In exercise of the powers conferred by sub section 3 of section 105E read with clause zd of sub section 2 of section 114A of the Insurance Act,

रजिस्ट्री स.ं डी.एल.- 33004/99 REGD. No. D. L.-33004/99 सी.जी.-टी.एल.-अ.-30072026-274985 xxxGIDHxxx CG-TL-E-30072026-274985 xxxGIDExxx असाधारण EXTRAORDINARY भाग III—खण् ड 4 PART III—Section 4 प्राजधकार स ेप्रकाजित PUBLISHED BY AUTHORITY स.ं 482] िई क्रदल्ली, बृहस्ट्प जतिार, िुलाई 30, 2026/श्रािण 8, 1948 ष 22, 1947 No. 482] NEW DELHI, THURSDAY, JULY 30, 2026/SHRAVAN 8, 1948 s 1947 भारतीय बीमा जिजियामक और जिकास प्राजधकरण अजधसचू िा हदै राबाद, 30 िलु ाई, 2026 भारतीय बीमा जिजियामक और जिकास प्राजधकरण (अर्दथ ंड लगाि ेके जलए पद्धजत और प्रक्रिया) जिजियम, 2026 फा.स.ं भा.बी.जि.जि.प्रा./आरईिी/11/225/2026.— बीमा अजधजियम, 1938 (1938 का 4) की धारा 114ए की उप-धारा (2) के खंड (िडे डी) के सार् पठित धारा 105ई की उप-धारा (3), तर्ा बीमा जिजियामक और जिकास प्राजधकरण अजधजियम, 1999 (1999 का 41) की धारा 14 और धारा 26 के द्वारा प्रदत्त िजियों का प्रयोग करते हुए, प्राजधकरण, बीमा सलाहकार सजमजत के सार् परामि थ करि े के बाद, इसके द्वारा जिम्नजलजखत जिजियम बिाता ह,ै अर्ाथत्:- अध्याय I प्रारंजभक 1. सजं िप्त िाम, प्रारंभ और प्रयोज्यता (1) य े जिजियम भारतीय बीमा जिजियामक और जिकास प्राजधकरण (अर्थदडं लगाि े के जलए पद्धजत और प्रक्रिया) जिजियम, 2026 कहलाएँगे। 5874 GI/2026 (1)2 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] (2) य े जिजियम सरकारी रािपत्र म ेंइिके प्रकािि की तारीख को प्रिृत्त होंगे। (3) य े जिजियम अजधजियम अर्िा बीमा जिजियामक और जिकास प्राजधकरण अजधजियम, 1999 अर्िा उिके अधीि बिाय े गय े जियमों अर्िा जिजियमों अर्िा सहायक अिुदेिों के अधीि अर्दथ ंड लगािे के जलए उक्रिष्ट सभी कायथिाजहयों पर लाग ू होंगे। (4) इि जिजियमों की समीिा प्रकािि की तारीख स े प्रत्येक तीि िषथ म ें एक बार की िाएगी, िब तक उसके पहल े इिकी समीिा करि,े इिका जिरसि करिे अर्िा इिमें संिोधि करिे की आिश्यकता उत्पन्न िहीं होती। 2. उिेश्य अजधजियम अर्िा बीमा जिजियामक और जिकास प्राजधकरण अजधजियम, 1999 अर्िा उिके अधीि बिाय े गय े जियमों अर्िा जिजियमों अर्िा सहायक अिुदेिों के अधीि उल्लघं िों हते ु अर्थदडं लगाि े के जलए पद्धजत और प्रक्रिया जिधाथठरत करिा। 3. पठरभाषा. (1) इि जिजियमों म,ें िब तक संदभ थ स े अन्यर्ा अपेजित ि हो,-- (क) “अजधजियम” स े बीमा अजधजियम, 1938 (1938 का 4) अजभप्रेत ह;ै (ख) “प्राजधकरण” से बीमा जिजियामक और जिकास प्राजधकरण अजधजियम, 1999 (1999 का 41) की धारा 3 के उपबंधों के अधीि स्ट्र्ाजपत भारतीय बीमा जिजियामक और जिकास प्राजधकरण अजभप्रते ह;ै (ग) “न्यायजिणथयि अजधकारी” स े अजधजियम की धारा 105सी के अधीि न्यायजिणथयि अजधकारी के रूप म ें प्राजधकरण के द्वारा जियिु अजधकारी होगा। (2) यहाँ इि जिजियमों म ें प्रयुि और अपठरभाजषत, परंतु अजधजियम म,ें अर्िा बीमा जिजियामक और जिकास प्राजधकरण अजधजियम, 1999 (1999 का 41) में, अर्िा उिके अधीि बिाय े गय े क्रकन्हीं अन्य जियमों और जिजियमों म ें पठरभाजषत सभी िब्दों और अजभव्यजियों के अर् थ िही होंगे िो उि अजधजियमों, जियमों और जिजियमों म ें िमिः उिके जलए जिधाथठरत क्रकय ेगय े ह।ैं अध्याय II अर्दथ डं लगाि ेके जलए कायिथ ाही 4. अर्दथ डं की कायिथ ाही का प्रारंभ (1) प्राजधकरण द्वारा अर्थदडं की कायथिाही जिम्मजलजखत के आधार पर प्रारंभ की िा सकती ह—ै (क) क्रकसी जिरीिण ठरपोर्थ, िाँच ठरपोर्थ, लेखा-परीिा के जिष्कषथ, जिजियामक जिगरािी, अर्िा जिकायत प्राप्त होिे पर पाय े गय ेक्रकसी उल्लघं ि अर्िा चूक के आधार पर; अर्िा (ख) यह देखिे के जलए क्रक क्या क्रकसी व्यजि िे अजधजियम की धारा 2सीबी की उप-धारा (2) अर्िा धारा 34बी की उप-धारा (4) अर्िा धारा 40 की उप-धारा (3) अर्िा धारा 41 की उप-धारा (2) अर्िा धारा 42 की उप-धाराओं (4) और (5) अर्िा धारा 52एफ अर्िा धारा 105बी अर्िा धारा 105बीए म ें जिजिदथष्ट रूप म ें उल्लंघि क्रकय े ह ैं या िहीं, संचाजलत की गई िाँच के अिुसरण म ें धारा 105सी के अधीि न्यायजिणथयि अजधकारी की जसफाठरि के आधार पर। (2) प्राजधकरण ऐसी कायथिाही प्रारंभ करि े के जलए जलजखत म ें कारण दि थ करेगा। (3) प्राजधकरण के अजधकारी िो जिरीिण अर्िा िाँच म ें संबद्ध ह,ैं इि जिजियमों के अधीि अर्थदडं की कायथिाही का भाग िहीं बिगें े।