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Date: 19-Jul-2024 Category: Extra Ordinary State: Union Government Country: India

Publication of notification regarding amendment in PMLA( Maintenance of Records ) Rules, 2005

Issued by Ministry of Finance · Department of Revenue

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Executive Summary & Key Takeaways

What it means

  • This gazette notification announces amendments to the Prevention of Money-laundering (Maintenance of Records) Rules, 2005. These amendments primarily focus on streamlining the Know Your Customer (KYC) process by leveraging the Central KYC Records Registry.

Key Changes

  • Rule 9, sub-rule (1C) is substituted to mandate reporting entities to primarily use the Central KYC Records Registry for client identification verification. They only need to request additional information if there are discrepancies in the registry data, the retrieved data is incomplete or non-compliant, the validity of downloaded documents has expired, or if further verification is deemed necessary for due diligence or risk profiling.
  • Rule 9, sub-rule (1D) changes the timeframe for updating KYC information from 'as soon as possible' to 'within seven days or within a period notified by the Central Government'.
  • A new sub-rule (1H) is added to Rule 9 to outline the procedure for reporting entities to update KYC records when notified of changes by the Central KYC Records Registry.
  • Rule 9A, sub-rule (2), clause (g) is amended to include 'retrieval and utilisation' in addition to 'filing' of KYC records.

Impact Analysis

Reporting Entities (Banks, Financial Institutions, etc.)

  • Potential for increased compliance costs initially due to system upgrades and training.

Clients

  • Increased data privacy concerns if the Central KYC Records Registry is not secure.

Regulators

  • Potential for increased workload in monitoring compliance and addressing discrepancies.

Central KYC Records Registry

  • Importance of maintaining data security and privacy.

