## Policy Analysis Report: Income-tax Seventeenth Amendment, Rules, 2022
**1. Executive Summary:**
This report analyzes the Income-tax Seventeenth Amendment, Rules, 2022, as published in the Gazette of India on June 16, 2022. This amendment modifies the Income-tax Rules, 1962, primarily concerning the conditions for income tax exemptions related to specified funds and eligible investment divisions, particularly concerning non-resident unit holders and residents becoming unit holders. The key changes include specifying conditions for specified funds to maintain exemption eligibility under Section 10(4D) of the Income-tax Act, 1961, and mandating the furnishing of annual statements using updated forms. These changes likely aim to improve compliance monitoring and clarify the conditions for tax benefits applicable to these investment structures.
**2. Introduction:**
The purpose of this report is to provide an informative analysis of the Income-tax Seventeenth Amendment, Rules, 2022, based solely on the published text in the Gazette of India, dated June 16, 2022. The report focuses on the key provisions, intended impact, and implementation aspects of the amendment.
**3. Policy Overview:**
This is an amendment to the Income-tax Rules, 1962. The core objective, as inferred from the text, is to clarify and strengthen the conditions for availing income tax exemptions under Section 10(4D) of the Income-tax Act, 1961, specifically concerning specified funds and eligible investment divisions operating within International Financial Services Centres (IFSCs).
**4. Background and Rationale:**
The amendment appears to address potential ambiguities or loopholes in the existing regulations regarding tax exemptions for specified funds. The focus on unit holders becoming residents after the issuance of units and the introduction of detailed documentation and reporting requirements suggest a concern regarding the potential misuse of the exemption by entities that do not fully meet the intended criteria for tax benefits. The amendment seeks to ensure stricter compliance and prevent unintended tax avoidance.
**5. Key Provisions / Changes:**
The Income-tax Seventeenth Amendment, Rules, 2022, introduces the following key changes to the Income-tax Rules, 1962:
* **Rule 21AI:** Inserts a new sub-rule (2A) stating that the income attributable to units held by a non-resident (excluding a permanent establishment in India) in a specified fund will not be exempt under clause 4D of section 10 unless the specified fund complies with subrule 2. This reinforces the importance of meeting the conditions outlined in subrule 2 for exemption eligibility.
* **Rule 21AIA:** Introduces a new rule outlining other conditions required for a specified fund to claim exemption under Section 10(4D). These conditions primarily revolve around unit holders of the specified fund (excluding sponsors or managers) who become residents under clause 1 or clause 1A of Section 6 of the Act after the units were issued. Such unit holders must cease to be a unit holder within three months of becoming a resident. The specified fund is required to maintain detailed documentation on its unit holders, including tax identification numbers, unit holdings, and residency status changes. The fund must also certify compliance and furnish information in Form No. 10IG.
* **Rule 21AJ:** Inserts a new sub-rule (3A) stating that the income of a specified fund under Section 115AD(1)(a&b), attributable to units held by a non-resident (excluding permanent establishments in India), will not be eligible for the tax rates specified in Section 115AD unless the annual statement of income eligible for concessional taxation is furnished in Form No. 10IH.
* **Rule 21AJA:** Inserts a new sub-rule (3A) stating that the income of a specified fund attributable to an eligible investment division will not be exempt under clause 4D of section 10 unless it furnishes the annual statement of exempt income in Form No. 10IK and the report of audit in Form 10IL.
* **Rule 21AJAA:** Inserts a new sub-rule (2A) stating that the income of an eligible investment division under Section 115AD(1)(a&b) will not be eligible for tax rates specified under Section 115AD unless an annual statement of income is furnished in Form No. 10IK.
* **Appendix:** Substitutes the existing Form No. 10IG with a revised version. The revised form requires detailed information about the specified fund, its income, details of unit holders (particularly residents), and a declaration of compliance.
**6. Target Audience and Stakeholders:**
The primary target audience and stakeholders include:
* Specified Funds operating within International Financial Services Centres (IFSCs).
* Eligible Investment Divisions.
* Non-resident investors in these funds.
* Unit holders who may become residents after the issuance of units.
* Sponsors and managers of such funds.
* Tax professionals and auditors advising these entities.
**7. Implementation Aspects (Inferred):**
* **Responsible Agency:** The Central Board of Direct Taxes (CBDT) is the responsible agency, as indicated by the notification.
* **Timelines:** The rules come into force from the date of publication in the Official Gazette (June 16, 2022). There is a three-month timeline for unit holders becoming resident to cease being unit holders.
* **Procedures:** The amendment introduces new documentation and reporting requirements. Specified funds need to maintain detailed records of unit holders and furnish information in Form No. 10IG. Compliance with these reporting requirements is crucial for maintaining eligibility for tax exemptions.
**8. Expected Outcomes / Impact of Changes:**
The intended outcome of these amendments is to:
* Enhance transparency and accountability in the operation of specified funds and eligible investment divisions.
* Prevent potential misuse of tax exemptions by ensuring that only genuinely eligible entities and individuals benefit from the provisions of Section 10(4D).
* Improve compliance monitoring and enforcement by requiring detailed documentation and reporting.
* Clarify the conditions for non-resident unit holders and the impact of unit holders becoming residents on the fund's tax exemption status.
* Formalise the reporting requirements for income eligibility through newly released forms
**9. Conclusion:**
The Income-tax Seventeenth Amendment, Rules, 2022, introduces significant changes to the regulatory framework governing tax exemptions for specified funds and eligible investment divisions. The amendments place greater emphasis on compliance, documentation, and reporting, particularly concerning non-resident unit holders and the residency status of unit holders. These changes are likely to impact the operational procedures and compliance requirements of affected funds and investment divisions. Stakeholders must carefully review the amended rules and ensure they have adequate systems in place to meet the new requirements.
