Board hereby makes the following Regulations to further amend the Securities and Exchange Board of India Issue of Capital and Disclosure Requirements

रजजस्ट्री स.ं डी.एल.- 33004/99 REGD. No. D. L.-33004/99 xxxGIDHxxx सी.जी.-एम.एxचxx.G-अID.-E2x2xx0 62020-220093 CG-MH-E-22062020-220093 ऄसाधारण EXTRAORDINARY भाग III—खण्ड 4 PART III—Section 4 प्राजधकार स ेप्रकाजित PUBLISHED BY AUTHORITY स.ं 223] नइ कदल्ली, सोमिार, जनू 22, 2020/अषाढ़ 1, 1942 No. 223] NEW DELHI, MONDAY, JUNE 22, 2020/ASADHA 1, 1942 भारतीय प्रजतभजू त और जिजनमय बोड ड ऄजधसचू ना मुम्बइ, 22 जून, 2020 भारतीय प्रजतभजू त और जिजनमय बोड ड [पजूूँ ी का जनगमड न (आश्य)ू और प्रकटीकरण ऄपक्षे ाए]ूँ (दसू रा सिं ोधन) जिजनयम, 2020 स.ं सबे ी/एल.ए.डी.-एन.अर.ओ./जी.एन./2020/18.—बोडड, भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड ऄजधजनयम, 1992 (1992 का 15) की धारा 30 के तहत प्रदत्त िजियों का प्रयोग करते हुए, एतद्द्वारा भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड [पूूँजी का जनगडमन (आश्य)ू और प्रकटीकरण ऄपेक्षाएूँ] जिजनयम, 2018 का और संिोधन करने के जलए जनम्नजलजखत जिजनयम बनाता ह,ै ऄथातड :् - 1. आन जिजनयमों को भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड [पूूँजी का जनगडमन (आश्य)ू और प्रकटीकरण ऄपक्षे ाएूँ] (दसू रा संिोधन) जिजनयम, 2020 कहा जा सकेगा । 2. ि े राजपत्र म ें ईनके प्रकािन की तारीख को प्रिृत्त (लाग)ू होंग े । 3. भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड [पूूँजी का जनगडमन (आश्य)ू और प्रकटीकरण ऄपक्षे ाएूँ] जिजनयम, 2018 म,ें - I. जिजनयम 164 के पश् चात्, जनम्नजलजखत नया जिजनयम ऄंतःस्ट्थाजपत ककया जाएगा, ऄथाडत्, - “दबािग्रस्ट्त अजस्ट्तयों (स्ट्रेस्ट्ड ऄसट्े स) िाली कंपजनयों के िये रों के ऄजधमानी जनगमड (प्रफे रेंजियल आश्य)ू के सबं धं म ेंकीमत-जनधारड ण 2729 GI/2020 (1)2 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] 164क. (1) बारंबार व्यापाररत िेयरों के मामले म,ें ऄजधमानी जनगडम (प्रेफरेंजियल आश्यू) के ऄनुसरण म ें अबंरटत (ऄलॉट) ककए जाने िाले आकिटी िेयरों की कीमत सुसंगत तारीख स े पहले के दो सप्ताहों के दौरान मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंज में संबंजधत आकिटी िेयरों की मात्रा भाररत औसत कीमत (िॉल्यूम िेटेड एिरेज प्राआस) की ईच्चतम और न्यनू तम साप्ताजहक कीमतों के औसत से कम नहीं होगी। (2) आकिटी िेयरों का कोइ अबंटन (ऄलॉटमेंट) तब तक नहीं ककया जाएगा, जब तक कक जनगडमकताड (आश्यऄु र) कंपनी जनम्नजलजखत मानदंडों म ेंसे ककन्हीं दो मानदडं ों को परू ा न कर ले: क) जनगडमकताड (आश्युऄर) ने भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड के तारीख 21 निम्बर, 2019 के पररपत्र (सकुडलर) के ऄनुसार बैंकों / जित्तीय संस्ट्थाओं / प्रणालीगत रूप से (जसस्ट्टजमकली) महत्त्िपूणड जमा (जडपॉज़िट) न लेने िाली गैर-बैंककग जित्तीय कंपजनयों / जमा (जडपॉज़िट) लने े िाली गैर-बैंककग जित्तीय कंपजनयों से जलए गए ईधारों पर और/या सूचीबद्ध (जलजस्ट्टड) या ऄसूचीगत (ऄनजलजस्ट्टड) ऋण प्रजतभूजतयों (डैट जसक्यूररटी़ि) पर ब्याज ऄदा करन े / ईनके मूलधन की रकम की चुकौती करने के संबंध म ें की गइ समस्ट्त चूकों (जडफॉल्ट्स) को प्रकट (जडस्ट्क्लो़ि) कर कदया