In exercise of the powers conferred

रजजस्ट्री स.ं डी.एल.- 33004/99 REGD. No. D. L.-33004/99 सी.जी.-डी.एल.-अ.-03082021-228700 xxxGIDHxxx CG-DL-E-03082021-228700 xxxGIDExxx ऄसाधारण EXTRAORDINARY भाग III—खण् ड 4 PART III—Section 4 प्राजधकार स ेप्रकाजित PUBLISHED BY AUTHORITY स.ं 313] नइ ददपली, मगं लिार, ऄगस्ट्त 3, 2021/श्रािण 12, 1943 No. 313] NEW DELHI, TUESDAY, AUGUST 3, 2021/SHRAVANA 12, 1943 भारतीय प्रजतभजू त और जिजनमय बोडड ऄजधसचू ना मुम्बइ, 3 ऄगस्ट् त, 2021 भारतीय प्रजतभजू त और जिजनमय बोडड [अनकु जपिक जिजनधान (जनििे ) जनजधया]ाँ (तीसरा सिं ोधन) जिजनयम, 2021 स.ं सबे ी/एलएडी-एनअरओ/जीएन/2021/33.— बोड,ड भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड ऄजधजनयम, 1992 (1992 का 15) की धारा 11 की ईि-धारा (1), धारा 11 की ईि-धारा (2) के खंड (खक) तथा खंड (ग) और धारा 12 की ईि-धारा (1) तथा (1ख) के साथ िठित धारा 30 की ईि-धारा (1) द्वारा प्रदान की गइ िजियों का प्रयोग करते हुए, एतद्द्वारा भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोड ड [अनुकजपिक जिजनधान (जनिेि) जनजधयााँ] जिजनयम, 2012 का और संिोधन करने के जलए जनम्नजलजखत जिजनयम बनाता ह,ै ऄथाडत:् - 1. आन जिजनयमों को भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोड ड [अनुकजपिक जिजनधान (जनिेि) जनजधया]ाँ (तीसरा संिोधन) जिजनयम, 2021 कहा जा सकेगा । 2. ि े राजित्र म ें ईनके प्रकािन की तारीख को लाग ू होंग े । 3. भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड [अनुकजपिक जिजनधान (जनिेि) जनजधयााँ] जिजनयम, 2012 म,ें- 4276 GI/2021 (1)2 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] I. जिजनयम 2 के ईि-जिजनयम (1) में,- i. खंड (कक), खंड (यक) के रूि म ेंसंखयांदकत हो जाएगा । ii. खंड (क) के िश्चात ्और खडं (ख) से िूि,ड जनम्नजलजखत खंड ऄतं :स्ट्थाजित दकए जाएगं े, ऄथाडत,् - “(कक) “ऄक्रेजडटेिन एजेंसी” का ऄथ ड ह ै - मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंज की समनुषंगी (सजससजडयरी) या जनक्षेिागार (जडिॉज़िटरी) की समनुषंगी या कोइ दसू री एंठटटी, जैसा बोडड द्वारा समय-समय िर जनधाडठरत दकया जाए । स्ट्िष्टीकरण: आस खंड के प्रयोजनाथड, बोड डयथा-जनधाडठरत ितों के तहत दकसी ऄक्रेजडटेिन एजसें ी को मान्यता प्रदान कर सकेगा; (कख) “ऄक्रेजडठटड जनिेिक” का ऄथ डह ै – ऐसा कोइ व्यजि जजसे ऄक्रेजडटेिन एजेंसी द्वारा ऄक्रेजडटेिन प्रमाणित्र प्रदान दकया गया हो जो, (i) यदद व्यजि, हहद ूऄजिभि कुटुंब, कौटुंजबक न्यास (फैजमली रस्ट्ट) या एकल प्रोप्राआटरजिि हो, तो ईसकी: (क) िार्षषक अय कम स ेकम दो करोड़ रुिय ेहो; या (ख) िुद्ध-माजलयत (नेटिथ)ड कम से कम सात करोड़ िचास लाख रुिये की हो, जजसमें से कम से कम तीन करोड़ िचहत्तर लाख रुिय ेकी जित्तीय अजस्ट्तयों (फाआनेंजियल ऄसेट्स) के रूि में हो; या (ग) िार्षषक अय कम स ेकम एक करोड़ रुिय ेहो और िुद्ध-माजलयत (नेटिथड) कम स े कम िााँच करोड़ रुिये की हो, जजसमें से कम से कम दो करोड़ िचास लाख रुिय े की जित्तीय अजस्ट्तयों (फाआनेंजियल ऄसेट्स) के रूि में हो। (ii) यदद जनगजमत जनकाय (बॉडी कारिोरेट) हो, तो ईसकी िुद्ध-माजलयत (नेटिथ)ड कम स े कम िचास करोड़ रुिय ेकी हो; (iii) यदद कौटुंजबक न्यास (फैजमली रस्ट्ट) स ेजभन्न