Key Entities Referenced
NEW DELHI: Capital of India, place of publication of the gazette.
Incometax Act, 1961: A law, specifically section 10, clause 4D, and section 295, which provides the legal basis for the notification.
Central Board of Direct Taxes: An organization under the Department of Revenue, Ministry of Finance, responsible for making the Incometax Rules.
Incometax Rules, 1962: A set of rules that are being amended by this notification.
Incometax Seventeenth Amendment, Rules, 2022: The formal name of the amendments introduced by this notification.
Official Gazette: The official publication where the amendments are to be published.
Form No. 10IG: A form related to the statement of exempt income under clause 4D of section 10 of the Incometax Act, 1961. See subrule 2 of rule 21AI and subrule 2 of rule 21AIA
Form No. 10IH: Annual statement of income eligible for concessional taxation.
Form No. 10IK: Annual statement of exempt income.
Form 10IL: Report of audit.
International Financial Services Centre Authority: An authority established under subsection 1 of section 4 of the International Financial Services Centre Authority Act, 2019
Special Economic Zones Act, 2005: Related to the definition of International Financial Services Centre.
Ministry of Finance: The government ministry responsible for revenue.
Department of Revenue: The department within the Ministry of Finance that oversees the Central Board of Direct Taxes.
Neha Sahay: Under Secretary who signed the notification.
Securities and Exchange Board of India Alternative Investment Fund Regulations, 2012: Regulations governing alternative investment funds.
Securities and Exchange Board of India Act, 1992: Act under which the Securities and Exchange Board of India Alternative Investment Fund Regulations, 2012 are made
Delhi: Place of publication of gazette.
रजजस्ट्री स.ं डी.एल.- 33004/99 REGD. No. D. L.-33004/99
सी.जी.-डी.एल.-अ.-16062022-236644
xxxGIDHxxx
CG-DL-E-16062022-236644
xxxGIDExxx
असाधारण
EXTRAORDINARY
भाग II—खण् ड 3—उप-खण्ड (i)
PART II—Section 3—Sub-section (i)
प्राजधकार स ेप्रकाजित
PUBLISHED BY AUTHORITY
स.ं 434] नई ददल्ली, बहृ स्ट्प जतिार, जनू 16, 2022/ज्य ष्े ठ 26, 1944
No. 434] NEW DELHI, THURSDAY, JUNE 16, 2022/JYAISHTHA 26, 1944
जित्त मत्रं ालय
(राजस्ट्ि जिभाग)
(केंद्रीय प्रत्यक्ष-कर बोडड)
अजधसचू ना
नई ददल्ली, 16 जून, 2022
सा.का.जन. 455(अ).—केंद्रीय प्रत्यक्ष कर बोडड, आयकर अजधजनयम, 1961 (1961 का 43) की धारा 295 के साथ पठठत
धारा 10 के खंड (4घ) के स्ट्पष्टीकरण के खंड (ग) के उपखंड (i) के मद (III) द्वारा प्रदत्त िजियों का प्रयोग करते हुए, आयकर जनयम,
1962 का और संिोधन करने के जलए जनम्नजलजखत जनयम बनाता ह,ै अथाडत्:─
1. सजं क्षप्त नाम और प्रारंभ. —(1) इन जनयमों का संजक्षप्त नाम आयकर (सत्रहिााँ.संिोधन) जनयम, 2022 है।
(2) ये राजपत्र में इनके प्रकािन की तारीख को प्रिृत्त होंगे।
2. आयकर जनयम, 1962 (जजसे इसमे इसके पश्चात् मूल जनयम कहा गया है),-
(i) जनयम 21कझ म,ें उपजनयम (2) के पश्चात् जनम्नजलजखत उपजनयम अंतस्ट्थाजपत दकया जाएगा, अथाडत्:-
“(2क) अजनिासी (जो भारत में दकसी अजनिासी का स्ट्थायी स्ट्थापन न हो) द्वारा धाठरत इकाइयों से होने िाली आय जिजनर्ददष्ट
जनजध में अजधजनयम की धारा 10 के खंड (4घ) के अधीन छूट प्राप्त नहीं होगी जब तक दक जिजनर्ददष्ट जनजध उपजनयम 2 के
अनुपालन के साथ न हो ।”;
(ii) जनयम 21कझ के पश्चात्, जनम्नजलजखत जनयम अंतस्ट्थाजपत दकया जाएगा, अथाडत:्-
