In exercise of the powers conferred by sections 4, 8A and 31 of the Securities Contracts Regulation Act,

रजिस्ट्री स.ं डी.एल.- 33004/99 REGD. No. D. L.-33004/99 सी.जी.-एम.एच.-अ.-29082024-256734 xxxGIDHxxx CG-MH-E-29082024-256734 xxxGIDExxx असाधारण EXTRAORDINARY भाग III—खण् ड 4 PART III—Section 4 प्राजधकार स ेप्रकाजित PUBLISHED BY AUTHORITY स.ं 674] िई ददल्ली, बृहस्ट्प जतिार, अगस्ट्त 29, 2024/भाद्र 7, 1946 No. 674] NEW DELHI, THURSDAY, AUGUST 29, 2024/BHADRA 7, 1946 भारतीय प्रजतभजू त और जिजिमय बोडड अजधसचू िा म ंबई, 26 अगस्ट् त, 2024 प्रजतभजू त सजं िदा (जिजियमि) (स्ट्टॉक एक्सचिें और समािोधि जिगम) (चौथा सिं ोधि) जिजियम, 2024 स.ं सबे ी/एलएडी-एिआरओ/िीएि/2024/202.—बोडड, भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोड ड अजधजियम, 1992 की धारा 11 तथा धारा 30 के साथ पठित प्रजतभूजत संजिदा (जिजियमि) अजधजियम, 1956 की धारा 4, धारा 8क तथा धारा 31 द्वारा प्रदाि की गई िजियों का प्रयोग करते हुए, एतद्द्वारा प्रजतभूजत संजिदा (जिजियमि) (स्ट्टॉक एक्सचेंि और समािोधि जिगम) जिजियम, 2018 का और संिोधि करिे के जलए जिम्नजलजखत जिजियम बिाता ह,ै अथाडत,् - 1. इि जिजियमों को प्रजतभूजत संजिदा (जिजियमि) (स्ट्टॉक एक्सचेंि और समािोधि जिगम) (चौथा सिं ोधि) जिजियम, 2024 कहा िा सकेगा । 2. ये जिजियम रािपत्र म ेंइिके प्रकाजित होिे की तारीख से लाग ू होंगे । 3. प्रजतभूजत संजिदा (जिजियमि) (स्ट्टॉक एक्सचेंि और समािोधि जिगम) जिजियम, 2018 म,ें अध्याय-VI के बाद और अध्याय-VII से पहल,े जिम्नजलजखत अध्याय िोड़ा िाएगा, अथाडत,् - 5528 GI/2024 (1)2 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] “अध्याय – VIक िो एंठटठटया ाँ जिजियजमत (रेग्यलू टे ेड) ि हों, उिस ेलिे देि आदद (डीललगं ) करि ेपर पाबदं ी क छ व्यजियों स ेताल्लक रखि ेपर पाबदं ी 44ख. (1) कोई मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंि या मान्यताप्राप्त समािोधि जिगम (क्लीयररंग कारपोरेिि) या उिका कोई एिेंट, प्रत्यक्ष रूप से या अप्रत्यक्ष रूप से, ऐसे दकसी दसू रे व्यजि से, िो - (i) दकसी प्रजतभूजत (जसक्यूठरटी) या दकन्हीं प्रजतभूजतयों के संबंध में, प्रत्यक्ष रूप स े अप्रत्यक्ष रूप से, कोई सलाह या स झाि आदद देता हो, तब तक कोई ताल्ल क िहीं रखेगा िब तक दक ऐसी सलाह या ऐसा स झाि आदद देिे के संबंध में िह बोड ड से रजिस्ट्टर ि हो िाए या बोडड उसे इस संबंध में दकसी और तरह की कोई मंिूरी ि दे दे; या (ii) दकसी प्रजतभूजत (जसक्यूठरटी) या दकन्हीं प्रजतभूजतयों में जििेि करि े पर होिे िाल े म िाफों या उसके परफॉमेंस को लेकर दकसी तरह का कोई दािा करता हो, तब तक कोई ताल्ल क िहीं रखगे ा िब तक दक बोड ड उसे ऐसा कोई दािा करिे के सबं ंध में मंिरू ी ि दे दे: परंत यह दक यदद दकसी जिधाठड रत जडजिटल प्लेटफॉमड के िठरए कोई ताल्ल क रखा िाए, तो ऐसे में इस उप- जिजियम के प्रािधाि लाग ूिहीं होंगे । (2) मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंि या मान्यताप्राप्त समािोधि जिगम (क्लीयररंग कारपोरेिि) यह स जिजित करेगा दक उससे या उसके एिेंट स े ताल्लक रखि े िाला कोई व्यजि िरूरी मंिूरी जलए जबिा उप-जिजियम (1) के खंड (i) या खंड (ii) में बताए हुए कायों में ि ि टे । स्ट्पष्टीकरण-1.- इस जिजियम के प्रयोििाथ,ड िब्दों “ताल्ल क रखिे” का अथ डह ै – (क) पैसों का कोई लिे देि आदद (रािं ैक्िि) करिा या ऐसा कोई लिे देि आदद करिा जिसकी कीमत पैसों म ें आाँकी िा सके; (ख) ग्राहक (क्लाइंट) बिािा; (ग) सूचिा प्रौद्योजगकी (इन्फॉमेिि टेक्नोलॉिी) जसस्ट्टम का इंटर-एक्िि; (घ) इसी तरह का कोई और ताल्लक रखिा । स्ट्पष्टीकरण-2.