In exercise of the powers conferred by sections 4, 8A and 31of the Securities Contracts Regulation Act

रजिस्ट्री स.ं डी.एल.- 33004/99 REGD. No. D. L.-33004/99 सी.जी.-एम.एच.-अ.-02032023-244035 xxxGIDHxxx CG-MH-E-02032023-244035 xxxGIDExxx असाधारण EXTRAORDINARY भाग III—खण् ड 4 PART III—Section 4 प्राजधकार स ेप्रकाजित PUBLISHED BY AUTHORITY स.ं 140] िई ददल्ली, मगं लिार, फरिरी 28, 2023/फाल्ग ि 9, 1944 No. 140] NEW DELHI, TUESDAY, FEBRUARY 28, 2023/PHALGUNA 9, 1944 भारतीय प्रजतभजू त और जिजिमय बोडड अजधसचू िा म ंबई, 28 फरिरी, 2023 प्रजतभजू त सजं िदा (जिजियमि) (स्ट्टॉक एक्सचिें और समािोधि जिगम) (सिं ोधि) जिजियम, 2023 स.ं सबे ी/एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./2023/124.—बोड,ड भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड अजधजियम, 1992 की धारा 11 तथा धारा 30 के साथ पठित प्रजतभूजत सजं िदा (जिजियमि) अजधजियम, 1956 की धारा 4, धारा 8क तथा धारा 31 द्वारा प्रदाि की गई िजियों का प्रयोग करत े हुए, एतद्द्वारा प्रजतभूजत संजिदा (जिजियमि) (स्ट्टॉक एक्सचेंि और समािोधि जिगम) जिजियम, 2018 का और संिोधि करिे के जलए जिम्नजलजखत जिजियम बिाता ह,ै अथाडत:् - 1. इि जिजियमों को प्रजतभूजत संजिदा (जिजियमि) (स्ट्टॉक एक्सचेंि और समािोधि जिगम) (संिोधि) जिजियम, 2023 कहा िा सकेगा । 2. ये जिजियम रािपत्र म ें इिके प्रकाजित होिे की तारीख से एक सौ अस्ट्सीिें ददि लाग ू होंगे। 3. प्रजतभूजत संजिदा (जिजियमि) (स्ट्टॉक एक्सचेंि और समािोधि जिगम) जिजियम, 2018 म,ें- I. जिजियम 2 में, उप-जिजियम (1) म,ें i. खंड (ञ) के स्ट्थाि पर जिम्नजलजखत खंड आ िाएगा, अथाडत,् - “(ञ) “प्रबंध-मडं ल के मख् य व्यजियों” (की मिै ेिमेंट पसोिल) में िाजमल होंगे: 1289 GI/2023 (1)2 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] i. ऐसा कोई व्यजि, जिसे प्रबधं जिदेिक या कायडपालक जिदिे क के रूप में जिय ि दकया गया हो; या ii. ऐसा कोई व्यजि, िो जिभाग या िाखा (िर्टडकल) के प्रम ख के रूप म ें कायडरत हो और मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंि या मान्यताप्राप्त समािोधि जिगम के प्रबंध जिदेिक या उसके िासी मंडल (गिर्ििंग बोडड) के जिदेिकों को सीधे ठरपोटड करता हो; या iii. ऐसा कोई व्यजि, िो उस मख् य कायड के प्रम ख के रूप में कायडरत हो, जिसका उल्लेख इि जिजियमों के अि सूची-II के भाग-ग में दकया गया ह;ै या iv. ऐसा कोई व्यजि, िो ओहद े म ें मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंि या मान्यताप्राप्त समािोधि जिगम म ें म ख्य कायड करि े िाल े दकसी जिभाग (दकन्हीं जिभागों) के प्रम ख के ओहद ेसे ऊपर हो; या v. प्रबंध-मंडल के म ख्य व्यजियों के ठरपोर्टिंग अजधकारी; या vi. ऐसा कोई व्यजि, जिसे कंपिी अजधजियम, 2013 के तहत “प्रबंध-मडं ल के म ख्य व्यजि” के रूप में पठरभाजित दकया गया हो; या vii. ऐसा कोई अन्य व्यजि, िो प्रबधं जिदेिक या िामांकि एि ं पाठरश्रजमक सजमजत के अि सार मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंि या मान्यताप्राप्त समािोधि जिगम अथिा उसकी प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष महत्त्िपूणड समि िंजगयों (सजससजडयरी) के स्ट्तर पर जिणडय लेि े िाला म ख्य प्राजधकारी हो: परंत यह दक मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंि या मान्यताप्राप्त समािोधि जिगम की िो समि िंगी (सजससजडयरी) जित्तीय क्षेत्र के दकसी जिजियामक (रेग्यलू ेटर) द्वारा जिजियजमत (रेग्यलू ेठटड) हो, उसके मामले में यह तय करिे के जलए उस जिजियामक द्वारा जिधाडठरत दकए गए मािदंडों पर जिचार दकया िा सकेगा दक क्या समि िंगी (सजससजडयरी) स े ि ड े दकसी व्यजि को प्रबंध-मंडल के म ख्य व्यजि के रूप म ें पदिाजमत दकया गया ह ैया िहीं;” ii. खंड (ट) के बाद और खंड (ि) स ेपहल,े जिम्नजलजखत खंड िोडा िाएगा, अथाडत,् - “(टक) “गैर-स्ट्ितंत्र जिदेिक” का अथ ड ह ै – िह जिदेिक, जिसे उि िेयरधारकों द्वारा च िा या िाजमत दकया गया हो, िो, यथाजस्ट्थजत, ि तो रेडडगं मबें र हों, ि समािोधि सदस्ट्य (क्लीयररंग मेंबर) हों, और ि ही उिके सहयोगी (सहय ि / असोजसएट) और एिेंट हों;” iii. खंड (ि) हट िाएगा । II. जिजियम 10 के बाद और जिजियम 11 से पहल,े जिम्नजलजखत जिजियम िोडा िाएगा, अथाडत,् - “मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचिें ों और समािोधि जिगमों के जलए आचार-सजं हता 10क. प्रत्येक मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंि और मान्यताप्राप्त समािोधि जिगम उस आचार-संजहता का पालि करेगा, िो इि जिजियमों की अि सूची-II के भाग-क म ेंजिधाडठरत की गई ह ै।” III. जिजियम 23 म,ें i. उप-जिजियम (1) के खंड (क), उप-जिजियम (1) के परंत क, उप-जिजिमय (3), उप-जिजियम (4), उप-जिजियम (4) के परंत क, उप-जिजियम (5), उप-जिजियम (10) और उप-जिजियम (11) म,ें िसदों “िेयरधारक जिदेिक” के स्ट्थाि पर िसद तथा जचह्ि “गैर-स्ट्ितंत्र जिदेिक” आ िाएंगे और िसदों “िेयरधारक जिदेिकों” के स्ट्थाि पर िसद तथा जचह्ि “गैर-स्ट्ितंत्र जिदेिकों” आ िाएँग े ।[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 3 ii. उप-जिजियम (6) में, िसद तथा जचह्ि “स्ट्टॉक एक्सचेंि / समािोधि जिगम” के स्ट्थाि पर िसद तथा जचह्ि “मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंि या मान्यताप्राप्त समािोधि जिगम (क्लीयररंग कारपोरेिन्स)” आ िाएगं े । iii. उप-जिजियम (13) के बाद, जिम्नजलजखत उप-जिजियम िोडा िाएगा, अथाडत,् - "(14) (क) मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंि और मान्यताप्राप्त समािोधि जिगम के िासी मंडल में िे जिदेिक िाजमल होंग,े जििके पास पूँिी बािार, जित्त (फाइिेंस) और लेखािास्त्र (अकाउंटेंसी), जिजधक (लॉ) और जिजियामक पद्धजतयों, तकिीक, िोजखम प्रबंधि और प्रबंधि या प्रिासि के क्षेत्र में अपेजक्षत योग्यताएँ और अि भि हो: परंत यह दक मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंि और मान्यताप्राप्त समािोधि जिगम के िासी मडं ल म ें कम से कम एक लोक जहत जिदेिक िाजमल होगा, जिसके पास पूँिी बािार, जित्त (फाइिसें ) और लेखािास्त्र (अकाउंटेंसी), जिजधक (लॉ) एिं जिजियामक पद्धजतयों, और तकिीक, प्रत्यके क्षेत्र में अपेजक्षत योग्यताएँ और अि भि हो । (ख) मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंि और मान्यताप्राप्त समािोधि जिगम ऐसे जिदिे कों को भी जिय ि कर सकेगा, जििके पास ऐसे अन्य क्षेत्रों स े संबंजधत योग्यताएँ और अि भि हो, िो उिके जलए अपेजक्षत हो: परंत यह दक मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंि और मान्यताप्राप्त समािोधि जिगम यह स जिजित करेंग े दक िासी मंडल म ें आम तौर पर ऐस े जिदेिक हों, जििके पास ऊपर खंड (क) म ें जिधाडठरत की गई योग्यताएँ और अि भि हो ।” IV. जिजियम 23 के बाद और जिजियम 24 से पहल,े जिम्नजलजखत जिजियम िोडा िाएगा, अथाडत,् - “मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचिें और मान्यताप्राप्त समािोधि जिगम के िासी मडं ल म ें बोडड के िाजमजत (िॉजमिी) 23क. बोड ड दकसी मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंि या मान्यताप्राप्त समािोधि जिगम के िासी मंडल म ें एक व्यजि या एक से अजधक व्यजियों को जिदेिक (जिदेिकों) के रूप में जिय ि कर सकेगा ककंत उिकी संख्या तीि से अजधक िहीं होगी, और ऐस े जिदेिक (जिदेिकों) के पास भी िही ओहदा और अजधकार होंग,े िो िासी मंडल के अन्य जिदेिकों के पास हों ।” V. जिजियम 24 में, i. उप-जिजियम (1) और उप-जिजियम (6) में, िसदों “िेयरधारक जिदेिक” के स्ट्थाि पर िसद तथा जचह्ि “गैर-स्ट्ितंत्र जिदेिक” आ िाएंग े और िसदों “िेयरधारक जिदेिकों” के स्ट्थाि पर िसद तथा जचह्ि “गैर-स्ट्ितंत्र जिदेिकों” आ िाएंगे । ii. उप-जिजियम (2) में, िसदों “द्वारा िाजमत” के स्ट्थाि पर िसद “की पूिड मंिूरी से जियि ” आ िाएंगे । iii. उप-जिजियम (3) म,ें क. िसद “िाजमत” के स्ट्थाि पर िसद “जियि ” आ िाएगा । ख. पहले परंत क में, िसद “िाजमत” के स्ट्थाि पर िसद “बोड ड की पूिड मंिूरी स े जिय ि” आ िाएंगे । ग. दसू रे परंत क म,ें िसद “िाजमत” के स्ट्थाि पर िसद “जिय ि” आ िाएगा और जचह्ि “/” के स्ट्थाि पर िसद “या” आ िाएगा । VI. जिजियम 25 में, उप-जिजियम (3) म,ें दसू रे परंत क में, िसदों तथा जचह्िों “क ल जमलाकर अजधकतम दो कायडकालों (प्रत्येक पाँच िि ड का)” के स्ट्थाि पर िसद “अजधक स ेअजधक दस ििों की अिजध” आ िाएंगे ।4 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] VII. जिजियम 26 में, i. िीिडक के स्ट्थाि पर जिम्नजलजखत िीिडक आ िाएगा, अथाडत्, “िासी मंडल, जिदेिकों, सजमजत के सदस्ट्यों और प्रबंध-मडं ल के म ख्य व्यजियों के जलए आचार- संजहता” ii. उप-जिजियम (1) के स्ट्थाि पर जिम्नजलजखत उप-जिजियम आ िाएगा, अथाडत,् - “(1) मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचिें और मान्यताप्राप्त समािोधि जिगम के िासी मंडल, जिदेिक, सजमजत के सदस्ट्य और प्रबंध-मडं ल के मख् य व्यजि इि जिजियमों की अि सूची-II के भाग-ख में दी हुई आचार-संजहता का पालि करेंगे ।” iii. उप-जिजियम (2) हट िाएगा । iv. उप-जिजियम (4) हट िाएगा । VIII. जिजियम 28 के स्ट्थाि पर जिम्नजलजखत जिजियम आ िाएगा, अथाडत,् - “कायों को अलग-अलग करिा 28. (1) प्रत्येक मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंि और मान्यताप्राप्त समािोधि जिगम अपि े कायों की पहचाि करेगा और ऐसी व्यिस्ट्था करेगा दक उन्ह ें जिम्नजलजखत िाखाओं (िर्टडकल) म ें अलग-अलग बाँटा िाए: (क) महत्त्िपूणड कामकाि; (ख) जिजियामक (रेग्यूलेटरी) कायड, पालि संबंधी कायड, िोजखम प्रबंधि संबधी कायड और जििेिक जिकायतों से संबंधी कायड; और (ग) अन्य कायड, जिसमें कारोबार के जिकास से संबंजधत कायड भी िाजमल ह ैं। (2) ऊपर उप-जिजियम (1) में दी हुई िाखाओं (िर्टडकल) के कायों का जिक्र इि जिजियमों की अि सूची-II के भाग-ग में दकया गया ह ै । (3) मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंि और मान्यताप्राप्त समािोधि जिगम द्वारा संसाधिों के आबंटि के जलहाि से उप-जिजियम (1) के खंड (क) और खडं (ख) म ें दी गई िाखाओं (िर्टडकल) के कायों को उप-जिजियम (1) के खडं (ग) बताई गई िाखाओं (िर्टडकल) के कायों स े ज्यादा तरिीह दी िाएगी । (4) प्रत्येक मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंि और मान्यताप्राप्त समािोधि जिगम समय-समय पर और बारीकी से इस बात का आकलि करेगा दक क्या उप-जिजियम (1) म ें बताई गई पहली दो िाखाओं (िर्टडकल) के जलए पयाडप्त संसाधि आबंठटत दकए गए ह ैं। (5) प्रत्येक मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंि और मान्यताप्राप्त समािोधि जिगम “चाइिीज़ िॉल” की िीजत अपिाएगा, िो उप-जिजियम (1) के खंड (ख) म ें बताई गई िाखाओं (िर्टडकल) के कायों को दसू री िाखाओं (िर्टडकल) के कायों से अलग करती हो । (6) जिि कमडचाठरयों का जिक्र उप-जिजियम (5) में दकया गया ह,ै िे अपिे कामकाि से संबंजधत कोई भी िािकारी दसू री िाखाओं (िर्टडकल) के दकसी भी व्यजि को िहीं देंग,े और उन्ह ें दसू री िाखाओं (िर्टडकल) के कमडचाठरयों से अलग रखा िाए और साथ ही उिके प्रिेि पर जियंत्रण भी रह:े परंत यह दक असाधारण पठरजस्ट्थजतयों में, दसू री िाखाओं (िर्टडकल) के कमडचाठरयों को "िािि े की आिश्यकता" के आधार पर गोपिीय िािकारी दी िा सकेगी, ककंत इस बात की िािकारी अि पालि अजधकारी (कम्प्लायन्स ऑदफसर) को अिश्य दी िाए ।” IX. जिजियम 29 म,ें i. उप-जिजियम (1) में, िसदों, जचह्िों तथा अंक “उप-जिजियम (2)” के बाद और िसदों, जचह्िों तथा अंक “उप-जिजियम (3)” से पहल े ददए हुए, िसद “और” के स्ट्थाि पर जचह्ि “,” आ िाएगा[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 5 और िसदों, जचह्िों तथा अंक “उप-जिजियम (3)” के बाद िसद, जचह्ि तथा अंक “और उप- जिजियम 3क” िोड ेिाएग े । ii. उप-जिजियम (2) म,ें िसदों तथा जचह्िों “फंड कमेटी);” के बाद िसद “और” िोडा िाएगा । iii. उप-जिजियम (2) म,ें खडं (ख) हट िाएगा । iv. उप-जिजियम (3) म,ें खडं (ख) हट िाएगा । v. उप-जिजियम (3) के बाद, जिम्नजलजखत उप-जिजियम िोडा िाएगा, अथातड ्,- “(3क) जििेि सजमजत ।” vi. उप-जिजियम (4) के स्ट्थाि पर जिम्नजलजखत उप-जिजियम आ िाएगा, अथाडत,् - “(4) उप-जिजियम (2), (3) एिं उप-जिजियम 3(क) में जिि सजमजतयों का जिक्र ह,ै उिकी संरचिा, उिका कोरम और उिके काय ड उसी प्रकार होंगे, िैसा बोडड द्वारा समय-समय पर जिधाडठरत दकया िाए ।” X. जिजियम 29 के बाद और जिजियम 30 से पहल,े जिम्नजलजखत जिजियम िोडा िाएगा, अथाडत,् - “जिकायत जििारण पिै ल 29क. प्रत्येक मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंि और मान्यताप्राप्त समािोधि जिगम के यहा ँ जििेिकों के जिकायतों का जििारण करिे के जलए जिकायत जििारण पैिल होगा (होंग)े , िो उसी प्रकार काम करेगा (करेंग)े िैसा दक बोडड द्वारा जिधाडठरत दकया िाए ।” XI. जिजियम 30 में, उप-जिजियम (2) के बाद, जिम्नजलजखत उप-जिजियम िोडा िाएगा, अथाडत,् - "(3) अिप ालि अजधकारी अजधजियम, भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड, 1992 (सेबी एक्ट, 1992), उिके तहत बिाए गए जियमों, जिजियमों (रेग्यूलिे ि), उिके तहत िारी दकए गए पठरपत्रों (सक डलर) या जिदिे ों का पालि ि दकए िािे के संबंध म ें और जििेिकों की जिकायतों का जििारण करि े के संबंध में बोडड के पास जतमाही आधार पर उसी प्रकार ठरपोटड प्रस्ट्तत करेगा, िैसा बोडड द्वारा जिधाडठरत दकया िाए।" XII. जिजियम 30 के बाद और जिजियम 31 से पहल,े जिम्नजलजखत जिजियम िोडा िाएगा, अथाडत,् - “मख् य िोजखम अजधकारी की जियज ि 30क. (1) प्रत्येक मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंि या मान्यताप्राप्त समािोधि जिगम म ख्य िोजखम अजधकारी की जिय जि करेगा, तादक मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंि या मान्यताप्राप्त समािोधि जिगम की कायडप्रणाली स े िड ेिोजखमों की पहचाि की िा सके, उि पर िज़र रखी िा सके और उन्ह ें कम करिे के जलए आिश्यक कदम उिाए िा सकें । (2) म ख्य िोजखम अजधकारी मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचिें या मान्यताप्राप्त समािोधि जिगम के समग्र िोजखम प्रबंधि के जलए जिम्पमेदार होगा, और छमाही आधार पर बोड ड को ठरपोटड प्रस्ट्त त करेगा ।” XIII. जिजियम 33 म,ें उप-जिजियम (4) के बाद, जिम्नजलजखत उप-जिजियम िोडे िाएगं े, अथाडत्,- “(5) प्रत्येक मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंि और मान्यताप्राप्त समािोधि जिगम आंतठरक स्ट्तर पर अपिे काय-ड जिष्पादि का और कािूिी प्रािधािों के तहत बिी सजमजतयों के कायड-जिष्पादि का िार्िडक मूल्याँकि उसी प्रकार करेगा, िैसा बोडड द्वारा जिधाडठरत दकया िाए । (6) प्रत्येक मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंि और मान्यताप्राप्त समािोधि जिगम एक स्ट्ितंत्र बाहरी एिेंसी को भी जिय ि करेगा, तादक िह उसके कायड-जिष्पादि का और काििू ी प्रािधािों के तहत बिी उसकी सजमजतयों के कायड-जिष्पादि का मल्ू यांकि उति े समय-अंतराल म ें और उसी प्रकार करे, िैसा बोड डद्वारा जिधाडठरत दकया िाए ।