In exercise of the powers conferred by sections 4, 8A and 31 of the Securities Contracts

रजिस्ट्री स.ं डी.एल.- 33004/99 REGD. No. D. L.-33004/99 सी.जी.-एम.एच.-अ.-23082023-248243 xxxGIDHxxx CG-MH-E-23082023-248243 xxxGIDExxx असाधारण EXTRAORDINARY भाग III—खण् ड 4 PART III—Section 4 प्राजधकार स ेप्रकाजित PUBLISHED BY AUTHORITY स.ं 584] िई ददल्ली, मगं लिार, अगस्ट्त 22, 2023/श्रािण 31, 1945 No. 584] NEW DELHI, TUESDAY, AUGUST 22, 2023/SHRAVANA 31, 1945 भारतीय प्रजतभजू त और जिजिमय बोडड अजधसचू िा म ंबई, 22 अगस्ट्त, 2023 प्रजतभजू त सजं िदा (जिजियमि) (स्ट्टॉक एक्सचिें और समािोधि जिगम) (तीसरा सिं ोधि) जिजियम, 2023 स.ंसबे ी/ एलएडी-एिआरओ/ िीएि/ 2023/ 148.—बोडड, भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड अजधजियम, 1992 की धारा 11 तथा धारा 30 के साथ पठित प्रजतभूजत संजिदा (जिजियमि) अजधजियम, 1956 की धारा 4, धारा 8क तथा धारा 31 द्वारा प्रदाि की गई िजियों का प्रयोग करते हुए, एतद्द्वारा प्रजतभूजत संजिदा (जिजियमि) (स्ट्टॉक एक्सचेंि और समािोधि जिगम) जिजियम, 2018 का और संिोधि करिे के जलए जिम्नजलजखत जिजियम बिाता ह,ै अथाडत:् - 1. इि जिजियमों को प्रजतभूजत संजिदा (जिजियमि) (स्ट्टॉक एक्सचेंि और समािोधि जिगम) (तीसरा संिोधि) जिजियम, 2023 कहा िा सकेगा । 2. ये जिजियम रािपत्र म ें इिके प्रकाजित होिे की तारीख से लाग ू होंगे । 3. प्रजतभूजत संजिदा (जिजियमि) (स्ट्टॉक एक्सचेंि और समािोधि जिगम) जिजियम, 2018 म,ें- I. जिजियम 20 के स्ट्थाि पर जिम्नजलजखत जिजियम आ िाएगा, अथाडत,् - “ ‘उपयि तथा उजचत व्यजि’ स ेसबं जं धत अपक्षे ाएँ और मािदडं 5394 GI/2023 (1)2 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] 20. (1)(क) 'उपयि तथा उजचत व्यजि' से संबंजधत मािदडं आिेदक, मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंि, मान्यताप्राप्त समािोधि जिगम (क्लीयररंग कारपोरेिि), उसके िेयरधारकों, जिदिे कों और प्रबंध-मडं ल के मख् य व्यजियों (की मैिेिमेंट पसोिल) पर हमेिा लागू रहगें े । (ख) मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंि या मान्यताप्राप्त समािोधि जिगम (क्लीयररंग कारपोरेिि) यह स जिजित करेगा दक उसके सभी िेयरधारक, जिदेिक और प्रबंध-मडं ल के मख् य व्यजि हमेिा ‘उपय ि तथा उजचत व्यजि’ से संबंजधत मािदंडों को पूरा करें । (2) इि जिजियमों के प्रयोििाथड, आिेदक, मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंि या मान्यताप्राप्त समािोधि जिगम (क्लीयररंग कारपोरेिि) को ‘उपय ि तथा उजचत व्यजि’ तभी मािा िाएगा, िब – (क) ऐसे व्यजि के बारे म ें आम तौर पर यह राय हो दक िह अपिे कामकाि में परू ी जिष्पक्षता और ईमािदारी बरतता ह,ै िैसे दक उसके बारे में यह राय हो दक – (i) िह पैसों के लेिदेि म ेंईमािदार ह;ै (ii) उसकी अच्छी साख ह ै और उसका चठरत्र भी अच्छा ह;ै और (iii) िह ईमािदार ह;ै (ख) ऐसे व्यजि - (i) को दकसी न्यायालय द्वारा दकसी आर्थडक अपराध का या प्रजतभूजतयों (जसक्यूठरटीज़) से संबंजधत कािूिी प्रािधािों के उल्लघं ि का दोषी ि िहराया गया हो; (ii) के जखलाफ पठरसमापि (िाइंडडगं -अप) का आदेि पाठरत ि दकया गया हो; (iii) को ददिाजलया घोजषत ि दकया गया हो और यदद दकया गया हो तो उसे ददिाजलयेपि के मामल े में बरी कर ददया गया हो; (iv) को प्रजतभूजतयों म ें लेिदिे करि े या प्रजतभूजत बािार (जसक्यूठरटीज़ माकेट) से दकसी भी तरह से ि ड़िे से रोकते हुए, प्रजतजषद्ध करते हुए या िर्िडत करत े हुए बोडड द्वारा कोई आदेि पाठरत ि दकया गया हो, और यदद पाठरत दकया गया हो, तो आदिे म ें जितिी अिजध का जिक्र हो उस अिजध को परू े हुए तीि िषड बीत च के हों; (v) के जखलाफ ऐसा कोई अन्य आदेि बोड ड द्वारा पाठरत ि दकया गया हो, िो प्रजतभूजत बािार (जसक्यूठरटीज़ माकेट) से िड़ े दकसी मामल े से संबंजधत हो, और यदद पाठरत दकया गया हो, तो आदेि की तारीख स े तीि िषड परू े हो च के हों: परंत यह दक उप-खडं (iv) और (v) के प्रयोििाथ,ड यदद दकसी मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंि या मान्यताप्राप्त समािोधि जिगम (क्लीयररंग कारपोरेिि) के जखलाफ बोडड द्वारा कोई आदेि पाठरत दकया गया हो, तो उससे उस मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंि या मान्यताप्राप्त समािोधि जिगम (क्लीयररंग कारपोरेिि) के कामकाि पर कोई असर िहीं पड़ेगा, िब तक दक आदेि म ेंस्ट्पष्ट रूप स े कोई उल्लेख ि दकया िाए । (vi) के जखलाफ अजधजियम या भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड अजधजियम, 1992 (1992 का 15) के तहत बोडड की िसूली कायडिाजहयाँ ि चल रही हों; (vii) की जित्तीय जस्ट्थजत अच्छी हो या उसे ‘इरादति चूककता’ड (िािबूझकर चूक करिे िाल े व्यजि) की श्रेणी म ेंि रखा गया हो; और (viii) अयोग्यता की ऐसी ही कोई अन्य ित,ड िो बोड डद्वारा समय-समय पर जिधाडठरत की िाए । (3) इि जिजियमों के प्रयोििाथड, मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंि या मान्यताप्राप्त समािोधि जिगम (क्लीयररंग कारपोरेिि) के िेयरधारकों, जिदेिकों या प्रबंध-मडं ल के म ख्य व्यजियों को तभी ‘उपय ि तथा उजचत व्यजि’ मािा िाएगा, िब -[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 3 (क) िे इस जिजियम के उप-जिजियम (2) म ेंजिधाडठरत दकए गए मािदंडों को पूरा करत े हों; और (ख) सक्षम अजधकाठरता िाले न्यायालय द्वारा यह जिष्कष ड ि जिकाला गया हो दक उिकी ददमागी हालत िीक िहीं ह ैऔर उन्ह ेंभगोड़ा आर्थडक अपराधी घोजषत ि दकया गया हो; और (ग) उन्ह ें िैजतकता के आधार पर दोषी ि िहराया गया हो । (4) यदद मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंि या मान्यताप्राप्त समािोधि जिगम (क्लीयररंग कारपोरेिि) के दकसी जिदेिक या प्रबंध-मडं ल के म ख्य व्यजि को उप-जिजियम (3) के अि सार ‘उपय ि तथा उजचत व्यजि’ िहीं मािा िाता, तो ऐसे में मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंि या मान्यताप्राप्त समािोधि जिगम को उस व्यजि के अयोग्य हो िािे की तारीख स े तीस ददिों के भीतर उसकी िगह दकसी दसू रे व्यजि को जिय ि करिा होगा, और यदद ऐसा ि दकया गया तो मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंि या मान्यताप्राप्त समािोधि जिगम के जखलाफ ‘उपय ि तथा उजचत व्यजि’ से संबंजधत मािदडं ों के अि सार कारडिाई की िा सकती ह ै। (5) यदद उप-जिजियम (2) के अि सार कोई मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंि या मान्यताप्राप्त समािोधि जिगम (क्लीयररंग कारपोरेिि) अयोग्य हो िाए, तो उसका अथ ड यह िहीं लगाया िाएगा दक उसके जिदेिक या प्रबंध-मंडल के मख् य व्यजि भी ‘उपय ि तथा उजचत व्यजि’ िहीं रहगें े, बिते दक उन्ह ें भी उसी मामले में अयोग्य ि िहराया िाए । (6) बोडड िब दकसी व्यजि के बारे में यह तय करेगा दक िह व्यजि ‘उपय ि तथा उजचत व्यजि’ के मािदंडों पर खरा उतरता ह ै या िहीं, उस समय बोडड दकसी दसू रे जिजियामक प्राजधकरण (रेग्यलू ेटरी अथॉठरटी) द्वारा उस व्यजि के जखलाफ पाठरत दकए गए आदिे पर भी गौर कर सकेगा । (7) यदद मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंि या मान्यताप्राप्त समािोधि जिगम (क्लीयररंग कारपोरेिि) द्वारा दकसी व्यजि को ‘उपय ि तथा उजचत व्यजि’ मािे िािे के बारे में जलए गए जिणडय को लेकर कोई सिाल खड़ा होता ह,ै तो ऐसे मामले म ेंबोडड का जिणडय अंजतम मािा िाएगा ।” II. जिजियम 23 म,ें उप-जिजियम (14) म,ें खंड (ख) म,ें परंत क म,ें िब्दों “ऐसे जिदेिक हों” के स्ट्थाि पर िब्द “ऐसे जिदेिक िाजमल हों” आ िाएँग े । III. अि सूची-II म,ें भाग-ख म,ें मद-I म,ें खडं (झ) म,ें उप-खंड (ii) म,ें िब्दों तथा जचह्ि “िाजमल ह ैं - जिगरािी संबंधी जिजभन्न कायड” के स्ट्थाि पर िब्द “जिगरािी सबं ंधी जिजभन्न कायड िाजमल ह”ैं आ िाएँग े । बबीता राय डू, कायडपालक जिदेिक [जिज्ञापि III/4/असा./367/2023-24] पाद ठटप्पण : 1. प्रजतभूजत संजिदा (जिजियमि) (स्ट्टॉक एक्सचेंि और समािोधि जिगम) जिजियम, 2018, स.