Date: 2021-05-05 Category: Extra Ordinary State: Union Government Country: India

In exercise of the powers conferred by section 11 sub section 2 of section 11A and section 30 of the Securities and Exchange Board of India Act 1992

Issued by Securities and Exchange Board of India · Not Applicable

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Executive Summary & Key Takeaways

                    ## Report on the Securities and Exchange Board of India Listing Obligations and Disclosure Requirements Second Amendment Regulations, 2021

**1. Executive Summary:**

This report analyzes the Securities and Exchange Board of India (SEBI) Listing Obligations and Disclosure Requirements Second Amendment Regulations, 2021, based solely on the official gazette notification. This amendment modifies the existing Securities and Exchange Board of India Listing Obligations and Disclosure Requirements Regulations, 2015. The core purpose of these amendments is to refine and update the regulatory framework governing listed entities in India, focusing on areas such as disclosure requirements, risk management, and corporate governance. Key changes include modifications to definitions, revisions to committee compositions and responsibilities, enhanced disclosure norms, and adjustments to procedures for reclassification of promoters. The report details these changes and their likely implications for listed entities.

**2. Introduction:**

This report provides an informative overview of the Securities and Exchange Board of India Listing Obligations and Disclosure Requirements Second Amendment Regulations, 2021 (hereinafter referred to as "the Amendment"), as published in the Gazette of India on May 5, 2021. The analysis is based exclusively on the text of the official notification. The purpose is to inform affected industries about the changes introduced to the existing regulatory framework.

**3. Policy Overview:**

*   This document is an **Amendment** to the Securities and Exchange Board of India Listing Obligations and Disclosure Requirements Regulations, 2015.
*   **Core Objective(s):** Based on the provided text, the core objectives of this amendment appear to be:
    *   To update and refine disclosure requirements for listed entities, ensuring greater transparency and investor protection.
    *   To strengthen risk management practices within listed entities.
    *   To modify and clarify certain procedural aspects related to corporate governance, such as committee composition and reclassification of promoters.
    *   To align the regulations with evolving market dynamics and regulatory best practices.

**4. Background and Rationale:**

The Amendment likely seeks to address perceived shortcomings or gaps in the existing Securities and Exchange Board of India Listing Obligations and Disclosure Requirements Regulations, 2015. The modifications suggest a need for enhanced clarity in definitions (e.g., the change in reference to "Securities and Exchange Board of India Issue of Capital and Disclosure Requirements Regulations, 2009" to "Securities and Exchange Board of India Issue of Capital and Disclosure Requirements Regulations, 2018"), a strengthening of risk management frameworks, and adjustments to procedural requirements for corporate actions like promoter reclassification. The inclusion of Environmental, Social, and Governance (ESG) factors in business responsibility reporting indicates a move towards greater emphasis on sustainability.

**5. Key Provisions / Changes:**

The Amendment introduces several significant changes to the 2015 Regulations, including:

*   **Regulation 2 (Definitions):** Updates references to other regulations and modifies certain definitions within the regulations.
*   **Regulation 3:** Introduces subregulation 2, stating that provisions applicable based on market capitalization criteria continue to apply even if entities fall below the threshold.
*   **Regulation 4:** In subregulation 2, in clause d, in subclause iv, the words and symbols vigil mechanism shall be inserted after the word effective and before the word whistle and the word mechanism shall be substituted with the word policy.
*   **Regulation 15:** Modifies references to "Institutional Trading Platform" to "Innovators Growth Platform". Introduces provisions related to the applicability of certain regulations based on equity share capital or net worth.
*   **Regulation 17A:** Converts paragraph after clause 2 into explanation.
*   **Regulation 18:** Minor changes to gender references.
*   **Regulation 21 (Risk Management Committee):** Significantly revises the composition and responsibilities of the Risk Management Committee. It mandates a minimum of three members, with a majority being board members, including at least one independent director (two-thirds in case of entities with SR equity shares). It also sets quorum requirements and mandates a review of the risk management policy at least once every two years. It also empowers the committee to seek information and external advice.
*   **Regulation 24A (Secretarial Audit and Secretarial Compliance Report):** Mandates every listed entity and its material unlisted subsidiaries to undertake secretarial audit and submit a secretarial compliance report to stock exchanges within sixty days from end of each financial year.
*   **Regulation 31A (Reclassification of Promoters):** Revises the procedure for reclassification of promoters, including requirements for application to stock exchanges, board analysis, shareholder approval, and exceptions for reclassification under the Insolvency Code or open offers.
*   **Regulation 34 (Annual Report):** Introduces mandatory business responsibility and sustainability reporting for the top one thousand listed entities based on market capitalization, starting from the financial year 2022-23, replacing the existing business responsibility report.
*   **Regulation 43A (Dividend Distribution Policy):** Increases threshold for mandatory dividend distribution policy from five hundred to one thousand.
*   **Regulation 46 (Website):** Requires listed entities to disclose schedules of analyst/institutional investor meets and audio/video recordings and transcripts of post-earnings/quarterly calls on their websites. Makes these audio/video and transcript disclosures mandatory from April 1, 2022.
*   **Schedule II:** Expands the role of the Risk Management Committee to include a detailed risk management policy and coordination with other committees.

**6. Target Audience and Stakeholders:**

Based on the provided text, the primary target audience and stakeholders include:

*   **Listed Entities:** All companies listed on Indian stock exchanges.
*   **Boards of Directors:** Particularly independent directors and members of Risk Management Committees.
*   **Promoters:** Individuals or entities seeking reclassification of their status.
*   **Investors:** Both institutional and retail investors who rely on disclosures made by listed entities.
*   **Company Secretaries:** Professionals responsible for secretarial audits and compliance.
*   **Monitoring Agencies:** Agencies monitoring the utilization of proceeds from public offerings.
*   **Risk Management Professionals:** CROs responsible for risk management policy.

**7. Implementation Aspects (Inferred):**

*   **Responsible agency/bodies:** SEBI is the primary regulatory body responsible for overseeing the implementation of these amendments. Stock exchanges also play a role in monitoring compliance.
*   **Timelines:** Several timelines are specified, including:
    *   Secretarial compliance reports to be submitted within 60 days from the end of each financial year.
    *   Implementation of Business Responsibility and Sustainability Reporting by FY 2022-23.
    *   Audio/Video and Transcript Disclosure to be mandatory from April 1, 2022.
*   **Procedures:** The amendment outlines specific procedures for reclassification of promoters, including application requirements, board analysis, and shareholder approval.

**8. Expected Outcomes / Impact of Changes:**

The likely intended outcomes of these amendments include:

*   **Increased Transparency and Disclosure:** Enhanced disclosure requirements, particularly regarding analyst meets and post-earnings calls, should provide investors with more timely and relevant information.
*   **Strengthened Risk Management:** The revised composition and responsibilities of the Risk Management Committee are expected to improve risk identification, assessment, and mitigation within listed entities.
*   **Improved Corporate Governance:** Modifications to promoter reclassification procedures aim to enhance transparency and protect minority shareholder interests.
*   **Greater Emphasis on Sustainability:** The shift to mandatory business responsibility and sustainability reporting signals a growing focus on ESG factors and corporate social responsibility.
*   **Better Investor Protection:** Increased transparency and stronger risk management practices should contribute to a more stable and reliable investment environment.

**9. Conclusion:**

The Securities and Exchange Board of India Listing Obligations and Disclosure Requirements Second Amendment Regulations, 2021, represent a significant update to the regulatory framework governing listed entities in India. The amendments focus on enhancing transparency, strengthening risk management, improving corporate governance, and promoting sustainability. These changes are likely to have a significant impact on listed entities, requiring them to adapt their practices and procedures to comply with the new requirements.
                

Key Entities Referenced

NEW DELHI: Location where the gazette was published. SECURITIES AND EXCHANGE BOARD OF INDIA: Regulatory body issuing the notification. Mumbai: City where the Securities and Exchange Board of India is located. Securities and Exchange Board of India Act, 1992: Act under which powers are conferred. Securities Contracts Regulation Act, 1956: Act mentioned in relation to the regulations. Securities and Exchange Board of India Listing Obligations and Disclosure Requirements Regulations, 2015: Regulations being amended by this notification. Securities and Exchange Board of India Listing Obligations and Disclosure Requirements Second Amendment Regulations, 2021: Title of the current amendment regulations. Securities and Exchange Board of India Issue of Capital and Disclosure Requirements Regulations, 2009: Regulations mentioned in the context of substitutions. Securities and Exchange Board of India Issue of Capital and Disclosure Requirements Regulations, 2018: Regulations mentioned in the context of substitutions. Institutional Trading Platform: Term being substituted in the regulations. Innovators Growth Platform: Term that will replace Institutional Trading Platform. Risk Management Committee: Committee whose roles, responsibilities, and structure are being modified. Companies Act, 2013: Act related to company name changes and remuneration disclosures. SME Exchange: Exchange where entities may voluntarily submit reports. business responsibility report: report describing the initiatives taken by the listed entity from an environmental, social and governance perspective business responsibility and sustainability report: Report to be submitted by top listed entities based on market capitalization. Insolvency Code: Law under which a resolution plan can lead to promoter reclassification. Ajay Tyagi: Chairman of SEBI. Securities and Exchange Board of India Listing Obligations and Disclosure Requirements Amendment Regulations, 2015: Previous amendment regulations. Securities and Exchange Board of India Listing Obligations and Disclosure Requirements Amendment Regulations, 2016: Previous amendment regulations. Securities and Exchange Board of India Listing Obligations and Disclosure Requirements Second Amendment Regulations, 2016: Previous amendment regulations. Securities and Exchange Board of India Listing Obligations and Disclosure Requirements Third Amendment Regulations, 2016: Previous amendment regulations. Securities and Exchange Board of India Listing Obligations and Disclosure Requirements Amendment Regulations, 2017: Previous amendment regulations. Securities and Exchange Board of India Payment of Fees and Mode of Payment Amendment Regulations, 2017: Previous amendment regulations. Securities and Exchange Board of India Listing Obligations and Disclosure Requirements Amendment Regulations, 2018: Previous amendment regulations. Securities and Exchange Board of India Listing Obligations and Disclosure Requirements Second Amendment Regulations, 2018: Previous amendment regulations. Securities and Exchange Board of India Listing Obligations and Disclosure Requirements Third Amendment Regulations, 2018: Previous amendment regulations. Securities and Exchange Board of India Listing Obligations and Disclosure Requirements Fourth Amendment Regulations, 2018: Previous amendment regulations. Securities and Exchange Board of India Listing Obligations and Disclosure Requirements Fifth Amendment Regulations, 2018: Previous amendment regulations. Securities and Exchange Board of India Listing Obligations and Disclosure Requirements Sixth Amendment Regulations, 2018: Previous amendment regulations. Securities and Exchange Board of India Listing Obligations and Disclosure Requirements Amendment Regulations, 2019: Previous amendment regulations. Securities and Exchange Board of India Listing Obligations and Disclosure Requirements Second Amendment Regulations, 2019: Previous amendment regulations. Securities and Exchange Board of India Listing Obligations and Disclosure Requirements Third Amendment Regulations, 2019: Previous amendment regulations. Securities and Exchange Board of India Listing Obligations and Disclosure Requirements Fourth Amendment Regulations, 2019: Previous amendment regulations. Securities and Exchange Board of India Listing Obligations and Disclosure Requirements Fifth Amendment Regulations, 2019: Previous amendment regulations. Securities and Exchange Board of India Listing Obligations and Disclosure Requirements Amendment Regulations, 2020: Previous amendment regulations. SEBI Regulatory Sandbox Amendment Regulations, 2020: Previous amendment regulations. Securities and Exchange Board of India Listing Obligations and Disclosure Requirements Second Amendment Regulations, 2020: Previous amendment regulations. Securities and Exchange Board of India Listing Obligations and Disclosure Requirements Third Amendment Regulations, 2020: Previous amendment regulations. Securities and Exchange Board of India Listing Obligations and Disclosure Requirements Amendment Regulations, 2021: Previous amendment regulations.