6 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] (7) प्रत्येक मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंि और मान्यताप्राप्त समािोधि जिगम अपि े िासी मंडल (गिर्िगिं बोड)ड की उि बैिकों की कायडसूची (एिेंडा) और कायडिृत्त (जमिट्स) [ऐसे कायडिृत्त के मंिूर होिे के बाद] को अपि े िेबसाइट पर डलिाएगा, िो जिजियामक (रेग्यलू ेटरी) कायों, पालि संबंधी कायों, िोजखम प्रबंधि संबंधी कायों और जििेिक जिकायतों से संबंजधत कायों से सबं ंजधत हों। (8) यदद दकसी जिदेिक या प्रबधं -मंडल के दकसी म ख्य व्यजि को मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचिें या मान्यताप्राप्त समािोधि जिगम में हो रही दकसी गडबडी की िािकारी हो या जमले, लेदकि िह िासी मंडल या बोड ड को उसकी सूचिा ि दे, तो ऐसे म,ें उस व्यजि के जखलाफ इि जिजियमों के तहत कारडिाई (उसे स ििाई का उजचत अिसर देि े के बाद) की िा सकेगी।” XIV. जिजियम 38 में, i. उप-जिजियम (2) के बाद, जिम्नजलजखत उप-जिजियम िोडे िाएंगे, अथाडत्,- “(3) मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचिें या मान्यताप्राप्त समािोधि जिगम का कोई कमडचारी एक ही समय पर ऐसी दकसी दसू री कंपिी का कमडचारी िहीं बिेगा, जिसमें मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंि या मान्यताप्राप्त समािोधि जिगम िे जििेि दकया हुआ हो । (4) मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंि या मान्यताप्राप्त समािोधि जिगम का जिदेिक, उसकी सजमजत का सदस्ट्य या कमडचारी उि कंपजियों से, िासी मंडल और सजमजत की बैिकों से संबंजधत फीस और खचों के अलािा, दकसी भी प्रकार का कोई जित्तीय लाभ आदद िहीं लगे ा, जििमें मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंि या मान्यताप्राप्त समािोधि जिगम िे जििेि दकया हुआ हो ।” XV. जिजियम 39 के बाद और जिजियम 40 से पहल,े जिम्नजलजखत जिजियम िोडा िाएगा, अथाडत,् - “िािकारी और डाटा साझा करि ेसबं धं ी िीजत 39क. (1) प्रत्येक मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंि और मान्यताप्राप्त समािोधि जिगम और जिस कंपिी म ें मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंि या मान्यताप्राप्त समािोधि जिगम ि े जििेि दकया हुआ हो, िह कंपिी डाटा (जिसम ें गोपिीय और संिेदििील डाटा भी िाजमल ह)ै को साझा करि े और उस पर िज़र रखि े के संबंध म ें एक ढाँचा जिधाडठरत करेगी: (2) िीजतगत ढाँचे म ेंयह भी उल्लेख दकया िाएगा दक:- (क) डाटा दकस तरह से और दकस रूप में साझा दकया िाएगा; (ख) दकस-दकस प्रकार का डाटा साझा दकया िा सकता ह;ै (ग) डाटा साझा करिे के जलए दकस-दकस स्ट्तर पर मंिूरी ली िाएगी; (घ) तकिीक पर आधाठरत एक ऐसा जडजिटल डाटाबेस रखा िाएगा, जिसमें इसका ठरकॉडड रह े दक क्या-क्या िािकारी दकस-दकसके साथ साझा की गई और िािकारी साझा करिे के क्या कारण थ;े (ङ) तकिीक पर आधाठरत एक ऐसी व्यिस्ट्था बिाई िाएगी, जिससे दक साझा दकए गए डाटा पर िज़र रखी िा सके, और साथ ही िीजतगत ढाँच े का पालि स जिजित करि े के जलए समय-समय पर उसका ऑजडट भी दकया िा सके; और (च) ििाबदेही की ऐसी व्यिस्ट्था तय की िाएगी दक डाटा साझा करिे संबंधी िीजत का उल्लघं ि होि े पर दकसे ििाबदेह िहराया िाएगा ।” XVI. जिजियम 40 म,ें उप-जिजियम (1) के स्ट्थाि पर जिम्नजलजखत उप-जिजियम आ िाएगा, अथाडत,्- “(1) प्रत्येक मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंि जिम्नजलजखत लेखा-बजहयों और दस्ट्तािेिों को कम से कम आि ििों की अिजध तक संभालकर रखेगा, अथाडत्:- (क) कायडिृत्त संबंधी दस्ट्तािेि —[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 7 (i) सदस्ट्यों की बैिकों के; (ii) िासी मंडल की बैिकों के; (iii) िासी मंडल या सदस्ट्यों के आम जिकाय (साधारण जिकाय) की दकसी स्ट्थायी सजमजत या दकन्ही सजमजतयों की बैिकों के । (ख) सदस्ट्यों का िह रजिस्ट्टर, जिसमें उिके परू े िाम और पते दि ड हों और िहाँ स्ट्टॉक एक्सचेंि का कोई सदस्ट्य फमड हो, िहाँ सभी भागीदारों के परू े िाम और पते । (ग) प्राजधकृत जलजपकों का रजिस्ट्टर । (घ) प्राजधकृत सहायकों के रेजमजसयर का रजिस्ट्टर । (ङ) िमािती िमाराजियों (जसक्यूठरटी जडपॉजिट) का ठरकाडड । (च) मार्िडि िमाराजियों (जडपॉजिट) की बही । (छ) खाताबही (लेिर) । (ि) ििडल । (झ) रोकड बही (कैि ब क) । (ञ) बैंक की पास ब क । (ट) ऐसी अन्य लेखा-बजहयाँ और दस्ट्तािेि, िो बोड ड द्वारा समय-समय पर जिधाडठरत दकए िाए ँ ।” XVII. जिजियम 49 में, i. िीिडक के स्ट्थाि पर जिम्नजलजखत िीिडक आ िाएगा, अथाडत्,- “जिदेि िारी करिे और िाजस्ट्त (पेिल्टी) लगािे की िजि” ii. मौिूदा जिजियम उप-जिजियम (1) बि िाएगा और इस प्रकार िए जिजियम के बाद, जिम्नजलजखत उप-जिजियम िोड ेिाएंगे, अथाडत,् - “(2) बोडड मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंि या मान्यताप्राप्त समािोधि जिगम, जिदेिक, सजमजत के सदस्ट्य, प्रबंध-मडं ल के मख् य व्यजियों, कमडचारी अथिा मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंि या मान्यताप्राप्त समािोधि जिगम से ि डे दकसी अन्य व्यजि के जखलाफ उस जस्ट्थजत म ें कारडिाई कर सकेगा, िब उिके द्वारा इि जिजियमों (जििमें िाजमल ह ैं - इि जिजियमों में जिधाडठरत की गई आचार-संजहता), अजधजियम, भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड अजधजियम, 1992 (सबे ी एक्ट, 1992), उिके तहत बिाए गए दकन्हीं जियमों या जिजियमों के प्रािधािों और बोडड द्वारा िारी दकए गए दकन्हीं पठरपत्रों (सक डलर) या जिदेिों का कोई उल्लघं ि दकया िाए या उल्लंघि करि े को उकसाया िाए, और बोड ड द्वारा इस प्रकार की िािे िाली कारडिाई या तो कोई जिकायत आदद प्राप्त होि े पर या दफर स्ट्िय ंसे भी की िा सकेगी (िो भी बोड ड िीक समझे), और इस प्रकार की िािे िाली कारडिाइयों में जिम्नजलजखत कारडिाइयाँ िाजमल ह,ैं ककंत िो जिम्नजलजखत कारडिाइयों तक ही सीजमत िहीं ह:ैं- (क) मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंि या मान्यताप्राप्त समािोधि जिगम को िए उत्पाद (प्रोडक्ट) लािे या िई सेिाएँ ि रू करि े से रोकिा और उसकी मौिूदा गजतजिजधया ँ (एजक्टजिटी), उत्पादों (प्रोडक्ट) और सेिाओं पर पाबंदी लगािा । (ख) मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंि या मान्यताप्राप्त समािोधि जिगम, जिदिे कों, सजमजत के सदस्ट्यों, प्रबंध-मडं ल के म ख्य व्यजियों, कमडचाठरयों अथिा मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंि या मान्यताप्राप्त समािोधि जिगम से िड े दकसी व्यजि पर ऐसी आर्थडक िाजस्ट्त (पेिल्टी) लगािा, िो बोड डद्वारा तय की िाए ।8 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] (ग) ऐसे दकसी व्यजि पर मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंि और मान्यताप्राप्त समािोधि जिगम की बैिकों म ें भाग लिे े अथिा उिकी कायडप्रणाली म ें दकसी भी प्रकार से िाजमल आदद होिे पर पाबंदी लगािा। स्ट्पष्टीकरण – दकसी भी प्रकार की कोई िंका ि रह,े इसके जलए यह स्ट्पष्ट दकया िाता ह ैदक उप-जिजियम (2) के तहत उपय ि कारडिाई करिे की िो िजि बोड ड को प्रदाि की गई ह,ै उसका अथड यह िहीं ह ै दक बोडड अजधजियम, या भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोड ड अजधजियम, 1992 (सेबी एक्ट, 1992) और उिके तहत बिाए गए जियमों तथा जिजियमों (रेग्यलू ेिन्स) के प्रािधािों के तहत प्रदाि की गई िजियों का प्रयोग िहीं कर सकेगा: परंत यह दक बोडड, खंड (क) एिं खंड (ख) के तहत कारडिाई करते समय, जिि बातों पर पूरा-परू ा गौर करेगा, उिमें जिम्नजलजखत िाजमल ह,ैं ककंत िो जिम्नजलजखत में से दकसी एक या सभी तक ही सीजमत िहीं ह:ैं— (i) क्या इरादा दभ ाडििापूण ड था; या (ii) क्या क छ करि े की ििह स े या क छ ि करिे की ििह स े ऐसा हुआ था; या (iii) क्या लापरिाही बरती गई थी, या (iv) क्या जिणडय लेि े में बार-बार गलती हो रही थी । (3) अजधजियम या भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोड ड अजधजियम, 1992 के तहत दकतिी आर्थडक िाजस्ट्त (पिे ल्टी) लगाई िाए, यह तय करते समय बोडड जिि बातों पर पूरा-पूरा गौर करेगा, उिम ें जिम्नजलजखत िाजमल ह,ैं ककंत िो जिम्नजलजखत में से दकसी एक या सभी तक ही सीजमत िहीं ह ैं — (क) की गई चूक की ििह स े बहुत ज्यादा या गलत तरीके स े िो म िाफा कमाया गया, उसकी रकम दकतिी थी; (ख) की गई चूक की ििह से मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंि या मान्यताप्राप्त समािोधि जिगम या प्रजतभूजत बािार (जसक्यूठरटीज़ माकेट) को िो िक साि हुआ उसकी रकम दकतिी थी; और (ग) क्या चूक बार-बार की िा रही थी ।” XVIII. जिजियम 50 के बाद और जिजियम 51 से पहल,े जिम्नजलजखत जिजियम िोडा िाएगा, अथाडत,् - “जिजियमों के कडाई स ेलाग ूहोि े के सबं धं म ेंढील दिे ेकी िजि 50क. (1) बोडड या तो स्ट्िय ं या दफर मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंि या मान्यताप्राप्त समािोधि जिगम द्वारा आिेदि दकए िाि े पर, उि कारणों से िो ठरकॉड ड में दिड दकए िाएँ, इि जिजियमों के दकन्हीं प्रािधािों के कडाई से लागू होिे के संबंध में, क छ ितों [िो बोडड प्रजतभूजतयों (जसक्यूठरटीज़) म ें जििेि करि े िाल े जििेिकों और प्रजतभूजत बािार (जसक्यूठरटीज़ माकेट) के जहत में लगािा िीक समझे] के तहत छूट प्रदाि कर सकेगा, यदद बोड ड इस बात से संतष्ट हो िाए दक: (क) पालि ऐस ेकारण से िहीं हो पाया, िो एंठटटी के जियंत्रण से बाहर था; या (ख) िह अपेक्षा प्रदक्रया संबंधी या तकिीकी अपेक्षा िैसी ह ै। (2) उप-जिजियम (1) म ें जिस आिेदि का जिक्र दकया गया ह,ै िह आिेदि करत े समय मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंि या मान्यताप्राप्त समािोधि जिगम एक लाख रुपय े की अप्रजतदेय (लौटाई ि िािे िाली) फीस अदा करेगा, िो एिईएफटी / आरटीिीएस / आईएमपीएस के िठरए या ऑिलाइि ही सेबी के पेमेंट गटे िे का इस्ट्तेमाल करत े हुए बैंक खात े म ें सीधे िमा करके अथिा दकसी अन्य माध्यम (िो बोडड द्वारा समय-समय पर जिधाडठरत दकया िाए) से अदा की िाएगी ।”[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 9 XIX. अि सूची–II म,ें i. भाग-क और भाग-ख के स्ट्थाि पर जिम्नजलजखत भाग आ िाएंग,े अथाडत,् - “भाग-क [जिजियम 10क देख]ें स्ट्टॉक एक्सचिें और समािोधि जिगम के जलए आचार-सजं हता मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंि और मान्यताप्राप्त समािोधि जिगम: (क) अजधजियम, भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोड ड अजधजियम, 1992, उिके तहत बिाए गए दकन्हीं जियमों या जिजियमों (रेग्यूलिे न्स) के प्रािधािों, बोड ड द्वारा समय-समय पर िारी दकए पठरपत्रों (सक डलर), ददिाजिदेिों और दकन्हीं अन्य जिदेिों का हमेिा पालि करेंग े। (ख) पूरी तत्परता बरते िाि े के संबधं में उपयि कदम उिाएंग े । (ग) िोजखम प्रबंधि का ढांचा जिधाडठरत करिे और संचालि (गििेंस) की बेहतर पद्धजतयाँ स जिजित करिे के जलए कारगर कदम उिाएंगे । (घ) जििेिकों के संरक्षण और जिक्षण की ददिा में उपयि कदम उिाएंगे । (ङ) अपि ेसभी आिेदकों या सदस्ट्यों (मेंबसड) के साथ जिष्पक्ष और पारदिी रिैया अपिाएगँ े । (च) अपि े दकन्हीं सदस्ट्यों या दकसी जिगडमकताड (इश्यअ र) द्वारा अजधजियम (एक्ट), भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोड,ड 1992, जियमों, जिजियमों (रेग्यलू ेिन्स), पठरपत्रों (सक डलसड) के प्रािधािों, ददिाजिदेिों या दकन्हीं अन्य जिदेिों के उल्लघं ि की सूचिा बोडड को त रंत दगें े । (छ) जििेिकों के जहतों, स्ट्टॉक एक्सचेंि या समािोधि जिगम की प्रणाली और प्रजतभूजत बािार (जसक्यूठरटीज़ माकेट) की सत्यजिष्ठा की स रक्षा की ददिा म ें सदक्रय होकर पूरी-पूरी जिम्पमेदारी जिभाएंगे । (ि) अपि ेऔर अपि ेसदस्ट्यों के यहाँ कारोबार की सिोत्तम पद्धजतयाँ लाग ूकरिे के प्रयास करेंगे । (झ) भरसक सद्भािपूिडक कायड करेंग ेऔर अपि ेकायड-संचालि के दौराि जहत-जिरोध से बचगें े । (ञ) ऐसी अि जचत प्रजतस्ट्पधा ड म ें जलप्त िहीं होंग,े जिससे दकसी दसू रे स्ट्टॉक एक्सचेंि या समािोधि जिगम, उिके सदस्ट्यों या जििेिकों के जहतों को ि कसाि पहुचं िे की आिं का हो या जिसस े इस बात की आिंका हो दक दकसी कायड के जलए प्रजतस्ट्पधाड करते समय या उस कायड को करते समय उन्ह ेंकोई ि कसाि हो िाए । (ट) इसे स्ट्पष्ट रूप स े रेखाककंत करेंग े दक प्रबंध-मंडल के म ख्य व्यजियों की स्ट्टॉक एक्सचेंि और समािोधि जिगम के भीतर क्या भूजमका होगी और ि े क्या-क्या जिम्पमेदाठरयाँ जिभाएंगे, जििम ें िाजमल ह ैं- i. यह साफ-साफ दिाडिा दक दकस पद के कािूिी और जिजियामक कतडव्य क्या होंगे । ii. यह साफ-साफ दिाडिा दक प्रत्यके पद को क्या िजियाँ सौंपी गई ह ैं। iii. यह साफ-साफ दिाडिा दक म ख्य कामकाि करि े िाल े और सहायक कायड करि े िाल े दल जिजियामक, िोजखम प्रबंधि और पालि संबंधी कौि-कौि स ेकायड करेंग े। (ि) अपि े कारोबार के संचालि के संबंध में अपि े कमडचाठरयों द्वारा दकए िािे िाल े कायों के जलए या उिके द्वारा कायड िहीं दकए िाि े के जलए जिम्पमेदार होंगे । (ड) इस बात पर िज़र रखगें े दक सदस्ट्यों द्वारा जियमों और जिजियमों का पालि दकया िा रहा ह ै या िहीं, और साथी ही यह भी स जिजित करेंग ेदक िे इस प्रकार कायड करें जिससे दक जििेिकों के जहत और प्रजतभूजत बािार पर आँच ि आए ।10 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] भाग-ख [जिजियम 26(1) देख]ें िासी मडं ल, जिदेिकों, सजमजत के सदस्ट्यों और प्रबधं -मडं ल के मख् य व्यजियों के जलए आचार- सजं हता I. िासी मडं ल मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंि और मान्यताप्राप्त समािोधि जिगम का िासी मंडल – (क) इसका मूल्याकंि करेगा दक स्ट्टॉक एक्सचेंिों या समािोधि जिगमों को दकतिा प्रजतित म िाफा हो रहा ह ै। (ख) यह स जिजित करेगा दक जिजियामक प्रािधािों के पालि संबंधी कायों हते संसाधिों (पैस े और कमडचाठरयों दोिों) का पयाडप्त आबंटि दकया िाए । (ग) कायडिीजत से संबंजधत म द्दों, िीजतगत मद्द ों और महत्त्िपूण ड मामलों पर ध्याि केंदित करेगा और केिल असाधारण पठरजस्ट्थजतयों में ही दैिंददि कामकाि संबंधी मामलों की समीक्षा करेगा । (घ) स्ट्टॉक एक्सचेंि या समािोधि जिगम के महत्त्िपणू ड तकिीकी कायों के साथ-साथ अन्य महत्त्िपूणड कायों पर िज़र रखगे ा, जििमें िाजमल ह ैं - जिजियामक कायड, िोजखम प्रबंधि संबंधी कायड, पालि संबंधी कायड और जििेिक जिकायत जििारण संबधं ी कायड । (ङ) प्रबंध जिदेिक और दसू रे मख् य पदों के खाली होि े से पहल े ही उन्ह ें भरिे के संबंध म ें योििा बिािे में भूजमका जिभाएगा । (च) स्ट्टॉक एक्सचेंि या समािोधि जिगम का िोजखम प्रबंधि संबधं ी ढांचा (जिसमें िोजखम उिािे की क्षमता स े संबंजधत िीजत बिािा िाजमल ह)ै जिधाडठरत करिे म ें सदक्रय भूजमका जिभाएगा और यह स जिजित करेगा दक उस िीजत में जिम्नजलजखत भी िाजमल हो:- i. म ख्य-म ख्य प्रदक्रयाओं म ेंअजधक से अजधक दकतिा िोजखम जलया िा सकता ह ै। ii. स्ट्टॉक एक्स्ट्चेंि या समािोधि जिगम ि े जिधाडठरत की गई िीजत के अि सार िोजखम उिाया या िहीं इसका आकलि करि े का पमै ािा क्या होगा । iii. यदद जिधाडठरत की गई सीमा से अजधक िोजखम उिाया गया हो तो दकस सीमा तक उिाया गया िोजखम स्ट्िीकायड होगा और उस े दफर जिधाडठरत सीमा तक लाि े के जलए क्या कदम उिाए िाएँगे । iv. साइबर स रक्षा, प्रणाली (जसस्ट्टम) की जस्ट्थरता, जिगरािी, जिष्पक्ष पहुचँ प्रदाि करि,े धोखाधडी या भ्रष्टाचार, पालि आदद िैसे क्षेत्रों के संबंध म ेंकोई चूक स्ट्िीकायड िहीं होगी । (छ) प्रम ख जहतधारकों (दफर चाह े ि े कायडपालक हों या ि हों) को इस बात से अिगत कराएगा दक पूरे संगिि की िोजखम िहि करि े की क्षमता का उपयोग क्या ह ै और िह दकतिा महत्त्पूण ड ह ै (जिसमें यह बतािा भी िाजमल ह ैं दक उल्लंघिों का क्या असर पड सकता ह)ै , और समय-समय पर िोजखम िहि करिे की क्षमता को मापिे हते इस्ट्तेमाल म ें लाए िािे िाले मैठरक्स और उसके उच्चतम स्ट्तर की समीक्षा करेगा और उसके संबंध में मंिरू ी प्रदाि करेगा । (ि) यह स जिजित करेगा दक म ख्य-म ख्य कायड, िैसे जिजियामक और जियंत्रण संबंधी कायड (िोजखम प्रबंधि, अिप ालि और लेखा परीक्षा संबंधी कायड), स्ट्ितंत्र रूप से दकए िा रह ेह,ैं िैसे दक: i. जिजियामक एिं जियंत्रण संबंधी कायों को पयाडप्त महत्त्ि ददया िाए, तादक ये कायड प्रभािी रूप से हो सकें । ii. जिजियामक और जियंत्रण संबधं ी कायड पूरी तरह से अलग-अलग दकए िाएँ और दोिों के संबंध में स्ट्टॉक एक्सचेंि और समािोधि जिगम के िासी मंडल और िठरष्ठ प्रबंध-मडं ल तक पयाडप्त रूप से सीधी पहुचँ हों।