हो, और आस प्रकार भगु तान के संबंध में की गइ चूक कम से कम 90 कलैंडर कदनों की ऄिजध तक (चकू होने की तारीख के बाद) जारी रही हो; ख) तारीख 7 जून, 2019 के भारतीय रऱिि ड बैंक (दबािग्रस्ट्त अजस्ट्तयों के समाधान के जलए जििेकपूणड ढांचा) जनदेि, 2019 [रऱििड बैंक ऑफ आंजडया (प्रडू ेंजियल फ्रेमिकड फॉर रे़िोल्यिू न ऑफ स्ट्रेस्ट्ड ऄसेट्स) डायरेक्िन्स, 2019] के ऄनुसार आंटर-क्रेजडटर एग्रीमेंट ककया गया हो; ग) सूचीबद्ध (जलजस्ट्टड) कंपनी की जित्तीय जलखतों (फाआनेंजियल आन्स्ट्ूमेंट्स) [कफर चाह ेिे सूचीबद्ध (जलजस्ट्टड) हों या ऄसूचीगत (ऄनजलजस्ट्टड)], क्रेजडट आन्स्ट्ूमेंट्स / ईधारों [कफर चाह े ि े सूचीबद्ध (जलजस्ट्टड) हों या ऄसूचीगत (ऄनजलजस्ट्टड)] की क्रेजडट रेटटग को घटाकर “डी” कर कदया गया हो । (3) ऄजधमानी जनगडम (प्रेफरेंजियल आश्य)ू लान े िाली जनगडमकताड (आश्युऄर) कंपनी जनम्नजलजखत ितों का पालन सुजनजित करेगी: क) ऄजधमानी जनगडम (प्रेफरेंस आश्य)ू ककसी ऐस े व्यजि के जलए लाया जाएगा जो बोड ड की ईस बैठक की तारीख तक की जस्ट्थजत के ऄनुसार संप्रितडक (प्रोमोटर) या संप्रितडक समूह (प्रोमोटर ग्रुप) का जहस्ट्सा न हो, जजस बैठक म ें ऄजधमानी जनगडम लाए जाने पर जिचार ककया गया हो । ऄजधमानी जनगडम जनम्नजलजखत एंरटरटयों के जलए नहीं लाया जाएगा: (i) कदिाला और िोधन ऄक्षमता संजहता, 2016 (आन्सॉल्िेन्सी एडं बैंकरप्सी कोड, 2016) के ऄनुसार िह कदिाजलया जो मुि न हुअ हो; (ii) बैंककारी जिजनयमन ऄजधजनयम, 1949 (बैंककग रेग्यलू ेिन एक्ट, 1949) के तहत भारतीय रऱििड बैंक द्वारा जारी ककए गए कदिाजनदेिों (गाआडलाआन्स) के ऄनुसार जो ‘आरादतन चूककता’ड (जानबूझकर चूक करन े िाला) हो; (iii) ऐसा व्यजि हो जजस े कंपनी ऄजधजनयम, 2013 (कंपनी़ि एक्ट, 2013) के तहत जनदिे क के रूप में कायड करने हते ु ऄयोग्य पाया गया हो; (iv) ऐसा व्यजि हो जजस े बोड ड द्वारा प्रजतभूजतयों (जसक्यूररटी़ि) म ें सौदेबाजी (रेडडग) करन े या प्रजतभूजत बाजार (जसक्यूररटी़ि माकेट) में पहुचूँ रखने से जििर्जजत ककया गया हो; स्ट्पष्टीकरण: मद (iv) के ऄंतगतड लगाइ गइ पाबंदी िहाूँ ईजल्लजखत ईन व्यजियों या एंरटरटयों के प्रजत लाग ू नहीं होगी, जजन्ह ें बोड ड द्वारा पहले कभी जििर्जजत ककया गया हो और जििर्जजत ककए जाने की ऄिजध बोड ड की ईस बैठक की तारीख तक की जस्ट्थजत के[भाग III—खण् ड 4] भारत का राजपत्र : ऄसाधारण 3 ऄनुसार पहले ही पूरी हो चुकी हो, जजस बैठक में ऄजधमानी जनगडम (प्रेफरेंजियल आश्यू) लाए जान े पर जिचार ककया गया हो । (v) जो ऐसा व्यजि हो जजसे भगोडा अर्जथक ऄपराधी घोजषत ककया गया हो; (vi) जो ऐसा व्यजि हो जजसे ककसी ऐसे ऄपराध का दोषी ठहराया गया हो जजसके दंडस्ट्िरूप, – क. ऐसे ककसी ऄजधजनयम (एक्ट) के तहत दो या दो स े ऄजधक िषों के कारािास की सजा दी जा सकती हो, जजसका ईल्लेख कदिाला और िोधन ऄक्षमता संजहता, 2016 (आन्सॉल्िेन्सी एडं बैंकरप्सी कोड, 2016) की बारहिीं ऄनुसूची के तहत ककया गया ह ै ख. ईस समय लागू ककसी कानूनी प्रािधान के तहत सात या सात से ऄजधक िषों के कारािास की सजा दी जा सकती हो: परंत ु यह कक ऐसी पाबंदी ईस व्यजि पर लाग ू नहीं होगी, जजसे कारािास से बरी ककए जाने की तारीख के बाद से दो िषों की ऄिजध बीत चुकी हो । (vii) जो ऐसा व्यजि हो जजसन े जनगमड कताड (आश्युऄर) के ईधारदाता के पक्ष म ें कोइ गारंटी दी हो, और ईधारदाता द्वारा ऐसी गारंटी को लाग ू करिा