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                रजजस्ट्री स.ं डी.एल.- 33004/99 REGD. No. D. L.-33004/99
xxxGIDHxxx
सी.जी.-एम.एxचxx.G-अID.E-0xx6x0 52021-226859
CG-MH-E-06052021-226859
ऄसाधारण
EXTRAORDINARY
भाग III—खण् ड 4
PART III—Section 4
प्राजधकार स ेप्रकाजित
PUBLISHED BY AUTHORITY
स.ं 187] नइ ददल्ली, बधु िार, मइ 5, 2021/ििै ाख 15, 1943
No. 187] NEW DELHI, WEDNESDAY, MAY 5, 2021/VAISAKHA 15, 1943
भारतीय प्रजतभजू त और जिजनमय बोडड
ऄजधसचू ना
मुम्बइ, 5 मइ, 2021
भारतीय प्रजतभजू त और जिजनमय बोडड
[सचू ीबद्धता (जलस्स्ट्टग) बाध्यताएँ और प्रकटीकरण ऄपक्षे ाए]ँ (दसू रा सिं ोधन) जिजनयम, 2021
स.ं Ôãñºããè/ †Êã.†.¡ãè.-†¶ã.‚ããÀ.‚ããñ/•ããè.†¶ã./2021/22.—बोडड, प्रजतभूजत संजिदा (जिजनयमन) ऄजधजनयम, 1956
(1956 का 42) की धारा 31 के साथ पठठत भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड ऄजधजनयम, 1992 (1992 का 15) की
धारा 11, धारा 11क की ईप-धारा (2) तथा धारा 30 द्वारा प्रदत्त िजियों का प्रयोग करते हुए, एतद्द्वारा भारतीय
प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड [सूचीबद्धता (जलस्स्ट्टग) बाध्यताएँ और प्रकटीकरण ऄपेक्षाएँ] जिजनयम, 2015 का और
संिोधन करन े के जलए जनम्नजलजखत जिजनयम बनाता ह,ै ऄथाडत:् -
1. आन जिजनयमों को भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड [सूचीबद्धता (जलस्स्ट्टग) बाध्यताएँ और प्रकटीकरण ऄपेक्षाए]ँ
(दसू रा संिोधन) जिजनयम, 2021 कहा जा सकेगा ।
2. िे राजपत्र म ेंईनके प्रकािन की तारीख को प्रिृत्त (लागू) होंगे ।
3. भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड [सूचीबद्धता (जलस्स्ट्टग) बाध्यताए ँ और प्रकटीकरण ऄपेक्षाए]ँ जिजनयम, 2015 म,ें -
I. जिजनयम 2 में,
i. ईप-जिजनयम (1) म,ें
2500 GI/2021 (1)2 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4]
क. िब्द, जचह्न तथा ऄंक “भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड (पूँजी का जनगडमन और प्रकटीकरण
ऄपेक्षाए)ँ जिजनयम, 2009”, जहाँ कहीं भी ददए हुए हों, िब्दों, जचह्नों तथा ऄंक “भारतीय
प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड [पूँजी का जनगडमन (आश्य)ू और प्रकटीकरण ऄपेक्षाए]ँ जिजनयम, 2018”
स े प्रजतस्ट्थाजपत हो जाएंगे।
ख. खंड (द) म,ें ऄंक, ऄक्षर तथा जचह्न “106ढ” और “(क)”, क्रमि: ऄंक, जचह्नों तथा ऄक्षरों “2” और
“(ङङ)” स े प्रजतस्ट्थाजपत हो जाएंग े ।
ग. खंड (फ) म,ें जचह्न तथा ऄक्षर “(भ)”, जचह्नों तथा ऄक्षरों “(टट)” स े प्रजतस्ट्थाजपत हो जाएंगे ।
घ. खंड (ब) म,ें जचह्न तथा ऄक्षर “(यक)” और “(यख)”, क्रमि: जचह्नों तथा ऄक्षरों “(णण)” और
“(तत)” स े प्रजतस्ट्थाजपत हो जाएंग े ।
ङ. खंड (यझ) म,ें ऄक्षर “Xख”, ऄक्षर “IX” स े प्रजतस्ट्थाजपत हो जाएंग े ।
च. खंड (यञ) म,ें ऄंक, ऄक्षर तथा जचह्न “106ढ” और “(ग)”, क्रमि: ऄंक, जचह्नों तथा ऄक्षरों “2”
और “(घघघ)” स े प्रजतस्ट्थाजपत हो जाएंग े ।
छ. खंड (यठ) म,ें जचह्न तथा ऄक्षर “(यञ)”, जचह्नों तथा ऄक्षरों “(ङङङ)” स ेप्रजतस्ट्थाजपत हो जाएंग े ।
ज. खंड (यड) के पश्चात,् एक नया खंड ऄंत:स्ट्थाजपत दकया जाएगा, ऄथाडत,् -
“(यढ) “काय-ड ददिसों” से ईस स्ट्टॉक एक्सचेंज के कायड-ददिस ऄजभप्रेत ह,ैं जहाँ एंठटटी की
प्रजतभूजतयाँ (जसक्यूठरटीज़) सूचीबद्ध (जलजस्ट्टड) हों ।”
II. जिजनयम 3 म,ें
i. जिजनयम 3 का मौजूदा प्रािधान ईप-जिजनयम (1) के रूप म ें संखयांदकत हो जाएगा ।
ii. नए संखयांदकत ईप-जिजनयम (1) के तहत, खंड (क) म,ें िब्द तथा जचह्न “संस्ट्थागत व्यापाठरक प्लेटफाम ड
(आंजस्ट्टट्यूिनल रेस्डग प्लेटफाम)ड ”, िब्दों “आनोिेटसड ग्रोथ प्लेटफॉम”ड से प्रजतस्ट्थाजपत हो जाएंगे ।
iii. नए संखयांदकत ईप-जिजनयम (1) के पश्चात,् एक नया ईप-जिजनयम ऄंत:स्ट्थाजपत दकया जाएगा, ऄथातड ,् -
“(2) आन जिजनयमों के जो प्रािधान बाजार पूँजीकरण (माकेट कैजपटलाआज़ेिन) के मानदंड के अधार पर
सूचीबद्ध (जलजस्ट्टड) एंठटठटयों के जलए लाग ू हो जाएं, िे ऐसी एंठटठटयों का बाजार पूँजीकरण जनधाडठरत सीमा-
रेखा से कम हो जाने पर भी ईन पर लाग ू रहगें े।”
III. जिजनयम 4 म,ें ईप-जिजनयम (2) म,ें खंड (घ) म,ें ईप-खंड (iv) म,ें िब्द तथा जचह्न “पदाडफाि दकए जाने (जिसल
ब्लोऄर) संबंधी एक ऐसी प्रभािी व्यिस्ट्था तैयार करेगी”, िब्दों तथा जचह्नों “सतकडता संबंधी ऐसी कारगर
व्यिस्ट्था करेगी / पदाडफाि दकए जाने (जिसल ब्लोऄर) संबंधी एक ऐसी कारगर नीजत बनाएगी” स े प्रजतस्ट्थाजपत
हो जाएंग े ।
IV. जिजनयम 7 म,ें ईप-जिजनयम (3) म,ें िब्द “प्रत्येक छमाही की समाजि के एक महीने”, िब्दों “समाजि की तारीख स े
तीस ददनों” स ेप्रजतस्ट्थाजपत हो जाएंगे ।
V. जिजनयम 15 म,ें
i. ईप-जिजनयम (1) म,ें िब्द तथा जचह्न “संस्ट्थागत व्यापाठरक प्लेटफाम ड (आंजस्ट्टट्यूिनल रेस्डग प्लेटफाम)ड ”, िब्दों
“आनोिेटसड ग्रोथ प्लेटफॉमड” स े प्रजतस्ट्थाजपत हो जाएंगे ।
ii. ईप-जिजनयम (2) म,ें
क. िब्दों, ऄक्षरों तथा जचह्नों “खंड (ख) से (झ)” के पश्चात,् िब्द, ऄक्षर तथा जचह्न “एि ं (न)” ऄंत:स्ट्थाजपत
दकए जाएंगे ।
ख. खंड (क) म,ें मौजूदा परंतुक जनम्नजलजखत स े प्रजतस्ट्थाजपत हो जाएगा, ऄथाडत,् -[भाग III—खण् ड 4] भारत का राजपत्र : ऄसाधारण 3
“परंत ु यह दक जहाँ जिजनयम 17 स े 27, जिजनयम 46 के ईप-जिजनयम (2) के खंड (ख) स े (झ) एिं
खंड (न) तथा ऄनुसूची-V के पैरा ग, घ एि ं ङ के प्रािधान दकसी सूचीबद्ध (जलजस्ट्टड) एंठटटी पर बाद
म ें दकसी तारीख को लाग ू हो जाए,ँ िहाँ यह ऐसी तारीख स े छह महीनों के भीतर आनका पालन
सुजनजश्चत करेगी।”
ग. खंड (क) म,ें मौजूदा परंतुक के पश्चात,् जनम्नजलजखत नया परंतकु ऄंत:स्ट्थाजपत दकया जाएगा, ऄथाडत,् -
“परंत ु यह और दक एक बार जब ईपरोि जिजनयम (रेग्यूलेिन) सूचीबद्ध एंठटटी पर लाग ू हो जाए,ँ तो
ऐस े म ें यदद लगातार तीन जित्तीय िर्षों तक ऐसी एंठटटी की आदिटी िेयर पूँजी या िद्धु -माजलयत
(नेटिथ)ड जनधाडठरत सीमा-रेखा स े कम भी बनी रहती ह ैतब भी िे लाग ू रहगें े।”
घ. खंड (ख) म ेंददए हुए परंतुक का 1 जसतम्बर, 2021 से लोप हो जाएगा ।
VI. जिजनयम 17क म,ें खंड (2) के पश्चात ् ददया हुअ पैरा “स्ट्पष्टीकरण” के रूप म ें बदल जाएगा और पैरा म ें ददया हुअ
िब्द “ईप-जिजनयम”, िब्द “जिजनयम” स ेप्रजतस्ट्थाजपत हो जाएगा ।
VII. जिजनयम 21 म,ें
i. मौजूदा ईप-जिजनयम (2) जनम्नजलजखत स े प्रजतस्ट्थाजपत हो जाएगा, ऄथातड ,् -
“जोजखम प्रबंधन सजमजत म ें कम से कम तीन सदस्ट्य होंगे जजनमें स े ऄजधकांि जनदेिक मंडल (जनदेिक बोडड /
बोडड ऑफ डायरेक्टसड) के सदस्ट्य होंगे और जजनमें कम स े कम एक स्ट्ितंत्र जनदेिक होगा, और बकाया एसअर
आदिटी िेयरों िाली सूचीबद्ध (जलजस्ट्टड) एंठटटी के मामल े म ें जोजखम प्रबंधन सजमजत म ें कम स े कम दो-जतहाइ
सदस्ट्य स्ट्ितंत्र जनदेिक होंग े ।”
ii. ईप-जिजनयम (3क) म,ें िब्द “एक बार”, िब्दों “दो बार” से प्रजतस्ट्थाजपत हो जाएंगे ।
iii. ईप-जिजनयम (3क) के पश्चात ् और ईप-जिजनयम (4) स े पूिड, जनम्नजलजखत नए जिजनयम (3ख) और (3ग)
ऄंत:स्ट्थाजपत दकए जाएंगे, ऄथातड ्,-
“(3ख) जोजखम प्रबंधन सजमजत की बैठक के जलए कोरम या तो सजमजत के दो सदस्ट्यों का होगा या सजमजत के
एक-जतहाइ सदस्ट्यों का होगा, जो भी ऄजधक हो, ककतु जनदेिक मंडल (जनदेिक बोडड) का कम स े कम एक
सदस्ट्य बैठक म ेंईपजस्ट्थत होना चाजहए ।
(3ग) जोजखम प्रबंधन सजमजत की बैठकें आस प्रकार अयोजजत की जाएंगी दक दो बैठकों के बीच एक सौ ऄस्ट्सी
ददनों स ेऄजधक का फासला न रह े ।”
iv. ईप-जिजनयम (4) के पश्चात,् जनम्नजलजखत नया परंतुक ऄंत:स्ट्थाजपत दकया जाएगा, ऄथाडत,् -
“परंत ु यह दक जोजखम प्रबंधन सजमजत की भूजमका और जजम्मेदाठरयों म ें ईन कायों को ऄजनिाय ड रूप स े
िाजमल दकया जाए, जजनका ईल्लेख ऄनुसूची-II के भाग-घ म ेंह ै।”
v. ईप-जिजनयम (5) म,ें ऄंक “500”, ऄंक “1000” स े प्रजतस्ट्थाजपत हो जाएगा ।
vi. ईप-जिजनयम (5) के पश्चात,् जनम्नजलजखत नया ईप-जिजनयम ऄंत:स्ट्थाजपत दकया जाएगा, ऄथातड ्,-
“(6) जोजखम प्रबंधन सजमजत के पास दकसी भी कमडचारी स े जानकारी मांगने, बाहर स े कानूनी सलाह लेन े या
ऄन्य पेिेिर सलाह लेन े की िजियाँ होंगी और संबंजधत जििेर्षज्ञता रखन े िाले दकन्हीं बाहरी व्यजियों को
सजमजत की बैठकों म ेंबुलाने की िजियाँ होंगी, यदद सजमजत को ऐसा करना जरूरी लग े।”
VIII. जिजनयम 22 म,ें ईप-जिजनयम (1) म,ें िब्दों “सतकडता संबंधी व्यिस्ट्था” के पश्चात,् जचह्न और िब्द “(जिजजल
मैकेजनज़्म) / पदाडफाि दकए जाने संबंधी नीजत (जिसल ब्लोऄर पॉजलसी)” ऄंत:स्ट्थाजपत दकए जाएंगे ।
IX. जिजनयम 24 म,ें ईप-जिजनयम (5) म,ें िब्दों “पचास प्रजतित स े कम” के पश्चात ् और िब्दों “हो जाए” स े पूिड, िब्द
“या के बराबर” ऄंत:स्ट्थाजपत दकए जाएंग े ।4 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4]
X. जिजनयम 24क म,ें
i. िीर्षडक म,ें िब्दों “सेक्रेटेठरयल ऑजडट” के पश्चात,् िब्द “और सेक्रेटेठरयल कंप्लायंस ठरपोट”ड ऄंत:स्ट्थाजपत
दकए जाएंगे ।
ii. जिजनयम 24क का मौजूदा प्रािधान ईप-जिजनयम (1) के रूप म ें संखयांदकत हो जाएगा और जो
जनम्नजलजखत से प्रजतस्ट्थाजपत हो जाएगा, ऄथाडत,् -
“(1) प्रत्येक सूचीबद्ध (जलजस्ट्टड) एंठटटी तथा भारत म ें जनगजमत ईसकी ऄसूचीगत महत्त्िपूणड
समनुर्षंजगयाँ (मठटठरयल ऄनजलजस्ट्टड सजब्सडयरीज़) सेक्रेटेठरयल ऑजडट करिाएँगी और पेिेिर कंपनी
सजचि (कंपनी सक्रे ेटरी) द्वारा दी गइ सेक्रेटेठरयल ऑजडट ठरपोट ड [यथा जनधाडठरत फॉमड म]ें सूचीबद्ध
एंठटटी की िार्षर्षक ठरपोट ड के साथ लगाएगँ ी ।”
iii. नए संखयांदकत ईप-जिजनयम (1) के पश्चात,् एक नया ईप-जिजनयम ऄंत:स्ट्थाजपत दकया जाएगा, ऄथाडत,् -
“(2) प्रत्येक सूचीबद्ध एंठटटी, प्रत्यके जित्तीय िर्षड की समाजि की तारीख स े साठ ददनों के भीतर, स्ट्टॉक
एक्सचेंजों के पास सेक्रेटेठरयल कंप्लायंस ठरपोटड [यथा जनधाडठरत फॉमड में] प्रस्ट्तुत करेगी ।”
XI. जिजनयम 25 म,ें ईप-जिजनयम (3) म,ें िब्द “एक” के पश्चात ् और िब्दों “िर्षड म”ें स े पूिड, िब्द “जित्तीय”
ऄंत:स्ट्थाजपत दकया जाएगा ।
XII. जिजनयम 26 म,ें ईप-जिजनयम (4) का लोप हो जाएगा ।
XIII. जिजनयम 27 म,ें ईप-जिजनयम (2) म,ें खंड (क) में, िब्द “जतमाही की समाजि से पंद्रह ददनों”, िब्दों “प्रत्येक
जतमाही की समाजि से आक्कीस ददनों” स े प्रजतस्ट्थाजपत हो जाएंग े।
XIV. जिजनयम 29 म,ें ईप-जिजनयम (1) म,ें खंड (च) म,ें िब्दों और जचह्नों “जहाँ ऐसे प्रस्ट्ताि की सूचना सूचीबद्ध
एंठटटी के जनदेिक बोडड को कायडसूची (एजेंडा पेपर) के भागस्ट्िरूप दी जाती ह:ै” का लोप हो जाएगा ।
XV. जिजनयम 30 म,ें ईप-जिजनयम (6) म,ें दसू रे परंतुक म,ें िब्द “बोडड की बैठक समाि होने के तीस जमनटों”, िब्दों
“ईसम ेंजनधाडठरत समय-सीमा” स े प्रजतस्ट्थाजपत हो जाएंगे ।
XVI. जिजनयम 31क म,ें
i. ईप-जिजनयम (3) और खंड (क) जनम्नजलजखत स े प्रजतस्ट्थाजपत हो जाएंग,े ऄथाडत,् -
“(3) स्ट्टॉक एक्सचेंजों द्वारा संप्रितडक (प्रोमोटर) स े जनता (पजब्लक) के रूप म ें पुन:िगीकरण की ऄनुमजत
जनम्नजलजखत ितें पूरी दकए जाने के बाद ही दी जाएगी:
(क) सूचीबद्ध एंठटटी द्वारा पुन:िगीकरण के जलए अिेदन स्ट्टॉक एक्सचेंजों के पास, साधारण बैठक म ें
िेयरधारकों की मंजूरी (के ऄनुमोदन) की तारीख स े तीस ददनों के भीतर, यह सुजनजश्चत करन े के
बाद दकया गया हो दक प्रदक्रया स े संबंजधत जनम्नजलजखत ऄपेक्षाए ँपूरी कर ली गइ ह:ैं
(i) पुन:िगीकरण चाहन े िाला (िाल)े संप्रितडक (संप्रितडकों) [प्रोमोटर] न े सूचीबद्ध एंठटटी
के पास पुन:िगीकरण के जलए जनिेदन (तकाडधार बतात े हुए) दकया हो और साथ ही यह
भी बताया हो दक आस जिजनयम के ईप-जिजनयम (3) के खंड (ख) म ें दी हुइ ितों को कैसे
पूरा दकया गया;