[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 11 iii. सभी महत्त्िपूणड जिणडयों और दक्रयाकलापों में जियंत्रण संबंधी कायों की सदक्रय रूप स े भागीदारी रह े। (झ) तीि स्ट्तरीय िाँच-डबंद का प्रािधाि करेगा, िहाँ: i. पहले स्ट्तर म ें िाजमल ह ैं – कारोबार की यूजिटें और सहायक कायड क्योंदक दैिंददि कामकाि से ि डे िोजखम इिसे संबंजधत होते ह ैं और उिका प्रबधं ि करिे की जिम्पमेदारी भी इन्हीं पर होती ह ै। ii. दसू रे स्ट्तर में िाजमल ह ैं - जिगरािी संबंधी जिजभन्न कायड, िैसे – जिजियामक कायड, िोजखम प्रबंधि संबंधी कायड, पालि संबधं ी कायड करि े िाल े दल, और iii. तीसरे स्ट्तर म ेंिाजमल ह ै- आंतठरक लेखापरीक्षा संबंधी काय ड । (ञ) यह स जिजित करेगा दक स रक्षा के तीिों स्ट्तर के संबंध में प्रबंध-मडं ल की भूजमका और जिम्पमेदारी को स्ट्पष्ट रूप से जिधाडठरत कर ददया िाए और यह भी साफ तौर पर तय कर ददया िाए दक जिजियामक कायों, िोजखम प्रंबधि संबंधी कायों और पालि संबंधी कायों की जिम्पमेदारी दकि- दकि कमडचाठरयों पर होगी । (ट) यह स जिजित करेगा दक ऐसा माहौल तैयार हो दक सभी खल कर अपिी बात कह सकें और अपिे जभन्न–जभन्न जिचार भी रख सकें (अथाडत् व्यजियों और समूहों को अपिे जभन्न-जभन्न जिचार रखिे ि प्रश्न पछू ि े के जलए प्रोत्साजहत दकया िाएगा), और साथ ही उिके द्वारा रख े गए जिचारों का सम्पमाि भी दकया िाए। (ि) यह स जिजित करेगा दक सामान्य कामकाि से ि डे म द्दों के अलािा दकसी िए उत्पाद, िई सेिा, आमदिी के िए साधि को मिं ूरी प्रदाि करिे से पहले स्ट्टॉक एक्सचेंि या समािोधि जिगम के संबंजधत जिभाग द्वारा पालि की दजृ ष्ट स े और िोजखम प्रबंधि की दजृ ष्ट स े उसकी िाँच-पडताल की िाए । (ड) सभी मौिूदा उत्पादों, सेिाओं और आमदिी के साधिों की समय-समय पर समीक्षा करेगा । (ढ) स्ट्टॉक एक्सचेंि और समािोधि जिगम स े संबंजधत महत्त्िपणू ड मद्द ों पर चचा ड करि े के जलए, स्ट्टॉक एक्सचेंि और समािोधि जिगम के प्रबंध जिदेिक और दकसी दसू रे कायडपालक जिदिे क, म ख्य जिजियामक अजधकारी या अि पालि अजधकारी, म ख्य िोजखम अजधकारी, म ख्य सूचिा स रक्षा अजधकारी, कािूिी लेखापरीक्षक और दकसी अन्य व्यजि (जिसे लोक जहत जिदिे क और गैर- स्ट्ितंत्र जिदिे क िाजमल ि करिा चाह)े की अिप जस्ट्थजत म ें समय-समय पर (िैसा बोड ड द्वारा जिधाडठरत दकया िाए) बैिक करेगा । (ण) समय-समय पर इसकी समीक्षा करेगा दक िासी मंडल और कािूिी प्रािधािों के तहत बिी सजमजतयों की बैिक दकति-े दकति े अंतराल पर होती ह ैं और उि बैिकों की कायडसूजचयों की मद क्या-क्या ह,ैं तादक यह स जिजित दकया िा सके दक पयाडप्त बैिकें आयोजित की िा रही ह ैं और उिमें सभी महत्त्िपूण ड म द्दों पर चचाड की िा रही ह ैं। (त) यह स जिजित करेगा दक कायडसूची के संबंध में िासी मंडल के अध्यक्ष से मंिूरी ली िाए । (थ) यह स जिजित करेगा दक िासी मंडल की बैिक के दौराि उसके सदस्ट्य कायडसूची की मद प्रस्ट्त त कर सकें । (द) इस बात पर िज़र रखि े के जलए जिम्पमेदार होगा दक स्ट्टॉक एक्सचेंि और समािोधि जिगम के जिदेिकों द्वारा आचार-संजहता का पालि दकया िा रहा ह ैया िहीं । (ध) स्ट्टॉक एक्सचेंि या समािोधि जिगम में िीिड पदाजधकाठरयों सजहत सभी के जलए एक बेहतरीि कायडपद्धजत का माहौल तैयार करेगा, दफर चाह े आचरण की बात हो, रिैये की बात हो, या दकसी तक अपिी बात पहुचँ ािे की बात हो । (ि) यह सूजचत करेगा दक संस्ट्था के लक्ष्यों, जिजियामक कायों, पालि संबंधी कायों, िोजखम प्रबंधि और कामकाि के संबंध में मागदड िडक जसद्धांत क्या होंगे ।12 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] प) यह प्रयास करेगा दक स्ट्टॉक एक्सचेंि और समािोधि जिगम: i. पयाडप्त प्रजिक्षण कायडक्रम आयोजित करें, तादक कमडचारी यह िाि सकें दक उिका आचरण कैसा रह े (उदाहरण के जलए - इस संबंध म ें प्रजिक्षण दक उलझि की जस्ट्थजत में ि े क्या करें); ii. बेहतरीि कायडपद्धजत का िो माहौल बिाया गया ह ै और उिके संबंध में िो ददिाजिदेि िारी दकए गए ह ैंउिके पालि को जियजमत अतं राल पर आँकिे की व्यिस्ट्था करें; iii. ऐसी व्यिस्ट्थाएँ करें जिससे ििाबदेही तय की िा सके; और iv. ऐसी व्यिस्ट्थाएँ करें जिससे दक काय-ड जिष्पादि का आकलि करते समय इसका आकलि भी दकया िाए दक बेहतरीि कायपड द्धजत का िो माहौल तैयार दकया गया ह ै उसके अि सार कायड दकया गया या िहीं । II. जिदेिकों, सजमजत के सदस्ट्यों और प्रबधं -मडं ल के मख् य व्यजियों (की मिै िे मटें पसोिल) के जलए आचार-सजं हता (कोड ऑफ कंडक्ट) क. स्ट्टॉक एक्सचिें और समािोधि जिगम के जिदेिकों, उिकी सजमजत के सदस्ट्यों और उिके प्रबधं - मडं ल के मख् य व्यजियों (की मिै िे मटें पसोिल) पर लाग:ू 1. सामान्य जिम्पमदे ारी मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंिों या मान्यताप्राप्त समािोधि जिगमों का प्रत्येक जिदेिक, उिकी सजमजत का प्रत्येक सदस्ट्य और उिके प्रबंध-मडं ल का प्रत्येक मख् य व्यजि - (क) स्ट्टॉक एक्सचेंिों और समािोधि जिगमों से िड े म द्दों का पेििे र, जिष्पक्ष, क िल और प्रभािी तरीके से जिश्लेिण करिे और उिका समाधाि करि े का प्रयास करेगा; (ख) सभी िरूरी िािकारी प्रकट करेगा, प्रजतभूजतयों (जसक्यूठरटीज़) में धाठरताओं (होडल्डगं ), उिम ें दकए गए लिे देि (डीडलगं ) के जििरण प्रस्ट्तत करेगा, िैसी स्ट्टॉक एक्सचेंिों और समािोधि जिगमों द्वारा उिके जियमों, उिकी उप-जिजधयों (बाय-लॉज़) या संगम-अि च्छेद (आर्टडकल्स ऑफ असोजसएिि) के अि सार समय-समय पर अपक्षे ा की िाए; (ग) िब तक दक काििू ी प्रािधािों द्वारा अन्यथा अपेजक्षत ि हो, गोपिीयता बिाए रखेगा और अपिे कतडव्य के जििडहि के दौराि प्राप्त दकसी िािकारी को प्रकट िहीं करेगा और ऐसी दकसी भी िािकारी का इस्ट्तेमाल जििी फायदों के जलए िहीं करेगा; (घ) ििता का जिश्वास िीति े के जलए अपिे कतडव्यों के जििडहि में सत्यजिष्ठा, सत्यता, ईमािदारी और दढ़ृ ता के उच्चतम स्ट्तर बिाए रखगे ा, और ऐस े कायों में जलप्त िहीं होगा जिसस े उिकी जिम्पमेदाठरयों पर कोई सिाल खडा हो; (ङ) स्ट्ितंत्र एिं जिष्पक्ष तरीके से अपिे कतडव्यों का पालि करेगा और ऐसे दक्रयाकलापों से बचेगा िो उसकी स्ट्ितंत्रता या जिष्पक्षता या पद स े संबंजधत कतडव्यों को क्षजत पहुचँ ा सकत े हों, या िो क्षजत पहुचँ ाि े िाले प्रतीत होत ेहों; (च) सकारात्मक रुख के साथ अपिे कतडव्यों का पालि करेगा और खल कर अपिी बात कहिे, सृििात्मकता, समपडण और सहाि भूजत का सकारात्मक रूप स ेसमथडि करेगा; (छ) ऐसे दकसी कायड में जलप्त िहीं होगा जिसमें िैजतक अधमता, बेईमािी, धोखाधडी, छल, या गलतबयािी िाजमल हो अथिा ऐसे दकसी अन्य काय ड में जलप्त िहीं होगा िो स्ट्टॉक एक्सचेंि या समािोधि जिगम के कामकाि के प्रजतकूल हो; (ि) िैजतकता संबंधी जिम्पमेदाठरयों की िािकारी और समझ को और अजधक बढ़ाि े का प्रयास करेगा; (झ) अपिे कारबार के संचालि में, उच्च स्ट्तर के िाजणजज्यक मािकों (कमर्िडयल ओिर) को बिाए रखेगा और रेडडगं (व्यापार) के न्यायसंगत तथा जिष्पक्ष जसद्धांतों का पालि करेगा;[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 13 (ञ) कारबार में अपिा ऐसा अि करणीय आचरण रखेगा, िो दसू रों के जलए मािक तय करे; (ट) स्ट्टॉक एक्सचेंि या समािोधि जिगम के कायडपालक या प्रिासजिक स्ट्टाफ, स्ट्टॉक एक्सचेंि और समािोधि जिगम के प्रौद्योजगकी या सेिा प्रदाताओं तथा जिक्रेताओं या आपूर्तडकताओंड (स्लायसड) या स्ट्टॉक एक्सचेंि में सूचीबद्ध दकसी कंपिी या स्ट्टॉक एक्सचेंिों और समािोधि जिगमों द्वारा अि मत जिगडमकताड (इश्यअ र) कंपिी को सहायता आदद देि े / से सहायता आदद लेि े के जलए अपिे पद का इस्ट्तमे ाल िहीं करेगा; (ि) ऐसा कोई भी काय ड िहीं करेगा जिससे स्ट्टॉक एक्सचेंि या समािोधि जिगम की प्रजतष्ठा को ि कसाि हो; (ड) प्रजतभूजत बािार से संबंजधत सभी लाग ूकािूिी प्रािधािों का पालि करेगा; (ढ) जिदेिक और प्रबंध-मडं ल के मख् य व्यजि हर समय स्ट्टॉक एक्सचेंि और समािोधि जिगम की आंतठरक िीजतयों (जिसमें उिकी आचार-संजहता भी िाजमल ह)ै का पालि करेंगे । यदद आचार-संजहता के संबंध म ें स्ट्टॉक एक्सचेंि या समािोधि जिगम द्वारा जिधाडठरत की गई िीजत और बोडड द्वारा जिधाडठरत की गई िीजत म ें कोई फकड हो, तो ऐसी जस्ट्थजत में बोड ड द्वारा िारी की गई िीजत मान्य होगी । 2. जिजियामक अपक्षे ाओं का पालि मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंिों या मान्यताप्राप्त समािोधि जिगमों का प्रत्यके जिदेिक, उिकी सजमजत का प्रत्येक सदस्ट्य और उिके प्रबंध-मडं ल का प्रत्येक मख् य व्यजि - (क) यह स जिजित करेगा दक स्ट्टॉक एक्सचेंि या समािोधि जिगम अजधजियम, भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड अजधजियम, 1992 (सेबी एक्ट, 1992), उिके तहत बिाए गए जियमों तथा जिजियमों (रेग्यूलेिन्स) के समस्ट्त लागू प्रािधािों का और बोडड द्वारा समय-समय पर िारी दकए गए पठरपत्रों (सक डलसड), ददिाजिदेिों या दकन्हीं अन्य जिदेिों का पालि करे; (ख) सभी स्ट्तरों पर पालि स जिजित करेगा, तादक जिजियामक व्यिस्ट्था का कोई उल्लंघि ि हो; (ग) यह स जिजित करेगा दक स धारात्मक कारडिाई करिे के संबंध में स्ट्टॉक एक्सचेंि या समािोधि जिगम के स्ट्तर पर बोड डद्वारा जिधाडठरत की गई समय-सीमा के भीतर ही कदम उिाए िाए ँ । 3. फायदाप्रद जहत का प्रकटीकरण सभी जिदेिक, सजमजत के सभी सदस्ट्य और प्रबंध-मंडल के सभी म ख्य व्यजि पद संभालिे पर और अपि े कायडकाल के दौराि मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंि या मान्यताप्राप्त समािोधि जिगम के िासी मंडल को जिम्नजलजखत िािकारी प्रकट करेंग:े - (क) यह दक दकसी व्यापाठरक सदस्ट्य (रेडडगं मेंबर) या समािोधि सदस्ट्य या जिक्षपे ागार सहभागी (जडपॉजज़टरी पार्टडजसपेंट) या रजिस्ट्रार और अतं रण अजभकताड के साथ उिका तथा उिके पठरिार के सदस्ट्यों का दकस प्रकार का िैश्वाजसक संबंध ह ैऔर उिम ें उन्होंि े तथा उिके पठरिार के सदस्ट्यों िे कौि-कौि सा जिदेिक पद धारण दकया हुआ ह ै या उिमें उिकी तथा उिके पठरिार के सदस्ट्यों की भागीदारी दकतिी ह;ै (ख) उि मामलों म ें अपिी िेयरधाठरता के सयौरे, िहाँ जिदेिक या प्रबंध-मंडल के म ख्य व्यजियों की िेयरधाठरता, प्रत्यक्ष रूप से या उिके पठरिार के माध्यम से, दकसी सूचीबद्ध कंपिी में या प्रजतभूजत बािारों से संबंजधत अन्य एंठटठटयों में 5 प्रजतित से अजधक हो िाए; (ग) कोई अन्य कारोबारी जहत । 4. िािकारी तक पहुचँ (क) िािकारी का आदाि-प्रदाि करिे के माध्यम जिधाडठरत दकए िाएंगे और इसके अजतठरि उसके पूरे जपछल े सयौरे भी रखे िाएंग े (उसका ऑजडट-रेल भी रखा िाएगा) । गोपिीय दस्ट्तािेि या िािकारी दफर से लेि े पर उसे उजचत ढंग से ठरकॉड डमें दि डदकया िाएगा ।14 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] (ख) ऐसी समस्ट्त िािकारी (जििेि रूप से िो आम ििता को प्रकट ि की गई हो और िो कीमत संिेदििील हो) गोपिीय रखी िाएगी और उसका इस्ट्तेमाल दकसी जििी प्रजतफल (कजन्सडरेिि) या लाभ के जलए िहीं दकया िाएगा । (ग) स्ट्टॉक एक्सचेंि या समािोधि जिगम के कारोबार या कामकाि से संबंजधत कोई िािकारी, िो जिदेिकों या सजमजत के सदस्ट्यों या प्रबंध-मंडल के म ख्य व्यजियों को, अपिे कतडव्यों के जििडहि के दौराि पता चल,े परू ी तरह से गोपिीय रखी िाएगी, दकसी पर-व्यजि (थड ड पाटी) को प्रकट िहीं की िाएगी और जिसका इस्ट्तेमाल ि े अपिे कतडव्यों का जििडहि करि े के जसिाय दकसी भी अन्य प्रकार से िहीं करेंगे । (घ) जिदेिक केिल जिजिष्ट सजमजतयों के सदस्ट्य के तौर पर िािकारी मगांएंग े अथिा उस रूप म ें िािकारी मंगाएगं े िैसा स्ट्टॉक एक्सचेंि या समािोधि जिगम िासी मडं ल द्वारा प्राजधकृत दकए िाए । 5. पद का दरु पयोग जिदेिक या सजमजत के सदस्ट्य या प्रबंध-मंडल के म ख्य व्यजि अपि े पद का इस्ट्तेमाल स्ट्िय ं के जलए या पठरिार के सदस्ट्यों के जलए संगिि म ें कारोबार संबंधी या कोई धि-संबंधी फायदा प्राप्त करि े के उद्दश्े य स े िहीं करेंगे । ख. जिदेिक और सजमजत के सदस्ट्यों पर लाग ू 1. बिै कें एि ं कायडित्तृ मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंि या मान्यताप्राप्त समािोधि जिगम के जिदेिक और उिकी सजमजत के सदस्ट्य — (क) ऐसे दकसी जििय के संबंध में होिे िाली चचाड म ें भाग िहीं लगें े, जिसमें कोई जहत-जिरोध हो या सामिे आए (दफर चाह े िह धि संबंधी हो या कोई और), और ऐसे मामलों म ें जहत-जिरोध की िािकारी प्रकट की िाएगी तथा बैिक के कायडिृत्त में दि डकी िाएगी; (ख) बैिक के दौराि कायडसूची (एिेंडा) के कागज़ातों के पठरचालि को तब तक प्रोत्साजहत िहीं करेंग,े िब तक दक पठरजस्ट्थजतयों के अि सार ऐसा करिा िरूरी ि हो; (ग) यह स जिजित करेंग ेदक कायडिृत्त में सभी की राय जिस्ट्तार से ठरकॉडड की िाए;ँ (घ) प्रारूप कायडिृत्त (ड्राफ्ट जमिट्स) पर अपिी ठट्पजणयाँ देंग े और यह स जिजित करेंग े दक उन्ह ें अंजतम कायडिृत्त में िाजमल कर जलया िाए; (ङ) जपछली बैिक के कायडिृत्त को आगामी बैिक में मंिूरी हते रख ेिािे पर िोर देंग;े (च) यह प्रयास करेंगे दक िासी मंडल की प्रत्येक बैिक और सजमजतयों की प्रत्येक बैिक म,ें क्रमि: िासी मंडल और सजमजतयों के अन्य सदस्ट्यों के परामि ड से, अगली बैिक की तारीख तय हो िाए; (छ) यह स जिजित करेंग े दक स्ट्टॉक एक्सचेंि और समािोधि जिगम के िासी मंडल और उिकी सजमजतयों के समक्ष रखी गई कायडसूची के अि सार सभी अहम म द्दों पर समय रहते जिचार- जिमिड कर जलया िाए; (ि) स्ट्टॉक एक्सचेंि और समािोधि जिगम के िासी मंडल और सजमजतयों की बैिक में दकसी ऐसे जिणडय का समथडि िहीं करेंग,े िो जििेिकों के जहतों पर प्रजतकूल प्रभाि डाल सकता हो और ऐसे दकसी भी ऐसे जिणडय के बारे म ेंबोडड को त रंत सूजचत करेंग े । 2. मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचिें और मान्यताप्राप्त समािोधि जिगम की दिै दं दि कायप्रड णाली म ें जिदेिकों और सजमजत के सदस्ट्यों की भजू मका[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 15 (क) जिदेिक और सजमजत के सदस्ट्य स्ट्टॉक एक्सचेंि या समािोधि जिगमों की दिै ंददि कायप्रड णाली में हस्ट्तक्षपे िहीं करेंगे और अपिी भूजमका को िीजतगत म द्दों तथा उि म द्दों के संबंध म ें जिणयड लेि े तक सीजमत रखेंग,े िो स्ट्टॉक एक्सचेंि और समािोधि जिगम का िासी मंडल तय करे । (ख) जिदेिक और सजमजत के सदस्ट्य अपिे रोिमराड के कायों के संबंध में स्ट्टॉक एक्सचेंि और समािोधि जिगमों के कमडचाठरयों पर अपिा प्रभाि िहीं डालगें े। (ग) जिदेिक और सजमजत के सदस्ट्य कमडचाठरयों की जिय जि और पदोन्नजत म ें प्रत्यक्ष रूप स े तब तक िाजमल िहीं होंगे, िब तक दक स्ट्टॉक एक्सचेंि और समािोधि जिगम के िासी मंडल द्वारा जििेि रूप से ऐसा करिे के जलए ि कहा िाए । 