Date: 2018-11-30 Category: Extra Ordinary State: Union Government Country: India

In exercise of the powers conferred by Section 15JB of the Securities and Exchange Board of India Act

Issued by Securities and Exchange Board of India · Not Applicable

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Executive Summary & Key Takeaways

                    **Executive Summary:**
This document outlines the Securities and Exchange Board of India (SEBI) Settlement Proceedings Regulations, 2018, which define the terms and procedures for settling proceedings related to violations of securities laws. The regulations, effective January 1, 2019, detail the application process, scope of settlement, settlement terms, committee procedures, summary settlement options, confidentiality provisions, and potential for revocation.

**Key Points / Main Content:**

*   **General Information**
    *   The regulations may be called the Securities and Exchange Board of India Settlement Proceedings Regulations, 2018.
    *   Effective Date: January 1, 2019.
*   **Definitions:**
    *   Act: The Securities and Exchange Board of India Act, 1992
    *   Alleged default: An alleged or probable contravention of any provision of the securities laws
    *   Board: The Securities and Exchange Board of India established under the provisions of Section 3 of the Act.
    *   Panel of Whole Time Members: The panel consisting of two or more Whole Time Members of the Board
    *   Securities laws: means the Act, the Securities Contract Regulations Act, 1956 42 of 1956, the Depositories Act,1996 22 of 1996, the relevant provisions of any other law to the extent it is administered by the Board and the relevant rules and regulations made thereunder;
    *   Specified proceedings: means the proceedings that may be initiated by the Board or have been initiated and are pending before the Board or any other forum, for the violation of securities laws, under Section 11, Section 11B, Section 11D, subSection 3 of Section 12 or Section 15I of the Act or Section 12A or Section 23I of the Securities Contracts RegulationAct, 1956 or Section 19 or Section 19H of the Depositories Act, 1996, as the case may be;
    *   Tribunal: means the Securities Appellate Tribunal established under Section 15K of the Securities and Exchange Board of India Act, 1992.
*   **Application for Settlement:**
    *   Eligibility: Any person against whom specified proceedings have been or may be initiated can apply.
    *   Form & Fee: Application must be made in the specified form (Part A of Schedule I), accompanied by a non-refundable fee (Part B of Schedule I), undertakings, and waivers (Part C of Schedule I).
    *   Disclosures: Full and true disclosures of alleged defaults are required. Facts admitted in other proceedings are deemed admitted.
    *   One Application: Only one application per cause of action is allowed.
    *   Incomplete Applications: Returned applications can be revised and resubmitted within 15 days.
    *   Associations/Firms: Applications must be executed by the person in charge of the business.
    *   Disclosure Related Defaults: Applications should be made after required disclosures are made.
*   **Limitation for Application:**
    *   Standard Deadline: Applications should be submitted within 60 days of service of the show cause notice.
    *   Delayed Applications: May be considered with increased settlement amount (25%) if filed within 120 days, or before the first hearing.
    *   Exemption: These limitations do not apply to proceedings before the Tribunal or any court.
*   **Scope of Settlement Proceedings:**
    *   Ineligible Cases: Applications are not considered if a prior application for the same default was rejected, if audits/investigations are incomplete (except for confidentiality cases), or if monies are due under a securities law order.
    *   Board Discretion: The Board may reject settlement if the default has a market-wide impact, caused losses to many investors, or affected market integrity.
    *   Factors Considered: Refund of monies due, exit/purchase options for investors, and compliance with securities laws are considered.
    *   Disqualification: Willful defaulters and fugitive economic offenders are ineligible.
    *   Panel Discretion: The Panel of Whole Time Members can reject applications without committee examination.
*   **Rejection of Application:**
    *   Grounds: Failure to respond to communications, delay in submitting information, failure to appear before the Internal Committee, violation of undertakings/waivers, or failure to remit settlement amount.
    *   Communication: Rejection must be communicated to the applicant.
*   **Withdrawal of Application:**
    *   Timing: Applications can be withdrawn before communication of the Panel's decision.
    *   Reapplication: Reapplication may be considered with a 50% increase in settlement amount.
*   **Effect of Pending Application:**
    *   Continuation of Proceedings: Filing an application does not stop proceedings, but the final order is kept in abeyance.
    *   Interim Directions: Filing does not prohibit interim civil/administrative directions to protect investors.
*   **Settlement Terms:**
    *   Components: May include settlement amount and/or non-monetary terms.
    *   Non-Monetary Terms: Include suspension of business activities, exit from management, disgorgement, restrictions on acting as an officer/director, cancellation of securities, lock-in of securities, enhanced policies and procedures, enhanced training, and enhanced internal audits.
    *   Fund Allocation: The settlement amount goes to the Consolidated Fund of India (excluding legal costs and disgorgement). Application fees and legal costs go to the SEBI General Fund. Disgorged amounts go to the Investor Protection and Education Fund.
*   **Factors for Determining Settlement Terms:**
    *   Considerations: Conduct of the applicant, role in the default, nature/impact of default, pending proceedings, harm to investors, gains made by the applicant, introduced processes to minimize defaults, and compliance schedule.
*   **Committees:**
    *   High Powered Advisory Committee: Recommends settlement terms; consists of a judicial member and three external experts.
    *   Internal Committees: Examine applications and determine settlement terms.
*   **Procedure of Settlement:**
    *   Internal Committee Review: Applications are referred to an Internal Committee for examination.
    *   Information Gathering: The Internal Committee may call for information, documents, or personal appearances.
    *   High Powered Advisory Committee Review: The proposed settlement terms are placed before the High Powered Advisory Committee.
    *   Panel of Whole Time Members Action: The Panel of Whole Time Members can accept or reject the High Powered Advisory Committee's recommendations.
*   **Action on Recommendation:**
    *   Acceptance: If accepted, a notice of demand is issued, and the applicant must remit the settlement amount within 15 calendar days (extendable by 15 days).
    *   Rejection: If rejected, the application may be returned for re-examination.
*   **Summary Settlement Procedure:**
    *   Applicability: For delayed disclosures and other minor defaults.
    *   Notice: The Board may issue a notice of summary settlement, specifying the settlement amount/non-monetary terms.
    *   Compliance: The noticee must file a settlement application, remit the settlement amount, and comply with non-monetary terms within 30 calendar days.
*   **Settlement Notice:**
    *   Purpose: To provide an opportunity to file a settlement application before issuing a show cause notice.
    *   Effect: The Board retains the right to modify enforcement actions.
*   **Settlement with Confidentiality:**
    *   Conditions: Applicants can seek confidentiality in return for providing substantial assistance in investigations. They must cease participating in violations, provide true information, cooperate fully, and not conceal documents.
    *   Procedure: Normal settlement procedures apply, with additional confidentiality safeguards.
*   **Settlement Orders:**
    *   Content: Orders contain details of alleged defaults, relevant provisions, facts, admissions, and settlement terms.
    *   Service and Publication: Orders are served on the applicant and published on the Board's website, with confidentiality provisions for certain cases.
*   **Effect of Settlement Order:**
    *   Third-Party Rights: Settlement orders do not affect third-party rights or other proceedings.
*   **Revocation of Settlement Order:**
    *   Grounds: Failure to comply with the order or failure to make full and true disclosures.
    *   Consequences: The settlement order is revoked, and the proceedings are restored. No refund of amounts paid.
*   **Miscellaneous:**
    *   Confidentiality of Information: All information is deemed fiduciary and may not be released to the public.
    *   Power to Remove Difficulties: The Board can issue clarifications and specify procedures.
    *   Irregularity in Procedure: Settlement orders are not void due to procedural defects.
    *   Relevance in Specified Proceedings: Schedule II is relevant but not binding in specified proceedings.
    *   Procedure for Composition: Mutatis mutandis application of Chapters IV to VI and Schedule II for compounding applications.
*   **Repeal and Savings:**
    *   Repeal: Securities and Exchange Board of India Settlement of Administrative and Civil Proceedings Regulations, 2014, are repealed.
    *   Savings: Actions taken under the repealed regulations are deemed to have been taken under these regulations.

**Impact Analysis:**

*   **Individuals and Entities Involved in Securities Markets:**
    *   *Impact:* Subject to the provisions of the regulations regarding potential violations of securities laws and settlement procedures.
    *   *Action Required:* Familiarize themselves with the regulations and seek legal counsel to evaluate current practices for regulatory compliance.
*   **Securities and Exchange Board of India (SEBI):**
    *   *Impact:* These regulations mandate the processes and procedures for settling enforcement actions related to securities law violations.
    *   *Action Required:* Implement the regulations by constituting committees, defining settlement terms, and executing settlement procedures in a fair and transparent manner.
*   **High Powered Advisory Committee and Internal Committees:**
    *   *Impact:* The regulations specify their roles in the settlement process.
    *   *Action Required:* Committee members must comply with the regulations and must thoroughly examine settlement applications and propose suitable terms.
*   **Legal Professionals (Lawyers, Attorneys):**
    *   *Impact:* Must advise clients on the provisions and implications of the settlement regulations, specifically in relation to possible settlement conditions.
    *   *Action Required:* Assess customer compliance with these regulations and offer counsel on the submission of settlement petitions to ensure the most beneficial outcome.
                

Key Entities Referenced

Securities and Exchange Board of India: A regulatory body in India for securities and commodity market. Securities and Exchange Board of India Act, 1992: An act of the Parliament of India to protect the interests of investors in securities and to promote the development of, and to regulate, the securities market. Securities Contracts Regulation Act, 1956: An act to prevent undesirable transactions in securities by regulating the business of dealing therein, by providing for certain other matters connected therewith and incidental thereto. Depositories Act, 1996: An act to provide for the establishment of depositories with the objective of ensuring free transferability of securities with speed, accuracy and security by (a) making securities available in fungible form, so that securities are interchangeable and to eliminate problems relating to bad deliveries, delays and theft and (b) providing an efficient mechanism for clearance and settlement of transactions in securities. New Delhi: The location where the notification was issued. Securities Appellate Tribunal: A statutory body established under the Securities and Exchange Board of India Act, 1992 to hear and dispose of appeals against orders passed by the Securities and Exchange Board of India. Mumbai, Maharashtra: Location where the Securities and Exchange Board of India issued the notification. Companies Act, 2013: An Act of the Parliament of India which regulates incorporation of a company, responsibilities of a company, directors, dissolution of a company and related aspects.

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EXTRAORDINARY
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PUBLISHED BY AUTHORITY
la- 458] ubZ fnYyh] 'kqØokj] uoEcj 30] 2018@vxzgk;.k 9] 1940
No. 458] NEW DELHI, FRIDAY, NOVEMBER 30, 2018/AGRAHAYANA 9, 1940
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अअअअििििधधधधससससचचूूचचूू ननननाााा
मु(cid:3)बई, 30 नव(cid:3)बर, 2018
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सससस..ंं..ंंससससबबबबेेेे ीीीी////एएएएलललल....एएएए....डडडडीीीी....----एएएएनननन....आआआआरररर....ओओओओ////जजजजीीीी....एएएएनननन....////2222000011118888////44448888.—भारतीय (cid:1)ितभूित और िविनमय बोड,(cid:9) भारतीय
(cid:1)ितभूित और िविनमय बोड (cid:9) अिधिनयम, 1992 क(cid:11) धारा 30, (cid:1)ितभूित संिवदा (िविनयमन) अिधिनयम, 1956 क(cid:11)
धारा 31 और िन(cid:13)ेपागार अिधिनयम, 1996 क(cid:11) धारा 25 के साथ प(cid:19)ठत भारतीय (cid:1)ितभूित और िविनमय बोड(cid:9)
अिधिनयम, 1992 क(cid:11) धारा 15ञख, (cid:1)ितभूित संिवदा (िविनयमन) अिधिनयम, 1956 क(cid:11) धारा 23ञक और
िन(cid:13)ेपागार अिधिनयम, 1996 क(cid:11) धारा 19झक (cid:21)ारा (cid:1)द(cid:23) शि(cid:25)य(cid:27) का (cid:1)योग करत े (cid:28)ए, िनपटारे क(cid:11) शत(cid:30) आ द
तथा िनपटारे क(cid:11) (cid:1) !या और उनस े जुड़ े या उनसे आनुषिं गक िवषय(cid:27) के सबं ंध म % (cid:1)ावधान करन े के िलए एतद्(cid:21)ारा
िन’िलिखत िविनयम बनाता ह,ै अथा(cid:9)त:् —
अअअअ(cid:29)(cid:29)(cid:29)(cid:29)ययययाााायययय----I
(cid:8)(cid:8)(cid:8)(cid:8)ााााररररंंंंििििभभभभकककक
ससससििंंििंं (cid:30)(cid:30)(cid:30)(cid:30)(cid:31)(cid:31)(cid:31)(cid:31) ननननाााामममम औऔऔऔरररर (cid:8)(cid:8)(cid:8)(cid:8)ााााररररंंंंभभभभ
1111.... (1) इन िविनयम(cid:11) को भारतीय (cid:12)ितभूित और िविनमय बोड (cid:18) (िनपटारे संबंधी काय(cid:18)वािहया)ँ िविनयम, 2018
कहा जा सकेगा ।
(2) वे 1 जनवरी, 2019 को (cid:12)वृ (लागू) ह(cid:11)ग े ।
6925 GI (1)2 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
पपपप ररररभभभभााााषषषषााााएएएए ँँ ँँ
2222.... (1) जब तक "क संदभ(cid:18) से अ%यथा अपेि’त न हो, इन िविनयम(cid:11) म ( प)रभािषत श,द(cid:11) के वही अथ (cid:18) ह(cid:11)ग े जो नीचे
उनके िलए िनयत ह,- और उनके सजातीय पद(cid:11) का अथ (cid:18)तदनुसार लगाया जाएगा,—
(क) “अिधिनयम” स े भारतीय (cid:12)ितभूित और िविनमय बोड (cid:18) अिधिनयम, 1992 (1992 का 15) अिभ(cid:12)ेत
ह;ै
(ख) “किथत चूक” स े (cid:12)ितभूित िविधय(cid:11) (िस.यू)रटीज़ लॉज़) के "कसी (cid:12)ावधान का किथत या संभािवत
उ1लंघन अिभ(cid:12)ेत ह;ै
(ग) "बोड"(cid:18) स े अिधिनयम क4 धारा 3 के (cid:12)ावधान(cid:11) के तहत 5थािपत भारतीय (cid:12)ितभूित और िविनमय बोड (cid:18)
अिभ(cid:12)ेत ह;ै
(घ) “पूण(cid:18)कािलक सद5य(cid:11) के पैनल” से ऐसा पैनल अिभ(cid:12)ेत ह,ै िजसम ( बोड (cid:18) के दो या दो स े अिधक पणू (cid:18)कािलक
सद5य ह(cid:11);
(ङ) “(cid:12)ितभूित िविधय(cid:11)” से अिधिनयम, (cid:12)ितभूित संिवदा (िविनयमन) अिधिनयम, 1956 (1956 का 42)
और िन’ेपागार अिधिनयम, 1996 (1996 का 22), "कसी अ%य िविध के सबं ंिधत (cid:12)ावधान (जहाँ तक
व ेबोड (cid:18) के दायरे म( आते ह(cid:11)) और उनके तहत बनाए गए सबं ंिधत िनयम तथा िविनयम अिभ(cid:12)ेत ह;-
(च) “िनधा(cid:18))रत काय(cid:18)वािहय(cid:11)” स े ऐसी काय(cid:18)वािहया ँ अिभ(cid:12)ेत ह,- जो, यथाि5थित, अिधिनयम क4 धारा 11,
धारा 11ख, धारा 11घ, धारा 12 क4 उप-धारा (3) या धारा 15झ अथवा (cid:12)ितभूित संिवदा
(िविनयमन) अिधिनयम, 1956 क4 धारा 12क या धारा 23झ अथवा िन’पे ागार अिधिनयम, 1996
क4 धारा 19 या धारा 19ज के तहत, (cid:12)ितभूित िविधय(cid:11) के उ1लंघन के िलए, बोड (cid:18) 8ारा शु9 क4 जा
सकती ह(cid:11) अथवा शु9 क4 गई ह(cid:11) और जो बोड (cid:18)या "कसी अ%य फोरम के सम’ लंिबत ह(cid:11);
(छ) “%यायािधकरण” से भारतीय (cid:12)ितभूित और िविनमय बोड (cid:18) अिधिनयम, 1992 क4 धारा 15ट के तहत
5थािपत (cid:12)ितभूित अपीलीय %यायािधकरण अिभ(cid:12)ेत ह ै।
(2) इन िविनयम(cid:11) म ( उपयोग "कए गए तथा अप)रभािषत, ;कत ु अिधिनयम, (cid:12)ितभूित संिवदा (िविनयमन)
अिधिनयम, 1956, िन’ेपागार अिधिनयम, 1996, कंपनी अिधिनयम, 2013 या उनके तहत बनाए गए "क%ह<
िनयम(cid:11) या िविनयम(cid:11) म( प)रभािषत श,द(cid:11) और पद(cid:11) के वही अथ (cid:18) ह(cid:11)ग,े जो उन अिधिनयम(cid:11), िनयम(cid:11) या िविनयम(cid:11)
अथवा उनके "कसी कानूनी संशोधन या पुनःअिधिनयिमित म( =मशः उनके िलए िनयत ह(cid:11) ।¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 3
अअअअ(cid:29)(cid:29)(cid:29)(cid:29)ययययाााायययय----II
ििििननननपपपपटटटटााााररररेेेे ककककेेेे ििििललललएएएए आआआआववववददददेेेे नननन
आआआआववववददेेददेे नननन
3333.... (1) िजस ?ि@ के िखलाफ कोई िनधा(cid:18))रत काय(cid:18)वािहया ँ शु9 क4 गई ह(cid:11) और लंिबत ह(cid:11) या शु9 क4 जा सकती ह(cid:11),
वह ?ि@ बोड (cid:18) के पास अनुसूची-I के भाग-क म ( िनधा(cid:18))रत "कए गए फॉम (cid:18) म( आवदे न
कर सकेगा ।
(2) उप-िविनयम (1) के तहत "कए गए आवेदन के साथ अनुसूची-I के भाग-ख म ( यथा िनधा(cid:18))रत अ(cid:12)ितदये (लौटाई
न जाने वाली) आवेदन फ4स लगाई जाएगी और अनुसूची-I के भाग-ग म ( यथा िनधा(cid:18))रत वचन तथा अिधCयजन
(वेवर) (cid:12)5तुत "कए जाएगं :े
परंतु यह "क आवेदन को नामंजूर "कए जान े या वापस िलए जान े स े (cid:12)5तुत "कए वचन(cid:11) तथा अिधCयजन(cid:11)
[जो "कसी कानूनी काय(cid:18)वाही को शु9 करन े या जारी रखने या दोबारा शु9 करन े के सबं ंध म ( सीमा (िलिमटेशन) या
अितिवलबं (लैिचज़) क4 बाबत (cid:12)5तुत "कए गए ह(cid:11)] क4 सतत वैधता पर और अनुसचू ी-I के भाग-ग म ( (cid:12)5तुत "कए
गए वचन(cid:11) तथा अिधCयजन(cid:11) (ववे र) के पैरा 12 के उप-पैरा (घ), (ङ), (च) एव ं (छ) के तहत (cid:12)5तुत "कए गए
अिधCयजन(cid:11) (ववे र) क4 सतत वैधता पर कोई (cid:12)भाव नह< पड़गे ा और ऐसे वचन(cid:11) तथा अिधCयजन(cid:11) (वेवर) के
अEयधीन, बोड (cid:18) या आवेदक, ऐसी काय(cid:18)वािहया ँ शु9 करन े या जारी रखन े के िलए 5वतंF होगा जो िविध के अनुसार
उपयु@ ह(cid:11) ।
(3) आवेदक किथत चूक (चूक(cid:11)) के सबं ंध म ( आवेदन म ( पूरा-पूरा और सही-सही (cid:12)कटीकरण (िड5.लोज़र) करेगा:
परंतु यह "क, "क%ह< कानूनी (cid:12)ावधान(cid:11) के तहत, उसी वाद हते ुक के सबं ंध म ( भारत म ( या भारत के बाहर
चल रही या पूरी हो चुक4 "क%ह< काय(cid:18)वािहय(cid:11) के दौरान आवेदक के िखलाफ िसG हो चुके या उसके 8ारा 5वीकार
"कए जा चुके तHय(cid:11) के बारे म ( यह समझा जाएगा "क व े िनपटारा "कए जाने के िलए (cid:12)5तािवत काय(cid:18)वािहय(cid:11) के सबं धं
म ( आवेदक 8ारा 5वीकार "कए गए ह -।
(4) आवेदक उन सभी कायव(cid:18) ािहय(cid:11) के िनपटारे के िलए एक आवेदन करेगा जो उसी वाद हते ुक के सबं ंध म( श9ु क4
गई ह(cid:11) या शु9 क4 जा सकती ह(cid:11) ।
(5) जो आवेदन पूरी तरह न भरा गया हो या िजसके साथ अपेि’त द5तावेज न लगाए गए ह(cid:11) या जो इन िविनयम(cid:11)
क4 अपे’ाI के अनु9प न हो, वह आवेदन आवेदक को लौटा "दया जाएगा ।
(6) िजस आवेदक का आवेदन उप-िविनयम (5) के तहत लौटा "दया गया हो, वह आवेदक बोड (cid:18) से सूचना (cid:12)ाJ होन े
क4 तारीख से पंKह "दन(cid:11) के भीतर, अपेि’त द5तावेज(cid:11) सिहत पूरी तरह भरा गया और संशोिधत आवेदन (cid:12)5ततु
करेगा जो इन िविनयम(cid:11) क4 अपे’ाI के अनु9प हो:
परंतु यह "क आवेदक को काय(cid:18)वािहय(cid:11) के एक ही चरण [जैसा अनुसूची-II क4 सारणी-I म ( दशा(cid:18)या गया ह]ै के
दौरान किथत चूक के सबं ंध म ( आवेदन करन ेका कोई और अवसर (cid:12)दान नह< "कया जाएगा ।
(7) जहाँ आवेदक संघ (असोिसएशन) या फम (cid:18) या िनगिमत िनकाय (बॉडी कॉरपोरेट) या सीिमत दाियCव भागीदारी
(िलिमटेड लाइिबिलटी पाट(cid:18)नरिशप) हो, वहाँ ऐसे ?ि@ 8ारा आवेदन और वचन तथा अिधCयजन (cid:12)5तुत "कए
जाएगं ,े जो ऐसी फम (cid:18) या संघ या िनगिमत िनकाय के कारबार का (cid:12)भारी हो तथा िजस पर उस े चलान े क4
िज(cid:3)मेदारी हो, और िजसका पालन करन े के िलए फम (cid:18) या संघ, िनगिमत िनकाय तथा कोई चूककता (cid:18) अिधकारी भी
बाEय होगा ।4 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)पपपप(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)ीीीीककककररररणणणण.... ---- इस उप-िविनयम के (cid:12)योजनाथ,(cid:18) पद “चूककता (cid:18) अिधकारी” (अिधकारी जो ?ित=मी ह)ै का वही अथ (cid:18)
होगा जो कंपनी अिधिनयम, 2013 क4 धारा 2 क4 उप-धारा (60) म ( "दया Lआ ह ै।
(8) (cid:12)कटीकरण(cid:11) से सबं ंिधत चूक(cid:11) के िनपटारे के िलए आवेदन, जहाँ तक संभव हो, अपेि’त (cid:12)कटीकरण करन े के
बाद ही "कया जाएगा ।
पपपप ररररससससीीीीममममाााा ((((ििििललललििििममममटटटटेेशशेेशशनननन))))
4444.... (1) बोड(cid:18) के सम’ लंिबत "कसी िनधा(cid:18))रत कायव(cid:18) ाही के सबं ंध म( "कसी आवेदन पर िवचार नह< "कया जाएगा,
य"द आवेदन कारण बताओ सूचना क4 तामील "कए जाने क4 तारीख या कारण बताओ सूचना के सबं ंध म( बाद म(
भेजी जाने वाली सूचना (सचू नाI) क4 तामील "कए जान े क4 तारीख (जो भी बाद म ( हो) स े साठ "दन(cid:11) के बाद
"कया जाता है ।
(2) उप-िविनयम (1) म ( दी Lई "कसी बात के होते Lए भी, बोड (cid:18) आवेदन पर िवचार कर सकेगा, य"द वह इस बात
से संतुN हो जाए "क िनधा(cid:18))रत अविध के भीतर आवेदन दािखल न "कए जान े का पया(cid:18)J कारण था और उसके साथ
अनुसूची-I के भाग-ख म ( यथा िनधा(cid:18))रत अ(cid:12)ितदये (लौटाई न जान ेवाली) फ4स लगाई जाए:
परंतु यह "क, जहाँ आवेदन उप-िविनयम (1) म ( िनधा(cid:18))रत अविध के समाJ होने स े साठ कल-डर "दन(cid:11) के
बाद "कया जाए, वहा ँ इन िविनयम(cid:11) क4 अनुसूची-II के अनुसार तय क4 जाने वाली िनपटारे क4 रकम म( पOीस
(cid:12)ितशत तक क4 बढ़ोतरी कर दी जाएगी:
परंतु यह और "क, दरे ी से (cid:12)5तुत "कए गए "कसी भी ऐसे आवेदन पर िवचार नह< "कया जाएगा, जो उप-
िविनयम (1) म ( िनधा(cid:18))रत अविध के समाJ होने से एक सौ बीस कल-डर "दन(cid:11) के बाद या पहली सुनवाई के बाद, जो
भी पहले हो, दािखल "कया जाए ।
(3) इस िविनयम के (cid:12)ावधान %यायािधकरण या "कसी %यायालय के सम’ लंिबत काय(cid:18)वािहय(cid:11) के मामले म( लाग ू
नह< ह(cid:11)गे ।
अअअअ(cid:29)(cid:29)(cid:29)(cid:29)ययययाााायययय----III
ििििननननपपपपटटटटााााररररेेेे ककककाााा ददददााााययययरररराााा
ििििननननपपपपटटटटााााररररेेेे कककक#### ककककाााायययय(cid:18)व(cid:18)व(cid:18)व(cid:18)वााााििििहहहहयययय$$$$ ककककाााा ददददााााययययरररराााा
5555.... (1) "क%ह< िनधा(cid:18))रत काय(cid:18)वािहय(cid:11) के िनपटारे के िलए "कए गए "कसी भी आवेदन पर िवचार नह< "कया जाएगा,
य"द:
(क) उसी किथत चूक के सबं ंध म ( पहले "कया गया आवेदन नामंजूर "कया जा चुका हो;
(ख) "कसी वाद हते ुक के सबं ंध म ( कोई लेखापरी’ा (ऑिडट) या अ%वेषण (इ%वेि5टगशे न) या िनरी’ण या जाँच,
य"द कोई हो, पूरी न Lई हो (ऐसे आवेदन(cid:11) को छोड़कर िजनम (गोपनीयता क4 मांग क4 गई हो); या
(ग) (cid:12)ितभूित िविधय(cid:11) के तहत जारी "कए गए आदशे के तहत दये धनरािशय(cid:11) क4 वसलू ी (cid:12)ितभूित िविधय(cid:11) के
तहत क4 जानी हो ।¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 5
(2) बोड (cid:18) "कसी िनधा(cid:18))रत काय(cid:18)वाही का िनपटारा नह< कर सकेगा, य"द उसक4 यह राय हो "क किथत चूक,-
i. का (cid:12)भाव पूरे बाजार पर पड़ा हो,
ii. से बड़ी संRया म ( िनवेशक(cid:11) को नुकसान Lआ हो, या
iii. से बाजार क4 सCयिनSा (cid:12)भािवत Lई हो ।
(3) उपरो@ (cid:12)ावधान(cid:11) क4 ?ापकता पर (cid:12)ितकूल (cid:12)भाव डाल े िबना, "कसी िनधा(cid:18))रत काय(cid:18)वाही का िनपटारा करन े
के िलए बोड(cid:18), अ-य बात(cid:27) के साथ-साथ, िनTिलिखत कारक(cid:11) पर िवचार कर सकेगा,-
(क) .या आवेदक ने दये रकम लौटा दी ह ैया (cid:12)CयUपत (िड5गॉज)(cid:18) कर दी ह,ै और िजसस ेबोड (cid:18) संतुN ह;ै
(ख) .या आवेदक न े (cid:12)ितभूित िविधय(cid:11) का पालन करत े Lए िनवेशक(cid:11) को बाहर िनकलने या खरीदने का िवक1प
"दया ह,ै और िजसस ेबोड (cid:18) संतुN ह;ै
(ग) .या आवेदक (cid:12)ितभूित िविधय(cid:11) का अथवा (cid:12)ितभूित िविधय(cid:11) के तहत पा)रत "कए गए "कसी आदशे या
िनदशे का पालन कर रहा है, और िजसस े बोड (cid:18) संतुN ह;ै
(घ) कोई अ%य कारक जो बोड (cid:18) 8ारा उपयु@ समझा जाए ।
(4) उप-िविनयम (1) तथा (3) पर (cid:12)ितकूल (cid:12)भाव डाले िबना, बोड (cid:18) ऐस े मामल(cid:11) म ( िनधा(cid:18))रत काय(cid:18)वािहय(cid:11) का