(ii) सूचीबद्ध एंठटटी के जनदेिक मंडल (जनदेिक बोडड) न े ठीक बाद िाली बोडड की बैठक म ें
या ईसके संप्रितडक (संप्रितडकों) से जनिेदन प्राि होन े की तारीख स े तीन महीनों के
भीतर, जो भी पहल े हो, ऐसे जनिेदन का जिश्लेर्षण कर जलया हो, और जजसे साधारण
बैठक म ें िेयरधारकों के समक्ष मंजूरी (ऄनुमोदन) के जलए रखा गया हो और ऐसा करत े[भाग III—खण् ड 4] भारत का राजपत्र : ऄसाधारण 5
समय यह भी जाजहर कर ददया गया हो दक ऐसे जनिेदेन के संबंध म ें जनदेिक मंडल के
क्या जिचार ह:ैं
परंत ु यह दक पुन:िगीकरण चाहन े िाले संप्रितडक (संप्रितडकों) के जनिेदन पर जिचार
करन े के जलए बुलाइ जाने िाली बोडड की बैठक और िेयरधारकों की बैठक की तारीखों
के बीच कम स े कम एक महीने का ऄंतर हो, ककतु यह ऄंतर तीन महीनों स े ऄजधक का
न हो।
(iii) पुन:िगीकरण चाहन े िाले संप्रितडक (संप्रितडकों) के जनिेदन को ईस साधारण बैठक म ें
साधारण संकल्प (रेज़ोल्यूिन) के माध्यम स े मंजूरी प्रदान की गइ हो, जजसम ें
पुन:िगीकरण चाहन े िाले संप्रितडक (संप्रितडकों) तथा ईससे संबंजधत व्यजियों न े
पुन:िगीकरण के ऐसे जनिेदन को मंजूरी प्रदान दकए जाने के संबंध म ें मत न डाल े हों:
परंत ुयह दक आस ईप-खंड के प्रािधान ईन मामलों म ेंलाग ू नहीं होंगे:
(क) जहाँ पुन:िगीकरण चाहन े िाल े संप्रितडक (संप्रितडकों) और पुन:िगीकरण
चाहन े िाले संप्रितडक (संप्रितडकों) स े संबंजधत व्यजियों के पास, जमलाकर, ईस
सूचीबद्ध (जलजस्ट्टड) एंठटटी म ें कुल मताजधकारों का एक प्रजतित से ऄजधक न
हो;
(ख) जहाँ पुन:िगीकरण तलाक होने के बाद दकया गया हो ।”
ii. ईप-जिजनयम (9) जनम्नजलजखत स े प्रजतस्ट्थाजपत हो जाएगा, ऄथाडत्,-
“(9) आस जिजनयम के ईप-जिजनयम (3), ईप-जिजनयम (4) और ईप-जिजनयम (8) के खंड (क) एि ं खंड (ख)
के प्रािधान (ईपबंध) तब लाग ू नहीं होंग,े जब संप्रितडक (संप्रितडकों) का पुन:िगीकरण ददिाला संजहता
(आन्सॉल्िेन्सी कोड) की धारा 31 के तहत मंजूर की गइ समाधान योजना (रेज़ोल्यूिन प्लान) के ऄनुसार
होता हो या दकसी कानून के तहत दकसी जिजनयामक (रेग्यूलेटर) के अदेि के ऄनुसरण म ें होता हो बित े
दक पुन:िगीकरण चाहन े िाले ऐसे संप्रितडक (संप्रितडकों) के हाथों म ें सूचीबद्ध एंठटटी का जनयंत्रण न रह े।”
iii. ईप-जिजनयम (9) के पश्चात,् एक नया ईप-जिजनयम ऄंत:स्ट्थाजपत दकया जाएगा, ऄथाडत,् -
“(10) खुले प्रस्ट्ताि (ओपन ऑफर) या आंतजाम की स्ट्कीम (स्ट्कीम ऑफ ऄरेंजमेंट) के ऄनुसरण म ें दकए जान े
िाले पुन:िगीकरण के मामले म,ें आस जिजनयम के ईप-जिजनयम (3) के खंड (क) और ईप-जिजनयम (8) के
खंड (क) एि ं खंड (ख) के प्रािधान तब लाग ू नहीं होंग,े जब पहल े िाले संप्रितडक (संप्रितडकों) का आरादा
(पुन:िगीकरण करन े का) प्रस्ट्ताि-पत्र (लेटर ऑफ ऑफर) या आंतजाम की स्ट्कीम म ें प्रकट (जडस्ट्क्लोज़)
दकया जा चुका हो:
परंत ु यह दक आस जिजनयम के ईप-जिजनयम (3) के खंड (ग)(i) के प्रािधान खुल े प्रस्ट्ताि (ओपन ऑफर) के
ऄनुसरण म ेंदकए जाने िाले पुन:िगीकरण के मामल े म ेंलाग ू नहीं होंग े ।”
XVII. जिजनयम 32 म,ें
i. ईप-जिजनयम (6) जनम्नजलजखत स े प्रजतस्ट्थाजपत हो जाएगा, ऄथाडत्,-
“(6) जहाँ सूचीबद्ध एंठटटी न े सािडजजनक जनगडम (पजब्लक आश्य)ू या साजधकार जनगडम (राआट्स आश्य)ू स े अए
पैस े (अगमों / प्रोसीड्स) के आस्ट्तेमाल पर नज़र रखने के जलए ऄनश्रु िण (मॉनीटररग) एजेंसी को जनयुि
दकया हुअ हो, िहा ँ सूचीबद्ध एंठटटी ऄनश्रु िण (मॉनीटररग) एजेंसी से प्राि ठटप्पजणयाँ या ठरपोट,ड प्रत्येक
जतमाही की समाजि की तारीख स े पैंतालीस ददनों के भीतर, स्ट्टॉक एक्सचेंज (स्ट्टॉक एक्सचेंजों) के पास
प्रस्ट्तुत करेगी ।”
ii. ईप-जिजनयम (7) म,ें स्ट्पष्टीकरण जनम्नजलजखत से प्रजतस्ट्थाजपत हो जाएगा, ऄथाडत,् -6 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4]
“स्ट्पष्टीकरण.- ईप-जिजनयम (6) और ईप-जिजनयम (7) के प्रयोजनाथड, “ऄनुश्रिण (मॉनीटररग) एजेंसी” स े
भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड [पूँजी का जनगडमन (आश्यू) और प्रकटीकरण ऄपेक्षाए]ँ जिजनयम, 2018
म ेंयथा ईजल्लजखत ऄनुश्रिण (मॉनीटररग) एजेंसी ऄजभप्रेत होगी ।”
XVIII. जिजनयम 33 म,ें ईप-जिजनयम (6) का लोप हो जाएगा ।
XIX. जिजनयम 34 म,ें ईप-जिजनयम (2) म,ें मौजूदा खंड (च) जनम्नजलजखत स ेप्रजतस्ट्थाजपत हो जाएगा, ऄथाडत,् -
“(च) बाजार पूंजीकरण (माकेट कैजपटलाआज़ेिन) के अधार पर जनधाडठरत िीर्षड एक हजार सूचीबद्ध एंठटठटयों के
जलए, बोडड द्वारा समय-समय पर जनधाडठरत दकए गए फॉमेट म ें कारबार जजम्मेदारी संबंधी ठरपोट ड (जबजनेस
ठरस्ट्पॉजन्सजबजलटी ठरपोटड), जजसम ें पयाडिरण, समाज और संचालन (िासन / गिनेंस) के पठरप्रेक्ष्य म ें सूचीबद्ध
एंठटटी द्वारा ईठाए गए कदमों का जििरण ददया गया हो:
परंत ु यह दक कारबार जजम्मेदारी संबंधी ठरपोट ड प्रस्ट्तुत करन े संबंधी ऄपेक्षा जित्तीय िर्षड 2021-22 के बाद स े
समाि हो जाएगी और ईसके बाद, जित्तीय िर्षड 2022-23 से, बाजार पूंजीकरण के अधार पर जनधाडठरत िीर्षड एक
हजार सूचीबद्ध एंठटठटयाँ बोडड द्वारा समय-समय पर जनधाडठरत दकए जाने िाले फॉमेट म ें ‘जबजनेस
ठरस्ट्पॉजन्सजबजलटी एंड सस्ट्टेनजबजलटी ठरपोट’ड प्रस्ट्तुत करेंगी:
परंत ु यह और दक जित्तीय िर्षड 2021-22 के दौरान भी, िीर्ष ड एक हजार सूचीबद्ध एंठटठटयाँ कारबार जजम्मेदारी
संबंधी ठरपोट ड (जबजनेस ठरस्ट्पॉजन्सजबजलटी ठरपोट)ड की जगह स्ट्िैजछछक अधार पर ‘जबजनेस ठरस्ट्पॉजन्सजबजलटी एंड
सस्ट्टेनजबजलटी ठरपोट’ड प्रस्ट्तुत कर सकेंगी:
परंत ु यह और दक िेर्ष सूचीबद्ध एंठटठटयाँ [जजनम ें िे एंठटठटयाँ भी िाजमल ह ैं जजन्होंने ऄपनी जनधाडठरत प्रजतभूजतयाँ
(जसक्यूठरटीज़) एसएमइ एक्सचेंज पर सूचीबद्ध कराइ हुइ ह]ैं स्ट्िैजछछक अधार पर ऐसी ठरपोटें प्रस्ट्ततु कर सकेंगी ।
स्ट्पष्टीकरण.- आस खंड के प्रयोजनाथ,ड बाजार पूँजीकरण की गणना प्रत्येक जित्तीय िर्षड की 31 माच ड तक की जस्ट्थजत
के ऄनुसार की जाएगी ।”
XX. जिजनयम 36 म,ें
i. ईप-जिजनयम (3) म,ें खंड (ख) म,ें िब्द “ईसकी” का लोप हो जाएगा ।
ii. ईप-जिजनयम (3) म,ें खंड (ङ) जनम्नजलजखत स े प्रजतस्ट्थाजपत हो जाएगा, ऄथाडत,् -
“(ङ) सूचीबद्ध एंठटटी म ें गरै -कायडपालक जनदेिकों (नॉन-एजग्ज़क्यूठटि डायरेक्टसड) की िेयरधाठरता,
जजसमें जहताजधकारी स्ट्िामी (बेजनदफजियल ओनर) के रूप म ें िेयरधाठरता भी िाजमल ह ै।”
XXI. जिजनयम 37 म,ें
i. ईप-जिजनयम (1), ईप-जिजनयम (2) और ईप-जिजनयम (3) म,ें िब्दों “संप्रेक्षण पत्र या”, जहाँ कहीं भी
अत े हों, का लोप हो जाएगा ।
ii. ईप-जिजनयम (3) म,ें जचह्नों और िब्दों “‘संप्रेक्षण पत्र’ या” का लोप हो जाएगा ।
XXII. जिजनयम 38 म,ें िब्द तथा जचह्न “संस्ट्थागत व्यापाठरक प्लेटफाम ड (आंजस्ट्टट्यूिनल रेस्डग प्लेटफाम)ड ”, िब्दों
“आनोिेटसड ग्रोथ प्लेटफॉमड” स े प्रजतस्ट्थाजपत हो जाएंगे ।
XXIII. जिजनयम 40 म,ें ईप-जिजनयम (9) म,ें िब्द “प्रत्येक छमाही की समाजि के एक महीने”, िब्दों “समाजि के तीस
ददनों” स े प्रजतस्ट्थाजपत हो जाएंग े ।
XXIV. जिजनयम 43क म,ें
i. ईप-जिजनयम (1) जनम्नजलजखत स े प्रजतस्ट्थाजपत हो जाएगा, ऄथाडत्,-
"(1) बाजार पूँजीकरण (माकेट कैजपटलाआज़ेिन) [जजसकी गणना प्रत्येक जित्तीय िर्षड की 31 माच ड तक
की जस्ट्थजत के ऄनुसार की जाती ह]ै के अधार पर जनधाडठरत िीर्षड 1000 सचू ीबद्ध (जलजस्ट्टड)[भाग III—खण् ड 4] भारत का राजपत्र : ऄसाधारण 7
एंठटठटयाँ लाभांि जितरण नीजत बनाएंगी, जजसे सूचीबद्ध (जलजस्ट्टड) एंठटटी के िेबसाआट पर प्रकट
(जडस्ट्क्लोज़) दकया जाएगा और जजसका िेब-स्लक ईनकी िार्षर्षक ठरपोटों म ें भी ददया जाएगा।"
ii. ईप-जिजनयम (3) जनम्नजलजखत स े प्रजतस्ट्थाजपत हो जाएगा, ऄथाडत्,-
"(3) आस जिजनयम के ईप-जिजनयम (1) म ें यथा जनधाडठरत सूचीबद्ध (जलजस्ट्टड) एंठटठटयों स े जभन्न
सूचीबद्ध (जलजस्ट्टड) एंठटठटयाँ ऄपनी लाभांि जितरण नीजतयाँ स्ट्िैजछछक अधार पर ऄपन े
िेबसाआटों पर प्रकट (जडस्ट्क्लोज़) कर सकेंगी और ईनका िेब-स्लक ऄपनी िार्षर्षक ठरपोटों म ें दे
सकेंगी ।"
XXV. जिजनयम 44 म,ें ईप-जिजनयम (3) जनम्नजलजखत से प्रजतस्ट्थाजपत हो जाएगा, ऄथाडत,् -
"(3) सूचीबद्ध (जलजस्ट्टड) एंठटटी, मतदान के पठरणामों के ब्यौरे, ऄपनी साधारण बैठक के समाि होने की
तारीख स े दो कायड-ददिसों के भीतर, बोडड द्वारा जनधाडठरत दकए गए फॉमेट म ें स्ट्टॉक एक्सचेंज के पास प्रस्ट्ततु
करेगी ।"
XXVI. जिजनयम 45 म,ें ईप-जिजनयम (3) जनम्नजलजखत से प्रजतस्ट्थाजपत हो जाएगा, ऄथाडत,् -
“(3) कंपनी ऄजधजनयम, 2013 और ईसके तहत बनाए गए जनयमों के ऄंतगतड नाम म ें पठरितडन दकए जाने के
संबंध म ें दी हुइ ितों का पालन करन े के बाद, सूचीबद्ध (जलजस्ट्टड) एंठटटी, नाम में पठरितडन दकए जाने के संबंध
म ें िेयरधारकों की मंजूरी मांग े जाने स े संबंजधत सूचना (नोठटस) के व्याखयात्मक जििरण (एक्सप्लेनेटरी
स्ट्टेटमेंट) म ें पेिेिर चाटडडड ऄकाईंटेंट का प्रमाणपत्र [जजसमें आस बात का ईल्लेख हो दक ईप-जिजनयम (1) म ें दी
हुइ ितों का पालन कर जलया गया ह]ै भी िाजमल करेगी ।"
XXVII. जिजनयम 46 म,ें
i. ईप-जिजनयम (2) म,ें
क) मौजूदा खंड (ण) जनम्नजलजखत स े प्रजतस्ट्थाजपत हो जाएगा, ऄथाडत्,-
"(ण) जिश्लर्षकों (एनाजलस्ट्ट) या संस्ट्थागत जनिेिकों (आंजस्ट्टट्यूिनल आन्िेस्ट्टसड) की बैठक की समय-
सारणी (कायक्रड म-सूची) और सूचीबद्ध (जलजस्ट्टड) एंठटटी द्वारा जिश्लर्षकों या संस्ट्थागत जनिेिकों को
ददए गए प्रेजेंटेिन ।
स्ट्पष्टीकरण: आस खंड के प्रयोजनाथ,ड ‘बैठक’ स े सामूजहक बैठकें (ग्रुप मीरटग) या सामूजहक (ग्रुप)
कॉन्रेन्स कॉल ऄजभप्रेत होंग,े जजनमें मौजूदगी अमन-े सामन े रही हो या जजनका अयोजन जडजजटल
माध्यमों के जठरए दकया गया हो ।"
ख) खंड (ण) के पश्चात,् एक नया खंड (णक) ऄंत:स्ट्थाजपत दकया जाएगा, ऄथातड ,् -
"(णक) पोस्ट्ट ऄर्ननग्स / िाटडली कॉल (जजनमें मौजूदगी अमन-े सामन े रही हो या जजनका अयोजन
जडजजटल माध्यमों के जठरए दकया गया हो), दफर चाह े ईन्ह ें दकसी भी नाम से पुकारा जाए, की
ऑजडयो या िीजडयो ठरकॉर्नडग और रांसदक्रप्ट, जजन्ह ें मान्यताप्राि स्ट्टॉक एक्सचेंज (स्ट्टॉक एक्सचेंजों)
के पास प्रस्ट्तुत दकए जाने के साथ-साथ:
(i) प्रेजेंटेिन और ऑजडयो / िीजडयो ठरकॉर्नडग िेबसाआट पर तुरंत ईपलब्ध कराइ जाएंगी और
दकसी भी दिा म,ें व्यापार के ऄगल े ददन (ऄगल े रेस्डग ड)े स े पहल े या ऐसे कॉल के समाि होन े
स े चौबीस घंटों के भीतर, जो भी पहल ेहो;
(ii) ऐसे कॉल के रांसदक्रप्ट, ऐसे कॉल के समाि होने की तारीख से पाँच कायड-ददिसों के भीतर,
िेबसाआट पर ईपलब्ध कराए जाएगं :े
परंत ुयह दक –8 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4]
क. ईप-खंड (i) के तहत दी जाने िाली जानकारी सूचीबद्ध (जलजस्ट्टड) एंठटटी के िेबसाआट पर डाली
जाएगी और जो िेबसाआट पर कम स े कम पाँच िर्षों तक रहगे ी, और ईसके बाद सूचीबद्ध
(जलजस्ट्टड) एंठटटी की ऄजभलेखों संबंधी नीजत (अकाडआिल पॉजलसी) [जो ईसके िेबसाआट पर
प्रकट (जडस्ट्क्लोज़) की गइ हो] के ऄनुसार रखी जाएगी ।
ख. ईप-खंड (ii) के तहत दी जाने िाली जानकारी सूचीबद्ध (जलजस्ट्टड) एंठटटी के िेबसाआट पर
डाली जाएगी और जजसे जिजनयम 9 के खंड (क) के ऄनुसार रखा जाएगा ।
ऑजडयो / िीजडयो ठरकॉर्नडग और रांसदक्रप्ट को प्रकट (जडस्ट्क्लोज़) दकए जाने स े संबंजधत ऄपेक्षा का
पालन 1 ऄप्रलै , 2021 से स्ट्िैजछछक अधार पर दकया जा सकेगा और 1 ऄप्रलै , 2022 से ऄजनिाय ड
रूप स े करना होगा ।"
ग) खंड (ध) के पश्चात ्एक नया परंतुक ऄंत:स्ट्थाजपत दकया जाएगा, ऄथाडत,् -
"परंत ु यह दक सूचीबद्ध (जलजस्ट्टड) एंठटटी, जजसकी समनुर्षंगी (सजब्सजडयरी) भारत के बाहर जनगजमत
हो, –
(क) जहाँ ऐसी समनुर्षंगी (सजब्सजडयरी) के जलए ईस दिे (जहाँ िह जनगजमत हो) के दकन्हीं कानूनी
प्रािधानों के तहत समेदकत जित्तीय जििरण तैयार करना कानूनन जरूरी हो, िहाँ आस परंतकु
