Executive Summary:
This notification introduces the Income-tax 4th Amendment Rules, 2020, effective April 1, 2020, which amends the Income-tax Rules, 1962. It prescribes new rules 21AE and 21AF regarding the exercise of options under sections 115BAA and 115BAB by domestic companies. It also introduces Form No. 10IC and Form No. 10ID in Appendix II for exercising these options.
Key Points / Main Content:
* **Amendment and Effective Date:**
* The Income-tax Rules, 1962 are further amended.
* The amendments take effect on April 1, 2020.
* **Rule 21AE: Exercise of Option under Section 115BAA(5):**
* A domestic company exercising the option under section 115BAA(5) must do so in Form No. 10IC.
* Form No. 10IC must be furnished electronically with either a digital signature or electronic verification code.
* The Principal Director General of Income-tax Systems or the Director General of Income-tax Systems will:
* Specify the procedure for filing Form No. 10IC.
* Specify the data structure, standards, and manner of generating the electronic verification code.
* Implement security, archival, and retrieval policies for the form.
* **Rule 21AF: Exercise of Option under Section 115BAB(7):**
* A domestic company exercising the option under section 115BAB(7) must do so in Form No. 10ID.
* Form No. 10ID must be furnished electronically with either a digital signature or electronic verification code.
* The Principal Director General of Income-tax Systems or the Director General of Income-tax Systems will:
* Specify the procedure for filing Form No. 10ID.
* Specify the data structure, standards, and manner of generating the electronic verification code.
* Implement security, archival, and retrieval policies for the form.
* **Forms 10IC and 10ID:**
* Form No. 10IC (application for exercise of option under subsection 5 of section 115BAA) and Form No. 10ID (application for exercise of option under subsection 7 of section 115BAB) are inserted into Appendix II.
Impact Analysis:
* **Domestic Companies:**
* *Impact:* Domestic companies intending to avail the benefits under Section 115BAA or 115BAB need to comply with the new rules and use the prescribed forms.
* *Action Required:* Companies must file Form No. 10IC or Form No. 10ID electronically to exercise the relevant option, ensuring they meet all specified conditions.
* **Principal Director General of Income-tax Systems or the Director General of Income-tax Systems:**
* *Impact:* Responsible for specifying procedures, data structures, standards, and security policies related to the electronic filing of Forms 10IC and 10ID.
* *Action Required:* Define and implement the necessary procedures, standards, and security measures for the electronic filing of Forms 10IC and 10ID.
* **Assessing Officers:**
* *Impact:* Need to process applications submitted by companies in Form No. 10IC and Form No. 10ID.
* *Action Required:* Review and process forms submitted by companies.
Key Entities Referenced
Central Board of Direct Taxes: A government organization under the Department of Revenue, Ministry of Finance, responsible for direct tax administration in India.
Incometax Act, 1961: The primary legislation governing income tax in India.
Incometax Rules, 1962: The rules framed under the Incometax Act, 1961, providing detailed procedures and guidelines for the implementation of the Act.
New Delhi: The location where the notification was issued.
Section 115BAA: A section of the Incometax Act, 1961, relating to the option for concessional tax rates for domestic companies.
Section 115BAB: A section of the Incometax Act, 1961, concerning the option for lower tax rates for new manufacturing companies.
Form No. 10IC: Form for exercising option under subsection 5 of section 115BAA of the Income-tax Act, 1961.
Form No. 10ID: Form for exercising option under subsection 7 of section 115BAB of the Income-tax Act, 1961.