[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 3 5. कारण बताओ िोठर्स का जिगमथ (1) िहा ँ प्राजधकरण की राय ह ै क्रक अजधजियम अर्िा बीमा जिजियामक और जिकास प्राजधकरण अजधजियम, 1999 अर्िा जियमों अर्िा जिजियमों अर्िा सहायक अिुदेिों के अधीि चूक अर्िा उल्लंघि हुआ ह,ै िहा ँ िह संबंजधत व्यजि को कारण बताओ िोठर्स िारी करेगा, जिसके द्वारा उस व्यजि स े कारण बतािे की अपिे ा करेगा क्रक अजधजियम अर्िा बीमा जिजियामक और जिकास प्राजधकरण अजधजियम, 1999 अर्िा उिके अधीि बिाय े गय े जियमों अर्िा जिजियमों अर्िा सहायक अिुदिे ों के सबं ंजधत उपबंध के अधीि अर्दथ डं क्यों िहीं लगाया िािा चाजहए। (2) उि कारण बताओ िोठर्स जिम्नजलजखत को जिजिर्दथष्ट करेगा— (क) आरोजपत उल्लंघि के तथ्यों और पठरजस्ट्र्जतयों का जििरण; (ख) अजधजियम, अर्िा बीमा जिजियामक और जिकास प्राजधकरण अजधजियम, 1999 अर्िा जियमों अर्िा जिजियमों अर्िा सहायक अिदु िे ों के उपबंध जििके उल्लघं ि का आरोप क्रकया गया ह;ै (ग) उि दस्ट्तािेिों अर्िा अन्य साक्ष्य का जििरण और उिकी प्रजतया ँ जििका आधार कारण बताओ िोठर्स म ें क्रकया गया ह;ै (घ) अजधजियम अर्िा बीमा जिजियामक और जिकास प्राजधकरण अजधजियम, 1999 अर्िा उिके अधीि बिाय े गय े जियमों अर्िा जिजियमों के अधीि संबंजधत अर्दथ ंड प्रािधाि; (ङ) समय जिसके अंदर जलजखत उत्तर प्रस्ट्तुत क्रकया िाएगा; तर्ा (च) िैयजिक सुििाई का उपयोग करिे का जिकल्प। (3) क्रकसी प्रजतकूल प्रभाि के जबिा, उि कायथिाही के दौराि यक्रद कोई िया उल्लंघि पाया िाता ह,ै तो प्राजधकरण एक अिुपूरक कारण बताओ िोठर्स िारी कर सकता ह ै िो उपयुथि उप-जिजियम (2) म ें उजल्लजखत जििरण को जिजिर्दथष्ट करेगा। (4) उप-जिजियम (1) के अधीि िारी क्रकय े गय े िोठर्स या उप-जिजियम (3) के अधीि िारी क्रकय े गय े अिुपूरक कारण बताओ िोठर्स के जलए उत्तर के प्रस्ट्तुतीकरण हते ु अिुमत समय सामान्यतः 21 क्रदि स े कम िहीं होगा तर्ा इस े उस व्यजि के द्वारा जिसे कारण बताओ िोठर्स िारी क्रकया गया ह,ै क्रकय े िािेिाले अिरु ोध पर उपयिु समझ े गय ेरूप म ेंमामल े के तथ्यों और पठरजस्ट्र्जतयों को ध्याि म ेंरखते हुए बढाया िा सकता ह।ै बित े क्रक पाजलसीधारक अर्िा बीमा ित्रे के जहत को प्रभाजित करिेिाली अत्यािश्यक जस्ट्र्जत म,ें प्राजधकरण जलजखत म ें कारण दिथ करते हुए अपिे द्वारा उपयिु समझे गय े रूप म ें ऐसे कम समय के अंदर उत्तर प्रस्ट्तुत करि े की अपेिा कर सकता ह।ै 6. िोठर्सों का जितरण (1) इि जिजियमों के अजधि िारी क्रकया गया कारण बताओ िोठर्स व्यजि को जिम्नजलजखत क्रकसी भी पद्धजत के द्वारा जितठरत क्रकया िाएगा, अर्ाथत् :- (क) िह उस व्यजि को अर्िा उसके जिजधित् प्राजधकृत एिेंर् को जितठरत करिे या देि े के द्वारा; अर्िा (ख) िह उि व्यजि को इलेक्राजिक मले द्वारा या कूठरयर द्वारा अर्िा स्ट्पीड पोस्ट्र् स े जिम्नजलजखत को भेिि े के द्वाराः i. संबंजधत व्यजि के कायाथलय के पते पर; अर्िा ii. उसके जििास स्ट्र्ाि के पते पर अर्िा उसके अंजतम ज्ञात जििास के पते पर अर्िा उस स्ट्र्ाि के पत े पर िहाँ उसिे व्यिसाय संचाजलत क्रकया ह ै अर्िा अजभलाभ के जलए िैयजिक तौर पर िह काय थ करता ह ैअर्िा अंजतम तौर पर उसिे काय थ क्रकया ह;ै4 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] iii. प्राजधकरण के अजभलेखों म ें उपलब्ध इलेक्राजिक मेल जििरण; (ग) प्राजधकरण द्वारा जिधाथठरत की िािेिाली संचार की कोई अन्य पद्धजत के द्वारा। (2) उप-जिजियम (1) के अंतगथत दी गई क्रकसी भी एक पद्धजत के द्वारा िोठर्स का जितरण िहीं होिे की जस्ट्र्जत म,ें कारण बताओ िोठर्स का संिेप कम स े कम दो समाचारपत्रों म ें प्रकाजित क्रकया िाएगा, जििम ें स े एक अग्रं ेिी दैजिक समाचारपत्र होगा जिसका राष्ट्रव्यापी प्रसार होगा तर्ा दसू रा उस ित्रे की भाषा म ें प्रकाजित और व्यापक प्रसार स े युि होगा िहाँ पूिथ म ें उस व्यजि के जििास करिे या उसके द्वारा व्यिसाय संचाजलत क्रकय े िािे या अजभलाभ के जलए िैयजिक रूप स े काय थ करिे की िािकारी उपलब्ध हो। (3) अजतठरि रूप स,े जितठरत ि क्रकय े गय ेिोठर्स प्राजधकरण की िेबसाइर् पर भी प्रकाजित क्रकय े िाएँगे। 7. उत्तर का प्रस्ट्ततु ीकरण और ियै जिक सिु िाई का अिसर प्रदाि करिा (1) िह व्यजि जिसे कारण बताओ िोठर्स िारी क्रकया गया हो, जिजिर्दथष्ट समय के अंदर संबंजधत दस्ट्तािेिों के सार् एक जलजखत उत्तर प्रस्ट्तुत कर सकता ह।ै (2) यक्रद िोठर्स प्राप्त करिेिाला व्यजि उसम ें जिजिर्दथष्ट समय के अदं र कारण बताओ िोठर्स का उत्तर िहीं दते ा ह,ै तो प्राजधकरण मामले म ें एकपिीय रूप म ेंअग्रसर हो सकता ह।ै (3) प्राजधकरण जिम्नजलजखत जस्ट्र्जतयों म ें िैयजिक सुििाई का अिसर प्रदाि कर सकता हःै - (क) िहाँ िोठर्स प्राप्त करिेिाला व्यजि द्वारा अिरु ोध क्रकया िाता ह;ै अर्िा (ख) िहाँ प्राजधकरण मािता ह ैक्रक न्याय के जहत म ेंऐसी िैयजिक सुििाई आिश्यक ह।ै (4) प्राजधकरण िैयजिक सुििाई के जलए एक तारीख, पद्धजत और स्ट्र्ाि जिधाथठरत करत े हुए संबंजधत व्यजि को एक िोठर्स िारी करेगा। िैयजिक सुििाई स्ट्िय ं उपजस्ट्र्त होकर अर्िा प्राजधकरण के द्वारा जिणीत रूप म ें आभासी पद्धजत के माध्यम से हो सकती ह।ै (5) जियत तारीख को प्राजधकरण िोठर्स प्राप्त करिेिाल े व्यजि को अजधजियम, बीमा जिजियामक और जिकास प्राजधकरण अजधजियम, 1999, जियमों, जिजियमों अर्िा सहायक अिुदेिों के उपबंध जिर्दष्टथ करत े हुए, जििके संबंध म ें आरोजपत उल्लंघि घठर्त हुआ हो, ऐस े िोठर्स के द्वारा क्रकय े गय े रूप म ें कजर्त उल्लघं ि के बारे म ें स्ट्पष्ट करेगा। (6) प्राजधकरण ऐसे िोठर्स प्राप्त करिेिाले व्यजि को ऐस े दस्ट्तािेि अर्िा साक्ष्य प्रस्ट्तुत करि े के जलए अिसर दगे ा िो िह संगत समझता ह।ै (7) इि जिजियमों के अधीि कायथिाही आयोजित करते समय प्राजधकरण के पास मामल े के तथ्यों और पठरजस्ट्र्जतयों स े पठरजचत क्रकसी व्यजि की उपजस्ट्र्जत के जलए उसे बुलािे और बाध्य करिे की िजि होगी जिससे िह ऐसा कोई साक्ष्य या दस्ट्तािेि प्रस्ट्तुत कर सके िो प्राजधकरण की राय म ें कायथिाही की जिषय-िस्ट्तु के जलए उपयोगी अर्िा संगत हो सकता ह।ै (8) यक्रद कोई व्यजि उप-जिजियम (3) द्वारा अपेजित रूप म ें प्राजधकरण के समि उपजस्ट्र्त िहीं होता, उपेिा करता ह ै अर्िा इिकार करता ह,ै तो प्राजधकरण इस प्रकार करि े के जलए कारण दि थ करिे के बाद ऐस े व्यजि की अिुपजस्ट्र्जत म ेंकायथिाही म ें आगे बढ सकता ह।ै (9) प्राजधकरण िोठर्स प्राप्त करिेिाले व्यजि को तर्ा उप-जिजियम (7) म ें यर्ाउजल्लजखत व्यजि को ऐसे समय के अंदर िैसा क्रक प्राजधकरण प्रदाि करे, मामल े म ें जलजखत प्रस्ट्तुतीकरण फाइल करि े के जलए जिदिे द ेसकता ह।ै 8. अर्दथ डं लाग ू करििे ाला आदेि (1) प्राजधकरण कारण बताओ िोठर्स के जलए उत्तर प्राप्त करिे पर तर्ा अजभलेखबद्ध सभी संगत सामजग्रयों पर जिचार करिे के उपरांत, आदेि के द्वारा या तो कारण बताओ िोठर्स को खाठरि कर सकता ह ै यक्रद कोई कारण जिद्यमाि ि हो, या यक्रद पयाथप्त कारण जिद्यमाि हो तो जिम्नजलजखत को दि थ करते हुए जलजखत म ें एक सुजििेजचत आदेि पाठरत कर सकता ह—ै[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 5 (क) उसके जिष्कषथ; (ख) उल्लघं ि क्रकय े गय ेउपबंध; (ग) लगाया गया अर्थदडं ; (घ) अर्थदडं का भगु ताि करि े के जलए समय-सीमा। (2) ऐसा प्रत्येक आदेि क्रदिांक्रकत और हस्ट्तािठरत होगा। (3) उि आदिे िोठर्स प्राप्त करििे ाले व्यजि के द्वारा क्रकय े गय े उल्लघं ि/की