In exercise of the powers conferred by section 30 read with clause (g) of sub section (2) of section 11 and clauses (d) and (e) of section 12A of the Securities and Exchange Board of India

रजिस्ट्री स.ं डी.एल.- 33004/99 REGD. No. D. L.-33004/99 सी.जी.-एम.एच.-अ.-06122024-259217 xxxGIDHxxx CG-MH-E-06122024-259217 xxxGIDExxx असाधारण EXTRAORDINARY भाग III—खण् ड 4 PART III—Section 4 प्राजधकार स ेप्रकाजित PUBLISHED BY AUTHORITY स.ं 972] िई दिल्ली, बहृ स्ट्प जतिार, दिसम्ब र 5, 2024/ अग्रहायण 14, 1946 No. 972] NEW DELHI, THURSDAY, DECEMBER 5, 2024/ AGRAHAYANA 14, 1946 भारतीय प्रजतभजू त और जिजिमय बोडड अजधसचू िा म ंबई, 4 दिसम् बर, 2024 भारतीय प्रजतभजू त और जिजिमय बोडड (अतं रंग व्यापार का प्रजतषधे ) (तीसरा सिं ोधि) जिजियम, 2024 स.ं सबे ी/एलएडी-एिआरओ/िीएि/2024/215—बोड,ड भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोड ड अजधजियम, 1992 (1992 का 15) की धारा 11 की उप-धारा (2) के खंड (छ) और धारा 12क के खडं (घ) एिं खंड (ङ) के साथ पठित धारा 30 द्वारा प्रिाि की गई िजियों का प्रयोग करत े हुए, एतद्द्वारा भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (अंतरंग व्यापार का प्रजतषेध) जिजियम, 2015 का और संिोधि करिे के जलए जिम्नजलजखत जिजियम बिाता है, अथातड ्:- 1. इि जिजियमों को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोड ड (अतं रंग व्यापार का प्रजतषेध) (तीसरा संिोधि) जिजियम, 2024 कहा िा सकेगा । 2. ये जिजियम रािपत्र म ेंइिके प्रकाजित होिे की तारीख से लाग ूहोंगे । 3. भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (अंतरंग व्यापार का प्रजतषेध) जिजियम, 2015 म,ें- I. जिजियम 2 में, उप-जिजियम (1) म,ें (1) खंड (घ) म,ें उप-खंड (i) के स्ट्थाि पर जिम्नजलजखत उप-जिजियम आ िाएगा: 7882 GI/2024 (1)2 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] “(i) का अथड ह ै – ऐसा कोई व्यजि िो कंपिी स,े प्रत्यक्ष रूप से या अप्रत्यक्ष रूप स,े दकसी भी हजै सयत से ि डा हुआ हो (सहयि हो) या संबंजधत दियािलाप होिे से पहले की छ्ह महीिों की अिजध के िौराि ि डा रहा हो, दिर चाह े िह उसके अजधकाठरयों के साथ अक्सर संपकड में रहा हो अथिा उसका दकसी करार आदि के तहत कोई संबंध रहा हो, उसका िैश्वाजसक हजै सयत (दिड्यूिरी कैपेजसटी) के िाते कोई संबंध रहा हो या कायडरत व्यजि (जियोजित व्यजि) के तौर पर उसका कोई सबं ंध रहा हो अथिा िह कंपिी का जििेिक, अजधकारी या कमडचारी रहा हो अथिा िह दकसी ऐस े पि पर रहा हो, जिससे दक उसका कंपिी के साथ या तो कोई व्यािसाजयक संबंध रहा हो या दिर पिे ेिर व्यजि की हजै सयत स े कोई संबंध (अस्ट्थायी रूप से या स्ट्थायी रूप से) रहा हो, और जिसकी ििह से ऐस े व्यजि को, प्रत्यक्ष रूप से या अप्रत्यक्ष रूप से, ‘अप्रकाजित कीमत संिेिििील िािकारी’ (यू.पी.एस.आई.) जमल िाती हो या दिर जमलिे की परू ी-परू ी सभं ाििा हो ।” (2) खंड (घ) में, उप-खडं (ii) म,ें (क) मि (क) म,ें िब्ि “जिजिर्िडष्ट संबद्ध व्यजियों का सीधा” के स्ट्थाि पर िब्ि तथा जचह्ि “जिि संबद्ध व्यजियों का जिि दकया गया ह,ै उिका” आ िाएँग;े (ख) मि (ञ) म,ें (i) िब्िों “जििेिक या उसके” के बाि दिया हुआ िब्ि “सीधे” हट िाएगा; (ii) िब्िों तथा जचह्ि “िस प्रजतित से अजधक हो;” के बाि िब्ि “या” िोडा िाएगा । (ग) मि (ञ) के बाि और ठटप्पण से पहले, जिम्नजलजखत मिें िोडी िाएँगी, अथाडत:् “(ट) कोई ऐसी िम डया उसका भागीिार (पाटडिर) या उसका कमडचारी, जिसमें खंड (घ) के उप- खंड (i) म ेंबताया गया संबद्ध व्यजि भी भागीिार (पाटडिर) हो; या (ि) कोई ऐसा व्यजि, िो खडं (घ) के उप-खडं (i) म ेंबताए गए संबद्ध व्यजि के घर का सामाि इस्ट्तेमाल करता हो या उसके साथ एक ही घर में रहता हो;” (3) खंड (घ) म,ें ठटप्पण म,ें (क) िब्िों तथा जचह्ि “कब्ि े में हो सकती है ।” के बाि दिए हुए िब्िों “सीध े िातेिारों और ऊपर जिजिर्िडष्ट” के स्ट्थाि पर िब्ि “िातेिारों और ऊपर बताए गए” आ िाएगा; (ख) िब्ि “किाजचत” के स्ट्थाि पर िब्ि “हो सकता ह ैदक” आ िाएँगे; (ग) िब्िों “ि करते हों” के बाि जचह्ि “,” िोडा िाएगा । (4) खंड (च) म,ें ठटप्पण हट िाएगा; (5) खंड (छ) म,ें ठटप्पण के स्ट्थाि पर जिम्नजलजखत ठटप्पण आ िाएगा, अथातड :् “ठटप्पण: चूँदक “आम ििता हते उपलब्ध िािकारी” ("साधारणतः उपलब्ध िािकारी") तो पठरभाजषत ह,ै दिर भी आिय यह ह ै दक ऐसे दकसी भी व्यजि को "अंतरंग व्यजि" (इिसाइडर) मािा िाए, जिसके पास “अप्रकाजित कीमत संिेिििील िािकारी” (यू.पी.एस.आई.) हो या जिसकी पहुचँ “अप्रकाजित कीमत संिेिििील िािकारी” तक हो, और इस बात से कोई िकड िहीं पडता दक ऐसी िािकारी उसके पास कैसे आई या उसकी पहुचँ ऐसी िािकारी तक कैसे हुई । ऐसे व्यजि के जलए जिजभन्न पठरजस्ट्थजतया ँ जिधाडठरत की गई ह,ैं जििके अि सार िह यह साजबत कर सकता ह ै दक िह अंतरंग व्यापार (इिसाइडर रेडडगं ) म ें जलप्त िहीं रहा । इस प्रकार, इस पठरभाषा का आिय इसके िायरे में ऐसे दकसी व्यजि को लािा ह ै जिसके पास “अप्रकाजित कीमत संिेिििील िािकारी” (यू.पी.एस.आई.) आई हो या जिसकी पहुचँ “अप्रकाजित कीमत संिेिििील िािकारी” (यू.पी.एस.आई.) तक हो। इसजलए, रेडडगं के समय दकसी अम क व्यजि के पास “अप्रकाजित कीमत संिेिििील िािकारी” (यू.पी.एस.आई.) थी या उसकी पहुचँ “अप्रकाजित कीमत संिेिििील िािकारी” (य.ूपी.एस.आई.) तक थी, यह साजबत करिे की जिम्मेिारी, उस व्यजि पर होगी िो ऐसा आरोप लगा रहा हो, और दिर उसके बाि जिस व्यजि ि े उस समय रेड दकया हो जिस समय “अप्रकाजित कीमत संिेिििील िािकारी” (य.ूपी.एस.आई.) उसके पास रही या जिस समय “अप्रकाजित कीमत संिेिििील िािकारी” (यू.पी.एस.आई.) तक उसकी पहुँच रही, िह व्यजि यह साजबत कर सकेगा दक उसके पास िह िािकारी िहीं थी या यह दक उसिे रेड िहीं दकया या[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 3 िह उस िािकारी तक पहुचँ िहीं रख सकता था या यह दक िह िािकारी िब उसके पास थी उस िौराि उसके द्वारा की गई रेडडगं उि पठरजस्ट्थजतयों में की गई िो छूट के िायरे म ेंआती थीं ।” (6) खंड (िख) के बाि, जिम्नजलजखत खंड िोडा िाएगा, अथातड ्: “(िग) “िातिे ार” का अथड होगा: (i) व्यजि की पत्नी या उसका पजत; (ii) व्यजि के माता-जपता और उसकी पत्नी या उसके पजत के माता-जपता; (iii) व्यजि के भाई-बहि और उसकी पत्नी या उसके पजत के भाई-बहि; (iv) व्यजि की संताि और उसकी पत्नी या उसके पजत की संताि; (v) उप-खंड (iii) में जिस व्यजि का जिि दकया गया ह,ै उसकी पत्नी या उसका पजत; और (vi) उप-खंड (iv) में जिस व्यजि का जिि दकया गया ह,ै उसकी पत्नी या उसका पजत ठटप्पण: आिय यह ह ै दक “संबद्ध व्यजि” के िातेिार भी इि जिजियमों के प्रयोििाथ ड संबद्ध व्यजि ही बि िाते ह ैं । हालांदक, यह बात गलत साजबत की िा सकती ह ै दक संबद्ध व्यजि के पास “अप्रकाजित कीमत संिेिििील िािकारी” (यू.पी.एस.आई.) थी ।” बबीता राय डू, कायडपालक जिििे क [जिज्ञापि-III/4/असा./741/2024-25] पाि ठटप्पण: 1. भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (अतं रंग व्यापार का प्रजतषेध) जिजियम, 2015, सं. एल.ए.डी./एि.आर.ओ./िी.एि./2014-15/21/85, 15 िििरी 2015 को भारत के रािपत्र में प्रकाजित हुए थे। 2. भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (अंतरंग व्यापार का प्रजतषेध) जिजियम, 2015 तत्पश्चात्,- i. 31 दिसम्बर, 2018 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (अंतरंग व्यापार का प्रजतषेध) (संिोधि) जिजियम, 2018, सं. सेबी/एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./2018/59, द्वारा ii. 21 िििरी, 2019 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (अंतरंग व्यापार का प्रजतषधे ) (संिोधि) जिजियम, 2019, सं. सेबी/एलएडी-एि.आर.ओ./िी.एि./2019/02, द्वारा iii. 25 ि लाई, 2019 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (अंतरंग व्यापार का प्रजतषेध) (िसू रा संिोधि) जिजियम, 2019, सं. सेबी/एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./2019/23, द्वारा iv. 17 जसतम्बर, 2019 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (अंतरंग व्यापार का प्रजतषेध) (तीसरा संिोधि) जिजियम, 2019, सं. सेबी/एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./2019/32, द्वारा v. 17 ि लाई, 2020 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (अंतरंग व्यापार का प्रजतषधे ) (सिं ोधि) जिजियम, 2020, सं. सेबी/एलएडी-एिआरओ/िीएि/2020/23, द्वारा vi. 29 अिूबर, 2020 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (अतं रंग व्यापार का प्रजतषधे ) (िसू रा संिोधि) जिजियम, 2020, सं. सेबी/एलएडी-एिआरओ/िीएि/2020/38, द्वारा vii. 26 अप्रलै , 2021 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (अंतरंग व्यापार का प्रजतषधे ) (संिोधि) जिजियम, 2021, सं. सेबी/एलएडी-एिआरओ/िीएि/2021/17, द्वारा viii. 5 अगस्ट्त, 2021 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (अंतरंग व्यापार का प्रजतषधे ) (िसू रा संिोधि) जिजियम, 2021, सं. सेबी/एलएडी-एिआरओ/िीएि/2021/37, द्वारा4 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] ix. 24 ििम्बर, 2022 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोड ड (अंतरंग व्यापार का प्रजतषेध) (संिोधि) जिजियम, 2022, सं. सेबी/एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./2022/108, द्वारा x. 17 मई, 2024 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोड ड (अंतरंग व्यापार का प्रजतषेध) (संिोधि) जिजियम, 2024, सं. सेबी/एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./2024/181, द्वारा xi. 25 िूि, 2024 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोड ड(अंतरंग व्यापार का प्रजतषेध) (िसू रा संिोधि) जिजियम, 2024, सं. सेबी/एलएडी-एिआरओ/िीएि/2024/184, द्वारा संिोजधत हुए थे । SECURITIES AND EXCHANGE BOARD OF INDIA NOTIFICATION Mumbai, the 4th December 2024 SECURITIES AND EXCHANGE BOARD OF INDIA (PROHIBITION OF INSIDER TRADING) (THIRD AMENDMENT) REGULATIONS, 2024 No. SEBI/LAD-NRO/GN/2024/215—In exercise of the powers conferred by section 30 read with clause (g) of sub-section (2) of section 11 and clauses (d) and (e) of section 12A of the Securities and Exchange Board of India Act, 1992 (15 of 1992), the Board hereby makes the following regulations to further amend the Securities and Exchange Board of India (Prohibition of Insider Trading) Regulations, 2015, namely: — 1. These Regulations may be called the Securities and Exchange Board of India (Prohibition of Insider Trading) (Third Amendment) Regulations, 2024. 2. They shall come into force on the date of their publication in the Official Gazette. 