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Date: 2022-04-25 Category: Extra Ordinary State: Union Government Country: India

In exercise of the powers conferred by section 11, subsection 2 of section

Issued by Securities and Exchange Board of India · Not Applicable

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Executive Summary & Key Takeaways

## Policy Analysis Report: Securities and Exchange Board of India Listing Obligations and Disclosure Requirements Fourth Amendment Regulations, 2022 **1. Executive Summary:** This report analyzes the Securities and Exchange Board of India (SEBI) Listing Obligations and Disclosure Requirements Fourth Amendment Regulations, 2022, as published in the Gazette of India on April 25, 2022. This amendment primarily concerns the inclusion of "transmission" alongside "transfer" of securities in specific sections of the Securities and Exchange Board of India Listing Obligations and Disclosure Requirements Regulations, 2015, and provides detailed documentation requirements for the transmission of securities, particularly in cases of single-name holdings with and without nomination. The key finding is the clarification and streamlining of the process for transmitting securities, especially concerning documentation required from nominees and legal heirs. **2. Introduction:** This report aims to provide a comprehensive overview of the Securities and Exchange Board of India Listing Obligations and Disclosure Requirements Fourth Amendment Regulations, 2022, based solely on the provided policy text. This analysis will focus on the key changes introduced by the amendment, its potential impact, and implementation aspects as inferred from the available information. **3. Policy Overview:** * This report analyzes an *amendment* to the Securities and Exchange Board of India Listing Obligations and Disclosure Requirements Regulations, 2015. * **Core Objective(s):** Based on the provided text, the core objective of this amendment is to clarify and standardize the requirements for the transmission of securities, ensuring a smoother process for nominees and legal heirs. **4. Background and Rationale:** The amendment likely addresses ambiguity or gaps in the existing regulations concerning the transmission of securities. By explicitly including "transmission" alongside "transfer" and detailing specific documentation requirements, particularly in cases of single-name holdings (with and without nomination), the amendment aims to reduce inconsistencies in the application of the rules and provide clearer guidance to stakeholders. The previous regulations appear to have been inadequate in specifically addressing the documentation needed for the transmission of securities upon the death of the holder. **5. Key Provisions / Changes:** This amendment introduces changes to the Securities and Exchange Board of India Listing Obligations and Disclosure Requirements Regulations, 2015, specifically focusing on transmission of securities: * **Regulation 40(7):** The words "and transmission" are inserted after "transfer" and before "of securities." * **Regulation 61(4):** The words "and transmission" are inserted after "transfer" and before "of securities." * **Schedule VII:** The heading is amended to include "AND TRANSMISSION" after "TRANSFER" and before "OF SECURITIES." Clause C of Schedule VII is *substituted* with new, detailed documentation requirements for transmission of securities, broken down into two main scenarios: * **Single Name with Nomination:** Requires a signed transmission request form, original (or attested copy) of the death certificate, and a self-attested copy of the nominee's PAN card. * **Single Name without Nomination:** Requires a notarized affidavit from all legal heirs (or specific affidavit if named in certain legal documents), a signed transmission request form, original (or attested copy) of the death certificate, a self-attested copy of each legal heir's PAN card, and a copy of the relevant Succession Certificate, Probate of Will, Letter of Administration, Court Decree, or Legal Heirship Certificate. The amendment provides further guidance in situations where the value of securities is below a certain threshold and documentation such as succession certificates are unavailable. In these cases, the claimants may submit a No Objection Certificate from all legal heirs or a family settlement deed along with a notarized indemnity bond. The values for this consideration are set to INR 5 lakhs for physical securities, and INR 15 lakhs for dematerialised securities. * **Effect of Changes:** The explicit inclusion of "transmission" ensures that the regulations now clearly apply to both the transfer *and* transmission of securities. The detailed documentation requirements in Schedule VII provide a standardized and transparent process for the transmission of securities, which were previously undefined. **6. Target Audience and Stakeholders:** The primary target audience and stakeholders affected by these amendments are: * **Nominees:** Individuals designated to receive securities in the event of the holder's death. * **Legal Heirs:** Individuals who are legally entitled to inherit securities in the absence of a nomination. * **Listed Entities:** Companies whose securities are listed on stock exchanges. * **Share Transfer Agents:** Entities responsible for processing the transfer and transmission of securities on behalf of listed companies. * **Securities and Exchange Board of India (SEBI):** The regulatory body responsible for overseeing the securities market. * **Investors** * **Courts** **7. Implementation Aspects (Inferred):** * **Responsible agency/bodies:** Listed entities and their Share Transfer Agents are responsible for implementing these changes. SEBI oversees compliance. * **Timelines/procedures:** The amendment came into force on April 25, 2022 (date of publication in the Official Gazette). The procedures for transmission of securities must now adhere to the detailed documentation requirements specified in Schedule VII. * **Enforcement:** SEBI is responsible for overseeing the enforcement of these regulations. **8. Expected Outcomes / Impact of Changes:** The likely intended outcomes and impact of these changes are: * **Reduced ambiguity:** Clearer regulations regarding the transmission of securities. * **Streamlined process:** A more standardized and efficient process for transmitting securities, especially for nominees and legal heirs. * **Enhanced investor protection:** By clarifying the requirements, the amendment protects the interests of investors and their beneficiaries. * **Reduced disputes:** The detailed documentation requirements may help to minimize disputes among legal heirs. * **Increased Transparency:** Providing a clear listing of requirements for transmitting securities. **9. Conclusion:** The Securities and Exchange Board of India Listing Obligations and Disclosure Requirements Fourth Amendment Regulations, 2022, represent a significant step towards clarifying and streamlining the process of securities transmission. By explicitly addressing transmission alongside transfer and providing detailed documentation requirements, this amendment aims to reduce ambiguity, enhance investor protection, and ensure a smoother process for all stakeholders. These changes underscore SEBI's commitment to improving the efficiency and transparency of the Indian securities market.