िनपटारा नह< कर सकेगा, जहाँ आवेदक इरादतन चूककता (cid:18) (िवलफुल िडफॉ1टर) हो, भगोड़ा आUथक अपरोधी हो
अथवा उसने (cid:12)ितभूित िविधय(cid:11) के तहत दये कोई फ4स या उस पर लगाई गई कोई शाि5त (पेन1टी) अदा करन े म(
चूक क4 हो ।
(5) इन िविनयम(cid:11) म ( दी Lई "कसी भी बात का अथ (cid:18) यह नह< लगाया जाएगा "क उससे पूण(cid:18)कािलक सद5य(cid:11) के पैनल
के उस अिधकार को सीिमत "कया गया है, िजसके तहत वह आंत)रक सिमित या उOािधकार (cid:12)ाJ सलाहकार
सिमित 8ारा जाँच "कए जाने के िबना ही "कसी िनधा(cid:18))रत काय(cid:18)वाही के सबं ंध म ( "कसी आवेदन पर िवचार कर
सकता ह ैया उसे नामंजूर कर सकता ह ै ।
आआआआववववददेेददेे नननन ननननााााममममजजंंजजंं ररूूररूू %%%%ककककययययाााा जजजजााााननननाााा
6666.... (1) "कसी आवेदन को िनTिलिखत आधार(cid:11) पर "कसी भी समय नामंजूर "कया जा सकेगा:
(क) जहाँ आवेदक बोड (cid:18) 8ारा भेजी गई सूचनाए ँ आ"द (cid:12)ाJ करन े या उनके सबं ंध म ( उ र दने े से इनकार कर
द;े
(ख) जहाँ आवेदक बोड (cid:18) 8ारा मांगी गई जानकारी, द5तावेज, आ"द (cid:12)5तुत न करे या (cid:12)5तुत करन ेम( दरे ी करे;
(ग) जहाँ आवेदक (िजसस े हािजर होने क4 अपे’ा क4 गई हो), एक से अिधक बार आंत)रक सिमित के सम’
हािजर न हो;
(घ) जहाँ आवेदक अनुसूची-I के भाग-ग म( उि1लिखत वचन(cid:11) और छूट(cid:11) का "कसी भी (cid:12)कार से उ1लंघन करे;
(ङ) जहाँ आवेदक िविनयम 15 के उप-िविनयम (2) के खंड (क) म ( िनधा(cid:18))रत अविध के भीतर िनपटारे क4
रकम (cid:12)ेिषत न करे और/या वचन तथा छूट(cid:11) का पालन न करे ।
(2) उप-िविनयम (1) के तहत क4 जान े वाली नामंजूरी क4 सूचना आवेदक को दी जाएगी:6 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
परंतु यह "क आवेदक उन अिधCयजन(cid:11) (वेवर) का पालन करन े के िलए बाEय रहगे ा, जो "कसी कानूनी कायव(cid:18) ाही को
शु9 करन े या जारी रखन े या दोबारा शु9 करन े के सबं ंध म ( प)रसीमा (िलिमटेशन) या अितिवलबं (लैिचज़) क4
बाबत (cid:12)5तुत "कए गए ह(cid:11) और जो अनुसूची-I के भाग-ग म( (cid:12)5तुत "कए गए वचन(cid:11) तथा अिधCयजन(cid:11) (ववे र) के पैरा
12 के उप-पैरा (घ), (ङ), (च) एव ं (छ) के तहत (cid:12)5तुत "कए गए ह(cid:11) ।
आआआआववववददेेददेे नननन ववववाााापपपपसससस ििििललललययययाााा जजजजााााननननाााा
7777.... (1) िविनयम 15 के तहत पूणक(cid:18) ािलक सद5य(cid:11) के पैनल के िनण(cid:18)य क4 सूचना "दए जान े स े पहले "कसी भी समय
आवेदन वापस िलया जा सकेगा ।
(2) जो आवेदक उप-िविनयम (1) के तहत आवेदन वापस ले लेता हो, उस े उसी चूक के सबं ंध म ( दसू रा आवेदन करने
क4 अनुमित नह< दी जाएगी:
परंतु यह "क, जैसी िसफा)रश उOािधकार (cid:12)ाJ सलाहकार सिमित 8ारा क4 जाए, ऐसे आवेदन पर िवचार
"कया जा सकेगा, बशत W "क इन िविनयम(cid:11) क4 अनुसूची-II के अनुसार तय क4 गई िनपटारे क4 रकम कम से कम
पचास (cid:12)ितशत बढ़ा दी जाए ।
ििििननननधधधधाााा (cid:18)(cid:18) (cid:18)(cid:18) ररररतततत ककककााााययययवव(cid:18)(cid:18)वव(cid:18)(cid:18) ााााििििहहहहयययय$$$$ ककककेेेे ससससबबंंबबंं धधंंधधंं मममम && &&ललललििंंििंं बबबबतततत आआआआववववददेेददेे नननन ककककाााा (cid:8)(cid:8)(cid:8)(cid:8)भभभभाााावववव
8888.... (1) "क%ह< िनधा(cid:18))रत काय(cid:18)वािहय(cid:11) के िनपटारे के िलए आवेदन दािखल करन े स े काय(cid:18)वािहय(cid:11) के जारी रहन े पर
(cid:12)भाव नह< पड़गे ा, ;कत ु अंितम आदशे तब तक पा)रत नह< "कया जाएगा जब तक "क आवेदन के सबं ंध म( िनपटारा
नह< कर "दया जाता ।
(2) जहाँ आवेदन ऐसी कायव(cid:18) ािहय(cid:11) के मामले म ( दािखल "कया जाता हो जो आवेदक के िखलाफ शु9 क4 जा सकती
ह(cid:11), वहाँ ऐसी काय(cid:18)वािहया ँ तब तक शु9 नह< क4 जाएगं ी जब तक आवेदन नामंजूर न कर "दया जाए या वापस न ल े
िलया जाए:
परंतु यह "क, आवेदन दािखल "कए जान े से "क%ह< कायव(cid:18) ािहय(cid:11) को शु9 "कए जाने पर रोक नह< लगेगी,
जहाँ तक वे िनवेशक(cid:11) के िहत(cid:11) के संर’ण हते ु और (cid:12)ितभूित बाजार(cid:11) (िस.यू)रटीज़ माकWट) क4 सCयिनSा को कायम
रखन े हते ु अंितरम िसिवल तथा (cid:12)शासिनक िनदशे (cid:11) को जारी करन ेके (cid:12)योजनाथ (cid:18) ज9री समझी जाए ं ।
’’’’पपपप((((ीीीीककककररररणणणण....---- जहाँ कोई कायव(cid:18) ाही कई ?ि@य(cid:11) के िखलाफ लंिबत हो या शु9 क4 जानी हो ;कत ु िनपटारे का आवदे न
सभी 8ारा दािखल न "कया गया हो बि1क केवल एक या एक से अिधक ?ि@य(cid:11) 8ारा ही दािखल "कया हो, वहाँ
ऐसे आवेदन को दािखल "कए जान े से उस ?ि@ के िखलाफ कायव(cid:18) ािहय(cid:11) को शु9 "कए जाने, जारी रखने तथा
उनका िनपटारा "कए जान े पर कोई (cid:12)भाव नह< पड़गे ा िजसन े िनपटारे के िलए आवेदन दािखल न "कया हो और
ऐसी काय(cid:18)वािहय(cid:11) म( उस आवेदक के िखलाफ क4 गई "क%ह< (cid:12)ितकूल )टXपिणय(cid:11) का उस आवेदक पर कोई असर
पड़गे ा या नह<, यह ऐस े आवदे क 8ारा दािखल "कए गए िनपटारे के आवेदन के प)रणाम पर िनभ(cid:18)र करेगा ।
अअअअ(cid:29)(cid:29)(cid:29)(cid:29)ययययाााायययय----IV
ििििननननपपपपटटटटााााररररेेेे कककक#### शशशशतततत ++ ++आआआआ%%%%दददद
ििििननननपपपपटटटटााााररररेेेे कककक#### शशशशतततत ++ ++आआआआ%%%%दददद
9999.... (1) िनपटारे क4 शतY आ"द के अंतगत(cid:18) अनुसूची-II म ( िनधा(cid:18))रत "दशािनदशW (cid:11) (गाइडलाइ%स) के अनुसार िनपटारे
क4 रकम और/या गैर-आUथक शत Z शािमल हो सक(गी ।
(2) गैर-आUथक शतY म ( िनTिलिखत शत Z शािमल हो सक(गी:¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 7
(क) एक िनधा(cid:18))रत अविध के िलए कारबार सबं ंधी "=याकलाप(cid:11) को िनलंिबत करना या उ%ह (बंद करना;
(ख) (cid:12)बंध-मंडल से बाहर िनकलना;
(ग) आवेदक के कुछ करन ेया कुछ न करन े के कारण (cid:12)Cयप(cid:18)ण (िड5गॉज(cid:18)म(ट);
(घ) िनधा(cid:18))रत अविधय(cid:11) के िलए, "कसी मEयवत[ (इंटरमीिडयरी) के भागीदार या अिधकारी या िनदशे क के 9प म(
अथवा "कसी ऐसी कंपनी के अिधकारी या िनदशे क के 9प म ( काय (cid:18) करन े से रोकना, िजसक4 "कसी वग (cid:18) क4
(cid:12)ितभूितय(cid:11) का िविनयमन बोड (cid:18) 8ारा "कया जाता हो;
(ङ) जहाँ (cid:12)ितभूितया ँ कपटपूण (cid:18) ढंग से िनग(cid:18)िमत (इ\य)ू क4 गई ह(cid:11), वहा ँ (cid:12)ितभूितय(cid:11) को र] करना और धा)रताI
(हो^1ड_स) को कम करना [िजसम ( शािमल ह ै ऐसी (cid:12)ितभूितय(cid:11) क4 बाबत िमले बोनस शेयर(cid:11) (य"द कोई ह(cid:11)) को
भी र] करना और य"द कोई लांभांश (िडिवडड( ) िमला हो, तो उसे भी वापस करना];
(च) (cid:12)ितभूितय(cid:11) क4 अव‘Gता (लॉक-इन);
(छ) भिवaय म ( (cid:12)ितभूित िविधय(cid:11) (िस.यू)रटीज़ लॉज़) के उ1लंघन(cid:11) को रोकन े के िलए बेहतर नीितया ँ एव ं (cid:12)"=याए ँ
लाग ू करना और आंत)रक नीितय(cid:11) एव ं (cid:12)"=याI आ"द क4 समी’ा करन े के िलए 5वतंF परामश(cid:18)दाता को
िनयु@ आ"द करन ेके िलए सहमित दने ा;
(ज) मEयवUतय(cid:11) और (cid:12)ितभूित बाजार क4 बुिनयादी स5ं थाI (इ%bा5c.चर इंि5टdूश%स) के कम(cid:18)चा)रय(cid:11) को
बेहतर (cid:12)िश’ण एवं िश’ण (cid:12)दान करना;
(झ) आंत)रक लेखापरी’ा (ऑिडट) और )रपोeटग को बेहतर बनान े के िलए अपे’ाI का पालन करन े के िलए
सहमत होना ।
(3) िनपटारे क4 रकम [काननू ी खचY और (cid:12)CयUपत (िड5गॉज)(cid:18) रकम को छोड़कर] भारत क4 संिचत िनिध म( जमा क4
जाएगी
(4) िविनयम 3 के उप-िविनयम (2) म ( उि1लिखत आवेदन फ4स और कानूनी खचW, य"द कोई ह(cid:11), जो िनपटारे क4
रकम का िह5सा ह(cid:11), भारतीय (cid:12)ितभूित और िविनमय बोड (cid:18) क4 साधारण िनिध (जनरल फंड) म ( जमा "कए जाएगं े ।
’’’’पपपप((((ीीीीककककररररणणणण....---- कानूनी खचY म( ऐस े अनुमािनत खचW (जैसा बोड (cid:18) 8ारा िनधा(cid:18))रत "कया जाए) शािमल ह,- जो िविनयम
24 के उप-िविनयम (2) के तहत %यायािधकरण या %यायालय से समुिचत आदशे (cid:12)ाJ करन े के िलए "कए जाए ँ ।
(5) आवेदक 8ारा कमाए गए मुनाफे या टाले गए नुकसान क4 रकम (जो िनपटारे क4 शतY आ"द के तौर पर (cid:12)CयUपत
क4 जा सकेगी) िनवेशक संर’ण और िश’ण िनिध म( जमा क4 जाएगी ।
ििििननननपपपपटटटटााााररररेेेे कककक#### शशशशतततत ++ ++आआआआ%%%%दददद ततततयययय ककककररररनननन ेे ेेककककेेेे ििििललललएएएए (cid:29)(cid:29)(cid:29)(cid:29)ययययाााानननन मममम && &&ररररखखखख ेे ेेजजजजाााानननन ेे ेेववववाााालललल ेे ेेककककााााररररकककक
11110000. (1) िनपटारे क4 शत Z आ"द तय करते समय, अनुसूची-II म( उि1लिखत कारक(cid:11) पर िवचार "कया जा सकेगा,
िजनम (िनTिलिखत शािमल ह -;कत ुजो इन तक ही सीिमत नह< ह:-
(क) िनधा(cid:18))रत काय(cid:18)वाही, अ%वेषण, िनरी’ण या लेखापरी’ा (ऑिडट) के दौरान आवदे क का आचरण;
(ख) उस मामले म ( आवेदक क4 भूिमका, जहाँ किथत चूक ?ि@य(cid:11) के समूह 8ारा क4 गई हो;
(ग) किथत चूक(cid:11) का 5व9प, उनक4 गंभीरता और उनका (cid:12)भाव;
(घ) .या (cid:12)ितभूित िविधय(cid:11) का पालन न "कए जान े के िलए आवेदक के िखलाफ कोई अ%य कायव(cid:18) ाही लंिबत ह ै या
पूरी हो गई ह;ै
(ङ) आवेदक 8ारा िनवेशक(cid:11) को "कतना नुकसान आ"द पLचं ाया गया और/या उसन े"कतना मुनाफा कमाया;8 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
(च) किथत चूक होने के बाद स,े भिवaय म ( चूक(cid:11) या गलितय(cid:11) को कम करन ेके िलए, .या (cid:12)"=याए ंअपनाई गई ह;-
(छ) आवेदक 8ारा पालन के सबं ंध म( (cid:12)5तािवत समय-सारणी;
(ज) पालन न "कए जान े या पालन दरे ी से "कए जाने के कारण "कसी ?ि@ को होने वाले आUथक लाभ;
(झ) ऐसी शत Z जो उसी ?ि@ या दसू रे ?ि@ को भिवaय म ( पालन न करन ेस े रोकन े के िलए ज9री ह(cid:11);
(ञ) िनवेशक(cid:11) के उस दावे को पूरा करना, जो उ%ह ( दये धनरािश के भुगतान या उ%ह ( (cid:12)ितभूितय(cid:11) क4 सुपुदग(cid:18) ी
(िडलीवरी) "कए जान े के सबं धं म ( हो;
(ट) कोई अ%य (cid:12)वत(cid:18)न (इ%फोस(cid:18)म(ट) कार(cid:18)वाई जो उसी उ1लंघन के िलए आवेदक के िखलाफ क4 गई हो;
(ठ) मामले के तHय(cid:11) और प)रि5थितय(cid:11) के म]ेनज़र कोई अ%य ज9री कारक ।
अअअअ(cid:29)(cid:29)(cid:29)(cid:29)ययययाााायययय----V
ससससििििममममििििततततययययाााा ँँ ँँ
उउउउ////ााााििििधधधधककककाााारररर (cid:8)(cid:8)(cid:8)(cid:8)ाााा(cid:31)(cid:31)(cid:31)(cid:31) ससससललललााााहहहहककककाााारररर ससससििििममममिििितततत
11111111.... (1) बोड (cid:18) िनपटारे क4 शतY आ"द के सबं ंध म ( िवचार करन े के िलए और िसफा)रश दने े के िलए एक उOािधकार
(cid:12)ाJ सलाहकार सिमित का गठन करेगा ।
(2) उOािधकार (cid:12)ाJ सलाहकार सिमित म( एक ऐसा %याियक सद5य होगा जो उOतम %यायालय या उO %यायालय
का %यायाधीश रह चुका हो और ऐस े तीन बाहरी िवशषे g ह(cid:11)ग े जो (cid:12)ितभूित बाजार अथवा उसस े जुड़ े या उसस े
आनुषंिगक िवषय(cid:11) म ( िवशेषgता रखते ह(cid:11) ।
(3) उOािधकार (cid:12)ाJ सलाहकार सिमित के सद5य(cid:11) का काय(cid:18)काल तीन वषY का होगा, जो दो वषY क4 अित)र@
अविध के िलए बढ़ाया जा सकेगा ।
(4) उOािधकार (cid:12)ाJ सलाहकार सिमित क4 बैठक के िलए कोरम तीन सद5य(cid:11) का होगा ।
5पNीकरण. - बैठक म( वह बैठक भी शािमल ह ै जो ऑिडयो-वीिडयो इले.cॉिनक माEयम या इले.cॉिनक वीिडयो
^लकेज के माEयम स ेक4 जाती ह ै।
(5) उOािधकार (cid:12)ाJ सलाहकार सिमित अपनी बैठक( उसी (cid:12)कार आयोिजत करेगी, जैसा बोड (cid:18) 8ारा इस सबं ंध म(
िनधा(cid:18))रत "कया जाए:
परंतु यह "क:
(i) जहाँ उOािधकार (cid:12)ाJ सलाहकार सिमित का कोई सद5य बैठक म ( िह5सा लेन े से इनकार कर दते ा हो,
वहाँ शेष दो या दो से अिधक सद5य िनपटारे क4 शतY आ"द के सबं ंध म ( अपनी िसफा)रश (cid:12)5तुत कर
सक(ग;े
(ii) जहाँ कोई सव(cid:18)स(cid:3)मित या बLमत न बन पाए, वहाँ %याियक सद5य 8ारा क4 गई िसफा)रश को
उOािधकार (cid:12)ाJ सलाहकार सिमित क4 िसफा)रश समझा जाएगा और %याियक सद5य के बैठक म(
िह5सा लेने स े इनकार "कए जान े पर, शेष दो या दो से अिधक सद5य(cid:11) क4 िसफा)रश(cid:11) को पूण(cid:18)कािलक
सद5य(cid:11) के पैनल के सम’ िवचाराथ (cid:18) (cid:12)5तुत "कया जाएगा; और¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 9
(iii) जहाँ उOािधकार (cid:12)ाJ सलाहकार सिमित के सभी सद5य या एक सद5य को छोड़कर बाक4 सभी सद5य
"कसी आवेदन के सबं ंध म ( बैठक म( िह5सा लेने से इनकार कर दते े ह(cid:11), वहाँ बोड (cid:18) दसू री उOािधकार (cid:12)ाJ
सलाहकार सिमित का गठन कर सकेगा ।
आआआआंतंतंतंत ररररकककक ससससििििममममिििितततत ((((ससससििििममममििििततततययययाााा)))ँँ)ँँ
11112222.... (1) आंत)रक सिमित (सिमितय(cid:11)) का गठन बोड (cid:18) 8ारा "कया जाएगा ।
(2) आंत)रक सिमित (सिमितय(cid:11)) म ( बोड (cid:18) का ऐसा अिधकारी होगा, जो मुRय महा(cid:12)बंधक के 5तर स े नीच े के 5तर का
न हो और ऐसे अ%य अिधकारी ह(cid:11)ग े जैसा बोड (cid:18) 8ारा िनधा(cid:18))रत "कया जाए ।
अअअअ(cid:29)(cid:29)(cid:29)(cid:29)ययययाााायययय----VI
ििििननननपपपपटटटटााााररररेेेे कककक#### (cid:8)(cid:8)(cid:8)(cid:8)%%%%1111ययययाााा
आआआआंतंतंतंत ररररकककक ससससििििममममिििितततत ककककेेेे ससससमममम(cid:30)(cid:30)(cid:30)(cid:30) ककककााााययययवव(cid:18)(cid:18)वव(cid:18)(cid:18) ााााििििहहहहययययाााा ँँ ँँ
11113333.... (1) इन िविनयम(cid:11) म ( अ%यथा जो (cid:12)ावधान "कए गए ह,- उनके िसवाय, आवेदन आंत)रक सिमित के पास यह
जांचन े के िलए "क .या काय(cid:18)वािहय(cid:11) का िनपटारा "कया जा सकता ह ैऔर य"द "कया जा सकता ह ैतो इन िविनयम(cid:11)
के अनुसार िनपटारे क4 शत Z आ"द तय करन ेके िलए भेजा जाएगा ।
(2) आंत)रक सिमित:
(क) किथत चूक (चूक(cid:11)) के सबं ंध म ( ऐसी सबं ंिधत जानकारी, द5तावेज, आ"द मंगा सकेगी जो आवेदक के पास
ह(cid:11) या जो आवेदक 8ारा (cid:12)ाJ "कए जा सकत ेह(cid:11);
(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)पपपप(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)ीीीीककककररररणणणण....---- इन िविनयम(cid:11) म ( दी Lई कोई भी बात आवदे क को ऐसा अिधकार (cid:12)दान नह< करेगी िजसके
तहत वह िनपटारे क4 काय(cid:18)वािहय(cid:11) म( आधार बनाने के िलए बोड (cid:18) से जानकारी मांग सके या बोड (cid:18) स े "कसी
अ%य ?ि@ से जानकारी मंगान े क4 अपे’ा कर सके या बोड (cid:18) स े यह िनवेदन कर सके "क उस े वह
जानकारी भी (cid:12)5तुत करन े क4 अनुमित दी जाए जो आवेदन म( पहले (cid:12)कट न क4 गई हो, और जो आवेदन
करत े समय आवेदक को पता हो या जो अjछी तरह जाँच "कए जान ेपर आवेदक को पता चल सकती हो ।
(ख) आवेदक को अपने सम’ 5वय ं हािजर होने के िलए कह सकेगी:
परंतु यह "क आवेदक का िविधवत ् 9प स े (cid:12)ािधकृत (cid:12)ितिनिध आवेदक क4 ओर स े (cid:12)ितिनिधCव कर
सकेगा;
’’’’पपपप((((ीीीीककककररररणणणण....- इस खंड के तहत 5वय ं हािजर होने म( ऑिडयो-वीिडयो इले.cॉिनक माEयम या इले.cॉिनक
िविडयो ^लकेज के माEयम से हािजर होना शािमल ह,ै जसै ी मंजूरी आंत)रक सिमित 8ारा दी जाए ।
(ग) आवेदक को िनपटारे क4 संशोिधत शतZ आ"द, आंत)रक सिमित क4 बैठक क4 तारीख से दस काय(cid:18)-"दवस(cid:11)
के भीतर, (cid:12)5तुत करन ेक4 अनुमित द ेसकेगी :
परंतु यह "क दस काय-(cid:18) "दवस(cid:11) के बाद ;कत ु बीस काय(cid:18)-"दवस(cid:11) के भीतर (cid:12)ाJ Lई िनपटारे क4
संशोिधत शतY आ"द पर िवचार "कया जा सकेगा, बशत W "क िनपटारे क4 रकम (िजसक4 िसफा)रश क4 गई
हो) म ( दस (cid:12)ितशत क4 बढ़ोतरी क4 जाए ।
(3) िनपटारे क4 (cid:12)5तािवत शत Z आ"द, य"द कोई ह(cid:11), उOािधकार (cid:12)ाJ सलाहकार सिमित के सम’ रखी जाएगं ी ।10 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
उउउउ////ााााििििधधधधककककाााारररर (cid:8)(cid:8)(cid:8)(cid:8)ाााा(cid:31)(cid:31)(cid:31)(cid:31) ससससललललााााहहहहककककाााारररर ससससििििममममिििितततत ककककेेेे ससससमममम(cid:30)(cid:30)(cid:30)(cid:30) ककककााााययययवव(cid:18)(cid:18)वव(cid:18)(cid:18) ााााििििहहहहययययाााा ँँ ँँ
11114444.... (1) उOािधकार (cid:12)ाJ सलाहकार सिमित इसके सम’ रखी गई िनपटारे क4 (cid:12)5तािवत शतY आ"द के साथ-साथ:
(क) आवेदक के आवेदन, वचन और अिधCयजन(cid:11) (वेवर);
(ख) िविनयम 10 म( िनधा(cid:18))रत कारक(cid:11);
(ग) आवेदक 8ारा (cid:12)5तािवत िनपटारे क4 शतY आ"द या िनपटारे क4 संशोिधत शतY आ"द;
(घ) )रकॉड (cid:18) म( उपल,ध "कसी अ%य संबंिधत सामkी;
पर िवचार करेगी ।
(2) उOािधकार (cid:12)ाJ सलाहकार सिमित िनपटारे क4 शतY आ"द को संशोिधत करन ेक4 मांग कर सकेगी और आवेदन
वापस आंत)रक सिमित को िभजवा सकेगी ।
(3) उOािधकार (cid:12)ाJ सलाहकार सिमित क4 िसफा)रश (पूण(cid:18)कािलक सद5य(cid:11) के पैनल के सम’ रखी जाएगं ी ।
उउउउ////ााााििििधधधधककककाााारररर (cid:8)(cid:8)(cid:8)(cid:8)ाााा(cid:31)(cid:31)(cid:31)(cid:31) ससससललललााााहहहहककककाााारररर ससससििििममममिििितततत कककक#### ििििससससफफफफाााा ररररशशशश पपपपरररर ककककाााारररर(cid:18)(cid:18)(cid:18)(cid:18)ववववााााईईईई
11115555.... (1) पूण(cid:18)कािलक सद5य(cid:11) का पैनल उOािधकार (cid:12)ाJ सलाहकार सिमित क4 िसफा)रश(cid:11) पर िवचार करेगा और
उ%ह (5वीकार या नामंजूर कर सकेगा:
परंतु यह "क जहाँ उOािधकार (cid:12)ाJ सलाहकार सिमित क4 िनधा(cid:18))रत काय(cid:18)वािहय(cid:11) का िनपटारा "कए जान े सबं धं ी
िसफा)रश(cid:11) को नामंजूर "कया जाता हो, वहाँ पूण(cid:18)कािलक सद5य(cid:11) का पैनल उन िसफा)रश(cid:11) को नामंजूर "कए जाने के
कारण(cid:11) को दज (cid:18) करेगा:
परंतु यह और "क जहाँ उOािधकार (cid:12)ाJ सलाहकार सिमित क4 िनधा(cid:18))रत काय(cid:18)वािहय(cid:11) का िनपटारा "कए जान े
सबं ंधी िसफा)रश को नामंजूर "कया जाता हो, वहा ँ पूण(cid:18)कािलक सद5य(cid:11) के पैनल के ऐसे िनणय(cid:18) के बारे म ( आवेदक को
सूिचत "कया जाएगा ।
(2) जहाँ पूण(cid:18)कािलक सद5य(cid:11) का पैनल उOािधकार (cid:12)ाJ सलाहकार सिमित क4 िनधा(cid:18))रत काय(cid:18)वािहय(cid:11) का िनपटारा
"कए जाने सबं ंधी िसफा)रश को 5वीकार कर लेता हो, वहाँ आवेदक को पैनल के िनण(cid:18)य के सात काय-(cid:18) "दवस(cid:11) के
भीतर मांग क4 सूचना (नो)टस ऑफ िडमांड) जारी क4 जाएगी और आवेदक,-
(क) मांग क4 सूचना (cid:12)ाJ होने क4 तारीख स े पंKह कल-डर "दन(cid:11) के भीतर, िनपटारे क4 रकम [जो िनपटारे
क4 शतY आ"द का िह5सा हो] (cid:12)ेिषत करेगा, और यह अविध पूण(cid:18)कािलक सद5य(cid:11) के पैनल 8ारा, ऐस े
कारण(cid:11) से िज%ह (दज (cid:18) "कया जाए, पंKह कल-डर "दन(cid:11) तक बढ़ाई जा सकेगी
(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)पपपप(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)ीीीीककककररररणणणण....---- िनपटारे क4 रकम ‘भारतीय (cid:12)ितभूित और िविनमय बोड’(cid:18) के प’ म ( िलखे गए मांग lाmट
(िडमांड lाmट) [जो मुंबई म ( दये हो] के ज)रए या एनईएफटी/आरटीजीएस/आईएमपीएस के ज)रए
िनधा(cid:18))रत बक- खाते म ( सीध े जमा करके या "फर भुगतान के "कसी अ%य (cid:12)ािधकृत माEयम स े (cid:12)ेिषत क4
जाएगी:
परंतु यह "क, जहाँ िनपटारे क4 रकम मांग क4 सूचना (cid:12)ाJ होने क4 तारीख स े तीस कल-डर "दन(cid:11) के
पnात ् और ऐसी (cid:12)ािJ से न,बवे ( "दन तक (cid:12)ेिषत क4 जाती ह,ै वहाँ आवेदक 8ारा अदा क4 जाने वाली¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 11
िनपटारे क4 रकम म(, मांग क4 सूचना (cid:12)ाJ होने क4 तारीख स े िनपटारे क4 रकम अदा "कए जान े क4
तारीख तक, (cid:12)ितवष (cid:18) छह (cid:12)ितशत क4 दर से साधारण ,याज लगाकर बढ़ोतरी कर दी जाएगी:
परंतु यह और "क, "कसी भी दशा म ( इस (cid:12)कार (cid:12)ेिषत क4 जाने वाली िनपटारे क4 रकम मांग क4 सूचना
(cid:12)ाJ होने क4 तारीख स ेन,बवे ( कल-डर "दन के पnात् 5वीकार नह< क4 जाएगी ।
(ख) उसे "दए गए समय के भीतर, िनपटारे क4 अ%य शतY आ"द, य"द कोई ह(cid:11), को पूरा करेगा / का पालन
करन े का वचन िलिखत 9प म ( दगे ा ।
(3) जहाँ पूण(cid:18)कािलक सद5य(cid:11) का पैनल उOािधकार (cid:12)ाJ सलाहकार सिमित 8ारा िसफा)रश क4 गई िनपटारे क4
शतY आ"द पर िनधा(cid:18))रत काय(cid:18)वािहय(cid:11) का िनपटारा "कए जान े सबं ंधी उसक4 िसफा)रश को 5वीकार न करता हो,
वहाँ पैनल िनपटारे क4 शतY आ"द क4 दोबारा जाँच करन े के िलए आवेदन को लौटा सकेगा और तCपnात् आतं )रक
सिमित और उOािधकार (cid:12)ाJ सलाहकार सिमित 8ारा वही (cid:12)"=या अपनाई जाएगी, जो मूल आवेदन के मामले म(
लाग ू ह।ै
अअअअ(cid:29)(cid:29)(cid:29)(cid:29)ययययाााायययय----VII
ससससििंंििंं (cid:30)(cid:30)(cid:30)(cid:30)(cid:31)(cid:31)(cid:31)(cid:31) ििििननननपपपपटटटटााााररररेेेे कककक#### (cid:8)(cid:8)(cid:8)(cid:8)%%%%1111ययययाााा
ससससििंंििंं (cid:30)(cid:30)(cid:30)(cid:30)(cid:31)(cid:31)(cid:31)(cid:31) ििििननननपपपपटटटटााााररररेेेे कककक#### (cid:8)(cid:8)(cid:8)(cid:8)%%%%1111ययययाााा
11116666.... (1) अEयाय-VI म( दी Lई "कसी बात के होत े Lए भी, कोई िनधा(cid:18))रत कायव(cid:18) ाही शु9 करन े से पहले, बोड(cid:18)
िनTिलिखत चूक(cid:11) (िडफॉ1ट) के सबं ंध म,( अनुसूची-III के भाग-क म( यथा िनधा(cid:18))रत फॉमWट म ( संि’J िनपटारे क4
सूचना (नो)टस) जारी कर सकेगा, िजसम ( नो)टसी स े यह अपे’ा क4 जाएगी "क वह अEयाय-II के तहत िनपटारे का
आवेदन दािखल करे तथा िनपटारे क4 रकम जमा कराए और/या उन अ%य गैर-आUथक शतY आ"द के सबं ंध म( वचन
(cid:12)5तुत करे या उन अ%य गरै -आUथक शतY आ"द का पालन करे, िजसका (िजनका) उ1लेख िनधा(cid:18))रत काय(cid:18)वाही
(काय(cid:18)वािहय(cid:11)) क4 बाबत संि’J िनपटारे क4 सूचना (नो)टस) म ( "कया जाए,-
i. दरे ी से (cid:12)कटीकरण (िड5.लोज़र) करना, िजसम( िववरिणयाँ, )रपोट(cid:18), द5तावेज, आ"द को दरे ी स े दािखल
करना शािमल ह;ै
ii. िजन (cid:12)ादिे शक (रीज़नल) 5टॉक ए.सच(ज(cid:11) का िनकास (एि_ज़ट) हो चुका ह,ै केवल उन (cid:12)ादिे शक 5टॉक
ए.सच(ज(cid:11) म( सूचीबG (िलि5टड) कंपिनय(cid:11) के सबं ंध म ( (cid:12)कटीकरण (िड5.लोज़र) न करना;
iii. िनधा(cid:18))रत फॉमWट(cid:11) म( (cid:12)कटीकरण न करना;
iv. कानूनी (cid:12)ावधान(cid:11) क4 "क%ह< अपे’ाI का या बोड (cid:18) 8ारा जारी "कए गए िनदशे (cid:11) का पालन करन े म( दरे ी
करना;
v. ऐसी अ%य चूक( (िडफॉ1ट), जो बोड (cid:18) 8ारा िनधा(cid:18))रत क4 जाए:ँ
परंतु यह "क, िनधा(cid:18))रत काय(cid:18)वाही (काय(cid:18)वािहय(cid:11)) का िनपटारा इस अEयाय के तहत नह< "कया जाएगा,
य"द बोड (cid:18) क4 राय म,( आवेदक तHय(cid:11) का पूरा-पूरा और सही-सही (cid:12)कटीकरण करन े म ( असफल रहा हो या उस (cid:12)कार
सहयोग (cid:12)दान करन ेम ( असफल रहा हो, जैसी अपे’ा क4 गई हो ।12 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
(2) िनपटारे क4 सूचना (नो)टस) म( दी Lई "कसी बात के होते Lए भी, बोड (cid:18) के पास नो)टसी के िखलाफ क4 जान े
वाली (cid:12)वत(cid:18)न (इ%फोस(cid:18)म(ट) कार(cid:18)वाई म ( प)रवत(cid:18)न करन े क4 शि@ होगी और िनपटारे क4 सूचना (नो)टस) नो)टसी को
िनपटारे क4 मांग करन े का या "कसी (cid:12)वत(cid:18)न कार(cid:18)वाई स े बचन े का कोई अिधकार (cid:12)दान नह< करेगी ।
(3) नो)टसी िनपटारे क4 सूचना (नो)टस) (cid:12)ाJ होने क4 तारीख से तीस कल-डर "दन(cid:11) के भीतर,–
(क) अनुसूची–I के भाग–क म( िनधा(cid:18))रत फॉम (cid:18) म ( िनपटारे का आवेदन दािखल कर सकेगा, िजसके साथ
अ(cid:12)ितदये (लौटाई न जाने वाली) आवेदन फ4स (जैसी के भाग-ख म ( िनधा(cid:18))रत क4 गई ह)ै लगाई जाएगी
तथा वचन और अिधCयजन (वेवर) [जैसा अनुसूची-I के भाग-ग म ( िनधा(cid:18))रत "कया गया ह]ै भी लगाए
जाएगँ ;े
(ख) िनपटारे क4 रकम [िजसका उ1लेख िनपटारे क4 सूचना (नो)टस) म ( "कया गया हो] (cid:12)ेिषत कर सकेगा;
(ग) अ%य गैर-आUथक शतY आ"द [िजनका उ1लेख िनपटारे क4 सूचना (नो)टस) म( "कया गया हो] का,
यथाि5थित, पालन कर सकेगा या पालन करन ेका वचन द े सकेगा; और
(घ) िनपटारे का आवेदन दािखल करत े समय, िनपटारे क4 रकम [जैसा िनपटारे क4 सूचना (नो)टस) म( सूिचत
क4 गई हो] क4 गणना म ( सुधार क4 मांग कर सकेगा और ऐसे सभी मामल(cid:11) म( बोड (cid:18) का िनण(cid:18)य अंितम होगा
तथा रकम बोड (cid:18) का िनण(cid:18)य (cid:12)ाJ होने क4 तारीख से तीस कल-डर "दन(cid:11) के भीतर (cid:12)ेिषत क4 जाएगी:
परंतु यह "क, बोड (cid:18) ऐसे कारण(cid:11) स े जो दज (cid:18) "कए जाए,ं िनपटारे का आवेदन दािखल करन े के सबं ंध म(, उस
िनपटारे क4 रकम को (cid:12)ेिषत करन े के सबं ंध म ( और/या उन गैर-आUथक शतY आ"द म ( से "कसी शत(cid:18) आ"द क4 बाबत
वचन (cid:12)5तुत करन े के संबंध म ( या उन गरै -आUथक शतY आ"द म ( से "कसी शत(cid:18) आ"द का पालन करन े के सबं ंध म(
अिधक से अिधक पंKह कल-डर "दन(cid:11) का और समय (cid:12)दान कर सकेगा, िजसका (िजनका) उ1लेख िनपटारे क4 सूचना
(नो)टस) म ( "कया गया हो ।
(4) िनपटारे क4 सूचना (नो)टस) म ( यथा उि1लिखत िनपटारे क4 रकम के (cid:12)ेषण स े और गैर-आUथक शतY आ"द, य"द
कोई ह(cid:11), क4 बाबत (cid:12)5तुत "कए गए वचन से या गैर-आUथक शतY आ"द के पालन स े संतुN हो जाने पर, बोड(cid:18)
िविनयम 23 के तहत िनपटारे का आदशे पा)रत करेगा ।
11117777.... इन िविनयम(cid:11) म ( दी Lई "कसी बात के होते Lए भी, जहाँ नो)टसी बोड (cid:18) का िनण(cid:18)य सूिचत "कए जान े से पहले
"कसी भी समय, इस अEयाय के तहत िनपटारे का आवदे न दािखल नह< करता या िनपटारे क4 रकम (cid:12)ेिषत नह<
करता और/या बोड (cid:18) के अनुसार संतोषजनक 9प से अ%य गैर-आUथक शतY आ"द का पालन नह< करता या िनपटारे
का आवेदन वापस ले लेता हो, वहाँ िनधा(cid:18))रत काय(cid:18)वािहयाँ शु9 क4 जा सक(गी, और ऐसे नो)टसी को केवल उ%ह<
काय(cid:18)वािहय(cid:11) क4 बाबत िनपटारे का आवेदन दािखल करने क4 अनुमित होगी, जो, यथाि5थित, %यायिनणा(cid:18)यक
अिधकारी (अडजूिडकेtटग ऑ"फसर) या बोड (cid:18) के सम’ काय(cid:18)वािहया ँ पूरी हो जान े के पnात् %यायालय या
%यायािधकरण (cाय,युनल) के सम’ लंिबत ह(cid:11) ।¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 13
अअअअ(cid:29)(cid:29)(cid:29)(cid:29)ययययाााायययय----VIII
ििििननननपपपपटटटटााााररररेेेे कककक#### ससससचचूूचचूू ननननाााा ((((ननननोोोो टटटटसससस))))
ििििननननपपपपटटटटााााररररेेेे कककक#### ससससचचूूचचूू ननननाााा ((((ननननोोोो टटटटसससस))))
11118888.... (1) कारण बताओ सूचना (नो)टस टू शो कॉज़) जारी करन े से पहले, अनुसूची-III के भाग-ख म( िनधा(cid:18))रत फॉमWट
म ( िनपटारे क4 सूचना (नो)टस), िजसके अंतग(cid:18)त संभािवत आरोप(cid:11) के सार और (cid:12)वत(cid:18)न कार(cid:18)वाइय(cid:11) का उ1लेख हो,
बोड (cid:18) 8ारा जारी क4 जा सकेगी (उन मामल(cid:11) को छोड़कर िजनका उ1लेख अEयाय-VII के तहत "कया गया ह)ै , ता"क
नो)टसी को, िनपटारे क4 सूचना (नो)टस) (cid:12)ाJ होने क4 तारीख से पंKह कल-डर "दन(cid:11) के भीतर, अEयाय-II के तहत
िनपटारे का आवेदन दािखल करन े का अवसर (cid:12)दान "कया जा सके ।
(2) िनपटारे क4 सूचना (नो)टस) म( दी Lई "कसी बात के होते Lए भी, बोड(cid:18) के पास नो)टसी के िखलाफ शु9 क4
जाने वाली (cid:12)वत(cid:18)न (इ%फोस(cid:18)म(ट) कार(cid:18)वाई के 5व9प म( प)रवतन(cid:18) करन े क4 शि@ होगी और सचू ना (नो)टस) म(
उि1लिखत आरोप उपरो@ आधार पर िनपटारे क4 मागं का या प)रवUतत आरोप(cid:11) क4 वजह स े क4 जान े वाली "कसी
(cid:12)वत(cid:18)न (इ%फोस(cid:18)म(ट) कार(cid:18)वाई से बचन े का कोई अिधकार (cid:12)दान नह< कर(गे ।
(3) जहाँ नो)टसी, िविनयम 15 के तहत पूण(cid:18)कािलक सद5य(cid:11) के पैनल का िनण(cid:18)य सूिचत "कए जाने स े पहले "कसी भी
समय इस अEयाय के तहत िनपटारे का आवेदन दािखल न करता हो या िनपटारे का आवेदन वापस ले लेता हो, वहाँ
िनधा(cid:18))रत कायव(cid:18) ािहया ँ शु9 क4 जा सक(गी और ऐसे नो)टसी को केवल उ%ह< काय(cid:18)वािहय(cid:11) क4 बाबत िनपटारे का
आवेदन दािखल करन े क4 अनुमित होगी, जो, यथाि5थित, %यायिनणा(cid:18)यक अिधकारी (अजूिडकेtटग ऑ"फसर) या
