In exercise of the powers conferred under section 30 of the Securities and Exchange Board of India Act,

रजिस्ट्री स.ं डी.एल.- 33004/99 REGD. No. D. L.-33004/99 सी.जी.-एम.एच.-अ.-25072022-237561 xxxGIDHxxx CG-MH-E-25072022-237561 xxxGIDExxx असाधारण EXTRAORDINARY भाग III—खण् ड 4 PART III—Section 4 प्राजधकार स ेप्रकाजित PUBLISHED BY AUTHORITY स.ं 373] िई दिल्ली, सोमिार, िुलाई 25, 2022/श्रािण 3, 1944 No. 373] NEW DELHI, MONDAY, JULY 25, 2022/SHRAVANA 3, 1944 भारतीय प्रजतभजू त और जिजिमय बोडड अजधसचू िा म ुंबई, 25 िुलाई, 2022 भारतीय प्रजतभजू त और जिजिमय बोडड [पज ूँ ी का निर्मग ि (इश्य) और प्रकटीकरण अपक्षे ाए]ूँ (तीसरा संिोधि) जिजियम, 2022 फा. स.ं सबे ी/एलएडी-एिआरओ/िीएि/2022/90.—बोडड, भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड अजधजियम, 1992 (1992 का 15) की धारा 30 के तहत प्रदाि की र्ई िजियों का प्रयोग करते हुए एतद्द्वारा भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड [पूूँिी का जिगमड ि (इश्यू) और प्रकटीकरण अपेक्षाएूँ] जिजियम, 2018 का और संिोधि करि े के जलए जिम्नजलजखत जिजियम बिाता ह,ै अर्ाडत:् - 1. इि जिजियमों को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड [पूूँिी का जिगडमि (इश्य)ू और प्रकटीकरण अपक्षे ाए]ूँ (तीसरा संिोधि) जिजियम, 2022 कहा िा सकेगा । 2. ये जिजियम रािपत्र म ेंइिके प्रकािि की तारीख को लागू होंग े । 3. भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड [पूूँिी का जिगडमि (इश्यू) और प्रकटीकरण अपेक्षाए]ूँ जिजियम, 2018 में, अध्याय-X के बाद और अध्याय-XI स ेपहल,े निम्ननलनित अध्याय-X-क जोडा जाएर्ा, अर्ागत,् - 4946 GI/2022 (1)2 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] “अध्याय-X-क सोशल स्टॉक एक्सचजें पररभाषाए ूँ 292क इस अध्याय म,ें जब तक कक सुंदभग स ेअन्यर्ा अपेनक्षत ि हो,— (क) “पैसा ज टािे सुंबुंधी प्रारूप (ड्राफ्ट) दस्तावेज” का अर् ग ह ै – सोशल स्टॉक एक्सचेंज के यहाूँ रनजस्टर ‘लाभ ि कमािे के उद्देश्य से बिे संगठि’ द्वारा जीरो क पि जीरो नप्रनन्सपल वाल े नलितों (इुंस्ूमेंट्स) के सावगजनिक निर्गम (पनललक इश्य) के सुंबुंध म ें सोशल स्टॉक एक्सचेंज के पास दानिल ककया र्या ‘पैसा िुटािे संबंधी प्रारूप (ड्राफ्ट) िस्ट्तािेि’; (ख) “पैसा ज टािे सुंबुंधी अुंनतम दस्तावेज” का अर् ग ह ै – सोशल स्टॉक एक्सचेंि द्वारा कदए र्ए अनभमतों (ऑलजवेशि) के अि सार ‘पैसा ज टािे सबुं ुंधी प्रारूप (ड्राफ्ट) दस्तावेज’ म ें बदलाव आकद करि े के बाद सोशल स्टॉक एक्सचेंज के पास दानिल ककया र्या ‘पैसा ज टािे सुंबुंधी अुंनतम दस्तावेज’; (ग) “लाभ कमािे के उद्देश्य से बिे सामानजक उद्यम” का अर् ग ह ै – ऐसी कुंपिी या ऐसा निर्नमत निकाय (बॉडी कारपोरेट) नजसे लाभ कमािे के उद्देश्य स े चलाया जा रहा हो, और जो इि नवनियमों के प्रयोजिार्ग एक सामानजक उद्यम (सोशल एुंटरप्राइस) हो और नजसमें कुंपिी अनधनियम, 2013 (2013 का 18) की धारा 8 के तहत बिी कुंपिी शानमल िहीं ह;ै (घ) “पैसा ज टािे सुंबुंधी दस्तावेज” का अर् ग ह ै – ‘पैसा ज टािे सुंबुंधी प्रारूप (ड्राफ्ट) दस्तावेज’ और ‘पैसा ज टािे सुंबुंधी अुंनतम दस्तावेज’; (ङ) “लाभ ि कमाि े के उद्देश्य से बिे संगठि” का अर् ग ह ै – सामानजक उद्यम, जो निम्ननलनित एुंरटरटयों म ें स े कोई एक हो: (i) भारतीय न्यास अनधनियम, 1882 (1882 का 2) के तहत रनजस्रीकृत प तग न्यास (चैररटेबल रस्ट); (ii) सुंबुंनधत राज्य के लोक न्यास (पनललक रस्ट) सुंबुंधी काि ि के तहत रनजस्रीकृत प त ग न्यास (चैररटेबल रस्ट); (iii) सोसाइटी रनजस्रीकरण अनधनियम, 1860 (1860 का 21) के तहत रनजस्रीकृत प त ग सोसाइटी (चैररटेबल सोसाइटी); (iv) कुंपिी अनधनियम, 2013 (2013 का 18) की धारा 8 के तहत बिी कुंपिी; (v) बोडग द्वारा यर्ा निधागररत कोई अन्य एुंरटटी; (च) “सामानजक लेिापरीक्षक” (सोशल ऑनडटर) का अर् ग ह ै – भारतीय चाटगड ग अकाउुंटेंट सुंस्र्ाि या बोडग द्वारा यर्ा निधागररत ऐसी ही ककसी दस री एजेंसी के अधीि आि े वाले स्व-नवनियामक सुंर्ठि से रनजस्रीकृत कोई व्यनि, नजसिे राष्ट्रीय प्रनतभ नत बाजार सुंस्र्ाि (एिआईएसएम) का प्रमाणीकरण प्राप्त ककया हो और नजसके पास मान्य प्रमाणपत्र हो; (छ) “सामानजक लेिापरीक्षा करि े वाली फमग” (सोशल ऑनडट फमग) का अर् ग ह ै – कोई ऐसी एुंरटटी, नजसिे सामानजक लेिापरीक्षकों (सोशल ऑनडटरों) को निय ि ककया हुआ हो और नजसका यह आकलि करि े के सुंबुंध म ें कम स े कम तीि वषों का नपछला ररकॉड ग हो कक समाज को ककतिा फायदा पहुचूँ ाया र्या; (ि) “सामानजक उद्यम” (सोशल एुंटरप्राइस) का अर् ग ह ै – या तो ‘लाभ ि कमाि े के उद्देश्य से बिा संगठि’ या दफर ‘लाभ कमािे के उद्देश्य से बिा सामाजिक उद्यम’, जो इस अध्याय म ें कदए र्ए पात्रता सुंबुंधी मािदुंडों पर िरा उतरता हो; (झ) “सोशल स्टॉक एक्सचेंज” का अर् ग ह ै – उस मान्यताप्राप्त स्टॉक एक्सचेंज का एक अलर् िुंड (सेगमेंट) नजसके प रे दशे म ें रेडडुंर् टर्मगिल हों और नजसे इि नवनियमों के प्रावधािों के अि सार ‘लाभ ि कमािे के उद्देश्य स े बिे सुंर्ठिों’ को रनजस्टर करिे और / या ‘लाभ ि कमािे के उद्देश्य[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 3 स े बिे सुंर्ठिों’ द्वारा जारी की र्ई प्रनतभ नतयों (नसक्य ररटीज) को स चीबद्ध (नलस्ट) करि े की अि मनत दी र्ई हो । इस अध्याय का लार् होिा 292ि इस अध्याय के प्रावधाि: (क) उस ‘लाभ ि कमािे के उद्देश्य से बिे सगं ठि’ पर लार् होंर्े, जो सोशल स्टॉक एक्सचेंज के यहाूँ केवल रनजस्टर होिा चाहता हो; (ि) उस ‘लाभ ि कमािे के उद्देश्य से बिे संगठि’ पर लार् होंर्े, जो सोशल स्टॉक एक्सचेंज स े रनजस्टर होिा चाहता हो और उसके माध्यम से पैसा ज टािा चाहता हो; (र्) उस ‘लाभ कमािे के उद्देश्य स े बिे सामानजक उद्यम’ पर लार् होंर्,े जो यह चाहता हो कक उसे इस अध्याय के प्रावधािों के तहत सामानजक उद्यम के रूप म ें जािा जाए । सोशल स्टॉक एक्सचजें तक पहुचूँ 292र् सोशल स्टॉक एक्सचेंज तक केवल सुंस्र्ार्त निवेशकों और र्ैर-सुंस्र्ार्त निवेशकों की पहुचूँ होर्ी: परुंत यह कक बोडग दस रे वर्ग (वर्ों) के निवेशकों को भी, जैसा वह उनचत समझे, सोशल स्टॉक एक्सचेंज तक पहुचूँ रििे की अि मनत द ेसकेर्ा । सोशल स्टॉक एक्सचजें का सुंचालक पररषद 292घ (1) प्रत्येक सोशल स्टॉक एक्सचेंज अपिी कायप्रग णाली पर िजर रििे के नलए सोशल स्टॉक एक्सचेंज के सुंचालक पररषद का र्ठि करेर्ा । (2) ऐसे सुंचालक पररषद का ढाूँचा कैसा होर्ा और वह ककि-ककि नवषयों पर नवचार करेर्ा, यह बोडग द्वारा समय-समय पर बताया जाएर्ा । सामानजक उद्यम के रूप म ेंजाि ेजाि ेके नलए पात्रता सुंबधुं ी शत ें 292ङ (1) इि नवनियमों के प्रयोजिार्ग, सामाजिक उद्यम के रूप म ें िाि े िािे िाला ‘लाभ ि कमािे के उद्देश्य से बिा संगठि’ या ‘लाभ कमािे के उद्देश्य स े बिा सामानजक उद्यम’ इस बात की प नि करेगा कक काय ग समाज कल्याण के उद्देश्य