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jftLVªh laö Mhö ,yö&33004@99 REGD. NO. D. L.-33004/99
vlk/kj.k
EXTRAORDINARY
Hkkx III—[k.M 4
PART III—Section 4
izkf/dkj ls izdkf'kr
PUBLISHED BY AUTHORITY
la- 465] ubZ fnYyh] cq/okj] fnlEcj 5] 2018@vxzgk;.k 14] 1940
No. 465] NEW DELHI, WEDNESDAY, DECEMBER 5, 2018/AGRAHAYANA 14, 1940
भभभभााााररररततततीीीीयययय बबबबीीीीममममाााा ििििववववििििननननययययााााममममकककक औऔऔऔरररर ििििववववककककाााासससस (cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)ााााििििधधधधककककररररणणणण
अअअअििििधधधधससससचचूूचचूू ननननाााा
हदै राबाद,,,, 30 नव(cid:3) बर,,,, 2018
भभभभााााररररततततीीीीयययय बबबबीीीीममममाााा ििििववववििििननननययययााााममममकककक औऔऔऔरररर ििििववववककककाााासससस (cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)ााााििििधधधधककककररररणणणण
((((पपपपननुुननुु बबबब(cid:12)(cid:12)(cid:12)(cid:12)ममममाााा)))) ििििववववििििननननययययमममम,,,, 2222000011118888
फफफफाााा.... सससस...ंं.ंं भभभभाााा....बबबबीीीी....ििििवववव....ििििवववव....(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)ाााा....////ििििववववििििननननययययमममम////4444////111155551111////2222000011118888.—बीमा िविनयामक और िवकास (cid:1)ािधकरण अिधिनय़म, 1999
क(cid:8) धारा(cid:9) 14 और 26 के साथ प(cid:11)ठत बीमा अिधिनयम, 1938 क(cid:8) धारा 114ए (cid:14)ारा (cid:1)द(cid:16) शि(cid:18)य(cid:20) का (cid:1)योग करत े (cid:23)ए
(cid:1)ािधकरण, बीमा सलाहकार सिमित के साथ परामश (cid:26)करने के बाद, इसके (cid:14)ारा िन(cid:28)िलिखत िविनयम बनाता ह—ै
1111)))) ससससििंंििंं(cid:10)(cid:10)(cid:10)(cid:10)(cid:11)(cid:11)(cid:11)(cid:11) ननननाााामममम,,,, (cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)ााााररररंंंंभभभभ औऔऔऔरररर (cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)ययययोोोो(cid:15)(cid:15)(cid:15)(cid:15)ययययतततताााा::::
1. ये िविनयम भारतीय बीमा िविनयामक और िवकास (cid:1)ािधकरण (पुनब!मा) िविनयम, 2018 के नाम स ेजान ेजाएँगे ।
2. ये िविनयम 1 जनवरी 2019 स े(cid:1)वृ(cid:16) ह(cid:20)गे।
3. ये िविनयम अिधिनयम क(cid:8) धारा 2 (9) के अंतग(cid:26)त यथाप(cid:11)रभािषत बीमाकता(cid:9)(cid:26) , अंतररा-ीय िव(cid:16)ीय सेवाए ँ के./
(आईएफएससी) बीमा काया(cid:26)लय (आईआईओ) और अिधिनयम क(cid:8) धारा 118 (सी) के अंतग(cid:26)त यथाप(cid:11)रभािषत छूट-
(cid:1)ा0 बीमाकता(cid:26)(cid:9) पर लाग ूह(cid:20)गे।
2222)))) पपपप(cid:18)(cid:18)(cid:18)(cid:18)ररररभभभभााााषषषषााााएएएए::ँँ::ँँ
इन िविनयम(cid:20) म,1 जब तक संदभ(cid:26) स ेअ.यथा अपिे 3त न होः
1. `अिधिनयम' स ेबीमा अिधिनयम, 1938 (1938 का 4) अिभ(cid:1)ेत ह;ै
7123 GI/2018 (1)2 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
2. ‘वैकि5पक जोिखम अंतरण', जो इन िविनयम(cid:20) म 1 इसके बाद (cid:1)थमा3र(cid:20) से `एआरटी' कहलाएगँ ,े (जो जीवन पुनब!मा
6वसाय म 1 `िव(cid:16)ीय पुनब!मा' भी कहलाएगँ )े से गैर-परंपरागत संरिचत पुनब!मा समाधान अिभ(cid:1)ेत ह7, जो 8कसी
बीमाकता (cid:26)अथवा पुनब!माकता(cid:26) क(cid:8) िविश9 आव;यकता(cid:9) अथवा (cid:1)ोफ़ाइल के अनकु ूल बनाय ेगये ह(cid:20);
3. ‘(cid:1)ािधकरण' स े बीमा िविनयामक और िवकास (cid:1)ािधकरण अिधिनयम, 1999 (1999 का 41) क(cid:8) धारा 3 क(cid:8)
उप-धारा (1) के अधीन >थािपत भारतीय बीमा िविनयामक और िवकास (cid:1)ािधकरण अिभ(cid:1)ेत ह;ै
4. इन िविनयम(cid:20) के (cid:1)योजन(cid:20) के िलए `बोड'(cid:26) से अिभ(cid:1)ते ह-ै
अ. (क) आईआईओ को छोड़कर (cid:1)Aय3 बीमा 6वसाय अं8कत करनेवाल े भारतीय बीमाकता(cid:26)(cid:9), (ख) भारतीय
पुनब!माकता(cid:26)(cid:9) और (ग) लॉयCस इंिडया क(cid:8) सेवा कंपिनय(cid:20) – का िनदशे क बोड;(cid:26)
आ. अपनी आवेदक कंपिनय(cid:20) के िनदशे क बोड (cid:26) (cid:14)ारा िविधवत् (cid:1)ािधकृत, िवदशे ी पुनब!माकता(cid:26)(cid:9) क(cid:8) शाखा(cid:9)
(एफआरबी) और अंतररा-ीय िव(cid:16)ीय सेवा के./ बीमा कायाल(cid:26) य(cid:20) (आईआईआईओ) क(cid:8) कायक(cid:26) ा(cid:11)रणी सिमित;
इ. छूट-(cid:1)ा0 बीमाकता(cid:26)(cid:9) के बीमा (cid:1)भाग अथवा िवभाग का (cid:1)मुख;
5. अDयप(cid:26)क (सेडट7 ) स ेवह भारतीय बीमाकता (cid:26) अिभ(cid:1)ते ह ैजो (cid:1)Aय3 बीमा 6वसाय अं8कत करता ह ैऔर सिं वदागत तौर पर
जोिखम के एक अंश का अंतरण करता ह ै(अDयप(cid:26)ण करता ह)ै ;
6. `अDयप(cid:26)ण' (सेशन) स ेजोिखम का वह अंश अिभ(cid:1)ेत ह ैजो अDयप(cid:26)क (cid:14)ारा पुनब!माकता (cid:26)को अतं (cid:11)रत 8कया जाता ह;ै
7. `कवर नोट' पुनब!मा सिं वदा क(cid:8) शतF का िववरण दते े (cid:23)ए पुनब!मा 6वसाय अं8कत करनेवाल ेभारतीय बीमाकता (cid:26) अथवा
सीबीआर अथवा पुनब!माकता (cid:26)(cid:14)ारा (cid:1)ािधकृत पुनब!मा दलाल (cid:14)ारा जारी 8कया गया िलिखत द>तावेज ह;ै
8. `सीमापार पुनब!माकता'(cid:26), जो इन िविनयम(cid:20) म 1 इसके बाद (cid:1)थमा3र(cid:20) स े `सीबीआर' कहलाएगा, स े लॉयCस के समूह(cid:20)
सिहत िवदशे ी पुनब!माकता (cid:26) अिभ(cid:1)ेत है, िजसके 6वसाय का >थान भारत के बाहर >थािपत ह ै और िजसका पय(cid:26)वे3ण
उसके >वदेश के िविनयमनकता (cid:26)(cid:14)ारा 8कया जाता ह।ै सीमापार पुनब!माकता (cid:26)म 1शािमल हःै
अ. एफआरबी क(cid:8) मलू अथवा समूह कंपिनया;ँ
आ. आईआईओ क(cid:8) मूल अथवा समहू कंपिनया।ँ
9. `छूट-(cid:1)ा0 बीमाकता'(cid:26) से अिधिनयम क(cid:8) धारा 118(सी) के अधीन बीमा 6वसाय करनेवाला 6ि(cid:18) अथवा 6ि(cid:18)य(cid:20) का
वग(cid:26) अिभ(cid:1)ते ह;ै
10. `िवक5पी पुनब!मा' (फैक5टे(cid:11)टव रीइ.;योर1स) स े एक एकल जोिखम अथवा जोिखम(cid:20) का प(cid:11)रभािषत पैकेज अिभ(cid:1)ेत ह,ै
जहाँ न तो अDयप(cid:26)क ये जोिखम पुनब!माकता (cid:26) को (cid:1)>तुत करन े के िलए बाDय ह ै और न ही पुनब!माकता (cid:26) पुनब!मा संर3ण
दने े के िलए बाDय ह;ै
11. `िव(cid:16)ीय वष(cid:26)' स ेकंपनी अिधिनयम, 2013 क(cid:8) धारा 2 (41) के अंतग(cid:26)त यथाप(cid:11)रभािषत अविध अिभ(cid:1)ेत ह;ै
12. `िवदशे ी पुनब!माकता (cid:26) क(cid:8) शाखा' जो इन िविनयम(cid:20) म 1 इसके बाद (cid:1)थमा3र(cid:20) स े `एफआरबी' कहलाएगी, स े पुनब!मा
