In exercise of the powers conferred by sub section 1 of Section 28, read with sub section 1 of Section 12 of the International Financial Services Centres Authority Act

रजजस्ट्री स.ं डी.एल.- 33004/99 REGD. No. D. L.-33004/99 सी.जी.-जी.जे.-अ.-07062024-254595 xxxGIDHxxx CG-GJ-E-07062024-254595 xxxGIDExxx ऄसाधारण EXTRAORDINARY भाग III—खण् ड 4 PART III—Section 4 प्राजधकार स ेप्रकाजित PUBLISHED BY AUTHORITY स.ं 394] नइ ददल्ली, बृहस्ट्िंजतिार, जनू 6, 2024/ज्य ष्े ठ 16, 1946 No. 394] NEW DELHI, THURSDAY, JUNE 6, 2024/JYAISHTHA 16, 1946 ऄतं रराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केंद्र प्राजधकरण ऄजधसचू ना गांधीनगर, 4 जून, 2024 ऄतं रराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केंद्र प्राजधकरण (बकु -कीपिंग, लखे ाकं न, कराधान और जित्तीय ऄिंराध ऄनिंु ालन सिे ाएँ) जिजनयम, 2024 स.ं अइएफएससीए/जीएन/2024/003.—ऄंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केंद्र प्राजधकरण ऄजधजनयम, 2019 की धारा 12 की ईिं-धारा (1) के साथ िंठठत धारा 28 की ईिं-धारा (1) द्वारा प्रदत्त िजियों का प्रयोग करत े हुए, ऄंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केंद्र प्राजधकरण जनम्नजलजखत जिजनयम बनाता ह,ै ऄथाात:् - ऄध्याय I प्रारंजभक सजं िप्त नाम और प्रारंभ 1. (1) आन जिजनयमों को ऄंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केंद्र प्राजधकरण (बुक-कीपिंग, कराधान और जित्तीय ऄिंराध ऄनुिंालन \सेिाएं) जिजनयम, 2024 कहा जाएगा। (2) ये जिजनयम अजधकाठरक राजिंत्र में ईनके प्रकािन की तारीख से लाग ूहोंगे। ईद्देश्य 2. आन जिजनयमों का ईद्देश्य ऄंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केंद्रों स े बुक-कीपिंग, लेखांकन, कराधान और जित्तीय ऄिंराध ऄनुिंालन सेिाओं के जिकास, रजजस्ट्रीकरण और संचालन से सबं ंजधत जनयामक ढांचा स्ट्थाजिंत करना ह।ै 3414 GI/2024 (1)2 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] िंठरभाषाएँ 3. (1) आन जिजनयमों म,ें जब तक दक संदभ ा स े ऄन्यथा ऄिंेजित न हो, यहाँ िंठरभाजषत िब्दों का ऄथा नीचे ददए ऄनुसार होगा - (क) “ऄजधजनयम” का ऄजभप्राय ऄंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केंद्र प्राजधकरण ऄजधजनयम, 2019 (2019 का 50) से ह;ै (ख) “लेखा सेिाओं” में जनम्नांदकत िाजमल ह:ैं- (i) जबना दकसी सत्यािंन या अश्वासन के िार्षषक और ऄंतठरम जित्तीय जििरणों या ऄन्य लेखा सूचनाओं की समीिा करना; (ii) िंठरणामी जििरणों की सटीकता के बारे म ेंकोइ सत्यािंन या अश्वासन ददए जबना ग्राहक द्वारा प्रदान की गइ जानकारी से जित्तीय जििरणों का संकलन; (iii) जित्तीय जििरणों की तैयारी; (iv) अय जििरण, तुलनिंत्र या ऄन्य जित्तीय जानकारी का संकलन; (v) जित्तीय जििरणों का जिश्लेषण; (vi) मूल्यांकन सहायता सेिाओं सजहत ईिंरोि म ें स े दकसी के संबंध में ऄन्य संबंजधत लेखा सहायता सेिाएँ। स्ट्िंष्टीकरण: आस खंड के ऄंतगात लेखांकन सेिाओं म ेंलेखा- िंरीिा सेिाएँ िाजमल नहीं ह।ैं (ग़) "सहायक सेिा प्रदाता" का ऄजभप्राय ऄंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केंद्रों (जजस े अगे 'सहायक सेिा ढांचा' कहा जाएगा) में सहायक सेिाओं को सिम करन े के जलए 10 फरिरी, 2021 के फ्रेमिका के ऄधीन बुक-कीपिंग, लेखांकन और/या कराधान सेिाएं प्रदान करन े िाला सेिा प्रदाता से ह;ै (घ) "प्राजधकरण" का ऄजभप्राय ऄजधजनयम की धारा 4 की ईिं-धारा (1) के ऄधीन स्ट्थाजिंत ऄंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केंद्र प्राजधकरण से ह;ै (ड़) "बुक-कीपिंग सेिाओं" म ेंजनम्नांदकत िाजमल ह:ैं - बही खातों और ऄन्य संबंजधत दस्ट्तािेजों में धन या मािं की दकसी ऄन्य आकाइ के संदभा म ें िंेरोल लेजर सजहत लेनदने को िगीकृत और ऄजभलेजखत करना; स्ट्िंष्टीकरण : आस खडं के ऄंतगात बुक-कीपिंग सेिाओं में िंरे ोल और कराधान सेिाएं िाजमल नहीं ह।ैं च) “जित्तीय ऄिंराध ऄनुिंालन सेिाएं” म ें धन िोधन जनिारण (एएमएल)/अतंकिाद जित्तिंोषण प्रजतषधे (सीएफटी) ईिंायों और जित्तीय कारािाइ काय ा बल (एफएटीएफ) की जसफाठरिों और ऄन्य संबंजधत कायाकलािंों के ऄनिंु ालन के सबं ंध म ें प्रदान की गइ सेिाए ं िाजमल ह;ैं छ) “समूह एंठटटी” म ें जनम्नजलजखत संबंधों (i) मूल-सहायक कंिंनी (आंड-एएस 110/एएस 21 के ऄनुसार); (ii) संयुि ईद्यम (आंड-एएस 28/एएस 27 के ऄनुसार); (iii) एसोजसयेट (आंड-एएस 28/एएस 23 के ऄनुसार); (iv) सामान्य ब्ांड नाम; (v) 20 प्रजतित और ईससे ऄजधक के आदिटी िेयरों/िंूंजी योगदान म ें जनिेि; या (vi) नेटिका के जहस्ट्से म ें स े दकसी के माध्यम स े एक दसू रे स े संबंजधत दो या ऄजधक एंठटठटयों को िाजमल करन े िाली व्यिस्ट्था िाजमल ह;ै स्ट्िंष्टीकरण: खंड (छ) के प्रयोजन के जलए 'नेटिका' का ऄथा फमों के समूह की ऐसी बड़ी संरचना से ह ै जो संसाधनों को एकजत्रत करके, ऄिंनी संयुि िजि का प्रदिान करके, तथा एक समान नीजतयों, प्रौद्योजगकी और संिंार्षश्वकों के साथ िंारस्ट्िंठरक लाभ के जलए एक साथ अइ हैं, तथा स्ट्िय ं को एक बड़ी आकाइ के रूिं म ें प्रदर्षित करती ह,ैं जजसमें एक प्रमुख फमा सदस्ट्य-फमों की ओर स ेकाया करती ह।ै (ज) "बीएटीएफ सेिा प्रदाता" का ऄथा आन जिजनयमों के ऄतं गात रजजस्ट्रीकृत एंठटटी से होगा जो जनम्नजलजखत सभी या आनमें से दकसी एक को िंूरा करेगी:- (i) बहीखाता सेिाएँ;[भाग III—खण् ड 4] भारत का राजिंत्र : ऄसाधारण 3 (ii) लेखा सेिाएँ; (iii) कराधान सेिाए;ँ (iv) जित्तीय ऄिंराध ऄनुिंालन सेिाएँ। झ) "ऄंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केंद्र” या "अइएफएससी" का िही ऄजभप्राय होगा जो ऄजधजनयम की धारा 3 की ईिं-धारा (1) के खंड (छ) के ऄंतगात जनर्ददष्ट दकया गया ह;ै ञ) "ऄजनिासी” का ऄजभप्राय जिदिे ी मुद्रा प्रबंधन, ऄजधजनयम 1999 (1999 का 42) के ऄंतगता भारत स े बाहर जनिासी व्यजि ह ैतथा आसमें ऄंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केंद्र की आकाआयाँ भी िाजमल होंगी; ट) आन जिजनयमों के प्रयोजनाथ ा “बीएएफटी सेिाओं” का ऄजभप्राय बहीखाता, लेखांकन, कराधान और जित्तीय ऄिंराध ऄनुिंालन सेिाओं स ेहोंगा; ठ) “जनर्ददष्ट जिदेिी मुद्रा” का ऄजभप्राय ऄंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केंद्र प्राजधकरण (बैंककग) जिजनयम, 2020 की प्रथम ऄनुसूची या प्राजधकरण द्वारा जारी दकसी ऄन्य जिजनयमन म ें जनर्ददष्ट मद्रु ाओं स े ह;ै ड) "कराधान सेिाए"ं का ऄजभप्राय कर िंरामि,ा कर तैयारी या कर जनयोजन की सेिाएं ह ैं और आसम ें करों के संबंध म ें सलाह और मागादिना प्रदान करना और साथ ही सभी प्रकार के कर ठरटन ा तैयार करना और दाजखल करना िाजमल ह;ै स्ट्िंष्टीकरण - आस खंड के प्रयोजन के जलए 'कर' में प्रत्यि या ऄप्रत्यि कर, ईिंकर, िुल्क या लेिी के सभी रूिं िाजमल होंगे। (2) आन जिजनयमों में प्रयुि और िंठरभाजषत नहीं दकए गए िब्दों और ऄजभव्यजियों, दकन्तु ऄजधजनयम की प्रथम ऄनुसूची में ईजल्लजखत ऄजधजनयमों या कंिंनी ऄजधजनयम, 2013 (2013 का 18) या सीजमत दाजयत्ि भागीदारी ऄजधजनयम, 2008 (2009 का 6) या आसके ऄधीन बनाए गए दकसी जनयम या जिजनयमन में िंठरभाजषत िब्दों और ऄजभव्यजियों के िही ऄथा होंगे जो ईन ऄजधजनयमों, जनयमों या जिजनयमों या ईनके दकसी िैधाजनक संिोधन या िंनु ः ऄजधजनयमन म,ें जैसा भी मामला हो, क्रमिः ईनके जलए जनर्ददष्ट दकए गए ह।ैं ऄध्याय II बीएटीएफ सिे ा प्रदाता की स्ट्थािंना रजजस्ट्रीकरण 4. (1) कोइ भी व्यजि, सहायक सेिा प्रदाता को छोड़कर, आन जिजनयमों के ऄनुसार प्राजधकरण से रजजस्ट्रीकरण प्रमाणिंत्र प्राप्त दकए जबना अइएफएससी में बीएटीएफ सेिाएँ प्रदान नहीं करेगा। (2) बीएटीएफ सेिाएँ प्रदान करने आच्छा रखन े िाला कोइ सहायक सेिा प्रदाता, आन जिजनयमों के प्रारंभ होन े की तारीख से साठ (60) ददनों की ऄिजध के भीतर, आन जिजनयमों के ऄधीन संचालन करन े की ऄिंनी आच्छा को प्राजधकरण को यथा जनर्ददष्ट रूिं और तरीके से सूजचत करेगा। (3) ऄिंनी आच्छा को सूजचत करने िाल ेसहायक सेिा प्रदाता को आन जिजनयमों के प्रारंभ होन े की तारीख स ेलेकर प्राजधकरण स ेजनरंतरता िंत्र प्राप्त होने तक जिजनयम 8 और 9 का ऄनुिंालन सुजनजित करना होगा। रजजस्ट्रीकरण के जलए अिदे न 5. (1) बीएटीएफ की सभी या कोइ भी सेिाएँ प्रदान करन े का आच्छुक अिेदक, प्राजधकरण द्वारा यथा-जनर्ददष्ट प्रारूिं और तरीके स ेरजजस्ट्रीकरण प्रमाणिंत्र प्रदान करन े के जलए प्राजधकरण को अिेदन प्रस्ट्तुत करेगा। (2) ईिं-जिजनयम (1) के ऄंतगता अिेदन के साथ प्राजधकरण द्वारा यथा-जनर्ददष्ट गैर-िािंसी योग्य अिेदन िल्ु क संलग्न दकया जाएगा। (3) ऐसा अिेदन जो सभी मामलों में िंूण ा नहीं ह,ै ईसे आन जिजनयमों के ऄतं गता यथा-जनर्ददष्ट तरीके से ऄस्ट्िीकृत का ददया जाएगा।4 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] (4) बीएटीएफ सेिाएँ प्रदान करने के आच्छुक अिेदक को अइएफएससी में या तो कंिंनी या सीजमत देयता भागीदारी के रूिं म ेंस्ट्थाजिंत होना अिश्यक होगा। (5) अिेदक एंठटटी के प्रिताक ऐसे िेत्राजधकार से होंग,े जजसे जित्तीय कारािाइ काया बल (एफएटीएफ) के सािाजजनक ििव्य में “कारािाइ के जलए अह्िान के ऄध्यधीन-ईच्च जोजखम िेत्राजधकार” के रूिं में जचजह्नत नहीं दकया गया ह।ै रजजस्ट्रीकरण प्रमाणिंत्र प्रदान करन ेकी प्रदक्रया 6. (1) जिजनयम 5 के ऄंतगात दकए गए अिेदन िंर जिचार करने के िंिात, प्राजधकरण अिेदक को यथा-जनर्ददष्ट ितों के ऄध्यधीन, रजजस्ट्रीकरण प्रमाणिंत्र प्रदान कर सकता ह।ै (2) अिेदन िंर जिचार करन े के िंिात, यदद प्राजधकरण की राय ह ै दक कुछ कजमयों के कारण रजजस्ट्रीकरण प्रमाणिंत्र प्रदान नहीं दकया जा सकता ह,ै तो िह अिेदक को आसकी सूचना दगे ा तथा ईस े सूचना की तारीख स े तीस (30) ददनों के भीतर ईनम ेंसुधार करने की सलाह दगे ा, ऄन्यथा अिेदन ऄस्ट्िीकृत कर ददया जाएगा। बिते दक अिेदक को जलजखत रूिं से प्रस्ट्तुजतयाँ देने का ईजचत ऄिसर ददए जबना कोइ भी अिेदन ऄस्ट्िीकृत नहीं दकया जाएगा। (3) आस जिजनयमन के ऄतं गता बीएटीएफ सेिा प्रदाता को प्रदान दकया गया रजजस्ट्रीकरण प्रमाणिंत्र तब तक िैध रहगे ा जब तक दक आसे प्राजधकरण द्वारा रद्द नहीं दकया जाता, या बीएटीएफ सेिा प्रदाता द्वारा आन जिजनयमों के ऄनुसार िािंस नहीं कर ददया जाता ह।ै बिते दक बीएटीएफ सेिा प्रदाताओं द्वारा रजजस्ट्रीकरण प्रमाणिंत्र को िािंस दकया जाना प्राजधकरण के ऄनुमोदन के िंिात ही प्रभािी होगा। (4) बीएटीएफ सेिा प्रदाता िंिू ा में प्रस्ट्ततु की गइ सूचना या जििरण म ें दकसी भी भौजतक िंठरितान के बारे म ें प्राजधकरण को सूजचत रखगें े। ऄध्याय III ईिंयिु और ईजचत अिश्यकताएँ ईिंयिु और ईजचत अिश्यकताएँ 7. (1) बीएटीएफ सेिा प्रदाता यह सुजनजित करेगा दक एंठटटी और ईसके प्रमुख ऄजधकारी, जनदेिक/भागीदार/ नाजमत भागीदार, प्रमुख प्रबंधकीय कार्षमक और जनयंत्रक िेयरधारक हर समय ईिंयुि और ईजचत व्यजि हों। (2) ईिं-जिजनयमन (1) के प्रयोजन के जलए, दकसी व्यजि को ईिंयुि और ईजचत व्यजि माना जाएगा यदद:- (क) ऐस े व्यजि का जनष्िंिता और सत्यजनष्ठा का ठरकॉड ा ह,ै जजसमें जनम्नजलजखत िाजमल ह,ैं लेदकन आतन े तक ही सीजमत नहीं ह-ैं (i) जित्तीय सत्यजनष्ठा; (ii) ऄच्छी प्रजतष्ठा और चठरत्र; और (iii) इमानदारी। (ख) ऐसे व्यजि म ेंजनम्नजलजखत म ेंसे कोइ भी ऄयोग्यता नहीं िंाइ गइ ह:ै - I. व्यजि को नैजतक ऄधमता या दकसी अर्षथक ऄिंराध से जुड़े दकसी ऄिंराध के जलए न्यायालय द्वारा दोषी ठहराया गया हो; II. दकसी िैधाजनक जनकाय या जित्तीय जनयामक प्राजधकरण द्वारा व्यजि के जिरुद्ध िसूली कायािाही िुरू की गइ हो और लंजबत हो; III. व्यजि के जिरुद्ध दव्यु ािहार के जलए समािंन का अदेि िंाठरत दकया गया है; IV. व्यजि को ऄनुन्मोजचत ददिाला घोजस्ट्घत नहीं दकया गया ह;ै[भाग III—खण् ड 4] भारत का राजिंत्र : ऄसाधारण 5 V. दकसी जिजनयामक प्राजधकरण द्वारा ऐसे व्यजि को जित्तीय ईत्िंादों या जित्तीय सेिाओं तक िंहुचँ , प्रदान करने या ईनमें लने देन करने स े रोकने, जनजषद्ध करने या िर्षजत करन े िाला कोइ अदेि िंाठरत दकया गया ह,ै और अदिे में जनर्ददष्ट ऄिजध की समाजप्त की तारीख से तीन (3) िषा की ऄिजध व्यतीत नहीं हुइ ह;ै VI. व्यजि के जिरुद्ध कोइ ऄन्य अदेि प्राजधकरण या दकसी ऄन्य जिजनयामक प्राजधकरण द्वारा िंाठरत दकया गया ह,ै और अदिे की जतजथ से तीन (3) िष ा की ऄिजध व्यतीत नहीं हुइ ह;ै VII. व्यजि को सिम ऄजधकार िेत्र िाले न्यायालय द्वारा ऄस्ट्िस्ट्थ मानजसक जस्ट्थजत म ें िंाया गया ह ैऔर जनष्कष ा प्रभािी ह;ै VIII. व्यजि अर्षथक रूिं से स्ट्िस्ट्थ नहीं ह ै या ईसे जानबूझकर ऊण न चुकान े िाले के रूिं में िगीकृत दकया गया ह;ै IX. व्यजि को भगोड़ा अर्षथक ऄिंराधी घोजषत दकया गया ह;ै या X. प्राजधकरण द्वारा जनर्ददष्ट कोइ ऄन्य ऄयोग्यता. ऄध्याय IV सरु िा ित ें 8. अिेदक को यह सुजनजित करना होगा दक अइएफएससी में ईनका व्यिसाय - 1. भारत में िंहल े से ईिंलब्ध व्यिसाय का जिभाजन करके; या 2. भारत में िंहले स ेईिंलब्ध व्यिसाय का िंुनर्षनमााण करके; या 3. भारत म ेंिंहल े से ईिंलब्ध व्यिसाय का िंुनगाठन करके स्ट्थाजिंत न हो। स्ट्िंष्टीकरण: भारत म ें िंहले स ेईिंलब्ध दकसी व्यिसाय के जिभाजन, िंुनर्षनमााण और िंनु गाठन के जनधाारण के ईद्देश्य स,े अिेदक को प्रथम ऄनुसूची के भाग-क में जनर्ददष्ट अिश्यकताओं का िंालन करना होगा। 