Date: 2021-08-13 Category: Extra Ordinary State: Union Government Country: India

In exercise of the powers conferred by sections 11, 11A and 30 of the Securities and Exchange Board of India Act

Issued by Securities and Exchange Board of India · Not Applicable

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Executive Summary & Key Takeaways

                    Okay, I will analyze the provided policy text and generate a comprehensive report following the specified structure. Given the substantial length and detailed nature of the document, it's likely a relatively new and comprehensive policy rather than a simple amendment. Therefore, I will structure my report assuming this is a **New Policy**.

**Report on Securities and Exchange Board of India (SEBI) Share Based Employee Benefits and Sweat Equity Regulations, 2021**

**1. Executive Summary:**

This report provides an overview of the Securities and Exchange Board of India (SEBI) Share Based Employee Benefits and Sweat Equity Regulations, 2021. The regulations aim to govern sweat equity shares and all schemes by companies for the benefit of their employees involving dealing in shares, directly or indirectly, with a view to facilitate smooth operation of such schemes while preventing any possible manipulation and matters connected therewith or incidental thereto. Key aspects include defining eligibility criteria for schemes, outlining shareholder approval processes, setting limits on secondary acquisitions, and establishing guidelines for implementing schemes through trusts. The policy defines various employee benefit schemes (ESOS, ESPS, SAR, GEBS, RBS) and sets out rules for their administration and implementation, as well as for the issuance of sweat equity.

**2. Introduction:**

This report aims to provide an informative overview of the Securities and Exchange Board of India (SEBI) Share Based Employee Benefits and Sweat Equity Regulations, 2021, based solely on the text provided. The report outlines the policy's key objectives, provisions, target audience, and expected outcomes, providing a clear understanding of its implications for relevant stakeholders.

**3. Policy Overview:**

*   **Core Objective(s):** Based on the provided text, the core objectives of the SEBI Share Based Employee Benefits and Sweat Equity Regulations, 2021, are to:
    *   Provide a regulatory framework for sweat equity shares and various share-based employee benefit schemes.
    *   Facilitate the smooth operation of such schemes.
    *   Prevent potential manipulation related to these schemes.
    *   Protect the interests of investors and the securities market.

**4. Background and Rationale:**

The policy addresses the need for clear and comprehensive regulations governing share-based employee benefits and sweat equity. These instruments are often used to attract, retain, and incentivize employees. Without proper regulatory oversight, these schemes can be subject to abuse, leading to unfair outcomes for investors and creating opportunities for market manipulation. The regulations likely aim to address inconsistencies in existing rules and practices, providing a unified framework for companies and employees.

**5. Key Provisions:**

The SEBI Share Based Employee Benefits and Sweat Equity Regulations, 2021, establish several key provisions, including:

*   **Scope of Application:** The regulations apply to companies whose equity shares are listed on a recognized stock exchange in India and which seek to issue sweat equity shares or operate schemes for the benefit of their employees that involve direct or indirect dealing in the company's securities.
*   **Types of Schemes Covered:** The regulations cover employee stock option schemes (ESOS), employee stock purchase schemes (ESPS), stock appreciation rights schemes (SAR), general employee benefits schemes (GEBS), retirement benefit schemes (RBS), and sweat equity shares.
*   **Implementation through Trust:** The policy dictates how companies can implement schemes either directly or through irrevocable trusts, specifying requirements for trust deeds and trustee eligibility. It mandates implementation through trusts when schemes involve secondary acquisition or gift or both.
*   **Shareholder Approval:** Companies must obtain shareholder approval via special resolution for any scheme offered to employees, for secondary acquisitions, for grants to employees of subsidiary or holding companies, and for significant grants to identified employees exceeding 1% of issued capital.
*   **Limits on Secondary Acquisition:** The policy sets limits on secondary acquisitions by the trust to a maximum of 2% of the paid-up equity capital in a financial year, and the total number of shares under secondary acquisition cannot exceed 5% of the paid-up equity capital for Parts A, B, and C schemes and 2% for Parts D and E.
*   **Vesting and Exercise:** Specifies minimum vesting periods, rights of option/SAR holders, consequences of failure to exercise an option and non-transferability of options or SARs.
*   **Listing Requirements:** Shares issued under any scheme shall be immediately listed on recognised stock exchanges.
*   **Sweat Equity Shares:** Limits sweat equity share issuance to 15% of existing paid-up equity share capital in a year, not exceeding 25% of paid-up equity share capital at any time (higher limits for Innovators Growth Platform), and dictates pricing and valuation requirements.
*   **Disclosures:** Comprehensive disclosures are required in the Board of Directors' report and on the company's website, including accounting standards, diluted EPS, and details on various employee benefit schemes.
*   **Compliance:** The policy mandates a certificate from the secretarial auditors to be placed before the shareholders at each annual general meeting, attesting that the schemes have been implemented in compliance with these regulations.
*  **Compensation Committee:** The regulations require a company to constitute a compensation committee for administration and superintendence of the schemes

**6. Target Audience and Stakeholders:**

The primary target audience and stakeholders include:

*   Companies listed on recognized stock exchanges in India.
*   Employees of these companies.
*   Trustees of trusts administering employee benefit schemes.
*   Merchant bankers involved in implementing these schemes.
*   Secretarial auditors of the companies.
*   Investors in the securities market.
*   Regulatory bodies (SEBI).

**7. Implementation Aspects (Inferred):**

*   **Responsible agency/bodies:** SEBI is the primary regulatory body. Companies, their Boards of Directors, Compensation Committees, and Trusts are responsible for implementing and adhering to the regulations.
*   **Timelines/Procedures:** The text mentions specific timelines for:
    *   Obtaining shareholder approvals.
    *   Secondary acquisition limits (financial year).
    *   Holding periods for shares acquired through secondary acquisition (minimum six months).
    *   Appropriation of unappropriated inventory of shares (within reasonable period).
    *   Validity of resolutions for sweat equity shares (12 months).
    *   Disclosures requirements for the company.
*   There are clearly defined procedures to implement share-based benefit schemes.

**8. Expected Outcomes / Impact of Changes:**

The likely intended outcomes and impact of these regulations include:

*   **Increased Transparency:** Enhanced disclosure requirements will provide greater transparency to investors and employees regarding share-based compensation schemes.
*   **Reduced Risk of Manipulation:** Clearer rules and restrictions on secondary acquisitions and other transactions will mitigate the risk of market manipulation.
*   **Improved Corporate Governance:** Requiring shareholder approval and establishing compensation committees will enhance corporate governance practices.
*   **Fairer Outcomes for Employees:** Clearer vesting and exercise rules will ensure fairer outcomes for employees participating in share-based schemes.
*   **Greater Investor Confidence:** Overall, the regulations should boost investor confidence by providing a more stable and transparent regulatory environment for share-based employee benefits and sweat equity.

**9. Conclusion:**

The SEBI Share Based Employee Benefits and Sweat Equity Regulations, 2021, represent a significant step towards establishing a comprehensive and transparent regulatory framework for share-based compensation and sweat equity in India. By clarifying the rules, restricting potential abuses, and enhancing disclosure requirements, the policy should promote fairer outcomes for both companies and employees, while also safeguarding the interests of investors and the integrity of the securities market. These regulations are particularly significant as they attempt to balance employee incentivization with corporate governance best practices and market stability.
                

Key Entities Referenced

NEW DELHI: The location where The Gazette of India is published. Securities and Exchange Board of India: A regulatory body in India. It is mentioned in the context of its Act and regulations concerning share-based employee benefits and sweat equity. Securities and Exchange Board of India Act, 1992: Indian legislation governing the Securities and Exchange Board of India. Companies Act, 2013: Indian legislation concerning companies. It is mentioned in the context of regulations for sweat equity shares and employee benefits. Companies Share Capital and Debentures Rules, 2014: Indian rules related to the Companies Act, specifically regarding share capital and debentures. Securities and Exchange Board of India Share Based Employee Benefits and Sweat Equity Regulations, 2021: Regulations concerning share-based employee benefits and sweat equity. Securities and Exchange Board of India Issue of Capital and Disclosure Requirements Regulations, 2018: Regulations concerning the issuance of capital and disclosure requirements. Securities and Exchange Board of India Substantial Acquisition of Shares and Takeovers Regulations, 2011: Regulations concerning the substantial acquisition of shares and takeovers. Securities and Exchange Board of India Prohibition of Insider Trading Regulations, 2015: Regulations concerning the prohibition of insider trading. Securities and Exchange Board of India Listing Obligations and Disclosure Requirements Regulations, 2015: Regulations concerning listing obligations and disclosure requirements. Securities Contracts Regulation Act, 1956: Act related to securities contracts regulation. Indian Trusts Act, 1882: Act related to trusts in India. Institute of Chartered Accountants of India: Professional accounting body in India. Mumbai: City in Maharashtra State. Mentioned as the location of Securities and Exchange Board of India. Reserve Bank of India: The central bank of India. Mentioned in the context of payment methods for fees. Companies Management and Administration Rules, 2014: Rules pertaining to the management and administration of companies. Securities and Exchange Board of India Merchant Bankers Regulations, 1992: Regulations concerning merchant bankers. Securities and Exchange Board of India Registrars to an Issue and Share Transfer Agents Regulations, 1993: Regulations concerning registrars to an issue and share transfer agents. Securities and Exchange Board of India Prohibition of Fraudulent and Unfair Trade Practices Relating to the Securities Market Regulations, 2003: Regulations concerning the prohibition of fraudulent and unfair trade practices. Securities and Exchange Board of India Buyback of Securities Regulations, 2018: Regulations concerning buyback of securities.