की ऄपेक्षा तब पूरी हो जाएगी जब ऐसी समनुर्षंगी (सजब्सजडयरी) का समेदकत जित्तीय जििरण
सूचीबद्ध (जलजस्ट्टड) एंठटटी के िेबसाआट पर डलिा ददया जाए;
(ख) जहाँ ऐसी समनुर्षंगी (सजब्सजडयरी) के जलए ईस दिे (जहाँ िह जनगजमत हो) के दकन्हीं कानूनी
प्रािधानों के तहत ऄपन े जित्तीय जििरणों की लेखापरीक्षा (का ऑजडट) करिाना जरूरी न हो
और जो ऐसे जित्तीय जििरणों की लेखापरीक्षा (का ऑजडट) न करिाती हो, िहा ँ भारत की
जनयंत्री (धाठरता / होस्ल्डग) सूचीबद्ध एंठटटी ऐसे ऄलेखापरीजक्षत जित्तीय जििरण ऄपन े
िेबसाआट पर डलिा सकेगी और जहाँ ऐसे जित्तीय जििरण ऄंग्रेजी को छोड़कर दकसी ऄन्य
भार्षा म ें हों, िहाँ ईन जित्तीय जििरणों की ऄंग्रेजी म ें ऄनूददत प्रजत भी िेबसाआट पर डलिाइ
जाएगी ।"
घ) खंड (ध) के नए परंतुक के पश्चात,् जनम्नजलजखत नए खंड ऄंतःस्ट्थाजपत दकए जाएंग,े ऄथाडत,् -
"(न) आन जिजनयमों के जिजनयम 24क के ईप-जिजनयम (2) के ऄनुसार सेक्रेटेठरयल कंप्लायंस ठरपोट;ड
(प) आन जिजनयमों के जिजनयम 30 के ईप-जिजनयम (4) के खंड (ii) के ऄनुसार घटनाओं या
जानकारी की महत्ता का जनधाडरण करने के जलए बनाइ गइ नीजत का प्रकटीकरण
(जडस्ट्क्लोज़र);
(फ) दकसी घटना या जानकारी की महत्ता का जनधाडरण करने के जलए और स्ट्टॉक एक्सचेंज (स्ट्टॉक
एक्सचेंजों) को प्रकटीकरण (जडस्ट्क्लोज़र) करन े के जलए प्राजधकृत ‘प्रबंध-मंडल के मुखय
व्यजियों’ (मुखय प्रबंधकीय कार्षमकों / की मैनेजमेंट पसोनल) के संपकड संबंधी ब्यौरों (संपकड
जििरण) का प्रकटीकरण (जडस्ट्क्लोज़र), जैसा आन जिजनयमों के जिजनयम 30 के ईप-जिजनयम
(5) के ऄनुसार ऄपेजक्षत ह;ै
(ब) आन जिजनयमों के जिजनयम 30 के ईप-जिजनयम (8) के ऄनसु ार प्रकटीकरण (जडस्ट्क्लोज़र);
(भ) आन जिजनयमों के जिजनयम 32 के ऄनुसार जिचलन (जिचलनों) [डेजिएिन] या फेरफार
[िेठरएिन] के जििरण;
(म) बाजार पूँजीकरण (माकेट कैजपटलाआज़ेिन) के अधार पर जनधाडठरत सूचीबद्ध (जलजस्ट्टड)
एंठटठटयों द्वारा बनाइ गइ लाभांि जितरण नीजत, जजसका ईल्लेख जिजनयम 43क के ईप-
जिजनयम (1) म ें दकया गया ह;ै[भाग III—खण् ड 4] भारत का राजपत्र : ऄसाधारण 9
(य) कंपनी ऄजधजनयम, 2013 की धारा 92 और आस ऄजधजनयम के तहत बनाए गए जनयमों के
ऄनुसार िार्षर्षक जििरणी (ठरटनड) ।"
XXVIII. जिजनयम 47 म,ें ईप-जिजनयम (1) म,ें खंड (क) एि ं (ग) का लोप हो जाएगा ।
XXIX. जिजनयम 52 म,ें ईप-जिजनयम (3) म,ें खंड (ख) का लोप हो जाएगा ।
XXX. जिजनयम 94 म,ें
i. ईप-जिजनयम (2) म,ें िब्दों “अपजत्त पत्र या” का लोप हो जाएगा और िब्द “ऄजभजनजश्चत” के जलए, िब्द
“सुजनजश्चत” प्रजतस्ट्थाजपत हो जाएगा ।
ii. ईप-जिजनयम (3) म,ें िब्दों तथा जचह्नों “संप्रेक्षण पत्र (ऑबजिेिन लेटर) या” का लोप हो जाएगा और
िब्दों “संप्रेक्षण पत्र या” का लोप हो जाएगा ।
iii. ईप-जिजनयम (3) म,ें परंतुक म,ें िब्दों और जचह्नों “ ‘संप्रेक्षण पत्र’ या” का लोप हो जाएगा ।
iv. ईप-जिजनयम (4) म,ें जचह्नों और िब्दों ", यथाजस्ट्थजत, संप्रेक्षणों या" का लोप हो जाएगा ।
XXXI. ऄनुसूची-II म,ें
i. भाग-ग म,ें पैरा क म,ें खंड (21) के पश्चात,् जनम्नजलजखत नया खंड ऄंतःस्ट्थाजपत दकया जाएगा, ऄथाडत,् -
"(22) जिलय (जिलयन / मजडर), ऄजिलयन (डीमजडर), समामेलन (ऄमैलगमेिन), अदद स े संबंजधत
स्ट्कीमों के तकाडधार, लागत-लाभ (कॉस्ट्ट-बेजनदफट) और ईनका सूचीबद्ध (जलजस्ट्टड) एंठटटी तथा ईसके
िेयरधारकों पर पड़न े िाले प्रभाि पर जिचार करना और ईन पर ठटप्पणी देना ।"
ii. भाग-घ म,ें मौजूदा िीर्षडक "[जिजनयम 19(4) एि ं 20(4) देखें]", िीर्षडक "[जिजनयम 19(4), 20(4) एि ं
21(4) देखें]" स े प्रजतस्ट्थाजपत हो जाएगा ।
iii. भाग-घ म,ें पैरा ख के पश्चात,् एक नया पैरा ऄंत:स्ट्थाजपत दकया जाएगा, ऄथाडत,् -
"ग. जोजखम प्रबंधन सजमजत (ठरस्ट्क मैनेजमेंट कमेटी)
सजमजत की भूजमका म,ें ऄन्य बातों के साथ-साथ, जनम्नजलजखत िाजमल होगा:
(1) एक ब्यौरेिार जोजखम प्रबंधन नीजत बनाना, जजसमें जनम्नजलजखत िाजमल होगा:
(क) सूचीबद्ध (जलजस्ट्टड) एंठटटी द्वारा खास तौर पर जजन अंतठरक और बाहरी जोजखमों का
सामना दकया जाता ह ै ईनकी पहचान करन े के जलए ढाँचा, जजनम ें जििेर्ष रूप स े जित्तीय
जोजखम, कामकाज स े जुड़ े जोजखम (ऑपरेिनल ठरस्ट्क), क्षत्रे (सेक्टर) स े जुड़ े जोजखम,
सस्ट्टेजनजबजलटी (खास तौर पर इएसजी) से जुड़े जोजखम, जानकारी से जुड़ े जोजखम,
साआबर सुरक्षा स े जुड़े जोजखम िाजमल ह ैं या ऐसा कोइ ऄन्य जोजखम िाजमल ह ै जो
सजमजत द्वारा बताया जाए ।
(ख) जोजखम को कम करने स े संबंजधत ईपाय, जजनम ें ईन जोजखमों हते ु अंतठरक जनयंत्रण की
व्यिस्ट्थाए ँऔर प्रदक्रयाएँ िाजमल होंगी, जजनकी पहचान कर ली गइ हो ।
(ग) सतत कारोबार योजना (जबजनेस कंठटन्यूटी प्लान) ।
(2) यह सुजनजश्चत करना दक कंपनी के कारोबार स े जुड़ े जोजखमों पर नज़र रखने के जलए और ईनका
अकलन करन े के जलए ईपयुि पद्धजत, प्रदक्रयाएँ और व्यिस्ट्थाए ँजनधाडठरत हों;
(3) आस बात पर नज़र रखना दक जोजखम प्रबंधन नीजत को कैसे ऄमल म ें लाया जा रहा ह,ै और यह
अकलन करना भी िाजमल ह ैदक जोजखम प्रबंधन की व्यिस्ट्थाए ँपयाडि ह ैंया नहीं;10 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4]
(4) ईद्योग (आंडस्ट्री) में दकस तरह के बदलाि हो रह े ह ैं और दकस तरह की जठटलताए ँ सामन े अ रही
ह,ैं ईन्ह ें भी ध्यान म ें रखत े हुए जोजखम प्रबंधन नीजत की समय-समय पर समीक्षा करना (कम स े कम दो
िर्षों म ेंएक बार);
(5) जनदेिक मंडल (जनदेिक बोडड) को यह ऄिगत कराते रहना दक ईसकी चचाडओं म ें दकन-दकन मुद्दों
पर चचा ड हुइ, क्या-क्या जसफाठरि ें की गईं और क्या-क्या कारडिाआयाँ की जानी ह;ैं
(6) मुखय जोजखम ऄजधकारी (चीफ ठरस्ट्क ऑदफसर) [यदद कोइ हो] की जनयुजि, ईसे हटाए जाने और
ईसके पाठरश्रजमक की ितों अदद की समीक्षा जोजखम प्रबंधन सजमजत द्वारा की जाएगी । जोजखम
प्रबंधन सजमजत ऄपन े कायों के संबंध म ें ईन मामलों म ें दसू री सजमजतयों के साथ समन्िय, जनदेिक
मंडल (जनदेिक बोडड) द्वारा जनधाडठरत दकए गए ढांच े के ऄनुसार करेगी, जहाँ ईसके काय ड ऐसी दसू री
सजमजतयों के दायरे म ेंअ रह ेहों ।"
XXXII. ऄनुसूची-III म,ें
i. भाग-क म,ें पैरा क म,ें खंड 4 म,ें ईप-खंड (झ) के पश्चात ् जनम्नजलजखत ऄंत:स्ट्थाजपत दकया जाएगा,
ऄथाडत,् -
"परंत ु यह दक यदद बोडड की बैठकें एक ददन से ज्यादा चलें, तो जजस ददन की बैठक म ें जित्तीय पठरणामों
पर जिचार दकया गया हो, ईस ददन हुइ बैठक के समाि होन े के तीस जमनट के भीतर जित्तीय पठरणाम
प्रकट (जडस्ट्क्लोज़) दकए जाएंग े ।"
ii. भाग-क म,ें पैरा क म,ें खंड (7ख) म,ें िब्द "लेखापरीक्षक", िब्दों "स्ट्ितंत्र जनदेिक" से प्रजतस्ट्थाजपत हो
जाएगा ।
iii. भाग-क म,ें पैरा क म,ें मौजूदा खंड 9 जनम्नजलजखत स े प्रजतस्ट्थाजपत हो जाएगा, ऄथातड ,् -
"9. बैंकों / जित्तीय संस्ट्थाओं स े जलए गए ऋणों / ईधारों के संबंध म ें समाधान योजना (रेज़ोल्यूिन
प्लान) / पुनसंरचना (रीस्ट्रक्चररग), जजसमें जनम्नजलजखत ब्यौरे िाजमल हों:
(i) ऋणों / ईधारों के संबंध म ें समाधान (रेज़ोल्यूिन) की प्रदक्रया िुरू दकए जाने का जनणडय;
(ii) ईधारदाताओं (ईधार देने िालों) द्वारा आंटर-क्रेजडटर एग्रीमेंट (अइसीए) पर हस्ट्ताक्षर;
(iii) समाधान योजना (रेज़ोल्यूिन प्लान) को ऄंजतम रूप देना;
(iv) समाधान योजना (रेज़ोल्यूिन प्लान) को ऄमल म ेंलाना;
(v) ईधारदाताओं (ईधार देने िालों) द्वारा तय की गइ समाधान योजना (रेज़ोल्यूिन प्लान) /
पुनसंरचना संबंधी योजना (रीस्ट्रक्चररग प्लान) की मुखय बातें, जजनम ें कारोबार स े जुड़ी
गोपनीय जानकारी अदद (कमर्षियल सीक्रेट) िाजमल नहीं ह ै।"
iv. भाग-क म,ें पैरा क म,ें मौजूदा खंड 15 जनम्नजलजखत स े प्रजतस्ट्थाजपत हो जाएगा, ऄथाडत,् -
"15 (क) जिश्लर्षकों (एनाजलस्ट्ट) या संस्ट्थागत जनिेिकों (आंजस्ट्टट्यूिनल आन्िेस्ट्टस)ड की बैठक की समय-
सारणी (कायडक्रम-सूची) और सूचीबद्ध (जलजस्ट्टड) एंठटटी द्वारा जिश्लर्षकों या संस्ट्थागत जनिेिकों को
ददए गए प्रेजेंटेिन ।
स्ट्पष्टीकरण: आस खंड के प्रयोजनाथड, ‘बैठक’ से सामूजहक बैठकें (ग्रुप मीरटग) या सामूजहक (ग्रुप) कॉन्रेन्स
कॉल ऄजभप्रेत होंग,े जजनम ें मौजूदगी अमन-े सामने रही हो या जजनका अयोजन जडजजटल माध्यमों के
जठरए दकया गया हो ।
(ख) पोस्ट्ट ऄर्ननग्स / िाटडली कॉल (जजनमें मौजूदगी अमन-े सामन े रही हो या जजनका अयोजन
जडजजटल माध्यमों के जठरए दकया गया हो), दफर चाह े ईन्ह ें दकसी भी नाम से पुकारा जाए, की[भाग III—खण् ड 4] भारत का राजपत्र : ऄसाधारण 11
ऑजडयो या िीजडयो ठरकॉर्नडग और रांसदक्रप्ट, जजन्ह ें मान्यताप्राि स्ट्टॉक एक्सचेंज (स्ट्टॉक एक्सचेंजों)
के पास प्रस्ट्तुत दकए जाने के साथ-साथ:
(i) प्रेजेंटेिन और ऑजडयो / िीजडयो ठरकॉर्नडग िेबसाआट पर तुरंत ईपलब्ध कराइ जाएंगी और
दकसी भी दिा म,ें व्यापार के ऄगल े ददन (ऄगल े रेस्डग ड)े स े पहल े या ऐसे कॉल के समाि होन े
स े चौबीस घंटों के भीतर, जो भी पहल ेहो;
(ii) ऐसे कॉल के रांसदक्रप्ट, ऐसे कॉल के समाि होने की तारीख से पाँच कायड-ददिसों के भीतर,
िेबसाआट पर ईपलब्ध कराए जाएंगे:
ऑजडयो / िीजडयो ठरकॉर्नडग और रांसदक्रप्ट को प्रकट (जडस्ट्क्लोज़) दकए जाने स े संबंजधत ऄपेक्षा का
पालन 1 ऄप्रलै , 2021 से स्ट्िैजछछक अधार पर दकया जा सकेगा और 1 ऄप्रलै , 2022 से ऄजनिायड रूप स े
करना होगा ।"
XXXIII. ऄनुसूची-V म,ें
i. पैरा-ग म,ें खंड (5) जनम्नजलजखत से प्रजतस्ट्थाजपत हो जाएगा, ऄथाडत,् -
"(5) जहतधारक संबंध सजमजत (स्ट्टेकहोल्डस ड ठरलेिनजिप कमेटी)
(क) सजमजत की ऄध्यक्षता करन े िाल े गरै -कायडपालक जनदेिक (नॉन-एजग्ज़क्यूठटि डायरेक्टर) का
नाम;
(ख) ऄनुपालन ऄजधकारी (कंप्लायंस ऑदफसर) का नाम और पदनाम;
(ग) जित्तीय िर्षड के दौरान प्राि िेयरधारकों की जिकायतों की संखया;
(घ) ईन जिकायतों की संखया, जजनके जनिारण स ेिेयरधारक संतुष्ट न हों;
(ङ) लंजबत जिकायतों की संखया ।"
ii. पैरा-ग म,ें खंड (5) के पश्चात ्एक नया खंड ऄंतःस्ट्थाजपत दकया जाएगा, ऄथाडत,् -
"(5क) जोजखम प्रबंधन सजमजत (ठरस्ट्क मैनेजमेंट कमेटी)
(क) जिचाराथड जिर्षयों (टम्सड ऑफ रेफरेंस) का संजक्षि जििरण;
(ख) संरचना, सदस्ट्यों और ऄध्यक्ष का नाम;
(ग) िर्षड के दौरान हुइ बैठकें और ईनमें ईपजस्ट्थजत;"
iii. पैरा-ग म,ें खंड (6) जनम्नजलजखत से प्रजतस्ट्थाजपत हो जाएगा, ऄथाडत,् -
"(6) जनदेिकों का पाठरश्रजमक
(क) गैर-कायडपालक जनदेिकों (नॉन-एजग्ज़क्यूठटि डायरेक्टस)ड और सूचीबद्ध (जलजस्ट्टड) एंठटटी के
बीच समस्ट्त धनीय (अर्षथक) संबंध या लेनदेन (संव्यिहार / रांजैक्िन);
(ख) गैर-कायडपालक जनदेिकों को भुगतान दकए जान े से संबंजधत मानदंड । िैकजल्पक रूप स,े
आन्ह ें सूचीबद्ध (जलजस्ट्टड) एंठटटी के िेबसाआट पर डाला जा सकेगा और आनका संदभड िार्षर्षक
ठरपोट डम ें ददया जा सकेगा;
(ग) पाठरश्रजमक के संबंध म ें प्रकटीकरण (जडस्ट्क्लोज़र): कंपनी ऄजधजनयम, 2013 के ऄनुसार
दकए जाने िाले प्रकटीकरणों के ऄलािा, जनम्नजलजखत प्रकटीकरण भी दकए जाएंग:े
(i) प्रत्येक जनदेिक के पाठरश्रजमक के पैकेज की सभी मद,ें जजन्ह ें संजक्षि रूप म ें मुखय िगों
(जैसे िेतन, फायद,े बोनस, स्ट्टॉक ऑप्िन्स, पेंिन, अदद) के रूप म ें दिाडया जाए;12 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4]
(ii) जनजश्चत तौर पर जमलन े िाला पाठरश्रजमक और कायड-जनष्पादन (परफॉमेंस) के अधार पर
ददए जाने िाले प्रोत्साहन के ब्यौरे, आसके ऄलािा काय-ड जनष्पादन के मूल्यांकन के मानदंड
भी बताए जाए;ं
(iii) सर्षिस कॉण्रैक्ट, नोठटस की ऄिजध, हटाए जान े पर ऄदा की जाने िाली रकम (सेिरेंस
फीस);
(iv) स्ट्टॉक ऑप्िन, यदद कोइ हों, के ब्यौरे और क्या िे जडस्ट्काईंट पर जारी (आश्य)ू दकए गए,
और साथ ही िह ऄिजध दक कब तक िे जमा होंगे और कब तक िे जलए जा सकेंग े ।"
iv. पैरा-ग म,ें खंड (10) म,ें ईप-खंड (ग) जनम्नजलजखत से प्रजतस्ट्थाजपत हो जाएगा, ऄथातड ,् -
