Notification under Section 10(23)FE

रजिस्ट्री स.ं डी.एल.- 33004/99 REGD. No. D. L.-33004/99 xxxGIDHxxx सी.जी.-डी.एलxx.x-GअID.-E2x0xx0 42021-226695 CG-DL-E-20042021-226695 असाधारण EXTRAORDINARY भाग II—खण् ड 3—उप-खण्ड (ii) PART II—Section 3—Sub-section (ii) प्राजधकार स ेप्रकाजित PUBLISHED BY AUTHORITY स.ं 1544] नई दिल्ली, सोमिार, अप्रैल 19, 2021/चत्रै 29, 1943 No. 1544] NEW DELHI, MONDAY, APRIL 19, 2021/CHAITRA 29, 1943 जित्त मत्रं ालय (रािस्ट्ि जिभाग) (केंद्रीय प्रत्यक्ष कर बोडड) अजधसचू ना नई दिल्ली,19 अप्रैल, 2021 (आय-कर) का.आ. 1661(अ).—केंद्रीय सरकार, आय-कर अजधजनयम, 1961 (1961 का 43) (जिसे इसमें इसके पश्चात ् “अजधजनयम” कहा गया ह)ै के खंड (23चङ) के स्ट्पष्टीकरण 1 के खंड (ख) के उपखंड (vi) द्वारा प्रित्त िजियों का प्रयोग करते हुए स्ट्ियंभू धन जनजध अर्ाडत,् नॉरफंड, नॉरिे सरकार (जिसे इसमें इसके पश्चात् “जनधाडररती” कहा गया ह)ै को, उि खडं के प्रयोिनों के जलए उसके द्वारा रािपत्र में इस अजधसूचना के प्रकािन की तारीख को या उसके पश्चात् ककंतु 31 माच,ड 2024 को या उससे पूिड भारत म ें दकए गए जिजनधानों (जिसे इसमें इसके पश्चात् “उि जनििे ” कहा गया ह)ै के संबंध म,ें जनम्नजलजखत ितों को पूरा करन े के अधीन रहत ेहुए, जिजनर्िष्टड व्यजि के रूप म ेंजिजनर्िष्टड करती है, अर्ाडत ् :-- (i) जनधाडररती, उस तारीख से प्रारंभ होने िाली तारीख, जिसको उि जिजनधान दकए गए ह,ैं से उस तारीख, जिसको जिजनधान पररसमाप्त दकए गए हैं, में आन े िाल े सभी सुसंगत पूिडितती ि्ों के जलए अजधजनयम की धारा 139 की उपधारा (1) के अधीन आय की जििरणी प्रस्ट्ततु करने की जिजनर्िष्टड जनयत तारीख को या उससे पूिड आय की जििरणी फाइल करेगा । 2333 GI/2021 (1)2 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(ii)] (ii) जनधाडररती खंड (i) में जनर्िष्टड पिू डितती ि्ों के जलए अपनी लेखाबजहयों की लेखापरीक्षा अजधजनयम की धारा 288 की उपधारा (2) के नीचे स्ट्पष्टीकरण में जिजनर्िष्टड दकसी लेखापाल से करिाएगा और इस अजधसूचना से उपाबद्ध उपाबंध में दिए गए प्ररूप में अजधजनयम की धारा 139 की उपधारा (1) के अधीन आय-कर की जििरणी प्रस्ट्ततु करने के जलए जिजनर्िष्टड जनयत तारीख से कम से कम एक मास पूिड प्रस्ट्ततु करेगा । (iii) जनधाडररती एक त्रैमाजसक जििरण, प्रत्येक जतमाही के अंत से एक मास के भीतर, पररपत्र सं. 2020 का 15, तारीख 22 िुलाई, 2020 से उपाबद्ध प्ररुप 2, जिसे जित्त मंत्रालय, रािस्ट्ि जिभाग, केंद्रीय प्रत्यक्ष कर बोड ड (कर नीजत और जिधान प्रभाग) द्वारा फा.सं. 370142/26/2020-टीपीएल द्वारा िारी दकया गया र्ा, में उि जतमाही के िौरान दकए गए प्रत्येक जिजनधान के संबंध म ेंइलैक्ट्राजनकी रूप म ेंिारी करेगा । (iv) जनधाडररती ऐसे जिजनधानों के सबं ंध म,ें िो अजधजनयम की धारा 10 के खंड (23चङ) के अधीन छूट के जलए अर्हतड ह,ैं के संबंध में आय और व्यय का खंडिार लेखा रखगे ा । (v) जनधाडररती का नॉरि े सरकार द्वारा प्रत्यक्षत: या अप्रत्यक्षत: स्ट्िाजमत्ि में रहना और जनयंजत्रत दकया िाना िारी रहगे ा और जनधाडररती पर, दकसी भी समय, दकसी और व्यजि का, प्रत्यक्षत: या अप्रत्यक्षत: स्ट्िाजमत्ि या जनयंत्रण नह होना चाजहए । (vi) जनधाडररती का नॉरि ेसरकार की जिजध के अधीन जिजनयजमत होना िारी रहगे ा । (vii) जनधाडररती के उपािडनों का या तो नॉरिे सरकार के खाते म ें या उस सरकार द्वारा पिाजभजहत दकसी अन्य खाते म ें प्रत्यय दकया िाएगा तादक भारत में जिजनधान करने से जभन्न अन्य प्रयोिनों के जलए ऋण या उधार [िैसा दक अजधजनयम की धारा 10 खंड (23चड) के स्ट्पष्टीकरण-2 के खंड (ii) के उपखंड (क) म ें अजभप्रेत ह]ै के जलए लेनिारों या िमाकताडओं को दकसी संिाय के जसिाय उपािडनों के दकसी भाग को दकसी प्राइिेट व्यजि को नह दिया िाएगा । (viii) जनधाडररती के पास भारत म ें जिजनधान करन े के प्रयोिन के जलए प्रत्यक्षत: या अप्रत्यक्षत: कोई ऋण या उधार [[िैसा दक अजधजनयम की धारा 10 खंड (23चड) के स्ट्पष्टीकरण-2 के खंड (ii) के उपखंड (क) में अजभप्रेत ह]ै नह होगा।