Key Entities Referenced

Securities and Exchange Board of India: Regulatory body in India. Mumbai: City in Maharashtra, India; location of the notification. Securities and Exchange Board of India Listing Obligations and Disclosure Requirements Regulations, 2015: A set of regulations issued by the Securities and Exchange Board of India. Securities and Exchange Board of India Listing Obligations and Disclosure Requirements Fourth Amendment Regulations, 2022: Amendment to the Securities and Exchange Board of India Listing Obligations and Disclosure Requirements Regulations. Securities and Exchange Board of India Act, 1992: Law that established the Securities and Exchange Board of India. Securities Contracts Regulation Act, 1956: Act mentioned in relation to the powers conferred to the Board. Official Gazette: Official publication for government notifications. Indian Succession Act, 1925: Indian law related to succession. Permanent Account Number: A card issued by the Income Tax Department. Madhabi Puri Buch: Chairman of Securities and Exchange Board of India. Government of India Press, Ring Road, Mayapuri, New Delhi110064: Press for publishing government notifications. Controller of Publications, Delhi110054: Publisher of the notification.
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रजजस्ट्री स.ं डी.एल.- 33004/99 REGD. No. D. L.-33004/99 सी.जी.-एम.एच.-अ.-25042022-235342 xxxGIDHxxx CG-MH-E-25042022-235342 xxxGIDExxx असाधारण EXTRAORDINARY भाग III—खण् ड 4 PART III—Section 4 प्राजधकार स ेप्रकाजित PUBLISHED BY AUTHORITY स.ं 227] नई ददल्ली, सोमिार, अप्रैल 25, 2022/ििै ाख 5, 1944 No. 227] NEW DELHI, MONDAY, APRIL 25, 2022/VAISAKHA 5, 1944 भारतीय प्रजतभजू त और जिजनमय बोडड अजधसचू ना मब ं ई, 25 अप्रैल, 2022 भारतीय प्रजतभजू त और जिजनमय बोडड [सचू ीबद्धता (जलस्स्ट्टग) बाध्यताएँ और प्रकटीकरण अपक्षे ाए]ँ (चौथा सिं ोधन) जिजनयम, 2022 स.ं सेबी/एल.ए.डी.-एन.आर.ओ./जी.एन./2022/80.—बोडड, प्रजतभूजत संजिदा (जिजनयमन) अजधजनयम, 1956 (1956 का 42) की धारा 31 के साथ पठठत भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड अजधजनयम, 1992 (1992 का 15) की धारा 11, धारा 11क की उप-धारा (2) तथा धारा 30 द्वारा प्रदान की गई िजियों का प्रयोग करत े हुए, एतद्द्वारा भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड [सूचीबद्धता (जलस्स्ट्टग) बाध्यताएँ और प्रकटीकरण अपेक्षाएँ] जिजनयम, 2015 का और संिोधन करन े के जलए जनम्नजलजखत जिजनयम बनाता ह,ै अथाडत:् - 1. इन जिजनयमों को भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड [सूचीबद्धता (जलस्स्ट्टग) बाध्यताए ँ और प्रकटीकरण अपेक्षाए]ँ (चौथा संिोधन) जिजनयम, 2022 कहा जा सकेगा । 2. ये जिजनयम राजपत्र म ेंइनके प्रकािन की तारीख को लागू होंग े। 3. भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड [सूचीबद्धता (जलस्स्ट्टग) बाध्यताए ँ और प्रकटीकरण अपेक्षाएँ] जिजनयम, 2015 म,ें - I. जिजनयम 40 म,ें उप-जिजनयम (7) में, िब्द “अंतरण” के बाद और िब्दों “के संबंध म”ें से पहले, िब्द तथा जचह्न “और पारेषण (रांसजमिन)” जोडे जाएंग;े 2857 GI/2022 (1)2 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] II. जिजनयम 61 में, उप-जिजनयम (4) म,ें िब्द “अंतरण” के बाद और िब्दों “हते जिजनयम” से पहले, िब्द तथा जचह्न “और पारेषण (रांसजमिन)” जोडे जाएंग;े III. अन सूची-VII में, (i) िीषडक म,ें िब्दों “प्रजतभूजतयों का अंतरण” के बाद, िब्द तथा जचह्न “और पारेषण (रांसजमिन)” जोडे जाएंगे; (ii) खंड ग के स्ट्थान पर जनम्नजलजखत खंड आ जाएगा, अथाडत ् – “ग. प्रजतभूजतयों (जसक्यूठरटीज़) के पारेषण (रांसजमिन) के मामले म ेंजरूरी दस्ट्तािेज (1) जहा ँ प्रजतभूजतया ँ (जसक्यूठरटीज़) दकसी एक व्यजि के नाम पर हों और जहा ँ नामांकन दकया गया हो, िहाँ प्रजतभूजतयों के पारेषण (रांसजमिन) के मामले म ेंजनम्नजलजखत दस्ट्तािेज प्रस्ट्त त दकए जाएंगे: (क) पारेषण (रांसजमिन) का जनिेदन फॉमड, जजस पर नाजमती (नामजनदेजिती / नॉजमनी) द्वारा जिजधित रूप स ेहस्ट्ताक्षर दकए गए हों; (ख) मृत्य प्रमाणपत्र की मलू प्रजत अथिा मृत्य प्रमाणपत्र की प्रजत जो नाजमती द्वारा प्रमाजणत की जाएगी और जजसका सत्यापन मूल प्रजत स े दकया जाएगा, अथिा मृत्य प्रमाणपत्र की प्रजत जो नोटरी पजब्लक द्वारा या राजपजत्रत अजधकारी द्वारा जिजधित रूप से प्रमाजणत की गई हो; (ग) आयकर जिभाग द्वारा जारी दकए गए नाजमती के पैन काड ड की