In exercise of the powers conferred by section 30 of the Securities and Exchange Board of India Act,

रजिस्ट्री स.ं डी.एल.- 33004/99 REGD. No. D. L.-33004/99 सी.जी.-एम.एच.-अ.-02032023-244042 xxxGIDHxxx CG-MH-E-02032023-244042 xxxGIDExxx असाधारण EXTRAORDINARY भाग III—खण् ड 4 PART III—Section 4 प्राजधकार स ेप्रकाजित PUBLISHED BY AUTHORITY स.ं 141] िई ददल्ली, मगं लिार, फरिरी 28, 2023/फाल्ग ि 9, 1944 No. 141] NEW DELHI, TUESDAY, FEBRUARY 28, 2023/PHALGUNA 9, 1944 भारतीय प्रजतभजू त और जिजिमय बोडड अजधसचू िा म ंबई, 28 फरिरी, 2023 भारतीय प्रजतभजू त और जिजिमय बोडड (जिक्षपे ागार और सहभागी) (सिं ोधि) जिजियम, 2023 स.ं सबे ी./एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./2023/125.—बोड,ड जिक्षेपागार अजधजियम, 1996 की धारा 25 के साथ पठित भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड अजधजियम, 1992 की धारा 30 द्वारा प्रदाि की गई िजियों का प्रयोग करत े हुए एतद्द्वारा भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (जिक्षेपागार और सहभागी) जिजियम, 2018 का और संिोधि करिे के जलए जिम्नजलजखत जिजियम बिाता ह,ै अथाडत:् - 1. इि जिजियमों को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (जिक्षेपागार और सहभागी) (संिोधि) जिजियम, 2023 कहा िा सकेगा । 2. ये जिजियम रािपत्र म ेंइिके प्रकाजित होिे की तारीख से एक सौ अस्ट्सीिें ददि लाग ूहोंगे। 3. भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (जिक्षेपागार और सहभागी) जिजियम, 2018 म-ें 1292 GI/2023 (1)2 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] I. जिजियम 2 म,ें उप-जिजियम (1) म,ें i. खंड (ट) के स्ट्थाि पर जिम्नजलजखत खंड आ िाएगा, अथाडत,् - “(ट) “प्रबंध-मंडल के मख् य व्यजियों” (की मैिेिमेंट पसोिल) में िाजमल होंग:े i. ऐसा कोई व्यजि, जिसे प्रबंध जिदेिक या कायडपालक जिदेिक के रूप म ेंजिय ि दकया गया हो; या ii. ऐसा कोई व्यजि, िो जिभाग या िाखा (िर्टडकल) के प्रम ख के रूप में कायडरत हो और जिक्षेपागार के प्रबंध जिदेिक या उसके िासी मंडल (गिर्िगिं बोडड) के जिदेिकों को सीधे ठरपोटड करता हो; या iii. ऐसा कोई व्यजि, िो उस मख् य काय ड के प्रम ख के रूप म ें कायडरत हो, जिसका उल्लेख इि जिजियमों की दसू री अि सचू ी के भाग-ग म ेंदकया गया ह;ै या iv. ऐसा कोई व्यजि, िो ओहदे म ें जिक्षेपागार में मख् य कायड करिे िाले दकसी जिभाग (दकन्हीं जिभागों) के प्रम ख के ओहदे स ेऊपर हो; या v. प्रबंध-मंडल के म ख्य व्यजियों के ठरपोर्टिंग अजधकारी; या vi. ऐसा कोई व्यजि, जिसे कंपिी अजधजियम, 2013 के तहत “प्रबंध-मंडल के म ख्य व्यजि” के रूप में पठरभाजित दकया गया हो; या vii. ऐसा कोई अन्य व्यजि, िो प्रबंध जिदेिक या िामांकि एि ं पाठरश्रजमक सजमजत के अि सार जिक्षपे ागार अथिा उसकी प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष महत्त्िपूणड समि िंजगयों (सजससजडयरी) के स्ट्तर पर जिणयड लिे े िाला मख् य प्राजधकारी हो: परंत यह दक जिक्षेपागार की िो समि िंगी (सजससजडयरी) जित्तीय क्षेत्र के दकसी जिजियामक (रेग्यलू ेटर) द्वारा जिजियजमत (रेग्यूलेठटड) हो, उसके मामल े म ें यह तय करि े के जलए उस जिजियामक द्वारा जिधाडठरत दकए गए मािदंडों पर जिचार दकया िा सकेगा दक क्या समि िंगी (सजससजडयरी) से ि डे दकसी व्यजि को प्रबंध-मंडल के म ख्य व्यजि के रूप म ेंपदिाजमत दकया गया ह ैया िहीं;” ii. खंड (ट) के बाद और खंड (ि) स ेपहले, जिम्नजलजखत खंड िोडा िाएगा, अथाडत,् - “(टक) “गैर-स्ट्ितंत्र जिदेिक” का अथ ड ह ै – िह जिदेिक, जिसे उि िेयरधारकों द्वारा च िा या िाजमत दकया गया हो, िो, यथाजस्ट्थजत, ि तो जिक्षेपागार सहभागी हो, और ि ही उिके सहयोगी (सहय ि / असोजसएट) और एिेंट हों;” iii. खंड (त) हट िाएगा । II. जिजियम 7 म ें i. मौिूदा खंड ग, खंड (ग) (i) बि िाएगा । ii. खंड ग (i) के बाद जिम्नजलजखत िोडा िाएगा[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 3 “(ii) जिक्षेपागार का कोई भी कमडचारी साथ-साथ दकसी अन्य कंपिी का कमडचारी िहीं होगा िहां जिक्षेपागार ि े जििेि दकया हो । (iii) जिक्षेपागार का जिदिे क, उसके सजमजत का सदस्ट्य या कमडचारी उि कंपजियों स े कोई म आििा या कोई अन्य जित्तीय लाभ प्राप्त िहीं करेगा [उि िल् क और खचों के अलािा िो िासी बोडड और सजमजत की बैिकों स ेसंबंजधत ह]ैं िहा ंजिक्षेपागार िे जििेि दकया हुआ हो ।” III. जिजियम 24 म,ें i. उप-जिजियम (1) के खडं (क) में, उप-जिजियम (3) म,ें उप-जिजियम (4) म,ें उप-जिजियम (5) में, उप-जिजियम (7) म,ें और उप-जिजियम (8) म,ें िसदों "िये रधारक जिदेिक" के स्ट्थाि पर िसद तथा जचह्ि "गैर-स्ट्ितंत्र जिदेिक" और िसदों “िेयरधारक जिदिे कों” के स्ट्थाि पर िसद तथा जचह्ि “गैर-स्ट्ितंत्र जिदेिकों” आ िाएँग े । ii. उप-जिजियम (13) के बाद, जिम्नजलजखत उप-जिजियम िोडा िाएगा, अथाडत,् - "(14) (क) जिक्षेपागार के िासी मंडल में िे जिदेिक िाजमल होंगे, जििके पास पूँिी बािार, जित्त (फाइिेंस) और लेखािास्त्र (अकाउंटेंसी), जिजधक (लॉ) एिं जिजियामक पद्धजतयों, तकिीक, िोजखम प्रबंधि और प्रबंधि या प्रिासि के क्षेत्र में अपेजक्षत योग्यताएँ और अि भि हो: परंत यह दक जिक्षेपागार के िासी मंडल में कम से कम एक लोक जहत जिदेिक िाजमल होगा, जिसके पास पूँिी बािार, जित्त (फाइिेंस) और लेखािास्त्र (अकाउंटेंसी), जिजधक (लॉ) जिजियामक पद्धजतयों, और तकिीक, प्रत्येक क्षेत्र में अपेजक्षत योग्यताएँ और अि भि हो । (ख) जिक्षेपागार ऐसे जिदिे कों को भी जिय ि कर सकेगा, जििके पास ऐस े अन्य क्षेत्रों से संबंजधत योग्यताएँ और अि भि हो, िो उिके जलए अपेजक्षत हो: परंत यह दक जिक्षपे ागार यह स जिजित करेंगे दक िासी मंडल में आम तौर पर ऐसे जिदेिक हों, जििके पास ऊपर खडं (क) में जिधाडठरत की गई योग्यताएँ और अि भि हो।” IV. जिजियम 24 के बाद और जिजियम 25 से पहले, जिम्नजलजखत जिजियम िोडा िाएगा, अथाडत,् - “जिक्षपे ागार के िासी मडं ल म ेंबोडड के िाजमजत (िॉजमिी) 24क. बोडड दकसी जिक्षेपागार के िासी मडं ल म ें एक व्यजि या एक स े अजधक व्यजियों को जिदिे क (जिदेिकों) के रूप म ें जिय ि कर सकेगा ककंत उिकी संख्या तीि से अजधक िहीं होगी, और ऐसे जिदेिक (जिदेिकों) के पास भी िही ओहदा और अजधकार होंगे, िो िासी मंडल के अन्य जिदेिकों के पास हों।” V. जिजियम 25 म,ें i. उप-जिजियम (1) म,ें उप-जिजियम (7) म,ें िसदों "िेयरधारक जिदेिकों" के स्ट्थाि पर िसद तथा जचह्ि "गरै -स्ट्ितंत्र जिदिे कों" और िसदों “िेयरधारक जिदिे क” के स्ट्थाि पर िसद तथा जचह्ि “गरै -स्ट्ितंत्र जिदेिक” आ िाएगं े। ii. उप-जिजियम (2) म,ें िसदों “द्वारा िाजमत” के स्ट्थाि पर िसद “की पूिड मंिूरी से जिय ि” आ िाएंगे ।4 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] iii. उप-जिजियम (3) म,ें क. िसद “िाजमत” के स्ट्थाि पर िसद “जिय ि” आ िाएगा । ख. पहले परंत क म,ें िसद “िाजमत” के स्ट्थाि पर िसद “बोडड की पूिड मंिूरी स े जिय ि” आ िाएंगे । ग. दसू रे परंत क म,ें िसद “िाजमत” के स्ट्थाि पर िसद “जिय ि” आ िाएगा और जचह्ि “/” के स्ट्थाि पर िसद “या” आ िाएगा । VI. जिजियम 26 म,ें उप-जिजियम (3) म,ें दसू रे परंत क म,ें िसदों तथा जचह्िों “क ल जमलाकर अजधकतम दो कायडकालों (प्रत्येक पाँच िि ड का)” के स्ट्थाि पर िसद “अजधक स ेअजधक दस ििों की अिजध” आ िाएंगे । VII. जिजियम 27 म,ें i. िीिडक के स्ट्थाि पर जिम्नजलजखत िीिडक आ िाएगा, अथाडत,् “िासी मंडल, जिदेिकों, सजमजत के सदस्ट्यों और प्रबंध-मंडल के म ख्य व्यजियों के जलए आचार- संजहता” ii. उप-जिजियम (1) के स्ट्थाि पर जिम्नजलजखत उप-जिजियम आ िाएगा, अथाडत,् - “(1) जिक्षेपागार के िासी मडं ल, जिदेिक, सजमजत के सदस्ट्य और प्रबंध-मंडल के म ख्य व्यजि इि जिजियमों की तीसरी अि सचू ी के भाग-ख में दी हुई आचार-संजहता का पालि करेंग े।” iii. उप-जिजियम (2) हट िाएगा । iv. उप-जिजियम (4) हट िाएगा । VIII. जिजियम 29 के स्ट्थाि पर जिम्नजलजखत जिजियम आ िाएगा, अथाडत,् - “कायों को अलग-अलग करिा 29. (1) प्रत्येक जिक्षेपागार अपिे कायों की पहचाि करेगा और ऐसी व्यिस्ट्था करेगा दक उन्ह ें जिम्नजलजखत िाखाओं (िर्टडकल) म ेंअलग-अलग बाँटा िाए: (क) महत्त्िपूणड कामकाि; (ख) जिजियामक (रेग्यूलेटरी) कायड, पालि संबंधी कायड, िोजखम प्रबंधि संबधी कायड और जििेिक जिकायतों से संबंधी कायड; और (ग) अन्य काय,ड जिसमें कारोबार के जिकास से संबंजधत कायड भी िाजमल ह ैं। (2) ऊपर उप-जिजियम (1) म ें दी हुई िाखाओं (िर्टडकल) के कायों का जिक्र इि जिजियमों की चौथी अि सूची में दकया गया ह ै। (3) जिक्षेपागार द्वारा संसाधिों के आबंटि के जलहाि से उप-जिजियम (1) के खंड (क) और खडं (ख) में दी गई िाखाओं (िर्टडकल) के कायों को उप-जिजियम (1) के खंड (ग) बताई गई िाखाओं (िर्टडकल) के कायों से ज्यादा तरिीह दी िाएगी ।[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 5 (4) प्रत्येक जिक्षेपागार समय-समय पर और बारीकी से इस बात का आकलि करेगा दक क्या उप- जिजियम (1) के खंड (क) और (ख) म ें बताई गई पहली दो िाखाओं (िर्टडकल) के जलए पयाप्तड संसाधि आबंठटत दकए गए ह ैं। (5) प्रत्येक जिक्षेपागार “चाइिीज़ िॉल” की िीजत अपिाएगा, िो उप-जिजियम (1) के खडं (ख) में बताई गई िाखाओं (िर्टडकल) के कायों को दसू री िाखाओं (िर्टडकल) के कायों से अलग करती हो । (6) जिि कमडचाठरयों का जिक्र उप-जिजियम (5) में दकया गया ह,ै िे अपिे कामकाि से संबंजधत कोई भी िािकारी दसू री िाखाओं (िर्टडकल) के दकसी भी व्यजि को िहीं देंगे, और उन्ह ें दसू री िाखाओं (िर्टडकल) के कमडचाठरयों से अलग रखा िाए और साथ ही उिके प्रिेि पर जियंत्रण भी रह:े परंत यह दक असाधारण पठरजस्ट्थजतयों म,ें दसू री िाखाओं (िर्टडकल) के कमडचाठरयों को "िािि े की आिश्यकता" के आधार पर गोपिीय िािकारी दी िा सकेगी, ककंत इस बात की िािकारी अि पालि अजधकारी (कम्प्लायन्स ऑदफसर) को अिश्य दी िाए ।” IX. जिजियम 30 म,ें i. उप-जिजियम (1) म,ें िसदों, जचह्िों तथा अंक “उप-जिजियम (3)” से पहले ददए हुए, िसद “और” के स्ट्थाि पर जचह्ि “,” आ िाएगा और िसदों, जचह्िों तथा अंक “उप-जिजियम (3)” के बाद िसद, जचह्ि तथा अंक “और उप-जिजियम 3क” िोडे िाएगं े । ii. उप-जिजियम (2) के खंड (क) में, िसदों तथा जचह्िों, “सजमजत;” के बाद िसद “और” िोडा िाएगा । iii. उप-जिजियम (2) म,ें खंड (ख) हट िाएगा । iv. उप-जिजियम (3) म,ें खंड (ख) हट िाएगा । v. उप-जिजियम (3) के बाद, जिम्नजलजखत उप-जिजियम िोडा िाएगा, अथातड ,् - “(3क) जििेि सजमजत ।” vi. उप-जिजियम (4) के स्ट्थाि पर जिम्नजलजखत उप-जिजियम आ िाएगा, अथाडत,् - “(4) उप-जिजियम (2), (3) एिं उप-जिजियम (3क) में जिि सजमजतयों का जिक्र है, उिकी संरचिा, उिका कोरम और उिके काय ड उसी प्रकार होंगे, िैसा बोडड द्वारा समय-समय पर जिधाडठरत दकया िाए ।” X. जिजियम 30 के बाद, और जिजियम 31 से पहल,े जिम्नजलजखत जिजियम िोडा िाएगा, अथाडत,् - “जिकायत जििारण पिै ल 30क. प्रत्येक जिक्षपे ागार के यहाँ जििेिकों के जिकायतों का जििारण करि े के जलए जिकायत जििारण पैिल होगा (होंग)े , िो उसी प्रकार काम करेगा (करेंग)े िैसा दक बोड डद्वारा जिधाडठरत दकया िाए ।” XI. जिजियम 31 म,ें उप-जिजियम (4) के बाद, जिम्नजलजखत उप-जिजियम िोडा िाएगा, अथाडत,् -6 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] “(5) प्रत्येक जिक्षेपागार आंतठरक स्ट्तर पर अपिे काय-ड जिष्पादि का और कािूिी प्रािधािों के तहत बिी सजमजतयों के कायड-जिष्पादि का िार्िडक मूल्याँकि उसी प्रकार करेगा, िैसा बोडड द्वारा जिधाडठरत दकया िाए । (6) प्रत्येक जिक्षेपागार एक स्ट्ितंत्र बाहरी एिेंसी को भी जिय ि करेगा, तादक िह उसके कायड-जिष्पादि का और कािूिी प्रािधािों के तहत बिी उसकी सजमजतयों के कायड-जिष्पादि का मूल्यांकि उति े समय-अंतराल म ें और उसी प्रकार करे, िैसा बोडड द्वारा जिधाडठरत दकया िाए । (7) प्रत्येक जिक्षेपागार अपिे िासी मंडल (गिर्िगिं बोडड) की उि बैिकों की कायडसूची (एिेंडा) और कायडिृत्त (जमिट्स) [ऐसे कायडिृत्त के मंिूर होि े के बाद] को अपिे िेबसाइट पर डलिाएगा, िो जिजियामक (रेग्यलू ेटरी) कायों, पालि संबधं ी कायों, िोजखम प्रबंधि संबंधी कायों और जििेिक जिकायतों से संबंजधत कायों से संबंजधत हों । (8) यदद दकसी जिदेिक या प्रबंध-मंडल के दकसी म ख्य व्यजि को जिक्षेपागार म ें हो रही दकसी गडबडी की िािकारी हो या जमल,े लेदकि िह िासी मंडल या बोड ड को उसकी सूचिा ि दे, तो ऐस े म,ें उस व्यजि के जखलाफ इि जिजियमों के तहत कारडिाई (उसे स ििाई का उजचत अिसर देि े के बाद) की िा सकेगी ।” XII. जिजियम 81 म,ें उप-जिजियम (2) के बाद, जिम्नजलजखत उप-जिजियम को िोडा िाएगा, अथातड ्,- "(3) अि पालि अजधकारी अजधजियम, जिक्षेपागार अजधजियम 1996, उिके तहत बिाए गए जियमों, जिजियमों (रेग्यूलिे ि), उिके तहत िारी दकए गए पठरपत्रों (सक डलर) या जिदेिों का पालि ि दकए िािे के संबंध म ें और जििेिकों की जिकायतों का जििारण करि े के संबंध म ें बोड ड के पास जतमाही आधार पर उसी प्रकार ठरपोटड प्रस्ट्तत करेगा, िैसा बोडड द्वारा जिधाडठरत दकया िाए ।" XIII. जिजियम 81 के बाद, और जिजियम 82 से पहल,े जिम्नजलजखत जिजियम िोडा िाएगा, अथाडत,् - “मख् य िोजखम अजधकारी की जियज ि 81क. (1) प्रत्येक जिक्षेपागार म ख्य िोजखम अजधकारी की जिय जि करेगा, तादक जिक्षेपागार की कायडप्रणाली से ि डे िोजखमों की पहचाि की िा सके, उि पर िज़र