6वसाय म 1 लगी (cid:23)ई िवदशे ी कंपनी क(cid:8) शाखा अिभ(cid:1)ेत ह,ै िजस े (cid:1)ािधकरण (cid:14)ारा भारतीय बीमा िविनयामक और िवकास
(cid:1)ािधकरण (लॉयCस को छोड़कर अ.य िवदशे ी पुनब!माकता(cid:26)(cid:9) के शाखा कायाल(cid:26) य(cid:20) का पंजीकरण और प(cid:11)रचालन)
िविनयम, 2015 के अधीन अथवा भारतीय बीमा िविनयामक और िवकास (cid:1)ािधकरण (लॉयCस इंिडया) िविनयम, 2016
के अधीन पंजीकरण (cid:1)माणपK (cid:1)दान 8कया गया हो;¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 3
13. `LंMटंग' स े जोिखम का अंतरण करन े क(cid:8) वह (cid:1)8Nया अिभ(cid:1)ेत ह ै िजसम 1 भारतीय बीमाकता (cid:26) 8कसी पुनब!माकता (cid:26) अथवा
वापसीकता (cid:26) (रेOोसशे नेयर) को अिधकाशं अथवा सम>त अिभगृहीत (अ>यूPड) जोिखम का अDयप(cid:26)ण अथवा वापसी
करता ह;ै
14. `भारतीय बीमाकता'(cid:26) स े इन िविनयम(cid:20) के (cid:1)योजन के िलए अिधिनयम क(cid:8) धारा 2(9) के अंतग(cid:26)त यथाप(cid:11)रभािषत वह
`बीमाकता'(cid:26) अिभ(cid:1)ते ह ै िजस े (cid:1)ािधकरण (cid:14)ारा पंजीकरण (cid:1)माणपK (cid:1)दान 8कया गया हो, तथा इसम 1 छूट-(cid:1)ा0 बीमाकता (cid:26)
और आईआईओ भी शािमल ह;7
15. `बीमा समूह' स े बीमा अथवा पुनब!मा का कोई संयु(cid:18) जोिखम-अकं न प(cid:11)रचालन अिभ(cid:1)ेत ह ै िजसम 1 सहभागी भारतीय
बीमाकता (cid:26)सम>त अं8कत 6वसाय म1 एक पूव(cid:26)िनधा(cid:11)(cid:26) रत अंश Qहण करत ेह;7
16. इन िविनयम(cid:20) के (cid:1)योजन के िलए, `बीमा खंड' से िन(cid:28)िलिखत अिभ(cid:1)ते और सिPमिलत ह-7
क. फायर (तेल और ऊजा (cid:26)को छोड़कर);
ख. मरीन हल;
ग. मरीन कागF;
घ. इंजीिनयMरंग;
ङ. िवमानन;
च. मोटर;
छ. >वा>Sय (वैयि(cid:18)क दघु (cid:26)टना और याKा सिहत), जीवन बीमा 6वसाय करनेवाल े बीमाकता(cid:9)(cid:26) (cid:14)ारा जारी क(cid:8) गई
पॉिलिसय(cid:20) को छोड़कर अ.य;
ज. फ़सल;
झ. 6ापा(cid:11)रक उधार;
ञ. तेल और ऊजा;(cid:26)
ट. दये ता;
ठ. िविवध;
ड. जीवन (जीवन बीमाकता(cid:9)(cid:26) (cid:14)ारा जारी क(cid:8) गई >वा>Sय बीमा पॉिलिसय(cid:20) सिहत);
ढ. कोई अ.य खंड (िविवध खंड के अंतग(cid:26)त) जो िविवध वग(cid:26) के सकल अं8कत (cid:1)ीिमयम के दस (cid:1)ितशत से अिधक
अंशदान करता हो;
ण. समय-समय पर (cid:1)ािधकरण (cid:14)ारा अिधसूिचत कोई अ.य खंड;
17. `अंतररा-ीय िव(cid:16)ीय सेवा के./ (आईएफएससी) बीमा काया(cid:26)लय' जो इन िविनयम(cid:20) म 1 इसके बाद (cid:1)थमा3र(cid:20) स े
`आईआईओ' कहलाएगा, स ेभारत म 1अथवा भारत के बाहर अिधवास करनेवाल ेबीमाकता (cid:26)अथवा पुनब!माकता (cid:26)का शाखा
काया(cid:26)लय अिभ(cid:1)ेत ह,ै िजस े बीमा 6वसाय अथवा पुनब!मा 6वसाय अथवा दोन(cid:20) करन े के िलए आईएफएससी-एसईजेड
म1 अपना कायाल(cid:26) य खोलन ेके िलए (cid:1)ािधकरण (cid:14)ारा पंजीकरण (cid:1)माणपK (cid:1)दान 8कया गया हो;
18. `पुनब!मा सिं वदा' एक वािणिUयक करार ह ैतथा सभी प3कार(cid:20) पर कानूनी तौर पर बाDयकारी ह ैजो एक पुनब!मा पच!
अथवा कवर नोट अथवा ऐस ेअ.य द>तावेज (cid:14)ारा (cid:1)मािणत हो;4 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
19. ‘पुनब!मा पच!' एक द>तावजे ह ै जो पुनब!मा के िलए (cid:1)>तािवत जोिखम एवं शतV का सिं 30 िववरण उपलXध
कराता ह;ै
20. ‘(cid:1)ितधारण' से जोिखम का वह अंश अिभ(cid:1)ेत ह ैजो भारतीय बीमाकता (cid:26)अपन े>वयं के खात ेके िलए Qहण करता ह;ै
21. ‘वापसी' (रेOोसेशन) स े ऐसा पनु ब!मा लेनदने अिभ(cid:1)ते ह ै िजसके (cid:14)ारा Qहण 8कय े गये पुनब!िमत जोिखम का एक अंश
आगे 8कसी अ.य भारतीय बीमाकता (cid:26)अथवा सीबीआर को अDयYप(cid:26)त 8कया जाता ह;ै
22. ‘समझौता' (Oीटी) से अDयप(cid:26)क और पुनब!माकता (cid:26) के बीच अथवा पुनब!माकता (cid:26) और वापसीकता (cid:26) के बीच सामा.यतः एक
वष(cid:26) क(cid:8) एक पुनब!मा संिवदा अिभ(cid:1)ते है, जो 6वसाय के प(cid:11)रभािषत वग(cid:26) (वगV) अथवा खंड (खंड(cid:20)) के पुनब!मा के िलए
लाग ूतकनीक(cid:8) िववरण और िव(cid:16)ीय शत [िनधा(cid:11)(cid:26) रत करती ह;ै
23. इन िविनयम(cid:20) म 1 (cid:1)यु(cid:18) और अप(cid:11)रभािषत, परंत ु अिधिनयम अथवा बीमा िविनयामक और िवकास (cid:1)ािधकरण
अिधिनयम, 1999 (1999 का 41) अथवा साधारण बीमा 6वसाय (रा-ीयकरण) अिधिनयम, 1972 (1972 का 57)
अथवा जीवन बीमा िनगम अिधिनयम, 1956 (1956 का 31), उनके अधीन बनाय े गये िनयम(cid:20) अथवा िविनयम(cid:20) म 1
प(cid:11)रभािषत शXद(cid:20) और अिभ6ि(cid:18)य(cid:20) के अथ (cid:26) वही ह(cid:20)गे जो उन अिधिनयम(cid:20) अथवा िनयम(cid:20) म 1 Nमशः उनके िलए िनधा(cid:11)(cid:26) रत
8कय ेगये ह।7
3333)))) पपपपननुुननुु बबबब(cid:25)(cid:25)(cid:25)(cid:25)ममममाााा ककककाााायययय(cid:28)(cid:28)(cid:28)(cid:28)(cid:27)(cid:27)(cid:27)(cid:27) मममम
1. उ\े;य
(cid:1)Aयके भारतीय ब]माकता (cid:26)के पुनब!मा काय(cid:26)Nम के िलए िन(cid:28)िलिखत उ\े;य(cid:20) (cid:14)ारा माग(cid:26)दशन(cid:26) (cid:1)ा0 8कया जाएगाः
अ. जोिखम(cid:20) के उिचत और पया0(cid:26) िविवधीकरण के अधीन दशे के अंदर (cid:1)ितधारण को उ^तम सीमा तक
बढ़ाना;
आ. पया(cid:26)0 तकनीक(cid:8) 3मता और िव(cid:16)ीय 3मता को िवकिसत करना;
इ. एक उिचत लागत पर पॉिलसीधारक(cid:20) और अDयप(cid:26)क(cid:20) (वापसीकता(cid:26)(cid:9)) के िहत(cid:20) के संर3ण के िलए अपेि3त
सवF(cid:16)म सभं व पुनब!मा र3ा (कवरेज) सुिनि_त करना;
ई. 6वसाय के संचालन को सरल बनाना।
2. (cid:1)ितधारण नीित
अ. (cid:1)Aयके भारतीय बीमाकता (cid:26)
क.... अपनी िव(cid:16)ीय 3मता, जोिखम(cid:20) क(cid:8) गुणव(cid:16)ा और 6वसाय क(cid:8) माKा के अनु‘प अिधकतम संभव
(cid:1)ितधारण बनाय ेरखेगा;
ख.... उपयु(cid:26)(cid:18) उ\े;य(cid:20) को Dयान म 1 रखते (cid:23)ए अपन े बोड (cid:26) (cid:14)ारा िविधवत् अनमु ो8दत एक उपयु(cid:18) बीमा खंड-
वार (cid:1)ितधारण नीित बनाएगा;
ग.... यह सिु नि_त करेगा 8क उ(cid:18) पनु ब!मा 6व>था LंMटंग नह] ह।ै
आ. तथािप, जीवन बीमा 6वसाय करनेवाला (cid:1)Aयेक भारतीय बीमाकता (cid:26) िन(cid:28)िलिखत का .यूनतम (cid:1)ितधारण
बनाय ेरखेगा-
क. िवशुa संर3ण जीवन बीमा 6वसाय संिवभाग के अंतग(cid:26)त जोिखम पर रािश का 25% तथा¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 5
ख. िवशुa संर3ण जीवन बीमा 6वसाय सिं वभाग को छोड़कर अ.य के अंतग(cid:26)त जोिखम पर रािश का
50%.