गई चूक के जलए उल्लघं ि के स्ट्िरूप, गंभीरता और प्रभाि को ध्याि म ें रखते हुए आिुपाजतक होगा तर्ा िोठर्स प्राप्त करिेिाले व्यजि अर्िा क्रकसी भी अन्य व्यजि के द्वारा भजिष्य म ें ऐसे उल्लंघि/चूक के आचरण के जिरुद्ध जििारक के रूप म ेंकाय थ करेगा। (4) अजधजियम अर्िा बीमा जिजियामक और जिकास प्राजधकरण अजधजियम, 1999 अर्िा उिके अधीि बिाये गय े जियमों अर्िा जिजियमों अर्िा सहायक अिुदेिों के उपबंधों के अंतगथत लागू क्रकय े िािेिाले अर्थदंड का जिधाथरण करत े समय, प्राजधकरण अजधजियम की धारा 105ई की उप-धारा (1) में क्रदय े गय े जिम्नजलजखत कारकों का ध्याि रखेगा, अर्ाथत्: i. चूक का स्ट्िरूप, गंभीरता और अिजध; ii. चूक का आिृत्तीय स्ट्िरूप; iii. चूक के पठरणामस्ट्िरूप िहाँ भी पठरमाणियोग्य हो िहा ँ प्राप्त अिुपातहीि अजभलाभ या अिुजचत लाभ; iv. चूक के पठरणामस्ट्िरूप पाजलसीधारकों के जलए घठर्त हाजि; v. व्यजि के द्वारा चूक के प्रभािों और पठरणामों को न्यिू ीकृत करि े के जलए की गई कारथिाई तर्ा ऐसी कारथिाई की सामजयकता और प्रभािकाठरता; vi. ऐसी चूक के द्वारा प्रभाजित पाजलसीधारकों की संख्या; vii. क्या अजधजियम, बीमा जिजियामक और जिकास प्राजधकरण अजधजियम, 1999 तर्ा उिके अधीि बिाय े गय े जियमों और जिजियमों के उपबंधों के पालि को सुरजित रखिे और उिके उल्लंघि का जििारण करि े की आिश्यकता को ध्याि म ेंरखते हुए, लगाया िािेिाला अर्थदंड आिुपाजतक ह;ै तर्ा viii. प्राजधकरण द्वारा उपयुि समझे िािेिाले ऐसे अन्य कारक। (5) क्रकसी प्रजतकूल प्रभाि के जबिा, प्राजधकरण मामल े के तथ्यों और पठरजस्ट्र्जतयों पर जिचार करि े के बाद अन्य अिुदेि, िैसे परामिथक (एडिाइज़री) या / और चेताििी (कािि) या / और जिदिे या / और चेताििी (िार्ििंग) पाठरत कर सकता ह।ै (6) उि आदेि संबंजधत व्यजि को जिजियम 6 म ें यर्ाजिजिर्दथष्ट पद्धजत म ें सूजचत क्रकया िाएगा। (7) उि आदेि की एक प्रजत प्राजधकरण की िेबसाइर् पर प्रकाजित की िाएगी। अजतठरि रूप स,े प्रेस प्रकाििी (प्रेस ठरलीज़) के रूप म ें दंडात्मक कारथिाई का संिेप प्राजधकरण की िेबसाइर् पर तीस क्रदि की अिजध के अंदर प्रकाजित क्रकया िाएगा। (8) प्राजधकरण द्वारा पाठरत आदेि स े असंतुष्ट कोई भी व्यजि, आदेि की प्रजत प्राप्त होि े की जतजर् स े पैंतालीस क्रदिों की अिजध के भीतर प्रजतभूजत अपीलीय न्यायाजधकरण म ेंअपील कर सकता ह।ै6 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] 9. भगु ताि (1) लगाय े गय े अर्थदडं का भगु ताि पैंतालीस क्रदि स े अन्यिू अिजध के अंदर जिजियम 8 के अंतगथत पाठरत आदिे म ें जिजिर्दथष्ट तरीके स े क्रकया िाएगा। (2) अजधजियम अर्िा बीमा जिजियामक और जिकास प्राजधकरण अजधजियम, 1999 अर्िा उिके अधीि बिाये गय े जियमों अर्िा जिजियमों अर्िा सहायक अिुदेिों के अधीि अर्थदंडों के रूप म ें िसलू की गई सभी राजियाँ बीमा जिजियामक और जिकास प्राजधकरण अजधजियम, 1999 की धारा 16क के अधीि स्ट्र्ाजपत पाजलसीधारकों की जििा और संरिण जिजध म ेंिमा की िाएँगी। अध्याय III जिजिध 10. सधु ार प्राजधकरण के जिजियम 8 के अधीि पाठरत क्रकसी भी आदेि म ें क्रकन्हीं जलजपकीय अर्िा गजणतीय त्रुठर्यों अर्िा क्रकसी भी आकजस्ट्मक भूल या चूक स े उत्पन्न होिेिाली गलती का सुधार प्राजधकरण द्वारा क्रकसी भी समय क्रकया िा सकता ह,ै और सुधार की सूचिा संबंजधत व्यजि/व्यजियों को तत्काल दी िाएगी। 11. िजि का प्रत्यायोिि प्राजधकरण इि जिजियमों के अतं गथत अपिी िजियों और कायों का प्रत्यायोिि अध्यि अर्िा एक या उससे अजधक पूणथकाजलक सदस्ट्यों को अर्िा दोिों को अर्िा प्राजधकरण के क्रकसी अजधकारी को कर सकता ह।