रखी िा सके और उन्ह ें कम करि े के जलए आिश्यक कदम उिाए िा सकें । (2) म ख्य िोजखम अजधकारी जिक्षेपागार के सम्र िोजखम प्रबंधि के जलए जिम्पमेदार होगा, और छमाही आधार पर बोडड को ठरपोटड प्रस्ट्तत करेगा ।” XIV. जिजियम 82 के बाद, और जिजियम 83 से पहल,े जिम्नजलजखत जिजियम िोडा िाएगा, अथाडत,् - “िािकारी और डाटा साझा करि ेसबं धं ी िीजत 82क. (1) प्रत्येक जिक्षेपागार और जिस कंपिी में जिक्षपे ागार िे जििेि दकया हुआ हो, िह कंपिी डाटा (जिसमें गोपिीय और संिेदििील डाटा भी िाजमल ह)ै को साझा करिे और उस पर िज़र रखिे के संबंध में एक ढाँचा जिधाडठरत करेगी: (2) िीजतगत ढाँचे म ेंयह भी उल्लेख दकया िाएगा दक:- (क) डाटा दकस तरह से और दकस रूप में साझा दकया िाएगा; (ख) दकस-दकस प्रकार का डाटा साझा दकया िा सकता है; (ग) डाटा साझा करिे के जलए दकस-दकस स्ट्तर पर मंिूरी ली िाएगी;[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 7 (घ) तकिीक पर आधाठरत एक ऐसा जडजिटल डाटाबेस रखा िाएगा, जिसमें इसका ठरकॉडड रह े दक क्या-क्या िािकारी दकस-दकसके साथ साझा की गई और िािकारी साझा करिे के क्या कारण थे; (ङ) तकिीक पर आधाठरत एक ऐसी व्यिस्ट्था बिाई िाएगी, जिससे दक साझा दकए गए डाटा पर िज़र रखी िा सके, और साथ ही िीजतगत ढाँचे का पालि स जिजित करि े के जलए समय-समय पर उसका ऑजडट भी दकया िा सके; और (च) ििाबदेही की ऐसी व्यिस्ट्था तय की िाएगी दक डाटा साझा करिे संबंधी िीजत का उल्लघं ि होिे पर दकसे ििाबदेह िहराया िाएगा ।” XV. अध्याय IX म,ें जिजियम 84 से पहल,े जिम्नजलजखत जिजियम िोडा िाएगा, अथाडत,् - “िािकारी मगं ाि ेकी िजि 83क. बोडड समय-समय पर जिक्षेपागार (जडपॉजज़टरी) या उसके िासी मंडल (गिर्िगिं बोड)ड या उसके दकसी िेयरधारक या आिेदक से और जिक्षेपागार सहभागी (जडपॉजज़टरी पार्टडजसपेंट्स) से कोई िािकारी, दस्ट्तािेि या ठरकॉडड मगं ा सकेगा ।” XVI. अध्याय IX के बाद और अध्याय X से पहल,े जिम्नजलजखत अध्याय िोडा िाएगा, अथाडत,् - “अध्याय - IX-क प्रितिड (इन्फोसमड टें ) जिदेि िारी करि ेऔर िाजस्ट्त (पिे ल्टी) लगाि ेकी बोड डकी िजि 91क. (1) बोडड, अजधजियम, जिक्षेपागार अजधजियम, 1996 (जडपॉजज़टरीज़ एक्ट, 1996) और उिके तहत बिाए गए जियमों एिं जिजियमों (रेग्यलू ेिन्स) के प्रािधािों के तहत इसे प्रदाि की गई िजियों का प्रयोग करिे के साथ-साथ, या तो स्ट्ियं से भी या कोई सूचिा प्राप्त होिे पर भी या दफर चल रह ेदकसी जिरीक्षण, चल रही दकसी िाँच या तहकीकात के दौराि भी अथिा उसके परू ा होिे पर भी, ििजहत म ें या व्यापार (रेड) के जहत म ें या जिििे कों के जहत म ें या प्रजतभूजत बािार (जसक्यूठरटीज़ माकेट) के जहत में, ऐसे जिदेि िारी कर सकेगा, िैसा िह िीक समझे, जििम ें जिम्नजलजखत जिदेि िाजमल ह ैंककंत िो इि तक ही सीजमत िहीं हैं:- (क) यदद दकसी व्यजि के पास दकसी जिक्षेपागार के इदिटी िेयर हों या इदिटी िेयरों पर जमलिे िाल े अजधकार हों और ऐसा होिे से इि जिजियमों का उल्लघं ि हो रहा हो, तो ऐसे म ें उसे उन्ह ेंउस प्रकार बेचिे का जिदेि दिे ा, िैसा जिदेि में बताया िाए; (ख) जिक्षेपागार की जििेिक सरं क्षण जिजध में कोई पैसा या प्रजतभूजतयाँ (जसक्यूठरटीज़) िमा करिािे (रांसफर) का जिदेि िारी करिा; (ग) दकसी जिक्षेपागार को, ऐसे जिक्षेपागार के दकसी िेयरधारक को, या ऐसे िेयरधारक के दकसी सहयोगी (सहय ि / असोजसएट) और एिेंट को, या ऐसे िेयरधारक िे जिस व्यजि को िेयर अंतठरत (रांसफर) दकए हों उस व्यजि को, या जिक्षेपागार के दकसी आिेदक (दकन्हीं आिेदकों), दकसी जिदेिक (दकन्हीं जिदेिकों) और प्रबंध-मंडल के म ख्य व्यजि (व्यजियों) को उतिी अिजध तक प्रजतभूजत बािार (जसक्यूठरटीज़ माकेट) म ें पहुचँ रखि े से और/या8 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] प्रजतभूजतयों (जसक्यूठरटीज़) म ें लेिदिे करिे से जििर्िडत करिा, जितिी अिजध बोड ड द्वारा तय की िाए । (2) बोडड जिक्षेपागार, जिदेिक, सजमजत के सदस्ट्य, प्रबंध-मंडल के म ख्य व्यजियों, कमडचारी अथिा जिक्षेपागार से िड े दकसी अन्य व्यजि के जखलाफ उस जस्ट्थजत में कारडिाई कर सकेगा, िब उिके द्वारा इि जिजियमों (जििमें िाजमल ह ैं - इि जिजियमों म ें जिधाडठरत की गई आचार-संजहता), अजधजियम, जिक्षेपागार अजधजियम,1996, उिके तहत बिाए गए दकन्हीं जियमों या जिजियमों के प्रािधािों और बोडड द्वारा िारी दकए गए दकन्हीं पठरपत्रों (सक डलर) या जिदिे ों का कोई उल्लंघि दकया िाए या उल्लंघि करि े को उकसाया िाए, और बोडड द्वारा इस प्रकार की िाि े िाली कारडिाई या तो कोई जिकायत आदद प्राप्त होि े पर या दफर स्ट्ियं से भी की िा सकेगी (िो भी बोडड िीक समझे), और इस प्रकार की िािे िाली कारडिाइयों में जिम्नजलजखत कारडिाइयाँ िाजमल ह,ैं ककंत िो जिम्नजलजखत कारडिाइयों तक ही सीजमत िहीं ह:ैं - (क) जिक्षेपागार को िए उत्पाद (प्रोडक्ट) लािे या िई सेिाएँ ि रू करि े से रोकिा और उसकी मौिूदा गजतजिजधयाँ (एजक्टजिटी), उत्पादों (प्रोडक्ट) और सेिाओं पर पाबंदी लगािा । (ख) जिक्षेपागार, जिदेिकों, सजमजत के सदस्ट्यों, प्रबंध-मंडल के म ख्य व्यजियों, कमडचाठरयों अथिा जिक्षेपागार से िड े दकसी व्यजि पर ऐसी आर्थडक िाजस्ट्त (पिे ल्टी) लगािा, िो बोडड द्वारा तय की िाए। (ग) ऐसे दकसी व्यजि पर जिक्षेपागार की बैिकों में भाग लेिे अथिा उिकी कायडप्रणाली में दकसी भी प्रकार से िाजमल आदद होिे पर पाबंदी लगािा । स्ट्पष्टीकरण – दकसी भी प्रकार की कोई िंका ि रह,े इसके जलए यह स्ट्पष्ट दकया िाता ह ैदक उप-जिजियम (2) के तहत उपय ि कारडिाई करिे की िो िजि बोड ड को प्रदाि की गई है, उसका अथड यह िहीं ह ै दक बोडड अजधजियम, जिक्षेपागार अजधजियम,1996, और उिके तहत बिाए गए जियमों तथा जिजियमों (रेग्यलू ेिन्स) के प्रािधािों के तहत प्रदाि की गई िजियों का प्रयोग िहीं कर सकेगा: परंत यह दक बोड,ड खंड (क) एिं खंड (ख) के तहत कारडिाई करते समय, जिि बातों पर पूरा-पूरा गौर करेगा, उिमें जिम्नजलजखत िाजमल ह,ैं ककंत िो जिम्नजलजखत में से दकसी एक या सभी तक ही सीजमत िहीं ह:ैं— (i) क्या इरादा दभ ाडििापूण ड था; या (ii) क्या क छ करि े की ििह से या क छ ि करिे की ििह स ेऐसा हुआ था; या (iii) क्या लापरिाही बरती गई थी, या (iv) क्या जिणडय लेि े में बार-बार गलती हो रही थी । (3) अजधजियम के तहत दकतिी आर्थडक िाजस्ट्त (पेिल्टी) लगाई िाए, यह तय करत े समय बोड ड जिि बातों पर परू ा-पूरा गौर करेगा, उिमें जिम्नजलजखत िाजमल ह,ैं ककंत िो जिम्नजलजखत में स े दकसी एक या सभी तक ही सीजमत िहीं ह ैं—[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 9 (क) की गई चूक की ििह स े बहुत ज्यादा या गलत तरीके स े िो म िाफा कमाया गया, उसकी रकम दकतिी थी; (ख) की गई चूक की ििह से जिक्षेपागार या प्रजतभूजत बािार (जसक्यूठरटीज़ माकेट) को िो ि कसाि हुआ उसकी रकम दकतिी थी; और (ग) क्या चूक बार-बार की िा रही थी ।” XVII. जिजियम 94 हट िाएगा । XVIII. जिजियम 95 हट िाएगा । XIX. जिजियम 96 के बाद और जिजियम 97 से पहले, जिम्नजलजखत जिजियम िोडा िाएगा, अथाडत,् - “जिजियमों के कडाई स ेलाग ूहोि ेके सबं ंध म ेंढील देि ेकी िजि 96क. (1) बोडड या तो स्ट्िय ं से या दफर जिक्षेपागार द्वारा आिेदि दकए िाि े पर, उि कारणों से िो ठरकॉडड म ें दि ड दकए िाए,ँ इि जिजियमों के दकन्हीं प्रािधािों के कडाई से लाग ू होि े के संबंध में, क छ ितों [िो बोड ड प्रजतभूजतयों (जसक्यूठरटीज़) म ें जििेि करिे िाल े जििेिकों और प्रजतभूजत बािार (जसक्यूठरटीज़ माकेट) के जहत में लगािा िीक समझे] के तहत छूट प्रदाि कर सकेगा, यदद बोडड इस बात स ेसंत ष्ट हो िाए दक: (क) पालि ऐस ेकारण से िहीं हो पाया, िो एंठटटी के जियंत्रण से बाहर था; या (ख) िह अपेक्षा प्रदक्रया संबंधी या तकिीकी अपेक्षा िैसी ह ै। (2) उप-जिजियम (1) में जिस आिेदि का जिक्र दकया गया ह,ै िह आिेदि करत े समय जिक्षपे ागार एक लाख रुपय े की अप्रजतदेय (लौटाई ि िािे िाली) फीस अदा करेगा, िो एिईएफटी / आरटीिीएस / आईएमपीएस के िठरए या ऑिलाइि ही सेबी के पेमेंट गेटि े का इस्ट्तेमाल करते हुए बैंक खात े म ें सीध े िमा करके अथिा दकसी अन्य माध्यम (िो बोड ड द्वारा समय-समय पर जिधाडठरत दकया िाए) से अदा की िाएगी ।” XX. दसू री अि सूची म,ें भाग-ग म,ें i. खंड (I) म,ें उप-खंड (2) के स्ट्थाि पर जिम्नजलजखत उप-खंड आ िाएगा, अथाडत,् - “जिक्षेपागार बोडड को, जिदेिक के िामों की जसफाठरि करत े समय, बोडड के पास उपरोि सयौरे भेिेगा, और उिके साथ िासी मडं ल (गिर्ििंग बोड)ड की बैिक (जिसमें िाम मंिूर दकए गए) के कायडिृत्त, िेयरधारकों के संकल्प (रेज़ोल्यूिि) [िहाँ कहीं लाग ू हो] की प्रजत और जिक्षेपागार की ओर से इस बात का प ष्टीकरण भेिगे ा दक इि जिजियमों में जिधाडठरत मािदंड के अि सार िे उपयि तथा उजचत व्यजि ह,ैं और ि े इि जिजियमों के जिजियम (2)(1)(ग) के साथ पठित जिजियम 24(9) के अि सार दकसी जिक्षेपागार सहभागी (जडपॉजज़टरी पार्टडजसपेंट), रेडडंग मेंबर (व्यापाठरक सदस्ट्य) या समािोधि सदस्ट्य के सहयोगी िहीं ह ैं और जिजियम 24(14) म ें जिधाडठरत की गई अपेक्षाओं का पालि दकया िा रहा ह ै।” ii. खंड (III) म,ें क. उप-खंड (1) के स्ट्थाि पर जिम्नजलजखत उप-खंड आ िाएगा, अथाडत,् -10 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] “(1) जिक्षेपागार के िासी मंडल की मंिरू ी के बाद, लोक जहत जिदेिकों के िाम बोड ड को भेि े िाएंगे । इस संबंध में िेयरधारकों की मंिूरी िरूरी िहीं होगी । लोक जहत जिदेिकों के पदों के ठरि होिे स े दो महीि े पहले, ऐसे प्रत्येक ठरि पद के जलए बोड ड को कम से कम दो िाम भेिे िाएंग े ।" ख. उप-खंड (2) म,ें मद (क) के स्ट्थाि पर जिम्नजलजखत मद आ िाएगी, अथातड ,् - “(क) योग्यता (अहतड ा), िैसा जिजियम 24 (14) म ेंजिधाडठरत दकया गया हो ।” ग. उप-खंड (2) म,ें मद (ख) हट िाएगी । घ. उप-खंड (3) में, िसदों और जचह्ि “जिक्षेपागार (जडपॉजज़टरी) िि-जिय ि लोक जहत जिदेिकों के जलए पठरचय-कायडक्रम आयोजित कर सकेगा और प्रत्येक लोक जहत जिदेिक के जलए िार्िडक प्रजिक्षण भी आयोजित कर सकेगा।” हटा ददए िाएँगे । ङ. उप-खंड (4) के स्ट्थाि पर जिम्नजलजखत आ िाएगँ ,े अथाडत,् - "(4) लोक जहत जिदेिक को दफर से जियि करि े के मामले में, जिक्षेपागार लोक जहत जिदेिक का कायडकाल समाप्त होिे से चार महीि े पहल े बोड ड के पास आिेदि करेगा । यहाँ जिधाडठरत अन्य अपेक्षाओं के साथ-साथ, लोक जहत जिदिे क को दफर से जियि करिे के जलए ददए िािे िाले आिेदि के साथ जिजभन्न अजििायड सजमजतयों की बैिकों में और जिक्षेपागार के िासी मंडल में उसकी उपजस्ट्थजत के सयौरे ददए िाएंग,े उसके कायड-जिष्पादि की समीक्षा प्रस्ट्त त की िाएगी तथा कायडकाल बढाए िाि े के कारण भी बताए िाएंगे ।” च. उप-खंड (5) के स्ट्थाि पर जिम्नजलजखत आ िाएगँ ,े अथाडत,् - "(5) यदद िासी मंडल अपिी संरचिा संबंधी िरूरी जिजियामक अपेक्षाओं का पालि िहीं करता ह,ै तो ऐस े म ें मौिूदा लोक जहत जिदिे क अपि े कायडकाल की अिजध समाप्त होि े की तारीख से अजधक से अजधक तीि महीि े की अिजध तक या िब तक उसके स्ट्थाि पर िए लोक जहत जिदेिक की जिय जि िहीं हो िाती तब तक (िो भी िल्दी हो) अपिे पद पर बिा रहगे ा ।" iii. खंड (IV) म,ें क. िीिडक म,ें िसदों “िेयरधारक जिदेिकों” के स्ट्थाि पर िसद तथा जचह्ि “गैर-स्ट्ितंत्र जिदेिकों” आ िाएगँ े । ख. उप-खंड (1) म,ें िसदों “िेयरधारक जिदिे कों” के स्ट्थाि पर िसद तथा जचह्ि “गैर-स्ट्ितंत्र जिदेिकों” आ िाएगँ े । ग. उप-खंड (2) के स्ट्थाि पर जिम्नजलजखत आ िाएगा, अथाडत,् - “(2) गैर-स्ट्ितंत्र जिदिे कों के चयि, उिकी जिय जि, उिके कायडकाल, त्यागपत्र, उिके पद खाली होिे, आदद के संबंध म,ें जिि प्रदक्रयाओं का इि जिजियमों या अजधजियम और इिके तहत िारी दकए गए पठरपत्रों में खास तौर पर उल्लेख दकया गया ह ै उन्ह ें छोडकर, िही प्रदक्रया अपिाई िाएगी, िैसी कंपिी अजधजियम, 2013 के तहत िेयरधारक जिदेिकों के मामले में अपिाई िाती ह ै।”[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 11 iv. खंड (V) के बाद, जिम्नजलजखत उप-खंड िोडा िाएगा, अथाडत,्- "(VI) जिक्षेपागार सभी जिदेिकों को प्रत्येक ििड कम से कम सात ददि का प्रजिक्षण प्रदाि करेंग े।" XXI. दसू री अि सूची म,ें भाग-घ म,ें i. खंड 1(क) म,ें िसदों और जचह्ि “एक-जतहाई से अजधक िहीं होगा” के स्ट्थाि पर िसद, अंक तथा जचह्ि “क ल िेति के 25% स े50% के बीच होगा” आ िाएंगे । ii. खंड 1(ख) म,ें िसदों “तीि ििों” के बाद और िसदों “के बाद” से पहल,े िसद “की न्यूितम अिजध” िोडे िाएंग े । XXII. तीसरी अि सूची म,ें i. भाग-ख के स्ट्थाि पर जिम्नजलजखत आ िाएगा, अथाडत,् - “भाग- ख [जिजियम 27 देख]ें िासी मडं ल, जिदेिकों, सजमजत के सदस्ट्यों और प्रबधं -मडं ल के मख् य व्यजियों के जलए आचार-संजहता I. िासी मडं ल जिक्षेपागार का िासी मंडल – (क) इसका मूल्याकंि करेगा दक जिक्षेपागारों को दकतिा प्रजतित म िाफा हो रहा ह ै। (ख) यह स जिजित करेगा दक जिजियामक प्रािधािों के पालि संबधं ी कायों हते संसाधिों (पैस े और कमडचाठरयों दोिों) का पयाडप्त आबंटि दकया िाए। (ग) कायडिीजत से संबंजधत म द्दों, िीजतगत मद्द ों और महत्त्िपणू ड मामलों पर ध्याि केंदित करेगा और केिल असाधारण पठरजस्ट्थजतयों में ही दैिंददि कामकाि संबंधी मामलों की समीक्षा करेगा । (घ) जिक्षेपागार के महत्त्िपणू ड तकिीकी कायों के साथ-साथ अन्य महत्त्िपूणड कायों पर िज़र रखगे ा, जििमें िाजमल ह ैं - जिजियामक कायड, िोजखम प्रबंधि संबंधी कायड, पालि संबंधी कायड और जििेिक जिकायत जििारण संबंधी कायड। (ङ) प्रबंध जिदेिक और दसू रे म ख्य पदों के खाली होि े से पहले ही उन्ह ें भरि े के संबंध में योििा बिािे में भूजमका जिभाएगा । (च) जिक्षेपागार का िोजखम प्रबंधि संबंधी ढांचा (जिसमें िोजखम उिािे की क्षमता स े संबंजधत िीजत बिािा िाजमल ह)ै जिधाडठरत करि े म ें सदक्रय भूजमका जिभाएगा और यह स जिजित करेगा दक उस िीजत में जिम्नजलजखत भी िाजमल हो:- i. म ख्य-म ख्य प्रदक्रयाओं म ेंअजधक से अजधक दकतिा िोजखम जलया िा सकता ह ै। ii. जिक्षेपागार ि े जिधाडठरत की गई िीजत के अि सार िोजखम उिाया या िहीं इसका आकलि करिे का पैमािा क्या होगा । iii. यदद जिधाडठरत की गई सीमा से अजधक िोजखम उिाया गया हो तो दकस सीमा तक उिाया गया िोजखम स्ट्िीकायड होगा और उसे दफर जिधाडठरत सीमा तक लािे के जलए क्या कदम उिाए िाएँगे। iv. साइबर स रक्षा, प्रणाली (जसस्ट्टम) की जस्ट्थरता, जिगरािी, जिष्पक्ष पहुचँ प्रदाि करि,े धोखाधडी या भ्रष्टाचार, पालि आदद िैसे क्षेत्रों के संबंध म ेंकोई चूक स्ट्िीकायड िहीं होगी ।