(cid:1)प(cid:3)ीकरणः इन िविनयम(cid:14) के (cid:15)भावी होन ेक(cid:18) तारीख से पहल ेिव(cid:19)मान
(cid:20)वसाय के संिवभाग का वत(cid:23)मान समझौत(cid:14) के (cid:26)ारा िनयिं (cid:28)त होना जारी
रहगे ा।
इ. (cid:1)Aयके भारतीय पुनब!माकता (cid:26)अपन ेभारतीय 6वसाय के 50% का .यूनतम (cid:1)ितधारण बनाये रखेगा।
ई. (cid:1)ािधकरण भारतीय बीमाकता (cid:26) स े अपे3ा कर सकता ह ै 8क वह अपनी (cid:1)ितधारण नीित को उिचत िसa करे
तथा उपयु(cid:26)(cid:18) उ\े;य(cid:20) को पूरा करन ेके िलए आव;यक समझ ेगये ‘प म 1िनदशb द ेसकता ह।ै
3. पुनब!मा 6व>थाए ँ
अ. (cid:1)Aयके भारतीय बीमाकता-(cid:26)
क. अपना वाYषक(cid:26) पुनब!मा कायN(cid:26) म (cid:1)Aयेक िव(cid:16)ीय वष(cid:26) के (cid:1)ारंभ स ेशु‘ करेगा;
ख. िव(cid:16)ीय वष(cid:26) के (cid:1)ारंभ से 45 8दन पहल े अगले िव(cid:16)ीय वष(cid:26) के िलए अपनी (cid:1)ितधारण नीित के साथ
बोड (cid:26)(cid:14)ारा अनमु ो8दत पुनब!मा काय(cid:26)Nम (cid:1)ािधकरण को (cid:1)>तुत करेगा;
ग. िव(cid:16)ीय वष(cid:26) के (cid:1)ारंभ स े30 8दन के अंदर (cid:1)ािधकरण के पास िन(cid:28)िलिखत को (cid:1)>तुत करेगाः
i. उपयु(cid:26)(cid:18) 3(3)(अ)(ख) के अधीन (cid:1)>तुत कायN(cid:26) म म 1 य8द कोई प(cid:11)रवत(cid:26)न ह(cid:20), तो उ.ह 1
सिPमिलत करत े (cid:23)ए अपन े बोड (cid:26) (cid:14)ारा अनुमो8दत अंितम पुनब!मा कायN(cid:26) म अथवा मुdय
काय(cid:26)कारी अिधकारी (cid:14)ारा एक घोषणा 8क सं>था न े फाइल 8कय े गये काय(cid:26)Nम म 1 कोई
प(cid:11)रवतन(cid:26) नह] 8कया ह;ै
ii. (cid:1)Aयके बीमा खंड के िलए िपछल े िव(cid:16)ीय वष(cid:26) के दौरान वा>तिवक >थानन(cid:20) का
पुनब!माकता-(cid:26) वार िववरण;
घ. कोई नई पुनब!मा 6व>था अथवा पुनब!मा 6व>था म 1कोई सशं ोधन (उपयु(cid:26)(cid:18) 3(3)(अ)(ग) के अधीन
बनाया गया अिं तम पुनब!मा कायN(cid:26) म (cid:1)>तुत करन े के बाद) सबं ंिधत द>तावेज(cid:20) के साथ पूरा िववरण,
ऐसी 6व>था के िलए कारण दते े (cid:23)ए, बोड (cid:26) (cid:14)ारा अनुमोदन (cid:1)ा0 करन े के 15 8दन के अंदर बोड (cid:26) (cid:14)ारा
अनमु ो8दत (cid:1)ित सिहत (cid:1)ािधकरण के पास फाइल करेगा।
आ. बोड (cid:26) पुनब!मा काय(cid:26)Nम और (cid:1)ितधारण नीित बनाते समय यह सिु नि_त करेगा 8क पुनब!मा 6व>थाएँ
अ.य बात(cid:20) के साथ-साथ िन(cid:28)िलिखत कारक(cid:20) को Dयान म 1रखते (cid:23)ए (cid:1)भावी और उपयु(cid:18) ह 7:
क. अपेि3त पुनब!मा संर3ण का 6वसाय िमeण, समQ जोिखम वहन 3मता, (cid:1)कार और सीमा;
ख. जोिखम संके./ण के >तर एवं (cid:1)ितधारण के >तर;
ग. पुनब!मा क(cid:8) 6व>था।
इ. भारतीय बीमाकता(cid:26)(cid:9) के पुनब!मा कायN(cid:26) म म 1 िन(cid:28)िलिखत शािमल ह(cid:20)गे, परंत ु इ.ह] तक सीिमत नह]
ह(cid:20)गेः
क. (cid:1)ितधारण सीमा(cid:9) के िनधा(cid:26)रण के िलए सुिवचा(cid:11)रत बीमा खंड-वार मानदडं ;6 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
ख. चाल ू िव(cid:16)ीय वष(cid:26) म 1 (cid:1)ितधारण सीमा(cid:9) क(cid:8) तुलना म 1 (cid:1)>तािवत िव(cid:16)ीय वष(cid:26) के िलए (cid:1)ितधारण
सीमा(cid:9) का बीमा खंड-वार िववरण तथा य8द कोई िविभfता हो, तो उसके िलए कारण;
ग. चाल ू िव(cid:16)ीय वष(cid:26) के िलए (अनुमािनत) तथा िपछल े तीन िव(cid:16)ीय वषV के िलए िनवल (cid:1)ितधारण
अनुपात का बीमा खंड-वार िववरण;
घ. िपछल े िव(cid:16)ीय वष(cid:26) के िलए वा>तिवक सकल अ8कत (cid:1)ीिमयम आय, चाल ू िव(cid:16)ीय वष(cid:26) के िलए
(अनमु ािनत) तथा आगामी िव(cid:16)ीय वष(cid:26) के िलए पूवा(cid:26)नमु ािनत सकल अं8कत (cid:1)ीिमयम आय का बीमा
खंड-वार िववरण;
ङ. पुनब!मा कायN(cid:26) म क(cid:8) संरचना, (cid:1)Aयके बीमा खंड के िलए आनपु ाितक 6व>था(cid:9) के िववरण के साथ
(समझौता 3मता, (cid:1)ितधारण सीमा(cid:9), अनमु ािनत (cid:1)ीिमयम, पुनब!मा कमीशन संरचना, ईव1ट
सीमाए ँ आ8द सिहत) तथा (cid:1)Aयेक बीमा खंड के िलए गैर-आनुपाितक 6व>थाएँ (अनमु ािनत सकल
(cid:1)ीिमयम आय, बीमार3ा सीमाएँ, कटौतीयोhय, हािन (cid:1)ीिमयम का आिधiय, (cid:1)ावधानो क(cid:8) बहाली
आ8द सिहत);
च. चाल ू िव(cid:16)ीय वष(cid:26) के िलए अनुमािनत लागत सिहत आगामी िव(cid:16)ीय वष(cid:26) के िलए पूवान(cid:26) ुमािनत
लागत(cid:20) और िपछल े तीन िव(cid:16)ीय वषV के िलए वा>तिवक लागत(cid:20) को दशा(cid:26)नेवाल े िववरण के साथ
सकल अं8कत (cid:1)ीिमयम, आनपु ाितक 6व>था(cid:9) पर अDयYप(cid:26)त (cid:1)ीिमयम तथा गैर-आनपु ाितक
6व>था(cid:9) पर अDयYप(cid:26)त (cid:1)ीिमयम का िववरण दते े (cid:23)ए पुनब!मा लागत (सकल अं8कत (cid:1)ीिमयम क(cid:8)
माKा एवं (cid:1)ितशत के तौर पर) का बीमा खंड-वार िववरण;
छ. आवक पुनब!मा 6वसाय, य8द कोई हो, का िववरण दशे ी और िवदशे ी 6वसाय के िलए अलग-
अलग;
ज. (cid:1)Aय3 बीमा 6वसाय करनवे ाल े अ.य भारतीय बीमाकता(cid:9)(cid:26) के साथ अंतर-कंपनी पुनब!मा
6व>थाएँ, य8द कोई ह(cid:20), का िववरण।
ई. उपयु(cid:26)(cid:18) 3(3)(इ) पर दशाई(cid:26) गई अपे3ा(cid:9) के अित(cid:11)र(cid:18), पुनब!मा 6वसाय अं8कत करनेवाला (cid:1)Aयके
भारतीय पुनब!माकता,(cid:26) एफआरबी और आईआईओ बोड (cid:26) (cid:14)ारा अनमु ो8दत जोिखम-अकं न नीित फाइल
करेगा। जोिखम-अकं न नीित म 1 बाद म1 कोई भी प(cid:11)रवत(cid:26)न, बोड (cid:26) (cid:14)ारा िविधवत ् अनुमो8दत 8कया
जाएगा तथा बोड (cid:26)के अनुमोदन के बाद 15 8दन के अंदर (cid:1)ािधकरण के पास फाइल 8कया जाएगा।
4. आपाती जोिखम संर3ण
(cid:1)Aयके भारतीय बीमाकता(cid:26)ः
अ. यह सिु नि_त करेगा 8क आपाती संचयन(cid:20) के संबंध म 1उसक(cid:8) पनु ब!मा 6व>थाएँ पया(cid:26)0 ह;7
आ. आगामी िव(cid:16)ीय वष(cid:26) हते ु (cid:1)Aयके सकं ट के िलए (cid:11)रटन (cid:26) अविध अनुमान(cid:20) के साथ िजनपर आपात संर3ण
क(cid:8) माKा खरीदी गई हो, सकं ट मॉडjलंग (cid:11)रपोट(cid:26) और आधार को अपने बोड (cid:26) (cid:14)ारा िविधवत ् अनुमो8दत
करवाएगा;
इ. पुनब!मा कायN(cid:26) म के साथ (cid:11)रपोट(cid:26) क(cid:8) ‘परेखा फाइल करेगा।¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 7
5. अिभलेख(cid:20) का अनुर3ण
(cid:1)Aयके भारतीय बीमाकता (cid:26) (cid:1)Aयेक पुनब!मा संिवदा क(cid:8) सॉkट (cid:1)ितया,ँ पुनब!माकता(cid:26)(cid:9) क(cid:8) Nेिडट रेMटंग सिहत