“(ग) सतकडता संबंधी व्यिस्ट्था (जिजजल मैकेजनज़्म) / पदाडफाि दकए जाने संबंधी नीजत (जिसल ब्लोऄर
पॉजलसी) जनधाडठरत दकए जाने संबंधी ब्यौरे, और साथ ही आस बात की भी पुजष्ट दक दकसी भी कमडचारी
(कार्षमक / कमी) को लेखापरीक्षा सजमजत (ऑजडट कमेटी) से संपकड करने से रोका नहीं गया ह;ै”
XXXIV. ऄनुसूची-XI म,ें जचह्न और ऄंक "₹5,00,000/-", िब्दों "पाँच लाख रुपय"े स ेप्रजतस्ट्थाजपत हो जाएंगे ।
ऄजय त्यागी, ऄध्यक्ष
[जिज्ञापन-III/4/ऄसा./55/2021-22]
पाद ठटप्पण :
1. भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड [सूचीबद्धता (जलस्स्ट्टग) बाध्यताए ँ और प्रकटीकरण ऄपेक्षाएँ] जिजनयम,
2015, स.ं सेबी/एल.ए.डी.-एन.अर.ओ./जी.एन./2015-16/013, 2 जसतम्बर 2015 को भारत के राजपत्र म ें
प्रकाजित हुए थ े।
2. भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड [सूचीबद्धता (जलस्स्ट्टग) बाध्यताए ँ और प्रकटीकरण ऄपेक्षाएँ] जिजनयम,
2015 तत्पश्चात् :
क) 22 ददसम्बर, 2015 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड [सूचीबद्धता (जलस्स्ट्टग) बाध्यताए ँ और
प्रकटीकरण ऄपेक्षाए]ँ (संिोधन) जिजनयम, 2015, ऄजधसूचना सं. सेबी/एल.ए.डी.-
एन.अर.ओ./जी.एन./2015-16/027, द्वारा
ख) 25 मइ, 2016 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड [सूचीबद्धता (जलस्स्ट्टग) बाध्यताए ँ और
प्रकटीकरण ऄपेक्षाए]ँ (संिोधन) जिजनयम, 2016, ऄजधसूचना सं. सेबी/एल.ए.डी.-
एन.अर.ओ./जी.एन./2016-17/001, द्वारा
ग) 8 जुलाइ, 2016 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड [सूचीबद्धता (जलस्स्ट्टग) बाध्यताए ँ और
प्रकटीकरण ऄपेक्षाएँ] (दसू रा संिोधन) जिजनयम, 2016, ऄजधसूचना सं. सेबी/एल.ए.डी.-
एन.अर.ओ./जी.एन./2016-17/008, द्वारा
घ) 4 जनिरी, 2017 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड [सूचीबद्धता (जलस्स्ट्टग) बाध्यताए ँ और
प्रकटीकरण ऄपेक्षाए]ँ (तीसरा संिोधन) जिजनयम, 2016, ऄजधसूचना स.ं सेबी/एल.ए.डी.-
एन.अर.ओ./जी.एन./2016-17/025, द्वारा
ङ) 15 फरिरी, 2017 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड [सूचीबद्धता (जलस्स्ट्टग) बाध्यताए ँ और
प्रकटीकरण ऄपेक्षाए]ँ (संिोधन) जिजनयम, 2017, ऄजधसूचना सं.
सेबी/एल.ए.डी./एन.अर.ओ./जी.एन./2016-17/29, द्वारा
च) 6 माच,ड 2017 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड (फीस का भुगतान और भुगतान का माध्यम)
(संिोधन) जिजनयम, 2017, ऄजधसूचना स.ं सेबी/एल.ए.डी.-एन.अर.ओ./जी.एन./2016-17/037
[तारीख 29 माचड, 2017 को ऄजधसूजचत भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड (फीस का भुगतान और[भाग III—खण् ड 4] भारत का राजपत्र : ऄसाधारण 13
भुगतान का माध्यम) (संिोधन) जिजनयम, 2017, ऄजधसूचना सं. सेबी/एल.ए.डी.-
एन.अर.ओ./जी.एन./2016-17/038 के साथ पठठत], द्वारा
छ) 9 मइ, 2018 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड [सूचीबद्धता (जलस्स्ट्टग) बाध्यताए ँ और प्रकटीकरण
ऄपेक्षाए]ँ (संिोधन) जिजनयम, 2018, ऄजधसूचना सं. एसइबीअइ/एलएडी-एनअरओ/जीएन/2018/10,
द्वारा
ज) 30 मइ, 2018 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड [सूचीबद्धता (जलस्स्ट्टग) बाध्यताए ँ और
प्रकटीकरण ऄपेक्षाएँ] (दसू रा संिोधन) जिजनयम, 2018, ऄजधसूचना सं. सेबी/एल.ए.डी.-
एन.अर.ओ./जी.एन./2018/13, द्वारा
झ) 1 जून, 2018 को भारतीय प्रजतभजू त और जिजनमय बोड ड [सूचीबद्धता (जलस्स्ट्टग) बाध्यताए ँ और प्रकटीकरण
ऄपेक्षाए]ँ (तीसरा संिोधन) जिजनयम, 2018, ऄजधसूचना सं. सेबी/एल.ए.डी.-
एन.अर.ओ./जी.एन./2018/21, द्वारा
ञ) 8 जून, 2018 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोड ड [सूचीबद्धता (जलस्स्ट्टग) बाध्यताए ँ और प्रकटीकरण
ऄपेक्षाए]ँ (चौथा संिोधन) जिजनयम, 2018, ऄजधसूचना सं. सेबी/एल.ए.डी.-
एन.अर.ओ./जी.एन./2018/24, द्वारा
ट) 6 जसतम्बर, 2018 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड [सूचीबद्धता (जलस्स्ट्टग) बाध्यताएँ और
प्रकटीकरण ऄपेक्षाए]ँ (पाँचिाँ संिोधन) जिजनयम, 2018, ऄजधसूचना सं. सबे ी/एल.ए.डी.-
एन.अर.ओ./जी.एन./2018/30, द्वारा
ठ) 16 निम्बर, 2018 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड [सूचीबद्धता (जलस्स्ट्टग) बाध्यताएँ और
प्रकटीकरण ऄपेक्षाएँ] (छठा संिोधन) जिजनयम, 2018, ऄजधसूचना सं. सबे ी/एल.ए.डी.-
एन.अर.ओ./जी.एन./2018/47, द्वारा
ड) 29 माच,ड 2019 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड [सूचीबद्धता (जलस्स्ट्टग) बाध्यताएँ और
प्रकटीकरण ऄपक्षे ाएँ] (संिोधन) जिजनयम, 2019, ऄजधसूचना सं. सेबी एल.ए.डी.-
एन.अर.ओ./जी.एन./2019/07, द्वारा
ढ) 7 मइ, 2019 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोड ड [सूचीबद्धता (जलस्स्ट्टग) बाध्यताएँ और प्रकटीकरण
ऄपेक्षाएँ] (दसू रा संिोधन) जिजनयम, 2019, ऄजधसूचना सं. सबे ी/एल.ए.डी.-
एन.अर.ओ./जी.एन./2019/12, द्वारा
ण) 27 जून, 2019 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड [सूचीबद्धता (जलस्स्ट्टग) बाध्यताएँ और
प्रकटीकरण ऄपेक्षाएँ] (तीसरा संिोधन) जिजनयम, 2019, ऄजधसूचना सं. सेबी/एल.ए.डी.-
एन.अर.ओ./जी.एन./2019/22, द्वारा
त) 29 जुलाइ, 2019 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड [सूचीबद्धता (जलस्स्ट्टग) बाध्यताएँ और
प्रकटीकरण ऄपेक्षाएँ] (चौथा संिोधन) जिजनयम, 2019, ऄजधसूचना सं. सेबी/एलएडी-
एनअरओ/जीएन/2019/28, द्वारा
थ) 26 ददसम्बर, 2019 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड [सूचीबद्धता (जलस्स्ट्टग) बाध्यताएँ और
प्रकटीकरण ऄपेक्षाए]ँ (पाँचिाँ संिोधन) जिजनयम, 2019, ऄजधसूचना सं. सेबी/एल.ए.डी.-
एन.अर.ओ./जी.एन./2019/45, द्वारा
द) 10 जनिरी, 2020 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड [सूचीबद्धता (जलस्स्ट्टग) बाध्यताएँ और
प्रकटीकरण ऄपेक्षाएँ] (सिं ोधन) जिजनयम, 2020, ऄजधसूचना सं. सेबी/एल.ए.डी.-
एन.अर.ओ./जी.एन./2020/02, द्वारा
ध) 17 ऄप्रैल, 2020 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोड ड (रेग्यलू ेटरी सैंडबॉक्स) (संिोधन) जिजनयम,
2020, सं. सेबी/एल.ए.डी.-एनअरओ/जीएन/2020/10, द्वारा14 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4]
न) 5 ऄगस्ट्त, 2020 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड [सूचीबद्धता (जलस्स्ट्टग) बाध्यताएँ और
प्रकटीकरण ऄपक्षे ाएँ] (दसू रा संिोधन) जिजनयम, 2020, ऄजधसूचना सं. सेबी/एल.ए.डी.-
एन.अर.ओ./जी.एन./2020/25, द्वारा
प) 8 ऄिूबर, 2020 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड [सूचीबद्धता (जलस्स्ट्टग) बाध्यताएँ और
प्रकटीकरण ऄपेक्षाएँ] (तीसरा संिोधन) जिजनयम, 2020, ऄजधसूचना सं. सेबी/एल.ए.डी.-
एन.अर.ओ./जी.एन./2020/33, द्वारा
फ) 8 जनिरी, 2021 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड [सूचीबद्धता (जलस्स्ट्टग) बाध्यताएँ और
प्रकटीकरण ऄपेक्षाएँ] (सिं ोधन) जिजनयम, 2021, ऄजधसूचना सं. सेबी/एल.ए.डी.-
एन.अर.ओ./जी.एन/2021/02, द्वारा
संिोजधत हुए थे ।
SECURITIES AND EXCHANGE BOARD OF INDIA
NOTIFICATION
Mumbai, the 5th May, 2021
SECURITIES AND EXCHANGE BOARD OF INDIA (LISTING OBLIGATIONS AND DISCLOSURE
REQUIREMENTS) (SECOND AMENDMENT) REGULATIONS, 2021
No. SEBI/LAD-NRO/GN/2021/22. ─In exercise of the powers conferred by section 11, sub-section (2) of section
11A and section 30 of the Securities and Exchange Board of India Act, 1992 (15 of 1992) read with section 31 of the
Securities Contracts (Regulation) Act, 1956 (42 of 1956), the Board hereby makes the following regulations to further
amend the Securities and Exchange Board of India (Listing Obligations and Disclosure Requirements) Regulations,
2015, namely: -
1. These regulations may be called the Securities and Exchange Board of India (Listing Obligations and Disclosure
Requirements) (Second Amendment) Regulations, 2021.
2. They shall come into force on the date of their publication in the Official Gazette.
3. In the Securities and Exchange Board of India (Listing Obligations and Disclosure Requirements)
Regulations, 2015,-
I. In regulation 2,
i. in sub-regulation (1),
a. the words, figures and symbols ―Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital
and Disclosure Requirements) Regulations, 2009‖, wherever it occurs, shall be substituted
with the words, figures and symbols ―Securities and Exchange Board of India (Issue of
Capital and Disclosure Requirements) Regulations, 2018‖.
b. in clause (r), the letters and symbols ―(a)‖ and ―106N‖ shall be substituted with the letters
and symbol ―(ee)‖ and ―2‖, respectively.
c. in clause (v), the letter and symbol ―(x)‖ shall be substituted with the letters and symbol
―(kk)‖.
d. in clause (w), the letters and symbol ―(za)‖ and ―(zb)‖ shall be substituted with the letters
and symbol ―(oo)‖ and ―(pp)‖, respectively.
e. in clause (zi), the letters ―XB‖ shall be substituted with the letters ―IX‖.[भाग III—खण् ड 4] भारत का राजपत्र : ऄसाधारण 15
f. in clause (zj), the letters and symbol ―(c)‖ and ―(106N)‖ shall be substituted with the letters
and symbol ―(ddd)‖ and ―2‖, respectively.
g. in clause (zl), the letters and symbol (zj) shall be substituted with letters and symbol ―(eee)‖.
h. after clause (zm), a new clause shall be inserted, namely, -
―(zn) ―working days‖ means working days of the stock exchange where the securities of the
entity are listed.‖
II. In regulation 3,
i. the existing provision under regulation 3 shall be numbered as sub-regulation (1).
ii. under the newly numbered sub-regulation (1), the word ―the‖ appearing after the word ―to‖ and
before the word ―listed‖ shall be substituted with the word ―a‖ and the word ―who‖ shall be
substituted with the word ―which‖.
iii. under the newly numbered sub-regulation (1), under clause (a), the words ―Institutional
Trading Platform‖ shall be substituted with the words ―Innovators Growth Platform‖.
iv. after the newly numbered sub-regulation (1), a new sub-regulation shall be inserted, namely, -
―(2) The provisions of these regulations which become applicable to listed entities on the basis
of market capitalisation criteria shall continue to apply to such entities even if they fall below
such thresholds.‖
III. in regulation 4, in sub-regulation (2), in clause (d), in sub-clause (iv), the words and symbols ―vigil
mechanism/‖ shall be inserted after the word ―effective‖ and before the word ―whistle‖ and the word
―mechanism‖ shall be substituted with the word ―policy‖.
IV. in regulation 6, in the heading, the symbol and word ―/her‖ shall be inserted after the word ―his‖.
V. in regulation 7, in sub-regulation (3), the words ―one month of‖ shall be substituted with the words
―thirty days from the‖ and the words ―each half of‖ shall be omitted.
VI. in regulation 15,
i. in sub-regulation (1), the words ―institutional trading platform‖ shall be substituted with the
words ―Innovators Growth Platform‖.
ii. in sub-regulation (2),