से ककए जा रह े ह ैं। (2) इस बात की प नि करिे के नलए कक काय ग समाज कल्याण के उद्देश्य स े ककए जा रह े ह,ैं ऐसा सामानजक उद्यम निम्ननलनित पात्रता सुंबुंधी मािदुंडों को प रा करेर्ा:- (क) सामानजक उद्यम निम्ननलनित म ेंसे कम से कम कोई एक र्नतनवनध करेगा: (i) भ िमरी, र्रीबी, क पोषण और असमािता नमटािे स े ज डी र्नतनवनधयाूँ; (ii) स्वास््य सेवाओं (मािनसक स्वास््य सनहत) और स्वच्छता को बढावा देि े स े ज डी र्नतनवनधयाूँ; और पीिे का साफ पािी उपललध करािे से ज डी र्नतनवनधयाूँ; (iii) नशक्षा को बढावा देि,े रोजर्ार कदलािे और िीिियापि का स्ट्तर सुधारि े स े ज डी र्नतनवनधयाूँ; (iv) लैंनर्क समािता को बढावा देिे स े ज डी र्नतनवनधयाूँ, मनहला सशनिकरण और LGBTQIA+ सम दाय के लोर्ों के सशनिकरण स ेज डी र्नतनवनधयाूँ; (v) पयागवरण के सुंरक्षण स े ज डी र्नतनवनधयाूँ, जलवाय पररवतिग की समस्या स े निपटि े (उसके असर को कम करि े और उसके अि सार ढलि)े से ज डी र्नतनवनधयाूँ, वि सुंरक्षण और वन्य-जीव सुंरक्षण से ज डी र्नतनवनधयाूँ; (vi) राष्ट्रीय धरोहर, कला और सुंस्कृनत के सुंरक्षण स ेज डी र्नतनवनधयाूँ; (vii) ग्रामीण िेलों, राष्ट्रीय स्तर पर मान्य िेलों, पैराडलुंनपक िेलों और ओलुंनपक िेलों को बढावा देिे के नलए कदए जािे वाले प्रनशक्षण स ेज डी र्नतनवनधयाूँ;4 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] (viii) सामानजक उद्यमों को प्रोत्साहि देिे से ज डी र्नतनवनधयाूँ; (ix) ऐस े अन्य प्लेटफॉमों को सहायता प्रिाि करि े स े िुडी गजतजिजधयाूँ, िो लाभ ि कमाि े के उद्देश्य से दकए िा रह ेकायों के जलए पैसा िुटाते हों और उन्ह ेंसक्षम बिात ेहों; (x) ग्रामीण और शहरी इलाकों के र्रीब लोर्ों के नलए आजीनवका से ज डी र्नतनवनधयाूँ, नजसमें छोटे तर्ा बहुत छोटे ककसािों और कृनष क्षत्रे के अलावा दस रे क्षेत्रों म ें काम करि े वाले लोर्ों की आय बढाि ेसे ज डी र्नतनवनधयाूँ शानमल ह;ैं (xi) झ ग्र्ी-झोपडी वाले इलाकों के नवकास से ज डी र्नतनवनधयाूँ, ककफायती आवास स े ज डी र्नतनवनधयाूँ, और पयाडिरण की िजृ ि से अिुकूल एिं पूरी तरह से सक्षम शहरों का निमागण करिे के नलए की िािे िाली अन्य र्नतनवनधयाूँ; (xii) आपिा प्रबंधि स े िुडी गजतजिजधयाूँ, जििम ें राहत काय,ड पुििाडस स े िुड े काय ड और पुिर्िडमाण के काय ड िाजमल ह;ैं (xiii) नवत्तीय समावशे ि (फाइिेंनशयल इन्क्लश ि) को बढावा देिे से ज डी र्नतनवनधयाूँ; (xiv) स नवधाओं स े वुंनचत सम दाय के लोर्ों को जमीि और जर्ह आकद उपललध करािे स े ज डी र्नतनवनधयाूँ; (xv) इुंटरिेट और मोबाइल जैसी स नवधाएूँ सबके नलए उपललध कराि े स े ज डी र्नतनवनधयाूँ, र्लत जािकारी और डाटा के सुंरक्षण स े संबंजधत समस्याओं को स लझाि े स े ज डी र्नतनवनधयाूँ; (xvi) प्रवासी व्यनियों और नवस्र्ानपत व्यनियों के कल्याण स े ज डी र्नतनवनधयाूँ; (xvii) कोई अन्य क्षत्रे जो बोडग या सरकार द्वारा समय-समय पर बताया जाए । (ख) केन्रीय सरकार या राज्य सरकारों द्वारा जिधाडररत जिि प्रार्जमकता क्षेत्रों में जिकास काफी कम हुआ हो, उि क्षेत्रों म ें सामाजिक उद्यम सुजिधाओं स े िंजचत लोगों या इलाकों के जलए काय ड करेगा; (ग) सामानजक उद्यम द्वारा की जािे वाली र्नतवनधयों म ें स े कम स े कम 67% र्नतनवनधयाूँ ऐसी होंर्ी, नजन्ह ें लनक्षत आबादी के नलए की जािे वाली पात्र र्नतनवनधयाूँ मािा र्या ह ै और नजसकी प नि के नलए िीच े कदए र्ए ककसी एक या एक से अनधक मािदुंड पर िरा उतरिा होर्ा: i. ठीक पहल े के 3-वषों की आमदिी के अि सार निकाली र्ई औसत आमदिी म ें स े कम स े कम 67% आमदिी लनक्षत आबादी के नलए की र्ई पात्र र्नतनवनधयों स े आई हो; ii. ठीक पहल े के 3-वषों के िचग के अि सार निकाल े र्ए औसत िचग म ें स े कम स े कम 67% िचग लनक्षत आबादी के नलए की गई पात्र र्नतनवनधयों के नलए ककया र्या हो; iii. लनक्षत आबादी के नजि लोर्ों के नलए पात्र र्नतनवनधयाूँ की जा रही हों, उिकी सुंख्या ठीक पहल े के 3-वषों के अि सार निकाल े र्ए औसत ग्राहकों और / या क ल लाभार्र्गयों की सुंख्या की कम स े कम 67% हो । (3) कारपोरेट फाउुंडेशि, राजिैनतक या धार्मगक सुंर्ठि अर्वा र्नतनवनधयाूँ, पेशेवर व्यनियों के सुंघ (प्रोफेशिल एसोनसएशि) या व्यापार सुंघ (रेड एसोनसएशि), अवसुंरचिा (इन्रास्रक्चर) कुंपनिया ूँ और आवास कुंपनियाूँ (ककफायती आवास कुंपनियों को छोडकर) सामानजक उद्यम के रूप म ें िािे िाि े के जलए पात्र िहीं होंगी । ‘लाभ ि कमाि ेके उद्देश्य स ेबि ेसगं ठि’ के जलए रनजस्टर होि ेस ेसबुं ुंनधत अपक्षे ाए ूँ 292च (1) ‘लाभ ि कमाि े के उद्देश्य स े बि े संगठि’ को सोशल स्टॉक एक्सचेंज के जररए पैसा ज टािे स े पहल े अनिवाय ग रूप स े सोशल स्टॉक एक्सचेंज के यहाूँ रनजस्टर होिा होर्ा:[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 5 परुंत यह कक ‘लाभ ि कमािे के उद्देश्य से बिे सगं ठि’ के पास यह नवकल्प होर्ा कक वह सोशल स्टॉक एक्सचेंज के यहाूँ रनजस्टर तो हो जाए पर उसके जररए पैसा ि ज टाए । (2) ‘लाभ ि कमािे के उद्देश्य से बिे संगठि’ के जलए सोशल स्टॉक एक्सचेंज के यहाूँ रनजस्टर होिे स े सुंबुंनधत न्य ितम अपेक्षाए ूँबोडग द्वारा समय-समय पर निधागररत की जाएुंर्ी । (3) सोशल स्टॉक एक्सचेंज बोडग द्वारा जिधाडररत की र्ई न्य ितम अपेक्षाओं के अलावा ‘लाभ ि कमािे के उद्देश्य से बि े संगठि’ के जलए रनजस्टर होिे स ेसुंबुंनधत पात्रता अपेक्षाए ूँ भी निधागररत कर सकेर्ा । सामानजक उद्यमों द्वारा पसै ा जट ािा 292छ सामानजक उद्यम निम्ननलनित तरीकों से पैसा ज टा सकेगा:- (क) ‘लाभ ि कमाि े के उद्देश्य से बिा संगठि’ सोशल स्टॉक एक्सचेंज के जररए निम्ननलनित तरीकों स े पैसा ज टा सकेगा: i. इस अध्याय के लार् प्रावधािों के अि सार सुंस्र्ार्त निवेशकों और / या र्ैर-सुंस्र्ार्त निवेशकों को जीरो क पि जीरो नप्रनन्सपल वाले नलित (इुंस्ूमेंट्स) जारी करके; ii. म्यूचुअल फंडों की स्कीमों (जैसा बोडग द्वारा निधागररत ककया र्या हो) के िररए िाि लेकर; iii. ककन्हीं अन्य तरीकों स,े िैसा बोड ग द्वारा समय-समय पर बताया िाए । (ख) ‘लाभ कमािे के उद्देश्य स े बिा सामानजक उद्यम’ निम्ननलनित तरीकों से पैसा ज टा सकेगा: i. म ख्य बोडग (मेि बोडग), एसएमई प्लेटफॉमड या इिोवेटसग ग्रोर् प्लेटफॉमग पर इकिटी शेयर जारी करके अर्िा आि कनल्पक निवेश निनध (ऑल्टरिेरटि इन्िेस्ट्टमेंट फंड) [नजसमें सोशल इम्पैक्ट फुंड भी शानमल ह]ै को इकिटी शेयर जारी करके; ii. ऋण प्रनतभ नतयाूँ (डैट नसक्य ररटीज) जारी करके; iii. ककन्हीं अन्य तरीकों स,े िैसा बोड ग द्वारा समय-समय पर बताया िाए । स्पिीकरण.