ै 12. बचत इि जिजियमों म ें जिजहत कोई भी बात जिम्नजलजखत पर प्रजतकूल प्रभाि िहीं डालगे ी— (1) इि जिजियमों के प्रारंभ होि े स े पहले की गई कोई भी कारथिाई, िारी क्रकये गय े िोठर्स, प्रारंभ की गई कायथिाजहयाँ अर्िा पाठरत क्रकया गया आदेि; अर्िा (2) अजधजियम अर्िा बीमा जिजियामक और जिकास प्राजधकरण अजधजियम, 1999 अर्िा उिके अधीि बिाय े गय े जियमों अर्िा जिजियमों के अधीि कोई अन्य कारथिाई करिे के जलए प्राजधकरण की िजियाँ। िी. आर. सूयाथ कुमार, कायथकारी जिदेिक [जिज्ञापि-III/4/असा./251/2026-27] INSURANCE REGULATORY AND DEVELOPMENT AUTHORITY OF INDIA NOTIFICATION Hyderabad, the 30th July, 2026 Insurance Regulatory and Development Authority of India (Manner and Procedure for Imposing Penalties) Regulations, 2026 F. No. IRDAI/Reg/11/225/2026.— In exercise of the powers conferred by sub section (3) of section 105E read with clause (zd) of sub-section (2) of section 114A of the Insurance Act, 1938 (4 of 1938), and section 14 and section 26 of the Insurance Regulatory and Development Authority Act, 1999 (41 of 1999), the Authority, in consultation with the Insurance Advisory Committee, hereby makes the following regulations, namely: -[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 7 CHAPTER I PRELIMINARY 1. Short title, commencement and applicability (1) These regulations may be called the Insurance Regulatory and Development Authority of India (Manner and Procedure for Imposing penalties) Regulations, 2026. (2) These regulations shall come into force on the date of their publication in the Official Gazette. (3) These regulations shall be applicable to all proceedings for imposing penalties under the Act or Insurance Regulatory and Development Authority Act, 1999 or rules or regulations or subsidiary instructions made thereunder. (4) These Regulations shall be reviewed once every three years from the date of publication, unless a review, repeal or amendment is warranted earlier. 2. Objective To lay down the manner and procedure for imposing penalties for defaults or contraventions under the Act or the Insurance Regulatory and Development Authority Act, 1999 or rules or regulations or subsidiary instructions made thereunder. 3. Definition. (1) In these regulations, unless the context otherwise requires, - (a) “Act” means the Insurance Act, 1938 (4 of 1938); (b) “Authority” means the Insurance Regulatory and Development Authority of India established under the provisions of Section 3 of the Insurance Regulatory and Development Authority Act, 1999 (41 of 1999); (c) “Adjudicating Officer” shall mean the officer appointed by the Authority as adjudicating officer under Section 105C of the Act. (2) All words and expressions used herein and not defined but defined in the Act, or in the Insurance Regulatory and Development Authority Act, 1999 (41 of 1999), or any other rules and regulations made thereunder shall have the meanings respectively assigned to them in those acts, rules and regulations. CHAPTER II PROCEEDINGS FOR IMPOSITION OF PENALTY 4. Initiation of penalty proceedings (1) Penalty proceedings may be initiated by the Authority- (a) on basis of any contravention or default noticed on receipt of an inspection report, investigation report, audit findings, regulatory oversight, or complaint; or (b) on basis of the recommendation of the adjudicating officer under section 105C, pursuant to the inquiry conducted as to whether any person has committed any defaults or contraventions as specified in sub-section (2) of section 2CB or sub-section (4) of section 34B or sub-section (3) of section 40 or sub-section (2) of section 41 or sub-sections (4) and (5) of section 42 or section 52F or section 105B or section 105BA of the Act. (2) The Authority shall record reasons in writing for initiating such proceedings. (3) The officers of the Authority who are involved in inspection or investigation functions shall not be part of the penalty proceedings under these regulations. 