a. the word, symbol and letter ―and (t)‖ shall be inserted after the symbol and letter ―(i)‖.
b. in clause (a), the word ―the‖ appearing before the words ―listed entity‖ shall be substituted
with the word ―a‖.
c. under clause (a), the existing proviso shall be substituted with the following, namely, -
―Provided that where the provisions of regulations 17 to 27, clauses (b) to (i) and (t)
of sub-regulation (2) of regulation 46 and para C, D and E of Schedule V become
applicable to a listed entity at a later date, it shall ensure compliance with the same
within six months from such date.‖
d. under clause (a), after the existing proviso, the following new proviso shall be inserted,
namely, -
―Provided further that once the above regulations become applicable to a listed entity,
they shall continue to remain applicable till such time the equity share capital or the
net-worth of such entity reduces and remains below the specified threshold for a
period of three consecutive financial years.‖16 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4]
e. in clause (b), the word ―the‖ appearing before the words ―listed entity‖ shall be substituted
with the word ―a‖.
f. under clause (b), the proviso shall stand omitted with effect from September 01, 2021.
VII. in regulation 17A, the paragraph after clause (2) shall be converted as ―Explanation‖ and the word
―sub-regulation‖ in the paragraph shall be substituted with the word ―regulation‖.
VIII. in regulation 18, in sub-regulation (1), in clause (d), the symbol and word ―/she‖ shall be inserted
after the word ―he‖.
IX. In regulation 21,
i. the existing sub-regulation (2) shall be substituted with the following, namely, -
―The Risk Management Committee shall have minimum three members with majority of
them being members of the board of directors, including at least one independent director
and in case of a listed entity having outstanding SR equity shares, at least two thirds of the
Risk Management Committee shall comprise independent directors.‖
ii. in sub-regulation (3A), the word ―once‖ shall be substituted with the word ―twice‖.
iii. after sub-regulation (3A) and before sub-regulation (4), the following new sub-regulations (3B)
and (3C) shall be inserted, namely, -
―(3B) The quorum for a meeting of the Risk Management Committee shall be either two
members or one third of the members of the committee, whichever is higher, including at
least one member of the board of directors in attendance.
(3C) The meetings of the risk management committee shall be conducted in such a manner
that on a continuous basis not more than one hundred and eighty days shall elapse between
any two consecutive meetings.‖
iv. after sub-regulation (4), the following new proviso shall be inserted, namely, -
―Provided that the role and responsibilities of the Risk Management Committee shall
mandatorily include the performance of functions specified in Part D of Schedule II.‖
v. in sub-regulation (5), the number ―500‖ shall be substituted with the number ―1000‖.
vi. after sub-regulation (5), the following new sub-regulation shall be inserted, namely, -
―(6) The Risk Management Committee shall have powers to seek information from any
employee, obtain outside legal or other professional advice and secure attendance of outsiders
with relevant expertise, if it considers necessary.‖
X. in regulation 22, in sub-regulation (1), the symbol and words ―/whistle blower policy‖ shall be
inserted after the word ―mechanism‖.
XI. in regulation 24, in sub-regulation (5), the words ―or equal to‖ shall be inserted after the words ―less
than‖ and before the words ―fifty percent‖.
XII. in regulation 24A,
i. in the heading, the words ―and Secretarial Compliance Report‖ shall be inserted after the words
―Secretarial Audit‖.
ii. the existing provision at regulation 24A shall be numbered as sub-regulation (1) and substituted
with the following, namely, -
―(1) Every listed entity and its material unlisted subsidiaries incorporated in India shall
undertake secretarial audit and shall annex a secretarial audit report given by a company
secretary in practice, in such form as specified, with the annual report of the listed entity.‖[भाग III—खण् ड 4] भारत का राजपत्र : ऄसाधारण 17
iii. after the newly numbered sub-regulation (1), a new sub-regulation shall be inserted, namely, -
―(2) Every listed entity shall submit a secretarial compliance report in such form as specified,
to stock exchanges, within sixty days from end of each financial year.‖
XIII. in regulation 25,
i. in sub-regulation (3), the word ―financial‖ shall be inserted after the words ―meeting in a‖ and
before the word ―year‖.
ii. in sub-regulation (5) and in sub-regulation (8), wherever applicable, the symbol and word
―/her‖ shall be inserted after the word ―his‖ and the symbol and word ―/she‖ shall be inserted
after the word ―he‖.
XIV. in regulation 26,
i. in sub-regulation (1), the symbol and word ―/she‖ shall be inserted after the word ―he‖.
ii. in sub-regulation (6), the symbol and word ―/herself‖ shall be inserted after the word ―himself‖.
iii. sub-regulation (4) shall be omitted.
XV. in regulation 27, in sub-regulation (2), in clause (a), the word ―fifteen‖ shall be substituted with the
words ―twenty one‖ and the words ―close of the‖ shall be substituted with the words ―the end of
each‖.
XVI. in regulation 29, in sub-regulation (1), in clause (f), the words ―where such proposal is
communicated to the board of directors of the listed entity as part of the agenda papers.‖ shall be
omitted.
XVII. in regulation 30, in sub-regulation (6), in the second proviso, the words ―thirty minutes of the
conclusion of the board meeting.‖ shall be substituted with the words ―the timelines specified
therein‖.
XVIII. in regulation 31A,
i. sub-regulation (3) and clause (a) shall be substituted with the following namely, -
―(3) Reclassification of status of a promoter to public shall be permitted by the stock exchanges
only upon satisfaction of the following conditions:
(a) an application for reclassification has been made by the listed entity to the stock
exchanges within thirty days from the date of approval by shareholders in general meeting
after ensuring that the following procedural requirements have been fulfilled:
(i) the promoter(s) seeking reclassification has made a request for reclassification
to the listed entity along with a rationale for the same and a description as to how
the conditions specified in clause (b) of sub-regulation (3) of this regulation are
satisfied;
(ii) the board of directors of the listed entity has analyzed such request in the
immediately next board meeting or within three months from the date of receipt of
the request from its promoter(s), whichever is earlier and has placed the same
before the shareholders in a general meeting for approval along with the views of
the board of directors on the request:
Provided that there shall be a time gap of at least one month but not exceeding
three months between the dates of the board meeting and the shareholders‘
meeting considering the request of the promoter(s) seeking reclassification.18 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4]
(iii) the request of the promoter(s) seeking reclassification has been approved in
the general meeting by an ordinary resolution in which the promoter(s) seeking
reclassification and the persons related to him/her/it have not voted to approve
such reclassification request:
Provided that the provisions of this sub-clause shall not apply in cases:
(a) where the promoter(s) seeking reclassification and persons related to the
promoter(s) seeking reclassification, together, do not hold more than one
percent of the total voting rights in the listed entity;
(b) where reclassification is pursuant to a divorce.‖
ii. In sub-regulation (4),
a) in clause (a), the symbol and word ―/she‖ shall be inserted after the word ―he‖.
b) in clause (b), the symbol and word ―/she‖ shall be inserted after the word ―he‖.
iii. sub-regulation (9) shall be substituted with the following, namely, -
―(9) The provisions of sub-regulations (3), (4) and clauses (a) and (b) of sub-regulation (8) of
this regulation shall not apply if reclassification of promoter(s) is as per the resolution plan
approved under section 31 of the Insolvency Code or pursuant to an order of a Regulator under
any law subject to the condition that such promoter(s) seeking reclassification shall not remain
in control of the listed entity.‖
iv. after sub-regulation (9), a new sub-regulation shall be inserted, namely,-
“(10) In case of reclassification pursuant to an open offer or a scheme of arrangement, the
provisions of clause (a) of sub-regulation (3) and clauses (a) and (b) of sub-regulation (8) of this
regulation shall not apply if the intent of the erstwhile promoter(s) to reclassify has been
disclosed in the letter of offer or scheme of arrangement:
Provided that the provisions of clause (c)(i) of sub-regulation (3) of this regulation shall not
apply in case of reclassification pursuant to an open offer.”
XIX. in regulation 32,
i. in sub-regulation (6), the words ―within forty-five days from the end of each quarter.‖ shall be
inserted after the words ―from the monitoring agency‖.
ii. in sub-regulation (7), the Explanation shall be substituted as under, namely,-
―Explanation. - For the purpose of sub-regulations (6) and (7), ―monitoring agency‖ shall mean
the monitoring agency as specified in the Securities and Exchange Board of India (Issue of
Capital and Disclosure Requirements) Regulations, 2018.‖
XX. in regulation 33,
i. in sub-regulation (1), in clause (d), the symbol and word ―/herself‖ shall be inserted after the
word ―himself‖.
ii. sub-regulation (6) shall be omitted.
XXI. in regulation 34, in sub-regulation (2), the existing clause (f) shall be substituted with the following,