3. जहत-जिरोध स ेबचिा (क) स्ट्टॉक एक्सचेंि या समािोधि जिगम का कोई भी जिदिे क या उसकी सजमजत का कोई भी सदस्ट्य दकसी व्यजि या मामले के संबंध में कोई जिणडय जलए िािे या दकसी न्यायजिणयड ि (अड्िूजडकेिि) की प्रदक्रया म ें भाग िहीं लेगा, जिससे उसका, प्रत्यक्ष रूप से या अप्रत्यक्ष रूप स,े दकसी भी तरह का कोई संबधं हो या कोई जहत िड ा हुआ हो । (ख) दकसी मामले में कोई जहत-जिरोध ह ै या िहीं, इसका जिणडय स्ट्टॉक एक्सचेंि और समािोधि जिगम के िासी मंडल द्वारा दकया िाएगा । 4. िीजतगत योििा बिािा मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंि और मान्यताप्राप्त समािोधि जिगम का प्रत्येक जिदिे क और उसकी सजमत का प्रत्येक सदस्ट्य — (क) स्ट्टॉक एक्सचेंि और समािोधि जिगम के सिोत्तम जहत म ें िीजतयाँ (स्ट्रेटिी) बिाि े और उन्हें अमल में लािे की प्रदक्रया म ें भाग लेगा तथा िासी मंडल के स्ट्तर पर अग्र-सदक्रय रूप से जिणयड जलए िाि े में योगदाि दगे ा; (ख) स्ट्टॉक एक्सचेंि और समािोधि जिगम को अपि े अि भि और अपिी जििेिज्ञता स े फायदा पहुचँ ाएगा और िीजतगत योििा बिािे में तथा जिणडय लिे े म ेंमदद करेगा; (ग) जििेिकों की जिकायतें दरू करिे को प्राथजमकता दगे ा और रेडडंग की जिष्पक्ष पद्धजतयों को अपिािे पर िोर दगे ा, तादक स्ट्टॉक एक्सचेंि और समािोधि जिगम प्रजतभूजत बािार के जिकास को गजत प्रदाि करि े में अहम भूजमका जिभा पाएँ । 5. मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचिें और मान्यताप्राप्त समािोधि जिगम के जिदेिकों द्वारा प्रजतभूजतयों म ें होि ेिाल ेलिे दिे के सयौरे प्रकट करिा (क) जिदेिकों और उिके सीध े िातेदारों [िैसा भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (अंतरंग व्यापार का प्रजतिेध) जिजियम, 2015 में पठरभाजित दकया गया ह]ै द्वारा प्रजतभूजतयों में दकए िािे िाले समस्ट्त लिे देि के सयौरे स्ट्टॉक एक्सचेंि या समािोधि जिगम के िासी मंडल को प्रकट दकए िाएंग े । (ख) सभी जिदेिक उि फमों या कारपोरेट एंठटठटयों द्वारा की गई रेडडगं के सयौरे भी स्ट्टॉक एक्सचेंि या समािोधि जिगम के यहा ँ प्रकट करेंग,े जििम ें उिका बीस प्रजतित या उससे अजधक का फायदाप्रद जहत (बेजिदफजियल इंटरेस्ट्ट) हो अथिा जििमें उिका जियंत्रक जहत (कंरोडलंग इंटरेस्ट्ट) हो । (ग) उपरोिाि सार क्या-क्या सयौरे दकतिे–दकतिे समय के भीतर प्रकट दकए िाएंग,े इसका जिधाडरण स्ट्टॉक एक्सचेंि और समािोधि जिगम द्वारा दकया िाएगा, बित े दक इस प्रकार सयौरे प्रकट करि े के जलए जिधाडठरत की गई समय-सीमा लेिदेि आदद दकए िाि े से पंिह ददिों स े अजधक की ि हो ।16 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] (घ) उि जिदेिकों को इस अपेक्षा से छूट होगी, िो भारत सरकार द्वारा िाजमत अथिा उसके कािूिी जिकायों (स्ट्टैटयूटरी बॉडी) या सािडिजिक जित्तीय संस्ट्थाओं द्वारा िाजमत हों और िो अपिी स्ट्ियं की संजहताओं द्वारा जिजियजमत हों । ग. लोक जहत जिदेिकों के जलए लाग ू (क) स्ट्टॉक एक्सचेंि और समािोधि जिगम के लोक जहत जिदिे क िासी मंडल की सभी बैिकों म ें भाग लेि े का प्रयास करेंग े और यदद िे िासी मंडल की लगातार तीि बैिकों म ें अिप जस्ट्थत रहत े ह ैं या दफर एक कलैंडर ििड में िासी मंडल की क ल बैिकों के पचहत्तर प्रजतित बैिकों म ें उपजस्ट्थत िहीं रहते ह ैंतो उन्ह ेंअपिा पद छोडिा होगा । (ख) लोक जहत जिदेिक, छह महीिों में कम से कम एक बार, महत्त्िपूणड म द्दों पर जिचारों का आदाि-प्रदाि करि े के जलए अलग स े बैिक करेंगे । लोक जहत जिदिे क ऐसी बैिक की ठरपोटड बोडड और मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंि एिं मान्यताप्राप्त समािोधि जिगम के िासी मंडल के पास उस समयािजध के भीतर और उसी प्रकार प्रस्ट्त त करेंग,े िैसा बोडड द्वारा समय-समय पर जिधाडठरत दकया िाए । (ग) लोक जहत जिदिे क ऐसे महत्त्िपूणड मामलों की पहचाि करेंग े जििमें स्ट्टॉक एक्सचेंि और समािोधि सदस्ट्य के जहत जिरोध िाजमल हो सकते ह,ैं या जििसे स्ट्टॉक एक्सचेंि और समािोधि जिगम की कायडप्रणाली पर खासा असर पड सकता हो, अथिा िो प्रजतभूजत बािार के जहत में ि हों । बोड डको समयबद्ध रूप स े इसकी ठरपोटड की िाएगी । (घ) लोक जहत जिदेिक बोड ड द्वारा जिरीक्षण दकए िािे के बाद ददए गए अजभमतों पर (खासकर संचालि संबंधी मािदंडों, तकिीक और साइबर स रक्षा और जसस्ट्टम की लेखापरीक्षा (जसस्ट्टम ऑजडट) और साइबर स रक्षा की लेखापरीक्षा के बाद ददए गए संबंधी अजभमतों पर) जियजमत रूप से िज़र रखगें े । (ङ) लोक जहत जिदेिक स्ट्टॉक एक्सचेंि या समािोधि जिगमों की कायडप्रणाली स े संबंजधत दकन्हीं समस्ट्याओं को अग्रसदक्रय रूप स े समझेंग े और बोडड को उसकी ठरपोटड करेंग े । लोक जहत जिदेिक यह स जिजित करेंगे दक बोडड की ओर से प्राप्त सभी पत्रादद के साथ-साथ उिके संबंध म ें प्रबंध जिदेिक से प्राप्त ठट्पजणयों/ठरपोटड को िासी मंडल के समक्ष प्रस्ट्त त दकया लाए । (च) लोक जहत जिदेिकों हते जिधाडठरत दकए गए मूल्यांकि संबंधी ददिजिदेिों की ति ड पर लोक जहत जिदेिक मल्ू यांकि की ऐसी व्यिस्ट्था जिधाडठरत करेंग े जिससे दक प्रबंध जिदिे कों के काय ड जिष्पादि का सतत आधार पर मूल्यांकि दकया िा सके। (छ) लोक जहत जिदेिक यह स जिजित करेंग े दक प्रबंध जिदिे क की जिय जि जिधाडठरत समय-सीमाओं के भीतर की िाए । इस पर पूरी िज़र रखी िाए दक जिधाठड रत प्रदक्रयाओं के अि सार प्रबंध- मंडल के मख् य व्यजि का जिधारड ण दकया िा रहा ह ै या िहीं और यदद, ऐसा ि दकया िा रहा हो, तो उसकी सूचिा बोड डको दी िाए । (ि) लोक जहत जिदेिक जिजभन्न सजमजतयों की चचाडओं म ें सदक्रय रूप से जहस्ट्सा लगें े और उिके कामकाि का संचालि करेंगे । (झ) यह स जिजित करेंग े दक जिजियमों आदद का पालि स जिजित करिे के जलए संसाधिों (पैस े और कमडचाठरयों दोिों) का पयाडप्त आबंटि दकया िाए । घ. बाहरी स्ट्ितत्रं पिे िे र व्यजि के जलए लाग ू (क) बाहरी स्ट्ितंत्र पेिेिर व्यजि उस संिेदििील िािकारी का उपयोग अि जचत तरीके से फायदा पािे के जलए िहीं करेंग,े िो उन्ह ें कािूिी प्रािधािों के तहत बिी सजमजत के सदस्ट्य के तौर पर जमली हो । ङ. प्रबधं मडं ल के मख् य व्यजियों के जलए लाग ू : (क) स्ट्टॉक एक्सचेंि या समािोधि जिगम का प्रबंध जिदिे क स्ट्टॉक एक्सचेंि या समािोधि जिगम से संबंजधत महत्त्िपणू ड म द्दों पर चचाड करि े के जलए कमडचाठरयों के साथ प्रबंध-मंडल के म ख्य व्यजियों (जिभागों के प्रम ख) की अि पजस्ट्थजत म ेंबैिक करेगा ।[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 17 (ख) स्ट्टॉक एक्सचेंि और समािोधि जिगम के प्रबंध-मडं ल के मख् य व्यजि समय-समय पर [िसै ा स्ट्टॉक एक्सचेंि और समािोधि जिगम द्वारा तय दकया िाए (िैस े माजसक आधार पर)], प्रजतभूजतयों (जसक्यूठरटीज़) म,ें प्रत्यक्ष रूप से या अप्रत्यक्ष रूप से, दकए िाि े िाले अपिे समस्ट्त लेिदिे (डीडलंग) के सयौरे, स्ट्टॉक एक्सचेंि और समािोधि जिगम के िासी मंडल या उिकी जिजियामक जिगरािी सजमजत [जिजियमों (रेग्यूलेिि) आदद के पालि पर िज़र रखिे हते गठित सजमजत] या अि पालि अजधकारी (कम्प्लायन्स ऑदफसर) के समक्ष प्रस्ट्त त करेंग े । (ग) समस्ट्त लेिदेि जििेि करिे के उद्देश्य से ही दकए िाएँ ि दक सट्टेबािी करिे के उद्देश्य से । इसके जलए, खरीदी गई समस्ट्त प्रजतभूजतयों को बेचिे स े पहल े उन्ह ें कम से कम साि ददिों की अिजध तक अिश्य रखिा होगा । हालाँदक, जििेि या असाधारण पठरजस्ट्थजतयों में, प्रजतभूजतयों को दकसी भी समय बेचा िा सकता ह,ै जिसके जलए इस ितड से छूट प्राप्त करिे हते अि पालि अजधकारी की मंिूरी पहले ही लेिी होगी और यह जलजखत रूप में ठरकॉडड करिा होगा दक इस संबंध में अि पालि अजधकारी भी संत ष्ट ह ै। स्ट्पष्टीकरण - इस संजहता के प्रयोििाथड "प्रजतभूजतयों" (जसक्यूठरटीज़) के अंतगडत म्पयूच अल फंड (पारस्ट्पठरक जिजध) की यूजिटें िाजमल िहीं होंगी ।” ii. भाग-ग के स्ट्थाि पर जिम्नजलजखत आ िाएगा, अथाडत्,- “मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचिें और मान्यताप्राप्त समािोधि जिगम के मख् य कायड 1. मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंिों के म ख्य और महत्त्िपूण ड कायों में जिम्नजलजखत िाजमल होंग,े परंत िो इि तक ही सीजमत िहीं होंगे: क. िाखा-1: महत्त्िपणू ड कामकाि i. रेडडंग की स जिधाओं का प्रािधाि करिा और उिका संचालि करिा; ii. रेडडंग स ेसंबंजधत सयौरों का ठरकॉडड रखिा और उन्ह ेंप्रकट करिा; iii. म ख्य और महत्त्िपूणड कायों के जलए सूचिा प्रौद्यौजगकी संबंधी ब जियादी ढाँचा; iv. सतत कारोबार योििा और आपदा राहत संबंधी कायड करिा; v. साइबर स रक्षा और साइबर आघात सहि ेहते ढाँचा; ख. िाखा-2: जिजियामक (रेग्यलू ेटरी), पालि संबंधी, िोजखम प्रबंधि और जििेिकों की जिकायतों स े संबंजधत कायड i. िोजखम प्रबंधि (ठरस्ट्क मिै ेिमटें ); ii. जिगरािी एि ंतहकीकात (अन्ििे ण); iii. सूचीबद्धता (जलडस्ट्टंग); iv. सदस्ट्य का रजिस्ट्रीकरण; v. पालि संबंधी कायड; vi. जिरीक्षण; vii. प्रितडि (इन्फोसडमेंट); viii. मध्यस्ट्थों और जिकायत जििारण की व्यिस्ट्था; ix. सदस्ट्य द्वारा चूक (जडफॉल्ट); x. जििेिक संरक्षण और सेिाएं । ग. िाखा-3: अन्य काय डजििमें कारोबार का जिकास भी िाजमल है i. जबक्री;18 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] ii. जिपणि (माकेरटंग) ; iii. िए उत्पाद लािा; iv. जित्त । 2. मान्यताप्राप्त समािोधि जिगम के म ख्य और महत्त्िपणू ड कायों में जिम्नजलजखत िाजमल होंगे, परंत िो इि तक ही सीजमत िहीं होंगे: (क) िाखा-1: महत्त्िपणू ड काय ड i. समािोधि (क्लीयररंग) और जिपटाि (सेटलमेंट) का प्रािधाि करिा; ii. सौदों (रेड) के समािोधि और जिपटाि से संबंजधत सयौरों का ठरकॉडड रखिा; iii. म ख्य और महत्त्िपूणड कायों के जलए सूचिा प्रौद्यौजगकी संबंधी ब जियादी ढाँचा; iv. सतत कारोबार योििा और आपदा राहत संबंधी कायड करिा; v. साइबर स रक्षा और साइबर आघात सहि ेसंबंधी ढाँचा । (ख) िाखा-2: जिजियामक (रेग्यलू ेटरी), पालि संबंधी, िोजखम प्रबंधि और जििेिकों की जिकायतों स े संबंजधत कायड i. िोजखम प्रबंधि (ठरस्ट्क मिै ेिमटें ); ii. सदस्ट्यों का रजिस्ट्रीकरण; iii. पालि संबंधी काय;ड iv. जिरीक्षण; v. प्रितडि (इन्फोसडमेंट); vi. सदस्ट्य द्वारा चूक (जडफॉल्ट); vii. जििेिक संरक्षण और सेिाएँ । (ग) िाखा-3: अन्य काय डजिसमें कारोबार का जिकास भी िाजमल है i. जबक्री; ii. जिपणि (माकेरटंग); iii. िए उत्पाद लािा; iv. जित्त । iii. भाग-ि म,ें क. खंड (I) में, उप-खंड (2) के स्ट्थाि पर जिम्नजलजखत उप-खडं आ िाएगा, अथाडत,् - “(2) मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंि या मान्यताप्राप्त समािोधि जिगम बोड ड को, उिके िामों की जसफाठरि करते समय, बोड ड के पास उपरोि सयौरे भेिेगा, और उिके साथ िासी मंडल (गिर्िगिं बोडड) की बैिक (जिसम ें िाम मंिूर दकए गए) के कायडिृत्त, िेयरधारकों के संकल्प (रेज़ोल्यिू ि) [िहाँ कहीं लाग ू हो] की प्रजत और मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंि या मान्यताप्राप्त समािोधि जिगम की ओर स े इस बात का प ष्टीकरण भेिगे ा दक इि जिजियमों म ें जिधाडठरत मािदंड के अि सार िे उपयि तथा उजचत व्यजि ह,ैं और िे इि जिजियमों के जिजियम (2)(1)(ख) के साथ पठित जिजियम 23(6) के अि सार दकसी रेडडगं मेंबर (व्यापाठरक सदस्ट्य) या समािोधि सदस्ट्य के सहयोगी िहीं ह ैं और जिजियम 23(14) म ें जिधाडठरत की गई अपेक्षाओं का पालि दकया िा रहा ह ै।[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 19 ख. खंड (III) म,ें (क) उप-खडं (1) के स्ट्थाि पर जिम्नजलजखत उप-खडं आ िाएगा, अथाडत्,- “(1) मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंि या मान्यताप्राप्त समािोधि जिगम के िासी मडं ल की मंिूरी के बाद, लोक जहत जिदेिकों के िाम बोडड को भेि े िाएंगे । इस संबंध म ें िेयरधारकों की मंिरू ी िरूरी िहीं होगी । लोक जहत जिदेिकों के पदों के ठरि होि े से दो महीिे पहले, ऐसे प्रत्येक ठरि पद के जलए बोडड को कम से कम दो िाम भेिे िाएंगे ।" (ख) उप-खंड (2) म ेंमद (क) के स्ट्थाि पर जिम्नजलजखत मद आ िाएगी, अथातड ् – “(क) योग्यता (अहतड ा), िैसा जिजियम 23 के उप-जिजियम (14) में जिधाडठरत दकया गया हो ।” (ग) उप-खंड (2) म,ें मद (ख) हट िाएगी । (घ) उप-खंड (3) के स्ट्थाि पर जिम्नजलजखत उप-खंड आ िाएगा, अथाडत्,- "(3) लोक जहत जिदिे क संबंजधत कािूिी प्रािधािों, आचार-सजं हता, आदद को ध्याि स े पढ़ेंगे और मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंि या मान्यताप्राप्त समािोधि जिगम के समक्ष यह िचि प्रस्ट्त त करेंगे दक उन्ह ें अपिी भूजमका, अपिी जिम्पमदे ाठरयों और बाध्यताओं के बारे में पता ह ै।” (ङ) उप-खंड (4) के स्ट्थाि पर जिम्नजलजखत उप-खंड आ िाएगा, अथाडत्,- “(4) लोक जहत जिदेिक को दफर से जिय ि करिे के मामल े में, मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंि या मान्यताप्राप्त समािोधि जिगम लोक जहत जिदिे क का कायडकाल समाप्त होिे से चार महीिे पहल े बोडड के पास आिेदि करेगा । यहाँ जिधाडठरत अन्य अपेक्षाओं के साथ-साथ, लोक जहत जिदिे क को दफर से जियि करि े के जलए ददए िाि े िाल े आिेदि के साथ जिजभन्न अजििायड सजमजतयों की बैिकों में और मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंि या मान्यताप्राप्त समािोधि जिगम के िासी मंडल में उसकी उपजस्ट्थजत के सयौरे ददए िाएगं े, उसके कायड-जिष्पादि की समीक्षा प्रस्ट्त त की िाएगी तथा कायडकाल बढ़ाए िािे के कारण भी बताए िाएंगे ।” (च) उप-खंड (5) के स्ट्थाि पर जिम्नजलजखत उप-खंड आ िाएगा, अथाडत्,- "(5) यदद िासी मडं ल अपिी संरचिा संबंधी िरूरी जिजियामक अपेक्षाओं का पालि िहीं करता ह,ै तो ऐसे म ें मौिूदा लोक जहत जिदिे क अपि े कायडकाल की अिजध समाप्त होिे की तारीख से अजधक से अजधक तीि महीि े की अिजध तक या िब तक उसके स्ट्थाि पर िए लोक जहत जिदिे क की जिय जि िहीं हो िाती तब तक (िो भी िल्दी हो), अपि ेपद पर बिा रहगे ा ।" ग. खंड (IV) में, (क) िीिडक में, िसदों “िेयरधारक जिदेिक” के स्ट्थाि पर िसद तथा जचह्ि “गैर-स्ट्ितंत्र जिदेिक” आ िाएंगे । (ख) उप-खंड (1) में, िसदों “िेयरधारक जिदेिक” के स्ट्थाि पर िसद तथा जचह्ि “गरै - स्ट्ितंत्र जिदेिक” आ िाएगं े । (ग) उप-खंड (2) के स्ट्थाि पर जिम्नजलजखत उप-खंड आ िाएगा, अथाडत्,- “(2) गैर-स्ट्ितंत्र जिदेिकों के चयि, उिकी जिय जि, उिके कायडकाल, त्यागपत्र, उिके पद खाली होिे, आदद के संबंध में, जिि प्रदक्रयाओं का इि जिजियमों या अजधजियम और इिके तहत िारी दकए गए पठरपत्रों म ें खास तौर पर उल्लेख दकया गया ह ै उन्ह ें20 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] छोडकर, िही प्रदक्रया अपिाई िाएगी, िैसी कंपिी अजधजियम, 2013 के तहत िेयरधारक जिदेिकों के मामल ेमें अपिाई िाती ह ै।” घ. खंड VI के बाद, जिम्नजलजखत खडं िोडा िाएगा, अथाडत्,- "(VII) मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंि और मान्यताप्राप्त समािोधि जिगम सभी जिदेिकों को प्रत्येक ििड कम से कम सात ददि का प्रजिक्षण प्रदाि करेंग े।" iv. भाग-झ म,ें खंड (1) के स्ट्थाि पर जिम्नजलजखत खंड आ िाएगा, अथातड ्,- “(1) इि जिजियमों के जिजियम 27 में यह प्रािधाि ह ै दक मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंि या मान्यताप्राप्त समािोधि जिगम के प्रबंध-मडं ल के म ख्य व्यजि के जलए प्रजतकर संबंधी िीजत बोडड द्वारा जिधाडठरत मािदंडों के अि सार हो । इस संबधं म,ें प्रजतकर संबंधी मािदडं जिम्नाि सार होंगे:- (क) पठरिती (िेठरएबल) िेति क ल िेति के 25% स े50% के बीच होगा। (ख) पठरिती (िेठरएबल) िेति के 50% का भ गताि कम स े कम तीि ििों की अिजध के बाद आस्ट्थजगत आधार पर दकया िाएगा । (ग) प्रबंध-मंडल के मख् य व्यजियों को प्रजतकर के भागस्ट्िरूप स्ट्टॉक एक्सचेंि / समािोधि जिगम म ेंि तो ईएसओपी और इदिटी से ि डे अन्य जलखतों (इंस्ट्ूमेंट्स) की पेिकि की िाएगी और ि ही य ेददए िाएगं े । (घ) प्रजतकर संबंधी िीजत में माल ज़ एिं क्लॉबैक की व्यिस्ट्थाएँ होंगी ।” बबीता राय डू, कायडपालक जिदिे क [जिज्ञापि-III/4/असा./666/2022-23] पाद ठट्पण : 1. प्रजतभूजत संजिदा (जिजियमि) (स्ट्टॉक एक्सचेंि और समािोधि जिगम) जिजियम, 2018, स.