In exercise of the powers conferred by section 30 of the Securities and Exchange Board of India Act

रजिस्ट्री स.ं डी.एल.- 33004/99 REGD. No. D. L.-33004/99 सी.जी.-एम.एच.-अ.-10022025-260879 xxxGIDHxxx CG-MH-E-10022025-260879 xxxGIDExxx असाधारण EXTRAORDINARY भाग III—खण् ड 4 PART III—Section 4 प्राजधकार स ेप्रकाजित PUBLISHED BY AUTHORITY स.ं 92] िई ददल्ली, सोमिार, फरिरी 10, 2025/माघ 21, 1946 No. 92] NEW DELHI, MONDAY, FEBRUARY 10, 2025/MAGHA 21, 1946 भारतीय प्रजतभजू त और जिजिमय बोडड अजधसचू िा म ंबई, 6 फरिरी, 2025 भारतीय प्रजतभजू त और जिजिमय बोडड (मध्यिती) (सिं ोधि) जिजियम, 2025 फा. स.ं सबे ी/एलएडी-एिआरओ/िीएि/2025/226.—बोडड, भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड अजधजियम, 1992 (1992 का 15) की धारा 30 द्वारा प्रदान की गई िजियों का प्रयोग करत े हुए एतद्द्वारा भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (मध्यवर्ती) जिजियम, 2008 का और संिोधि करिे के जलए जिम्नजलजखत जिजियम बिाता ह,ै अर्ाडत:् - 1. इि जिजियमों को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोड ड (मध्यवर्ती) (संिोधि) जिजियम, 2025 कहा िा सकेगा । 2. ये वववनयम रािपत्र म ेंइिके प्रकाजित होिे की तारीख से लाग ू होंगे । 3. भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोड ड (मध्यवर्ती) जिजियम, 2008 म,ें अध्याय-IIIक के बाद और अध्याय-IV स े पहले, जिम्नजलजखत अध्याय िोडा िाएगा, अर्ाडत,् - 989 GI/2025 (1)2 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] “अध्याय - IIIख आर्टडदफजियल इंटेजलिसें का इस्ट्तमे ाल आर्टडदफजियल इंटेजलिसें का इस्ट्तमे ाल करि े के सबं धं म ें जिम्मदे ारी 16ग. (1) बोडड द्वारा जिस व्यजि को जिजियजमत (रेग्यूलेट) दकया िाता हो, िह व्यजि यदद आर्टडदफजियल इंटेजलिेंस का और मिीि लर्िगिं िाले टूल्स एिं तकिीक का इस्ट्तेमाल करे [दफर चाह ेउसिे िे टूल्स ख द बिाए हों या िह तकिीक ख द बिाई हो और या दफर उसिे उन्ह ेंदसू रे सिे ा प्रदाताओं (सर्िडस प्रोिाइडर) से खरीदा हो, और दफर भल े ही िह अपिे कामकाि के जलए और अपि े जििेिकों को सेिाए ँ प्रदाि करिे के जलए उिका इस्ट्तेमाल दकसी भी हद तक करता हो या दकसी भी कायड के जलए करता हो], तो ऐसे म ेंिह- क) समस्ट्त प्रदियाओं के दौराि जििेिकों और स्ट्टेकहोल्डसड के डाटा (जिसमें िह डाटा भी िाजमल ह,ै िो उसके पास दफड्यूिरी कैपेजसटी में रखा हो) को गोपिीय रखिे के जलए, उस े स रजित रखि े के जलए और उसस े दकसी भी तरीके की छेडछाड होिे स े रोकि े के जलए केिल और केिल स्ट्िय ं ही जिम्मदे ार होगा; ख) उि टूल्स और तकिीक के इस्ट्तेमाल स ेजमलि ेिाल ेितीिों (जििके आधार पर िह कारडिाई आदद करता हो या जिन्ह ें िह अमल में लाता हो) के जलए केिल और केिल स्ट्ियं ही जिम्मेदार होगा; और ग) लाग ूकािूिी प्रािधािों का पालि करिे के जलए केिल और केिल स्ट्ियं ही जिम्मेदार होगा । (2) बोडड, उप-जिजियम (1) के प्रािधािों का उल्लघं ि दकए िािे पर, ऐसी कारडिाई कर सकेगा िो िह ठीक समझे, जिसम ें इि जिजियमों के अध्याय-V के अि सार की िा सकिे िाली कारडिाई भी िाजमल ह ै। स्ट्पष्टीकरण: इस जिजियम के प्रयोििार्ड, - क) “आर्टडदफजियल इंटेजलिेंस और मिीि लर्िगिं िाल े टूल्स एि ं तकिीक” म ें ऐसा कोई एप्लीकेिि या सॉफ्टिेयर प्रोग्राम या एजज़िजयूटेबल जसस्ट्टम िाजमल हो सकता ह ैया उिम ेंसे कोई दो या सभी िाजमल हो सकते ह,ैं िो बोड डद्वारा जिजियजमत (रेग्यूलेटेड) व्यजि जििेिकों / स्ट्टेकहोल्डस डको द ेया दफर िह स्ट्िय ं आंतररक स्ट्तर पर उसका (उिका) इस्ट्तेमाल जििेि और रेडडगं को सहि बिािे के जलए करे और या दफर इन्िेस्ट्टमेंट स्ट्रेटेिी (जििेि योििा) बताि े और जििेि सलाह देिे के जलए करे या अपि े कायड करि े के जलए करे (जिसमें प्रािधािों आदद के पालि से ि ड े कायड भी िाजमल ह)ैं ; और जििके बारे में यह िाजहर हो रहा हो दक ि े आम ििता को ददए िा रह ेप्रोडजट ही ह ैंया दफर उिका इस्ट्तेमाल प्रािधािों आदद का पालि करि े के जलए दकया िा रहा ह ै या दफर उिका इस्ट्तेमाल प्रबंधि (मिै ेिमेंट) या कारोबार से िड े दसू रे उद्दश्े यों के जलए दकया िा रहा ह;ै ख) िब्दों “बोड ड द्वारा जिस व्यजि को जिजियजमत (रेग्यलू ेट) दकया िाता हो उस व्यजि” का िही अर् ड होगा, िो जिजियम 16क के स्ट्पष्टीकरण-1 म ेंबताया गया ह।ै ” बबीता राय डू, कायडपालक जिदिे क [जिज्ञापि-III/4/असा./949/2024-25] पाद रटप्पण : 1. भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (मध्यवर्ती) जिजियम, 2008, अविसूचना स.ं एलएडी-एिआरओ/िीएि/ 2008/11/126538, द्वारा 26 मई, 2008 को भारत के रािपत्र, भाग-III, खडं -4 म ें प्रकाजित हुए र् े ।