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                रजजस्ट्री स.ं डी.एल.- 33004/99 REGD. No. D. L.-33004/99
xxxGIDHxxx
ससीी..जजीी..--एएमम..एएxचचxx..G--अअID..E--x11x33x00 8822002211--222288998833
CCGG--MMHH--EE--1133008822002211--222288998833
ऄसाधारण
EXTRAORDINARY
भाग III—खण्ड 4
PART III—Section 4
प्राजधकार स ेप्रकाजित
PUBLISHED BY AUTHORITY
स.ं 333] नइ क्वदकली, िक्रु िार, ऄगस्ट्त 13, 2021/श्रािण 22, 1943
No. 333] NEW DELHI, FRIDAY, AUGUST 13, 2021/SHRAVANA 22, 1943
भारतीय प्रजतभजू त और जिजनमय बोड ड
ऄजधसचू ना
मुम्बइ, 13 ऄगस्ट्त , 2021
भारतीय प्रजतभजू त और जिजनमय बोड ड(िये र अधाररत कमचड ारी फायद ेऔर स्ट्िटे आक्विटी) जिजनयम, 2021
स.ं सबे ी/एल.ए.डी.-एन.अर.ओ./जी.एन./2021/40.—कंपजनयों द्वारा ईनके कमडचाररयों के फायद े हते ु जारी क्वकए
जाने िाले स्ट्िेट आक्विटी िेयरों और लाइ जान े िाली सभी स्ट्कीमों (जजनके ऄंतगडत िेयरों में, प्रत्यक्ष रूप से या ऄप्रत्यक्ष रूप
से, लेनदने िाजमल हो) को जिजनयजमत करने और ईनसे संबंजधत जिषयों का प्रािधान करने के जलए (ताक्वक न केिल ऐसी
स्ट्कीमें सुचारू रूप से चलें, बजकक क्वकसी संभाजित हरे ाफेरी को भी रोका जा सके), भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड,
कंपनी ऄजधजनयम, 2013 (2013 का 18) की धारा 54 एिं धारा 62 तथा कंपनी (िेयर पूूँजी और जडबेंचर) जनयम, 2014
के जनयम 8 एि ं 12 के साथ परठत भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड ऄजधजनयम, 1992 (1992 का 15) की धारा 11,
धारा 11क और धारा 30 द्वारा प्रदान की गइ िजियों का प्रयोग करते हुए, एतद्द्वारा, जनम्नजलजखत जिजनयम बनाता ह,ै
ऄथाडत् :-
ऄध्याय-I
प्रारंजभक
1. संजक्षप्त नाम, प्रारंभ और लाग ूहोना
(1) आन जिजनयमों को भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड (िेयर अधाररत कमडचारी फायद े और स्ट्िेट आक्विटी)
जिजनयम, 2021 कहा जा सकेगा ।
(2) िे राजपत्र म ें ईनके प्रकािन की तारीख को लागू होंगे ।
4525 GI/2021 (1)2 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
(3) आन जिजनयमों के प्रािधान जनम्नजलजखत पर लागू होंगे, -
(i) कमडचारी स्ट्टॉक जिककप स्ट्कीमें;
(ii) कमडचारी स्ट्टॉक क्रय स्ट्कीमें;
(iii) स्ट्टॉक मूकय-िृजि ऄजधकार संबंधी स्ट्कीमें;
(iv) कमडचारी फायदों की सामान्य स्ट्कीमें
(v) सेिाजनिृजि फायद े संबंधी स्ट्कीमें; और
(vi) स्ट्िेट आक्विटी िेयर ।
(4) आन जिजनयमों के प्रािधान ऐसी क्वकसी कंपनी पर लागू होंगे, जजसके आक्विटी िेयर भारत में मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक
एक्सचेंज में सूचीबि (जलजस्ट्टड) हों, और जो स्ट्िेट आक्विटी िेयर जारी करना चाहती हो या जजसकी ऐसी
स्ट्कीम हो:-
(i) जो प्रत्यक्ष रूप से या ऄप्रत्यक्ष रूप से कमडचाररयों के फायद े के जलए हो; और
(ii) जजसके ऄंतगडत, प्रत्यक्ष रूप से या ऄप्रत्यक्ष रूप से, कंपनी की प्रजतभूजतयों में लेनदने करना या ईनमें पैसा
लगाना (में ऄजभदान करना / ईन्ह ें सब्स्कस्ट्क्राआब करना) या ईन्ह ेंखरीदना िाजमल हो; और
(iii) जो, प्रत्यक्ष रूप से या ऄप्रत्यक्ष रूप से, जनम्नजलजखत ितों में से क्वकसी एक ितड को पूरा करती हो:
(क) स्ट्कीम कंपनी या ईसके समूह (ग्रुप) की क्वकसी ऄन्य कंपनी द्वारा बनाइ जाए।
(ख) कंपनी या ईसके समूह की क्वकसी ऄन्य कंपनी द्वारा स्ट्कीम में पैसा लगाया जाए (फंडडग की जाए) या
स्ट्कीम की गारंटी दी जाए ।
(ग) स्ट्कीम पर जनयंत्रण कंपनी या ईसके समूह की क्वकसी ऄन्य कंपनी का हो या िही ईसका कामकाज
दखे ती हो ।
(5) भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड [पूूँजी का जनगडमन (आश्यू) और प्रकटीकरण ऄपेक्षाएूँ] जिजनयम, 2018
में ऄजधमानी जनगडम (प्रेफरेंजियल आश्यू) के संबंध में जनधाडररत प्रािधान आन जिजनयमों के ऄनुसार और आन
जिजनयमों (रेग्यूलेिन्स) का पालन करते हुए नए िेयर जारी करने िाली कंपनी के मामले में लागू नहीं होंग,े
जब तक क्वक आन जिजनयमों में जििेष रूप से कोइ प्रािधान न क्वकया गया हो ।
2. पररभाषाए ूँ
(1) आन जिजनयमों में, जब तक क्वक संदभड से ऄन्यथा ऄपेजक्षत न हो, जनम्नजलजखत िब्स्कदों अक्वद और िैसे ही िब्स्कदों के िही ऄथड
होंगे, जो नीचे ईनके जलए क्वदए हुए ह,ैं -
(क) “ऄजधजनयम” का ऄथड ह ै– भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड ऄजधजनयम, 1992 (1992 का 15);
(ख) "मूकय-िृजि" का ऄथड ह ै - यथाजस्ट्थजत, स्ट्टॉक मूकय-िृजि ऄजधकार (एसएअर) का प्रयोग क्वकए जान े की
तारीख या एसएअर का ऄजधकार जमलन े की तारीख को कंपनी के िेयर की बाजार कीमत और एसएअर की
कीमत के बीच का ऄंतर;
(ग) "सहयोगी कंपनी" (एसोजसएट कंपनी) का िही ऄथड होगा, जैसा कंपनी ऄजधजनयम, 2013 (2013 का 18) की
धारा 2(6) म ेंपररभाजषत ह;ै
(घ) "बोडड" का ऄथड ह ै – भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोड;ड
(ङ) “कंपनी” का िही ऄथड होगा, जैसा कंपनी ऄजधजनयम, 2013 (2013 का 18) की धारा 2(20) में पररभाजषत
ह;ै
(च) "जनयंत्रण" का िही ऄथड होगा, जैसा भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड (िेयरों का पयाडप्त ऄजडन और
ऄजधग्रहण) जिजनयम, 2011 [सेबी (सब्स्कसटैंजियल एक्विजीिन ऑफ िेयस ड एंड टेकओिस)ड रेग्यूलेिन्स, 2011]
म ें पररभाजषत ह;ै[भाग III—खण् ड 4] भारत का राजपत्र : ऄसाधारण 3
(छ) “जनदिे क” का िही ऄथड होगा, जैसा कंपनी ऄजधजनयम, 2013 (2013 का 18) की धारा 2(34) में पररभाजषत
ह;ै
(ज) "अपात जस्ट्थजत” (आमजेंसी) का ऄथ ड ह ै - ऐसी जस्ट्थजत जजसमें स्ट्कीम के ईद्देश्य (ईद्देश्यों) के ऄनुरूप प्रजतबिता
(प्रजतबिताओं) को पूरा करने के जलए न्यास (रस्ट्ट) को पैसों (फंड) की जरूरत पड;े
(झ) स्ट्िेट आक्विटी िेयर जारी करन े स े संबंजधत मामल े को छोडकर, "कमडचारी" का ऄथ ड ह,ै –
(i) कंपनी द्वारा नाजमत िह कमडचारी, जो केिल भारत में या भारत के बाहर कायड कर रहा हो; या
(ii) कंपनी का जनदिे क, चाह े िह पूणडकाजलक जनदिे क हो या न हो, जजसमें गैर-कायडपालक जनदिे क (नॉन-
एजग्जक्यूरटि डायरेक्टर) िाजमल ह ै [जो संप्रितडक (प्रोमोटर) या संप्रितडक समूह (प्रोमोटर ग्रुप) का सदस्ट्य न
हो], ककतु जजसमें स्ट्ितंत्र जनदिे क िाजमल नहीं ह;ै या
(iii) कंपनी की समूह कंपनी (ग्रुप कंपनी) जजसमें ईसकी समुनषंगी (सजब्स्कसजडयरी) या सहयोगी (सहयुि /
ऄसोजसएट) कंपनी भी िाजमल है, चाह े भारत में हो या भारत के बाहर, का या ईसकी जनयंत्री (होडकडग /
धाररता) कंपनी का कमडचारी [ईप-खंड (i) या (ii) में यथा पररभाजषत], ककत ु जजसमें -
(क) िह कमडचारी िाजमल नहीं ह,ै जो संप्रितडक (प्रोमोटर) हो या संप्रितडक समूह से संबंजधत व्यजि
हो; या
(ख) िह जनदिे क िाजमल नहीं ह,ै जो या तो स्ट्ियं या ऄपन े नातेदार के माध्यम से या क्वकसी जनगजमत
जनकाय (बॉडी कारपोरेट) के माध्यम से, प्रत्यक्ष रूप से या ऄप्रत्यक्ष रूप से, कंपनी के बकाया
आक्विटी िेयरों के दस प्रजतित से ऄजधक धारण करता हो;
(ञ) "कमडचारी स्ट्टॉक जिककप स्ट्कीम" का ऄथ ड ह ै - िह स्ट्कीम, जजसके तहत कंपनी प्रत्यक्ष रूप से या न्यास (रस्ट्ट)
के माध्यम से कमडचाररयों को कमडचारी स्ट्टॉक जिककप प्रदान करती ह;ै
(ट) "कमडचारी स्ट्टॉक क्रय स्ट्कीम" का ऄथ ड ह ै - िह स्ट्कीम, जजसके तहत कंपनी, सािडजजनक जनगडम (पजब्स्कलक आश्यू)
के तहत या क्वकसी ऄन्य प्रकार स,े ऄथिा न्यास के माध्यम स े (जहाूँ न्यास स्ट्कीम के प्रयोजनाथड जद्वतीयक
बाजार स े खरीद सकेगा) कमडचाररयों को िेयरों का प्रस्ट्ताि करती ह;ै
(ठ) "ऄजधकार के प्रयोग" का ऄथ ड ह ै - यथाजस्ट्थजत, आन जिजनयमों के ऄध्याय-III के भाग-क या भाग-ग म ें दी हुइ
स्ट्कीमों के ऄनुसरण में जमल े जिककपों (ऑप्िन) या जमल े एसएअर के तहत, यथाजस्ट्थजत, िेयर जारी करने के
जलए या नकद रूप में मूकय-िृजि (एजप्रजसएिन) के जलए कमडचारी द्वारा कंपनी के पास या न्यास के पास क्वकया
जाने िाला अिेदन;
(ड) "ऄजधकार के प्रयोग की ऄिजध" का ऄथ ड ह ै - ऄजधकार जमलने के बाद की िह समयािजध, जजसके भीतर
कमडचारी, यथाजस्ट्थजत, आन जिजनयमों के ऄध्याय-III के भाग-क या भाग-ग में दी हुइ स्ट्कीमों के ऄनुसरण में
जमले जिककप के तहत िये रों या जमले एसएअर के तहत मूकय-िृजि के जलए अिेदन करने के ऄपने ऄजधकार
का प्रयोग कर सकता ह;ै
(ढ) "ऄजधकार के प्रयोग हते ु दये कीमत" का ऄथड ह ै - कमडचारी द्वारा, यथाजस्ट्थजत, आन जिजनयमों के ऄध्याय-III के
भाग-क या भाग-ग में दी हुइ स्ट्कीमों के ऄनुसरण म,ें ईस कमडचारी को प्रदान क्वकए गए जिककप या एसएअर
का प्रयोग करने के जलए ऄदा की जाने िाली कीमत (यक्वद कोइ हो);
(ण) "कमडचारी फायदों संबंधी सामान्य स्ट्कीम या जीइबीएस" का ऄथड ह ै - आन जिजनयमों के ऄनुसार बनाइ गइ
कंपनी की ऐसी कोइ स्ट्कीम, जो कमडचारी ककयाण [जजनमें हके थकेयर (स्ट्िास्ट््य संबंधी दखे भाल) संबंधी
फायद,े ऄस्ट्पताल में दखे भाल संबंधी फायद े ऄथिा ऄस्ट्पताली फायद,े या बीमारी, दघु डटना, क्वदव्यांगता, मृत्यु
हो जाने की दिा में क्वदए जान े िाले फायद े या छात्रिृजि जनजधयाूँ (णंड), या ऐसी कंपनी द्वारा यथा जनधाडररत
ऐसा कोइ ऄन्य फायदा िाजमल ह]ै के ईद्देश्य से कंपनी के िेयरों या ईसकी सूचीबि (जलजस्ट्टड) जनयंत्री कंपनी
(होडकडग / धाररता कंपनी) के िेयरों में लेनदने से संबंजधत हो;
(त) "प्रदान करने (ग्रान्ट)" का ऄथड ह ै - िह प्रक्वक्रया, जजसके जररए कंपनी क्वकसी भी स्ट्कीम के तहत जिककप,
एसएअर, िेयर या कोइ ऄन्य फायद ेजारी करती ह;ै
(थ) "प्रदान करने (ग्रान्ट) की तारीख" का ऄथड ह ै - िह तारीख, जजस तारीख को प्रजतकर सजमजत (कम्पन्सेिन4 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
कमेटी) प्रदान करने (ग्रान्ट) को मंजूरी दते ी ह ै ।
स्ट्पष्टीकरण, - लेखा-जोखा रखने के ईद्देश्य से, ‘प्रदान करने की तारीख’ लागू लेखा मानकों (ऄकाईंटटग स्ट्टैण्डडड) के
ऄनुसार तय की जाएगी;
(ढ) "समूह" (ग्रुप) का ऄथड ह ै - दो या दो से ऄजधक कंपजनया,ूँ जो, प्रत्यक्ष रूप से या ऄप्रत्यक्ष रूप स े-
(i) दसू री कंपनी में छब्स्कबीस प्रजतित या ईससे ऄजधक मताजधकारों का प्रयोग करने की जस्ट्थजत में हों; या
(ii) दसू री कंपनी में जनदिे क मंडल के पचास प्रजतित से ऄजधक सदस्ट्य जनयुि करने की जस्ट्थजत में हों; या
(iii) दसू री कंपनी के प्रबंधन या कामकाज पर जनयंत्रण रखने की जस्ट्थजत में हों;
(ण) “अइएसीएअइ” का ऄथड ह ै - भारतीय चाटडडड ऄकाईंटेंट संस्ट्थान;
(त) “ऄंतरंग व्यजि” (आनसाआडर) का िही ऄथड होगा, जो भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड (ऄंतरंग व्यापार का
प्रजतषेध) जिजनयम, 2015 में आसके जलए क्वदया हुअ ह;ै
प. “स्ट्ितंत्र जनदिे क” का िही ऄथड होगा, जो भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड [सूचीबिता (जलडस्ट्टग)
बाध्यताएूँ और प्रकटीकरण ऄपेक्षाएूँ] जिजनयम, 2015 में आसके जलए क्वदया हुअ ह;ै
फ. “अरंजभक सािडजजनक प्रस्ट्ताि या अइपीओ” का िही ऄथड होगा, जो भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड [पूूँजी
का जनगडमन (आश्यू) और प्रकटीकरण ऄपेक्षाएूँ] जिजनयम, 2018 में आसके जलए क्वदया हुअ ह;ै
ब. "प्रबंध-मंडल के मुख्य व्यजि" का िही ऄथड होगा, जैसा कंपनी ऄजधजनयम, 2013 (2013 का 18) की धारा
2(51) में पररभाजषत ह;ै
भ. "बाजार कीमत" (बाजार भाि) का ऄथड ह ै - जजस मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंज में कंपनी के िेयर सूचीबि हों,
िहाूँ सुसंगत तारीख से ठीक पहले की तारीख को ऄंजतम ईपलब्स्कध बंद भाि ।
स्ट्पष्टीकरण.- यक्वद ऐसे िेयर एक से ऄजधक मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंजों में सूचीबि हों, तो जजस मान्यताप्राप्त
स्ट्टॉक एक्सचेंज में सबसे ज्यादा रेडडग हुइ हो िहाूँ के बंद भाि को बाजार कीमत (बाजार भाि) माना जाएगा;
म. “मचेंट बैंकर” का ऄथड ह ै - भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड (मचेंट बैंककार) जिजनयम, 1992 के जिजनयम
2(1)(गख) के तहत पररभाजषत मचेंट बैंकर, जो ऄजधजनयम की धारा 12 के तहत रजजस्ट्रीकृत हो;
य. "जिककप" (ऑप्िन) का ऄथड ह ै - कमडचारी को क्वदया गया िह जिककप, जो ऐस े कमडचारी को, कंपनी द्वारा,
प्रत्यक्ष रूप से या ऄप्रत्यक्ष रूप स,े प्रस्ट्ताजित िेयरों को, पहले स े ही तय भाि (कीमत) पर, बाद में क्वकसी तारीख
को खरीदने या ईसमें पैसा लगाने (ऄजभदान/ सब्स्कसक्राआब करने) का ऄजधकार दते ा हो;
कक. "जिककप पाने िाला" (ऑप्िन ग्रान्टी) का ऄथड ह ै - िह कमडचारी, जजसके पास क्वकसी कमचाडरी स्ट्टॉक जिककप
स्ट्कीम के ऄनुसरण में जिककप का प्रयोग करने का ऄजधकार हो ककतु बाध्यता न हो;
खख. “अइपीओ से पहले की स्ट्कीम” का ऄथड ह ै – कंपनी का अरंजभक सािडजजनक प्रस्ट्ताि (अइपीओ) अने से पहले
और मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंज म ें ईसके आक्विटी िेयरों को सूचीबि (जलस्ट्ट) कराए जाने से पहले बनाइ गइ
कोइ स्ट्कीम;
गग. "संप्रितडक" (प्रोमोटर) का िही ऄथड होगा, जो भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड [पूूँजी का जनगडमन (आश्य)ू
और प्रकटीकरण ऄपेक्षाए]ूँ जिजनयम, 2018 में आसके जलए क्वदया हुअ ह;ै
घघ. "संप्रितडक समूह" (प्रोमोटर ग्रुप) का िही ऄथड होगा, जो भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड [पूूँजी का
जनगडमन (आश्य)ू और प्रकटीकरण ऄपेक्षाए]ूँ जिजनयम, 2018 में आसके जलए क्वदया हुअ ह;ै
ङङ. “मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंज" का ऄथड ह ै - िह स्ट्टॉक एक्सचेंज, जजसे प्रजतभूजत संजिदा (जिजनयमन)
ऄजधजनयम, 1956 (1956 का 42) की धारा 4 के तहत मान्यता प्रदान की गइ हो;
चच. “रजजस्ट्रार” का ऄथड ह ै - िह जनगडम रजजस्ट्रार (रजजस्ट्रार टू आश्यू) जैसा भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड
(जनगडम रजजस्ट्रार और िेयर ऄंतरण ऄजभकताड) जिजनयम, 1993 के जिजनयम 2(च) [2(एफ)] में पररभाजषत ह ै
और जजसमें िह िेयर ऄंतरण ऄजभकता ड (िेयर रांसफर एजेंट) भी िाजमल ह,ै जैसा ईन जिजनयमों के जिजनयम
2(छ) [2(जी)] में पररभाजषत ह,ै और जजसे ऄजधजनयम की धारा 12 के तहत रजजस्ट्रीकरण प्रदान क्वकया[भाग III—खण् ड 4] भारत का राजपत्र : ऄसाधारण 5
जाता ह;ै
छछ. "नातेदार" का िही ऄथड होगा, जैसा कंपनी ऄजधजनयम, 2013 (2013 का 18) की धारा 2(77) में पररभाजषत
ह;ै
जज. "सुसंगत तारीख" का ऄथड ह,ै-
(i) प्रदान क्वकए जाने (ग्रान्ट) के मामले में, प्रजतकर सजमजत (कम्पेनसेिन कमेटी) की बैठक की िह तारीख
जजस तारीख को आस प्रकार ग्रान्ट क्वदया जाता ह;ै या
(ii) ऄजधकार के प्रयोग के मामले में, िह तारीख जजस तारीख को ऄजधकार के प्रयोग की सूचना (का नोरटस)
कमडचारी द्वारा कंपनी को या न्यास (रस्ट्ट) को दी जाती (क्वदया जाता) ह;ै
झझ. "सेिाजनिृजि फायद े संबंधी स्ट्कीम या अरबीएस" का ऄथड ह ै - आन जिजनयमों के ऄनुसार बनाइ गइ कंपनी की
ऐसी कोइ स्ट्कीम, जो कमडचाररयों को सेिाजनिृजि फायद े ईपलब्स्कध कराने के ईद्दश्े य से [बिते क्वक भारत में
सेिाजनिृजि फायदों से संबंजधत कानूनी प्रािधानों के तहत यथा लागू मौजूदा जनयमों और जिजनयमों
(रेग्यूलेिन्स) का पालन क्वकया जाए] कंपनी के िेयरों या ईसकी सूचीबि (जलजस्ट्टड) जनयंत्री कंपनी (धाररता /
होडकडग कंपनी) के िेयरों में लेनदने से संबंजधत हो;
ञञ. "एसएअर पाने िाला" (एसएअर ग्रान्टी) का ऄथड ह ै - िह कमडचारी, जजसे एसएअर प्रदान क्वकया जाए;
टट. "एसएअर कीमत" का ऄथड ह ै - मूकय-िृजि की गणना करने के ईद्देश्य से एसएअर प्रदान क्वकए जाने (ग्रान्ट) की
तारीख को तय की गइ अधार कीमत (बेस प्राआस);
ठठ. "स्ट्कीम" का ऄथड ह ै - कंपनी द्वारा ऄपने कमडचाररयों हते ु िेयर अधाररत फायद े ईपलब्स्कध कराने के जलए आन
जिजनयमों के ऄध्याय-III के तहत लाइ जा रही कोइ स्ट्कीम, जो, आन जिजनयमों के ऄनुसार, ऐसी कंपनी द्वारा
प्रत्यक्ष रूप से या न्यास के माध्यम से कायाडजन्ित की जा सकेगी तथा ईसका प्रबंधन ईनके द्वारा क्वकया जा
सकेगा;
डड. “प्रजतभूजतयों” का ऄथड ह ै - िे प्रजतभूजतया,ूँ जजनकी पररभाषा प्रजतभूजत संजिदा (जिजनयमन) ऄजधजनयम, 1956
(1956 का 42) की धारा 2(ज) [2(एच)] में दी हुइ ह ै;
ढढ. "जद्वतीयक बाजार से खरीदने" (सेकन्डरी एिीजजिन) का ऄथड ह ै - नकद रकम दके र मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक
एक्सचेंज के प्लेटफॉमड के जररए न्यास (रस्ट्ट) द्वारा कंपनी के मौजूदा िेयरों की खरीद;
णण. “सेक्रेटेररयल ऑजडटर” का ऄथड ह ै - भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड [सूचीबिता (जलडस्ट्टग) बाध्यताए ूँ
और प्रकटीकरण ऄपेक्षाए]ूँ जिजनयम, 2015 के जिजनयम 24क के ऄनुसार सेक्रेटेररयल ऑजडट करने के जलए
कंपनी (बोडड की बैठकें और आसकी िजिया)ूँ जनयम, 2014 के जनयम 8 के तहत कंपनी द्वारा जनयुि क्वकया गया
पेिेिर कंपनी सजचि (कंपनी सेक्रेटरी);
तत. "िेयर" का ऄथड ह ै - आक्विटी िेयर और आक्विटी िेयरों में संपररितडनीय (कन्िर्टटबल) प्रजतभूजतयाूँ और जजसमें
ऄमरीकी जनक्षेपागार रसीद ें (एडीअर), िैजिक जनक्षेपागार रसीद ें (जीडीअर) या ऄन्य जनक्षेपागार रसीदें
(जडपॉजजटरी ररसीट) िाजमल ह,ैं जजनके ऄंडरलाआंग आक्विटी िेयर या आक्विटी िेयरों में संपररितडनीय
प्रजतभूजतयाूँ हों;
थथ. "स्ट्टॉक मूकय-िृजि ऄजधकार या एसएअर" का ऄथड ह ै - एसएअर पाने िाल े को क्वदया गया िह ऄजधकार, जो
ईस े कंपनी के जनजित संख्या के िेयरों हते ु मूकय-िृजि प्राप्त करने का हकदार बनाता ह,ै जहा ूँ ऐसी मूकय-िृजि
का जनपटान (सैटलमेंट) नकद भुगतान के रूप में या क्वफर कंपनी के िेयरों के रूप में क्वकया जा सकेगा;
स्ट्पष्टीकरण 1, - जजस एसएअर का जनपटान (सैटलमेंट) कंपनी के िेयर दके र क्वकया गया हो, ईन्ह ें आक्विटी दके र
जनपटाया गया एसएअर कहा जाएगा ।
स्ट्पष्टीकरण 2, - आन जिजनयमों के प्रयोजनाथड, स्ट्टॉक मूकयिृजि ऄजधकार या एसएअर के क्वकसी संदभड का ऄथड
होगा - आक्विटी दके र जनपटाए गए (आक्विटी सेटकड) एसएअर, और जजसमें ऐसी कोइ स्ट्कीम िाजमल नहीं होगी
जो, प्रत्यक्ष रूप से ऄप्रत्यक्ष रूप से, कंपनी की प्रजतभूजतयों (जसक्यूररटीज) में लेनदने (डीडलग) करने या ईनमें
पैसा लगाने (ऄजभदान करने) या ईन्ह ेंखरीदने से संबंजधत न हो ।6 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
दद. "स्ट्टॉक मूकय-िृजि ऄजधकार संबंधी स्ट्कीम या एसएअर स्ट्कीम" का ऄथड ह ै - िह स्ट्कीम, जजसके तहत कंपनी
कमडचाररयों को एसएअर प्रदान करती ह;ै
धध. “स्ट्िेट आक्विटी िेयरों” का ऄथड ह ै - िे स्ट्िेट आक्विटी िेयर, जजनकी पररभाषा कंपनी ऄजधजनयम, 2013 (2013
का 18) की धारा 2 की ईप-धारा (88) में दी हुइ ह;ै
नन. “ऄनुसूची” का ऄथड ह ै - आन जिजनयमों के साथ लगी ऄनुसूची;
पप. "न्यास" (रस्ट्ट) का ऄथड ह ै - आन जिजनयमों के दायरे में अने िाली कोइ स्ट्कीम कायाडजन्ित करने के जलए,
भारतीय न्यास ऄजधजनयम, 1882 (1882 का 2) (जजसमें ईसका कोइ कानूनी संिोधन या ईसकी
पुनःऄजधजनयजमजत िाजमल ह)ै के प्रािधानों के तहत बनाया गया न्यास;
फफ. "न्यासी" (रस्ट्टी) का ऄथड ह ै - न्यास का न्यासी;
बब. “मूकयांकक” (िैकयूऄर) का ऄथ ड ह ै - ज्ञान या बौजिक संपदा ऄजधकारों या िैकयू एजडिन का मूकयांकन करने के
जलए जनयुि क्वकया गया कोइ स्ट्ितंत्र चाटडडड ऄकाईंटेंट या मचेंट बैंकर;
भभ. "ऄजधकार जमलने" का ऄथड ह ै - िह प्रक्वक्रया, जजसके जररए कमडचारी को क्वकसी भी स्ट्कीम के तहत ईसे क्वदए गए
ग्रान्ट का फायदा प्राप्त करने का ऄजधकार जमल जाता ह;ै
मम. "ऄजधकार जमलने की ऄिजध" का ऄथड ह ै - िह ऄिजध, जजसके दौरान क्वकसी भी स्ट्कीम के तहत प्रदान क्वकया
गया जिककप, एसएअर या फायदा जमल जाता ह ै।
(2) आन जिजनयमों में ईपयोग क्वकए गए तथा ऄपररभाजषत ककतु ऄजधजनयम, प्रजतभूजत संजिदा (जिजनयमन) ऄजधजनयम,
1956 (1956 का 42) या कंपनी ऄजधजनयम, 2013 (2013 का 18) और ईनके क्वकसी कानूनी संिोधन या ईनकी
पुनःऄजधजनयजमजत में पररभाजषत िब्स्कदों अक्वद के िही ऄथड होंगे, जो ईन कानूनी प्रािधानों में क्रमिः ईनके जलए क्वदए
हुए ह ैं।
ऄध्याय-II
स्ट्कीम ें– कायान्ड ियन और प्रक्वक्रया
3. न्यास के माध्यम स ेस्ट्कीमों का कायान्ड ियन
(1) कंपनी, या तो प्रत्यक्ष रूप से या स्ट्थायी न्यास (रस्ट्ट) बनाकर, स्ट्कीम (स्ट्कीमें) कायाडजन्ित कर सकेगी:
परंतु यह क्वक यक्वद स्ट्कीम न्यास के माध्यम से कायाडजन्ित की जानी हो, तो ईसका जनणडय स्ट्कीम (स्ट्कीमें) बनाने के संबंध म ें
िेयरधारकों की मंजूरी लेते समय पहले ही लेना होगा:
परंतु यह और क्वक यक्वद मौजूदा पररजस्ट्थजतयों के ऄनुसार ऐसा करना जरूरी हो, तो कंपनी स्ट्कीम के कायाडन्ियन का तरीका
बदल सकेगी, बिते क्वक ऐसे बदलाि को ऄमल में लाने से पहले जििेष संककप के जररए िेयरधारकों की क्वफर से मंजूरी ले
ली जाए, और, बिते क्वक आस प्रकार क्वकया जाने िाला बदलाि कमडचाररयों के जहत को नुकसान पहुचूँ ाने िाला न हो:
परंतु यह और क्वक यक्वद स्ट्कीम (स्ट्कीमों) में जद्वतीयक बाजार से खरीदना या दान (जगफ्ट) या दोनों ही िाजमल हों, तो ऐसे में
कंपनी के जलए यह जरूरी होगा क्वक िह ऐसी स्ट्कीम (स्ट्कीमें) न्यास (न्यासों) के जररए कायाडजन्ित करे ।
(2) कंपनी एक ही न्यास के जररए कइ स्ट्कीमें (जैसी आन जिजनयमों के तहत ऄनुमजत ह)ै कायाडजन्ित कर सकेगी:
परंतु यह क्वक ऐसा एक ही न्यास प्रत्येक स्ट्कीम के संबंध में, समुजचत लेखा-बजहयाूँ, ररकॉडड और दस्ट्तािेज रखेगा, ताक्वक ईसके
लेनदने ों में स्ट्पष्टता रह े और क्वकसी भी समय प्रत्येक स्ट्कीम की जििीय जस्ट्थजत पता चल सके और खासकर प्रत्येक स्ट्कीम के
कामकाज की जस्ट्थजत की सही-सही तस्ट्िीर बयान हो सके ।
(3) जजस न्यास जिलेख (रस्ट्ट डीड) के तहत न्यास बनाया जाता है, ईसके ऄंतगडत आन जिजनयमों की ऄनुसूची-I के भाग-क में
क्वदए हुए प्रािधान िाजमल क्वकए जाएूँगे, और ऐसे न्यास जिलेख तथा ईसमें हुए संिोधनों को भारत के ईस मान्यताप्राप्त
स्ट्टॉक एक्सचेंज (एक्सचेंजों) के पास दाजखल करना जरूरी होगा, जहाूँ कंपनी के िेयर सूचीबि (जलजस्ट्टड) हों ।
(4) क्वकसी व्यजि को न्यास के न्यासी (रस्ट्टी) के रूप में जनयुि क्वकया जा सकता ह,ै ककतु ईन मामलों में नहीं क्वकया जा
सकता, जहाूँ िह -
i. कंपनी ऄथिा ईसकी समूह कंपनी [जजसमें ईसकी जनयंत्री (धाररता / होडकडग), समनुषंगी (सजब्स्कसजडयरी) या[भाग III—खण् ड 4] भारत का राजपत्र : ऄसाधारण 7
सहयोगी कंपनी िाजमल ह]ै का जनदिे क, ईसके प्रबंध-मंडल का मुख्य व्यजि या ईसका संप्रितडक (प्रोमोटर) हो
ऄथिा ऐसे जनदिे क, प्रबंध-मंडल के मुख्य व्यजि या संप्रितडक का कोइ नातेदार हो; या
ii. कंपनी की समादि िेयर पूूँजी (पेड-ऄप िेयर कैजपटल) या मताजधकारों का दस प्रजतित या ईससे ऄजधक धारण
करता हो:
परंतु यह क्वक जहाूँ व्यजि (व्यजियों) या एक व्यजि िाली कंपनी (जजसकी पररभाषा “एक व्यजि कंपनी” के रूप में कंपनी
ऄजधजनयम, 2013 में दी हुइ ह)ै को न्यासी (न्याजसयों) के रूप में जनयुि क्वकया जाए िहाूँ ऐसे कम से कम दो न्यासी होंगे,
और यक्वद क्वकसी कारपोरेट एंरटटी को न्यासी के रूप में जनयुि क्वकया जाए, तो िह एकमात्र न्यासी हो सकेगी ।
(5) जो न्यास आन जिजनयमों के तहत जिजनयजमत ह,ै ईसके न्यासी ऐस े न्यास के पास पडे िेयरों के संबंध में मतदान नहीं
करेंगे, ताक्वक ऐसे मताजधकारों का प्रयोग करने की िजह से क्वकसी भी तरह के दरुु पयोग से बचा जा सके ।
(6) न्यासी को यह सुजनजित करना होगा क्वक कंपनी द्वारा िेयरधारकों से ऄपेजक्षत मंजूरी ले ली जाए, ताक्वक न्यास स्ट्कीम
(स्ट्कीमें) कायाडजन्ित कर पाए और स्ट्कीम (स्ट्कीमों) के प्रयोजनाथड जद्वतीयक बाजार से खरीद पाए ।
(7) न्यास व्युत्पजियों (डेररिेरटव्जज) में लेनदने नहीं करेगा, और जद्वतीयक बाजार से खरीद हते ु लेनदने तभी करेगा, जब
जडलीिरी जमल रही हो (जैसी आन जिजनयमों के ऄनुसार ऄनुमजत ह)ै ।
(8) कंपनी (िेयर पूूँजी और जडबेंचर) जनयम, 2014 के साथ परठत कंपनी ऄजधजनयम, 2013 (2013 का 18) (समय-
समय पर यथा संिोजधत), जो भी लागू हो, की ऄपेक्षाओं के तहत, कंपनी न्यास को, स्ट्कीम (स्ट्कीमें) िुरू करने के
ईद्देश्य से, या तो नए आश्यू के जररए या क्वफर जद्वतीयक बाजार से खरीदकर िेयर ऄर्जजत करने के जलए, ईपयुि ितों
अक्वद पर पैसा ईधार द ेसकेगी।
(9) मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंज को प्रकटीकरण करने के जलए, न्यास की िेयरधाररता (िेयरहोडकडग) को 'गैर-संप्रितडक
(नॉन-प्रोमोटर) तथा ऄसािडजजनक (नॉन-पजब्स्कलक)' िेयरधाररता के रूप में क्वदखाया जाएगा ।
स्ट्पष्टीकरण: न्यास के पास पडे िेयर सािडजजनक िेयरधाररता (पजब्स्कलक िेयरहोडकडग) [जो प्रजतभूजत संजिदा
(जिजनयमन) जनयम, 1957 के ऄनुसार कम से कम पच्चीस प्रजतित रखी जानी जरूरी ह]ै का जहस्ट्सा नहीं होंगे ।
(10) एक जििीय िषड में न्यास द्वारा जद्वतीयक बाजार के जररए की जाने िाली खरीद जपछले जििीय िषड की समाजप्त तक
की जस्ट्थजत के ऄनुसार कंपनी की समादि आक्विटी पूूँजी के दो प्रजतित से ऄजधक नहीं होगी ।
(11) न्यास द्वारा जद्वतीयक बाजार से खरीद े गए िेयरों की कुल संख्या क्वकसी भी समय ईस िष ड से ठीक पहले के जििीय
िषड की समाजप्त तक की जस्ट्थजत के ऄनुसार कंपनी की समादि आक्विटी पूूँजी के प्रजतित के रूप में नीचे जनधाडररत
सीमाओं से ऄजधक नहीं होगी, जजस िषड में िेयरधारकों की मंजूरी आस प्रकार जद्वतीयक बाजार के जररए की जाने
िाली खरीद हते ु ली जाती ह:ै
क्र. स.ं जििरण सीमा
क ईन स्ट्कीमों के संबंध में, जजनका जजक्र आन जिजनयमों के ऄध्याय-III के भाग-क, भाग-ख 5%
या भाग-ग में क्वकया गया ह ै
ख ईन स्ट्कीमों के संबंध में, जजनका जजक्र आन जिजनयमों के ऄध्याय-III के भाग-घ या 2%
भाग-ङ में क्वकया गया ह ै
ग सभी स्ट्कीमों के संबंध में, कुल जमलाकर 5%
स्ट्पष्टीकरण 1, - ईपरोि सीमाओं की गणना करते समय कंपनी की बढी या घटी पूूँजी ऄपने अप जहसाब में अ जाएगी,
जहाूँ ऐसी बढोतरी या कमी कंपनी कारडिाइ (कारडिाआयाूँ) (कारपोरेट एक्िन) [जजसमें बोनस िेयर जारी करना,
जिभाजन (जस्ट्प्लट) करना, साजधकार जनगडम (राआट्स आश्यू) लाना, बाय-बैक करना, आंतजाम की स्ट्कीम िाजमल ह]ै के
कारण हुइ हो ।
स्ट्पष्टीकरण 2, - यक्वद कंपनी के कइ न्यास और स्ट्कीमें हों, तो ईपरोि ऄजधकतम सीमा कंपनी स्ट्तर पर कुल जमलाकर
ऐसे सभी न्यासों और स्ट्कीमों के संबंध में लागू होगी, न क्वक क्वकसी एक न्यास या स्ट्कीम के स्ट्तर पर ।8 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
स्ट्पष्टीकरण 3, - ईपरोि ऄजधकतम सीमा िहाूँ लागू नहीं होगी, जहाूँ िेयर नए आश्यू के जररए ऄथिा संप्रितडक या
संप्रितडक समूह या ऄन्य िेयरधारकों से जमले दान (जगफ्ट) के रूप में न्यास को अबंरटत क्वकए गए हों ।
स्ट्पष्टीकरण 4, - जहा ूँ क्वकसी स्ट्कीम के तहत प्रदान क्वकए गए जिककप, िेयर या एसएअर ईन िेयरों की संख्या से ऄजधक
हो जाएं जजन्ह ें न्यास जद्वतीयक बाजार (सेकंडरी माकेट) के जररए खरीदकर ऄर्जजत कर सकेगा, िहाूँ िेयरों की ऐसी
कमी कंपनी द्वारा, लागू कानूनी प्रािधानों के तहत िेयरों के नए आश्यू से संबंजधत प्रािधानों के ऄनुसार, न्यास को नए
िेयर जारी करके पूरी की जाएगी ।
(12) आन जिजनयमों के ऄध्याय-III के भाग-क, भाग-ख या भाग-ग के तहत न्यास द्वारा जद्वतीयक बाजार (सेकंडरी माकेट)
के माध्यम से ऄर्जजत िेयरों, जो ग्रान्टों से समर्जथत न हों, की ऄजिजनयोजजत आन्िेंटरी को ईजचत ऄिजध, जो बाद के
जििीय िषड या बाद के दसू रे जििीय िषड की समाजप्त से अगे नहीं बढेगी, के भीतर जिजनयोजजत क्वकया जाएगा, बिते
क्वक ऐसी ऄिजध को बाद के दसू रे जििीय िषड तक बढाए जाने के संबंध में प्रजतकर सजमजत / नामांकन एि ं
पाररश्रजमक सजमजत की मंजूरी लेनी होगी ।
(13) न्यास के जलए यह जरूरी होगा क्वक िह जद्वतीयक बाजार (सेकंडरी माकेट) के जररए खरीद े गए िेयर कम से कम छह
महीनों की ऄिजध तक रख,े ककत ु ऐसा िहाूँ जरूरी नहीं होगा जहाूँ ईन्ह ें ईप-जिजनयम (14) के खंड (ख) में बताइ गइ
पररजस्ट्थजतयों में ऄतं ररत (रांसफर) क्वकया जाना जरूरी हो, क्वफर चाह े ऐसा बाजार से परे (ऑफ-माकेट) क्वकया जाए
या क्वफर मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंज के प्लेटफॉमड पर ।
(14) न्यास को केिल जनम्नजलजखत पररजस्ट्थजतयों में ही िेयरों का बाजार से परे (ऑफ-माकेट) ऄंतरण (रांसफर) करने की
ऄनुमजत होगी :
(क) स्ट्कीम (स्ट्कीमों) के ऄनुसरण में कमडचाररयों को ऄंतरण;
(ख) भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड (िेयरों का पयाडप्त ऄजडन और ऄजधग्रहण) जिजनयम, 2011 के तहत लाए
जाने िाले खुले प्रस्ट्ताि (ओपन ऑफर) में जहस्ट्सा लेते समय, ऄथिा कंपनी द्वारा अम तौर पर ईसके
िेयरधारकों के जलए लाए जाने िाले बाय-बैक (क्रय द्वारा िापस लेने), ऄसूचीबिता (डीजलडस्ट्टग) या जनकास
(एजग्जट) से संबंजधत क्वकसी ऄन्य प्रस्ट्ताि में जहस्ट्सा लेते समय ।
(15) न्यास िेयरों में रेडडग करने का जररया नहीं बनेगा, और आसीजलए िह जद्वतीयक बाजार में िेयर जनम्नजलजखत
पररजस्ट्थजतयों म ेंही ही बेचेगा, ऄन्यथा नहीं:
(क) कमडचारी स्ट्टॉक जिककप स्ट्कीम के तहत प्रदान क्वकए गए जिककपों का प्रयोग करने के ऄनुसरण में, कमडचारी को
ऄजधकार के प्रयोग हते ु दये कीमत ऄदा करने के जलए, ईसकी कर संबंधी दने दारी और दसू रे संबंजधत खचों को
पूरा करने के जलए जरूरी रकम दने े हते ु;
(ख) आन जिजनयमों के ऄध्याय-III के भाग-ग में दी हुइ स्ट्कीम के तहत एसएअर के, यथाजस्ट्थजत, ऄजधकार जमलने या
ऄजधकार का प्रयोग करने के जलए;
(ग) आन जिजनयमों के ऄध्याय-III के भाग-घ तथा भाग-ङ में दी हुइ स्ट्कीमों को कायाडजन्ित करने के जलए अपात
जस्ट्थजत के मामले में, और आसके जलए –
i. न्यासी ऐसी जबक्री के कारण दज ड करेगा (करेंग)े; और
ii. आस प्रकार िेयरों की जबक्री करन े स े जमल े पैस े का आस्ट्तेमाल स्ट्कीम या न्यास जिलेख (रस्ट्ट डीड) म ें दी हुइ जनजित
समयािजध के भीतर क्वकया जाएगा ।
(घ) कंपनी द्वारा अम तौर पर ईसके िेयरधारकों के जलए लाए जाने िाले बाय-बैक (क्रय द्वारा िापस लेने) या खुले
प्रस्ट्ताि या ऄसूचीबिता (डीजलडस्ट्टग) का प्रस्ट्ताि या जनकास (एजग्जट) से संबंजधत क्वकसी ऄन्य प्रस्ट्ताि में जहस्ट्सा
लेने के जलए;
(ङ) ईधार चुकाने के जलए, यक्वद न्यास द्वारा धाररत िेयरों की ऄजिजनयोजजत आन्िेंटरी ईप-जिजनयम (12) के तहत
यथा जनधाडररत समय-सीमा के भीतर जिजनयोजजत नहीं की जाती ह ै।
(च) स्ट्कीम (स्ट्कीमों) का पररसमापन (को िाआंड-ऄप) करने के जलए; और
(छ) आन जिजनयमों के ऄध्याय-III के भाग-क या भाग-ख या भाग-ग में दी हुइ स्ट्कीमों के संबंध में अिेदक को बोडड[भाग III—खण् ड 4] भारत का राजपत्र : ऄसाधारण 9
द्वारा, ऐस े कारणों से जो जलजखत रूप में दज ड क्वकए जाएं, प्रदान की गइ मंजूरी के अधार पर, अिेदन के साथ
बोडड को एक लाख रुपये की फीस (लौटाइ न जाने िाली) बैंक खाते में एनइएफटी / अरटीजीएस / अइएमपीएस
के जररए या भारतीय ररजिड बैंक द्वारा ऄनुमत क्वकसी ऄन्य माध्यम से सीधे जमा करके ऄदा करने पर ।