जलया गया हो तथा जजसके संबंध में या तो पूरा या कुछ जहस्ट्से का भुगतान न ककया गया हो । (4) ऄजधमानी जनगडम (प्रेफरेंजियल आश्यू) और खुल े प्रस्ट्ताि (ओपन ऑफर) स े छूट के जलए पाररत ककए जाने िाले संकल्प (रे़िोल्यिू न) के संबंध म ें जनम्नजलजखत का प्रािधान होगा: क) ‘जनता’ (पजब्लक) की श्रेणी के िेयधारकों द्वारा प्रस्ट्ताि के पक्ष म ें डाल े गए मत, प्रस्ट्ताि के जखलाफ डाल े गए मतों की संख्या से ऄजधक हों । ऄजधमानी जनगडम (प्रेफरेंजियल आश्यू) म ें प्रस्ट्ताजित जजस अबंटती (जजन अबंरटजतयों / ऄलॉटी) के पास पहल े स े ही जनधाडररत प्रजतभूजतयाूँ (जसक्यूररटी़ि) हों, ईन्ह ें आस प्रयोजनाथ ड ‘जनता’ (पजब्लक) की श्रेणी म ें िाजमल नहीं ककया जाएगा: परंत ु यह कक जहाूँ कंपनी का ऐसा संप्रितडक (प्रोमोटर) न हो जजसकी पहचान हो सके, तो ऐस े म ें संकल्प तब पाररत हुअ समझा जाएगा, जब ईसके पक्ष म ें डाल े गए मत ईसके जखलाफ डाल े गए मतों (यकद कोइ हों) की संख्या के कम स े कम तीन गुना हों । (5) ऐसे ऄजधमानी जनगडम (प्रेफरेंजियल आश्यू) स े अए पैस े (प्रोसीड्स) का ईपयोग संप्रितडकों (प्रोमोटसड)/ संप्रितडक समूह (प्रोमोटर ग्रुप)/समूह (ग्रुप) कंपजनयों स े जलए गए ईधारों को चुकाने के जलए नहीं ककया जाएगा। पैस े के प्रस्ट्ताजित ईपयोग का जजक्र िेयरधारक के संकल्प के प्रयोजनाथ ड जभजिाए गए व्याख्यात्मक जििरण (एक्सप्लेनेटरी स्ट्टेटमेंट) म ेंककया जाएगा । (6) क) जनगडमकता ड (आश्युऄर) जनगडम (आश्य)ू स े अए पैसों (प्रोसीड्स) के ईपयोग का ऄनुश्रिण (की मॉनीटटरग/जनगरानी) लोक जित्तीय संस्ट्था (पजब्लक फाआनेंजियल आंजस्ट्टट्यूिन) या ऄनुसूजचत िाजणजययक बैंक [जो जनगडमकता ड का संबद्ध पक्षकार (ररलेटेड पाटी) न हो] स ेकरिाए जाने की व्यिस्ट्था करेगा: (i) ऄनुश्रिण (मॉनीटटरग) एजेंसी जनगडमकताड (आश्युऄर) को ऄपनी ररपोटड ऄनुसूची-XI के ऄनुसार जनधाडररत ककए गए फॉमेट (जो खाने लाग ू हों, िे भरकर) म ें जतमाही अधार पर तब तक प्रस्ट्तुत करती रहगे ी, जब तक जनगडम से अए पैस े (आश्यू प्रोसीड्स) के कम स े कम पचानिे प्रजतित का ईपयोग न कर जलया जाए ।4 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] (ii) जनगडमकताड (आश्युऄर) का जनदेिक-मंडल और प्रबंध-मंडल ऄनुश्रिण (मॉनीटटरग) एजेंसी के जनष्कषों के संबंध म ेंऄपनी रटप्पजणयाूँ देगा, जैसा ऄनुसूची-XI म ें ईल्लेख ककया गया ह ै। (iii) जनगडमकता ड (आश्युऄर), प्रत्येक जतमाही के समाप्त होने की तारीख से पैंतालीस कदनों के भीतर, ऄनश्रु िण (मॉनीटटरग) एजेंसी की ररपोट ड ऄपन े िेबसाआट पर ऄपलोड करके सािडजजनक रूप से प्रसाररत करेगा और साथ ही ईसे ईस स्ट्टॉक एक्सचेंज (ईन स्ट्टॉक एक्सचेंजों) के पास भी प्रस्ट्तुत करेगा जहाूँ जनगडमकता ड (आश्यऄु र) के आकिटी िेयर सूचीबद्ध (जलजस्ट्टड) हों। ख) जनगडम स े अए पैसों (आश्यू प्रोसीड्स) का ऄनुश्रिण (की मॉनीटटरग / जनगरानी) तब तक लेखापरीक्षा सजमजत (ऑजडट कमेटी) द्वारा भी की जाती रहगे ी, जब तक कक ईनका ईपयोग न कर जलया जाए । (7) ककया गया अबंटन (ऄलॉटमेंट) रेडडग के संबंध म ें जमली मंजूरी की ऄंजतम तारीख स े तीन िषों की ऄिजध तक रुद्ध (लॉक-आन) रहगे ा । (8) कानूनी लेखापरीक्षक (स्ट्टैटयूटरी ऑजडटर) और लेखापरीक्षा सजमजत (ऑजडट कमेटी) यह प्रमाजणत करेगी कक जिजनयम 164क के ईप-जिजनयम (1), (2), (3), (4) एिं (5) के तहत दी हुइ सभी ित ें जििेष संकल्प पाररत ककए जाने हते ु प्रस्ट्ताजित साधारण बैठक की सूचना (नोरटस) जभजिाए जाने के समय और अबंटन (ऄलॉटमेंट) ककए जाने के समय पूरी कर ली गइ ह ैं।” ऄजय त्यागी, ऄध्यक्ष [जिज्ञापन-III/4/ऄसा./ 79/2020-21] पाद रटप्पण: 1. भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड [पूूँजी का जनगडमन (आश्यू) और प्रकटीकरण ऄपेक्षाएूँ] जिजनयम, 2018, ऄजधसूचना सं. सेबी/एल.