; (ix) जनधाडररती की आजस्ट्त जिघटन पर भारत में जिजनधान करन े से जभन्न अन्य प्रयोिनों के जलए ऋण या उधार के जलए लेनिारों या िमाकताडओं को दकसी संिाय को छोड़कर नॉरिे सरकार म ेंजनजहत होगी।; और (x) जनधाडररती जिजनधान प्राप्तकता ड [िैसा दक अजधजनयम की धारा 10 खंड 23(चड) के स्ट्पष्टीकरण-2 के खडं (i) में अजभप्रेत ह]ै के दिन प्रजतदिन के प्रचालनों म ें भाग नह लेगा परं तु जिजनधान प्राप्तकताड के सार् जिजनधान की संरक्षा के जलए मॉनीटरी तंत्र को, जिसमें जनिेिक या कायडपालक जनिेिकों को जनयुि करना सजममजलत है, जिजनधान प्राप्तकताड के दिन प्रजतदिन के प्रचालनों में भाग लने ा नह समझा िाएगा. 2. उि खंड (23चङ) और इस अजधसूचना म ें यर्ा उपिर्ितड दकसी भी ित ड का उल्लंघन जनधाडररती को कर छूट से अयोग्य ठहराएगा । 3. यह अजधसूचना रािपत्र म ेंउसके प्रकािन की तारीख को प्रित्तृ होगी । उपाबंध आय-कर अजधजनयम, 1961 की धारा 10 के खंड (23चङ) के अधीन छूट का िािा करन ेिाली स्ट्ियंभ ूधन जनजध द्वारा फाइल की िान ेिाली लखे ापरीक्षा ररपोटड भाग I *मैं/हम ररपोटड करते ह ैं दक मैससड ………...........…………………. (जनधाडररती की स्ट्र्ायी लेखा संख्या या आधार संख्या सजहत नाम और पता), जिनकी जिजिजष्टयां भाग II में िी गई हैं, की कानूनी लेखापरीक्षा अजधसूचना सं. ..... तारीख ......, िो रािपत्र में प्रकाजित की गई र्ी, की अपेक्षाओं के अनुसार, *मेरे/हमारे/मैसस ड …………………………………..………. द्वारा संचाजलत की गई र्ी ।[भाग II—खण् ड 3(ii)] भारत का रािपत्र : असाधारण 3 2. *मेरी /हमारी राय में और *मेरी/हमारी सिोत्तम िानकारी के अनुसार तर्ा लेखा बजहयों की िांच के अनुसार, जिसके अंतगडत सुसंगत िस्ट्तािेि *मुझ/े हमें दिए गए स्ट्पष्टीकरण भी हैं, यह प्रमाजणत दकया िाता ह ैदक जनधाडररती ने आय-कर अजधजनयम, 1961 की धारा 10 के खंड (23चङ) में अजधकजर्त सभी ितों और जनधाडररती को उि खंड (23चङ) के अधीन छूट का िािा करने के प्रयोिन के जलए स्ट्ियंभू धन जनजध के नाते जनधाडररती को जिजनर्िष्टड व्यजि के रूप में जिजनर्िष्टड करने िाली अजधसूचना में उपबंजधत सभी ितों का अनुपालन दकया है/ नह दकया ह ै। 2.1 *िह ितें, जिनका जनधाडररती ने अनुपालन नह दकया है, नीचे दिए अनुसार ह:ैं (क) …………………………….…………………………….……………………………… (ख) …………………………….…………………………….……………………………… 3. *मेरी/हमारी राय में और *मेरी/हमारी सिोत्तम िानकारी और लेखा बजहयों की परीक्षा, जिसके अंतगडत *मुझ/े हमें दिए गए सुसंगत िस्ट्तािेि और स्ट्पष्टीकरण हैं, भाग II में िी गई जिजिजष्टयां जनम्नजलजखत पयडिेक्षणों, अहतड ाओं, यदि कोई हों, के अधीन रहते हुए सत्य और सही हैं, अर्ाडत् :-- (क) …………………………….…………………………….……………………………… (ख) …………………………….…………………………….……………………………… भाग 2 1. जनधाडररती का नाम : 2. पैन/आधार : 3. पूिड ि्ड : 4. पूिड ि्ड के िौरान जनधाडररती की कुल आय 5. आय-कर अजधजनयम, 1961 की धारा 10 के खंड (23चङ) के अधीन छूट के जलए पात्र आय की कुल रकम (सारणी 11 की मि सं. 