— ‘लाभ कमािे के उद्देश्य से बिे सामानजक उद्यमों’ द्वारा जारी की र्ई प्रनतभ नतयाूँ (नसक्य ररटीज) स्टॉक एक्सचेंज के लार् िुंड (सेगमेंट) म ें स चीबद्ध (जलस्ट्ट) कराई जाएुंर्ी और उिम ें रेडडुंर् की जाएर्ी जहाूँ उिके बारे म ें यह साफ उल्लेि होर्ा कक यह नस्िप ‘लाभ कमािे के उद्देश्य स े बिे सामानजक उद्यम’ की ह,ै और ऐसे ‘लाभ कमािे के उद्देश्य से बिे सामानजक उद्यम’, इस अध्याय म ें दिए गए पात्रता सुंबुंधी माििंडों के अलािा, म ख्य बोडग (मेि बोडग), एसएमई प्लेटफॉम ग या इिोवेटसग ग्रोर् प्लेटफॉम,ग जो भी लार् हो, के पात्रता सुंबुंधी माििंडों को प रा करेंर् े । पसै ा जट ाि े के नलए पात्र ि होिा 292ज सामानजक उद्यम, यर्ानस्र्नत, सोशल स्टॉक एक्सचेंज या स्टॉक एक्सचेंज के यहाूँ रनजस्टर होिे या उसके जररए पैसा ज टािे के नलए पात्र िहीं होंर्े: (क) यकद सामानजक उद्यम, उसके ककसी सुंप्रवतगक (प्रोमोटर), सुंप्रवतगक सम ह या निदेशक या नविय करि े वाले शेयरधारक या न्यासी (रस्ट्टी) को बोडग द्वारा प्रनतभ नत बाजार म ें पहुचूँ रिि े से रोका र्या हो; (ि) यकद सामानजक उद्यम का कोई सुंप्रवतगक (प्रोमोटर) या निदेशक या न्यासी (रस्टी) ऐसी दकसी िसू री अन्य कुंपिी या सामानजक उदय् म का सुंप्रवतगक या निदेशक हो नजसे बोडग द्वारा प्रनतभ नत बाजार म ें पहुचूँ रििे से रोका र्या हो; (र्) यकद सामानजक उद्यम अर्वा उसका कोई सुंप्रवतगक (प्रोमोटर) या निदेशक या न्यासी (रस्ट्टी) इरादति च ककता ग (जािब झकर च क करिे वाला) या उधार लेकर धोिाधडी करि े वाला (कपटी उधारकता)ग हो; (घ) यकद उसका कोई सुंप्रवतगक या निदेशक या न्यासी भर्ोडा आर्र्गक अपराधी हो; (ङ) यकद सामानजक उद्यम अर्िा उसके दकसी सुंप्रवतगक या निदेशक या न्यासी (रस्टी) को केन्रीय सरकार अर्िा राज्य सरकार के र्ृह मुंत्रालय या ककसी दस रे मुंत्रालय अर्िा प त ग आय ि (चैररटेबल रस्ट्ट)6 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] अर्िा ककसी अन्य काि िी निकाय (स्ट्टैट्यूटरी बॉडी) द्वारा कोई कायड करि े स े या पैसा ज टािे स े रोका र्या हो । स्पिीकरण.— िुंड (क) और (ि) के तहत लर्ाए र्ए प्रनतबुंध उिम ें उनल्लनित उि व्यनियों या एंरटरटयों पर लार् िहीं होंर्,े नजि पर बोडग द्वारा पहल े कभी रोक लगाई गई हो और रोक की अवनध सोशल स्टॉक एक्सचेंज के यहाूँ रनजस्टर होिे के नलए आवेदि दानिल करिे की तारीि को या सोशल स्टॉक एक्सचजें या स्टॉक एक्सचेंज या बोडग के पास ‘पैसा ज टािे सुंबधी प्रारूप (ड्राफ्ट) दस्तावेज’ या ‘प्रारूप प्रस्ताव दस्तावेज’ (ड्राफ्ट ऑफर डॉक्यमू ेंट), जो भी लार् हो, दानिल दकए िािे की तारीि तक की जस्ट्र्जत के अिुसार प री हो चुकी हो । जीरो क पि जीरो नप्रनन्सपल वाल ेनलित (इुंस्ूमट्ें स) जारी करिा 292झ (1) जीरो क पि जीरो नप्रनन्सपल वाले नलित केवल उस ‘लाभ ि कमािे के उद्देश्य स े बिे सुंर्ठि’ द्वारा जारी ककए जाएुंर्े जो सोशल स्टॉक एक्सचेंज के यहाूँ रनजस्टर हो, और ऐस े नलितों की एक निनित अवनध होगी । (2) जीरो क पि जीरो नप्रनन्सपल वाले नलित नबिा ककसी क पि के जारी ककए जाएुंर्े, और इिकी पररपिता (मैच्यूररटी) की अवनध प री होिे पर मल धि की कोई रकम अिा िहीं की िाएगी । जीरो क पि जीरो नप्रनन्सपल वाल ेनलित जारी करि ेके नलए पात्रता 292ञ (1) जो सामानजक उद्यम सोशल स्टॉक एक्सचेंज के यहाूँ रनजस्टर ‘लाभ ि कमािे के उद्देश्य स े बिा संगठि’ हो, वह जीरो क पि जीरो नप्रनन्सपल वाले नलित (इुंस्ूमेंट्स) जारी कर सकेर्ा और उन्ह ें ऐस े सोशल स्टॉक एक्सचेंज म ें स चीबद्ध (नलस्ट) करा सकेर्ा । (2) ‘लाभ ि कमाि े के उद्देश्य से बिा संगठि’ ककसी ऐसी पररयोजिा (प्रोिेक्ट) या र्नतनवनध के नलए ही जीरो क पि जीरो नप्रनन्सपल वाले नलित जारी कर सकेगा, नजसे ‘पैसा ज टािे सुंबुंधी दस्तावेज’ म ें निधागररत की गई अवनध के भीतर प रा ककया जािा हो: परुंत यह कक वह पररयोजिा या र्नतनवनध इि नवनियमों के नवनियम 292ङ के तहत दी र्ई पात्र र्नतनवनधयों की सूची के अुंतर्तग आती हो । ‘लाभ ि कमाि े के उद्देश्य स े बि े सगं ठि’ द्वारा जीरो क पि जीरो नप्रनन्सपल वाल े नलित (इुंस्ूमट्ें स) का सावजग निक निर्मग (पनललक इश्य) लाए िाि ेकी प्रकिया 292ट (1) ‘लाभ ि कमािे के उद्देश्य स े बिा संगठि’ उस सोशल स्टॉक एक्सचेंज के पास ‘पैसा िुटािे संबंधी प्रारूप (ड्राफ्ट) िस्ट्तािेि’ दानिल करेर्ा जहाूँ वह रनजस्टर हो और उसके सार् उस सोशल स्टॉक एक्सचेंज द्वारा निधागररत की गई फीस भी अदा करेर्ा और उस सोशल स्टॉक एक्सचेंज म ें अपिे जीरो क पि जीरो नप्रनन्सपल वाले नलित स चीबद्ध (जलस्ट्ट) करािे हते ु सद्धै ाुंनतक मुंज री मांगते हुए एक आिेिि प्रस्ट्तुत करेगा: परुंत यह कक सोशल स्टॉक एक्सचेंज यह बताएर्ा कक ‘पैसा ज टािे सुंबुंधी दस्तावेज’ म ें कौि-कौि स े लयौरे शानमल करि े ह:ैं परुंत यह और कक बोडग समय-समय पर यह बताएर्ा कक पैसा ज टािे सुंबुंधी दस्तावेज म ें कम स े कम कौि-कौि स े प्रकटीकरण (जडस्ट्क्लोज़र) करिे जरूरी ह।ैं (2) ‘पैसा िुटाि े संबंधी प्रारूप (ड्राफ्ट) िस्ट्तािेि’ जिता की रटप्पनणयों के नलए सोशल स्टॉक एक्सचेंज और ‘लाभ ि कमाि े के उद्देश्य से बिे संगठि’ के वेबसाइट पर कम स े कम 21 कदिों तक डालकर रखा िाएगा । (3) सोशल स्टॉक एक्सचेंज ‘लाभ ि कमािे के उद्देश्य से बिे संगठि’ को ‘पैसा िुटािे संबंधी प्रारूप (ड्राफ्ट) िस्ट्तािेि’ के सुंबुंध म,ें उस े दानिल ककए जािे के या उसके सुंबुंध म ें स्पिीकरण (यकद सोशल स्टॉक एक्सचेंज द्वारा ‘लाभ ि कमािे के उद्देश्य से बिे संगठि’ स े कोई स्पिीकरण माुंर्ा र्या हो) प्राप्त होिे, जो भी बाद म ेंहो, की तारीि स े 30 कदिों के भीतर अपि े अनभमत देर्ा।[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 7 (4) ‘लाभ ि कमािे के उद्देश्य से बिा संगठि’ सोशल स्टॉक एक्सचेंज द्वारा कदए र्ए अनभमतों के अिुसार ‘पैसा िुटािे संबंधी प्रारूप (ड्राफ्ट) िस्ट्तािेि’ में बिलाि आदि करेगा और निर्गम (इश्य)ू लाि े स े पहल े सोशल स्टॉक एक्सचेंज के पास ‘पैसा िुटािे संबंधी अंजतम िस्ट्तािेि’ प्रस्त त करेर्ा । ‘लाभ ि कमाि े के उद्देश्य स े बि ेसगं ठि’ द्वारा जीरो क पि जीरो नप्रनन्सपल वाल े नलित (इुंस्ूमट्ें स) को जििी तौर पर िारी दकए िाि े(प्राइिेट इश्यएु सं ) की प्रकिया 292ठ (1) सोशल स्टॉक एक्चेंज के यहाूँ रनजस्टर ‘लाभ ि कमािे के उद्देश्य से बिा सगं ठि’ भारतीय प्रनतभ नत और नवनिमय बोडग [आि कनल्पक नवनिधाि (निवेश) निनधया]ूँ नवनियम, 2012 [सेबी (ऑल्टरिेरटव इन्वेस्टमेंट फुंड्स) रेग्य लशे न्स, 2012] के लार् प्रावधािों के तहत रनजस्टर सोशल इम्पैक्ट फुंड (फंडों) को निजी तौर पर जीरो क पि जीरो नप्रनन्सपल वाले नलित (इुंस्ूमेंट्स) जारी कर सकेगा । (2) इस अध्याय म ें जीरो क पि जीरो नप्रनन्सपल वाले नलितों के सावगजनिक निर्गम (पजललक इश्यू) के संबधं में जिधाडररत दकए गए प्रावधाि सोशल इम्पैक्ट फुंड (फुंडों) को निजी तौर पर जारी ककए जािे वाले जीरो क पि जीरो नप्रनन्सपल वाल े नलितों के मामल े म ेंभी, यर्ावश्यक पररवतगिों सनहत, लार् होंर्े । ‘पैसा ज टाि ेसुंबधुं ी दस्तावजे ’ म ें दी जाि ेवाली जािकारी 292ड (1) ‘पैसा िुटािे संबंधी प्रारूप (ड्राफ्ट) िस्ट्तािेि’ और ‘पैसा िुटािे संबंधी अंजतम िस्ट्तािेि’ म ें वे सभी महत्त्वप ण ग प्रकटीकरण ककए जाएुंर्े, जो सही और पयागप्त हों, ताकक आवेदक सोच-समझकर निणगय ल े सकें । (2) उप-नवनियम (1) की व्यापकता पर प्रनतक ल प्रभाव