(16) न्यास के जलए यह जरूरी होगा क्वक िह प्रकटीकरण (जडस्ट्क्लोजर) करे तथा भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड
(ऄंतरंग व्यापार का प्रजतषेध) जिजनयम, 2015 ऄथिा ईसके क्वकसी कानूनी संिोधन या ईसकी पुन:ऄजधजनयजमजत के
तहत ऄंतरंग व्यजियों (आनसाआडर) या संप्रितडकों (प्रोमोटसड) के जलए लागू ऄन्य ऄपेक्षाओं का पालन करे ।
4. पात्रता
कोइ कमडचारी कंपनी की स्ट्कीमों में जहस्ट्सा लेन ेका पात्र होगा, जैसा प्रजतकर सजमजत द्वारा तय क्वकया जाए ।
स्ट्पष्टीकरण,- जहाूँ ऐसा कमडचारी क्वकसी संस्ट्था द्वारा कंपनी के जनदिे क मंडल में ईसके प्रजतजनजध के रूप में नाजमत क्वकया
गया जनदिे क हो, िहाूँ –
(i) ऄपने कमडचारी को कंपनी के जनदिे क के रूप में नाजमत करने िाली संस्ट्था और आस प्रकार जनयुि क्वकए जाने
िाले जनदिे क के बीच होने िाले कॉण्रैक्ट या करार (एग्रीमेंट) में, ऄन्य बातों के साथ-साथ, जनम्नजलजखत का
ईकलेख होगा:
(क) यह क्वक क्या कंपनी द्वारा ईसकी स्ट्कीम (स्ट्कीमों) के तहत क्वदए जाने िाले ग्रान्ट ईस कमडचारी द्वारा
कंपनी के जनदिे क की हजै सयत से स्ट्िीकार क्वकए जा सकते ह;ैं
(ख) यह क्वक यक्वद जनदिे क को ग्रान्ट क्वदया गया हो, तो ईस ग्रान्ट का त्याग नाजमत करने िाली संस्ट्था के पक्ष
म ें नहीं क्वकया जाएगा; और
(ग) िे ितें, जजनके तहत फीस, कमीिन, ऄन्य प्रोत्साहन, अक्वद जनदिे क द्वारा कंपनी से स्ट्िीकारे जा सकते
ह ैं।
(ii) ऄपने कमडचारी को कंपनी के जनदिे क के रूप में नाजमत करने िाली संस्ट्था ईस कंपनी के पास कॉण्रैक्ट या करार
की एक प्रजत दाजखल करेगी, जो क्वफर, ईसे ईन सभी मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंजों के पास दाजखल करेगी जहा ूँ
ईसके िेयर सूचीबि (जलजस्ट्टड) हों ।
(iii) आस प्रकार जनयुि क्वकया गया जनदिे क ऄपना नामांकन होने के बाद जब पहली बार कंपनी के बोडड की बैठक म ें
जहस्ट्सा लेगा, तो ईस बैठक में कॉण्रैक्ट या करार की प्रजत प्रस्ट्तुत करेगा ।
5. प्रजतकर सजमजत
(1) कंपनी स्ट्कीमों के प्रबंधन हते ु और ईन पर नजर रखन े के जलए प्रजतकर सजमजत का गठन करेगी:
परंतु यह क्वक जहाूँ स्ट्कीम न्यास के जररए कायाडजन्ित की जा रही हो, िहाूँ प्रजतकर सजमजत ऐसी स्ट्कीम (स्ट्कीमों) का
प्रबंधन न्यास को सौंपेगी ।
(2) प्रजतकर सजमजत कंपनी के जनदिे क मंडल के ऐसे सदस्ट्यों की सजमजत होगी, जैसा भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय
बोडड [सूचीबिता (जलडस्ट्टग) बाध्यताएूँ और प्रकटीकरण ऄपेक्षाएूँ] जिजनयम, 2015 (समय-समय पर यथा
संिोजधत) के जिजनयम 19 में ईकलेख क्वकया गया ह:ै
परंतु यह क्वक कंपनी ऄपनी नामांकन एिं पाररश्रजमक सजमजत को भी आन जिजनयमों के प्रयोजनाथड प्रजतकर सजमजत
के रूप म ें नाजमत कर सकेगी ।
(3) प्रजतकर सजमजत, ऄन्य बातों के साथ-साथ, जिस्ट्तार से स्ट्कीमों की िते अक्वद जनधाडररत करेगी, जजनके ऄंतगडत आन
जिजनयमों की ऄनुसूची-I के भाग-ख म ें क्वदए हुए प्रािधान िाजमल क्वकए जाएंगे ।
(4) प्रजतकर सजमजत यह सुजनजित करने के जलए ईपयुि नीजतयाूँ और प्रक्वक्रयाएूँ जनधाडररत करेगी क्वक न्यास, कंपनी
और ईसके कमडचाररयों (जो लागू हों) द्वारा प्रजतभूजतयों (जसक्यूररटीज) से संबंजधत कानूनी प्रािधानों, जजनम ें
भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड (ऄंतरंग व्यापार का प्रजतषेध) जिजनयम, 2015 [सेबी (प्रोजहजबिन ऑफ
आनसाआडर रेडडग) रेग्यूलेिन्स, 2015] तथा भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड (प्रजतभूजत बाजार से संबंजधत
कपटपूणड और ऄऊजु व्यापाररक व्यिहारों का प्रजतषेध) जिजनयम, 2003 [सेबी (प्रोजहजबिन ऑफ फ्रॉड्यूलेंट एंड
ऄनफेयर रेड प्रैजक्टसेज ररलेटटग टू द जसक्यूररटीज माकेट) रेग्यूलेिन्स, 2003] (समय-समय पर यथा संिोजधत)10 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
िाजमल ह,ैं का कोइ भी ईकलंघन न हो ।
6. िये रधारकों की मजं रू ी
(1) क्वकसी भी स्ट्कीम का प्रस्ट्ताि कंपनी के कमडचाररयों को तब तक नहीं क्वकया जाएगा, जब तक क्वक कंपनी के
िेयरधारक ईसके संबंध में साधारण बैठक में जििेष संककप (स्ट्पेिल रेजोकयूिन) पाररत करके मंजूरी नहीं द ेदते े
।
(2) स्ट्कीमों के संबंध में नोरटस (सूचना) के व्याख्यात्मक जििरण और िेयरधारकों द्वारा पाररत क्वकए जाने हते ु
प्रस्ट्ताजित संककप (रेजोकयूिन) के ऄंतगडत िह जानकारी िाजमल की जाएगी, जो आन जिजनयमों की ऄनुसूची-I
के भाग-ग में बताइ हुइ ह ैया जो बोडड द्वारा क्वकसी ऄन्य प्रकार से बताइ जाए ।
(3) साधारण बैठक में एक ऄलग संककप (रेजोकयूिन) के रूप में िेयरधारकों की मंजूरी कंपनी द्वारा आन मामलों में
ली जाएगी:
(क) स्ट्कीमें कायाडजन्ित करने के जलए जद्वतीयक बाजार (सेकंडरी माकेट) से खरीदने के मामले में;
स्ट्पष्टीकरण,- आस खंड के प्रयोजनाथड, ऐसी मंजूरी में यह ईकलेख होगा क्वक जद्वतीयक बाजार से क्वकतना प्रजतित
खरीदा जा सकता ह ै(आन जिजनयमों में जनधाडररत की गइ सीमाओं के तहत);
(ख) न्यास द्वारा जद्वतीयक बाजार (सेकंडरी माकेट) से खरीदने के मामले में, यक्वद कंपनी द्वारा पूूँजी में की
गइ बढोतरी, जजसमें िेयरों का ऄजधमानी अबंटन (प्रेफरेंजियल ऄलॉटमेंट) या ऄर्जहत संस्ट्था जनयोजन
(िाजलफाआड आंस्ट्टीट्यूिन्स प्लेसमेंट) िाजमल ह,ै के कारण िेयर पूूँजी बढ जाती ह,ै ताक्वक कंपनी की
ऐसी बढी हुइ पूूँजी की पाूँच प्रजतित की सीमा (कैप), आन जिजनयमों के जिजनयम 3 के ईप-जिजनयम
(11) के ऄनुसार, बनी रह;े
(ग) समनुषंगी (सजब्स्कसजडयरी) या जनयंत्री (धाररता / होडकडग) कंपनी के कमडचाररयों को, यथाजस्ट्थजत,
जिककप, एसएअर, िेयर या ऄन्य फायद े प्रदान करन े (ग्रान्ट करने) के मामले में;
(घ) क्वकसी एक िषड के दौरान, यथाजस्ट्थजत, जिककप, एसएअर, िेयर या फायद,े जनधाडररत कमडचाररयों को,
यथाजस्ट्थजत, जिककप, एसएअर, िेयरों या प्रोत्साहन प्रदान (ग्रान्ट) क्वकए जाने के समय कंपनी की
जनगडजमत पूूँजी (आश्यूड कैजपटल) [बकाया िारंटों और संपररितडनों (कनिजडन) को छोडकर] के एक
प्रजतित के बराबर या ईससे ऄजधक, प्रदान करने (ग्रान्ट करने) के मामले में ।
7. स्ट्कीमों की ितों अक्वद म ेंबदलाि
(1) जजन स्ट्कीमों का प्रस्ट्ताि जनरल बॉडी में पहले पाररत क्वकए गए संककप के ऄनुसार क्वकया गया हो, ककतु ईनके संबंध में
कमडचारी द्वारा ऄजधकार का प्रयोग ऄभी न क्वकया गया हो, तो ऐसे में कंपनी ईन स्ट्कीमों की ितों अक्वद में बदलाि
ईसके िेयरधारकों से जििेष संककप पाररत करिाकर कर सकेगी, बिते क्वक आस प्रकार क्वकया जाने िाला बदलाि
कमडचाररयों के जहत को नुकसान पहुचूँ ाने िाला न हो ।
(2) ईन-जिजनयम (1) के प्रािधानों के होते हुए भी, कंपनी क्वकसी जिजनयामक ऄपेक्षा को पूरा करने के जलए स्ट्कीमों की ितों
अक्वद में बदलाि करने की हकदार होगी, और जजसके जलए िेयरधारकों से जििेष संककप पाररत करिाकर मंजूरी लेने
की जरूरत नहीं होगी ।
(3) आन जिजनयमों के जिजनयम 6 के प्रािधान ितों अक्वद में क्वकए जाने िाले ऐस े बदलाि पर लागू होंगे जैसे िे, यथाजस्ट्थजत,
जिककप, एसएअर, िेयरों या ऄन्य फायदों को अरंभ में प्रदान क्वकए जाने के प्रजत लागू होते ह ैं।
(4) स्ट्कीमों की ितों अक्वद में बदलाि के जलए जििेष संककप पाररत करिाने हते ु जारी की जाने िाली सूचना (नोरटस) में
क्वकए जाने िाले बदलाि के पूरे ब्स्कयौरे, ईसका औजचत्य, और ईन कमडचाररयों के ब्स्कयौरे क्वदए जाएंग े जो आस प्रकार क्वकए
जाने िाले बदलाि से फायदा पाते हों (के बेनीक्वफियरीज हों) ।
(5) यक्वद स्ट्कीमें स्ट्टॉक बाजार में िेयरों की कीमत में जगरािट के कारण अकषडक न रह गइ हों, तो ऐसे में कंपनी,
यथाजस्ट्थजत, ईन जिककपों, एसएअर या िेयरों का पुन: कीमत-जनधाडरण कर सकेगी, जजनके संबंध में ऄजधकार का
प्रयोग न हुअ हो, क्वफर चाह ेिे जमले हों या न जमले हों:
परंतु यह क्वक कंपनी यह सुजनजित करे क्वक ऐसे पुन: कीमत-जनधाडरण से कमडचाररयों के जहत को नुकसान नहीं पहुचूँ ेगा,[भाग III—खण् ड 4] भारत का राजपत्र : ऄसाधारण 11
और ऐस ेपुन: कीमत-जनधाडरण के संबंध म ेंजििेष संककप पाररत करिाकर िेयरधारकों की मंजूरी ले ली गइ हो ।
8. स्ट्कीमों का पररसमापन (िाआंडडग-ऄप)
कंपनी द्वारा कायाडजन्ित की जा रही स्ट्कीमों के पररसमापन (को िाआंड-ऄप क्वकए जाने) के मामले में, सभी बाध्यताओं को
पूरा करने के बाद न्यास के पास बची ऄजतररि धनराजि या िेयरों (यक्वद कोइ हों) का आस्ट्तेमाल ईधार चुकाने के जलए या
कमडचाररयों में बाूँटने के जलए क्वकया जाएगा, या क्वफर िेयरधारकों की मंजूरी लेकर, आन जिजनयमों के तहत लाइ गइ क्वकसी
दसू री स्ट्कीम में ऄंतररत (रांसफर) क्वकया जाएगा, जैसी प्रजतकर सजमजत द्वारा जसफाररि की जाए ।
9. ऄतं रण न क्वकए जा सकन ेका प्रािधान (नॉन-रासं फरेजबजलटी)
(1) जिजनयमों के तहत कमडचारी को प्रदान क्वकए गए जिककप, एसएअर या क्वकसी ऄन्य फायद े का ऄंतरण (रांसफर) क्वकसी
व्यजि को नहीं क्वकया जा सकेगा ।
(2) जजस कमडचारी को जिककप, एसएअर या ऄन्य फायदा प्रदान क्वकया जाता ह,ै ईस े छोडकर कोइ भी व्यजि ऐसे
जिककप, एसएअर के कारण जमलने िाला फायदा या कोइ ऄन्य फायदा पाने का हकदार नहीं होगा:
परंतु यह क्वक कमडचारी स्ट्टॉक जिककप स्ट्कीम या एसएअर के मामले में, लागू कानूनी प्रािधानों के तहत, कंपनी या न्यासी,
कमडचारी स्ट्टॉक जिककप स्ट्कीम या एसएअर के तहत प्रदान क्वकए गए जिककपों का प्रयोग करने के ऄनुसरण में,
कमडचारी को ऄजधकार के प्रयोग हते ु दये कीमत ईसकी कर संबंधी दने दारी और दसू रे संबंजधत ितों को पूरा करने के
जलए जरूरी रकम द ेसकेगा या सूची में िाजमल स्ट्टॉक दलालों (स्ट्टॉक ब्रोकर) को पैसा दने े के ईजचत आंतजाम करने की
ऄनुमजत द ेसकेगा, और ऐसी स्ट्कीम जो ऐसे कमडचारी के कुछ या सभी िेयरों को बेचने से जमले पैसे (सेल प्रोसीड्स) से
समायोजजत कर ली जाएगी ।
(3) कमडचारी को प्रदान क्वकए गए जिककप, एसएअर या क्वकसी ऄन्य फायद े को जगरिी अक्वद, बंधक या क्वकसी भी ऄन्य
प्रकार से ईसका हस्ट्तांतरण अक्वद नहीं क्वकया जाएगा ।
(4) यक्वद कायडकाल के दौरान कमडचारी की मृत्य ु हो जाए, तो ऐस े में ईसकी मृत्यु होने तक ईसे स्ट्कीम के तहत प्रदान क्वकए
गए सभी जिककप, एसएअर या कोइ ऄन्य फायद े मृत कमडचारी के, यथाजस्ट्थजत, कानूनी िाररसों या ईसके नाजमजतयों
(नॉजमनी) को, ईसकी मृत्यु होने की तारीख से ही जमल जाएंगे ।
(5) यक्वद कमडचारी कायडकाल के दौरान स्ट्थायी रूप से ऄसमथड हो जाए, तो ऐस े में स्ट्थायी रूप से ऄसमथड हो जाने की
तारीख तक की जस्ट्थजत के ऄनुसार स्ट्कीम के तहत ईसे प्रदान क्वकए गए सभी जिककप, एसएअर या कोइ ऄन्य फायद े
ईस क्वदन ईसे जमल जाएगं े ।
(6) कमडचारी द्वारा त्यागपत्र क्वदए जाने या ईसे हटाए जाने की दिा में, िे सभी जिककप, एसएअर या ऐस े कोइ ऄन्य
फायद,े जो प्रदान तो क्वकए गए हों ककतु ईस क्वदन तक की जस्ट्थजत के ऄनुसार जमले न हों, समाप्त हो जाएंगे:
परंतु यह क्वक कमडचारी, आन जिजनयमों के जिजनयम 5 के ईप-जिजनयम (3) के तहत प्रजतकर सजमजत द्वारा जनधाडररत की
गइ ितों अक्वद के तहत, आन जिजनयमों के दायरे में अने िाले सभी जमले जिककपों, एसएअर या क्वकसी ऄन्य फायद ेको
रख ेरहने का हकदार होगा ।
स्ट्पष्टीकरण, - यक्वद क्वकसी कमडचारी का सेिाकाल सेिाजनिृजि या ऄजधिर्जषता की अयु पूरी हो जाने की िजह से समाप्त
हो रहा हो, तो िह आस ईप-जिजनयम के दायरे में नहीं अएगा, और कमडचारी को प्रदान क्वकए गए ऐसे जिककप,
एसएअर या कोइ ऄन्य फायदे, ईसे कंपनी की नीजतयों और कानूनी प्रािधानों के ऄनुसार सेिाजनिृजि हो जाने या
ऄजधिर्जषता की अयु पूरी हो जाने के बाद भी, ईसी प्रकार ईन्हीं तारीखों को जमलते रहगें े जो पहले से बताइ गइ हों ।
(7) यक्वद क्वकसी कमडचारी को स्ट्कीम के तहत फायद े प्रदान क्वकए गए हों, ककतु ईसे ऄजधकार जमलने से पहले या ईसके द्वारा
ऄजधकार का प्रयोग क्वकए जाने से पहले ही ईसका क्वकसी सहयोगी (ऄसोजसएट) कंपनी में तबादला हो जाए या िहाूँ
ईसकी प्रजतजनयुजि हो जाए, तो आस प्रकार तबादला या प्रजतजनयुजि होने के बाद भी ऐसे कमडचारी के मामले म ें ग्रान्ट
की ितों अक्वद के ऄनुसार ऄजधकार जमलने और ऄजधकार का प्रयोग करने की प्रक्वक्रया जारी रहगे ी ।
(8) यक्वद क्वकसी कमडचारी को स्ट्कीम के तहत फायद े प्रदान क्वकए गए हों, और ईसका तबादला क्वकसी आंतजाम की स्ट्कीम,
समामेलन, जिलय या ऄजिलयन के ऄनुसरण में हो जाता हो या िह मौजूदा कंपनी में ही कायडरता रहता है, तो
ऄजधकार जमलने या ऄजधकार का प्रयोग क्वकए जाने से पहले, ऐसे मामले में जिककपों के प्रयोग अक्वद के संबंध में ऐसी
आंतजाम की स्ट्कीम, समामेलन, जिलय या ऄजिलयन में जजक्र क्वकया जाएगा बिते क्वक ऐसा करना कमडचारी के जहत के
प्रजतकूल न हो ।12 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
10. सचू ीबिता
यक्वद क्वकसी स्ट्कीम के तहत िेयरों का नया आश्यू लाया जाता ह,ै तो आस प्रकार जारी क्वकए गए िेयरों को, जनम्नजलजखत ितों
के तहत, ऐसे सभी मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंज (एक्सचेंजों) में तुरंत सूचीबि (जलस्ट्ट) कराया जाएगा जहाूँ मौजूदा िेयर
सूचीबि हों :
(क) स्ट्कीम के संबंध में आन जिजनयमों का पालन क्वकया जाए;
(ख) एक जििरण (जैसा आन जिजनयमों की ऄनुसूची-I के भाग-घ में ईकलेख क्वकया गया ह)ै दाजखल क्वकया जाए, और
कंपनी मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंज (एक्सचेंजों) से सैिांजतक मंजूरी ले ले;
(ग) जब भी ऄजधकार का प्रयोग क्वकया जाए, तब कंपनी ईसकी सूचना जििरण (जैसा आन जिजनयमों की ऄनुसूची-I
के भाग-ङ में ईकलेख क्वकया गया ह)ै के ऄनुसार संबंजधत मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंज (एक्सचेंजों) को द े।
11. ऄसचू ीगत (ऄनजलजस्ट्टड) कंपजनयों द्वारा कायाजड न्ित की जान ेिाली स्ट्कीम ें
ऄसूचीगत (ऄनजलजस्ट्टड) कंपनी के अइपीओ के बाद, ईसके अइपीओ से पूिड क्वकसी स्ट्कीम के तहत कमडचाररयों को प्रदान
क्वकए गए जिककपों या एसएअर का प्रयोग करने पर जमलने िाले िेयरों को, ऄजधकार का प्रयोग क्वकए जाने पर तुरंत ईन
सभी मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंजों में सूचीबि (जलस्ट्ट) कराया जाएगा जहाूँ कंपनी के िेयर सूचीबि हों, बिते क्वक भारतीय
प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड [पूूँजी का जनगडमन (आश्यू) और प्रकटीकरण ऄपेक्षाएूँ] जिजनयम, 2018 का और जहाूँ कहीं भी
लागू हो, िहाूँ आन जिजनयमों के जिजनयम 12 के ईप-जिजनयम (1) का पालन क्वकया जाए ।
12. पालन और ित ें
(1) कोइ भी कंपनी तब तक ऐसा कोइ नया ग्रान्ट नहीं दगे ी, जजसमें ईसके अइपीओ से पहले और ईसके आक्विटी िेयरों की
सूचीबिता (जलडस्ट्टग) से पहले बनाइ गइ क्वकसी स्ट्कीम ('अइपीओ से पहले की स्ट्कीम') के तहत ईसके कमडचाररयों को
क्वकया जाने िाला िेयरों का अबंटन या ऄंतरण (रांसफर) िाजमल हो, जब तक क्वक :
(i) अइपीओ से पहले की ऐसी स्ट्कीम आन जिजनयमों के ऄनुरूप न हो; और
(ii) अइपीओ से पहले की ऐसी स्ट्कीम अरंजभक सािडजजनक प्रस्ट्ताि अने के बाद ईसके िेयरधारकों द्वारा
ऄनुसमर्जथत न हो:
परंतु यह क्वक खंड (ii) के तहत ऄनुसमथडन अइपीओ से पहले की स्ट्कीम के तहत नए जिककपों या िेयरों या
एसएअर प्रदान क्वकए जाने से पहले क्वकसी भी समय क्वदया जा सकेगा ।
(2) अइपीओ से पहले की ऐसी स्ट्कीमों के तहत जारी क्वकए गए जिककपों या िेयरों या एसएअर की ितों अक्वद में कोइ भी
बदलाि, चाह े पुन: कीमत-जनधाडरण के कारण हो, ऄजधकार जमलने की ऄिजध या पररपिता (मैच्यूररटी) में बदलाि
हो या ऄन्य क्वकसी प्रकार का बदलाि हो, तब तक नहीं क्वकया जाएगा जब तक क्वक ऐसे बदलाि के संबंध में
िेयरधारकों की पूिड मंजूरी (जििेष संककप के माध्यम से) न ले ली जाए, हालाूँक्वक आन जिजनयमों के ऄनुसार की गइ
कंपनी कारडिाइयों (कारपोरेट एक्िन्स) के संबंध में कोइ समायोजन करने के जलए ऐसा क्वकया जा सकेगा ।
(3) कमडचारी स्ट्टॉक जिककप स्ट्कीम, कमडचारी स्ट्टॉक क्रय स्ट्कीम या एसएअर के ऄनुसरण में जारी क्वकए गए िेयरों को
सूचीबि (जलस्ट्ट) कराने के जलए, कंपनी, जिककप या एसएअर प्रदान करने से पहले, ईन मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंजों
की सैिाूँजतक मंजूरी लेगी जहा ूँईसका ईन िेयरों को सूचीबि करिाने का प्रस्ट्ताि हो ।
(4) जब जनयंत्री (धाररता / होडकडग) कंपनी ऄपनी समनुषंगी (सजब्स्कसजडयरी) के कमडचाररयों को जिककप, िेयर, एसएअर
या फायद े जारी करती ह,ै तो ऐसे में जनयंत्री कंपनी द्वारा ऐसे जिककप, िेयर, एसएअर या फायद े जारी करने हते ु
क्वकए गए खचड की जानकारी समनुषंगी कंपनी के जििीय जििरणों में ('लेखों के प्रजत रटप्पजणयों' में) दी जाएगी ।
(5) ईप-जिजनयम (4) के तहत अने िाले क्वकसी मामले में, यक्वद कोइ समनुषंगी जनयंत्री कंपनी द्वारा समनुषंगी के
कमडचाररयों को जिककप, िेयर एसएअर या फायद े प्रदान करने के संबंध में क्वकए गए खचड की प्रजतपूर्जत करती ह,ै तो
ऐसे में समनुषंगी और जनयंत्री कंपनी दोनों ही ऄपने जििीय जििरणों में ('लेखों के प्रजत रटप्पजणयों' में), यथाजस्ट्थजत,
भुगतान या प्राजप्त की जानकारी दगें ी ।
(6) कंपनी, आन जिजनयमों के जिजनयम 10 के खंड (ख) के ऄनुसार मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंजों से सैिाूँजतक मंजूरी जलए[भाग III—खण् ड 4] भारत का राजपत्र : ऄसाधारण 13
जाने तक, आन जिजनयमों के दायरे में अने िाली स्ट्कीमों के कायाडन्ियन के संबंध में मचेंट बैंकर को जनयुि करेगी ।
13. लखे ापरीक्षकों (ऑजडटर) का प्रमाणपत्र
ऐसी प्रत्येक कंपनी के मामले म ें जजसने आन जिजनयमों के तहत स्ट्कीम (स्ट्कीमों) के संबंध में संककप पाररत क्वकया हो, जनदिे क
मंडल प्रत्येक िार्जषक साधारण बैठक में िेयरधारकों के समक्ष कंपनी के सेक्रेटेररयल ऑजडटरों का प्रमाणपत्र रखेगा क्वक स्ट्कीम
(स्ट्कीमें) आन जिजनयमों के ऄनुसार और साधारण बैठक में पाररत क्वकए गए कंपनी के संककप (रेजोकयूिन) के ऄनुसार
कायाडजन्ित की गइ ह ै(ह)ैं ।
14. प्रकटीकरण (जडस्ट्क्लोजर)
जो जानकारी कंपनी को कंपनी ऄजधजनयम, 2013 (2013 का 18) के तहत कमडचारी फायदों के संबंध में प्रकट की जानी
जरूरी ह,ै ईसके ऄलािा ऐसी कंपनी का जनदिे क मंडल कायाडजन्ित की जा रही स्ट्कीम (स्ट्कीमों) के ब्स्कयौरे भी प्रकट करेगा,
जैसा आन जिजनयमों की ऄनुसूची-I के भाग-च म ेंईकलेख क्वकया गया ह ै।
15. लखे ा नीजतया ूँ
कोइ भी िेयर अधाररत स्ट्कीमें कायाडजन्ित करने िाली कोइ कंपनी ऄपेक्षाओं का पालन करेगी, जजनमें कंपनी ऄजधजनयम,
2013 (2013 का 18) की धारा 133 के ऄनुसार केन्रीय सरकार द्वारा जनधाडररत क्वकए गए लेखा मानकों (अकईडण्टग
स्ट्टैण्डडडस) के ऄनुसार प्रकटीकरण (जडस्ट्क्लोजर) संबंधी ऄपेक्षाओं का पालन करना और आस संबंध में समय-समय पर
'कमडचारी िेयर अधाररत भुगतानों के संबंध में जारी क्वकए जाने िाले लेखों संबंधी गाआडेंस नोट का पालन करना भी
िाजमल ह ै।
ऄध्याय-III
जनधाडररत स्ट्कीमों का प्रबधं न
भाग-क: कमचड ारी स्ट्टॉक जिककप स्ट्कीम
16. प्रबधं न और कायाडन्ियन
(1) आन जिजनयमों के प्रािधानों के तहत, कमडचारी स्ट्टॉक जिककप स्ट्कीम में ये ब्स्कयौरे क्वदए जाएूँगे क्वक स्ट्कीम कैसे िुरू की
जाएगी और कैसे चलाइ जाएगी ।
(2) क्वकसी भी कमडचारी स्ट्टॉक जिककप स्ट्कीम का प्रस्ट्ताि तब तक नहीं क्वकया जाएगा, जब तक क्वक कंपनी द्वारा भािी
ऑप्िन ग्रान्टी (जिककप पाने िालों) को आन जिजनयमों की ऄनुसूची-I के भाग-छ के ऄनुसार प्रकटीकरण (जडस्ट्क्लोजर) न
कर क्वदए जाएूँ ।
17. कीमत-जनधारड ण
कमडचारी स्ट्टॉक जिककप स्ट्कीम के ऄनुसरण में ऄपने कमडचाररयों को जिककप प्रदान करने िाली कंपनी को, ‘ऄजधकार के
प्रयोग हते ु दये कीमत’ तय करने की स्ट्ितंत्रता होगी, बिते क्वक ऐसा आन जिजनयमों के जिजनयम 15 में जनधाडररत की गइ लेखा
नीजतयों के ऄनुरूप क्वकया जाए ।
18. ऄजधकार जमलन ेकी ऄिजध
(1) कमडचारी स्ट्टॉक जिककप स्ट्कीम के मामले में कम से कम एक िषड की ‘ऄजधकार जमलने की ऄिजध’ होगी:
परंतु यह क्वक जहाूँ जिककप कंपनी द्वारा कमडचारी स्ट्टॉक जिककप स्ट्कीम के तहत, ऐसी क्वकसी दसू री कंपनी में कमडचारी
स्ट्टॉक जिककप स्ट्कीम के तहत क्वकसी कमडचारी को जमले जिककपों (ऑप्िन) के बदले प्रदान क्वकए जा रह े हों जजसका पहले
ईजकलजखत कंपनी में जिलय (मजडर) या ऄजिलय (डीमजडर) या आंतजाम या समामेलन हो गया हो, तो ऐसे में जजस
ऄिजध के दौरान ऄंतरक (रांसफरर) कंपनी द्वारा प्रदान क्वकए गए जिककप ऐसे कमडचारी के पास थे ईस ऄिजध को आस
ईप-जिजनयम के तहत ऄपेजक्षत न्यूनतम ‘ऄजधकार जमलने की ऄिजध’ के प्रजत समायोजजत क्वकया जाएगा:
परंतु यह और क्वक क्वकसी कमडचारी की मृत्यु हो जाने पर या ईसके स्ट्थायी रूप से ऄसमथड हो जाने की दिा में, कम से
कम एक िषड की ‘ऄजधकार जमलने की ऄिजध’ लागू नहीं होगी, और ऐसे मामलों में, आन जिजनयमों के जिजनयम 9 के
ईप-जिजनयम (4) के ऄनुसार, मृत्यु हो जाने या स्ट्थायी रूप से ऄसमथड हो जाने की तारीख को जिककप के ऄजधकार
जमल जाएूँगे ।
स्ट्पष्टीकरण, - कमडचारी स्ट्टॉक जिककप स्ट्कीम का कायाडन्ियन करने िाली कंपनी कमडचारी की मृत्यु हो जाने या ईसके14 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
स्ट्थायी रूप से ऄसमथड हो जाने के संबंध में एक ईपयुि नीजत बनाएगी, बिते क्वक लागू कानूनी प्रािधानों का पालन
क्वकया जाए ।
(2) कंपनी जिककप के तहत ऄजधकार के प्रयोग के ऄनुसरण में जारी क्वकए जाने िाले िेयरों के जलए लॉक-आन की ऄिजध
जनधाडररत कर सकेगी ।
19. जिककप धारक के ऄजधकार
कमडचारी को, ईसे प्रदान क्वकए गए जिककप के संबंध में कोइ लाभांि प्राप्त करने या मतदान करने या िेयरधारक के जलए
ईपलब्स्कध क्वकसी भी प्रकार से फायद े पाने का ऄजधकार तब तक नहीं होगा, जब तक जिककप के तहत ऄजधकार का प्रयोग
करने पर ईसे िेयर जारी नहीं कर क्वदए जाते ।
20. जिककप का प्रयोग न करन ेका पररणाम
जिककप प्रदान करने, ईसके तहत ऄजधकार जमलने या ऄजधकार का प्रयोग करने के समय कमडचारी द्वारा ऄदा की गइ रकम,
यक्वद कोइ हो, –
(क) कंपनी द्वारा जब्स्कत की जा सकेगी, यक्वद कमडचारी द्वारा ‘ऄजधकार के प्रयोग की ऄिजध’ के भीतर जिककप का
प्रयोग न क्वकया जाए; या
(ख) कमडचारी को लौटाइ जा सकेगी, यक्वद कमडचारी स्ट्टॉक जिककप स्ट्कीम के ऄनुसार जिककप के तहत ऄजधकार
जमलने से संबंजधत ितें पूरी न हो पाने के कारण जिककप नहीं जमलते।
भाग-ख : कमचड ारी स्ट्टॉक क्रय स्ट्कीम
21. प्रबधं न और कायाडन्ियन
आन जिजनयमों के प्रािधानों के तहत, कमडचारी स्ट्टॉक क्रय स्ट्कीम में ये ब्स्कयौरे क्वदए जाएंगे क्वक स्ट्कीम कैसे कायाडजन्ित की
जाएगी और कैसे चलाइ जाएगी ।
22. कीमत-जनधारड ण और लॉक-आन (ऄिरुिता)
(1) कंपनी कमडचारी स्ट्टॉक क्रय स्ट्कीम के तहत जारी क्वकए जाने िाले िेयरों की कीमत तय कर सकेगी, बिते क्वक ऐसा
आन जिजनयमों के जिजनयम 15 के तहत जनधाडररत लेखा नीजतयों के ऄनुरूप क्वकया जाए ।
(2) कमडचारी स्ट्टॉक क्रय स्ट्कीम के तहत जारी क्वकए गए िेयर अबंटन (ऄलॉटमेंट) की तारीख से कम से कम एक िषड
की ऄिजध तक लॉक-आन रहगें े :
परंतु यह क्वक जहाूँ िेयर कंपनी द्वारा कमडचारी स्ट्टॉक क्रय स्ट्कीम के तहत, ऐसी क्वकसी दसू री कंपनी में कमडचारी
स्ट्टॉक क्रय स्ट्कीम के तहत ईसी व्यजि द्वारा ऄर्जजत क्वकए गए िेयरों के बदले, अबंरटत क्वकए जाएूँ [जजसका पहले
ईजकलजखत कंपनी में जिलय या समामेलन (ऄमैलगमेिन) हो गया हो], तो ऐसे में ऄंतरक (रांसफरर) कंपनी के
िेयरों के संबंध में लॉक-आन की जजतनी ऄिजध पहले ही पूरी हो चुकी हो ईतनी ऄिजध को आस ईप-जिजनयम के
तहत ऄपेजक्षत लॉक-आन की ऄिजध के प्रजत समायोजजत क्वकया जाएगा:
परंतु यह और क्वक कमडचारी की मृत्यु हो जाने पर या ईसके स्ट्थायी रूप से ऄसमथड हो जाने की दिा में, लॉक-आन
संबंधी ऄपेक्षा कमडचारी की मृत्यु या ईसके स्ट्थायी रूप से ऄसमथड हो जाने की तारीख से लागू नहीं होगी |
(3) यक्वद कमडचारी स्ट्टॉक क्रय स्ट्कीम सािडजजनक जनगडम (पजब्स्कलक आश्यू) का जहस्ट्सा हो और कमडचाररयों को िेयर ईसी
कीमत पर जारी क्वकए जाएूँ जो कीमत सािडजजनक जनगडम लाते समय थी, तो ऐसे में कमडचारी स्ट्टॉक क्रय स्ट्कीम के
ऄनुसरण में कमडचाररयों को जारी क्वकए गए िेयरों के संबंध में लॉक-आन का प्रािधान लागू नहीं होगा ।
भाग-ग : स्ट्टॉक मकू य-िजृ ि ऄजधकार स्ट्कीम (एसएअर स्ट्कीम)
23. प्रबधं न और कायाडन्ियन
(1) आन जिजनयमों के प्रािधानों के तहत, एसएअर स्ट्कीम में ये ब्स्कयौरे क्वदए जाएंगे क्वक स्ट्कीम कैसे कायाडजन्ित की जाएगी
और कैसे चलाइ जाएगी ।
(2) आन जिजनयमों के प्रािधानों के तहत, कंपनी को ऐसी एसएअर स्ट्कीम िुरू करने की स्ट्ितंत्रता होगी, जजसके
ऄंतगडत जनपटान (सैटलमेंट) नकद रूप में या आक्विटी दके र क्वकया जा सकेगा:[भाग III—खण् ड 4] भारत का राजपत्र : ऄसाधारण 15
परंतु यह क्वक ऐसी एसएअर स्ट्कीम के मामले में जजसके ऄंतगडत जनपटान (सैटलमेंट) आक्विटी दके र क्वकया जाए, यक्वद
जनपटान फ्रैक्िनल िेयरों में होता हो, तो ऐसे में फ्रैक्िनल िेयरों के जलए नकद भुगतान कर क्वदया जाएगा ।
(3) क्वकसी भी एसएअर स्ट्कीम के तहत एसएअर का प्रस्ट्ताि तब तक नहीं क्वकया जाएगा, जब तक क्वक कंपनी द्वारा
भािी एसएअर ग्रान्टी (एसएअर पाने िालों) को आन जिजनयमों की ऄनुसूची-I के भाग-छ के ऄनुसार प्रकटीकरण
(जडस्ट्क्लोजर) न कर क्वदए जाएूँ ।
24. ऄजधकार जमलना
एसएअर स्ट्कीम के मामले में कम से कम एक िषड की ‘ऄजधकार जमलने की ऄिजध’ होगी:
परंतु यह क्वक जहाूँ एसएअर कंपनी द्वारा एसएअर स्ट्कीम के तहत, ऐसी क्वकसी दसू री कंपनी में एसएअर स्ट्कीम के तहत
ईसी कमडचारी द्वारा धाररत एसएअर के बदले, प्रदान क्वकए जाएूँ जजसका पहले ईजकलजखत कंपनी में जिलय या समामेलन
(ऄमैलगमेिन) हो गया हो, तो ऐसे में जजस ऄिजध के दौरान ऄंतरक (रांसफरर) कंपनी द्वारा प्रदान क्वकए गए एसएअर
ईसके पास थे ईस ऄिजध को आस ईप-जिजनयम के तहत ऄपेजक्षत न्यूनतम ‘ऄजधकार जमलने की ऄिजध’ के प्रजत
समायोजजत क्वकया जाएगा:
परंतु यह और क्वक मृत्यु हो जाने पर या ईसके स्ट्थायी रूप से ऄसमथड हो जाने की दिा में, कम से कम एक िषड की
‘ऄजधकार जमलने की ऄिजध’ लागू नहीं होगी, और ऐसे मामलों में जिककप का ऄजधकार मृत्यु हो जाने या स्ट्थायी रूप से
ऄसमथड हो जाने की तारीख को जमल जाएूँगे।
स्ट्पष्टीकरण, - एसएअर स्ट्कीम का कायाडन्ियन करने िाली कंपनी कमडचारी की मृत्यु हो जाने या ईसके स्ट्थायी रूप से
ऄसमथड हो जाने के संबंध में एक ईपयुि नीजत बनाएगी, बिते क्वक लागू प्रािधानों का पालन क्वकया जाए ।
25. एसएअर धारक के ऄजधकार
एसएअर धारण करने िाले कमडचारी को, ईसे प्रदान क्वकए गए एसएअर के संबंध में कोइ लाभांि प्राप्त करने या मतदान
करने या क्वकसी भी प्रकार से िेयरधारक के फायद ेपाने का ऄजधकार नहीं होगा ।
भाग-घ : कमचड ारी फायदों की सामान्य स्ट्कीम
26. प्रबधं न और कायाडन्यिन
(1) आन जिजनयमों के प्रािधानों के तहत, कमडचारी फायदों की सामान्य स्ट्कीम में ये ब्स्कयौरे क्वदए जाएंगे क्वक स्ट्कीम कैसे
कायाडजन्ित की जाएगी और कैसे चलाइ जाएगी ।
(2) कंपनी के िेयर या ईसकी सूचीबि जनयंत्री (धाररता / होडकडग) कंपनी के िेयर, कमडचारी फायदों की सामान्य स्ट्कीम
के प्रयोजनाथड, स्ट्कीम की कुल अजस्ट्तयों (ऄसेट्स) के बही-मूकय (बुक िैकयू) या बाजार मूकय या ईजचत मूकय (फेयर
िैकयू) {जो ईसके सबसे ऄंत के तुलन-पत्र (बैलेंस िीट) [चाह े लेखापरीजक्षत हो (ईसका ऑजडट क्वकया गया हो) या
जजसकी सीजमत समीक्षा की गइ हो (जजसका जलजमटेड ररव्यू क्वकया गया हो)] में दी हुइ हों}, जो भी कम हो, के दस
प्रजतित से ऄजधक नहीं होंगे ।
(3) कंपनी का सेक्रेटेररयल ऑजडटर यह प्रमाजणत करेगा की कंपनी द्वारा ऐसे तुलन-पत्र (बैलेंस िीट) को स्ट्िीकारते समय
ईप-जिजनयम (2) का पालन क्वकया गया ह ै।
भाग-ङ : सिे ाजनिजृ ि फायदा स्ट्कीम
27. प्रबधं न और कायाडन्ियन
(1) सेिाजनिृजि फायद े संबंधी स्ट्कीम ें कंपनी द्वारा िुरू की जा सकेंगी, बिते क्वक िह आन जिजनयमों और सेिाजनिृजि
फायदों के संबंध में लागू क्वकन्हीं ऄन्य कानूनी प्रािधानों के ऄनुरूप हो ।
(2) सेिाजनिृजि फायद े संबंधी स्ट्कीम में ये ब्स्कयौरे क्वदए जाएंगे क्वक स्ट्कीम कैसे कायाडजन्ित की जाएगी और कैसे चलाइ
जाएगी ।
(3) कंपनी के िेयर या ईसकी सूचीबि जनयंत्री (धाररता / होडकडग) कंपनी के िेयर, सेिाजनिृजि फायद े संबंधी स्ट्कीम के
प्रयोजनाथड, स्ट्कीम की कुल अजस्ट्तयों (ऄसेट्स) के बही-मूकय (बुक िैकयू) या बाजार मूकय या ईजचत मूकय (फेयर िैकयू)
{जो ईसके सबसे ऄंत के तुलन-पत्र (बैलेंस िीट) [चाह े लेखापरीजक्षत हो (ईसका ऑजडट क्वकया गया हो) या जजसकी
सीजमत समीक्षा की गइ हो (जजसका जलजमटेड ररव्यू क्वकया गया हो)] में दी हुइ हों}, जो भी कम हो, के दस प्रजतित से16 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
ऄजधक नहीं होंगे ।
(4) कंपनी का सेक्रेटेररयल ऑजडटर यह प्रमाजणत करेगा की कंपनी द्वारा ऐसे तुलन-पत्र (बैलेंस िीट) को स्ट्िीकारते समय
ईप-जिजनयम (3) का पालन क्वकया गया ह ै।
ऄध्याय-IV
सचू ीबि कंपनी द्वारा स्ट्िटे आक्विटी का जनगमड (आश्य)ू
भाग–क
28. लाग ूहोना
आस ऄध्याय में दी हुइ कोइ भी बात क्वकसी ऄसूचीगत (ऄनजलजस्ट्टड) कंपनी पर लागू नहीं होगी:
परंतु यह क्वक स्ट्िेट आक्विटी िेयर जारी क्वकए जाने के बाद, अरंजभक सािडजजनक प्रस्ट्ताि लाने िाली और मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक
एक्सचेंज में ऄपनी प्रजतभूजतयों (जसक्यूररटीज) को सूचीबि करिाने की आच्छा रखने िाली ऄसूचीगत कंपनी, भारतीय
प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड [पूूँजी का जनगडमन (आश्यू) और प्रकटीकरण ऄपेक्षाएूँ] जिजनयम, 2018 के प्रािधानों का पालन
करेगी ।
29. स्ट्िटे आक्विटी िये रों को जारी क्वकए जान ेके सबं धं म ेंकमचड ारी की पररभाषा
आस ऄध्याय के प्रयोजनाथड, िब्स्कद 'कमडचारी' का ऄथड ह,ै
(i) कंपनी का कोइ कमडचारी, जो भारत में या भारत के बाहर काम कर रहा हो; या
(ii) कंपनी का जनदिे क, क्वफर चाह ेिह पूणडकाजलक जनदिे क हो या न हो ।
30. कमचड ाररयों को स्ट्िटे आक्विटी िये र जारी करना
जजस कंपनी के आक्विटी िेयर मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंज में सूचीबि हों, िह कंपनी कंपनी ऄजधजनयम, 2013 (2013 का
18) की धारा 54 और आन जिजनयमों के ऄनुसार ऄपने कमडचाररयों को ईनके ज्ञान या बौजिक संपदा (आंटलेक्चुऄल प्रॉप्रटी)
ऄजधकारों या िैकयू एजडिन, चाह ेईन्ह ेंक्वकसी भी नाम से पुकारा जाए, की एिज में स्ट्िेट आक्विटी िेयर जारी कर सकती ह ै ।
31. स्ट्िटे आक्विटी िये रों की ऄजधकतम मात्रा
कंपनी एक िषड में मौजूदा समादि (पेड-ऄप) आक्विटी िेयर पूूँजी के पंरह प्रजतित से ऄजधक मूकय के िेयर जारी नहीं करेगी :
परंतु यह क्वक कंपनी में जारी क्वकए जाने िाले स्ट्िेट आक्विटी िेयर, क्वकसी भी समय, कंपनी की समादि आक्विटी पूूँजी (पेड-ऄप
आक्विटी कैजपटल) के पच्चीस प्रजतित से ऄजधक नहीं होंगे :
परंतु यह और क्वक, आनोिेटसड ग्रोथ प्लेटफॉमड पर सूचीबि कंपजनयों को यह ऄनुमजत होगी क्वक िे, कंपनी के बनने या ईसके