प्रजत, जो िह स्ट्ियं प्रमाजणत करके प्रस्ट्त त करेगा । (2) जहाँ प्रजतभूजतया ँ (जसक्यूठरटीज़) दकसी एक व्यजि के नाम पर हों और जहाँ नामांकन न दकया गया हो, िहाँ प्रजतभूजतयों के पारेषण (रांसजमिन) के मामल े में जनम्नजलजखत दस्ट्तािेज प्रस्ट्त त दकए जाएंगे: (क) कानूनी तौर पर प्रजतभूजतयों (जसक्यूठरटीज़) के स्ट्िाजमत्ि के जनधाडरण और उसके दाि े के संबधं म,ें सभी कानूनी िाठरसों की ओर से सम जचत मूल्य के नॉन-जूजडिल स्ट्टांप पेपर पर िपथ-पत्र (हलफनामा / एदफडेजिट), जो नोटरी करिाकर प्रस्ट्तत दकया जाएगा: परंत यह दक यदद कानूनी िाठरस (िाठरसों) / दािेदार (दािेदारों) के नाम का उल्लेख भारतीय उत्तराजधकार अजधजनयम, 1925 (1925 का 39) के अन सार उत्तराजधकार प्रमाणपत्र या जिल के प्रोबेट या जिल या प्रिासन-पत्र (लैटर ऑफ एडजमजनस्ट्रेिन), जो भी लाग ू हो, अथिा कानूनी िाठरस संबंधी प्रमाणपत्र अथिा सक्षम सरकारी प्राजधकारी द्वारा जारी दकए गए ऐसे ही प्रमाणपत्र में हो, तो ऐसे कानूनी िाठरस (िाठरसों) / दािेदार (दािेदारों) की ओर से केिल िपथ-पत्र (हलफनामा / एदफडेजिट) ही पयाडप्त होगा; (ख) पारेषण (रांसजमिन) का जनिेदन फॉमड, जजस पर कानूनी िाठरस (िाठरसों) / दािेदार (दािेदारों) द्वारा जिजधित रूप से हस्ट्ताक्षर दकए गए हों; (ग) मृत्य प्रमाणपत्र की मलू प्रजत अथिा मृत्य प्रमाणपत्र की प्रजत जो कानूनी िाठरस (िाठरसों) / दािेदार (दािेदारों) द्वारा प्रमाजणत की जाएगी और जजसका सत्यापन मूल प्रजत से दकया जाएगा, अथिा मृत्य प्रमाणपत्र की प्रजत जो नोटरी पजब्लक द्वारा या राजपजत्रत अजधकारी द्वारा जिजधित रूप स ेप्रमाजणत की गई हो; (घ) आयकर जिभाग द्वारा जारी दकए गए कानूनी िाठरस (िाठरसों) / दािेदार (दािेदारों) के पैन काडड की प्रजत, जो िह (िे) स्ट्ियं प्रमाजणत करके प्रस्ट्त त करेगा (करेंग)े । (ङ) भारतीय उत्तराजधकार अजधजनयम, 1925 (1925 का 39) के अन सार उत्तराजधकार प्रमाणपत्र या जिल के प्रोबेट या जिल या प्रिासन-पत्र (लैटर ऑफ एडजमजनस्ट्रेिन) या न्यायालय की जडक्री, जो भी लाग ू हो, अथिा कानूनी िाठरस संबंधी प्रमाणपत्र अथिा सक्षम सरकारी प्राजधकारी द्वारा जारी दकए गए ऐसे ही प्रमाणपत्र की प्रजत, जो कानूनी िाठरस (िाठरसों) / दािेदार (दािेदारों) द्वारा प्रमाजणत की जाएगी और जजसका सत्यापन मूल प्रजत से दकया[भाग III—खण् ड 4] भारत का राजपत्र : असाधारण 3 जाएगा, अथिा जो नोटरी पजब्लक द्वारा या राजपजत्रत अजधकारी द्वारा जिजधित रूप से प्रमाजणत की गई हो: परंत यह दक जहाँ जिल अथिा कानूनी िाठरस संबंधी प्रमाणपत्र अथिा सक्षम सरकारी प्राजधकारी द्वारा जारी दकए गए ऐसे ही प्रमाणपत्र की प्रजत प्रस्ट्त त की जाए, िहाँ उसके साथ उस कानूनी िाठरस (उन काननू ी िाठरसों) / उस दािेदार (उन दािेदारों) की ओर से क्षजतपर्तू त बंधपत्र (इन्डेमजनटी बॉण्ड) [बोडड द्वारा जनधाडठरत दकए गए फॉमेट में] लगाया जाएगा जो नोटरी करिाकर प्रस्ट्त त दकया जाएगा, जजसे (जजन्ह)ें प्रजतभूजतयों (जसक्यूठरटीज़) का पारेषण (रांसजमिन) दकया जा रहा हो: परंत यह और दक जहाँ कानूनी िाठरस संबंधी प्रमाणपत्र या सक्षम सरकारी प्राजधकारी द्वारा जारी दकए गए ऐसे ही प्रमाणपत्र की प्रजत प्रस्ट्तत की जाए, िहाँ उसके साथ दािा न करने िाल े सभी व्यजियों की ओर से अनापजत्त प्रमाणपत्र भी लगाया जाएगा, जजसमें यह उल्लेख होगा दक उन्होंने प्रजतभूजतयों (जसक्यूठरटीज़) के पारेषण का दािा करन े संबंधी अपन े अजधकारों का त्याग कर ददया ह;ै (च) जहाँ, आिेदन दकए जान े की तारीख तक की जस्ट्थजत के अन सार, कागज़ी रूप म ें रखी प्रजतभूजतयों के मामले म ें प्रत्येक सूचीबद्ध (जलजस्ट्टड) एंठटटी की प्रजतभूजतयों का मूल्य पाँच लाख रुपये तक का हो, और डीमैट (गैर-कागज़ी) रूप में रखी प्रजतभूजतयों के मामल े में प्रत्येक जहताजधकारी स्ट्िामी (बेजनदफजियल ओनर) की प्रजतभूजतयों का मूल्य पंद्रह लाख रुपय े तक का हो, और जहाँ परै ा (ङ) म ें उजल्लजखत दस्ट्तािेज उपलब्ध न हों, उन मामलों में काननू ी िाठरस / दािेदार जनम्नजलजखत दस्ट्तािेज प्रस्ट्त त कर सकेगा (सकेंगे): (i) सभी कानूनी िाठरसों की ओर से अनापजत्त प्रमाणपत्र जजसमें यह उल्लेख होगा दक उन्ह ें ऐसे पारेषण (रांसजमिन) से कोई आपजत्त नहीं ह,ै या पाठरिाठरक समझौते के दस्ट्तािेज (फैजमली सेटलमेंट डीड) की प्रजत जजस पर सभी कानूनी िाठरसों के हस्ट्ताक्षर हों और जो नोटरी पजब्लक द्वारा या राजपजत्रत अजधकारी द्वारा जिजधित रूप से प्रमाजणत दकया गया हो; और (ii) सम जचत मूल्य के नॉन-जूजडिल स्ट्टांप पेपर पर, बोडड द्वारा जनधाडठरत दकए गए फॉमेट म,ें क्षजतपूर्तत बंधपत्र (इन्डेमजनटी बॉण्ड) जो नोटरी करिाकर प्रस्ट्त त दकया जाएगा, जजसमें िेयर अंतरण अजभकताड (िेयर रांसफर एजेंट) / सूचीबद्ध (जलजस्ट्टड) एंठटटी को क्षजतपूर्तत दकए जान े का उल्लेख हो: परंत यह दक सूचीबद्ध (जलजस्ट्टड) एंठटटी, कागज़ी रूप में रखी गई प्रजतभूजतयों (जसक्यूठरटीज़) के मामल े म,ें अपने जििेकान सार, प्रजतभूजतयों का मूल्य पाँच लाख रुपय े की सीमा-रेखा से बढा सकेगी।” माधबी प री ब च, अध्यक्ष [जिज्ञापन III/4/असा./46/2022-23] पाद ठटप्पण : 1. भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड [सूचीबद्धता (जलस्स्ट्टग) बाध्यताए ँ और प्रकटीकरण अपेक्षाएँ] जिजनयम, 2015, स.