ं सेबी/एल.ए.डी.- एि.आर.ओ./िी.एि./2018/41, 3 अिूबर, 2018 को भारत के रािपत्र म ें प्रकाजित हुए थ े। 2. प्रजतभूजत संजिदा (जिजियमि) (स्ट्टॉक एक्सचेंि और समािोधि जिगम) जिजियम, 2018, तत्पिात ् – (क) 4 िूि 2019 को प्रजतभूजत सजं िदा (जिजियमि) (स्ट्टॉक एक्सचेंि और समािोधि जिगम) (संिोधि) जिजियम, 2019, स.ं सेबी/एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./2019/21, द्वारा (ख) 17 अप्रलै , 2020 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (रेग्यूलेटरी सैंडबॉक्स) (संिोधि) जिजियम, 2020, स.ं सेबी/एल.ए.डी.-एिआरओ/िीएि/2020/10, द्वारा (ग) 8 अिूबर, 2020 को प्रजतभूजत संजिदा (जिजियमि) (स्ट्टॉक एक्सचेंि और समािोधि जिगम) (सिं ोधि) जिजियम, 2020, स.ं सेबी/एलएडी-एिआरओ/िीएि2020/32, द्वारा (घ) 23 माच,ड 2021 को प्रजतभूजत संजिदा (जिजियमि) (स्ट्टॉक एक्सचेंि और समािोधि जिगम) (संिोधि) जिजियम, 2021, स.ं सेबी/एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./2021/12, द्वारा (ङ) 13 अगस्ट्त, 2021 को प्रजतभूजत संजिदा (जिजियमि) (स्ट्टॉक एक्सचेंि और समािोधि जिगम) (दसू रा संिोधि) जिजियम, 2021, स.ं सेबी/एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./2021/44, द्वारा4 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] (च) 12 अगस्ट्त, 2022 को प्रजतभूजत संजिदा (जिजियमि) (स्ट्टॉक एक्सचेंि और समािोधि जिगम) (संिोधि) जिजियम, 2022, स.ं सेबी/एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./2022/93, द्वारा (छ) 15 ििम्बर, 2022 को प्रजतभूजत संजिदा (जिजियमि) (स्ट्टॉक एक्सचेंि और समािोधि जिगम) (दसू रा संिोधि) जिजियम, 2022, स.ं सेबी/एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./2022/104, द्वारा (ि) 28 फरिरी, 2023 को प्रजतभूजत संजिदा (जिजियमि) (स्ट्टॉक एक्सचेंि और समािोधि जिगम) (संिोधि) जिजियम, 2023, स.ं सेबी/एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./2023/124, द्वारा (झ) 24 िल ाई, 2023 को प्रजतभूजत संजिदा (जिजियमि) (स्ट्टॉक एक्सचेंि और समािोधि जिगम) (संिोधि) जिजियम, 2023, स.ं सेबी/एलएडी-एिआरओ/िीएि/2023/139, द्वारा संिोजधत हुए थे । SECURITIES AND EXCHANGE BOARD OF INDIA NOTIFICATION Mumbai, the 22nd August, 2023 SECURITIES CONTRACTS (REGULATION) (STOCK EXCHANGES AND CLEARING CORPORATIONS) (THIRD AMENDMENT) REGULATIONS, 2023 No. SEBI/LAD-NRO/GN/2023/148.—In exercise of the powers conferred by sections 4, 8A and 31 of the Securities Contracts (Regulation) Act, 1956, read with sections 11 and 30 of the Securities and Exchange Board of India Act, 1992, the Board hereby makes the following regulations to further amend the Securities Contracts (Regulation) (Stock Exchanges and Clearing Corporations) Regulations, 2018, namely:— 1. These Regulations may be called the Securities Contracts (Regulation) (Stock Exchanges and Clearing Corporations) (Third Amendment) Regulations, 2023. 2. They shall come into force on the date of their publication in the Official Gazette. 