Date: 2022-01-14 Category: Extra Ordinary State: Union Government Country: India

In exercise of the powers conferred under section 30 of the Securities and Exchange Board of India Act

Issued by Securities and Exchange Board of India · Not Applicable

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Executive Summary & Key Takeaways

                    Here's the policy analysis report based on the provided text:

**1. Executive Summary:**

This report analyzes the Securities and Exchange Board of India (SEBI) Issue of Capital and Disclosure Requirements Amendment Regulations, 2022. This amendment primarily aims to refine existing regulations concerning the issuance of capital and disclosure requirements for companies. Key changes include revisions to rules regarding the allocation of shares to non-institutional investors, conditions for offer for sale, preferential issues, lock-in periods for shares, and disclosure norms in offer documents. The amendments aim to enhance investor protection, provide clarity on regulatory requirements, and streamline the capital issuance process.

**2. Introduction:**

The purpose of this report is to provide an informative overview of the Securities and Exchange Board of India (SEBI) Issue of Capital and Disclosure Requirements Amendment Regulations, 2022, based solely on the provided policy text. This report will outline the key changes introduced by this amendment, their likely rationale, and potential impact on affected stakeholders.

**3. Policy Overview:**

*   This is an Amendment to the Securities and Exchange Board of India Issue of Capital and Disclosure Requirements Regulations, 2018.
*   **Core Objective(s) (inferred):** The objectives of the amendment, as inferred from the text, include:
    *   Improving the efficiency and transparency of the capital issuance process.
    *   Strengthening investor protection through enhanced disclosure requirements.
    *   Providing greater clarity and flexibility in specific areas of the existing regulations, particularly those relating to share allocation and pricing.
    *   Addressing potential loopholes and inconsistencies in the original regulations.

**4. Background and Rationale:**

The amendment appears to be a response to evolving market conditions and feedback from stakeholders regarding the implementation of the original 2018 regulations. Specific issues addressed by the amendments, as suggested by the text, include:

*   **Non-Institutional Investor (NII) Allocation:** The amendment introduces a sub-categorization within the NII category to facilitate better allocation of shares based on application size, potentially addressing concerns about unequal access to IPOs for different segments of NIIs.
*   **Offer for Sale (OFS) Conditions:** The amendment sets additional conditions for offer for sale to the public by shareholders. This likely aims to prevent excessive stake dilutions by major shareholders and ensure a more balanced approach to OFS.
*   **Preferential Issue Pricing and Lock-in:** Changes to regulations regarding preferential issues, including pricing methodologies and lock-in periods, are likely intended to prevent misuse of this route for capital raising and to protect the interests of minority shareholders.
*   **General Corporate Purpose (GCP) Funds:** The amendment restricts the usage of funds raised for general corporate purposes, aiming to provide more transparency on the specific utilization of IPO funds.
*   **Wilful Defaulters:** Explicitly broadening "wilful defaulter" to include "fraudulent borrower" reflects a stronger stance against financial misconduct.

**5. Key Provisions / Changes:**

The key changes introduced by the SEBI Issue of Capital and Disclosure Requirements Amendment Regulations, 2022, are as follows:

*   **Regulation 2 (Definitions):** Updates the definition of "offer document" to include "letter of offer." Expands the definition of "wilful defaulter" to include "fraudulent borrower."
*   **Regulation 5 (Eligibility):** Prevents wilful defaulters or fraudulent borrowers from participating in certain market activities.
*   **Regulation 7 (Use of Issue Proceeds):** Limits the amount raised for general corporate purposes and unidentified acquisition/investment targets to 35% of the issue size (25% if no targets are identified), unless specific disclosures are made about proposed acquisitions.
*   **Regulation 8A (Offer for Sale Conditions):** Limits the shares offered for sale by shareholders based on their pre-issue shareholding percentage.  Imposes lock-in requirements on shareholders with more than 20% pre-issue holding.
*   **Regulation 9 (Price Band):** Specifies that the cap of the price band shall be at least 105% of the floor price.
*   **Regulation 32 and 129 (Allocation to NIIs):** Mandates a sub-categorization of non-institutional investors based on application size (above ₹2 lakh up to ₹10 lakh, and above ₹10 lakh), with specific allocation percentages for each sub-category. This will come into force from April 1, 2022, for issues opening on or after April 1, 2022.
*   **Regulation 40, 81, 136, 198, 260 (Underwriters):** Substitutes the term "underwriters" with "merchant bankers or stock brokers, registered with the Board, to act as underwriters."
*   **Regulation 41, 82, 137, 262 (Credit Rating Agency):** Replaces "public financial institution or by a scheduled commercial bank" with "credit rating agency registered with the Board." Specifies 100% utilization of funds (excluding general corporate purposes).
*   **Regulation 45, 86, 141, 272 (Timelines):** Reduces certain timelines from fifteen days to four days.
*   **Regulation 49 and 145 (Allotment to NIIs):** Ensures minimum allotment size for NIIs, subject to availability of shares.  The remaining shares will be allotted on a proportionate basis. This will come into force from April 1, 2022, for issues opening on or after April 1, 2022.
*   **Regulation 159 and 164 (Preferential Issues):** Replaces "six months" with "90 trading days" for determining pricing in preferential issues. Specifies ineligibility for preferential issues with outstanding dues to SEBI, stock exchanges, or depositories.
*   **Regulation 167 (Lock-in):** Modifies lock-in periods for preferential issues. Inserts Regulation 167A to allow pledge of locked-in shares for loans.
*   **Schedule XIII and XIV (Allotment Illustration):** Provides an illustration explaining the procedure of allotment for non-institutional investors. Introduces the calculation methodology of Non-Institutional Investors (NII). This will come into force from April 1, 2022, for issues opening on or after April 1, 2022.

**6. Target Audience and Stakeholders:**

Based on the text, the following stakeholders are directly affected by these changes:

*   **Companies planning to issue capital:** The amendments affect the process of IPOs, FPOs, rights issues, and preferential allotments.
*   **Promoters and Major Shareholders:** Changes to lock-in periods and offer-for-sale regulations directly impact promoters and large shareholders.
*   **Non-Institutional Investors (NIIs):** The sub-categorization and allocation rules will change the way NIIs participate in IPOs.
*   **Merchant Bankers and Underwriters:** The shift to mandating merchant bankers/stock brokers as underwriters affects their role and responsibilities.
*   **Credit Rating Agencies:** They are now explicitly recognized for specific activities.
*   **Regulators:** SEBI and Stock Exchanges will implement changes related to due diligence and compliance.
*   **Auditors and Company Secretaries:** They are to take on added responsibilities in certification and due diligence processes.