बोड (cid:18) के सम’ काय(cid:18)वािहया ँ पूरी हो जान े के पnात् %यायालय या %यायािधकरण (cाय,युनल) के सम’ लंिबत ह(cid:11) ।
अअअअ(cid:29)(cid:29)(cid:29)(cid:29)ययययाााायययय----IIIIXXXX
गगगगोोोोपपपपननननीीीीययययतततताााा ककककेेेे ससससााााथथथथ ििििननननपपपपटटटटाााारररराााा
गगगगोोोोपपपपननननीीीीययययतततताााा ककककेेेे ससससााााथथथथ ििििननननपपपपटटटटाााारररराााा
11119999.... (1) जो आवेदक शु9 क4 जान े वाली िनधा(cid:18))रत कायव(cid:18) ािहय(cid:11) के िनपटारे के सीिमत (cid:12)योजन हते ु गोपनीयता का
फायदा दने े क4 मांग करता हो और बदल े म( (cid:12)ितभूित िविधय(cid:11) (िस.यू)रटीज़ लॉज़) का उ1लंघन करन े के सबं ंध म(
"कसी अ%य ?ि@ के िखलाफ शु9 "कए जाने वाल े या चल रह े अ%वेषण (इ%वेि5टगेषण), िनरी’ण, जाँच या
लेखापरी’ा (ऑिडट) म ( काफ4 सहयोग (cid:12)दान करन े के िलए सहमत हो, वह इस अEयाय क4 शतY का पालन करेगा,
िजसम ( शािमल ह -–
(क) जब तक "क बोड (cid:18) 8ारा अ%यथा िनदशे न "दया जाए, जानकारी (cid:12)कट करन े के बाद स े (cid:12)ितभूित िविधय(cid:11)
(िस.यू)रटीज़ लॉज़) का उ1लंघन न करना;
(ख) (cid:12)ितभूित िविधय(cid:11) के (cid:12)ावधान(cid:11) के किथत उ1लंघन क4 बाबत बोड (cid:18) के अनुसार संतोषजनक 9प म( उस
जानकारी, उन द5तावेज(cid:11) और उस सबूत का पूरा-पूरा और सही-सही (cid:12)कटीकरण करना और करते
रहना, जो भी उसके पास हो या िजस ेवह (cid:12)ाJ कर सकता हो;
(ग) अ%वेषण, िनरी’ण, जाँच या लेखापरी’ा (ऑिडट) और बोड (cid:18) के सम’ चल रही सबं ंिधत काय(cid:18)वािहय(cid:11)
के दौरान पूरी तरह से, सतत 9प स ेऔर शीwता स े सहयोग करना; और14 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
(घ) "कसी भी (cid:12)कार स े सबं ंिधत द5तावेज(cid:11) को न तो िछपाना, न ही उ%ह ( नN करना, न ही उनम( हरे ाफेरी
करना और न ही उ%ह (हटाना, ता"क किथत उ1लंघन को सािबत "कया जा सके ।
(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)पपपप(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)ीीीीककककररररणणणण.... –––– इस अEयाय म ( (cid:12)ितभूित िविधय(cid:11) के उ1लंघन का आशय अनुसूची-II म ( उि1लिखत (cid:12)कटीकरण
(िड5.लोज़स)(cid:18) और )रपोeटग सबं ंधी अपे’ाI के सबं ंध म ( क4 गई चूक(cid:11) से िभx चूक(cid:11) (िडफॉ1ट) स ेह:ै
परंतु यह "क इस अEयाय के तहत "कया गया आवदे न केवल अ%वेषण (इ%वे5टीगेशन), िनरी’ण, जाँच या
लेखापरी’ा शु9 करन े से पहले या उनके चलन ेके दौरान ही "कया जाएगा।
(2) इस अEयाय म ( दी Lई "कसी बात के होते Lए भी, जहाँ आवेदक इस िविनयम म ( उि1लिखत शतY का पालन
करन े म ( असफल रहता हो, वहा ँ बोड (cid:18) आवेदक 8ारा "क%ह< काय(cid:18)वािहय(cid:11) के दौरान (cid:12)5तुत क4 गई जानकारी और
(cid:12)5तुत "कए गए सबूत के आधार पर काय(cid:18)वाही कर सकेगा।
(3) उप-िविनयम (1) तथा (2) पर (cid:12)ितकूल (cid:12)भाव डाल े िबना, बोड (cid:18) मामले के तHय(cid:11) और प)रि5थितय(cid:11) पर िवचार
करन ेके बाद, आवेदक पर और पाबं"दया ँया शतZ (जो भी ठीक समझे) लगा सकेगा ।
(4) गोपनीयता क4 मांग करन े के (cid:12)योजनाथ,(cid:18) आवेदक या उसका (cid:12)ािधकृत (cid:12)ितिनिध आवेदन कर सकेगा, िजसम(
(cid:12)ितभूित िविधय(cid:11) का "कसी भी (cid:12)कार से उ1लंघन करन े के सबं ंध म( जानकारी और सबूत (cid:12)5तुत करन े हते ु अनुसूची-
IV म( यथा िनधा(cid:18))रत जानकारी से सबं ंिधत सभी (cid:12)कटीकरण "कए जाएगँ े।
(5) संतुN हो जाने पर, बोड (cid:18) गोपनीयता का फायदा दने े का आyासन दे सकेगा और उसके बाद आवेदन का
वरीयता-=म िनधा(cid:18))रत कर दगे ा और आवेदक को इसक4 सूचना िलिखत म ( द ेदगे ा ।
(6) बोड,(cid:18) उन कारण(cid:11) से जो िलिखत 9प म ( दज (cid:18) "कए जाए,ं "कसी भी 5तर पर, आवेदन को नामंजूर कर सकेगा,
य"द आवेदक के अनुसार जानकारी, द5तावेज या सबूत अधूरे ह(cid:11) या झूठे ह(cid:11)।
(7) गोपनीयता के िलए "कए गए आवेदन को नामंजूर "कए जान े क4 सूचना आवेदक को दी जाएगी।
(cid:8)(cid:8)(cid:8)(cid:8)%%%%1111ययययाााा
22220000.... (1) इन िविनयम(cid:11) के अEयाय-IV स े VI के (cid:12)ावधान इस अEयाय के तहत दािखल "कए गए िनपटारे के आवेदन
के (cid:12)ित, यथाव.यक प(cid:19)रवतन(cid:9) सिहत, लाग ू हो सक(ग े और तदनुसार िनपटारे का आदशे पा)रत "कया जा सकेगा ।
(2) इस अEयाय के तहत आवेदक 8ारा (cid:12)दान क4 गई जानकारी, द5तावजे और सबूत उसी (cid:12)कार (cid:12)5तुत "कए
जाएगं ,े जैसा बोड (cid:18) 8ारा िनधा(cid:18))रत "कया जाए ।
गगगगोोोोपपपपननननीीीीययययतततताााा औऔऔऔरररर आआआआ4444ााााससससनननन
22221111.... य"द बोड (cid:18) को पूरा िवyास हो "क उसे (cid:12)दान क4 गई जानकारी (cid:12)ितभूित िविध के Lए, हो रह े या होने वाले
संभािवत उ1लंघन स े संबंिधत ह,ै तो बोड (cid:18) आवेदक को कुछ समय के िलए गोपनीयता और आyासन ("क उसके
िखलाफ काय(cid:18)वाही नह< क4 जाएगी) (cid:12)दान "कए जान ेके (cid:12)योजनाथ(cid:18) िविनयामक कार(cid:18)वाई शु9 नह< कर सकेगा ।
गगगगोोोोपपपपननननीीीीययययतततताााा
22222222.... अEयाय-X म ( दी Lई "कसी बात के होते Lए भी, िनTिलिखत को गोपनीय माना जाएगा,-
(क) गोपनीयता क4 मांग करन े वाल े आवेदक क4 पहचान; और¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 15
(ख) आवेदक 8ारा इस अEयाय के तहत (cid:12)5तुत क4 गई जानकारी, द5तावेज और सबूत:
परंतु यह "क, आवेदक क4 पहचान अथवा ऐसी जानकारी या द5तावेज या सबूत को गोपनीय नह< माना जा सकेगा,
य"द, -
(i) कानूनी (cid:12)ावधान(cid:11) के अनुसार (cid:12)कटीकरण (िड5.लोज़स)(cid:18) ज9री हो;
(ii) आवेदक न े िलिखत 9प म ( ऐसे (cid:12)कटीकरण के िलए सहमित दे दी हो; या
(iii) आवेदक 8ारा सावज(cid:18) िनक तौर पर कोई (cid:12)कटीकरण "कया गया हो ।
अअअअ(cid:29)(cid:29)(cid:29)(cid:29)ययययाााायययय----XXXX
ििििननननपपपपटटटटााााररररेेेे ककककेेेे आआआआददददशशेेशशेे
5555ययययााााययययििििननननणणणणाााायय(cid:18)(cid:18)यय(cid:18)(cid:18) कककक अअअअििििधधधधककककााााररररीीीी ((((अअअअजजजजििूूििूू डडडडककककेेेे7777टटटटगगगग ऑऑऑऑ%%%%फफफफससससरररर)))) औऔऔऔरररर बबबबोोोोडडडड(cid:18) (cid:18) (cid:18) (cid:18) ककककेेेे ससससमममम(cid:30)(cid:30)(cid:30)(cid:30) ककककााााययययवववव(cid:18)(cid:18)(cid:18)(cid:18) ााााििििहहहहयययय$$$$ ककककाााा ििििननननपपपपटटटटाााारररराााा
22223333.... (1) %यायिनणा(cid:18)यक अिधकारी, समुिचत आदशे के माEयम से, िनपटारे क4 मंजूर शतY आ"द के आधार पर, उसके
सम’ लंिबत काय(cid:18)वाही का िनपटारा करेगा ।
/प0ीकरण. – एक साथ चल रही काय(cid:18)वािहय(cid:11) के मामले म,( पूण(cid:18)कािलक सद5य(cid:11) के पैनल 8ारा िव5तृत आदशे पा)रत
"कया जा सकेगा और उसके बाद सबं ंिधत %यायिनणा(cid:18)यक अिधकारी, िनपटारे के म]ेनज़र, उसके सम’ चल रही
सबं ंिधत काय(cid:18)वािहय(cid:11) का िनपटारा करत ेLए आदशे पा)रत कर सकेगा ।
(2) पूण(cid:18)कािलक सद5य(cid:11) का पैनल, समुिचत आदशे के माEयम से, उप-िविनयम (1) म ( उि1लिखत काय(cid:18)वािहय(cid:11) स े
िभx, शु9 क4 गई या शु9 "कए जान े के िलए (cid:12)5तािवत काय(cid:18)वािहय(cid:11) का िनपटारा करेगा ।
(3) इन िविनयम(cid:11) के तहत पा)रत "कए जान े वाल े िनपटारे के आदशे म(, किथत चूक (चूक(cid:11)) के ,यौरे, (cid:12)ितभिू त
िविधय(cid:11) (िस.यू)रटीज़ लॉज़) के सबं ंिधत (cid:12)ावधान, सं’ेप म ( किथत चूक स े सबं ंिधत तHय एव ं प)रि5थितयाँ, आवेदक
8ारा क4 गई 5वीकृितयाँ (य"द कोई ह(cid:11)) और िनपटारे क4 शतZ आ"द शािमल ह(cid:11)गी ।
5555ययययााााययययााााििििधधधधककककररररणणणण ययययाााा %%%%ककककससससीीीी 5555ययययााााययययााााललललयययय ककककेेेे ससससमममम(cid:30)(cid:30)(cid:30)(cid:30) ललललििंंििंं बबबबतततत ककककााााययययवव(cid:18)(cid:18)वव(cid:18)(cid:18) ााााििििहहहहयययय$$$$ ककककाााा ििििननननपपपपटटटटाााारररराााा
22224444.... (1) इन िविनयम(cid:11) म ( अ%यथा जो (cid:12)ावधान ह,- उसके िसवाय, िनधा(cid:18))रत काय(cid:18)वािहय(cid:11) के िनपटारे सबं धं ी
(cid:12)ावधान, यथाव.यक प(cid:19)रवत(cid:9)न सिहत, %यायािधकरण या "कसी %यायालय के सम’ लंिबत "कसी काय(cid:18)वाही के
िनपटारे के आवेदन के (cid:12)ित लाग ूह(cid:11)ग े ।
(2) िनपटारे क4 शतY आ"द सिहत िनपटारे का (cid:12)5ताव या उसक4 नामंजूरी को समुिचत आदशे (cid:11) के िलए ऐसे
%यायािधकरण या %यायालय के सम’ रखा जाएगा ।
ििििननननपपपपटटटटााााररररेेेे ककककेेेे आआआआददददशशेेशशेे कककक#### ततततााााममममीीीीलललल औऔऔऔरररर उउउउससससककककाााा (cid:8)(cid:8)(cid:8)(cid:8)ससससाााारररर
22225555.... िनपटारे के आदशे (cid:11) क4 तामील आवेदक को क4 जाएगी और िज%ह (बोड (cid:18) के वबे साइट पर भी डलवाया जाएगा:
परंतु यह "क गोपनीयता स े संबंिधत मामल(cid:11) म ( िनपटारे के आदशे , (cid:12)Cय’ 9प से या अ(cid:12)Cय’ 9प से,
आवेदक क4 पहचान जािहर ((cid:12)कट) नह< कर(ग,े ;कत ु उनम ( (cid:12)ितभूित िविधय(cid:11) (िस.यू)रटीज़ लॉज़) के उन (cid:12)ावधान(cid:11)
का उ1लेख होगा िजनके उ1लंघन का आरोप आवेदक पर हो।16 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
ििििननननपपपपटटटटााााररररेेेे कककक#### ’’’’कककक####मममम && &&
22226666.... इन िविनयम(cid:11) म ( दी Lई "कसी बात के होते Lए भी, बोड (cid:18) िनपटारे क4 5क4म के तहत, "कसी भी वग (cid:18) के ?ि@य(cid:11)
(जो एक ही जैसी "क%ह< िनधा(cid:18))रत चूक(cid:11) म ( शािमल ह(cid:11)) के िलए, िनधा(cid:18))रत काय(cid:18)वािहय(cid:11) के िनपटारे क4 (cid:12)"=या और
िनपटारे क4 शत Z आ"द िनधा(cid:18))रत कर सकेगा।
(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)पपपप(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)ीीीीककककररररणणणण.... –––– िनपटारे क4 5क4म के तहत जारी "कए जान े वाल े िनपटारे के आदशे के बारे म( यह समझा जाएगा
"क वह इन िविनयम(cid:11) के तहत जारी "कया गया िनपटारे का आदशे ह ै
ततततततृृततृृ ीीीीयययय पपपप(cid:30)(cid:30)(cid:30)(cid:30)ककककाााारररर ((((थथथथडडडड (cid:18)(cid:18) (cid:18)(cid:18) पपपपााााटटटट;;;;)))) ककककेेेे अअअअििििधधधधककककाााारररर$$$$ ययययाााा अअअअ5555यययय ककककााााययययवव(cid:18)(cid:18)वव(cid:18)(cid:18) ााााििििहहहहयययय$$$$ पपपपरररर ििििननननपपपपटटटटााााररररेेेे ककककेेेे आआआआददददशशेेशशेे ककककाााा (cid:8)(cid:8)(cid:8)(cid:8)भभभभाााावववव
22227777.... (1) इन िविनयम(cid:11) के तहत िनपटारे का आदशे , न तो िनपटारे के आदशे के तहत शािमल न क4 गई किथत चूक
से सबं ंिधत "कसी अ%य काय(cid:18)वाही म ( सबूत के 9प म ( 5वीकाय (cid:18) होगा और न ही वह किथत चूक क4 वजह से तृतीय
प’कार(cid:11) के अिधकार को (cid:12)भािवत करेगा ।
(2) जहाँ कोई आवेदक, जो िनपटारे का आदशे (cid:12)ाJ करता हो, "कसी िसिवल और (cid:12)शासिनक कायव(cid:18) ाही म( "कसी
अ%य ?ि@ के साथ भी नो)टसी हो, वहाँ %यायिनणा(cid:18)यक अिधकारी या बोड,(cid:18) ऐसे अ%य ?ि@ के िखलाफ
काय(cid:18)वािहय(cid:11) का िनपटारा करत े समय, आवेदक के सबं ंध म ( आव\यक )टXपिणयाँ जारी कर सकेगा, जहाँ तक व े अ%य
?ि@ न े जो "कया ह ैउसे सािबत करन े के िलए आव\यक ह(cid:11):
परंतु यह "क, जब तक िनपटारे का आदशे को र] नह< कर "दया जाता, तब तक ऐसी )टXपिणय(cid:11) का आवेदक पर
.या असर पड़गे ा यह आवेदक 8ारा (cid:12)ाJ "कए गए िनपटारे के आदशे पर िनभ(cid:18)र करेगा ।
(3) जहाँ "कसी ?ि@ को िनपटारे का ऐसा आदशे (cid:12)ाJ Lआ हो, िजसम ( किथत चूक (िडफॉ1ट) करन ेहते ु "कसी दसू रे
?ि@ के सबं ंध म ( )टXपिणयाँ जारी क4 गई ह(cid:11), ऐसा आदेश "कसी दसू रे ?ि@ के िखलाफ सबूत के 9प म( 5वीकाय (cid:18)
नह< होगा ।
ििििननननपपपपटटटटााााररररेेेे ककककाााा आआआआददददशशेेशशेे रररर<<<< ककककररररननननाााा
22228888.... (1) य"द आवेदक िनपटारे के आदशे का पालन करन े म ( असफल रहता हो अथवा िनपटारे का आदशे पा)रत होने
के पnात ् "कसी भी समय बोड (cid:18) क4 जानकारी म( यह बात आती हो "क आवेदक ने पूरा-पूरा और सही-सही
(cid:12)कटीकरण नह< "कया ह ै अथवा वचन(cid:11) या अिधCयजन(cid:11) (वेवर) का उ1लंघन "कया ह,ै तो िनपटारे का आदशे र]
"कया गया या वापस िलया गया माना जाएगा और बोड(cid:18) उन काय(cid:18)वािहय(cid:11) को शु9 करेगा या "फर स े शु9 करेगा,
िजनक4 बाबत िनपटारे का आदशे पा)रत "कया जा चुका हो ।
(2) जब कभी भी िनपटारे का कोई आदशे र] कर "दया जाता हो, तो इन िविनयम(cid:11) के तहत अदा क4 गई कोई भी
रकम लौटाई नह< जाएगी ।
अअअअ(cid:29)(cid:29)(cid:29)(cid:29)ययययाााायययय----XXXXIIII
ििििववववििििववववधधधध
जजजजााााननननककककााााररररीीीी कककक#### गगगगोोोोपपपपननननीीीीययययतततताााा
22229999.... (1) इन िविनयम(cid:11) के तहत िनपटारे क4 काय(cid:18)वािहय(cid:11) के अनुसरण म ( (cid:12)5तुत क4 गई सम5त जानकारी और क4
गई चचा(cid:18)I के बारे म ( यह समझा जाएगा "क व े वैyािसक हिै सयत म ( (cid:12)ाJ क4 गई ह ै या क4 गई ह,- और जो
साव(cid:18)जिनक नह< क4 जाएगं ी, य"द ऐसा करन ेसे बोड (cid:18) और / या आवेदक पर (cid:12)ितकूल (cid:12)भाव पड़ता हो ।
(2) जहाँ आवेदन नामंजूर कर "दया जाए या वापस ले िलया जाए, वहाँ आवेदक और बोड (cid:18) इन िविनयम(cid:11) के तहत
आवेदक 8ारा "कए गए "क%ह< (cid:12)5ताव(cid:11) या (cid:12)5तुत क4 गई "कसी जानकारी या आवेदक क4 ओर से रखे गए प’ पर,
"कसी %यायालय या %यायािधकरण के सम’, न तो िनभर(cid:18) रहग( े और न ही उ%ह (सा}य के 9प म ( (cid:12)5तुत कर(ग:े¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 17
परंतु यह "क यह उप-िविनयम वहाँ लाग ू नह< होगा जहाँ िनपटारे का आदशे इन िविनयम(cid:11) के तहत र] कर
"दया गया हो या वापस ले िलया गया हो ।
(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)पपपप(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)ीीीीककककररररणणणण.... –––– जब आवेदन (cid:12)5तुत "कए जान े के बाद "कसी ?ि@ स े जानकारी (cid:12)ाJ होने के प)रणाम5व9प "कसी
तHय का पता चलता हो, तो ऐसी जानकारी, चाह े वह 5वीकृत क4 गई हो या 5वीकृत न क4 गई हो, सािबत क4 जा
सकेगी जो सामन े आए तHय से काफ4 हद तक सबं ंिधत हो ।
कककक ठठठठननननााााइइइइयययय$$$$ ककककोोोो ददददररररूूूू ककककररररनननन ेे ेेकककक#### शशशशिििि????
33330000.... इन िविनयम(cid:11) के (cid:12)ावधान(cid:11) क4 ?ाRया या उनके लाग ू होन े आ"द म( "कसी क)ठनाई को दरू करन े के िलए, बोड (cid:18)
के पास प)रपF(cid:11) (सकु(cid:18)लस)(cid:18) या "दशािनदशW (cid:11) (गाइडलाइ%स) के ज)रए 5पNीकरण जारी करन े और (cid:12)"=याए ँ िनधा(cid:18))रत
करन ेक4 शि@ होगी ।
(cid:8)(cid:8)(cid:8)(cid:8)%%%%1111ययययाााा मममम && &&अअअअििििननननययययििििममममतततततततताााा
33331111.... िनपटारे का कोई भी आदशे या िनपटारे के आवेदन क4 कोई भी नामंजूरी, (cid:12)"=या म ( या िनपटारे क4 रकम क4
गणना म ( "कसी खामी के आधार पर अथवा अEयाय-V के तहत "कसी सिमित म ( कोई पद खाली रहने पर या उस
सिमित के गठन म ( "कसी खामी के आधार पर शू%य हो जाएगी:
परंतु यह "क, इन िविनयम(cid:11) क4 कोई भी बात बोड(cid:18) को िनपटारे का आदशे वापस लेने से नह< रोकेगी जहाँ आवदे क
िनपटारे क4 रकम क4 गणना म ( कोई िवसगं ित होने क4 वजह से उतनी रकम अदा करन े म( असफल रहता हो िजतनी
रकम का अंतर पाया जाए:
परंतु यह और "क, आवेदक उन अिधCयजन(cid:11) (वेवर) का पालन करन े के िलए बाEय रहगे ा, जो कोई कानूनी कायव(cid:18) ाही
शु9 "कए जान े या जारी रखने या दोबारा शु9 करन े के सबं ंध म ( (cid:12)5तुत "कए गए ह(cid:11) और जो अनुसूची-I के भाग-ग
म ( यथा उि1लिखत वचन तथा अिधCयजन के पैरा 12 के उप-पैरा (घ), (ङ), (च) तथा (छ) म( (cid:12)5तुत "कए गए ह(cid:11) ।
ििििननननधधधधाााा (cid:18)(cid:18) (cid:18)(cid:18) ररररतततत ककककााााययययवव(cid:18)(cid:18)वव(cid:18)(cid:18) ााााििििहहहहयययय$$$$ मममम&& && इइइइनननन ििििववववििििननननययययमममम$$$$ कककक#### (cid:8)(cid:8)(cid:8)(cid:8)ााााससससििंंििंं गगगगककककतततताााा
33332222.... इन िविनयम(cid:11) क4 अनुसूची-II (cid:12)ासंिगक होगी, ;कत ु जो "कसी िनधा(cid:18))रत काय(cid:18)वाही म( बोड (cid:18) या %यायिनणा(cid:18)यक
अिधकारी के िलए बाEयकारी नह< होगी और बोड (cid:18) या %यायिनणा(cid:18)यक अिधकारी उ%ह ( यथासंभव 9प म( लागू कर
सकेगा ।
शशशशममममनननन कककक#### (cid:8)(cid:8)(cid:8)(cid:8)%%%%1111ययययाााा
33333333.... अनुसूची-II के अEयाय-IV स े VI के (cid:12)ावधान शमन के आवेदन के अनुसरण म ( "कसी (cid:12)5ताव को अंितम 9प दने े
के सबं ंध म ( यथाव.यक प(cid:19)रवत(cid:9)न सिहत लागू हो सक(ग े।
ििििननननररररससससनननन औऔऔऔरररर @@@@ााााववववििृृििृृ BBBBययययाााा ँँँँ
33334444. (1) इन िविनयम(cid:11) के (cid:12)ारंभ से ही भारतीय (cid:12)ितभूित और िविनमय बोड (cid:18) ((cid:12)शासिनक और िसिवल काय(cid:18)वािहय(cid:11)
का िनपटारा) िविनयम, 2014 िनरिसत हो जाएगं े ।
(2) ऐसा कोई िनरसन हो जाने पर भी:18 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
(क) भारतीय (cid:12)ितभूित और िविनमय बोड (cid:18) ((cid:12)शासिनक और िसिवल काय(cid:18)वािहय(cid:11) का िनपटारा) िविनयम,
2014 के तहत जारी क4 गई िनपटारे क4 सूचना (नो)टस) के बारे म ( यह समझा जाएगा "क वह इन
िविनयम(cid:11) के अनुसार दािखल क4 गई ह ै और उनके सबं धं म ( इन िविनयम(cid:11) के (cid:12)ावधान(cid:11) के अनुसार
काय(cid:18)वाही क4 जाएगी;
(ख) भारतीय (cid:12)ितभूित और िविनमय बोड (cid:18) ((cid:12)शासिनक और िसिवल काय(cid:18)वािहय(cid:11) का िनपटारा) िविनयम,
2014 के तहत दािखल "कए गए और बोड (cid:18) के पास लंिबत सभी आवेदन(cid:11) के बारे म( यह समझा
जाएगा "क व े इन िविनयम(cid:11) के अनुसार दािखल "कए गए ह - और उनके सबं ंध म ( इन िविनयम(cid:11) के
(cid:12)ावधान(cid:11) के अनुसार काय(cid:18)वाही क4 जाएगी;
(ग) भारतीय (cid:12)ितभूित और िविनमय बोड (cid:18) ((cid:12)शासिनक और िसिवल काय(cid:18)वािहय(cid:11) का िनपटारा) िविनयम,
2014 के तहत पा)रत "कए गए िनपटारे के सभी आदशे (cid:11) के बारे म( यह समझा जाएगा "क व े इन
िविनयम(cid:11) के तहत पा)रत "कए गए ह:-
(घ) भारतीय (cid:12)ितभूित और िविनमय बोड (cid:18) ((cid:12)शासिनक और िसिवल काय(cid:18)वािहय(cid:11) का िनपटारा) िविनयम,
2014 के अनुसार बोड (cid:18) 8ारा ग)ठत आंत)रक सिमित (सिमितय(cid:11)) तथा उOािधकार (cid:12)ाJ सलाहकार
सिमित के बारे म ( यह समझा जाएगा "क व ेइन िविनयम(cid:11) के तहत ग)ठत क4 गई ह;-
(ङ) भारतीय (cid:12)ितभूित और िविनमय बोड (cid:18) ((cid:12)शासिनक और िसिवल काय(cid:18)वािहय(cid:11) का िनपटारा) िविनयम,
2014 के अनुसार आंत)रक सिमितय(cid:11) के (cid:12)5ताव(cid:11) तथा उjच ािधकार (cid:12)ाJ सलाहकार सिमित क4
िसफा)रश(cid:11) और इन िसफा)रश(cid:11) के आधार पर बोड (cid:18) 8ारा क4 गई "कसी कार(cid:18)वाई के बारे म ( यह समझा
जाएगा "क ऐसा इन िविनयम(cid:11) के तहत "कया गया ह ै।
(3) अEयाय-VI से अEयाय-VIII म ( दी Lई "कसी बात के होते Lए भी, इस अEयाय के (cid:12)ारंभ क4 तारीख तक लंिबत
िनधा(cid:18))रत काय(cid:18)वािहय(cid:11) के संबंध म,( बोड (cid:18) ऐसी काय(cid:18)वािहय(cid:11) के सबं ंध म ( अEयाय-VII या अEयाय-VIII के तहत,
यथाि5थित, संि’J िनपटारे क4 सूचना या िनपटारे क4 सूचना जारी कर सकेगा और ऐसे मामल(cid:11) म,( यथाि5थित,
अEयाय-VII या अEयाय-VIII म ( िनधा(cid:18))रत (cid:12)"=या, यथाव\यक प)रवतन(cid:18) सिहत, लाग ू होगी ।
(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)पपपप(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)ीीीीककककररररणणणण ---- इस उप-िविनयम के (cid:12)योजनाथ,(cid:18) यह 5पN "कया जाता ह ै "क िनधा(cid:18))रत काय(cid:18)वाही तब तक शु9 क4
गई या लंिबत नह< समझी जाती, जब तक "क बोड (cid:18) उस (cid:12)ािधकरण के पास यह मामला िभजवा न दे, जो ऐसी
काय(cid:18)वािहया ँ चलाएगा ।¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 19
अअअअननननससुुससुु चचूूचचूू ीीीी----IIII
(िविनयम 3 दखे %)
भभभभाााागगगग----कककक
फफफफॉॉॉॉमममम (cid:18)(cid:18) (cid:18)(cid:18)
ििििननननपपपपटटटटााााररररेेेे ककककेेेे ििििललललएएएए आआआआववववददेेददेे नननन
[[[[ययययथथथथाााािििि’’’’थथथथिििितततत अअअअ5555ववववषषेेषषेे णणणण ((((इइइइ5555ववववििेेििेे ’’’’टटटटगगगगशशेेशशेे नननन)))),,,, ििििननननररररीीीी(cid:30)(cid:30)(cid:30)(cid:30)णणणण,,,, जजजजााााचचँँचचँँ ययययाााा ललललखखेेखखेे ाााापपपपररररीीीी(cid:30)(cid:30)(cid:30)(cid:30)ाााा ((((ऑऑऑऑििििडडडडटटटट)))) पपपपररूूररूू ीीीी हहहहोोोो जजजजाााानननन ेे ेे
ककककेेेे बबबबाााादददद हहहहीीीी भभभभरररराााा जजजजााााएएएए]]]]
(केवल काया(cid:18)लय के उपयोग के िलए)
आवेदन (cid:12)ाJ होने क4 तारीख :
आवेदन क4 रिज5cीकरण संRया :
[अअअअननननददुुददुु ेशेशेशेश: सभी िववरण (िजनम% शािमल ह :- िनवेशक(cid:27) को (cid:28)ई हािन, कमाए गए मुनाफे और िनपटारे क(cid:11) (cid:1)/तािवत
रकम के @यौर(cid:27) के सबं ंध म % अपना प(cid:13)) अअअअवववव(cid:10)(cid:10)(cid:10)(cid:10)यययय भरे जाए,ँ नहB तो आवेदन लौटा दया जाएगा । जहाँ लागू न हो,
वहाँ केवल 'लागू नहB' िलख% ।]
भभभभााााररररततततीीीीयययय (cid:8)(cid:8)(cid:8)(cid:8)ििििततततभभभभििूूििूू तततत औऔऔऔरररर ििििववववििििननननममममयययय बबबबोोोोडडडड(cid:18) (cid:18) (cid:18) (cid:18) ककककेेेे ससससमममम(cid:30)(cid:30)(cid:30)(cid:30)
………………………….. के मामले म (
1. आवेदक / सह-आवेदक(cid:11) का नाम / cेड नाम :
(क) रिज5cीकरण स.ं, य"द लागू हो :
(ख) रिज5cीकरण क4 तारीख, य"द लागू हो :
(ग) पैन / डीआईएन / सीआईएन संRया (जो भी उपल,ध हो) :
(घ) आवेदक क4 समाद पूँजी (पेड-अप कैिपटल) :
2. 5टॉक दलाल होने के मामले म( 5टॉक ए.सच(ज का नाम :
3. उप-दलाल (सब-(cid:129)ोकर) / (cid:12)ािधकृत ?ि@ होने के मामले म( उस 5टॉक दलाल का नाम िजसके साथ जड़ु े Lए
ह(cid:11) और 5टॉक ए.सच(ज का नाम :
4. खंड (सेगम(ट) का नाम [नकदी (कैश) / ?ुCपxी (डे)रवे)टव), आ"द]:
5. सगं ठन का 5व9प : िनगिमत िनकाय (बॉडी कारपोरेट) / एकमाF 5वCवधारी (सोल (cid:12)ो(cid:12)ाइटरिशप) /
भागीदारी (पाट(cid:18)नरिशप) / एलएलपी / िव ीय स5ं था [य"द सूचीबG (िलि5टड) कंपनी हो, तो सूचीबGता
(िल^5टग) के ,यौरे] :
6. सं(cid:12)वत(cid:18)क(cid:11) ((cid:12)ोमोटस(cid:18)) / िनदशे क(cid:11) / 5वCवधा)रय(cid:11) ((cid:12)ो(cid:12)ाइटस(cid:18)) / भागीदार(cid:11) के नाम :
7. (cid:12)बंध–मंडल के मुRय ?ि@ :
8. पता / पF-?वहार का पता, संपक(cid:18) सं. / फै.स सं. तथा ई-मेल (उपरो@ ,यौर(cid:11) म( होने वाले "कसी बदलाव
क4 सूचना बोड (cid:18) को ज1द से ज1द दी जाएगी) :
9. संपक(cid:18) ?ि@ (?ि@य(cid:11)) का (के) नाम तथा उसके (उनके) संपक(cid:18) सबं ंधी ,यौरे (ई-मेल सिहत) :
10. बोड(cid:18) से अ%य रिज5cीकरण, य"द लागू हो :
(क) cेड नाम :
(ख) रिज5cीकरण का (cid:12)कार :
(ग) रिज5cीकरण सं. :20 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
11. बोड(cid:18) / (cid:12)ितभूित अपीलीय %यायािधकरण (सैट) / %यायालय के पास लंिबत मामला (मामले) (कृपया उ1लखे
कर() :
12. 11ख (11बी) / %यायिनण(cid:18)यन (अ(cid:133)जूिडकेशन) / जाँच / अ%य(cid:11) स े सबं ंिधत लंिबत मामला (मामले) (कृपया
उ1लेख कर() :
13. "कस चरण पर लंिबत ह ै(ह)- :
14. लंिबत कायव(cid:18) ािहय(cid:11) के सबं ंध म( अंत)रम आदशे (इंट)रम ऑड(cid:18)र) [पा)रत "कए गए आदशे (cid:11) का सार], य"द
कोई हो (ह(cid:11)) :
15. बोड(cid:18) के पास लिं बत / बोड(cid:18) 8ारा पूरी क4 गई अ%य कार(cid:18)वाइयाँ, य"द कोई ह(cid:11) (उनके ,यौर(cid:11) सिहत) :
(क) आवेदक के िखलाफ :
(ख) उसके सहयोिगय(cid:11) के िखलाफ :
(ग) उसके (cid:12)बंध-मंडल के मुRय ?ि@ (?ि@य(cid:11)) के िखलाफ :
(घ) उसके अ%य सं(cid:12)वतक(cid:18) (cid:11) ((cid:12)ोमोटस(cid:18)) / िनदशे क(cid:11) के िखलाफ :
(ङ) अ%य ,यौरे, य"द कोई ह(cid:11) :
16. उस कारण बताओ सूचना (इ%फॉमWशन) / समन / सूचना क4 तारीख, िजसम( उस संभािवत वाद हते कु , य"द
कोई हो, का उ1लेख हो, िजसक4 बाबत िनपटारे क4 मागं क4 गई हो (कृपया (cid:12)ितयाँ सलं (cid:135) कर(*) :
17. तHय(cid:11) का पूरा-पूरा और सही-सही (cid:12)कटीकरण [िजनम ( शािमल ह - - वाद हते ुक क4 बाबत Lए नुकसान,
कमाए गए मुनाफे, टाले गए नुकसान, सकल फ4स, दलाली, कमीशन आ"द (उ%ह (िनकालने के तरीके के
साथ)] :
[आवेदक अनुसचू ी-II म(cid:2) (cid:4)दए गए (cid:4)दशािनदश(cid:12) (cid:13) को (cid:16)यान म(cid:2) रखे]
18. किथत िनिnत आरोप :
19. िविनयम 5 के उप-िविनयम (2), (3) एवं (4) के सबं ंध म (अपना प’ :
20. आवेदक 8ारा (cid:12)5तािवत िनपटारे क4 शतZ आ"द :-
(क) आUथक शतZ आ"द, उ%ह (िनकालने के तरीके के साथ :-
(ख) गैर-आUथक शतZ आ"द, िजनम( (cid:12)Cयपण(cid:18) के िलए दये रािश क4 गणना का तरीका भी शािमल ह ै :-
21. संल(cid:135) "कए जाने वाले मूल द5तावजे :
(क) वचन और अिधCयजन (भाग-ग म( िनधा(cid:18))रत फॉमWट के अनसु ार) ।
(ख) (cid:12)ािधकार-पF (अथॉ)रटी लेटर) / बोड(cid:18) का संक1प (बोड(cid:18) रेज़ो1यूशन) ।
22. अ%य संल(cid:135)क(cid:11) क4 सूची :
(क) उस कारण बताओ सूचना (शो कॉज़ नो)टस) / समन / सूचना / अ%य सूचनाI क4 (cid:12)ित, िजसम(
उस संभािवत वाद हते कु , य"द कोई हो, का उ1लेख हो िजसक4 बाबत िनपटारे क4 मागँ क4 गई
हो;
(ख) िपछले तीन िव ीय वषY क4 पूण(cid:18) वाUषक )रपोटZ / अ%य संबंिधत िव ीय िववरण तथा चालू वष(cid:18) के
लेखारीि’त ितमाही िव ीय प)रणाम;
(ग) िववरण, िजसम( आवेदक क4 शुG-मािलयत (नेटवथ(cid:18)) [केवल उन आवेदक(cid:11) के िलए िजनस े यह
अपेि’त ह ै "क व े बोड (cid:18) 8ारा या 5टॉक ए.सच(ज(cid:11) 8ारा यथा िनधा(cid:18))रत शुG-मािलयत सबं ंधी¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 21
अपे’ाI का पालन कर(], कर स े पूव (cid:18) सकल वाUषक आय, कमाए गए मुनाफे / टाले गए नुकसान
क4 सकल रकम (िजसम( शािमल ह ै उ@ चूक क4 बाबत सकल दलाली, फ4स, (cid:12)बंधन/काय-(cid:18)
िनaपादन/लेनदने संबंधी फ4स, आगे ल े जाया गया ,याज, (cid:12)ितकर, आ"द) को दशा(cid:18)या जाए;
(घ) पैन काड (cid:18) क4 (cid:12)ित / डीआईएन/सीआईएन के ,यौरे;
(ङ) िपछले तीन िव ीय वषY के िलए आवेदक क4 आय-कर क4 पूरी िववरिणया ँ ;
(च) य"द आवेदक िवदशे ी िनगिमत िनकाय हो, तो िनगमन, कारबार के 5थान से सबं ंिधत ,यौर(cid:11),
"कसी गैर-भारतीय िव ीय ’ेF के िविनयामक (cid:12)ािधकरण (रे_यूलेटरी अथॉ)रटी) से िलए गए
रिज5cीकरण के ,यौर(cid:11) को शािमल कर( ।
(छ) य"द आवेदक अिनवासी हो, तो पासपोट(cid:18) और रा(cid:136)ीय पहचान-पF (नेशनल आइड()टटी डॉ.यूम(ट),
य"द कोई हो, से संबंिधत ,यौर(cid:11) को शािमल कर( ।
(ज) कोई अ%य सबं ंिधत द5तावजे / प’ ।
(आवेदक के ह5ता’र)
[िनगिमत िनकाय (बॉडी कारपोरेट) आवेदक क4 5टा(cid:3)प और मुहर]
ससससHHHHययययाााापपपपनननन
म,- ……………………………………………… पुF/पुFी/प(cid:137)ी (नाम 5पN अ’र(cid:11) म( िलख() (cid:138)ी
………………………………….., आवेदक / ……………………. का (cid:12)ािधकृत (cid:12)ितिनिध [िनगिमत
िनकाय (बॉडी कारपोरेट) के मामले म(] होने के नात,े एत(cid:139)ारा यह सCयािपत करता/करती (cid:140) ँ और शपथ पर यह
5वीकार करता/करती (cid:140) ँ "क यह आवेदन और इसम( दी गई बात( मेरी जानकारी एवं िवyास तथा )रकॉड(cid:18) के अनसु ार
सही ह - और यह "क म-ने कोई मह(cid:141)वपूण(cid:18) तHय नह< िछपाए ह -और म- ऐसी "कसी अ%य संबंिधत जानकारी से बोड(cid:18) को
िबना "कसी दरे ी के अवगत कराता र(cid:140)गँ ा/कराती र(cid:140)गँ ी जो भी मुझे पता चले ।
(आवेदक के ह5ता’र)
तारीख:
5थान :
भभभभाााागगगग----खखखख
इन िविनयम(cid:11) के अEयाय-II के तहत (cid:12)Cयेक आवेदक, 'भारतीय (cid:12)ितभूित और िविनमय बोड'(cid:18) के प’ म( िलखे गए मांग
lाmट (िडमांड lाmट) [जो मबुं ई म( दये हो] के माEयम से या बक- खात े म( एनईएफटी / आरटीजीएस / आईएमपीएस
के ज)रए सीधे जमा करके या भारतीय )रज़व(cid:18) ब-क 8ारा अनुमत "कसी अ%य माEयम से पंKह हजार ‘पये क4