रजजस्ट्रीकरण की तारीख से दस िषों तक, एक जििीय िषड में समादि (पेड-ऄप) आक्विटी िेयर पूूँजी के पंरह प्रजतित तक के
िेयर जारी कर सकेंगी, बिते क्वक आसकी ऄजधकतम सीमा कंपनी की समादि आक्विटी पूूँजी के पचास प्रजतित तक की हो ।
32. जििषे सकं कप
(1) कंपनी ऄजधजनयम, 2013 (2013 का 18) की धारा 54 की ईप-धारा (1) के खंड (क) के तहत जििेष संककप (स्ट्पेिल
रेजोकयूिन) पाररत करने के प्रयोजनाथड, कंपनी ऄजधजनयम, 2013 (2013 का 18) की धारा 102 के ऄनुसरण में
साधारण बैठक के जलए दी जाने िाली सूचना (नोरटस) के साथ व्याख्यात्मक जििरण (एक्सप्लेनेटरी स्ट्टेटमेंट) में ि े
प्रकटीकरण (जडस्ट्कलोजर) क्वकए जाएूँगे, जजनका ईकलेख आन जिजनयमों की ऄनुसूची-II में क्वकया गया ह ै।
(2) संप्रितडक (प्रोमोटर) या संप्रितडक समूह (प्रोमोटर ग्रुप) के कमडचाररयों को स्ट्िेट आक्विटी िेयर जारी करने की मंजूरी
साधारण बैठक में िेयरधारकों के साधारण बहुमत से संककप पाररत करिाकर ली जाएगी :
परंतु यह क्वक ऐसा संककप पाररत करने के जलए, कंपनी (प्रबंधन और प्रिासन) जनयम, 2014 [कंपनीज (मैनेजमेंट एंड
एडजमजनस्ट्रेिन) रूकस, 2014] के ऄनुसार डाक मतपत्र के माध्यम से और/या इ-िोटटग के माध्यम से भी मतदान
करिाया जाएगा :[भाग III—खण् ड 4] भारत का राजपत्र : ऄसाधारण 17
परंतु यह और क्वक ऐसे संककप में संप्रितडक (प्रोमोटर) / संप्रितडक समूह जहस्ट्सा नहीं लेंग े ।
(3) हर बार स्ट्िेट आक्विटी जारी करने के संबंध में ऄलग-ऄलग संककप पाररत करते हुए मतदान करिाया जाएगा ।
(4) स्ट्िेट आक्विटी जारी करने के संबंध में पाररत क्वकया जाने िाला संककप, संककप पाररत क्वकए जाने की तारीख से बारह
महीनों तक की ऄिजध तक मान्य रहगे ा ।
33. स्ट्िटे आक्विटी िये रों का कीमत-जनधाडरण
स्ट्िेट आक्विटी िेयरों की कीमत, भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड [पूूँजी का जनगडमन (आश्यू) और प्रकटीकरण ऄपेक्षाएूँ]
जिजनयम, 2018 के तहत ऄर्जहत संस्ट्थागत क्रेता (िाजलफाआड आंजस्ट्टट्यूिनल बायर) से जभि व्यजि के जलए ऄजधमानी जनगडम
(प्रेफरेंजियल आश्यू) लाए जान े के संबंध में दी हुइ कीमत-जनधाडरण संबंधी ऄपेक्षाओं के ऄनुसार तय की जाएगी ।
34. मकू याकं न
(1) ज्ञान या बौजिक संपदा (आंटलक्े चुऄल प्रॉप्रटी) ऄजधकारों या िैकयू एजडिन का मूकयांकन मचेंट बैंकर द्वारा क्वकया
जाएगा ।
(2) मचेंट बैंकर ऐसे जििेषज्ञों और मूकयांककों से परामिड कर सकेगा, जैसा िह ईद्योग के स्ट्िरूप और ज्ञान या बौजिक
संपदा (आंटलेक्चुऄल प्रॉप्रटी) ऄजधकारों या िैकयू एजडिन के मूकयांकन के स्ट्िरूप को ध्यान में रखते हुए ठीक समझे ।
(3) मचेंट बैंकर स्ट्ितंत्र चाटडडड ऄकाईंटेंट से आस अिय का एक प्रमाणपत्र प्राप्त करेगा क्वक ज्ञान या बौजिक संपदा
(आंटलेक्चुऄल प्रॉप्रटी) ऄजधकारों या िैकयू एजडिन का मूकयांकन संबंजधत लेखा मानकों (ऄकाईंटटग स्ट्टैण्डडडस) के
ऄनुसार क्वकया गया है ।
35. लखे ा व्यिहार
जहाूँ स्ट्िेट आक्विटी िेयर जबना कोइ नकद रकम जलए जारी क्वकए जाते हों, िहाूँ आसे कंपनी की लेखा-बजहयों में जनम्नजलजखत
ढंग से क्वदखाया जाएगा :-
(a) जहाूँ गैर-नकद प्रजतफल (कजन्सडरेिन) ऐसी अजस्ट्त (ऄसेट) के रूप में हो, जजसका मूकयह्रास हो सकता हो या
ऄमोटाडआजेिन क्वकया जा सकता हो, तो ईसे संबंजधत लेखा मानकों के ऄनुसार कंपनी के तुलन-पत्र में दिाडया
जाएगा; या
(b) जहाूँ खंड (क) लागू न हो, िहाूँ आसे संबंजधत लेखा मानकों के ऄनुसार खचे के रूप में दिाडया जाएगा ।
36. िार्जषक साधारण बठै क स ेपहल ेलखे ापरीक्षकों का प्रमाणपत्र प्रस्ट्ततु क्वकया जाना
स्ट्िेट आक्विटी जारी क्वकए जाने के बाद होने िाली साधारण बैठक में, जनदिे क मंडल िेयरधारकों के समक्ष कंपनी के
सेक्रेटेररयल ऑजडटरों का आस अिय का एक प्रमाणपत्र प्रस्ट्तुत करेंगे क्वक स्ट्िेट आक्विटी िेयर आन जिजनयमों के ऄनुसार और
कंपनी द्वारा पाररत क्वकए गए ईस संककप के ऄनुसार जारी क्वकए गए हैं, जजसके जररए ऐसे स्ट्िेट आक्विटी िेयरों को जारी
करना प्राजधकृत क्वकया गया था|
37. प्रबधं -मडं ल के व्यजियों को क्वदए जाने िाल ेपाररश्रजमक की ऄजधकतम सीमा
जारी क्वकए गए स्ट्िेट आक्विटी िेयरों की रकम को कंपनी ऄजधजनयम, 2013 (2013 का 18) की धारा 196, 197 तथा ऄन्य
लागू प्रािधानों के प्रयोजनाथड प्रबंध-मंडल के व्यजियों को क्वदए जाने िाले पाररश्रजमक का जहस्ट्सा तभी माना जाएगा, जब
नीचे दी गइ ितें पूरी होती हों :
(i) स्ट्िेट आक्विटी िेयर क्वकसी जनदिे क या प्रबंधक को जारी क्वकए जाएूँ; और
(ii) स्ट्िेट आक्विटी िेयर जबना कोइ नकद रकम जलए जारी क्वकया जाएूँ, जो ऐसी क्वकसी अजस्ट्त (ऄसेट) के रूप में न
हो, जजसे संबंजधत लेखा मानकों के ऄनुसार कंपनी के तुलन-पत्र में दिाडया जा सके |
38. स्ट्िटे आक्विटी िये रों का लॉक-आन
(1) स्ट्िेट आक्विटी िेयर ईतनी ऄिजध के जलए लॉक-आन रहगें े, जजतनी भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड [पूूँजी का
जनगडमन (आश्यू) और प्रकटीकरण ऄपेक्षाएूँ] जिजनयम, 2018 (समय-समय पर यथा संिोजधत) के तहत ऄजधमानी जनगडम
(प्रेफरेंजियल आश्यू) के संबंध में जनधाडररत की गइ है |
(2) यक्वद कोइ कंपनी स्ट्िेट आक्विटी िेयर जारी करने के बाद सािडजजनक जनगडम (पजब्स्कलक आश्यू) लाती ह,ै तो ऐसे में लॉक-आन
और संप्रितडकों (प्रोमोटर) के ऄंिदान की गणना के संबंध में भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड [पूूँजी का जनगडमन18 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
(आश्यू) और प्रकटीकरण ऄपेक्षाएूँ] जिजनयम, 2018 में सािडजजनक जनगडम के संबंध में क्वदए गए प्रािधान लागू होंग े |
39. सचू ीबिता (जलडस्ट्टग)
सूचीबि कंपनी द्वारा जारी क्वकए गए स्ट्िेट आक्विटी िेयर सूचीबिता के जलए केिल तभी पात्र होंगे, जब ईन्ह ेंआन जिजनयमों
के ऄनुसार जारी क्वकया जाए |
40. भारतीय प्रजतभजू त और जिजनमय बोड ड(िये रों का पयाप्तड ऄजनड और ऄजधग्रहण) जिजनयम, 2011 का लाग ूहोना
स्ट्िेट आक्विटी िेयरों के क्वकसी भी ऄजडन के संबंध में भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड (िेयरों का पयाडप्त ऄजडन और
ऄजधग्रहण) जिजनयम, 2011 (टेकओिर संबंधी जिजनयमों) के प्रािधान लागू होंगे ।
ग – ख साधारण बाध्यताए ूँ
41. कंपनी की बाध्यताए ूँ
कंपनी यह सुजनजित करेगी क्वक -
(क) साधारण बैठक के जलए दी जाने िाली सूचना (नोरटस) के साथ लगे व्याख्यात्मक जििरण (एक्सप्लेनेटरी
स्ट्टेटमेंट) में िे प्रकटीकरण क्वकए जाएूँगे, जजनका ईकलेख कंपनी ऄजधजनयम, 2013 (2013 का 18) की
धारा 54 की ईप-धारा (1) के खंड (ख) और आन जिजनयमों के जिजनयम 32 के ईप-जिजनयम (1) में क्वकया
गया ह ै।
(ख) जिजनयम 36 के तहत ऄपेजक्षत सेक्रेटेररयल ऑजडटर का प्रमाणपत्र िेयरधारकों की साधारण बैठक में
प्रस्ट्तुत क्वकया जाएगा ।
(ग) कंपनी, स्ट्िेट आक्विटी िेयर जारी क्वकए जाने के सात क्वदनों के भीतर, मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंज को
जििरण भेजेगी, जजसमें जनम्नानुसार जानकारी दी जाएगी:
(i) जारी क्वकए गए स्ट्िेट आक्विटी िेयरों की संख्या;
(ii) िह कीमत, जजस पर स्ट्िेट आक्विटी िेयर जारी क्वकए गए;
(iii) स्ट्िेट आक्विटी िेयरों की एिज में जमली कुल रकम;
(iv) ईन व्यजियों के ब्स्कयौरे जजन्ह ेंस्ट्िेट आक्विटी िेयर जारी क्वकए गए; और
(v) पररणामस्ट्िरूप पूूँजी संरचना (कैजपटल स्ट्रक्चर) में हुए बदलाि तथा स्ट्िेट आक्विटी िेयर जारी
क्वकए जाने के बाद और ईससे पहले का िेयरधाररता स्ट्िरूप (िेयरहोडकडग पैटनड) ।
ऄध्याय-V
जिजनयमों के कडाइ स ेलाग ूहोन ेके सबं धं म ेंछूट प्रदान करन ेकी िजि
42. जििषे मामलों म ेंजिजनयमों के लाग ूहोन ेस ेछूट
(1) बोडड, क्वकसी व्यजि या क्वकसी िगड के व्यजियों को, ईतनी ऄिजध तक, जजतनी जनधाडररत की जाए ककतु जो बारह महीनों
से ऄजधक की न हो, प्रजतभूजत बाजारों (जसक्यूररटीज माकेट) में रेग्यूलेटरी सैंडबॉक्स के लाआि एनिायरमेंट में नए
ईत्पादों (प्रोडक्ट्स), नइ प्रक्वक्रयाओं (प्रोसेसेज), नइ सेिाओं (सर्जिसेज), नए जबजनेस मॉडलों, अक्वद को परखने (की
टेडस्ट्टग) के संबंध में आनोिेिन करने के जलए, आन जिजनयमों के सभी प्रािधानों या क्वकसी प्रािधान से छूट प्रदान कर
सकेगा ।
(2) ईप-जिजनयम (1) के तहत बोडड द्वारा प्रदान की गइ कोइ छूट आस बात के ऄध्यधीन होगी क्वक अिेदक ऐसी ितें पूरी करे
(जजनमें सतत अधार पर पूरी की जाने िाली ितें िाजमल ह)ैं , जो बोडड द्वारा जनधाडररत की जाएूँ ।
स्ट्पष्टीकरण — आन जिजनयमों के प्रयोजनाथड, “रेग्यूलेटरी सैंडबॉक्स” का ऄथड एक ऐसे लाआि टेडस्ट्टग एनिायरमेंट से है,
जहाूँ, ऐसी ितों के ऄध्यधीन जो बोडड द्वारा जनधाडररत की जाएूँ, प्रजतभूजत बाजार (जसक्यूररटीज माकेट) में आनोिेिन
करने के जलए, जनधाडररत समयािजध हते ु कुछ पात्र ग्राहकों के जलए नए ईत्पाद (प्रोडक्ट्स), नइ प्रक्वक्रयाएूँ (प्रोसेसेज), नइ
सेिाएूँ (सर्जिसेज), नए जबजनेस मॉडल, अक्वद ईपलब्स्कध कराए जा सकेंगे ।
43. दसू रे मामलों म ेंजिजनयमों के लाग ूहोन ेसे छूट[भाग III—खण् ड 4] भारत का राजपत्र : ऄसाधारण 19
(1) बोडड स्ट्िप्रेरणा से या कंपनी द्वारा अिेदन क्वकए जाने पर, ऐसे कारणों से जो जलजखत रूप में दजड क्वकए जाएूँगे, आन
जिजनयमों के क्वकसी जिजनयम का कडाइ से पालन करने के संबंध में ऐसी ितों के तहत छूट प्रदान कर सकेगा, जो बोडड
प्रजतभूजतयों में जनिेि करने िाले जनिेिकों तथा प्रजतभूजत बाजार के जहत में लगाना ठीक समझे ।
(2) ईप-जिजनयम (1) के तहत अिेदन करने िाली कंपनी एक लाख रुपये की फीस (लौटाइ न जाने िाली) बोडड द्वारा
जनधाडररत क्वकए गए बैंक खाते में एनइएफटी/अरटीजीएस/अइएमपीएस के जररए सीधे जमा करके या भारतीय ररजिड
बैंक द्वारा ऄनुमत क्वकसी ऄन्य माध्यम से ऄदा करेगी ।
ऄध्याय-VI
जिजिध प्रािधान
44. बोड डद्वारा जनदिे
ऄजधजनयम के प्रािधानों और कंपनी ऄजधजनयम, 2013 (2013 का 18) के प्रािधानों पर प्रजतकूल प्रभाि डाले जबना, बोडड,
आन जिजनयमों के क्वकसी ईकलंघन के मामले में और जनिेिकों और प्रजतभूजत बाजार (जसक्यूररटीज माकेट) के जहत में, ऐसे
जनदिे जारी कर सकेगा, जो िह ठीक समझे ।
45. करठनाआयों को दरू करन ेकी िजि
आन जिजनयमों के प्रािधानों की व्याख्या और ईनके लागू होने के संबंध में क्वकन्हीं करठनाआयों को दरू करने के जलए, बोडड
अिश्यक स्ट्पष्टीकरण जारी कर सकेगा । बोडड ऐसे प्रकटीकरण और प्रक्वक्रया से संबंजधत ऄपेक्षाएूँ जनधाडररत कर सकेगा, जो
जनिेिकों के जहतों का संरक्षण करने के जलए और प्रजतभूजत बाजार (जसक्यूररटीज माकेट) के जलए और, ऄन्य बातों के साथ-
साथ, सूचीबि कंपजनयों द्वारा ईनके कमडचाररयों के फायद े के जलए लाइ जाने िाली सभी स्ट्कीमों (जजनके ऄंतगडत िेयरों में,
प्रत्यक्ष रूप से या ऄप्रत्यक्ष रूप से, लेनदने िाजमल ह)ै को जिजनयजमत करने और ईनसे संबंजधत जिषयों का प्रािधान करने के
जलए अिश्यक हों ।
46. जनरसन और व्यािजृ िया ूँ
(1) भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड (िेयर अधाररत कमडचारी फायदे) जिजनयम, 2014 तथा भारतीय प्रजतभूजत
और जिजनमय बोडड [श्रमजन्य (स्ट्िेट) आक्विटी का जनगडमन] जिजनयम, 2002 एतद्द्वारा जनरजसत क्वकए जाते ह ैं।
(2) ऐसा जनरसन हो जाने पर भी, -
(क) जनरजसत जिजनयमों के पूिड प्रितडन ऄथिा ईनके तहत जिजधित रूप से की गइ कोइ भी बात अक्वद, जनरजसत
जिजनयमों के तहत ऄर्जजत, प्रोद्भूत या ईपगत कोइ ऄजधकार, जििेषाजधकार, बाध्यता या दाजयत्ि, जनरजसत
जिजनयमों के ऄनुसार क्वकए गए क्वकसी ऄपराध के संबंध में लगाइ गइ कोइ िाजस्ट्त (पेनकटी), की गइ कोइ जब्स्कती
या क्वदया गया कोइ दडं , ऄथिा ईपरोिानुसार क्वकसी ऐसे ऄजधकार, जििेषाजधकार, बाध्यता, दाजयत्ि, िाजस्ट्त,
जब्स्कती या दडं की बाबत कोइ तहकीकात (ऄन्िेषण / आन्िेजस्ट्टगेिन), कानूनी कायडिाही या ईपचार, ऄप्रभाजित
रहगें े, मानो क्वक जनरजसत जिजनयम कभी जनरजसत ही न हुए हों;
(ख) ऐसे जनरसन से पूिड, जनरजसत जिजनयमों के तहत की गइ क्वकसी बात या की गइ क्वकसी कारडिाइ ऄथिा क्वकए
जाने के जलए तात्पर्जयत क्वकसी बात या क्वकसी कारडिाइ [जजसमें िाजमल ह ैं – िुरू क्वकया गया कोइ न्यायजनणडयन
(ऄड्जूजडकेिन), िुरू की गइ कोइ जाूँच या िुरू की गइ कोइ तहकीकात (ऄन्िेषण / आन्िेजस्ट्टगेिन) या जारी की
गइ कारण बताओ सूचना (िो काज नोरटस)] के बारे में यह समझा जाएगा क्वक िह आन जिजनयमों के िैसे ही
प्रािधानों के तहत की गइ ह;ै और
(ग) भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड (िेयर अधाररत कमडचारी फायदे) जिजनयम, 2014 तथा भारतीय
प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड [श्रमजन्य (स्ट्िेट) आक्विटी का जनगडमन] जिजनयम, 2002 के जनरसन के पिात्, बोडड
द्वारा बनाए गए क्वकन्हीं ऄन्य जिजनयमों, ईनके तहत बोडड द्वारा जारी क्वकए गए क्वकन्हीं क्वदिाजनदिे ों
(गाआडलाआन्स) या क्वकन्हीं पररपत्रों (सकुडलसड) में ईनके क्वकसी संदभड के बारे में यह समझा जाएगा क्वक िह आन
जिजनयमों के िैसे ही प्रािधानों का एक संदभड ह ै।20 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
ऄनसु चू ी - I
भाग-क - न्यास जिलखे (रस्ट्ट डीड) म ेंक्वकए जान ेिाल ेन्यूनतम प्रािधान
[ जिजनयम 3(3) दखे ें ]
न्यास जिलेख (रस्ट्ट डीड) में, ऄन्य बातों के साथ-साथ, ये ब्स्कयौरे क्वदए जाएंग:े
1. न्यास (रस्ट्ट) के ब्स्कयौरे, जजसम ें िाजमल ह:ैं
(i) न्यास का नाम;
(ii) न्यास का ईद्देश्य;
(iii) व्यिस्ट्थापक (सेटलर) के ब्स्कयौरे;
(iv) जजस (जजन) स्ट्कीम (स्ट्कीमों) का प्रबंधन क्वकया ह ैईसके (ईनके) ब्स्कयौरे;
(v) पैसों (फंड) के स्रोत;
(vi) यह जििरण क्वक न्यास के ईद्देश्य को पूरा करने के जलए न्यास के पास रख े पैसों (फंड) का आस्ट्तेमाल कैसे क्वकया जाएगा;
(vii) यह जििरण क्वक क्वकस-क्वकत तरह के लाभार्जथ होंगे, ईनके क्या-क्या ऄजधकार होंगे और ईनकी बाध्यताएूँ क्या-क्या
होंगी;
(viii) न्यास (न्याजसयों) के ब्स्कयौरे;
2. न्यास (न्याजसयों) की िजिया ूँ और जजम्मेदाररयाूँ, जजनमें िाजमल ह:ैं
(i) स्ट्कीम के दस्ट्तािेजों, न्यास (रस्ट्ट) के ईद्देश्यों और आन जिजनयमों (रेग्यूलेिन्स) के ऄनुसार स्ट्कीम (स्ट्कीमों) को चलाने
के जलए जनयम बनाना;
(ii) कानूनी प्रािधानों के साथ-साथ आन जिजनयमों के ऄनुसार न्यास की लेखा-बजहया ूँ रखना;
3. न्यास (रस्ट्ट) को समाप्त करने से संबंजधत प्रािधान;
4. न्यास जिलेख में यह ईकलेख होना चाजहए क्वक न्याजसयों का यह कतव्यड होगा क्वक िे, आन जिजनयमों के प्रािधानों के
ऄध्यधीन, ईन कमडचाररयों के जहत में काय ड करें, जो न्यास के लाभाथी हों और िे कोइ ऐसा कायड नहीं करेंग े और
न्यास जिलेख म ें ऐसा कोइ प्रािधान िाजमल नहीं करेंगे, जजससे ऐसे लाभार्जथयों के जहतों को नुकसान पहुचूँ
सकता हो ।
5. ऐसे ऄन्य खंड जो लाभार्जथयों के जहतों का संरक्षण करने के जलए जरूरी हों ।
भाग-ख - प्रजतकर सजमजत (कम्पने सिे न कमटे ी) द्वारा बनाइ जान ेिाली स्ट्कीमों की ित ेंअक्वद
[ जिजनयम 5(3) दखे ें ]
प्रजतकर सजमजत (कम्पेनसेिन कमेटी) को स्ट्कीमों के संबंध में जिस्ट्तृत ितें अक्वद जनधाडररत करनी होंगी, जजनके तहत, ऄन्य
बातों के साथ-साथ, जनम्नजलजखत प्रािधान िाजमल क्वकए जाएंगे:
क. क्वकसी स्ट्कीम के तहत प्रत्येक कमडचारी को क्वदए जान े िाल े जिककप (ऑप्िन), एसएअर, िेयर या फायद े की मात्रा
और आस प्रकार क्वदए जान े िाल े जिककप (ऑप्िन), एसएअर, िेयर या फायद े की कुल मात्रा;
ख. आन जिजनयमों के ऄध्याय-III के भाग-घ एि ं भाग-ङ में ईजकलजखत स्ट्कीमों के तहत क्वकस प्रकार के फायद े प्रदान क्वकए
जाएंगे;
ग. िे ितें, जजनके तहत कमडचाररयों को, यथाजस्ट्थजत, जिककप (ऑप्िन), एसएअर, िेयर या ऄन्य फायद े जमलेंगे और िे
ितें जजनके तहत गलत अचरण की िजह से कायडकाल समाप्त क्वकए जान े पर िे समाप्त हो जाएंगे;
घ. ऄजधकार के प्रयोग की िह ऄिजध, जजसके भीतर कमडचारी जिककपों (ऑप्िन्स) या एसएअर का प्रयोग कर सकेगा,
और यह प्रािधान क्वक यक्वद ऄजधकार के प्रयोग की ऄिजध के भीतर प्रयोग नहीं क्वकया जाता, तो ऐस े जिककप (ऑप्िन)
या एसएअर समाप्त हो जाएंगे;[भाग III—खण् ड 4] भारत का राजपत्र : ऄसाधारण 21
ङ. यक्वद कमडचारी को हटाया जाता ह ै या िह त्यागपत्र द े दते ा ह,ै तो ऐस े में जनधाडररत की गइ िह समयािजध, जजसके
भीतर कमडचारी को जमल े हुए जिककपों (ऑप्िन्स) या एसएअर का प्रयोग करना होगा;
च. कमडचारी को, यथाजस्ट्थजत, जमल े सभी जिककपों (ऑप्िन) या एसएअर का प्रयोग, ऄजधकार के प्रयोग की ऄिजध के
भीतर, एक ही बार में करने या ऄलग-ऄलग समय में करने का कमडचारी का ऄजधकार;
छ. हकदारी के संबंध में ईजचत समायोजन करने की प्रक्वक्रया, जजसमें कंपनी कारडिाआयों [जैस े साजधकार जनगडम (राआट्स
आश्यू), बोनस जनगडम (बोनस आश्यू), जिलय (मजडर) और ऄन्य कंपनी कारडिाआयाूँ] के मामले में जिककप / एसएअर की
संख्या के और ऄजधकार के प्रयोग हते ु दये कीमत के समायोजन से संबंजधत प्रक्वक्रया िाजमल ह ै । आस संबंध में,
प्रजतकर सजमजत को, ऄन्य बातों के साथ-साथ, जनम्नजलजखत बातों पर गौर करना होगा:
i. जिककपों / एसएअर की संख्या और ईनकी कीमत का समायोजन आस प्रकार क्वकया जाएगा क्वक कमडचारी को क्वदए गए
जिककपों / एसएअर का कुल मूकय कंपनी कारडिाइ के बाद भी ईतना ही बना रह;े
ii. ऄजधकार जमलने की ऄिजध और जिककपों/एसएअर की पूरी ऄिजध में, जहा ूँ तक मुमक्वकन हो, बदलाि नहीं क्वकया
जाएगा, ताक्वक ईस कमडचारी (ईन कमडचाररयों) के ऄजधकारों का संरक्षण हो सके जजन्ह ें ऐसे जिककप/एसएअर प्रदान
क्वकए गए हों;
ज. जो कमडचारी लंबी छुट्टी पर हों, ईनके मामल े में िेयर, जिककप या एसएअर प्रदान करना, ईन्ह ें जमलना और ईनका
प्रयोग क्वकया जाना;
झ. जो कमडचारी लंबी छुट्टी हों, ईनके मामले में जिजनयमों के ऄध्याय-III के भाग-घ और/या भाग-ङ में दी हुइ स्ट्कीमों के
तहत फायद े प्राप्त करने की पात्रता;
ञ. जिककपों / एसएअर के प्रयोग के मामल े में पैसा (फंड) जुटाने की प्रक्वक्रया; और
ट. आन जिजनयमों के तहत जारी की गइ जनधाडररत प्रजतभूजतयों के बाय-बैक की प्रक्वक्रया, यक्वद क्वकसी भी समय कंपनी द्वारा
ईनका बाय-बैक क्वकया जाना हो, और लाग ू ितें अक्वद, जजनमें िाजमल ह:ैं (i) बाय-बैक के जलए कहाूँ-कहा ूँ से पैसा
जुटाने की ऄनुमजत ह ै (ii) ऐसी कोइ न्यूनतम सीमाएूँ, जो कंपनी को ऄपन े ऄंजतम जििीय जििरणों के ऄनुसार बनाए
रखनी होंगी; और (iii) जनधाडररत प्रजतभूजतयों की मात्रा, जजतनी कंपनी एक जििीय िष ड के दौरान बाय-बैक कर
सकती हो ।
स्ट्पष्टीकरण: जनधाडररत प्रजतभूजतयों का ऄथड ह ै - भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड [प्रजतभूजतयों को क्रय द्वारा िापस
लेना (बाय-बैक) जिजनयम, 2018] के तहत पररभाजषत प्रजतभूजतयाूँ ।
भाग-ग - िये रधारकों की बठै क हते ुजभजिाइ जान ेिाली सचू ना (नोरटस) के व्याख्यात्मक जििरण (एक्सप्लने ेटरी स्ट्टेटमेंट)
और ईसम ेंपाररत क्वकए जान ेिाल े सकं कप (रेजोकयिू न) की जिषय-िस्ट्त ु
[जिजनयम 6(2) दखे ें ]
साधारण बैठक हते ु जभजिाइ जान े िाली सूचना (नोरटस) के व्याख्यात्मक जििरण (एक्सप्लेनेटरी स्ट्टेटमेंट) और
बैठक में स्ट्कीमों के संबंध में पाररत क्वकए जान े िाले संककप में, ऄन्य बातों के साथ-साथ, जनम्नजलजखत भी िाजमल
होना चाजहए:
क. स्ट्कीम (स्ट्कीमों) का संजक्षप्त जििरण;
ख. प्रस्ट्ताजित और प्रदान क्वकए गए, यथाजस्ट्थजत, जिककपों, एसएअर, िेयर या फायदों की कुल संख्या;
ग. ईन कमडचाररयों की श्रेजणया ूँ तय करना, जो स्ट्कीम (स्ट्कीमों) में जहस्ट्सा लेने के और लाभाथी बनने के हकदार
हों;
घ. ऄजधकार जमलने से संबंजधत ऄपेक्षाएूँ और ऄजधकार जमलने की ऄिजध;
ङ. िह ऄजधकतम ऄिजध [आन जिजनयमों के, यथाजस्ट्थजत, जिजनयम 18(1) और 24(1) के तहत], जजसके भीतर
जिककपों / एसएअर / फायद े जमलेंगे;
च. ऄजधकार के प्रयोग हते ु दये कीमत, एसएअर कीमत, खरीदने की कीमत और कीमत तय करने का फॉमूडला;
छ. ऄजधकार के प्रयोग की ऄिजध / प्रस्ट्ताि (ऑफर) की ऄिजध और ऄजधकार के प्रयोग / प्रस्ट्ताि को स्ट्िीकार22 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
क्वकए जाने की प्रक्वक्रया;
ज. स्ट्कीम (स्ट्कीमों) के संबंध म ें कमडचाररयों की पात्रता तय करने के जलए मूकयाूँकन की प्रक्वक्रया;
झ. प्रत्येक कमडचारी को, यथाजस्ट्थजत, प्रस्ट्ताजित और जारी क्वकए गए जिककपों (ऑप्िन), एसएअर, िेयरों की
ऄजधकतम संख्या और आस प्रकार क्वदए जाने िाल े जिककपों (ऑप्िन), एसएअर, िेयरों की कुल संख्या;
ञ. क्वकसी स्ट्कीम (क्वकन्हीं स्ट्कीमों) के तहत प्रत्येक कमडचारी को ऄजधकतम क्वकतने फायद े क्वदए जाएंगे;
ट. क्या स्ट्कीम (स्ट्कीमों) का कायाडन्ियन और प्रबंधन सीध े कंपनी द्वारा क्वकया जाएगा या न्यास के माध्यम से
क्वकया जाएगा;
ठ. क्या स्ट्कीम (स्ट्कीमों) के तहत कंपनी द्वारा नए िेयर जारी क्वकए जाएंग े या न्यास द्वारा जद्वतीयक बाजार से
खरीद की जाएगी या दोनों ही तरीके ऄपनाए जाएंगे;
ड. स्ट्कीम (स्ट्कीमों) का कायाडन्ियन करने के जलए कंपनी द्वारा न्यास को क्वकतना ईधार क्वदया जाएगा, ईसकी
मीयाद क्वकतनी होगी, ईसका आस्ट्तेमाल कैसे क्वकया जाएगा, चुकौती की ितें अक्वद क्या होंगी, आत्याक्वद;
ढ. स्ट्कीम (स्ट्कीमों) के जलए न्यास द्वारा जद्वतीयक बाजार से ऄजधकतम क्वकतने प्रजतित की खरीद (आन
जिजनयमों के तहत जनधाडररत सीमाओं के तहत) की जा सकती ह;ै
ण. आस अिय का कथन क्वक कंपनी जिजनयम 15 में दी हुइ लेखा नीजतया ूँ ऄपनाएगी;
त. िह पिजत जजसके अधार पर कंपनी ऄपने जिककपों या एसएअर का मूकय जनकालेगी;
थ. नीच े क्वदया हुअ कथन, यक्वद लाग ू हो:
'जहा ूँ कंपनी ने िास्ट्तजिक मूकय के अधार पर िेयर अधाररत कमडचारी फायदों की गणना करने का जिककप चुना
हो, िहा ूँ आस प्रकार से की गइ गणना के जहसाब से कमडचारी को ऄदा की जान े िाली रकम (कॉम्पेन्सेिन
कॉस्ट्ट) और यक्वद गणना ईजचत मूकय के अधार पर की गइ होती, तो ईस दिा में कमडचारी को ऄदा की जाने
िाली रकम के बीच के ऄंतर को जनदिे कों की ररपोटड में प्रकट क्वकया जाएगा, और साथ ही जनदिे कों की
ररपोटड म ें यह भी प्रकट क्वकया जाएगा क्वक आस ऄंतर से कंपनी के मुनाफे पर और कंपनी के इपीएस पर
क्वकतना ऄसर पडा;
द. लॉक-आन की ऄिजध ।
ध. आन जिजनयमों के दायरे में अने िाली जनधाडररत प्रजतभूजतयों के बॉय-बैक (यक्वद की जानी हो) की िते अक्वद ।
भाग-घ - स्ट्टॉक एक्सचजें (एक्सचजें ों) के पास दाजखल क्वकए जान ेिाल ेजििरण म ेंदी जान ेिाली जानकारी
[जिजनयम 10(ख) दखे ें ]
स्ट्कीमों के जििरण
1 कंपनी की प्राजधकृत िेयर पूूँजी (ऄथॉराआज़्ड िेयर कैजपटल) ।
2 स्ट्कीम के कायाडन्ियन की तारीख / स्ट्कीम में बदलाि क्वकए जाने की तारीख तक की जस्ट्थजत के ऄनुसार कंपनी की
जनगडजमत िेयर पूूँजी (आश्यूड िेयर कैजपटल) ।
3 स्ट्कीम के कायाडन्ियन की तारीख / स्ट्कीम में बदलाि क्वकए जाने की तारीख ।
4 स्ट्कीम की मान्यता की ऄिजध ।
5 आन जिजनयमों के जिजनयम 6(3) के तहत स्ट्कीम को मंजूरी दने े / स्ट्कीम में बदलाि करने / ग्रान्ट को मंजूरी दने े के संबंध
म ें बुलाइ गइ िार्जषक साधारण बैठक / िार्जषक ऄसाधारण बैठक के जलए सूचना (नोरटस) जभजिाए जाने की तारीख ।
6 आन जिजनयमों के जिजनयम 6(3) के तहत स्ट्कीम को मंजूरी दने े / स्ट्कीम में बदलाि करने / ग्रान्ट को मंजूरी दने े के जलए
बुलाइ गइ िार्जषक साधारण बैठक / िार्जषक ऄसाधारण बैठक की तारीख ।
7 स्ट्कीम के तहत क्वकस तरह का फायदा क्वदया गया ।
8 स्ट्कीम के तहत पात्र व्यजियों की श्रेजणया ूँ जनधाडररत करना:[भाग III—खण् ड 4] भारत का राजपत्र : ऄसाधारण 23
क. कमडचारी
ख. भारत के बाहर रहन े िाल े कमडचारी
ग. समनुषंगी (सजब्स्कसजडयरी) के कमडचारी
घ. जनयंत्री (धाररता / होडकडग) कंपनी के कमडचारी
ङ. िे जनदिे क (चाह ेिे पूणडकाजलक जनदिे क हो या न हों), जजन्ह ेंआन जिजनयमों के तहत दी हुइ “कमडचारी” की पररभाषा
से बाहर रखा गया ह ै।
9 स्ट्कीम के तहत अरजक्षत िेयरों की कुल संख्या, जो लागू हो ।
10 ग्रान्ट के तहत क्वकतने िेयरों की हकदारी बनती ह ै।
11 कुल क्वकतने ग्रान्ट क्वदए जाएंगे ।
12 क्वकसी एक कमडचारी को एक ग्रान्ट के तहत प्रदान क्वकए जान े िाले िेयरों, जिककपों, एसएअर या फायदों की
ऄजधकतम संख्या और ऐसे िेयरों, जिककपों, एसएअर या फायदों की कुल संख्या ।
13 ऄजधकार के प्रयोग हते ु दये कीमत या कीमत जनकालने का फॉमूडला ।
14 क्या ग्रान्ट के समय कोइ रकम ऄदा की जानी ह?ै यक्वद हाूँ, तो क्वकतनी रकम ऄदा की जानी ह?ै
15 स्ट्कीम के तहत लॉक-आन की ऄिजध ।
16 स्ट्कीम के तहत ऄजधकार जमलने की ऄिजध ।
17 िह ऄजधकतम ऄिजध, जजसके भीतर ग्रान्ट के तहत ऄजधकार जमलेगा ।
18 स्ट्कीम के तहत ऄजधकार के प्रयोग की ऄिजध ।
19 क्या कमडचारी जमल े सभी जिककपों या एसएअर का प्रयोग एक ही बार में कर सकता ह?ै हा ूँ / नहीं ।
20 क्या कमडचारी जमल े जिककपों या एसएअर का प्रयोग ऄजधकार के प्रयोग की ऄिजध के भीतर ऄलग-ऄलग समय पर
कर सकता ह?ै हा ूँ / नहीं ।
21 क्या साजधकार जनगडमों (राआट्स आश्यू), बोनस जनगडम (बोनस आश्यू) तथा ऄन्य कंपनी कारडिाआयों के मामले में जिककपों
या एसएअर की संख्या के प्रजत और ‘ऄजधकार के प्रयोग हते ु दये कीमत’ के प्रजत जनष्पक्ष और सही तरीके से
समायोजन करने की प्रक्वक्रया स्ट्कीम म ें दी हुइ ह?ै िह खंड बताए ं जजसमें ऐसे समायोजन का जजक्र ह ै।
22 स्ट्कीम के तहत कमडचाररयों की पात्रता तय करने के जलए मूकयांकन की प्रक्वकया का जििरण।
23 कमडचारी को हटाये जाने या ईसके द्वारा त्यागपत्र क्वदए जान े के मामल े में िह जनधाडररत समयािजध, जजसके भीतर
जमले जिककपों या एसएअर का प्रयोग करना होगा ।
24 कमडचारी की मृत्यु होन े के मामल े में िह जनधाडररत समयािजध, जजसके भीतर जमल े जिककपों या एसएअर का प्रयोग
करना होगा ।
25 क्या स्ट्कीम के तहत ऐसी ितों का प्रािधान क्वकया गया ह,ै जजनके ऄनुसार गलत अचरण की िजह से कायडकाल समाप्त
क्वकए जाने पर कमडचाररयों को जमले जिककप (ऑप्िन), एसएअर समाप्त हो सकते ह,ैं या फायद ेदने े से मना क्वकया जा
सकता ह?ै िह खंड बताएं जजसमें ऐस े समायोजन का जजक्र ह ै।
26 क्या स्ट्कीम के तहत ईन कमडचाररयों के मामल े में जो लंबी छुट्टी पर हों, ग्रांट, ऄजधकार जमलने, जिककप के ऄजधकार,
एसएअर का प्रयोग करने या ईनके फायदों से संबंजधत ितों का प्रािधान क्वकया गया ह ै। िह खंड बताएं जजसमें ऐस े
समायोजन का जजक्र ह ै।
27 क्या ग्रांट के समय, ऄजधकार जमलन े के समय, जिककप, एसएअर, फायदों का प्रयोग करने के समय कमडचारी द्वारा
ऄदा की गइ / ऄदा की जाने िाली रकम तब जब्स्कत हो जाएगी, यक्वद कमडचारी ईनका प्रयोग ऄजधकार के प्रयोग की
ऄिजध के भीतर नहीं करता? िह खंड बताएं जजसमें ऐस े समायोजन का जजक्र ह ै।
28 आन जिजनयमों के जिजनयम 6(3) के ऄनुसार आस संबंध में िेयरधारकों की मंजूरी के ब्स्कयौरे:
क. समनुषंगी (सजब्स्कसजडयरी) या जनयंत्री (धाररता / होडकडग) या सहयोगी (ऄसोजसएट) कंपनी के कमडचाररयों को ग्रान्ट ।
ख. जनधाडररत कमडचाररयों को क्वकसी एक िषड के दौरान ग्रान्ट, जो ग्रान्ट के समय कंपनी की जनगडजमत पूूँजी (आश्यूड
कैजपटल) [बकाया िारंटों या संपररितडनों (कन्िजडन) को छोडकर] के 1% के बराबर हो या ईसस े ऄजधक हो ।
29 स्ट्कीम में क्वकए गए बदलाि और ईसके तकाडधार के ब्स्कयौरे और ईन कमडचाररयों के ब्स्कयौरे जजनको ऐस े बदलाि का
फायदा जमलेगा ।24 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
ह-/
कंपनी सजचि
स्ट्थान:
तारीख:
रजजस्ट्रीकरण (रजजस्ट्रेिन) सबं धं ी जििरण के साथ दाजखल क्वकए जान ेिाल ेदस्ट्तािजे
1 स्ट्कीम की प्रजत, जो कंपनी सजचि द्वारा प्रमाजणत की गइ हो,
2 आन जिजनयमों के जिजनयम 6(3) के तहत स्ट्कीम को मंजूरी दने े / स्ट्कीम में बदलाि करने / ग्रान्ट को मंजूरी दने े के
संबंध में बुलाइ गइ िार्जषक साधारण बैठक / िार्जषक ऄसाधारण बैठक के जलए जभजिाइ गइ सूचना (नोरटस) की
प्रजत, जो कंपनी सजचि द्वारा प्रमाजणत की गइ हो ।
3 आन जिजनयमों के जिजनयम 6(3) के तहत स्ट्कीम को मंजूरी दने े / स्ट्कीम में बदलाि करने / ग्रान्ट को मंजूरी दने े के
संबंध में िेयरधारकों की बुलाइ गइ िार्जषक साधारण बैठक / िार्जषक ऄसाधारण बैठक के संककप (रेजोकयूिन) की
प्रजत, जो कंपनी सजचि द्वारा प्रमाजणत की गइ हो ।
4 आन जिजनयमों म ें दी हुइ पररभाषा के ऄनुसार संप्रितडकों (प्रोमोटसड) की सूची ।
5 सबसे ऄंजतम िार्जषक ररपोटड की प्रजत ।
6 आन जिजनयमों के पालन के संबंध में सेक्रेटेररयल ऑजडटर का प्रमाणपत्र ।
7 िेयर प्रमाणपत्र के नमूने की प्रजत, यक्वद लाग ू हो ।
8 कोइ ऄन्य संबंजधत दस्ट्तािेज ।
िचन
ऄधोहस्ट्ताक्षरी कंपनी एतद्द्वारा यह िचन दते ी ह ैक्वक:
1 िह जितरण की स्ट्कीम के संबंध में क्वकसी महत्त्िपूणड जानकारी (जजस े पहल े आस जििरण में प्रकट न क्वकया गया हो) को
िाजमल करने के जलए या आस जििरण म ें दी गइ ऐसी जानकारी में महत्त्िपूणड बदलाि करने के जलए आस जििरण में
बाद में जो भी संिोधन करेगी ईस े दाजखल करेगी ।
2 िह आस जििरण में ईजकलजखत स्ट्कीम के ऄनुसार जिककपों या एसएअर के तहत ऄजधकार के प्रयोग के ऄनुसरण में
प्रत्येक बार िेयर जारी क्वकए जान े सूचना, जनधाडररत क्वकए गए फॉम ड (समय-समय पर यथा संिोजधत) में, ईन
मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंजों को दगे ी, जहा ूँ कंपनी के िेयर सूचीबि हों ।
3 कंपनी भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड (िेयर अधाररत कमडचारी फायद े और स्ट्िेट आक्विटी) जिजनयम, 2021 के
जिजनयम 15 में दी हुइ लेखा संबंधी नीजतयों का पालन करेगी।
4 स्ट्कीम भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड (िेयर अधाररत कमडचारी फायद े और स्ट्िेट आक्विटी) जिजनयम, 2021 के
प्रािधानों के ऄनुसार बनाइ गइ ह ै।
5 कंपनी की ऐसी व्यिस्ट्थाएूँ / कोड / प्रक्वक्रयाएूँ ह,ैं जजनके संबंध में भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड (ऄंतरंग
व्यापार का प्रजतषेध) जिजनयम, 2015 [सेबी (आनसाआडर रेडडग) रेग्यूलेिन्स, 2015] ऄथिा ईसके क्वकसी संिोधन या
पुनःऄजधजनयजमजत में क्वदए गए प्रािधानों का पालन क्वकया गया ह ै।
हस्ट्ताक्षर
ऄजधजनयम / जिजनयमों में दी हुइ ऄपेक्षाओं के ऄनुसार, कंपनी यह प्रमाजणत करती ह ै क्वक ईसके पास आस बात पर
जििास करने के ईपयुि अधार ह ैं क्वक ईसके द्वारा आस फॉमड को भरने से संबंजधत सभी ऄपेक्षाओं का पालन कर
जलया गया ह ैऔर ऄधोहस्ट्ताक्षरी ने आस जििरण पर कंपनी की ओर से हस्ट्ताक्षर क्वकए ह ैं।
कंपनी का नाम
ऄनुपालन ऄजधकारी का नाम[भाग III—खण् ड 4] भारत का राजपत्र : ऄसाधारण 25
पद
तारीख:
स्ट्थान:
आन जिजनयमों के जिजनयम 12(6) के ऄनुसार रजजस्ट्रीकृत मचेंट बैंकर द्वारा प्रमाणीकरण:
“यह प्रमाजणत क्वकया जाता ह ै क्वक स्ट्कीम के तहत भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड (िेयर अधाररत कमडचारी फायद े
और स्ट्िेट आक्विटी) जिजनयम, 2021 के प्रािधानों का पालन क्वकया गया ह ै।”
तारीख: प्राजधकृत हस्ट्ताक्षरकताड
स्ट्थान: मचटें बैंकर का नाम
भाग-ङ - िये र जारी (आश्य)ू क्वकए जान ेके सबं धं म ेंदी जान ेिाली सचू ना का फामटे
[ जिजनयम 10(ग) दखे ें ]