रजिस्ट्री स.ं डी.एल.- 33004/99 REGD. NO. D. L.-33004/99
xxxGIDHxxx
सी.जी.-डी.एलxx.x-GअI.D-E1x3x0x 22020-216132
CG-DL-E-13022020-216132
असाधारण
EXTRAORDINARY
भाग II—खण्ड 3—उप-खण्ड (i)
PART II—Section 3—Sub-section (i)
प्राजधकार स ेप्रकाजित
PUBLISHED BY AUTHORITY
स.ं 92] नई ददल्ली, बधु िार, फरिरी 12, 2020/माघ 23, 1941
No. 92] NEW DELHI, WEDNESDAY, FEBRUARY 12, 2020/MAGHA 23, 1941
जित्त म्ं ालय
(रािस्ट्ि जिभाग)
(केंद्रीय प्रत्यक्ष कर बोड)ड
अजधसचू ना
नई ददल् ली, 12 फरिरी, 2020
आय-कर
सा.का.जन. 110(अ).—केंद्रीय प्रत्यक्ष कर बोड,ड आय-कर अजधजनयम, 1961 (1961 का 43) की धारा 295
के साथ पठित धारा 11खकक और धारा 11खकख द्वारा प्रदत्त िजतत यक का प्रयोग करत े एए, आय-कर जनयम, 1962
का और संिोधन करन े के जलए जनम्नजलजखत जनयम बनाता ह,ै अथाडत ् :--
1. सजं क्षप्त नाम और प्रारंभ—
(1) इन जनयमक का संजक्षप्त नाम आय-कर (चौथा संिोधन) जनयम, 2020 ह ै।
(2) य े1 अप्रलै , 2020 से प्रिृत्त हकगे ।
2. आय-कर जनयम, 1962 में (जिसे इसमें इसके पश्चात ् मूल जनयम कहा गया ह)ै जनयम 21कघ के पश्चात ्
जनम्नजलजखत जनयमक को अतं :स्ट्थाजपत दकया िाएगा, अथाडत ् :--
"21कङ. धारा 115खकक की उपधारा (5) के अधीन जिकल्प का उपयोग.—(1) दकसी व्यजि द्वारा धारा
115खकख की उपधारा (7) के उपबंधक के अनुसार 1 अप्रलै , 2020 को या उसके पश्चात ् आरंभ होने िाल े
जनधाडरण िर्ड से सुसंगत दकसी पूिड िर्ड के जलए जिकल्प का उपयोग प्ररूप स.ं 10झघ में होगा ।
864 GI/2020 (1)2 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)]
(2) प्ररूप सं. 10झघ म ें जिकल्प को इलैतराजनकी रूप म ें या अंकीय हस्ट्ताक्षर या इलैतराजनकी सत्यापन कूट
के अधीन प्रस्ट्तुत दकया िाएगा ।
(3) यथाजस्ट्थजत, प्रधान आय-कर महाजनदेिक (प्रणाली) या आय-कर महाजनदेिक (प्रणाली)—
(i) प्ररूप सं. 10झघ को भरने की प्रदिया जिजनर्ददष्ट करेगा ;
(ii) उपजनयम (2) म ें जनर्ददष्ट उि प्ररूप को प्रस्ट्ततु करन े िाले व्यजि के सत्यापन के जलए डाटा
स्ट्रतचर, मानकक और इलैतराजनकी सत्यापन को जिजनर्ददष्ट करेगा ; और
(iii) इस प्रकार प्रस्ट्तुत प्ररूप के संबंध में समुजचत सुरक्षा अजभलखे ागार और पनु : प्राजप्त नीजतयक की
जिरचना और कायाडन्ियन के जलए उत्तरदायी होगा ;
21कच. धारा 115खकख की उपधारा (7) के अधीन जिकल्प.—(1) दकसी व्यजि द्वारा धारा 115खकक की
उपधारा (3) के उपबंधक के अनसु ार 1 अप्रलै , 2020 को या उसके पश्चात ् आरंभ होन े िाल े जनधाडरण िर् ड स े
सुसंगत दकसी पूिड िर् ड के जलए जिकल्प का उपयोग प्ररूप स.ं 10झग में होगा ।
(2) प्ररूप स.ं 10झग म ें जिकल्प को इलैतराजनकी रूप में या अंकीय हस्ट्ताक्षर या इलैतराजनकी सत्यापन कूट
के अधीन प्रस्ट्तुत दकया िाएगा ।