4090 GI/2022 (1)2 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)]
“21कझक. अजधजनयम की धारा 10 के खंड (4घ) में जनर्ददष्ट जिजनर्ददष्ट जनजध द्वारा अन्य ितें पूरी करना अपेजक्षत ह-ै (1) अजधजनयम
की धारा 10 के खंड (4घ) के स्ट्पष्टीकरण के खंड (ग) के उपखंड (i) के मद (III) के परंतुक के प्रयोजनाथड जिजनर्ददष्ट जनजध द्वारा अन्य
ितों की पालन अपेजक्षत ह ैजो जनम्नजलजखत है, अथाडत् :-
(क) जिजनर्ददष्ट जनजध का इकाई धारक, ऐसी जनजध के प्रायोजक अथिा प्रबंधक के जसिाए जो अजधजनयम की धारा 6 के खंड (1क) या
खंड(1) के अधीन पूिडिती िर्ड के दौरान जनिासी बन जाता ह ैजपछले िर्ड के बाद जजसमें ऐसी इकाई या इकाईयां जारी की गई थी, ऐसी
जिजनर्ददष्ट जनजध का इकाई धारक तीन माह से भीतर पूिड िर्ड के अंत से, जजसमें िह जनिासी बना था, बना रहगे ा।
(ख) खंड (क) के प्रयोजनाथड, जिजनर्ददष्ट जनजध इकाई धारको के संबंध में जनम्नजलजखत प्रलेखन का रखरखाि करेगी :-
(i) इकाई धारक का नाम;
(ii) इकाई धारक का कर पहचान संख्या जनिास दिे में जजस समय इकाईयां जारी की गई थी;
(iii) स्ट्थायी खाता संख्या; यदद उपलब्ध हो;
(iv) धाठरत इकाईयों की कुल संख्या;
(v) धाठरत इकाईयों का कुल मूल्य;
(vi) क्या इकाई धारक प्रयोजक अथिा प्रबंधक है;
(vii) पूिडिती िर्ड जजसमें इकाईधारक जनिासी बना; और
(viii) जिजनर्ददष्ट जनजध से जनगडमन की तारीख ।
2 जिजनर्ददष्ट जनजध प्रमाजणत करेगी दक उसने उप-जनयम(1) के अधीन िते पूरी करती हो और प्ररूप सं. 10-झछ में जनिाजसयों द्वारा
धाठरत इकाईयों से संबंध में छूट प्राप्त आय का िार्षर्क जििरण की सूचना प्रस्ट्तुत करेगी।
3 अजनिासी (जो भारत में दकसी अजनिासी का स्ट्थायी स्ट्थापन न हो) द्वारा धाठरत इकाईयों से होने िाली आय जिजनर्ददष्ट जनजध में
अजधजनयम की धारा 10 के खंड (4घ) के अधीन छूट प्राप्त नहीं होगी जब तक दक जिजनर्ददष्ट जनजध उपजनयम 2 के अनुपालन के साथ न
हो।
स्ट्पष्टीकरण :- इस जनयम के प्रयोजनाथड, “जिजनर्ददष्ट जनजध” का िही अथड होगा जो अजधजनयम की धारा 10 के खंड 4घ के स्ट्पष्टीकरण के
खंड (ग) के उपखंड (i) में ह।ै ”;
(iii) जनयम 21कञ में, उपजनयम(3) के पश्चात् जनम्नजलजखत उपजनयम अंतस्ट्थाजपत दकया जाएगा।
“(3क) धारा 115 कघ की उपधारा (1) के खंड(क) तथा खंड (ख) के अनुसार जिजनर्ददष्ट जनजध की आय अजनिासी (जो भारत में
दकसी अजनिासी का स्ट्थायी स्ट्थापन न हो) द्वारा धाठरत इकाईयों से होने िाली धारा 115 कघ में जनर्ददष्ट कर दरों के जलए पात्र
नहीं होगा जब तक दक ये प्ररूप सं. 10झज में ठरयायती कराधान के जलए उपजनयम 3 के उपबंधों के अनुसार पात्र आय का िार्षर्क
जििरण प्रस्ट्तुत न करें।”;
(iv) जनयम 21कञक में, उपजनयम (3) के पश्चात् जनम्नजलजखत उपजनयम अंतस्ट्थाजपत दकया जाएगा अथाडत्:-
“(3क) जिजनर्ददष्ट जनजध की आय पात्र जिजनधान दिा के कारण धारा 10 के खंड 4घ के अधीन छूट प्राप्त नहीं होगी जब तक दक ये
प्ररूप स. 10झट में छूट प्राप्त आय का िार्षर्क जििरण प्रस्ट्तुत न करें और प्ररूप 10झठ में उपजनयम 2 के उपबंधों के अनुसार लेखा-
परीजक्षत ठरपोटड न द।ें ”;
(v) जनयम 21कञकक में, उपजनयम (2) के पश्चात् जनम्नजलजखत उपजनयम अंतस्ट्थाजपत दकया जाएगा अथाडत्:-
“(2क) धारा 115कघ की उपधारा(1) के खंड (ख) तथा खंड (क) के अनुसार पात्र जिजनधान दिा की आय धारा 115कघ के अधीन
जनर्ददष्ट कर दरों के जलए पात्र नहीं होगी जब तक दक पात्र जिजनधान दिा प्ररूप 10-झट में अजधजनयम की धारा 115कघ की
उपधारा (1ख) के अधीन कराधान हते ु पात्रता का उपजनयम 2 के अनुसार िार्षर्क जििरण प्रस्ट्तुत न करें।”।
3. मूल जनयमों में, प्ररूप सं. 10झछ के पठरजिष्ट के जलए जनम्नजलजखत प्ररूप को रखा जाएगा अथाडत्:-[भाग II—खण् ड 3(i)] भारत का राजपत्र : असाधारण 3
“प्ररूप स.ं10झछ
आयकर अजधजनयम, 1961 की धारा 10 के खंड (4घ) के अधीन छूट प्राप्त आय का जििरण
[जनयम 21कझ का उपजनयम (2) एिं जनयम 21कजक का उपजनयम (2) दजे खए]
क्र.सं.