डाल े नबिा, ‘पैसा िुटािे संबंधी प्रारूप (ड्राफ्ट) िस्ट्तािेि’ और ‘पैसा िुटाि े संबंधी अंजतम िस्ट्तािेि’ म ें बोडग द्वारा समय-समय पर बताए िािे िाल े प्रकटीकरण (जडस्ट्क्लोज़र) दकए िाएंगे: परुंत यह कक सोशल स्टॉक एक्सचेंज ‘पैसा िुटािे संबंधी प्रारूप (ड्राफ्ट) िस्ट्तािेि’ और ‘पैसा िुटाि े संबंधी अंजतम िस्ट्तािेि’ के सुंबुंध म ें कुछ और प्रकटीकरण करि ेके नलए भी कह सकेगा । जीरो क पि जीरो नप्रनन्सपल वाल ेनलित (इन्स्ट्ूमटें ) जारी दकए िाि ेस ेसुंबनुं धत अन्य शत ें 292ढ (1) जीरो क पि जीरो नप्रनन्सपल वाले नलित केवल डीमैट रूप म ें जारी ककए जाएुंर्े । (2) निर्गम (इश्यू) का आकार कम से कम एक करोड रुपये का होर्ा । (3) कम स े कम दो लाि रुपय ेके जलखतों हते ु आवेदि करिा होर्ा । (4) जीरो क पि जीरो नप्रनन्सपल वाले नलितों के जररए नजतिा पैसा ज टाए िािे का प्रस्ताव हो उसके कम स े कम 75% नहस्से म ें पैसा लर्िा (का सलस्िाइब होिा) जरूरी होर्ा । (5) यकद कम पैसा लर्ता हो (सनलस्िप्शि कम होता ह)ै , तो ‘लाभ ि कमाि े के उद्देश्य से बिे संगठि’ को ‘पैसा ज टािे सुंबुंधी दस्तावेज’ म ेंनिम्ननलनित नववरण देिे होंर्े: (क) यकद 75% से 100% के बीच पैसा लर्ा हो (सनलस्िप्शि हुआ हो), तो बाकी का पैसा कैस े ज टाया जाएर्ा, इसके नववरण; (ि) यकद बाकी के पैसों का इंतिाम (सनलस्िप्शि) िहीं हो पाता ह,ै तो समाि कल्याण के उद्देश्य (उद्देश्यों) को प रा करिे पर क्या प्रभाव पड सकेर्ा, इसके नववरण: परुंत यह कक यकद निर्गम (इश्य)ू के आकार के 75% स े भी कम पैसा लर्ाया जाता ह ै (सनलस्िपशि होता ह)ै , तो पैसा लौटािा होर्ा । (6) सोशल स्टॉक एक्सचेंज ‘लाभ ि कमाि े के उद्देश्य से बिे सगं ठि’ द्वारा जीरो क पि जीरो नप्रनन्सपल वाले नलित जारी ककए जािे के बाद आबुंटि (अलॉटमेंट) के लयौरे रखेगा । (7) सोशल स्टॉक एक्सचेंज निर्गम (इश्य) की प्रकिया के सुंबुंध म ें कुछ और मािदुंड निधागररत करेगा, नजिम ें निक्षेपार्ारों (जडपॉजज़टरी), बैंकों आकद के सार् ककए जािे वाले करारों (एग्रीमेंट), अस्बा स े सुंबुंनधत मामलों, सावगजनिक निर्गम (पनललक इश्य) की अवनध, आबुंटि (अलॉटमेंट) के तरीके और निर्गम की प्रकिया स े िुड े अन्य ककसी म द्द े स े सुंबुंनधत मािदुंड शानमल ह ैं।8 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] प्रनतभन त सनुं वदा (नवनियमि) नियम, 1957 का समझा र्या पालि 292ण इि नवनियमों के अि सार, ‘लाभ ि कमािे के उद्देश्य से बिे सुंर्ठि’ (िो रजिस्ट्टर हो) द्वारा लाए र्ए जीरो क पि जीरो नप्रनन्सपल वाले नलितों (इुंस्ूमेंट्स) के सावगजनिक निर्गम (पनललक इश्य ) के बारे म ें यह समझा जाएर्ा कक प्रनतभ नत सुंनवदा (नवनियमि) नियम, 1957 के नियम 19 का पालि कर जलया गया ह ै। जीरो क पि जीरो नप्रनन्सपल वाल े नलितों (इन्स्ट्ूमटें ) की सच ीबद्धता (नलडस्टुंर्) सोशल स्टॉक एक्सचजें स े समाप्त होिा 292त ‘लाभ ि कमाि े के उद्देश्य से बि े सगं ठि’ के जीरो क पि जीरो नप्रनन्सपल वाल े नलितों (इुंस्ूमेंट्स) की स चीबद्धता (नलडस्टुंर्) सोशल स्टॉक एक्सचेंज स ेनिम्ननलनित नस्र्नतयों म ेंसमाप्त हो जाएर्ी: (क) नजस उद्देश्य से पैसा िुटाया गया र्ा वह प रा हो र्या हो और इस आिय का प्रमाणपत्र सोशल स्टॉक एक्सचेंज के पास प्रस्त त कर कदया र्या हो; या (ख) नजस उद्देश्य से पैसा ज टाया गया र्ा उस उद्देश्य को प रा करि े की अवनध (नजसका नजि पैसा ज टािे सुंबुंधी दस्तावेज म ेंककया र्या हो) बीत र्ई हो ।” माधबी प री ब च, अध्यक्ष [जिज्ञापि-III/4/असा./194/2022-23] पाि रटप्पण: 1. भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड [पूूँिी का जिगडमि (इश्यू) और प्रकटीकरण अपेक्षाए]ूँ जिजियम, 2018, अजधसूचिा सं. सेबी/एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./2018/31 द्वारा, 11 जसतम्बर 2018 को भारत के रािपत्र में प्रकाजित हुए र्े । 2. भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड [पूूँिी का जिगडमि (इश्यू) और प्रकटीकरण अपेक्षाए]ूँ जिजियम, 2018 तत्पश्चात् - (क) 31 दिसम्बर, 2018 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड [पूूँिी का जिगडमि (इश्यू) और प्रकटीकरण अपक्षे ाएूँ] (सिं ोधि) जिजियम, 2018, अजधसूचिा सं. सेबी/एल.ए.डी. एि.आर.ओ./िी.एि./2018/57, द्वारा (ख) 29 माच,ड 2019 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड [पूूँिी का जिगडमि (इश्यू) और प्रकटीकरण अपेक्षाएूँ] (संिोधि) जिजियम, 2019, अजधसूचिा सं. सेबी/एल.ए.डी.- एि.आर.ओ./िी.एि./2019/05, द्वारा (ग) 5 अप्रैल, 2019 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोड ड [पूूँिी का जिगडमि (इश्य)ू और प्रकटीकरण अपेक्षाएूँ] (िसू रा संिोधि) जिजियम, 2019, अजधसूचिा स.ं सेबी/एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./ 2019/08, द्वारा (घ) 29 िुलाई, 2019 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड [पूूँिी का जिगडमि (इश्यू) और प्रकटीकरण अपेक्षाएूँ] (तीसरा संिोधि) जिजियम, 2019, अजधसूचिा सं. सेबी/एलएडी-एिआरओ/िीएि/ 2019/29, द्वारा (ङ) 23 जसतम्बर, 2019 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड [पूूँिी का जिगडमि (इश्यू) और प्रकटीकरण अपेक्षाए]ूँ (चौर्ा सिं ोधि) जिजियम, 2019, अजधसूचिा सं. सेबी/एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./ िी.एि./2019/35, द्वारा (च) 6 दिसम्बर, 2019 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड [पूूँिी का जिगडमि (इश्य)ू और प्रकटीकरण अपेक्षाएूँ] (पाूँचिाूँ संिोधि) जिजियम, 2019, अजधसूचिा सं. सेबी/एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./ 2019/42, द्वारा (छ) 26 दिसम्बर, 2019 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड [पूूँिी का जिगडमि (इश्यू) और प्रकटीकरण अपेक्षाएूँ] (छठा संिोधि) जिजियम, 2019, अजधसूचिा सं. सेबी/एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./ िी.एि./2019/47, द्वारा[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 9 (ि) 1 िििरी, 2020 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोड ड [पूूँिी का जिगडमि (इश्यू) और प्रकटीकरण अपेक्षाएूँ] (सातिाूँ संिोधि) जिजियम, 2019, अजधसूचिा सं. सेबी/एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./ िी.एि./2020/01, द्वारा (झ) 17 अप्रलै , 2020 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (रेग्यूलेटरी सडैं बॉक्स) (संिोधि) जिजियम, 2020, अजधसूचिा सं. सेबी/एल.ए.डी.-एिआरओ/िीएि/2020/10, द्वारा (ञ) 8 मई, 2020 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोड ड (फीस का भुगताि) (संिोधि) जिजियम, 2020, अजधसूचिा सं. सेबी/एलएडी-एिआरओ/िीएि/2020/011, द्वारा (ट) 16 िूि, 2020 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड [पूूँिी का जिगडमि (इश्य)ू और प्रकटीकरण अपेक्षाएूँ] (संिोधि) जिजियम, 2020, अजधसूचिा स.