6 के अनुसार ब्यौरे) : 6. दकए गए जिजनधान का अर्िे् (अर्ाडत ् पूिडितती जित्तीय ि्ड की अंजतम तारीख को अजतिे्), िो धारा 10 के खंड (23चङ) के अधीन छूट के जलए पात्र ----------------ह ै (रु. में) और अिजध के िौरा स्ट्ियंभू धन जनजध (एसडब्ल्यूएफ) द्वारा के गए जिजनधान के ब्यौरे, िो पूिडितती जित्तीय ि्ड की अंजतम तारीख की जस्ट्र्जत के अनुसार इजतिे् है) : सारणी क्रम जिजनधान जिजनधान जिजनधान आय की ि्ड के उस अजस्ट्तत्ि के ब्यौरे जिसमें जिजनधान दकया गया आय की रकम, सं. की की रकम की प्रकृजत िौरान ह ै िो धारा 10 के तारीख प्रकृजत (अनुिेि जिजनधान अजस्ट्तत्ि नाम पैन अजस्ट्तत्ि की प्रकृजत खंड (चङ) के (अनुिेि 5) पर आय की की कूट अधीन छूट की 4) की रकम प्रकृजत संजहता3/4/5 पात्र ह ै (सुसंगत (अनुिेि की ििा में, क्ट्या जनयमों के अनुसार 6) अजस्ट्तत्ि न े धारा संगणना िीट 10 के खंड संलग्न करें) (23चङ) के उपखंड (iii) की मि (ग) या मि (घ) या मि (ङ) में यर्ाअपेजक्षत 50 या 75 या 90 प्रजतित न्यूनतम जिजनधान दकया ह ै (सुसंगत जनयमों के अनसु ार संगणना िीट संलग्न करें) (1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8) (9) (10) (11) 1. 2. योग4 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(ii)] * 7. एसडब्ल्यूएफ न े आय-कर अजधजनयम, 1961 की धारा 10 के खंड (23चङ) के अधीन छूट के प्रयोिनों के जलए उस तारीख से तीन ि् डकी अिजध के अिसान से पूि डजिसको उि छूट के संबंध में जिजनधान दकया गया ह,ै दकए गए दकन्ह जिजनधानों का जिक्रय नह दकया ह/ै एसडब्ल्यूएफ ने आय-कर अजधजनयम, 1961 की धारा 10 के खंड (23चङ) के अधीन छूट के प्रयोिनों के जलए दकए गए कजतपय जिजनधानों का उस तारीख से तीन ि् ड की अिजध के अिसान से पूिड जिसको उि छूट के संबंध में जिजनधान दकया गया ह,ै दकए गए दकन्ह जिजनधानों का जिक्रय दकया ह,ै जिसके ब्यौरे नीचे दिए अनुसार ह ै: सारणी क्रम जिजनधान की जिजनधान की आय की ि् ड के िौरान उस अजस्ट्तत्ि के ब्यौरे जिसमें जिजनधान जिक्रय सं. तारीख प्रकृजत प्रकृजत जिजनधान पर दकया गया है की (अनुििे 4) (अनुििे 5) आय की रकम अजस्ट्तत्ि की प्रकृजत नाम पैन तारीख (अनुििे 7) (1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8) (9) 1. 2. योग 8. - एसडब्ल्यूएफ आय-कर अजधजनयम, 1961 की धारा 10 के खंड (23चङ) के अधीन छूट के प्रयोिनों के जलए अपेजक्षत सभी ितों को पूरा करता ह,ै अर्ाडत्,- (क) क्ट्या एसडब्ल्यूएफ प्रत्यक्षतः या अप्रत्यक्षतः िसू रे ििे की सरकार के पूणड स्ट्िाजमत्ि और जनयंत्रण में ह ै हां/नह (ख) िसू रे ििे की सरकार के नाम का िणडन करें जिसके स्ट्िाजमत्ि और जनयंत्रण में एसडब्ल्यूएफ प्रत्यक्षतः या अप्रत्यक्षतः ह ै (ग) क्ट्या एसडब्ल्यूएफ प्रत्यक्षतः या अप्रत्यक्षतः िसू रे ििे की सरकार के स्ट्िाजमत्ि और जनयंत्रण में ह ै प्रत्यक्षतः / अप्रत्यक्षतः (घ) िसू रे ििे की सरकार द्वारा अप्रत्यक्षतः एसडब्ल्यूएफ का स्ट्िाजमत्ि और जनयंत्रण रखने की ििा में स्ट्िाजमत्ि की श्ृंखला के ब्यौरे (ङ) उस जिजध का नाम जिसके अधीन एसडब्ल्यूएफ की स्ट्र्ापना की गई ह ैऔर जिजनयजमत दकया िाता ह ै (च) क्ट्या उि जनजध से अिडनों का प्रत्यय या तो उस िसू रे ििे की सरकार के खाते में दकया िाता ह ै या उस हां/नह सरकार द्वारा अजभजहत दकसी अन्य खाते म ें दकया िाता ह ै जिससे अिडनों के दकसी भाग स े दकसी प्राईिेट व्यजि को कोई फायिा न हों जसिाय भारत में जिजनधान करने से जभन्न दकन्ह प्रयोिनों के जलए लेनिारों या िमाकताडओं द्वारा जलए गए ऋण या उधारों के दकसी संिाय के जलए । (छ) क्ट्या उि जनजध की आजस्ट्त उस िसू रे ििे की सरकार में जिघटन के उपरांत जसिाय भारत में जिजनधान करने हां/नह से जभन्न दकन्ह प्रयोिनों के जलए लेनिारों या िमाकताडओं द्वारा जलए गए ऋण या उधारों के दकसी संिाय के जलए जिजहत हो िाएगी । (ि) यदि (च) या (छ) का उत्तर नह ह ैतो जनम्नजलजखत ब्यौरे ि ें: i. प्राईिेट व्यजि का नाम ii. ि्ड के िौरान उपबंजधत फायि ेकी रकम (झ) क्ट्या िह धारा 10 के खंड (23चङ) के स्ट्पष्टीकरण 2 के खंड (i) में यर्ा पररभाज्त दकसी व्यजि जिसके हां/नह जलए जिजनधान दकया गया ह,ै के दिन प्रजतदिन के प्रचालनों में भाग लेता ह,ै जसिाय िह व्यजि जिसके पास जिजनधान दकया गया ह,ै जिजनधान की संरक्षा करने के दकसी तंत्र की मानीटरी करने के, जिसक अंतगडत जनििे क या कायडपालक जनििे क जनयुि करने का अजधकार ह ै (ञ) यदि (झ) का उत्तर हां ह,ै तो जनम्नजलजखत ब्यौरे िें : i.