अ(cid:12)ितदये (लौटाई न जाने वाली) (cid:12)ोसे^सग फ4स अदा करेगा :
परंतु यह "क, जहाँ आवेदक िनगिमत िनकाय (बॉडी कारपोरेट) हो, वहाँ अ(cid:12)ितदये (लौटाई न जान े वाली) (cid:12)ोसे^सग
फ4स पjच ीस हजार ‘पये होगी ।22 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
भभभभाााागगगग----गगगग
ववववचचचचनननन औऔऔऔरररर अअअअििििधधधधHHHHययययजजजजनननन
फॉमWट
(cid:12)Cयेक आवेदक 8ारा आवेदन के साथ (cid:12)5ततु "कया जान ेवाला वचन िविधवत् 9प से 5टा(cid:3)प शु1क अदा करके और
िविधवत् 9प से नोटरी करवाकर (cid:12)5तुत "कया जाए ।
म- / हम, ………………… (आवेदक), आवेदन को जाँचने और आवेदन पर िवचार करन े के िलए बोड(cid:18) के पास
संल(cid:135) आवेदन करन े क4 शत (cid:18) के 9प म,( एत(cid:139)ारा यह घोषणा करता/करती (cid:140) ँ/ करत े ह -"क म- / हम सहमत (cid:140) ँ/ ह - और
यह वचन दते ा/दते ी (cid:140) ँ/ दते ेह -"क :
(1) म- / हम किथत चकू के सबं ंध म( समुिचत कायव(cid:18) ािहयाँ शु9 करने के भारतीय (cid:12)ितभिू त और िविनमय बोड (cid:18) के
’ेFािधकार और अिधकार को 5वीकारता/5वीकारती (cid:140) ँ / 5वीकारते ह -।
(2) म- / हम इस बात से भी सहमत (cid:140) ँ / ह - और यह वचन दते ा/दते ी (cid:140) ँ / दते े ह - "क िनपटारे क4 कायव(cid:18) ािहय(cid:11) के
दौरान लगे समय पर, मेरे / हमारे िखलाफ, "क%ह< कानूनी काय(cid:18)वािहय(cid:11), य"द कोई ह(cid:11), को शु9 करन े या जारी
रखन े या दोबारा शु9 करन े के सबं ंध म ( प)रसीमा (िलिमटेशन) क4 अविध या अितिवलंब (लैिचज़), य"द कोई
ह(cid:11), क4 गणना करत े समय िवचार नह< "कया जाएगा और इस सबं ंध म ( "क%ह< आपि य(cid:11) को अिधCयिजत
(वेव) करता/करती (cid:140) ँ / करत ेह - ।
(3) भारतीय (cid:12)ितभूित और िविनमय बोड(cid:18) इस आवदे न के अनसु रण म( पा)रत "कए गए िनपटारे के आदशे के "कसी
उ1लंघन के संबधं म ( या क4 वजह स े मेरे / हमारे िखलाफ उठने वाले "क%ह< दाव(cid:11) क4 बाबत कार(cid:18)वाई कर
सकेगा ।
(4) िनपटारे के आदशे क4 कोई भी बात "कसी अ%य ?ि@ को कोई अ%य कानूनी उपाय (जो काननू के अनसु ार
ऐसा ?ि@ मेरे / हमारे िखलाफ करने का हकदार हो) करने से नह< रोकेगी ।
(5) मेरे / हमारे 8ारा (cid:12)5तािवत िनपटारा "कसी ?ि@ के िलए, जो इन कायव(cid:18) ािहय(cid:11) म ( प’कार नह< ह,ै मेरे /
हमारे िखलाफ (cid:12)योग "कए जा सकने वाले "क%ह< िनजी अिधकार(cid:11) या उपचार(cid:11) को सीिमत या सृिजत नह<
करता ह ै ।
(6) िनपटारे क4 रकम, िजसम( कानूनी खचW (य"द कोई ह(cid:11)) शािमल ह,- बोड(cid:18) 8ारा िनधा(cid:18))रत अविध के भीतर मेरे /
हमारे 8ारा बोड(cid:18) को अदा क4 जाएगी ।
(7) िनपटारे के आदशे के बारे म( यह समझा जाएगा "क वह भारतीय (cid:12)ितभिू त और िविनमय बोड(cid:18) (िनपटारे
सबं ंधी काय(cid:18)वािहयाँ) िविनयम, 2018 (समय-समय पर यथा संशोिधत) के अनुसार ह ै और वह तदनुसार लाग ू
"कया जाएगा ।
(8) म- / हम सहमत (cid:140) ँ / ह - "क िनपटारे का आदशे पा)रत होन े के पnात्, म- / हम, (cid:12)Cय’ 9प से या अ(cid:12)Cय’ 9प
से, बोड(cid:18) के "कसी िनaकष(cid:18) (िजसके अंतगत(cid:18) िनपटारे के आदशे म( )रकॉड(cid:18) "कया गया िनaकष(cid:18) शािमल ह)ै से¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 23
इनकार करते Lए या यह धारणा बनात े Lए "क िनपटारे का आदशे तHय(cid:11) के आधार पर नह< ह,ै कोई कार(cid:18)वाई
नह< क9ँ गा/क‘ँगी / कर(गे या साव(cid:18)जिनक तौर पर कोई बयान जारी नह< क9ँगा/क‘ँगी / कर(गे या ऐसा "कए
जाने क4 अनुमित नह< दगँू ा/दगँू ी / दग( े ।
(9) म- / हम एत(cid:139)ारा यह घोषणा करता/करती (cid:140) ँ / करत े ह - "क मेरे / हमारे 8ारा (cid:12)5तुत "कए गए अिधCयजन(cid:11)
(वेवर) और वचन क4 कोई भी बात (i) मेरी / हमारी गवाही दने े सबं ंधी बाEयताI को (cid:12)भािवत नह< करेगी
या (ii) मेरे / हमारे उस अिधकार को (cid:12)भािवत नह< करेगी िजसके तहत म - / हम उस मुकदमे के प’ म( अथवा
दाव े के प’ म( या "कसी अ%य कानूनी कायव(cid:18) ाही, िजसम( बोड(cid:18) प’कार न हो, के प’ म( "कसी कानून का या
तHय(cid:11) का आधार ले सकता (cid:140) ँ / ले सकत ेह -।
(10) म- / हम इन िविनयम(cid:11) के तहत िनपटारे के सीिमत (cid:12)योजन स े 'तHय के िनaकषY और िविध के िनaकषY को
5वीकारता/5वीकारती (cid:140) ँ / 5वीकारत े ह'- या 'न तो तHय के िनaकषY और िविध के िनaकषY को
5वीकारता/5वीकारती (cid:140) ँ / 5वीकारत े ह - और न ही इनसे इनकार करता/करती (cid:140) ँ / करते ह'- (जो भी लाग ू न हो
उसे काट द)( , और इस सबं ंध म( िनपटारे के आदशे [जो भारतीय (cid:12)ितभूित और िविनमय बोड(cid:18) (िनपटारे सबं ंधी
काय(cid:18)वािहयाँ) िविनयम, 2018 पा)रत "कया जाए] तथा बोड(cid:18) 8ारा जारी "दशािनदशW (cid:11) (गाइडलाइ%स) एव ं
प)रपF(cid:11) (सकु(cid:18)लर) का पालन करने के िलए सहमत (cid:140) ँ/ ह -:
परंतु यह "क, (cid:12)ॉ5पे.टस या (cid:12)5ताव-पF या ऐसे ही द5तावजे (cid:11) म( "कए जाने वाले (cid:12)कटीकरण(cid:11)
(िड5.लोज़र) [जो (cid:12)ितभूितय(cid:11) (िस.यू)रटीज़) के िनग(cid:18)म (इ\यू) के सबं ंध म( "कए जाने ज9री ह(cid:11)] से िभx
(cid:12)कटीकरण(cid:11) से संबंिधत चूक(cid:11) के सबं ंध म,( म- / हम किथत चूक से इनकार नह< करता/करती (cid:140) ँ/ करत े ह -।
(11) म- / हम िनपटारे के आदशे (िजसे पा)रत "कया जा सकता ह)ै म( िनिहत "कसी मु]े के सबं ंध म( भारतीय
(cid:12)ितभूित और िविनमय बोड(cid:18) के िखलाफ कोई काननू ी कायव(cid:18) ािहयाँ करन े के अपने अिधकार का Cयाग
करता/करती (cid:140) ँ / करते ह -।
(12) म- / हम :
(क) तHय(cid:11) के िनaकषY और िविध के िनaकषY का;
(ख) बोड(cid:18) या बोड(cid:18) के "कसी अिधकारी के सम’ काय(cid:18)वािहय(cid:11) का;
(ग) सुनवाई के बाद क4 सम5त (cid:12)"=याI सबं ंधी अिधकार का;
(घ) %यायािधकरण / %यायालय(cid:11) के सम’ अपील / समी’ा का;
(ङ) िविनयम(cid:11) के ऐसे (cid:12)ावधान(cid:11) या अ%य कानूनी अपे’ाI (िजसम( िहत-िवरोध भी शािमल ह)ै से सबं ंिधत
"कसी अज[ का, िजनका अथ (cid:18) यह लगाया जा सकता हो "क वह भारतीय (cid:12)ितभूित और िविनमय बोड(cid:18) के
"कसी सद5य या अिधकारी को कायव(cid:18) ािहय(cid:11) (िजनम( िनपटारे क4 कायव(cid:18) ािहयाँ शािमल ह)- म( शािमल
होने से अथवा "कसी आदशे , राय, तHय के िनaकष,(cid:18) या िविध के िनaकष(cid:18) के सबं ंध म,( आंत)रक सिमित,
उOािधकार (cid:12)ाJ सलाहकार सिमित या पूण(cid:18)कािलक सद5य(cid:11) के पैनल क4 सहायता करने या को सुझाव
आ"द दने े से रोकती ह;ै24 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
(च) सम5त आतं )रक कायव(cid:18) ािहय(cid:11) या उनके "कसी भाग के िनपटारे पर िवचार करन े के या से सबं ंिधत
चचा(cid:18)I के आधार पर भारतीय (cid:12)ितभिू त और िविनमय बोड,(cid:18) अिधका)रय(cid:11) या उOािधकार (cid:12)ाJ
सलाहकार सिमित के प’पातपूण(cid:18) िनण(cid:18)य या पूव-(cid:18) िनण(cid:18)य के संबंध म ( दी गई "कसी अज[ का;
(छ) य"द आवेदक िनपटारे के आदशे का उ1लंघन करता हो, तो कायव(cid:18) ािहय(cid:11) को शु9 करने या दोबारा शु9
करने के सबं ंध म( प)रसीमा (िलिमटेशन) या अितिवलबं (लैिचज़) से संबंिधत "कसी अज[ का भी Cयाग
करता/करती (cid:140) ँ/ करते ह - ।
(13) म- / हम िनपटारे क4 शत(cid:18) के 9प म( यह वचन दते ा/दते ी (cid:140) ँ/ दते े ह - "क म- / हम (cid:12)Cय’ 9प से या अ(cid:12)Cय’ 9प
से, "कसी सेट-ऑफ, ’ितपूUत, बीमा कवर के ज)रए "कसी (cid:12)ितपूUत या कर से िभx "कसी दसू री (cid:12)ितपूUत क4
माँग नह< क9ँगा/क9ँगी / कर(गे ।
[आवेदक के ह5ता’र - िनगिमत िनकाय (बॉडी कारपोरेट) क4 5टा(cid:3)प और मुहर के साथ]
मेरे सम’
नोटरी
अअअअननननससुुससुु चचूूचचूू ीीीी----IIIIIIII
(िविनयम 10 देख% )
अअअअ(cid:29)(cid:29)(cid:29)(cid:29)ययययाााायययय----IIII
ििििननननपपपपटटटटााााररररेेेे कककक#### शशशशतततत ++ ++आआआआ%%%%दददद ततततयययय ककककररररनननन ेे ेेहहहहततततेेेे ुु ुु%%%%ददददशशशशााााििििननननददददशशJJशशJJ
1. िनपटारे क4 रकम (सेटलम(ट अमाउंट या एसए) म( इन "दशािनदशW (cid:11) और िविनयम 10 म( "दए गए कारक(cid:11)
(जहाँ कह< भी लागू ह(cid:11)) के अनुसार तय क4 गई सचू क रािश (इंडीके)टव अमाउंट या आईए) शािमल ह ै।
2. सूचक रािश (आईए), यथाि5थित, पहली बार आवेदन करने वाल े आवेदक(cid:11) के िलए 3 लाख ‘पये से या
अ%य(cid:11) के िलए 7 लाख ‘पये से कम नह< होगी :
परंतु यह "क जो ?ि@गत आवेदक आंत)रक सिमित या उOािधकार (cid:12)ाJ सलाहकार सिमित या पूण(cid:18)कािलक
सद5य(cid:11) के पैनल के अनसु ार सतं ोषजनक 9प म( यह वचन (cid:12)5ततु करत े ह(cid:11) "क गैर-कानूनी "=याकलाप क4
जानकारी के िबना ही उ%ह(cid:11)ने (cid:12)ितभूितय(cid:11) सबं ंधी अपन े खाते का उपयोग करन े क4 अनुमित ऐसे "=याकलाप
से जुड़े क4-ऑपरेटर या मEयवत[ (इंटरमीिडयरी) या (cid:12)ितभूित बाजार क4 बुिनयादी स5ं था को द ेदी थी, उन
आवेदक(cid:11) के मामले म( िनपटारे क4 रकम (cid:12)ितभूित िविधय(cid:11) के तहत ऐसे उ1लंघन के िलए िनधा(cid:18))रत %यूनतम
शाि5त (पेन1टी) से अिधक नह< होगी ।
(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)पपपप(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)ीीीीककककररररणणणण.... –––– 'पहली बार आवेदन करने वाला आवदे क’ वह ?ि@ होता ह,ै िजसके िखलाफ %यायिनणा(cid:18)यक
अिधकारी (अ(cid:133)जूिडकेtटग ऑ"फसर) 8ारा या बोड(cid:18) 8ारा कोई आदशे पा)रत न "कया गया हो अथवा िजसने
वत(cid:18)मान आवेदन क4 तारीख तक बोड (cid:18) क4 ओर स े कभी भी िनपटारे का आदशे (cid:12)ाJ न "कया हो ।
3. िजस कायव(cid:18) ाही (िजन काय(cid:18)वािहय(cid:11)) के िलए आवदे न "कया गया हो, वह कायव(cid:18) ाही (वे काय(cid:18)वािहया)ँ िजस
चरण पर लंिबत हो (ह(cid:11)), उसके आधार पर ही, सूचक रािश (आईए) क4 गणना करते समय (cid:12)ोसी^डग
क%वज़(cid:18)न फै.टर (पीसीएफ) लगाया जाएगा ।¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 25
4. उन मामल(cid:11) म(, जहाँ "कसी ?ि@ का मौजूदा कारबार या "=याकलाप सीिमत दाियCव भागीदारी
(एलएलपी) या भागीदारी म( या तो िनगिमत या प)रवUतत हो चुका हो अथवा "कसी नए (cid:12)बंध-मंडल 8ारा
उसका िवलय या अिधkहण कर िलया गया हो, वहाँ पहले क4 ए)ं टटी के मौजूदा )रकॉड(cid:18) को नई ए)ं टटी का
)रकॉड(cid:18) समझा जाएगा । िवचार करन े यो_य बात(cid:11) जसै े "दवािलयापन, नाम या (cid:12)बंध-मंडल या 5वािमCव म(
प)रवतन(cid:18) , आ"द पर िवचार बोड(cid:18) 8ारा समय-समय जारी "कए जान े वाले "दशािनदशW (cid:11), य"द कोई ह(cid:11), के
अनुसार "कया जाएगा ।
5. 5वेjछा स े "कए जाने वाले या गोपनीयता क4 मांग करते Lए "कए जाने वाले आवेदन(cid:11) हते ु पीसीएफ : जहा ँ
ए)ं टटी कम पीसीएफ का लाभ पाने क4 इjछुक हो, वहाँ वह, /व(cid:1)रे णा स,े कोई कारण बताओ सचू ना
(नो)टस) (cid:12)ाJ होने स े पूव,(cid:18) बोड(cid:18) को ऐसी चकू क4 जानकारी द े सकेगी [यहाँ आग े ‘चूक संबंधी सूचना
(इ%टीमेशन िडफॉ1ट)’ के 9प म( उि1लिखत] और बोड(cid:18) को अ%वेषण, जाँच, िनरी’ण या लेखापरी’ा
(ऑिडट) म( सहयोग कर सकेगी । पीसीएफ क4 गणना करने के (cid:12)योजनाथ,(cid:18) ऐसे आवदे न के बारे म( यह
समझा जाएगा "क यह आवेदन ‘कारण बताओ सूचना (नो)टस) जारी होने से पहल’े "कया गया ह ै।
6. इन "दशािनदशW (cid:11) के अनुसार, सूचक रािश (आईए) क4 गणना मामले के तHय(cid:11) और प)रि5थितय(cid:11) के आधार
पर, हर चूक क4 बाबत (संय@ु 9प से या अलग-अलग) क4 जाएगी ।
7. आवेदन पर िवचार करते समय, िनरी’ण )रपोट(cid:18) या अ%वेषण )रपोट(cid:18) या नामिन(cid:144)दN (cid:12)ािधकारी (डीए) क4
)रपोट(cid:18) या "कसी लिं बत काय(cid:18)वाही के दौरान "कसी (cid:12)ािधकारी 8ारा जारी क4 गई कारण बताओ सूचना,
िजसम( कारण बताओ सूचना के बाद जारी क4 जान े वाली सूचना भी शािमल ह,ै म( उि1लिखत किथत चूक
(चूक(), अथवा नामिन(cid:144)दN सद5य (डेिस(cid:135)ेटेड मब( र / डीएम) या पूण(cid:18)कािलक सद5य (ड,1यूटीएम) या
%यायिनणा(cid:18)यक अिधकारी (एओ) या (cid:12)ितभूित अपीलीय %यायािधकरण (सैट), जो भी लागू हो, के आदशे म(
उि1लिखत तHय / िनaकष(cid:18) सचू क रािश (आईए) क4 गणना के आधार हो सक(ग े ।
य"द, आंत)रक सिमित (आईसी) या उOािधकार (cid:12)ाJ सलाहकार सिमित (एचपीएसी) या
पूण(cid:18)कािलक सद5य(cid:11) के पैनल क4 यह राय हो "क तHय "कसी िभx चूक को (cid:12)कट (जािहर) करत े ह,- तो
आरोप (आरोप(cid:11)) म( बदलाव क4 मांग क4 जा सकेगी।
8. किथत चकू (cid:11) का वग[करण, जहां कह< भी लागू हो, आंत)रक सिमित या उOािधकार (cid:12)ाJ सलाहकार सिमित
या पूण(cid:18)कािलक सद5य(cid:11) के पनै ल 8ारा तHय(cid:11) और प)रि5थितय(cid:11) के आधार पर "कया जाएगा ।
9. इन "दशािनदशW (cid:11) म ( दी Lई "कसी बात के होते Lए भी, आंत)रक सिमित या उOािधकार (cid:12)ाJ सलाहकार
सिमित या पूण(cid:18)कािलक सद5य(cid:11) के पैनल के पास िववेकािधकार होगा िजसके तहत वह (cid:12)ितभूित िविधय(cid:11) के
(cid:12)ावधान(cid:11) के अनुसार, मामले के तHय(cid:11) एवं प)रि5थितय(cid:11) और आरोप(cid:11) क4 गंभीरता पर िवचार करते Lए,
उन कारण(cid:11) से जो दज (cid:18) "कए जाए,ं आवेदन को 5वीकार या नामंजूर "कए जान े क4 िसफा)रश कर सकेगा
अथवा उसे 5वीकार या नामंजूर कर सकेगा, इन "दशािनदशW (cid:11) के अनुसार तय क4 गई रकम से कम या
अिधक रकम क4 िसफा)रश कर सकेगा ।
10. य"द आवेदक िनगिमत िनकाय (बॉडी कारपोरेट) हो, तो आंत)रक सिमित या उOािधकार (cid:12)ाJ सलाहकार
सिमित या पूण(cid:18)कािलक सद5य(cid:11) का पैनल यह अपे’ा कर सकेगा "क िनगिमत िनकाय 8ारा अदा क4 जाने
वाली िनपटारे क4 रकम चकू कता(cid:18) अिधका)रय(cid:11) (िजनम ( िनगिमत िनकाय के (cid:12)भारी ?ि@ भी शािमल ह)-
8ारा अदा क4 जाए, ता"क उस िनगिमत िनकाय 8ारा िनग(cid:18)िमत (जारी / इ\यू क4 गई) (cid:12)ितभूितय(cid:11) को
धारण करने वाले िनवेशक(cid:11) पर बोझ न पड़े ।26 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
’’’’पपपप((((ीीीीककककररररणणणण.... ---- खंड 10 म( "दया गया िसGाँत, यथाव.यक प(cid:19)रवत(cid:9)न सिहत, यथाि5थित, (cid:12)ायोजक, (cid:12)बंधक,
या %यास के %यासी (चाह े "कसी भी नाम स े पुकारा जाए), िह%द ू अिवभ@ कुटुंब के कता,(cid:18) ?ि@य(cid:11) के संघ
(असोिसएशन) के पदािधका)रय(cid:11) के (cid:12)ित लागू हो सकेगा ।
11. ऐसे मामल(cid:11) म( जहाँ सूचक रािश (आईए) क4 गणना करन े के फामू(cid:18)ले लागू न होत े ह(cid:11) अथवा चूक के िवशेष
5व9प या मामले के तHय(cid:11) एवं प)रि5थितय(cid:11) क4 वजह से इन फामू(cid:18)ल(cid:11) को ढाला न जा सकता हो अथवा
जहाँ इन "दशािनदशW (cid:11) म( दी गई सारिणय(cid:11) के अंतगत(cid:18) उि1लिखत चूक( इनके दायरे म( न आती ह(cid:11), वहाँ
आंत)रक सिमित या उOािधकार (cid:12)ाJ सलाहकार सिमित या पूण(cid:18)कािलक सद5य(cid:11) का पैनल िनपटारे क4
रकम तय कर सकेगा, जैसा वे ठीक समझ( ।
12. (cid:12)ितभूित िविधय(cid:11) म( संशोधन हो जाने या उनके िनरिसत हो जाने क4 दशा म,( ये "दशािनदशW , यथाव.यक
प(cid:19)रवतन(cid:9) सिहत, संशोिधत या नई काननू ी अप’े ाI के तहत ऐसे (cid:12)ावधान(cid:11) पर लागू रहग( े ।
अअअअ(cid:29)(cid:29)(cid:29)(cid:29)ययययाााायययय----IIIIIIII
ससससचचूूचचूू कककक ररररााााििििशशशश औऔऔऔरररर ििििननननपपपपटटटटााााररररेेेे कककक#### ररररककककमममम
सूचक रािश (आईए) क4 गणना िनTानुसार क4 जाएगी :
आआआआईईईईएएएए ==== एएएए xxxx बबबबीीीी ++++ ककककााााननननननूूननूू ीीीी खखखखचचचच##JJ##JJ
####बबबबोोोोडडडड(cid:18)(cid:18) (cid:18)(cid:18) KKKKाााारररराााा %%%%ककककएएएए गगगगएएएए ककककााााननननननूूननूू ीीीी खखखखचचचच JJ JJ ससससााााररररणणणणीीीी----IIII मममम& & & & ययययथथथथाााा उउउउििििLLLLललललििििखखखखतततत 1111मममम ““““खखखख””””,,,, """"घघघघ"""" एएएएवववव ंंंं""""ङङङङ"""" ककककेेेे अअअअततंंततंं गगगगतत(cid:18)(cid:18)तत(cid:18)(cid:18) उउउउििििLLLLललललििििखखखखतततत चचचचररररणणणण$$$$
ककककेेेे ददददौौौौरररराााानननन %%%%ककककएएएए गगगगएएएए आआआआववववददेेददेे नननन पपपपरररर ललललाााागगगग ूूूूहहहहोोोो ससससकककक&&&&गगगग ेे ेे।।।।
जहाँ:
‘‘‘‘एएएए’’’’ ==== पपपपीीीीससससीीीीएएएएफफफफ ++++ आआआआररररएएएएएएएएफफफफ
एएएए :::: गुणन कारक (म1टीXलाइंग फै.टर)
पपपपीीीीससससीीीीएएएएफफफफ :::: (cid:12)ोसी^डग क%वज़(cid:18)न फै.टर
आआआआररररएएएएएएएएफफफफ :::: िविनयामक कार(cid:18)वाई सबं ंधी कारक (रे_यूलेटरी ए.शन फै.टर)
‘‘‘‘बबबबीीीी’’’’ ==== बबबबीीीीववववीीीी xxxx बबबबीीीीएएएए
‘‘‘‘बबबबीीीी’’’’ :::: लागू ब%चमाक(cid:9) रािश, वह रािश ह ै जो इन "दशािनदWश(cid:11) के अनुसार हर
किथत चकू स े सबं ंिधत ह;;;;ै
''''बबबबीीीीववववीीीी'''' :::: "कसी िवशेष आरोप के संबंध म( उसक4 गंभीरता को बढ़ाने वाल े तथा कम करन े
वाले सबं ंिधत कारक(cid:11) को "दए गए आधार मान (बेस व1ै यू) का जोड़
''''बबबबीीीीएएएए'''' :::: इन "दशािनदशW (cid:11) के अनुसार हर किथत चूक के सबं ंध म( आधार रािश (बेस
अमाउंट)¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 27
1. सूचक रािश (आईए) उस अिधकतम शाि5त (पेन1टी) से (cid:147)यादा नह< होगी, जो (cid:12)ितभूित िविधय(cid:11)
(िस.यू)रटीज़ लॉज़) के तहत (cid:12)Cयेक उ1लंघन के िलए लगाई जा सकती हो और उसे इन िविनयम(cid:11) के
अनुसार क4 गई किथत चूक(cid:11) क4 संRया से गुणा "कया जाएगा ।
2. (क) जहाँ शाि5त (पेन1टी) का आदशे आवेदन करने के पहले पा)रत कर "दया गया हो, वहाँ ‘बी’ इस
(cid:12)कार लगाई गई शाि5त (पेन1टी) से कम नह< होगा;
(ख) य"द उसी वाद हते ुक (कॉज ऑफ ए.शन) क4 बाबत एक से अिधक काय(cid:18)वािहया ँ आवेदक के िखलाफ शु9
क4 गई ह(cid:11), तो सूचक रािश (आईए) म( 20% तक क4 वृिG हो जाएगी ।
3. गोपनीयता (cid:12)दान "कए जाने के मामले म,( इस अनुसचू ी के अनुसार तय क4 गई सचू क रािश (आईए) म(
िनTानुसार घटाई जा सकेगी,-
i. वरीयता-=म म ( िजनका पहला 5थान हो, उनके सबं ंध म( सूचक रािश (आईए) न,बे (cid:12)ितशत
तक या उसके बराबर घटाई जा सकेगी;
ii. वरीयता-=म म ( िजनका दसू रा 5थान हो, उनके सबं ंध म( सचू क रािश (आईए) पचास (cid:12)ितशत
तक या उसके बराबर घटाई जा सकेगी; और
iii. वरीयता-=म म ( िजनका तीसरा 5थान हो या उसके बाद के 5थान हो, उनके सबं ंध म( सचू क
रािश (आईए) पOीस (cid:12)ितशत तक या उसके बराबर घटाई जा सकेगी ।
4. पूण(cid:18)कािलक सद5य(cid:11) के पनै ल 8ारा अिं तम 9प से मंजूर क4 गई रकम ििििननननपपपपटटटटााााररररेेेे कककक#### ररररककककमममम (एसए) होगी ।
5. इस अनुसचू ी म( दी Lई "कसी बात के होते Lए भी, –
i. जहाँ (cid:12)ितभूित िविधय(cid:11) के तहत शाि5त (पेन1टी) का भगु तान न करने के अपराध क4 बाबत
शमन "कए जाने हते ु आवेदन दािखल "कया गया हो, वहाँ %यायालय के सम’ अपराध के शमन
से सहमत होने संबंधी (cid:12)5ताव, ऐसी शाि5त और ,याज (जो उिचत समझा जाए) के साथ-साथ
कानूनी खचY (जो बोड(cid:18) 8ारा िनधा(cid:18))रत "कए जाए)ँ के बदले, "दया जा सकेगा;
ii. जहाँ (cid:12)ितभूित िविधय(cid:11) के तहत शाि5त (पेन1टी) का भुगतान न करने के अपराध से िभx
"कसी अपराध क4 बाबत शमन "कए जाने हते ु आवेदन दािखल "कया गया हो, वहाँ %यायालय
के सम’ अपराध के शमन से सहमत होने संबंधी (cid:12)5ताव, ऐसी शतY आ"द के बदल े "दया जा
सकेगा जो पूण(cid:18)कािलक सद5य(cid:11) के पैनल 8ारा मंजूर क4 जाए;ँ और
iii. जहाँ %यायालय 8ारा आरोप तय "कए जान े के पnात ् शमन "कए जाने हते ु आवेदन दािखल
"कया जाता हो, वहाँ शमन से सहमत होने सबं ंधी (cid:12)5ताव तभी "दया जा सकेगा, जब इस
अनुसूची के तहत िनकाली क4 गई रािश को कम स े कम पOीस तक बढ़ान े के साथ-साथ उसम (
कानूनी खचW भी जोड़ "दए जाए ँ और साथ ही अ%य शतY आ"द (जैसी पूण(cid:18)कािलक सद5य(cid:11) के
पैनल 8ारा मंजूर क4 जाएँ) भी लगाई जा सक(गी ।
अअअअ(cid:29)(cid:29)(cid:29)(cid:29)ययययाााायययय----IIIIIIIIIIII
(cid:8)(cid:8)(cid:8)(cid:8)ोोोोससससीीीीRRRRडडडडगगगग कककक5555ववववज़ज़ज़ज़नन(cid:18)(cid:18)नन(cid:18)(cid:18) फफफफैैैैUUUUटटटटरररर ((((पपपपीीीीससससीीीीएएएएफफफफ))))
आवेदन क4 तारीख तक क4 ि5थित के अनुसार, काय(cid:18)वािहय(cid:11) के चरण के आधार पर िनयत मान, सारणी-I के अनुसार
पीसीएफ ह(cid:11)गे:28 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
परंतु यह "क जहाँ उसी वाद हते ुक (कॉज ऑफ ए.शन) क4 वजह स े चलन े वाली एक से अिधक काय(cid:18)वािहय(cid:11)
का िनपटारा "कए जान े क4 मांग क4 जाए, वहाँ, अ%य काय(cid:18)वािहय(cid:11) क4 (cid:12)गित के बाद उनके चरण पर िवचार "कए
िबना, उस कायव(cid:18) ाही, जो सबसे अिkम चरण म( हो, के मान को पीसीएफ के 9प म( िलया जाएगा ।
ससससााााररररणणणणीीीी----IIII
पपपपीीीीससससीीीीएएएएफफफफ
पपपपीीीीससससीीीीएएएएफफफफ ककककाााा
ििििननननपपपपटटटटााााररररेेेे ककककाााा आआआआववववददददेेेे नननन %%%%ककककएएएए जजजजाााानननन ेे ेेककककेेेे ससससममममयययय ककककााााययययवव(cid:18)(cid:18)वव(cid:18)(cid:18) ााााहहहहीीीी ((((ककककााााययययवव(cid:18)(cid:18)वव(cid:18)(cid:18) ााााििििहहहहयययय$$$$)))) कककक#### अअअअवववव’’’’थथथथाााा
ममममाााानननन ((((ववववLLैैLLैै यययय))))ूूूू
कककक.... 5वेjछा से या गोपनीयता क4 मांग करत े Lए िनपटारे के िलए 0.65
खखखख.... कारण बताओ सूचना (नो)टस) जारी होने स ेपहले [िजसम( िनपटारे क4 सूचना 0.75
(नो)टस)/संि’J िनपटारे क4 सूचना (नो)टस) (cid:12)ाJ होने पर दािखल "कए गए आवेदन
शािमल ह]-
[अथवा
समन स े पूव(cid:18) शमन हते ु दािखल "कया गया आवेदन]
गगगग.... उसी वाद हते ुक (कॉज़ ऑफ ए.शन) म( "कसी लंिबत काय(cid:18)वाही के सबं ंध म( पहली कारण 0.85
बताओ सूचना (नो)टस) जारी होने के पnात ्[िजसम (िनपटारे क4 सूचना (नो)टस) म( दी
Lई अविध के पnात ् दािखल "कए गए आवेदन शािमल ह]-
[अथवा
आरोप तय होने से पहले शमन हते ु दािखल "कया गया आवेदन]
घघघघ.... नामिन(cid:144)दN (cid:12)ािधकारी 8ारा )रपोट(cid:18) (cid:12)5तुत "कए जाने के पnात् लंिबत कायव(cid:18) ाही 0.9
[अथवा
आरोप तय होने के बाद शमन हते ु दािखल "कया गया आवेदन]
ङङङङ.... अंितम आदशे [िजसके माEयम से, यथाि5थित, शाि5त लगाई गई हो या िसिवल और 1.10
(cid:12)शासिनक िनदशे जारी "कए गए ह(cid:11)] पा)रत "कए जान े के पnात ् लंिबत कायव(cid:18) ािहया ँ
चचचच.... (cid:12)ितभूित अपीलीय %यायािधकरण (सैट) या %यायालय 8ारा आदशे पा)रत "कए जान ेके 1.20
पnात ् लंिबत कायव(cid:18) ािहया ँ
अअअअ(cid:29)(cid:29)(cid:29)(cid:29)ययययाााायययय----IIIIVVVV
ििििववववििििननननययययााााममममकककक ककककाााारररर(cid:18)(cid:18)(cid:18)(cid:18)ववववााााईईईई ककककााााररररकककक ((((ररररेेेेVVVVययययललूूललूू टटेेटटेे ररररीीीी एएएएUUUUशशशशनननन फफफफैैैैUUUUटटटटरररर)))) ---- ससससभभभभीीीी आआआआददददशशेेशशेे $$$$ औऔऔऔरररर ििििववववििििननननययययााााममममकककक ििििननननददददशशशशेेेे $$$$ ककककेेेे ििििललललएएएए ममममाााानननन
पहले कभी जारी "कए गए आदशे और िविनयामक िनदशे (िनदशे (cid:11)), य"द कोई ह(cid:11), के िलए िनयत सम5त मान(cid:11) का
योग ‘आरएएफ’ होगा ।¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 29
''''आआआआररररएएएएएएएएफफफफ'''' ==== एएएएUUUUसससस ++++ ववववााााईईईई
““““ससससााााररररणणणणीीीी----IIIIIIII ---- जजजजााााररररीीीी %%%%ककककएएएए गगगगएएएए आआआआददददशशेेशशेे $$$$ औऔऔऔरररर ििििववववििििननननययययााााममममकककक ििििननननददददशशेेशशेे $$$$ ककककेेेे ििििललललएएएए ममममाााानननन ---- एएएएUUUUसससस****
* उन आदशे (cid:11) और िनदेश(cid:11) को भी शािमल "कया जाना ह ै िजन पर, आवेदन क4 तारीख तक क4 ि5थित के अनुसार,
(cid:12)ितभूित अपीलीय %यायािधकरण (सैट) या %यायालय 8ारा रोक लगाई गई ह ै । य"द उसी वाद हते ुक (कॉज ऑफ
ए.शन) के िलए एक स े अिधक कायव(cid:18) ािहयाँ शु9 क4 गई ह(cid:11), तो पा)रत "कए गए (cid:12)Cयेक अंितम आदशे के िलए मान
जोड़ "दया जाएगा ।
आआआआववववददेेददेे कककक ककककोोोो जजजजााााररररीीीी %%%%ककककएएएए गगगगएएएए आआआआददददेशेशेशेश औऔऔऔरररर ििििववववििििननननययययााााममममकककक ििििननननददददशशेेशशेे एएएएUUUUसससस (cid:8)(cid:8)(cid:8)(cid:8)िििितततत आआआआददददशशेेशशेे
िजन मामल(cid:11) म( बरी कर "दया गया हो (अथा(cid:18)त् ऐसे मामले जहाँ आवेदक को आदशे या 0
अपील या समी’ा के तहत बरी कर "दया गया था) और िनपटारे का कोई आदेश िजसम(
गोपनीयता शािमल हो
िनपटारे का कोई अ%य आदशे 0.01
अअअअ5555यययय ससससभभभभीीीी आआआआददददेशेशेशेश ((((उउउउनननन आआआआददददशशेेशशेे $$$$ ककककोोोो छछछछोोोोड़ड़ड़ड़ककककरररर ििििजजजजननननककककेेेे ििििललललएएएए आआआआववववददेेददेे नननन ददददााााििििखखखखलललल %%%%ककककययययाााा गगगगययययाााा हहहह)))ैै)ैै
प)रिवरत (सीज़) और (cid:12)ितिवरत (डीिज5ट) आदशे 0.02
(cid:12)ितभूित बाजार(cid:11) (िस.यू)रटीज़ माकWट) से जड़ु े अ%य ?ि@य(cid:11) के िखलाफ जारी अंितम 0.05
आदशे
मEयवUतय(cid:11) (इंटरमीिडयरी) या (cid:12)ितभूित बाजार क4 बुिनयादी सं5थाI* अथवा 0.075
सूचीबG (िलि5टड) कंपिनय(cid:11), और उनके मुRय अिधका)रय(cid:11) के िखलाफ जारी अिं तम
आदशे
*इस अनुसचू ी म(, ‘मEयवतF या (cid:1)ितभूित बाजार क(cid:11) बुिनयादी सं/थाH’ म( ऐसा कोई ?ि@ शािमल ह ै िजसके िलए
(cid:12)ितभूित िविधय(cid:11) के तहत यह अपेि’त ह ै "क वह बोड(cid:18) से रिज5cीकृत अथवा मा%यता(cid:12)ाJ हो ।
ससससााााररररणणणणीीीी----IIIIIIIIIIII ---- पपपपाााा ररररतततत ययययाााा जजजजााााररररीीीी %%%%ककककएएएए गगगगएएएए आआआआददददशशेेशशेे ययययाााा ििििननननददददशशशशेेेे ,,,, ििििजजजजससससककककेेेे ििििललललएएएए आआआआववववददेेददेे नननन ददददााााििििखखखखलललल %%%%ककककययययाााा गगगगययययाााा हहहह,,,,ैैैै ककककेेेे
ििििललललएएएए ममममाााानननन ---- ववववााााईईईई
मममम(cid:29)(cid:29)(cid:29)(cid:29)ययययववववतततत;;;; ययययाााा (cid:8)(cid:8)(cid:8)(cid:8)ििििततततभभभभििूूििूू तततत बबबबााााजजजजाााारररर कककक#### बबबबििुुििुु ननननययययााााददददीीीी मममम(cid:29)(cid:29)(cid:29)(cid:29)ययययववववतततत;;;; ययययाााा (cid:8)(cid:8)(cid:8)(cid:8)ििििततततभभभभििूूििूू तततत बबबबााााजजजजाााारररर कककक#### बबबबििुुििुु ननननययययााााददददीीीी सससस’’’’ंंंं थथथथाााा सससस ेे ेे ‘‘‘‘ववववााााईईईई’’’’
सससस’’ंं’’ंं थथथथाााा ककककेेेे ििििखखखखललललााााफफफफ अअअअििंंििंं ततततमममम आआआआददददशशेेशशेे ,,,, ििििजजजजससससककककेेेे ससससबबबबंंंं धधंंधधंं ििििभभभभZZZZ %%%%ककककससससीीीी @@@@िििि???? ककककेेेे ििििखखखखललललााााफफफफ अअअअंिंिंिंिततततमममम आआआआददददशशेेशशेे ,,,, ििििजजजजससससककककेेेे (cid:8)(cid:8)(cid:8)(cid:8)िििितततत
आआआआददददशशेेशशेे
मममम && &&आआआआववववददेेददेे नननन %%%%ककककययययाााा गगगगययययाााा थथथथाााा ससससंबंबंबंबधधंंधधंं मममम && &&आआआआववववददेेददेे नननन %%%%ककककययययाााा गगगगययययाााा थथथथाााा
जारी क4 गई चते ावनी 0.05
1 महीने तक के िलए िनलंबन / िववज(cid:18)न 6 कलड- र महीन(cid:11) तक के िलए िववजन(cid:18) 0.1
1 महीने या उससे अिधक क4 अविध तक के 6 कलड- र महीन(cid:11) या उससे अिधक क4 अविध 0.15
िलए ;कतु 6 महीन(cid:11) से कम के िलए िनलंबन/ तक के िलए ;कतु 1 वष (cid:18)से कम के िलए िववज(cid:18)न
िववज(cid:18)न30 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
6 महीने या उससे अिधक क4 अविध तक के 1 वष(cid:18) या उससे अिधक क4 अविध तक के िलए 0.2
िलए ;कत ु 1 वष(cid:18) स े कम के िलए िनलबं न / ;कतु 2 वष(cid:18) से कम के िलए िववज(cid:18)न
िववज(cid:18)न
1 वष(cid:18) या उससे अिधक क4 अविध तक के 2 वषY या उससे अिधक क4 अविध तक के िलए 0.25
िलए ;कत ु 2 वष(cid:18) स े कम के िलए िनलबं न / ;कतु 3 वष(cid:18) से कम के िलए िववज(cid:18)न
िववज(cid:18)न
2 वषY या उससे अिधक क4 अविध तक के 3 वषY या उससे अिधक क4 अविध तक के िलए 0.3
िलए िनलबं न / िववज(cid:18)न िववज(cid:18)न
अअअअ(cid:29)(cid:29)(cid:29)(cid:29)ययययाााायययय----VVVV
ललललाााागगगग ूू ूूआआआआधधधधाााारररर ममममाााानननन ((((बबबबससेेससेे ववववLLैैLLैै यययय))ूू))ूू औऔऔऔरररर ककककााााररररकककक
बबबबीीीीववववीीीी====1111++++ललललाााागगगग ूूूूआआआआधधधधाााारररर ममममाााानननन$$$$ ककककाााा ययययोोोोगगगग