12 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] (छ) प्रम ख जहतधारकों (दफर चाह े ि े कायडपालक हों या ि हों) को इस बात स ेअिगत कराएगा दक परू े संगिि की िोजखम िहि करिे की क्षमता का उपयोग क्या है और िह दकतिा महत्त्पूण ड ह ै (जिसमें यह बतािा भी िाजमल ह ैं दक उल्लंघिों का क्या असर पड सकता ह)ै , और समय-समय पर िोजखम िहि करिे की क्षमता को मापिे हते इस्ट्तेमाल में लाए िािे िाल े मैठरक्स और उसके उच्चतम स्ट्तर की समीक्षा करेगा और उसके संबंध में मंिरू ी प्रदाि करेगा । (ि) यह स जिजित करेगा दक मख् य-म ख्य कायड, िैसे जिजियामक और जियंत्रण संबंधी कायड (िोजखम प्रबंधि, अि पालि और लेखा परीक्षा संबंधी कायड), स्ट्ितंत्र रूप से दकए िा रह ेह,ैं िैसे दक: i. जिजियामक एिं जियंत्रण संबंधी कायों को पयाडप्त महत्त्ि ददया िाए, तादक य े कायड प्रभािी रूप से हो सकें । ii. जिजियामक और जियंत्रण संबंधी कायड पूरी तरह स े अलग-अलग दकए िाएँ और दोिों के संबंध में जिक्षेपागार के िासी मंडल और िठरष्ठ प्रबंध-मंडल तक पयाडप्त रूप से सीधी पहुचँ हों। iii. सभी महत्त्िपूणड जिणडयों और दक्रयाकलापों में जियंत्रण संबंधी कायों की सदक्रय रूप से भागीदारी रह े। (झ) तीि स्ट्तरीय िाँच-डबंद का प्रािधाि करेगा, िहाँ: i. पहले स्ट्तर म ें िाजमल ह ैं – कारोबार की यूजिटें और सहायक कायड क्योंदक दैिंददि कामकाि से ि डे िोजखम इिसे संबंजधत होते ह ैंऔर उिका प्रबधं ि करि े की जिम्पमेदारी भी इन्हीं पर होती ह ै। ii. दसू रे स्ट्तर में िाजमल ह ैं - जिगरािी संबंधी जिजभन्न कायड, िैसे – जिजियामक कायड, िोजखम प्रबंधि संबंधी काय,ड पालि संबंधी कायड करि ेिाल ेदल, और iii. तीसरे स्ट्तर म ेंिाजमल ह ै- आंतठरक लेखापरीक्षा संबंधी कायड । (ञ) यह स जिजित करेगा दक स रक्षा के तीिों स्ट्तर के संबंध म ें प्रबंध-मंडल की भूजमका और जिम्पमेदारी को स्ट्पष्ट रूप से जिधाडठरत कर ददया िाए और यह भी साफ तौर पर तय कर ददया िाए दक जिजियामक कायों, िोजखम प्रंबधि संबंधी कायों और पालि संबंधी कायों की जिम्पमेदारी दकि- दकि कमडचाठरयों पर होगी । (ट) यह स जिजित करेगा दक ऐसा माहौल तैयार हो दक सभी खल कर अपिी बात कह सकें और अपि े जभन्न–जभन्न जिचार भी रख सकें (अथाडत ् व्यजियों और समूहों को अपिे जभन्न-जभन्न जिचार रखिे ि प्रश्न पछू ि े के जलए प्रोत्साजहत दकया िाएगा), और साथ ही उिके द्वारा रख े गए जिचारों का सम्पमाि भी दकया िाए। (ि) यह स जिजित करेगा दक सामान्य कामकाि से ि डे म द्दों के अलािा दकसी िए उत्पाद, िई सिे ा, आमदिी के िए साधि को मिं ूरी प्रदाि करिे स े पहले जिक्षेपागार के संबंजधत जिभाग द्वारा पालि की दजृ ष्ट से और िोजखम प्रबंधि की दजृष्ट से उसकी िाँच-पडताल की िाए । (ड) सभी मौिूदा उत्पादों, सेिाओं और आमदिी के साधिों की समय-समय पर समीक्षा करेगा । (ढ) जिक्षेपागार से संबंजधत महत्त्िपणू ड म द्दों पर चचाड करिे के जलए, जिक्षेपागार के प्रबंध जिदेिक और दकसी दसू रे कायडपालक जिदेिक, म ख्य जिजियामक अजधकारी या अि पालि अजधकारी, म ख्य िोजखम अजधकारी, म ख्य सूचिा स रक्षा अजधकारी, कािूिी लखे ापरीक्षक और दकसी अन्य व्यजि (जिसे लोक जहत जिदिे क और गैर-स्ट्ितंत्र जिदेिक िाजमल ि करिा चाह)े की अिप जस्ट्थजत म ें समय-समय पर (िैसा बोड डद्वारा जिधाडठरत दकया िाए) बैिक करेगा ।[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 13 (ण) समय-समय पर इसकी समीक्षा करेगा दक िासी मंडल और कािूिी प्रािधािों के तहत बिी सजमजतयों की बैिक दकतिे-दकतिे अतं राल पर होती ह ैं और उि बैिकों की कायडसूजचयों की मद क्या-क्या ह,ैं तादक यह स जिजित दकया िा सके दक पयाडप्त बैिकें आयोजित की िा रही ह ैं और उिमें सभी महत्त्िपूण ड म द्दों पर चचाड की िा रही ह ैं। (त) यह स जिजित करेगा दक कायडसूची के संबंध में िासी मंडल के अध्यक्ष से मंिूरी ली िाए । (थ) यह स जिजित करेगा दक िासी मंडल की बैिक के दौराि उसके सदस्ट्य कायडसूची की मद प्रस्ट्तत कर सकें । (द) इस बात पर िज़र रखि े के जलए जिम्पमेदार होगा दक जिक्षपे ागार के जिदेिकों द्वारा आचार- संजहता का पालि दकया िा रहा ह ैया िहीं । (ध) जिक्षेपागार में िीिड पदाजधकाठरयों सजहत सभी के जलए एक बेहतरीि कायडपद्धजत का माहौल तैयार करेगा, दफर चाह े आचरण की बात हो, रिैये की बात हो, या दकसी तक अपिी बात पहुचँ ािे की बात हो । (ि) यह सूजचत करेगा दक संस्ट्था के लक्ष्यों, जिजियामक कायों, पालि संबंधी कायों, िोजखम प्रबंधि और कामकाि के संबंध में मागदड िडक जसद्धांत क्या होंगे । प) यह प्रयास करेगा दक जिक्षेपागार: i. पयाडप्त प्रजिक्षण कायडक्रम आयोजित करें, तादक कमडचारी यह िाि सकें दक उिका आचरण कैसा रह े (उदाहरण के जलए - इस संबंध में प्रजिक्षण दक उलझि की जस्ट्थजत म ें िे क्या करें); ii. बेहतरीि कायडपद्धजत का िो माहौल बिाया गया ह ै और उिके संबंध में िो ददिाजिदेि िारी दकए गए ह ैंउिके पालि को जियजमत अतं राल पर आँकिे की व्यिस्ट्था करें; iii. ऐसी व्यिस्ट्थाएँ करें जिससे ििाबदेही तय की िा सके; और iv. ऐसी व्यिस्ट्थाएँ करें जिससे दक कायड-जिष्पादि का आकलि करते समय इसका आकलि भी दकया िाए दक बेहतरीि कायपड द्धजत का िो माहौल तैयार दकया गया ह ै उसके अि सार कायड दकया गया या िहीं । II. जिदेिकों, सजमजत के सदस्ट्यों और प्रबधं -मडं ल के मख् य व्यजियों (की मिै िे मटें पसोिल) के जलए आचार-संजहता (कोड ऑफ कंडक्ट) क. जिक्षपे ागार के जिदिे कों, उिकी सजमजत के सदस्ट्यों और उिके प्रबधं -मडं ल के मख् य व्यजियों (की मिै िे मटें पसोिल) पर लाग:ू 1. सामान्य जिम्पमदे ारी जिक्षेपागारों का प्रत्येक जिदेिक, उसकी सजमजत का प्रत्येक सदस्ट्य और उिके प्रबंध-मंडल का प्रत्येक म ख्य व्यजि - (क) जिक्षेपागारों स े ि डे म द्दों का पिे ेिर, जिष्पक्ष, क िल और प्रभािी तरीके से जिश्लेिण करिे और उिका समाधाि करि े का प्रयास करेगा; (ख) सभी िरूरी िािकारी प्रकट करेगा, प्रजतभूजतयों (जसक्यूठरटीज़) में धाठरताओं (होडल्डंग), उिम ें दकए गए लेिदेि (डीडलगं ) के जििरण प्रस्ट्तत करेगा, िैसी जिक्षेपागारों द्वारा उिके जियमों,14 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] उिकी उप-जिजधयों (बाय-लॉज़) या सगं म-अि च्छेद (आर्टडकल्स ऑफ असोजसएिि) के अिस ार समय-समय पर अपक्षे ा की िाए; (ग) िब तक दक कािूिी प्रािधािों द्वारा अन्यथा अपेजक्षत ि हो, गोपिीयता बिाए रखेगा और अपि े कतडव्य के जििडहि के दौराि प्राप्त दकसी िािकारी को प्रकट िहीं करेगा और ऐसी दकसी भी िािकारी का इस्ट्तेमाल जििी फायदों के जलए िहीं करेगा; (घ) ििता का जिश्वास िीति े के जलए अपि े कतडव्यों के जििडहि में सत्यजिष्ठा, सत्यता, ईमािदारी और दढृ ता के उच्चतम स्ट्तर बिाए रखगे ा, और ऐसे कायों में जलप्त िहीं होगा जिससे उिकी जिम्पमेदाठरयों पर कोई सिाल खडा हो; (ङ) स्ट्ितंत्र एिं जिष्पक्ष तरीके स े अपिे कतडव्यों का पालि करेगा और ऐसे दक्रयाकलापों स े बचेगा िो उसकी स्ट्ितंत्रता या जिष्पक्षता या पद से संबंजधत कतडव्यों को क्षजत पहुचँ ा सकते हों, या िो क्षजत पहुचँ ािे िाले प्रतीत होते हों; (च) सकारात्मक रुख के साथ अपिे कतडव्यों का पालि करेगा और खल कर अपिी बात कहिे, सृििात्मकता, समपडण और सहाि भूजत का सकारात्मक रूप से समथडि करेगा; (छ) ऐसे दकसी कायड में जलप्त िहीं होगा जिसमें िैजतक अधमता, बेईमािी, धोखाधडी, छल, या गलतबयािी िाजमल हो अथिा ऐसे दकसी अन्य कायड म ें जलप्त िहीं होगा िो जिक्षेपागार के कामकाि के प्रजतकूल हो; (ि) िैजतकता संबंधी जिम्पमेदाठरयों की िािकारी और समझ को और अजधक बढािे का प्रयास करेगा; (झ) अपिे कारबार के संचालि म,ें उच्च स्ट्तर के िाजणजज्यक मािकों (कमर्िडयल ओिर) को बिाए रखेगा और रेडडंग (व्यापार) के न्यायसंगत तथा जिष्पक्ष जसद्धांतों का पालि करेगा; (ञ) कारबार में अपिा ऐसा अि करणीय आचरण रखगे ा, िो दसू रों के जलए मािक तय करे; (ट) जिक्षेपागार के कायडपालक या प्रिासजिक स्ट्टाफ, जिक्षेपागार के प्रौद्योजगकी या सेिा प्रदाताओं तथा जिक्रेताओं या आपूर्तडकताओंड (स्लायसड); (ि) ऐसा कोई भी कायड िहीं करेगा जिससे जिक्षेपागार की प्रजतष्ठा को ि कसाि हो; (ड) प्रजतभूजत बािार से संबंजधत सभी लाग ूकािूिी प्रािधािों का पालि करेगा; (ढ) जिदेिक और प्रबंध-मंडल के म ख्य व्यजि हर समय जिक्षेपागार की आंतठरक िीजतयों (जिसमें उिकी आचार-संजहता भी िाजमल ह)ै का पालि करेंगे । यदद आचार-संजहता के संबंध म ें जिक्षेपागार द्वारा जिधाडठरत की गई िीजत और बोड ड द्वारा जिधाडठरत की गई िीजत में कोई फकड हो, तो ऐसी जस्ट्थजत में बोड डद्वारा िारी की गई िीजत मान्य होगी । 2. जिजियामक अपक्षे ाओं का पालि जिक्षेपागारों का प्रत्येक जिदेिक, उिकी सजमजत का प्रत्येक सदस्ट्य और उिके प्रबंध-मंडल का प्रत्येक म ख्य व्यजि - (क) यह स जिजित करेगा दक अजधजियम, जिक्षेपागार अजधजियम, 1996, उिके तहत बिाए गए जियमों तथा जिजियमों (रेग्यलू िे न्स) के समस्ट्त लाग ू प्रािधािों का और बोड ड द्वारा समय-समय पर िारी दकए गए पठरपत्रों (सक डलसड), ददिाजिदेिों या दकन्हीं अन्य जिदेिों का पालि करे;[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 15 (ख) सभी स्ट्तरों पर पालि स जिजित करेगा, तादक जिजियामक व्यिस्ट्था का कोई उल्लंघि ि हो; (ग) यह स जिजित करेगा दक स धारात्मक कारडिाई करिे के संबंध में जिक्षेपागार के स्ट्तर पर बोड ड द्वारा जिधाडठरत की गई समय-सीमा के भीतर ही कदम उिाए िाएँ । 3. फायदाप्रद जहत का प्रकटीकरण सभी जिदेिक, सजमजत के सभी सदस्ट्य और प्रबंध-मंडल के सभी म ख्य व्यजि पद संभालिे पर और अपिे कायडकाल के दौराि जिक्षेपागार के िासी मंडल को जिम्नजलजखत िािकारी प्रकट करेंग:े - (क) यह दक दकसी व्यापाठरक सदस्ट्य (रेडडंग मेंबर) या समािोधि सदस्ट्य या जिक्षपे ागार सहभागी (जडपॉजज़टरी पार्टडजसपेंट) या रजिस्ट्रार और अतं रण अजभकताड के साथ उिका तथा उिके पठरिार के सदस्ट्यों का दकस प्रकार का िैश्वाजसक संबंध ह ै और उिमें उन्होंिे तथा उिके पठरिार के सदस्ट्यों िे कौि-कौि सा जिदेिक पद धारण दकया हुआ ह ै या उिमें उिकी तथा उिके पठरिार के सदस्ट्यों की भागीदारी दकतिी है; (ख) उि मामलों में अपिी िेयरधाठरता के सयौरे, िहाँ जिदेिक या प्रबंध-मंडल के मख् य व्यजियों की िेयरधाठरता, प्रत्यक्ष रूप से या उिके पठरिार के माध्यम से, दकसी सूचीबद्ध कंपिी में या प्रजतभूजत बािारों से संबंजधत अन्य एंठटठटयों में 5 प्रजतित से अजधक हो िाए; (ग) कोई अन्य कारोबारी जहत । 4. िािकारी तक पहुचँ (क) िािकारी का आदाि-प्रदाि करि े के माध्यम जिधाडठरत दकए िाएंगे और इसके अजतठरि उसके पूरे जपछल े सयौरे भी रखे िाएगं े (उसका ऑजडट-रेल भी रखा िाएगा) । गोपिीय दस्ट्तािेि या िािकारी दफर से लेि े पर उसे उजचत ढंग से ठरकॉड डमें दि डदकया िाएगा । (ख) ऐसी समस्ट्त िािकारी (जििेि रूप से िो आम ििता को प्रकट ि की गई हो और िो कीमत संिेदििील हो) गोपिीय रखी िाएगी और उसका इस्ट्तेमाल दकसी जििी प्रजतफल (कजन्सडरेिि) या लाभ के जलए िहीं दकया िाएगा । (ग) जिक्षेपागार के कारोबार या कामकाि से संबंजधत कोई िािकारी, िो जिदेिकों या सजमजत के सदस्ट्यों या प्रबंध-मंडल के मख् य व्यजियों को, अपि े कतडव्यों के जििडहि के दौराि पता चले, पूरी तरह से गोपिीय रखी िाएगी, दकसी पर-व्यजि (थड ड पाटी) को प्रकट िहीं की िाएगी और जिसका इस्ट्तेमाल िे अपिे कतव्यड ों का जििडहि करिे के जसिाय दकसी भी अन्य प्रकार से िहीं करेंग े। (घ) जिदेिक केिल जिजिष्ट सजमजतयों के सदस्ट्य के तौर पर िािकारी मगांएगं े अथिा उस रूप म ें िािकारी मंगाएंग ेिैसा जिक्षेपागार िासी मंडल द्वारा प्राजधकृत दकए िाए । 5. पद का दरु पयोग जिदेिक या सजमजत के सदस्ट्य या प्रबंध-मंडल के मख् य व्यजि अपि े पद का इस्ट्तेमाल स्ट्िय ं के जलए या पठरिार के सदस्ट्यों के जलए संगिि में कारोबार संबंधी या कोई धि-संबंधी फायदा प्राप्त करिे के उद्देश्य से िहीं करेंग े।