9. बीएटीएफ सेिा प्रदाता भारत में ऄिंने समूह जनकायों से जिद्यमान ऄनुबंधों या काया व्यिस्ट्थाओं को हस्ट्तांतठरत करन े या प्राप्त करन े के माध्यम से बीएटीएफ सेिाएं प्रदान नहीं करेगा। स्ट्िंष्टीकरण: आस जिजनयमन के ईद्देश्य के जलए, "भारत में ऄिंन े समूह जनकायों से जिद्यमान ऄनबु ंधों या काया व्यिस्ट्थाओं को हस्ट्तांतठरत करन े या प्राप्त करने" की व्याख्या प्रथम ऄनुसूची के भाग-ख के ऄनुसार होगी। ऄध्याय ्V सेिा प्राप्तकता ा 10. बीएटीएफ सेिा प्रदाता यह सुजनजित करेंगे दक सेिा प्राप्तकताा एक ऄजनिासी ह ै और िह ऐसे िेत्राजधकार से नहीं ह ै जजसे जित्तीय कारािाइ टास्ट्क फोसा के सािाजजनक बयान में " कारािाइ के जलए अह्िान के ऄध्यधीन-ईच्च जोजखम िेत्राजधकार" के रूिं म ेंजचजह्नत दकया गया ह।ै ऄध्याय VI प्रमखु प्रबधं कीय कार्षमक प्रधान ऄजधकारी और ऄनिंु ालन ऄजधकारी की जनयजु ि 11. (1) बीएटीएफ सेिा प्रदाता एक प्रधान ऄजधकारी को नाजमत करेगा जो अइएफएससी म ेंऄिंने समग्र कायाकलािंों के जलए जजम्मेदार होगा। (2) ईिंयुाि के ऄजतठरि, बीएटीएफ सेिा प्रदाता एक ऄनिंु ालन ऄजधकारी को भी नाजमत करेगा जो नीजतयों, प्रदक्रयाओं के ऄनिंु ालन, ऄजभलखे ों के रखरखाि और आन जिजनयमों और लाग ू ऄन्य लागू काननू ों के तहत जनर्ददष्ट अिश्यकताओं के कायाान्ियन के ऄलािा, जनदेिक मडं ल या संगठन के प्रमुख को ठरिंोट ा करने के जलए जजम्मेदार होगा। (3) बीएटीएफ सेिा प्रदाता यह सुजनजित करेगा दक ईसके प्रधान ऄजधकारी और ऄनुिंालन ऄजधकारी अइएफएससी से बाहर जस्ट्थत हों और जनम्नजलजखत अिश्यकताओं को िंूरा करते हों:-6 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] (क) व्यािसाजयक रूिं से योग्य चाटाडा ऄकाईंटेंट (सीए), कंिंनी सजचि (सीएस), लागत और प्रबंधन लेखाकार (सीएमए), प्रमाजणत सािाजजनक लेखाकार (सीिंीए), चाटाडा जित्तीय जिश्लेषक (सीएफए) या व्यािसाजयक जनकायों या संस्ट्थानों से कोइ ऄन्य समकि योग्यता या जित्त, लेखा, व्यिसाय प्रबंधन, िाजणज्य, ऄथािास्त्र, कराधान में स्नातकोत्तर जडग्री या भारत या जिदेिी िेत्राजधकार में यूजीसी या एअइसीटेऄइ या ऐसे ऄन्य समकि प्राजधकरण द्वारा मान्यता प्राप्त जिश्वजिद्यालय या सस्ट्ं थान से जिजध में जडग्री। बिते दक बीएटीएफ सेिा प्रदाता का प्रधान ऄजधकारी, जो जित्तीय ऄिंराध ऄनिंु ालन सेिाएँ प्रदान कर रहा हो, जित्तीय ऄिंराध ऄनुिंालन म ेंदकसी प्रजतजष्ठत जिदेिी या देिीय संस्ट्थान से प्रासंजगक योग्यता भी रखता हो। (ख) कोइ भी व्यजि प्रधान ऄजधकारी या ऄनुिंालन ऄजधकारी के रूिं में जनयुि होने के जलए िंात्र नहीं होगा जब तक दक ईसके िंास प्रासंजगक ित्रे का क्रमिः िंाँच (5) िष ा और तीन (3) िषा स ेकम का ऄनुभि न हो। ऄध्याय VII जिजिध न्यनू तम कायाला य स्ट्थान मािंदडं 12. बीएटीएफ सेिा प्रदाता अइएफएससी में प्रजत कमाचारी 60 िगा फीट की न्यनू तम कालीन िेत्र की कायाालय जगह सुजनजित करेगा। सचं ालन की मद्रु ा 13. (1) बीएटीएफ सेिा प्रदाता दकसी भी जनर्ददष्ट जिदेिी मुद्रा में ऄिंना संचालन करेगा। बिते दक बीएटीएफ सेिा प्रदाता को ऄिंन े प्रिासजनक और िैधाजनक खचों को िंूरा करन े और ऐसे ऄन्य ईद्देश्यों के जलए अइएनअर खाता रखने की ऄनुमजत होगी, जो लागू कानूनों के ऄधीन ऄनुमत हो होगी। (2) प्रत्येक बीएटीएफ सेिा प्रदाता दकसी भी जनर्ददष्ट जिदेिी मद्रु ा में ऄिंने तलु निंत्र का रखरखाि करेगा। ठरिंोर्टटग ऄिंिे ाए ँ 14. (1) बीएटीएफ सेिा प्रदाता प्राजधकरण को ऄिंन े संचालन स े संबंजधत जानकारी, ऐसे तरीके, ऄंतराल और रूिं म ें प्रस्ट्तुत करेगा, जैसा दक प्राजधकरण द्वारा जनर्ददष्ट दकया जा सकता ह।ै (2) बीएटीएफ सेिा प्रदाता द्वारा प्राजधकरण को कोइ भी जित्तीय ठरिंोर्टटग ऄमेठरकी डॉलर म ें होगी, जब तक दक प्राजधकरण द्वारा ऄन्यथा जनर्ददष्ट न दकया जाए। (3) बीएटीएफ सेिा प्रदाता प्रत्येक जित्तीय िषा के समािंन से 90 (नब्ब)े ददनों के भीतर, जिजनयमन 8 और 9 सजहत आन जिजनयमों म ें जनर्ददष्ट अिश्यकताओं के ऄनुिंालन को प्रमाजणत करत े हुए, एक स्ट्ितंत्र तीसरे िंि के प्रेजटटसरत व्यािसाजयक ऄथाात ्सीए, सीएस या सीएमए द्वारा जारी प्रमाण िंत्र प्रस्ट्तुत करेगा। जिजनयमों के कठोर प्रितना म ेंढील देन ेकी िजि 15. (1) प्राजधकरण, जलजखत रूिं म ें दजा दकए जाने िाल े कारणों के साथ, अइएफएससी में जित्तीय बाजार के जिकास के जहत म,ें आन जिजनयमों की दकसी भी अिश्यकता के सख्त प्रितान म ेंढील दे सकता ह।ै (2) ईिं-जिजनयम (1) के ऄधीन छूट प्राप्त करने के जलए, जििरण और जजन अधारों िंर ऐसी छूट मागं ी गइ है, ईन्ह ें देते हुए एक अिेदन प्राजधकरण के िंास प्राजधकरण द्वारा यथा-जनर्ददष्ट गरै -िािंसी योग्य िुल्क के साथ फाआल दकया जाएगा। (3) प्राजधकरण ऐस े अिेदन को अिेदन प्राप्त होन े की तारीख से साठ (60) ददनों के भीतर संसाजधत करेगा, जो मांगे गए स्ट्िंष्टीकरणों के जिाबों सजहत सभी मामलों में िंूणा होगा और अिेदक द्वारा मागं ी गइ छूट को स्ट्िीकार या ऄस्ट्िीकार करने के कारणों को दजा करेगा। मानदंड, प्रदक्रयाएं जनर्ददष्ट करन,े स्ट्िंष्टीकरण जारी करन ेऔर कठठनाआयों को दरू करन ेकी िजि 16. (1) आन जिजनयमों और आसके अनुषंजगक मामलों के कायाान्ियन के प्रयोजनों के जलए, प्राजधकरण िंठरिंत्रों या ददिाजनदेिों या जनदेिों के माध्यम स े मानदंड, प्रदक्रयाएं, प्रदक्रयाए,ं ऄजतठरि अिश्यकताएं अदद जनर्ददष्ट कर सकता ह।