उनक(cid:8) सूची, आनुपाितक और गैर-आनुपाितक पुनब!मा 6व>था म 1 उनके अंश (cid:1)>तुत करेगा। उपयु(cid:26)(cid:18) द>तावेज
संबंिधत वत(cid:26)मान िविनयम(cid:20) म 1 िविनlद9(cid:26) अविध के िलए अनुरि3त 8कय े जाएँग े तथा िनरी3ण के िलए (cid:1)ािधकरण
को उपलXध कराये जाएँगे।
4444)))) ससससीीीीममममाााापपपपाााारररर पपपपननुुननुु बबबब(cid:25)(cid:25)(cid:25)(cid:25)ममममााााककककतततताााा (cid:27)(cid:27)(cid:27)(cid:27)((((ससससीीीीबबबबीीीीआआआआरररर))))::::
1. कोई भी भारतीय बीमाकता (cid:26) अपना पुनब!मा 6वसाय 8कसी सीबीआर के पास तब तक नह] रखेगा, जब तक वह
िन(cid:28)िलिखत पाKता मानदडं (cid:20) को पूरा नह] करेगाः-
अ.... सीबीआर अपन े >वदेश म 1 एक बीमा अथवा पुनब!मा सं>था ह,ै जो अपन े >वदेश के िविनयमनकता (cid:26) (cid:14)ारा
तAकाल पूव(cid:26)वत! तीन िनरंतर वषV के दौरान पुनब!मा 6वसाय करन ेके िलए िविधवत ्(cid:1)ािधकृत हो;
आ.... सीबीआर के पास तAकाल पूव(cid:26)वत! तीन िनरंतर वषV के दौरान 8कसी अंतररा-ीय रेMटंग एज1सी से (cid:1)ा0 >ट7डड(cid:26)
एmड पूअस (cid:26)क(cid:8) कम स ेकम बीबीबी रेMटंग अथवा उसक(cid:8) समक3 रेMटंग हो;
इ.... सीबीआर के >वदेश ने भारत के साथ दोहरा कराधान प(cid:11)रवजन(cid:26) करार 8कया हो;
ई.... सीबीआर के पास तAकाल पूव(cid:26)वत! तीन वषV के दौरान >वदेश के िविनयमनकता (cid:26) (cid:14)ारा िविनlद9(cid:26) ‘प म 1
.यूनतम शोध3मता माYज(cid:26)न अथवा पूँजी पया(cid:26)0ता हो;
उ.... सीबीआर का िपछला दावा िनपटान अनुभव संतोषजनक पाया गया हो;
ऊ.... समय-समय पर (cid:1)ािधकरण (cid:14)ारा यथािनधा(cid:26)(cid:11)रत कोई अ.य अप3े ाए।ँ
2. ऊपर बताय ेगये पाKता मानदडं (cid:20) को पूरा न करनेवाल ेसीबीआर के पास पुनब!मा >थानन(cid:20) के िलए (cid:1)ािधकरण का
पूव(cid:26) अनमु ोदन अपेि3त होगा।
3. (cid:1)ािधकरण समय-समय पर जारी 8कय े जानेवाल े 8दशािनदशb (cid:20) के माDयम स े इन मानदडं (cid:20) म 1 छूट(cid:20) के िलए (cid:1)ितमान
एवं सीबीआर सूचना फाइल करन े के िलए प(cid:11)रचालन (cid:1)8Nया(cid:9) के साथ िविनयम 6 के अधीन सीबीआर को
अDयप(cid:26)ण(cid:20) क(cid:8) सीमाए ँिनधा(cid:26)(cid:11)रत कर सकता ह।ै
5555)))) पपपपननुुननुु बबबब(cid:25)(cid:25)(cid:25)(cid:25)ममममाााा (cid:29)(cid:29)(cid:29)(cid:29)थथथथााााननननाााानननन(cid:31)(cid:31)(cid:31)(cid:31) ककककेेेे ििििललललएएएए (cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1) (cid:28)(cid:28)(cid:28)(cid:28)ययययााााएएएए ँँ ँँ::::
1. अDयप(cid:26)ण के िलए सवF(cid:16)म शत [(cid:1)ा0 करनाः
(cid:1)Aयके अDयप(cid:26)क, िन(cid:28)िलिखत के अधीन दशे ी जोिखम(cid:20) के अपन ेपुनब!मा संर3ण के िलए सवF(cid:16)म शत [(cid:1)ा0 करने के
िलए >वतंK होगाः
अ. अDयप(cid:26)क सभी भारतीय पुनब!माकता(cid:26)(cid:9) स,े जो तAकाल पूव(cid:26)वत! तीन िनरंतर वषV के दौरान पुनब!मा
6वसाय (बाDयकारी अDयप(cid:26)ण स े उAपf होनेवाल े 6वसाय को छोड़कर अ.य) करत े रह े ह(cid:20) तथा कम से कम
चार एफआरबी से शतV क(cid:8) अप3े ा कर1गे।
आ. कोई भी अDयप(cid:26)क िन(cid:28)िलिखत स ेशतV क(cid:8) अपे3ा नह] करेगाः
क. >ट7डड(cid:26) एmड पूअस(cid:26) स े (cid:1)ा0 रेMटंग ए- स े कम या 8कसी अ.य अंतररा-ीय रेMटंग एज1सी स े (cid:1)ा0 उसके
समक3 Nेिडट रेMटंग स ेयु(cid:18) आईआईओ अथवा
ख. >ट7डड(cid:26) एmड पूअस(cid:26) स े (cid:1)ा0 रेMटंग ए- स े कम या 8कसी अ.य अंतररा-ीय रेMटंग एज1सी स े (cid:1)ा0 उसके
समक3 Nेिडट रेMटंग स ेयु(cid:18) सीबीआर।8 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
इ. कोई भी अDयप(cid:26)क ऐस े 8कसी भारतीय बीमाकता(cid:26) से शतV क(cid:8) अपे3ा नह] करेगा जो पुनब!मा 6वसाय करन े
के िलए (cid:1)ािधकरण के पास पंजीकृत नह] ह।ै
ई. अDयप(cid:26)क इस बात का िवचार 8कय े िबना 8क शत[ सीध े (cid:1)ा0 क(cid:8) गई ह7 अथवा पुनब!मा दलाल के माDयम स,े
इन िविनयम(cid:20) का अनुपालन करने के िलए उ(cid:16)रदायी और िजPमेदार होगा।
2. सहभािगता के िलए (cid:1)>तावः
अ. (cid:1)Aयके अDयप(cid:26)क िन(cid:28)िलिखत अिधमान के Nम म 1सहभािगता के िलए (cid:1)ा0 सवF(cid:16)म शतV का (cid:1)>ताव करेगाः
क. भारतीय पुनब!माकता(cid:26)(cid:9) को, जो तAकाल पूव(cid:26)वत! िनरंतर िव(cid:16)ीय वषV के दौरान पुनब!मा 6वसाय
(बाDयकारी अDयप(cid:26)ण स ेउAपf होनेवाल े6वसाय को छोड़कर अ.य) कर रह ेह(cid:20);
ख. अ.य भारतीय पुनब!माकता(cid:26)(cid:9) और एफआरबी को;
ग. आईआईओ को िविनयम 5(1)(आ)(क) के अधीन िवpमान ‘प म 1 िजसम 1 10% स े अ.यून 3मता स े
यु(cid:18) सवF(cid:16)म और अQणी शत [दी गई ह;7
घ. सीबीआर को िविनयम 5(1)(आ)(ख) के अधीन िवpमान ‘प म 1 िजसम 1 10% स े अ.यून 3मता स े यु(cid:18)
सवF(cid:16)म और अQणी शत [दी गई ह;7
ङ. अ.य आईआईआईओ को;
च. अ.य भारतीय बीमाकता(cid:9)(cid:26) (केवल िवक5पी) और सीबीआर को।
>प9ीकरणः िवक(cid:29)पी (फैक(cid:29)टे"टव) पुनब%मा संर&ण को छोड़कर कोई भी अ(यप(cid:23)क ऐस े )कसी भारतीय
बीमाकता (cid:23) को सहभािगता के िलए (cid:15)(cid:1)ताव नह+ करेगा, जो एकमा(cid:28) पुनब%मा (cid:20)वसाय करन े के िलए
(cid:15)ािधकरण के पास पंजीकृत नह+ ह।ै इसके अलावा, इस (cid:15)कार के भारतीय बीमाकता (cid:23) को )कसी पुनब%मा
संर&ण के संबंध म .नेतृ0व करन ेके िलए (cid:15)(cid:1)ताव नह+ )कया जाएगा।
आ. उपयु(cid:26)(cid:18) िविनयम 5(2)(अ) का अनुपालन करन े के अधीन, कोई भी अDयप(cid:26)क एफआरबी के माDयम को
छोड़कर ऐस ेसीबीआर को, जो एफआरबी क(cid:8) आवेदक कंपिनया ँ ह,7 सहभािगता के िलए तब तक (cid:1)>ताव नह]
करेगा जब तक 8कः
क. संपि(cid:16) बीमा, माल के नुकसान और 6ावसाियक 6वधान के िलए एक >थान पर संयु(cid:18) ‘प से कुल
बीिमत रािश दो हजार पाँच सौ करोड़ qपय ेअथवा उसस ेअिधक न हो; अथवा
ख. दये ता कवर के िलए कुल बीिमत रािश (cid:1)ित घटना एक सौ करोड़ qपय े अथवा उसस े अिधक न हो;
अथवा
ग. सहभािगता के िलए (cid:1)>ताव िवमानन, तेल और अप>Oीम ऊजा,(cid:26) मरीन हल जोिखम के िलए न हो;
अथवा
घ. उपयु(cid:26)(cid:18) हते ु अपवाद(cid:20) के िलए (cid:1)ािधकरण का पूव(cid:26) अनुमोदन (cid:1)ा0 नह] 8कया जाता हो।
इ. इस बात का िवचार 8कय े िबना 8क सहभािगता के िलए (cid:1)>ताव िन(cid:28)ानुसार 8कया गया ह ै अथवा नह], इन
िविनयम(cid:20) का अनुपालन करन ेके िलए अDयप(cid:26)क उ(cid:16)रदायी और िजPमदे ार होगा-