कोइ न्यास हो, तो ईसकी िुद्ध-माजलयत (नेटिथ)ड कम से कम िचास करोड़ रुिय ेकी हो; (iv) यदद भारतीय भागीदारी ऄजधजनयम, 1932 (आंजडयन िाटडनरजिि एक्ट, 1932) के तहत बनी भागीदारी फम डहो, तो प्रत्येक भागीदार ऄक्रेजडटेिन संबधं ी िात्रता मानदडंों को िरूा करता हो: िरंतु यह दक केन्रीय सरकार और राज्य सरकारों, केन्रीय सरकार या राज्य सरकारों की छत्रछाया में बनी जिकास-कायड करने िाली एजेंजसयों, केन्रीय सरकार या राज्य सरकारों द्वारा बनाइ गइ जनजधयों (फंड), भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड [िूाँजी का जनगडमन (आश्यू) और प्रकटीकरण ऄिेक्षाए]ाँ जिजनयम, 2018 [सेबी (आश्य ूऑफ कैजिटल एंड जडस्ट्क्लो़िर ठरक्वायरमेंट्स) रेग्यलू ेिन्स, 2018] के तहत यथा िठरभाजषत ऄर्षहत सस्ट्ंथागत क्रेताओं (क्वाजलफाआड आंजस्ट्टट्यिू नल बायर), प्रिग-डI (श्रेणी-I) के जिदेिी िोटडफोजलयो जनिेिकों, राजिक धन जनजधयों (सॉिठरन िेपथ फंड्स) और बहुिक्षीय एजेंजसयों तथा बोडड द्वारा समय-समय िर यथा जनधाडठरत दकसी दसू री एंठटटी को ऄक्रेजडठटड जनिेिक माना जाएगा और जजनके जलए ऄक्रेजडटेिन प्रमाणित्र प्राप्त करना जरूरी नहीं होगा;” iii. खंड (त) के िश्चात् और खंड (थ) से िूि,ड जनम्नजलजखत खंड ऄतं ःस्ट्थाजित दकया जाएगा, ऄथाडत,् - “(तक) “ऄक्रेजडठटड जनिेिकों के जलए ऄत्यजधक जनिेि करने हतेु बनाए गए फंड” (लाज डिैपय ूफंड) का ऄथ डह ै - अनुकजपिक जनिेि जनजध (ऑपटरनेठटि आन्िेस्ट्टमटें फंड) या अनुकजपिक जनिेि जनजध की कोइ स्ट्कीम, जजसमें प्रत्येक जनिेिक [अनुकजपिक जनिेि जनजध के प्रबंधक, प्रायोजक (स्ट्िॉन्सर), कमडचाठरयों या जनदेिकों ऄथिा प्रबंधक के कमडचाठरयों या जनदेिकों को छोड़कर] ऄक्रेजडठटड जनिेिक हो और जो कम से कम सत्तर करोड़ रुिये का जनििे करे;”[भाग III—खण् ड 4] भारत का राजित्र : ऄसाधारण 3 II. जिजनयम 10 के खंड (ग) म,ें- i. िहले िरंतुक में, जचह्न “।”, जचह्न “:” से प्रजतस्ट्थाजित हो जाएगा । ii. िहले िरंतुक के िश्चात्, जनम्नजलजखत िरंतुक ऄतं ःस्ट्थाजित दकया जाएगा, ऄथाडत्,- “िरंत ुयह और दक यह खडं ऄक्रेजडठटड जनिेिक िर लागू नहीं होगा;” III. जिजनयम 12 म,ें - i. ईि-जिजनयम (3) म,ें जचह्न “।”, जचह्न “:” से प्रजतस्ट्थाजित हो जाएगा । ii. ईि-जिजनयम (3) म,ें जनम्नजलजखत िरंतुक ऄंत:स्ट्थाजित दकया जाएगा, ऄथाडत,् - “िरंत ुयह दक ईि-जिजनयम (2) और ईि-जिजनयम (3) में दी हुइ ऄिेक्षाएाँ ऄक्रेजडठटड जनिेिकों के जलए ऄत्यजधक जनिेि करने हते ुबनाए गए फंड (लाजड िैपयू फंड) िर लागू नहीं होंगी ।” IV. जिजनयम 13 के ईि-जिजनयम (4) म,ें - i. जचह्न “।”, जचह्न “:” से प्रजतस्ट्थाजित हो जाएगा । ii. जनम्नजलजखत िरंतुक ऄतं :स्ट्थाजित दकया जाएगा, ऄथाडत,् - “िरंत ुयह दक ऄक्रेजडठटड जनिेिकों के जलए ऄत्यजधक जनिेि करने हते ुबनाए गए फंड की ऄिजध दो िषों से भी ऄजधक समय के जलए बढाने की ऄनुमजत दी जा सकेगी, बिते दक ऐसा ऄिं दान करार (कंठरसयूिन एग्रीमेंट) की ितों अदद, ऄन्य जनजध दस्ट्तािेजों (फंड डॉक्यूमेंट) की ितों अदद और ऐसी ितों के ऄधीन दकया जाए, जो बोडड द्वारा समय-समय िर जनधाडठरत की जाएाँ ।” V. जिजनयम 15 के ईि-जिजनयम (1) के खंड (ग) में,- i. जचह्न “;”, जचह्न “:” से प्रजतस्ट्थाजित हो जाएगा । ii. जनम्नजलजखत िरंतुक ऄतं :स्ट्थाजित दकया जाएगा, ऄथाडत,् - “िरंत ुयह दक ऄक्रेजडठटड जनिेिकों के जलए