ं सेबी/एल.ए.डी.- एि.आर.ओ./िी.एि./2018/41, 3 अिूबर, 2018 को भारत के रािपत्र म ें प्रकाजित हुए थे। 2. प्रजतभूजत संजिदा (जिजियमि) (स्ट्टॉक एक्सचेंि और समािोधि जिगम) जिजियम, 2018, तत्पिात ् – (क) 4 िूि, 2019 को प्रजतभूजत सजं िदा (जिजियमि) (स्ट्टॉक एक्सचेंि और समािोधि जिगम) (संिोधि) जिजियम, 2019, स.ं सेबी/एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./2019/21, द्वारा (ख) 17 अप्रलै , 2020 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (रेग्यूलेटरी सैंडबॉक्स) (संिोधि) जिजियम, 2020, स.ं सेबी/एल.ए.डी.-एिआरओ/िीएि/2020/10, द्वारा (ग) 8 अिूबर, 2020 को प्रजतभूजत संजिदा (जिजियमि) (स्ट्टॉक एक्सचेंि और समािोधि जिगम) (संिोधि) जिजियम, 2020, स.ं सेबी/एलएडी-एिआरओ/िीएि2020/32, द्वारा (घ) 23 माच,ड 2021 को प्रजतभूजत संजिदा (जिजियमि) (स्ट्टॉक एक्सचेंि और समािोधि जिगम) (संिोधि) जिजियम, 2021, स.ं सेबी/एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./2021/12, द्वारा (ङ) 13 अगस्ट्त, 2021 को प्रजतभूजत संजिदा (जिजियमि) (स्ट्टॉक एक्सचेंि और समािोधि जिगम) (दसू रा संिोधि) जिजियम, 2021, स.ं सेबी/एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./2021/44, द्वारा (च) 12 अगस्ट्त, 2022 को प्रजतभूजत संजिदा (जिजियमि) (स्ट्टॉक एक्सचेंि और समािोधि जिगम) (संिोधि) जिजियम, 2022, स.ं सेबी/एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./2022/93, द्वारा (छ) 15 ििम्पबर, 2022 को प्रजतभूजत संजिदा (जिजियमि) (स्ट्टॉक एक्सचेंि और समािोधि जिगम) (दसू रा संिोधि) जिजियम, 2022, स.ं सेबी/एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./2022/104, द्वारा संिोजधत हुए थे ।[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 21 SECURITIES AND EXCHANGE BOARD OF INDIA NOTIFICATION Mumbai, the 28th February, 2023 SECURITIES CONTRACTS (REGULATION) (STOCK EXCHANGES AND CLEARING CORPORATIONS) (AMENDMENT) REGULATIONS, 2023 No. SEBI/LAD-NRO/GN/2023/124.—In exercise of the powers conferred by sections 4, 8A and 31of the Securities Contracts (Regulation) Act, 1956, read with sections 11 and 30 of the Securities and Exchange Board of India Act, 1992, the Board hereby makes the following regulations to further amend the Securities Contracts (Regulation) (Stock Exchanges and Clearing Corporations) Regulations, 2018, namely:— 1. These Regulations may be called the Securities Contracts (Regulation) (Stock Exchanges and Clearing Corporations) (Amendment) Regulations, 2023. 2. They shall come into force on the one hundred and eightieth day from the date of their publication in the Official Gazette. 3. In the Securities Contracts (Regulation) (Stock Exchanges and Clearing Corporations) Regulations, 2018,— I. in regulation 2, in sub-regulation (1), i. Clause (j) shall be substituted with the following, namely,- “(j) “key management personnel” shall include: i. any person appointed as the managing director or executive director; or ii. a person serving as the head of a department or vertical and directly reporting to the managing director or to the directors on the governing board of the recognised stock exchange or recognised clearing corporation; or iii. a person serving as the head of a core function as specified under Part–C of Schedule–II of these regulations.; or iv. a person who stands higher in hierarchy to the head of any department(s) handling core function(s) in the recognised stock exchange or recognised clearing corporation; or v. reporting officials of key management personnel; or vi. any person defined as a “key managerial personnel” under the Companies Act, 2013; or vii. any other person who is a key decision making authority at the level of the recognised stock exchange or recognised clearing corporation or its direct or indirect material subsidiaries, as identified by the managing director or its Nomination and Remuneration Committee: Provided that in the case of a subsidiary of a recognised stock exchange or a recognised clearing corporation that is regulated by a financial sector regulator; the norms specified by such a regulator may be considered for determining as to whether the person at the subsidiary is designated as a key management personnel;” ii. after clause (k) and before clause (l), the following clause shall be inserted, namely,- “(ka) “non-independent director" means a director elected or nominated by the shareholders who are neither trading members nor clearing members, as the case may be, or their associates and agents;” iii. clause (t) shall be omitted. II. after regulation 10 and before regulation 11, the following regulation shall be inserted, namely,- “Code of conduct for recognised stock exchanges and recognised clearing corporations 10A. Every recognised stock exchange and recognised clearing corporation shall abide by the Code of Conduct as specified under Part-A of Schedule-II of these regulations.” III. in regulation 23,22 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] i. in clause (a) of sub-regulation (1), the proviso to sub-regulation (1), sub-regulation (3), sub- regulation (4), the proviso to sub-regulation (4), sub-regulation (5), sub-regulation (10) and sub-regulation (11), the words “shareholder directors” shall be substituted with the words and symbol “non-independent directors”. ii. in sub-regulation (6), the words and symbol “stock exchange / clearing corporation” shall be substituted with the words “recognised stock exchange or recognised clearing corporation”. iii. after sub-regulation (13), the following sub-regulation shall be inserted, namely,- "(14) (a) The governing board of the recognised stock exchange and the recognised clearing corporation shall comprise of directors having the requisite qualifications and experience in the areas of capital markets, finance and accountancy, legal and regulatory practice, technology, risk management and management or administration: Provided that the governing board of the recognised stock exchange and recognised clearing corporation shall comprise of at least one public interest director having the requisite qualification and experience in each of the areas of capital markets, finance and accountancy, legal and regulatory practice, and technology. (b) The recognised stock exchange and recognised clearing corporation may also appoint directors having qualification and experience in other areas which may be specific to them: Provided that the recognised stock exchange and recognised clearing corporation shall ensure that the governing board collectively comprises of directors with qualifications and experience as specified at clause (a) above.” IV. after regulation 23 and before regulation 24, the following regulation shall be inserted, namely,- “Nominees of the Board on the governing board of a recognised stock exchange and recognised clearing corporation. 23A. The Board may appoint one or more persons not exceeding three in number, as director(s) on the governing board of any recognised stock exchange or recognised clearing corporation and such director(s) shall enjoy the same status and power as the other directors of the governing board.” V. in regulation 24, i. in sub-regulation (1) and sub-regulation (6) the words “shareholder directors” shall be substituted with the words and symbol “non-independent directors”. ii. in sub-regulation (2), the words “nominated by” shall be substituted with the words “appointed with the prior approval of”. iii. in sub-regulation (3), (a) the word “nominated” shall be substituted with the word “appointed”. (b) in the first proviso, the words “nominated” shall be substituted with the words “appointed with the prior approval of the Board”. (c) in the second proviso, the word “nominated” shall be substituted with the word “appointed” and the symbol “/” shall be substituted with the word “or”. VI. in regulation 25, in sub-regulation (3), in the second proviso, the words “of two terms not exceeding five years each” shall be substituted with the words “period of ten years”. VII. in regulation 26, i. The heading shall be substituted with the following, namely,- “Code of Conduct for the governing board, directors, committee members and key management personnel” ii. sub-regulation (1) shall be substituted with the following, namely,-[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 23 “(1) The governing board, directors, committee members and key management personnel of a recognised stock exchange and recognised clearing corporation shall abide by the Code of Conduct specified under Part-B of Schedule-II of these regulations.” iii. sub-regulation (2) shall be omitted. iv. sub-regulation (4) shall be omitted. VIII. regulation 28 shall be substituted with the following, namely,- “Segregation of functions 28. (1) Every recognised stock exchange and recognised clearing corporation shall identify its functions and segregate them into the following verticals: (a) Critical Operations; (b) Regulatory, Compliance, Risk Management and Investor Grievances; and (c) Other functions including business development. (2) The functions of the verticals under sub-regulation (1) above are provided at Part C of Schedule II of these regulations. (3) The functions under the verticals as provided at clause (a) and (b) of sub-regulation (1) shall be given higher priority in terms of resource allocation by the recognised stock exchange and recognised clearing corporation over the functions under the vertical as provided at clause (c) of sub-regulation (1). (4) Every recognised stock exchange and recognised clearing corporation shall periodically and objectively assess the adequacy of resources allocated to the first two verticals as specified in sub-regulation (1). (5) Every recognised stock exchange and recognised clearing corporation shall adopt a "Chinese Wall" policy which separates the functions under vertical as provided at clause (b) of sub-regulation (1) from the functions of other verticals. (6) The employees referred to in sub-regulation (5) shall not communicate any information concerning their activity to any one in other verticals and may be physically segregated from employees in other verticals including with respect to access controls: Provided that in exceptional circumstances, employees from other verticals may be given confidential information on "need to know" basis, under intimation to the compliance officer.” IX. in regulation 29, i. in sub-regulation (1), the word “and ” shall be substituted with the symbol “,” and after the words and symbol “sub-regulation (3)”, the words and symbol “and sub-regulation 3A” shall be inserted. ii. in sub-regulation (2), after the words and symbol “fund committee;” the word “and” shall be inserted. iii. in sub-regulation (2), clause (b) shall be omitted. iv. in sub-regulation (3), clause (b) shall be omitted. v. after sub-regulation (3), the following sub-regulation shall be inserted, namely,- “(3A) Investment Committee.” vi. Sub-regulation (4) shall be substituted with the following, namely,- “(4) The composition, quorum and functions of the committees under sub-regulation (2), (3) and sub-regulation (3A) shall be in the manner as specified by the Board from time to time.” X. after regulation 29 and before regulation 30, the following regulation shall be inserted, namely,-24 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] “Grievance Redressal Panel 29A. Every recognised stock exchange and recognised clearing corporation shall have Grievance Redressal Panel(s) to resolve investor grievances which shall function in the manner as may be specified by the Board.” XI. in regulation 30, after sub-regulation (2), the following sub-regulation shall be inserted, namely,- "(3) The compliance officer shall submit a report of any non-compliance of the Act, the Securities and Exchange Board of India Act, 1992, rules, regulations, circulars or directions issued thereunder and for the redressal of investors' grievances, to the Board on a quarterly basis in the manner as may be specified by the Board." XII. after regulation 