- इस जिजियम के प्रयोििाथड, िब्दों “जिधाडठरत जडजिटल प्लेटफॉमड” का अथड होगा - िह जडजिटल प्लेटफॉम ड जिसका जिक्र बोडड िे दकया हो, और जिसके अतं गडत ऐसी व्यिस्ट्था हो दक यदद जडजिटल प्लेटफॉम ड का कोई गलत इस्ट्तेमाल करि े की कोजिि करे तो उस गलत इस्ट्तेमाल को पहल े ही रोका िा सके और साथ ही क छ गलत हो िािे पर उस े दरु स्ट्त भी दकया िा सके, लेदकि िह व्यिस्ट्था बोडड की िज़र म ें संतोषििक होिी चाजहए, तादक यह स जिजित हो सके दक उस प्लेटफॉम ड का इस्ट्तेमाल उप-जिजियम (1) के खंड (i) या खंड (ii) म ें बताए हुए कोई काय ड करिे के जलए ि दकया िा सके । स्ट्पष्टीकरण-3.- िंकाए ाँ दरू करिे के जलए, यह स्ट्पष्ट दकया िाता ह ै दक इस जिजियम म ें प्रयोग दकए गए िब्दों “दसू रे व्यजि” म ें िह व्यजि िाजमल िहीं होगा, िो जििेिक जिक्षण के काय ड म ें ि टा हुआ हो, बिते दक िह व्यजि, प्रत्यक्ष रूप स े अप्रत्यक्ष रूप स,े िरूरी मंिूरी जलए जबिा उप-जिजियम (1) के खंड (i) या खडं (ii) म ेंबताए हुए दकसी काय ड म ें ि ि टे ।[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 3 44ग. बोडड, जिजियम 44ख के दकसी प्रािधाि का उल्लंघि हो िािे पर, ऐसी कारडिाई कर सकेगा िो िह िीक समझ,े जिसमें जिजियम 49 के तहत की िाि े िाली कारडिाई िाजमल ह।ै ” बबीता राय डू, कायडपालक जिदिे क [जिज्ञापि-III/4/असा./443/2024-25] पाद ठटप्पण : 1. प्रजतभूजत संजिदा (जिजियमि) (स्ट्टॉक एक्सचेंि और समािोधि जिगम) जिजियम, 2018, स.ं सेबी/एल.ए.डी.- एि.आर.ओ./िी.एि./2018/41, 3 अिूबर, 2018 को भारत के रािपत्र में प्रकाजित हुए थ े। 2. प्रजतभूजत संजिदा (जिजियमि) (स्ट्टॉक एक्सचेंि और समािोधि जिगम) जिजियम, 2018, तत्पिात ् – (क) 4 िूि 2019 को प्रजतभूजत सजं िदा (जिजियमि) (स्ट्टॉक एक्सचेंि और समािोधि जिगम) (संिोधि) जिजियम, 2019, स.ं सेबी/एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./2019/21, द्वारा (ख) 17 अप्रलै , 2020 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (रेग्यूलेटरी सैंडबॉक्स) (संिोधि) जिजियम, 2020, सं. सेबी/एल.ए.डी.-एिआरओ/िीएि/2020/10, द्वारा (ग) 8 अिूबर, 2020 को प्रजतभूजत संजिदा (जिजियमि) (स्ट्टॉक एक्सचेंि और समािोधि जिगम) (संिोधि) जिजियम, 2020, स.ं सेबी/एलएडी-एिआरओ/िीएि2020/32, द्वारा (घ) 23 माच,ड 2021 को प्रजतभूजत संजिदा (जिजियमि) (स्ट्टॉक एक्सचेंि और समािोधि जिगम) (संिोधि) जिजियम, 2021, स.ं सेबी/एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./2021/12, द्वारा (ङ) 13 अगस्ट्त, 2021 को प्रजतभूजत संजिदा (जिजियमि) (स्ट्टॉक एक्सचेंि और समािोधि जिगम) (दसू रा संिोधि) जिजियम, 2021, स.ं सेबी/एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./2021/44, द्वारा (च) 12 अगस्ट्त, 2022 को प्रजतभूजत संजिदा (जिजियमि) (स्ट्टॉक एक्सचेंि और समािोधि जिगम) (संिोधि) जिजियम, 2022, स.ं सेबी/एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./2022/93, द्वारा (छ) 15 ििम्बर, 2022 को प्रजतभूजत संजिदा (जिजियमि) (स्ट्टॉक एक्सचेंि और समािोधि जिगम) (दसू रा संिोधि) जिजियम, 2022, स.ं सेबी/एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./2022/104, द्वारा (ि) 28 फरिरी, 2023 को प्रजतभूजत संजिदा (जिजियमि) (स्ट्टॉक एक्सचेंि और समािोधि जिगम) (संिोधि) जिजियम, 2023, स.ं सेबी/एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./2023/124, द्वारा (झ) 24 ि लाई, 2023 को प्रजतभूजत संजिदा (जिजियमि) (स्ट्टॉक एक्सचेंि और समािोधि जिगम) (दसू रा संिोधि) जिजियम, 2023, स.ं सेबी/एलएडी-एिआरओ/िीएि/2023/139, द्वारा (ञ) 22 अगस्ट्त, 2023 को प्रजतभूजत संजिदा (जिजियमि) (स्ट्टॉक एक्सचेंि और समािोधि जिगम) (तीसरा संिोधि) जिजियम, 2023, स.ं सेबी/एलएडी-एिआरओ/िीएि/2023/148, द्वारा (ट) 26 अप्रलै , 2024 को प्रजतभूजत संजिदा (जिजियमि) (स्ट्टॉक एक्सचेंि और समािोधि जिगम) (संिोधि) जिजियम, 2024, स.ं सेबी/एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./2024/171, द्वारा4 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] (ि) 10 मई, 2024 को प्रजतभूजत संजिदा (जिजियमि) (स्ट्टॉक एक्सचेंि और समािोधि जिगम) (दसू रा संिोधि) जिजियम, 2024, स.