1. कंपनी का नाम और रजजस्ट्रीकृत (पंजीकृत) कायाडलय का पता:
2. ईन मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंजों के नाम, जजनमें कंपनी के िेयर सूचीबि (जलजस्ट्टड) हों:
3. भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड (िेयर अधाररत कमडचारी फायद े और स्ट्िेट आक्विटी) जिजनयम, 2021 के
जिजनयम 10(ख) के ऄनुसार मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंज के पास जििरण दाजखल क्वकए जान े की तारीख:
4. फाआडलग संख्या, यक्वद कोइ हो :
5. ईस स्ट्कीम का िीषडक, यक्वद कोइ हो, जजसके तहत िेयर जारी क्वकए जा रह ेहों:
6. क्वकस प्रकार की प्रजतभूजत (जसक्यूररटी) सूचीबि (जलस्ट्ट) करिाइ जानी ह:ै
7. िेयरों का सम मूकय (पार िैकयू) :
8. िेयर जारी (आश्यू) क्वकए जाने की तारीख :
9. जारी (आश्यू) क्वकए गए िेयरों की संख्या :
10. िेयर प्रमाणपत्र संख्या, यक्वद लागू हो :
11. िेयर की जिजिष्ट संख्या (जडडस्ट्टजक्टि नंबर), यक्वद लाग ू हो :
12. यक्वद डीमैट रूप में िेयर जारी (आश्यू) क्वकए गए हों, तो ईनकी अइएसअइएन संख्या :
13. ऄजधकार के प्रयोग हते ु प्रजत िेयर दये कीमत:
14. प्रजत िेयर प्रीजमयम:
15. आस जनगडम (आश्यू) के बाद जनगडजमत कुल िेयरों की संख्या :
16. आस जनगडम (आश्यू) के बाद कुल जनगडजमत िेयर पूूँजी:
17. िेयर में लग े क्वकसी लॉक-आन के ब्स्कयौरे:
18. लॉक-आन पूरा होन े की तारीख :
19. क्या िेयर मौजूद िेयरों से हर जलहाज से हूबहू ह?ैं यक्वद नहीं, तो िे कब तक हूबहू होंगे?
20. सूचीबिता संबंधी फीस (यक्वद दी जानी हो) के ब्स्कयौरे:
कंपनी सजचि / ऄनुपालन ऄजधकारी के हस्ट्ताक्षर
तारीख:
स्ट्थान:26 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
भाग-च - जनदिे क मडं ल द्वारा क्वकए जान ेिाल ेप्रकटीकरण
[ जिजनयम 14 दखे ें ]
जनदिे क मंडल ऄपन े ररपोटड में स्ट्कीम (स्ट्कीमों) में हुए क्वकसी महत्त्िपूण ड बदलाि के संबंध में प्रकटीकरण (जडस्ट्क्लोजर) करेगा
और साथ ही यह भी प्रकट करेगा क्वक स्ट्कीम (स्ट्कीम)ें के संबंध में जिजनयमों का पालन क्वकया गया ह ैया नहीं ।
आसके ऄलािा, कंपनी के िेबसाआट पर, ऄन्य बातों के साथ-साथ, जनम्नजलजखत ब्स्कयौरे भी क्वदए जाएंगे और जनदिे क मंडल की
ररपोटड म ें ईनका िेबडलक भी क्वदया जाएगा ।
क. कंपनी ऄजधजनयम, 2013 (2013 का 18) की धारा 133 के ऄनुसार केंरीय सरकार द्वारा जनधाडररत लेखा मानकों
के साथ-साथ आस संबंध म ें जारी क्वकए गए 'कमडचारी िेयर अधाररत भुगतानों के लेखे संबंधी गाआडेंस नोट' के
ऄनुसार (जो समय-समय पर जनधाडररत क्वकए जाएं) संबंजधत प्रकटीकरण (जडस्ट्कलोजर) ।
ख. आन जिजनयमों के दायरे में अने िाली सभी स्ट्कीमों के तहत जारी (आश्यू) क्वकए गए िेयरों के संबंध में घटाकर
जनकाला गया इपीएस केंरीय सरकार द्वारा जारी क्वकए गए “लेखा मानक 20 – अमदनी प्रजत िेयर” के ऄनुसार या
क्वकन्हीं ऄन्य संबंजधत लेखा मानकों (जो समयसमय पर जनधाडररत क्वकए- जाएं) के ऄनुसार प्रकट (जडस्ट्क्लोज) क्वकया
जाएगा ।
ग. आएसओएस स ेसबं जं धत ब्स्कयौरे
(i) िषड के दौरान क्वकसी भी समय जो इएसओएस स्ट्कीम हो, ईसका जििरण (जजसमें प्रत्येक इएसओएस की सामन्य
ितें अक्वद िाजमल ह)ैं , जजसमें िाजमल ह ै -
(क) िेयरधारकों की ओर से जमली मंजूरी की तारीख
(ख) इएसओएस के तहत मंजूर क्वकए गए जिककपों की कुल (ऑप्िन) संख्या
(ग) ऄजधकार जमलने से संबंजधत ऄपेक्षाएूँ
(घ) ऄजधकार के प्रयोग हते ु दये कीमत या कीमत-जनधाडरण का फॉमूडला
(ङ) प्रदान क्वकए गए जिककपों (ऑप्िन) की ऄजधकतम ऄिजध
(च) िेयर कहा ूँ से जलए गए (प्राथजमक बाजार से, जद्वतीयक बाजार से या दोनों जगहों से)
(छ) जिककपों (ऑप्िन्स) की ितों अक्वद में बदलाि
(ii) इएसओएस के लेखांकन के संबंध में ऄपनाइ गइ पिजत - िास्ट्तजिक या ईजचत मूकय
(iii) जहाूँ कंपनी ने जिककपों के िास्ट्तजिक मूकय के अधार पर जिककपों की गणना करने का जिककप चुना हो, िहाूँ आस
प्रकार से की गइ गणना के जहसाब से कमडचारी को ऄदा की जाने िाली रकम (कॉम्पेन्सेिन कॉस्ट्ट) और यक्वद
गणना जिककपों के ईजचत मूकय के अधार पर की गइ होतीतो ईस दिा में , कमडचारी को ऄदा की जाने िाली
रकम के बीच के ऄंतर को प्रकट क्वकया जाएगा । यह भी प्रकट क्वकया जाएगा क्वक आस ऄंतर से कंपनी के मुनाफे पर
और कंपनी के इपीएस पर क्वकतना ऄसर पडेगा ।
(iv) िषड के दौरान जिककपों (ऑप्िन्स) से संबंजधत अूँकडे (प्रत्येक इएसओएस के जलए):
जििरण ब्स्कयौरे
ऄिजध की िुरुअत तक की जस्ट्थजत के ऄनुसार बकाया
जिककपों की संख्या
िषड के दौरान प्रदान क्वकए गए जिककपों की संख्या
िषड के दौरान जब्स्कत क्वकए गए / समाप्त हुए जिककपों की
संख्या
िषड के दौरान जजन जिककपों के ऄजधकार जमले ईनकी
संख्या[भाग III—खण् ड 4] भारत का राजपत्र : ऄसाधारण 27
िषड के दौरान जजन जिककपों के तहत ऄजधकारों का
प्रयोग क्वकया गया, ईनकी संख्या
जिककप के तहत ऄजधकार का प्रयोग करने की िजह से
जमले िेयरों की संख्या
यक्वद स्ट्कीम सीधा कंपनी द्वारा चलाइ जा रही हो, तो
जिककपों का प्रयोग करने पर जमले पैसे (भारतीय रुपये
में)
ऄजधकार के प्रयोग हते ु दये कीमत ऄदा क्वकए जाने पर
िषड के दौरान न्यास द्वारा चुकाया गया ऊण
िषड के ऄंत तक की जस्ट्थजत के ऄनुसार बकाया जिककपों
की संख्या
िषड के ऄंत तक की जस्ट्थजत के ऄनुसार प्रयोग क्वकए जाने
िाले जिककपों की संख्या
(v) जिककपों के तहत ऄजधकार के प्रयोग हते ु दये कीमतों का भाररत औसत और जिककपों के तहत ईजचत मूकयों का
भाररत औसत ईन जिककपों के मामले में ऄलग से प्रकट (जडस्ट्क्लोज) क्वकया जाएगा जजनके तहत ऄजधकार के
प्रयोग हते ु दये कीमत या तो स्ट्टॉक की बाजार कीमत से ज्यादा हो या ईसके बराबर हो ।
(vi) प्रदान क्वकए गए गए जिककपों के जनम्नानुसार ब्स्कयौरे (कमडचारी के ऄनुसार) [कमडचारी का नाम, पदनाम, िषड के
दौरान प्रदान क्वकए गए जिककप, ऄजधकार के प्रयोग की कीमत] -
(क) भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड [सूचीबिता (जलडस्ट्टग) बाध्यताएूँ और प्रकटीकरण ऄपेक्षाएूँ]
जिजनयम, 2015 के जिजनयम 16(घ) के तहत यथा पररभाजषत िररष्ठ प्रबंधमंडल में िाजमल व्यजियों -
के ब्स्कयौरे;
(ख) क्वकसी ऐसे ऄन्य कमडचारी के ब्स्कयौरे, जजसे क्वकसी एक िषड के दौरान जजतने जिककप जमले हों िे ईस िषड
प्रदान क्वकए गए कुल जिककपों का 5% या ईससे ज्यादा हो; और
(ग) ऐस े जनधाडररत कमडचाररयों के ब्स्कयौरे, जजन्ह ें क्वकसी एक िषड के दौरान प्रदान क्वकया गया जिककप, आस
प्रकार जिककप प्रदान क्वकए जाने के समय कंपनी की जनगडजमत पूूँजी (बकाया िारंटों और संपररितडनों
को छोडकर) के 1% के बराबर या ईससे ज्यादा हो ।
(vii) जिककपों के ईजचत मूकय का अकलन करने के जलए, िषड के दौरान जो पिजत ऄपनाइ गइ और जो महत्त्िपूणड
ऄनुमान लगाए गएईनके जििरण , जजनम)ें नीचे दी गइ जानकारी भी िाजमल ह(ै :
(क) िेयर की भाररत-औसत कीमत (िेटेड एिरेज िैकयू), ऄजधकार के प्रयोग की कीमत, ऄनुमाजनत ईतार-
चढाि, जिककप की ऄनुमाजनत ऄिजध, ऄनुमाजनत लाभांि(जडजिडेंड) , जोजखम-मुि ब्स्कयाज दर और
मॉडल से संबंजधत कोइ ऄन्य जानकारी;
(ख) ऄनुमान के ऄनुसार यक्वद ऄजधकार का जकदी प्रयोग क्वकया जाएतो ईस ,से जो प्रभाि पडेगा ईसके संबंध
म ें प्रािधान करने के जलए जो पिजत ऄपनाइ गइ और जो ऄनुमान लगाए गए ईनके ब्स्कयौरे;
(ग) ऄनुमाजनत ईतार-चढाि का कैसे पता लगाया गया, जजसम ें यह भी स्ट्पष्टीकरण क्वदया जाए क्वक ऄनुमाजनत
ईतारचढाि पर क्वकस हद तक अधाररत ह-ै ईतार चढाि पहले हुए-; और
(घ) क्या प्रदान क्वकए गए जिककप से जुडी क्वकसी बात (जैसे बाजार की पररजस्ट्थजत) के अधार पर ईजचत मूकय
(फेस िैकयू) की गणना की गइ और कैसे की गइ |
अइपीओ स ेपहल ेके तीन िषों के दौरान प्रत्यके इएसओएस के तहत क्वदए गए ग्राटं के सबं धं म ेंप्रकटीकरण
जब तक क्वक अइपीओ से पहले के तीन िषों में प्रदान क्वकए गए सभी जिककपों के तहत ऄजधकारों का प्रयोग नहीं
कर जलया जाता या ईनकी ऄिजध समाप्त नहीं हो जाती, तब तक ऐसे जिककपों के संबंध में भी उपर ईजकलजखत28 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
जानकारी प्रकट की जाएगी |
घ. इएसपीएस स ेसबं जं धत ब्स्कयौरे
(i) ऐसे प्रत्येक इएसपीएस के संबंध में नीचे क्वदए गए ब्स्कयौरे क्वदए जाए,ूँ जजनके संबंध में िषड के दौरान अबंटन क्वकया
गया हो :
(क) िेयरधारकों द्वारा दी गइ मंजूरी की तारीख
(ख) जारी क्वकए गए िेयरों की संख्या
(ग) िह कीमत जजस पर ऐसे िेयर जारी क्वकए गए
(घ) लॉक-आन की ऄिजध
(ii) िषड के ऄंत तक की जस्ट्थजत के ऄनुसार, प्रत्येक इएसपीएस के तहत क्वकए गए अबंटन के संबंध में जनम्नजलजखत ब्स्कयौरे
जििरण ब्स्कयौरे
इएसपीएस के तहत जारी क्वकए गए िेयरों की संख्या के ब्स्कयौरे
िह कीमत जजस पर ऐसे िेयर जारी क्वकए गए
(i) जारी क्वकए गए िेयरों के जनम्नानुसार ब्स्कयौरे (कमडचारी के ऄनुसार);
(ii) (i) "िररष्ठ प्रबंध-मंडल" जैसा भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड
[सूचीबिता (जलडस्ट्टग) बाध्यताएूँ और प्रकटीकरण ऄपेक्षाएूँ] जिजनयम,
2015 के जिजनयम 16(1)(घ) के तहत पररभाजषत ह;ै
(iii) (ii) क्वकसी ऐसे ऄन्य कमडचारी के ब्स्कयौरे, जजस े क्वकसी एक िषड के
दौरान जजतने िेयर जारी क्वकए गए हों िे ईस िषड जारी क्वकए गए कुल
िेयरों का 5% हो या ईसस े ज्यादा हो;
(iv) (iii) ऐस े जनधाडररत कमडचाररयों के ब्स्कयौरे, जजन्ह ें क्वकसी एक िषड के
दौरान जारी क्वकए गए िेयर, आस प्रकार िेयर जारी क्वकए जान े के समय
कंपनी की जनगडजमत पूूँजी के 1% के बराबर या ईससे ज्यादा हो;
यक्वद स्ट्कीम सीधे कंपनी द्वारा िुरू की जाती हो, तो िेयर जारी क्वकए जाने
की एिज में प्राप्त प्रजतफल
िषड के दौरान ऄजधकार के प्रयोग की जो कीमत प्राप्त हुइ हो, ईसम ें से
न्यास द्वारा चुकाया गया ऊण
ङ. एसएअर स ेसबं जं धत ब्स्कयौरे
(i) जो भी एसएअर स्ट्कीम िषड के दौरान क्वकसी भी समय मौजूद हो, ईस प्रत्येक एसएअर स्ट्कीम के जििरण,
जजनम ें िाजमल ह ैं- प्रत्येक एसएअर स्ट्कीम की सामान्य ितें अक्वद, और -
(क) िेयरधारकों द्वारा दी गइ मंजूरी की तारीख
(ख) एसएअर स्ट्कीम के तहत कुल क्वकतने िेयरों को मंजूरी दी गइ
(ग) ऄजधकार जमलने संबंधी ऄपेक्षाएूँ
(घ) एसएअर की कीमत या कीमत-जनधाडरण का फॉमूडला
(ङ) एसएअर ऄजधक से ऄजधक क्वकतनी ऄिजध के जलए क्वदया जा सकता ह ै
(च) जनपटान का तरीका (चाह ेनकद रूप में हो या आक्विटी में)
(छ) जनपटान क्वकसके साथ क्वकया जाएगा (कंपनी के साथ या कमडचारी के साथ या दोनों के साथ)[भाग III—खण् ड 4] भारत का राजपत्र : ऄसाधारण 29
(ज) िेयरों का स्रोत (प्राथजमक, जद्वतीयक या दोनों तरह से)
(झ) स्ट्कीम की ितों अक्वद में बदलाि
(ii) एसएअर की गणना क्वकसके अधार पर की गइ - िास्ट्तजिक मूकय या ईजचत मूकय ।
(iii) जहा ूँ कंपनी ने एसएअर के िास्ट्तजिक मूकय के अधार पर एसएअर की गणना करने का जिककप चुना हो, िहा ूँ
आस प्रकार से की गइ गणना के जहसाब से कमडचारी को ऄदा की जाने िाली रकम और यक्वद एसएअर की गणना
ईजचत मूकय के अधार पर की गइ होती, तो ईस दिा में कमडचारी को ऄदा की जान े िाली रकम के बीच के ऄंतर
को प्रकट क्वकया जाएगा । साथ ही यह भी प्रकट क्वकया जाएगा क्वक आस ऄतं र से कंपनी के मुनाफे पर और कंपनी के
इपीएस पर क्वकतना ऄसर पडेगा ।
िषड के दौरान एसएअर के संबंध में ईतार-चढाि (प्रत्येक एसएअर स्ट्कीम के जलए):
जििरण ब्स्कयौरे
िषड की िुरूअत में बकाया एसएअर की संख्या
िषड के दौरान प्रदान क्वकए गए एसएअर की संख्या
िषड के दौरान जब्स्कत क्वकए गए एसएअर की संख्या / क्वकतने
एसएअर की ऄिजध समाप्त हो गइ
िषड के दौरान क्वकतने एसएअर के तहत ऄजधकार जमल
गए
िषड के दौरान क्वकतने एसएअर के तहत ऄजधकार का
प्रयोग क्वकया गया / के संबंध में जनपटान क्वकया गया
िषड के ऄंत म ें क्वकतने एसएअर बकाया रह े
िषड के ऄंत में क्वकतने एसएअर के तहत ऄजधकार का
प्रयोग क्वकया जा सकता था
(i) प्रदान क्वकए गए गए एसएअर के जनम्नानुसार ब्स्कयौरे (कमडचारी के ऄनुसार) [कमडचारी का नाम, पदनाम, िषड के
दौरान प्रदान क्वकए गए एसएअर, ऄजधकार के प्रयोग की कीमत] -
(क) "िररष्ठ प्रबंध-मंडल" जैसा भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड [सूचीबिता (जलडस्ट्टग) बाध्यताएूँ और
प्रकटीकरण ऄपेक्षाएूँ] जिजनयम, 2015 के जिजनयम 16(1)(घ) के तहत पररभाजषत ह;ै
(ख) क्वकसी ऐस े ऄन्य कमडचारी के ब्स्कयौरे, जजस े क्वकसी एक िषड के दौरान जजतने एसएअर जमले हों िे ईस िष ड
प्रदान क्वकए गए कुल जिककपों का 5% या ईससे ज्यादा हो; और
(ग) ऐस े जनधाडररत कमडचाररयों के ब्स्कयौरे, जजन्ह ें क्वकसी एक िषड के दौरान प्रदान क्वकए गए एसएअर, आस प्रकार
एसएअर प्रदान क्वकए जाने के समय कंपनी की जनगडजमत पूूँजी (बकाया िारंटों और संपररितडनों को
छोडकर) के 1% के बराबर या ईससे ज्यादा हो ।
अइपीओ स ेपहल ेके तीन िषों म ेंप्रत्यके एसएअर स्ट्कीम के तहत क्वदए गए ग्राटं के सबं धं म ेंप्रकटीकरण
जब तक क्वक अइपीओ से पहले के तीन िषों में प्रदान क्वकए गए सभी एसएअर के तहत ऄजधकारों का प्रयोग नहीं
कर जलया जाता या ईनकी ऄिजध समाप्त नहीं हो जाती, तब तक ऐस े एसएअर के संबंध में भी उपर ईजकलजखत
जानकारी प्रकट की जाएगी |
च. जीइबीएस / अरबीएस से सबं जं धत ब्स्कयौरे
जो भी जीइबीएस / अरबीएस स्ट्कीम िष ड के दौरान क्वकसी भी समय मौजूद हो, ईस प्रत्येक एसएअर स्ट्कीम के
जििरण, जजनमें िाजमल ह ैं– ऐसी प्रत्येक स्ट्कीम की सामान्य ितें अक्वद, और -
(क) िेयरधारकों द्वारा दी गइ मंजूरी की तारीख
(ख) स्ट्कीम के तहत क्वकस तरह के फायद े क्वदए गए30 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
(ग) स्ट्कीम से क्वकसे फायदा हो रहा ह ै
(घ) स्ट्कीम की कुल अजस्ट्तयाूँ
(ङ) ऄपने क्वकतने िेयर रखे हुए ह ैं / सूचीबि धाररता (होडकडग) कंपनी के क्वकतने िेयर रखे हुए ह ैं
(मात्रा और प्रजतित दोनों का ईकलेख करें)
(च) क्या स्ट्कीम के संबंध में आन जिजनयमों के जिजनयम 26(2) / 27(3), जो भी लागू हो, का पालन
क्वकया गया ह ै
(छ) स्ट्कीम की ितों अक्वद में बदलाि
छ. न्यास स ेसबं जं धत ब्स्कयौरे
आन जिजनयमों के तहत स्ट्कीमों का कामकाज दखे ने के प्रयोजनाथड बनाए गए न्यास द्वारा क्वकए गए लेनदने के संबंध
म,ें ऄन्य बातों के साथ-साथ, नीचे क्वदए गए ब्स्कयौरे भी प्रकट क्वकए जाएूँ :
(i) सभी स्ट्कीमों के संबंध में सामान्य जानकारी
क्र. सं. जििरण ब्स्कयौरे
1. न्यास का नाम
2. न्यासी (न्याजसयों) के ब्स्कयौरे
3. िषड के दौरान कंपनी / समूह(ग्रुप) की क्वकसी कंपनी द्वारा क्वदए गए
ऊण की रकम
4. िषड के ऄंत तक की जस्ट्थजत के ऄनुसार बकाया ऊण की रकम (जो
कंपनी / समूह की क्वकसी कंपनी को िापस क्वकया जाना है)
5. क्वकसी ऄन्य स्रोत से जलए गए ऊण, यक्वद कोइ हो, की रकम, जजसके
जलए कंपनी / समूह की क्वकसी कंपनी ने कोइ जमानत रखी हो या
गारंटी दी हो
6. िषड के दौरान न्यास को क्वदया गया कोइ ऄन्य ऄंिदान
(ii) न्यास द्वारा िेयरों में क्वकए गए लेनदने के संजक्षप्त ब्स्कयौरे
(क) िषड की िुरूअत म ें पडे िेयरों की संख्या;
(ख) िषड के दौरान (i) प्राथजमक जनगडम (प्राआमरी आश्युएंस) (ii) जद्वतीयक बाजार से ऄर्जजत क्वकए गए िेयरों की
संख्या, साथ ही यह भी बताया जाए क्वक िह जपछले जििीय िषड के ऄंत तक की जस्ट्थजत के ऄनुसार समादि
आक्विटी पूूँजी के क्वकतना प्रजतित ह,ै और प्रजत िेयर ऄजडन की भाररत औसत लागत भी बताइ जाए;
(ग) कमडचाररयों को ऄंतररत क्वकए गए / बेचे गए िेयरों की संख्या और साथ ही ऐसा क्वकए जाने का ईद्देश्य भी
बताएूँ;
(घ) िषड के ऄंत में पडे िेयरों की संख्या ।
(iii) न्यास द्वारा जद्वतीयक बाजार से िेयर खरीदने के मामले में
िये रों की सख्ं या जजस िष ड म ें िये रधारकों की मजं रू ी ली गइ थी, ईस िष ड स े ठीक
पहल े के िष ड के ऄतं तक की जस्ट्थजत के ऄनसु ार समादि आक्विटी
पजूूँ ी के प्रजतित के रूप म ें
िष डकी िुरूअत म ेंपड ेिेयर
िष डके दौरान ऄर्जजत क्वकए गए िेयर
िष डके दौरान बचे े गए िेयर
िष डके दौरान कमडचाररयों को ऄतं ररत क्वकए गए िेयर
िष डके ऄंत में पड ेिेयर[भाग III—खण् ड 4] भारत का राजपत्र : ऄसाधारण 31
भाग-छ - प्रकटीकरण दस्ट्तािजे
[ जिजनयम 16(2) एि ं23(3) दखे ें ]
क : जोजखमों का जििरण
िेयरों, जिककपों या एसएअर में क्वकए जाने िाले सभी जनिेिों में जोजखम होता है, क्योंक्वक िेयरों का मूकय कम-ज्यादा हो
सकता ह ै। आसके ऄलािा, जिककपों / एसएअर में नीचे क्वदए गए जोजखम भी होते ह ैं :
1. कन्संरेिन: िेयरों के मूकय में क्वकसी जगरािट की िजह से सामने अने िाले जोजखम की संभािना ईस जस्ट्थजत में
और बढ जाती ह,ै जब क्वकसी कमडचारी के पास एक ही कंपनी के िेयर पडे हों ।
2. लीिरेज: िेयरों के मूकय में होने िाले क्वकसी बदलाि की िजह से जिककपों / एसएअर के मूकय में काफी ज्यादा
बदलाि अ सकता ह ै।
3. ऄथडसुलभता (जलक्विजडटी): जिककपों / एसएअर क्वकसी और को ऄंतररत नहीं क्वकया जा सकता, और आसजलए
कमडचारी, ईनके तहत ऄजधकार का प्रयोग क्वकए जाने से पहल,े ऄपन े समस्ट्त फायद े या कुछ फायद े को बेचकर
ऄपने जोजखम कम नहीं कर सकते ।
4. ऄजधकार जमलने संबंधी जोजखम: यक्वद ऄजधकार जमलने से पहले ही कमडचारी को हटा क्वदया जाए, तो जिककपों /
एसएअर समाप्त हो जाएगा । यहाूँ तक क्वक जिककप / एसएअर जमल जाने के बाद भी, यक्वद कमडचारी को घोर
कदाचार के जलए हटा क्वदया जाए, तो ऐसे में जजन जिककप / एसएअर के तहत ऄजधकारों का प्रयोग न क्वकया गया
हो िे जिककपों / एसएअर जब्स्कत क्वकए जा सकते ह ैं।
ख : कंपनी के बारे म ेंजानकारी
1 कंपनी का कारोबार : कंपनी के मुख्य ईद्देश्यों और ितडमान कारोबार के जििरण ।
2 संजक्षप्त जििीय जानकारी : जपछले जजन पाूँच जििीय िषों के जलए लेखापरीजक्षत जििीय जानकारी ईपलब्स्कध हो,
ईनके संबंध में संजक्षप्त जििीय जानकारी, जैसी समय-समय पर बोडड द्वारा जनधाडररत की जाए । कंपनी के ऄंजतम
लेखापरीजक्षत लेखे भी तब ईपलब्स्कध करिाए जाएंगे, यक्वद जपछली बार प्रदान क्वकए गए जिककप या एसएअर या
ऄन्य क्वकसी फायद े के संबंध म ें कमडचाररयों को िह पहले ही ईपलब्स्कध न करिाया गया हो ।
3 जोजखम कारक : कंपनी से संबंजधत जोजखम कारकों के संबंध में प्रबंध-मंडल का क्या मानना ह ै (ऄथाडत्, जिदिे ी
मुरा जिजनमय दर में ईतार-चढाि होने का क्या ऄसर पडेगा, कच्चा माल जमलने में क्वकतनी मुजश्कलों का सामना
करना पडता ह ै या ईत्पादों की माकेटटग में क्याक्या- मुजश्कलें अती ह,ैं काफी ज्यादा लागत अना / समय लगना,
अक्वद) ।
4 सतत प्रकटीकरण ऄपेक्षा : जिककप या एसएअर पाने िाले कमडचाररयों को ईन सभी दस्ट्तािेजों की प्रजतयाूँ भी दी
जाएंगी जो कंपनी के सदस्ट्यों को भेजे जाते हों । जजसमें िाजमल ह ैं - कंपनी के िार्जषक लेखे और साथ ही बैठकों
की सूचना (नोरटस) तथा ईनके साथ भेजे जाने िाले व्याख्यात्मक जििरण (एक्सप्लेनेटरी स्ट्टेटमेंट) ।
ग: स्ट्कीम की मख्ु य-मख्ु य बात ें
आस भाग में कंपनी की स्ट्कीम की मुख्य-मुख्य बातों का ईकलेख क्वकया जाएगा, जजनम ें िाजमल ह ैं - ऄजधकार
जमलने, ऄजधकार का प्रयोग क्वकए जाने, कंपनी कारडिाआयों के संबंध में समायोजन, और यथाजस्ट्थजत, जमले जिककपों
(ऑप्िन) / एसएअर को जब्स्कत क्वकए जान े संबंधी ितें । यक्वद कमडचारी को पहल े क्वदए गए ग्रांट के संबंध में पहल े ही
ईपरोि जानकारी द े दी गइ हो, और तब से स्ट्कीम में कोइ भी बदलाि न हुअ हो, तो आस भाग को िाजमल करना
जरूरी नहीं होगा । यक्वद स्ट्कीम का कामकाज दखे ने िाला (क्वफर चाह े कामकाज कंपनी स्ट्ियं दखे रही हो या आसके
जलए क्वकसी बाहरी जसक्यूररटी फमड को जनयुि क्वकया गया हो) जिककप पाने िाल े कमडचाररयों को, यथाजस्ट्थजत,
जिककपों या एसएअर के तहत ऄजधकार का प्रयोग क्वकए जान े या ईनके पररणामस्ट्िरूप जमलन े िाल े िेयरों की
जबक्री के संबंध म ें सलाहकार सेिाएूँ दते ा हो, तो आस प्रकार जो भी सलाह दी जाए ईसके साथ कंसंन्रेिन और
ऄन्य जोजखमों के संबंध में ईपयुि प्रकटीकरण जरूर कर क्वदए जाए ूँ । स्ट्कीम का कामकाज दखे ने िाला ऐसे
िैिाजसक संबंध की बाबत ईपयुि अचार संजहता का पालन करेगा ।32 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
ऄनसु चू ी -II
[जिजनयम 32(1) दखे ें ]
जजस साधारण बैठक में स्ट्िेट आक्विटी जारी क्वकए जाने के संबंध में मंजूरी प्रदान करने के जलए संककप पाररत क्वकए जाने का
प्रस्ट्ताि ह ै ईस साधारण बैठक की सूचना (नोरटस) के साथ क्वदए जाने िाले व्याख्यात्मक जििरण और पाररत क्वकए जाने के
जलए प्रस्ट्ताजित संककप में, ऄन्य बातों के साथ-साथ, नीचे दी गइ जानकारी दी जाएगी :
(क) स्ट्िेट आक्विटी के रूप में जारी क्वकए जाने िाले िेयरों की कुल संख्या क्वकतनी ह ै।
(ख) कंपनी के िेयरों की मौजूदा बाजार कीमत क्या ह ै।
(ग) कमडचारी या जनदिे क से प्राप्त होने िाले ज्ञान या बौजिक संपदा ऄजधकारों या िैकयू एजडिन के मूकयांकन का
ईकलेख करने के साथ-साथ ईसकी मूकयांकन ररपोटड भी लगाइ जाए / मूकयांकन का अधार भी बताया जाए ।
(घ) ईन कमडचाररयों या जनदिे कों या संप्रितडकों (प्रोमोटर) के नाम, जजन्ह ें स्ट्िेट आक्विटी िेयर जारी क्वकए जाएंगे और
साथ ही यह भी बताया जाए क्वक ईनका कंपनी से क्या संबंध ह ै ।
(ङ) स्ट्िेट आक्विटी के जलए क्वकतना प्रजतफल ऄदा क्वकया जाएगा आसका ईकलेख क्वकया जाए।
(च) िह कीमत बताइ जाए जजस पर स्ट्िेट आक्विटी िेयर जारी क्वकए जाएगं े |
(छ) प्रबंध-मंडल में िाजमल व्यजि को क्वदए जाने िाले पाररश्रजमक की ऄजधकतम सीमा (यक्वद कोइ हो) का ईकलेख
क्वकया जाए, जजस पर ऐसे आक्विटी िेयर जारी क्वकए जान े का ऄसर पडेगा ।
(ज) आस अिय का एक कथन क्वकया जाए क्वक कंपनी बोडड द्वारा यथा जनधाडररत लेखा नीजतयों का पालन करेगी ।
(झ) प्रजतभूजतयाूँ (जसक्यूररटीज) जारी क्वकए जाने के बाद, ऄंतरराष्ट्रीय लेखा मानकों / केन्रीय सरकार द्वारा जनधाडररत
क्वकए गए लेखा मानकों के ऄनुसार, घटाकर जनकाली गइ अमदनी प्रजत िेयर का ईकलेख क्वकया जाए ।
ऄजय त्यागी, ऄध्यक्ष
[जिज्ञापन III/4/ऄसा./197/2021-22]
SECURITIES AND EXCHANGE BOARD OF INDIA
NOTIFICATION
Mumbai, the 13th August, 2021
SECURITIES AND EXCHANGE BOARD OF INDIA (SHARE BASED EMPLOYEE BENEFITS
AND SWEAT EQUITY) REGULATIONS, 2021
No. SEBI/LAD-NRO/GN/2021/40.—In exercise of the powers conferred by sections 11, 11A and
30 of the Securities and Exchange Board of India Act, 1992 (15 of 1992) read with sections 54 and 62 of
the Companies Act, 2013 (18 of 2013) and rules 8 and 12 of the Companies (Share Capital and
Debentures) Rules, 2014, to provide for regulation of sweat equity shares and all schemes by companies for
the benefit of their employees involving dealing in shares, directly or indirectly, with a view to facilitate
smooth operation of such schemes while preventing any possible manipulation and matters connected
therewith or incidental thereto, the Securities and Exchange Board of India hereby makes the following
regulations, namely: –
CHAPTER I
PRELIMINARY
1. Short title, commencement and application.
(1) These regulations may be called the Securities and Exchange Board of India (Share Based
Employee Benefits and Sweat Equity) Regulations, 2021.
(2) They shall come into force on the date of their publication in the Official Gazette.[भाग III—खण् ड 4] भारत का राजपत्र : ऄसाधारण 33
(3) The provisions of these regulations shall apply to the following: -
(i) employee stock option schemes;
(ii) employee stock purchase schemes;
(iii) stock appreciation rights schemes;
(iv) general employee benefits schemes;
(v) retirement benefit schemes; and
(vi) sweat equity shares.
(4) The provisions of these regulations shall apply to any company whose equity shares are listed on a
recognised stock exchange in India and who seeks to issue sweat equity shares or has a scheme:-
(i) for direct or indirect benefit of employees;
(ii) involving dealing in or subscribing to or purchasing securities of the company, directly or
indirectly; and
(iii) satisfying, directly or indirectly, any one of the following conditions: -
(a) the scheme is set up by the company or any other company in its group.
(b) the scheme is funded or guaranteed by the company or any other company in its group.
(c) the scheme is controlled or managed by the company or any other company in its group.
(5) The provisions pertaining to preferential issue as specified in the Securities and Exchange Board of
India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) Regulations, 2018 shall not be applicable in
case of a company issuing new shares in pursuance and compliance of these regulations except
wherever specifically provided for in these regulations.
2. Definitions.
(1) In these regulations, unless the context otherwise requires, the following words, expressions and
derivations therefrom shall have the meanings assigned to them as under,—
(a) ―Act‖ means the Securities and Exchange Board of India Act, 1992 (15 of 1992);
(b) ―appreciation‖ means the difference between the market price of the share of a company on the
date of exercise of SAR or the date of vesting of SAR, as the case may be, and the SAR price;
(c) ―associate company‖ shall have the same meaning as defined under section 2(6) of the Companies
Act, 2013 (18 of 2013);
(d) ―Board‖ means the Securities and Exchange Board of India;
(e) ―company‖ shall have the same meaning as defined under section 2(20) of the Companies Act,
2013 (18 of 2013);
(f) "control" shall have the same meaning as defined under the Securities and Exchange Board of India
(Substantial Acquisition of Shares and Takeovers) Regulations, 2011;
(g) ―director‖ shall have the same meaning as defined under section 2(34) of the Companies Act, 2013
(18 of 2013);
(h) ―emergency‖ means a situation wherein the trust is in need of funds to meet the commitment(s)
arising out of the objective(s) of the scheme;
(i) ―employee‖, except in relation to issue of sweat equity shares, means, —
(i) an employee as designated by the company, who is exclusively working in India or outside
India; or
(ii) a director of the company, whether a whole time director or not, including a non-executive
director who is not a promoter or member of the promoter group, but excluding an independent
director; or
(iii) an employee as defined in sub-clauses (i) or (ii), of a group company including subsidiary or
its associate company, in India or outside India, or of a holding company of the company, but
does not include—34 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
(a) an employee who is a promoter or a person belonging to the promoter group; or
(b) a director who, either himself or through his relative or through any body corporate,
directly or indirectly, holds more than ten per cent of the outstanding equity shares of
the company;
(j) ―employee stock option scheme or ESOS‖ means a scheme under which a company grants
employee stock options to employees directly or through a trust;
(k) ―employee stock purchase scheme or ESPS‖ means a scheme under which a company offers shares
to employees, as part of public issue or otherwise, or through a trust where the trust may undertake
secondary acquisition for the purposes of the scheme;
(l) ―exercise‖ means making of an application by an employee to the company or to the trust for issue
of shares or appreciation in form of cash, as the case may be, against vested options or vested SARs
in pursuance of the schemes covered under Part A or Part C of Chapter III of these regulations, as
the case may be;
(m) ―exercise period‖ means the time period after vesting within which an employee can exercise
his/her right to apply for shares against the vested option or appreciation against vested SAR in
pursuance of the schemes covered under Part A or Part C of Chapter III of these regulations, as the
case may be;
(n) ―exercise price‖ means the price, if any, payable by an employee for exercising the option or SAR
granted to such an employee in pursuance of the schemes covered under Part A or Part C of
Chapter III of these regulations, as the case may be;
(o) ―general employee benefits scheme or GEBS‖ means any scheme of a company framed in
accordance with these regulations, dealing in shares of the company or the shares of its listed
holding company, for the purpose of employee welfare including healthcare benefits, hospital care
or benefits, or benefits in the event of sickness, accident, disability, death or scholarship funds, or
such other benefit as specified by such company;
(p) ―grant‖ means the process by which the company issues options, SARs, shares or any other
benefits under any of the schemes;
(q) ―grant date‖ means the date on which the compensation committee approves the grant.
Explanation,—For accounting purposes, the grant date will be determined in accordance with
applicable accounting standards;
(r) ―group‖ means two or more companies which, directly or indirectly, are in a position to—
(i) exercise twenty-six per cent. or more of the voting rights in the other company; or
(ii) appoint more than fifty per cent. of the members of the Board of Directors in the other
company; or
(iii) control the management or affairs of the other company;
(s) ―ICAI‖ means the Institute of Chartered Accountants of India;
(t) ―insider‖ shall have the same meaning assigned to it under the Securities and Exchange Board of
India (Prohibition of Insider Trading) Regulations, 2015;
(u) ―independent director‖ shall have the same meaning assigned to it under the Securities and
Exchange Board of India (Listing Obligations and Disclosure Requirements) Regulations, 2015;