[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 3 2. भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (मध्यवर्ती) जिजियम, 2008 तत्पश्चात ् :- क) 11 अगस्र्त, 2008 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोड ड (स्टॉक दलाल और उप-दलाल) (संशोिन) जिजियम, 2008, अविसूचना स.ं एलएडी-एिआरओ/िीएि/2008/20/134766, द्वारा ख) 14 जुलाई, 2009 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (मध्यवर्ती) (संशोिन) जिजियम, 2009, अविसूचना स.ं एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./2009-10/12/169546, द्वारा ग) 7 जनवरी, 2014 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड [ववदेशी पोटटफोवलयो वववनिानकर्ता ट (वनवेशक)] जिजियम, 2014, अविसूचना स.ं एल.ए.डी.एि.आर.ओ./िी.एि./2013-14/36/12, द्वारा घ) 25 मई, 2016 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (मध्यवर्ती) (संशोिन) जिजियम, 2016, अविसूचना स.ं सेबी/एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./2016-17/006, द्वारा ङ) 21 ििम्बर, 2017 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोड ड (मध्यवर्ती) (संशोिन) जिजियम, 2017, अविसूचना स.ं सेबी/एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./2017-18/021, द्वारा च) 17 अप्रलै , 2020 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (रेग्यूलेटरी सैंडबॉजस) (संिोधि) जिजियम, 2020, अविसूचना सं. सेबी/एल.ए.डी.-एिआरओ/िीएि/2020/10, द्वारा छ) 21 जनवरी, 2021 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोड ड (मध्यवर्ती) (संिोधि) जिजियम, 2021, अविसूचना सं. सेबी/एलएडी-एिआरओ/िीएि/2021/07, द्वारा ि) 5 मई, 2021 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (मध्यवर्ती) (दसू रा संिोधि) जिजियम, 2021, अविसूचना सं. सेबी/एलएडी-एिआरओ/िीएि/2021/20, द्वारा झ) 3 अगस्ट्त, 2021 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोड ड (रेग्यूलेटरी सैंडबॉजस) (संिोधि) जिजियम, 2021, अविसूचना सं. सेबी/एलएडी-एिआरओ/िीएि/2021/30, द्वारा ञ) 17 नवम्बर, 2021 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोड ड (मध्यवर्ती) (र्तीसरा संिोधि) जिजियम, 2021, अविसूचना सं. सेबी/एलएडी-एिआरओ/िीएि/2021/59, द्वारा ट) 1 अगस्ट्त, 2022 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (मध्यवर्ती) (संिोधि) जिजियम, 2022, अविसूचना सं. सेबी/आईएडी-एिआरओ/िीएि/2022/91, द्वारा ठ) 29 अगस्ट्त, 2024 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोड ड (मध्यवर्ती) (संिोधि) जिजियम, 2024, अविसूचना सं. सेबी/एलएडी-एिआरओ/िीएि/2024/201, द्वारा ड) 5 ददसम्बर, 2024 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (मध्यवर्ती) (दसू रा संिोधि) जिजियम, 2024, अविसूचना सं. सेबी/एलएडी-एिआरओ/िीएि/2024/216, द्वारा संिोजधत हुए र्े ।4 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] SECURITIES AND EXCHANGE BOARD OF INDIA NOTIFICATION Mumbai, the 6th February, 2025 SECURITIES AND EXCHANGE BOARD OF INDIA (INTERMEDIARIES) (AMENDMENT) REGULATIONS, 2025 F. No. SEBI/LAD-NRO/GN/2025/226.—In exercise of the powers conferred by section 30 of the Securities and Exchange Board of India Act, 1992 (15 of 1992) the Board hereby makes the following regulations to further amend the Securities and Exchange Board of India (Intermediaries) Regulations, 2008, namely: – 1. These regulations may be called the Securities and Exchange Board of India (Intermediaries) (Amendment) Regulations, 2025. 2. They shall come into force on the date of their publication in the Official Gazette. 3. In the Securities and Exchange Board of India (Intermediaries) Regulations, 2008, after Chapter IIIA and before Chapter IV, the following Chapter shall be inserted, namely, - “CHAPTER IIIB USAGE OF ARTIFICIAL INTELLIGENCE Responsibility for the use of artificial intelligence. 