ं सेबी/एल.ए.डी.-एन.आर.ओ./जी.एन./2015-16/013, 2 जसतम्बर 2015 को भारत के राजपत्र म ें प्रकाजित हुए थ े। 2. भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड [सूचीबद्धता (जलस्स्ट्टग) बाध्यताए ँ और प्रकटीकरण अपेक्षाएँ] जिजनयम, 2015 तत्पश्चात् : क) 22 ददसम्बर, 2015 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड [सूचीबद्धता (जलस्स्ट्टग) बाध्यताए ँ और प्रकटीकरण अपेक्षाए]ँ (संिोधन) जिजनयम, 2015, अजधसूचना सं. सेबी/एल.ए.डी.-एन.आर.ओ./जी.एन./ 2015-16/027, द्वारा4 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] ख) 25 मई, 2016 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड [सूचीबद्धता (जलस्स्ट्टग) बाध्यताए ँ और प्रकटीकरण अपेक्षाए]ँ (संिोधन) जिजनयम, 2016, अजधसूचना स.ं सेबी/एल.ए.डी.-एन.आर.ओ./ जी.एन./2016-17/001, द्वारा ग) 8 ज लाई, 2016 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड [सूचीबद्धता (जलस्स्ट्टग) बाध्यताए ँ और प्रकटीकरण अपेक्षाएँ] (दसू रा संिोधन) जिजनयम, 2016, अजधसूचना सं. सेबी/एल.ए.डी.-एन.आर.ओ./ जी.एन./2016-17/008, द्वारा घ) 4 जनिरी, 2017 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड [सूचीबद्धता (जलस्स्ट्टग) बाध्यताए ँ और प्रकटीकरण अपेक्षाएँ] (तीसरा संिोधन) जिजनयम, 2016, अजधसूचना सं. सेबी/एल.ए.डी.-एन.आर.ओ./ जी.एन./2016-17/025, द्वारा ङ) 15 फरिरी, 2017 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड [सूचीबद्धता (जलस्स्ट्टग) बाध्यताए ँ और प्रकटीकरण अपेक्षाए]ँ (संिोधन) जिजनयम, 2017, अजधसूचना सं. सेबी/एल.ए.डी./एन.आर.ओ./जी.एन./ 2016-17/29, द्वारा च) 6 माच,ड 2017 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड (फीस का भ गतान और भ गतान का माध्यम) (संिोधन) जिजनयम, 2017, अजधसूचना स.ं सेबी/एल.ए.डी.-एन.आर.ओ./जी.एन./2016-17/037 [तारीख 29 माचड, 2017 को अजधसूजचत भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड (फीस का भ गतान और भ गतान का माध्यम) (संिोधन) जिजनयम, 2017, अजधसूचना स.ं सेबी/एल.ए.डी.-एन.आर.ओ./जी.एन./ 2016-17/038 के साथ पठठत], द्वारा छ) 9 मई, 2018 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड [सूचीबद्धता (जलस्स्ट्टग) बाध्यताए ँ और प्रकटीकरण अपेक्षाए]ँ (संिोधन) जिजनयम, 2018, अजधसूचना सं. एसईबीआई/एलएडी-एनआरओ/जीएन/2018/10, द्वारा ज) 30 मई, 2018 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड [सूचीबद्धता (जलस्स्ट्टग) बाध्यताए ँ और प्रकटीकरण अपेक्षाएँ] (दसू रा संिोधन) जिजनयम, 2018, अजधसूचना सं. सेबी/एल.ए.डी.-एन.आर.ओ./ जी.एन./2018/13, द्वारा झ) 1 जून, 2018 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोड ड [सूचीबद्धता (जलस्स्ट्टग) बाध्यताए ँ और प्रकटीकरण अपेक्षाए]ँ (तीसरा संिोधन) जिजनयम, 2018, अजधसूचना सं. सेबी/एल.ए.डी.-एन.आर.ओ./जी.एन./ 2018/21, द्वारा ञ) 8 जून, 2018 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोड ड [सूचीबद्धता (जलस्स्ट्टग) बाध्यताए ँ और प्रकटीकरण अपेक्षाए]ँ (चौथा संिोधन) जिजनयम, 2018, अजधसूचना सं. सेबी/एल.ए.डी.-एन.आर.ओ./जी.एन./ 2018/24, द्वारा ट) 6 जसतम्बर, 2018 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड [सूचीबद्धता (जलस्स्ट्टग) बाध्यताएँ और प्रकटीकरण अपेक्षाएँ] (पाँचिाँ संिोधन) जिजनयम, 2018, अजधसूचना सं. सेबी/एल.ए.डी.-एन.आर.ओ./ जी.एन./2018/30, द्वारा ठ) 16 निम्बर, 2018 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड [सूचीबद्धता (जलस्स्ट्टग) बाध्यताएँ और प्रकटीकरण अपक्षे ाएँ] (छठा संिोधन) जिजनयम, 2018, अजधसूचना सं. सेबी/एल.ए.डी.-एन.आर.ओ./ जी.एन./2018/47, द्वारा ड) 29 माच,ड 2019 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड [सूचीबद्धता (जलस्स्ट्टग) बाध्यताएँ और प्रकटीकरण अपेक्षाए]ँ (संिोधन) जिजनयम, 2019, अजधसूचना सं. सेबी एल.ए.डी.-एन.आर.ओ./जी.एन./ 2019/07, द्वारा ढ) 7 मई, 2019 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोड ड [सूचीबद्धता (जलस्स्ट्टग) बाध्यताएँ और प्रकटीकरण अपेक्षाएँ] (दसू रा संिोधन) जिजनयम, 2019, अजधसूचना सं. सेबी/एल.ए.डी.-एन.आर.ओ./जी.