ै[भाग III—खण् ड 4] भारत का राजिंत्र : ऄसाधारण 7 (2) प्राजधकरण आन जिजनयमों के ईिंबंधों की व्याख्या या ऄनप्रु योग में दकसी भी कठठनाइ को दरू करन े के जलए, मागादिान नोट या िंठरिंत्रों के माध्यम से जनदेि जारी कर सकता ह।ै िल्ु क का भगु तान 17. बीएटीएफ सेिा प्रदाता ऐसे िुल्क या प्रभार का भगु तान करेगा, जो प्राजधकरण द्वारा समय-समय िंर जनर्ददष्ट दकए जा सकते ह।ैं चकू के मामल ेम ेंकारािाइ 18. (1) बीएटीएफ सेिा प्रदाता जो आन जिजनयमों, ददिाजनदेिों, िंठरिंत्रों या आसके ऄधीन बनाए गए जनदिे ों के दकसी भी ईिंबंध का ईल्लघं न करता ह,ै िह ऄजधजनयम के ऄधीन प्रितान कारािाइ के जलए ईत्तरदायी होगा, जजसमें रजजस्ट्रीकरण का जनलंबन या रद्द करना िाजमल ह,ै लेदकन यह ईतने तक ही सीजमत नहीं ह।ै (2) ईिं-जिजनयम (1) में जनर्ददष्ट कोइ भी प्रितान कारािाइ बीएटीएफ सेिा प्रदाता को ऄिंनी दलील ें रखने के जलए ईजचत ऄिसर ददए जबना नहीं की जाएगी। जनरसन और व्यािजृ त्तया ँ 19. (1) सहायक सेिा ढांचे के खंड 1.ग (ii) और ऄनुलग्नक I की मद संख्या 2 में लेखांकन, बहीखाता और कराधान सेिाओं का संदभा आन जिजनयमों के प्रारंभ होने से साठ (60) ददनों के बाद समाप्त हो जाएगा। (2) आन जिजनयमों में जनजहत दकसी भी बात के बािजूद, एक सहायक सेिा प्रदाता, जजसे जनरंतरता िंत्र जारी दकया गया ह,ै दसू री ऄनुसूची में जनर्ददष्ट जनयमों और ितों का िंालन करेगा। के. राजारामन, ऄध्यि [जिज्ञािंन-III/4/ऄसा./168/2024-25] प्रथम ऄनसु चू ी सरु िा ित ें भाग-क (जिजनयमन 8 देखें) 1. भारत में िंहले से जिद्यमान दकसी व्यिसाय के जिभाजन, िंुनर्षनमााण और िंुनगाठन की ितों का ऄनुिंालन करते समय, अिेदक को जनम्नजलजखत अिश्यकताओं का िंालन करना होगा:- (क) कायबा ल ऄिंिे ा: जित्तीय िषा के ऄंत में भारत जस्ट्थत आसकी दकसी भी समूह एंठटठटयों से स्ट्थानांतठरत/िंनु स्ट्थााजिंत कमाचाठरयों की संख्या बीएटीएफ सेिा प्रदाता के साथ कायारत कुल कमाचाठरयों के 20% से ऄजधक नहीं होनी चाजहए। नोट: (i) दकसी कमाचारी को नया कमाचारी माना जाएगा यदद िह बीएटीएफ सेिा प्रदाता के साथ ऄिंन े रोजगार की तारीख से ठीक िंहल े बारह (12) महीने की ऄिजध के जलए भारत म ें आसके दकसी भी समूह एंठटटी म ेंकायारत नहीं था। (ii) उिंर जनर्ददष्ट ितों का ऄनुिंालन रजजस्ट्रीकरण प्रमाण िंत्र जारी करन े की तारीख स े लगातार दस (10) जित्तीय िषों के जलए हर िषा दकया जाएगा। आस तरह के िंहले ऄनुिंालन की जांच िंहले िंणू ा जित्तीय िषा के ऄंत में की जाएगी। (ख) िंठरसिंं जत्त ऄिंिे ा: भारत म ें दकसी भी समूह एंठटटी स े बीएटीएफ सेिा प्रदाता को िंठरसंिंजत्तयों का कोइ हस्ट्तांतरण नहीं होना चाजहए।8 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] भाग-ख (जिजनयमन 9 देख)ें 2. बीएटीएफ सेिा प्रदाता और ईसके सेिा प्राप्तकतााओं के बीच ऄनुबंध या काया व्यिस्ट्था को जनम्नजलजखत िंठरदश्ृ यों में "भारत में ईनकी समूह एंठटठटयों से जिद्यमान ऄनुबंधों या काया व्यिस्ट्थाओं का हस्ट्तांतरण या प्राजप्त" समझा जाएगा:- (क) भारत म ें जिद्यमान ऄनबु धं ों या काय ा व्यिस्ट्थाओं का हस्ट्तातं रण: जब भारत म ें बीएटीएफ सेिा प्रदाता की दकसी भी समूह एंठटटी और ईसके गैर-जनिासी ग्राहक के बीच जिद्यमान ऄनुबंध या काया व्यिस्ट्था, चाह े दकसी भी नाम स े िंुकारी जाए, ऐसे ऄनुबंध या काय ा व्यिस्ट्था के ऄजस्ट्तत्ि के दौरान बीएटीएफ सेिा प्रदाता को स्ट्थानांतठरत या हस्ट्तांतठरत कर दी जाएगी। (ख) भारत म ेंजिद्यमान ऄनबु धं ों या काय ाव्यिस्ट्थाओं की समाजप्त: जब भारत म ेंबीएटीएफ सेिा प्रदाता की दकसी समूह एंठटटी और ईसके ऄजनिासी ग्राहक के बीच जिद्यमान ऄनुबंध या काया व्यिस्ट्था, चाह ेदकसी भी नाम से जानी जाए, को समय से िंहले समाप्त कर ददया जाएगा और बीएटीएफ सेिा प्रदाता और ईसी सेिा प्राप्तकताा के बीच प्रत्यि या ऄप्रत्यि रूिं स ेएक नया ऄनुबंध या काया व्यिस्ट्था हस्ट्तािठरत की जाएगी। (ग) प्राजधकरण द्वारा समय-समय िंर यथा-जनर्ददष्ट ऄन्य िंठरदश्ृ य। दसू री ऄनसु चू ी सहायक सिे ा ढाचं ेके ऄतं गता एठं टठटयों के जलए ित ें (जिजनयमन 19 देख)ें 1. कोइ सहायक सेिा प्रदाता, जजसे प्राजधकरण से जनरंतरता िंत्र प्राप्त हुअ ह,ै आन जिजनयमों के प्रारंभ होने की तारीख से तीन (3) िषा की ऄिजध के जलए ऄिंने जिद्यमान कानूनी स्ट्िरूिं में बीएटीएफ सेिाएं प्रदान करना जारी रख सकता ह।ै 2. ऐसा सहायक सेिा प्रदाता आन जिजनयमों के प्रारंभ होने की तारीख से तीन (3) िषा की ऄिजध के भीतर आन जिजनयमों के ऄंतगात रजजस्ट्रीकरण प्राप्त करेगा, ऄन्यथा ईसे अइएफएससी से बीएटीएफ सेिाएं लेने की ऄनुमजत नहीं दी जाएगी। 3. ऐसा सहायक सेिा प्रदाता अइएफएससी में ऄिंन े ऄन्य जिद्यमान िंठरचालनों से ऄिंन े बीएटीएफ सेिा िंठरचालन को ऄलग रखेगा। 4. ऐसे सहायक सेिा प्रदाता, जो बीएटीएफ सेिाएँ प्रदान करते हैं, जिजनयम 8, 9 और 14 में जनर्ददष्ट अिश्यकताओं का िंालन करेंगे। बिते दक जिजनयम 8 और 9 म ें जनर्ददष्ट ऄिंेिाए ँ आन जिजनयमों के प्रारंभ होने से िंहल े ऐसे सहायक सेिा प्रदाता िंर लगाए गए जिद्यमान ऄनुबंधों, जनिजि और िंठरसंिंजत्तयों िंर लागू नहीं होंगी। आसके ऄजतठरि बिते यह भी दक, जिजनयम 8 और 9 म ें जनर्ददष्ट ऄिंेिाए,ँ जिजनयमन 5 के ईिं-जिजनयम 4 के ऄधीन जनर्ददष्ट ऄिंिे ा के ऄनिंु ालन के जलए ऐसे सहायक सेिा प्रदाता से ऐसे सहायक सेिा प्रदाता द्वारा गठठत नइ जनगजमत एंठटटी म ेंबीएटीएफ सेिाओं के प्रत्याितान के समय लाग ूनहीं होंगी। 5. ऐसे सहायक सेिा प्रदाता आन जिजनयमों के प्रारंभ होने की तारीख से छह (6) महीने की ऄिजध के भीतर जिजनयम 11 और 12 में जनर्ददष्ट ितों का ऄनुिंालन करेंगे। 6. ऐसे सहायक सेिा प्रदाता, जो बीएटीएफ सेिाएँ प्रदान करते ह,ैं प्राजधकरण द्वारा यथा-जनर्ददष्ट िुल्क का भुगतान करेंगे।[भाग III—खण् ड 4] भारत का राजिंत्र : ऄसाधारण 9 INTERNATIONAL FINANCIAL SERVICES CENTRES AUTHORITY NOTIFICATION Gandhinagar, the 4th June, 2024 International Financial Services Centres Authority (Book-keeping, Accounting, Taxation and Financial Crime Compliance Services) Regulations, 2024 No. IFSCA/GN/2024/003.