3. In the Securities and Exchange Board of India (Prohibition of Insider Trading) Regulations, 2015, - I. in regulation 2, sub-regulation (1), (1) in clause (d), sub-clause (i) shall be substituted with the following: “(i) any person who is or has been, during the six months prior to the concerned act, associated with a company, in any capacity, directly or indirectly, including by reason of frequent communication with its officers or by being in any contractual, fiduciary or employment relationship or by being a director, officer or an employee of the company or holds any position including a professional or business relationship, whether temporary or permanent, with the company, that allows such a person, directly or indirectly, access to unpublished price sensitive information or is reasonably expected to allow such access.” (2) in clause (d), sub-clause (ii), in item (a), the words “an immediate” shall be substituted with the word “a”; (a) in item (j), (i) the word “immediate”, appearing after the words “wherein a director of a company or his”, shall be omitted; (ii) after the words and symbol “of the holding or interest;” the word “or” shall be inserted. (b) after item (j) and before the Note, the following items shall be inserted, namely: “(k). a firm or its partner or its employee in which a connected person specified in sub-clause (i) of clause (d) is also a partner; or (l). a person sharing household or residence with a connected person specified in sub-clause (i) of clause (d);” (3) in clause (d), in the Note, (a) after the words and symbol “price sensitive information.” the word “Immediate relatives” shall be substituted with the word “Relatives”;[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 5 (b) the word “not”, appearing after the words “bring into its ambit persons who may”, shall be omitted; (c) after the word “seemingly” the word “not” shall be inserted. (4) in clause (f), the Note shall be omitted; (5) in clause (g), the Note shall be substituted with the following, namely: “NOTE: Since "generally available information" is defined, it is intended that anyone in possession of or having access to unpublished price sensitive information should be considered as an "insider" regardless of the manner in which one came into possession of or had access to such information. Various circumstances are provided to enable such a person to demonstrate that he has not indulged in insider trading. Therefore, this definition is intended to bring within its reach any person who is in receipt of or has access to unpublished price sensitive information. The onus of showing that a certain person was in possession of or had access to unpublished price sensitive information at the time of trading would, therefore, be on the person leveling the charge after which the person who has traded when in possession of or having access to unpublished price sensitive information may demonstrate that he was not in such possession or that he has not traded or he could not access or that his trading when in possession of such information was squarely covered by the