क. (cid:1)Aय3 ‘प स ेअथवा पुनब!मा दलाल(cid:20) के माDयम से,
ख. पुनब!मा दलाल(cid:20) (cid:14)ारा 6वि>थत पुनब!मा 3मता क(cid:8) सुिवधा(cid:9) के अनुसार,¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 9
ग. (cid:1)वत(cid:26)क कंपनी अथवा उसक(cid:8) सहयोगी समूह कंपिनय(cid:20) को।
3. िविनयम 5(1) और 5(2) म 1िनिहत कोई भी बात िन(cid:28)िलिखत के िलए लागू नह] होगीः
अ. भारतीय पुनब!माकता(cid:9)(cid:26) , एफआरबी, आईआईओ और बीमा समूह(cid:20) के संबंध म 1 वापसी (रेOोसशे न) अथवा
पुनब!मा >थानन;
आ. (cid:1)Aय3 बीमा 6वसाय करनेवाल ेभारतीय बीमाकता(cid:9)(cid:26) क(cid:8) वत(cid:26)मान अंतर-कंपनी 6व>थाए;ँ
इ. अिधिनयम क(cid:8) धारा 101ए के अधीन समय-समय पर यथाअिधसिू चत बाDयकारी अDयप(cid:26)ण;
ई. जीवन बीमा 6वसाय करनेवाल े भारतीय बीमाकता(cid:9)(cid:26) के पुनब!मा >थानन। तथािप, जीवन बीमा 6वसाय
करनेवाल ेभारतीय बीमाकता (cid:26) सीबीआर को (cid:1)>ताव करन ेस े पहल े भारतीय दशे ी 3मता का उपयोग करन े के
िलए (cid:1)यास कर1गे।
4. इसके अलावा, जीवन बीमा 6वसाय करनेवाला कोई भी भारतीय बीमाकता (cid:26) (cid:1)ािधकरण का पूव(cid:26) अनमु ोदन (cid:1)ा0
8कय े िबना अपनी (cid:1)वतक(cid:26) कंपनी अथवा उसक(cid:8) सहयोगी अथवा समूह कंपिनय(cid:20) के साथ, उन शतV पर 6व>था को
छोड़कर जो वािणिUयक तौर पर >वतंK सं6वहार (आPस (cid:26) ल1hथ) के आधार पर (cid:1)ित>पधाA(cid:26) मक ह(cid:20), पुनब!मा
6व>थाएँ नह] करेगा।
6666)))) अअअअ""""ययययपपपपणण(cid:27)(cid:27)णण(cid:27)(cid:27) ससससीीीीममममााााएएएए ँँ ँँ::::
1. जीवन बीमा 6वसाय को छोड़कर अ.य (cid:1)कार का 6वसाय करनेवाल े अDयप(cid:26)क(cid:20) (cid:14)ारा सीबीआर के पास पुनब!मा
>थानन एक िव(cid:16)ीय वष(cid:26) के दौरान िन(cid:28)िलिखत समQ अDयप(cid:26)ण सीमा(cid:9) के अधीन ह(cid:20)गे।
(cid:29)(cid:29)(cid:29)(cid:29)टटटट$$डड$$डडडडडड (cid:27)(cid:27) (cid:27)(cid:27)एएएए&&&&डडडड पपपपअअूूअअूू सससस (cid:27)(cid:27)(cid:27)(cid:27)अअअअथथथथववववाााा ससससममममकककक(cid:10)(cid:10)(cid:10)(cid:10) ककककेेेे अअअअननननससुुससुु ाााारररर ससससीीीीबबबबीीीीआआआआरररर कककक**** ररररेेेे,,,,टटटटंंगगंंगग (cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)िििितततत ससससीीीीबबबबीीीीआआआआरररर अअअअननननममममुुुु तततत अअअअििििधधधधककककततततमममम ससससमममम.... अअअअ""""ययययपपपपणण(cid:27)(cid:27)णण(cid:27)(cid:27)
ससससीीीीममममााााएएएए ँँ ँँ
ए+ स ेअिधक 20%
बीबीबी+ स ेअिधक और ए+ तक और उसके सिहत 15%
बीबीबी और बीबीबी+ 10%
>प9ीकरणः उपयु(cid:23)2 (cid:15)ितशत(cid:14) का प"रकलन भारत के बाहर अ(य5प(cid:23)त कुल पुनब%मा (cid:15)ीिमयम पर )कया जाना चािहए।
2. उपयु(cid:26)(cid:18) सीमा(cid:9) स ेअिधक कोई >थानन तब तक नह] 8कया जाएगा जब तक (cid:1)ािधकरण का पूव(cid:26) अनुमोदन (cid:1)ा0 नह]
8कया जाता।
7777)))) ददददशशेेशशेे ीीीी बबबबीीीीममममाााा ससससममममहहूूहहूू ::::
1. 8कसी भारतीय बीमाकता (cid:26)(cid:14)ारा बीमा समूह के िलए (cid:1)>ताव (cid:1)ािधकरण को एक (cid:1)>ताव (cid:1)>तुत करन ेके (cid:14)ारा 8कया
जा सकता ह।ै10 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
2. (cid:1)ािधकरण दशे ी बीमा समूह (समूह(cid:20)) के िनमाण(cid:26) के िलए अनमु ित उसके/उनके उ\े;य(cid:20), आधार, सहभािगता के िलए
3मता, दये ता क(cid:8) सीमाओ,ँ शतV सिहत िविभf कारक(cid:20) क(cid:8) जाँच करन े के बाद द े सकता ह।ै (cid:1)ािधकरण जहा ँ भी
आव;यक हो वहाँ अपनी ओर स े भी भारतीय बीमाकता(cid:9)(cid:26) को दशे ी बीमा समूह(cid:20) म1 िनमा(cid:26)ण और सहभािगता करने
के िलए िनदशb द ेसकता है।
3. बीमा समूह(cid:20) का संिवधान और (cid:1)शासक का चयन (cid:1)ािधकरण के िनदbश के अनुसार ह(cid:20)गे।
4. समूह का (cid:1)शासक िववरिणया,ँ पुनब!मा 6व>था का Xयोरा, समूह के कायि(cid:26) नrपादन संबंधी िववरण समय-समय
पर (cid:1)ािधकरण (cid:14)ारा िनधा(cid:11)(cid:26) रत तरीके स ेऔर आविधकता के अनुसार (cid:1)>तुत करेगा।
8888)))) ववववककैैककैै िििि0000पपपपकककक जजजजोोोोििििखखखखमममम अअअअततंंततंं ररररणणणण ((((एएएएआआआआररररटटटटीीीी))))::::
1. एआरटी समाधान अपनाने का इsछुक भारतीय बीमाकता (cid:26)(cid:1)ािधकरण को ऐसे (cid:1)>ताव (cid:1)>तुत करेगा।
2. (cid:1)ािधकरण आव;यक जाँच-पड़ताल करन े के बाद और एआरटी के (cid:1)कार से सतं ु9 होन े पर मामला-दर-मामला
आधार पर एआरटी (cid:1)>ताव(cid:20) क(cid:8) अनुमित द ेसकता है।
9999)))) आआआआववववकककक पपपपननुुननुु बबबब(cid:25)(cid:25)(cid:25)(cid:25)ममममाााा 1111ववववससससााााययययःःःः
(cid:1)Aयके भारतीय बीमाकता (cid:26)((cid:1)Aय3 बीमा 6वसाय करनेवाला) आवक पुनब!मा 6वसाय अं8कत करने के िलएः
1. अपन ेबोड (cid:26)(cid:14)ारा िविधवत् अनमु ो8दत एक सुप(cid:11)रभािषत जोिखम-अकं न नीित >थािपत करेगा;
2. उपयु(cid:26)(cid:18) िविनयम 3 म 1 िविनlद9(cid:26) समय-सीमा(cid:9) के अंदर पुनब!मा काय(cid:26)Nम सिहत अपन े बोड (cid:26) (cid:14)ारा िविधवत ्
अनुमो8दत अपनी आवक पुनब!मा जोिखम-अंकन नीित (बीमा खंड, भौगोिलक िव>तार, जोिखम-अंकन सीमाए,ँ
और कायि(cid:26) नrपादन के उ\े;य बताते (cid:23)ए) (cid:1)ािधकरण के पास फाइल करेगा; तथा
3. पूव(cid:26) म 1 फाइल क(cid:8) गई आवक पुनब!मा जोिखम-अकं न नीित म 1 जब भी कोई प(cid:11)रवतन(cid:26) होता ह ै तब अपन े बोड (cid:26) (cid:14)ारा
िविधवत ्अनमु ो8दत उ(cid:18) प(cid:11)रवत(cid:26)न बोड (cid:26)के अनमु ोदन से 15 8दन के अंदर (cid:1)ािधकरण के पास फाइल करेगा।
11110000)))) ससससचचचचूूूू ननननाााा ककककाााा (cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:29)(cid:29)(cid:29)(cid:29)ततततततुुततुु ीीीीककककररररणणणणःःःः
(cid:1)Aयके भारतीय बीमाकता (cid:26) अपने पुनब!मा लेनदने (cid:20) से संबिं धत सूचना और िववरिणया ँ (cid:1)ािधकरण को ऐस े फाम (cid:26) म 1 और
ऐस ेतरीके स े(cid:1)>तुत करेगा जैसा 8क (cid:1)ािधकरण समय-समय पर िनधा(cid:11)(cid:26) रत कर सकता ह।ै
11111111)))) ििििननननररररससससनननन औऔऔऔरररर बबबबचचचचततततःःःः
1. ये िविनयम भारतीय बीमा िविनयामक और िवकास (cid:1)ािधकरण (साधारण बीमा – पुनब!मा) िविनयम, 2016
और बीमा िविनयामक और िवकास (cid:1)ािधकरण (जीवन बीमा – पुनब!मा) िविनयम, 2013 को िनर>त करत ेह।7
2. जब तक इन िविनयम(cid:20) (cid:14)ारा अ.यथा 6व>था नह] क(cid:8) जाती, तब तक यह नह] माना जाएगा 8क इन िविनयम(cid:20) म 1