ऄत्यजधक जनिेि करने हते ुबनाए गए फंड (प्रिग-डI और प्रिग-डII के) दकसी एक आन्िेस्ट्टी कंिनी म,ें प्रत्यक्ष रूि स ेया ऄन्य अनुकजपिक जनिेि जनजधयों की यूजनटों में जनिेि करके, जनिेियोग्य जनजधयों के िचास प्रजतित तक का जनिेि कर सकेंगे।” VI. जिजनयम 15 के ईि-जिजनयम (1) के खंड (घ) में,- i. जचह्न “;”, जचह्न “:” से प्रजतस्ट्थाजित हो जाएगा । ii. जनम्नजलजखत िरंतुक ऄतं :स्ट्थाजित दकया जाएगा, ऄथाडत,् - “िरंत ुयह दक ऄक्रेजडठटड जनिेिकों के जलए ऄत्यजधक जनिेि करने हते ुबनाए गए फंड (प्रिग-डIII के) दकसी एक आन्िेस्ट्टी कंिनी म,ें प्रत्यक्ष रूि स ेया ऄन्य अनुकजपिक जनिेि जनजधयों की यूजनटों म ेंजनिेि करके, जनिेियोग्य जनजधयों के बीस प्रजतित तक का जनिेि कर सकेंग े।” ऄजय त्यागी, ऄध्यक्ष [जिज्ञािन III/4/ऄसा./178/2021-22] िाद ठटप्िण : 1. भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड [अनुकजपिक जिजनधान (जनिेि) जनजधया]ाँ जिजनयम, 2012, स.ं एल.ए.डी.- एन.अर.ओ./जी.एन./2012-13/04/11262, 21 मइ 2012 को भारत के राजित्र म ेंप्रकाजित हुए थ े। 2. भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड [अनुकजपिक जिजनधान (जनिेि) जनजधयााँ] जिजनयम, 2012 तत्िश्चात्, - (1) 16 जसतम्बर, 2013 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड [अनुकजपिक जिजनधान (जनिेि) जनजधया]ाँ (संिोधन) जिजनयम, 2013, सं. एलएडी-एनअरओ/जीएन/2013-14/24/6573, द्वारा4 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] (2) 23 मइ, 2014 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड (फीस का संदाय) (संिोधन) जिजनयम, 2014, स.ं एल.ए.डी.-एन.अर.ओ./जी.एन./2014-15/03/1089, द्वारा (3) 26 जसतम्बर, 2014 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोड ड (ठरयल आस्ट्टेट जनिेि न्यास) जिजनयम, 2014, स.ं एल.ए.डी./एन.अर.ओ./जी.एन./2014-15/11/1576, द्वारा (4) 14 ऄगस्ट्त, 2015 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड [अनुकजपिक जिजनधान (जनिेि) जनजधया]ाँ (संिोधन) जिजनयम, 2015, सं. सेबी/एल.ए.डी.-एन.अर.ओ./जी.एन./2015-16/011, द्वारा (5) 4 जनिरी, 2017 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड [अनुकजपिक जिजनधान (जनिेि) जनजधया]ाँ (संिोधन) जिजनयम, 2016, सं. सेबी/एल.ए.डी.-एन.अर.ओ./जी.एन./2016-17/026, द्वारा (6) 6 माच,ड 2017 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड (फीस का भुगतान और भुगतान का माध्यम) (संिोधन) जिजनयम, 2017, सं. सेबी/एल.ए.डी.-एन.अर.ओ./जी.एन./2016-17/037, द्वारा (7) 1 जून, 2018 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोड ड [अनुकजपिक जिजनधान (जनिेि) जनजधयााँ] (संिोधन) जिजनयम, 2018, सं. सेबी/एल.ए.डी.-एन.अर.ओ./जी.एन./2018/19, द्वारा (8) 10 मइ, 2019 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोड ड [अनकु जपिक जिजनधान (जनिेि) जनजधया]ाँ (संिोधन) जिजनयम, 2019, सं. सेबी/एल.ए.डी.-एन.अर.ओ./जी.एन./2019/16, द्वारा (9) 17 ऄप्रलै , 2020 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड (रेग्यलू ेटरी सैंडबॉक्स) (संिोधन) जिजनयम, 2020, सं. सेबी/एल.ए.डी.-एनअरओ/जीएन/2020/10, द्वारा (10) 19 ऄिूबर, 2020 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड [अनुकजपिक जिजनधान (जनिेि) जनजधया]ाँ (संिोधन) जिजनयम, 2020, सं. सेबी/एल.