1 जिजनर्ददष्ट जनजध का नाम:
2 जिजनर्ददष्ट जनजध के रजजस्ट्रीकृत कायाडलय का पता:
3 जिजधक प्राजस्ट्थजत (कंपनी/न्यास/सीजमत दाजयत्ि भागीदारी/ जनगजमत
जनकाय):
4 स्ट्थायी खाता संख्यांक:
5 समाप्त होने िाला पूिडिती िर्ड:
6 (i) दकसी अंतराडष्ट्रीय जित्तीय सेिा केंद्र प्राजधकरण द्वारा जारी दकए
गए रजजस्ट्रीकरण प्रमाणपत्र के अनुसार रजजस्ट्रीकरण संख्यांक
(ii) रजजस्ट्रीकरण की तारीख ददन/मास/िर् ड
7 पूिडिती िर्ड के दौरान जिजनर्ददष्ट जनजध की कुल आय (रुपए में)
धारा 10 के खंड (4घ) के अधीन छूट प्राप्त के ब्यौरे
क्रम जिजनर्ददष्ट जनजध की आय की प्रकृजत कुल आय अजनिासी द्वारा धाठरत इकाईयों से मानी जा
सं. (रुपए में) सकने िाली आय (जो भारत में दकसी अजनिासी
का कोई स्ट्थायी स्ट्थापन नहीं है)
8 दकसी अंतराडष्ट्रीय जित्तीय सेिा केंद्र में अिजस्ट्थत उपाबंध 1 के भाग 1 उपाबंध 1 के भाग 1 में स्ट्तंभ (9) का कुल योग
मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंज पर धारा 47 के में स्ट्तंभ (5) का कुल
खंड (viiकख) में जिजनर्ददष्ट पूंजी आजस्ट्त के योग
अंतरण के पठरणामस्ट्िरूप प्रोद्भूत या उद्भूत
या प्राप्त हुई आय और जहां ऐसे संव्यिहार का
प्रजतफल, संदत्त या संदये जिदिे ी जिजनमय में
संपठरितडनीय ह ै(क)
9 प्रजतभूजतयों के अंतरण के पठरणामस्ट्िरूप उपाबंध 1 के भाग 2 उपाबंध 1 के भाग 2 में स्ट्तंभ (9) का कुल योग
प्रोद्भूत या उद्भूत या प्राप्त हुई आय (भारत में में स्ट्तंभ (5) का कुल
जनिासी दकसी कंपनी में िेयरों से जभन्न) (ख) योग
10 दकसी अजनिासी द्वारा जारी की गई उपाबंध 2 के भाग 1 उपाबंध 2 के भाग 1 में स्ट्तंभ (9) का कुल योग
प्रजतभूजतयों स े आय (जो भारत में दकसी में स्ट्तंभ (5) का कुल
अजनिासी का स्ट्थायी स्ट्थापन नहीं है) और योग
जहां ऐसी आय अन्यथा, भारत में प्रोद्भूत या
उद्भूत नहीं होती ह ै(घ)
11 दकसी प्रजतभूजतकरण न्यास स े आय, जो उपाबंध 2 के भाग 2 उपाबंध 2 के भाग 2 में स्ट्तंभ (9) का कुल योग
“कारबार और िृजत्त के लाभ और अजभलाभ” में स्ट्तंभ (5) का कुल
िीर्ड के अधीन प्रभायड ह ै(ङ) योग
12 धारा 10 के खंड (4घ) के अधीन छूट प्राप्त कुल आय
13 क्या जनयम 21कझक के उपजनयम (1) के अधीन ितों का पालन दकया हां/नहीं
गया ह ै?
14 पूिडिती िर्ड के दौरान अजधजनयम की धारा 6 के खंड (1क) अथिा खंड (1) के अधीन जनिाजसयों द्वारा धाठरत इकाई का
जििरण4 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)]
क्रम जनिासी जनिासी का कर पहचान धाठरत धाठरत क्या क्या जनिासी यदद हां
स.ं इकाई पैन यदद संख्या इकाईयों इकाईयों प्रायोजक अजधजनयम की तो जनजध
धारक का उपलब्ध हो जनिासी दिे की कुल का मूल्य या प्रबंधक धारा 6 के खंड जनगडम की
नाम पूिडिती िर्ड संख्या (रूपयों हां/नहीं (1) या खंड (1क) जतजथ
के दौरान में) के अधीन इस ता/मा/ि
जब इकाई पूिडिती िर्ड के
जारी की दौरान जपछले िर्ड
गई के पश्चात् जजसम ें
ऐसी इकाईयां
जारी की गई थी
जनिासी बना ह ै
हां/नहीं
कुल
15 पूिड िर्ड के दौरान इकाइयों का कुल मूल्य (रू. करोड़ में)
16 पूिड िर्ड के दौरान इकाइयों की कुल संख्या
17 पूिड िर्ड के दौरान जनिासी द्वारा धाठरत इकाई (मूल्य) का
अनुपात
18 पूिड िर्ड के दौरान जनिासी द्वारा धाठरत इकाई (संख्या) का
अनुपात
घोर्णा
मैं.....................................................................(पूरा नाम साफ और स्ट्पष्ट अक्षरों में) पुत्र/पुत्री/पत्नी..........................घोर्णा
करता ह/ाँकरती हाँ, दक :
(i) उपरोि दकए गए कथन और उपाबंध (धों), जजसके अंतगडत ऐसे उपाबंध/उपाबंधों से संलग्न दस्ट्तािेज भी हैं, मेरे सिोत्तम ज्ञान और
जिश्वास में सही और पूणड ह ैं;
(ii) जनजध को अनुकल्पी जिजनधान जनजध प्रिगड 3 के रूप में रजजस्ट्रीकरण प्रमाणपत्र प्रदान दकया गया ह ैऔर यह भारतीय प्रजतभूजत और
जिजनमय बोडड अजधजनयम, 1992 (1992 का 15) के अधीन बनाए गए भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड (अनुकल्पी जिजनधान
जनजध) जिजनयम, 2012 के अधीन जिजनयजमत ह;ैं
(iii) जनजध, अंतराडष्ट्रीय जित्तीय सेिा केंद्र में अिजस्ट्थत है;
(iv) दकसी प्रायोजक अथिा उनके जलए जो पूिड िर्ड के दौरान जपछले िर्ड के पश्चात् जजसमें इकाईयां जारी की गई थी में जनिासी बने हैं
द्वारा धाठरत यूजनटों से जभन्न, जिजनर्ददष्ट जनजध की सभी यूजनट अजनिाजसयों द्वारा धाठरत ह।ैं