16 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] ख. जिदेिक और सजमजत के सदस्ट्यों पर लाग ू 1. बिै कें एि ंकायडित्तृ जिक्षेपागार के जिदेिक और उिकी सजमजत के सदस्ट्य — (क) ऐसे दकसी जििय के संबंध में होिे िाली चचाड म ें भाग िहीं लगें े, जिसमें कोई जहत-जिरोध हो या सामिे आए (दफर चाह े िह धि संबंधी हो या कोई और), और ऐसे मामलों म ें जहत-जिरोध की िािकारी प्रकट की िाएगी तथा बैिक के कायडिृत्त में दि डकी िाएगी; (ख) बैिक के दौराि कायडसूची (एिडें ा) के कागज़ातों के पठरचालि को तब तक प्रोत्साजहत िहीं करेंगे, िब तक दक पठरजस्ट्थजतयों के अि सार ऐसा करिा िरूरी ि हो; (ग) यह स जिजित करेंग ेदक कायडिृत्त में सभी की राय जिस्ट्तार से ठरकॉडड की िाएँ; (घ) प्रारूप कायडिृत्त (ड्राफ्ट जमिट्स) पर अपिी ठट्पजणयाँ दगें े और यह स जिजित करेंगे दक उन्ह ें अंजतम कायडिृत्त में िाजमल कर जलया िाए; (ङ) जपछली बैिक के कायडिृत्त को आगामी बैिक में मंिूरी हते रख ेिािे पर िोर दगें े; (च) यह प्रयास करेंग े दक िासी मंडल की प्रत्येक बैिक और सजमजतयों की प्रत्येक बैिक में, क्रमि: िासी मंडल और सजमजतयों के अन्य सदस्ट्यों के परामिड स,े अगली बैिक की तारीख तय हो िाए; (छ) यह स जिजित करेंगे दक जिक्षपे ागार के िासी मंडल और उिकी सजमजतयों के समक्ष रखी गई कायडसूची के अि सार सभी अहम म द्दों पर समय रहत ेजिचार-जिमिड कर जलया िाए; (ि) जिक्षेपागार के िासी मंडल और सजमजतयों की बैिक म ें दकसी ऐसे जिणडय का समथिड िहीं करेंगे, िो जििेिकों के जहतों पर प्रजतकूल प्रभाि डाल सकता हो और ऐस े दकसी भी ऐस े जिणडय के बारे में बोडड को त रंत सूजचत करेंग े। 2. जिक्षपे ागार की दिै दं दि कायप्रड णाली म ेंजिदेिकों और सजमजत के सदस्ट्यों की भजू मका (क) जिदेिक और सजमजत के सदस्ट्य जिक्षेपागारों की दैिंददि कायप्रड णाली में हस्ट्तक्षेप िहीं करेंग े और अपिी भूजमका को िीजतगत मद्द ों तथा उि म द्दों के संबंध म ें जिणडय लेि े तक सीजमत रखगें े, िो जिक्षेपागार का िासी मंडल तय करे । (ख) जिदेिक और सजमजत के सदस्ट्य अपि े रोिमरा ड के कायों के सबं ंध में जिक्षेपागारों के कमडचाठरयों पर अपिा प्रभाि िहीं डालगें े। (ग) जिदेिक और सजमजत के सदस्ट्य कमडचाठरयों की जिय जि और पदोन्नजत में प्रत्यक्ष रूप स े तब तक िाजमल िहीं होंग,े िब तक दक जिक्षेपागार के िासी मंडल द्वारा जििेि रूप से ऐसा करि े के जलए ि कहा िाए । 3. जहत-जिरोध स ेबचिा (क) जिक्षेपागार का कोई भी जिदेिक या उसकी सजमजत का कोई भी सदस्ट्य दकसी व्यजि या मामल े के संबंध में कोई जिणडय जलए िािे या दकसी न्यायजिणडयि (अड्िूजडकेिि) की प्रदक्रया म ें भाग िहीं लगे ा, जिससे उसका, प्रत्यक्ष रूप से या अप्रत्यक्ष रूप से, दकसी भी तरह का कोई संबंध हो या कोई जहत िड ा हुआ हो । (ख) दकसी मामले में कोई जहत-जिरोध ह ै या िहीं, इसका जिणडय जिक्षेपागार के िासी मंडल द्वारा दकया िाएगा ।[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 17 4. िीजतगत योििा बिािा जिक्षेपागार का प्रत्येक जिदिे क और उसकी सजमत का प्रत्येक सदस्ट्य — (क) जिक्षेपागार के सिोत्तम जहत म ें िीजतयाँ (स्ट्रेटिी) बिाि े और उन्ह ें अमल में लािे की प्रदक्रया म ें भाग लगे ा तथा िासी मंडल के स्ट्तर पर अ्र -सदक्रय रूप से जिणडय जलए िाि े में योगदाि दगे ा; (ख) जिक्षेपागार को अपि े अि भि और अपिी जििेिज्ञता से फायदा पहुचँ ाएगा और िीजतगत योििा बिािे में तथा जिणडय लेि े में मदद करेगा; (ग) जििेिकों की जिकायतें दरू करिे को प्राथजमकता दगे ा और रेडडंग की जिष्पक्ष पद्धजतयों को अपिािे पर िोर दगे ा, तादक जिक्षेपागार प्रजतभूजत बािार के जिकास को गजत प्रदाि करिे म ें अहम भूजमका जिभा पाएँ । 5. जिक्षपे ागार के जिदेिकों द्वारा प्रजतभूजतयों म ेंहोि ेिाल ेलिे देि के सयौरे प्रकट करिा (क) जिदेिकों और उिके सीधे िातेदारों [िैसा भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (अंतरंग व्यापार का प्रजतिेध) जिजियम, 2015 में पठरभाजित दकया गया ह]ै द्वारा प्रजतभूजतयों में दकए िािे िाल े समस्ट्त लेिदेि के सयौरे जिक्षेपागार के िासी मंडल को प्रकट दकए िाएंगे । (ख) सभी जिदेिक उि फमों या कारपोरेट एंठटठटयों द्वारा की गई रेडडंग के सयौरे भी जिक्षेपागार के यहाँ प्रकट करेंग,े जििमें उिका बीस प्रजतित या उससे अजधक का फायदाप्रद जहत (बेजिदफजियल इंटरेस्ट्ट) हो अथिा जििम ेंउिका जियंत्रक जहत (कंरोडलगं इंटरेस्ट्ट) हो । (ग) उपरोिाि सार क्या-क्या सयौरे दकतिे–दकतिे समय के भीतर प्रकट दकए िाएंगे, इसका जिधाडरण जिक्षेपागार द्वारा दकया िाएगा, बिते दक इस प्रकार सयौरे प्रकट करिे के जलए जिधाडठरत की गई समय-सीमा लेिदेि आदद दकए िािे से पंिह ददिों से अजधक की ि हो । (घ) उि जिदेिकों को इस अपेक्षा स े छूट होगी, िो भारत सरकार द्वारा िाजमत अथिा उसके काििू ी जिकायों (स्ट्टैटयूटरी बॉडी) या सािडिजिक जित्तीय संस्ट्थाओं द्वारा िाजमत हों और िो अपिी स्ट्िय ं की संजहताओं द्वारा जिजियजमत हों । ग. लोक जहत जिदेिकों के जलए लाग ू (क) जिक्षेपागार के लोक जहत जिदिे क िासी मंडल की सभी बैिकों में भाग लेि े का प्रयास करेंगे और यदद िे िासी मंडल की लगातार तीि बैिकों म ें अिप जस्ट्थत रहते ह ैं या दफर एक कलैंडर िि ड म ें िासी मंडल की क ल बैिकों के पचहत्तर प्रजतित बैिकों म ें उपजस्ट्थत िहीं रहत े ह ैं तो उन्ह ें अपिा पद छोडिा होगा । (ख) लोक जहत जिदेिक, छह महीिों म ें कम स े कम एक बार, महत्त्िपूणड मद्द ों पर जिचारों का आदाि- प्रदाि करिे के जलए अलग से बैिक करेंग े । लोक जहत जिदिे क ऐसी बैिक की ठरपोट ड बोडड और जिक्षेपागार के िासी मंडल के पास उस समयािजध के भीतर और उसी प्रकार प्रस्ट्त त करेंगे, िैसा बोडड द्वारा समय-समय पर जिधाडठरत दकया िाए । (ग) लोक जहत जिदेिक ऐस े महत्त्िपूणड मामलों की पहचाि करेंगे जििमें जिक्षेपागार के जहत जिरोध िाजमल हो सकते ह,ैं या जििसे जिक्षेपागार की कायडप्रणाली पर खासा असर पड सकता हो, अथिा िो प्रजतभूजत बािार के जहत में ि हों । बोडड को समयबद्ध रूप से इसकी ठरपोटड की िाएगी। (घ) लोक जहत जिदेिक बोड ड द्वारा जिरीक्षण दकए िाि े के बाद ददए गए अजभमतों पर (खासकर संचालि संबंधी मािदडं ों, तकिीक और साइबर स रक्षा और जसस्ट्टम की लेखापरीक्षा (जसस्ट्टम18 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] ऑजडट) और साइबर स रक्षा की लेखापरीक्षा के बाद ददए गए संबंधी अजभमतों पर) जियजमत रूप से िज़र रखगें े । (ङ) लोक जहत जिदिे क जिक्षपे ागारों की कायडप्रणाली स े संबंजधत दकन्हीं समस्ट्याओं को अ्र सदक्रय रूप से समझेंगे और बोड ड को उसकी ठरपोटड करेंगे । लोक जहत जिदिे क यह स जिजित करेंगे दक बोड ड की ओर से प्राप्त सभी पत्रादद के साथ-साथ उिके सबं ंध में प्रबंध जिदेिक से प्राप्त ठट्पजणयों/ठरपोटड को िासी मंडल के समक्ष प्रस्ट्त त दकया लाए । (च) लोक जहत जिदेिकों हते जिधाडठरत दकए गए मूल्यांकि संबंधी ददिजिदेिों की तिड पर लोक जहत जिदेिक मूल्यांकि की ऐसी व्यिस्ट्था जिधाडठरत करेंगे जिससे दक प्रबंध जिदेिकों के कायड जिष्पादि का सतत आधार पर मूल्यांकि दकया िा सके। (छ) लोक जहत जिदेिक यह स जिजित करेंग े दक प्रबंध जिदेिक की जिय जि जिधाडठरत समय-सीमाओं के भीतर की िाए । इस पर पूरी िज़र रखी िाए दक जिधाडठरत प्रदक्रयाओं के अि सार प्रबधं - मंडल के म ख्य व्यजि का जिधाडरण दकया िा रहा ह ै या िहीं और यदद, ऐसा ि दकया िा रहा हो, तो उसकी सूचिा बोडड को दी िाए । (ि) लोक जहत जिदिे क जिजभन्न सजमजतयों की चचाडओं म ें सदक्रय रूप से जहस्ट्सा लगें े और उिके कामकाि का संचालि करेंगे । (झ) यह स जिजित करेंग े दक जिजियमों आदद का पालि स जिजित करिे के जलए संसाधिों (पैसे और कमडचाठरयों दोिों) का पयाडप्त आबंटि दकया िाए । घ. बाहरी स्ट्ितत्रं पिे िे र व्यजियों के जलए लाग ू (क) बाहरी स्ट्ितंत्र पेिेिर व्यजि उस संिेदििील िािकारी का उपयोग अि जचत तरीके से फायदा पाि े के जलए िहीं करेंग,े िो उन्ह ें कािूिी प्रािधािों के तहत बिी सजमजत के सदस्ट्य के तौर पर जमली हो । ङ. प्रबधं मडं ल के मख् य व्यजियों के जलए लाग ू (क) जिक्षेपागार का प्रबंध जिदेिक जिक्षेपागार से संबंजधत महत्त्िपूणड मद्द ों पर चचाड करिे के जलए कमडचाठरयों के साथ प्रबंध-मंडल के म ख्य व्यजियों (जिभागों के प्रम ख) की अि पजस्ट्थजत में बिै क करेगा । (ख) जिक्षेपागार के प्रबंध-मंडल के म ख्य व्यजि समय-समय पर [िैसा जिक्षेपागार द्वारा तय दकया िाए (िैसे माजसक आधार पर)], प्रजतभूजतयों (जसक्यूठरटीज़) में, प्रत्यक्ष रूप से या अप्रत्यक्ष रूप स,े दकए िािे िाले अपि ेसमस्ट्त लिे देि (डीडलंग) के सयौरे, जिक्षेपागार के िासी मंडल या उिकी जिजियामक जिगरािी सजमजत [जिजियमों (रेग्यूलेिि) आदद के पालि पर िज़र रखिे हते गठित सजमजत] या अि पालि अजधकारी (कम्प्लायन्स ऑदफसर) के समक्ष प्रस्ट्त त करेंग े। (ग) समस्ट्त लेिदेि जििेि करि े के उद्देश्य से ही दकए िाएँ ि दक सट्टेबािी करि े के उद्देश्य स े । इसके जलए, खरीदी गई समस्ट्त प्रजतभूजतयों को बेचिे से पहल े उन्ह ें कम से कम साि ददिों की अिजध तक अिश्य रखिा होगा । हालाँदक, जििेि या असाधारण पठरजस्ट्थजतयों म,ें प्रजतभूजतयों को दकसी भी समय बेचा िा सकता है, जिसके जलए इस ितड से छूट प्राप्त करिे हते अि पालि अजधकारी की मंिूरी पहल े ही लेिी होगी और यह जलजखत रूप म ें ठरकॉड ड करिा होगा दक इस संबंध में अि पालि अजधकारी भी संत ष्ट ह ै।[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 19 स्ट्पष्टीकरण - इस संजहता के प्रयोििाथड "प्रजतभूजतयों" (जसक्यूठरटीज़) के अंतगडत म्पयूचअ ल फंड (पारस्ट्पठरक जिजध) की यूजिटें िाजमल िहीं होंगी ।” ii. भाग-ग हट िाएगा । iii. भाग-घ के स्ट्थाि पर जिम्नजलजखत आ िाएगा, अथाडत,् - “भाग-घ [जिजियम 17 देख]ें जिक्षपे ागार के जलए आचार-सजं हता जिक्षेपागार : (क) अजधजियम, जिक्षेपागार अजधजियम, 1996, उिके तहत बिाए गए दकन्हीं जियमों या जिजियमों (रेग्यलू ेिन्स) के प्रािधािों, बोडड द्वारा समय-समय पर िारी दकए पठरपत्रों (सक डलर), ददिाजिदेिों और दकन्हीं अन्य जिदेिों का हमेिा पालि करेंग े। (ख) पूरी तत्परता बरते िाि े के संबधं में उपयि कदम उिाएंग े । (ग) िोजखम प्रबंधि का ढांचा जिधाडठरत करिे और संचालि (गििेंस) की बेहतर पद्धजतया ँ स जिजित करिे के जलए कारगर कदम उिाएंगे । (घ) जििेिकों के संरक्षण और जिक्षण की ददिा में उपयि कदम उिाएंगे । (ङ) अपि ेसभी आिेदकों या सदस्ट्यों (मेंबसड) के साथ जिष्पक्ष और पारदिी रिैया अपिाएगँ े । (च) अपिे दकन्हीं सदस्ट्यों या दकसी जिगडमकताड (इश्य अर) द्वारा अजधजियम, जिक्षेपागार अजधजियम, 1996, जियमों, जिजियमों (रेग्यूलेिन्स), पठरपत्रों (सक डलसड) के प्रािधािों, ददिाजिदेिों या दकन्हीं अन्य जिदेिों के उल्लंघि की सचू िा बोडड को त रंत दगें े । (छ) जििेिकों के जहतों, जिक्षेपागार की प्रणाली और प्रजतभूजत बािार (जसक्यूठरटीज़ माकेट) की सत्यजिष्ठा की स रक्षा की ददिा में सदक्रय होकर परू ी-पूरी जिम्पमेदारी जिभाएंगे । (ि) अपि ेऔर अपि ेसदस्ट्यों के यहाँ कारोबार की सिोत्तम पद्धजतयाँ लाग ूकरिे के प्रयास करेंगे । (झ) भरसक सद्भािपूिडक कायड करेंग ेऔर अपि ेकायड-संचालि के दौराि जहत-जिरोध से बचेंगे । (ञ) ऐसी अि जचत प्रजतस्ट्पधा ड म ें जलप्त िहीं होंगे, जिससे दकसी दसू रे जिक्षेपागार, उिके सदस्ट्यों या जििेिकों के जहतों को ि कसाि पहुचं िे की आंिका हो या जिससे इस बात की आिंका हो दक दकसी कायड के जलए प्रजतस्ट्पधाड करत ेसमय या उस कायड को करते समय उन्ह ेंकोई ि कसाि हो िाए । (ट) इसे स्ट्पष्ट रूप से रेखाककंत करेंगे दक प्रबंध-मंडल के मख् य व्यजियों की जिक्षेपागार के भीतर क्या भूजमका होगी और िे क्या-क्या जिम्पमेदाठरयाँ जिभाएंगे, जििमें िाजमल ह ैं- a. यह साफ-साफ दिाडिा दक दकस पद के कािूिी और जिजियामक कतडव्य क्या होंगे । b. यह साफ-साफ दिाडिा दक प्रत्यके पद को क्या िजियाँ सौंपी गई ह ैं। c. यह साफ-साफ दिाडिा दक म ख्य कामकाि करिे िाले और सहायक कायड करिे िाले दल जिजियामक, िोजखम प्रबंधि और पालि संबंधी कौि-कौि से कायड करेंग े। (ि) अपि े कारोबार के संचालि के संबंध में अपि े कमडचाठरयों द्वारा दकए िाि े िाल े कायों के जलए या उिके द्वारा कायड िहीं दकए िाि े के जलए जिम्पमेदार होंगे ।20 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] (ड) इस बात पर िज़र रखगें े दक सदस्ट्यों द्वारा जियमों और जिजियमों का पालि दकया िा रहा ह ै या िहीं, और साथी ही यह भी स जिजित करेंगे दक िे इस प्रकार कायड करें जिससे दक जििेिकों के जहत और प्रजतभूजत बािार पर आँच ि आए । XXIII. चौथी अि सूची के स्ट्थाि पर जिम्नजलजखत अि सूची आ िाएगी, अथाडत,् -: “चौथी अिस चू ी भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (जिक्षेपागार और सहभागी) जिजियम, 2018 जिजियम 2(ट)(iii) देख ें जिक्षपे ागार के मख् य काय ड 1. जिक्षेपागारों के म ख्य और महत्त्िपूणड कायों में जिम्नजलजखत िाजमल होंगे, परंत िो इि तक ही सीजमत िहीं होंग:े क. िाखा-1: महत्त्िपूणड कामकाि i. प्रजतभूजतयों को डीमैट रूप देि े का प्रािधाि करिा (जिसम ें िाजमल ह ै – ऐसी प्रजतभूजतयों को डीमैट रूप म ेंरखि े और अंतठरत करिे का प्रािधाि करिा); ii. प्रजतभूजतयों को डीमैट रूप देिे से संबंजधत ठरकॉडड रखिा; iii. म ख्य और महत्त्िपूणड कायों के जलए सूचिा प्रौद्यौजगकी संबंधी ब जियादी ढाँचा; iv. सतत कारोबार योििा और आपदा राहत संबंधी कायड करिा; v. साइबर स रक्षा और साइबर आघात सहि ेहते ढाँचा; ख. िाखा-2: जिजियामक (रेग्यलू ेटरी), पालि संबंधी, िोजखम प्रबंधि और जििेिकों की जिकायतों स े संबंजधत कायड i. िोजखम प्रबंधि (ठरस्ट्क मिै ेिमटें ); ii. जिगरािी एि ंतहकीकात (अन्ििे ण); iii. सहयोगी का रजिस्ट्रीकरण; iv. जिगडमकरता (इश्यूअर) या प्रजतभूजतयों को अि मजत देिा; v. पालि संबंधी कायड; vi. जिरीक्षण; vii. प्रितडि (इन्फोसडमेंट); viii. मध्यस्ट्थों और जिकायत जििारण की व्यिस्ट्था; ix. सदस्ट्य द्वारा चूक (जडफॉल्ट); x. जििेिक संरक्षण और सेिाएं ।