Key Entities Referenced

Prevention of Money-laundering Act, 2002 (15 of 2003): The primary legislation under which these rules are made. Prevention of Money-laundering (Maintenance of Records) Rules, 2005: The principal rules amended by this notification. Central KYC Records Registry: A centralized database used for KYC information. Ministry of Finance (Department of Revenue): The government department responsible for issuing this notification.
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रजिस्ट्री स.ं डी.एल.- 33004/99 REGD. No. D. L.-33004/99 सी.जी.-डी.एल.-अ.-19072024-255566 xxxGIDHxxx CG-DLxx-xEG-I1D9E0x7x2x0 24-255566 असाधारण EXTRAORDINARY भाग II—खण् ड 3—उप-खण्ड (i) PART II—Section 3—Sub-section (i) प्राजधकार स ेप्रकाजित PUBLISHED BY AUTHORITY स.ं 382] नई दिल्ली, िुक्रिार, िुलाई 19, 2024/आषाढ 28, 1946 No. 382] NEW DELHI, FRIDAY, JULY 19, 2024/ASHADHA 28, 1946 जित्त मत्रं ालय (रािस्ट्ि जिभाग) अजधसचू ना नई दिल्ली, 19 िुलाई, 2024 सा.का.जन. 419(अ).—केंद्रीय सरकार, धन-िोधन जनिारण अजधजनयम, 2002 (2003 का 15) की धारा 11क और धारा 12कक के साथ पठित धारा 73 द्वारा प्रित्त िजियों का प्रयोग करत े हुए धन-िोधन जनिारण (अजभलेखों का रखरखाि) जनयम, 2005 का और संिोधन करन े के जलए जनम्नजलजखत जनयम बनाती ह,ै अथाात् :- 1. (1) इन जनयमों का सजं िप्त नाम धन-िोधन जनिारण (अजभलेखों का रखरखाि) जनयम, 2024 ह ै । (2) ये रािपत्र में उनके प्रकािन की तारीख को प्रिृत्त होंगे । 2. धन-िोधन जनिारण (अजभलेखों का रखरखाि) जनयम, 2005 (जिसे इसम ें इसके पश्चात ् मूल जनयम कहा गया ह)ै के जनयम 9 म,ें- (i) उप जनयम (1ग) के स्ट्थान पर जनम्नजलजखत उप जनयम रखा िाएगा, अथाात ्:- “(1ग) उपजनयम (1) के खडं (क) और खडं (ख) के अधीन दकसी ग्राहक की पहचान का सत्यापन करने के प्रयोिन के जलए या उपजनयम (12) के खंड (iii) के अनुसार सतत् सम्यक् तत्परता के जलए ठरपोर्ाकताा अजस्ट्तत्ि, ग्राहक से केिाईसी पहचानकताा की िांछा करेगा या केिाईसी पहचानकताा, यदि उपलब्ध हो, को केन्द्द्रीय 4401 GI/2024 (1)2 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] केिाईसी अजभलेख रजिस्ट्री से पुनः प्राप्त करेगा और ऐस े केिाईसी पहचानकताा का उपयोग करते हुए आनलाईन केिाईसी अजभलेखों को अजभप्राप्त करने के जलए अग्रसर होगा तथा ग्राहक से उन्द्ही केिाईसी अजभलेखों या सूचना या दकन्द्ही अजतठरि पहचान िस्ट्तािेिों या ब्योरों को तब तक प्रस्ट्तुत करन े की अपेिा नहीं करेगा िब तक – (क) केन्द्द्रीय केिाईसी अजभलेख रजिस्ट्री में ग्राहक के यथाजिद्यमान अजभलेखों म ें सूचना म ें कोई पठरितान नहीं होता ह ै; या (ख) पुनः प्राप्त दकए गए केिाईसी अजभलेख या सूचना पणू ा नही ह ै या संबंजधत जिजनयामक द्वारा जिजहत लाग ूकेिाईसी सजियमों के अनुसार नहीं ह;ै या (ग) डाउनलोड दकए गए िस्ट्तािेिों की जिजधमान्द्यता कालािजध व्यपगत हो गई ह ै; या (घ) ठरपोर्ाकताा अजस्ट्तत्ि जिजनयामक द्वारा उपजनयम (14) के अधीन िारी दििाजनिेिों के अनुसार ग्राहक की पहचान या पता (जिसके अंतगता ितामान पता ह)ै का सत्यापन करने के जलए या सम्यक् तत्परता में िृजि करने के जलए या ग्राहक का समुजचत िोजखम प्रोफाइल तैयार करने के जलए ऐसा करना आिश्यक समझता ह ै।”; (ii) उपजनयम (1घ) में “यथासंभि िीघ्र” िब्िों के स्ट्थान पर “सात दिन के भीतर या ऐसी कालािजध के भीतर, िो केन्द्द्रीय सरकार द्वारा अजधसूजचत की िाए” िब्ि रख ेिाएंग े; (iii) उपजनयम (1छ) के पश्चात् जनम्नजलजखत उपजनयम अंतःस्ट्थाजपत दकया िाएगा, अथाात:् - “(1ि) यदि केन्द्द्रीय केिाईसी अजभलेख रजिस्ट्री द्वारा दकसी जिद्यमान ग्राहक के केिाईसी अजभलेख म ें दकसी अपडेर् की सूचना उपजनयम (1घ) के अधीन ठरपोर्ाकताा अजस्ट्तत्ि को िी िाती ह,ै तो ठरपोर्ाकता ा अजस्ट्तत्ि केन्द्द्रीय केिाईसी अजभलखे रजिस्ट्री से अपडेर् दकए गए केिाईसी अजभलेखों को पुनः प्राप्त करेगा और जिजनयामक द्वारा जनयम 9क के उपजनयम (2) के खडं (छ) तथा उपजनयम (14) के अधीन िारी दििाजनिेिों के अनुसार ठरपोर्ाकताा अजस्ट्तत्ि द्वारा रख ेगए केिाईसी अजभलेख को अपडेर् करेगा ।”। 3. मूल जनयमों के जनयम 9क के उपजनयम (2) के खंड (छ) में “फाइल करन”े िब्िों के स्ट्थान पर “फाइल करन,े पुनः प्राप्त करन े और उपयोग करने” िब्ि रखे िाएंग े । [फा. सं. पी-12011/12/2022-ईएस सैल-डीऔआर] ठरमजझम पांडे, अिर सजचि ठर्प्पण : मलू जनयम, भारत के रािपत्र, असाधारण, भाग II, खंड 3, उपखंड (i) में अजधसूचना सं. का.