ं सेबी/एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./ 2020/17, द्वारा (ठ) 22 िूि, 2020 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड [पूूँिी का जिगडमि (इश्य)ू और प्रकटीकरण अपेक्षाएूँ] (िसू रा संिोधि) जिजियम, 2020, अजधसूचिा स.ं सेबी/एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./ 2020/18, द्वारा (ड) 1 िुलाई, 2020 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोड ड [पूूँिी का जिगडमि (इश्यू) और प्रकटीकरण अपेक्षाएूँ] (तीसरा संिोधि) जिजियम, 2020, अजधसूचिा सं. सेबी/एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./ 2020/21, द्वारा (ढ) 28 जसतम्बर, 2020 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड [पूूँिी का जिगडमि (इश्य)ू और प्रकटीकरण अपेक्षाएूँ] (चौर्ा संिोधि) जिजियम, 2020, अजधसूचिा सं. सेबी/एलएडी-एिआरओ/िीएि/ 2020/31, द्वारा (ण) 8 िििरी, 2021 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड [पूूँिी का जिगडमि (इश्य)ू और प्रकटीकरण अपेक्षाएूँ] (संिोधि) जिजियम, 2021, अजधसूचिा सं. सेबी/एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि/2021/03, द्वारा (त) 5 मई, 2021 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड [पूूँिी का जिगडमि (इश्यू) और प्रकटीकरण अपेक्षाएूँ] (िसू रा संिोधि) जिजियम, 2021, अजधसूचिा सं. सेबी/एलएडी-एिआरओ/िीएि/ 2021/18, द्वारा (र्) 3 अगस्ट्त, 2021 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (रेग्यलू ेटरी सैंडबॉक्स) (संिोधि) जिजियम, 2021, अजधसूचिा स.ं सेबी/एलएडी-एिआरओ/िीएि/2021/30, द्वारा (ि) 13 अगस्ट्त, 2021 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड [पूूँिी का जिगडमि (इश्यू) और प्रकटीकरण अपेक्षाएूँ] (तीसरा संिोधि) जिजियम, 2021, अजधसूचिा सं. सेबी/एल.ए.डी-एि.आर.ओ./िी.एि./ 2021/45, द्वारा (ध) 26 अिूबर, 2021 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोड ड [पूूँिी का जिगडमि (इश्यू) और प्रकटीकरण अपेक्षाएूँ] (चौर्ा संिोधि) जिजियम, 2021, अजधसूचिा सं. सेबी/एल.ए.डी-एि.आर.ओ./िी.एि./ 2021/52, द्वारा (ि) 14 जिवरी, 2022 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोड ड [पूूँिी का जिगडमि (इश्यू) और प्रकटीकरण अपेक्षाएूँ] (संिोधि) जिजियम, 2022, अजधसूचिा स.ं सेबी/एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./ 2022/63, द्वारा (प) 27 अप्रलै , 2022 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड [पूूँिी का जिगडमि (इश्यू) और प्रकटीकरण अपेक्षाएूँ] (िसू रा संिोधि) जिजियम, 2022, अजधसूचिा सं. सेबी/एलएडी-एिआरओ/िीएि/ 2022/82, द्वारा संिोजधत हुए र्े ।10 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] SECURITIES AND EXCHANGE BOARD OF INDIA NOTIFICATION Mumbai, the 25th July, 2022 SECURITIES AND EXCHANGE BOARD OF INDIA (ISSUE OF CAPITAL AND DISCLOSURE REQUIREMENTS) (THIRD AMENDMENT) REGULATIONS, 2022 F. No. SEBI/LAD-NRO/GN/2022/90.—In exercise of the powers conferred under section 30 of the Securities and Exchange Board of India Act, 1992 (15 of 1992), the Board hereby makes the following regulations to further amend the Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) Regulations, 2018, namely: - 1. These regulations may be called the Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) (Third Amendment) Regulations, 2022. 2. They shall come into force on the date of their publication in the Official Gazette. 3. In the Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) Regulations, 2018, after Chapter X and before Chapter XI, the following Chapter X-A shall be inserted namely,— “CHAPTER X-A SOCIAL STOCK EXCHANGE Definitions. 292A In this Chapter, unless the context otherwise requires,— (a) “draft fund raising document” means the draft fund raising document filed with a Social Stock Exchange in relation to a public issue of Zero Coupon Zero Principal Instruments by a Not for Profit Organization registered with the Social Stock Exchange; (b) “final fund raising document” means the final fund raising document filed with the Social Stock Exchange pursuant to incorporation of observations issued in respect of the draft fund raising document by the Social Stock Exchange; (c) “For Profit Social Enterprise” means a company or a body corporate operating for profit, which is a Social Enterprise for the purposes of these regulations and does not include a company incorporated under section 8 of the Companies Act, 2013 (18 of 2013); (d) “fund raising document” means the draft fund raising document and the final fund raising document; (e) “Not for Profit Organization” means a Social Enterprise which is any of the following entities: (i) a charitable trust registered under the Indian Trusts Act, 1882 (2 of 1882); (ii) a charitable trust registered under the public trust statute of the relevant state; (iii) a charitable society registered under the Societies Registration Act, 1860 (21 of 1860); (iv) a company incorporated under section 8 of the Companies Act, 2013 (18 of 2013); (v) any other entity as may be specified by the Board; (f) “Social Auditor” means an individual registered with a self-regulatory organization under the Institute of Chartered Accountants of India or such other agency, as may be specified by the Board, who has qualified a certification program conducted by National Institute of Securities Market and holds a valid certificate; (g) “Social Audit Firm” means any entity which has employed Social Auditors and has a track record of minimum three years for conducting social impact assessment; (h) “Social Enterprise” means either a Not for Profit Organization or a For Profit Social Enterprise that meets the eligibility criteria specified in this Chapter;[भाग III—खण्‍ड 4] भारत‍का‍राजपत्र‍:‍असाधारण 11 (i) “Social Stock Exchange” means a separate segment of a recognized stock exchange having nationwide trading terminals permitted to register Not for Profit Organizations and / or list the securities issued by Not for Profit Organizations in accordance with provisions of these regulations. Applicability of the Chapter. 