ए.डी./एन.अर.ओ./जी.एन./2020/37, द्वारा (11) 8 जनिरी, 2021 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड [अनुकजपिक जिजनधान (जनिेि) जनजधया]ाँ (संिोधन) जिजनयम, 2021, सं. सेबी/एल.ए.डी./एन.अर.ओ./जी.एन./2021/01, द्वारा (12) 5 मइ, 2021 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड [अनुकजपिक जिजनधान (जनिेि) जनजधया]ाँ (दसू रा संिोधन) जिजनयम, 2021, स.ं सेबी/एल.ए.डी.-एन.अर.ओ./जी.एन./2021/21, द्वारा संिोजधत हुए थ े। SECURITIES AND EXCHANGE BOARD OF INDIA NOTIFICATION Mumbai, the 3rd August, 2021 SECURITIES AND EXCHANGE BOARD OF INDIA (ALTERNATIVE INVESTMENT FUNDS) (THIRD AMENDMENT) REGULATIONS, 2021 No. SEBI/LAD-NRO/GN/2021/33.—In exercise of the powers conferred by sub-section (1) of Section 30 read with sub-section (1) of Section 11, clause (ba) and clause (c) of sub-section (2) of section 11 and sub-section (1) and (1B) of Section 12 of the Securities and Exchange Board of India Act, 1992 (15 of 1992), the Board hereby makes the following regulations to further amend the Securities and Exchange Board of India (Alternative Investment Funds) Regulations, 2012 namely:— 1. These regulations may be called the Securities and Exchange Board of India (Alternative Investment Funds) (Third Amendment) Regulations, 2021. 2. They shall come into force on the date of their publication in the Official Gazette. 3. In the Securities and Exchange Board of India (Alternative Investment Funds) Regulations, 2012 – I. In sub-regulation (1) of regulation 2, i. clause (aa) shall be numbered as clause (za).[भाग III—खण् ड 4] भारत का राजित्र : ऄसाधारण 5 ii. after clause (a) and before clause (b), the following clauses shall be inserted, namely, – “(aa) “accreditation agency” means a subsidiary of a recognized stock exchange or a subsidiary of a depository or any other entity as may be specified by the Board from time to time. Explanation: For the purpose of this clause, the Board may recognize an accreditation agency subject to such conditions as may be specified; (ab) “accredited investor” means any person who is granted a certificate of accreditation by an accreditation agency who, (i) in case of an individual, Hindu Undivided Family, family trust or sole proprietorship has: (A) annual income of at least two crore rupees; or (B) net worth of at least seven crore fifty lakh rupees, out of which not less than three crores seventy-five lakh rupees is in the form of financial assets; or (C) annual income of at least one crore rupees and minimum net worth of five crore rupees, out of which not less than two crore fifty lakh rupees is in the form of financial assets. (ii) in case of a body corporate, has net worth of at least fifty crore rupees; (iii) in case of a trust other than family trust, has net worth of at least fifty crore