जिसके पास जिजनधान दकया गया ह,ै का नाम ii.जिसके पास जिजनधान दकया गया ह,ै का पैन iii.जिसके पास जिजनधान दकया गया ह,ै के पास ि्ड के अंत में जिजनधान की रकम (ट) क्ट्या उसने उसके द्वारा भारत में दकए गए जिजनधान के ब्यौरों की पररपत्र सं. 15/2020 तारीख हां/नह[भाग II—खण् ड 3(ii)] भारत का रािपत्र : असाधारण 5 22.07.2020 द्वारा िारी प्ररूप सं. 2 में संसूचना की अपेक्षा की अनुपालना की है (ठ) क्ट्या उसके पास भारत में जिजनधान करने के प्रयोिनों के जलए प्रत्यक्षतः या अप्रत्यक्षतः धारा 10 के खंड हां/नह (23चङ) के स्ट्पष्टीकरण 2 में यर्ापररभाज्त ऋण या उधार है (ड) यदि (ठ) का उत्तर हां में ह,ै तो जनम्नजलजखत ब्यौरे िें: (i) उस व्यजि का नाम जिससे पैसा ऋण या उधार जलया गया ह ै (ii) ि् डके प्रारंभ में ऋण या उधार की रकम (iii) ि् डके िौरान प्राप्त ऋण या उधार की रकम (iv) ि् डके िौरान पुनः संित्त ऋण या उधार की रकम (v) ि् डके अंत में ऋण या उधार की रकम (ढ) ऐसे जिजनधान के संबंध में, िो अजधजनयम की धारा 10 के खंड (23चङ) के अधीन छूट के जलए अर्हतड होता हां/नह ह,ै आय और जिजनधान के जलए पृर्क खंडिार लेखा रखा गया है । स्ट्र्ान : …………… तारीख : …………… ** (हस्ट्ताक्षर और हस्ट्ताक्षरकताड की स्ट्टेंप/मुहर) हस्ट्ताक्षरकताड का नाम ………………… पूरा पता …………………………… सिस्ट्यता सं.……………………… यूडीआईएन……………………………….. * अनुििे : 1. िो लाग ून हों, उसे काट ि ें। 2. यह ररपोटड दकसी आयकर अजधजनयम, 1961 की धारा 281 की उपधारा (2) के नीचे दिए गए स्ट्पष्टीकरण में यर्ा पररभाज्त दकसी लेखापाल द्वारा िी िानी ह ै। 3. “जिसके पास जिजनधान दकया गया ह”ै का िह अर्ड होगा िो उसका आयकर अजधजनयम, 1961 की धारा 10 के खंड (23चङ) के स्ट्पष्टीकरण 2 के खंड (i) ह ैं और “ऋण और उधार” का िह अर्ड होगा िो उसका आयकर अजधजनयम, 1961 की धारा 10 के खंड (23चङ) के स्ट्पष्टीकरण 2 के खंड (ii) के उपखंड (क) में ह ैं। 4. जनम्नजलजखत में से दकसी एक कूट का चयन दकया िाना ह ै: जिजनधान की प्रकृजत कूट उधार 1 सामय 2 अजधमानी िेयर 3 अन्य (कृपया जिजनर्िष्टड करें) 4 5. जनम्नजलजखत में से दकसी एक कूट का चयन दकया िाना है: आय की प्रकृजत कूट ब्याि 1 लाभांि 2 पूंिी अजभलाभ 3 अन्य 4 6. जनम्नजलजखत में स ेदकसी एक कूट का चयन दकया िाना ह:ै अजस्ट्तत्ि की प्रकृजत जिसम ेंजिजनधान दकया िाता ह ै कूट धारा 10 के खंड (23चङ) के उपखंड (iii) की मि (क) में जनर्िष्टड कारबार न्यास 16 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(ii)] धारा 10 के खंड (23चङ) के उपखंड (iii) की मि (ख) में जनर्िष्टड कंपनी या उपक्रम या अजस्ट्तत्ि 2 धारा 10 के खंड (23चङ) के उपखंड (iii) की मि (ग) में जनर्िष्टड िैकजल्पक जिजनधान जनजध 3 धारा 10 के खंड (23चङ) के उपखंड (iii) की मि (घ) में जनर्िष्टड िसे ी कंपनी 4 धारा 10 के खंड (23चङ) के उपखंड (iii) की मि (ङ) में जनर्िष्टड अिसंरचना जित्त कंपनी/ अिसंरचना ऋण 5 जनजध-एनबीएफसी [अजधसूचना स.ं 33/2021 /फा.सं. 370142/6/2021-टीपीएल] जिपुल अग्रिाल, जनििे क (कर नीजत और जिधान प्रभाग) MINISTRY OF FINANCE (Department of Revenue) (CENTRAL BOARD OF DIRECT TAXES) NOTIFICATION New Delhi, the 19th April 2021 (INCOME-TAX) S.O. 1661(E).