मैं यह भी घोर्णा करता हं दक पूिड िर्ड के दौरान _ _िर्ड-िर्ड जनिासी इकाई धारक या इकाई धारकों द्वारा धाठरत इकाईयों का कुल
मूल्य तथा संख्या धारा 6 के खंड (1) अथिा (1क) के अधीन प्रायोजक या प्रबंधक द्वारा धाठरत इकाइयों के अजतठरि जो पूिड िर्ड के
दौरान अजनिासी थे जब ऐसी इकाईयां जारी की गई थी, 5 प्रजतित से अजधक न हो तथा िे पूिड िर्ड के अंत से 3 माह की अिजध के
भीतर जजसमें िे जनिासी बने इकाई धारक बने रह े
मैं आगे यह प्रमाजणत करता ह ंदक पूिड िर्ड के दौरान __िर्ड-िर्ड जनिासी द्वारा धाठरत इकाई की गणना अजनिासी द्वारा धाठरत इकाई के
अनुसार जनयम 21कझ के उपजनयम(1) तथा जनयम 21कझ के उपजनयम (1) तथा जनयम 21कञ के उपजनयम (1) एिं (2) के अधीन
छूट प्राप्त आय की गणना के प्रयोजनाथड की गई ह।ै
मैं और यह घोर्णा करता ह/ाँकरती ह ाँदक मैं यह जििरण अपनी...........................की हजैसयत से (पदनाम) प्रस्ट्तुत कर रहा ह/ाँकर रही
ह ाँऔर मैं यह जििरण प्रस्ट्तुत करने और यह घोर्णा करने में सक्षम ह ाँ।
स्ट्थान :
तारीख:
भिदीय,
हस्ट्ताक्षर............................
नाम..................................
पदनाम..............................[भाग II—खण् ड 3(i)] भारत का राजपत्र : असाधारण 5
ठटप्पण.-
1. भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड (अनुकल्पी जिजनधान जनजध) जिजनयम, 2012 के अधीन रजजस्ट्रीकरण प्रमाणपत्र की
एक प्रजत संलग्न करें ।
2. “प्रबंधन के अधीन आजस्ट्तयों” से दकसी जिजिष्ट तारीख को आजस्ट्तयों या जिजनधान के मूल्य का अंजतम अजतिेर् अजभप्रेत ह ै ;
3. “अंतराडष्ट्रीय जित्तीय सेिा केंद्र” का िही अथड होगा जो जििेर् आर्षथक जोन अजधजनयम, 2005 (2005 का 28) की धारा 2 के
खंड (थ) में इसका है;
4. “अंतराडष्ट्रीय जित्तीय सेिा केंद्र प्राजधकरण” से अंतराडष्ट्रीय जित्तीय सेिा केंद्र प्राजधकरण अजधजनयम, 2019 (2019 का 50) की
धारा 4 की उपधारा (1) के अधीन स्ट्थाजपत कोई प्राजधकरण अजभप्रेत है;
5. “स्ट्थायी स्ट्थापन” का िही अथड होगा जो धारा 92च के खंड (iiiक) में इसका ह ै;
6. “प्रजतभूजतयों” का िही अथड होगा जो धारा 10 के खंड (4घ) के स्ट्पष्टीकरण के खंड (खख) में इनका है;
7. “जिजनर्ददष्ट जनजध” का िही अथड होगा जो धारा 10 के खंड (4घ) के स्ट्पष्टीकरण के खंड (ग) के उपखंड (i) में इसका ह ै;
8. “इकाई” का िही अथड होगा जो धारा 10 के खंड (4घ) के स्ट्पष्टीकरण के खंड (च) में इसका है ।
9. सभी रकम भारतीय रुपए में उजल्लजखत की जाएं ।
उपाबंध 1
क्र. प्रजतभूजत अजडन की अंतरण की पूंजी ऐसी पूंजी आजस्ट्त ऐसी पूंजी अनुपात अजनिासी (जो
सं. का नाम तारीख तारीख अजभ या प्रजतभूजत के आजस्ट्त या भारत में दकसी
(ददन/मास/िर्)ड (ददन/मास/िर्)ड लाभ अजडन की प्रजतभूजत के अजनिासी का
(रुपए तारीख से ऐसी अजनड की स्ट्थायी स्ट्थापन
में) पूंजी आजस्ट्त या तारीख स े नहीं ह)ै द्वारा
प्रजतभूजत के ऐसी पूंजी धाठरत यूजनटों
अंतरण की आजस्ट्तया की मानी जा
तारीख तक प्रजतभजू त के सकने िाली
दकसी अजनिासी अंतरण की आय
यूजनट धारकों तारीख तक
(जो भारत म ें जिजनर्ददष्ट
दकसी अजनिासी जनजध के
का स्ट्थायी “प्रबंधन के
स्ट्थापन नहीं ह)ै अधीन”
द्वारा धाठरत दजै नक
जिजनर्ददष्ट जनजध आजस्ट्तयों का
के प्रबंधन के योग
अधीन दजै नक
आजस्ट्तयों का
योग
(1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8)=(6)/(7) (9)=(5)*(8)
भाग 1. दकसी अतं राडष्ट्रीय जित्तीय सिे ा केंद्र म ें अिजस्ट्थत दकसी मान्यता प्राप्त स्ट्टॉक एक्चेंज पर धारा 47 के खंड (viiकख) म ें जिजनर्ददष्ट
प्रजतभजू तयों के अतं रण से आय और जहा ंऐस ेसव्यं िहार के जलए सपं ठरितनड ीय जिदिे ी मद्रु ा म ेंसदं त्त या सदं ये है।
(1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8)=(6)/(7) (9)=(5)*(8)
कुल6 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)]
भाग 2. प्रजतभजू तयों (भारत म ेंजनिासी कंपनी म ेंिये रों स ेजभन्न) के अतं रण स ेआय
(1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8)=(6)/(7) (9)=(5)*(8)
कुल
+ प्रजतभजू तयों की सख्ं या की अपजेक्षततानसु ार पजं ि जोड़ें ।
उपाबंध 2
क्र. प्रजतभूजत आय आय की प्राजप्त की आय आय की प्राजप्त की आय की अनुपात अजनिासी (जो भारत
सं. का नाम की तारीख (रुपए तारीख को प्राजप्त की में दकसी अजनिासी
प्रकृजत (ददन/मास/िर्)ड में) अजनिासी यूजनट तारीख को का स्ट्थायी स्ट्थापन
