Loan Notifications issued by the Government.
iii. The CSGL account holders, who are regulated by the Bank, shall follow guidelines on 'Know Your Customer'
(KYC) issued by the Bank, as applicable from time to time, in respect of their GAHs. Other CSGL account
holders shall follow the relevant guidelines on KYC issued by their respective regulators.
iv. A constituent is permitted to open one or more gilt account with any of the CSGL account holders. This
permission will be subject to the relevant guidelines/instructions on their operations, if any, issued by the
constituent’s respective regulators viz., SEBI. IRDA, PFRDA etc. The gilt accounts will have unique numbers.
v. The transfer of securities from/to a CSGL account shall be on a Delivery versus Payment basis, except as
provided in paragraph vi. of the guidelines.
vi. Value Free transfer - Value Free Transfers (VFT) of securities shall be effected by CSGL holders in the
manner as may be prescribed by the Bank. For the purpose of these instructions, VFT of the securities shall
mean transfer of securities from one CSGL account to another CSGL or SGL account without monetary
consideration.
vii. The CSGL account holders must have appropriate Information Technology (IT) infrastructure to maintain
accounts and put deals on behalf of their constituents with adequate contingency/back-up plan to ensure
business continuity. The IT infrastructure shall be subject to Information System (IS) audit by certified
professionals every year and any observations made by them shall be immediately complied with.
viii.The CSGL account holder shall execute with their constituents an agreement, which shall categorically mention
the circumstances under which they will accept/release securities and accept/release funds on behalf of the
constituents, as also the rights and obligations of the constituents, and the grievance redressal mechanism
available to the constituents.
ix.The CSGL account holders shall ensure that deals/transactions pertaining to constituents are put through
according to the instructions of the concerned constituents and maintain appropriate record of such instructions
received from their constituents. Accordingly, the CSGL account holder shall refrain from setting off
Government securities in the CSGL account or otherwise deal with them to extinguish partly or fully any
amounts due to it from the constituents without written consent from the constituents.¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 11
x.The CSGL account holder shall be accountable/responsible for the movement of Government securities from/to
the CSGL account and shall provide system generated audit trail, whenever called for by the constituent or the
Bank.
xi.The CSGL account holders shall issue/post a deal slip for each buy/sell transaction put through on behalf of the
concerned constituents on the transaction date itself mentioning therein the details of the deal, such as, ISIN,
instrument nomenclature, buy/sell quantity, buy/sell price, service charges, etc. Further, the CSGL account
holder shall send statements mentioning the outstanding/transaction details of Government securities to each
constituent as per the agreement as also at the specific request of the constituents, and obtain a balance
confirmation certificate from the constituents.
xii.The CSGL account holder shall credit the constituents' fund account with the due amount of interest/redemption
proceeds on due date itself and maintain appropriate record of the same for verification.
xiii. The CSGL account holder shall be responsible for settlement of each deal put through on behalf of the
constituents and any shortfall in securities/funds will be treated as a case of SGL deal bouncing against the
CSGL account holder. Further, the CSGL account holder, before submitting any deals on behalf of the
constituents, shall ensure that the particular constituent is eligible, as per the latest guidelines issued by the
Bank, for entering into such transactions/deals.
xiv.The CSGL account holders shall have a well documented operational manual, duly approved by their Board,
highlighting the roles/responsibilities of the dealers/mid-office/back-office and the resultant checks and balances
to ensure proper dealings on behalf of the constituents so as to mitigate any risk arising out of such custodial
business to the CSGL account holder as also to the constituents.
xv.The CSGL account holders shall ensure daily reconciliation of outstanding balances in their CSGL account as per
the E-kuber data vis-à-vis the constituent-wise holding details maintained by them. Any mismatch in the
outstanding balances shall be immediately brought to the notice of E-kuber Helpdesk, Department of
Information Technology (DIT) and Public Debt Office (PDO), Mumbai to ensure reconciliation of balances
before next day-end.
xvi.The CSGL account holders must put the operations of their CSGL account, as also the transactions in the gilt
accounts of their constituents, under the purview of their Concurrent Auditors, who shall verify and comment,
inter alia, upon the following aspects of CSGL account transactions:
a) Completion of documents for opening the constituent account;
b) Authorisation of each transaction in the CSGL account by the concerned constituent and that the securities
bought/sold have been credited/debited to the constituents' gilt account on due date;
c) Issuance of debit/credit advices in time to the constituents for each transaction put through on their behalf;
d) Reconciliation of the outstanding balances in the CSGL account vis-à-vis the constituent-wise holding
details on a daily basis;
e) Receipt of balance confirmation certificates from the constituents on half-yearly basis;
f) Crediting of interest/Redemption proceeds to the constituents' fund account on due date; and
g) Ensuring the eligibility of the constituent, as per latest guidelines issued by the Bank, to put through the
deal/transaction and that the deal price is in line with the prevailing market rates.