I. संबंिधत कारक(cid:11) पर िवचार करते समय, आंत)रक सिमित या उOािधकार (cid:12)ाJ सलाहकार सिमित या
पूण(cid:18)कािलक सद5य(cid:11) का पैनल गंभीरता को कम करन े वाले िनTिलिखत सामा%य कारक(cid:11) (जनरल िम)टगtे टग
फै.टस(cid:18)) पर िवचार कर सकेगा, िजसका आधार मान ‘-0.2’ होगा जो केवल एक बार ही लगाया जाएगा "फर
चाह ेसभी के िलए लगाया जाए या "कसी एक या एक से अिधक के िलए लगाया जाए:
1. सूचक रािश (आईए) क4 माFा आवेदक क4 िनवेशक(cid:11) को पैसा लौटाने क4 ’मता को (cid:12)भािवत करेगी:
5पNीकरण – ऐसे मामल(cid:11) म,( चूककता (cid:18) अिधकारी से अिधक सूचक रािश (आईए) क4 मांग क4 जा सकेगी ।
2. किथत चकू म( आवेदक क4 भागीदारी बLत ही कम रही हो;
3. अkस"=य और असाधारण सहयोग, िजसम( शािमल ह -–
क. अपने आप ही "कसी गलत काय(cid:18) (जो सं"द_ध हो या सामने न आया हो) क4 Cव)रत और िव5तृत
पहचान करना;
ख. अपने आप ही "कए गए उ1लंघन(cid:11) क4 शीw पहचान करना और उसके बाद गहन आंत)रक
समी’ाएँ करवाना तथा सामने आए तHय(cid:11) को साझा करना;
ग. अ%वेषण या जाँच म( सबतू (cid:12)ाJ करके और उस ेउपल,ध करवाकर पया(cid:18)J 9प से सहयोग करना ।
4. "कसी गलत काय (cid:18) का पता चलन े और उसके सबं ंध म ( ह5त’ेप "कए जाने से पहले ही बोड (cid:18) के सम’
ईमानदारी से िज(cid:3)मेदारी 5वीकार करना तथा बोड (cid:18) को उस गलत काय(cid:18) क4 जानकारी देना;
5. 5वेjछा स े पया(cid:18)J सुधाराCमक कदम उठाना, ता"क गलत काय(cid:18) दोबारा न हो;
6. जहाँ )रपोeटग सबं धी अपे’ा का पालन करन े म( 7 "दन(cid:11) स े कम क4 दरे ी Lई हो और )रपोeटग न करने के
कारण "कसी ?ि@ को अनुिचत मुनाफा या नुकसान न Lआ हो;
7. 5वेjछा स े मुआवज़ा (cid:12)दान करना, कमीशन का (cid:12)Cयप(cid:18)ण (िड5गॉज(cid:18)म(ट) करना, लाभ दने ा और िनवेशक(cid:11) को
पैसा लौटाना;¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 31
8. गलत फॉमWट म( (cid:12)कटीकरण करना;
9. आवेदक सरकारी (cid:12)ािधकरण क4 यूिनट हो, िजसम( साव(cid:18)जिनक ’ेF क4 यूिनट भी शािमल ह ै।
II. सबं ंिधत कारक(cid:11) पर िवचार करते समय, आंत)रक सिमित (आईसी) या उOािधकार (cid:12)ाJ सलाहकार सिमित
(एचपीएसी) या पूण-(cid:18) कािलक सद5य(cid:11) का पैनल गंभीरता को बढ़ान े वाल े वाले िनTिलिखत सामा%य कारक(cid:11)
(जनरल एkवे ेtटग फै.टस(cid:18)) पर िवचार कर सकेगा, िजसका आधार मान ‘0.2’ होगा जो केवल एक बार ही
लगाया जाएगा "फर चाह ेसभी के िलए लगाया जाए या "कसी एक या एक से अिधक के िलए लगाया जाए:
1. अ%वेषण, जाँच या िसिवल एवं (cid:12)शासिनक काय(cid:18)वाही, िजसम( िनपटारे सबं ंधी कायव(cid:18) ािहयाँ भी शािमल ह,-
को लंब े समय तक ख<चने या उसे िवफल करने का (cid:12)यास करना;
2. गलत या (cid:148)ामक गवाही आ"द दने ा या सूचना (cid:12)दान करना अथवा जानबूझकर वह सूचना (cid:12)दान न करना
िजसे (cid:12)दान करना उसके िलए ज9री था;
3. लंबे समय तक (िजसक4 अविध 30 "दन(cid:11) स े कम क4 न हो) गलत काय (cid:18) करना;
4. kाहक(cid:11) को भारी आUथक नकु सान पLचं ना, जो कुल िमलाकर 5 करोड़ ‘पये से (cid:147)यादा का हो;
5. आवेदक ने पूव(cid:18) िविनयामक माग(cid:18)दश(cid:18)न और पवू (cid:18) चते ाविनय(cid:11) को अनसनु ा कर "दया हो;
6. योजना बनाकर, पहले से सोच-समझकर या ज)टल तरीके अपनाकर गलत काय (cid:18)करन ेका सबूत;
5पNीकरण: फज[ एं)ट)टय(cid:11), कारपोरेट शे1स या अपतटीय िव ीय लेख(cid:11) (ऑफशोर फाइन(िशयल अकाउ(cid:149)(cid:150)स)
का इ5तेमाल करके िविभx दशे (cid:11) म( चूक करन,े आि5तय(cid:11) (असे(cid:150)स) या लेनदने (cid:11) (cांजे.शन) को िछपान,े
अथवा दोन(cid:11) काय (cid:18) करना आम तौर पर ज)टल तरीक(cid:11) को दशा(cid:18)ता ह ै।
7. सूचीबG मEयवत[ (इंटरमीिडयरी) या (cid:12)ितभूित बाजार क4 बुिनयादी स5ं था को काफ4 जोिखम म( डाला
गया:
5पNीकरण. - सूचीबG मEयवत[ या (cid:12)ितभूित बाजार क4 बुिनयादी सं5था को काफ4 जोिखम म ( माना जाएगा,
य"द किथत चकू के प)रणाम5व9प:
क. वह "दवािलया हो गई हो या "दवाला और शोधन अ’मता संिहता, 2016 (इ%सॉ1वे%सी एडं
ब-करXसी कोड, 2016) के तहत आवेदन 5वीकार कर िलया गया हो;
ख. वह, माँग "कए जाने पर, जनता क4 "क%ह< जमारािशय(cid:11) (िडपॉिज़ट), भुगतान या िनवेश क4 पूरी
रकम लौटाने (का )रफंड) करने म( असमथ(cid:18) रही हो;
ग. उसक4 आि5तयाँ (असे(cid:150)स) इतनी कम हो गई ह(cid:11) "क "कसी दसू री स5ं था म( मजबूरन उसका िवलय
करना पड़ा हो, ता"क कामकाज सुचा9 9प से चलता रह।े
8. साव(cid:18)जिनक 9प से ?ापा)रत कंपनी (पि,लकली cेिडड कंपनी) क4 (cid:12)ितभूितय(cid:11) (िस.यू)रटीज़) क4
अथ(cid:18)सुलभता (िल"(cid:151)िडटी) बLत ही कम हो गई हो, अथा(cid:18)त् उसे असूचीबG (िडिल5ट) कर "दया गया हो या
उस कंपनी क4 (cid:12)ितभूितय(cid:11) के ?ापार (क4 cे^डग) को एक पूरे ?ापा)रक "दवस (cे^डग डे) से अिधक क4
अविध के िलए रोका गया हो ;32 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
9. आवेदक ने भरोसे के पद का द‘ु पयोग इस तरह स े "कया या िवशेष कौशल का इस तरह से उपयोग "कया
"क उससे किथत चूक करना या उसे िछपाना काफ4 आसान हो गया ;
5पNीकरण 1. – यह कारक तब लागू होगा, जब आवेदक के पास भरोस े का पद हो और उसन े उसका
द‘ु पयोग "कया हो । यह साधारण )टXपी पर लागू नह< होगा ।
5पNीकरण 2. – यह कारक तब लाग ू होगा, जब आवदे क के पद [िजसके तहत (cid:12)ितभूितय(cid:11) (िस.यू)रटीज़) या
उCपाद(cid:11) को िनयिमत 9प स े सृिजत करना, िनग(cid:18)िमत (इ\यू करना), खरीदना, बेचना या उनका ?ापार
(उनक4 cे^डग) करना अथवा ऐसा करन े म ( पेशेवर तरीके स े सहायता दने ा शािमल ह]ै का इ5तेमाल इस
तरह से "कया गया "क उससे चूक करना या उसे िछपाना काफ4 आसान हो गया । यह सगं ठन के िलिपक
(cid:138)ेणी के 5टाफ पर लागू नह< होगा; .य(cid:11)"क इस पद म( आम तौर पर िवशेष कौशल क4 आव\यकता नह<
होती।
5पNीकरण 3.- ‘िवशेष कौशल’ का अथ(cid:18) ह ै - ऐसा कौशल जो आम लोग(cid:11) के पास नह< होता और िजसके
िलए पेशेवर िश’ा, (cid:12)िश’ण या लाइस(^सग [जसै े चाट(cid:18)ड(cid:18) अकाउंट(ट, वक4ल, लेखापरी’क (ऑिडटर),
अनुपालन अिधकारी (क(cid:3)Xलाय%स ऑ"फसर), आ"द] अपेि’त होती ह ै।
5पNीकरण 4. – यह कारक वहाँ भी लागू होगा, जहाँ आवेदक ने यह जताया हो "क वह भरोसे के पद पर ह,ै
जब"क वा5तिवकता ऐसी न हो ।
10. आवदके क4-ऑपरेटर था, "फर चाह ेउसन े5वयं ?ापार (cेड) "कया हो या न "कया हो:
/प0ीकरण 1: कोई ?ि@ क4-ऑपरेटर होगा, य"द वह गैर-कानूनी गितिविधय(cid:11) का संयोजक रहा हो या
उसम( उसक4 मुRय भुिमका रही हो अथवा चूक का फायदा पाने वाला मुRय ?ि@ रहा हो:
परंतु यह "क, य"द ?ि@ माF (cid:12)बंधक या पय(cid:18)वे’क हो (;कतु वह संयोजक न रहा हो या उसक4 मुRय भूिमका
न रही हो या वह फायदा पाने वाला मुRय ?ि@ न हो) तो वह क4-ऑपरेटर नह< होगा ।
/प0ीकरण 2. – आंत)रक सिमित (आईसी) या उOािधकार (cid:12)ाJ सलाहकार सिमित (एचपीएसी) या
पूण(cid:18)कािलक सद5य(cid:11) का पैनल इन कारक(cid:11) पर भी िवचार कर सकेगा, जैसे मुनाफे म( "कतनी िह5सेदारी रही,
अपराध म ( साथ दने े वाल(cid:11) को शािमल कैस े"कया गया, दसू र(cid:11) पर "कतना िनयFं ण और (cid:12)ािधकार रहा ।
11. धोखाधड़ी करके जारी क4 गई या फज[ (cid:12)ितभूितय(cid:11) अथवा उपयु@ मंजूरी के िबना जारी (िनगि(cid:18) मत) क4 गई
(cid:12)ितभूितय(cid:11) का उपयोग करके (cid:12)बंध-मंडल पर िनयंFण;
12. िमHया जानकारी क4 )रपोeटग ।
III. संबंिधत कारक(cid:11) पर िवचार करते समय, आंत)रक सिमित या उOािधकार (cid:12)ाJ सलाहकार सिमित या
पूण(cid:18)कािलक सद5य(cid:11) का पैनल िनTिलिखत कारक(cid:11) पर िवचार कर सकेगा जो यह दशा(cid:18)ते ह(cid:11) "क किथत चूक
जानबूझकर क4 गई थी, िजसका आधार मान ‘0.25’ होगा जो केवल एक बार ही लगाया जाएगा "फर चाह े
सभी के िलए लगाया जाए या "कसी एक या एक स े अिधक के िलए लगाया जाए:
1. लाग ू आंत)रक (cid:12)"=याI के अनुसार काय (cid:18)नह< "कए गए;
2. ?ि@ ने उ1लघं न संबंधी ऐस ेिनण(cid:18)य जानबूझकर िलए जो उसके (cid:12)ािधकार म( नह< थे;¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 33
3. ?ि@ का इरादा उ1लघंन स े मुनाफा पाने का था, "फर चाह े(cid:12)Cय’ 9प से हो या अ(cid:12)Cय’ 9प से;
4. किथत चकू बार-बार क4 गई ।
IV. संबंिधत कारक(cid:11) पर िवचार करते समय, आंत)रक सिमित या उOािधकार (cid:12)ाJ सलाहकार सिमित या
पूण(cid:18)कािलक सद5य(cid:11) का पैनल िनTिलिखत कारक(cid:11) पर िवचार कर सकेगा जो यह दशा(cid:18)ते ह(cid:11) "क किथत चूक
लापरवाही से क4 गई थी, िजसका आधार मान ‘0.3’ होगा:
1. िनगिमत िनकाय या िज(cid:3)मेदार ?ि@ को पता हो "क उनके कुछ करन े या न करने स े (cid:12)ितभूित िविधय(cid:11) का
उ1लघंन होने का जोिखम हो सकता ह ैऔर वह उस जोिखम को कम करने म( पूरी तरह से असफल रहा हो:
5पNीकरण. – िनTिलिखत को लापरवाही समझा जाएगा,-
क. कत(cid:18)?(cid:11) का िनव(cid:18)हन करने के िलए स’म अिधका)रय(cid:11) [िजनम( अनुपालन अिधकारी (क(cid:3)Xलाय%स
ऑ"फसर) भी शािमल ह]ै क4 िनयिु @ करने म( असफल रहना ;
ख. समुिचत (cid:12)णालीगत र’ोपाय करन ेम( असफल रहना ; या
ग. आचार संिहता िनधा)(cid:18) रत करने म( असफल रहना ।
V. िविभx कारक(cid:11) और कुल आधार मान पर िवचार करते समय, िनTिलिखत िविशN आधार मान को भी Eयान
म ( रखा जाएगा,—
ससससााााररररणणणणीीीी----IIIIVVVV –––– ससससााााममममाााा5555यययय आआआआधधधधाााारररर ममममाााानननन,,,, ससससभभभभीीीी ममममााााममममलललल$$$$ मममम && &&ललललाााागगगग ूूूू
चचचचककूूककूू ककककाााा ’’’’वववव[[[[पपपप आआआआधधधधाााारररर ममममाााानननन
क. कपटपूण(cid:18) और अनुिचत (अऋजु) ?ापा)रक ?वहार; या अंतरंग 0.25
?ापार (इनसाइडर cे^डग) [िजसम( )ट^Xपग (अंतरंग ?ापार) भी
शािमल ह]ै अथवा आचार संिहता का उ1लंघन, जो कपटपूण(cid:18) और
अनुिचत (अऋजु) ?ापा)रक ?वहार या अंतरंग ?ापार से सबं ंिधत
अ%वेषण या जाँच के दौरान नोट "कया गया
या
कपटपूण(cid:18) और अनुिचत ?ापा)रक ?वहार या अंतरंग ?ापार करन ेके 0.3
साथ-साथ आचार संिहता या "कसी अ%य िविनयम का उ1लंघन
या
कपटपूण(cid:18) और अनुिचत ?ापा)रक ?वहार तथा अंतरंग ?ापार या
कपटपूण(cid:18) और अनुिचत ?ापा)रक ?वहार करन ेके साथ-साथ धन- 0.35
शोधन िनवारण तथा अपन े Iाहक को जािनए (केवाईसी) संबंधी
अपे(cid:13)ा का उKलघंन
या
बाजार क4 बुिनयादी सं5था (माकWट इ%bा5c.चर इंि5टdूशन) या
उसके मुRय अिधका)रय(cid:11) 8ारा िनaप’ 9प से अपने कारबार का 0.50
संचालन करने म( असफलता34 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
या
बाजार क4 बुिनयादी सं5था (माकWट इ%bा5c.चर इंि5टdूशन) या
उसके मुRय अिधका)रय(cid:11) के िनaप’ 9प से अपने कारबार का
0.75
संचालन करने म( असफल रहने के साथ-साथ उनके 8ारा कपटपूण(cid:18) और
अनुिचत ?ापा)रक ?वहार या अंतरंग ?ापार करना अथवा आचार
संिहता या "कसी अ%य िविनयम का उ1लंघन करना
[एक से अिधक मान के लागू होने के
मामले म(, वह मान लागू होगा जो
सबस े अिधक हो ।]
ख. चूक के सबं ंध म( ?ापा)रत माFा (वॉ1यूम cेडडे ) और / या क4मत- ‘‘‘‘ववववीीीी’’’’,,,, ‘‘‘‘पपपपीीीी’’’’ और ‘‘‘‘UUUUयययय’’ूू’’ूू का योग (जहाँ
प)रवतन(cid:18) के कारक कह< भी लागू हो) समूह के (cid:12)Cयेक
सद5य या आवेदक (जब वह अकेले
काय(cid:18) करता हो) पर केवल उसी
ि5थित म( लागू होगा, य"द,
यथाि5थित समूह (िजसका आवेदक
िह5सा ह)ै के अथवा आवेदक (जब
वह अकेले काय(cid:18) करता हो) के संबंध
म( ?ापा)रत माFा या क4मत-
प)रवतन(cid:18) , ?ापा)रत संRया क4
गणना, यथाि5थित, अ%वेषण )रपोट(cid:18)
या जाँच या कारण बताओ सूचना
या आदशे म ( सामने आए िनaकषY
के आधार पर क4 जा सकती हो ।
य"द ?ापार (cे^डग) क4 एक स े
अिधक अविधयाँ ह(cid:11), तो उस अविध
पर िवचार "कया जाएगा िजसके
दौरान सबसे अिधक प)रवतन(cid:18) दज (cid:18)
"कया गया हो ।
ग. अनुिचत (गलत) तरीके स े कमाए गए मुनाफ(cid:11) का आआआआववववििििधधधधकककक ममममाााानननन* 0.09 x चूक "कए जाने क4 तारीख
से कलड- र वषY क4 संRया
घ. िनपटान के उन सभी मामल(cid:11) म( (cid:12)ितSा सबं ंधी जोिखम, िजनम( सभी आवेदक : 0.25¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 35
(cid:12)ितभूित िविधय(cid:11) (िस.यू)रटीज़ लॉज़) का उ1लंघन 5वीकार न "कया
गया हो
ङ. अथ(cid:18)सुलभता रिहत (इल-िल"(cid:151)ड) ि5=प के मामले म( "कया गया 0.3
उ1लघंन
च. जो ?ि@ गरीब ह(cid:11) अथवा िजनक4 समापन (िल"(cid:151)डेशन) या "दवाला
(cid:12)"कया चल रही हो या िजनक4 समाधान / चुकौती (रीपमे (ट) योजना
-0.3
%यायिनणा(cid:18)यक (cid:12)ािधकारी (अ(cid:133)जूिडकेtटग ऑ"फसर) के पास मंजूरी के
िलए (cid:12)5तुत क4 जा चुक4 हो
****ककककााााररररकककक ‘‘‘‘गगगग’’’’ ककककेेेेववववलललल उउउउ5555हहहह\\\\ ममममााााममममलललल$$$$ मममम && && ललललाााागगगग ूू ूू हहहह,,ैै,,ैै जजजजहहहहाााा ँँ ँँ ववववाााा’’’’ततततििििववववकककक ममममननुुननुु ााााफफफफाााा औऔऔऔरररर////ययययाााा टटटटाााालललल ेे ेे गगगगएएएए ननननककुुककुु ससससाााानननन ((((ललललगगगगभभभभगगगग)))) ककककाााा
ििििननननधधधधाााारर(cid:18)(cid:18)रर(cid:18)(cid:18) णणणण %%%%ककककययययाााा जजजजाााा ससससककककतततताााा हहहहोोोो औऔऔऔरररर ]]]]ययययााााजजजज ककककेेेे ससससााााथथथथ (cid:8)(cid:8)(cid:8)(cid:8)HHHHययययपपपपणण(cid:18)(cid:18)णण(cid:18)(cid:18) ((((ििििडडडड’’’’गगगगॉॉॉॉजजजजमम(cid:18)(cid:18)मम(cid:18)(cid:18) टट&&टट&& )))) ककककाााा आआआआददददशशशेेशेे नननन %%%%ददददययययाााा गगगगययययाााा हहहहोोोो ।।।। अअअअववववििििधधधध कककक####
गगगगणणणणननननाााा ककककररररतततत ेे ेेससससममममयययय,,,, अअअअशशंंशशंं $$$$ ((((^^^^ैैैैUUUUशशशशनननन)))) पपपपरररर (cid:29)(cid:29)(cid:29)(cid:29)ययययाााानननन नननन %%%%ददददययययाााा जजजजााााएएएए ।।।।
‘‘‘‘ववववीीीी’’’’ ==== उउउउLLLLललललघघंंघघंं नननन कककक#### पपपपररूूररूू ीीीी अअअअववववििििधधधध ककककेेेे ददददौौौौरररराााानननन @@@@ाााापपपपाााारररर ((((____ेेRRेेRRडडडडगगगग)))) कककक#### %%%%ककककससससीीीी अअअअववववििििधधधध मममम && &&@@@@ाााापपपपाााा ररररतततत ममममाााा‘‘‘‘ाााा ककककेेेे उउउउ////ततततमममम %%%% ककककेेेे
ििििललललएएएए ममममाााानननन
एएएएकककक सससस ेे ेेअअअअििििधधधधकककक िििि’’’’1111पपपप ककककेेेे ममममााााममममलललले े े े मममम&&,,&&,, उउउउ////ततततमममम @@@@ाााापपपपाााा ररररतततत ममममाााा‘‘‘‘ाााा ववववााााललललीीीी िििि’’’’1111पपपप पपपपरररर ििििववववचचचचाााारररर %%%%ककककययययाााा जजजजााााएएएए
ससससााााररररणणणणीीीी----IIIIVVVVकककक –––– ििििववववशशशशषषेेषषेे आआआआधधधधाााारररर ममममाााानननन,,,, ससससााााममममाााा5555यययय आआआआधधधधाााारररर ममममाााानननन ककककेेेे अअअअललललााााववववाााा
@@@@ाााापपपपाााा ररररतततत ममममाााा‘‘‘‘ाााा ककककाााा %%%% @@@@ाााापपपपाााा ररररतततत ममममाााा‘‘‘‘ाााा ककककाााा %%%%
[[[[अअअअथथथथसस(cid:18)(cid:18)सस(cid:18)(cid:18) ललुुललुु भभभभतततताााा----ररररििििहहहहतततत ((((इइइइलललल----ििििलललल%%%%bbbbडडडड)))) ‘‘‘‘ववववीीीी’’’’ [[[[अअअअथथथथसस(cid:18)(cid:18)सस(cid:18)(cid:18) ललुुललुु भभभभ ((((ििििलललल%%%%bbbbडडडड)))) िििि’’’’1111पपपप]]]]
िििि’’’’1111पपपप]]]]
50% तक 0.1 2% तक
50-60% 0.15 2-5%
60-75% 0.2 5-10%
75% या उससे अिधक 0.25 10% या उससे अिधक
‘‘‘‘‘‘‘‘पपपपीीीी’’’’’’’’ ==== उउउउLLLLललललघघघघननंंननंं कककक#### पपपपररूूररूू ीीीी अअअअववववििििधधधध ककककेेेे ददददौौौौरररराााानननन कककक####ममममतततत----पपपप ररररववववततततनननन(cid:18)(cid:18)(cid:18)(cid:18) ककककेेेे उउउउ////ततततमममम %%%% ककककेेेे ििििललललएएएए ममममाााानननन
एएएएकककक सससस ेे ेेअअअअििििधधधधकककक िििि’’’’1111पपपप ककककेेेे ममममााााममममलललले े े े मममम,,&&,,&& ससससववववाााािि(cid:18)(cid:18)िि(cid:18)(cid:18) धधधधकककक कककक####ममममतततत----पपपप ररररववववततततनन(cid:18)(cid:18)नन(cid:18)(cid:18) ववववााााललललीीीी िििि’’’’1111पपपप पपपपरररर ििििववववचचचचाााारररर %%%%ककककययययाााा जजजजााााएएएए
ससससााााररररणणणणीीीी----IIIIVVVVखखखख –––– ििििववववशशशशषषषषेेेे आआआआधधधधाााारररर ममममाााानननन,,,, ससससााााममममाााा5555यययय आआआआधधधधाााारररर ममममाााानननन ककककेेेे अअअअललललााााववववाााा
कककक####ममममतततत----पपपप ररररववववततततनन(cid:18)(cid:18)नन(cid:18)(cid:18) ककककाााा %%%% कककक####ममममतततत----पपपप ररररववववततततनन(cid:18)(cid:18)नन(cid:18)(cid:18) ककककाााा %%%%
[[[[अअअअथथथथसस(cid:18)(cid:18)सस(cid:18)(cid:18) ललुुललुु भभभभतततताााा----ररररििििहहहहतततत ((((इइइइलललल----ििििलललल%%%%bbbbडडडड)))) िििि’’’’1111पपपप]]]] ‘‘‘‘पपपपीीीी’’’’ [[[[अअअअथथथथसस(cid:18)(cid:18)सस(cid:18)(cid:18) ललुुललुु भभभभ ((((ििििलललल%%%%bbbbडडडड)))) िििि’’’’1111पपपप]]]]
55550000%%%% ततततकककक 0000....1111 5555%%%% ततततकककक
55550000----111100000000%%%% 0000....11115555 5555----11110000%%%%
111100000000----222200000000%%%% 0000....2222 11110000----22220000%%%%36 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
222200000000%%%% ययययाााा उउउउसससससससस ेे ेेअअअअििििधधधधकककक 0000....22225555 22220000%%%% ययययाााा उउउउसससससससस ेे ेेअअअअििििधधधधकककक
‘‘‘‘UUUUयययय’’ूू’’ूू ==== कककक####ममममतततत----पपपप ररररववववततततनन(cid:18)(cid:18)नन(cid:18)(cid:18) ककककेेेे उउउउ////ततततमममम %%%% ककककेेेे ििििललललएएएए ममममाााानननन,,,, चचचचककूूककूू कककक#### अअअअववववििििधधधध ककककेेेे ददददौौौौरररराााानननन एएएएफफफफ एएएएडडंंडडंं ओओओओ एएएएवववव ंं ंंललललीीीीववववररररेेेेजजजज
उउउउHHHHपपपपाााादददद$$$$ ककककेेेे ििििललललएएएए
एएएएकककक सससस ेे ेेअअअअििििधधधधकककक उउउउHHHHपपपपाााादददद$$$$ (((((cid:8)(cid:8)(cid:8)(cid:8)ोोोोddddUUUUटटटट)))) ककककेेेे ममममााााममममलललल ेे ेेमममम,,&&,,&& उउउउसससस ससससििंंििंं ववववददददाााा ((((ककककॉॉॉॉeeee____ैैैैUUUUटटटट)))) पपपपरररर ििििववववचचचचाााारररर %%%%ककककययययाााा जजजजााााएएएए ििििजजजजससससमममम && &&ससससबबबबसससस ेे ेे
अअअअििििधधधधकककक कककक####ममममतततत----पपपप ररररववववततततनन(cid:18)(cid:18)नन(cid:18)(cid:18) ददददजजजज (cid:18)(cid:18) (cid:18)(cid:18)%%%%ककककययययाााा गगगगययययाााा हहहहोोोो
ससससााााररररणणणणीीीी----IIIIVVVVगगगग –––– ििििववववशशशशषषषषेेेे आआआआधधधधाााारररर ममममाााानननन,,,, ससससााााममममाााा5555यययय आआआआधधधधाााारररर ममममाााानननन ककककेेेे अअअअललललााााववववाााा
कककक####ममममतततत----पपपप ररररववववततततनन(cid:18)(cid:18)नन(cid:18)(cid:18) ककककाााा %%%% ““““UUUUयययय’’ूू’’ूू’’’’
0000....5555%%%% ततततकककक 0000....1111
0000....5555----1111%%%% 0000....11115555
1111----5555%%%% 0000....2222
5555%%%% ययययाााा उउउउसससससससस ेे ेेअअअअििििधधधधकककक 0000....22225555
ससससााााररररणणणणीीीी----VVVV –––– ििििववववशशशशषषेेषषेे आआआआधधधधाााारररर ममममाााानननन,,,, ससससााााममममाााा5555यययय आआआआधधधधाााारररर ममममाााानननन ककककेेेे अअअअललललााााववववाााा ---- (cid:8)(cid:8)(cid:8)(cid:8)ककककटटटटीीीीककककररररणणणण ((((ििििडडडड’’’’UUUUललललोोोोज़ज़ज़ज़रररर)))) एएएएवववव ंं ंंखखखखललुुललुु ेे ेे(cid:8)(cid:8)(cid:8)(cid:8)’’’’तततताााावववव
((((ओओओओपपपपनननन ऑऑऑऑफफफफरररर)))) सससस ेे ेेससससबबंंबबंं ििंंििंं धधधधतततत चचचचककककूूूू $$$$ ककककेेेे ििििललललएएएए
उउउउLLLLललललघघंंघघंं नननन ककककाााा ’’’’वववव[[[[पपपप आआआआधधधधाााारररर ममममाााानननन
कककक.... अिधkहण (टेकओवर), अंतरंग ?ापार (इनसाइडर cे^डग) अथवा 0.20
(cid:12)ितभूितय(cid:11) (िस.यू)रटीज़) के िनग(cid:18)मन (इ\युएसं ) या उनक4 सूचीबGता
(िल^5टग) से संबंिधत िविनयम(cid:11) के तहत (cid:12)कटीकरण न "कए जाने (िजसम(
गलत या अधूरा (cid:12)कटीकरण भी शािमल ह)ै के आरोप के साथ कोई अ%य
आरोप
खखखख.... (cid:12)कटीकरण न "कए जान े (िजसम( गलत या अधूरा (cid:12)कटीकरण भी शािमल -0.5
ह)ै के मामल(cid:11) म( : आवेदक न े "कसी अ%य िविनयम के तहत सबं ंिधत
(cid:12)कटीकरण (िड5.लोज़र) "कया ह ै या वह िनगिमत िनकाय (बॉडी
कारपोरेट) ह ै िजसक4 समाद (पेड-अप) इ"(cid:151)टी शेयर पूँजी [आरि’ितय(cid:11)
()रज़व(cid:18)) सिहत] दस करोड़ ‘पये से कम हो [उन कंपिनय(cid:11) पर लागू नह<
होगा जो केवल धा)रता (िनयंFी / हो^1डग) कंपनी ह(cid:11)]
गगगग.... खुले (cid:12)5ताव (ओपन ऑफर) संबंधी उ1लंघन(cid:11) म( : अिधkहण लागू होने से 0.25
पहले लि’त कंपनी अज(cid:18)नकता(cid:18) के िनयंFण म( न हो¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 37
VI. कई आवेदक(cid:11) के मामले म( जहाँ संयु@ और पृथक दने दारी (दाियCव) होती हो, वहाँ कई आवेदक(cid:11) के िलए
िनकाली गई सूचक रािश (इंडीके)टव अमाउंट) के संबंध म,( एक सूचक रािश आम तौर पर चूक के सबं ंध म( लाग ू
कारक(cid:11) तथा भार(cid:11) के आधार पर िनकाली जा सकेगी, जैसा आंत)रक सिमित या उOािधकार (cid:12)ाJ सलाहकार सिमित
या पूण(cid:18)कािलक सद5य(cid:11) का पैनल उिचत समझ,े और "कसी एक आवेदक से अपेि’त रािश के सबं ंध म( कोई सीमा
लगाते समय "कसी अ%य कारक पर भी िवचार "कया जा सकेगा ।
अअअअ(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)ययययाााायययय----VVVVIIII
ललललाााागगगग ूू ूूआआआआधधधधाााारररर ररररााााििििशशशश
ललललाााागगगग ूू ूूआआआआधधधधाााारररर ररररााााििििशशशश ==== ‘‘‘‘गगगगररैैररैै ककककााााननननननूूननूू ीीीी ततततररररीीीीककककेेेे सससस ेे ेेककककममममााााएएएए गगगगएएएए ममममननुुननुु ााााफफफफेेेे’’’’++++ ‘‘‘‘ििििननननववववशशेेशशेे कककक(cid:11)(cid:11)(cid:11)(cid:11) ककककोोोो (cid:14)(cid:14)(cid:14)(cid:14)आआआआ ननननककककुुुु ससससाााानननन’’’’ [[[[जजजजोोोो बबबबोोोोडडडड (cid:22)(cid:22) (cid:22)(cid:22)(cid:23)(cid:23)(cid:23)(cid:23)ाााारररराााा जजजजााााररररीीीी (cid:26)(cid:26)(cid:26)(cid:26)ककककएएएए गगगगएएएए
(cid:26)(cid:26)(cid:26)(cid:26)ददददशशशशााााििििननननददददशश(cid:30)(cid:30)शश(cid:30)(cid:30) (cid:11)(cid:11)(cid:11)(cid:11),,,, यययय(cid:26)(cid:26)(cid:26)(cid:26)दददद ककककोोोोईईईई हहहह(cid:11)(cid:11)(cid:11)(cid:11),,,, ककककेेेे अअअअननननससुुससुु ाााारररर ििििननननककककााााललललाााा गगगगययययाााा हहहहोोोो]]]]
ययययाााा
इइइइसससस अअअअ(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)ययययाााायययय कककक"""" ससससााााररररििििणणणणयययय(cid:11)(cid:11)(cid:11)(cid:11) ककककेेेे अअअअननननससुुससुु ाााारररर आआआआधधधधाााारररर ररररााााििििशशशश,,,,
जजजजोोोो भभभभीीीी (cid:6)(cid:6)(cid:6)(cid:6)ययययााााददददाााा हहहहोोोो
ससससााााममममाााा(cid:13)(cid:13)(cid:13)(cid:13)यययय (cid:14)(cid:14)(cid:14)(cid:14)ददददशशशशााााििििननननददददशशशश(cid:18)(cid:18)(cid:18)(cid:18) ःःःः यययय(cid:14)(cid:14)(cid:14)(cid:14)दददद आआआआववववददेेददेे कककक पपपपरररर खखखखललललुुुु े े े े (cid:29)(cid:29)(cid:29)(cid:29)(cid:30)(cid:30)(cid:30)(cid:30)तततताााावववव ((((ओओओओपपपपनननन ऑऑऑऑफफफफरररर)))) सससस ेे ेेससससबबंंबबंं ििंंििंंधधधधतततत ििििववववििििननननययययमममम(((( [[[[भभभभााााररररततततीीीीयययय (cid:9)(cid:9)(cid:9)(cid:9)ििििततततभभभभििूूििूूतततत औऔऔऔरररर ििििववववििििननननममममयययय बबबबोोोोडडडड(cid:19) (cid:19) (cid:19) (cid:19) ((((शशशशययेेययेे रररर(cid:23)(cid:23)(cid:23)(cid:23) ककककाााा पपपपययययाााा(cid:26)(cid:26)(cid:19)(cid:19)(cid:26)(cid:26)(cid:19)(cid:19) अअअअजजजजनन(cid:19)(cid:19)नन(cid:19)(cid:19) औऔऔऔरररर अअअअििििधधधध(cid:30)(cid:30)(cid:30)(cid:30)हहहहणणणण))))
ििििववववििििननननययययमममम,,,, 1111999999997777,,,, भभभभााााररररततततीीीीयययय (cid:9)(cid:9)(cid:9)(cid:9)ििििततततभभभभूिूिूिूितततत औऔऔऔरररर ििििववववििििननननममममयययय बबबबोोोोडडडड(cid:19)(cid:19) (cid:19)(cid:19) ((((शशशशययेेययेे रररर(cid:23)(cid:23)(cid:23)(cid:23) ककककाााा पपपपययययाााा(cid:26)(cid:26)(cid:19)(cid:19)(cid:26)(cid:26)(cid:19)(cid:19) अअअअजजजजनन(cid:19)(cid:19)नन(cid:19)(cid:19) औऔऔऔरररर अअअअििििधधधध(cid:30)(cid:30)(cid:30)(cid:30)हहहहणणणण)))) ििििववववििििननननययययमममम,,,, 2222000011111111,,,, ततततथथथथाााा बबबबाााादददद मममम$ $ $ $ जजजजााााररररीीीी इइइइससससीीीी ततततररररहहहह ककककेेेे ''''ककककससससीीीी ििििववववििििननननययययमममम]]]] औऔऔऔरररर
अअअअततंंततंं ररररंंंंगगगग ++++ाााापपपपाााारररर ((((इइइइननननससससााााइइइइडडडडरररर ....ेे//ेे//डडडडगगगग)))) ककककेेेे (cid:29)(cid:29)(cid:29)(cid:29)ििििततततषषषषधधेेधधेे सससस ेे ेेससससबबंंबबंं ििंंििंंधधधधतततत ििििववववििििननननययययमममम(((( [[[[भभभभााााररररततततीीीीयययय (cid:9)(cid:9)(cid:9)(cid:9)ििििततततभभभभििूूििूूतततत औऔऔऔरररर ििििववववििििननननममममयययय बबबबोोोोडडडड(cid:19) (cid:19) (cid:19) (cid:19) ((((अअअअततंंततंं ररररंंंंगगगग ++++ाााापपपपाााारररर ककककाााा (cid:9)(cid:9)(cid:9)(cid:9)ििििततततषषषषधधेेधधेे )))) ििििववववििििननननययययमममम,,,, 1111999999992222,,,, भभभभााााररररततततीीीीयययय
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ततततोोोो ऐऐऐऐसससस ेे ेेआआआआररररोोोोपपपप ((((आआआआररररोोोोपपपप(((()))) ककककेेेे ििििललललएएएए ििििननननककककााााललललीीीी गगगगईईईई आआआआधधधधाााारररर ररररााााििििशशशश मममम 4444सससस ेे ेेससससबबबबसससस ेे ेेअअअअििििधधधधकककक ररररााााििििशशशश 77775555%%%% ततततकककक घघघघटटटटाााा ददददीीीी जजजजााााएएएएगगगगीीीी ।।।।
ससससााााररररणणणणीीीी––––VVVVIIII
खखखखललुुललुु ेे ेे(cid:29)(cid:29)(cid:29)(cid:29)(cid:30)(cid:30)(cid:30)(cid:30)तततताााावववव ((((ओओओओपपपपनननन ऑऑऑऑफफफफरररर)))) सससस ेे ेेससससबबंंबबंं ििंंििंंधधधधतततत ककककििििथथथथतततत चचचचककूूककूू ककककेेेे ििििललललएएएए आआआआधधधधाााारररर ररररााााििििशशशश
उउउउ6666ललललंघंघंघंघनननन ककककाााा (cid:30)(cid:30)(cid:30)(cid:30)वववव8888पपपप अअअअजजजजनन99नन99 ककककतततताााा 99 99((((एएएए::::ााााययययरररररररर)))) औऔऔऔरररर ससससााााममममाााा(cid:13)(cid:13)(cid:13)(cid:13)यययय ममममिििितततत सससस ेेेेककककाााायययय9 9 9 9 ककककररररनननने े े े ववववाााालललल ेे ेे++++िििि<<<<यययय(((( ककककेेेे ििििललललएएएए आआआआधधधधाााारररर ररररााााििििशशशश
ददददररेेररेे ीीीी सससस ेे ेेललललााााययययाााा गगगगययययाााा खखखखललुुललुु ाााा (cid:29)(cid:29)(cid:29)(cid:29)(cid:30)(cid:30)(cid:30)(cid:30)तततताााावववव 25 लाख (cid:5)पये
या
खुले (cid:10)(cid:11)ताव के आकार का 0.25%, अथा(cid:19)त् उन शेयर(cid:24) क(cid:25) अिधकतम स(cid:31)ं या िजनके िलए खुला (cid:10)(cid:11)ताव
लाया जाना चािहए x खुले (cid:10)(cid:11)ताव क(cid:25) लागू क(cid:25)मत, जो भी ’यादा हो
ददददररेेररेे ीीीी सससस ेे ेेललललााााययययाााा गगगगययययाााा खखखखललुुललुु ाााा (cid:29)(cid:29)(cid:29)(cid:29)(cid:30)(cid:30)(cid:30)(cid:30)तततताााावववव 50 लाख (cid:5)पये
((((बबबबोोोोडडडड99 99 सससस ेे ेेििििननननददददशशेेशशेे ििििममममललललनननने े े े ककककेेेे बबबबाााादददद)))) या
खुले (cid:10)(cid:11)ताव के आकार का 0.5%, जो भी ’यादा हो
जजजजहहहहाााा ँँ ँँखखखखललुुललुु ाााा (cid:29)(cid:29)(cid:29)(cid:29)(cid:30)(cid:30)(cid:30)(cid:30)तततताााावववव ललललााााननननाााा बबबबककेेककेे ाााारररर हहहहोोोो जजजजााााएएएए,,,, अअअअथथथथाााातत99तत99 ्् ््जजजजबबबब ककककंंंंपपपपननननीीीी उउउउसससस ककककंंंंपपपपननननीीीी ककककेेेे (cid:14)(cid:14)(cid:14)(cid:14)ककककससससीीीी (cid:14)(cid:14)(cid:14)(cid:14)CCCCययययााााककककललललाााापपपप ककककDDDD ववववजजजजहहहह सससस ेे ेे (cid:14)(cid:14)(cid:14)(cid:14)ककककससससीीीी अअअअ(cid:13)(cid:13)(cid:13)(cid:13)यययय ककककााााररररणणणण ककककDDDD ववववजजजजहहहह सससस ेे ेेबबबबककेेककेे ाााारररर हहहहोोोो जजजजााााननननाााा,,,,