(v) ―initial public offer or IPO‖ shall have the same meaning assigned to it under the Securities and
Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) Regulations, 2018;
(w) ―key managerial personnel‖ shall have the same meaning as defined under section 2(51) of the
Companies Act, 2013 (18 of 2013);
(x) ―market price‖ means the latest available closing price on a recognised stock exchange on which
the shares of the company are listed on the date immediately prior to the relevant date.[भाग III—खण् ड 4] भारत का राजपत्र : ऄसाधारण 35
Explanation,—If such shares are listed on more than one recognised stock exchange, then the
closing price on the recognised stock exchange having higher trading volume shall be considered as
the market price;
(y) “merchant banker” means a merchant banker as defined under regulation 2(1)(cb) of the
Securities and Exchange Board of India (Merchant Bankers) Regulations, 1992, which is
registered under section 12 of the Act;
(z) ―option‖ means the option given to an employee which gives such an employee a right to
purchase or subscribe at a future date, the shares offered by the company, directly or indirectly, at
a pre-determined price;
(aa) ―option grantee‖ means an employee having a right but not an obligation to exercise an option in
pursuance of an ESOS;
(bb) ―pre-IPO scheme‖ means any scheme formulated prior to the initial public offer of the company
and prior to the listing of its equity shares on a recognised stock exchange;
(cc) ―promoter‖ shall have the same meaning assigned to it under the Securities and Exchange Board
of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) Regulations, 2018;
(dd) ―promoter group‖ shall have the same meaning assigned to it under the Securities and Exchange
Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) Regulations, 2018;
(ee) ―recognised stock exchange" means a stock exchange which has been granted recognition under
section 4 of the Securities Contracts (Regulation) Act, 1956 (42 of 1956);
(ff) “registrar” means a registrar to an issue as defined under regulation 2(f) of the Securities and
Exchange Board of India (Registrars to an Issue and Share Transfer Agents)
Regulations, 1993 and includes a share transfer agent as defined under regulation 2(g) thereof,
which is registered under section 12 of the Act;
(gg) ―relative‖ shall have the same meaning as defined under section 2(77) of the Companies Act,
2013 (18 of 2013);
(hh) ―relevant date‖ means,-
a. in the case of grant, the date of the meeting of the compensation committee on which the
grant is made; or
b. in the case of exercise, the date on which the notice of exercise is given to the company or
to the trust by the employee;
(ii) ―retirement benefit scheme or RBS‖ means a scheme of a company framed in accordance with
these regulations, dealing in shares of the company or the shares of its listed holding company, for
providing retirement benefits to the employees subject to compliance with existing rules and
regulations as applicable under laws relevant to retirement benefits in India;
(jj) "SAR grantee‖ means an employee to whom a SAR is granted;
(kk) ―SAR price‖ means the base price defined on the grant date of SAR for the purpose of
computing appreciation;
(ll) ―scheme‖ means a scheme of a company proposing to provide share based benefits to its
employees under Chapters III of these regulations, which may be implemented and administered
directly by such company or through a trust, in accordance with these regulations;
(mm) ―securities‖ means securities as defined in section 2(h) of the Securities Contracts (Regulation)
Act, 1956 (42 of 1956);
(nn) ―secondary acquisition‖ means acquisition of existing shares of the company by the trust on the
platform of a recognised stock exchange for cash consideration;
(oo) ―secretarial auditor‖ means a company secretary in practice appointed by a company under rule 8
of the Companies (Meetings of Board and its Powers) Rules, 2014 to conduct secretarial audit
pursuant to regulation 24A of the Securities and Exchange Board of India (Listing Obligations
and Disclosure Requirements) Regulations, 2015;36 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
(pp) ―share‖ means equity shares and securities convertible into equity shares and includes American
Depository Receipts, Global Depository Receipts or other depository receipts representing
underlying equity shares or securities convertible into equity shares;
(qq) ―stock appreciation right or SAR‖ means a right given to a SAR grantee entitling him to receive
appreciation for a specified number of shares of the company where the settlement of such
appreciation may be made by way of cash payment or shares of the company.
Explanation 1,—A SAR settled by way of shares of the company shall be referred to as equity
settled SAR.
Explanation 2,—For the purpose of these regulations, any reference to stock appreciation right or
SAR shall mean equity settled SARs and does not include any scheme which does not, directly or
indirectly, involve dealing in or subscribing to or purchasing, securities of the company.
(rr) ―stock appreciation right scheme or SAR scheme‖ means a scheme under which a company grants
SAR to employees;
(ss) ―sweat equity shares‖ means sweat equity shares as defined in sub-section (88) of section 2 of the
Companies Act, 2013 (18 of 2013);
(tt) ―Schedule‖ means a schedule annexed to these regulations;
(uu) ―trust‖ means a trust established under the provisions of the Indian Trusts Act, 1882 (2 of 1882)
including any statutory modification or re-enactment thereof, for implementing any of the
schemes covered by these regulations;
(vv) ―trustee‖ means the trustee of the trust;
(ww) ―valuer‖ means an independent chartered accountant or a merchant banker appointed to determine
the valuation of know-how or intellectual property rights or value addition;
(xx) ―vesting‖ means the process by which the employee becomes entitled to receive the benefit of a
grant made to him/her under any of the schemes;
(yy) ―vesting period‖ means the period during which the vesting of option, SAR or a benefit granted
under any of the schemes takes place;
(2) Words and expressions used and not defined in these regulations but defined in the Act, the
Securities Contracts (Regulation) Act, 1956 (42 of 1956) or the Companies Act, 2013 (18 of 2013)
and any statutory modification or re-enactment thereto, shall have the meanings respectively
assigned to them in those legislations.
CHAPTER II
SCHEMES—IMPLEMENTATION AND PROCESS
3. Implementation of schemes through trust.
(1) A company may implement a scheme(s) either directly or by setting up an irrevocable trust(s):
Provided that if the scheme is to be implemented through a trust, the same has to be decided upfront
at the time of taking approval of the shareholders for setting up the scheme(s):
Provided further that if prevailing circumstances so warrant, the company may change the mode of
implementation of the scheme subject to the condition that a fresh approval of the shareholders by a
special resolution is obtained prior to implementing such a change and that such a change is not
prejudicial to the interests of the employees:
Provided further that if the scheme(s) involves secondary acquisition or gift or both, then it shall be
mandatory for the company to implement such scheme(s) through a trust(s).
(2) A company may implement several schemes as permitted under these regulations through a single
trust:
Provided that such single trust shall keep and maintain proper books of account, records and
documents for each scheme so as to explain its transactions and to disclose at any point of time, the[भाग III—खण् ड 4] भारत का राजपत्र : ऄसाधारण 37
financial position of each scheme and in particular give a true and fair view of the state of affairs of
each scheme.
(3) The trust deed, under which the trust is formed, shall contain provisions as specified in Part A of
Schedule – I of these regulations and such trust deed and any modifications thereto shall be
mandatorily filed with the recognised stock exchange(s) in India where the shares of the company
are listed.
(4) Any person can be appointed as a trustee of the trust, except in cases where such person—
i. is a director, key managerial personnel or promoter of the company or its group company
including its holding, subsidiary or associate company or any relative of such director, key
managerial personnel or promoter; or
ii. beneficially holds ten percent or more of the paid-up share capital or the voting rights of the
company:
Provided that where individual(s) or ―one person company‖ as defined under the Companies Act,
2013 (18 of 2013) is appointed as trustee(s), there shall be a minimum of two such trustees, and in
case a corporate entity is appointed as a trustee, then it may be the sole trustee.
(5) The trustees of a trust, which is governed under these regulations, shall not vote in respect of the
shares held by such trust, so as to avoid any misuse arising out of exercising such voting rights.
(6) The trustee should ensure that the requisite approval from the shareholders has been obtained by
the company in order to enable the trust to implement the scheme(s) and undertake secondary
acquisition for the purposes of the scheme(s).
(7) The trust shall not deal in derivatives and shall undertake only delivery-based transactions for the
purposes of secondary acquisition as permitted by these regulations.
(8) Subject to the requirements of the Companies Act, 2013 (18 of 2013) read with Companies (Share
Capital and Debenture) Rules, 2014, as amended from time to time, as may be applicable, the
company may lend monies to the trust on appropriate terms and conditions to acquire the shares
either through new issue or secondary acquisition, for the purpose of implementation of the
scheme(s).
(9) For the purpose of disclosures to the recognised stock exchange, the shareholding of the trust shall
be shown as ―non-promoter and non-public‖ shareholding.
Explanation,—The shares held by the trust shall not form part of the public shareholding which
needs to be maintained at a minimum of twenty five per cent as prescribed under the Securities
Contracts (Regulation) Rules, 1957.
(10) Secondary acquisition in a financial year by the trust shall not exceed two per cent of the paid up
equity capital of the company as at the end of the previous financial year.
(11) The total number of shares under secondary acquisition held by the trust shall at no point of time
exceed the below mentioned limits as a percentage of the paid up equity capital of the company as
at the end of the financial year immediately prior to the year in which the shareholders‘ approval is
obtained for such secondary acquisition:
Sr. No. Particulars Limit
For the schemes enumerated in Part A, Part B or Part C of Chapter III
A 5%
of these regulations
For the schemes enumerated in Part D or Part E of Chapter III of
B 2%
these regulations
C For all the schemes in aggregate 5%
Explanation 1,—The above limits shall automatically include within their ambit the expanded or
reduced capital of the company where such expansion or reduction has taken place on account of
corporate action(s) including issue of bonus shares, split, rights issue, buy-back or scheme of
arrangement.38 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
Explanation 2,— If a company has multiple trusts and schemes, the aforesaid ceiling limit shall be
applicable for all such trusts and schemes taken together at the company level and not at the level of
individual trust or scheme.
Explanation 3,—The above ceiling limit will not be applicable where shares are allotted to the trust
by way of new issue or gift from promoter or promoter group or other shareholders.
Explanation 4,—In the event that the options, shares or SAR granted under any of the schemes
exceeds the number of shares that the trust may acquire through secondary acquisition, then such
shortfall of shares shall be made up by the company through new issue of shares to the trust in
accordance with the provisions of new issue of shares under the applicable laws.
(12) The unappropriated inventory of shares which are not backed by grants, acquired through secondary
acquisition by the trust under Part A, Part B or Part C of Chapter III of these regulations, shall be
appropriated within a reasonable period which shall not extend beyond the end of the subsequent
financial year, or the second subsequent financial year subject to approval of the compensation
committee/nomination and remuneration committee for such extension to the second subsequent
financial year.
(13) The trust shall be required to hold the shares acquired through secondary acquisition for a minimum
period of six months except where they are required to be transferred in the circumstances
enumerated in clause (b) of sub-regulation (14), whether off-market or on the platform of recognised
stock exchange.
(14) The trust shall be permitted to undertake off-market transfer of shares only under the following
circumstances: -
(a) transfer to the employees pursuant to scheme(s);
(b) while participating in an open offer under the Securities and Exchange Board of India
(Substantial Acquisition of Shares and Takeovers) Regulations, 2011 or while participating in a
buy-back, delisting or any other exit offered by the company generally to its shareholders.
(15) The trust shall not become a mechanism for trading in shares and hence shall not sell the shares in
secondary market except under the following circumstances:
(a) to enable the employee to fund the payment of the exercise price, the amount necessary to meet
his/her tax obligations and other related expenses pursuant to exercise of options granted under
the ESOS;
(b) on vesting or exercise, as the case may be, of SAR under the scheme covered by Part C of
Chapter III of these regulations;
(c) in case of emergency for implementing the schemes covered under Part D and Part E of Chapter
III of these regulations, and for this purpose -
a. the trustee(s) shall record the reasons for such sale; and
b. money so realised on sale of shares shall be utilised within a definite time period as
stipulated under the scheme or trust deed.
(d) participation in buy-back or open offers or delisting offers or any other exit offered by the
company generally to its shareholders, if required;
(e) for repaying the loan, if the unappropriated inventory of shares held by the trust is not
appropriated within the timeline as provided under sub-regulation (12);
(f) winding up of the scheme(s); and
(g) based on approval granted by the Board to an applicant, for the reasons recorded in writing in
respect of the schemes covered by Part A or Part B or Part C of Chapter III of these regulations,
upon payment of a non-refundable fee of rupees one lakh to the Board along with the application
by way of direct credit in the bank account through NEFT/RTGS/IMPS or any other mode
allowed by the Reserve Bank of India.
(16) The trust shall be required to make disclosures and comply with the other requirements applicable to[भाग III—खण् ड 4] भारत का राजपत्र : ऄसाधारण 39
insiders or promoters under the Securities and Exchange Board of India (Prohibition of Insider
Trading) Regulations, 2015 or any modification or re-enactment thereto.
4. Eligibility.
An employee shall be eligible to participate in the schemes of the company as determined by the
compensation committee.
Explanation,—Where such employee is a director nominated by an institution as its representative
on the Board of Directors of the company –
(i) the contract or agreement entered into between the institution nominating its employee as
the director of a company and the director so appointed shall, inter alia, specify the
following:-
a. whether the grants by the company under its scheme(s) can be accepted by the said
employee in his capacity as director of the company;
b. that grant if made to the director, shall not be renounced in favour of the nominating
institution; and
c. the conditions subject to which fees, commissions, other incentives, etc. can be
accepted by the director from the company.
(ii) the institution nominating its employee as a director of the company shall file a copy of the
contract or agreement with the said company, which shall, in turn file the copy with all the
recognised stock exchanges on which its shares are listed.
(iii) the director so appointed shall furnish a copy of the contract or agreement at the first board
meeting of the company attended by him after his nomination.
5. Compensation committee.
(1) A company shall constitute a compensation committee for administration and superintendence of the
schemes:
Provided that where the scheme is being implemented through a trust the compensation committee
shall delegate the administration of such scheme(s) to the trust.
(2) The compensation committee shall be a committee of such members of the Board of Directors of the
company as provided under regulation 19 of the Securities and Exchange Board of India (Listing
Obligations and Disclosure Requirements) Regulations, 2015, as amended from time to time:
Provided that a company may also opt to designate its nomination and remuneration committee as
the compensation committee for the purposes of these regulations.
(3) The compensation committee shall, inter alia, formulate the detailed terms and conditions of the
schemes which shall include the provisions as specified in Part B of Schedule – I of these
regulations.
(4) The compensation committee shall frame suitable policies and procedures to ensure that there is no
violation of securities laws including the Securities and Exchange Board of India (Prohibition of
Insider Trading) Regulations, 2015 and the Securities and Exchange Board of India (Prohibition of
Fraudulent and Unfair Trade Practices Relating to the Securities Market) Regulations, 2003, as
amended from time to time, by the trust, the company and its employees, as may be applicable.
6. Shareholders’ approval.
(1) No scheme shall be offered to employees of a company unless the shareholders of the company
approve it by passing a special resolution in the general meeting.
(2) The explanatory statement to the notice and the resolution proposed to be passed by shareholders for
the schemes shall contain the information as specified in Part C of Schedule – I of these regulations
or as otherwise specified by the Board.
(3) Approval of shareholders by way of separate resolution in the general meeting shall be obtained by
the company in case of:40 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
a. Secondary acquisition for implementation of the schemes. Explanation,—For the purpose of
this clause, the approval shall mention the percentage of secondary acquisition (subject to
limits specified under these regulations) that can be undertaken;
b. Secondary acquisition by the trust in case the share capital expands due to capital expansion
undertaken by the company including preferential allotment of shares or qualified institutions
placement, to maintain the five per cent. cap specified under sub-regulation (11) of regulation
3 of these regulations, of such increased capital of the company;
c. Grant of option, SAR, shares or other benefits, as the case may be, to employees of subsidiary
or holding company;
d. Grant of option, SAR, shares or benefits, as the case may be, to identified employees, during
any one year, equal to or exceeding one per cent. of the issued capital (excluding outstanding
warrants and conversions) of the company at the time of grant of option, SAR, shares or
incentive, as the case may be.
7. Variation of terms of the schemes.
(1) A company may by special resolution of its shareholders vary the terms of the schemes offered
pursuant to an earlier resolution of the general body but not yet exercised by the employees, if such
variation is not prejudicial to the interests of the employees
(2) Notwithstanding the provisions of sub-regulation (1), a company shall be entitled to vary the terms
of the schemes to meet any regulatory requirement without seeking shareholders‘ approval by
special resolution.
(3) The provisions of regulation 6 of these regulations shall apply to such variation of terms as they
apply to the original grant of option, SAR, shares or other benefits, as the case may be.
(4) The notice for passing a special resolution for variation of terms of the schemes shall disclose full
details of the variation, the rationale therefor, and the details of the employees who are beneficiaries
of such variation.
(5) A company may reprice the options, SAR or shares, as the case may be, which are not exercised,
whether or not they have been vested, if the schemes were rendered unattractive due to fall in the
price of the shares in the stock market:
Provided that the company ensures that such repricing is not detrimental to the interests of the
employees and approval of the shareholders by a special resolution has been obtained for such
repricing.
8. Winding up of the schemes.
In case of winding up of the schemes being implemented by a company, the excess monies or
shares remaining with the trust after meeting all the obligations, if any, shall be utilised for
repayment of loan or by way of distribution to employees or subject to approval of the
shareholders, be transferred to another scheme under these regulations, as recommended by the
compensation committee.
9. Non-transferability.
(1) Option, SAR or any other benefit granted to an employee under the regulations shall not be
transferable to any person.
(2) No person, other than the employee to whom the option, SAR or other benefit is granted, shall be
entitled to the benefit arising out of such option, SAR or other benefit:
Provided that in case of ESOS or SAR, subject to applicable laws, the company or the trustee may
fund or permit the empanelled stock brokers to make suitable arrangements to fund the employee for
payment of exercise price, the amount necessary to meet his/her tax obligations and other related
expenses pursuant to exercise of options granted under the ESOS or SAR and such amount shall be
adjusted against the sale proceeds of some or all the shares of such employee.
(3) The option, SAR, or any other benefit granted to the employee shall not be pledged, hypothecated,[भाग III—खण् ड 4] भारत का राजपत्र : ऄसाधारण 41
mortgaged or otherwise alienated in any other manner.
(4) In the event of death of the employee while in employment, all the options, SAR or any other
benefit granted under a scheme to him/her till his/her death shall vest, with effect from the date of
his/her death, in the legal heirs or nominees of the deceased employee, as the case may be.
(5) In case the employee suffers a permanent incapacity while in employment, all the options, SAR or
any other benefit granted to him/her under a scheme as on the date of permanent incapacitation,
shall vest in him/her on that day.
(6) In the event of resignation or termination of an employee, all the options, SAR or any other benefit
which are granted and yet not vested as on that day, shall expire:
Provided that an employee shall, subject to the terms and conditions formulated by the
compensation committee under sub-regulation (3) of regulation 5 of these regulations, be entitled to
retain all the vested options, SAR or any other benefit covered by these regulations.
Explanation,—The cessation of employment due to retirement or superannuation shall not be
covered by this sub-regulation, and such options, SAR or any other benefit granted to an employee
would continue to vest in accordance with the respective vesting schedules even after retirement or
superannuation in accordance with the company‘s policies and the applicable law.
(7) In the event that an employee, who has been granted benefits under a scheme, is transferred or
deputed to an associate company prior to vesting or exercise, the vesting and exercise as per the
terms of grant shall continue in case of such transferred or deputed employee even after the transfer
or deputation.
(8) In the event that an employee who has been granted benefits under a scheme, is transferred pursuant
to scheme of arrangement, amalgamation, merger or demerger or continued in the existing company,
prior to the vesting or exercise, the treatment of options in such case shall be specified in such
scheme of arrangement, amalgamation, merger or demerger provided that such treatment shall not
be prejudicial to the interest of the employee.
10. Listing.
In case a new issue of shares is made under any scheme, shares so issued shall be listed
immediately on all recognised stock exchange(s) where the existing shares are listed, subject to the
following conditions:
(a) The scheme is in compliance with these regulations;
(b) A statement, as specified in Part D of Schedule – I of these regulations, is filed and the
company obtains an in-principle approval from the recognised stock exchange(s);
(c) As and when an exercise is made, the company notifies the concerned recognised stock
exchange(s) as per the statement as specified in Part E of Schedule – I of these regulations.
11. Schemes implemented by unlisted companies.
The shares arising after the IPO of an unlisted company, out of options or SAR granted under any
scheme prior to its IPO to the employees, shall be listed immediately upon exercise on all the
recognised stock exchanges where the shares of the company are listed subject to compliance with
the Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements)
Regulations, 2018 and wherever applicable, sub-regulation (1) of regulation 12 of these