िनिहत कोई भी बात इन िविनयम(cid:20) के (cid:1)वृ(cid:16) होन ेस ेपहल ेक(cid:8) गई 6व>था(cid:9) को अमा.य ठहरायेगी।
3. भारतीय बीमा िविनयामक और िवकास (cid:1)ािधकरण (लॉयCस को छोड़कर अ.य िवदशे ी बीमाकता(cid:9)(cid:26) के शाखा
कायाल(cid:26) य(cid:20) का पंजीकरण और प(cid:11)रचालन) िविनयम, 2015 इन िविनयम(cid:20) क(cid:8) पहली अनुसूची म 1िविनlद(cid:26)9 तरीके से
संशोिधत 8कय ेजाएँगे।¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 11
4. भारतीय बीमा िविनयामक और िवकास (cid:1)ािधकरण (लॉयCस इंिडया) िविनयम, 2016 इन िविनयम(cid:20) क(cid:8) दसू री
अनुसूची म 1िविनlद9(cid:26) तरीके से संशोिधत 8कय ेजाएँगे।
11112222)))) (cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)ााााििििधधधधककककररररणणणण कककक**** शशशशिििि5555ःःःः
1. (cid:1)ािधकरण पुनब!मा स े संबंिधत सभी िवषय(cid:20) म 1 आव;यकता के अनसु ार अित(cid:11)र(cid:18) सूचना अथवा >प9ीकरण क(cid:8)
माँग कर सकता ह ै तथा भारतीय बीमाकता (cid:26) को िनदशb द े सकता ह ै 8क वह (cid:1)ािधकरण के पास फाइल 8कय े गये
पुनब!मा कायN(cid:26) म म1 आव;यक प(cid:11)रवतन(cid:26) करे।
2. (cid:1)ािधकरण िन(cid:28)िलिखत सिहत पुनब!मा के िलए शत[ िनधा(cid:11)(cid:26) रत करत े(cid:23)ए 8दशािनदशb जारी कर सकता ह-ै
अ. संपाYtक(cid:26) , जोिखम (cid:1)भार;
आ. समतु5य अिधकार-3ेK(cid:20) क(cid:8) पहचान;
इ. सीबीआर के पास, सभी सीबीआर को एकसाथ लेत े(cid:23)ए उनके पास अDयप(cid:26)ण क(cid:8) सीमा(cid:9) का (cid:1)ितशत
3. इन िविनयम(cid:20) के 8कसी भी उपबंध को लागू करन े अथवा उसका अथि(cid:26) नण(cid:26)य करन े म1 उAपf होनेवाली 8कसी भी
शकं ा अथवा क(cid:11)ठनाई को दरू करन े के िलए (cid:1)ािधकरण का अDय3 आव;यक समझ े गये ‘प म 1 उपयु(cid:18) >प9ीकरण
अथवा 8दशािनदशb जारी कर सकता ह ै
पपपपहहहहललललीीीी अअअअननननससुुससुु ूचूचूचूचीीीी
[[[[ििििववववििििननननययययमममम 11111111((((3333)))) ददददखखेेखखेे ]]88]]88
भारतीय बीमा िविनयामक और िवकास (cid:1)ािधकरण (लॉयCस को छोड़कर अ.य िवदशे ी पुनब!माकता(cid:26)(cid:9) के शाखा
कायाल(cid:26) य(cid:20) का पंजीकरण और प(cid:11)रचालन) िविनयम, 2015 का संशोधन
क. इन िविनयम(cid:20) के िविनयम 5 (1) और 5 (2) भारतीय बीमा िविनयामक और िवकास (cid:1)ािधकरण (लॉयCस को
छोड़कर अ.य िवदशे ी पुनब!माकता(cid:26)(cid:9) के शाखा कायाल(cid:26) य(cid:20) का पंजीकरण और प(cid:11)रचालन) िविनयम, 2015 के
िविनयम 28(9) का अिधNमण और (cid:1)ित>थापन करते ह।7
ख. भारतीय बीमा िविनयामक और िवकास (cid:1)ािधकरण (लॉयCस को छोड़कर अ.य िवदशे ी पुनब!माकता(cid:9)(cid:26) के शाखा
काया(cid:26)लय(cid:20) का पंजीकरण और प(cid:11)रचालन) िविनयम, 2015 के िविनयम 4 को िन(cid:28)िलिखत स े (cid:1)ित>थािपत 8कया
जाएगाः
"4. पंजीकरण के आवेदन के िलए माँग-पK – आवेदक पुनब!मा 6वसाय हते ु िविनयम 3 के अधीन पंजीकरण के
आवेदन के िलए माँग-पK (cid:1)>तुत करेगा िजसम1 िवदशे ी पुनब!माकता (cid:26)का शाखा कायाल(cid:26) य भारतीय पुनब!मा 6वसाय
के 50% का .यूनतम (cid:1)ितधारण बनाये रखेगा।"
ग. भारतीय बीमा िविनयामक और िवकास (cid:1)ािधकरण (लॉयCस को छोड़कर अ.य िवदशे ी पुनब!माकता(cid:9)u के शाखा
काया(cid:26)लय(cid:20) का पंजीकरण और प(cid:11)रचालन) िविनयम, 2015 के िविनयम 15 के अंतग(cid:26)त शXद "इन िविनयम(cid:20) के
िविनयम 4 म 1यथािविनlद(cid:26)9 पुनब!मा eेणी के िलए" हटाय ेजाएँगे।
घ. िविनयम 28(8) िन(cid:28)िलिखत स े(cid:1)ित>थािपत 8कया जाएगाः
"पुनब!मा:- िवदशे ी पनु ब!माकता(cid:9)(cid:26) के शाखा कायाल(cid:26) य को भारतीय बीमा िविनयामक और िवकास (cid:1)ािधकरण
(पुनब!मा) िविनयम, 2018 के अधीन ह(cid:20)गे।“12 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
ङ. भारतीय बीमा िविनयामक और िवकास (cid:1)ािधकरण (लॉयCस को छोड़कर अ.य िवदशे ी पुनब!माकता(cid:9)(cid:26) के शाखा
काया(cid:26)लय(cid:20) का पंजीकरण और प(cid:11)रचालन) िविनयम, 2015 के फाम (cid:26) आईआरडीएआई/पुनब!मा/आर1 का िब.द ु स.ं 6
हटाया जाएगा।
ददददससससूूूू ररररीीीी अअअअननननससससुुुु चचूूचचूू ीीीी
[[[[ददददखखेेखखेे 88 88ििििववववििििननननययययमममम 11111111 ((((4444))))]]]]
भारतीय बीमा िविनयामक और िवकास (cid:1)ािधकरण (लॉयCस इंिडया) िविनयम, 2016 का संशोधन
क. भारतीय बीमा िविनयामक और िवकास (cid:1)ािधकरण (लॉयCस इंिडया) िविनयम, 2016 के िविनयम 8 को
िन(cid:28)िलिखत से (cid:1)ित>थािपत 8कया जाएगाः
"8. पंजीकरण के आवेदन के िलए माँग-पKः आवेदक पुनब!मा 6वसाय के िलए िविनयम 7 के अधीन पंजीकरण के
आवेदन के िलए माँग-पK (cid:1)>तुत करेगा िजसम 1 लॉयCस इंिडया 6वसाय संघ भारतीय पुनब!मा 6वसाय के 50%
का .यूनतम (cid:1)ितधारण बनाय ेरखेगा।"
ख. भारतीय बीमा िविनयामक और िवकास (cid:1)ािधकरण (लॉयCस इंिडया) िविनयम, 2016 के िविनयम 19 के अतं ग(cid:26)त
शXद "इन िविनयम(cid:20) के िविनयम 8 म 1यथािविनlद(cid:26)9 पुनब!मा eेणी के िलए” तथा िविनयम 44 के अतं ग(cid:26)त शXद
"पुनब!मा 6वसाय क(cid:8) उस eणे ी के िलए" हटाये जाएँगे।
ग. िविनयम 50(7) िन(cid:28)िलिखत स े(cid:1)ित>थािपत 8कया जाएगाः
"पुनब!मा : - लॉयCस इंिडया के समूह भारतीय बीमा िविनयामक और िवकास (cid:1)ािधकरण (पुनब!मा) िविनयम,
2018 के अधीन ह(cid:20)गे।”
घ. भारतीय बीमा िविनयामक और िवकास (cid:1)ािधकरण (लॉयCस इंिडया) िविनयम, 2016 के फाम (cid:26)
आईआरडीएआई/लॉयCस/आर1 का िब.द ुस.ं 6 हटाया जाएगा।
डॉ. सभु ाष सी. ख(cid:11)ुं टआ, अDय3
[िव(cid:129)ापन- /4/असा./388/18]
III
INSURANCE REGULATORY AND DEVELOPMENT AUTHORITY OF INDIA
NOTIFICATION
Hyderabad, the 30th November, 2018
Insurance Regulatory and Development Authority of India (Re-insurance) Regulations, 2018
F. No. IRDAI/Reg/4/151/2018.—In exercise of the powers conferred by section 114A of the Insurance Act,
1938, read with sections 14 and 26 of the Insurance Regulatory and Development Authority Act, 1999, the Authority, in
consultation with the Insurance Advisory Committee, hereby makes the following regulations–
1) Short title, commencement and applicability:
1. These regulations shall be called the “Insurance Regulatory and Development Authority of India (Re-insurance)
Regulations, 2018”.