अअअअससससचचूूचचूू ीीीीबबबबAAAA ((((डडडडीीीीििििलललल(cid:30)(cid:30)(cid:30)(cid:30)टटटट)))) हहहहोोोो गगगगईईईई हहहहोोोो,,,, जजजजबबबब खखखखललुुललुु ाााा (cid:29)(cid:29)(cid:29)(cid:29)(cid:30)(cid:30)(cid:30)(cid:30)तततताााावववव शशशशययेेययेे ररररधधधधााााररररकककक(((( ककककेेेे बबबबककेेककेे ाााारररर हहहहोोोो जजजजााााननननाााा,,,, ििििजजजजसससससससस ेे ेेखखखखललललुुुु ाााा (cid:29)(cid:29)(cid:29)(cid:29)(cid:30)(cid:30)(cid:30)(cid:30)तततताााावववव ललललाााानननने े े े ककककDDDD जजजजससैैससैै ेे ेेखखखखललललुुुु ाााा (cid:29)(cid:29)(cid:29)(cid:29)(cid:30)(cid:30)(cid:30)(cid:30)तततताााावववव शशशशययेेययेे ररररधधधधााााररररकककक(((( ककककेेेे ििििललललएएएए फफफफााााययययददददाााा(cid:29)(cid:29)(cid:29)(cid:29)दददद
अअअअपपपपEEेेEEेे ाााा हहहहोोोो नननन हहहहोोोो
ििििललललएएएए फफफफााााययययददददाााा(cid:29)(cid:29)(cid:29)(cid:29)दददद नननन हहहहोोोो,,,, आआआआ(cid:14)(cid:14)(cid:14)(cid:14)दददद
1 करोड़ (cid:5)पये +यूनतम शाि(cid:11)त और खुले (cid:10)(cid:11)ताव म- होने वाले
या संभािवत खच(cid:19) के बीच क(cid:25) कोई रकम, जैसी बोड (cid:19)
खुले (cid:10)(cid:11)ताव का आकार, जो भी ’यादा हो के िनगम िव3 िवभाग (कारपोरेशन फाइनस-
िडपाट(cid:19)मट- / सीएफडी) क(cid:25) िसफा:रश हो38 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
ससससााााररररणणणणीीीी----VVVVIIIIIIII
भभभभााााररररततततीीीीयययय (cid:29)(cid:29)(cid:29)(cid:29)ििििततततभभभभूिूिूिूितततत औऔऔऔरररर ििििववववििििननननममममयययय बबबबोोोोडडडड99 99 ((((शशशशययेेययेे रररर(((( ककककाााा पपपपययययााााGG99GG99 अअअअजजजजनन99नन99 औऔऔऔरररर अअअअििििधधधधHHHHहहहहणणणण)))) ििििववववििििननननययययमममम----1111999999997777////2222000011111111 ककककेेेे ततततहहहहतततत (cid:29)(cid:29)(cid:29)(cid:29)ककककटटटटीीीीककककररररणणणण(((( ििििडडडड(cid:30)(cid:30)(cid:30)(cid:30)IIIIललललोोोोज़ज़ज़ज़रररर)))) ससससे े े े
ससससबबंंबबंं ििंंििंंधधधधतततत ककककििििथथथथतततत चचचचककूूककूू ककककेेेे ििििललललएएएए आआआआधधधधाााारररर ररररााााििििशशशश
शशशशययेेययेे ररररधधधधााााKKKKररररतततताााा ययययाााा ममममततततााााििििधधधधककककाााारररर(((( ककककाााा (cid:29)(cid:29)(cid:29)(cid:29)ििििततततशशशशतततत,,,, ििििजजजजननननककककाााा अअअअजजजजनन99नन99 (cid:14)(cid:14)(cid:14)(cid:14)ककककययययाााा गगगगययययाााा हहहहोोोो आआआआधधधधाााारररर ररररााााििििशशशश
ययययाााा ििििजजजज(cid:13)(cid:13)(cid:13)(cid:13)हहहह 4444बबबबचचेेचचेे ाााा आआआआ(cid:14)(cid:14)(cid:14)(cid:14)दददद गगगगययययाााा हहहहोोोो LLLLककककतततत ुु ुुििििजजजजननननककककाााा (cid:29)(cid:29)(cid:29)(cid:29)ककककटटटटीीीीककककररररणणणण नननन (cid:14)(cid:14)(cid:14)(cid:14)ककककययययाााा गगगगययययाााा हहहहोोोो
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2% से कम 2 लाख (cid:5)पये
+
5,000 (cid:5)पये - (cid:10);येक तीन महीने या उसके <कसी िह(cid:11)से क(cid:25) दरे ी#
के िलए
कम से कम 2% (=कतु 5% से कम) 5 लाख (cid:5)पये
+
10,000 (cid:5)पये - (cid:10);येक तीन महीने या उसके <कसी िह(cid:11)से क(cid:25) दरे ी
के िलए
कम से कम 5% (=कतु 10% से कम) 10 लाख (cid:5)पये
+
15,000 (cid:5)पये - (cid:10);येक तीन महीने या उसके <कसी िह(cid:11)से क(cid:25) दरे ी
के िलए
कम से कम 10% (=कतु 15% से कम) 15 लाख (cid:5)पये + (cid:10)कट न क(cid:25) गई धा:रता (हो?@डग), आ<द के मू@य
का 0.1 %
+
20,000 (cid:5)पये - (cid:10);येक तीन महीने या उसके <कसी िह(cid:11)से क(cid:25) दरे ी
के िलए
15% और उससे अिधक 20 लाख (cid:5)पये + (cid:10)कट न क(cid:25) गई धा:रता (हो?@डग), आ<द के मू@य
का 0.1 %
+
25,000 (cid:5)पये - (cid:10);येक तीन महीने या उसके <कसी िह(cid:11)से क(cid:25) दरे ी
के िलए
ससससााााररररणणणणीीीी----VVVVIIIIIIII ककककDDDD KKKKटटटटMMMMपपपपििििणणणणययययाााा::ँँ::ँँ
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+
7,500 (cid:5)पये - (cid:10);येक तीन
महीने या उसके <कसी िह(cid:11)से क(cid:25)
दरे ी के िलए
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+
12,500 (cid:5)पये - (cid:10);येक तीन
महीने या उसके <कसी िह(cid:11)से क(cid:25)
दरे ी के िलए
ककककमममम सससस ेे ेेककककमममम 5555%%%% ((((LLLLककककततततु ु ु ु 11110000%%%% ससससे े े े ककककमममम)))) 12 लाख (cid:5)पये
+
17,500 (cid:5)पये - (cid:10);येक तीन
महीने या उसके <कसी िह(cid:11)से क(cid:25)
दरे ी के िलए
ककककमममम सससस ेे ेेककककमममम 11110000%%%% ((((LLLLककककततततु ु ु ु 11115555%%%% सससस ेे ेेककककमममम)))) 18 लाख (cid:5)पये + (cid:10)कट न क(cid:25)
गई धा:रता (हो?@डग), आ<द के
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+
22,500 (cid:5)पये - (cid:10);येक तीन
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दरे ी के िलए
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गई धा:रता (हो?@डग), आ<द के
मू@य का 0.1%
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25,000 (cid:5)पये - (cid:10);येक तीन
महीने या उसके <कसी िह(cid:11)से क(cid:25)
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अंतरंग Aापार के (cid:10)ितषेध (पीआईटी) संबंधी िविनयम
समय-समय पर <कए जाने वाले तथा अ+य (cid:10)कटीकरण 5 लाख (cid:5)पये
+
5,000/- (cid:5)पये - (cid:10);येक तीन महीने या उसके
<कसी िह(cid:11)से क(cid:25) दरे ी के िलए (य<द लागू हो)
खुले (cid:10)(cid:11)ताव संबंधी िविनयम
:रपोCटग अपेDाएँ या (cid:10)कटीकरण िजनके िलए छूट- उपलGध ह,H उन मामल(cid:24) को छोड़कर जहाँ छूट 5 लाख (cid:5)पये
का लाभ उठाने के िलए पहले पूरी क(cid:25) जाने वाली शत(cid:19) का पालन न <कए जाने के प:रणाम(cid:11)वJप +
खुला (cid:10)(cid:11)ताव लाने क(cid:25) बाKयता लागू हो जाए
10,000/- (cid:5)पये - (cid:10);येक तीन महीने या उसके
(वष(cid:19) 1997 के िविनयम(cid:24) का िविनयम 6 पुराना हो गया ह ैऔर इसके उ@लघं न के िलए कोई रािश
<कसी िह(cid:11)से क(cid:25) दरे ी के िलए (य<द लागू हो)
नहN ली जा सकती, उस मामले को छोड़कर जहाँ केवल िविनयम 6 का ही उ@लंघन <कया गया हो,
वहाँ +यूनतम िनपटारे क(cid:25) रकम लागू हो सकेगी]
िवदशे ी सं(cid:11)थागत िनवेशक(cid:24) से संबंिधत िविनयम(cid:24) के तहत उ@लंघन
जानकारी (cid:10)दान करने म- असफल रहना 20 लाख (cid:5)पये (cid:10)ित चूक
महOवपणू (cid:19) बदलाव सूिचत करना 10 लाख (cid:5)पये (cid:10)ित चूक
शेष
आचार संिहता संबंधी :रपोCटग अपेDाएँ 5 लाख (cid:5)पये
या
िनदशे क क(cid:25) िनयुिP संबंधी (cid:10)कटीकरण
या +
(cid:10)कटीकरण संबंधी कोई अ+य उ@लंघन िजनका उ@लेख इस अKयाय म- नहN <कया गया ह,ै य<द
उिचत समझा जाए 10,000/- (cid:5)पये - (cid:10);येक तीन महीने या उसके
<कसी िह(cid:11)से क(cid:25) दरे ी के िलए (य<द लागू हो)
ससससााााररररणणणणीीीी----IIIIXXXX ककककDDDD KKKKटटटटMMMMपपपपििििणणणणययययाााा::ँँ::ँँ
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अअअअििििधधधधककककााााररररीीीी ((((बबबबॉॉॉॉडडडडीीीी अअअअििििधधधधककककााााररररीीीी ििििववववििििननननममममयययय बबबबोोोोडडडड 99 99 मममम 44 44अअअअससससफफफफलललल ररररहहहहननननाााा ससससााााथथथथ ससससययंंययंं <<ुु<<ुु ददददननेेननेे ददददााााररररीीीी [[[[औऔऔऔरररर ििििननननििििधधधध ककककेेेे ससससााााथथथथ ससससययंंययंं <<ुु<<ुु
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औऔऔऔरररर अअअअननननििििुुुुचचचचतततत
++++ाााापपपपााााKKKKररररकककक उ@लघं न के समय, औसत
++++ववववहहहहाााारररर (cid:10)बंधनाधीन आि(cid:11)तय(cid:24) (असेट
((((एएएएफफफफययययटटूूटटूू ीीीीपपपपीीीी)))) ययययाााा
अंडर मैनेजम-ट) का 0.1%
अअअअततंंततंं ररररंंंंगगगग ++++ाााापपपपाााारररर
((((आआआआईईईईटटटटीीीी)))) सससस ेे ेे
या
ससससबबंंबबंं ििंंििंंधधधधतततत चचचचककूूककूू ,,,,
उ@लघं न के समय, औसत शुQ
मािलयत (नेटवथ(cid:19)) का 0.5%
(cid:29)(cid:29)(cid:29)(cid:29)(cid:30)(cid:30)(cid:30)(cid:30)तततताााावववव दददद(cid:30)(cid:30)(cid:30)(cid:30)ततततााााववववजजेेजजेे ((((
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मममम 44 44ििििममममhhhhययययाााा //// iiiiााााममममकककक (जो भी अिधक हो)
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उउउउ6666ललललघघंंघघंं नननन ववववहहहह हहहहोोोो
(cid:5)पये (cid:5)पये या
ििििजजजजससससककककाााा उउउउ6666ललललखखेेखखेे
उ@लघं न के समय, औसत
((((डडडड)))) मममम 4444(cid:14)(cid:14)(cid:14)(cid:14)ककककययययाााा गगगगययययाााा
(cid:10)बंधनाधीन आि(cid:11)तय(cid:24) का
हहहह ैै ैैऔऔऔऔरररर,,,,----42 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
ऐऐऐऐसससस ेे ेेउउउउ6666ललललघघघघंंंं नननन सससस ेे ेे 0.05%
(cid:29)(cid:29)(cid:29)(cid:29)YYYYययययEEEE 8888पपपप सससस ेे ेेययययाााा
या
अअअअ(cid:29)(cid:29)(cid:29)(cid:29)YYYYययययEEEE 8888पपपप सससस ेे ेे–––– उ@लंघन के समय औसत शुQ
मािलयत (नेटवथ(cid:19)) का
0.075%
((((IIII)))) अअअअ(cid:13)(cid:13)(cid:13)(cid:13)यययय ++++िििि<<<<यययय((((
ककककोोोो ककककााााफफफफDDDD ननननककुुककुु ससससाााानननन (जो भी अिधक हो)
WWWWआआआआ हहहहोोोो,,,,
((((IIIIIIII)))) अअअअ(cid:13)(cid:13)(cid:13)(cid:13)यययय
++++िििि<<<<यययय(((( ककककोोोो ककककााााफफफफDDDD
ननननककुुककुु ससससाााानननन हहहहोोोोनननने े े े ककककाााा
ककककााााफफफफDDDD जजजजोोोोििििखखखखमममम पपपपददैैददैै ाााा
हहहहोोोो गगगगययययाााा हहहहोोोो,,,, ययययाााा ,,,,
((((IIIIIIIIIIII))))
(cid:29)(cid:29)(cid:29)(cid:29)ििििततततभभभभििूूििूूतततत बबबबााााजजजजाााारररर((((
ककककDDDD ससससYYYYययययििििननननnnnnाााा पपपपरररर
अअअअससससरररर पपपपड़ड़ड़ड़ाााा हहहहोोोो ((((ढढढढ))))
शशशशषषेेषषेे ((((णणणण)))) 3 लाख 15 लाख 10 लाख (cid:5)पये 3 लाख (cid:5)पये 6 लाख (cid:5)पये 3 करोड़ (cid:5)पये 15 लाख (cid:5)पये
(cid:5)पये (cid:5)पये
या
उ@लघं न के समय, औसत
(cid:10)बंधनाधीन आि(cid:11)तय(cid:24) का
0.001%
या
उ@लघं न के समय, औसत शुQ
मािलयत (नेटवथ(cid:19)) का 0.01%
(जो भी अिधक हो)
ससससााााररररणणणणीीीी----XXXX कककक#### टटटटggggपपपपििििणणणणययययाााा ँँ ँँ::::
1111.... एएएएकककक सससस ेे ेे अअअअििििधधधधकककक आआआआधधधधाााारररर ररररााााििििशशशश ककककेेेे ललललाााागगगग ूू ूू हहहहोोोोनननन ेे ेे ककककेेेे ममममााााममममलललल ेे ेे मममम,,&&,,&& उउउउसससस आआआआधधधधाााारररर ररररााााििििशशशश पपपपरररर ििििववववचचचचाााारररर %%%%ककककययययाााा
जजजजााााएएएएगगगगाााा जजजजोोोो ससससबबबबसससस ेे ेेअअअअििििधधधधकककक हहहहोोोो ।।।।
2222.... इइइइसससस अअअअननननससुुससुु चचूूचचूू ीीीी मममम,,,,&&&& ‘‘‘‘ममममiiुुiiुु यययय अअअअििििधधधधककककााााररररीीीी’’’’ ककककाााा अअअअथथथथ (cid:18)(cid:18) (cid:18)(cid:18) हहहह ैैैै ववववहहहह @@@@िििि???? ििििजजजजसससस ेे ेे भभभभााााररररततततीीीीयययय (cid:8)(cid:8)(cid:8)(cid:8)ििििततततभभभभििूूििूू तततत औऔऔऔरररर ििििववववििििननननममममयययय
बबबबोोोोडडडड(cid:18)(cid:18) (cid:18)(cid:18) अअअअििििधधधधििििननननययययमममम,,,, 1111999999992222 ((((ििििववववBBBB अअअअििििधधधधििििननननययययमममम,,,, 2222000011118888 KKKKाााारररराााा ययययथथथथाााा ससससशशंंशशंं ोोोोििििधधधधतततत)))) कककक#### धधधधाााारररराााा 22227777 ककककेेेे ततततहहहहतततत
शशशशााााििििममममलललल %%%%ककककययययाााा जजजजाााा ससससककककतततताााा हहहहोोोो ।।।।
3333.... ‘‘‘‘पपपपैसैसैसैस’’ेे’’ेे ((((ििििननननििििधधधध //// फफफफंंंंडडडड)))) ककककाााा अअअअथथथथ (cid:18)(cid:18) (cid:18)(cid:18) हहहह ैैैै ---- आआआआननननककककुुुु ििििLLLLपपपपकककक ििििननननववववशशेेशशेे ििििननननििििधधधध ((((एएएएआआआआईईईईएएएएफफफफ)))),,,, पपपपाााारररर’’’’पपपप ररररकककक ििििननननििििधधधध
((((एएएएममममएएएएफफफफ)))),,,, ससससााााममममििूूििूू हहहहकककक ििििननननववववशशेेशशेे ’’’’कककक####मममम ((((ससससीीीीआआआआईईईईएएएएसससस)))) औऔऔऔरररर पपपपूRूRूRूRललललगगगग ककककाााा ककककोोोोईईईई ददददससससूूूू रररराााा इइइइंंंंततततजजजजाााामममम ििििजजजजससससककककेेेे
ििििललललएएएए बबबबोोोोडडडड (cid:18)(cid:18) (cid:18)(cid:18)सससस ेे ेे ररररििििजजजज’’’’____ीीीीककककररररणणणण ललललननेेननेे ाााा जजजज[[[[ररररीीीी हहहहोोोो ।।।।
4444.... इइइइसससस ससससााााररररणणणणीीीी ककककेेेे ((((IIIIIIII)))) मममम && && उउउउििििLLLLललललििििखखखखतततत ‘‘‘‘ििििननननगगगगििििममममतततत ििििननननककककाााायययय’’’’ मममम && && ऐऐऐऐससससाााा ककककोोोोईईईई आआआआववववददेेददेे कककक शशशशााााििििममममलललल हहहह,,,ैै,ैै ििििजजजजसससस ेे ेे ((((IIII))))
औऔऔऔरररर ((((IIIIIIIIIIII)))) सससस ेे ेे((((VVVVIIIIIIII)))) मममम && &&शशशशााााििििममममलललल नननन %%%%ककककययययाााा गगगगययययाााा हहहहोोोो।।।।¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 43
अअअअ(cid:29)(cid:29)(cid:29)(cid:29)ययययाााायययय----VVVVIIIIIIII
बबबबाााारररर----बबबबाााारररर हहहहोोोोनननन ेे ेेववववााााललललीीीी चचचचककूूककूू
IIII.... चूक "कतनी बार Lई ह,ै इसका िनधार(cid:18) ण इस अEयाय म ( दी गई एक या एक से अिधक पGितय(cid:11) का इ5तेमाल
करके या एक से अिधक पGितय(cid:11) को िमलाकर "कया जा सकेगा।
/प0ीकरण. - एक ही वाद हते ुक (कॉज़ ऑफ ए.शन) के संबंध म( अलग-अलग ?ि@य(cid:11) क4 बाबत अलग-अलग
पGितय(cid:11) का इ5तेमाल "कया जा सकता ह,ै जैसा एक उपयु@ सूचक रािश (आईए) तय करन े के िलए ज9री हो ।
II. आम तौर पर, हर किथत चकू क4 िगनती िनTिलिखत म( से "कसी एक या एक स े अिधक के आधार पर क4
सकेगी,-
i. खरीद या िब=4 सबं ंधी लने दने (cid:11) (cाजै.श%स) क4 संRया (लगभग),
ii. ?ि@गत 9प से "कतनी बार धोखा आ"द दने े क4 कोिशश क4 गई (लगभग),
iii. "कतने िनवेशक(cid:11) पर असर पड़ा (लगभग), या
iv. 'कोस(cid:18) ऑफ कंड.ट' 5टै(cid:149)डड (cid:18)
- िजसके तहत हर बार क4 गई चूक एक पूरा-पूरा उ1लंघन ह ै । (cid:12)ितभूितय(cid:11) म( िनवेश करने वाले िनवशे क(cid:11) के
िहत को Eयान म( रखते Lए, िववेकािधकार के आधार पर कोई ऐसा दसू रा मानक लागू "कया जा सकता ह,ै
जो "कसी ?ि@ के िलए (cid:147)यादा कड़ा न हो:
परंतु यह "क, जहाँ यह दखे ने म( आए "क चूक काफ4 बार क4 गई ह,ै वहाँ एक उपयु@ सूचक रािश (आईए) तय
करने के िलए "कसी एक चूक का िनधार(cid:18) ण करने के िलए ऐसा मानक अपनाया जा सकता ह,ै जो (cid:147)यादा कड़ा न
हो ।
/प0ीकरण. - )रपोट(cid:18) या कथन से संबंिधत चकू के सबं ंध म,( -
i. (cid:12)Cयेक ?ि@ को भेजी गई (cid:148)ामक )रपोट(cid:18) या "कए गए (cid:148)ामक कथन को अलग “काय(cid:18)” माना
जा सकेगा;
ii. (cid:12)Cयेक िभx (cid:148)ामक )रपोट(cid:18) या "कया गया िभx (cid:148)ामक कथन अलग “काय(cid:18)” हो सकेगा;
iii. )रपोट(cid:18) म( "कया गया (cid:12)Cयेक िभx (cid:148)ामक कथन अलग “काय”(cid:18) हो सकेगा;
iv. ऐसी सभी या "क%ह< )रपोटY या कथन(cid:11) के सबं ंध म( कोस(cid:18) ऑफ कंड.ट 5टै(cid:149)डड;(cid:18) या
v. उपरो@ i, ii, iii और iv म( से कोई दो या दो से अिधक ।
III. ककककोोोोसससस (cid:18)(cid:18) (cid:18)(cid:18) ऑऑऑऑफफफफ ककककंंंंडडडडUUUUटटटट ’’’’टटटटैैeeैैeeडडडडडडडड (cid:18)(cid:18)(cid:18)(cid:18) : "कसी मामले के तHय(cid:11) और प)रि5थितय(cid:11) के आधार पर, एक उपयु@ सूचक रािश
(आईए) तय करन े के उ]े\य स,े “कोस(cid:18) ऑफ कंड.ट” 5टै(cid:149)डड (cid:18) लाग ू "कया जा सकता ह,ै िजसके अंतगत(cid:18) एक
उ1लंघन के संबंध म( कई बार क4 गई चूक(cid:11) क4 िगनती एक ही उ1लंघन के 9प म( क4 जाती ह ै।
/प0ीकरण 1. - य"द एक ही चूक कई बार क4 गई हो, तो उसे एक ही चूक मानना तक(cid:18)संगत हो सकेगा, य"द -
(क) काय (cid:18) हरे ाफेरी करन,े कपट करन े या धोखा दने े के इराद े स े न "कया गया हो या अंतरंग ?ापार
(इनसाइडर cे^डग) न "कया गया हो, िसवाय वहा ँ जहाँ सूचक रािश (िजसक4 िसफा)रश क4 गई
हो) काय (cid:18)क4 तुलना म( कह< (cid:147)यादा हो;44 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
/प0ीकरण. - "कह< (cid:147)यादा होने" और "उपयु@ होने" का संदभ (cid:18) िजस बारे म( भय पैदा करना हो
उसक4 तुलना म( सूचक रािश के उपयु@ होने और आवेदक 8ारा गैर-कानूनी तरीके से कमाए गए
मुनाफे या िनवेशक(cid:11) को पLचं ाए गए नुकसान क4 तुलना म ( सूचक रािश के उपयु@ न होने स े ह ै ।
(ख) काय (cid:18) से साव(cid:18)जिनक िनवशे क(cid:11) के अिधकार(cid:11) को बLत अिधक ’ित नह< Lई हो, या य"द ऐस े मामल(cid:11) म (
पैसा आ"द वापस लौटा "दया गया हो; और
(ग) उ1लंघन (cid:12)णाली संबंधी सम5या क4 वजह से Lए ह(cid:11) या ऐस े "कसी कारण से Lए ह(cid:11) िजनके सबं ंध म(
िनवारण कर िलया गया हो ।
/प0ीकरण 2. - तHय(cid:11) और प)रि5थितय(cid:11) के आधार पर, उ1लंघन(cid:11) क4 िगनती इस आधार पर क4 जा सकेगी "क
उ1लंघन करना "कतन े "दन तक जारी रहा, हालाँ"क यह ज9री नह< ह ै "क समयाविध (दिै नक, साJािहक,
मािसक, वाUषक) म ( एक9पता हो । कई बार "कए गए उ1लंघन(cid:11) िमलाकर एक या एक से अिधक कोस(cid:18) ऑफ
कंड.ट माना जा सकेगा ।
अअअअननननससुुससुु चचूूचचूू ीीीी––––IIIIIIIIIIII
भभभभाााागगगग----कककक
((((ििििववववििििननननययययमममम 11116666 ददददखखेेखखेे &)&)&)&)
फफफफॉॉॉॉममममJटJटJटJट तारीख:
……………
पता
ििििववववषषषषयययय:::: ………………………………………………………………………………………………………….... ककककेेेे ममममााााममममलललल ेे ेेमममम && &&ससससििंंििंं (cid:30)(cid:30)(cid:30)(cid:30)(cid:31)(cid:31)(cid:31)(cid:31) ििििननननपपपपटटटटााााररररेेेे कककक#### ससससचचूूचचूू ननननाााा ((((ननननोोोो टटटटसससस))))
………………………………………………….. के मामले म( अ%वेषण (इ%व5े टीगेशन) / िनरी’ण /
जाचँ / लेखापरी’ा (ऑिडट) के दौरान, भारतीय (cid:12)ितभूित और िविनमय बोड (cid:18) (सबे ी) न े पहली नज़र म % ही यह
पाया ह ै"क आपने (cid:12)ितभूित िविधय(cid:11) (िस.यू)रटीज़ लॉज़) के िनTिलिखत (cid:12)ावधान(cid:11) का उ1लंघन "कया ह:ै
(i) ………………..
(ii) ………………..
(iii) ………………..
(iv) ………………..
जो िनaकष(cid:18) सामने आए ह,- उनके उGरण संल(cid:135) ह -।
2. उपरो@ के म]ेनज़र, आपके िखलाफ ……………………… (ससससबबंंबबंं ििंंििंं धधधधतततत (cid:19)(cid:19)(cid:19)(cid:19)ााााववववधधधधाााानननन,,,, ििििजजजजननननककककेेेे ततततहहहहतततत ककककाााायययय(cid:25)व(cid:25)व(cid:25)व(cid:25)वााााििििहहहहययययाााा ँँ ँँ
शशशशु(cid:29)ु(cid:29)ु(cid:29)ु(cid:29) कककक(cid:30)(cid:30)(cid:30)(cid:30) जजजजाााा ससससककककततततीीीी हहहह (cid:31)(cid:31)(cid:31)(cid:31) ययययाााा जजजजााााररररीीीी ररररखखखखीीीी जजजजाााा ससससककककततततीीीी हहहह)(cid:31)(cid:31)(cid:31)(cid:31) के तहत संभािवत कायव(cid:18) ािहयाँ शु9 क4 जा सकती ह - या
जारी रखी जा सकती ह -।
3. इस सचू ना (नो)टस) म ( दी Lई "कसी बात के होते Lए भी, बोड(cid:18) के पास आपके िखलाफ शु9 क4 जान े वाली
काय(cid:18)वािहय(cid:11) और लगाए जाने वाले आरोप(cid:11) म( प)रवतन(cid:18) करन े का अिधकार आरि’त ह,ै और यह सूचना
(नो)टस) िनपटारे क4 मागं करने का या बोड(cid:18) 8ारा शु9 क4 गई "कसी कार(cid:18)वाई स ेबचने का कोई अिधकार (cid:12)दान
नह< करेगी ।¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 45
4. भारतीय (cid:12)ितभूित और िविनमय बोड(cid:18) (िनपटारे संबंधी कायव(cid:18) ािहयाँ) िविनयम, 2018 के िविनयम 5 के
अEयधीन, शु9 क4 जान े वाली उपरो@ कायव(cid:18) ािहय(cid:11) का िनपटारा तभी "कया जा सकेगा, जब इस सूचना
(नो)टस) के (cid:12)ाJ होने क4 तारीख से 30 कल-डर "दन(cid:11) के भीतर भारतीय (cid:12)ितभूित और िविनमय बोड(cid:18) (िनपटारे
सबं ंधी काय(cid:18)वािहयाँ) िविनयम, 2018 के अEयाय-II के तहत िनपटारे का आवेदन दािखल कर "दया जाए और
उसके बाद भारतीय (cid:12)ितभूित और िविनमय बोड (cid:18) (िनपटारे सबं ंधी काय(cid:18)वािहयाँ) िविनयम, 2018 के
……………….. ((cid:12)ावधान) के अनसु ार भारतीय (cid:12)ितभूित और िविनमय बोड(cid:18) (सबे ी) को ‘.
……………………. क4 िनपटारे क4 रकम (cid:12)ेिषत कर दी जाए और िनTिलिखत गैर-आUथक शतY आ"द का
पालन कर िलया जाए (य"द लागू ह(cid:11)):
(i) ……………………………
(ii) ………………………….. [[[[यययय!!!!दददद ककककोोोोईईईई ददददससससूूूू ररररीीीी शशशशतततत && && आआआआ!!!!दददद हहहह((((,,,, ततततोोोो ककककृृृृपपपपययययाााा उउउउननननककककाााा
उउउउ****ललललेखेखेखेख ककककरररर,,,,]]]]
5. य"द िनपटारे का आवेदन दािखल नह< "कया जाता ह ैया िनपटारे क4 रकम (cid:12)िे षत नह< क4 जाती ह ै और/या अ%य
गैर-आUथक शतY आ"द के सबं ंध म( वचन (cid:12)5तुत नह< "कया जाता ह ैया बोड(cid:18) के अनुसार संतोषजनक 9प से अ%य
गैर-आUथक शतY आ"द का पालन नह< "कया जाता ह ै या िनपटारे का आवेदन वापस ले िलया जाता ह,ै तो
िनधा(cid:18))रत कायव(cid:18) ािहया,ँ यथाि5थित, शु9 क4 जा सक(गी या जारी रखी जा सक(गी, और आपको अगले चरण म(
केवल उ%ह< काय(cid:18)वािहय(cid:11) क4 बाबत िनपटारे का आवेदन दािखल करने क4 अनुमित होगी, जो, यथाि5थित,
%यायिनणा(cid:18)यक अिधकारी (अ(cid:133)जूिडकेtटग ऑ"फसर) या बोड(cid:18) के सम’ काय(cid:18)वािहया ँ पूरी हो जान े के पnात्
%यायालय या %यायािधकरण (cाय,युनल) के सम’ लंिबत ह(cid:11) ।
नाम, पदनाम और ह5ता’र
संल(cid:135)क: उपरो@ानसु ार
भभभभाााागगगग––––खखखख
((((ििििववववििििननननययययमममम 11118888 ददददखखेेखखेे )),,)),,
फफफफॉॉॉॉममममJटJटJटJट
तारीख
……………
पता
ििििववववषषषषयययय:::: ………………………………………………………………………………………………………….... ककककेेेे ममममााााममममलललल ेे ेेमममम && &&ििििननननपपपपटटटटााााररररेेेे कककक#### ससससचचूूचचूू ननननाााा ((((ननननोोोो टटटटसससस))))
………………………………………… ……….. के मामले म( अ%वेषण (इ%व5े टीगेशन) / िनरी’ण /
जाँच / लेखापरी’ा (ऑिडट) के दौरान, भारतीय (cid:12)ितभूित और िविनमय बोड (cid:18) (सबे ी) न े पहली नज़र म% ही यह
पाया ह ै"क आपने (cid:12)ितभूित िविधय(cid:11) (िस.यू)रटीज़ लॉज़) के िनTिलिखत (cid:12)ावधान(cid:11) का उ1लंघन "कया ह:ै
(i) ………………..
(ii) ………………..
(iii) ………………..
(iv) ………………..46 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
जो िनaकष(cid:18) सामने आए ह,- उनके उGरण संल(cid:135) ह -।
2. उपरो@ के म]ेनज़र, आपके िखलाफ ……………………… (ससससबबंंबबंं ििंंििंं धधधधतततत (cid:19)(cid:19)(cid:19)(cid:19)ााााववववधधधधाााानननन,,,, ििििजजजजननननककककेेेे ततततहहहहतततत
ककककााााययययवव(cid:25)(cid:25)वव(cid:25)(cid:25) ााााििििहहहहययययाााा ँँ ँँ शशशशु(cid:29)ु(cid:29)ु(cid:29)ु(cid:29) कककक(cid:30)(cid:30)(cid:30)(cid:30) जजजजाााा ससससककककततततीीीी हहहह (cid:31)(cid:31)(cid:31)(cid:31) ययययाााा जजजजााााररररीीीी ररररखखखखीीीी जजजजाााा ससससककककततततीीीी हहहह)(cid:31)(cid:31)(cid:31)(cid:31) के तहत संभािवत काय(cid:18)वािहयाँ शु9 क4 जा
सकती ह -या जारी रखी जा सकती ह -।
3. इस सचू ना (नो)टस) म( दी Lई "कसी बात के होते Lए भी, बोड(cid:18) के पास आपके िखलाफ शु9 क4 जाने वाली
काय(cid:18)वािहय(cid:11) और लगाए जाने वाल े आरोप(cid:11) म( प)रवतन(cid:18) करन े का अिधकार आरि’त ह,ै और यह सूचना
(नो)टस) िनपटारे क4 मांग करन े का या बोड (cid:18) 8ारा शु9 क4 गई "कसी कार(cid:18)वाई स े बचने का कोई अिधकार
(cid:12)दान नह< करेगी।
4. भारतीय (cid:12)ितभूित और िविनमय बोड(cid:18) (िनपटारे संबंधी कायव(cid:18) ािहयाँ) िविनयम, 2018 के िविनयम 5 के
अEयधीन शु9 क4 जाने वाली उपरो@ काय(cid:18)वािहय(cid:11) का िनपटारा, तभी "कया जा सकेगा, जब इस सूचना
(नो)टस) के (cid:12)ाJ होने क4 तारीख से 15 कल-डर "दन(cid:11) के भीतर भारतीय (cid:12)ितभूित और िविनमय बोड(cid:18) (िनपटारे
संबंधी काय(cid:18)वािहयाँ) िविनयम, 2018 के अEयाय-II के तहत िनपटारे का आवेदन दािखल कर "दया जाए ।
5. य"द िनपटारे का आवेदन दािखल नह< "कया जाता ह,ै तो बोड(cid:18) आपके िखलाफ काननू ी (cid:12)ावधान(cid:11) के अनुसार कोई
काय(cid:18)वािहयाँ शु9 कर सकता ह ै और आपको अगले चरण म( केवल उ%ह< कायव(cid:18) ािहय(cid:11) क4 बाबत िनपटारे का
आवेदन दािखल करने क4 अनुमित होगी, जो, यथाि5थित, %यायिनणा(cid:18)यक अिधकारी (अ(cid:133)जूिडकेtटग ऑ"फसर)
या बोड(cid:18) के सम’ कायव(cid:18) ािहयाँ पूरी हो जाने के पnात ् %यायालय या %यायािधकरण (cाय,युनल) के सम’
लंिबत ह(cid:11) ।
नाम, पदनाम और ह5ता’र
संल(cid:135)क: उपरो@ानसु ार
अअअअननननससुुससुु चचूूचचूू ीीीी––––IIIIVVVV
((((ििििववववििििननननययययमममम 11119999 ददददखखेेखखेे &)&)&)&)
गगगगोोोोपपपपननननीीीीययययतततताााा ककककेेेे ििििललललएएएए आआआआववववददेेददेे नननन
1. गोपनीयता के िलए आवेदन का फॉमWट ऐसा होगा जो आवदे क के िलए सुिवधाजनक हो और िजसम,( अ%य बात(cid:11)
के साथ-साथ, िनTिलिखत शािमल ह(cid:11)ग,े -
i. आवेदक या उसके (cid:12)ािधकृत (cid:12)ितिनिध और साथ ही किथत चूक म( शािमल अ%य ?ि@य(cid:11) (िजनका पता
हो) का नाम और पता;
ii. पF-?वहार आ"द के िलए का आवेदक का पता (िजसम( दरू भाष संRयाए ँ और ई-मेल आ"द भी शािमल
ह(cid:11));
iii. किथत चकू (अर(जम(ट) का िव5ततृ िववरण, िजसम( उसके ल}य(cid:11) और उ]\े य(cid:11) का उ1लेख हो, तथा ऐसे
ल}य(cid:11) और उ]े\य(cid:11) को पूरा करने के िलए "कए जान ेवाल ेकायY आ"द का िववरण;
iv. चूक कब स े Lई और चूक क4 अविध
v. उन सभी ?ि@य(cid:11) के नाम, पद, काया(cid:18)लय का पता और जहाँ कह< भी ज9रत हो, उनके घर के पत,े जो
आवेदक क4 जानकारी म( किथत चूककता(cid:18) ह(cid:11) या किथत चूककता(cid:18)I (उन ?ि@य(cid:11) सिहत जो आवेदक क4
ओर से शािमल ह(cid:11)) से उनका संबंध रहा हो ।¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 47
vi. अ%य (cid:12)ािधकरण(cid:11), मंच(cid:11) (फोरम), या %यायालय(cid:11) के िववरण (य"द कोई ह(cid:11)), िजनसे किथत उ1लंघन के
सबं ंध म( संपक(cid:18) "कया गया या संपक(cid:18) करने का इरादा ह;ै
vii. गोपनीयता के िलए "कए गए आवेदन के समथ(cid:18)न म ( "दए गए सबतू क4 िव5तृत सूची (िजसम ( यह उ1लेख
हो "क "दया गया सबूत "कस तरह का ह ैऔर उसक4 िवषय-व5तु .या ह)ै ; और
viii. कोई अ%य मह(cid:141)वपूण(cid:18) जानकारी, जैसा बोड (cid:18) 8ारा िनदशे "दया जाए ।
(आवेदक के ह5ता’र)
[िनगिमत िनकाय (बॉडी कारपोरेट) आवेदक का 5टा(cid:3)प और मुहर]
ससससHHHHययययाााापपपपनननन
म,- ……………………………………………… पुF / पुFी / प(cid:137)ी (नाम 5पN अ’र(cid:11) म( िलख()
(cid:138)ी ………………………………….., आवेदक / ……………………. का (cid:12)ािधकृत (cid:12)ितिनिध [िनगिमत
िनकाय (बॉडी कारपोरेट) के मामले म(] होने के नात,े एत(cid:139)ारा यह सCयािपत करता / करती (cid:140) ँ और शपथ पर यह
5वीकार करता / करती (cid:140) ँ "क यह आवेदन और इसम( दी गई बात( मेरी जानकारी एवं िवyास तथा )रकॉड (cid:18) के
अनुसार सही ह - और यह "क म-ने कोई मह(cid:141)वपूण(cid:18) तHय नह< िछपाए ह - और म- ऐसी "कसी अ%य सबं ंिधत जानकारी से
बोड(cid:18) को िबना "कसी दरे ी के अवगत कराता र(cid:140)गँ ा जो भी मुझे पता चले ।
(आवेदक के ह5ता’र)
तारीख:
5थान :
2. गोपनीयता के िलए "कए गए आवेदन के साथ अनुसचू ी-I के भाग-ग म( यथा िनधा(cid:18))रत वचन और अिधCयजन
(वेवर) संल(cid:135) ह(cid:11)गे ।
अजय Cयागी, अEय’
[िवgापन-III/4/असा. /378/18]
SECURITIES AND EXCHANGE BOARD OF INDIA
NOTIFICATION
Mumbai, the 30th November, 2018
SECURITIES AND EXCHANGE BOARD OF INDIA (SETTLEMENT PROCEEDINGS) REGULATIONS, 2018
No. SEBI/LAD-NRO/GN/2018/48.—In exercise of the powers conferred by Section 15JB of the Securities and
Exchange Board of India Act, 1992, Section 23JA of the Securities Contracts (Regulation) Act, 1956 and Section 19-IA of
the Depositories Act, 1996 read with Section 30 of the Securities and Exchange Board of India Act, 1992, Section 31 of
the Securities Contracts (Regulation) Act, 1956 and Section 25 of the Depositories Act, 1996, the Securities and
Exchange Board of India hereby makes the following regulations to provide for the terms of settlement and the procedure
of settlement and matters connected therewith or incidental thereto, namely:—48 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
CHAPTER I
PRELIMINARY
Short title and commencement
1. (1) These regulations may be called the Securities and Exchange Board of India (Settlement Proceedings) Regulations,
2018.
