In exercise of the powers conferred by sub clause vi of clause b of the Explanation 1 to clause 23FE of section 10 of the Income tax Act 1961

रजजस्ट्री स.ं डी.एल.- 33004/99 REGD. No. D. L.-33004/99 xxxGIDHxxx सी.जी.-डी.एलxx.x-GअID.-E0x5xx0 52021-226850 CG-DL-E-05052021-226850 ऄसाधारण EXTRAORDINARY भाग II—खण्ड 3—ईप-खण्ड (ii) PART II—Section 3—Sub-section (ii) प्राजधकार स ेप्रकाजित PUBLISHED BY AUTHORITY स.ं 1632] नइ ददल्ली, बधु िार, मइ 5, 2021/ििै ाख 15, 1943 No. 1632] NEW DELHI, WEDNESDAY, MAY 5, 2021/VAISAKHA 15, 1943 जित्त मत्रं ालय (राजस्ट्ि जिभाग) (केंद्रीय प्रत्यक्ष कर बोड)ड ऄजधसचू ना नइ ददल्ली, 5 मइ, 2021 (अय-कर) का.अ. 1759(ऄ).—केंद्रीय सरकार, अय-कर ऄजधजनयम, 1961 (1961 का 43) (जजसे आसमें आसके पश्चात् “ऄजधजनयम” कहा गया ह)ै के खंड (23चङ) के स्ट्पष्टीकरण 1 के खंड (ख) के ईपखंड (vi) द्वारा प्रदत्त िजियों का प्रयोग करते हुए स्ट्ियंभू धन जनजध ऄथाडत,् जिकलेयेसड आन्िेस्ट्टमेंट पीटीइ. जलजमटेड (जजसे आसमें आसके पश्चात् “जनधाडररती” कहा गया ह)ै को, ईि खंड के प्रयोजनों के जलए ईसके द्वारा राजपत्र में आस ऄजधसूचना के प्रकािन की तारीख को या ईसके पश्चात् ककतु 31 माचड, 2024 को या ईससे पूिड भारत में दकए गए जिजनधानों (जजसे आसमें आसके पश्चात् “ईि जनिेि” कहा गया ह)ै के संबंध में, जनम्नजलजखत ितों को पूरा करने के ऄधीन रहते हुए, जिजनर्ददष्ट व्यजि के रूप में जिजनर्ददष्ट करती है, ऄथाडत् :-- (i) जनधाडररती, ईस तारीख से प्रारंभ होने िाली तारीख, जजसको ईि जिजनधान दकए गए हैं, से ईस तारीख, जजसको जिजनधान पररसमाप्त दकए गए हैं, में अने िाले सभी सुसंगत पूिडिती िर्षों के जलए ऄजधजनयम की धारा 139 की ईपधारा (1) के ऄधीन अय की जििरणी प्रस्ट्तुत करने की जिजनर्ददष्ट जनयत तारीख को या ईससे पूिड अय की जििरणी फाआल करेगा । (ii) जनधाडररती खंड (i) में जनर्ददष्ट पूिडिती िर्षों के जलए ऄपनी लेखाबजहयों की लेखापरीक्षा ऄजधजनयम की धारा 288 की ईपधारा (2) के नीचे स्ट्पष्टीकरण में जिजनर्ददष्ट दकसी लेखापाल से करिाएगा और आस ऄजधसूचना से ईपाबद्ध ईपाबंध में ददए गए प्ररूप में ऄजधजनयम की धारा 139 की ईपधारा (1) के ऄधीन अय-कर की जििरणी प्रस्ट्तुत करने के जलए जिजनर्ददष्ट जनयत तारीख से कम से कम एक मास पूिड प्रस्ट्तुत करेगा । (iii) जनधाडररती एक त्रैमाजसक जििरण, प्रत्येक जतमाही के ऄंत से एक मास के भीतर, पररपत्र सं. 2020 का 15, तारीख 22 जुलाइ, 2020 से ईपाबद्ध प्ररुप 2, जजसे जित्त मंत्रालय, राजस्ट्ि जिभाग, केंद्रीय प्रत्यक्ष कर बोडड (कर नीजत और जिधान 2495 GI/2021 (1)2 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(ii)] प्रभाग) द्वारा फा.सं. 370142/26/2020-टीपीएल द्वारा जारी दकया गया था, में ईि जतमाही के दौरान दकए गए प्रत्येक जिजनधान के संबंध में आलैक्ट्राजनकी रूप में जारी करेगा । (iv) जनधाडररती ऐसे जिजनधानों के संबंध में, जो ऄजधजनयम की धारा 10 के खंड (23चङ) के ऄधीन छूट के जलए ऄर्हहत हैं, के संबंध में अय और व्यय का खंडिार लेखा रखेगा । (v) जनधाडररती का ससगापुर द्वारा प्रत्यक्षत: या ऄप्रत्यक्षत: स्ट्िाजमत्ि में रहना और जनयंजत्रत दकया जाना जारी रहगे ा और जनधाडररती पर, दकसी भी समय, दकसी और व्यजि का, प्रत्यक्षत: या ऄप्रत्यक्षत: स्ट्िाजमत्ि या जनयंत्रण नहीं होना चाजहए । (vi) जनधाडररती का ससगापुर की जिजध के ऄधीन जिजनयजमत होना जारी रहगे ा । (vii) जनधाडररती के ईपाजडनों का या तो ससगापुर के खाते में या ईस सरकार द्वारा पदाजभजहत दकसी ऄन्य खाते में प्रत्यय दकया जाएगा तादक भारत में जिजनधान करने से जभन्न ऄन्य प्रयोजनों के जलए ऋण जलया या ईधार [जैसा दक ऄजधजनयम की धारा 10 खंड (23चड) के स्ट्पष्टीकरण-2 के खंड (ii) के ईपखंड (क) में ऄजभप्रेत ह]ै के जलए लेनदारों या जमाकताडओं को दकसी संदाय के जसिाय ईपाजडनों के दकसी भाग को दकसी प्राआिेट व्यजि को नहीं ददया जाएगा । (viii) जनधाडररती के पास भारत में जिजनधान करने के प्रयोजन के जलए प्रत्यक्षत: या ऄप्रत्यक्षत: कोइ ऋण या ईधार [[जैसा दक ऄजधजनयम की धारा 10 खंड (23चड) के स्ट्पष्टीकरण-2 के खंड (ii) के ईपखंड (क) में ऄजभप्रेत ह]ै नहीं होगा।