एन./ 2019/12, द्वारा[भाग III—खण् ड 4] भारत का राजपत्र : असाधारण 5 ण) 27 जून, 2019 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड [सूचीबद्धता (जलस्स्ट्टग) बाध्यताएँ और प्रकटीकरण अपेक्षाएँ] (तीसरा संिोधन) जिजनयम, 2019, अजधसूचना सं. सेबी/एल.ए.डी.-एन.आर.ओ./ जी.एन./2019/22, द्वारा त) 29 ज लाई, 2019 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड [सूचीबद्धता (जलस्स्ट्टग) बाध्यताएँ और प्रकटीकरण अपेक्षाएँ] (चौथा संिोधन) जिजनयम, 2019, अजधसूचना सं. सेबी/एलएडी-एनआरओ/ जीएन/2019/28, द्वारा थ) 26 ददसम्बर, 2019 को भारतीय प्रजतभजू त और जिजनमय बोडड [सूचीबद्धता (जलस्स्ट्टग) बाध्यताएँ और प्रकटीकरण अपेक्षाएँ] (पाँचिाँ संिोधन) जिजनयम, 2019, अजधसूचना सं. सेबी/एल.ए.डी.-एन.आर.ओ./ जी.एन./2019/45, द्वारा द) 10 जनिरी, 2020 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड [सूचीबद्धता (जलस्स्ट्टग) बाध्यताएँ और प्रकटीकरण अपेक्षाएँ] (संिोधन) जिजनयम, 2020, अजधसूचना सं. सेबी/एल.ए.डी.-एन.आर.ओ./जी.एन./ 2020/02, द्वारा ध) 17 अप्रैल, 2020 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोड ड (रेग्यलू ेटरी सैंडबॉक्स) (संिोधन) जिजनयम, 2020, सं. सेबी/एल.ए.डी.-एनआरओ/जीएन/2020/10, द्वारा न) 5 अगस्ट्त, 2020 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड [सूचीबद्धता (जलस्स्ट्टग) बाध्यताएँ और प्रकटीकरण अपक्षे ाएँ] (दसू रा संिोधन) जिजनयम, 2020, अजधसूचना सं. सेबी/एल.ए.डी.-एन.आर.ओ./ जी.एन./2020/25, द्वारा प) 8 अिूबर, 2020 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड [सूचीबद्धता (जलस्स्ट्टग) बाध्यताएँ और प्रकटीकरण अपेक्षाएँ] (तीसरा संिोधन) जिजनयम, 2020, अजधसूचना सं. सेबी/एल.ए.डी.-एन.आर.ओ./ जी.एन./2020/33, द्वारा फ) 8 जनिरी, 2021 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड [सूचीबद्धता (जलस्स्ट्टग) बाध्यताएँ और प्रकटीकरण अपेक्षाएँ] (संिोधन) जिजनयम, 2021, अजधसूचना सं. सेबी/एल.ए.डी.-एन.आर.ओ./जी.एन./ 2021/02, द्वारा ब) 5 मई, 2021 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोड ड [सूचीबद्धता (जलस्स्ट्टग) बाध्यताएँ और प्रकटीकरण अपेक्षाएँ] (दसू रा संिोधन) जिजनयम, 2021, अजधसूचना सं. सेबी/एल.ए.डी.-एन.आर.ओ./जी.एन./ 2021/22, द्वारा भ) 3 अगस्ट्त, 2021 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड (रेग्यलू ेटरी सडैं बॉक्स) (संिोधन) जिजनयम, 2021, सं. सेबी/एलएडी-एनआरओ/जीएन/2021/30, द्वारा म) 3 अगस्ट्त, 2021 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड [सूचीबद्धता (जलस्स्ट्टग) बाध्यताएँ और प्रकटीकरण अपेक्षाएँ] (तीसरा संिोधन) जिजनयम, 2021, अजधसूचना सं. सेबी/एलएडी-एनआरओ/जीएन/ 2021/35, द्वारा य) 13 अगस्ट्त, 2021 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड [सूचीबद्धता (जलस्स्ट्टग) बाध्यताएँ और प्रकटीकरण अपेक्षाएँ] (चौथा संिोधन) जिजनयम, 2021, अजधसूचना सं. सेबी/एल.ए.डी.-एन.आर.ओ/ जी.एन./2021/42, द्वारा कक) 7 जसतम्बर, 2021 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड [सूचीबद्धता (जलस्स्ट्टग) बाध्यताएँ और प्रकटीकरण अपेक्षाएँ] (पाँचिाँ संिोधन) जिजनयम, 2021, अजधसूचना सं. सेबी/एलएडी-एनआरओ/ जीएन/2021/47, द्वारा कख) 9 निम्बर, 2021 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड [सूचीबद्धता (जलस्स्ट्टग) बाध्यताएँ और प्रकटीकरण अपेक्षाएँ] (छठा संिोधन) जिजनयम, 2021, अजधसूचना सं. सेबी/एलएडी-एनआरओ/जीएन/ 2021/55, द्वारा कग) 24 जनिरी, 2022 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड [सूचीबद्धता (जलस्स्ट्टग) बाध्यताएँ और प्रकटीकरण अपेक्षाएँ] (संिोधन) जिजनयम, 2022, अजधसूचना सं. सेबी/एल.ए.डी.-एन.आर.ओ./जी.एन./ 2022/66, द्वारा कघ) 22 माचड, 2022 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड [सूचीबद्धता (जलस्स्ट्टग) बाध्यताएँ और प्रकटीकरण अपक्षे ाएँ] (दसू रा संिोधन) जिजनयम, 2022, अजधसूचना सं. सेबी/एल.ए.डी.-एन.आर.ओ./ जी.एन./2022/76, द्वारा6 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] कङ) 11 अप्रैल, 2022 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड [सूचीबद्धता (जलस्स्ट्टग) बाध्यताएँ और प्रकटीकरण अपेक्षाएँ] (तीसरा संिोधन) जिजनयम, 2022, अजधसूचना सं. सेबी/एल.ए.डी.-एन.आर.ओ./ जी.एन./2022/79, द्वारा संिोजधत हुए थे । SECURITIES AND EXCHANGE BOARD OF INDIA NOTIFICATION Mumbai, the 25th April, 2022 SECURITIES AND EXCHANGE BOARD OF INDIA (LISTING OBLIGATIONS AND DISCLOSURE REQUIREMENTS) (FOURTH AMENDMENT) REGULATIONS, 2022 No. SEBI/LAD-NRO/GN/2022/80.