292B The provisions of this Chapter shall apply to: (a) a Not for Profit Organization seeking to only get registered with a Social Stock Exchange; (b) a Not for Profit Organization seeking to get registered and raise funds through a Social Stock Exchange; (c) a For Profit Social Enterprise seeking to be identified as a Social Enterprise under the provisions of this Chapter. Access to Social Stock Exchange. 292C A Social Stock Exchange shall be accessible only to institutional investors and non-institutional investors: Provided that the Board may permit other class(es) of investors, as it deems fit, for the purpose of accessing Social Stock Exchange. Social Stock Exchange Governing Council. 292D (1) Every Social Stock Exchange shall constitute a Social Stock Exchange Governing Council to have an oversight on its functioning. (2) The composition and terms of reference for such Governing Council shall be specified by the Board from time to time. Eligibility conditions for being identified as a Social Enterprise. 292E (1) For the purposes of these regulations, a Not for Profit Organization or a For Profit Social Enterprise, to be identified as a Social Enterprise, shall establish primacy of its social intent. (2) In order to establish the primacy of its social intent, such Social Enterprise shall meet the following eligibility criteria:- (a) the Social Enterprise shall be indulged in at least one of the following activities: (i) eradicating hunger, poverty, malnutrition and inequality; (ii) promoting health care including mental healthcare, sanitation and making available safe drinking water; (iii) promoting education, employability and livelihoods; (iv) promoting gender equality, empowerment of women and LGBTQIA+ communities; (v) ensuring environmental sustainability, addressing climate change including mitigation and adaptation, forest and wildlife conservation; (vi) protection of national heritage, art and culture; (vii) training to promote rural sports, nationally recognised sports, Paralympic sports and Olympic sports; (viii) supporting incubators of Social Enterprises; (ix) supporting other platforms that strengthen the non-profit ecosystem in fundraising and capacity building; (x) promoting livelihoods for rural and urban poor including enhancing income of small and marginal farmers and workers in the non-farm sector; (xi) slum area development, affordable housing and other interventions to build sustainable and resilient cities; (xii) disaster management, including relief, rehabilitation and reconstruction activities; (xiii) promotion of financial inclusion; (xiv) facilitating access to land and property assets for disadvantaged communities;12 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] (xv) bridging the digital divide in internet and mobile phone access, addressing issues of misinformation and data protection; (xvi) promoting welfare of migrants and displaced persons; (xvii) any other area as identified by the Board or Government of India from time to time (b) the Social Enterprise shall target underserved or less privileged population segments or regions recording lower performance in the development priorities of central or state governments; (c) the Social Enterprise shall have at least 67% of its activities, qualifying as eligible activities to the target population, to be established through one or more of the following: (i) at least 67% of the immediately preceding 3-year average of revenues comes from providing eligible activities to members of the target population; (ii) at least 67% of the immediately preceding 3-year average of expenditure has been incurred for providing eligible activities to members of the target population; (iii) members of the target population to whom the eligible activities have been provided constitute at least 67% of the immediately preceding 3-year average of the total customer base and/or total number of beneficiaries. (3) Corporate foundations, political or religious organizations or activities, professional or trade associations, infrastructure and housing companies, except affordable housing, shall not be eligible to be identified as a Social Enterprise. Requirements relating to registration for a Not for Profit Organization. 292F (1) A Not for Profit Organization shall mandatorily seek registration with a Social Stock Exchange before it raises funds through a Social Stock Exchange: Provided that a Not for Profit Organization may choose to register on a Social Stock Exchange and not raise funds through it. (2) The minimum requirements for registration of a Not for Profit Organization on a Social Stock Exchange shall be specified by the Board from time to time. (3) The Social Stock Exchange may specify the eligibility requirements for registration of a Not for Profit Organization in addition to the minimum requirements specified by the Board. Fund raising by Social Enterprises. 292G A Social Enterprise may raise funds through following means:- (a) a Not for Profit Organization may raise funds on a Social Stock Exchange through: (i) issuance of Zero Coupon Zero Principal Instruments to institutional investors and/or non-institutional investors in accordance with the applicable provisions of this Chapter; (ii) donations through Mutual Fund schemes as specified by the Board; (iii) any other means as specified by the Board from time to time. (b) A For Profit Social Enterprise may raise funds through: (i) issuance of equity shares on the main board, SME platform or innovators growth platform or equity shares issued to an Alternative Investment Fund including a Social Impact Fund; (ii) issuance of debt securities; (iii) any other means as specified by the Board from time to time Explanation.—Securities issued by For Profit Social Enterprises shall be listed and traded under the applicable segment of the stock exchange with an identifier stating that the scrip is that of a For Profit Social Enterprise and such For Profit Social Enterprises shall meet the eligibility criteria for the main board, SME Platform or innovators growth platform, as applicable, in addition to the criteria provided in this Chapter.