**7. Implementation Aspects (Inferred):**

*   **Responsible Agency/Bodies:** The Securities and Exchange Board of India (SEBI) is the primary responsible body for implementing and enforcing these regulations. Stock exchanges will also play a role in monitoring compliance.
*   **Timelines:** The amendment comes into force on the date of its publication in the Official Gazette (January 14, 2022), *except* for changes to subregulation 3A of regulation 32, regulation 49, regulation 129, regulation 145, clause 10 and clause 15 of Part A of Schedule XIII and Schedule XIV, which take effect from April 1, 2022.
* **Preferential Issue pricing, preferential issue lock-in, and allotment calculation to Non-Institutional Investors (NII).**

**8. Expected Outcomes / Impact of Changes:**

The intended outcomes of these changes, as inferred from the text, are:

*   **More Equitable Access to IPOs:** The NII sub-categorization aims to provide a fairer allocation of shares among different segments of non-institutional investors.
*   **Greater Transparency:** Enhanced disclosure requirements and restrictions on the use of funds for general corporate purposes should lead to more transparency in the capital issuance process.
*   **Reduced Volatility:** Modifications to lock-in periods and pricing regulations may help to reduce volatility in newly listed stocks.
*   **Improved Corporate Governance:** Stricter regulations on preferential issues and wilful defaulters should promote better corporate governance practices.
*   **Enhanced investor protection:** Stricter regulations on IPO, wilful defaulters and general corporate purpose

**9. Conclusion:**

The SEBI Issue of Capital and Disclosure Requirements Amendment Regulations, 2022, introduces a series of targeted changes designed to refine and strengthen the existing regulatory framework for capital markets in India. These amendments focus on improving transparency, enhancing investor protection, and promoting more equitable access to capital markets. The impact of these changes will be closely watched by companies, investors, and market intermediaries alike as they adapt to the new regulatory environment.
                

Key Entities Referenced

NEW DELHI: Place of publication of the gazette. FRIDAY, JANUARY 14, 2022: Date of publication of the gazette. PAUSHA 24, 1943: Date of publication of the gazette according to the Indian national calendar. Securities and Exchange Board of India: Regulatory body issuing the notification. Securities and Exchange Board of India Act, 1992: Act under which the powers are conferred to the Securities and Exchange Board of India. Securities and Exchange Board of India Issue of Capital and Disclosure Requirements Regulations, 2018: Regulations being amended by this notification. Securities and Exchange Board of India Issue of Capital and Disclosure Requirements Amendment Regulations, 2022: Title of the current amendment regulations. April 1, 2022: Effective date for specific amendments within the regulations. Official Gazette: The official publication where the regulations are published. Companies Act, 1956: A law that is being referenced and amended. Insurance Regulatory and Development Authority of India: Regulatory body that insurance companies are registered with. Companies Act: A law that is being referenced. Registrar of Companies: Entity with which the red herring prospectus is filed. scheduled commercial bank: Type of bank. stock exchanges: A market in which securities are bought and sold. depositories: An organization which holds securities of investors in electronic form. qualified institutional buyers: A purchaser with the assets and/or experience to assume the risks of investing in unregistered securities. Securities and Exchange Board of India Underwriters Regulations, 1993: Regulations being referenced. Mumbai: Location of the SEBI office. Ajay Tyagi: Chairman of SEBI. public financial institution: Institution being referenced. credit rating agency: Agency being referenced. Chartered Accountants: Auditors being referenced. Peer Review Board of the Institute of Chartered Accountants of India ICAI: Board being referenced. Adjudicating Officer: Officer being referenced. red herring prospectus: Document being referenced. Companies Act, 2013: Act being referenced. Ring Road, Mayapuri, New Delhi110064: Address of the Government of India Press. Controller of Publications, Delhi110054: Publisher of the gazette. September 11, 2018: Date of publication of the Securities and Exchange Board of India Issue of Capital and Disclosure Requirements Regulations, 2018. December 31, 2018: Date of an amendment to the Securities and Exchange Board of India Issue of Capital and Disclosure Requirements Regulations, 2018. March 29, 2019: Date of an amendment to the Securities and Exchange Board of India Issue of Capital and Disclosure Requirements Regulations, 2018. April 5, 2019: Date of an amendment to the Securities and Exchange Board of India Issue of Capital and Disclosure Requirements Regulations, 2018. July 29, 2019: Date of an amendment to the Securities and Exchange Board of India Issue of Capital and Disclosure Requirements Regulations, 2018. September 23, 2019: Date of an amendment to the Securities and Exchange Board of India Issue of Capital and Disclosure Requirements Regulations, 2018. December 6, 2019: Date of an amendment to the Securities and Exchange Board of India Issue of Capital and Disclosure Requirements Regulations, 2018. December 26, 2019: Date of an amendment to the Securities and Exchange Board of India Issue of Capital and Disclosure Requirements Regulations, 2018. January 1, 2020: Date of an amendment to the Securities and Exchange Board of India Issue of Capital and Disclosure Requirements Regulations, 2018. April 17, 2020: Date of an amendment to the Securities and Exchange Board of India Issue of Capital and Disclosure Requirements Regulations, 2018. May 8, 2020: Date of an amendment to the Securities and Exchange Board of India Issue of Capital and Disclosure Requirements Regulations, 2018. June 16, 2020: Date of an amendment to the Securities and Exchange Board of India Issue of Capital and Disclosure Requirements Regulations, 2018. June 22, 2020: Date of an amendment to the Securities and Exchange Board of India Issue of Capital and Disclosure Requirements Regulations, 2018. July 1, 2020: Date of an amendment to the Securities and Exchange Board of India Issue of Capital and Disclosure Requirements Regulations, 2018. September 28, 2020: Date of an amendment to the Securities and Exchange Board of India Issue of Capital and Disclosure Requirements Regulations, 2018. January 8, 2021: Date of an amendment to the Securities and Exchange Board of India Issue of Capital and Disclosure Requirements Regulations, 2018. May 5, 2021: Date of an amendment to the Securities and Exchange Board of India Issue of Capital and Disclosure Requirements Regulations, 2018. August 3, 2021: Date of an amendment to the Securities and Exchange Board of India Issue of Capital and Disclosure Requirements Regulations, 2018. August 13, 2021: Date of an amendment to the Securities and Exchange Board of India Issue of Capital and Disclosure Requirements Regulations, 2018. October 26, 2021: Date of an amendment to the Securities and Exchange Board of India Issue of Capital and Disclosure Requirements Regulations, 2018. foreign venture capital investors: Entity that can be substituted with promoters and alternative investment funds.