(3) यथाजस्ट्थजत, प्रधान आय-कर महाजनदेिक (प्रणाली) या आय-कर महाजनदेिक (प्रणाली)—
(i) प्ररूप सं. 10झघ को भरने की प्रदिया जिजनर्ददष्ट करेगा ;
(ii) उपजनयम (2) म ें जनर्ददष्ट उि प्ररूप को प्रस्ट्ततु करन े िाले व्यजि के सत्यापन के जलए डाटा
स्ट्रतचर, मानकक और इलैतराजनकी सत्यापन को जिजनर्ददष्ट करेगा ; और
(iii) इस प्रकार प्रस्ट्तुत प्ररूप के संबंध में समुजचत सुरक्षा अजभलखे ागार और पनु : प्राजप्त नीजतयक की
जिरचना और कायाडन्ियन के जलए उत्तरदायी होगा ।"।
3. मलू जनयमक में पठरजिष्ट II में प्ररूप सं. 10झख के पश्चात् जनम्नजलजखत प्ररूपक को अतं :स्ट्थाजपत दकया िाएगा :--
''प्ररूप स.ं 10-झग
[जनयम 21कङ के उपजनयम (1) को देजखए]
आय-कर अजधजनयम, 1961 की धारा 115खकक की उपधारा (5) के अधीन जिकल्प के उपयोग के जलए आिदे न
सेिा म,ें
जनधाडरण अजधकारी,
........................
महोदय/महोदया,
म,ैं ……………………… [धारा 115खकक की उपधारा (5) के अधीन जिकल्प का उपयोग करन े िाली कंपनी का
नाम और रजिस्ट्रीकृत पता] जिसका .............. स्ट्थायी लेखा संखयांक (पेन) ह ै । आय-कर अजधजनयम, 1961 की
धारा 115खकक की उपधारा (5) में जनर्ददष्ट जिकल्प का पूिड िर्ड 20..... और पश्चातिती िर्ो के जलए उपयोग
करता ह ं।भाग II खण् ड (i) भारत का रािप् : असाधारण 3
2. कंपनी के ब्यौरे नीच ेददए अनुसार ह ै:
(i) कंपनी का नाम :
(ii) तया देिीय कंपनी ह ै : हां/नहीं
(iii) पैन :
(iv) रजिस्ट्रीकृत पता :
(v) जनगमन की तारीख :
(vi) कारबार और दियाकलापक की प्रकृजत :
3. (i) तया कंपनी धारा 80िक की उपधारा (1क) म ें
यथाजिजनर्ददष्ट अतं राडष्ट्रीय जित्तीय सेिा केंद्र
(आईएफएससी) में कोई इकाई ह ै : हां/नहीं
(ii) यदद उत्तर हां ह,ै तो जनम्नजलजखत ब्यौरे उपलब्ध कराए ं (इकाईयक की संखया पर अंतिडजलत स्ट्तंभक की संखया का
िोड़) :
इकाई 1 इकाई 2 इकाई 3
नाम
इकाई का पता
इकाई के अधीन दियाकलापक की प्रकृजत
4. तया धारा 115खक की उपधारा (4) के अधीन प्ररूप 110झख म ें
जिकल्प का प्रयोग दकया गया ह ै : हां/नहीं
5. म,ैं प्ररूप संखया 10झघ म ेंतारीख …….. पर उपयोग दकए गए धारा 115खक की उपधारा (4) के अधीन जिकल्प
पूिड िर्ड 20..... और पश्चातिती िर्ड के जलए प्रत्याहरण करता ह ै (यदद जबन्द ू 4 हां ह ै तो उपयोजगता म ें दकए िान े
िाले दियाकलाप)
6. म ैं यह िानता ह ं दक धारा 115खकक की उपधारा (5) के अधीन दकसी पूिड िर् ड के जलए एक बार पूिोि जिकल्प
का उपयोग करने के पश्चात ् उसी या दकसी अन्य पूिड िर्ड के जलए उसे िापस नहीं जलया िा सकता ह ै।
7. म ैं यह भी पुजष्ट करता ह ं दक अजधजनयम की धारा 115खकक में उपदर्शित ितों को पूिोि कंपनी द्वारा परू ा दकया
गया ह ैऔर परू ा दकया िाएगा ।
स्ट्थान :
तारीख :
भिदीय,
प्रधान अजधकारी के हस्ट्ताक्षर
नाम .............................