आ. 444(अ) तारीख 1 िुलाई, 2005 द्वारा प्रकाजित दकए गए थे और उनका अंजतम संिोधन अजधसूचना सं.का.आ.745(अ) तारीख 17 अक्र्ूबर, 2023 द्वारा दकया गया ।[भाग II—खण् ड 3(i)] भारत का रािपत्र : असाधारण 3 MINISTRY OF FINANCE (Department of Revenue) NOTIFICATION New Delhi, the 19th July, 2024 G.S.R. 419(E).— In exercise of the powers conferred by section 73 read with sections 11A and 12AA of the Prevention of Money-laundering Act, 2002 (15 of 2003), the Central Government hereby makes the following rules further to amend the Prevention of Money-laundering (Maintenance of Records) Rules, 2005, namely: — 1. (1) These rules may be called the Prevention of Money-laundering (Maintenance of Records) Amendment Rules, 2024. (2) They shall come into force on the date of their publication in the Official Gazette. 2. In the Prevention of Money-laundering (Maintenance of Records) Rules, 2005 (hereinafter referred to as the principal rules), in rule 9,— (i) for sub-rule (1C), the following sub-rule shall be substituted, namely:— “(1C) For the purpose of verification of identity of a client, underclause (a) and (b) of sub rule (1) or on-going due diligence as per clause (iii) of sub-rule (12), the reporting entity shall seek the KYC Identifier from the client or retrieve the KYC Identifier, if available, from the Central KYC Records Registry and proceed to obtain KYC records online by using such KYC Identifier and shall not require a client to submit the same KYC records or information or any other additional identification documents or details, unless – (a) there is a change in the information of the client as existing in the records of Central KYC Records Registry; or (b) the KYC record or information retrieved is incomplete or is not as per the current applicable KYC norms prescribed by the respective regulator; or (c) the validity period of the downloaded documents has lapsed; or (d) the reporting entity considers it necessary in order to verify the identity or address (including current address) of the client as per the guidelines issued by the regulator under sub-rule (14), or to perform enhanced due diligence or to build an appropriate risk profile of the client.”; (ii) insub-rule (1D), for the words “as soon as possible”, the words “within sevendays or within such period as may be notified by the Central Government” shall be substituted; (iii) after sub-rule (1G), the following sub-rule shall be inserted, namely :— “(1H) If an update in the KYC record of an existing client is informed by the Central KYC Records Registry to a reporting entity under sub-rule (1D), the reporting entity shall retrieve the updated KYC records from the Central KYC Records Registry and update the KYC record maintained by the reporting entity as per the guidelines issued by the regulator under sub-rule (14) and under clause (g) of sub-rule (2) of rule 9A.”. 3. In the principle rules, in rule 9A, in sub-rule (2),in clause (g), for the word “filing”, the words “filing, retrieval, and utilisation of” shall be substituted. [F. No. P-12011/12/2022-ES Cell-DOR] RIMJHIM PANDAY, Under Secy. Note: The principal rules were published in the Gazette of India, Extraordinary, Part-II, Section 3, Sub-section (i) vide notification number G.S.R. 444 (E), dated the 1st July, 2005 and were last amended vide notification number G.S.R. 745(E), dated the 17th October, 2023. Uploaded by Dte. of Printing at Government of India Press, Ring Road, Mayapuri, New Delhi-110064 and Published by the Controller of Publications, Delhi-110054.

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