5. Issuance of show cause notice (1) Where the Authority is of the opinion that a default or contravention has occurred under the Act or the Insurance Regulatory and Development Authority Act, 1999 or rules or regulations or subsidiary instructions, it shall issue a show cause notice to the person concerned, requiring him to show cause why a penalty shall not be imposed under the relevant provision of the Act or the Insurance Regulatory and Development Authority Act,1999 or rules or regulations made thereunder. (2) The show cause notice shall specify- (a) the details of facts and circumstances of the alleged default or contravention; (b) the provisions of the Act, or the Insurance Regulatory and Development Authority Act, 1999 or rules or regulations or subsidiary instructions alleged to have been defaulted/ contravened; (c) details and copies of the documents or other evidence relied upon in the show cause notice;8 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] (d) the relevant penalty provisions under the Act or the Insurance Regulatory and Development Authority Act,1999 or rules or regulations made thereunder; (e) the time within which a written reply shall be submitted; and (f) the option to avail personal hearing. (3) Without prejudice, if any new default or contravention is noticed during the proceeding or otherwise, the Authority may issue a supplementary show cause notice which shall specify the details mentioned in sub regulation (2) above. (4) The time allowed for submission of reply to notice issued under sub regulation (1) or supplementary show cause notice issued under sub regulation (3) shall ordinarily not be less than 21 days and the same may be extended on the request of the person to whom the show cause notice is issued considering the facts and circumstances of the matter, as deemed fit. Provided that in an emergent situation affecting the interest of the policyholder or the insurance sector, the Authority may by recording reasons in writing, require submission of reply within such shorter time as it may deem fit 6. Service of Notices (1) A show cause notice issued under these regulations shall be served on the person through any of the following modes, namely: - (a) by delivering or tendering it to the person or his duly authorised agent; or (b) by sending it to the person by electronic mail or by courier or speed post to: i. the address of the office of the person concerned; or ii. the address of his place of residence or his last known place of residence or the place where he carried on, or last carried on, business or personally works, or last worked, for gain, iii. the electronic mail details available in the records of the Authority; (c) by any other mode of communication as may be determined by the Authority. (2) In case of failure to serve a notice through any one of the modes provided under sub-regulation (1), a brief of the show cause notice shall be published in at least two newspapers, one of which shall be in an English daily newspaper having nationwide circulation and another shall be in a newspaper having wide circulation published in the language of the region where that person was last known to have resided or carried on business or personally worked for gain. (3) Additionally, the unserved notices shall also be published on the website of the Authority. 