namely, -
―(f) for the top one thousand listed entities based on market capitalization, a business responsibility
report describing the initiatives taken by the listed entity from an environmental, social and
governance perspective, in the format as specified by the Board from time to time:[भाग III—खण् ड 4] भारत का राजपत्र : ऄसाधारण 19
Provided that the requirement of submitting a business responsibility report shall be discontinued
after the financial year 2021–22 and thereafter, with effect from the financial year 2022–23, the top
one thousand listed entities based on market capitalization shall submit a business responsibility and
sustainability report in the format as specified by the Board from time to time:
Provided further that even during the financial year 2021–22, the top one thousand listed entities
may voluntarily submit a business responsibility and sustainability report in place of the mandatory
business responsibility report:
Provided further that the remaining listed entities including the entities which have listed their
specified securities on the SME Exchange, may voluntarily submit such reports.
Explanation: For the purpose of this clause, market capitalization shall be calculated as on the 31st
day of March of every financial year.‖
XXII. in regulation 36,
i. in sub-regulation (3), in clause (b), the word ―his‖ shall be omitted.
ii. in sub-regulation (3), in clause (e), the words ―in the listed entity, including shareholding as a
beneficial owner.‖ shall be inserted after the word ―directors‖.
XXIII. in regulation 37,
i. in sub-regulation (1) and in sub-regulation (2), the words ―Observation Letter or‖, wherever it
appears, shall be substituted with the word ―the‖.
ii. in sub-regulation (3) and in the proviso under sub-regulation (3), the words ―Observation letter
or‖ and the words and symbol ―‘Observation Letter‘ or‖ shall be omitted.
XXIV. in regulation 38, the words ―Institutional Trading Platform‖ shall be substituted with the words
―Innovators Growth Platform‖.
XXV. in regulation 40, in sub-regulation (9), the words ―one month of‖ shall be substituted with the words
―thirty days from‖ and the words ―each half of‖ shall be omitted.
XXVI. in regulation 43A,
i. in sub-regulation (1), the words ―five hundred‖ shall be substituted with the figures ―1000‖ and
the words ―in their annual reports and on their websites‖ shall be substituted with the words ―on
the website of the listed entity and a web-link shall also be provided in their annual reports‖.
ii. sub-regulation (3) shall be substituted with the following, namely, -
―(3) The listed entities other than those specified at sub-regulation (1) of this regulation may
disclose their dividend distribution policies on a voluntary basis on their websites and provide a
web-link in their annual reports.‖
XXVII. in regulation 44, in sub-regulation (3), the words ―forty eight hours‖ shall be substituted with the
words ―two working days‖.
XXVIII. in regulation 45, sub-regulation (3) shall be substituted with the following, namely, -
―Upon compliance with the conditions for change of name laid down in Companies Act, 2013 and
rules made thereunder, the listed entity, in the explanatory statement to the notice seeking
shareholders‘ approval for change in name, shall include a certificate from a practicing chartered
accountant stating compliance with conditions provided in sub-regulation (1).‖
XXIX. in regulation 46,
i. in sub-regulation (2),
a) the existing clause (o) shall be substituted with the following, namely, -20 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4]
―(o) Schedule of analysts or institutional investors meet and presentations made by the
listed entity to analysts or institutional investors.
Explanation: For the purpose of this clause ‗meet‘ shall mean group meetings or group
conference calls conducted physically or through digital means.‖
b) after clause (o), a new clause (oa) shall be inserted, namely, -
―(oa) Audio or video recordings and transcripts of post earnings/quarterly calls, by
whatever name called, conducted physically or through digital means, simultaneously
with submission to the recognized stock exchange(s), in the following manner:
(i) the presentation and the audio/video recordings shall be promptly made available
on the website and in any case, before the next trading day or within twenty-four
hours from the conclusion of such calls, whichever is earlier;
(ii) the transcripts of such calls shall be made available on the website within five
working days of the conclusion of such calls:
Provided that—
a. The information under sub-clause (i) shall be hosted on the website of the listed
entity for a minimum period of five years and thereafter as per the archival policy
of the listed entity, as disclosed on its website.
b. The information under sub-clause (ii) shall be hosted on the website of the listed
entity and preserved in accordance with clause (a) of regulation 9.
The requirement for disclosure(s) of audio/video recordings and transcript shall be voluntary
with effect from April 01, 2021 and mandatory with effect from April 01, 2022.‖
c) under clause (s) a new proviso shall be inserted, namely, -
―Provided that a listed entity, which has a subsidiary incorporated outside India—
(a) where such subsidiary is statutorily required to prepare consolidated financial
statement under any law of the country of its incorporation, the requirement of this proviso
shall be met if consolidated financial statement of such subsidiary is placed on the website
of the listed entity;
(b) where such subsidiary is not required to get its financial statement audited under
any law of the country of its incorporation and which does not get such financial statement
audited, the holding Indian listed entity may place such unaudited financial statement on its
website and where such financial statement is in a language other than English, a translated
copy of the financial statement in English shall also be placed on the website.‖
d) after the new proviso to clause (s), the following new clauses shall be inserted, namely, -
―(t) secretarial compliance report as per sub-regulation (2) of regulation 24A of these
regulations;
(u) disclosure of the policy for determination of materiality of events or information
required under clause (ii), sub-regulation (4) of regulation 30 of these regulations;
(v) disclosure of contact details of key managerial personnel who are authorized for the
purpose of determining materiality of an event or information and for the purpose of
making disclosures to stock exchange(s) as required under sub-regulation (5) of
regulation 30 of these regulations;
(w) disclosures under sub-regulation (8) of regulation 30 of these regulations;[भाग III—खण् ड 4] भारत का राजपत्र : ऄसाधारण 21
(x) statements of deviation(s) or variation(s) as specified in regulation 32 of these
regulations;
(y) dividend distribution policy by listed entities based on market capitalisation as specified
in sub-regulation (1) of regulation 43A;
(z) annual return as provided under section 92 of the Companies Act, 2013 and the rules
made thereunder.‖
XXX. in regulation 47, in sub-regulation (1), clauses (a) and (c) shall be omitted.
XXXI. in regulation 52, in sub-regulation (3), clause (b) shall be omitted.
XXXII. In regulation 94,
i. in sub-regulation (2), the words ―Objection Letter or‖ shall be omitted.
ii. in sub-regulation (3), the words ―Observation Letter or‖, wherever it appears, shall be omitted.
iii. in sub-regulation (3), in the proviso, the words and symbols ―‘Observation Letter‘ or‖ shall be
omitted.
iv. in sub-regulation (4), the words ―observations or‖ and the words ―as the case may be‖ shall be
omitted.
XXXIII. in Schedule II,
i. in Part C, in Paragraph A, after clause (21), the following new clause shall be inserted, namely, -
―(22) consider and comment on rationale, cost-benefits and impact of schemes involving merger,
demerger, amalgamation etc., on the listed entity and its shareholders.‖
ii. in Part D, the existing heading ―[See Regulation 19(4) and 20(4)]‖ shall be substituted with the
heading ―[See Regulation 19(4), 20(4) and 21(4)]‖.
iii. in Part D, after Paragraph B, a new Paragraph shall be inserted, namely, -
―C. Risk Management Committee
The role of the committee shall, inter alia, include the following:
(1) To formulate a detailed risk management policy which shall include:
(a) A framework for identification of internal and external risks specifically faced by
the listed entity, in particular including financial, operational, sectoral, sustainability
(particularly, ESG related risks), information, cyber security risks or any other risk as may
be determined by the Committee.
(b) Measures for risk mitigation including systems and processes for internal control
of identified risks.
(c) Business continuity plan.
(2) To ensure that appropriate methodology, processes and systems are in place to monitor and
evaluate risks associated with the business of the Company;
(3) To monitor and oversee implementation of the risk management policy, including
evaluating the adequacy of risk management systems;
(4) To periodically review the risk management policy, at least once in two years, including by
considering the changing industry dynamics and evolving complexity;
(5) To keep the board of directors informed about the nature and content of its discussions,
recommendations and actions to be taken;
(6) The appointment, removal and terms of remuneration of the Chief Risk Officer (if any)
shall be subject to review by the Risk Management Committee.22 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4]
The Risk Management Committee shall coordinate its activities with other committees, in