धारकों (जो भारत प्रबंधन की नहीं ह)ै द्वारा धाठरत
में दकसी अजनिासी कुल यूजनटों की मानी जा
का स्ट्थायी स्ट्थापन आजस्ट्तया ं सकने िाली आय
नहीं ह)ै द्वारा धाठरत
प्रबंधन के अधीन
आजस्ट्तया ं
(1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8)=(6)(7) (9) =(5)*(8)
भाग 1. दकसी अजनिासी (जो भारत म ें दकसी अजनिासी का स्ट्थायी स्ट्थापन नहीं है) द्वारा धाठरत इकाईयों के कारण प्रजतभजू तयों स े
प्राप्त आय और जहा ंऐसी आय, अन्यथा भारत म ेंप्रोद्भतू या उद्भतू नहीं होती है
(1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8)=(6)(7) (9) =(5)*(8)
कुल
भाग 2. “कारबार या िजृ त्त स ेलाभ और अजभलाख” िीर् डके अधीन मानी जा सकन ेिाली दकसी प्रजतभजूतकरण न्यास स ेआय
(1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8)=(6)(7) (9)=(5)*(8)
कुल
+ अपजे क्षत पजं िया ंजोड़ें
^ ससु ंगत कोड का चयन दकया जाए
1. लाभािं
2. ब्याज
3. अन्य आय (कृपया जिजनर्ददष्ट करें)”|
[अजधसूचना संख्यांक 64/2022/फा. सं. 370142/24/2022-टीपीएल]
नेहा सहाय, अिर सजचि
ठटप्पण : मूल जनयम भारत के राजपत्र, असाधारण, भाग II, खंड 3, उपखंड (ii) में अजधसूचना संख्यांक का.आ. 969(अ), तारीख
26 माचड, 1962 द्वारा प्रकाजित दकए गए थे और अजधसूचना संख्यांक सा.का.जन. 404(अ) तारीख 31 मई, 2022 द्वारा
अंजतम बार संिोजधत दकए गए थे ।[भाग II—खण् ड 3(i)] भारत का राजपत्र : असाधारण 7
MINISTRY OF FINANCE
(Department of Revenue)
(CENTRAL BOARD OF DIRECT TAXES)
NOTIFICATION
New Delhi, the 16th June, 2022
G.S.R. 455(E).—In exercise of the powers conferred by the proviso to item (III) of sub-clause (i) of clause
(c) of the Explanation to clause (4D) of section 10 read with section 295 of the Income-tax Act, 1961 (43 of 1961), the
Central Board of Direct taxes hereby makes the following rules further to amend the Income-tax Rules,1962,
namely:─
1. Short title and commencement.— (1) These rules may be called the Income-tax (Seventeenth Amendment),
Rules, 2022.
(2) They shall come into force from the date of their publication in the Official Gazette.
2. In the Income-tax Rules, 1962 (hereafter referred to as the principal rules),—
(i) in rule 21AI, after sub-rule rule (2), the following sub-rule shall be inserted, namely:-
“(2A) The income attributable to units held by non-resident (not being the permanent establishment of a non-
resident in India) in a specified fund shall not be exempt under clause (4D) of section 10 of the Act unless the
specified fund complies with sub-rule (2).”;
(ii) after rule 21AI, the following rule shall be inserted, namely:—
“21AIA. Other conditions required to be fulfilled by a specified fund referred to in clause (4D) of section
10 of the Act.—(1) For the purposes of the proviso to item (III) of sub-clause (i) of clause (c) of the
Explanation to clause (4D) of section 10 of the Act, the “other conditions” required to be fulfilled by a
specified fund shall be that —
(a) the unit holder of the specified fund, other than the sponsor or manager of such fund, who becomes a
resident under clause (1) or clause (1A) of section 6 of the Act during any previous year subsequent to
the previous year in which such unit or units were issued, shall cease to be a unit holder of such specified
fund within a period of three months from the end of the previous year in which he becomes a resident;
(b) for the purposes of clause (a), the specified fund shall maintain the following documents in respect of its
unit holders,—
i. name of the unit holder;
ii. tax identification number of the unit holder in the country of residence at the time the units were
issued;
iii. permanent account number, if available;
iv. total number of units held;
v. total value of units held;
vi. whether unit holder is a sponsor or a manager;
vii. the previous year in which the unit holder became resident and;
viii. date of exit from specified fund.