—In exercise of the powers conferred by section 11, sub-section (2) of section 11A and section 30 of the Securities and Exchange Board of India Act, 1992 (15 of 1992) read with section 31 of the Securities Contracts (Regulation) Act, 1956 (42 of 1956), the Board hereby makes the following regulations to further amend the Securities and Exchange Board of India (Listing Obligations and Disclosure Requirements) Regulations, 2015, namely:- 1. These regulations may be called the Securities and Exchange Board of India (Listing Obligations and Disclosure Requirements) (Fourth Amendment) Regulations, 2022. 2. They shall come into force on the date of their publication in the Official Gazette. 3. In the Securities and Exchange Board of India (Listing Obligations and Disclosure Requirements) Regulations, 2015,- I. in regulation 40, in sub-regulation (7), after the word “transfer” and before the words “of securities”, the words “and transmission” shall be inserted; II. in regulation 61, in sub-regulation (4), after the word “transfer” and before the words “of securities”, the words “and transmission” shall be inserted; III. in Schedule VII, (i) in the heading, after the word “TRANSFER” and before the words “OF SECURITIES”, the words “AND TRANSMISSION” shall be inserted; (ii) clause C shall be substituted with the following, namely – “C. Documentation requirements in case of transmission of securities. (1) In case of transmission of securities, where the securities are held in single name with nomination, the following documents shall be submitted: (a) duly signed transmission request form by the nominee; (b) original death certificate or copy of death certificate attested by the nominee subject to verification with the original or copy of death certificate duly attested by a notary public or by a Gazetted Officer; (c) self-attested copy of the Permanent Account Number card of the nominee, issued by the Income Tax Department. (2) In case of transmission of securities, where the securities are held in single name without nomination, the following documents shall be submitted: (a) a notarized affidavit from all legal heir(s) made on non-judicial stamp paper of appropriate value, to the effect of identification and claim of legal ownership to the securities: Provided that in case the legal heir(s)/claimant(s) are named in the Succession Certificate or Probate of Will or Will or Letter of Administration as may be applicable in terms of Indian Succession Act, 1925 (39 of 1925) or Legal Heirship Certificate or its equivalent certificate issued by a competent Government Authority, an affidavit from such legal heir(s)/claimant(s) alone shall be sufficient; (b) duly signed transmission request form by the legal heir(s)/claimant(s);[भाग III—खण् ड 4] भारत का राजपत्र : असाधारण 7 (c) original death certificate or copy of death certificate attested by the legal heir(s)/claimant(s) subject to verification with the original or copy of death certificate duly attested by a notary public or by a Gazetted Officer; (d) self-attested copy of the Permanent Account Number card of the legal heir(s)/claimant(s), issued by the Income Tax Department; (e) a copy of Succession Certificate or Probate of Will or Will or Letter of Administration or Court Decree as may be applicable in terms of Indian Succession Act, 1925 (39 of 1925) or Legal Heirship Certificate or its equivalent certificate issued by a competent Government Authority, attested by the legal heir(s)/claimant(s) subject to verification with the original or duly attested by a notary public or by a Gazetted Officer: Provided that in a case where a copy of Will or a Legal Heirship Certificate or its equivalent certificate issued by a competent Government Authority is submitted, the same shall be accompanied with a notarized indemnity bond from the legal heir(s) /claimant(s) to whom the securities are transmitted, in the format specified by the Board: Provided further that in a case where a copy of Legal Heirship Certificate or its equivalent certificate issued