ं सेबी/एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./2024/174, द्वारा (ड) 29 ि लाई, 2024 को प्रजतभूजत संजिदा (जिजियमि) (स्ट्टॉक एक्सचेंि और समािोधि जिगम) (तीसरा संिोधि) जिजियम, 2024, स.ं सेबी/एलएडी-एिआरओ/िीएि/2024/196, द्वारा संिोजधत हुए थे । SECURITIES AND EXCHANGE BOARD OF INDIA NOTIFICATION Mumbai, the 26th August, 2024 SECURITIES CONTRACTS (REGULATION) (STOCK EXCHANGES AND CLEARING CORPORATIONS) (FOURTH AMENDMENT) REGULATIONS, 2024 No. SEBI/LAD-NRO/GN/2024/202.—In exercise of the powers conferred by sections 4, 8A and 31 of the Securities Contracts (Regulation) Act, 1956, read with sections 11 and 30 of the Securities and Exchange Board of India Act, 1992, the Board hereby makes the following regulations to further amend the Securities Contracts (Regulation) (Stock Exchanges and Clearing Corporations) Regulations, 2018, namely, – 1. These regulations may be called the Securities Contracts (Regulation) (Stock Exchanges and Clearing Corporations) (Fourth Amendment) Regulations, 2024. 2. They shall come into force on the date of their publication in the Official Gazette. 3. In the Securities Contracts (Regulation) (Stock Exchanges and Clearing Corporations) Regulations, 2018, after Chapter VI and before Chapter VII, the following Chapter shall be inserted, namely,– “CHAPTER VIA RESTRICTION IN DEALING WITH UNREGULATED ENTITIES Restriction in having association with certain persons 44B. (1) No recognized stock exchange or recognized clearing corporation or their agent, shall have any direct or indirect association, with another person who- (i) provides advice or any recommendation, directly or indirectly, in respect of or related to a security or securities, unless the person is registered with or otherwise permitted by the Board to provide such advice or recommendation; or (ii) makes any claim, of returns or performance expressly or impliedly, in respect of or related to a security or securities, unless the person has been permitted by the Board to make such a claim: Provided that the provisions of this sub-regulation shall not apply in respect of an association through a specified digital platform. (2) The recognized stock exchange or recognized clearing corporation shall ensure that any person associated with them or their agent does not engage in the activities mentioned in clauses (i) or (ii) of sub-regulation (1) without the necessary permission. Explanation 1. – For the purposes of this regulation, the expression “association” shall mean- (a) a transaction involving money or money’s worth; (b) referral of a client; (c) interaction of information technology systems; (d) any other association of a similar nature or character. Explanation 2. – For the purposes of this regulation, the expression “specified digital platform” shall mean a digital platform as specified by the Board, which has a mechanism in place to take preventive as well as curative action, to the satisfaction of the Board, to ensure that such a platform is not used for indulging in any activity as referred to in clause (i) or (ii) of sub-regulation (1).