exonerating circumstances.” (6) after clause (hb), the following clause shall be inserted, namely: “(hc) “relative” shall mean the following: (i) spouse of the person; (ii) parent of the person and parent of its spouse; (iii) sibling of the person and sibling of its spouse; (iv) child of the person and child of its spouse; (v) spouse of the person listed at sub-clause (iii); and (vi) spouse of the person listed at sub-clause (iv) NOTE: It is intended that the relatives of a “connected person” too become connected persons for the purpose of these regulations. It is a rebuttable presumption that a connected person had UPSI.” BABITHA RAYUDU, Executive Director [ADVT.-III/4/Exty./741/2024-25] Footnote: 1. The Securities and Exchange Board of India (Prohibition of Insider Trading) Regulations, 2015 was published in the Gazette of India on January 15, 2015 vide No. LAD-NRO/GN/2014-15/21/85. 2. The Securities and Exchange Board of India (Prohibition of Insider Trading) Regulations, 2015 was subsequently amended on, - i. December 31, 2018 by the Securities and Exchange Board of India (Prohibition of Insider Trading) (Amendment) Regulations, 2018 vide No. SEBI/LAD-NRO/GN/ 2018/59. ii. January 21, 2019 by the Securities and Exchange Board of India (Prohibition of Insider Trading) (Amendment) Regulations, 2019 vide No. SEBI/LAD-NRO/GN/ 2019/02. iii. July 25, 2019 by the Securities and Exchange Board of India (Prohibition of Insider Trading) (Second Amendment) Regulations, 2019 vide No. SEBI/LAD-NRO/GN/ 2019/23. iv. September 17, 2019 by the Securities and Exchange Board of India (Prohibition of Insider Trading) (Third Amendment) Regulations, 2019 vide No. SEBI/LAD-NRO/GN/ 2019/32. v. July 17, 2020 by the Securities and Exchange Board of India (Prohibition of Insider Trading) (Amendment) Regulations, 2020 vide No. SEBI/LAD-NRO/GN/ 2020/23. vi. October 29, 2020 by the Securities and Exchange Board of India (Prohibition of Insider Trading) (Second Amendment) Regulations, 2020 vide No. SEBI/LAD-NRO/GN/ 2020/38. vii. April 26, 2021 by the Securities and Exchange Board of India (Prohibition of Insider Trading) (Amendment) Regulations, 2021 vide No. SEBI/LAD-NRO/GN/ 2021/17.6 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] viii. August 05,2021 by the Securities and Exchange Board of India (Prohibition of Insider Trading) (Second Amendment) Regulations, 2021 vide No. SEBI/LAD-NRO/GN/ 2021/37. ix. November 24, 2022 by the Securities and Exchange Board of India (Prohibition of Insider Trading) (Amendment) Regulations, 2022 vide No. SEBI/LAD-NRO/GN/ 2022/108. x. May 17, 2024 by the Securities and Exchange Board of India (Prohibition of Insider Trading) (Amendment) Regulations, 2024 vide No. SEBI/LAD-NRO/GN/2024/181. xi. June 25, 2024 by the Securities and Exchange Board of India (Prohibition of Insider Trading) (Second Amendment) Regulations, 2024 vide No. SEBI/LAD-NRO/GN/2024/184. Uploaded by Dte. of Printing at Government of India Press, Ring Road, Mayapuri, New Delhi-110064 and Published by the Controller of Publications, Delhi-110054.