पदनाम ........................
पता ............................
ठटप्पण : इस जिकल्प प्ररूप पर प्रधान अजधकारी द्वारा हस्ट्ताक्षर दकए िाने चाजहएं ।4 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)]
प्ररूप स.ं 10झघ
[जनयम 21कच के जनयम (1) को देजखए]
आय-कर अजधजनयम, 1961 की धारा 115खकख की उपधारा (7) के अधीन जिकल्प का प्रयोग करन ेके जलए आिदे न
सेिा म,ें
जनधाडरण अजधकारी,
........................
महोदय/महोदया,
म,ैं ……………………… [धारा 115खकख की उपधारा (5) के अधीन जिकल्प का उपयोग करने िाली कंपनी का
नाम और रजिस्ट्रीकृत पता] जिसका .............. स्ट्थायी लेखा संखयांक (पेन) ह ै । आय-कर अजधजनयम, 1961 की
धारा 115खकख की उपधारा (5) में जनर्ददष्ट जिकल्प का पूिड िर्ड 20…...... और पश्चातिती िर्ो के जलए उपयोग
करता ह ं।
2. कंपनी के ब्यौरे नीच ेददए अनुसार ह ै:
(i) कंपनी का नाम :
(ii) तया देिीय कंपनी ह ै : हां/नहीं
(iii) पैन :
(iv) रजिस्ट्रीकृत पता :
(v) तारीख जिस पर कंपनी स्ट्थाजपत और
रजिजस्ट्रकृत की गई थी :
(vi) कारबार और दियाकलापक की प्रकृजत :
(vii) जिजनमाडण/उत्पादन के प्रारंभ की तारीख :
3. म ैं यह िानता ह ं दक दकसी पूिड िर् ड के जलए एक बार पूिोि जिकल्प का उपयोग करन े के पश्चात ् उसी या दकसी
अन्य पूिड िर्ड के जलए उसे िापस नहीं जलया िा सकता ह ै।
4. म ैंयह घोर्णा करता ह ंदक :--
(i) कारबार, धारा 33ब म ें यथा उपबंजधत के जसिाय पहल े से ही जिद्यमान कारबार के खंडन या
पुनजनमाडण स ेनहीं बनाया गया ह ै।
(ii) कंपनी स्ट्पष्टीकरण 1 और स्ट्पष्टीकरण 2 म ें यथा उपबंजधत के जसिाय पहले से उपयोग मिीनरी या संयं्
का उपयोग नहीं करती ह ै।
(iii) कंपनी दकसी होटल या कन्िेिन केंद्र के रूप म ें पहल े से ही उपयोग दकए गए दकसी भिन, जिसके संबंध
में धारा 80झक के अधीन कटौती का दािा दकया गया ह ै या अनुज्ञात की गई ह,ै का उपयोग नहीं
करती ह ै।
(iv) कंपनी दकसी िस्ट्तु या चीि के जिजनमाडण या उत्पादन के कारबार के अलािा दकसी कारबार और
उपयुडि (vi) जबन्द ू 2 के सामन े यथा जिजनर्ददष्ट उसके द्वारा ऐसी दकसी िस्ट्तु या चीि के जिजनमाडण या
उत्पादन के संबंध म ें अनुसंधान या जितरण में नहीं लगी ह ै।भाग II खण् ड (i) भारत का रािप् : असाधारण 5
5. म ैं यह भी पुजष्ट करता ह ं दक अजधजनयम की धारा 115खकख म ें उपदर्शित ितों को पूिोि कंपनी द्वारा परू ा दकया
गया ह ैऔर परू ा दकया िाएगा ।
स्ट्थान :
तारीख :
भिदीय,
प्रधान अजधकारी के हस्ट्ताक्षर
नाम .............................