—In exercise of the powers conferred by sub-clause (vi) of clause (b) of the Explanation 1 to clause (23FE) of section 10 of the Income-tax Act, 1961 (43 of 1961) (hereinafter referred to as the “Act”), the Central Government hereby specifies the sovereign wealth fund, namely, the Norfund, Government of Norway, (hereinafter referred to as “the assessee”) as the specified person for the purposes of the said clause in respect of the investment made by it in India on or after the date of publication of this notification in the Official Gazette but on or before the 31st day of March, 2024 (hereinafter referred to as “said investments”) subject to the fulfilment of the following conditions, namely:- (i) the assessee shall file return of income, for all the relevant previous years falling within the period beginning from the date in which the said investment has been made and ending on the date on which such investment is liquidated, on or before the due date specified for furnishing the return of income under sub-section (1) of section 139 of the Act; (ii) the assessee shall get its books of account audited for the previous years referred to in clause (i) by any accountant specified in the Explanation below sub-section (2) of section 288 of the Act and furnish the Audit Report in the format annexed as Annexure to this notification herewith at least one month prior to the due date specified for furnishing the return of income under sub-section (1) of section 139 of the Act; (iii) the assessee shall furnish a quarterly statement within one month from the end of each quarter electronically in Form II as annexed to the Circular No 15 of 2020, dated the 22nd July, 2020 with F. No. 370142/26/2020- TPL, issued by the Ministry of Finance, Department of Revenue, Central Board of Direct Taxes (Tax Policy and Legislation Division), in respect of each investment made by it during the said quarter; (iv) the assessee shall maintain a segmented account of income and expenditure in respect of such investment which qualifies for exemption under clause (23FE) of section 10 of the Act; (v) the assessee shall continue to be owned and controlled, directly or indirectly, by the Government of Norway and at no point of time any other person should have any ownership or control, directly or indirectly, in the assessee; (vi) the assessee shall continue to be regulated under the law of the Government of Norway; (vii) the earnings of the assessee shall be credited either to the account of the Government of Norway or to any other account designated by that Government so that no portion of the earnings inures to any private person barring any payment made to creditors or depositors for loan or borrowing [as defined in sub-clause (a) of clause (ii) of Explanation 2 to clause (23FE) of section 10 of the Act] taken for the purposes other than for making investment in India; (viii) the assessee shall not have any loans or borrowings [as defined in sub-clause (a) of clause (ii) of Explanation 2 to clause (23FE) of section 10 of the Act], directly or indirectly, for the purposes of making investment in India; (ix) the asset of the assessee shall vest in the Government of Norway upon dissolution barring any payment made to creditors or depositors for loan