; (ix) जनधाडररती की अजस्ट्त जिघटन पर भारत में जिजनधान करने से जभन्न ऄन्य प्रयोजनों के जलए ऋण या ईधार के जलए लेनदारों या जमाकताडओं को दकसी संदाय को छोड़कर ससगापुरमें जनजहत होगी।; और (x) जनधाडररती जिजनधान प्राप्तकताड [जैसा दक ऄजधजनयम की धारा 10 खंड 23(चड) के स्ट्पष्टीकरण-2 के खंड (i) में ऄजभप्रेत ह]ै के ददन प्रजतददन के प्रचालनों में भाग नहीं लेगा पंरतु जिजनधान प्राप्तकताड के साथ जिजनधान की संरक्षा के जलए मॉनीटरी तत्रं को, जजसमें जनदिे क या कायडपालक जनदिे कों को जनयुि करना सजममजलत है, जिजनधान प्राप्तकताड के ददन प्रजतददन के प्रचालनों में भाग लेना नहीं समझा जाएगा. 2. अय-कर ऄजधजनयम, 1961 की धारा 10 के खंड (23चङ) और आस ऄजधसूचना में यथा ईपदर्हित दकसी भी ितड का ईल्लंघन जनधाडररती को कर छूट से ऄयोग्य ठहराएगा । 3. यह ऄजधसूचना राजपत्र में ईसके प्रकािन की तारीख को प्रिृत्त होगी । ईपाबधं अय-कर ऄजधजनयम, 1961 की धारा 10 के खडं (23चङ) के ऄधीन छूट का दािा करन ेिाली स्ट्ियभं ूधन जनजध द्वारा फाआल की जान े िाली लखे ापरीक्षा ररपोटड भाग I *मैं/हम ररपोटड करते ह ैंदक मैससड ………...........…………………. (जनधाडररती की स्ट्थायी लेखा संख्या या अधार संख्या सजहत नाम और पता), जजनकी जिजिजष्टयां भाग II में दी गइ हैं, की कानूनी लेखापरीक्षा ऄजधसूचना सं. ..... तारीख ......, जो राजपत्र में प्रकाजित की गइ थी, की ऄपेक्षाओं के ऄनुसार, *मेरे/हमारे/मैससड …………………………………..………. द्वारा संचाजलत की गइ थी । 2. *मेरी /हमारी राय में और *मेरी/हमारी सिोत्तम जानकारी के ऄनुसार तथा लेखा बजहयों की जांच के ऄनुसार, जजसके ऄंतगडत सुसंगत दस्ट्तािेज *मुझे/हमें ददए गए स्ट्पष्टीकरण भी हैं, यह प्रमाजणत दकया जाता ह ै दक जनधाडररती ने अय-कर ऄजधजनयम, 1961 की धारा 10 के खंड (23चङ) में ऄजधकजथत सभी ितों और जनधाडररती को ईि खंड (23चङ) के ऄधीन छूट का दािा करने के प्रयोजन के जलए स्ट्ियंभू धन जनजध के नाते जनधाडररती को जिजनर्ददष्ट व्यजि के रूप में जिजनर्ददष्ट करने िाली ऄजधसूचना में ईपबंजधत सभी ितों का ऄनुपालन दकया ह/ै नहीं दकया ह ै। 2.1 *िह ितें, जजनका जनधाडररती ने ऄनुपालन नहीं दकया है, नीचे ददए ऄनुसार ह:ैं (क) …………………………….…………………………….……………………………… (ख) …………………………….…………………………….……………………………… 3. *मेरी/हमारी राय में और *मेरी/हमारी सिोत्तम जानकारी और लेखा बजहयों की परीक्षा, जजसके ऄंतगडत *मुझ/ेहमें ददए गए सुसंगत दस्ट्तािेज और स्ट्पष्टीकरण ह,ैं भाग II में दी गइ जिजिजष्टयां जनम्नजलजखत पयडिेक्षणों, ऄहतड ाओं, यदद कोइ हों, के ऄधीन रहते हुए सत्य और सही हैं, ऄथाडत् :-- (क) …………………………….…………………………….……………………………… (ख) …………………………….…………………………….………………………………[भाग II—खण् ड 3(ii)] भारत का राजपत्र : ऄसाधारण 3 भाग 2 1. जनधाडररती का नाम : 2. पैन/अधार : 3. पूिड िर्षड : 4. पूिड िर्षड के दौरान जनधाडररती की कुल अय : 5. अय-कर ऄजधजनयम, 1961 की धारा 10 के खंड (23चङ) के ऄधीन छूट के जलए पात्र अय की कुल रकम (सारणी 11 की मद सं. 