30, and before regulation 31, the following regulation shall be inserted, namely,- “Appointment of the chief risk officer 30A. (1) Every recognised stock exchange or recognised clearing corporation shall appoint a chief risk officer to identify, monitor and initiate necessary steps to mitigate the risk associated with the functioning of a recognised stock exchange or recognised clearing corporation. (2) The chief risk officer shall be responsible for the overall risk management of the recognised stock exchange or recognised clearing corporation and submit a report to the Board on a half-yearly basis.” XIII. in regulation 33, after sub-regulation (4), the following sub-regulations shall be inserted, namely,- “(5) Every recognised stock exchange and recognised clearing corporation shall internally conduct annual evaluation of its performance and the performance of its statutory committees in such a manner as may be specified by the Board. (6) Every recognised stock exchange and recognised clearing corporation shall also appoint an independent external agency to evaluate its performance and the performance of its statutory committees within such periodicity and in such a manner as may be specified by the Board. (7) Every recognised stock exchange and recognised clearing corporation shall disclose, on their website, the agenda and minutes of its governing board meetings pertaining to regulatory, compliance, risk management and investor grievance areas, after approval of such minutes. (8) If any director or key management personnel is or becomes aware of any act of wrongdoing at the recognised stock exchange or recognised clearing corporation and fails to report about it to its governing board or to the Board, such a person may be liable for action under these regulations, after providing him a reasonable opportunity of being heard.” XIV. in regulation 38, i. after sub-regulation (2), the following sub-regulations shall be inserted, namely,- “(3) An employee of a recognised stock exchange or recognised clearing corporation shall not simultaneously be an employee of any other company where the recognised stock exchange or recognised clearing corporation has invested. (4) A director, committee member or employee of a recognised stock exchange or a recognised clearing corporation shall not receive any compensation or any other financial benefit from the companies where the recognised stock exchange or recognised clearing corporation has invested, other than fees and expenses related to the governing board and committee meetings”. XV. after regulation 39 and before regulation 40, the following regulation shall be inserted, namely,-[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 25 “Information and Data Sharing Policy 39A. (1) Every recognised stock exchange and recognised clearing corporation and the company where the recognised stock exchange or recognised clearing corporation has invested shall lay down a framework for sharing and monitoring of data, including confidential and sensitive data. (2) The policy framework shall contain: - (a) means and manner of data sharing; (b) types of data that can be shared; (c) escalation matrix for data sharing; (d) provisions to have a digital database for recording details of information shared along with recipients and reasons for sharing, etc.; (e) mechanism to monitor the data shared, through use of technology, including periodic audits to ensure compliance with the policy framework; and (f) accountability mechanism including fixing individual accountabilities for any breach of data sharing policy.” XVI. in regulation 40, sub-regulation (1) shall be substituted with the following, namely,- “(1) Every recognised stock exchange shall maintain and preserve the following books of account and documents for a minimum period of eight years, namely: - (a) Minute books of the meetings of— (i) members; (ii) governing body; (iii) any standing committee or committees of the governing body or of the general body of members. (b) Register of members showing their full names and addresses and where any member of the stock exchange is a firm, full names and addresses of all partners. (c) Register of authorised clerks. (d) Register of remisiers of authorised assistants. (e) Record of security deposits. (f) Margin deposits book. (g) Ledgers. (h) Journals. (i) Cash book. (j) Bank pass-book. (k) Such other books of accounts and documents as may be specified by the Board from time to time.” XVII. in regulation 49, i. the heading shall be substituted with the following, namely,- “Power to issue directions and levy penalty.” ii. The existing regulation shall be re-numbered as sub-regulation (1) and after the re- numbered regulation, the following shall be inserted, namely,- “(2) The Board may take action against a recognised stock exchange or recognised clearing corporation, director, committee member, key management personnel, employee or any other person associated with the recognised stock exchange or recognised clearing corporation, for any contravention or abetting the contravention of these regulations, including the Code of Conduct specified under these regulations, the provisions of the Act,26 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] the Securities and Exchange Board of India Act, 1992, any rules or regulations framed thereunder and any circulars or directions issued by the Board, either upon a reference or suo motu, as it deems fit, including but not limited to any or all of the following:— (a) debarring a recognised stock exchange or recognised clearing corporation from introducing new products and services and restricting its existing activities, products and services. (b) imposing such monetary penalty as may be determined by the Board, on the recognised stock exchange or recognised clearing corporation, directors, committee members, key management personnel, employees or any other person associated with the recognised stock exchange or recognised clearing corporation. (c) restricting any such person to attend meetings or otherwise participate or involve themselves in the functioning of the recognised stock exchange and recognised clearing corporation. Explanation– For the removal of any doubt, it is clarified that the power of the Board to take appropriate action under sub-regulation (2) is without prejudice to the exercise of its powers under the provisions of the Act, or the Securities and Exchange Board of India Act, 1992 and the rules and regulations made thereunder: Provided that the Board while taking action under clauses (a) and (b) above shall have due regard to the factors, including but not limited to any or all of the following:— (i) a mala fide intent; or (ii) an act of commission or an act of omission; or (iii) negligence, or (iv) repeated instances of genuine decision making that went wrong. (3) While adjudging the quantum of monetary penalty under the Act, or the Securities and Exchange Board of India Act, 1992, the Board shall have due regard to the factors, including but not limited to any or all of the following:— (a) the amount of disproportionate gain or unfair advantage, wherever quantifiable, made as a result of the default; (b) the amount of loss caused to the recognised stock exchange or recognised clearing corporation or the securities market as a result of the default; and (c) the repetitive nature of the default.” XVIII. after regulation 50 and before regulation 51 the following regulation shall be inserted, namely “Power to relax the strict enforcement of the regulations. 50A (1) The Board may suo motu or upon an application made by a recognised stock exchange or recognised clearing corporation, for reasons recorded in writing, grant relaxation from the strict compliance of any of the provisions of these regulations subject to such conditions as the Board deems fit to impose in the interests of investors in securities and the securities market, if the Board is satisfied that: (a) the non-compliance is caused due to factors beyond the control of the entity; or (b) the requirement is procedural or technical in nature. (2) The recognised stock exchange or recognised clearing corporation making an application referred to under sub-regulation (1) shall pay a non-refundable fee of rupees one lakh payable by way of direct credit in the bank account through NEFT/ RTGS/ IMPS or online payment using the SEBI payment gateway or any other mode as may be specified by the Board from time to time.” XIX. in Schedule–II, i. Part-A and Part-B shall be substituted with the following, namely,-[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 27 “Part-A [See regulation 10A] Code of Conduct for Stock Exchanges and Clearing Corporations A recognised stock exchange and a recognised clearing corporation shall: (a) always abide by the provisions of the Act, Securities and Exchange Board of India Act, 1992, any Rules or Regulations framed thereunder, circulars, guidelines and any other directions issued by the Board from time to time. (b) adopt appropriate due diligence measures. (c) take effective measures to ensure implementation of risk management framework and good governance practices. (d) take appropriate measures towards investor protection and education of investors. (e) treat all its applicants or members in a fair and transparent manner. (f) promptly inform the Board of violations of the provisions of the Act, Securities and Exchange Board of India Act, 1992, rules, regulations, circulars, guidelines or any other directions by any of its members or issuer. (g) take a proactive and responsible attitude towards safeguarding the interests of investors, integrity of stock exchange’s or clearing corporation’s systems and the securities market. (h) endeavor for introduction of best business practices amongst itself and its members. (i) act in utmost good faith and shall avoid conflict of interest in the conduct of its functions. (j) not indulge in unfair competition, which is likely to harm the interests of any other stock exchange or clearing corporation, their members or investors or is likely to place them in a disadvantageous position while competing for or executing any assignment. (k) Segregate roles and responsibilities of key management personnel within the stock exchange and clearing corporation including i. Clearly mapping legal and regulatory duties to the concerned position ii. Defining delegation of powers to each position iii. Assigning regulatory, risk management and compliance aspects to business and support teams (l) be responsible for the acts or omissions of its employees in respect of the conduct of its business. (m) monitor the compliance of the rules and regulations by the members and shall further ensure that their conduct is in a manner that will safeguard the interest of investors and the securities market. Part-B [See regulation 26(1)] Code of Conduct for governing board, directors, committee members and key management personnel I. Governing Board The governing board of the recognised stock exchange and recognised clearing corporation shall- a) evaluate profitability margins of the stock exchanges or clearing corporations. b) ensure adequacy of resource allocation (both financial and human) towards regulatory compliances. c) focus on strategy, policy level issues and important matters and may review the day-to-day operational matters only in exceptional cases. d) oversee the critical operations including technology as well as the regulatory, risk management, compliance and investor grievance redressal functions of the stock exchange or clearing corporation. e) take the lead in succession planning for the managing director and other key positions.28 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] f) play an active role in defining, establishing and documenting risk management framework, covering risk appetite or risk tolerance policy of the stock exchange or clearing corporation and ensure that the policy contains the following:- i. role of risk appetite in key processes ii. clear quantitative metrics and thresholds to monitor performance of the stock exchange’s or clearing corporation’s risk appetite iii. acceptability of breaches and trigger response(s), if any. iv. zero tolerance for areas such as cyber security, system stability, surveillance, fair access, fraud or corruption, compliance, etc. g) make key stakeholders (executive and non-executive) aware of the use and value of risk appetite across the organization (including implications of breaches) and review and approve risk appetite metrics and thresholds periodically. h) ensure adequate independence of key functions such as regulatory and control functions (risk management, compliance and audit functions) such that; i. regulatory and control functions have sufficient stature to perform