ए.डी.-एन.अर.ओ./जी.एन./2018/31 द्वारा, 11 जसतम्बर 2018 को भारत के राजपत्र म ेंप्रकाजित हुए थ े। 2. भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड [पूूँजी का जनगडमन (आश्यू) और प्रकटीकरण ऄपेक्षाएूँ] जिजनयम, 2018 तत्पिात् - (क) 31 कदसम्बर, 2018 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड [पूूँजी का जनगडमन (आश्यू) और प्रकटीकरण ऄपेक्षाएूँ] ( ) जिजनयम, 2018, ऄजधसूचना सं. सेबी/एल.ए.डी.-एन.अर.ओ./जी.एन./2018/57, द्वारा (ख) 29 माचड, 2019 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड [पूूँजी का जनगडमन (आश्यू) और प्रकटीकरण ऄपेक्षाएूँ] ( ) जिजनयम, 2019, ऄजधसूचना सं. सेबी/एल.ए.डी.-एन.अर.ओ./जी.एन./2019/05, द्वारा (ग) 5 ऄप्रैल, 2019 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड [पूूँजी का जनगडमन (आश्यू) और प्रकटीकरण ऄपेक्षाएूँ] (दसू रा ) जिजनयम, 2019,ऄजधसूचना सं. सेबी/एल.ए.डी.-एन.अर.ओ./जी.एन./ 2019/08, द्वारा (घ) 29 जुलाइ, 2019 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड [पूूँजी का जनगडमन (आश्यू) और प्रकटीकरण ऄपेक्षाएूँ] (तीसरा ) जिजनयम, 2019, ऄजधसूचनास.ंसेबी/एलएडी-एनअरओ/ जीएन/2019/29, द्वारा (ङ) 23 जसतम्बर, 2019 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड [पूूँजी का जनगडमन (आश्यू) और प्रकटीकरण ऄपेक्षाएूँ] (चौथा ) जिजनयम, 2019, ऄजधसूचना स.ं सेबी/एल.ए.डी.-एन.अर.ओ./जी.एन./ 2019/35, द्वारा (च) 6 कदसम्बर, 2019 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड [पूूँजी का जनगडमन (आश्यू) और प्रकटीकरण ऄपेक्षाएूँ] (पाूँचिाूँ ) जिजनयम, 2019, ऄजधसूचना स.ं सेबी/एल.ए.डी.-एन.अर.ओ./ जी.एन./ 2019/42, द्वारा[भाग III—खण् ड 4] भारत का राजपत्र : ऄसाधारण 5 (छ) 26 कदसम्बर, 2019 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड [पूूँजी का जनगडमन (आश्यू) और प्रकटीकरण ऄपेक्षाएूँ] (छठा ) जिजनयम, 2019, ऄजधसूचना स.ं सेबी/एल.ए.डी.-एन.अर.ओ./जी.एन./ 2019/47, द्वारा (ज) 1 जनिरी, 2020 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड [पूूँजी का जनगडमन (आश्यू) और प्रकटीकरण ऄपेक्षाएूँ] (सातिाूँ ) जिजनयम, 2019, ऄजधसूचना स.ं सेबी/एल.ए.डी.-एन.अर.ओ./ जी.एन./ 2020/01, द्वारा (झ) 8 मइ, 2020 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड (फीस का भुगतान) ( ) जिजनयम, 2020, ऄजधसूचना स.ं सेबी/एलएडी-एनअरओ/जीएन/2020/011, द्वारा (ञ) 17 ऄप्रैल, 2020 भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड (रेग्यूलेटरी सैंडबॉक्स) ( ) जिजनयम, 2020, सं. /एल.ए. .-एनअरओ/ ए /2020/10, द्वारा (ट) 16 जून, 2020 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड [पूूँजी का जनगडमन (आश्यू) और प्रकटीकरण ऄपेक्षाएूँ] ( ) जिजनयम, 2020, ऄजधसूचना सं. सेबी/एल.ए.डी.-एन.अर.ओ./जी.