6 के ऄनुसार ब्यौरे) : 6. दकए गए जिजनधान का ऄथिेर्ष (ऄथाडत् पूिडिती जित्तीय िर्षड की ऄंजतम तारीख को ऄजतिेर्ष), जो धारा 10 के खंड (23चङ) के ऄधीन छूट के जलए पात्र ----------------ह ै (रु. में) और ऄिजध के दौरा स्ट्ियंभू धन जनजध (एसडब्ल्यूएफ) द्वारा के गए जिजनधान के ब्यौरे, जो पूिडिती जित्तीय िर्षड की ऄंजतम तारीख की जस्ट्थजत के ऄनुसार आजतिेर्ष ह)ै : क्रम जिजनधान जिजनधान जिजनधान अय की िर्षड के ईस ऄजस्ट्तत्ि के ब्यौरे जजसमें जिजनधान दकया गया ह ै अय की रकम, जो सं. की की रकम की प्रकृजत प्रकृजत दौरान धारा 10 के खंड ऄजस्ट्तत्ि नाम पैन ऄजस्ट्तत्ि की प्रकृजत तारीख (ऄनुदेि (ऄनुदेि 5) जिजनधान की प्रकृजत की कूट संजहता (चङ) के ऄधीन छूट 4) पर अय की (ऄनुदेि 3/4/5 की दिा में, की पात्र ह ै (ससु गं त रकम जनयमों के ऄनसु ार 6) क्ट्या ऄजस्ट्तत्ि न े सगं णना िीट सलं ग्न धारा 10 के खंड करें) (23चङ) के ईपखंड (iii) की मद (ग) या मद (घ) या मद (ङ) में यथाऄपेजक्षत 50 या 75 या 90 प्रजतित न्यूनतम जिजनधान दकया ह ै (ससु गं त जनयमों के ऄनसु ार सगं णना िीट सलं ग्न करें) (1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8) (9) (10) (11) 1. 2. योग 7.*एसडब्ल्यूएफ ने अय-कर ऄजधजनयम, 1961 की धारा 10 के खंड (23चङ) के ऄधीन छूट के प्रयोजनों के जलए ईस तारीख से तीन िर्षड की ऄिजध के ऄिसान से पूिड जजसको ईि छूट के संबंध में जिजनधान दकया गया ह,ै दकए गए दकन्हीं जिजनधानों का जिक्रय नहीं दकया ह/ै एसडब्ल्यूएफ ने अय-कर ऄजधजनयम, 1961 की धारा 10 के खंड (23चङ) के ऄधीन छूट के प्रयोजनों के जलए दकए गए कजतपय जिजनधानों का ईस तारीख से तीन िर्षड की ऄिजध के ऄिसान से पूि डजजसको ईि छूट के संबंध में जिजनधान दकया गया ह,ै दकए गए दकन्हीं जिजनधानों का जिक्रय दकया ह,ै जजसके ब्यौरे नीचे ददए ऄनुसार ह ै: क्रम जिजनधान की जिजनधान की अय की प्रकृजत िर्षड के दौरान ईस ऄजस्ट्तत्ि के ब्यौरे जजसमें जिजनधान दकया जिक्रय की सं. तारीख प्रकृजत (ऄनुदेि (ऄनुदेि 5) जिजनधान पर गया ह ै तारीख 4) अय की रकम ऄजस्ट्तत्ि की प्रकृजत नाम पैन (ऄनुदेि 7) (1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8) (9) 1. 2. योग4 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(ii)] 8. - एसडब्ल्यूएफ अय-कर ऄजधजनयम, 1961 की धारा 10 के खंड (23चङ) के ऄधीन छूट के प्रयोजनों के जलए ऄपेजक्षत सभी ितों को पूरा करता है, ऄथाडत्,- (क) क्ट्या एसडब्ल्यूएफ प्रत्यक्षतः या ऄप्रत्यक्षतः दसू रे दिे की सरकार के पूणड स्ट्िाजमत्ि और जनयंत्रण में ह ै हां/नहीं (ख) दसू रे दिे की सरकार के नाम का िणडन करें जजसके स्ट्िाजमत्ि और जनयंत्रण में एसडब्ल्यूएफ प्रत्यक्षतः या ऄप्रत्यक्षतः ह ै (ग) क्ट्या एसडब्ल्यूएफ प्रत्यक्षतः या ऄप्रत्यक्षतः दसू रे दिे की सरकार के स्ट्िाजमत्ि और जनयंत्रण में ह ै प्रत्यक्षतः / ऄप्रत्यक्षतः (घ) दसू रे दिे की सरकार द्वारा ऄप्रत्यक्षतः एसडब्ल्यूएफ का स्ट्िाजमत्ि और जनयंत्रण रखने की दिा में स्ट्िाजमत्ि की श्ृंखला के ब्यौरे (ङ) ईस जिजध का नाम जजसके ऄधीन एसडब्ल्यूएफ की स्ट्थापना की गइ ह ैऔर जिजनयजमत दकया जाता ह ै (च) क्ट्या ईि जनजध से ऄजडनों का प्रत्यय या तो ईस दसू रे दिे की सरकार के खाते में दकया जाता ह ै या ईस हां/नहीं सरकार द्वारा ऄजभजहत दकसी ऄन्य खाते म ें दकया जाता ह ै जजससे ऄजडनों के दकसी भाग स े दकसी प्राइिेट व्यजि को कोइ फायदा न हों जसिाय भारत में जिजनधान करने से जभन्न दकन्हीं प्रयोजनों के जलए लेनदारों या जमाकताडओं द्वारा जलए गए ऋण या ईधारों के दकसी संदाय के जलए । (छ) क्ट्या ईि जनजध की अजस्ट्त ईस दसू रे दिे की सरकार में जिघटन के ईपरांत जसिाय भारत में जिजनधान करने हां/नहीं से जभन्न दकन्हीं प्रयोजनों के जलए लेनदारों या जमाकताडओं द्वारा जलए गए ऋण या ईधारों के दकसी संदाय के जलए जिजहत हो जाएगी । (ज) यदद (च) या (छ) का ईत्तर नहीं ह ैतो जनम्नजलजखत ब्यौरे द ें: i. प्राइिेट व्यजि का नाम ii. िर्षड के दौरान ईपबंजधत फायद ेकी रकम (झ) क्ट्या िह धारा 10 के खंड (23चङ) के स्ट्पष्टीकरण 3 में यथा पररभाजर्षत दकसी व्यजि जजसके जलए जिजनधान हां/नहीं दकया गया है, के ददन प्रजतददन के प्रचालनों में भाग लेता ह,ै जसिाय िह व्यजि जजसके पास जिजनधान दकया गया ह,ै जिजनधान की संरक्षा करने के दकसी तंत्र की मानीटरी करने के, जजसक ऄंतगडत जनदिे क या कायडपालक जनदिे क जनयुि करने का ऄजधकार है (ञ) यदद (झ) का ईत्तर हां ह,ै तो जनम्नजलजखत ब्यौरे द ें: i.