rupees; (iv) in case of a partnership firm set up under the Indian Partnership Act, 1932, each partner independently meets the eligibility criteria for accreditation: Provided that the Central Government and the State Governments, developmental agencies set up under the aegis of the Central Government or the State Governments, funds set up by the Central Government or the State Governments, qualified institutional buyers as defined under the Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) Regulations, 2018, Category I foreign portfolio investors, sovereign wealth funds and multilateral agencies and any other entity as may be specified by the Board from time to time, shall deemed to be an accredited investor and may not be required to obtain a certificate of accreditation;” iii. After clause (p) and before clause (q), the following clause shall be inserted, namely, – “(pa) “large value fund for accredited investors” means an Alternative Investment Fund or scheme of an Alternative Investment Fund in which each investor (other than the Manager, Sponsor, employees or directors of the Alternative Investment Fund or employees or directors of the Manager) is an accredited investor and invests not less than seventy crore rupees;” II. In clause (c) of regulation 10, i. in the first proviso, the symbol “.” shall be substituted by the symbol “:” ii. after the first proviso, the following proviso shall be inserted, namely,– “Provided further that this clause shall not apply to an accredited investor;” III. In regulation 12, – i. in sub-regulation (3), the symbol “.” shall be substituted by the symbol “:”6 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] ii. in sub-regulation (3), the following proviso shall be inserted, namely, – “Provided that the requirements under sub-regulation (2) and (3) shall not apply to large value fund for accredited investors.” IV. In sub-regulation (4) of regulation 13, i. the symbol “.” shall be substituted by the symbol “:” ii. the following proviso shall be inserted, namely, – “Provided that large value funds for accredited investors may be permitted to extend its tenure beyond two years, subject to terms of the contribution agreement, other fund documents and such conditions as may be specified by the Board from time to time.” V. In clause (c) of sub-regulation (1) of regulation 15, i. the symbol “;” shall be substituted by the symbol “:” ii. the following proviso shall be inserted, namely, – “Provided that large value funds for accredited investors of Category I and II may invest up to fifty percent of the investable funds in an investee company directly or through investment in the units of other Alternative Investment Funds;” VI. In clause (d), of sub-regulation (1) of regulation 15, i. the symbol “;” shall be substituted by the symbol “:” ii. the following proviso shall be inserted, namely, – “Provided that large value funds for accredited investors of Category III may invest up to twenty percent of the investable funds in an investee company directly or through investment in units of other Alternative Investment Funds;” AJAY TYAGI, Chairman [ADVT.