[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 21 ग. िाखा-3: अन्य काय डजििमें कारोबार का जिकास भी िाजमल है i. जबक्री; ii. जिपणि (माकेटटंग); iii. िए उत्पाद लािा; iv. जित्त ।” बबीता राय डू, कायडपालक जिदेिक [जिज्ञापि-III/4/असा./667/2022-23] पाद ठट्पण : 1. भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (जिक्षेपागार और सहभागी) जिजियम, 2018, सं. सेबी/एल.ए.डी.- एि.आर.ओ./िी.एि./2018/40, 3 अिूबर, 2018 को भारत के रािपत्र में प्रकाजित हुए थे । 2. भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (जिक्षेपागार और सहभागी) जिजियम, 2018 तत्पिात,्– क. 4 िूि 2019 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोड ड (जिक्षेपागार और सहभागी) (संिोधि) जिजियम, 2019, स.ं सेबी/एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./2019/20, द्वारा ख. 21 फरिरी, 2020 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोड ड (जिक्षेपागार और सहभागी) (संिोधि) जिजियम, 2020, स.ं सेबी/एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./2020/04, द्वारा ग. 17 अप्रलै , 2020 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (रेग्यलू ेटरी सैंडबॉक्स) (संिोधि) जिजियम, 2020, सं. सेबी/एल.ए.डी.-एिआरओ/िीएि/2020/10, द्वारा घ. 5 मई, 2021 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (फीस का भ गताि और भग ताि का माध्यम) (संिोधि) जिजियम, 2021, सं. सेबी/एलएडी-एिआरओ/िीएि/2021/23, द्वारा ङ. 3 अगस्ट्त, 2021 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (रेग्यूलेटरी सडैं बॉक्स) (संिोधि) जिजियम, 2021, सं. सेबी/एलएडी-एिआरओ/िीएि/2021/30, द्वारा च. 13 अगस्ट्त, 2021 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोड ड (जिक्षेपागार और सहभागी) (संिोधि) जिजियम, 2021, स.ं सेबी/एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./2021/43, द्वारा छ. 26 अिूबर, 2021 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोड ड (जिक्षेपागार और सहभागी) (दसू रा संिोधि) जिजियम, 2021, सं. सेबी/एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./2021/53, द्वारा ि. 23 फरिरी, 2022 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोड ड (जिक्षेपागार और सहभागी) (सिं ोधि) जिजियम, 2022, स.ं सेबी/एलएडी-एिआरओ/िीएि/2022/74, द्वारा संिोजधत हुए थे ।22 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] SECURITIES AND EXCHANGE BOARD OF INDIA NOTIFICATION Mumbai, the 28th February, 2023 SECURITIES AND EXCHANGE BOARD OF INDIA (DEPOSITORIES AND PARTICIPANTS) (AMENDMENT) REGULATIONS, 2023 No. SEBI/LAD-NRO/GN/2023/125.—In exercise of the powers conferred by section 30 of the Securities and Exchange Board of India Act, 1992 read with section 25 of the Depositories Act, 1996, the Board hereby makes the following regulations to further amend the Securities and Exchange Board of India (Depositories and Participants) Regulations, 2018 namely:— 1. These regulations may be called the Securities and Exchange Board of India (Depositories and Participants) (Amendment) Regulations, 2023. 2. They shall come into force on the one hundred and eightieth day from the date of their publication in the Official Gazette. 3. In the Securities and Exchange Board of India (Depositories and Participants) Regulations, 2018- I. in regulation 2, sub-regulation (1), i. clause (k) shall be substituted with the following, namely,- “(k) “key management personnel” shall include: i. any person appointed as the managing director or executive director; or ii. a person serving as head of any department or vertical and directly reports to the managing director or to the directors on the governing board of the depository; or iii. a person serving as head of a core function as specified under Fourth Schedule of these regulations; or iv. a person who stands higher in hierarchy to the head of any department(s) handling core function(s) in the depository; or v. reporting officials of key management personnel; or vi. any person defined as a “key managerial personnel” under the Companies Act, 2013; or vii. any other person who is key decision making authority at the level of the depository or its direct or indirect material subsidiaries, as identified by the managing director or its Nomination and Remuneration Committee: Provided that in the case of a subsidiary of a depository that is regulated by a financial sector regulator; the norms specified by such a regulator may be considered for determining as to whether the person at the subsidiary is designated as a key management personnel.” ii. after clause (k) and before clause (l), the following clause shall be inserted, namely,- “(ka) “non-independent director" means a director elected or nominated by the shareholders who are neither depository participants nor their associates and agents;” iii. clause (p) shall be omitted. II. in regulation 7 i. clause c shall be renumbered as (c) (i). ii. After clause (c) (i) the following shall be inserted “(ii) An employee of a depository shall not simultaneously be an employee of any other company where the depository has invested. (iii) A director, committee member or employee of a depository shall not receive any compensation or any other financial benefit from the companies where the depository has invested, other than fees and expenses related to the governing board and committee meetings.”[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 23 III. in regulation 24, i. In clause (a) of sub-regulation (1), sub-regulation (3), sub-regulation (4), sub-regulation (5), sub-regulation (7), and sub-regulation (8), the words “shareholder directors” shall be substituted with the words and symbol “non-independent directors”. ii. after sub-regulation (13), the following sub-regulation shall be inserted, namely,- "(14) (a) The governing board of the depository shall comprise of directors having the requisite qualifications and experience in the areas of capital markets, finance and accountancy, legal and regulatory practice, technology, risk management, and management or administration: Provided that the governing board of the depository shall comprise of at least one public interest director having the requisite qualification and experience in each of the areas of capital markets, finance and accountancy, legal and regulatory practice, and technology. (b) The depository may also appoint directors having qualification and experience in other areas which may be specific to them: Provided that the depository shall ensure that the governing board collectively comprises of directors with qualification and experience as specified at clause (a) above.” IV. after regulation 24, and before regulation 25, the following regulation shall be inserted, namely, - “Nominees of the Board on the governing board of a depository. 24A. The Board may appoint one or more persons not exceeding three in number, as director(s) on the governing board of any depository and such director(s) shall exercise the same powers as the other directors of the governing board.” V. in regulation 25, i. in sub-regulation (1) and sub-regulation (7) the words “shareholder directors” shall be substituted with the words and symbol “non-independent directors”. ii. in sub-regulation (2), the words “nominated by” shall be substituted with the words “appointed with the prior approval of”. iii. in sub-regulation (3), a. the word “nominated” shall be substituted with the word “appointed” b. in the first proviso, the words “nominated” shall be substituted with the words “appointed with the prior approval of the Board” c. in the second proviso, the words “nominated” shall be substituted with the word “appointed” and the symbol “/” shall be substituted with the word “or”. VI. in regulation 26, in sub-regulation (3), in second proviso, the words “of two terms not exceeding five years each” shall be substituted with the words “period of ten years”. VII. in regulation 27, i. The heading shall be substituted with the following, namely,- “Code of Conduct for the governing board, directors, committee members and key management personnel” ii. sub-regulation (1) shall be substituted with the following, namely,- “(1) The governing board, directors, committee members and key management personnel of a depository shall abide by the Code of Conduct specified under Part- B of Third Schedule of these regulations.” iii. sub-regulation (2) shall be omitted iv. sub-regulation (4) shall be omitted. VIII. regulation 29 shall be substituted with the following, namely,- “Segregation of functions 29 (1) Every depository shall identify and segregate its functions into the following verticals: (a) Critical Operations;24 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] (b) Regulatory, Compliance, Risk Management and Investor Grievances; and (c) Other functions including business development. (2) The functions of the verticals under sub-regulation (1) above are provided at Fourth Schedule of these regulations. (3) The functions under the verticals as provided at clause (a) and (b) of sub-regulation 1 shall be given higher priority by the depository over the functions under the vertical as provided at clause (c) of sub-regulation (1). (4) Every depository shall periodically and objectively assess the adequacy of resources allocated to the first two verticals as specified in clause (a) and (b) of sub-regulation (1). (5) Every depository shall adopt a "Chinese Wall" policy which separates the functions under vertical as provided at clause (b) of sub-regulation (1) from the functions of other verticals. (6) The employees referred to in sub-regulation (5) shall not communicate any information concerning their activity to any one in other verticals and may be physically segregated from employees in other verticals including with respect to access controls: Provided that in exceptional circumstances, employees from other verticals may be given confidential information on "need to know" basis, under intimation to the Compliance Officer.” IX. in regulation 30, i. in sub-regulation (1), the word “and” shall be substituted with the symbol “,” and after the words and symbol “sub-regulation (3)”, the words and symbol “and sub-regulation 3A” shall be inserted. ii. in sub-regulation (2), in clause (a), after the words and symbol “committee;” the word “and” shall be inserted. iii. in sub-regulation 2, clause (b)shall be omitted. iv. in sub-regulation (3), clause (b) shall be omitted. v. after sub-regulation (3), the following sub-regulation shall be inserted, namely,- “(3A) Investment Committee.” vi. sub-regulation (4) shall be substituted with the following, namely,- “(4) The composition, quorum and functions of the committees under sub-regulation (2), (3) and (3A) shall be in the manner as specified by the Board from time to time.” X. after regulation 30 and before regulation 31, the following regulation shall be inserted, namely,- “Grievance Redressal Panel 30A. Every depository shall have Grievance Redressal Panel(s) to resolve investor grievances which shall function in the manner as may be specified by the Board.” XI. in regulation 31, after sub-regulation (4), the following sub-regulations shall be inserted, namely,- "(5) Every depository shall internally conduct annual evaluation of its performance and the performance of its statutory committees in such a manner as may be specified by the Board. (6) Every depository shall also appoint an independent external agency to evaluate its performance and the performance of its statutory committees within such periodicity and in such a manner as may be specified by the Board. (7) Every depository shall disclose, on their website, the agenda and minutes of its governing board meetings pertaining to regulatory, compliance, risk management and investor grievance areas, after approval of such minutes. (8) If any director or key management personnel is or becomes aware of any act of wrongdoing at the depository and fails to report to its governing board or to the Board, such a person may be liable for action under these regulations, after providing him a reasonable opportunity of being heard.”