एन./2020/17, द्वारा संिोजधत हुए थे । SECURITIES AND EXCHANGE BOARD OF INDIA NOTIFICATION Mumbai, the 22nd June, 2020 Securities And Exchange Board of India (Issue of Capital And Disclosure Requirements) (Second Amendment) Regulations, 2020 No. SEBI/LAD-NRO/GN/2020/18.—In exercise of the powers conferred under section 30 of the Securities and Exchange Board of India Act, 1992 (15 of 1992), the Board hereby makes the following Regulations to further amend the Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) Regulations, 2018, namely:- 1. These regulations may be called the Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) (Second Amendment) Regulations, 2020. 2. They shall come into force on the date of their publication in the Official Gazette. 3. In the Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) Regulations, 2018,- I. After regulation 164 the following new regulation shall be inserted, namely, - “Pricing in preferential issue of shares of companies having stressed assets 164A. (1) In case of frequently traded shares, the price of the equity shares to be allotted pursuant to the preferential issue shall not be less than the average of the weekly high and low of the volume weighted average price of the related equity shares quoted on a recognised stock exchange during the two weeks preceding the relevant date. (2) No allotment of equity shares shall be made unless the issuer company meets any two of the following criteria: a) the issuer has disclosed all the defaults relating to the payment of interest/ repayment of principal amount on loans from banks / financial institutions/ Systemically Important Non-Deposit taking Non-banking financial companies/ Deposit taking Non-banking financial companies and /or listed or unlisted debt securities in terms of SEBI Circular dated November 21, 2019 and such payment default is continuing for a period of at least 90 calendar days after the occurrence of such default; b) there is an Inter-creditor agreement in terms of Reserve Bank of India (Prudential Framework for Resolution of Stressed Assets) Directions 2019 dated June 07, 2019; c) the credit rating of the financial instruments (listed or unlisted), credit instruments / borrowings (listed or unlisted) of the listed company has been downgraded to “D”. (3) The issuer company making the preferential issue shall ensure compliance with the following conditions:6 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] a) The preference issue shall be made to a person not part of the promoter or promoter group as on the date of the board meeting to consider the preferential issue. The preference issue shall not be made to the following entities: (i) undischarged insolvent in terms of the Insolvency and Bankruptcy Code, 2016; (ii) „wilful defaulter‟ as per the guidelines of the Reserve Bank of India issued under the Banking Regulation Act, 1949; (iii) a person disqualified to act as a director under