(2) The specified fund shall certify that it has fulfilled the conditions under sub-rule (1) and furnish
information in respect of units held by residents in the annual statement of exempt income in Form No. 10-IG.
(3) The income attributable to units held by non-resident (not being the permanent establishment of a non-
resident in India) in a specified fund shall not be exempt under clause (4D) of section 10 unless the specified
fund complies with sub-rule (2).
Explanation.-For the purpose of this rule, “specified fund” shall have the same meaning as assigned to it in
sub-clause (i) of clause (c) of the Explanation to clause (4D) of section 10 of the Act.”;
(iii) in rule 21AJ, after sub-rule rule (3), the following sub-rule shall be inserted, namely:-
“(3A) The income of a specified fund referred to in clause (a) and clause (b) of sub-section (1) of section 115AD,
attributable to the units held by a non-resident (not being the permanent establishment of a non-resident in India),8 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)]
shall not be eligible for tax rates specified in section 115AD unless it furnishes the annual statement of income
eligible for concessional taxation in Form No. 10-IH in accordance with the provision of sub- rule (3).”;
(iv) in rule 21AJA, after sub-rule rule (3), the following sub-rule shall be inserted, namely:-
“(3A) The income of a specified fund attributable to an eligible investment division shall not be exempt under
clause (4D) of section 10 unless it furnishes the annual statement of exempt income in Form No. 10-IK and the
report of audit in Form 10-IL in accordance with the provisions of sub-rule (2).”;
(v) in rule 21AJAA, after sub-rule (2) , the following sub-rule shall be inserted, namely:-
“(2A) The income of an eligible investment division referred to in clause (a) and clause (b) of sub-section (1)
of section 115AD shall not be eligible for tax rates specified under section 115AD unless the eligible
investment division furnishes an annual statement of income, eligible for taxation under sub-section (1B) of
section 115AD of the Act, in Form No. 10-IK in accordance with sub-rule (2).”.
3. In the principal rules, in the APPENDIX for Form No. 10-IG, the following Form shall be substituted, namely: —
“Form No.10-IG
Statement of exempt income under clause (4D) of section 10 of the Income-tax Act, 1961
[See sub-rule (2) of rule 21AI and sub-rule (2) of rule 21AIA]
S. No.
1. Name of the Specified Fund:
2. Address of the registered office of the specified fund:
3. Legal status [company/ trust/ limited liability partnership/ body
corporate]:
4. Permanent account number:
5. Previous year ending:
6. (i) Registration number as per the certificate of registration
issued by the International Financial Services Centre
Authority:
(ii) Date of registration: dd/mm/yyyy
7. Total Income of Specified Fund during Previous Year ( In Rs)
Details of Exempt Income under clause (4D) of section 10
S.No. Nature of Income of the Specified Fund Total Income (In Income attributable to units held by non-resident
Rs.) (not being a permanent establishment of a non-
resident in India)
8. Income accrued or arisen to, or received as Total of Column Total of Column (9) in Part I of Annexure 1
a result of transfer of capital asset referred (5) in Part I of
to in clause (viiab) of section 47, on a Annexure 1
recognised stock exchange located in any
International Financial Services Centre and
where the consideration for such transaction
is paid or payable in convertible foreign
exchange (A)
9. Income accrued or arisen to, or received as Total of Column Total of Column (9) in Part II of Annexure 1
a result of transfer of securities (other than (5) in Part II of
shares in a company resident in India) (B) Annexure 1
10. Income from securities issued by a non- Total of Column Total of Column (9) in Part I of Annexure 2
resident (not being a permanent (5) in Part I of
establishment of a non-resident in India) Annexure 2
and where such income otherwise does not
accrue or arise in India (D)
11. Income from a securitisation trust which is Total of Column Total of Column (9) in Part II of Annexure 2
chargeable under the head "Profits and (5) in Part II of
gains of business or profession" (E) Annexure 2
12. Total Exempt Income under clause (4D) of section 10
13. Whether conditions under sub-rule (1) of rule 21AIA are fulfilled Yes/No[भाग II—खण् ड 3(i)] भारत का राजपत्र : असाधारण 9
14. Details of units held by residents under clause (1) or clause (1A) of section 6 of the Act during the previous year
S.No. Name of PAN of Tax Total Value of Whether Whether the If yes date of
resident resident, Identification Number of units sponsor resident has exit from
unit if Number in units held held in or become a fund
holder available country of Rs. manager resident
residence under
during the clause (1) dd/mm/yyyy
previous year Yes/No or clause
when unit was (1A) of
issued section 6 of
the Act
during this
previous
year
subsequent
to the
previous
year in
which such
unit or units
were
issued?