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                रजिस्ट्री स.ं डी.एल.- 33004/99 REGD. No. D. L.-33004/99
xxxGIDHxxx
सी.जी.-एम.एxचxx.G-अID.E-x1x4x0 12022-232654
CG-MH-E-14012022-232654
असाधारण
EXTRAORDINARY
भाग III—खण् ड 4
PART III—Section 4
प्राजधकार स ेप्रकाजित
PUBLISHED BY AUTHORITY
स.ं 24] िई किल्ली, िुक्रिार, िििरी 14, 2022/पौष 24, 1943
No. 24] NEW DELHI, FRIDAY, JANUARY 14, 2022/PAUSHA 24, 1943
भारतीय प्रजतभजू त और जिजिमय बोडड
अजधसचू िा
मुम्बई, 14 िििरी, 2022
भारतीय प्रजतभजू त और जिजिमय बोडड [पज ूँ ी का निर्मग ि (इश्य) और प्रकटीकरण अपक्षे ाए]ूँ (सिं ोधि) जिजियम, 2022
स.ं सबे ी/एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./2022/63.— बोडड, भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड अजधजियम,
1992 (1992 का 15) की धारा 30 द्वारा प्रदाि की र्ई िजियों का प्रयोग करत े हुए एतद्द्वारा भारतीय प्रजतभूजत और
जिजिमय बोडड [पूूँिी का जिगमड ि (इश्यू) और प्रकटीकरण अपेक्षाएूँ] जिजियम, 2018 का और संिोधि करिे के जलए
जिम्नजलजखत जिजियम बिाता ह,ै अर्ाडत:् -
1. इि जिजियमों को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड [पिूूँ ी का जिगडमि (इश्य)ू और प्रकटीकरण अपक्षे ाए]ूँ
(संिोधि) जिजियम, 2022 कहा िा सकेगा ।
2. ये जिजियम रािपत्र म ेंइिके प्रकािि की तारीख को लागू होंगे:
परंत ु यह कक 1 अप्रलै , 2022 को या उसके बाद खलु ि े वाले निर्गमों (इश्य) के मामल े म,ें नवनियम 32 के उप-
नवनियम (3क), नवनियम 49, नवनियम 129, नवनियम 145, अिुस ची-XIII के भार्-क के खंड (10) तथा खडं
(15) और अिुसूची-XIV के संबंध में ककए गए संिोधि 1 अप्रलै , 2022 स ेलार् होंर्े ।
3. भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड [पूूँिी का जिगडमि (इश्य)ू और प्रकटीकरण अपक्षे ाए]ूँ जिजियम, 2018 म,ें -
I. नवनियम 2 म,ें उप-नवनियम (1) म,ें
(क) खंड (द) म,ें
i. शब्दों तथा नचह्िों "या प्रस्ताव दस्तावेज (ऑफर डॉक्य मेंट)" के स्थाि पर, शब्द तथा नचह्ि
"प्रस्ताव दस्तावेज (ऑफर डॉक्य मेंट) या प्रस्ताव-पत्र (लेटर ऑफ ऑफर)" आ जाएंर् े ।
268 GI/2022 (1)2 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4]
ii. परंतुक में, शब्दों "या प्रस्ताव दस्तावेज" के स्थाि पर, शब्द तथा नचह्ि ", प्रस्ताव दस्तावेज या
प्रस्ताव-पत्र" आ जाएंर् े ।
(ख) खंड (डड) म,ें शब्द, नचह्ि तथा अक्षर "के नवनियम 2(1)(थ)" हट जाएंर्े ।
(ग) खंड (ठठठ) के स्थाि पर, निम्ननलनखत खडं आ जाएर्ा, अथागत,्-
"(ठठठ) "इरादति च ककता ग (जािब झकर च क करि े वाला) या उधार लेकर धोखाधडी करि े वाला
(कपटी उधारकताग)" का अथग ह ै - वह व्यनि या निर्गमकता ग (इश्यअु र), नजसे भारतीय ररज़वग बैंक
द्वारा इरादति च ककताओंग या उधार लेकर धोखाधडी करि े वालों (कपटी उधारकताओंग ) के सबं ंध म ें
जारी ककए र्ए कदशानिदेशों के अिुसार, ककसी बैंक या नवत्तीय संस्था (कंपिी अनधनियम, 2013 के
तहत यथा पररभानित) या उिके किसॉर्टगयम द्वारा, इरादति च ककता ग या उधार लेकर धोखाधडी
करिे वाल े (कपटी उधारकता)ग के रूप म ें वर्ीकृत ककया र्या हो ।"
II. नवनियम 5 म,ें उप-नवनियम (1) म,ें खडं (र्) म,ें शब्दों तथा नचह्िों "इरादति च ककताग (जािब झकर
च क करिेवाला)" के स्थाि पर, शब्द तथा नचह्ि "इरादति चक कता ग (जािब झकर च क करि े वाला) या
उधार लेकर धोखाधडी करिे वाला (कपटी उधारकता)ग " आ जाएंर्े ।
III. नवनियम 7 म,ें उप-नवनियम (2) के बाद,
(क) स्पष्टीकरण म,ें शब्दों "इस नवनियम के प्रयोजिाथ"ग के स्थाि पर, शब्द तथा अंक "नवनियम 6 और
नवनियम 7 के प्रयोजिाथ"ग आ जाएंर्े ।
(ख) निम्ननलनखत उप-नवनियम (3) जोडा जाएर्ा, अथागत्,-
“(3) निर्गमकताग (इश्यअु र) द्वारा जुटाई जािे वाली रकम म ेंस:े
(i) साधारण कारपोरेट प्रयोजिों के जलए, और
(ii) ऐसे उद्देश्यों के जलए, नजिके तहत म ें निर्गमकताग (इश्युअर) ि े अजगि (एकिज़ीशि) या निवेश का
कोई लक्ष्य निधागररत ि ककया हो [जैसा प्रारूप प्रस्ताव दस्तावेज (ड्राफ्ट ऑफर डॉक्य मेंट) और
प्रस्ताव दस्तावेज (ऑफर डॉक्यम ेंट) म ें निर्गम के उद्देश्यों म ें उल्लेख ककया र्या हो],
पैंतीस प्रनतशत स ेअनधक रकम िहीं रखी िाएगी:
परंतु यह कक ऐस े उद्देश्यों के नलए जुटाई र्ई रकम, नजिके तहत निर्गमकता ग (इश्यअु र) कंपिी ि े