—In exercise of the powers conferred by sub-section (1) of Section 28, read with sub-section (1) of Section 12 of the International Financial Services Centres Authority Act, 2019, the International Financial Services Centres Authority hereby makes the following regulations namely: - CHAPTER I PRELIMINARY SHORT TITLE AND COMMENCEMENT 1. (1) These regulations may be called the International Financial Services Centres Authority (Book-keeping, Accounting, Taxation and Financial Crime Compliance Services) Regulations, 2024. (2) These regulations shall come into force from the date of their publication in the Official Gazette. Objective 2. These regulations aim to put in place the regulatory framework relating to development, registration and operations of Book-keeping, Accounting, Taxation and Financial Crime Compliance Services from International Financial Services Centres. Definitions 3. (1) In these regulations, unless the context otherwise requires, the terms defined herein shall bear the meanings as assigned to them herein below - (a) ―Act‖ means the International Financial Services Centres Authority Act, 2019 (50 of 2019); (b) ―accounting services‖ includes:- (i) reviewing annual and interim financial statements or other accounting information without any attestation or assurance thereof; (ii) compilation of financial statements from information provided by the client, without giving any attestation or assurances regarding the accuracy of the resulting statements; (iii) preparation of financial statements; (iv) compilation of income statements, balance sheets or other financial information; (v) analysis of financial statements; (vi) other related accounting support services in relation to any of the above including valuation support services. Explanation: Accounting Services under this clause do not include auditing services. (c) ―Ancillary Service Provider‖ means the service provider providing Book-keeping, Accounting and/or Taxation services under Framework dated February 10, 2021, for enabling Ancillary services at International Financial Services Centres (hereinafter referred to as ‗Ancillary Services Framework‘); (d) ―Authority‖ means the International Financial Services Centres Authority established under sub- section (1) of section 4 of the Act; (e) ―book-keeping services‖ includes:- classifying and recording transactions including payroll ledgers in terms of money or any other unit of measurement in the books of account and other related documents; Explanation: Book-keeping Services under this clause do not include payroll and taxation services. (f) ―financial crime compliance services‖ includes services rendered in relation to compliances of Anti- Money Laundering (AML) / Countering the Financing of Terrorism (CFT) measures and Financial Action Task Force (FATF) recommendations, and other related activities;10 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] (g) ―group entities‖ includes an arrangement involving two or more entities related to each other through any of the following relationships: (i) parent- subsidiary (as per Ind-AS 110/AS 21); (ii) joint venture (as per Ind-AS 28/AS 27); (iii) associate (as per Ind-AS 28/AS 23); (iv) common brand name; (v) investment in equity shares/capital contribution of 20 per cent and above; or (vi) part of a network; Explanation: For the purpose of clause (g) ‗Network‘ shall mean a larger structure of a group of firms that have come together for mutual benefits by pooling resources, showcase their combined strength, and have uniform policies, technology and collaterals, and showcase themselves as one big unit, with one lead firm acting on behalf of the member-firms. (h) ―BATF Service Provider‖ shall mean the entity registered under these regulations to undertake all or any of the following:- (i) book-keeping services; (ii) accounting services; (iii) taxation services; (iv) financial crime compliance services. (i) ―International Financial Services Centre‖ or ―IFSC‖ shall have the same meaning as assigned to it under clause (g) of sub-section (1) of Section 3 of the Act; (j) ―Non-resident‖ means a person resident outside India under the Foreign Exchange Management Act, 1999 (42 of 1999) and shall also include units in International Financial Service Centre; (k) ―BATF Services‖ shall, for the purpose of these regulations, collectively mean book-keeping, accounting, taxation and financial crime compliance services; (l) ―Specified Foreign Currency‖ means the currencies specified in the First Schedule of the International Financial Services Centres Authority (Banking) Regulations, 2020 or any other regulation issued by the Authority; (m) ―taxation services‖ means services of tax consultation, tax preparation or tax planning and includes providing advice and guidance concerning taxes as well as preparing and filing of tax returns of all kinds; Explanation – For the purpose of this clause ‗Taxes‘ shall include all forms of direct or indirect taxes, cesses, duties or levies. (2) Words and expressions used and not defined in these regulations but defined in the Act or Acts mentioned in the First Schedule to the Act or Companies Act, 2013 (18 of 2013) or Limited Liability Partnership Act 2008 (6 of 2009) or any rules or regulations made thereunder shall have the same meanings respectively assigned to them in those Acts, rules or regulations or any statutory modification