[भाग III—खण्‍ड 4] भारत‍का‍राजपत्र‍:‍असाधारण 13 Ineligibility for raising of funds. 292H A Social Enterprise shall not be eligible to register or raise funds through a Social Stock Exchange or Stock Exchange, as the case may be: (a) if the Social Enterprise, any of its promoters, promoter group or directors or selling shareholders or trustees are debarred from accessing the securities market by the Board; (b) if any of the promoters or directors or trustees of the Social Enterprise is a promoter or director of any other company or Social Enterprise which has been debarred from accessing the securities market by the Board; (c) if the Social Enterprise or any of its promoters or directors or trustees is a wilful defaulter or a fraudulent borrower; (d) if any of its promoters or directors or trustees is a fugitive economic offender; (e) if the Social Enterprise or any of its promoters or directors or trustees has been debarred from carrying out its activities or raising funds by the Ministry of Home Affairs or any other ministry of the Central Government or State Government or Charitable Commissioner or any other statutory body. Explanation.—The restrictions under clauses (a) and (b) above shall not apply to the persons or entities mentioned therein, who were debarred in the past by the Board and the period of debarment is already over as on the date of filing of application for registration with the Social Stock Exchange or filing of draft fund raising document or draft offer document, as may be applicable, with the Social Stock Exchange or the Stock Exchange or the Board. Issuance of Zero Coupon Zero Principal Instruments 292I (1) Zero Coupon Zero Principal Instruments shall be issued only by a Not for Profit Organization registered on a Social Stock Exchange and shall have a specific tenure. (2) Zero Coupon Zero Principal Instruments shall be issued without any coupon and no principal amount shall be payable on its maturity. Eligibility for issuance of Zero Coupon Zero Principal Instruments. 292J (1) A Social Enterprise which is a Not for Profit Organization registered with a Social Stock Exchange may make an issue of Zero Coupon Zero Principal Instruments and list them on such Social Stock Exchange. (2) The Not for Profit Organization may issue Zero Coupon Zero Principal Instruments only for a specific project or activity to be completed within a duration specified in the fund raising document: Provided that the specific project or activity falls under the list of eligible activities specified under regulation 292E of these regulations Procedure for public issuance of Zero Coupon Zero Principal Instruments by a Not for Profit Organization 292K (1) A Not for Profit Organization shall file the draft fund raising document with the Social Stock Exchange where it is registered along with the fees as specified by the Social Stock Exchange and an application seeking in-principle approval for listing of its Zero Coupon Zero Principal Instruments on the Social Stock Exchange: Provided that Social Stock Exchange shall specify the details to be incorporated in the fund raising document: Provided further that the Board shall specify the minimum disclosure requirements in respect of the fund raising document from time to time. (2) The draft fund raising document shall be made available on the website of the Social Stock Exchange and the Not for Profit Organization for a period of at least 21 days for public comments. (3) The Social Stock Exchange shall provide its observation on the draft fund raising document to the Not for Profit Organization, within 30 days from the filing of the draft fund raising document or receipt of clarification, if any, sought by the Social Stock Exchange from Not for Profit Organization, whichever is later.14 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] (4) The Not for Profit Organization shall incorporate the observations of the Social Stock Exchange in draft fund raising document and file the final fund raising document with the Social Stock Exchange prior to opening the issue. Procedure for private issuance of Zero Coupon Zero Principal Instruments by a Not for Profit Organization 292L (1) The Not for Profit Organization registered on a Social Stock Exchange, may also make private issuance of Zero Coupon Zero Principal Instruments to Social Impact Fund(s) registered under the applicable provisions of the Securities and Exchange Board of India (Alternative Investment Funds) Regulations 2012. (2) The provisions related to public issuance of Zero Coupon Zero Principal Instruments specified in this Chapter shall mutatis mutandis apply to private issuance of Zero Coupon Zero Principal Instruments to Social Impact Fund(s). Contents of the fund raising document. 292M (1) The draft fund raising document and the final fund raising document shall contain all material disclosures which are true and adequate to enable the applicants to take an informed decision. (2) Without prejudice to the generality of sub-regulation (1), the draft fund raising document and the final fund raising document shall contain disclosures as may be specified by the Board from time to time: Provided that the Social Stock Exchange may specify additional disclosures in respect of the draft fund raising document and the final fund raising document. Other conditions relating to issuance of Zero Coupon Zero Principal Instruments 292N (1) Zero Coupon Zero Principal Instruments shall be issued in dematerialized form only. (2) The minimum issue size shall be rupees one crore. (3) The minimum application size shall be rupees two lakhs. (4) The minimum subscription required to be achieved shall be 75% of the funds proposed to be raised