the Companies Act, 2013; (iv) a person debarred from trading in securities or accessing the securities market by the Board; Explanation: The restriction under (iv) shall not apply to the persons or entities mentioned therein who were debarred in the past by the Board and the period of debarment is already over as on the date of the board meeting considering the preferential issue. (v) a person declared as a fugitive economic offender; (vi) a person who has been convicted for any offence punishable with imprisonment- A. For two years or more under any Act specified under the Twelfth Schedule of the Insolvency and Bankruptcy Code, 2016 B. For seven years or more under any law for the time being in force: Provided that such restriction shall not be applicable to a person after the expiry of a period two years from the date of his release from imprisonment. (vii) A person who has executed a guarantee in favour of a lender of the issuer and such guarantee has been invoked by the lender and remains unpaid in full or part. (4) The resolution for the preferential issue and exemption from open offer shall provide for the following: a) The votes cast by the shareholders in the „public‟ category in favour of the proposal shall be more than the number of votes cast against it. The proposed allottee(s) in the preferential issue that already hold specified securities shall not be included in the category of „public‟ for this purpose: Provided that where the company does not have an identifiable promoter; the resolution shall be deemed to have been passed if the votes cast in favour are not less than three times the number of the votes, if any, cast against it. (5) The proceeds of such preferential issue shall not be used for any repayment of loans taken from promoters/ promoter group/ group companies. The proposed use of proceeds shall be disclosed in the explanatory statement sent for the purpose of the shareholder resolution. (6) a) The issuer shall make arrangements for monitoring the use of proceeds of the issue by a public financial institution or by a scheduled commercial bank, which is not a related party to the issuer: (i) The monitoring agency shall submit its report to the issuer in the format specified in terms of Schedule XI (with fields as applicable) on a quarterly basis until atleast ninety five percent of the proceeds of the issue have been utilized. (ii) The board of directors and the management of the issuer shall provide their comments on the findings of the monitoring agency as specified in Schedule XI. (iii) The issuer shall, within forty five days from the end of each quarter, publicly disseminate the report of the monitoring agency by uploading the same on its website as well as submit the same to the stock exchange(s) on which the equity shares of the issuer are listed. b) The proceeds of