by a competent Government Authority is submitted, the same shall also be accompanied with a No Objection from all non-claimants, stating that they have relinquished their rights to the claim for transmission of securities; (f) for cases where value of securities is up to rupees five lakhs per listed entity in case of securities held in physical mode, and up to rupees fifteen lakhs per beneficial owner in case of securities held in dematerialized mode, as on date of application, and where the documents mentioned in para (e) are not available, the legal heir(s) /claimant(s) may submit the following documents: (i) no objection certificate from all legal heir(s) stating that they do not object to such transmission or copy of family settlement deed executed by all the legal heirs duly attested by a notary public or by a Gazetted Officer; and (ii) a notarized indemnity bond made on non-judicial stamp paper of appropriate value, indemnifying the Share Transfer Agent/ listed entity, in the format specified by the Board: Provided that the listed entity may, at its discretion, enhance the value of securities from the threshold limit of rupees five lakhs, in case of securities held in physical mode.” MADHABI PURI BUCH, Chairman [ADVT.-III/4/Exty./46/2022-23] Footnotes: 1. The Securities and Exchange Board of India (Listing Obligations and Disclosure Requirements) Regulations, 2015 were published in the Gazette of India on September 2, 2015 vide No. SEBI/LAD-NRO/GN/2015-16/013. 2. The Securities and Exchange Board of India (Listing Obligations and Disclosure Requirements) Regulations, 2015, were subsequently amended on: a) December 22, 2015 by the Securities and Exchange Board of India (Listing Obligations and Disclosure Requirements) (Amendment) Regulations, 2015 vide notification No. SEBI/LAD- NRO/GN/2015-16/27. b) May 25, 2016 by Securities and Exchange Board of India (Listing Obligations and Disclosure Requirements) (Amendment) Regulations, 2016 vide notification No. SEBI/LAD-NRO/GN/ 2016-17/001. c) July 8, 2016 by Securities and Exchange Board of India (Listing Obligations and Disclosure Requirements) (Second Amendment) Regulations, 2016 vide notification No. SEBI/LAD- NRO/GN/2016-17/008.8 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] d) January 4, 2017 by Securities and Exchange Board of India (Listing Obligations and Disclosure Requirements) (Third Amendment) Regulations, 2016 vide notification No. SEBI/ LAD-NRO/GN/2016-17/025. e) February 15, 2017 by Securities and Exchange Board of India (Listing Obligations and Disclosure Requirements) (Amendment) Regulations, 2017 vide notification No. SEBI/ LAD/NRO/GN/2016-17/029. f) March 6, 2017 by the Securities and Exchange Board of India (Payment of Fees and Mode of Payment) (Amendment) Regulations, 2017 vide Notification No. LAD-NRO/GN/2016- 17/037 read with March 29, 2017 by Securities and Exchange Board of India (Payment of Fees and Mode of Payment) (Amendment) Regulations, 2017 vide notification No. SEBI/LAD/ NRO/GN/2016-17/38. g) May 9, 2018 by the Securities and Exchange Board of India (Listing Obligations and Disclosure Requirements) (Amendment) Regulations, 2018 vide notification No. SEBI/LAD- NRO/GN/2018/10. h) May 30, 2018 by the Securities and Exchange Board of India (Listing Obligations and Disclosure Requirements) (Second Amendment) Regulations, 2018 vide notification No. SEBI/LAD-NRO/GN/2018/13. i) June 1, 2018 by the Securities and Exchange Board of India (Listing Obligations and Disclosure Requirements) (Third Amendment) Regulations, 2018 vide notification No. SEBI/LAD-NRO/GN/2018/21. j) June 8, 2018 by the Securities and Exchange Board of India (Listing Obligations and Disclosure Requirements) (Fourth Amendment) Regulations, 2018 vide notification No. SEBI/LAD-NRO/GN/2018/24. k) September 6, 2018 by the Securities and Exchange Board of India (Listing Obligations and Disclosure Requirements) (Fifth Amendment) Regulations, 2018 vide notification