जजसके पास जिजनधान दकया गया ह,ै का नाम ii.जजसके पास जिजनधान दकया गया ह,ै का पैन iii.जजसके पास जिजनधान दकया गया ह,ै के पास िर्षड के ऄंत में जिजनधान की रकम (ट) क्ट्या ईसने ईसके द्वारा भारत में दकए गए जिजनधान के ब्यौरों की पररपत्र सं. 15/2020 तारीख हां/नहीं 22.07.2020 द्वारा जारी प्ररूप सं. 2 में संसूचना की ऄपेक्षा की ऄनुपालना की है (ठ) क्ट्या ईसके पास भारत में जिजनधान करने के प्रयोजनों के जलए प्रत्यक्षतः या ऄप्रत्यक्षतः धारा 10 के खंड हां/नहीं (23चङ) के स्ट्पष्टीकरण 2 में यथापररभाजर्षत ऋण या ईधार है (ड) यदद (ठ) का ईत्तर हां में ह,ै तो जनम्नजलजखत ब्यौरे दें: (i) ईस व्यजि का नाम जजससे पैसा ऋण या ईधार जलया गया ह ै (ii) िर्षड के प्रारंभ में ऋण या ईधार की रकम (iii) िर्षड के दौरान प्राप्त ऋण या ईधार की रकम (iv) िर्षड के दौरान पुनः संदत्त ऋण या ईधार की रकम (v) िर्षड के ऄंत में ऋण या ईधार की रकम[भाग II—खण् ड 3(ii)] भारत का राजपत्र : ऄसाधारण 5 (ढ) ऐसे जिजनधान के संबंध में, जो ऄजधजनयम की धारा 10 के खंड (23चङ) के ऄधीन छूट के जलए ऄर्हहत होता हां/नहीं ह,ै अय और जिजनधान के जलए पृथक खंडिार लेखा रखा गया है । स्ट्थान : …………… तारीख : …………… **(हस्ट्ताक्षर और हस्ट्ताक्षरकताड की स्ट्टेंप/मुहर) हस्ट्ताक्षरकताड का नाम ………………… पूरा पता …………………………… सदस्ट्यता सं.……………………… यूडीअइएन……………………………….. ऄनुदिे : 1. *जो लाग ून हों, ईसे काट द ें। 2. † यह प्रमाणपत्र दकसी अयकर ऄजधजनयम, 1961 की धारा 281 की ईपधारा (2) के नीचे ददए गए स्ट्पष्टीकरण में यथा पररभाजर्षत दकसी लेखापाल द्वारा दी जानी ह ै। 3. ^ “जजसके पास जिजनधान दकया गया है” का िहीं ऄथड होगा जो ईसका अयकर ऄजधजनयम, 1961 की धारा 10 के खंड (23चङ) के स्ट्पष्टीकरण 2 के खंड (i) ह ैं और “ऋण और ईधार” का िहीं ऄथड होगा जो ईसका अयकर ऄजधजनयम, 1961 की धारा 10 के खंड (23चङ) के स्ट्पष्टीकरण 2 के खंड (ii) के ईपखंड (क) में ह ैं। 4. जनम्नजलजखत में से दकसी एक कूट का चयन दकया जाना ह ै: जिजनधान की प्रकृजत कूट ईधार 1 सामय 2 ऄजधमानी िये र 3 ऄन्य (कृपया जिजनर्ददष्ट करें) 4 5. जनम्नजलजखत में से दकसी एक कूट का चयन दकया जाना है: अय की प्रकृजत कूट ब्याज 1 लाभांि 2 पूंजी ऄजभलाभ 3 ऄन्य 4 6. जनम्नजलजखत में से दकसी एक कूट का चयन दकया जाना है: ऄजस्ट्तत्ि की प्रकृजत जजसम ेंजिजनधान दकया जाता ह ै कूट धारा 10 के खंड (23चङ) के ईपखंड (iii) की मद (क) में जनर्ददष्ट कारबार न्यास 1 धारा 10 के खंड (23चङ) के ईपखंड (iii) की मद (ख) में जनर्ददष्ट कंपनी या ईपक्रम या ऄजस्ट्तत्ि 2 धारा 10 के खंड (23चङ) के ईपखंड (iii) की मद (ग) में जनर्ददष्ट िैकजल्पक जिजनधान जनजध 3 धारा 10 के खंड (23चङ) के ईपखंड (iii) की मद (घ) में जनर्ददष्ट दसे ी कंपनी 4 धारा 10 के खंड (23चङ) के ईपखंड (iii) की मद (ङ) में जनर्ददष्ट ऄिसंरचना जित्त कंपनी/ ऄिसंरचना ऋण जनजध- 5 एनबीएफसी [ऄजधसूचना स.ं 51/2021 /फा.सं. 370142/43/2020-टीपीएल] कमलेि चंद्र िार्ष्णेय, संयुि सजचि6 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(ii)] MINISTRY OF FINANCE (Department of Revenue) (CENTRAL BOARD OF DIRECT TAXES) NOTIFICATION New Delhi, the 5th May 2021 (INCOME-TAX) S.O. 1759(E).