the issue shall also be monitored by the Audit Committee till utilization of the proceeds. (7) The allotment made shall be locked-in for a period of three years from the last date of trading approval. (8) The statutory auditor and the audit committee shall certify that all conditions under sub-regulations (1), (2), (3), (4) and (5) of regulation 164A are met at the time of dispatch of notice for general meeting proposed for passing the special resolution and at the time of allotment.” AJAY TYAGI, Chairman [ADVT.-III/4/Exty./79/2020-21][भाग III—खण् ड 4] भारत का राजपत्र : ऄसाधारण 7 Footnotes: 1. The Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) Regulations, 2018 was published in the Gazette of India on September 11, 2018, vide notification No. SEBI/ LAD-NRO/GN/2018/31. 2. The Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) Regulations, 2018 was subsequently amended on - (a) December 31, 2018 by the Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) (Amendment) Regulations, 2018, vide notification No.SEBI/LAD-NRO/GN/ 2018/57. (b) March 29, 2019 by the Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) (Amendment) Regulations, 2019, vide notification No.SEBI/LAD-NRO/ GN/ 2019/05. (c) April 5, 2019 by the Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) (Second Amendment) Regulations, 2019, vide notification No. SEBI/LAD NRO/GN/ 2019/08. (d) July 29, 2019 by the Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) (Third Amendment) Regulations, 2019, vide notification No. SEBI/LAD-NRO/GN/ 2019/29. (e) September 23, 2019 by the Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) (Fourth Amendment) Regulations, 2019, vide notification No. SEBI/LAD-NRO/GN/ 2019/35. (f) December 06, 2019 by the Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) (Fifth Amendment) Regulations, 2019, vide notification No. SEBI/LAD-NRO/GN/2019/42. (g) December 26, 2019 by the Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) (Sixth Amendment) Regulations, 2019, vide notification No. SEBI/LAD-NRO/GN/2019/47. (h) January 01, 2020 by the Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) (Seventh Amendment) Regulations, 2019, vide notification No. SEBI/LAD-NRO/GN/2020/01. (i) May 08, 2020 by the Securities and Exchange Board of India (Payment of Fees) (Amendment) Regulations, 2020, vide notification No. SEBI/LAD-NRO/GN/2020/11. (j) April 17, 2020 by the Securities and Exchange Board of India (Regulatory Sandbox) (Amendment) Regulations, 2020 vide notification No. SEBI/LAD-NRO/GN/2020/10. (k) June 16, 2020 by the Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) (Amendment) Regulations, 2020, vide notification No. SEBI/LAD-NRO/GN/2020/17. Uploaded by Dte. of Printing at Government of India Press, Ring Road, Mayapuri, New Delhi-110064 and Published by the Controller of Publications, Delhi-110054.