अजगि (एकिज़ीशि) या निवेश का कोई लक्ष्य निधागररत ि ककया हो [जैसा प्रारूप प्रस्ताव दस्तावेज
(ड्राफ्ट ऑफर डॉक्य मेंट) और प्रस्ताव दस्तावेज (ऑफर डॉक्य मेंट) म ें निर्गम के उद्देश्यों म ें उल्लेख
ककया र्या हो], निर्गमकता ग द्वारा जुटाई िािे िाली रकम के पच्चीस प्रनतशत स ेअनधक िहीं होर्ी:
परंतु यह और कक ऐसी सीमाए ूँ तब लार् िहीं होंर्ी, जब प्रस्तानवत अजगि (एकिज़ीशि) या निवेश
का िीनतर्त (स्ट्रेटेजिक) उद्देश्य जिधाडररत कर नलया र्या हो और ऐस े अजिग ों या निवशे के बारे म ें
उपयुि प्रकटीकरण (नडस्क्लोजर), प्रस्ट्ताि िस्ट्तािेि िाजखल करते समय प्रारूप प्रस्ताव दस्तावजे
(ड्राफ्ट ऑफर डॉक्य मेंट) और प्रस्ताव दस्तावेज (ऑफर डॉक्य मेंट) दानखल करत े समय कर कदए
जाए।ं ”
IV. नवनियम 8 म,ें स्पष्टीकरण के बाद कदए हुए परंतुक में, शब्द, नचह्ि तथा अंक "कंपिी अनधनियम, 1956
की धारा 391 स े 394 के तहत" हट जाएंर् े ।
V. नवनियम 8 के बाद और नवनियम 9 स ेपहल,े निम्ननलनखत नवनियम (8क) आ जाएर्ा, अथातग ्,-
“नवनियम 6 के उप-नवनियम (2) के तहत लाए जाि े वाल े निर्मग ों (इश्य) के सबं धं म ें ककए जाि े वाल े
‘नवक्रय के नलए प्रस्ताव’ (ऑफर फॉर सले ) हते ुअनतररि ित ें
8क. उि निर्गमों (इश्य) के मामले म,ें नजिके संबंध म ें प्रारूप प्रस्ताव दस्तावेज (ड्राफ्ट ऑफर डॉक्य मेंट)
इि नवनियमों के नवनियम 6 के उप-नवनियम (2) के तहत दानखल ककया जाता हो:
क. शेयरधारक (शेयरधारकों) [नजिके पास उिकी अपिी या सामान्य मनत स े काय ग करि े वाल े
व्यनियों के साथ नमलाकर निर्गमकता ग (इश्युअर) की निर्गम (इश्यू) स े प वग की शेयरधाररता
(प णगत: डाइल्य रटड आधार पर) बीस प्रनतशत स े अनधक हो] द्वारा जिता को ‘नवक्रय के नलए[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 3
प्रस्तानवत’ शेयर उिकी निर्गम स े प व ग की शेयरधाररता (प णतग : डाइल्य रटड आधार पर) के
पचास प्रनतशत स े अनधक ि हों;
ख. शेयरधारक (शेयरधारकों) [नजिके पास उिकी अपिी या सामान्य मनत स े काय ग करि े वाल े
व्यनियों के साथ नमलाकर निर्गमकता ग (इश्युअर) की निर्गम (इश्यू) स े प वग की शेयरधाररता
(प णगत: डाइल्य रटड आधार पर) बीस प्रनतशत स े अनधक हो] द्वारा जिता को ‘नवक्रय के नलए
प्रस्तानवत’ शेयर उिकी निर्गम स े प व ग की शेयरधाररता (प णतग : डाइल्य रटड आधार पर) के
पचास प्रनतशत स े अनधक ि हों;
ग. उि शेयरधारक (शेयरधारकों) के नलए, [नजिके पास उिकी अपिी या सामान्य मनत स े काय ग
करिे वाले व्यनियों के साथ नमलाकर निर्गमकता ग (इश्यअु र) की निर्गम (इश्यू) स े प वग की
शेयरधाररता (प णतग : डाइल्य रटड आधार पर) बीस प्रनतशत स े अनधक हो] इि नवनियमों के
नवनियम 17 म ें कदए हुए अवरुद्धता (लॉक-इि) के प्रावधाि लार् होंर्,े और उन्ह ें इि
नवनियमों के नवनियम 17 के खडं (र्) के अिुसार अवरुद्धता (लॉक-इि) स े छ ट िहीं नमलर्े ी ।"
VI. नवनियम 15 म,ें
(क) उप-नवनियम (1) म,ें खंड (ख) म,ें परंतुक के क्रम स.ं (i) म,ें शब्दों "आिुकनल्पक निवेश निनधयाूँ" के बाद,
शब्द तथा नचह्ि "या नवदेशी जोनखम प ूँजी निवेशक (फॉरेि वेंचर कैनपटल इन्वेस्टर) या अिुस नचत
वानणनययक बैंक या लोक नवत्तीय संस्थाए ूँ (पनब्लक फाइिेंस इंनस्टट्य शन्स) या भारतीय बीमा नवनियामक
और नवकास प्रानधकरण स ेपंजीकृत (रनजस्रीकृत) बीमा कंपनियाूँ" आ जाएंर् े ।
(ख) उप-नवनियम (1) म,ें खडं (ख) म,ें परंतुक के क्रम सं.(ii) म,ें शब्द, नचह्ि तथा अंक "कंपिी अनधनियम,
1956 की धारा 391 स े 394 के तहत या" हट जाएर्ं े ।
(ग) उप-नवनियम (1) म,ें खंड (र्) म,ें शब्दों "आिुकनल्पक निवेश निनधयों" के बाद, शब्द तथा नचह्ि "या
नवदेशी जोनखम प ूँजी निवेशकों (फॉरेि वेंचर कैनपटल इन्वेस्टर) या अिुस नचत वानणनययक बैंकों या लोक
नवत्तीय संस्थाओं (पनब्लक फाइिेंस इंनस्टट्य शन्स) या भारतीय बीमा नवनियामक और नवकास प्रानधकरण
स े पंजीकृत (रनजस्रीकृत) बीमा कंपनियों" आ जाएंर् े ।
(घ) उप-नवनियम (2) म,ें शब्द, नचह्ि तथा अंक "कंपिी अनधनियम, 1956 की धारा 391 स े 394 के तहत"
हट जाएंर्े ।
VII. नवनियम 17 म,ें
(क) खंड (र्) म,ें परंतुक म,ें नचह्ि, शब्द तथा अंक "(प्रवर्ग-I या प्रवर्ग-II की)" जोडे जाएंर्े ।
(ख) खंड (र्) के बाद, मौज दा स्पष्टीकरण (i) के रूप म ें संखयांककत हो जाएर्ा और स्पष्टीकरण म ें कदए हुए
शब्दों "एक विग की अवनध" के स्थाि पर, शब्द "छह महीिे की अवनध" आ जाएर्ं े ।