3. In the Securities Contracts (Regulation) (Stock Exchanges and Clearing Corporations) Regulations, 2018, — I. regulation 20 shall be substituted with the following, namely, - “Requirement and criteria of fit and proper 20(1) (a) The ‘fit and proper person’ criteria shall apply to the applicant, recognised stock exchange, recognised clearing corporation, its shareholders, directors and key management personnel at all times. (b) The recognised stock exchange or recognised clearing corporation shall ensure that all its shareholders, directors and key management personnel are fit and proper persons at all times. (2) For the purpose of these regulations, an applicant, a recognised stock exchange or a recognised clearing corporation shall be deemed to be a fit and proper person, if - (a) such a person has a general reputation and record of fairness and integrity, including but not limited to - (i) financial integrity; (ii) good reputation and character; and (iii) honesty; (b) such a person has not incurred any of the following disqualifications — (i) conviction of the person by a court for any economic offence or an offence of the securities laws; (ii) an Order for winding up has been passed against the person; (iii) the person has been declared insolvent and has not been discharged;[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 5 (iv) an Order; restraining, prohibiting or debarring the person, from dealing in securities or from accessing the securities market, has been passed by the Board and a period of three years from the date of the expiry of the period specified in the Order has not elapsed; (v) any other Order against the person which has a bearing on the securities market, has been passed by the Board and a period of three years from the date of the Order has not elapsed: Provided that for the purpose of sub-clauses (iv) and (v), any Order passed by the Board, against a recognised stock exchange or recognised clearing corporation shall not affect the operation of such recognised stock exchange or recognised clearing corporation unless expressly mentioned in the Order. (vi) the Board has initiated recovery proceedings under the Act or the Securities and Exchange Board of India Act, 1992 (15 of 1992) that are pending; (vii) the person is not financially sound or has been categorized as a wilful defaulter; and (viii) any other disqualification as may be specified by the Board from time to time. (3) For the purpose of these regulations, the shareholders, directors or key management personnel of the recognised stock exchange or recognised clearing corporation, shall be deemed to be fit and proper if, - (a) they fulfil the criteria specified under sub-regulation (2) of this regulation; and (b) they have not been found to be of unsound mind by a court of competent jurisdiction and have not been declared a fugitive economic offender; and (c) they have not been convicted of an offence involving moral turpitude. (4) If any director or key management personnel of a recognised stock exchange or recognised clearing corporation is not deemed to be fit and proper under sub-regulation (3), the recognised stock exchange or recognised clearing corporation shall replace such a person within thirty days from the date of such disqualification, failing which the fit and proper person criteria may be invoked against the recognised stock exchange or recognised clearing