[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 5 Explanation 3. – For the removal of doubts, it is clarified that the term “another person” in this regulation shall not include a person who is engaged in investor education, provided that such a person does not, directly or indirectly, indulge in any activity as referred to in clause (i) or (ii) of sub-regulation (1) without the necessary permission. 44C. The Board may, in case of violation of any of the provisions of regulation 44B, take such action as it may deem fit including action as provided under regulation 49.” BABITHA RAYUDU, Executive Director [ADVT.-III/4/Exty./443/2024-25] Footnote: 1. The Securities Contracts (Regulation) (Stock Exchanges and Clearing Corporations) Regulations, 2018 were published in the Gazette of India on 3rd October 2018 vide No. SEBI/LAD-NRO/GN/2018/41. 2. The Securities Contracts (Regulation) (Stock Exchanges and Clearing Corporations) Regulations, 2018 were subsequently amended on– (a) 4th June, 2019, by the Securities Contracts (Regulation) (Stock Exchanges and Clearing Corporations) (Amendment) Regulations, 2019 vide No. SEBI/LAD-NRO/GN/2019/21. (b) 17th April, 2020, by the Securities and Exchange Board of India (Regulatory Sandbox) (Amendment) Regulations, 2020vide No. SEBI/LAD-NRO/GN/2020/10. (c) 8th October, 2020, by the Securities Contracts (Regulation) (Stock Exchanges and Clearing Corporations) (Amendment) Regulations, 2020 vide No. SEBI/LAD-NRO/GN/2020/32. (d) 23rd March, 2021, by the Securities Contracts (Regulation) (Stock Exchanges and Clearing Corporations) (Amendment) Regulations, 2021 vide No. SEBI/LAD-NRO/GN/2021/12. (e) 13th August, 2021, by the Securities Contracts (Regulation) (Stock Exchanges and Clearing Corporations) (Second Amendment) Regulations, 2021 vide No. SEBI/LAD-NRO/GN/2021/44. (f) 12th August 2022, by the Securities Contracts (Regulation) (Stock Exchanges and Clearing Corporations) (Amendment) Regulations, 2022 vide No. SEBI/LAD-NRO/GN/2022/93. (g) 15th November, 2022, by the Securities Contracts (Regulation) (Stock Exchanges and Clearing Corporations) (Second Amendment) Regulations, 2022 vide No. SEBI/LAD-NRO/GN/2022/104. (h) 28th February, 2023, by the Securities Contracts (Regulation) (Stock Exchanges and Clearing Corporations) (Amendment) Regulations, 2023 vide No. SEBI/LAD-NRO/GN/2023/124. (i) 24th July, 2023, by the Securities Contracts (Regulation) (Stock Exchanges and Clearing Corporations) (Second Amendment) Regulations, 2023 vide No. SEBI/LAD-NRO/GN/2023/139. (j) 22nd August, 2023, by the Securities Contracts (Regulation) (Stock Exchanges and Clearing Corporations) (Third Amendment) Regulations, 2023 vide No. SEBI/LAD-NRO/GN/2023/148. (k) 26th April, 2024, by the Securities Contracts (Regulation) (Stock Exchanges and Clearing Corporations) (Amendment) Regulations, 2024 vide No. SEBI/LAD-NRO/GN/2024/171. (l) 10th May, 2024, by the Securities Contracts (Regulation) (Stock Exchanges and Clearing Corporations) (Second Amendment) Regulations, 2024 vide No. SEBI/LAD-NRO/GN/2024/174. (m) 29th July, 2024, by the Securities Contracts (Regulation) (Stock Exchanges and Clearing Corporations) (Third Amendment) Regulations, 2024 vide No. SEBI/LAD-NRO/GN/2024/196. Uploaded by Dte. of Printing at Government of India Press, Ring Road, Mayapuri, New Delhi-110064 and Published by the Controller of Publications, Delhi-110054.