16C. (1) Any person regulated by the Board who uses artificial intelligence and machine learning tools and techniques, either designed by it or procured from third-party technology service providers, irrespective of the scale and scenario of adoption of such tools for conducting its business and servicing its investors, shall be solely responsible – a) for the privacy, security and integrity of investors’ and stakeholders’ data including data maintained by it in a fiduciary capacity throughout the processes involved; b) for the output arising from the usage of such tools and techniques it relies upon or deals with; and c) for the compliance with applicable laws in force. (2) The Board may, in case of violation of the provisions of sub-regulation (1), take such action as it may deem fit including action under Chapter V of these regulations. Explanation: For the purpose of this regulation, - a) the expression “artificial intelligence and machine learning tools and techniques” may include any application or software program or executable system or a combination thereof, offered by the person regulated by the Board to investors/stakeholders or used internally by it to facilitate investing and trading or to disseminate investment strategies and advice or to carry out its activities including compliance requirements and the same are portrayed as part of the products offered to the public or under usage for compliance or management or other business purposes; b) the expression “person regulated by the Board” shall have the same meaning as provided under Explanation 1 to regulation 16A.” BABITHA RAYUDU, Executive Director [ADVT.-III/4/Exty./949/2024-25] Footnote: 1. The Securities and Exchange Board of India (Intermediaries) Regulations, 2008 was published in the Gazette of India, Part III Section 4 on May 26, 2008 vide notification No. LAD-NRO/GN/2008/11/126538. 2. The Securities and Exchange Board of India (Intermediaries) Regulations, 2008 was subsequently amended on: - a) August 11, 2008 by the Securities and Exchange Board of India (Stock Brokers and Sub-Brokers) (Amendment) Regulations, 2008, vide notification No. LAD-NRO/GN/2008/20/134766. b) July 14, 2009 by the Securities and Exchange Board of India (Intermediaries) (Amendment) Regulations, 2009, vide notification no. LAD-NRO/GN/2009-10/12/169546.[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 5 c) January 7, 2014 by the Securities and Exchange Board of India (Foreign Portfolio Investors) Regulations, 2014, vide notification no. LAD-NRO/GN/2013-14/36/12. d) May 25, 2016 by the Securities and Exchange Board of India (Intermediaries) (Amendment) Regulations, 2016, vide notification no. SEBI/LAD-NRO/GN/2016-17/006. e) November 21, 2017, by the Securities and Exchange Board of India (Intermediaries) (Amendment) Regulations, 2017, vide notification no. SEBI/LAD-NRO/GN/2017-18/021. f) April 17, 2020, by the Securities and Exchange Board of India (Regulatory Sandbox) (Amendment) Regulations, 2020, vide notification no. SEBI/LAD-NRO/GN/2020/10. g) January 21, 2021, by the Securities and Exchange Board of India (Intermediaries) (Amendment) Regulations, 2021, vide notification no. SEBI/LAD-NRO/GN/2021/07. h) May 5, 2021, by the Securities and Exchange Board of India (Intermediaries) (Second Amendment) Regulations, 2021,vide notification no. SEBI/LAD-NRO/GN/2021/20. i) August 3, 2021, by the Securities and Exchange Board of India (Regulatory Sandbox) (Amendment) Regulations, 2021, vide notification no. SEBI/LAD-NRO/GN/2021/30. j) November 17, 2021,by the Securities and Exchange Board of India (Intermediaries) (Third Amendment) Regulations, 2021, vide notification no. SEBI/LAD-NRO/GN/2021/59. k) August 1, 2022, by the Securities and Exchange Board of India (Intermediaries) (Amendment) Regulations, 2022, vide notification no. SEBI/LAD-NRO/GN/2022/91. l) August 29, 2024, by the Securities and Exchange Board of India (Intermediaries) (Amendment) Regulations, 2024, vide notification no. SEBI/LAD-NRO/GN/2024/201. m) December 5, 2024, by the Securities and Exchange Board of India (Intermediaries) (Second Amendment) Regulations, 2024 vide notification no. SEBI/LAD-NRO/GN/2024/216. Uploaded by Dte. of Printing at Government of India Press, Ring Road, Mayapuri, New Delhi-110064 and Published by the Controller of Publications, Delhi-110054.