7. Submission of reply and grant of personal hearing (1) The person to whom the show cause notice is issued may submit a written reply along with relevant documents within the time specified. (2) If the noticee fails to reply to show cause notice within the period specified therein, the Authority shall proceed in the matter ex parte. (3) The Authority may grant an opportunity of personal hearing: - (a) where requested by the noticee; or (b) where the Authority considers such personal hearing is necessary in the interest of justice. (4) The Authority shall issue a notice to the person concerned, fixing a date, the mode and the place for the personal hearing. The personal hearing can be by way of physical appearance or through virtual mode as determined by the Authority. (5) On the date fixed, the Authority shall explain to the noticee, the default or contravention alleged to have been committed by such noticee indicating the provisions of the Act, the Insurance Regulatory and Development Authority Act, 1999, rules, regulations or subsidiary instructions in respect of which the default or contravention is alleged to have taken place. (6) The Authority shall give an opportunity to such noticee to produce such documents or evidence as he may consider relevant. (7) While holding a proceeding under these regulations the Authority shall have the power to summon and enforce the attendance of any person acquainted with the facts and circumstances of the case to give evidence or to produce any document which, in the opinion of the Authority, may be useful for or relevant to, the subject-matter of the proceeding.[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 9 (8) If any person fails, neglects or refuses to appear as required by sub-regulation (3) and (7) before the Authority, the Authority may proceed with the proceeding in the absence of such person after recording the reasons for doing so. (9) The Authority may direct the noticee and such person as referred to in sub regulation (7) to file written submissions in the matter within such time as may be granted by the Authority. 8. Order imposing penalty (1) The Authority shall, on receipt of the reply to the show cause notice and after considering all the relevant materials on record, by an order, either dismiss the show cause notice if no cause exists, or if sufficient cause exists pass a reasoned order in writing recording- (a) its findings; (b) the provisions defaulted or contravened; (c) the penalty imposed; (d) timeline for payment of penalty. (2) Every such order shall be dated and signed. (3) The order shall be proportionate to the contravention/default committed by the noticee and act as a deterrent against the commission of such contravention/default by the noticee or any other person in future, taking into account the nature, seriousness and impact of the default/contravention. (4) While determining the penalty to be imposed under the provisions of the Act or the Insurance Regulatory and Development Authority Act, 1999 or rules or regulations or Subsidiary Instructions made