-III/4/Exty./178/2021-22] Footnote: 1. The Securities and Exchange Board of India (Alternative Investment Funds) Regulations, 2012 were published in the Gazette of India on May 21, 2012 vide No. SEBI/LAD-NRO/GN/2012- 13/04/11262. 2. The Securities and Exchange Board of India (Alternative Investment Funds) Regulations, 2012 were subsequently amended on, – (1) 16th September, 2013 by Securities and Exchange Board of India (Alternative Investment Funds) (Amendment) Regulations, 2013 vide No. LAD-NRO/GN/2013-14/24/6573. (2) 23rd May, 2014 by Securities and Exchange Board of India (Payment of Fees) (Amendment) Regulations, 2014 vide No. LAD-NRO/GN/2014-15/03/1089. (3) 26th September, 2014 by Securities and Exchange Board of India (Real Estate Investment Trusts) Regulations, 2014 vide No. LAD-NRO/GN/2014-15/11/1576. (4) 14th August, 2015 by Securities and Exchange Board of India (Alternative Investment Funds) (Amendment) Regulations, 2015 vide No. SEBI/LAD-NRO/GN/2015-16/011. (5) 4th January, 2017 by Securities and Exchange Board of India (Alternative Investment Funds) (Amendment) Regulations, 2016 vide No. SEBI/LAD/NRO/GN/2016-17/026. (6) 6th March, 2017 by Securities and Exchange Board of India (Payment of Fees and Mode of Payment) (Amendment) Regulations, 2017 vide No. SEBI/LAD/NRO/GN/2016-17/037.[भाग III—खण् ड 4] भारत का राजित्र : ऄसाधारण 7 (7) 1st June, 2018 by Securities and Exchange Board of India (Alternative Investment Funds) (Amendment) Regulations, 2018 vide No. SEBI/LAD/NRO/GN/2018/19. (8) 10th May, 2019 by Securities and Exchange Board of India (Alternative Investment Funds) (Amendment) Regulations, 2019 vide No. SEBI/LAD/NRO/GN/2019/16. (9) On 17th April, 2020 by the Securities and Exchange Board of India (Regulatory Sandbox) (Amendment) Regulations, 2020 vide No. SEBI/LAD-NRO/GN/2020/10. (10) 19th October, 2020 by the Securities and Exchange Board of India (Alternative Investment Funds) (Amendment) Regulations, 2020 vide No. SEBI/LAD/NRO/GN/2020/37. (11) 8th January, 2021 by the Securities and Exchange Board of India (Alternative Investment Funds) (Amendment) Regulations, 2021 vide No. SEBI/LAD/NRO/GN/2021/01. (12) 5th May, 2021 by the Securities and Exchange Board of India (Alternative Investment Funds) (Second Amendment) Regulations, 2021 vide No SEBI/LAD-NRO/GN/2021/21. Uploaded by Dte. of Printing at Government of India Press, Ring Road, Mayapuri, New Delhi-110064 and Published by the Controller of Publications, Delhi-110054.