through issuance of Zero Coupon Zero Principal Instruments. (5) In case of any under subscription, the Not for Profit Organization shall, in the fund raising document, provide details on the following: (a) manner of raising balance capital in case of such under subscription between 75% and 100%; (b) possible impact on achieving the social objective(s) in case such under subscription is not arranged: Provided that the funds shall be refunded in case the subscription is less than 75% of the issue size (6) The Social Stock Exchange shall maintain the details of the allotment pursuant to issuance of Zero Coupon Zero Principal Instruments by a Not for Profit Organization. (7) The Social Stock Exchange shall specify the additional norms in respect of issue procedure including on agreements with depositories, banks, etc., ASBA related matters, duration for public issuance, allocation methodology and any other ancillary matter related to issue procedure. Deemed compliance with Securities Contracts (Regulation) Rules, 1957. 292O The public issuance of Zero Coupon Zero Principal Instruments by a registered Not for Profit Organization in accordance with these regulations shall be deemed to be in compliance with rule 19 of the Securities Contracts (Regulation) Rules, 1957. Termination of listing of Zero Coupon Zero Principal Instruments from the Social Stock Exchange. 292P The listing of Zero Coupon Zero Principal Instruments of a Not for Profit Organization on the Social Stock Exchange shall terminate in the following events: (a) The object for which the funds were raised has been achieved and a certificate to this effect is submitted to the Social Stock Exchange; or[भाग III—खण्‍ड 4] भारत‍का‍राजपत्र‍:‍असाधारण 15 (b) The tenure to achieve the object for which the funds were raised as provided in the fund raising document has expired.” MADHABI PURI BUCH, Chairman [ADVT.-III/4/Exty./194/2022-23] Footnotes: 1. The Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) Regulations, 2018 was published in the Gazette of India on September 11, 2018, vide notification No. SEBI/LAD-NRO/GN/2018/31. 2. The Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) Regulations, 2018 was subsequently amended on - (a) December 31, 2018 by the Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) (Amendment) Regulations, 2018, vide notification No. SEBI/LAD-NRO/GN/2018/57. (b) March 29, 2019 by the Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) (Amendment) Regulations, 2019, vide notification No. SEBI/LAD-NRO/GN/2019/05. (c) April 5, 2019 by the Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) (Second Amendment) Regulations, 2019, vide notification No. SEBI/LAD-NRO/GN/2019/08. (d) July 29, 2019 by the Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) (Third Amendment) Regulations, 2019, vide notification No. SEBI/LAD-NRO/GN/2019/29. (e) September 23, 2019 by the Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) (Fourth Amendment) Regulations, 2019, vide notification No. SEBI/LAD-NRO/GN/2019/35. (f) December 6, 2019 by the Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) (Fifth Amendment) Regulations, 2019, vide notification No. SEBI/LAD-NRO/GN/2019/42. (g) December 26, 2019 by the Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) (Sixth Amendment) Regulations, 2019, vide notification No. SEBI/LAD-NRO/GN/2019/47. (h) January 1, 2020 by the Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) (Seventh Amendment) Regulations, 2019, vide notification No. SEBI/LAD-NRO/GN/2020/01. (i) April 17, 2020 by the Securities and Exchange Board of India (Regulatory Sandbox) (Amendment) Regulations, 2020 vide notification No. SEBI/LAD-NRO/GN/2020/10. (j) May 8, 2020 by the Securities and Exchange Board of India (Payment of Fees) (Amendment) Regulations, 2020, vide notification No. SEBI/LAD-NRO/GN/2020/11. (k) June 16, 2020 by the Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) (Amendment) Regulations, 2020, vide notification No. SEBI/LAD-NRO/GN/2020/17. (l) June 22, 2020 by the Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) (Second Amendment) Regulations, 2020, vide notification No. SEBI/LAD-NRO/GN/2020/18. (m) July 1, 2020 by the Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) (Third Amendment) Regulations, 2020, vide notification No. SEBI/LAD-NRO/GN/2020/21.16 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] (n) September 28, 2020 by the Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) (Fourth Amendment) Regulations, 2020, vide notification No. SEBI/LAD-NRO/GN/2020/31. (o) January 8, 2021 by the Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) (Amendment) Regulations, 2021, vide notification No. SEBI/LAD-NRO/GN/2021/03. (p) May 5, 2021 by the Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) (Second Amendment) Regulations, 2021, vide notification No. SEBI/LAD-NRO/GN/2021/18. (q) August 3, 2021 by the Securities and Exchange Board of India (Regulatory Sandbox) (Amendment) Regulations, 2021, vide notification No. SEBI/LAD-NRO/GN/2021/30. (r) August 13, 2021 by the Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) (Third Amendment) Regulations, 2021, vide notification No. SEBI/LAD-NRO/GN/2021/45. (s) October 26, 2021 by the Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) (Fourth Amendment) Regulations, 2021, vide notification No. SEBI/LAD-NRO/GN/2021/52. (t) January 14, 2022 by the Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) (Amendment) Regulations, 2022, vide notification No. SEBI/LAD-NRO/GN/2022/63. (u) April 27, 2022 by the Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) (Second Amendment) Regulations, 2022 vide notification No. SEBI/LAD-NRO/GN/2022/82. Uploaded by Dte. of Printing at Government of India Press, Ring Road, Mayapuri, New Delhi-110064 and Published by the Controller of Publications, Delhi-110054.