Yes/No
Total
15. Aggregate value of units (Rs. in crore) during the previous year
16. Aggregate number of units during the previous year
17. Proportion of units (value) held by residents during the previous
year
18. Proportion of units (number) held by residents during the previous
year
Declaration
I, __________________________________________________________________(Name in full and in block letters)
son/daughter/wife of __________________________________________do hereby declare that:
(i) to the best of my knowledge and belief what is stated above and in the Annexure(s), including the documents
accompanying such Annexure(s), is correct and complete;
(ii) the fund has been granted a certificate of registration as a Category III Alternative Investment Fund and is
regulated under the Securities and Exchange Board of India (Alternative Investment Fund) Regulations,
2012, made under the Securities and Exchange Board of India Act, 1992 (15 of 1992);
(iii) the fund is located in an International Financial Services Centre;
(iv) all the units of the specified fund are held by non-residents other than units held by a sponsor or a manger or
those who have become resident during this year subsequent to the previous year in which units were
issued.
I further declare that during the previous year……..yyyy- yyyy the aggregate value and number of the units, held by
resident unit holder or unit holders, as referred to under clause (1) or (1A) of section 6, other than units held by a
sponsor or a manger, who were non-resident during the previous year when such unit or units were issued, does not
exceed five percent and that they have ceased to be unit holders within a period of three months from the end of the
previous year in which they became residents.
It is further certified that during the previous year.......yyyy- yyyy the units held by residents are not counted as units
held by non-residents, for the purposes of computation of exempt income under sub-rule (1) of rule 21AI and sub-rule
(1) and (2) of rule 21AJ.10 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)]
I further declare that I am furnishing this statement in my capacity as_____________________________
(designation) and that I am competent to make this declaration and furnish this statement.
Place:
Date:
Yours faithfully,
Signature …………….……………….
Name…………………………………
Designation…………………………
Notes:
1. Attach a copy of the certificate of registration under the Securities and Exchange Board of India (Alternative
Investment Funds) Regulations, 2012;
2. “Assets under management” means the closing balance of the value of assets or investments of the specified
fund as on a particular date;
3. "International Financial Services Centre" shall have the same meaning as assigned to it in clause (q) of
section 2 of the Special Economic Zones Act, 2005 (28 of 2005);
4. “International Financial Services Centre Authority” means an authority established under sub-section (1) of
section 4 of the International Financial Services Centre Authority Act, 2019 (50 of 2019);
5. “permanent establishment” shall have the same meaning as assigned to it in clause (iiia) of section 92F;
6. "securities" shall have the same meaning as assigned to it in in clause (bb) of the Explanation to clause (4D)
of section 10;
7. "specified fund" shall have the same meaning as assigned to it in sub-clause (i) of clause (c) of the
Explanation to clause (4D) of section 10; and
8. “unit” shall have the same meaning as assigned to it clause (f) of Explanation to clause (4D) of section 10;
9. All amounts to be mentioned in Indian rupees.
Annexure 1
S. Name of Date of Date of Capital Aggregate of Aggregate of Ratio Income
No. security acquisition transfer Gains daily „assets daily total attributable
(dd/mm/yyyy) (dd/mm/yyyy) (In Rs.) under „assets under to units held
management‟ management‟ of by non-
of the the specified resident (not
specified fund fund, from the being a
held by non- date of permanent
resident unit acquisition of establishme
holders (not the capital asset nt of a non-
being the or security to the resident in
permanent date of transfer India)
establishment of such capital
of a non- asset or security.
resident in
India) from
the date of
acquisition of
the capital
asset or
security to the
date of
transfer of
such capital
asset or
security
(1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8) = (6) / (7) (9) = (5) * (8)
Part I. Income from transfer of securities referred to in clause (viiab) of section 47, on a recognised stock exchange located
in any International Financial Services Centre and where the consideration for such transaction is paid or payable in
convertible foreign exchange[भाग II—खण् ड 3(i)] भारत का राजपत्र : असाधारण 11
(8) = (6) / (9) = (5) *
(1) (2) (3) (4) (5) (6) (7)
(7) (8)
Total
Part II. Income from Transfer of securities (other than shares in a company resident in India)
(8) = (6) / (9) = (5) *
(1) (2) (3) (4) (5) (6) (7)
(7) (8)
Total
+ add rows depending upon number of securities
Annexure 2
S. No. Name of Nature of Date of receipt Income Assets under Total „asset Ratio Income
Security income^ of income (In Rs.) management under attributable to
(dd/mm/yyyy) held by non- management‟ units held by
resident unit as on the date non-resident
holders (not of receipt of (not being a
being the income. permanent
permanent establishment
establishment of a non-
of a non- resident in
resident in India)
India) as on
the date of
receipt of
income
(1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8)=(6)/(7) (9) = (5)*(8)
Part I. Income from Securities attributable to units held by a non-resident (not being a permanent establishment of a non-
resident in India) and where such income otherwise does not accrue or arise in India.
(1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8)=(6)/(7) (9) = (5)*(8)
Total
Part II. Income from a securitization trust which is chargeable under the head "Profits and gains of business or profession.
(1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8)=(6)/(7) (9) = (5)*(8)
Total
+ add rows as required
^ Relevant code to be selected
1. Dividend
2. Interest
3. Other Income. Please specify”.
[Notification No. 64/2022/F. No. 370142/24/2022-TPL]
NEHA SAHAY, Under Secy.
Note : The principal rules were published in the Gazette of India, Extraordinary, Part-II, Section-3, Sub-section (ii)
vide number S.O. 969(E) dated the 26th March, 1962 and was last amended vide notification number
G.S.R. 404 (E) dated 31st May, 2022.
Uploaded by Dte. of Printing at Government of India Press, Ring Road, Mayapuri, New Delhi-110064
and Published by the Controller of Publications, Delhi-110054.