—In exercise of the powers conferred by sub-clause (vi) of clause (b) of the Explanation 1 to clause (23FE) of section 10 of the Income-tax Act, 1961 (43 of 1961) (hereinafter referred to as the “Act”), the Central Government hereby specifies the sovereign wealth fund, namely, the Bricklayers Investment Pte. Ltd., (hereinafter referred to as “the assessee”) as the specified person for the purposes of the said clause in respect of the investment made by it in India on or after the date of publication of this notification in the Official Gazette but on or before the 31st day of March, 2024 (hereinafter referred to as “said investments”) subject to the fulfilment of the following conditions, namely:- (i) the assessee shall file return of income, for all the relevant previous years falling within the period beginning from the date in which the said investment has been made and ending on the date on which such investment is liquidated, on or before the due date specified for furnishing the return of income under sub- section (1) of section 139 of the Act; (ii) the assessee shall get its books of account audited for the previous years referred to in clause (i) by any accountant specified in the Explanation below sub-section (2) of section 288 of the Act and furnish the Audit Report in the format annexed as Annexure to this notification herewith at least one month prior to the due date specified for furnishing the return of income under sub-section (1) of section 139 of the Act; (iii) the assessee shall furnish a quarterly statement within one month from the end of each quarter electronically in Form II as annexed to the Circular No 15 of 2020, dated the 22nd July, 2020 with F. No. 370142/26/2020- TPL, issued by the Ministry of Finance, Department of Revenue, Central Board of Direct Taxes (Tax Policy and Legislation Division), in respect of each investment made by it during the said quarter; (iv) the assessee shall maintain a segmented account of income and expenditure in respect of such investment which qualifies for exemption under clause (23FE) of section 10 of the Act; (v) the assessee shall continue to be owned and controlled, directly or indirectly, by the Government of Singapore and at no point of time any other person should have any ownership or control, directly or indirectly, in the assessee; (vi) the assessee shall continue to be regulated under the law of the Government of Singapore; (vii) the earnings of the assessee shall be credited either to the account of the Government of Singapore or to any other account designated by that Government so that no portion of the earnings inures to any private person barring any payment made to creditors or depositors for loan taken or borrowing [as defined in sub-clause (a) of clause (ii) of Explanation 2 to clause (23FE) of section 10 of the Act] taken for the purposes other than for making investment in India; (viii) the assessee shall not have any loans or borrowings [as defined in sub-clause (a) of clause (ii) of Explanation 2 to clause (23FE) of section 10 of the Act], directly or indirectly, for the purposes of making investment in India; (ix) the asset of the assessee shall vest in the Government of Singapore