2. These regulations shall come into effect from 1st January, 2019.
3. These Regulations shall be applicable to Insurers as defined under Sec.2 (9) of the Act, International Financial
Services Centre (IFSC) Insurance Office (IIO) and Exempted Insurers as defined under Sec.118(c) of the Act.¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 13
2) Definitions:
In these regulations, unless the context otherwise requires:
1. ‘Act’ means the Insurance Act,1938 (4 of 1938);
2. ‘Alternative Risk Transfer’, hereinafter called by acronym ‘ART’, (which is also called ‘Financial Re-insurance’
in life re-insurance business) means non-traditional structured Re-insurance solutions that are tailored to specific
needs and profile of an insurer or re-insurer;
3. 'Authority' means the Insurance Regulatory and Development Authority of India established under sub-section (1)
of Section 3 of the Insurance Regulatory and Development Authority Act, 1999 (41 of 1999);
4. ‘Board’ for the purpose of these regulations means-
A. The Board of Directors of (a) the Indian Insurers other than IIOs writing direct insurance business, (b)
Indian Re-insurers and (c) Service Companies of Lloyd’s India;
B. The Executive Committee, of Foreign Reinsurers’ Branches (FRBs) and International Financial Service
Centre Insurance Offices (IIOs), duly authorized by the Board of Directors of their applicant companies;
C. The Head of the insurance division or department of exempted insurers;
5. ‘Cedant’ means an Indian Insurer who underwrites direct insurance business and contractually transfers (cedes)
a portion of the risk;
6. 'Cession' means the part of risk passed to a Re-insurer by the cedant;
7. 'Cover Note' is a written document, detailing the terms and conditions of the Re-insurance contract, issued by an
Indian Insurer writing re-insurance business or a CBR or a Re-insurance broker authorized by the Re-insurer;
8. ‘Cross Border Re-insurer’, hereinafter called by acronym ‘CBR’, means a foreign re-insurer including Lloyd's
Syndicates, whose place of business is established outside India and which is supervised by its home country
regulator. Cross Border Re-insurer includes:
A. Parent or Group companies of the FRBs;
B. Parent or Group companies of the IIOs;
9. ‘Exempted Insurer’ means a person or classes of persons carrying on insurance business under Sec. 118(c) of the
Act;
10. “Facultative Reinsurance” means reinsurance for a single risk or a defined package of risks, where neither the
cedant is obliged to submit these risks to the reinsurer nor the reinsurer is obliged to provide reinsurance
protection;
11. ‘Financial Year’ means the period as defined under Section 2 (41) of the Companies Act, 2013;
12. ‘Foreign Re-insurer’s Branch’, hereinafter called by acronym ‘FRB’, means a branch of a Foreign Company
engaged in re-insurance business, who has been granted certificate of registration by the Authority under the
Insurance Regulatory and Development Authority of India (Registration and Operations of Branch Offices of
Foreign Re-insurers other than Lloyd’s) Regulations, 2015 or under the Insurance Regulatory and Development
Authority of India (Lloyd’s India) Regulations, 2016;
13. “Fronting” means a process of transferring risk in which an Indian Insurer cedes or retro-cedes most of or all of
the assumed risk to a Re-insurer or retrocessionaire;
14. ‘Indian Insurer’, for the purpose of these regulations, means an ‘insurer’ as defined under section 2(9) of the
Act, which has been granted certificate of registration by the Authority, and shall also include Exempted
Insurers and IIOs;
15. 'Insurance Pool' means a joint underwriting operation of insurance or re-insurance business, in which the
participating Indian Insurers assume a predetermined share in all business written;
16. ‘Insurance Segment’, for the purpose of these regulations, means and includes the following-
A. Fire (Other than Oil & Energy);
B. Marine Hull;
C. Marine Cargo;
D. Engineering;
E. Aviation;
F. Motor;
G. Health (including Personal Accident & Travel), other than policies issued by insurers transacting Life
Insurance business;
H. Crop;14 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
I. Trade Credit;
J. Oil & Energy;
K. Liability;
L. Miscellaneous;
M. Life (including health insurance policies issued by Life Insurers);
N. Any other segment (under Miscellaneous segment) which contributes more than ten percent of the
Gross Written Premium of the Miscellaneous segment;
O. Any other segment as may be notified by the Authority from time to time;
17. ‘International Financial Service Centre (IFSC) Insurance Office’, hereinafter called by acronym ‘IIO’, means a
branch office, of an insurer or a Re-insurer domiciled in India or outside, which has been granted a certificate of
registration by the Authority to set up its office in IFSC-SEZ, to transact insurance business or re-insurance
business or both;
18. 'Re-insurance Contract' is a commercial agreement and legally binding on all the parties evidenced by a Re-
insurance Slip or Cover Note or such other document;
19. ‘Re-insurance Slip’ is a document, which provides the abridged details of the risk, terms and conditions offered
for re-insurance;
20. 'Retention' means the portion of the risk, which an Indian Insurer assumes for its own account;
21. 'Retrocession' means a re-insurance transaction whereby a part of assumed reinsured risk is further ceded to
another Indian Insurer or a CBR;
22. 'Treaty' means a reinsurance contract between a cedant and a reinsurer or between a reinsurer and a
retrocessionaire, usually for one year, which stipulates the technical particulars and financial terms applicable to
the reinsurance of defined class(es) or segment(s) of business;
23. Words and expressions, used and not defined in these regulations but defined in the Act or Insurance Regulatory
and Development Authority Act, 1999 (41 of 1999) or the General Insurance Business (Nationalization) Act,
1972 (57 of 1972) or the Life Insurance Corporation Act, 1956 (31 of 1956), rules or regulations made there
under shall have the meanings respectively assigned to them in those Acts or rules or regulations.
3) Re-insurance Programme:
1. Objectives
The Re-insurance Programme of every Indian Insurer shall be guided by the following objectives to:
A. Maximize retention within the country, subject to proper and adequate diversification of risks;
B. Develop adequate technical capability and financial capacity;
C. Secure the best possible Re-insurance coverage required to protect the interest of the policyholders and
(retro)cedants at a reasonable cost;
D. Simplify the administration of business.
2. Retention policy
A. Every Indian Insurer shall
a. maintain the maximum possible retention in commensuration with its financial strength, quality of risks
and volume of business;
b. formulate a suitable insurance segment-wise retention policy; bearing in mind the above stated objectives,
duly approved by its Board;
c. ensure that the Re-insurance arrangement is not fronting.
B. However, every Indian Insurer, transacting life insurance business, shall maintain a minimum retention of-
a. 25% of sum at risk under pure protection life insurance business portfolio and
b. 50% of sum at risk under other than pure protection life insurance business portfolio.
Explanation: The portfolio of business existing prior to the date of effect of these regulations shall continue to
be governed by the existing treaties.
C. Every Indian Re-insurer shall maintain a minimum retention of 50% of its Indian business.¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 15
D. The Authority may require an Indian Insurer to justify its retention policy and may give such directions, as
considered necessary, to fulfill the objectives.
3. Re-insurance Arrangements
A. Every Indian Insurer shall-
a. commence its annual Re-insurance Programme from the beginning of every financial year;
b. submit to the Authority, its Board approved Re-insurance Programme along with its retention policy for the
forthcoming financial year, 45 days before the commencement of the financial year;
c. file with the Authority, within 30 days of the commencement of the financial year:
i. its Board approved Final Re-insurance Programme incorporating the changes, if any, in the programme
submitted under 3(3)(A)(b) above or a declaration by the CEO that the entity has not made any change
in the filed Programme;
ii. re-insurer wise details of actual placements during previous financial year for each Insurance Segment;
d. file with the Authority any new or revision of Re-insurance arrangement (made after the final Re-insurance
Programme under 3(3)(A)(c) above is submitted), giving full details with related documents, reasons for
such an arrangement together with Board approved copy within 15 days of approval of the Board.
B. The Board, while formulating the Re-insurance Programme and the retention policy, shall ensure that the Re-
insurance arrangements are effective and appropriate by taking into consideration, inter-alia, the following
factors:
a. Business mix, overall risk appetite, type and extent of Re-insurance protection required;
b. Level of risk concentration and retention levels;
c. Mechanism of reinsurance.
C. The Re-insurance Programme of Indian Insurers shall include, but not limited to, the following:
a. Insurance Segment-wise parameters considered for fixation of retention limits;
b. Insurance Segment-wise statement of retention limits for the proposed financial year vis-a-vis retention
limits in the current financial year and reasons for variations, if any;
c. Insurance Segment-wise statement of net retention ratio for the current financial year (estimated) and for
the previous three financial years;
d. Insurance Segment wise statement of the actual Gross Written Premium Income for the previous financial
year, for current financial year (estimated) and the projected Gross Written Premium income for the
forthcoming financial year;
e. Structure of Re-insurance Programme with details of Proportional arrangements for each Insurance
Segment (including treaty capacity, retention limits, estimated premium, re-insurance commission
structure, event limits etc.) and Non-Proportional Arrangements for each insurance segment (including
estimated gross net premium income, cover limits, deductible, excess of loss premium, reinstatement
provisions etc.);
f. Insurance Segment-wise Statement of Re-insurance cost (in terms of quantum as well as percentage to
Gross Written Premium) giving details of Gross Written Premium, premium ceded on proportional
arrangements and premium ceded on non-proportional arrangements along with Statement showing
projected costs for the forthcoming financial year and the actual costs for the previous three financial years
including estimated cost for current financial year;
g. Details of Inward Re-insurance business, if any, separately for Domestic and Foreign business;
h. Details of Inter-Company Re-insurance arrangements, if any, with other Indian Insurers transacting direct
insurance business.
D. In addition to the requirements as at regulation 3(3)(C) above, every Indian Reinsurer, FRB and IIO writing
reinsurance business, shall file the Board approved underwriting policy. Any subsequent change, in the
underwriting policy, shall be duly approved by the Board and filed with the Authority within 15 days of
Board’s approval.16 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
4. Catastrophic Risk Protection
Every Indian Insurer shall:
A. ensure that its Re-insurance arrangements in respect of catastrophe accumulations are adequate;
B. have the catastrophe modeling report and the basis along with return period estimates, on which the quantum
of catastrophe protection is purchased for each of the perils for the forthcoming financial year duly approved
by its Board;
C. file a synopsis of the report along-with the Re-insurance Programme.
5. Maintenance of Records
Every Indian insurer shall submit soft copies of each and every re-insurance contract, list of Re-insurers with their
credit rating, their shares in the proportional and non-proportional Re-insurance arrangement. The hard copies of
the above documents shall be maintained for the period specified in the relevant extant regulations and shall be
made available to the Authority for inspection.
4) Cross Border Re-insurer (CBR):
1. No Indian Insurer shall place its Re-insurance business with any CBR, unless it satisfies the following eligibility
criteria: -
A. The CBR is an insurance or Re-insurance entity in its home country, duly authorized by its home country
regulator to transact re-insurance business during the immediate past three continuous years;
B. The CBR has a credit rating of at least BBB from Standard & Poor or equivalent rating from an international
rating agency during the immediate past three continuous years;
C. The home country of the CBR has signed Double Taxation Avoidance Agreement with India;
D. The CBR has minimum solvency margin or capital adequacy, as specified by the home country regulator,
during the immediate past three continuous years;
E. The past claims settlement experience of the CBR is found to be satisfactory;
F. Any other requirements as stipulated by the Authority from time to time.
2. Reinsurance placements with a CBR, not fulfilling the above stated eligibility criteria shall require prior approval
of the Authority.