corporation. (5) Any disqualification of the recognised stock exchange or recognised clearing corporation under sub- regulation (2) shall not have any bearing on the fit and proper status of the directors or key management personnel unless the directors or key management personnel are also found to incur the same disqualification in the said matter. (6) An order passed against the person by any other regulatory authority may be taken into account by the Board while determining the fit and proper person criteria. (7) If any question arises on the decision of a recognised stock exchange or recognized clearing corporation as to whether a person is a fit and proper person, the decision of the Board on such question shall be final.” II. In regulation 23, in sub-regulation (14), (i) in clause (a), the words “comprise of”, wherever they occur, shall be substituted with the words “consist of”. (ii) In the proviso to clause (b), the words “comprises of” shall be substituted with the words “consists of” III. In Schedule II, in Part B, in Item I, in clause (i), in sub-clause (ii), the words “comprises of” shall be substituted with the words “consists of”. BABITHA RAYUDU, Executive Director [ADVT.-III/4/Exty./367/2023-24] Footnote: 1. The Securities Contracts (Regulation) (Stock Exchanges and Clearing Corporations) Regulations, 2018 were published in the Gazette of India on 3rd October 2018 vide No. SEBI/LAD-NRO/GN/2018/41. 2. The Securities Contracts (Regulation) (Stock Exchanges and Clearing Corporations) Regulations, 2018 were subsequently amended on– (a) 4th June, 2019, by the Securities Contracts (Regulation) (Stock Exchanges and Clearing Corporations) (Amendment) Regulations, 2019 vide No. SEBI/LAD-NRO/GN/2019/21. (b) 17th April, 2020, by the Securities and Exchange Board of India (Regulatory Sandbox) (Amendment) Regulations, 2020vide No. SEBI/LAD-NRO/GN/2020/10.6 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] (c) 8th October, 2020, by the Securities Contracts (Regulation) (Stock Exchanges and Clearing Corporations) (Amendment) Regulations, 2020 vide No. SEBI/LAD-NRO/GN/2020/32. (d) 23rd March, 2021, by the Securities Contracts (Regulation) (Stock Exchanges and Clearing Corporations) (Amendment) Regulations, 2021 vide No. SEBI/LAD-NRO/GN/2021/12. (e) 13th August, 2021, by the Securities Contracts (Regulation) (Stock Exchanges and Clearing Corporations) (Second Amendment) Regulations, 2021 vide No. SEBI/LAD-NRO/GN/2021/44. (f) 12th August 2022, by the Securities Contracts (Regulation) (Stock Exchanges and Clearing Corporations) (Amendment) Regulations, 2022 vide No. SEBI/LAD-NRO/GN/2022/93. (g) 15th November, 2022, by the Securities Contracts (Regulation) (Stock Exchanges and Clearing Corporations) (Second Amendment) Regulations, 2022 vide No. SEBI/LAD-NRO/GN/2022/104. (h) 2nd March, 2023, by the Securities Contracts (Regulation) (Stock Exchanges and Clearing Corporations) (Amendment) Regulations, 2023 vide No. SEBI/LAD-NRO/GN/2023/124. (i) 24th July, 2023, by the Securities Contracts (Regulation) (Stock Exchanges and Clearing Corporations) (Second Amendment) Regulations, 2023 vide No. SEBI/LAD-NRO/GN/2023/139. 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