taken or borrowing for the purposes other than for making investment in India; and[भाग II—खण् ड 3(ii)] भारत का रािपत्र : असाधारण 7 (x) the assessee shall not participate in the day to day operations of investee [as defined in clause (i) of Explanation 2 to clause (23FE) of section 10 of the Act] but the monitoring mechanism to protect the investment with the investee including the right to appoint directors or executive director shall not be considered as participation in the day to day operations of the investee. 2. Violation of any of the conditions as stipulated in the said clause (23FE) and this notification shall render the assessee ineligible for the tax exemption. 3. This notification shall come into force from the date of its publication in the Official Gazette. ANNEXURE Audit report to be filed by the Sovereign Wealth Fund claiming exemption under clause (23FE) of section 10 of the Income -tax Act, 1961 Part I *I/we report that the statutory audit of M/s. ………...........…………………. (Name and address of the assessee with Permanent Account Number or Aadhaar Number), the particulars of which are given in Part II was conducted by *me/ us/ M/s. …………………………………………..………. as per the requirement under the Notification No …../…… dated ……… published in the Official Gazette on …….... 2. In *my/ our opinion and to the best of *my/ our information and according to examination of books of account including other relevant documents and explanations given to *me/us, it is certified that the assessee *has/ has not complied with the conditions as laid down under clause (23FE) of section 10 of the Income-tax Act, 1961 and those provided in the said notification specifying the assessee being the Sovereign Wealth Fund as specified person for the purposes of claiming exemption under the said clause (23FE). 2.1 *The conditions not complied with by the assessee are as under:- (a) …………………………….…………………………….……………………………… (b) …………………………….…………………………….……………………………… 3. In *my/our opinion and to the best of *my/ our information and according to examination of books of account including other relevant documents and explanations given to *me/us, the particulars given in the Part II are true and correct subject to the following observations/qualifications, if any, namely:- (a) …………………………….…………………………….……………………………… (b) …………………………….…………………………….……………………………… Part II 5. Name of the Assessee : 6. PAN/ AADHAAR : 7. Previous Year : 8. Total Income of the Assessee during the previous year 9. Total amount of income eligible for exemption under clause (23FE) of section 10 of the Income-tax Act, 1961 (as per details in column 11 of table at item no.6) : 10. The opening balance (i.e. the closing balance as on the last date of the preceding financial year) of the investment made which is eligible for exemption under clause (23FE) of section 10 is ______________(in rupees) and details of the investment by the Sovereign Wealth Fund (SWF) during the period are as under: Table Sl. Date of Amount of Nature Nature of income Amount of Details of the entity in which Investment made Amount of No. investment investment of investment (instruction 5) income