(2) They shall come into force on the 1st day of January 2019.
Definitions
2. (1) In these regulations, unless the context otherwise requires, the terms defined herein shall bear the meanings
assigned to them below and their cognate expressions shall be construed accordingly, –
(a) "Act" means the Securities and Exchange Board of India Act, 1992 (15 of 1992);
(b) “alleged default” means an alleged or probable contravention of any provision of the securities laws;
(c) "Board" means the Securities and Exchange Board of India established under the provisions of Section 3 of
the Act;
(d) "Panel of Whole Time Members" means the panel consisting of two or more Whole Time Members of the
Board;
(e) "securities laws" means the Act, the Securities Contract (Regulations) Act, 1956 (42 of 1956), the Depositories
Act,1996 (22 of 1996), the relevant provisions of any other law to the extent it is administered by the Board and
the relevant rules and regulations made thereunder;
(f) "specified proceedings" means the proceedings that may be initiated by the Board or have been initiated and are
pending before the Board or any other forum, for the violation of securities laws, under Section 11, Section 11B,
Section 11D, sub-Section (3) of Section 12 or Section 15-I of the Act or Section 12A or Section 23-I of the
Securities Contracts (Regulation)Act, 1956 or Section 19 or Section 19H of the Depositories Act, 1996, as the
case may be;
(g) "Tribunal" means the Securities Appellate Tribunal established under Section 15K of the Securities and
Exchange Board of India Act, 1992.
(2) Words and expressions used but not defined in these regulations but defined in the Act, the Securities Contracts
(Regulation) Act, 1956 the Depositories Act, 1996 the Companies Act, 2013 or any of the rules or regulations made
thereunder, shall have the same meanings respectively assigned to them in those Acts, rules or regulations or any
statutory modification or re-enactment thereto.
CHAPTER II
APPLICATION FOR SETTLEMENT
Application
3. (1) A person against whom any specified proceedings have been initiated and are pending or may be initiated, may
make an application to the Board in the Form specified in Part-A of the Schedule-I.
(2) The application made under sub-regulation (1) shall be accompanied by a non-refundable application fee as specified
in Part-B of Schedule I and the undertakings and waivers as specified in Part-C of Schedule-I:
Provided that the rejection or withdrawal of the application shall not affect the continued validity of the
undertakings and waivers given in respect of limitation or laches in respect of the initiation or continuation or restoration
of any legal proceeding and the waivers given under sub-paras (d), (e), (f) and (g) of para 12 of the undertaking and
waivers as provided in Part-C of the Schedule-I and subject to such undertakings and waivers, the Board or the applicant,
shall be free to initiate or pursue such proceedings as may be appropriate in accordance with law.
(3) The applicant shall make full and true disclosures in the application in respect of the alleged default(s):
Provided that the facts established against the applicant or admitted in any ongoing or concluded proceedings in
India or outside India, with respect to the same cause of action, under any law, shall be deemed to be admitted by the
applicant in respect of the proceedings proposed to be settled.
(4) The applicant shall make one application for settlement of all the proceedings that have been initiated or may be
initiated in respect of the same cause of action.
(5) An application that is not complete in all respects or does not conform to the requirements of these regulations shall
be returned to the applicant.
(6) The applicant whose application has been returned under sub- regulation (5) may, within fifteen days from the date of
communication from the Board, submit the complete and revised application that conforms to the requirements of these
regulations:
Provided that no further opportunity shall be given to the applicant to make an application in respect of the
alleged default at the same stage of the proceedings, as indicated in Table I in Schedule-II.
(7) Where the applicant is an association or a firm or a body corporate or a limited liability partnership, the application
and undertakings and waivers shall be executed by the person in charge of, and responsible for the conduct of the
business of such firm or association or body corporate and the same shall bind the firm or association, the body corporate
and any officer who is in default.¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 49
Explanation. - For the purpose of this sub-regulation, the expression 'officer who is in default' shall have the same
meaning as provided in sub-Section (60) of Section 2 of the Companies Act, 2013.
(8) An application for settlement of defaults related to disclosures, shall to the extent possible, be made after making the
required disclosure.
Limitation
4. (1) An application in respect of any specified proceeding pending before the Board shall not be considered if it is made
after sixty days from the date of service of the notice to show cause or supplementary notice(s) to show cause, whichever
is later.
(2) Notwithstanding anything contained in sub-regulation (1), the Board may consider the application, if satisfied that
there was sufficient cause for not filing it within the specified period and it is accompanied with non-refundable fees as
specified in Part-B of the Schedule-I:
Provided that, where the application is filed after sixty calendar days from the expiry of the period specified in
sub-regulation (1), the settlement amount determined in accordance with Schedule-II of these regulations shall be
increased by twenty five percent:
Provided further that, no such delayed application shall be considered if the application is filed after one
hundred and twenty calendar days from the expiry of the period specified in sub-regulation (1) or after the first hearing,
whichever is earlier.
(3) The provisions of this regulation shall not apply in the case of proceedings pending before the Tribunal or any court.
CHAPTER III
SCOPE OF SETTLEMENT
Scope of settlement proceedings
5. (1) No application for settlement of any specified proceedings shall be considered, if:
(a) an earlier application with regard to the same alleged default had been rejected;
(b) the audit or investigation or inspection or inquiry, if any, in respect of any cause of action, is not complete,
except in case of applications involving confidentiality; or
(c) monies due under an order issued under securities laws are liable for recovery under securities laws.
(2) The Board may not settle any specified proceeding, if it is of the opinion that the alleged default, -
i. has market wide impact,
ii. caused losses to a large number of investors, or
iii. affected the integrity of the market.
(3) Without prejudice to the generality of the foregoing provisions, for settling any specified proceeding the Board may
inter alia take into account the following factors, -
(a) whether the applicant has refunded or disgorged the monies due, to the satisfaction of the Board;
(b) whether the applicant has provided an exit or purchase option to investors in compliance with securities laws, to
the satisfaction of the Board;
(c) whether the applicant is in compliance with securities laws or any order or direction passed under securities
laws, to the satisfaction of the Board;
(d) any other factor as may be deemed appropriate by the Board.
(4) Without prejudice to sub-regulations (1) and (3), the Board may not settle the specified proceedings where the
applicant is a wilful defaulter, a fugitive economic offender or has defaulted in payment of any fees due or penalty
imposed under securities laws.
(5) Nothing contained in these regulations shall be construed to restrict the right of the Panel of Whole Time Members to
consider or reject any application in respect of any specified proceeding without examination by the Internal Committee
or the High Powered Advisory Committee.
Rejection of application
6. (1) An application may at any time be rejected on the following grounds:
(a) Where the applicant refuses to receive or respond to the communications sent by the Board;
(b) Where the applicant does not submit or delays the submission of information, document, etc., as called for by
the Board;
(c) Where the applicant who is required to appear, does not appear before the Internal Committee on more than one
occasion;
(d) Where the applicant violates in any manner the undertaking and waivers as provided in Part-C of the Schedule-I;
(e) Where the applicant does not remit the settlement amount within the period specified in clause (a) of sub-
regulation (2) of regulation 15 and/or does not abide by the undertaking and waivers.
(2) The rejection under sub-regulation (1) shall be communicated to the applicant:
Provided that the applicant shall continue to be bound by the waivers given in respect of limitation or laches in
respect of the initiation or continuation or restoration of any legal proceeding and the waivers given under sub-paras (d),
(e), (f) and (g) of para 12 of the undertaking and waivers as provided in Part-C of the Schedule-I.50 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
Withdrawal of application
7. (1) An application may be withdrawn at any time prior to the communication of the decision of the Panel of Whole
Time Members under regulation 15.
(2) An applicant who withdraws an application under sub-regulation (1) shall not be permitted to make another
application in respect of the same default:
Provided that, as may be recommended by the High Powered Advisory Committee, such an application may be
considered subject to an increase of atleast fifty percent over the settlement amount determined in accordance with
Schedule-II of these Regulations.
Effect of pending application on specified proceedings
8. (1) The filing of an application for settlement of any specified proceedings shall not affect the continuance of the
proceedings save that the passing of the final order shall be kept in abeyance till the application is disposed of.
(2) Where the application is filed in case of proceedings that may be initiated against the applicant, such proceedings
shall not be initiated till the application is rejected or withdrawn:
Provided that, the filing of an application shall not prohibit the initiation of any proceedings, in so far as may be
deemed necessary for the purpose of issuance of interim civil and administrative directions to protect the interests of
investors and to maintain the integrity of the securities markets.
Explanation. - Where any proceeding is pending or to be initiated against several persons but the settlement application
is filed only by one or more persons, but not all, the filing of such an application shall not affect the initiation,
continuation and disposal of the proceedings against the person who has not filed the application for settlement and any
adverse observations made in such proceedings against the applicant shall qua the applicant be subject to the outcome of
the settlement application filed by such applicant.
CHAPTER IV
TERMS OF SETTLEMENT
Settlement terms
9. (1) The settlement terms may include a settlement amount and/or non-monetary terms, in accordance with the
guidelines specified in Schedule-II.
(2) The non-monetary terms may include the following:
(a) Suspension or cessation of business activities for a specified period;
(b) Exit from Management;
(c) Disgorgement on account of the action or inaction of the applicant;
(d) Refraining from acting as a partner or officer or director of an intermediary or as an officer or director of a
company that has a class of securities regulated by the Board, for specified periods;
(e) Cancel securities and reduce holdings where the securities are issued fraudulently, including bonus shares
received on such securities, if any, and reimburse any dividends received, etc.;
(f) Lock-in of securities;
(g) Implementation of enhanced policies and procedures to prevent future securities laws violations as well as
agreeing to appoint or engage an independent consultant to review internal policies, processes and procedures;
(h) Provide enhanced training and education to employees of intermediaries and securities market infrastructure
institutions;
(i) Submit to enhanced internal audit and reporting requirements.
(3) The settlement amount, excluding the legal costs and disgorged amount, shall be credited to the Consolidated Fund of
India.
(4) The application fee referred to in sub-regulation (2) of regulation 3 and the legal costs, if any, forming part of the
settlement amount shall be credited to the Securities and Exchange Board of India General Fund.
Explanation. – Legal costs shall include liquidated costs, as may be determined by the Board, in respect of costs for
obtaining appropriate orders from the Tribunal or Court under sub-regulation (2) of regulation 24.¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 51
(5) The amount of profits made or losses avoided by the applicant that may be disgorged as part of the settlement terms,
shall be credited to the Investor Protection and Education Fund.
Factors to be considered to arrive at the settlement terms
10. While arriving at the settlement terms, the factors indicated in Schedule-II may be considered, including but not
limited, to the following:
(a) conduct of the applicant during the specified proceeding, investigation, inspection or audit;
(b) the role played by the applicant in case the alleged default is committed by a group of persons;
(c) nature, gravity and impact of alleged defaults;
(d) whether any other proceeding against the applicant for non-compliance of securities laws is pending or
concluded;
(e) the extent of harm and/or loss to the investors’ and/or gains made by the applicant;
(f) processes that have been introduced since the alleged default to minimize future defaults or lapses;
(g) compliance schedule proposed by the applicant;
(h) economic benefits accruing to any person from the non-compliance or delayed compliance;
(i) conditions which are necessary to deter future non-compliance by the same or another person;
(j) satisfaction of claim of investors regarding payment of money due to them or delivery of securities to them;
(k) any other enforcement action that has been taken against the applicant for the same violation;
(l) any other factors necessary in the facts and circumstances of the case.
CHAPTER V
COMMITTEES
High Powered Advisory Committee
11. (1) The Board shall constitute a High Powered Advisory Committee for consideration and recommendation of the
terms of settlement.
(2) The High Powered Advisory Committee shall consist of a Judicial member who has been the Judge of the Supreme
Court or a High Court and three external experts having expertise in securities market or in matters connected therewith
or incidental thereto.
(3) The term of the members of the High Powered Advisory Committee shall be three years which may be extended for a
further period of two years.
(4) The quorum for a meeting of the High Powered Advisory Committee shall be of three members.
Explanation. - Meeting includes meeting through audio-video electronic means or through the medium of electronic
video linkage.
(5) The High Powered Advisory Committee shall conduct its meetings in the manner specified by the Board in this
regard:
Provided that:
(i) where any member of the High Powered Advisory Committee seeks recusal, the remaining two or more
members may submit their recommendation on the terms of settlement;
(ii) where no consensus or majority may be reached, the recommendation made by the Judicial member shall be
considered to be the recommendation of the High Powered Advisory Committee and in case of recusal of the
Judicial member, the recommendations of the remaining two or more members shall be submitted for
consideration to the Panel of Whole Time Members; and
(iii) where all or all but one of the members of the High Powered Advisory Committee recuse themselves in respect
of an application, the Board may constitute another High Powered Advisory Committee.52 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
Internal committee(s)
12. (1) Internal Committee(s) shall be constituted by the Board.
(2) The Internal Committee(s) shall comprise of an officer of the Board not below the rank of Chief General Manager
and such other officers as may be specified by the Board.
CHAPTER VI
PROCEDURE OF SETTLEMENT
Proceedings before the Internal Committee
13. (1) Save as otherwise provided in these regulations, an application shall be referred to an Internal Committee to
examine whether the proceedings may be settled and if so to determine the settlement terms in accordance with these
regulations.
(2) The Internal Committee may:
(a) call for relevant information, documents, etc., pertaining to the alleged default(s) in possession of the applicant
or obtainable by the applicant;
Explanation. – Nothing in these regulations shall confer a right upon the applicant to seek information from
the Board or require the Board to seek information from any other person for the purpose of relying upon it in
the settlement proceedings or request the Board to permit it to present information not already disclosed in the
application, which the applicant was aware of at the time of making the application or which information upon
diligent enquiry being made could have become known to the applicant.
(b) call for the personal appearance of the applicant before it:
Provided that a duly authorized representative of the applicant may represent on behalf of the applicant:
Explanation. - Personal appearance under this clause includes appearance through audio-video electronic
means or through the medium of electronic video linkage as may be permitted by the Internal Committee.
(c) permit the applicant to submit revised settlement terms within a period not exceeding ten working days from the
date of the Internal Committee meeting:
Provided that the revised settlement terms received after ten working days, but within twenty working
days may be considered subject to an increase of ten percent over the recommended settlement amount.
(3) The proposed settlement terms, if any, shall be placed before the High Powered Advisory Committee.
Proceedings before the High Powered Advisory Committee
14. (1) The High Powered Advisory Committee shall consider the proposed settlement terms placed before it along with
the following:
(a) the application, undertaking and waivers of the applicant;
(b) factors specified in regulation 10;
(c) settlement terms or revised settlement terms proposed by the applicant;
(d) any other relevant material available on record.
(2) The High Powered Advisory Committee may seek revision of the settlement terms and refer the application back to
the Internal Committee.
(3) The recommendations of the High Powered Advisory Committee shall be placed before the Panel of Whole Time
Members.¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 53
Action on the recommendation of High Powered Advisory Committee
15. (1) The Panel of Whole Time Members shall consider the recommendations of the High Powered Advisory
Committee and may accept or reject the same:
Provid that where the recommendations of the High Powered Advisory Committee to settle the specified proceedings are
rejectd, the panel of Whole Time Members shall record reasons for rejection of the recommendations :
Provided further that where the recommendation of the High Powered Advisory Committee to settle the specified
proceedings are rejected, such decision of the panel of Whole Time Members shall be communicated to the applicant.
(2) Where the Panel of Whole Time Members accepts the recommendation of the High Powered Advisory Committee to
settle the specified proceedings, the applicant shall be issued a notice of demand within seven working days of the
decision of the panel and the applicant shall, -
(a) remit the settlement amount forming part of the settlement terms, not later than fifteen calendar days from
the date of receipt of the notice of demand, which may be extended by the Panel of Whole Time Members
for reasons to be recorded, by fifteen calendar days:
Explanation. – Remittance of settlement amount shall be done by way of a demand draft drawn in favour of
'Securities and Exchange Board of India' payable at Mumbai or by way of direct credit in the specified bank
account through NEFT/RTGS/IMPS or any other authorised mode of payment:
Provided that, where the settlement amount is remitted after thirty calendar days from the date of receipt of
the notice of demand and on or before the ninetieth day from such receipt, the settlement amount payable by
the applicant shall be increased by the levy of simple interest at the rate of six per cent per annum from the
date of receipt of the notice of demand till the date of payment of the settlement amount:
Provided further that, in no case shall such remittance be accepted after the ninetieth calendar day from the
date of the receipt of the notice of demand.
(b) fulfil/undertake in writing to abide by, the other settlement terms, if any, within the time provided to the
applicant.
(3) Where the Panel of Whole Time Members does not accept the recommendation of the High Powered Advisory
Committee to settle the specified proceedings on the settlement terms recommended by it, the panel may return the
application for re-examination of the settlement terms and thereafter the procedure as applicable in the case of an original
application shall be followed by the Internal Committee and the High Powered Advisory Committee.
CHAPTER VII
SUMMARY SETTLEMENT PROCEDURE
Summary settlement procedure
16. (1) Notwithstanding anything contained in Chapter VI, before initiating any specified proceeding, the Board may
issue a notice of summary settlement in the format as specified in Part-A of Schedule-III, calling upon the noticee to file
a settlement application under Chapter-II and submit the settlement amount and/or furnish an undertaking in respect of
other non-monetary terms or comply with other non-monetary terms, as may be specified in the summary settlement
notice in respect of the specified proceeding(s) to be initiated for the following defaults,-
i. Delayed disclosures, including filing of returns, report, document, etc.;
ii. Non-disclosure in relation to companies exclusively listed on regional stock exchanges which have exited;
iii. Disclosures not made in the specified formats;
iv. Delayed compliance of any of the requirements of law or directions issued by the Board;
v. Such other defaults as may be determined by the Board:
Provided that, the specified proceeding(s) shall not be settled under this Chapter, if in the opinion of the Board,
the applicant has failed to make a full and true disclosure of facts or failed to co-operate in the required manner.
(2) Notwithstanding anything contained in the notice of settlement, the Board shall have the power to modify the
enforcement action to be brought against the noticee and the notice of settlement shall not confer any right upon the
noticee to seek settlement or avoid any enforcement action.
(3) The noticee may, within thirty calendar days from the date of receipt of the notice of settlement, -
(a) file a settlement application in the Form specified in Part-A of Schedule-I along with non-refundable application
fee as specified in Part-B and the undertakings and waivers as specified in Part-C of Schedule-I;54 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
(b) remit the settlement amount as specified in the notice of settlement;
(c) comply or undertake to comply with other non-monetary terms as specified in the notice of settlement, as the case
may be; and
(d) seek rectification of the calculation of the settlement amount, as communicated in the notice of settlement, at the
time of filing the settlement application and in all such cases, the decision of the Board shall be final and remittance
shall be done within thirty calendar days from the date of receipt of the decision of the Board:
Provided that, the Board may for reasons to be recorded, grant extension of time not exceeding a further period
of fifteen calendar days for filing the settlement application, remittance of the settlement amount and/or furnishing an
undertaking in respect of any of the non-monetary terms or compliance with any of the non-monetary terms specified in
the notice of settlement.
(4) Upon being satisfied with the remittance of settlement amount and undertaking furnished in respect of the non-
monetary terms or compliance with non-monetary terms, if any as detailed in the settlement notice, the Board shall pass
an order of settlement under regulation 23.
17. Notwithstanding anything contained in these regulations, where a noticee does not file a settlement application under
this Chapter or remit the settlement amount and/or comply with other non-monetary terms to the satisfaction of the Board
or withdraws the settlement application at any time prior to the communication of the decision of the Board, the specified
proceedings may be initiated, and such a noticee shall only be permitted to file a settlement application in respect of the
proceedings pending before the Court or Tribunal, after conclusion of proceedings before the Adjudicating Officer or the
Board, as the case may be.
CHAPTER VIII
SETTLEMENT NOTICE
Settlement notice
18. (1) A notice of settlement in the format as specified in Part-B of Schedule-III, indicating the substance of the
probable charges and enforcement actions, may, except in cases covered under Chapter VII, be issued by the Board prior
to the issuance of the notice to show cause so as to afford the noticee an opportunity to file a settlement application under
Chapter-II, within fifteen calendar days from the date of receipt of the settlement notice.
(2) Notwithstanding anything contained in the settlement notice, the Board shall have the right to modify the nature of
the enforcement action to be initiated against the noticee and the charges stated in the notice shall not confer any right to
seek settlement on the said basis or avoid any enforcement action due to modified charges.
(3) Where a noticee does not file the settlement application under this Chapter or withdraws the settlement application at
any time prior to the communication of the decision of the Panel of Whole Time Members under regulation 15, the
specified proceedings may be initiated and such a noticee shall only be permitted to file a settlement application in
respect of the proceedings pending before a Court or tribunal, after conclusion of the proceedings before the Adjudicating
Officer or the Board, as the case may be.
CHAPTER IX
SETTLEMENT WITH CONFIDENTIALITY
Settlement with confidentiality
19. (1) An applicant seeking the benefit of confidentiality in return for admitting for the limited purpose of settlement of
specified proceedings to be initiated and agreeing to provide substantial assistance in the investigation, inspection,
inquiry or audit, to be initiated or ongoing, against any other person in respect of a violation of securities laws, shall fulfil
the conditions of this Chapter, including –
(a) cease to participate in the violation of securities laws from the time of the disclosure of information,
unless otherwise directed by the Board;¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 55
(b) provide and continue to provide complete and true disclosure of information, documents and evidence,
which is in his possession or he is able to obtain, to the satisfaction of the Board in respect of the
alleged contravention of the provisions of securities laws;
(c) co-operate fully, continuously and expeditiously throughout the investigation, inspection, inquiry or
audit and related proceedings before the Board; and
(d) not conceal, destroy, manipulate or remove the relevant documents in any manner that may contribute
to the establishment of the alleged violation.
Explanation. – Violation of securities laws in this Chapter refers to defaults other than those of disclosure and reporting
requirements detailed in Schedule II:
Provided that an application made under this chapter shall be made only in cases prior to or pending investigation,
inspection, inquiry or audit.
(2) Notwithstanding anything contained in this Chapter, where an applicant fails to comply with the conditions
mentioned in this regulation, the Board may rely upon the information and evidence submitted by the applicant in any
proceedings.
(3) Without prejudice to sub-regulations (1) and (2), the Board may subject the applicant to further restrictions or
conditions, as deemed fit, after considering the facts and circumstances of the case.
(4) For the purpose of seeking confidentiality, the applicant or its authorized representative may make an application
containing all the relevant disclosures pertaining to the information as specified in Schedule-IV for furnishing the
information and evidence relating to the commission of any violation of securities laws.
(5) Upon being satisfied the Board may assure the benefit of confidentiality and shall thereupon mark the status of the
application depending upon its priority and convey the same to the applicant in writing.
(6) The Board may, for reasons to be recorded in writing, at any stage, reject the application if the information,
documents or evidence is found to be incomplete or false to the knowledge of the applicant.
(7) The rejection of the application for confidentiality shall be communicated to the applicant.
Procedure
20. (1) The provisions of Chapters IV to VI of these regulations may be applied mutatis mutandis to a settlement
application filed under this Chapter and a settlement order passed accordingly.
(2) The information, documents and evidence provided by the applicant under this chapter shall be submitted in the
manner specified by the Board.
Confidentiality and assurance
21. For the purposes of providing the applicant with interim confidentiality and assurance from being proceeded with, the
Board may not initiate regulatory measures when the Board has a reasonable belief that the information provided to it
relates to a possible securities law violation that has occurred, is ongoing or about to occur.
Confidentiality
22. Notwithstanding anything contained in Chapter X, the following shall be treated as confidential, -
(a) the identity of the applicant seeking confidentiality; and
(b) the information, documents and evidence furnished by the applicant under this Chapter:
Provided that, the identity of the applicant or such information or documents or evidence may not be treated as
confidential if, —
(i) the disclosure is required by law;
(ii) the applicant has agreed to such disclosure in writing; or
(iii) there has been a public disclosure by the applicant.56 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
CHAPTER X
SETTLEMENT ORDERS
Settlement of proceedings before the Adjudicating Officer and the Board
23. (1) The Adjudicating Officer shall by an appropriate order dispose of the proceeding pending before him on the basis
of the approved settlement terms.
Explanation. -In case of concurrent proceedings, a comprehensive order may be passed by the Panel of Whole Time
Members and thereafter the concerned Adjudicating officer may pass an order, disposing of the relevant proceedings
before him, in view of the settlement.
(2) The Panel of the Whole Time Members shall by an appropriate order dispose of proceedings initiated or proposed to
be initiated other than the proceedings referred to in sub-regulation (1).
(3) The settlement order passed under these regulations shall, contain the details of the alleged default(s), relevant
provisions of the securities laws, brief facts and circumstances relevant to the alleged default, the admissions made by the
applicant, if any and the settlement terms.
Settlement of the proceedings pending before the Tribunal or any court
24. (1) Save as otherwise provided in these regulations, the provisions with regard to settlement of specified proceedings
shall mutatis mutandis apply to an application for settlement of any proceeding pending before the Tribunal or any court.
(2) The proposal of settlement along with the settlement terms or rejection thereof shall be placed before such Tribunal or
court for appropriate orders.
Service and publication of settlement order
25. Settlement orders shall be served on the applicant and shall also be published on the website of the Board:
Provided that settlement orders in matters relating to the confidentiality shall not, directly or indirectly, disclose
the identity of the applicant, but shall indicate the provisions of securities laws which the applicant is alleged to have
violated.
Settlement Schemes
26. Notwithstanding anything contained in these regulations, the Board may specify the procedure and terms of
settlement of specified proceedings under a settlement scheme for any class of persons involved in respect of any similar
specified defaults.
Explanation. - A settlement order issued under a Settlement scheme shall be deemed to be a settlement order under these
regulations.
Effect of settlement order on third party rights or other proceedings
27. (1) A settlement order under these regulations shall not be admissible as evidence in any other proceeding relating to
an alleged default not covered under the settlement order nor affect the right of third parties arising out of the alleged
default.
(2) Where any applicant who obtains a settlement order is also noticee along with any other person in any civil and
administrative proceeding, the Adjudicating Officer or the Board while disposing proceedings against such other person
may make necessary observations in respect of the applicant in so far as is necessary to prove the act of another:
Provided that, unless the settlement order is revoked, such observations shall qua the applicant be subject to the
settlement order obtained by the applicant.
(3) Where any person has obtained a settlement order, which contains observations in respect of any other person for the
commission of an alleged default, such an order shall not in itself be admissible as evidence against such other person.¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 57
Revocation of the settlement order
28. (1) If the applicant fails to comply with the settlement order or at any time after the settlement order is passed, it
comes to the notice of the Board that the applicant has not made full and true disclosure or has violated the undertakings
or waivers, settlement order shall stand revoked and withdrawn and the Board shall restore or initiate the proceedings,
with respect to which the settlement order was passed.
(2) Whenever any settlement order is revoked, no amount paid under these regulations shall be refunded.
CHAPTER XI
MISCELLANEOUS
Confidentiality of information
29. (1) All information submitted and discussions held in pursuance of the settlement proceedings under these regulations
shall be deemed to have been received or made in a fiduciary capacity and the same may not be released to the public, if
the same prejudices the Board and/or the applicant.
(2) Where an application is rejected or withdrawn, the applicant and the Board shall not rely upon or introduce as
evidence before any court or Tribunal, any proposals made or information submitted or representation made by the
applicant under these regulations:
Provided that this sub-regulation shall not apply where the settlement order is revoked or withdrawn under these
regulations.
Explanation. – When any fact is discovered in consequence of information received from a person in pursuance of an
application, so much of such information, whether it amounts to an admission or not, as relates distinctly to the fact
thereby discovered, may be proved.
Power to remove difficulties
30. In order to remove any difficulty in the interpretation or application or implementation of the provisions of these
regulations, the Board shall have the power to issue clarifications and specify procedures through circulars or guidelines.
Irregularity in procedure
31. No settlement order or rejection of a settlement application shall be void on ground of any defect in procedure or
calculation of the settlement amount or on account of any vacancy in or any defect in the constitution of any committee
under Chapter V:
Provided that, nothing in these regulations shall prohibit the Board from revoking the settlement order where the
applicant fails to pay any difference due to any discrepancy in calculation of the settlement amount:
Provided further that, the applicant shall continue to be bound by the waivers given in respect of limitation or laches in
respect of initiating or continuing or restoring of any legal proceeding and the waivers given in sub-paras (d), (e) (f) and
(g) of para 12 of the undertaking and waivers as provided in Part-C of the Schedule-I.
Relevance of these regulations in specified proceedings
32. Schedule-II of these regulations shall be relevant but not bind the Board or an Adjudicating Officer in any specified
proceeding and the Board or the Adjudicating Officer may apply them to the extent possible.
Procedure for composition
33. The provisions of Chapters IV to VI and Schedule-II may be applied mutatis mutandis for arriving at a proposal
pursuant to a compounding application.58 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
Repeal and savings
34. (1) On and from the commencement of these regulations, Securities and Exchange Board of India (Settlement of
Administrative and Civil Proceedings) Regulations, 2014 shall stand repealed.
(2) Notwithstanding any such repeal:
(a) Notice of settlement issued under the Securities and Exchange Board of India (Settlement of Administrative
and Civil Proceedings) Regulations, 2014 shall be deemed to have been filed in accordance with these
regulations and shall be dealt with in accordance with the provisions of these regulations;
(b) All applications filed under the Securities and Exchange Board of India (Settlement of Administrative and
Civil Proceedings) Regulations, 2014 and pending with the Board shall be deemed to have been filed in
accordance with these regulations and shall be dealt with in accordance with the provisions of these regulations;
(c) All settlement orders passed under the Securities and Exchange Board of India (Settlement of Administrative
and Civil Proceedings) Regulations, 2014 shall be deemed to have been passed under these regulations;
(d) The Internal Committee(s) and the High Powered Advisory Committee constituted by the Board in
accordance with the Securities and Exchange Board of India (Settlement of Administrative and Civil
Proceedings) Regulations, 2014, shall be deemed to have been constituted under these regulations;
(e) The proposals of the Internal Committees and the recommendations of the High Powered Advisory
Committee in accordance with the Securities and Exchange Board of India (Settlement of Administrative and
Civil Proceedings) Regulations, 2014 and any action taken by the Board on the basis of these recommendations
shall be deemed to have been made under these regulations.
(3) Notwithstanding anything contained in Chapters VI to Chapter VIII, with respect to specified proceedings pending as
on the date of commencement of this Chapter, the Board may issue a notice of summary settlement or settlement under
Chapter VII or Chapter VIII, as the case may be, in respect of such proceedings and in such cases the procedure specified
in Chapter VII or Chapter VIII shall apply mutatis mutandis, as the case may be:
Explanation. -For the purposes of this sub-regulation, it is clarified that a specified proceeding is not deemed to be
initiated and pending, unless the Board has communicated the matter to the authority who shall conduct such
proceedings.
SCHEDULE-I
(See regulation 3)
Part-A
FORM
Application for settlement
(To be filed only after conclusion of investigation, inspection, inquiry or audit, as the case may be)
(For Office use only)
Date of receipt of the application:
Application Registration Number:
(Instructions: All particulars, including submission regarding details of loss caused to investors, profit made and
proposed settlement amount must be filled, else application shall be returned. Put ‘NA’ only where NOT APPLICABLE.)
Before the Securities and Exchange Board of India
In the matter of …………………………..¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 59
1. Name/Trade name of the applicant/co-applicants:
(a) Registration no., if applicable :
(b) Date of Registration, if applicable :
(c) PAN/DIN/CIN number, as available:
(d) Paid-up capital of applicant:
2. If stock broker, name of the stock exchange:
3. If sub-broker/authorised person, name of stock broker with whom affiliated and name of the stock exchange:
4. Name of the segment (Cash/derivative etc.):
5. Form of organization: corporate body/ sole proprietorship / partnership / LLP/ financial institution (if listed co.,
details of listing):
6. Names of promoters/directors/proprietors/partners:
7. Key management personnel(s):
8. Address/correspondence address, contact no./fax no. and email (any changes in aforesaid details shall be
communicated to the Board promptly):
9. Name and contact details (including e-mail) of the contact person (s):
10. Other registration(s) with the Board, if applicable:
(a) Trade name :
(b) Registration type :
(c) Registration no. :
11. Case(s) pending with the Board/SAT/Court (Pl. specify):
12. Case(s) pending under 11B/Adjudication/Enquiry/others (pl. specify):
13. Stage at which pending:
14. Interim order(s) in the pending proceedings (gist of the orders passed), if any:
15. Other actions pending with/concluded by the Board, if any (with their details):
(a) Against the applicant :
(b) Against its associates :
(c) Against its key management personnel(s) :
(d) Against its other promoters/directors:
(e) Other details, if any:
16. Date of show cause notice/summons/communication indicating probable cause of action, if any, against which
the settlement is sought (PLEASE ENCLOSE COPIES)*:
17. Full and true disclosure of facts (including the loss caused, profit made, loss avoided, gross fees, brokerage,
commissions, etc., in respect of the cause of action, with manner of calculation thereof):
[APPLICANT TO TAKE INTO ACCOUNT THE GUIDELINES PROVIDED IN SCHEDULE-II]
18. Specific charges alleged:
19. Submissions in respect of sub-regulations (2), (3) & (4) of Regulation 5:
20. Terms of settlement proposed by the Applicant:-
(a) Monetary terms, with manner of calculation:-
(b) Non-monetary terms, including manner of calculation of terms of disgorgement due:-60 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
21. Original documents to be enclosed:
(a) Undertakings and waivers (as per Format specified in Part C).
(b) Authority letter/Board resolution.
22. List of other enclosures:
(a) A copy of the notice to show cause/summons/communication/other notices indicating the probable cause of
action, if any, against which the settlement is sought;
(b) Complete Annual Reports / other relevant financial details for the last three financial years and the quarterly
audited financial results of the current year;
(c) A statement showing net worth of the applicant (only for those applicants who are required to comply with
the networth requirements as specified by the Board or by the stock exchanges), gross annual income before tax,
the amount of gross profit made/loss avoided, including the gross brokerage, fees,
management/performance/transaction fee, carried interest, compensation, etc., in respect of the said default;
(d) Copy of PAN card/ DIN/CIN details;
(e) Complete Income-tax Returns of the applicant for the last three financial years;
(f) In case of a foreign body corporate applicant, include details relating to incorporation, place of business,
registration details with any non-Indian financial sector regulatory authority.
(g) In case of a non-resident applicant, include details relating to passport and national identity document, if any.
(h) Any other relevant document (s)/submissions.
(Signature of the applicant)
(Stamp and Seal of body corporate applicant)
Verification
I, …………………………………………………………………….son/daughter/wife of (Name in block letters)
Shri …………………………………..being the applicant/authorised representative (in case of body corporate) of
……………………. do hereby verify and affirm on oath that this application and the contents thereof are true to my
knowledge and belief and as per the records and that I have not suppressed any material facts and shall keep the Board
informed without delay, of any other relevant information that may come to my notice.
(Signature of the applicant)
Date:
Place :
Part-B
Every applicant under Chapter II of these regulations shall pay a non-refundable processing fee of fifteen thousand
rupees, by way of a demand draft in favour of 'Securities and Exchange Board of India' payable at Mumbai or by way of
direct credit in the bank account through NEFT/RTGS/IMPS or any other mode allowed by RBI.
Provided that, where the applicant is a body corporate, the non-refundable processing fee shall be Twenty-five thousand
rupees.¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 61
Part-C
Undertakings and Waivers
Format
Undertaking to be submitted by each applicant, along with the application with stamp duty duly paid and
duly notarized at the time of execution.
I/We, …………………, the applicant(s) herein, as a condition for making the enclosed application to the Board for
examining and consideration of the application, hereby declare that I/we agree and undertake that:
(1) I/We admit the jurisdiction and right of the Securities and Exchange Board of India to initiate appropriate
proceedings in respect of the alleged default.
(2) I/We further agree and undertake that the time spent during the settlement proceedings shall be excluded for
computing the limitation period or laches, if any, for initiating or continuing or restoring any legal proceedings, if
any, against me/us, and waive any objections in this regard.
(3) The Securities and Exchange Board of India may enforce any claims against me/us arising from or/in relation to any
violation of the settlement order passed pursuant to this application.
(4) Nothing in the settlement order shall preclude any other person from pursuing any other legal remedy to which such
person may be entitled against me/us as per law.
(5) The settlement proposed by me/us does not limit or create any private rights or remedies for any person who is not a
party to these proceedings, against me/us.
(6) The settlement amount including legal costs, if any, shall be paid by me/us to the Board within the period stipulated
by the Board.
(7) The settlement order shall be construed and enforced in accordance with the Securities and Exchange Board of
India (Settlement Proceedings) Regulations, 2018, as amended from time to time.
(8) I/We agree that subsequent to the passing of the settlement order, I/We shall not take any action or make or permit
to be made any public statement denying, directly or indirectly, any finding of the Board including that recorded in
the settlement order or creating impression that the settlement order is without factual basis.
(9) I/We hereby declare that nothing in the waiver and undertaking given by me/us shall affect my/our (i) testimonial
obligations, or (ii) right to take legal or factual positions in defence of litigation or in defense of a claim or in any
other legal proceeding in which the Board is not a party.
(10) I/We for the limited purpose of settlement under these regulations ‘admit the findings of fact and conclusions of law’
or ‘neither admit nor deny the findings of fact and conclusions of law’ (strike off whichever is not applicable), and
agree to abide by the settlement order as may be passed in accordance with the Securities and Exchange Board of
India (Settlement Proceedings) Regulations, 2018 and guidelines and circulars issued by the Board in that regard:
Provided that, in relation to defaults related to disclosures other than relating to a prospectus or a letter of offer
or a similar such document required to be made in relation to an issue of securities, I/we do not deny the alleged
default.
(11) I/We waive my/our right of taking any legal proceedings against the Securities and Exchange Board of India
concerning any of the issue covered in the settlement order that may be passed.62 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
(12) I/We further waive the following:
(a) the findings of fact and conclusions of law;
(b) the proceedings before the Board or any officer of the Board;
(c) the right to all post-hearing procedures;
(d) appeal/review before the Tribunal/courts;
(e) any plea relating to such provisions of the regulations or other requirements of law, including conflict of
interest, as may be construed to prevent any member or officer of the Securities and Exchange Board of India from
participating in the proceedings, including settlement proceedings or assisting or advising the Internal Committee,
High Powered Advisory Committee or Panel of Whole Time Members, as to, any order, opinion, finding of fact, or
conclusion of law, etc.;
(f) any plea of bias or pre-judgment by the Securities and Exchange Board of India, the officers or the High Powered
Advisory Committee, based on the consideration of or discussions concerning settlement of all or any part of the
internal proceedings; and
(g) any plea of limitation or laches for initiating or restoring of the proceedings, if the applicant violates the
settlement order.
(13) I/We undertake as a condition of settlement to not seek, directly or indirectly, any set-off, reimbursement by way of
indemnification, insurance coverage or any other form of non-tax reimbursement.