upon dissolution barring any payment made to creditors or depositors for loan taken or borrowing for the purposes other than for making investment in India; and (x) the assessee shall not participate in the day to day operations of investee [as defined in clause (i) of Explanation 2 to clause (23FE) of section 10 of the Act] but the monitoring mechanism to protect the investment with the investee including the right to appoint directors or executive director shall not be considered as participation in the day to day operations of the investee. 2. Violation of any of the conditions as stipulated in the clause (23FE) of Section 10 of the Act and this notification shall render the assessee ineligible for the tax exemption. 3. This notification shall come into force from the date of its publication in the Official Gazette.[भाग II—खण् ड 3(ii)] भारत का राजपत्र : ऄसाधारण 7 ANNEXURE Audit report to be filed by the Sovereign Wealth Fund claiming exemption under clause (23FE) of section 10 of the Income -tax Act, 1961 Part I *I/we report that the statutory audit of M/s. ………...........…………………. (Name and address of the assessee with Permanent Account Number or Aadhaar Number), the particulars of which are given in Part II was conducted by *me/us/M/s. …………………………………………..………. as per the requirement under the Notification No …../…… dated ……… published in the Official Gazette on …….... 2. In *my/our opinion and to the best of *my/our information and according to examination of books of account including other relevant documents and explanations given to *me/us, it is certified that the assessee *has/ has not complied with the conditions as laid down under clause (23FE) of section 10 of the Income-tax Act, 1961 and those provided in the said notification specifying the assessee being the Sovereign Wealth Fund as specified person for the purposes of claiming exemption under the said clause (23FE). 2.1 *The conditions not complied with by the assessee are as under:- (a) …………………………….…………………………….……………………………… (b) …………………………….…………………………….……………………………… 3. In *my/our opinion and to the best of *my/ our information and according to examination of books of account including other relevant documents and explanations given to *me/us, the particulars given in the Part II are true and correct subject to the following observations/qualifications, if any, namely:- (a) …………………………….…………………………….……………………………… (b) …………………………….…………………………….……………………………… Part II 1. Name of the Assessee : 2. PAN/ AADHAAR : 3. Previous Year : 4. Total Income of the Assessee during the previous year : 5. Total amount of income eligible for exemption under clause (23FE) of section 10 of the Income-tax Act, 1961 (as per details in column 11 of table at item no.6) : 6. The opening balance (i.e. the closing balance as on the last date of the preceding financial year) of the investment made which is eligible for exemption under clause (23FE) of section 10 is ______________(in rupees) and details of the investment by the Sovereign Wealth Fund (SWF) during the period are as under: Sl. Date of Amount of Nature of Nature of Amount of Details of the entity in which Investment made