[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 25 XII. in regulation 81, after sub-regulation (2), the following sub-regulation shall be inserted, namely,- "(3) The compliance officer shall submit a report of any non-compliance of the Act, the Depositories Act, 1996, rules, regulations, circulars or directions issued thereunder and for the redressal of investors' grievances, to the Board on a quarterly basis in the manner as may be specified by the Board." XIII. after regulation 81, and before regulation 82, the following regulation shall be inserted, namely, - “Appointment of the chief risk officer 81A. (1) Every depository shall appoint a chief risk officer to identify, monitor and initiate necessary steps to mitigate the risk associated with the functioning of a depository. (2) The chief risk officer shall be responsible for the overall risk management of the depository and submit a report to the Board on half-yearly basis.” XIV. after regulation 82 and before regulation 83, the following regulation shall be inserted, namely, - “Information and Data Sharing Policy 82A (1) Every depository and the company where the depository has invested shall lay down a framework for sharing and monitoring of data, including confidential and sensitive data. (2) The policy framework shall contain:- (a) means and manner of data sharing; (b) types of data that can be shared; (c) escalation matrix for data sharing; (d) provisions to have a digital database for recording details of information shared along with recipients and reasons for sharing, etc.; (e) mechanism to monitor the data shared, through use of technology, including periodic audits to ensure compliance with the policy framework; and (f) accountability mechanism including fixing individual accountabilities for any breach of data sharing policy.” XV. In Chapter IX, before regulation 84, the following regulation shall be inserted namely, - “ Power to call for information 83A. The Board may from time to time call for any information, documents or records from the depository or its governing board or any shareholder or applicant thereof and from depository participant.” XVI. After Chapter IX and before Chapter X, the following Chapter shall be inserted namely, - “CHAPTER IX-A ENFORCEMENT Power to issue directions and levy penalty by the Board 91A. (1) Without prejudice to exercise of its powers under the provisions of the Act, Depositories Act, 1996 and rules and regulations made thereunder, the Board may, either suo moto or on receipt of any information or during pendency of any inspection, inquiry or investigation or on completion thereof, in the interest of public or trade or investors or the securities market, issue such directions as it deems fit, including but not limited to any or all of the following:─ (a) directing a person holding equity shares or rights over equity shares in a depository in contravention of these regulations to divest his holding, in such manner as may be specified in the direction; (b) directing transfer of any proceeds or securities to the Investor Protection Fund of a depository; (c) debarring any depository, any shareholder of such depository, or any associate and agent of such shareholder, or any transferee of shares from such shareholder, or applicant(s), director(s) and key management personnel(s) of the depository from accessing the securities market and/or dealing in securities for such period as may be determined by the Board.26 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] (2) The Board may take action against a depository, director, committee member, key management personnel, employee or any other person associated with the depository, for any contravention or abetting the contravention of these regulations, including the Code of Conduct specified under these regulations, provision of the Act, the Depositories Act, 1996, or any rules or regulations framed thereunder and any circulars or directions issued by the Board, either upon a reference or suo motu, as it deems fit, including but not limited to any or all of the following:— (a) debarring a depository from introducing new products and services and restricting its existing activities, products and services, etc (b) imposing such monetary penalty as may be determined by the Board on the depository, directors, committee members, key management personnel, employees or any other person associated with the depository. (c) restricting any such person to attend meetings or otherwise participate or involve themselves in the functioning of the depository. Explanation– For the removal of any doubt, it is clarified that the power of the Board to take appropriate action under sub-regulation (2) is without prejudice to the exercise of its powers under the provisions of the Act, the Depositories Act, 1996, and the rules and regulations made thereunder: Provided that the Board while taking action under clauses (a) and (b) above shall have due regard to the factors, including but not limited to any or all of the following:- (i) a mala fide intent; or (ii) an act of commission or an act of omission; or (iii) negligence, or (iv) repeated instances of genuine decision making that went wrong. (3) While adjudging the quantum of monetary penalty under the Act, the Board shall have due regard to the factors, including but not limited to any or all of the following:— (a) the amount of disproportionate gain or unfair advantage, wherever quantifiable, made as a result of the default; (b) the amount of loss caused to the depository or the securities market as a result of the default; and (c) the repetitive nature of the default.” XVII. regulation 94 shall stand omitted. XVIII. regulation 95 shall stand omitted. XIX. After regulation 96 and before regulation 97, the following shall be inserted namely,- “Power to relax the strict enforcement of the regulations. 96A (1) The Board may suo motu or upon an application made by a depository, for reasons recorded in writing, grant relaxation from the strict compliance of any of the provisions of these regulations subject to such conditions as the Board deems fit to impose in the interests of investors in securities and the securities market, if the Board is satisfied that : (a) the non-compliance is caused due to factors beyond the control of the entity; or (b) the requirement is procedural or technical in nature. (2) The depository making an application referred to under sub-regulation (1) shall pay a non-refundable fee of rupees one lakh payable by way of direct credit in the bank account through NEFT/ RTGS/ IMPS or online payment using the SEBI payment gateway or any other mode as may be specified by the Board from time to time.” XX. in Second Schedule, in Part-C, i. in clause (I), sub-clause (2) shall be substituted with the following, namely,- “The depository, while recommending the name(s) of director, shall forward the above details to the Board, along with the minutes of the governing board meeting where the name(s) was approved, copy of the shareholder's resolution (wherever applicable), and[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 27 a confirmation by the depository that they are fit and proper persons in terms of their fit and proper criteria, are not associated with any depository participant, trading member or clearing member in terms of regulation 24(9) read with regulation 2 (1) (c) of these regulations and compliance with the requirements specified in regulation 24 (14) .” ii. in clause (III), a. sub-clause (1) shall be substituted with the following, namely,- "(1) The names of the public interest directors shall be forwarded to the Board after the approval of the governing board of the depository. The shareholders’ approval shall not be necessary. A minimum of two names shall be submitted to the Board for each vacancy of public interest directors, two months before such vacancy." b. in sub-clause (2), item (a) shall be substituted with the following, namely, - “(a) Qualifications as specified in regulation 24(14).” c. n sub-clause (2), item (b) shall be omitted. d. In sub-clause (3), the words and symbols “The depository may conduct familiarization programmes for newly appointed public interest directors and may also conduct annual training for every public interest director." shall be omitted. e. sub-clause (4) shall be substituted with the following, namely,- “(4) In case of reappointment of the public interest director, the depository shall apply to the Board four months before the expiry of the term. In addition to the other requirements specified herein, the application for reappointment of the public interest director shall be accompanied with, their attendance details on meetings of various mandatory committees and on the governing board of the depository, performance review and the reasons for extension of term.” f. sub-clause (5) shall be substituted with the following, namely,- "(5) The existing public interest director, may continue holding the post for a maximum period of three months from the date of expiry of their term, or till a new public interest director is appointed, whichever is earlier, only if the governing board does not meet the mandatory regulatory requirements on its composition." iii. in clause (IV), a. in the heading, the words “shareholder directors” shall be substituted with the words and symbol “non-independent directors.” b. in sub-clause (1), the words “shareholder directors” shall be substituted with the words and symbol “non-independent directors”. c. sub-clause (2) shall be substituted with the following, namely, - “(2) The manner of election, appointment, tenure, resignation, vacation, etc. of a non- independent director shall be governed by the provisions applicable to shareholder directors under the Companies Act, 2013, save as otherwise specifically provided under these Regulations or circulars issued thereunder.” iv. after clause (V), the following sub-clause shall be inserted, namely,- "(VI.) The depository shall provide at least seven days of training to all directors each year." XXI. in Second Schedule, in Part-D, i. in clause 1(a), the words “not exceed one third of total pay” shall be substituted with the words “be within a range of 25% to 50% of total pay”. ii. in clause 1(b), after the word “after” and before the words “three years”, the words “a minimum period of” shall be inserted. XXII. in third Schedule, i. PART-B, shall be substituted with the following, namely,-28 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] “PART-B [SEE REGULATION 27] Code of Conduct for governing board, directors, committee