on Nature of entity Name PAN In case if income (Instruction 4) investment (instruction 6) nature of which is during the entity code is eligible for year 3/4/5, whether exemption the entity has under clause made (23FE) of minimum section 10 investment of (Attach 50 or75 or 90 calculation percent as sheet as per required in relevant item (c) or (d) rules) or (e) of sub- clause (iii) of clause (23FE)8 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(ii)] of section 10 (Attach calculation sheet as per relevant rules) (1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8) (9) (10) (11) 1. 2. Total 7.*the SWF has not sold any of the investments made for the purposes of exemption under clause (23FE) of section 10 of the Income-tax Act, 1961 before the expiry of three years from the date on which the investment was made in respect of the said exemption/the SWF has sold certain investments made for the purposes of exemption under clause (23FE) of section 10 of the Income-tax Act, 1961 before the expiry of three years from the date on which the investment was made in respect of the said exemption, the details of which are as under: Table Sl. Date of Nature Nature of Amount of Details of the entity in which Date of No. investment of investment income income on Investment made sale (Instruction (instruction investment Nature of entity Name PAN 4) 5) during the (instruction 7) year (1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8) (9) 1. 2. Total 8. The SWF satisfies all the conditions required for the purposes of exemption under clause (23FE) of section 10 of the Income-tax Act, 1961, that is, - (a) Whether the government of foreign country wholly owns and controls the SWF, directly or Yes/No indirectly (b) Mention the name of the government of foreign country which owns and controls the SWF, directly or indirectly (c) Whether the government of foreign country owns and controls the SWF, directly or indirectly Directly/ Indirectly (d) In case if government of foreign country owns and controls the SWF, indirectly give details of the chain of ownership (e) Name of the law under which the SWF is set up and regulated (f) Whether the earnings of the said fund are credited either to the account of the Government of Yes/No that foreign country or to any other account designated by that Government so that no portion of the earnings inures any benefit to any private person barring any payment made to creditors or depositors for loan taken or borrowing for the purposes other than for making investment in India. (g) Whether the asset of the said fund vests in the Government of such foreign country upon Yes/No dissolution barring any payment made to creditors or depositors for loan taken or borrowing for the purposes other than for making investment in India. (h) If answer to (f) or (g) is No, then provide the following details: i. Name of such private person ii. Amount of benefit provided during the year (i) Whether it participates in the day to day operations of any of the investee, as defined in clause Yes/No (i) of Explanation 2 to clause (23FE) of section 10, barring any monitoring mechanism