(ग) इस प्रकार संखयांककत स्पष्टीकरण (i) के बाद, निम्ननलनखत जोडा जाएर्ा, अथागत,् -
“(ii) खंड (र्) के प्रयोजिाथ,ग यकद ऐसे इकिटी शेयर बोिस निर्गम (बोिस इश्यू) लाए जािे के बाद जारी
ककए र्ए हों, तो छह महीि े की अवनध की र्णिा करि े के प्रयोजिाथ ग ऐस े इकिटी शेयरों को धारण करि े
की अवनध नजिकी एवज म ें बोिस निर्गम लाया र्या हो और जारी ककए र्ए बोिस इकिटी शेयरों को
धारण करि े की अवनध पर एक साथ नवचार ककया जाएर्ा, बशते कक:
(क) नजस नवत्तीय विग के दौराि प्रारूप प्रस्ताव दस्तावेज (ड्राफ्ट ऑफर डॉक्य मेंट) बोड ग के पास
दानखल ककया जाता हो उस नवत्तीय विग के पहल े के नवत्तीय विग के अतं तक की नस्थनत के अिुसार
लेखा बनहयों म ें दजग खलु ी आरनक्षनतयों (फ्री ररजगव्स) और शये र प्रीनमयम म ें स े बोिस शेयर जारी
ककए जाए;ं और
(ख) निर्गमकताग (इश्युअर) की पुिम गल्यांकि आरनक्षनतयों (रीवल्ै य एशि ररज़व्सग) या अप्राप्त लाभों का
उपयोर् करके बोिस शेयर जारी ि ककए िाए ं।"
VIII. नवनियम 23 म,ें उप-नवनियम (5) म,ें परंतुक म,ें शब्द, नचह्ि तथा अंक “या कंपिी अनधनियम, 1956
(जहाूँ तक लार् हो)” हट जाएंर् े ।
IX. नवनियम 29 म,ें उप-नवनियम (2) के बाद, निम्ननलनखत परंतुक जोडा जाएर्ा, अथागत,् —4 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4]
“परंत ु यह कक मल् य दायरे की उच्चतम सीमा निम्नतम कीमत की कम स े कम एक सौ पाूँच प्रनतशत
होर्ी।”
X. नवनियम 32 म,ें
(क) उप-नवनियम (3) के बाद, निम्ननलनखत उप-नवनियम जोडा जाएर्ा, अथागत,् -
“(3क) बुक-जबलल्डंग (बही-निमागण) की प्रकक्रया के माध्यम स े लाए जाि े वाले निर्गम (इश्य ) म,ें
र्ैर-संस्थार्त निवशे कों की श्रणे ी को आबंटि निम्नािुसार ककया जाएर्ा:
(क) र्ैर-संस्थार्त निवेशकों के नलए उपलब्ध नहस्स े का एक-नतहाई नहस्सा उि आवेदकों के
नलए आरनक्षत रखा जाएर्ा, जििके आिेिि का आकार दो लाख रुपय े स े ययादा ककंत ु
दस लाख रुपय ेतक का हो;
(ख) र्ैर-संस्थार्त निवेशकों के नलए उपलब्ध नहस्स े का दो-नतहाई नहस्सा उि आवेदकों के
नलए आरनक्षत रखा जाएर्ा, नजिके आिेिि का आकार दस लाख रुपय े स े ययादा का हो:
परंतु यह कक खंड (क) या खडं (ख) म ें उनल्लनखत उप-श्रेनणयों (उप-वर्ों) म ें स े ककसी भी श्रणे ी
(वर्ग) के अतं र्तग आबंटि प रा ि हुआ हो, तो र्ैर-संस्थार्त निवेशकों की ककसी अन्य उप-श्रणे ी
(उप-वर्)ग के आवेदकों को आबंटि ककया जा सकेर्ा ।”
(ख) उप-नवनियम (4) म,ें खडं (ii) म,ें उप-खंड (i) और (ii), उप-खंड (क) और (ख) के रूप म ें
पुिःसंखयांककत हो जाएंर् े ।
XI. नवनियम 40 म,ें उप-नवनियम (1) म,ें शब्द, नचह्ि तथा अंक “तो वह भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय
बोडड (हामीदार) नवनियम, 1993 के अिुसार हामीदारों को नियुि करेर्ा” के स्थाि पर, शब्द तथा
नचह्ि “तो िह हामीिारों के तौर पर काय ड करिे के जलए, बोड ड स े रजिस्ट्रीकृत मचेंट बैंकरों (बकैं कारों) या
स्टॉक िलालों को जियिु करेगा” आ जाएंर् े ।
XII. नवनियम 41 म,ें
(क) उप-नवनियम (1) म,ें िब्िों तर्ा जचह्िों “जिसका अिुश्रिण (मॉिीटररंग) लोक जित्तीय संस्ट्र्ा
द्वारा या जिगडमकताड के बैंककारों के रूप म ें प्रस्ट्ताि दस्तावजे (ऑफर डॉक्य मेंट) में उजल्लजखत
अिुसूजचत िाजणजययक बैंक द्वारा ककया िाएगा:” के स्ट्र्ाि पर, िब्ि तथा नचह्ि “जिसका
अिुश्रिण (मॉजिटररंग) बोडड से रजिस्ट्रीकृत क्रेजडट रेरटंग एिेंसी (साख जिधाडरण एिेंसी) द्वारा
ककया िाएगा:” आ िाएंगे ।
(ख) उप-नवनियम (2) म,ें जचह्िों तर्ा िब्िों “[उस पैसे (प्रोसीड्स) को छोड़कर िो साधारण कारपोरेट
प्रयोििों हते ु िुटाया गया हो] के कम स े कम पचािि े प्रजतित” के स्ट्र्ाि पर, िब्ि “के सौ प्रजतित”
आ िाएंग े ।
XIII. नवनियम 45 म,ें उप-नवनियम (2) म,ें िब्िों “पंद्रह कििों” के स्ट्र्ाि पर, िब्ि “चार कििों” आ िाएगं े ।
XIV. नवनियम 49 म,ें
(क) उप-नवनियम (3) म,ें िब्िों “छोटे व्यजिगत जििेिकों” के बाि और िब्िों “और एंकर
जििेिकों” से पहले, जचह्ि तर्ा िब्ि “, र्ैर-संस्ट्र्ागत जििेिकों” िोड़े िाएंग;े
(ख) उप-नवनियम (4) के बाद, जिम्नजलजखत उप-जिजियम (4क) िोड़ा िाएगा, अर्ाडत,् -
“(4क) गरै -संस्ट्र्ागत जििेिक को आिेिि के न्य ितम आकार से कम की जिधाडररत
प्रजतभूजतयों का आबंटि िहीं ककया िाएगा, बिते कक गैर-संस्ट्र्ागत जििेिकों की श्रणे ी
में िेयर उपलब्ध रह,ें और िेष िेयरों (यकि कोई हों) का आबंटि इि जिजियमों की