(Signature of the applicant with stamp and seal of the body corporate)
Before me.
Notary.
SCHEDULE-II
(See regulation 10)
CHAPTER I
GUIDELINES FOR ARRIVING AT SETTLEMENT TERMS
1. The settlement amount (SA) shall comprise of the Indicative Amount (IA) arrived at in terms of these guidelines
and the factors provided in regulation 10, wherever applicable.
2. The IA shall not be less than Rupees 3 lakh for first time applicants or Rupees 7 lakh for others, as the case may
be:
Provided that in case of individual applicants who submit to the satisfaction of the IC or HPAC or Panel of
WTMs that, without knowledge of the illegal activity, they had lent the use of their securities account to the key
operator or intermediary or securities market infrastructure institution involved in such activity, the SA may not
exceed the minimum penalty for that violation under securities laws.
Explanation.-A ‘first time applicant’ is a person against whom no order has been passed by the adjudicating
officer or by the Board or who has never obtained a settlement order from the Board as on the date of the
present application.
3. Based on the stage at which the proceeding(s), for which the application is made, is/are pending, the proceeding
conversion factor (PCF) shall be applied when calculating the IA.
4. In cases, where an existing business or activity of a person is either corporatized or converted into an LLP or
partnership or merged or taken over by a new management, the existing record of the erstwhile entity shall be
deemed to be the record of the new entity. Considerations including insolvency, change of name or management¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 63
or ownership, etc., shall be considered in accordance with the guidelines issued by the Board, if any, from time
to time.
5. PCF for Applications made voluntary or seeking settlement with confidentiality: Where an entity desires to
obtain the benefit of a lower PCF, it may, suo motto, before the receipt of any notice to show cause, intimate the
Board of such default hereinafter referred to as ‘intimation defaults’ and co-operate with the Board in the
investigation, inquiry, inspection or audit. Such an application shall be deemed to have been made ‘Pre- issue of
notice to show cause’ for the purpose of calculating the PCF.
6. The IA shall be calculated per count of default, jointly or separately as per the facts and circumstances of the
case, in accordance with these guidelines.
7. While considering the application, the alleged default(s) detailed in the Inspection Report or the Investigation
Report or the Report of the Designated Authority (DA) or the notice to show cause, including any
supplementary notice to show cause issued by any authority in a pending proceeding, or the facts/findings
detailed in the order of the Designated Member (DM) or the Whole Time Member (WTM) or the Adjudicating
Officer (AO) or the Securities Appellate Tribunal (SAT), as applicable, may be the basis for calculating the IA.
In case, the Internal Committee (IC) or the High Powered Advisory Committee (HPAC) or the Panel of
Whole Time Members (WTMs) are of the opinion that the facts disclose a different default, the modification of
the charge(s) may be sought.
8. The alleged defaults shall, wherever applicable, be categorised based on the facts and circumstances by the IC or
HPAC or the Panel of WTMs.
9. Notwithstanding anything contained in these guidelines, the IC or HPAC or Panel of WTMs shall have the
discretion to recommend acceptance or rejection or accept or reject an application, to recommend an amount,
lower or higher than the amounts arrived at in terms of these guidelines, for reasons to be recorded, in
accordance with the provisions of securities laws, considering the facts and circumstances of the case and the
gravity of the charges.
10. In case the applicant is body corporate, the IC or HPAC or Panel of WTMs may require that the SA payable by
a body corporate is to be paid by the officers in default including the persons in charge of the body corporate to
avoid burdening investors holding securities issued by the body corporate:
Explanation. – The principle in clause 10 may be applied mutatis mutandis to the sponsor, manager, or trustee
(by whatever name called) of a trust, the karta of a Hindu Undivided Family, the office bearers of an association
of persons, as the case may be.
11. In cases where the formulae for calculating the IA are inapplicable or cannot be adapted due to the peculiar
nature of the default or the facts and circumstances of the case or where the defaults detailed in the Tables in
these guidelines are not covered, the IC or HPAC or Panel of WTMs may arrive at the SA, as they deem fit.
12. In case of an amendment(s) or repeal of the securities laws, these guidelines shall continue to apply to similar
provisions under the amended or new laws, mutatis mutandis.
Chapter II
INDICATIVE AMOUNT AND THE SETTLEMENT AMOUNT
Indicative amount (IA) shall be calculated as follows:
IA= A X B + Legal Costs#64 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
#Legal costs of the Board may be applicable to an application made at the stages mentioned in points “b”, “d” and
“e” as provided in Table I.
Where:
‘A’ = PCF + RAF
A: Multiplying Factor.
PCF: Proceeding Conversion Factor.
RAF: Regulatory Action Factor.
‘B’ = BV x BA
B: Applicable Benchmark Amount, is the amount attributable to every count of the alleged default in accordance
with these guidelines;
‘BV’: Aggregate of the base values given to the relevant factors including the aggravating and mitigating factors
in respect of a particular charge.
‘BA’: Base amount attributable to every count of the alleged default in accordance with these guidelines.
1. The IA shall not exceed the maximum penalty under securities laws that may be levied for each count of violation
multiplied by the counts of alleged default in accordance with these guidelines.
2. (a) Where an order of penalty has been passed prior to making an application, then ‘B’ shall not be less than the
penalty so awarded;
(b) In case more than one proceeding arising from the same cause of action has been initiated against the applicant,
the IA shall be increased by 20%;
3. In case of grant of confidentiality, the IA arrived in accordance with this Schedule shall, be further reduced as
follows, -
i. those marked first in priority status may be granted reduction of up to or equal to ninety percent of the
IA;
ii. those marked second in priority status may be granted reduction of upto or equal to fifty percent of the
IA; and
iii. those marked third or subsequent in the priority status may be granted reduction upto or equal to twenty
five percent of the IA.
4. The amount which is finally approved by the Panel of Whole Time Members is the SA.
5. Notwithstanding anything in this Schedule, -
i. where a compounding application has been filed in respect of an offence under securities laws for non-
payment of penalty, the proposal agreeing to the composition of the offence may be made to the court in
lieu of such penalty and interest as deemed appropriate along with legal charges as determined by the
Board;¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 65
ii. where a compounding application has been filed in respect of an offence under securities laws other than
for non-payment of penalty, the proposal agreeing to the composition of the offence may be made to the
court in lieu of terms as may be approved by the Panel of Whole Time Members; and
iii. where a compounding application is filed after framing of the charges by the court, the proposal agreeing
to the composition may be made after increasing the amount calculated under this Schedule by atleast
twenty-five per-cent along with legal charges and along with any other terms as may be approved by the
Panel of Whole Time Members.
CHAPTER III
PROCEEDING CONVERSION FACTOR
The values assigned on the basis of the stage of the proceedings, as on the date of the application, shall be the PCF as per
Table I:
Provided that where multiple proceedings arising out of the same cause of action are sought to be settled, the value of the
proceeding which is at the most advanced stage, irrespective of the stage of progress of the other proceedings, shall be
taken as the PCF.
TABLE- I
PCF
VALUE OF
STAGE OF THE PROCEEDING(S) WHEN THE SETTLEMENT APPLICATION IS MADE PCF
a. Voluntary or for seeking settlement with confidentiality 0.65
b. Pre- issue of the notice to show cause (including applications filed on receipt of the 0.75
settlement notice/summary settlement notice)
[Or
Compounding application filed pre-summoning]
c. Post-issue of the first notice to show cause pertaining to any pending proceeding in the 0.85
same cause of action (including applications filed after period provided in settlement
notice)
[Or
Compounding application filed before the framing of charge]
d. Proceeding pending after the submission of the report by the Designated Authority 0.9
[Or
Compounding application filed after framing of charge]
e. Proceedings pending after passing of a final order imposing penalty or issuing civil and 1.10
administrative directions, as the case may be
f. Proceedings pending after the passing of the order by the Securities Appellate Tribunal or 1.20
Court66 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
CHAPTER-IV
REGULATORY ACTION FACTOR -VALUE FOR ALL ORDERS AND REGULATORY DIRECTIONS
The sum of all the values assigned to the order and regulatory direction(s) issued in the past, if any, shall be ‘RAF’
‘RAF’= X + Y
“TABLE II -VALUE for ORDERS AND REGULATORY DIRECTIONS ISSUED X*
* To also include those orders and directions which have been stayed by the Securities Appellate Tribunal or Court, as on
the date of the application. In case multiple proceedings have been initiated for the same cause of action, the value shall
be added for each final order passed.
ORDERS AND REGULATORY DIRECTIONS ISSUED TO THE APPLICANT X
PER ORDER
Exonerated cases (i.e. cases where applicant was exonerated in an order or appeal or review) 0
and any settlement order involving confidentiality
Any other Settlement Order 0.01
ALL OTHER ORDERS (EXCEPT FOR WHICH THE APPLICATION IS FILED)
Cease and desist order 0.02
Final order issued against other persons associated with the securities markets 0.05
Final order issued against an intermediary or securities market infrastructure institutions∗ or 0.075
listed companies, and their principal officers
∗
In this schedule an ‘intermediary or securities market infrastructure institutions’ includes any person required by
securities laws to be registered or recognised by the Board.
TABLE III- VALUE FOR ORDER OR DIRECTION PASSED OR ISSUED FOR WHICH THE APPLICATION IS FILED – Y
FINAL ORDER AGAINST INTERMEDIARY OR FINAL ORDER AGAINST ANY PERSON OTHER THAN ‘Y’
SECURITIES MARKET INFRASTRUCTURE INTERMEDIARY OR SECURITIES MARKET PER
INSTITUTION, FOR WHICH APPLIED INFRASTRUCTURE INSTITUTION, FOR WHICH ORDER
APPLIED
Warning issued 0.05
Suspension/Debarment upto 1 month Debarment upto 6 calendar months 0.1
Suspension/Debarment for 1 month or more, but Debarment for 6 calendar months or more, but less 0.15
less than 6 months than 1 year
Suspension/Debarment for 6 month or more but Debarment for 1 year or more but less than 2 years 0.2
less than 1 year
Suspension/Debarment for 1 year or more but less Debarment for 2 years or more but less than 3 years 0.25
than 2 years
Suspension/Debarment for 2 years or more Debarment for 3 years or more 0.3¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 67
CHAPTER V
APPLICABLE BASE VALUES AND FACTORS
BV= 1+ SUM OF APPLICABLE BASE VALUES
I. While assessing the relevant factors, the IC or HPAC or Panel of WTMs may take into account the following
general mitigating factors with a base value of ‘-0.2’ applied once for all or any of them:
1. The quantum of IA would affect the ability of the applicant to make restitution to investors:
Explanation. - In such cases higher IA may be sought from the officer who is in default.
2. The applicant had minimal participation in the alleged default;
3. Proactive and exceptional cooperation, including:
a. Prompt and detailed self-identification of suspected or uncovered misconduct;
b. Early self-identification of contraventions followed by thorough internal reviews and sharing of
discovered facts;
c. Substantial assistance to an investigation or inquiry by obtaining and providing evidence.
4. Acceptance of responsibility and acknowledgement of misconduct to the Board prior to detection and
intervention by truthfully admitting the conduct;
5. Voluntarily employing subsequent substantial corrective measures to avoid recurrence of misconduct;
6. Where the delay in complying with the reporting requirement was less than 7 days and non-reporting did not
result in undue gain or loss to any person;
7. Voluntary acts of compensation, disgorgement of commission, profits and payment of restitution to investors;
8. Disclosure made in the incorrect format;
9. Applicant is a unit of governmental authority including a public-sector unit.
II. While assessing the relevant factors, the IC or HPAC or Panel of WTMs may take into account the following
general aggravating factors with a base value of ‘0.2’ applied once for all or any of them:
1. Efforts to frustrate or prolong an investigation, inquiry or a civil and administrative proceeding, including
settlement proceedings:
2. Providing inaccurate or misleading testimony or information or wilfully failing to provide information that he
was bound to provide;
3. Misconduct over an extended period of time which is not less than 30 days;
4. Significant monetary loss to the clients which exceeds in aggregate of Rs 5 crores;
5. Applicant had failed to heed prior regulatory guidance and prior warnings;
6. Evidence of planning, pre-meditation or sophisticated means:
Explanation: Conducting default across different jurisdictions, hiding assets or transactions, or both, through the
use of fictitious entities, corporate shells or offshore financial accounts ordinarily indicates sophisticated means.
7. A listed intermediary or securities market infrastructure institution was substantially jeopardized:
Explanation. - A listed intermediary or securities market infrastructure institution shall be deemed to have been
substantially jeopardized if as a result of the alleged default:
a. it has become insolvent or an application under the Insolvency and Bankruptcy Code, 2016 was
admitted;
b. it was unable on demand to refund fully any public deposit, payment or investment; or68 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
c. it is so depleted of assets that it is forced to merge with another institution in order to continue active
operations.
8. The liquidity of the securities of a publicly traded company was substantially endangered i.e. it was delisted or
trading of the company’s securities was halted for more than one full trading day;
9. The applicant abused a position of trust or used a special skill, in a manner such that significantly facilitated the
commission or concealment of the alleged default:
Explanation 1. - This factor applies if the applicant occupied and abused a position of trust. It does not apply to
an ordinary tippee.
Explanation 2. - This factor applies if the applicant’s position involved regular participation or professional
assistance in creating, issuing, buying, selling, or trading securities or products was used to facilitate
significantly the commission or concealment of the default. It does not apply to clerical staff in an organisation;
as such position ordinarily does not involve special skill.
Explanation 3. - ‘Special skill’ refers to a skill not possessed by members of the general public and requires
professional education, training or licensing, e.g. chartered accountant, advocate, auditor, compliance officer,
etc.
Explanation 4. - This factor also applies where the applicant has represented himself to hold a position of trust
when, in fact, he does not.
10. The applicant was the key-operator, whether or not he himself traded:
Explanation 1. - A person is a key-operator if he was an organizer or leader of an illegal activity or the main
beneficiary of the default:
Provided that, if a person is merely a manager or supervisor (but not an organizer or leader or the main
beneficiary) then he is not a key-operator.
Explanation 2. - The IC or HPAC or Panel of WTMs may take into account factors such as share of profits, the
recruitment of accomplices, the degree of control and authority exercised over others.
11. Exercising management control by use of fraudulent or forged securities or securities issued without appropriate
approvals;
12. Reporting of false information.
III. While assessing the relevant factors, the IC or HPAC or Panel of WTMs may take into account the following
factors tending to show the alleged default was deliberate with a base value of ‘0.25’ applied once for all or any
of them:
1. The actions were not in accordance with the applicable internal procedures;
2. The individual knowingly took decisions relating to the violation beyond his field of competence;
3. The individual intended to benefit financially from the violation, either directly or indirectly;
4. The alleged default was repetitive.
IV. While assessing the relevant factors, the IC or HPAC or Panel of WTMs may take into account the following
factor tending to show the alleged default was reckless with a base value of ‘0.3’:
1. The body corporate or the responsible person, appreciated there was a risk that their actions or inaction could
result in a violation of securities laws and failed adequately to mitigate that risk:
Explanation. – The following shall be deemed to be reckless, -
a. failure to appoint competent officials for discharge of their duties, including a compliance officer;
b. failure to put in place adequate systemic safeguards; or¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 69
c. failure to put in place a code of conduct.
V. While considering the various factors and the aggregate base values, the following specific base values shall
also be taken into account, -
TABLE IV- GENERAL BASE VALUES, APPLICABLE IN ALL CASES
NATURE OF VIOLATION BASE VALUE
a. Fraudulent and unfair trade practice (FUTP); or 0.25
Insider trading, including tipping (IT); or
violation of code of conduct noted in an
investigation or inquiry related to FUTP or IT
Or
FUTP or IT in combination with the violation of 0.3
code of conduct or any other regulation
Or
FUTP in combination IT or in combination with 0.35
a violation of requirement relating to anti-money
laundering and know your client.
Or
Failure by a market infrastructure institution or 0.50
its principal officers to conduct its business in a
fair manner.
Or
Failure by a market infrastructure institution or 0.75
its principal officers to conduct its business in a
fair manner in combination with FUTP or IT or
the violation of code of conduct or any other
regulation
[In case multiple are applicable, only the highest
value shall be applied.]
b. Factors for volume traded and/or price change Sum of ‘V’, ‘P’ and ‘Q’, wherever applicable, to be
for the default applied to each member of group or the applicant
when he acts alone, only if the volume traded or70 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
price change, quantity traded in respect of the
group, of which the applicant is a part of or the
applicant when he acts alone, as the case may be,
can be calculated from the findings brought out in
the investigation report or inquiry or notice to show
cause or order, as the case may be.
In case multiple trading periods are involved, the
highest change has to be considered.
c. Time value of ill-gotten gains* 0.09 × multiple of calendar years from the date of
commission of the default
d. Reputation risk applicable in all settlements All applicants: 0.25
without admitting violation of securities laws
e. Violation in illiquid scrip 0.3
f. Persons who are indigent or undergoing - 0.3
liquidation or bankruptcy process or whose
resolution/repayment plan has been submitted to
the adjudicating authority for approval
*Factor ‘c’ is applicable only in cases where the actual profit and/or loss avoided (approx.) is determinable and
disgorgement with interest is not ordered. While calculating the period, the fractions may be ignored.
‘V’ = VALUE FOR THE HIGHEST % OF VOLUME TRADED IN ANY TRADING PERIOD DURING THE ENTIRE PERIOD OF
VIOLATION
In case of more than one scrip, the scrip with the highest volume traded is to be considered
TABLE IVA- SPECIAL BASE VALUES, IN ADDITION TO GENERAL BASE VALUES
% VOLUME TRADED ‘V’ % VOLUME TRADED
(ILLIQUID SCRIP) (LIQUID SCRIP)
Upto 50% 0.1 Upto 2%
50 -60% 0.15 2-5%
60-75% 0.2 5-10%
75% or more 0.25 10% or more
‘P’ = VALUE FOR HIGHEST % OF PRICE CHANGE DURING THE ENTIRE PERIOD OF VIOLATION
In case of more than one scrip, the scrip with the highest price change is to be considered¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 71
TABLE IVB- SPECIAL BASE VALUES, IN ADDITION TO GENERAL BASE VALUES
% PRICE CHANGE ‘P’ % PRICE CHANGE
(ILLIQUID SCRIP) (LIQUID SCRIP)
Upto 50% 0.1 Upto 5%
50-100% 0.15 5-10%
100-200% 0.2 10-20%
200% or more 0.25 20% or more
‘Q’ = VALUE FOR HIGHEST % OF PRICE CHANGE, DURING THE PERIOD OF DEFAULT FOR F&O & LEVERAGED
PRODUCTS
In case of more than one product, the contract with the highest price change is to be considered
TABLE IVC- SPECIAL BASE VALUES, IN ADDITION TO GENERAL BASE VALUES
% PRICE CHANGE ‘Q’
Upto 0.5% 0.1
0.5-1% 0.15
1-5% 0.2
5% or more 0.25
TABLE V- SPECIAL BASE VALUES, IN ADDITION TO GENERAL BASE VALUES FOR DISCLOSURE AND OPEN OFFER
DEFAULTS
NATURE OF VIOLATION BASE VALUE
a. In Non-disclosure (including incorrect or incomplete disclosure) 0.20
charge under any regulation relating to takeover, insider trading or
issue or listing of securities in combination with any other charge
b. In Non-Disclosure (including incorrect or incomplete disclosure) - 0.5
matters: Applicant has made related disclosure under any other
regulation or is a body corporate with paid-up equity share capital
(including reserves) below Rupees Ten crores (not applicable to
companies which are exclusively holding companies)
c. In open offer violations: acquirer not in control of target company, 0.25
prior to triggering the takeover
VI. In cases of multiple applicants where joint and several liabilities exists, a single IA may be based on the factors
and the weightages applicable to the default in general, as the IC or HPAC or Panel of WTMs may deem fit and
any other factor may also be considered while imposing any limit in respect of amounts that may be required
from a particular applicant, in respect of the IA calculated for multiple applicants.72 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
CHAPTER VI
APPLICABLE BASE AMOUNT
APPLICABLE BA = 'The illegal profits’ + ‘loss caused to investors' [quantified as per the guidelines, if any, issued by the Board]
Or
The BA as per the Tables in this Chapter,
whichever is higher.
GENERAL GUIDELINE: In case the applicant is charged for non-disclosure under Regulations relating to Open Offer [SEBI (Substantial
Acquisition of Shares and Takeovers) Regulations, 1997, SEBI (Substantial Acquisition of Shares and Takeovers) Regulations, 2011, and any
subsequent similar regulations] and PIT [Securities and Exchange Board of India (Prohibition of Insider Trading) Regulations, 1992,
SEBI (Prohibition of Insider Trading) Regulations, 2015, and any subsequent similar regulations], the highest of the Base Amount arrived at for
such charges shall be reduced by 75%.
TABLE-VI
BA FOR ALLEGED DEFAULT RELATING TO OPEN OFFER
NATURE OF VIOLATION BA FOR ACQUIRER AND PERSONS ACTING IN CONCERT
DELAYED OPEN OFFER
RUPEES 25 LAKH
OR
0.25% OF THE OPEN OFFER SIZE, I.E. MAX NUMBER OF SHARES FOR
WHICH OPEN OFFER MUST BE GIVEN X APPLICABLE OPEN OFFER PRICE,
WHICHEVER IS HIGHER
DELAYED OPEN OFFER RUPEES 50 LAKH
(AFTER DIRECTION FROM THE BOARD) OR
0.5% OF THE OPEN OFFER SIZE,
WHICHEVER IS HIGHER
WHERE THE MAKING OF THE OPEN OFFER IS INFRUCTUOUS INFRUCTUOUS BY AN ACT OF THE INFRUCTUOUS
I.E. WHEN COMPANY HAS BEEN DELISTED, WHEN OPEN COMPANY REQUIRED TO MAKE AN DUE TO OTHER
OFFER IS NOT BENEFICIAL TO SHAREHOLDERS, ETC OPEN OFFER REASON,
INCLUDING
WHEN OPEN
OFFER IS NOT
BENEFICIAL TO
SHAREHOLDERS
RUPEES 1 CRORE ANY AMOUNT
OR BETWEEN THE
OPEN OFFER SIZE, MINIMUM
WHICHEVER IS HIGHER PENALTY TO
PROBABLE COST
OF OPEN OFFER
AS¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 73
RECOMMENDED
BY THE
CORPORATE
FINANCE
DEPARTMENT OF
THE BOARD
TABLE-VII
BA FOR ALLEGED DEFAULT RELATING TO DISCLOSURES UNDER SECURITIES EXCHANGE BOARD OF
INDIA (SUBSTANTIAL ACQUISITION OF SHARES AND TAKEOVERS) REGULATIONS -1997/2011
PERCENTAGE OF SHAREHOLDING OR BA FOR VIOLATION OF
VOTING RIGHTS ACQUIRED OR
DISPOSED BUT NOT DISCLOSED OR REGULATION 7 OF 1997 REGULATION 8 OF 1997 REGULATION 8A OF
PERCENTAGE OF ENCUMBERED REGULATIONS REGULATIONS 1997 REGULATIONS
SHARES BUT NOT DISCLOSED, ETC.
OR OR OR
REGULATION 29 OF REGULATION 30 OF 2011 REGULATION
2011 REGULATIONS REGULATIONS 31 OF 2011
REGULATIONS
(I) (II) (III)
Less than 2% Rupees 2 lakh
+
Rupees 5,000/- For every three months delay# or part thereof
2% to less than 5% Rupees 5 lakh
+
Rupees 10,000/- For every three months delay or part thereof
5% to less than 10% Rupees 10 lakh
+
Rupees 15,000/- For every three months delay or part thereof
10 % to less than 15% Rupees 15 lakh + 0.1 % of the value of the holding not disclosed, etc.
+
Rupees 20,000/- For every three months delay or part thereof
15% and above Rupees 20 lakh + 0.1 % of the value of the holding not disclosed, etc.
+
Rupees 25,000/- For every three months delay or part thereof74 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
Notes to Table VII:
1. Table VII is not applicable in cases where the disclosure related violation is in combination with FUTP or
IT.
Explanation: Dealing while in possession of material financial or shareholding information may be
treated as IT.
2. The BA for violation at (II) shall only be as per the lowest slab, irrespective of change in shareholding
over the reporting period. In case of violations related to disclosures that are required to be made
annually\ the amount for delay for every three months or part thereof shall be computed only for the first
disclosure violation. In case the noticee complies with the annual reporting requirements for a few years,
such compliance will not result in a higher amount than would have otherwise be calculated for
continuous violations.
3. The period of delay is to be calculated from the last day, when the disclosure ought to have been made, as
required by the regulations.
TABLE VIII
BA – ALLEGED DEFAULT RELATING TO TRANSACTION SPECIFIC DISCLOSURES UNDER REGULATIONS 13(3), 13(4),
13(4A) AND CORRESPONDING 13 (6) OF 1992 PIT REGULATIONS [INCLUDES, CORRESPONDING TRANSACTION SPECIFIC
DISCLOSURES UNDER REGULATIONS OF 2015 PIT REGULATIONS]
PERCENTAGE OF SHAREHOLDING OR VOTING RIGHTS BA
ACQUIRED OR DISPOSED BUT NOT DISCLOSED OR
PERCENTAGE OF ENCUMBERED SHARES BUT NOT
DISCLOSED, ETC.
Less than 2% Rupees 2.5 lakh
+
Rupees 7,500/- For every three months delay or part thereof
2% to less than 5% Rupees 6 lakh
+
Rupees 12,500/- For every three months delay or part
thereof
5% to less than 10% Rupees 12 lakh
+
Rupees 17,500/- For every three months delay or part
thereof
10 % to less than 15% Rupees 18 lakh + 0.1 % of the value of the holding not
disclosed, etc.
+
Rupees 22,500/- For every three months delay or part
thereof¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 75
15% and above Rupees 25 lakh + 0.1 % of the value of the holding not
disclosed, etc.
+
Rupees 25,000/- For every three months delay or part
thereof
Notes to Table VIII:
1. In cases of disclosure related violations by connected persons or by key managerial persons, the BA may
be increased by 25%.
2. Table VIII is not applicable in cases where the disclosure related violation is in combination with FUTP
or IT.
Explanation: Dealing while in possession of material financial or shareholding information may be
treated as IT.
TABLE IX
BA - DISCLOSURES RELATED VIOLATIONS NOT COVERED IN TABLES VII AND VIII
NATURE OF ALLEGED DEFAULT BASE AMOUNT
TYPE OF DISCLOSURE RELATED VIOLATION
PIT REGULATIONS
Periodical and other disclosures
Rupees 5 lakh
+
Rupees 5,000/- for every three months delay
or part thereof, if applicable
OPEN OFFER REGULATIONS
Reporting requirements or disclosures for which exemptions are
available, except cases of non-compliance of a condition precedent for Rupees 5 lakh
availing exemption would result in triggering of an open offer +
obligation Rupees 10,000/- for every three months delay
(The Regulation 6 of 1997 Regulations are dated and no amount may be or part thereof, if applicable
imposed for its violation, except in case of standalone violations of
Regulation 6 the minimum SA may be applicable)
VIOLATIONS UNDER REGULATIONS RELATED TO FOREIGN INSTITUTIONAL INVESTORS
Failure to provide information Rupees 20 lakh per default76 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
Intimation of material changes Rupees 10.0 lakh per default
RESIDUARY
Code of conduct reporting requirements
or Rupees 5 lakh
Disclosures on appointment of director +
or Rupees 10,000/- for every three months delay
Any other disclosure related violations that are not detailed in this or part thereof, if applicable
Chapter, if deemed appropriate
Notes to Table IX:
1. In cases of disclosure related violations by key managerial persons, the Benchmark Amount may be
increased by 25%.
2. Table IX is not applicable in cases where the disclosure related violation is in combination with FUTP or
IT.
Explanation: Dealing while in possession of material financial or shareholding information may be
treated as IT.
TABLE-X
RESIDUARY BA, FOR EACH UNIT OF ALLEGED DEFAULT FOR EACH APPLICANT OR ON JOINT LIABILITY BASIS (AS PER THE SUM OF APPLICABLE
AMOUNTS IN CASE OF JOINT APPLICANTS)
INDIVIDUAL BODY PRINCIPAL SECTION 15B FAILURE IN MARKET FUND RELATED
(PRINCIPAL CORPORATE OFFICERS AND 15F OF REDRESSING INFRASTRUCT DEFAULTS
OFFICERS NOT & FIRM & SEBI ACT INVESTOR URE (AND PRINCIPAL
INCLUDED) COMPLIANCE & GRIEVANCES INSTITUTIONS OFFICERS IN
(AND OFFICERS SIMILAR (AND (AND CASES RELATING
(I) PRINCIPAL [WHEN NOT DEFAULTS PRINCIPAL PRINCIPAL TO JOINT
OFFICERS IN IN II, IV-VII] (AND OFFICERS IN OFFICERS IN LIABILITY WITH
CASES PRINCIPAL CASES CASES THE FUND)
RELATING TO (III) OFFICERS IN RELATING TO RELATING TO (VII)
JOINT CASES JOINT JOINT
LIABILITY RELATING TO LIABILITY LIABILITY
WITH THE JOINT WITH THE WITH THE
BODY LIABILITY INTERMEDIA INSTITUTION)
CORPORATE WITH THE RY/ ISSUER) (VI)
/FIRM) INTERMEDIA (V)
(II) RY) (IV) (FOR DELAY
REDUCE TO
1/4)
BA WHERE: RUPEES 15 RUPEES 1 RUPEES 45 RUPEES 15 RUPEES 30 RUPEES 5 RUPEES 33 LAKHS
DEFAULT LAKHS CRORES LAKHS LAKHS LAKHS CRORES
RELATE TO OR
FUTP OR IT,¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 77
FALSE/ 0.01% OF THE
MISLEADING/ AVERAGE ASSET
INCORRECT/IN UNDER
COMPLETE MANAGEMENT, AT
DISCLOSURES TIME OF VIOLATION
IN OFFER
DOCUMENTS, OR
FAILURE BY 0.5% OF THE
MARKET AVERAGE NET
INFRASTRUCT WORTH, AT TIME OF
URE VIOLATION,
INSTITUTIONS
TO CONDUCT WHICHEVER IS
BUSINESS IN HIGHER
THE REQUIRED
MANNER,
A RECKLESS
VIOLATION,
OR
A
DISGORGEMEN
T/REFUND IN
EXCESS OF
RUPEES 1
CRORE
(M)
BENCHMARK RUPEES 60 RUPEES 3 RUPEES 2 RUPEES 60 RUPEES 80 RUPEES 10 RUPEES 60 LAKHS
WHERE LAKHS CRORES CRORES LAKHS LAKHS CRORES
VIOLATION OR
INVOLVED AT (M)
AND, - 0.05% OF THE
SUCH VIOLATION AVERAGE ASSET
DIRECTLY OR UNDER
INDIRECTLY – MANAGEMENT, AT
TIME OF VIOLATION
(I) RESULTED IN
SUBSTANTIAL OR
LOSSES TO OTHER
PERSONS, 0.075% OF THE
AVERAGE NET
(II) CREATED A WORTH, AT TIME OF
SIGNIFICANT RISK VIOLATION,
OF SUBSTANTIAL WHICHEVER IS
LOSSES TO OTHER HIGHER
PERSONS, OR78 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
(III) AFFECTED
THE INTEGRITY
OF THE
SECURITIES
MARKETS (N)
RESIDUARY (O) RUPEES 3 RUPEES 15 RUPEES 10 RUPEES 3 RUPEES 6 RUPEES 3 RUPEES 15 LAKHS
LAKHS LAKHS LAKHS LAKHS LAKHS CRORES
OR
0.001% OF THE
AVERAGE ASSET
UNDER
MANAGEMENT, AT
TIME OF VIOLATION
OR
0.01% OF THE
AVERAGE NET
WORTH, AT TIME OF
VIOLATION,
WHICHEVER IS
HIGHER
Note to Table X:
1. In case of applicability of more than one BA, the highest is to be considered.
2. In this Schedule, ‘Principal Officer’ means a person that may be covered under Section 27 of the SEBI
Act, as amended by the Finance Act, 2018.
3. ‘Fund’ means an AIF, MF, CIS, and any other pooling arrangement required to be registered with the
Board.
4. ‘Body corporate’ in (II) of this Table includes, any applicant not covered in (I) and (III) to (VII).
CHAPTER VII
REPETITIVE NATURE OF DEFAULT
I. The counts of defaults may be selected using one or more or a combination of the methods indicated in this
Chapter.
Explanation. - Different methods may be used in respect of different persons in the same cause of action as may
be required for arriving at a reasonable IA.
II. In general, the unit of alleged default may be selected from either of, or a combination of, the following, -
i. the (approx.) number of purchase or sale transaction,
ii. the (approx.) number of individual deceptions attempted,
iii. the (approx.) number of investors involved, or
iv. ‘Course of conduct’ standard¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 79
-whereby each counts amounts to a complete violation. Discretion may be used to apply a different standard that
is less prejudicial to a person after taking into account the interest of the investors in securities:
Provided that, where a large number of counts of a default are noted, for arriving at a reasonable IA a less
prejudicial standard of selecting the unit of default may be applied.
Explanation. - In respect of a default relating to a report or statement, -
i. each person to whom a misleading report was sent or statement made may involve a separate “act”;
ii. each distinct misleading report or statement made may be a separate “act”;
iii. each distinct misleading statement within a report may be a separate “act”;
iv. the course of conduct standard in respect of all or any such reports or statements; or
v. a combination of i, ii, iii and iv above.
III. Course of Conduct standard: Depending on the facts and circumstances of a case, for the purpose of arriving
at a reasonable IA, “course of conduct” standard in which multiple counts of a violation are aggregated and
counted as a single violation for purposes of calculating IA may be applied.
Explanation 1. - It may be reasonable to aggregate multiple counts of a default if, -
(a) the conduct did not involve manipulative, fraudulent or deceptive intent or insider trading, except
where the recommended IA would otherwise be extremely disproportionate to the conduct;
Explanation. – “disproportionate” and “reasonable” refer to the appropriateness vis-à-vis the deterrence
sought to be achieved and not appropriateness vis-à-vis the illegal profit made by the applicant or loss
caused to investors.
(b) the conduct did not result in substantial injury to the rights of public investors, or if restitution was
made in such cases; and
(c) the violations resulted from a systemic problem or cause that has been corrected.
Explanation 2. – Depending on the facts and circumstances, the units of violation may be based on how long the
violations continued, however no uniformity of the period of time (daily, weekly, fortnightly, monthly, yearly)
is required. The multiple counts of violation acts may be combined into one or more than one course of conduct.
SCHEDULE III
Part-A
(See regulation 16)
Format
To Date
Address
Sub: Notice of summary settlement in the matter of .....................................
During the course of investigation/ inspection/ inquiry/ audit in the matter of…………………………………..
the Securities and Exchange Board of India (SEBI) has prima facie observed that you have violated the following
provisions of the securities laws:
(i) …………..
(ii) …………..
(iii) …………..
(iv) …………..
Extracts of the findings are enclosed.
2. In view of the aforesaid, probable proceedings against you under….(relevant provisions under which the
proceedings may be initiated or continued) may be initiated or continued .
3. Notwithstanding anything contained in this notice, the Board reserves the right to modify the proceedings and
charges to be brought against you and this notice shall not confer any right to seek settlement or avoid any
action initiated by the Board.80 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
4. Subject to Regulation 5 of the SEBI (Settlement Proceedings) Regulations, 2018 the aforesaid proceedings to be
initiated may be settled and disposed of upon filing of a settlement application under Chapter-II of the SEBI
(Settlement Proceedings) Regulations, 2018 upon remittance of a settlement amount of Rs. …………..to SEBI
in terms of ….. ………………… (provision) of SEBI (Settlement Proceedings) Regulations, 2018 within 30
calendar days from the date of receipt of this notice and upon complying with the following non-monetary terms
(if applicable):
(i) . …………………
(ii) ......................…… (please specify any other terms)
5. In case the settlement application is not filed or the settlement amount is not remitted and/or undertaking
in respect of other non-monetary terms is not furnished or other non-monetary terms are not complied
with to the satisfaction of the Board or the settlement application is withdrawn, the specified proceedings
may be initiated or continued, as the case may be and you shall be permitted to file a settlement
application only at the next stage in respect of proceedings pending before a Court or a tribunal, after
conclusion of proceedings before the Adjudicating Officer or the Board, as the case may be.
Name, designation and signature
Encl: As above
Part-B
(See regulation 18)
Format
To Date
Address
Sub: Notice of settlement in the matter of .....................................
During the course of investigation/ inspection/ inquiry/ audit in the matter of…………………………………. the
Securities and Exchange Board of India (SEBI) has prima facie observed that you have violated the following
provisions of the securities laws:
(i) …………..
(ii) …………..
(iii) …………..
(iv) …………..
Extracts of the findings are enclosed.
2. In view of the aforesaid, probable proceedings against you under….(relevant provisions under which the
proceedings may be initiated or continued) may be initiated or continued.
3. Notwithstanding anything contained in this notice, the Board reserves the right to modify the proceedings and
charges to be brought against you and this notice shall not confer any right to seek settlement or avoid any
action initiated by the Board.
4. Subject to regulation 5 of the SEBI (Settlement Proceedings) Regulations, 2018, the aforesaid proceedings to be
initiated may, be settled and disposed of upon filing of a settlement application under Chapter-II of the SEBI
(Settlement Proceedings) Regulations, 2018 within 15 calendar days from the date of receipt of this notice.
5. If the settlement application is not filed, the Board may initiate any proceedings against you in
accordance with law and you shall be permitted to file a settlement application only at the next stage in
respect of proceedings pending before a Court or a tribunal, after conclusion of proceedings before the
Adjudicating Officer or the Board, as the case may be.
Name, designation and signature
Encl: As above¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 81
SCHEDULE IV
(see Regulation 19)
Application for confidentiality
1. The application for confidentiality shall be in the format convenient to the applicant and shall inter-alia, include
the following, -
i. name and address of the applicant or its authorized representative as well as of all other known
participants involved in the alleged default;
ii. the address of the applicant for communication including the telephone numbers and the e- mail
address, etc.;
iii. a detailed description of the alleged arrangement, including its aims and objectives and the details of
activities and functions carried out for securing such aims and objectives;
iv. the commencement and duration of the default;
v. the names, positions, office locations and, wherever necessary, home addresses of all persons who, in
the knowledge of the applicant, are or have been associated with the alleged defaulters, including those
persons who have been involved on behalf of the applicant;
vi. the details of other authorities, forums or courts, if any, that have been approached or are intended to be
approached in relation to the alleged violation;
vii. a descriptive list of evidence regarding the nature and content of evidence provided in support of the
application for confidentiality; and
viii. any other material information as may be directed by the Board.
(Signature of the applicant)
(Stamp and Seal of body corporate applicant)
Verification
I, ………………………………………………son/daughter/wife of (Name in block letters)
Shri …………………………………..being the applicant/authorised representative (in case of body corporate) of
……………………. do hereby verify and affirm on oath that this application and the contents thereof are true to
my knowledge and belief and as per the records and that I have not suppressed any material facts and shall keep
the Board informed without delay, of any other relevant information that may come to my notice.
(Signature of the applicant)
Date:
Place :
2. The undertaking and waiver as specified in Part C of Schedule-I shall be annexed to the application for
confidentiality.
AJAY TYAGI, Chairman
[ADVT.-III/4/Exty./378/18]
Uploaded by Dte. of Printing at Government of India Press, Ring Road, Mayapuri, New Delhi-110064
and Published by the Controller of Publications, Delhi-110054.
            

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