their tasks effectively. ii. regulatory and control functions operate independently and have appropriate direct access to the governing board of the stock exchange and clearing corporation and senior management. iii. control functions are proactively involved in all relevant decisions and activities. i) Provide for three lines of defense construct where: i. the first line of defense incorporates business units and support functions as it has the responsibility to own and manage risks associated with day to day operational activities. ii. the second line of defense comprises of various oversight functions i.e., regulatory, risk management, compliance teams, and iii. the third line of defense comprises the internal audit function. j) ensure that the roles and responsibilities of management in relation to three lines of defense are clearly specified and understood and that all employees are responsible for the regulatory, risk management and compliance outcomes. k) ensure a culture of effective communication and challenge (i.e., encourage alternate views or questions from individuals and groups) and value and respect it. l) ensure that any new product, service, revenue stream is examined by the concerned department of the stock exchange or clearing corporation from the compliance and risk management perspectives in addition to normal viability issues before approving the same. m) review periodically all existing products, services and revenue streams. n) shall meet, without the presence of the managing director and any other executive director, the chief regulatory officer or compliance officer, the chief risk officer, the chief information security officer, the statutory auditor of the stock exchange and clearing corporation and any other person as determined by the public interest directors and non-independent directors to discuss important issues concerning the stock exchange and clearing corporation, on a periodic basis as specified by the Board. o) periodically review the frequency of meetings and agenda items of the governing board and statutory committees to ensure that the number of meetings is rationalized and all important issues are discussed. p) ensure that the agenda papers are approved by the Chairman of the governing board. q) ensure that members of the governing board can place agenda item during their meeting. r) be responsible for monitoring compliance with the code of conduct by the directors of the stock exchange and clearing corporation.[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 29 s) uphold a strong culture in the stock exchange or clearing corporation and promote target culture from the top through behaviour, actions and effective communication. t) communicate the guiding principles for institution’s target regulatory, compliance, risk and conduct culture. u) endeavor that the stock exchange and clearing corporation put in place key elements related to culture such as: i. adequate training programs to help employees better understand expectations of behavior (for example, trainings on dilemmas); ii. mechanisms to measure and track indicators related to culture at regular intervals; iii. accountability mechanisms; and iv. performance management mechanisms which take into account adherence to culture, conduct and behavior related dimensions. II. Code of Conduct for directors, committee members and key management personnel A. Applicable to directors, committee members and key management personnel of stock exchange and clearing corporation: 1. General Responsibility. Every director, committee members and key management personnel of the recognised stock exchanges or recognised clearing corporations shall— (a) analyse and administer the stock exchanges’ and clearing corporations’ issues with professional competence, fairness, impartiality, efficiency and effectiveness; (b) submit the necessary disclosures, statement of holdings, dealings in securities as required by the stock exchanges and clearing corporations from time to time as per their rules, bye-laws or articles of association; (c) unless otherwise required by law, maintain confidentiality and not divulge or disclose any information obtained in the discharge of their duty and no such information is used for personal gains; (d) maintain the highest standards of personal integrity, truthfulness, honesty and fortitude in discharge of their duties in order to inspire public confidence and not engage in acts discreditable to their responsibilities; (e) perform their duties in an independent and objective manner and avoid activities that may impair, or may appear to impair, their independence or objectivity or official duties; (f) perform their duties with a positive attitude and constructively support open communication, creativity, dedication, and compassion; (g) not engage in any act involving moral turpitude, dishonesty, fraud, deceit, or misrepresentation or any other act prejudicial to the administration of the stock exchanges and clearing corporations; (h) promote greater awareness and understanding of ethical responsibilities; (i) in the conduct of their business, observe high standards of commercial honour and; just and equitable principles of trade; (j) be exemplary in their conduct in business life which may set a standard for others; (k) not use their position to give or receive favours to or from the executive or administrative staff of the stock exchange or clearing corporation, technology or service providers and vendors or suppliers of the stock exchange and clearing corporation, or any listed company at the stock exchange or any issuer company admitted by the stock exchanges and clearing corporations; (l) not commit any act which will put the reputation of the stock exchanges or clearing corporations in jeopardy; (m) comply with the provisions of all applicable laws pertaining to the securities market; (n) directors and key management personnel shall at all point of time comply with all the internal policies of the stock exchange and clearing corporation including their code of conduct. If there is a conflict between the code of conduct policy of the stock exchange or clearing corporation with those provided by the Board, then the policy issued by the Board shall prevail.30 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] 2. Regulatory Compliances. Every director, committee member and key management personnel of the recognised stock exchange or recognised clearing corporation shall— (a) ensure that the stock exchange or clearing corporation abides by all the applicable provisions of the Act, the Securities and Exchange Board of India Act, 1992, rules and regulations framed thereunder and the circulars, directions or any other instructions issued by the Board from time to time; (b) ensure compliance at all levels so that the regulatory system does not suffer any breaches; (c) ensure that the stock exchange or clearing corporation takes steps commensurate to honour the time limit stipulated by Board for corrective action. 3. Disclosures of Beneficial Interest. All directors, committee members and key management personnel shall disclose to the governing board of recognised stock exchange or recognised clearing corporation, upon assuming office and during their tenure in office, whenever the following arises:— (a) any fiduciary relationship of self and family members and directorship or partnership of self and family members in any trading member or clearing member or depository participant or registrar and transfer agent; (b) shareholding, in cases where the shareholding of the director or key management personnel, directly or through his family exceeds 5 percent in any listed company or in other entities related to the securities markets; (c) any other business interests. 4. Access to Information. (a) There shall be prescribed channels through which information shall move and further there shall be audit trail of the same. Any retrieval of confidential documents or information shall be properly recorded. (b) All such information, especially which is non-public and price sensitive, shall be kept confidential and not be used for any personal consideration or gain. (c) Any information relating to the business or operations of the stock exchange or clearing corporation, which may come to the knowledge of directors or committee members or key management personnel during performance of their duties shall be held in strict confidence, shall not be divulged to any third party and shall not be used in any manner except for the performance of their duties. (d) Directors shall call for information only as part of specific committees or as may be authorised by the governing board of stock exchange or clearing corporation. 5. Misuse of Position. Directors or committee members or key management personnel shall not use their position to obtain business or any pecuniary benefit in the organization for themselves or family members. B. Applicable to the Directors and Committee Members 1. Meetings and Minutes. The directors and committee members of the recognised stock exchange or recognised clearing corporation shall— (a) not participate in discussions on any subject matter in which any conflict of interest exists or arises, whether pecuniary or otherwise and in such cases the same shall be disclosed and recorded in the minutes of the meeting; (b) not encourage the circulation of agenda papers during the meeting, unless circumstances so require; (c) ensure that minutes are recorded to capture all points of opinion comprehensively; (d) offer their comments on the draft minutes and ensure that the same are incorporated in the final minutes; (e) insist on the minutes of the previous meeting being placed for approval in subsequent meeting;[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 31 (f) endeavor to have the date of next meeting fixed at each governing board meeting and committee meetings respectively in consultation with other respective members of the governing board and committees; (g) ensure that all important agendas placed before the governing board of stock exchange and clearing corporation and committees are deliberated in a timely manner; (h) not support any decision in the meeting of the governing board of stock exchange and clearing corporation and the committees respectively which may adversely affect the interest of investors and shall report forthwith any such decision to the Board. 2. Role of the directors and committee members in the day to day functioning of the recognised stock exchange and recognised clearing corporation. (a) The directors and committee members shall not interfere in the day to day functioning of the stock exchange or clearing corporations and shall limit their role to decision making on policy issues and to issues as the governing board of stock exchange and clearing corporation may decide. (b) The directors and committee members shall abstain from influencing the employees of the stock exchange and clearing corporations in conducting their day to day activities. (c) The directors and committee members shall not be directly involved in the function of appointment and promotion of employees unless specifically so decided by the governing board of stock exchange and clearing corporation. 3. Avoidance of Conflict of Interest. (a) No director or committee member of the stock exchange or clearing corporation shall participate in any decision making or adjudication in respect of any person or matter in which he or she is in any way, directly or indirectly, concerned or interested. (b) Conflict of interest in a matter, if any, shall be decided by the governing board of the stock exchange and clearing corporation. 4. Strategic Planning. Every director and committee member of the recognised stock exchange and recognised clearing corporation shall— (a) participate in the formulation and execution of strategies in the best interest of the stock exchange and clearing corporation and contribute towards pro-active decision making at the governing board level; (b) give benefit of their experience and expertise to the stock exchange and clearing corporation and provide assistance in strategic planning and execution of decisions; (c) place priority for redressing investor grievances and encouraging fair trade practice so that the stock exchange and clearing corporation becomes an engine for the growth of the securities market. 