regulations.
12. Compliances and conditions.
(1) No company shall make any fresh grant which involves allotment or transfer of shares to its
employees under any scheme formulated prior to its IPO and prior to the listing of its equity shares
('pre-IPO scheme‘) unless:
(i) Such pre-IPO scheme is in conformity with these regulations; and
(ii) Such pre-IPO scheme is ratified by its shareholders subsequent to the IPO:
Provided that the ratification under clause (ii) may be done any time prior to grant of new42 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
options or shares or SAR under such pre-IPO scheme.
(2) No change shall be made in the terms of options or shares or SAR issued under such pre-IPO
schemes, whether by repricing, change in vesting period or maturity or otherwise unless prior
approval of the shareholders, by way of special resolutions, is taken for such a change, except for
any adjustments for corporate actions made in accordance with these regulations.
(3) For listing of shares issued pursuant to ESOS, ESPS or SAR, the company shall obtain the in-
principle approval of the recognized stock exchanges where it proposes to list the said shares prior
to the grant of options or SARs.
(4) When the holding company issues option, share, SAR or benefits to the employees of its subsidiary,
the cost incurred by the holding company for issuing such option, share, SAR or benefits shall be
disclosed in the 'notes to accounts' of the financial statements of the subsidiary company.
(5) In a case falling under sub-regulation (4), if the subsidiary reimburses the cost incurred by the
holding company in granting option, share, SAR or benefits to the employees of the subsidiary, both
the subsidiary as well as the holding company shall disclose the payment or receipt, as the case may
be, in the ‗notes to accounts‘ to their financial statements.
(6) The company shall appoint a merchant banker for the implementation of schemes covered by these
regulations till the stage of obtaining in-principle approval from the recognized stock exchanges in
accordance with clause (b) of regulation 10 of these regulations.
13. Certificate from auditors.
In the case of every company which has passed a resolution for the scheme(s) under these
regulations, the Board of Directors shall at each annual general meeting place before the
shareholders a certificate from the secretarial auditors of the company that the scheme(s) has been
implemented in accordance with these regulations and in accordance with the resolution of the
company in the general meeting.
14. Disclosures.
In addition to the information that a company is required to disclose in relation to employee
benefits under the Companies Act, 2013 (18 of 2013), the Board of Directors of such a company
shall also disclose the details of the scheme(s) being implemented, as specified in Part F of
Schedule – I of these regulations.
15. Accounting policies.
Any company implementing any of the share based schemes shall follow the requirements including
the disclosure requirements of the Accounting Standards prescribed by the Central Government in
terms of section 133 of the Companies Act, 2013 (18 of 2013) including any 'Guidance Note on
Accounting for employee share-based Payments' issued in that regard from time to time,
CHAPTER III
ADMINISTRATION OF SPECIFIC SCHEMES
PART A: EMPLOYEE STOCK OPTION SCHEME (ESOS)
16. Administration and implementation.
(1) Subject to the provisions of these regulations, an ESOS shall contain the details of the manner in
which the scheme will be implemented and operated.
(2) No ESOS shall be offered unless the disclosures, as specified in Part G of Schedule – I of these
regulations, are made by the company to the prospective option grantees.
17. Pricing.
The company granting options to its employees pursuant to an ESOS shall be free to determine the
exercise price subject to conforming to the accounting policies specified in regulation 15 of these[भाग III—खण् ड 4] भारत का राजपत्र : ऄसाधारण 43
regulations.
18. Vesting period.
(1) There shall be a minimum vesting period of one year in case of ESOS:
Provided that in case where options are granted by a company under an ESOS in lieu of options held
by an employee under an ESOS in another company which has merged, demerged, arranged or
amalgamated with the first mentioned company, the period during which the options granted by the
transferor company were held by such employee shall be adjusted against the minimum vesting
period required under this sub-regulation:
Provided further that in the event of death or permanent incapacity of an employee, the minimum
vesting period of one year shall not be applicable and in such instances, the options shall vest in
terms of sub-regulation (4) of regulation 9 of these regulations, on the date of the death or
permanent incapacity.
Explanation,—The company implementing an ESOS shall frame an appropriate policy with respect
to the death or permanent incapacity of an employee, subject to compliance with applicable laws.
(2) The company may specify the lock-in period for the shares issued pursuant to exercise of an option.
19. Rights of the option holder.
An employee shall not have the right to receive any dividend or to vote or in any manner enjoy the
benefits available to a shareholder in respect of an option granted to him/her, till shares are issued
to him/her upon exercise of the option.
20. Consequence of failure to exercise an option.
The amount paid by the employee, if any, at the time of grant, vesting or exercise of option—
(a) may be forfeited by the company if the option is not exercised by the employee within the
exercise period; or
(b) may be refunded to the employee if the options are not vested due to non-fulfilment of
conditions relating to vesting of option as per the ESOS.
PART B: EMPLOYEE STOCK PURCHASE SCHEME (ESPS)
21. Administration and implementation.
Subject to the provisions of these regulations, an ESPS shall contain the details of the manner in
which the scheme will be implemented and operated.
22. Pricing and lock-in.
(1) A company may determine the price of shares to be issued under an ESPS, subject to conforming to
the accounting policies specified under regulation 15 of these regulations.
(2) Shares issued under an ESPS shall be locked-in for a minimum period of one year from the date of
allotment:
Provided that in case where shares are allotted by a company under an ESPS in lieu of shares
acquired by the employee under an ESPS in another company which has merged or amalgamated
with the first mentioned company, the lock-in period already undergone in respect of shares of the
transferor company shall be adjusted against the lock-in period required under this sub-regulation.
Provided further that in the event of death or permanent incapacity of an employee, the requirement
of lock-in shall not be applicable from the date of death or permanent incapacity.
(3) If ESPS is part of a public issue and the shares are issued to employees at the same price as in the
public issue, the shares issued to employees pursuant to ESPS shall not be subject to any lock-in.
PART C : STOCK APPRECIATION RIGHTS SCHEME (SAR SCHEME)
23. Administration and implementation.44 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
(1) Subject to the provisions of these regulations, a SAR scheme shall contain the details of the manner
in which the scheme will be implemented and operated.
(2) Subject to the provisions of these regulations, a company shall be free to implement cash settled or
equity settled SAR scheme:
Provided that in case of equity settled SAR scheme, if the settlement results in fractional shares, then
the consideration for fractional shares should be settled in cash.
(3) No SAR shall be offered under any SAR scheme unless the disclosures, as specified in Part G of
Schedule – I of these regulations, are made by the company to the prospective SAR grantees.
24. Vesting.
There shall be a minimum vesting period of one year in case of SAR scheme:
Provided that in a case where SAR is granted by a company under a SAR scheme in lieu of SAR
held by the employee under a SAR scheme in another company which has merged or amalgamated
with the first mentioned company, the period during which the SAR granted by the transferor
company were held by the employee shall be adjusted against the minimum vesting period required
under this sub-regulation:
Provided further that in the event of death or permanent incapacity, the minimum vesting period of
one year shall not be applicable and in such instances, the options shall vest on the date of death or
permanent incapacity.
Explanation,—The company implementing a SAR scheme shall frame an appropriate policy with
respect to the death or permanent incapacity of an employee, subject to compliance with applicable
laws.
25. Rights of the SAR holder.
The employee holding a SAR shall not have the right to receive dividend or to vote or in any
manner enjoy the benefits available to a shareholder in respect of a SAR granted to him/her.
PART D: GENERAL EMPLOYEE BENEFITS SCHEME (GEBS)
26. Administration and implementation.
(1) Subject to the provisions of these regulations, GEBS shall contain the details of the scheme and the
manner in which the scheme shall be implemented and operated.
(2) The shares of the company or shares of its listed holding company shall not exceed ten per cent of
the book value or market value or fair value of the total assets of the scheme, whichever is lower, as
appearing in its latest balance sheet (whether audited or limited reviewed) for the purposes of
GEBS.
(3) The secretarial auditor of the company shall certify compliance with sub-regulation (2) at the time of
adoption of such balance sheet by the company.
PART E: RETIREMENT BENEFIT SCHEME (RBS)
27. Administration and implementation.
(1) Retirement benefit scheme may be implemented by a company subject to compliance with these
regulations and provisions of any other law in force in relation to retirement benefits.
(2) The retirement benefit scheme shall contain the details of the benefits under the scheme and the
manner in which the scheme shall be implemented and operated.
(3) The shares of the company or shares of its listed holding company shall not exceed ten per cent of
the book value or market value or fair value of the total assets of the scheme, whichever is lower, as
appearing in its latest balance sheet (whether audited or limited reviewed) for the purposes of RBS.
(4) The secretarial auditor of the company shall certify compliance with sub-regulation (3) at the time of
adoption of such balance sheet by the company.[भाग III—खण् ड 4] भारत का राजपत्र : ऄसाधारण 45
CHAPTER IV
ISSUE OF SWEAT EQUITY BY A LISTED COMPANY
PART –A
28. Applicability
Nothing contained in this chapter shall apply to an unlisted company:
Provided that an unlisted company coming out with initial public offer and seeking listing of its
securities on the recognized stock exchange, pursuant to issue of sweat equity shares, shall comply
with the Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirement)
Regulations, 2018.
29. Definition of employee in relation to issue of sweat equity shares:
For the purpose of this chapter, the term ‗employee‘ means,
(i) an employee of the company working in India or abroad; or
(ii) a director of the company whether a whole time director or not.
30. Issue of sweat equity shares to employees.
A company whose equity shares are listed on a recognised stock exchange may issue sweat equity
shares in accordance with section 54 of the Companies Act, 2013 (18 of 2013) and these
regulations to its employees for their providing know-how or making available rights in the nature
of intellectual property rights or value additions, by whatever name called.
31. Maximum quantum of sweat equity shares
A company shall not issue sweat equity shares for more than fifteen percent of the existing paid up
equity share capital in a year:
Provided that the issuance of sweat equity shares in the company shall not exceed twenty five
percent of the paid up equity share capital of the company at any time:
Provided further that a company listed on Innovators Growth Platform shall be permitted to issue
not more than fifteen percent of the paid up equity share capital in a financial year subject to
overall limit not exceeding fifty percent of the paid up equity share capital of the company, up to
ten years from the date of its incorporation or registration.
32. Special resolution.
(1) For the purposes of passing a special resolution under clause (a) of sub-section (1) of section 54 of
the Companies Act, 2013 (18 of 2013), the explanatory statement to be annexed to the notice for the
general meeting pursuant to section 102 of the Companies Act, 2013 (18 of 2013) shall contain
disclosures as specified in the Schedule – II of these regulations.
(2) The issue of sweat equity shares to employees who belong to promoter or promoter group shall be
approved by way of a resolution passed by a simple majority of the shareholders in general meeting:
Provided that for passing such a resolution, voting through postal ballot and/or e-voting as specified
under Companies (Management and Administration) Rules, 2014 shall also be adopted;
Provided further that the promoters/promoter group shall not participate in such resolution.
(3) Each issue of sweat equity shares shall be voted by a separate resolution.
(4) The resolution for issue of sweat equity shares shall be valid for a period of not more than twelve
months from the date of passing of the resolution.
33. Pricing of sweat equity shares.
The price of sweat equity shares shall be determined in accordance with the pricing requirements
stipulated for a preferential issue to a person other than a qualified institutional buyer under the
Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) Regulations,
2018.46 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
34. Valuation.
(1) The valuation of the know-how or intellectual property rights or value addition shall be
carried out by a merchant banker.
(2) The merchant banker may consult such experts and valuers, as it may deem fit, having regard
to the nature of the industry and the nature of the valuation of know-how or intellectual
property rights or value addition.
(3) The merchant banker shall obtain a certificate from an independent chartered accountant
certifying that the valuation of the know-how or intellectual property rights or value addition
is in accordance with the relevant accounting standards.
35. Accounting treatment.
Where the sweat equity shares are issued for a non-cash consideration, such non-cash consideration
shall be treated in the following manner in the books of account of the company:-
(a) where the non-cash consideration takes the form of a depreciable or amortizable asset, it shall
be carried to the balance sheet of the company in accordance with the relevant accounting
standards; or
(b) where clause (a) is not applicable, it shall be expensed as provided in the relevant accounting
standards.
36. Placing of auditor’s certificate before annual general meeting.
In the general meeting subsequent to the issue of sweat equity shares, the Board of Directors shall
place before the shareholders, a certificate from the secretarial auditor of the company that the issue
of sweat equity shares has been made in accordance with these regulations and in accordance with
the resolution passed by the company authorizing the issue of such sweat equity shares.
37. Ceiling on managerial remuneration.
The amount of sweat equity shares issued shall be treated as part of managerial remuneration for
the purpose of sections 196, 197 and other applicable provisions of the Companies Act, 2013 (18 of
2013), if the following conditions are fulfilled:
(i) the sweat equity shares are issued to any director or manager; and
(ii) the sweat equity shares are issued for non-cash consideration, which does not take the
form of an asset which can be carried to the balance sheet of the company in accordance
with the relevant accounting standards.
38. Lock-in of sweat equity shares.
(1) The sweat equity shares shall be locked in for such period of time as specified in relation to a
preferential issue under the Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure
Requirements) Regulations, 2018, as amended from time to time.
(2) The provisions of the Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosures
Requirements) Regulations, 2018 in respect of public issue in terms of lock-in and computation of
promoters‘ contribution shall apply if a company makes a public issue after it has issued sweat
equity shares.
39. Listing.
The sweat equity shares issued by a listed company shall be eligible for listing subject to their
issuance being in accordance with these regulations.
40. Applicability of the Securities and Exchange Board of India (Substantial Acquisition of Shares
and Takeovers) Regulations, 2011.
Any acquisition of sweat equity shares shall be subject to the provisions of the Securities and
Exchange Board of India (Substantial Acquisition of Shares and Takeovers) Regulations, 2011.
PART – B : GENERAL OBLIGATIONS[भाग III—खण् ड 4] भारत का राजपत्र : ऄसाधारण 47
41. Obligations of the company.
The company shall ensure that -
(a) the explanatory statement to the notice for general meeting contains the disclosures
specified under clause (b) of sub-section (1) of section 54 of the Companies Act, 2013 (18
of 2013) and sub-regulation (1) of regulation 32 of these regulations.
(b) the secretarial auditor‘s certificate required under regulation 36 is placed in the general
meeting of the shareholders.
(c) the company, within seven days of the issue of sweat equity shares, sends a statement to
the recognised stock exchange, disclosing:
(i) number of sweat equity shares issued;
(ii) price at which the sweat equity shares are issued;
(iii) total amount received towards sweat equity shares;
(iv) details of the persons to whom sweat equity shares have been issued; and
(v) the consequent changes in the capital structure and the shareholding pattern before
and after the issue of sweat equity shares.
CHAPTER V
POWER TO RELAX STRICT ENFORCEMENT OF THE REGULATIONS
42. Exemption from enforcement of the regulations in special cases.
(1) The Board may exempt any person or class of persons from the operation of all or any of the
provisions of these regulations for a period as may be specified but not exceeding twelve months,
for furthering innovation relating to testing new products, processes, services, business models, etc.,
in live environment of regulatory sandbox in the securities markets.
(2) Any exemption granted by the Board under sub-regulation (1) shall be subject to the applicant
satisfying such conditions as may be specified by the Board including conditions to be complied
with on a continuous basis.
Explanation.—For the purposes of these regulations, "regulatory sandbox" means a live testing
environment where new products, processes, services, business models, etc. may be deployed on a
limited set of eligible customers for a specified period of time, for furthering innovation in the
securities market, subject to such conditions as may be specified by the Board.
43. Exemption from enforcement of the regulations in other cases.
(1) The Board may suo motu or on an application made by a company, for reasons recorded in writing,
grant relaxation from strict compliance with any of these regulations subject to such conditions as
the Board deems fit to impose in the interests of investors in securities and the securities market.
(2) A company making an application under sub-regulation (1), shall pay a non-refundable fee of rupees
one lakh by way of direct credit in the specified bank account of the Board through
NEFT/RTGS/IMPS or any other mode allowed by the Reserve bank of India.
CHAPTER VI
MISCELLANEOUS
44. Directions by the Board.
Without prejudice to provisions of the Act and those of the Companies Act, 2013 (18 of 2013),
the Board may in case of any violation of these regulations and in the interests of the investors
and the securities market issue such directions as it deems fit.
45. Power to remove difficulties.48 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
In order to remove any difficulties in the interpretation and application of the provisions of these
regulations, the Board may issue necessary clarifications The Board may specify such disclosure
and process requirements, as may be necessary for protection of interests of investors and securities
market and, inter alia, for regulation of all schemes, by listed companies for the benefit of their
employees, involving dealing, directly or indirectly, in shares and matters connected therewith or
incidental thereto.
46. Repeals and savings.
(1) The Securities and Exchange Board of India (Share Based Employee Benefits) Regulations, 2014
and the Securities and Exchange Board of India (Issue of Sweat Equity) Regulations, 2002 are
hereby repealed.
(2) Notwithstanding such repeal,—
(a) the previous operation of the repealed regulations or anything duly done or suffered thereunder,
any right, privilege, obligation or liability acquired, accrued or incurred under the repealed
regulations, any penalty, forfeiture or punishment incurred in respect of any contravention
committed against the repealed regulations, or any investigation, legal proceeding or remedy in
respect of any such right, privilege, obligation, liability, penalty, forfeiture or punishment as
aforesaid, shall remain unaffected as if the repealed regulations had never been repealed;
(b) anything done or any action taken or purported to have been done or taken including any
adjudication, enquiry or investigation commenced or show cause notice issued under the
repealed regulations prior to such repeal, shall be deemed to have been done or taken under the
corresponding provisions of these regulations; and
(c) after the repeal of the Securities and Exchange Board of India (Share Based Employee Benefits)
Regulations, 2014 and the Securities and Exchange Board of India (Issue of Sweat Equity)
Regulations, 2002, any reference thereto in any other regulations, guidelines or circulars issued
by the Board shall be deemed to be a reference to the corresponding provisions of these
regulations.
SCHEDULE – I
Part A- Minimum Provisions in Trust Deed
[See regulation 3(3)]
The trust deed shall, inter alia, cover the following:
1. Details of the trust, including:
(i) Name of the trust;
(ii) Object of the trust;
(iii) Details of settlor;
(iv) Details of scheme(s) administered;
(v) Source(s) of funds;
(vi) Description of the manner in which the trust funds shall be used for meeting the objects of the
trust;
(vii) Description of the classes of beneficiaries along with their rights and obligations;
(viii) Details of trustee(s).
2. Powers and duties of trustee(s), including:
(i) To frame rules for administration of the scheme(s) in compliance with the scheme
documents, object(s) of the trust and these regulations;
(ii) To maintain books of account of the trust as required under law including these[भाग III—खण् ड 4] भारत का राजपत्र : ऄसाधारण 49
regulations;
3. Provisions for dissolution of the trust;
4. Trust deed shall provide that it would be the duty of the trustees to act in the interest of employees
who are beneficiaries of the trust and subject to provisions of these regulations, it shall not act in
any manner or include any provision in the trust deed that would be detrimental to the interests of
the beneficiaries.
5. Such other clauses which are necessary for safeguarding the interests of the beneficiaries.
Part B- Terms and Conditions of schemes to be formulated by the Compensation Committee
[See regulation 5(3)]
The Compensation Committee is required to formulate the detailed terms and conditions of the schemes
which shall, inter alia, include the following provisions:
a. the quantum of options, SARs, shares or benefits as the case may be, per employee and in
aggregate under a scheme;
b. the kind of benefits to be granted under a scheme covered by Part D and Part E of Chapter III of
these regulations;
c. the conditions under which options, SARs, shares or other benefits as the case may be, may vest
in employees and may lapse in case of termination of employment for misconduct;
d. the exercise period within which the employee can exercise the options or SARs and that
options or SARs would lapse on failure to exercise the same within the exercise period;
e. the specified time period within which the employee shall exercise the vested options or SARs
in the event of termination or resignation;
f. the right of an employee to exercise all the options or SARs, as the case may be, vested in him
at one time or at various points of time within the exercise period;
g. the procedure for making a fair and reasonable adjustment to the entitlement including
adjustment to the number of options/SARs and to the exercise price in case of corporate actions
such as rights issues, bonus issues, merger, sale of division and others. In this regard, the
following shall, inter alia, be taken into consideration by the compensation committee:
i. the number and price of options / SARs shall be adjusted in a manner such that total value
to the employee of the options / SARs remains the same after the corporate action;
ii. the vesting period and the life of the options / SARs shall be left unaltered as far as
possible to protect the rights of the employee(s) who is granted such options / SARs;