पदनाम ........................
पता ............................
ठटप्पण : इस जिकल्प प्ररूप पर प्रधान अजधकारी द्वारा हस्ट्ताक्षर दकए िाने चाजहएं ।
[अजधसूचना सं. 10/2020/फा. सं. 370142/34/2019-टीपीएल]
नेहा सहाय, अिर सजचि (आय-कर नीजत और जिधायी प्रभाग)
ठटप्पण : मूल जनयम अजधसूचना स.ं 969(अ) तारीख 26 माचड, 1962 द्वारा भारत के रािप्, असाधारण, भाग 2,
खंड 3, उप-खंड (ii) में प्रकाजित की गई थी और अजधसूचना सं. 54(अ) तारीख 29 िनिरी, 2020 द्वारा
अंजतम बार संिोजधत की गई थी ।
MINISTRY OF FINANCE
(Department of Revenue)
(CENTRAL BOARD OF DIRECT TAXES)
NOTIFICATION
New Delhi, the 12th February, 2020
INCOME-TAX
G.S.R. 110(E).—In exercise of the powers conferred by section 115BAA and section 115BAB read
with section 295 the Income-tax Act, 1961 (43 of 1961), the Central Board of Direct Taxes hereby makes the
following rules further to amend the Income-tax Rules, 1962, namely: -
1.
(1) These rules may be called the Income-tax (4th Amendment) Rules, 2020.
(2) They shall come into force on the 1st day of April, 2020.
2. In the Income-tax Rules, 1962 (hereinafter referred to as the principal rules), after rule 21AD, the
following rules shall be inserted, namely: -
“21AE. Exercise of option under sub-section (5) of section 115BAA.—(1) The option to be
exercised in accordance with the provisions of sub-section (5) of section 115BAA by a person, being a
domestic company, for any previous year relevant to the assessment year beginning on or after the 1st
day of April, 2020, shall be in Form No. 10-IC.
(2) The option in Form No. 10-IC shall be furnished electronically either under digital signature or
electronic verification code.
(3) The Principal Director General of Income-tax (Systems) or the Director General of Income-tax
(Systems), as the case may be, shall-6 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)]
(i) specify the procedure for filing of Form No. 10-IC;
(ii) specify the data structure, standards and manner of generation of electronic verification code,
referred to in sub-rule (2), for verification of the person furnishing the said Form; and
(iii) be responsible for formulating and implementing appropriate security, archival and retrieval
policies in relation to the Form so furnished.;
21AF. Exercise of option under sub-section (7) of section 115BAB. (1) The option to be exercised
in accordance with the provisions of sub-section (7) of section 115BAB by a person, being a domestic
company, for any previous year relevant to the assessment year beginning on or after the 1st day of
April, 2020, shall be in Form No. 10-ID.
(2) The option in Form No. 10-ID shall be furnished electronically either under digital signature or
electronic verification code.
(3) The Principal Director General of Income-tax (Systems) or the Director General of Income-tax
(Systems), as the case may be, shall-
(i) specify the procedure for filing of Form No. 10-ID;
(ii) specify the data structure, standards and manner of generation of electronic verification code,
referred to in sub-rule (2), for verification of the person furnishing the said Form; and
(iii) be responsible for formulating and implementing appropriate security, archival and retrieval
policies in relation to the Form so furnished.”.
3. In the principal rules, in Appendix II, after Form No. 10-IB, the following Forms shall be inserted,
namely: -
“FORM No. 10-IC
[See sub-rule (1) of rule 21AE]
Application for exercise of option under sub-section (5) of section 115BAA of the Income - tax Act, 1961
To,
The Assessing Officer,
……………
………
Sir/Madam,
I,.................................................. , on behalf of [name and registered address of the company exercising the
option under sub-section (5) of section 115BAA] ……………….having Permanent Account Number
(PAN)……………………………….. do hereby exercise the option referred to in sub-section (5) of section
115BAA of the Income-tax Act, 1961 (the Act) for previous year 20…..-…… and subsequent years.