अिुसूची-XIII में इस संबंध में जिधाडररत की गई ितों के अिसु ार आिपु ाजतक आधार
पर ककया िाएगा ।”
XV. नवनियम 53 म,ें उप-नवनियम (2) म,ें िब्िों “सात कििों” और शब्दों “आठ कदिों” के स्ट्र्ाि पर, िब्ि
“चार कििों” आ िाएगं े, और िब्ि “आठिें किि” के स्ट्र्ाि पर िब्ि “चौर् ेकिि” आ िाएगं े ।
XVI. नवनियम 57 म,ें उप-नवनियम (7) म,ें शब्द, नचह्ि तथा अंक “अध्याय-VII” के स्थाि पर, शब्द, नचह्ि
तथा अंक “इि नवनियमों के अध्याय-V” आ जाएर्ं े ।[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 5
XVII. नवनियम 62 म,ें
(क) उप-नवनियम (2) के बाद और उप-नवनियम (3) स े पहले, निम्ननलनखत उप-नवनियम जोडा जाएर्ा,
अथागत,् -
“(2क) निर्गमकताग (इश्युअर) द्वारा जुटाई जाि े वाली रकम म ें स:े
(i) साधारण कारपोरेट प्रयोजिों के जलए, और
(ii) ऐसे उद्देश्यों के जलए, नजिके तहत म ें निर्गमकता ग (इश्युअर) ि े अजिग (एकिज़ीशि) या
निवेश का कोई लक्ष्य निधागररत ि ककया हो [जैसा प्रारूप प्रस्ताव दस्तावेज (ड्राफ्ट ऑफर
डॉक्य मेंट) और प्रस्ताव दस्तावजे (ऑफर डॉक्य मेंट) म ें निर्गम के उद्देश्यों म ें उल्लेख ककया
र्या हो],
पैंतीस प्रनतशत स ेअनधक रकम िहीं रखी िाएगी:
परंतु यह कक ऐस े उद्देश्यों के नलए जुटाई र्ई रकम, नजिके तहत निर्गमकता ग (इश्यअु र) कंपिी ि े
अजगि (एकिज़ीशि) या निवेश का कोई लक्ष्य निधागररत ि ककया हो [जैसा प्रारूप प्रस्ताव दस्तावेज
(ड्राफ्ट ऑफर डॉक्य मटें ) और प्रस्ताव दस्तावेज (ऑफर डॉक्य मेंट) म ें निर्गम के उद्देश्यों म ें उल्लेख
ककया र्या हो], निर्गमकता ग द्वारा जुटाई िािे िाली रकम के पच्चीस प्रनतशत स ेअनधक िहीं होर्ी:
परंतु यह और कक ऐसी सीमाए ूँ तब लार् िहीं होंर्ी, जब प्रस्तानवत अजगि (एकिज़ीशि) या निवेश
का िीनतर्त (स्ट्रेटेजिक) उद्देश्य जिधाडररत कर नलया र्या हो और ऐस े अजिग ों या निवशे के बारे म ें
उपयुि प्रकटीकरण (नडस्क्लोजर), प्रस्ट्ताि िस्ट्तािेि िाजखल करते समय प्रारूप प्रस्ताव दस्तावजे
(ड्राफ्ट ऑफर डॉक्य मेंट) और प्रस्ताव दस्तावेज (ऑफर डॉक्य मटें ) दानखल करत े समय कर कदए जाए ं
।”
(ख) उप-नवनियम (3) म,ें शब्दों तथा नचह्िों “इरादति च ककता ग (जािब झकर च क करि े वाला हो)” के
स्थाि पर, शब्द तथा नचह्ि “इरादति च ककता ग (जािब झकर च क करि े वाला) हो या उधार लेकर
धोखाधडी करि े वाल े (कपटी उधारकता)ग हो” आ जाएर्ं े ।
XVIII. जिजियम 69 म,ें उप-जिजियम (5) में, परंतुक म,ें िब्ि, जचह्ि तर्ा अंक “या कंपिी अजधजियम, 1956
(िहाूँ तक लाग ूहो)” हट िाएंग े ।
XIX. जिजियम 70 में, उप-जिजियम (6) म,ें िब्िों तर्ा जचह्िों “इरािति चूककताड (िािबूझकर चूक
करिेिाला)” के स्ट्र्ाि पर, िब्ि तर्ा जचह्ि “इरािति चूककताड (िािबूझकर चूक करि े िाला) या उधार
लेकर धोखाधड़ी करिे िाला (कपटी उधारकता)ड ” आ िाएगं े ।
XX. जिजियम 74 में, उप-जिजियम (2) म,ें िब्ि “या िारंटों” हट िाएंगे ।
XXI. जिजियम 81 में, उप-जिजियम (1) म,ें िब्िों, जचह्िों तर्ा अंक “तो िह भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय
बोडड (हामीिार) जिजियम, 1993 के अिुसार हामीिारों को जियुि करेगा ।” के स्ट्र्ाि पर, िब्ि तर्ा
जचह्ि “तो िह हामीिारों के तौर पर कायड करिे के जलए बोड ड से रजिस्ट्रीकृत मचेंट बैंकरों (बकैं कारों) या
स्ट्टॉक िलालों को जियिु करेगा:” आ िाएंग े ।
XXII. जिजियम 82 में,
(क) उप-जिजियम (1) में, िब्िों तर्ा जचह्िों “जिसका अिश्रु िण (मॉिीटररंग) लोक जित्तीय संस्ट्र्ा
द्वारा या जिगडमकता ड के बैंककारों के रूप म ें प्रस्ट्ताि-पत्र में उजल्लजखत अिुसूजचत िाजणजययक बैंक
द्वारा ककया िाएगा” के स्ट्र्ाि पर, िब्ि तर्ा जचह्ि “जिसका अिुश्रिण (मॉिीटररंग) बोडड स े
रजिस्ट्रीकृत क्रेजडट रेरटंग एिेंसी (साख जिधाडरण एिेंसी) द्वारा ककया िाएगा” आ िाएगं े।
(ख) उप-जिजियम (2) म,ें िब्िों “कम से कम पचाििे प्रजतित” के स्ट्र्ाि पर, िब्ि “सौ प्रजतित” आ
िाएंगे, और जचह्ि तर्ा िब्ि “[उस पैसे (प्रोसीड्स) को छोड़कर िो साधारण कारपोरेट प्रयोििों
हते ु िुटाया गया हो]” हट िाएगं े।
XXIII. जिजियम 86 में, उप-जिजियम (2) म,ें िब्िों “पंद्रह कििों” के स्ट्र्ाि पर, िब्ि “चार कििों” आ िाएगं े ।
XXIV. जिजियम 87 में, िब्िों “पंद्रह कििों” के स्ट्र्ाि पर, िब्ि “सात कििों” आ िाएंगे।6 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4]