h. the grant, vesting and exercise of shares, options or SARs in case of employees who are on long
leave;
i. eligibility to avail benefits under schemes covered by Part D and/or Part E of Chapter III of the
regulations in case of employees who are on long leave;
j. the procedure for funding the exercise of options / SARs; and
k. the procedure for buy-back of specified securities issued under these regulations, if to be
undertaken at any time by the company, and the applicable terms and conditions, including:
(i) permissible sources of financing for buy-back;
(ii) any minimum financial thresholds to be maintained by the company as per its last financial
statements; and
(iii) limits upon quantum of specified securities that the company may buy-back in a financial
year.50 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
Explanation,—Specified securities means as defined under the Securities and Exchange Board
of India (Buyback of Securities) Regulations, 2018
Part C - Contents of the explanatory statement to the notice and resolution for shareholders
meeting
[See regulation 6(2)]
The explanatory statement to the notice and the resolution proposed to be passed for the schemes in general
meeting shall, inter alia, contain the following information:
a. brief description of the scheme(s);
b. the total number of options, SARs, shares or benefits, as the case may be, to be offered and
granted;
c. identification of classes of employees entitled to participate and be beneficiaries in the
scheme(s);
d. requirements of vesting and period of vesting;
e. maximum period (subject to regulation 18(1) and 24(1) of these regulations, as the case may be)
within which the options / SARs / benefits shall be vested;
f. exercise price, SAR price, purchase price or pricing formula;
g. exercise period/offer period and process of exercise/acceptance of offer;
h. the appraisal process for determining the eligibility of employees for the scheme(s);
i. maximum number of options, SARs, shares, as the case may be, to be offered and issued per
employee and in aggregate, if any;
j. maximum quantum of benefits to be provided per employee under a scheme(s);
k. whether the scheme(s) is to be implemented and administered directly by the company or
through a trust;
l. whether the scheme(s) involves new issue of shares by the company or secondary acquisition by
the trust or both;
m. the amount of loan to be provided for implementation of the scheme(s) by the company to the
trust, its tenure, utilization, repayment terms, etc.;
n. maximum percentage of secondary acquisition (subject to limits specified under the regulations)
that can be made by the trust for the purposes of the scheme(s);
o. a statement to the effect that the company shall conform to the accounting policies specified in
regulation 15;
p. the method which the company shall use to value its options or SARs;
q. the following statement, if applicable:
'In case the company opts for expensing of share based employee benefits using the intrinsic
value, the difference between the employee compensation cost so computed and the employee
compensation cost that shall have been recognized if it had used the fair value, shall be
disclosed in the Directors' report and the impact of this difference on profits and on earnings per
share ("EPS") of the company shall also be disclosed in the Directors' report';
r. period of lock-in.
s. Terms & conditions for buyback, if any, of specified securities covered under these regulations.
Part D- Information required in the statement to be filed with recognised Stock Exchange(s)[भाग III—खण् ड 4] भारत का राजपत्र : ऄसाधारण 51
[See regulation 10(b)]
Description of Schemes
1 Authorized Share Capital of the Company.
2 Issued Share Capital of the Company as on date of Institution of the scheme/ amendment of the
scheme.
3 Date of institution of the scheme/ amendment of the scheme.
4 Validity period of the scheme.
5 Date of notice of AGM/EGM for approving the scheme/for amending the scheme/for approving
grants under regulation 6(3) of these regulations.
6 Date of AGM/EGM approving the scheme/amending the scheme/approving grants under regulation
6(3) of these regulations.
7 Kinds of benefit granted under the scheme.
8 Identity of classes of persons eligible under the scheme:
a. employees
b. employees outside India
c. employees of subsidiary
d. employees of holding company
e. directors, whether whole time directors or not, other than those excluded from the
definition of ―employee‖ under these regulations
9 Total number of shares reserved under the scheme, as applicable.
10 Number of shares entitled under the grant.
11 Total number of grants to be made.
12 Maximum number of shares, options, SARs or benefits to be granted per employee per grant and in
aggregate.
13 Exercise price or pricing formula.
14 Whether any amount is payable at the time of grant? If so, quantum of such amount.
15 Lock-in period under the scheme.
16 Vesting period under the scheme.
17 Maximum period within which the grant shall be vested.
18 Exercise period under the scheme.
19 Whether employee can exercise all the options or SARs vested at one time? Yes/No
20 Whether employee can exercise vested options or SARs at various points of time within the
exercise period? Yes/No
21 Whether scheme provides for the procedure for making a fair and reasonable adjustment to the
number of options or SARs and to the exercise price in case of rights issues, bonus issues and other
corporate actions? Clause in scheme describing such adjustment.
22 Description of the appraisal process for determining the eligibility of employees under the scheme.
23 The specified time period within which vested options or SARs are to be exercised in the event of
termination or resignation of an employee.
24 The specified time period within which options or SARs to be exercised in the event of death of the52 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
employee.
25 Whether the scheme provides for conditions under which options, SARs, or benefits vested in
employees may lapse in case of termination of employment for misconduct? Clause in Scheme
describing such adjustment.
26 Whether scheme provides for conditions for the grant, vesting and exercise of options, SARs or
benefits in case of employees who are on long leave? Clause in scheme describing such adjustment.
27 Whether amount paid/payable by the employee at the time of the grant, vesting or exercise of the
options, SARs or benefits will be forfeited if the employee does not exercise the same within the
exercise period? Clause in scheme describing such adjustment.
28 Details of approval of shareholders pursuant to regulation 6(3) of these regulations with respect to:
a. Grant to employees of subsidiary or holding or associate company.
b. Grant to identified employees, during any one year, equal to or exceeding 1% of the issued
capital (excluding outstanding warrants and conversions) of the company at the time of
grant.
29 Details of the variation made to the scheme along with the rationale therefor and the details of the
employees who are beneficiary of such variation:
Sd/-
Company Secretary
Place:
Date:
Documents to be filed with registration statement
1 Copy of scheme, certified by the Company Secretary.
2 Copy of notice of AGM/EGM approving the scheme/for amending the scheme/for approving
grants under regulation 6(3) of these regulations certified by the Company Secretary.
3 Copy of resolution of shareholders for approving the scheme/ for amending the scheme/for
approving grants under regulation 6(3) of these regulations certified by the Company Secretary.
4 List of Promoters as defined under these regulations.
5 Copy of latest Annual Report.
6 Certificate of Secretarial Auditor on compliance with these regulations.
7 Specimen copy of share certificate, if applicable.
8 Any other relevant documents.
Undertakings
The undersigned company hereby undertakes:
1 To file, a post-effective amendment to this statement to include any material information with
respect to the scheme of distribution not previously disclosed in the statement or any material
change to such information in the statement.
2 To notify, the concerned recognised stock exchanges on which the shares of the company are
listed, of each issue of shares pursuant to the exercise of options or SARs under the scheme
mentioned in this statement, in the specified form, as amended from time to time.
3 That the company shall conform to the accounting policies specified in regulation 15 of the
Securities and Exchange Board of India (Share Based Employee Benefits and Sweat Equity)
Regulations, [2021]
4 That the scheme confirms to the Securities and Exchange Board of India (Share Based Employee[भाग III—खण् ड 4] भारत का राजपत्र : ऄसाधारण 53
Benefits and Sweat Equity) Regulations, [2021]
5 That the company has in place systems / codes / procedures to comply with the Securities and
Exchange Board of India (Insider Trading) Regulations, 2015 or any modification or re- enactment
thereto.
Signatures
Pursuant to the requirements of the Act / Regulations, the company certifies that it has reasonable
grounds to believe that it meets all the requirements for the filing of this form and has duly caused
this statement to be signed on its behalf by the undersigned, thereunto, duly authorized
Name of the company
Name of the Compliance Officer
Designation
Date: Place:
Certification by Registered Merchant Banker, pursuant to regulation 12(6) of these regulations:
―Certified that the scheme conforms to the Securities and Exchange Board of India (Share Based
Employee Benefits and Sweat Equity) Regulations, 2021‖
Date: Authorised Signatory
Place: Name of the Merchant Banker
Part E - Format of notification for issue of shares
[See regulation 10(c)]
1. Company name and address of Registered Office :
2. Name of the recognised Stock Exchanges on which the company's shares are listed :
3. Filing date of the statement referred in regulation 10(b) of the Securities and Exchange
Board of India (Share Based Employee Benefits and Sweat Equity) Regulations, 2021 with
the recognised Stock Exchange :
4. Filing Number, if any :
5. Title of the Scheme pursuant to which shares are issued, if any:
6. Kind of security to be listed :
7. Par value of the shares :
8. Date of issue of shares :
9. Number of shares issued :
10. Share Certificate No., if applicable :
11. Distinctive number of the share, if applicable :
12. ISIN Number of the shares if issued in Demat :
13. Exercise price per share:
14. Premium per share :
15. Total issued shares after this issue :
16. Total issued share capital after this issue :
17. Details of any lock-in on the shares :
18. Date of expiry of lock-in :
19. Whether shares are identical in all respects to existing shares? If not, when will they
become identical? :54 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
20. Details of listing fees, if payable :
Signature of Company Secretary/Compliance Officer
Date:
Place:
Part F- Disclosures by the Board of Directors
[See regulation 14]
The Board of Directors in their report shall disclose any material change in the scheme(s) and whether the
scheme(s) is / are in compliance with the regulations.
Further, the following details, inter alia, shall be disclosed on the company's website and a web-link
thereto shall be provided in the report of Board of Directors.
A. Relevant disclosures in terms of the accounting standards prescribed by the Central Government in
terms of section 133 of the Companies Act, 2013 (18 of 2013) including the 'Guidance note on
accounting for employee share-based payments' issued in that regard from time to time.
B. Diluted EPS on issue of shares pursuant to all the schemes covered under the regulations shall be
disclosed in accordance with 'Accounting Standard 20 - Earnings Per Share' issued by Central
Government or any other relevant accounting standards as issued from time to time.
C. Details related to ESOS
(i) A description of each ESOS that existed at any time during the year, including the general terms
and conditions of each ESOS, including -
(a) Date of shareholders' approval
(b) Total number of options approved under ESOS
(c) Vesting requirements
(d) Exercise price or pricing formula
(e) Maximum term of options granted
(f) Source of shares (primary, secondary or combination)
(g) Variation in terms of options
(ii) Method used to account for ESOS - Intrinsic or fair value.
(iii) Where the company opts for expensing of the options using the intrinsic value of the options, the
difference between the employee compensation cost so computed and the employee compensation
cost that shall have been recognized if it had used the fair value of the options shall be disclosed.
The impact of this difference on profits and on EPS of the company shall also be disclosed.
(iv) Option movement during the year (For each ESOS):
Particulars Details
Number of options outstanding at the beginning of the period
Number of options granted during the year
Number of options forfeited / lapsed during the year
Number of options vested during the year
Number of options exercised during the year
Number of shares arising as a result of exercise of options
Money realized by exercise of options (INR), if scheme is
implemented directly by the company[भाग III—खण् ड 4] भारत का राजपत्र : ऄसाधारण 55
Loan repaid by the Trust during the year from exercise price received
Number of options outstanding at the end of the year
Number of options exercisable at the end of the year
(v) Weighted-average exercise prices and weighted-average fair values of options shall be disclosed
separately for options whose exercise price either equals or exceeds or is less than the market price
of the stock.
(vi) Employee wise details (name of employee, designation, number of options granted during the year,
exercise price) of options granted to -
(a) senior managerial personnel as defined under Regulation 16(d) of the Securities and
Exchange Board of India (Listing Obligations and Disclosure Requirements) Regulations,
2015;
(b) any other employee who receives a grant in any one year of option amounting to 5% or
more of option granted during that year; and
(c) identified employees who were granted option, during any one year, equal to or exceeding
1% of the issued capital (excluding outstanding warrants and conversions) of the company
at the time of grant.
(vii) A description of the method and significant assumptions used during the year to estimate the fair
value of options including the following information:
(a) the weighted-average values of share price, exercise price, expected volatility, expected
option life, expected dividends, the risk-free interest rate and any other inputs to the model;
(b) the method used and the assumptions made to incorporate the effects of expected early
exercise;
(c) how expected volatility was determined, including an explanation of the extent to which
expected volatility was based on historical volatility; and
(d) whether and how any other features of the options granted were incorporated into the
measurement of fair value, such as a market condition.
Disclosures in respect of grants made in three years prior to IPO under each ESOS
Until all options granted in the three years prior to the IPO have been exercised or have lapsed,
disclosures of the information specified above in respect of such options shall also be made.
D. Details related to ESPS
(i) The following details on each ESPS under which allotments were made during the year:
(a) Date of shareholders' approval
(b) Number of shares issued
(c) The price at which such shares are issued
(d) Lock-in period
(ii) The following details regarding allotment made under each ESPS, as at the end of the year:
Particulars Details
The details of the number of shares issued under
ESPS
The price at which such shares were issued
Employee-wise details of the shares issued to;56 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
(i) ―senior management‖ as defined under
regulation 16(1)(d) of the Securities and
Exchange Board of India (Listing Obligations and
Disclosure Requirements) Regulations, 2015 ;
(ii) any other employee who is issued shares in
any one year amounting to 5% or more shares
issued during that year;
(iii) identified employees who were issued shares
during any one year equal to or exceeding 1% of
the issued capital of the company at the time of
issuance;
Consideration received against the issuance of
shares, if scheme is implemented directly by the
company
Loan repaid by the Trust during the year from
exercise price received
E. Details related to SAR
(ii) A description of each SAR scheme that existed at any time during the year, including the general
terms and conditions of each SAR scheme, including -
(a) Date of shareholders' approval
(b) Total number of shares approved under the SAR scheme
(c) Vesting requirements
(d) SAR price or pricing formula
(e) Maximum term of SAR granted
(f) Method of settlement (whether in cash or equity)
(g) Choice of settlement (with the company or the employee or combination)
(h) Source of shares (primary, secondary or combination)
(i) Variation in terms of scheme
(iii) Method used to account for SAR - Intrinsic or fair value.
(iv) Where the company opts for expensing of SAR using the intrinsic value of SAR, the difference
between the employee compensation cost so computed and the employee compensation cost that
shall have been recognized if it had used the fair value of SAR, shall be disclosed. The impact of
this difference on profits and on EPS of the company shall also be disclosed.
(v) SAR movement during the year (For each SAR scheme):
Particulars Details
Number of SARs outstanding at the beginning of
the year
Number of SARs granted during the year
Number of SARs forfeited / lapsed during the
year
Number of SARs vested during the year
Number of SARs exercised / settled during the
year[भाग III—खण् ड 4] भारत का राजपत्र : ऄसाधारण 57
Number of SARs outstanding at the end of the
year
Number of SARs exercisable at the end of the
year
(vi) Employee-wise details (name of employee, designation, number of SAR granted during the year,
exercise price) of SAR granted to -
(a) ―senior management‖ as defined under regulation 16(1)(d) of the Securities and
Exchange Board of India (Listing Obligations and Disclosure Requirements)
Regulations, 2015;
(b) any other employee who receives a grant in any one year of amounting to 5% or
more of SAR granted during that year; and
(c) identified employees who were granted SAR, during any one year, equal to or
exceeding 1% of the issued capital (excluding outstanding warrants and
conversions) of the company at the time of grant.
Disclosures in respect of grants made in three years prior to IPO under each SAR scheme
Until all SARs granted in the three years prior to the IPO have been exercised or have lapsed,
disclosures of the information specified above in respect of such SARs shall also be made.
F. Details related to GEBS / RBS
A description of each GEBS / RBS scheme that existed at any time during the year, including the
general terms and conditions of each such scheme, including -
(a) Date of shareholders' approval
(b) Kind of benefits to be granted under the scheme
(c) Beneficiaries of the scheme
(d) Total assets of the scheme
(e) Quantum of holding in own shares / listed holding company shares (both absolute
and in percentage)
(f) Whether scheme is in compliance of regulation 26(2) / 27(3) of these regulations, as
applicable
(g) Variation in terms of scheme
G. Details related to Trust
The following details, inter alia, in connection with transactions made by the Trust meant for the
purpose of administering the schemes under the regulations are to be disclosed:
(iv) General information on all schemes
Sl. No. Particulars Details
1. Name of the Trust
2. Details of the Trustee(s)
3. Amount of loan disbursed by company / any
company in the group, during the year
4. Amount of loan outstanding (repayable to
company / any company in the group) as at58 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
the end of the year
5. Amount of loan, if any, taken from any other
source for which company / any company in
the group has provided any security or
guarantee
6. Any other contribution made to the Trust
during the year
(v) Brief details of transactions in shares by the Trust
(a) Number of shares held at the beginning of the year;
(b) Number of shares acquired during the year through (i) primary issuance (ii) secondary
acquisition, also as a percentage of paid up equity capital as at the end of the previous financial
year, along with information on weighted average cost of acquisition per share;
(c) Number of shares transferred to the employees / sold along with the purpose thereof;
(d) Number of shares held at the end of the year.
(vi) In case of secondary acquisition of shares by the Trust
Number of shares As a percentage of paid-up equity capital as at the
end of the year immediately preceding the year in
which shareholders' approval was obtained
Held at the beginning of the year
Acquired during the year
Sold during the year
Transferred to the employees during the year
Held at the end of the year
Part G - Disclosure Document
[See regulations 16(2) and 23(3)]
A: Statement of Risks
All investments in shares, options or SARs are subject to risk as the value of shares may go down or go up.
In addition, the options / SARs are subject to the following additional risks:
1. Concentration: The risk arising out of any fall in value of shares is aggravated if the employee's
holding is concentrated in the shares of a single company.
2. Leverage: Any change in the value of the share can lead to a significantly larger change in the
value of the options / SARs.
3. Illiquidity: The options / SARs cannot be transferred to anybody, and therefore the employees
cannot mitigate their risks by selling the whole or part of their benefits before they are exercised.
4. Vesting: The options / SARs will lapse if the employment is terminated prior to vesting. Even
after the options / SARs are vested, the unexercised options / SARs may be forfeited if the
employee is terminated for gross misconduct.
B: Information about the company
1. Business of the company: A description of the main objects and present business of the
company.
2. Abridged financial information: Abridged financial information, for the last five years for
which audited financial information is available, as specified by the Board from time to
time. The last audited accounts of the company shall also be provided unless this has[भाग III—खण् ड 4] भारत का राजपत्र : ऄसाधारण 59
already been provided to the employee in connection with a previous option or SAR grant
or otherwise.
3. Risk Factors: Management perception of the risk factors for the company (i.e., sensitivity
to foreign exchange rate fluctuations, difficulty in availability of raw materials or in
marketing of products, cost/time overrun etc.).
4. Continuing disclosure requirement: The option or SAR grantee shall be provided copies of
all documents that are sent to the members of the company. This shall include the annual
accounts of the company as well as notices of meetings and the accompanying explanatory
statements.
C: Salient Features of the Scheme
This Part shall contain the salient features of the scheme of the company including the conditions
regarding vesting, exercise, adjustment for corporate actions, and forfeiture of vested options /
SARs as the case may be. It shall not be necessary to include this Part if it has already been
provided to the employee in connection with a previous grant, and no changes have taken place in
the scheme since then. If the scheme administrator (whether the company itself or an outside
securities firm appointed for this purpose) provides advisory services to the grantees in connection
with the exercise of options or SAR, as the case may be, or sale of resulting shares, such advice
must be accompanied by an appropriate disclosure of concentration and other risks. The scheme
administrator shall conform to the code of conduct appropriate for such fiduciary relationships.
SCHEDULE – II
[See regulation 32(1)]
The explanatory statement to the notice and the resolution proposed to be passed in the general
meeting for approving the issuance of sweat equity shall, inter alia, contain the following information:
(a) The total number of shares to be issued as sweat equity.
(b) The current market price of the shares of the company.
(c) The valuation of know-how or intellectual property rights or value addition to be received
from the employee or director along with the valuation report / basis of valuation.
(d) The names of the employees or directors or promoters to whom the sweat equity shares shall
be issued and their relationship with the company.
(e) The consideration to be paid for the sweat equity.
(f) The price at which the sweat equity shares shall be issued.
(g) Ceiling on managerial remuneration, if any, which will be affected by issuance of such sweat
equity.
(h) A statement to the effect that the company shall conform to the accounting policies as
specified by the Board.
(i) Diluted Earnings Per Share pursuant to the issue of securities to be calculated in accordance
with Accounting Standards specified by the Central Government.
AJAY TYAGI, Chairman
[ADVT.-III/4/Exty./197/2021-22]
Uploaded by Dte. of Printing at Government of India Press, Ring Road, Mayapuri, New Delhi-110064
and Published by the Controller of Publications, Delhi-110054.
            

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