to protect the investment with the investee including the right to appoint directors or executive director[भाग II—खण् ड 3(ii)] भारत का रािपत्र : असाधारण 9 (j) If answer to (i) is yes, then provide the following details: i. Name of such investee ii. PAN of the investee iii. Amount of investment in such investee at the end of the year (k) Whether it has complied with the requirement of intimation of the details of investment made Yes/No by it in India in Form No II issued vide circular No 15/2020 dated 22.07.2020 (l) Whether it has loans or borrowings, as defined in Explanation 2 to clause (23FE) of section Yes/No 10, directly or indirectly, for the purposes of making investment in India (m) If answer to (l) is yes, then provide the following details: (i) Name of the person from whom such loan or borrowing has been taken (ii) Amount of loan or borrowing at the beginning of the year (iii) Amount of loan or borrowing received during the year (iv) Amount of loan or borrowing repaid during the year (v) Amount of loan or borrowing at the end of the year (n) Whether separate segmented account is maintained for income and investment in respect of Yes/No investment which qualifies for exemption under clause (23FE) of section 10 of the Act Place: …………… Date: …………… **(Signature and stamp/ Seal of the signatory) Name of the signatory ………………… Full address …………………………… Membership No……………………… UDIN……………………………….. Instructions: 1. *Delete whichever is not applicable. 2. This report is to be given by an accountant as defined in the Explanation below sub-section (2) of section 288 of the Income-tax Act, 1961. 3. An “investee” shall have the same meaning as in cluause (i) to Explanation 2 to clause (23FE) of section 10 of the Income-tax Act, 1961 and “Loan and borrowing” shall have the same meaning as in sub-clause (a) of clause (ii) of Explanation 2 to clause (23FE) of section 10 of the Income-tax Act, 1961.”. 4. One of the following codes is to be selected: Nature of Investment Code Debt 1 Equity 2 Preference Shares 3 Others (Please specify) 4 5. One of the following codes is to be selected: Nature of Income Code Interest 1 Dividend 2 Capital Gains 3 Others 410 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(ii)] 6. One of the following codes is to be selected: Nature of entity in which investment is made Code Business Trust referred to in item (a) of sub-clause (iii) of clause (23FE) of section 10 1 Company or enterprise or entity referred to in item (b) of sub-clause (iii) of clause (23FE) of section 10 2 Alternative Investment Fund referred to in item (c) of sub-clause (iii) of clause (23FE) of section 10 3 Domestic company referred to in item (d) of sub-clause (iii) of clause (23FE) of section 10 4 Infrastructure Finance Company/Infrastructure Debt Fund-NBFC referred to in item (e) of sub-clause (iii) 5 of clause (23FE) of section 10 [Notification No. 33/2021/ F. No. 370142/6/2021-TPL] VIPUL AGARWAL, Director (Tax Policy and Legislation Division) Uploaded by Dte. of Printing at Government of India Press, Ring Road, Mayapuri, New Delhi-110064 and Published by the Controller of Publications, Delhi-110054.