2. The details of the company are given below:
(i) Name of the Company :
(ii) Whether a Domestic company : Yes/No
(iii) PAN :
(iv) Registered Address :
(v) Date of Incorporation :
(vi) Nature of business or activities :
3. (i) Whether the company has any Unit in International
Financial Services Centre (IFSC), as referred to
in sub-section (1A) of section 80 LA : Yes/Noभाग II खण् ड (i) भारत का रािप् : असाधारण 7
(ii) If answer to (i) is Yes, provide following details: (Add number of columns depending on number of
Units):
Unit 1 Unit 2 Unit 3
Name
Address of Unit
Nature of Activities undertaken in Unit
4. Whether option under sub-section (4)
of section 115BA has been exercised in From 10-IB : Yes/No
5. I do hereby withdraw the option under sub-section (4) of section 115BA exercised on [date]…….. in
Form. No. 10IB, for previous year 20…..-……and subsequent years. (to be activated in the utility if
answer to point 4 is Yes)
6. I understand that the option under sub-section (5) of section 115BAA, once exercised for any
previous year, cannot be subsequently withdrawn for the same or any other previous year.
7. I do hereby further affirm that the conditions stipulated in section 115BAA are and shall be satisfied
by the aforesaid company.
Place:
Date:
Yours faithfully,
Signature of Principal Officer…………….……………….
Name…………………………………
Designation………………………….
Address…………………….…………
Note: This option form should be signed by the principal officer.
FORM No. 10-ID
[See sub-rule (1) of rule 21AF]
Application for exercise of option under sub-section (7) of section 115BAB of the Income-tax Act, 1961
To,
The Assessing Officer,
……………
………
Sir/Madam,
I,.................................................. , on behalf of [name and registered address of the company exercising the
option under sub-section (7) of section 115BAB] ………………. having Permanent Account Number
(PAN)………………………………. do hereby exercise the option referred to in sub-section (7) of section
115BAB of the Income-tax Act, 1961 (the Act) for previous year 20…..-……and subsequent years.8 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)]
2. The details of the company are given below:
(i) Name of the Company :
(ii) Whether a Domestic company : Yes/No
(iii) PAN :
(iv) Registered Address :
(v) Date on which company was set up and :
registered
(vi) Nature of business or activities :
(vii) Date of commencement of :
manufacturing/production
3. I understand that the above option, once exercised for any previous year, cannot be subsequently
withdrawn for the same or any other previous year.
4. I do hereby affirm that;
(i) t he business has not been formed by splitting up or reconstruction of a business already in existence except
for as provided in section 33B.
(ii) t he company does not use any machinery or plant previously used except as provided in Explanation 1 and
Explanation 2.
(iii) t he company does not use any building previously used as a hotel or convention centre, in respect of which
deduction under section 80-ID has been claimed and allowed.
(iv) t he company is not engaged in any business other than the business of manufacture or production of any
article or thing and research in relation to, or distribution of, such article or thing manufactured or
produced by it as specified against point 2(vi) above.
5. I do hereby further affirm that the conditions stipulated in section 115BAB in addition to the above
conditions are and shall be satisfied by the aforesaid company.
Place:
Date:
Yours faithfully,
Signature of Principal Officer…………….……………….
Name…………………………………
Designation………………………….
Address…………………….…………
Note: This option form should be signed by the principal officer.” .
[Notification No. 10/2020/F. No. 370142/34/2019-TPL]
NEHA SAHAY, Under Secy. (Tax Policy and Legislation Division)
Note : The principal rules were published in the Gazette of India Extraordinary, Part II, section 3, sub-
section (ii), vide notification number S.O. 969(E) dated the 26th March, 1962 and were last amended
vide notification number G.S.R. No. 56(E) dated the 29th January, 2020.
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