members and key management personnel I. Governing Board The governing board of the depository shall – (a) evaluate profitability margins of the depositories. (b) ensure adequacy of resource allocation (both financial and human) towards regulatory compliances. (c) focus on strategy, policy level issues and important matters and may review the day-to-day operational matters only in exceptional cases. (d) oversee the critical operations including technology as well as the regulatory, risk management, compliance and investor grievance redressal functions of the depository. (e) take the lead in succession planning for managing director and other key positions. (f) play an active role in defining, establishing and documenting risk management framework, covering risk appetite or risk tolerance policy of the depository and ensure that the policy contains the following. i. role of risk appetite in key processes ii. clear quantitative metrics and thresholds to monitor performance of the depository’s risk appetite iii. acceptability of breaches and trigger response(s), if any. iv. zero tolerance for areas such as cyber security, system stability, surveillance, fair access, fraud or corruption, compliance, etc. (g) make key stakeholders (executive and non-executive) aware of the use and value of risk appetite across the organization (including implications of breaches) and review and approve risk appetite metrics and thresholds periodically. (h) ensure adequate independence of key functions such as regulatory and control functions (risk management, compliance and audit functions) such that; i. regulatory and control functions have sufficient stature to perform their tasks effectively. ii. regulatory and control functions operate independently and have appropriate direct access to the governing board of the depository and senior management. iii. control functions are proactively involved in all relevant decisions and activities. (i) Provide for three lines of defense construct where: i. the first line of defense incorporates business units and support functions as it has the responsibility to own and manage risks associated with day to day operational activities. ii. the second line of defense comprises various oversight functions, i.e., regulatory, risk management and compliance teams, and iii. the third line of defense comprises the internal audit function. (j) ensure that the roles and responsibilities of management in relation to three lines of defense are clearly specified and understood and that all employees are responsible for the regulatory, risk management and compliance outcomes. (k) ensure a culture of effective communication and challenge (i.e., encourage alternate views or questions from individuals and groups) and value and respect it. (l) ensure that any new product, service, revenue stream is examined by the concerned department of the depository from the compliance and risk management perspectives in addition to normal viability issues before approving the same. (m) review periodically all existing products, services, revenue streams.[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 29 (n) shall meet, without the presence of the managing director and any other executive director, chief regulatory officer or compliance officer, the chief risk officer, the chief information security officer, the statutory auditor of the depository and any other person as determined by the public interest directors and non-independent directors to discuss important issues concerning the depository, on a periodic basis as specified by the Board. (o) periodically review the frequency of meetings and agenda items of the governing board to ensure that the number of meetings is rationalized and all important issues are discussed. (p) ensure that the agenda papers are approved by the chairman of the governing board. (q) ensure that members of the governing board can place agenda item during their meeting. (r) be responsible for monitoring compliance with the code of conduct by the members of the governing board of the depository. (s) uphold a strong culture in the depository and promote the target culture from the top through behavior, actions and effective communication. (t) communicate the guiding principles for institution’s target regulatory, compliance, risk and conduct culture. (u) endeavor that the depository put in place key elements related to culture such as: i. adequate training programs to help employees better understand expectations of behavior (for example, trainings on dilemmas); ii. mechanisms to measure and track indicators related to culture at regular intervals; iii. accountability mechanisms; and iv. performance management mechanisms which take into account adherence to culture, conduct and behavior related dimensions. II. Code of Conduct for Directors, Committee Members and key management personnel A. Applicable to directors, committee members and key management personnel of Depository: 1. General Responsibility. Every director, committee members and key management personnel of the depository shall— (a) analyse and administer the depositories’ issues with professional competence, fairness, impartiality, efficiency and effectiveness; (b) submit the necessary disclosures or statement of holdings or dealings in securities as required by the depository from time to time as per their Rules, Bye-laws or Articles of Association; (c) unless otherwise required by law, maintain confidentiality and not divulge or disclose any information obtained in the discharge of their duty and no such information is used for personal gains; (d) maintain the highest standards of personal integrity, truthfulness, honesty and fortitude in discharge of their duties in order to inspire public confidence and not engage in acts discreditable to their responsibilities; (e) perform their duties in an independent and objective manner and avoid activities that may impair, or may appear to impair, their independence or objectivity or official duties; (f) perform their duties with a positive attitude and constructively support open communication, creativity, dedication, and compassion; (g) not engage in any act involving moral turpitude, dishonesty, fraud, deceit, or misrepresentation or any other act prejudicial to the administration of the depository; (h) promote greater awareness and understanding of ethical responsibilities; (i) in the conduct of their business, observe high standards of commercial honour and; just and equitable principles of trade; (j) in their conduct in business life be exemplary which may set a standard for others; (k) not use their position to give or get favours to or from the executive or administrative staff of the depository, technology or service providers and vendors or suppliers of the depository;30 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] (l) not commit any act which will put the reputation of the depository in jeopardy; (m) comply with the provisions of all applicable laws to the securities market; (n) directors and key management personnel shall at all point of time comply with all the internal policies of the depository including their code of conduct. If there is a conflict between the code of conduct policy of the depository with those provided by the Board, then the policy issued by the Board shall prevail. 2. Regulatory Compliances. Every director, committee member and key management personnel of the depository shall— (a) ensure that the depository abides by all the applicable provisions of the Act, the Depositories Act, 1996, rules and regulations framed thereunder and the circulars, directions or any other instructions issued by the Board from time to time; (b) ensure compliance at all levels so that the regulatory system does not suffer any breaches; (c) ensure that the depository takes steps commensurate to honour the time limit stipulated by Board for corrective action. 3. Disclosures of Beneficial Interest. All directors, committee members and key management personnel shall disclose to the governing board of depository, upon assuming office and during their tenure in office, whenever the following arises:— (a) any fiduciary relationship of self and family members and directorship/ partnership of self and family members in any trading member or clearing member or depository participant or registrar and transfer agent; (b) shareholding, in cases where the shareholding of the director/ key management personnel, directly or through his family exceeds 5 percent in any listed company or in other entities related to the securities markets; (c) any other business interests. 4. Access to Information. (a) There shall be prescribed channels through which information shall move and further there shall be audit trail of the same. Any retrieval of confidential documents or information shall be properly recorded. (b) All such information, especially which is non-public and price sensitive, shall be kept confidential and not be used for any personal consideration or gain. (c) Any information relating to the business or operations of the depository, which may come to the knowledge of directors or committee members or key management personnel during performance of their duties shall be held in strict confidence, shall not be divulged to any third party and shall not be used in any manner except for the performance of their duties. (d) Directors shall call for information only as part of specific committees or as may be authorised by the governing board of depository. 5. Misuse of Position. Directors or committee members or key management personnel shall not use their position to obtain business or any pecuniary benefit in the organization for themselves or family members. B. Applicable to the Directors and Committee Members 1. Meetings and Minutes. The directors and committee members of the depository shall— (a) not participate in discussions on any subject matter in which any conflict of interest exists or arises, whether pecuniary or otherwise, and in such cases the same shall be disclosed and recorded in the minutes of the meeting; (b) not encourage the circulation of agenda papers during the meeting, unless circumstances so require;[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 31 (c) ensure that minutes are recorded to capture all points of opinion comprehensively; (d) offer their comments on the draft minutes and ensure that the same are incorporated in the final minutes; (e) insist on the minutes of the previous meeting being placed for approval in subsequent meeting; (f) endeavor to have the date of next meeting fixed at each governing board meeting and committee meetings respectively in consultation with other respective members of the governing board and committees; (g) ensure that all important agendas placed before the governing board of depository and committees are deliberated in a timely manner; (h) not support any decision in the meeting of the governing board of depository and the committees respectively which may adversely affect the interest of investors and shall report forthwith any such decision to the Board. 