No. SEBI/LAD-NRO/GN/2018/30. l) November 16, 2018 by the Securities and Exchange Board of India (Listing Obligations and Disclosure Requirements) (Sixth Amendment) Regulations, 2018 vide notification No. SEBI/LAD-NRO/GN/2018/47. m) March 29, 2019 by the Securities and Exchange Board of India (Listing Obligations and Disclosure Requirements) (Amendment) Regulations, 2019 vide notification No. SEBI/LAD- NRO/GN/2019/07. n) May 7, 2019 by the Securities and Exchange Board of India (Listing Obligations and Disclosure Requirements) (Second Amendment) Regulations, 2019, vide notification No. SEBI/LAD-NRO/GN/2019/12. o) June 27, 2019 by the Securities and Exchange Board of India (Listing Obligations and Disclosure Requirements) (Third Amendment) Regulations, 2019, vide notification No. SEBI/ LAD-NRO/GN/2019/22. p) July 29, 2019 by the Securities and Exchange Board of India (Listing Obligations and Disclosure Requirements) (Fourth Amendment) Regulations, 2019, vide notification No. SEBI/ LAD-NRO/GN/2019/28. q) December 26, 2019 by the Securities and Exchange Board of India (Listing Obligations and Disclosure Requirements) (Fifth Amendment) Regulations, 2019, vide notification No. SEBI/ LAD-NRO/GN/2019/45. r) January 10, 2020 by the Securities and Exchange Board of India (Listing Obligations and Disclosure Requirements) (Amendment) Regulations, 2020, vide notification No. SEBI/LAD- NRO/GN/2020/02. s) April 17, 2020 by the Securities and Exchange Board of India (Regulatory Sandbox) (Amendment) Regulations, 2020 vide No. SEBI/LAD-NRO/GN/2020/10.[भाग III—खण् ड 4] भारत का राजपत्र : असाधारण 9 t) August 5, 2020 by the Securities and Exchange Board of India (Listing Obligations and Disclosure Requirements) (Second Amendment) Regulations, 2020, vide notification No. SEBI/LAD-NRO/GN/2020/25. u) October 8, 2020 by the Securities and Exchange Board of India (Listing Obligations and Disclosure Requirements) (Third Amendment) Regulations, 2020, vide notification No. SEBI/ LAD-NRO/GN/2020/33. v) January 8, 2021 by the Securities and Exchange Board of India (Listing Obligations and Disclosure Requirements) (Amendment) Regulations, 2021, vide notification No. SEBI/LAD- NRO/GN/2021/02. w) May 5, 2021 by the Securities and Exchange Board of India (Listing Obligations and Disclosure Requirements) (Second Amendment) Regulations, 2021, vide notification No. SEBI/LAD-NRO/GN/2021/22. x) August 3, 2021 by the Securities and Exchange Board of India (Regulatory Sandbox) (Amendment) Regulations, 2021 vide notification No. SEBI/LAD-NRO/GN/2021/30. y) August 3, 2021 by the Securities and Exchange Board of India (Listing Obligations and Disclosure Requirements) (Third Amendment) Regulations, 2021, vide notification No. SEBI/ LAD-NRO/GN/2021/35. z) August 13, 2021 by the Securities and Exchange Board of India (Listing Obligations and Disclosure Requirements) (Fourth Amendment) Regulations, 2021, vide notification No. SEBI/LAD-NRO/GN/2021/42. aa) September 7, 2021 by the Securities and Exchange Board of India (Listing Obligations and Disclosure Requirements) (Fifth Amendment) Regulations, 2021, vide notification No. SEBI/ LAD-NRO/GN/2021/47. ab) November 9, 2021 by the Securities and Exchange Board of India (Listing Obligations and Disclosure Requirements) (Sixth Amendment) Regulations, 2021, vide notification No. SEBI/ LAD-NRO/GN/2021/55. ac) January 24, 2022 by the Securities and Exchange Board of India (Listing Obligations and Disclosure Requirements) (Amendment) Regulations, 2022, vide notification No. SEBI/LAD- NRO/GN/2022/66. ad) March 22, 2022 by the Securities and Exchange Board of India (Listing Obligations and Disclosure Requirements) (Second Amendment) Regulations, 2022, vide notification No. SEBI/ LAD-NRO/GN/2022/76. ae) April 11, 2022 by the Securities and Exchange Board of India (Listing Obligations and Disclosure Requirements) (Third Amendment) Regulations, 2022, vide notification No. SEBI/ LAD-NRO/GN/2022/79. 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