5. Disclosure of dealings in securities by Directors of the recognised stock exchange and recognised clearing corporations. (a) All transactions or dealings in securities by the directors and their immediate relatives (as defined in the Securities and Exchange Board of India (Prohibition of Insider Trading) Regulations, 2015) shall be disclosed to the governing board of the stock exchange or clearing corporation. (b) All directors shall also disclose the trading conducted by firms or corporate entities in which they hold twenty percent or more beneficial interest or hold a controlling interest, to the stock exchange or clearing corporation. (c) The details including time period for disclosures stated above shall be provided by the stock exchange and clearing corporation, provided that the time period for disclosure shall not be later than fifteen days of the transaction/ dealing. (d) Directors who are nominees of Government of India, its statutory bodies or Public Financial Institutions and are governed by their own codes shall be exempt from this requirement.32 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] C. Applicable to Public Interest Directors (a) Public Interest Directors of the stock exchange and clearing corporations shall endeavor to attend all the governing board meetings and they shall be liable to vacate office if they remain absent for three consecutive meetings of the governing board or do not attend seventy-five percent of the total meetings of the governing board in a calendar year. (b) Public interest directors shall meet separately, at least once in six months to exchange views on critical issues. Public interest directors shall submit a report of such meeting to the Board and to the governing board of the recognised stock exchange and recognised clearing corporation within the time and manner as may be specified by the Board from time to time. (c) Public interest directors shall identify important issues which may involve conflict of interest for the stock exchange and clearing corporation or may have significant impact on the functioning of the stock exchange and clearing corporation or may not be in the interest of securities market. The same shall be reported to the Board in a time bound manner. (d) Public interest directors shall have regular oversight on observations of Board’s inspection particularly on issues of governance standards, technology and cyber security and system audit and cyber security audit observations. (e) Public interest directors should be proactive in identifying any issues concerning functioning of stock exchange or clearing corporations and report the same to the Board. Public interest directors should ensure all regulatory communication/letter from the Board are placed before the governing board with comments/report of managing director. (f) Public interest directors shall put in place an evaluation mechanism to assess the performance of managing directors on a continuing basis in line with evaluation guidelines for public interest directors. (g) Public interest directors to ensure that appointments of managing director be held within specified timelines. Identification of key management personnel be closely scrutinized as per the laid down procedure and exceptions should be brought to the notice of the Board. (h) Public interest directors should take proactive part in the deliberations of different committees and steer their functioning. (i) Ensure adequacy of resource allocations (both financial & human) towards regulatory compliances to be ensured. D. Applicable to Independent External Professionals (a) Independent external professionals shall not use or act on any sensitive information received in capacity as a member of the statutory committee for obtaining any undue benefit. E. Applicable to key management personnel: (a) Managing director of the stock exchange or clearing corporation shall meet employees without the presence of other key management personnel (the heads of departments) to discuss important issues pertaining to stock exchange or clearing corporation. (b) Key management personnel of the stock exchange and clearing corporation shall disclose on a periodic basis as determined by the stock exchange and clearing corporation (which could be monthly), all their dealings in securities, directly or indirectly, to the governing board or regulatory oversight committee or compliance officer of stock exchange and clearing corporation. (c) All transactions must be of an investment nature and not speculative in nature. Towards this end, all securities purchased must be held for a minimum period of sixty days before they are sold. In specific or exceptional circumstances, however, sale can be effected anytime by obtaining pre- clearance from the compliance officer to waive this condition after recording in writing his satisfaction in this regard. Explanation. - “securities” for the purpose of this code shall not include mutual fund units.” ii. Part C shall be substituted with the following, namely,- “PART C [See Regulation 28(2)] Core functions of recognised stock exchange and recognised clearing corporation 1. For recognised stock exchanges the core and critical functions shall include but not limited to: a. Vertical 1: Critical operations i. Provision and operation of trading facilities;[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 33 ii. Record keeping and disclosure of trade related information; iii. IT infrastructure for core and critical functions; iv. Business continuity plan and disaster recovery operations; v. Cyber security and cyber resilience framework. b. Vertical 2: Regulatory, compliance, risk management and investor grievances i. Risk management; ii. Surveillance and investigation; iii. Listing; iv. Member registration; v. Compliance; vi. Inspection; vii. Enforcement; viii. Arbitration and grievance redressal mechanism; ix. Member default; x. Investor protection and services. c. Vertical 3: Other functions including business development i. Sales; ii. Marketing; iii. Product development; iv. Finance; 2. For recognised clearing corporation the core and critical functions shall include but not limited to: a. Vertical 1: Critical operations i. Provision for clearing and settlement; ii. Record keeping of information related to clearing and settlement of trades; iii. IT infrastructure for core and critical functions; iv. Business continuity plan and disaster recovery operations; v. Cyber security and cyber resilience framework. b. Vertical 2: Regulatory, compliance, Risk Management and investor grievance i. Risk management; ii. Member registration; iii. Compliance; iv. Inspection; v. Enforcement; vi. Member default; vii. Investor protection and services. c. Vertical 3: Other functions including business development i. Sales; ii. Marketing; iii. Product development; iv. Finance.34 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] iii. in Part-H, (a) clause (I), sub-clause (2) shall be substituted with the following, namely,- “(2) The recognised stock exchange or recognised clearing corporation shall forward the above details to the Board while recommending their names along with the minutes of the governing board meeting where their name(s) was approved, copy of the shareholders’ resolution (wherever applicable) and a confirmation by the recognised stock exchange or recognised clearing corporation that they are fit and proper persons in terms of the fit and proper criteria, are not associated with any trading member or clearing member in terms of regulation 23 (6) read with regulation 2 (1) (b) of these regulations and compliance with the requirements specified in regulation 23 (14).” (b) in clause (III), (a) sub-clause (1) shall be substituted with the following, namely,- “(1) The names of the public interest directors shall be forwarded to the Board after the approval of the governing board of the recognised stock exchange or recognised clearing corporation. The shareholders’ approval shall not be necessary. A minimum of two names shall be submitted to the Board for each vacancy of public interest directors, two months before such vacancy." (b) in sub-clause (2), item (a) shall be substituted with the following, namely,- “(a) Qualifications as specified in sub-regulation (14) of regulation 23.” (c) in sub-clause (2), item (b) shall be omitted. (d) sub-clause (3) may be substituted with the following, namely,- "(3) Public interest directors shall peruse the relevant laws, code of conduct, etc. and submit an undertaking to the recognised stock exchange or recognised clearing corporation that they are aware of their role, responsibilities and obligations.” (e) sub-clause (4), shall be substituted with the following, namely,- "(4) In case of reappointment of the public interest director, the recognised stock exchange or recognised clearing corporation shall apply to the Board four months before the expiry of the term. In addition to the other requirements specified herein, the application for reappointment of the public interest director shall be accompanied with, their attendance details on meetings of various mandatory committees and on the governing board of the recognised stock exchange or recognised clearing corporation, performance review and the reasons for extension of term.” (f) sub-clause (5) shall be substituted with the following, namely,- "(5) The existing public interest director, may continue holding the post for a maximum period of three months from the date of expiry of their term or till a new public interest director is appointed, whichever is earlier, only if the governing board does not meet the mandatory regulatory requirements on its composition." (g) in clause (IV), (a) in the heading, the words “shareholder directors” shall be substituted with the words and symbol “non-independent directors.” (b) in sub-clause (1), the words “shareholder directors” shall be substituted with the words and symbol “non-independent directors”. (c) sub-clause (2) shall be substituted with the following, namely,- “(2) The manner of election, appointment, tenure, resignation, vacation, etc. of non-independent directors shall be governed by the provisions applicable to shareholder directors under the Companies Act, 2013 save as otherwise specifically provided under these Regulations or in accordance with the Act and circulars issued thereunder.” (d) after Clause VI, the following clause shall be inserted, namely,-[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 35 "(VII) The recognised stock exchange and recognised clearing corporation shall provide at least seven days of training to all directors each year." iv. Part I, clause (1) shall be substituted with the following, namely,- “(1) Regulation 27 of these regulations mandates that the compensation policy for key management personnel of recognised stock exchange or recognised clearing corporation shall be in accordance with the norms specified by the Board. The compensation norms, in this regard, shall be as follows:- i. The variable pay component shall be within a range of 25% to 50% of total pay. ii. 50% of the variable pay shall be paid on a deferred basis after a minimum period of three years. iii. ESOPs and other equity linked instruments in the stock exchange/ clearing corporation shall not be offered or provided as part of the compensation for the key management personnel. iv. The compensation policy shall have malus and clawback arrangements.” BABITHA RAYUDU, Executive Director [ADVT.-III/4/Exty./666/2022-23] Footnote: 1. The Securities Contracts (Regulation) (Stock Exchanges and Clearing Corporations) Regulations, 2018 were published in the Gazette of India on 3rd October 2018 vide No. SEBI/LAD-NRO/GN/2018/41. 2. The Securities Contracts (Regulation) (Stock Exchanges and Clearing Corporations) Regulations, 2018 were subsequently amended on– (a) 4th June, 2019, by the Securities Contracts (Regulation) (Stock Exchanges and Clearing Corporations) (Amendment) Regulations, 2019 vide No. SEBI/LAD-NRO/GN/2019/21. (b) 17th April, 2020, by the Securities and Exchange Board of India (Regulatory Sandbox) (Amendment) Regulations, 2020vide No. SEBI/LAD-NRO/GN/2020/10. (c) 8th October, 2020, by the Securities Contracts (Regulation) (Stock Exchanges and Clearing Corporations) (Amendment) Regulations, 2020 vide No. SEBI/LAD- NRO/GN/2020/32. (d) 23rd March, 2021, by the Securities Contracts (Regulation) (Stock Exchanges and Clearing Corporations) (Amendment) Regulations, 2021 vide No. SEBI/LAD- NRO/GN/2021/12. (e) 13th August, 2021, by the Securities Contracts (Regulation) (Stock Exchanges and Clearing Corporations) (Second Amendment) Regulations, 2021 vide No. SEBI/LAD- NRO/GN/2021/44. (f) 12th August 2022, by the Securities Contracts (Regulation) (Stock Exchanges and Clearing Corporations) (Amendment) Regulations, 2022 vide No. SEBI/LAD- NRO/GN/2022/93. (g) 15th November, 2022, by the Securities Contracts (Regulation) (Stock Exchanges and Clearing Corporations) (Second Amendment) Regulations, 2022 vide No. SEBI/LAD- NRO/GN/2022/104. Uploaded by Dte. of Printing at Government of India Press, Ring Road, Mayapuri, New Delhi-110064 and Published by the Controller of Publications, Delhi-110054.