Amount of No investment investment investment income income on income which (Instruction (instruction investment Nature of Name PAN In case if nature is eligible for 4) 5) during the entity of entity code is exemption year (instruction 3/4/5, whether under clause 6) the entity has (23FE) of made minimum section 10 investment of (Attach 50 or75 or 90 calculation percent as sheet as per required in item relevant rules) (c) or (d) or (e) of sub-clause (iii) of clause (23FE) of section 10 (Attach calculation sheet as per relevant rules) (1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8) (9) (10) (11) 1. 2.8 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(ii)] Total 7.*the SWF has not sold any of the investments made for the purposes of exemption under clause (23FE) of section 10 of the Income-tax Act, 1961 before the expiry of three years from the date on which the investment was made in respect of the said exemption/the SWF has sold certain investments made for the purposes of exemption under clause (23FE) of section 10 of the Income-tax Act, 1961 before the expiry of three years from the date on which the investment was made in respect of the said exemption, the details of which are as under: Sl. Date of Nature Nature of Amount of Details of the entity in which Investment Date of No. investment income income on made sale of investment (instruction 5) investment (Instruction 4) Nature of entity Name PAN during the (instruction 7) year (1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8) (9) 1. 2. Total 8. The SWF satisfies all the conditions required for the purposes of exemption under clause (23FE) of section 10 of the Income-tax Act, 1961, that is, - (a) Whether the government of foreign country wholly owns and controls the SWF, directly or Yes/No indirectly (b) Mention the name of the government of foreign country which owns and controls the SWF, directly or indirectly (c) Whether the government of foreign country owns and controls the SWF, directly or indirectly Directly/ Indirectly (d) In case if government of foreign country owns and controls the SWF, indirectly give details of the chain of ownership (e) Name of the law under which the SWF is set up and regulated (f) Whether the earnings of the said fund are credited either to the account of the Government of Yes/No that foreign country or to any other account designated by that Government so that no portion of the earnings inures any benefit to any private person barring any payment made to creditors or depositors for loan taken or borrowing for the purposes other than for making investment in India. (g) Whether the asset of the said fund vests in the Government of such foreign country upon Yes/No dissolution barring any payment made to creditors or depositors for loan taken or borrowing for the purposes other than for making investment in India. (h) If answer to (f) or (g) is No, then provide the following details: i. Name of such private person ii. Amount of benefit provided during the year (i) Whether it participates in the day to day operations of any of the investee, as defined in Yes/No Explanation 3 to clause (23FE) of section 