3. The Authority may stipulate norms for relaxations of these criteria and limits of cessions to a CBR under
Regulation 6 along with operational procedures for filing CBR information, through guidelines issued from time
to time.
5) Procedures for Re-insurance placements:
1. Obtaining best terms for Cessions:
Every cedant, shall be free to obtain best terms for its Re-insurance protection of domestic risks, subject to the
following:
A. Cedants shall seek terms at least from all Indian Re-insurers, who have been transacting Re-insurance business
(other than emanating from obligatory cession) during the immediate past three continuous years and at least
from four FRBs.
B. No cedant shall seek terms from:
a. IIOs having credit rating below A- from Standard & Poor’s or equivalent rating from any other
International Rating Agency, or
b. CBRs having credit rating below A- from Standard & Poor’s or equivalent rating from any other
International Rating Agency.
C. No cedant shall seek terms from any Indian Insurer, not registered with the Authority to transact reinsurance
business.
D. The cedant shall be responsible and accountable to comply with these regulations, irrespective of whether the
terms are obtained directly or through Re-insurance Broker.¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 17
2. Offer for Participation:
A. Every cedant shall offer best terms obtained, for participation in the following order of preference:
a. to Indian Re-insurers, transacting re-insurance business (other than emanating from obligatory cession)
during the immediate past three continuous financial years;
b. to other Indian Re-insurers and FRBs;
c. to the IIO as under regulation 5(1)(B)(a) which provided the best and lead terms with capacity of not less
than 10%;
d. to the CBR as under regulation 5(1)(B)(b) which provided the best and lead terms with capacity of not less
than 10%;
e. to other IIOs;
f. to other Indian Insurers (only Facultative) and CBRs.
Explanation: Except for facultative reinsurance protection, no cedant shall offer for participation to any
Indian Insurer, which is not registered with the Authority exclusively to transact reinsurance business. Further
such Indian Insurer shall not be offered to lead on any reinsurance protection.
B. Subject to compliance of regulation 5(2)(A) above, no cedant, except through the FRBs, shall make an offer
for participation to the CBRs, which are applicant companies of the FRBs, unless:
a. The total sum-insured is rupees two thousand five hundred crore or more for property insurance, material
damage and business interruption combined at one location; or
b. The total sum-insured is rupees one hundred crore or more for liability cover, per event; or
c. The offer for participation is for Aviation, Oil & up-stream energy, Marine Hull risk; or
d. Prior approval of the Authority is obtained for exceptions to the above.
C. The cedant shall be responsible and accountable to comply with these regulations, irrespective of whether the
offer for participation is made -
a. directly or through Re-insurance Brokers,
b. to the facilities of Re-insurance capacity arranged by Re-insurance Brokers,
c. to the promoter company or its associate group companies.
3. Nothing in Regulations 5(1) and 5(2) shall apply to the following:
A. Retrocession or reinsurance placements of Indian Re-insurers, FRBs, IIOs and Insurance Pools;
B. Existing inter-company arrangements of the Indian Insurers transacting direct insurance business;
C. Obligatory cessions as notified from time to time under Section 101A of the Act;
D. Re-insurance placements of Indian insurers transacting life insurance business. However, Indian insurers,
transacting life insurance business, shall endeavor to utilize the Indian domestic capacity before offering to the
CBRs.
4. Further that no Indian insurer transacting life insurance business shall, without the prior approval of the Authority,
have re-insurance arrangements with its promoter company or its associate or group companies except on terms
which are commercially competitive, on an arm’s length basis.
6) Cession limits:
1. Re-insurance placements with CBRs by the cedants transacting other than life insurance business shall be subject
to the following overall cession limits during a financial year.
Rating of the CBR as per Standard & Poor or equivalent Maximum overall cession limits
allowed per CBR
Greater than A+ 20%
Greater than BBB+ and up to and including A+ 15%
BBB & BBB+ 10%
Explanation: The above percentages are to be calculated on the total reinsurance premium ceded out-side India.18 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
2. No placement exceeding the aforesaid limits shall be made unless prior approval of the Authority is obtained.
7) Domestic Insurance Pools:
1. The proposal for an Insurance Pool, could be initiated by any Indian Insurer by submitting a proposal to the
Authority.
2. The Authority, after examining various factors including its objectives, basis, capacity for participation, limits of
liability, terms and conditions, may permit formation of domestic Insurance Pool(s). The Authority, wherever
necessary, may also suo-moto direct Indian Insurers to create and participate in domestic Insurance Pools.
3. Constitution of the Insurance Pools and selection of Administrator shall be as per the direction of the Authority.
4. The Pool Administrator shall submit the returns, details of Re-insurance arrangement, statements on the
performance of the pool, in the manner and periodicity as stipulated by the Authority from time to time.
8) Alternative Risk Transfer (ART):
1. An Indian Insurer, intending to adopt ART solutions, shall submit such proposals to the Authority.
2. The Authority, after necessary examination and on being satisfied with the type of ART solution may allow the
ART proposal on a case to case basis.
9) Inward Re-insurance Business:
Every Indian Insurer (transacting direct insurance business) for writing inward Re-insurance business shall:
1. put in place a well-defined underwriting policy duly approved by its Board;
2. file with the Authority, its inward re-insurance underwriting policy (stating the insurance segments, geographical
scope, underwriting limits, and performance objectives) duly approved by its Board along with the Re-insurance
Programme within the time lines specified in Regulation 3 above; and
3. file with the Authority any change to the inward re-insurance underwriting policy filed earlier as and when a
change is made duly approved by its Board within 15 days of Board approval.
10) Submission of Information:
Every Indian Insurer shall submit to the Authority, information and returns relating to its Re-insurance transactions, in
such form and manner as the Authority may stipulate from time to time.
11) Repeal and Savings:
1. These Regulations repeal the Insurance Regulatory and Development Authority of India (General Insurance -
Reinsurance) Regulations, 2016 and Insurance Regulatory and Development Authority (Life Insurance -
Reinsurance) Regulations, 2013.
2. Unless otherwise provided by these regulations, nothing in these regulations shall deem to invalidate
arrangements entered prior to these regulations coming into force.
3. The Insurance Regulatory and Development Authority of India (Registration and Operations of Branch Offices of
Foreign Reinsurers other than Lloyd’s) Regulations, 2015, shall be amended in the manner specified in The First
Schedule of these regulations.
4. The Insurance Regulatory and Development Authority of India (Lloyd’s India) Regulations, 2016 shall be
amended in the manner specified in The Second Schedule of these regulations.
12) Power of the Authority:
1. The Authority may call for further information or explanation, as may be necessary, on all matters related to Re-
insurance and may direct the Indian insurer to carry out necessary changes in the Re-insurance Programme filed
with the Authority.
2. The Authority may issue guidelines stipulating such terms and conditions for Re-insurance placements including-
A. Collateral, risk charges;
B. recognition of equivalent jurisdictions;
C. percentage of cession limits with a CBR, all CBRs taken together.¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 19
3. In order to remove doubts or difficulties that may arise in the application or interpretation of any of the provisions
of these Regulations, the Chairperson of the Authority may issue appropriate clarifications or guidelines as
deemed necessary.
FIRST SCHEDULE
[See Regulation 11 (3)]
AMENDMENT TO THE INSURANCE REGULATORY AND DEVELOPMENT AUTHORITY OF INDIA
(REGISTRATION AND OPERATIONS OF BRANCH OFFICES OF FOREIGN REINSURERS OTHER THAN
LLOYD’S) REGULATIONS, 2015.
a. Regulations 5 (1) and 5 (2) of these Regulations supersede and replace Regulation 28(9) of the Insurance
Regulatory and Development Authority of India (Registration and Operations of Branch Offices of Foreign
Reinsurers other than Lloyd’s) Regulations, 2015.
b. Regulation 4 of the Insurance Regulatory and Development Authority of India (Registration and Operations of
Branch Offices of Foreign Reinsurers other than Lloyd’s) Regulations, 2015 shall be substituted by the following:
“4. Requisition for Registration application: An applicant shall make a requisition for registration application
under Regulation 3 for Re-insurance business wherein the branch office of foreign Re-insurer shall maintain a
minimum retention of 50% of the Indian Re-insurance business.”
c. The words “for reinsurance category as specified in Regulation 4 of these Regulations” under Regulation 15 of the
Insurance Regulatory and Development Authority of India (Registration and Operations of Branch Offices of
Foreign Reinsurers other than Lloyd’s) Regulations, 2015 shall be deleted.
d. Regulation 28(8) shall be substituted by the following:
“Reinsurance: - the Branch Office of Foreign Reinsurers shall be subjected to Insurance Regulatory and
Development Authority of India (Re-insurance) Regulations, 2018.”
e. Point no- 6 of FORM IRDAI/Reins/R1, of the Insurance Regulatory and Development Authority of India
(Registration and Operations of Branch Offices of Foreign Reinsurers other than Lloyd’s) Regulations, 2015 shall
be deleted.
SECOND SCHEDULE
[See Regulation 11 (4)]
AMENDMENT TO THE INSURANCE REGULATORY AND DEVELOPMENT AUTHORITY OF INDIA
(LLOYD’S INDIA) REGULATIONS, 2016.
a. Regulation 8 of the Insurance Regulatory and Development Authority of India (Lloyd’s India) Regulations, 2016
shall be substituted by the following:
“8. Requisition for Registration application: An applicant shall make a requisition for registration application
under Regulation 7 for Re-insurance business wherein the Lloyd’s India Syndicate shall maintain a minimum
retention of 50% of the Indian Re-insurance business.”
b. The words “for Reinsurance category as specified in regulation 8 of these regulations” under regulation 19 and the
words “for the category of Reinsurance business” under regulation 44 of the Insurance Regulatory and
Development Authority of India (Lloyd’s India) Regulations, 2016 shall be deleted.
c. Regulation 50(7) shall be substituted by the following:
“Reinsurance: - The syndicates of Lloyd’s India shall be subjected to Insurance Regulatory and Development
Authority of India (Re-insurance) Regulations, 2018.”
d. Point No. - 6 of FORM IRDAI/LLOYD’S/R1, of the Insurance Regulatory and Development Authority of India
(Lloyd’s India) Regulations, 2016 shall be deleted.
Dr. SUBHASH C. KHUNTIA, Chairman
[ADVT.-III/4/Exty./388/18]
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