or re-enactment thereto, as the case may be. CHAPTER II SETTING UP OF A BATF SERVICE PROVIDER Registration 4. (1) No person, except an Ancillary Service Provider, shall provide BATF Services in an IFSC without obtaining certificate of registration from the Authority, in accordance with these regulations. (2) An Ancillary Service Provider, intending to provide BATF Services shall, within a period of sixty (60) days from the date of commencement of these regulations, communicate its willingness to operate under these regulations to the Authority, in such form and manner as may be specified. (3) The Ancillary Service Provider communicating its willingness shall ensure compliance of regulation 8 and 9, from the date of commencement of these regulations until it receives a letter of continuation from the Authority. Application for Registration 5. (1) An applicant desirous of providing all or any of the BATF Services shall submit an application to the Authority, for grant of certificate of registration, in the format and in the manner, as may be specified by the Authority.[भाग III—खण् ड 4] भारत का राजिंत्र : ऄसाधारण 11 (2) The application under sub-regulation (1) shall be accompanied by a non-refundable application fee, as may be specified by the Authority. (3) An application which is not complete in all respects shall be liable to be rejected, in the manner as specified under these regulations. (4) The applicant desirous of providing BATF Services shall be required to be set up in IFSC either in the form of a Company or Limited Liability Partnership. (5) The promoters of the applicant entity shall be from a jurisdiction which has not been identified in the public statement of Financial Action Task Force (FATF) as ―High Risk Jurisdiction- subject to call for action‖. Procedure for grant of certificate of registration 6. (1) After considering the application made under regulation 5, the Authority may grant certificate of registration to the applicant, subject to such conditions, as may be specified. (2) After considering the application, if the Authority is of the opinion that the certificate of registration cannot be granted due to certain deficiencies, it shall communicate the same to the applicant advising it to rectify those within thirty (30) days from the date of communication, failing which the application is liable to be rejected. Provided that no application shall be rejected without giving the applicant a reasonable opportunity to make written submissions. (3) The certificate of registration granted to BATF Service Provider under this regulation shall be valid unless cancelled by the Authority, or surrendered by the BATF Service Provider, in accordance with these regulations. Provided that the surrender of certificate of registration by the BATF Service Provider shall be effective only after approval by the Authority. (4) The BATF Service Provider shall keep the Authority informed of any material change in the information or particulars previously furnished. CHAPTER III FIT AND PROPER REQUIREMENTS Fit and Proper Requirements 7. (1) The BATF Service Provider shall ensure that the entity and its principal officer, directors/ partners/ designated partners, key managerial personnel and controlling shareholders are fit and proper persons, at all times. (2) For the purpose of sub-regulation (1), a person shall be deemed to be a fit and proper person if :- (a) such a person has a record of fairness and integrity, including but not limited to- (i) financial integrity; (ii) good reputation and character; and (iii) honesty. (b) Such a person has not incurred any of the following disqualifications :- (i) the person has been convicted by a court for any offence involving moral turpitude or any economic offence; (ii) a recovery proceeding has been initiated against the person by a statutory body or financial regulatory authority and is pending; (iii) an order for winding up has been passed against the person for malfeasance; (iv) the person has been declared an undischarged insolvent; (v) an order, restraining, prohibiting or debarring the person from accessing, providing or dealing in financial products or financial services, has been passed by any regulatory authority, and a period of three (3) years from the date of the expiry of the period specified in the order has not elapsed; (vi) any other order against the person, has been passed by the Authority or any other regulatory authority, and a period of three (3) years from the date of the order has not elapsed;12 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] (vii) the person has been found to be of unsound mind by a court of competent jurisdiction and the finding is in force; (viii) the person is financially not sound or has been categorised as a wilful defaulter; (ix) the person has been declared a fugitive economic offender; or (x) any other disqualification as may be specified by the Authority. CHAPTER IV SAFEGUARDING CONDITIONS 8. The applicant shall ensure that their business in IFSC is not set up either by – (1) splitting up of business already in existence in India; or (2) reconstructing of business already in existence in India; or (3) reorganising of a business already in existence in India. Explanation: For the purpose of determination of splitting up, reconstruction and reorganization of any business already in existence in India, the applicant shall adhere to the requirements specified in Part-A of First Schedule. 