10, barring any monitoring mechanism to protect the investment with the investee including the right to appoint directors or executive director (j) If answer to (i) is yes, then provide the following details: i. Name of such investee ii. PAN of the investee iii. Amount of investment in such investee at the end of the year[भाग II—खण् ड 3(ii)] भारत का राजपत्र : ऄसाधारण 9 (k) Whether it has complied with the requirement of intimation of the details of investment made Yes/No by it in India in Form No II issued vide circular No. 15/2020 dated 22.07.2020 (l) Whether it has loans or borrowings, as defined in Explanation 2 to clause (23FE) of section Yes/No 10, directly or indirectly, for the purposes of making investment in India (m) If answer to (l) is yes, then provide the following details: (i) Name of the person from whom such loan or borrowing has been taken (ii) Amount of loan or borrowing at the beginning of the year (iii) Amount of loan or borrowing received during the year (iv) Amount of loan or borrowing repaid during the year (v) Amount of loan or borrowing at the end of the year (n) Whether separate segmented account is maintained for income and investment in respect of Yes/No investment which qualifies for exemption under clause (23FE) of section 10 of the Act Place: …………… Date: …………… **(Signature and stamp/Seal of the signatory) Name of the signatory ………………… Full address …………………………… Membership No……………………… UDIN……………………………….. Instructions: 1. *Delete whichever is not applicable. 2. † This certificate is to be given by an accountant as defined in the Explanation below sub-section (2) of section 288 of the Income-tax Act, 1961. 3. ^ An “investee” shall have the same meaning as in cluause (i) to Explanation 2 to clause (23FE) of section 10 of the Income-tax Act, 1961 and “Loan and borrowing” shall have the same meaning as in sub-clause (a) of clause (ii) of Explanation 2 to clause (23FE) of section 10 of the Income-tax Act, 1961.”. 4. One of the following codes is to be selected: Nature of Investment Code Debt 1 Equity 2 Preference Shares 3 Others (Please specify) 4 5. One of the following codes is to be selected: Nature of Income Code Interest 1 Dividend 2 Capital Gains 3 Others 410 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(ii)] 6. One of the following codes is to be selected: Nature of entity in which investment is made Code Business Trust referred to in item (a) of sub-clause (iii) of clause (23FE) of section 10 1 Company or enterprise or entity referred to in item (b) of sub-clause (iii) of clause (23FE) of section 10 2 Alternative Investment Fund referred to in item (c) of sub-clause (iii) of clause (23FE) of section 10 3 Domestic company referred to in item (d) of sub-clause (iii) of clause (23FE) of section 10 4 Infrastructure Finance Company/Infrastructure Debt Fund-NBFC referred to in item (e) of sub-clause (iii) of 5 clause (23FE) of section 10 [Notification No. 51/2021/ F. No. 370142/43/2020-TPL] KAMLESH CHANDRA VARSHNEY, Jt. Secy. Uploaded by Dte. of Printing at Government of India Press, Ring Road, Mayapuri, New Delhi-110064 and Published by the Controller of Publications, Delhi-110054.