instances where there is any overlap with activities of such committees, as per the framework
laid down by the board of directors.‖
iv. in Part E, at Paragraph A, the symbol and word ―/her‖ shall be inserted after the word ―his‖.
XXXIV. In Schedule III,
i. in Part A, in Paragraph A, in clause 4, the following shall be inserted after the sub-clause (i),
namely, -
―Provided that in case of board meetings being held for more than one day, the financial results
shall be disclosed within thirty minutes of end of the meeting for the day on which it has been
considered.‖
ii. in Part A, in Paragraph A, in clause (7B), the word ―auditor‖ shall be substituted with the words
―independent director‖.
iii. in Part A, in Paragraph A, the existing clause 9 shall be substituted with the following,
namely, -
―9. Resolution plan/Restructuring in relation to loans/borrowings from banks/financial
institutions including the following details:
(i) Decision to initiate resolution of loans/borrowings;
(ii) Signing of Inter-Creditors Agreement (ICA) by lenders;
(iii) Finalization of Resolution Plan;
(iv) Implementation of Resolution Plan;
(v) Salient features, not involving commercial secrets, of the resolution/restructuring plan as
decided by lenders.‖
iv. in Part A, in Paragraph A, the existing clause 15 shall be substituted with the following,
namely, -
―15 (a) Schedule of analysts or institutional investors meet and presentations made by the
listed entity to analysts or institutional investors.
Explanation: For the purpose of this clause ‗meet‘ shall mean group meetings or group
conference calls conducted physically or through digital means.
(b) Audio or video recordings and transcripts of post earnings/quarterly calls, by whatever
name called, conducted physically or through digital means, simultaneously with
submission to the recognized stock exchange(s), in the following manner:
(i) the presentation and the audio/video recordings shall be promptly made available
on the website and in any case, before the next trading day or within twenty-four
hours from the conclusion of such calls, whichever is earlier;
(ii) the transcripts of such calls shall be made available on the website within five
working days of the conclusion of such calls:
The requirement for disclosure(s) of audio/video recordings and transcript shall be voluntary
with effect from April 01, 2021 and mandatory with effect from April 01, 2022.‖
XXXV. In Schedule IV,
i. In Part A, in Paragraph C, the symbol and word ―/her‖ shall be inserted after the word ―his‖.
XXXVI. In Schedule V,[भाग III—खण् ड 4] भारत का राजपत्र : ऄसाधारण 23
i. in Paragraph C, in clause (2), sub-clause (j) the symbol and word ―/her‖ shall be inserted after
the word ―his‖.
ii. in Paragraph C, clause (5) shall be substituted with the following, namely, -
―(5) Stakeholders‘ relationship committee
(a) name of the non-executive director heading the committee;
(b) name and designation of the compliance officer;
(c) number of shareholders‘ complaints received during the financial year;
(d) number of complaints not solved to the satisfaction of shareholders;
(e) number of pending complaints.‖
iii. in Paragraph C, after clause (5) a new clause shall be inserted, namely, -
―(5A) Risk management committee:
(a) brief description of terms of reference;
(b) composition, name of members and chairperson;
(c) meetings and attendance during the year;‖
iv. in Paragraph C, clause (6) shall be substituted with the following, namely, -
―(6) Remuneration of directors
(a) all pecuniary relationship or transactions of the non-executive directors vis-à-vis the
listed entity;
(b) criteria of making payments to non-executive directors. Alternatively, this may be
disseminated on the listed entity‘s website and reference drawn thereto in the annual
report;
(c) disclosures with respect to remuneration: in addition to disclosures required under the
Companies Act, 2013, the following disclosures shall be made:
(i) all elements of remuneration package of individual directors summarized under major
groups, such as salary, benefits, bonuses, stock options, pension etc;
(ii) details of fixed component and performance linked incentives, along with the
performance criteria;
(iii) service contracts, notice period, severance fees;
(iv) stock option details, if any and whether issued at a discount as well as the period over
which accrued and over which exercisable.‖
v. in Paragraph C, in clause (10), in sub-clause (c), the symbol ―,‖ after the word mechanism shall
be substituted with the symbol ―/‖.
XXXVII. In Schedule XI, the figure ―Rs.5,00,000‖ shall be substituted with the words ―five lakh rupees‖.
AJAY TYAGI, Chairman
[Advt.-III/4/Exty./55/2021-22]
Footnotes:
1. The Securities and Exchange Board of India (Listing Obligations and Disclosure Requirements) Regulations,
2015 were published in the Gazette of India on 2nd September 2015 vide No. SEBI/LAD-NRO/GN/2015-
16/013.
2. The Securities and Exchange Board of India (Listing Obligations and Disclosure Requirements) Regulations,
2015, were subsequently amended on:24 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4]
a) December 22, 2015 by the Securities and Exchange Board of India (Listing Obligations and Disclosure
Requirements) (Amendment) Regulations, 2015 vide notification no. SEBI/LAD-NRO/GN/2015-16/27.
b) May 25, 2016 by Securities and Exchange Board of India (Listing Obligations and Disclosure
Requirements) (Amendment) Regulations, 2016 vide notification no. SEBI/LAD-NRO/GN/ 2016-
17/001.
c) July 8, 2016 by Securities and Exchange Board of India (Listing Obligations and Disclosure
Requirements) (Second Amendment) Regulations, 2016 vide notification no. SEBI/ LAD-
NRO/GN/2016-17/008.
d) January 4, 2017 by Securities and Exchange Board of India (Listing Obligations and Disclosure
Requirements) (Third Amendment) Regulations, 2016 vide notification no. SEBI/ LAD-
NRO/GN/2016-17/025.
e) February 15, 2017 by Securities and Exchange Board of India (Listing Obligations and Disclosure
Requirements) (Amendment) Regulations, 2017 vide notification no. SEBI/LAD/NRO/GN/2016-17/029.
f) March 6, 2017 by the Securities and Exchange Board of India (Payment of Fees and Mode of Payment)
(Amendment) Regulations, 2017 vide Notification No. LAD-NRO/GN/2016- 17/037 read with March
29, 2017 by Securities and Exchange Board of India (Payment of Fees and Mode of Payment)
(Amendment) Regulations, 2017 vide notification no. SEBI/LAD/NRO/GN/2016-17/38.
g) May 9, 2018 by the Securities and Exchange Board of India (Listing Obligations and Disclosure
Requirements) (Amendment) Regulations, 2018 vide notification no. SEBI/LAD-NRO/GN/2018/10.
h) May 30, 2018 by the Securities and Exchange Board of India (Listing Obligations and Disclosure
Requirements) (Second Amendment) Regulations, 2018 vide notification no. SEBI/LAD-
NRO/GN/2018/13.
i) June 1, 2018 by the Securities and Exchange Board of India (Listing Obligations and Disclosure
Requirements) (Third Amendment) Regulations, 2018 vide notification no. SEBI/LAD-
NRO/GN/2018/21.
j) June 8, 2018 by the Securities and Exchange Board of India (Listing Obligations and Disclosure
Requirements) (Fourth Amendment) Regulations, 2018 vide notification no. SEBI/LAD-
NRO/GN/2018/24.
k) September 6, 2018 by the Securities and Exchange Board of India (Listing Obligations and Disclosure
Requirements) (Fifth Amendment) Regulations, 2018 vide notification no. SEBI/LAD-
NRO/GN/2018/30.
l) November 16, 2018 by the Securities and Exchange Board of India (Listing Obligations and Disclosure
Requirements) (Sixth Amendment) Regulations, 2018 vide notification no. SEBI/LAD-
NRO/GN/2018/47.
m) March 29, 2019 by the Securities and Exchange Board of India (Listing Obligations and Disclosure
Requirements) (Amendment) Regulations, 2019 vide notification no. SEBI/LAD-NRO/GN/2019/07.
n) May 7, 2019 by the Securities and Exchange Board of India (Listing Obligations and Disclosure
Requirements) (Second Amendment) Regulations, 2019, vide notification no. SEBI/ LAD-
NRO/GN/2019/12.
o) June 27, 2019 by the Securities and Exchange Board of India (Listing Obligations and Disclosure
Requirements) (Third Amendment) Regulations, 2019, vide notification no. SEBI/ LAD-
NRO/GN/2019/22.[भाग III—खण् ड 4] भारत का राजपत्र : ऄसाधारण 25
p) July 29, 2019 by the Securities and Exchange Board of India (Listing Obligations and Disclosure
Requirements) (Fourth Amendment) Regulations, 2019, vide notification no. SEBI/LAD-
NRO/GN/2019/28.
q) December 26, 2019 by the Securities and Exchange Board of India (Listing Obligations and Disclosure
Requirements) (Fifth Amendment) Regulations, 2019, vide notification no. SEBI/LAD-
NRO/GN/2019/45.
r) January 10, 2020 by the Securities and Exchange Board of India (Listing Obligations and
Disclosure Requirements) (Amendment) Regulations, 2020, vide notification no. SEBI/LAD-
NRO/GN/2020/02.
s) April 17, 2020 by SEBI (Regulatory Sandbox) (Amendment) Regulations, 2020 vide no. SEBI/LAD-
NRO/GN/2020/10.
t) August 05, 2020 by the Securities and Exchange Board of India (Listing Obligations and Disclosure
Requirements) (Second Amendment) Regulations, 2020, vide notification no. SEBI/LAD-
NRO/GN/2020/25.
u) October 08, 2020 by the Securities and Exchange Board of India (Listing Obligations and Disclosure
Requirements) (Third Amendment) Regulations, 2020, vide notification no. SEBI/LAD-
NRO/GN/2020/33.
v) January 08, 2021 by the Securities and Exchange Board of India (Listing Obligations and Disclosure
Requirements) (Amendment) Regulations, 2021, vide notification no. SEBI/ LAD-NRO/GN/2021/02.
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In exercise of the powers conferred by section 11 sub section 2 of section 11A and section 30 of the Securities and Exchange Board of India Act 1992

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