2. Role of the directors and committee members in the day to day functioning of the depository. (a) The directors and committee members shall not interfere in the day to day functioning of the depositories and shall limit their role to decision making on policy issues and to issues as the governing board of depository may decide. (b) The directors and committee members shall abstain from influencing the employees of the depositories in conducting their day to day activities. (c) The directors and committee members shall not be directly involved in the function of appointment and promotion of employees unless specifically so decided by the governing board of depository. 3. Avoidance of Conflict of Interest. (a) No Director or committee member of the depository shall participate in any decision making/adjudication in respect of any person/ matter in which he or she is in any way, directly or indirectly, concerned or interested. (b) Conflict of interest in a matter, if any, shall be decided by the governing board of the depository. 4. Strategic Planning. Every director and committee member of the depository shall— (a) participate in the formulation and execution of strategies in the best interest of the depository and contribute towards pro-active decision making at the governing board level; (b) give benefit of their experience and expertise to the depository and provide assistance in strategic planning and execution of decisions; (c) place priority for redressing investor grievances and encouraging fair trade practice so that the depository becomes an engine for the growth of the securities market. 5. Disclosure of dealings in securities by Directors of the Depositories. (a) All transactions or dealings in securities by the directors and their immediate relatives (as defined in Securities and Exchange Board of India (Prohibition of Insider Trading) Regulations, 2015) shall be disclosed to the governing board of the depository. (b) All directors shall also disclose the trading conducted by firms or corporate entities in which they hold twenty percent or more beneficial interest or hold a controlling interest, to the depository. (c) The details including time period for disclosures stated above shall be provided by the depository, provided that the time period for disclosure shall not be later than fifteen days of the transaction/ dealing. (d) Directors who are nominees of Government of India, its statutory bodies or Public Financial Institutions and are governed by their own codes shall be exempt from this requirement.32 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] C. Applicable to public interest directors (a) Public interest directors of the depositories shall endeavor to attend all the governing board meetings and they shall be liable to vacate office if they remain absent for three consecutive meetings of the governing board or do not attend seventy-five percent of the total meetings of the governing board in a calendar year. (b) Public interest directors shall meet separately, at least once in six months to exchange views on critical issues. Public interest directors shall submit a report of such meeting to the Board and to the governing board of the depository within the time and manner as may be specified by the Board from time to time. (c) Public interest directors shall identify important issues which may involve conflict of interest for the depository, or may have significant impact on the functioning of the depository, or may not be in the interest of securities market. The same shall be reported to the Board in a time bound manner as may be decided by the depository. (d) Public interest directors shall have regular oversight on regulatory requirements and observations of Board’s inspection particularly on issues of governance standards, technology and cyber security and system audit and cyber security audit observations. (e) Public interest directors should be proactive in identifying any issues concerning functioning of the depository and report the same to the Board. Public interest directors should ensure all regulatory communication or letter from the Board are placed before governing board with comments/report of managing director. (f) Public interest directors shall put in place an evaluation mechanism to assess the performance of managing directors on a continuing basis in line with evaluation guidelines for public interest directors. (g) Public interest directors shall ensure that appointments of managing director be held within specified timelines. Identification of key management personnel be closely scrutinized as per the laid down procedure and exceptions should be brought to the notice of the Board. (h) Public interest directors should take proactive part in deliberations of different committees and steer their functioning. (i) Adequacy of resource allocations (both financial & human) towards regulatory compliances to be ensured. D. Applicable to Independent External Professionals (a) Independent External Professionals shall not use or act on any sensitive information received in capacity as a member of the statutory committee for obtaining any undue benefit. E. Applicable to key management personnel (a) Managing director of the depository shall meet employees without the presence of other key management personnel (the heads of departments) to discuss important issues pertaining to depository (b) Key management personnel of the depository shall disclose on a periodic basis as determined by the depository (which could be monthly), all their dealings in securities, directly or indirectly, to the governing board or regulatory oversight committee or Compliance Officer of depository. (c) All transactions must be of an investment nature and not speculative in nature. Towards this end, all securities purchased must be held for a minimum period of sixty days before they are sold. In specific/ exceptional circumstances, however, sale can be effected anytime by obtaining pre-clearance from the compliance officer to waive this condition after recording in writing his satisfaction in this regard. Explanation. - “securities” for the purpose of this code shall not include mutual fund units.” v. PART C shall be omitted vi. PART D shall be substituted with the following, namely-,[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 33 “PART-D [See Regulation 17] Code of Conduct for Depositories A Depository shall: (a) always abide by the provisions of the Act, Depositories Act, 1996, any Rules or Regulations framed thereunder, circulars, guidelines and any other directions issued by the Board from time to time. (b) adopt appropriate due diligence measures. (c) take effective measures to ensure implementation of proper risk management framework and good governance practices. (d) take appropriate measures towards investor protection and education of investors. (e) treat all its applicants/members in a fair and transparent manner. (f) promptly inform the Board of violations of the provisions of the Act, the Depositories Act, 1996, rules, regulations, circulars, guidelines or any other directions by any of its issuer or issuer’s agent. (g) take a proactive and responsible attitude towards safeguarding the interests of investors, integrity of depository’s systems and the securities market. (h) endeavor for introduction of best business practices amongst itself and its members. (i) act in utmost good faith and shall avoid conflict of interest in the conduct of its functions. (j) not indulge in unfair competition, which is likely to harm the interests of any other Depository, their participants or investors or is likely to place them in a disadvantageous position while competing for or executing any assignment. (k) segregate roles and responsibilities of key management personnel within the depository including a. Clearly mapping legal and regulatory duties to the concerned position b. Defining delegation of powers to each position c. Assigning regulatory, risk management and compliance aspects to business and support teams (l) be responsible for the acts or omissions of its employees in respect of the conduct of its business. (m) monitor the compliance of the rules and regulations by the participants and shall further ensure that their conduct is in a manner that will safeguard the interest of investors and the securities market. XXIII. Fourth Schedule shall be substituted with the following, namely,-: “FOURTH SCHEDULE Securities and Exchange Board of India (Depositories and Participants) Regulations, 2018 See regulation 2(k)(iii) Core functions of the depository 1. For depositories the core and critical functions shall include but not limited to: a. Vertical 1: Critical Operations i. Provision for dematerialization of securities including holding and transfer of such securities; ii. Record keeping of information related to dematerialized securities; iii. IT infrastructure for core and critical functions; iv. Business continuity plan and disaster recovery operations; v. Cyber Security and cyber resilience framework.34 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] b. Vertical 2: Regulatory, compliance, risk management and investor grievances. i. Risk management; ii. Surveillance and investigation; iii. Participant registration; iv. Issuer or securities admission; v. Compliance; vi. Inspection; vii. Enforcement; viii. Arbitration and grievance redressal mechanism; ix. Investor protection and services. c. Vertical 3: Other Functions including Business Development. i. Sales; ii. Marketing; iii. Product Development; iv. Finance.” BABITHA RAYUDU, Executive Director [ADVT.-III/4/Exty./667/2022-23] Footnote: 1. The Securities and Exchange Board of India (Depositories and Participants) Regulations, 2018 were published in the Gazette of India on October 3, 2018 vide No. No. SEBI/LAD-NRO/GN/2018/40. 2. The Securities and Exchange Board of India (Depositories and Participants) Regulations, 2018 were subsequently amended on, – a. 4th June, 2019 by the Securities and Exchange Board of India (Depositories and Participants) (Amendment) Regulations, 2019 vide No. SEBI/LAD-NRO/GN/2019/20. b. 21st February, 2020 by the Securities and Exchange Board of India (Depositories and Participants) (Amendment) Regulations, 2020 vide No. SEBI/LAD-NRO/GN/2020/04. c. 17th April, 2020, by the Securities and Exchange Board of India (Regulatory Sandbox) (Amendment) Regulations, 2020, vide No. SEBI/LAD-NRO/GN/2020/10. d. 5th May, 2021, by the Securities and Exchange Board of India (Payment of Fees and Mode of Payment) (Amendment) Regulations 2021, vide No. SEBI/LAD-NRO/GN/2021/23. e. 3rd August, 2021, by the Securities and Exchange Board of India (Regulatory Sandbox) (Amendment) Regulations, 2021, vide No. SEBI/LAD-NRO/GN/2021/30. f. 13st August, 2021 by the Securities and Exchange Board of India (Depositories and Participants) (Amendment) Regulations, 2021 vide No. SEBI/LAD-NRO/GN/2021/43. g. 26th October 2021 by the Securities and Exchange Board of India (Depositories and Participants) (Second Amendment) Regulations, 2021 vide No. SEBI/LAD-NRO/GN/2021/53. h. 23rd February by the Securities and Exchange Board of India (Depositories and Participants) (Amendment) Regulations, 2022 vide No. SEBI/LAD-NRO/GN/2022/74. 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