9. The BATF Service Provider shall not offer BATF Services by way of transferring or receiving of existing contracts or work arrangements from their Group Entities in India. Explanation: For the purpose of this regulation, the interpretation of ―transferring or receiving of existing contracts or work arrangements from their group entities in India‖ shall be as per Part-B of First Schedule. CHAPTER V SERVICE RECIPIENT Service Recipient 10. The BATF Service Provider shall ensure that the service recipient is a non-resident and is not from a jurisdiction which has been identified in the public statement of Financial Action Task Force as ―High Risk Jurisdiction- subject to call for action‖. CHAPTER VI KEY MANAGERIAL PERSONNEL Appointment of Principal Officer and Compliance Officer 11. (1) The BATF Service Provider shall designate a Principal Officer who shall be responsible for its overall activities in IFSC. (2) In addition to the above, the BATF Service Provider shall also designate a Compliance Officer who shall be responsible for reporting to the Board of Directors or head of the organization, as the case maybe, besides the compliance of policies, procedures, maintenance of records and the implementation of the requirements as specified under these regulations and other applicable laws in force. (3) The BATF Service Provider shall ensure that its Principal Officer and Compliance Officer are based out of IFSC and meet the following requirements:- (a) A professionally qualified Chartered Accountant (CA), Company Secretary (CS), Cost and Management Accountant (CMA), Certified Public Accountant (CPA), Chartered Financial Analyst (CFA) or any other equivalent qualifications from professional bodies or institutes or a post-graduate degree in finance, accountancy, business management, commerce, economics, taxation or a degree in law from a university or an institution recognized by the UGC or AICTE or such other equivalent authority in India or a foreign jurisdiction. Provided that the Principal Officer of a BATF Service Provider, who is providing Financial Crime Compliance Services, shall also hold relevant qualification from a reputed foreign or domestic institution in financial crime compliance. (b) No person shall be eligible to be appointed as Principal Officer or Compliance Officer, unless he has the experience in the relevant field of not less than five (5) years and three (3) years, respectively. CHAPTER VII MISCELLANEOUS Minimum office space criteria 12. The BATF Service Provider shall ensure office space in IFSC of minimum carpet area computed at 60 sq. ft. per employee.[भाग III—खण् ड 4] भारत का राजिंत्र : ऄसाधारण 13 Currency of Operations 13. (1) The BATF Service Provider shall carry out its operation in any Specified Foreign Currency. Provided that the BATF Service Provider shall be permitted to have an INR account to defray their administrative and statutory expenses and for such other purposes as may be permitted under the applicable laws. (2) Every BATF Service Provider shall maintain its balance sheet in any Specified Foreign Currency. Reporting Requirements 14. (1) The BATF Service Provider shall furnish information relating to its operations to the Authority, in such manner, interval and form, as may be specified by the Authority. (2) Any financial reporting by the BATF Service Provider to the Authority shall be in US Dollar, unless otherwise specified by the Authority. (3) The BATF Service Provider shall submit a certificate, issued by an independent third party practicing professional namely, CA, CS or CMA, certifying compliance of the requirements specified in these regulations including that of regulation 8 and 9, within ninety (90) days from the closure of each Financial Year. Power to relax strict enforcement of the regulations 15. (1) The Authority, for reasons to be recorded in writing, may in the interest of development of financial market in IFSC, relax the strict enforcement of any requirements of these regulations. (2) For seeking relaxation under sub-regulation (1), an application giving details and the grounds on which such relaxation has been sought, shall be filed with the Authority along with a non-refundable fee as may be specified by the Authority. (3) The Authority shall process such application within sixty (60) days of the date of receipt of the application, complete in all respects, including responses to clarifications sought and shall record reasons for acceptance or refusal of the relaxations sought by the applicant. Power to specify norms, procedures, issue clarifications and remove difficulties 16. (1) For the purposes of implementation of these regulations and matters incidental thereto, the Authority may specify norms, procedures, processes, additional requirements, etc. by way of circulars or guidelines or directions. (2) In order to remove any difficulties in the interpretation or application of the provisions of these regulations, the Authority may issue directions through