XXV. जिजियम 93 में, उप-जिजियम (3) में, िब्िों तर्ा जचह्िों “आिेिकों को प्रजतभूजत प्रमाणपत्र प्राप्त ि हो
िाएूँ, उिके डीमैट खाते में िमा (क्रेजडट) ि हो िाए या आिेिि की रकम लौटा ि िी िाए और
जिगडमकताड द्वारा स्ट्टॉक एक्सचिें के सार् सूचीबद्धता करार (जललस्ट्टंग एग्रीमेंट) ि कर जलया िाए” के
स्ट्र्ाि पर, िब्ि तर्ा जचह्ि “आिेिकों के डीमैट खाते म ेंिमा (क्रेजडट) प्राप्त ि हो िाए” आ िाएंगे ।
XXVI. जिजियम 94 में, उप-जिजियम (2) में, िब्िों “सात कििों” और “आठ कििों” के स्ट्र्ाि पर, िब्ि “चार
कििों” आ िाएंग,े और िब्िों “आठिें किि” के स्ट्र्ाि पर िब्ि “चौर्े किि” आ िाएंग े ।
XXVII. जिजियम 99 में,
(क) उप-जिजियम (1) में, िब्िों “िब तक कक अन्यर्ा उल्लेख ि हो” स े पहल े किए हुए जचह्ि तर्ा अंक
“(1)” हट िाएंग े ।
(ख) खंड (ग) के स्ट्र्ाि पर, जिम्नजलजखत खंड आ िाएगा, अर्ाडत,् -
“(ग) कम से कम ऐसे एक राष्ट्रव्यापी रेलडंग टर्मडिल िाल े मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंि म ें
जिगडमकताड (इश्यअु र) की सािडिजिक िेयरधाररता का औसत बािार पूंिीकरण (माकेट
कैजपटलाइजेिि) कम स े कम िो सौ पचास करोड़ रुपय े का हो, िहाूँ उसकी प्रजतभूजतयाूँ
(जसक्यूररटीज) सूचीबद्ध हों;”
(ग) खंड (ि) में, उप-खडं (i) में, िब्िों “कायडिाही के तहत बोडड” के बाि, िब्ि तर्ा जचह्ि “या
न्यायजिणाडयक अजधकारी (अड्िूजडकेरटंग ऑकिसर)” आ िाएगं े ।
(घ) खंड (झ) के स्ट्र्ाि पर जिम्नजलजखत खंड आ िाएगा, अर्ाडत,् -
“(झ) यकि जिगडमकताड (इश्युअर) अर्िा जिगडमकताड के संप्रितडक (प्रोमोटर) या संप्रितडक समूह
(प्रोमोटर ग्रपु ) या जििेिक ि े संिभड तारीख (रेफ्रेंस डेट) से ठीक पहले के तीि िषों के िौराि
प्रजतभूजतयों (जसक्यूररटीज) से संबंजधत कािूिी प्रािधािों के ककन्ही कजर्त उल्लघं िों का जिपटारा
(सेटलमेंट) बोडड की जिपटारे (सटे लमेंट) संबंधी व्यिस्ट्र्ा के िररए करा जलया हो, तो ऐसे में प्रस्ट्ताि-
पत्र (लेटर ऑि ऑिर) में जिपटारे के आिेि का इस प्रकार पालि ककए िािे के संबंध में प्रकटीकरण
(जडस्ट्क्लोजर) ककया िाएगा;”
XXVIII. जिजियम 102 में, खडं (ग) म,ें िब्िों तर्ा जचह्िों “इरािति चूककताड (िािबूझकर चूक करिेिाला)” के
स्ट्र्ाि पर, िब्ि तर्ा जचह्ि “इरािति चूककताड (िािबझू कर चूक करिे िाला) या उधार लेकर
धोखाधड़ी करिेिाला (कपटी उधारकता)ड ” आ िाएंग े ।
XXIX. जिजियम 103 में, उप-जिजियम (1) तर्ा (2), जिम्नजलजखत से प्रजतस्ट्र्ाजपत हो िाएंग,े अर्ाडत,् -
“(1) जिगडमकताड (इश्युअर) बाि िाला सािडिजिक प्रस्ट्ताि (एिपीओ) लािे के जलए तभी पात्र होगा, िब
उसिे संबंजधत प्रस्ट्ताि िस्ट्ताििे (ऑिर डॉक्यूमेंट) िाजखल ककए िािे की तारीख से ठीक पहले की एक
िषड की अिजध के िौराि अपिा िाम ि बिला हो:
परंत ु यह कक यकि जिगडमकताड िे संबंजधत प्रस्ट्ताि िस्ट्तािेि िाजखल ककए िािे की तारीख से ठीक
पहल े की एक िष ड की अिजध के िौराि अपिा िाम बिला हो, तो ऐसा जिगडमकताड बाि िाला सािडिजिक
प्रस्ट्ताि (एिपीओ) तभी लाएगा िब जपछल े परू े एक िष ड में उसकी कम से कम पचास प्रजतित आमििी
उसके िए िाम स ेककए गए कक्रयाकलाप से हुई हो ।
(2) िो जिगडमकताड उप-जिजियम (1) के परंतुक में िी हुई ित ड पूरी िहीं करता, िह बाि िाला
सािडिजिक प्रस्ट्ताि (एिपीओ) केिल तभी लाएगा िब जिगमड (इश्यू) बुक जबलल्डंग (बही-जिमाडण) की
प्रकक्रया के िररए लाया िाए और जिगडमकता ड यह िचि िे कक िुद्ध प्रस्ट्ताि (िेट ऑिर) का कम से कम
पचास प्रजतित अर्हतड संस्ट्र्ागत क्रेताओं (क्वॉजलिाइड इजन्स्ट्टट्यूििल बायसड) को आबंरटत (अलॉट) ककया
िाएगा और यकि िह अर्हतड संस्ट्र्ागत क्रेताओं को इस प्रकार न्यूितम आबंटि ि कर पाया, तो ऐसे म ें
लगाया गया परू ा पैसा लौटा किया िाएगा (अजभिाि की परू ी रकम लौटा िी िाएगी) ।”
XXX. जिजियम 104 म,ें
(क) उप-जिजियम (1) म,ें खडं (घ) के बाि, जिम्नजलजखत स्ट्पष्टीकरण िोड़ा िाएगा, अर्ाडत्,-
“स्ट्पष्टीकरण.- इस खंड के प्रयोििार्ड, “जििेष पररयोििा में पैसा लगािे” का अर् ड ह ै – केिल
पूूँिीगत व्यय हते ु पैसा लगािा ।”[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 7
(ख) उप-जिजियम (2) के बाि, जिम्नजलजखत उप-जिजियम (3) िोड़ा िाएगा, अर्ाडत्,-
“(3) जिगडमकताड (इश्यअु र) द्वारा िुटाई िािे िाली रकम म ेंसे:
(i) साधारण कारपोरेट प्रयोजिों के जलए, और
(ii) ऐसे उद्देश्यों के जलए, नजिके तहत म ें निर्गमकता ग (इश्युअर) ि े अजिग (एकिज़ीशि) या