xvii. The CSGL account holders shall put up the information system audit report as also the concurrent auditor's
report in respect of CSGL account to the Audit Committee of the Board on a quarterly basis or at more frequent
intervals. The CSGL account holder may submit a quarterly certificate, confirming that the compliance of the
audit observations, as also daily reconciliation exercise carried out by them, has been placed before the Audit
Committee of the Board, to the concerned regulatory department of the Bank and make available such records to
the inspection team of the Bank for their perusal. However, in case of entities not regulated by the Bank, such as
NSDL, CDSL, SHCIL and others, the compliance certificate may be submitted to PDO, Mumbai.
xviii.The Bank may at any time direct the CSGL Account holder to furnish to the Bank, in such form, at such
intervals and within such time, such statements, information or particulars relating to CSGL account or
connected with transactions in the CSGL account, including transactions of the constituents.
xix.The CSGL account holder shall submit constituent-wise holding details electronically, as per Annex-I & II, to
the Chief General Manager, Reserve Bank of India, Internal Debt Management Department, Central Office
Building, 23rd Floor, Fort, Mumbai - 400001 (email id: cgmidmd@rbi.org.in) on a quarterly basis as on March
31, June 30, September 30 & December 31, by the 1st week of next quarter.12 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
xx.The banks, which are CSGL account holders, shall furnish copies of half-yearly review reports, as on March 31
and September 30 each year, on their own investments, as also, on behalf of other constituents, including
brokers, to the respective Central/Regional Offices of the Department of Banking Supervision/Department of
Co-operative Bank Supervision of the Bank, as the case may be. Primary Dealers shall furnish their half yearly
review reports as on March 31 and September 30 to the Internal Debt Management Department of the Bank.
xxi. The CSGL holders shall abide by the eligibility criteria on a continuous basis. Any failure to do so will attract
appropriate action by the Bank including application of penal provisions under Section 30 of the Government
Securities Act, 2006. A declaration to the effect shall be submitted to PDO, Mumbai on an annual basis.
xxii. Notwithstanding anything contained in these guidelines, the Reserve Bank reserves the right to take any action
including temporary or permanent debarment of the CSGL account holder, as mentioned in Section 27 of the
Government Securities Act, 2006 (38 of 2006), in addition to inviting the penalties as provided in Section 30 of
the Act ibid. for violation of the terms and conditions of the opening and maintenance of CSGL accounts or
misuse of the CSGL facility by the entity concerned or breach of the operational guidelines issued from time to
time.
xxiii. These guidelines are issued in supersession of the earlier guidelines issued by the Bank vide Notification
No.183 dated September 05, 2011 as amended by Notification No. 135 dated May 22, 2012 (published in The
Gazette of India – Extraordinary – Part III – Section 4).
SMT.MALVIKA SINHA, Executive Director
[ADVT.-III/4/Exty./331/18]
Annex - I
Statement on Ownership Pattern of Government securities
Held in the Gilt Accounts as on Quarter ended _____________
Name of the CSGL account holder:
CSGL account number:
Sr. Investor Group No. of Amount of Securities held (Face Value in lakhs of ` Total Holding
No. accounts (Face Value in
lakhs of `)
State Government T- Bills Central
Securities Government [4]+[5]+[6]
Securities
[1] [2] [3] [4] [5] [6] [7]
1. Commercial Banks
2. State/ Dist. Central
Co-op Banks
3. Urban Co-operative
Banks
4. Mutual Funds
5. Insurance Companies
6. Financial Institutions
7. Corporates
8. HUF/ Individuals
9. FPIs
10. Provident Funds¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 13
11. Others
Total
Annex – II
Statement on Ownership Pattern of Special Securities Issued by Government of India
held in the Gilt Accounts as on Quarter ended _____________
Name of the CSGL account holder:
CSGL account number:
Sr. No. Name of Gilt Account Type of Special Securities Instrument Nomenclature Amount (Face
Holder (Oil/Fertilizer/ FCI etc.) (ISIN) Value in ` Lakh)
Total
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