thereunder, the Authority shall have regard to the following factors provided in sub section (1) of section 105E of the Act, namely: i. the nature, gravity and duration of the default; ii. the repetitive nature of the default; iii. the disproportionate gain or unfair advantage, wherever quantifiable, made as a result of the default; iv. the loss caused to the policyholders as a result of the default; v. the action taken by the person to mitigate the effects and consequences of the default, and the timeliness and effectiveness of such action; vi. the number of policyholders impacted by such default; vii. whether the penalty to be imposed is proportionate, having regard to the need to secure observance of and deter breach of the provisions of this Act, the Insurance Regulatory and Development Authority Act, 1999 and rules and regulations thereunder; and viii. such other factors as may be deemed appropriate by the Authority. (5) Without prejudice, the Authority after considering the facts and circumstances of the matter may pass other instructions such as advisory or/and caution or/and direction or/and warning. (6) The order shall be communicated to the person concerned in manner as specified in regulation 6. (7) A copy of the order shall be published on the website of the Authority. In addition, a brief of the penal action in the form of press release shall be published on the website of the Authority within a period of thirty days. (8) Any person aggrieved by an Order of the Authority may prefer an appeal to the Securities Appellate Tribunal within a period of forty-five days from the date of receipt of the copy of the Order made by the Authority. 9. Payment (1) The penalty imposed shall be paid within a period of forty-five days in the manner specified in the order passed under regulation 8. (2) All sums realised by way of penalties under the Act or the Insurance Regulatory and Development Authority Act, 1999 or rules or regulations or subsidiary instructions made thereunder shall be credited to the Policyholders’ Education and Protection Fund established under section 16A of the Insurance Regulatory and Development Authority Act, 1999.10 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] CHAPTER III MISCELLANEOUS 10. Rectification Any clerical or arithmetical mistakes in any order passed under regulation 8 by the Authority or error therein arising from any accidental slip or omission may, at any time, be corrected by the Authority, and the correction shall be communicated to the person/persons concerned forthwith. 11. Delegation of Power The Authority may delegate its powers and functions under these regulations to the Chairperson or one or more Whole Time Members or both or any officer of the Authority. 12. Savings Nothing contained in these regulations shall prejudice - (1) any action taken, notices issued, proceedings commenced or order passed prior to the commencement of these regulations; or (2) the powers of the Authority to take any other action under the Act or the Insurance Regulatory and Development Authority Act,1999 or rules or regulations made thereunder. G. R. SURYA KUMAR, Executive Director [ADVT.-III/4/Exty./251/2026-27] Uploaded by Dte. of Printing at Government of India Press, Ring Road, Mayapuri, New Delhi-110064 and Published by the Controller of Publications, Delhi-110054.