guidance notes or circulars. Payment of Fees 17. The BATF Service Provider shall pay such fee or charges as may be specified by the Authority from time to time. Action in Case of Default 18. (1) The BATF Service Provider who contravenes any of the provisions of these regulations, guidelines, circulars or direction made thereunder, shall be liable for enforcement action under the Act, including but not limited to suspension or cancellation of registration. (2) No enforcement action as referred to in sub-regulation (1) shall be taken without giving reasonable opportunity to the BATF Service Provider to make its submissions. Repeal and Savings 19. (1) The reference to Accounting, Book-keeping and Taxation Services in clause 1.C (ii) and item no. 2 of Annexure I of the Ancillary Services Framework shall stand omitted after sixty (60) days from the commencement of these regulations. (2) Notwithstanding anything contained in these regulations, an Ancillary Service Provider, who has been issued a letter of continuation, shall adhere to the conditions specified in the Second Schedule. K. RAJARAMAN, Chairperson [ADVT.-III/4/Exty./168/2024-25]14 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] FIRST SCHEDULE SAFEGUARDING CONDITIONS PART- A (Refer Regulation 8) 1. While complying with conditions on splitting up, reconstruction and reorganization of any business already in existence in India, the applicant shall adhere to the following requirements:- (a) Workforce Requirement: The number of employees transferred/relocated from any of its Group Entities in India as at the end of the financial year do not exceed 20% of the total employees employed with the BATF Service Provider. Note: (i) An employee shall be treated as a new employee if he was not employed in any of its Group Entities in India for a period of twelve (12) months immediately preceding his date of employment with the BATF Service Provider. (ii) The condition(s) specified above shall be complied with every year for ten (10) consecutive financial years from the date of issuance of certificate of registration. The first such compliance shall be examined at the end of the first full financial year. (b) Asset Requirement: There should not be any transfer of assets from any of the Group Entities in India to the BATF Service Provider. PART-B (Refer Regulation 9) 2. Contracts or work arrangement between a BATF Service Provider with its service recipients shall be construed as ―transferring or receiving of existing contracts or work arrangements from their group entities in India‖, in the following scenarios:- (a) Transferring of existing contracts or work arrangements in India: When an existing contract or work arrangement, by whatever name called, between any of the Group Entities of BATF Service Provider in India with its non-resident client is shifted or transferred to the BATF Service Provider during the subsistence of such contract or work arrangement. (b) Termination of existing contracts or work arrangements in India: When an existing contract or work arrangement, by whatever name called, between any of the Group Entities of the BATF Service Provider in India with its non-resident client is prematurely terminated and a new contract or a work arrangement is signed between the BATF Service Provider with the same service recipient, directly or indirectly. (c) Other scenarios, as may be specified by the Authority, from time to time. SECOND SCHEDULE Conditions for entities under Ancillary Services Framework (Refer Regulation 19) 1. An Ancillary Service Provider, who has received a letter of continuation from the Authority, may continue to provide BATF services in its existing legal form for a period of three (3) years from the date of commencement of these regulations. 2. Such Ancillary Service Provider shall seek registration under these regulations within the said period of three (3) years from the date of commencement of these regulations, failing which it shall not be permitted to undertake BATF Services from IFSC. 3. Such Ancillary Service Provider shall ring-fence its BATF Service operations from their other existing operations in IFSC. 4. Such Ancillary Service Provider, providing BATF Services, shall adhere to the requirements specified in regulation 8, 9 and 14. Provided that the requirements specified in regulation 8 and 9 shall not apply to the existing contracts, manpower and assets deployed at such Ancillary Service Provider prior to the commencement of these regulations.[भाग III—खण् ड 4] भारत का राजिंत्र : ऄसाधारण 15 Provided further that the requirements specified in regulation 8 and 9, shall not apply at the time of migration of BATF Services from such Ancillary Service Provider to the newly incorporated entity formed by such Ancillary Service Provider for compliance with the requirement specified under sub-regulation 4 of regulation 5. 5. Such Ancillary Service Provider shall comply with the conditions specified in regulation 11 and 12 within a period of six (6) months from the date of commencement of these regulations. 6. Such Ancillary Service Provider, providing BATF services, shall pay such fee as may be specified by the Authority. 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