निवेश का कोई लक्ष्य निधागररत ि ककया हो [जैसा प्रारूप प्रस्ताव दस्तावेज (ड्राफ्ट ऑफर
डॉक्य मेंट) और प्रस्ताव दस्तावजे (ऑफर डॉक्य मेंट) म ें निर्गम के उद्देश्यों म ें उल्लेख ककया
र्या हो],
पैंतीस प्रनतशत स ेअनधक रकम िहीं रखी िाएगी:
परंतु यह कक ऐस े उद्देश्यों के नलए जुटाई र्ई रकम, नजिके तहत निर्गमकता ग (इश्यअु र) कंपिी ि े
अजगि (एकिज़ीशि) या निवेश का कोई लक्ष्य निधागररत ि ककया हो [जैसा प्रारूप प्रस्ताव दस्तावेज
(ड्राफ्ट ऑफर डॉक्य मेंट) और प्रस्ताव दस्तावेज (ऑफर डॉक्य मेंट) म ें निर्गम के उद्देश्यों म ें उल्लेख
ककया र्या हो], निर्गमकता ग द्वारा जुटाई िािे िाली रकम के पच्चीस प्रनतशत स ेअनधक िहीं होर्ी:
परंतु यह और कक ऐसी सीमाए ूँ तब लार् िहीं होंर्ी, जब प्रस्तानवत अजगि (एकिज़ीशि) या निवेश
का िीनतर्त (स्ट्रेटेजिक) उद्देश्य जिधाडररत कर नलया र्या हो और ऐस े अजिग ों या निवशे के बारे म ें
उपयुि प्रकटीकरण (नडस्क्लोजर), प्रस्ट्ताि िस्ट्तािेि िाजखल करते समय प्रारूप प्रस्ताव दस्तावजे
(ड्राफ्ट ऑफर डॉक्य मेंट) और प्रस्ताव दस्तावेज (ऑफर डॉक्य मटें ) दानखल करत े समय कर कदए जाए ं
।”
XXXI. जिजियम 105 म,ें
(क) पहला परंतुक, मौिूिा िसू रे परंतुक के बाि तर्ा स्ट्पष्टीकरण से पहले डाला िाएगा ।
(ख) स्ट्पष्टीकरण के बाि किए हुए परंतुक म,ें खंड (ख) में, िब्ि, जचह्ि तर्ा अंक “कंपिी अजधजियम, 1956
की धारा 391 स े394 के तहत” हट िाएंग े ।
XXXII. जिजियम 114 म,ें उप-जिजियम (2) में, िब्ि, जचह्ि तर्ा अंक “कंपिी अजधजियम, 1956 की धारा 391
से 394 के तहत” हट िाएगं े ।
XXXIII. जिजियम 127 म,ें उप-जिजियम (2) के बाि, जिम्नजलजखत परंतकु िोड़ा िाएगा, अर्ाडत,् -
“परंत ु यह कक मूल्य िायरे (प्राइस बैंड) की उच्चतम सीमा जिम्नतम कीमत (फ्लोर प्राइस) की कम से कम
एक सौ पाूँच प्रजतित होगी ।”
XXXIV. जिजियम 129 में, उप-जिजियम (3) के बाि, जिम्नजलजखत उप-जिजियम िोड़ा िाएगा, अर्ाडत,् -
“(3क) बुक-जबलल्डंग (बही-निमागण) की प्रकक्रया के माध्यम स े लाए जािे वाल े निर्गम (इश्य) म,ें र्रै -
संस्थार्त निवेशकों की श्रणे ी को आबंटि निम्नािुसार ककया जाएर्ा:
(क) र्ैर-संस्थार्त निवेशकों के नलए उपलब्ध नहस्से का एक-नतहाई नहस्सा उि आवेदकों के नलए
आरनक्षत रखा जाएर्ा, जििके आिेिि का आकार दो लाख रुपय े स े ययादा ककंत ु दस लाख रुपय े
तक का हो;
(ख) र्ैर-संस्थार्त निवेशकों के नलए उपलब्ध नहस्स े का दो-नतहाई नहस्सा उि आवेदकों के नलए
आरनक्षत रखा जाएर्ा, नजिके आिेिि का आकार दस लाख रुपय े स े ययादा का हो:
परंत ु यह कक खडं (क) या खंड (ख) म ें उनल्लनखत उप-श्रेनणयों (उप-वर्ों) म ें स े ककसी भी श्रेणी (वर्)ग के
अंतर्तग आबंटि प रा ि हुआ हो, तो र्रै -संस्थार्त निवेशकों की ककसी अन्य उप-श्रणे ी (उप-वर्ग) के
आवेदकों को आबंटि ककया जा सकेर्ा ।”
XXXV. जिजियम 136 में, उप-जिजियम (1) म,ें िब्िों, जचह्िों तर्ा अंक “तो िह भारतीय प्रजतभूजत और
जिजिमय बोडड (हामीिार) जिजियम, 1993 के अिुसार हामीिारों को जियुि करेगा ।” के स्ट्र्ाि पर, िब्ि
तर्ा जचह्ि “तो िह हामीिारों के तौर पर काय ड करि े के जलए बोड ड से रजिस्ट्रीकृत मचेंट बैंकरों
(बैंककारों) या स्ट्टॉक िलालों को जियुि करेगा” आ िाएगं े ।
XXXVI. जिजियम 137 म,ें8 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4]
(क) उप-जिजियम (1), िब्िों तर्ा जचह्िों “जिसका अिुश्रिण (मॉिीटररंग) लोक जित्तीय संस्ट्र्ा
द्वारा या जिगडमकताड के बैंककारों के रूप में प्रस्ट्ताि िस्ट्तािेि (ऑिर डॉक्यूमेंट) में उजल्लजखत
अिुसूजचत िाजणजययक बैंक द्वारा ककया िाएगा” के स्ट्र्ाि पर, िब्ि तर्ा जचह्ि “जिसका
अिुश्रिण (मॉनिटररंग) बोड ड से रजिस्ट्रीकृत क्रेजडट रेरटंग एिसें ी (साख जिधाडरण एिेंसी) द्वारा
ककया िाएगा” आ िाएंग े ।
(ख) उप-जिजियम (2) म,ें जचह्िों तर्ा िब्िों “[उस पैस े (प्रोसीड्स) को छोड़कर िो साधारण
कारपोरेट प्रयोििों हते ु िुटाया गया हो] के कम से कम पचािि ेप्रजतित” के स्ट्र्ाि पर, िब्ि “के
सौ प्रजतित” आ िाएंग े ।
XXXVII. जिजियम 141 में, उप-जिजियम (2) म,ें िब्िों “पंद्रह कििों” के स्ट्र्ाि पर, िब्ि “चार कििों” आ िाएंगे ।
XXXVIII. जिजियम 145 म,ें
(क) उप-जिजियम (3) में, िब्िों “छोटे व्यजिगत जििेिकों” के बाि और िब्िों “और एंकर जििेिकों” स े
पहले, जचह्ि तर्ा िब्ि “, गरै -संस्ट्र्ागत जििेिकों” िोड़े िाएगं े;
(ख) उप-जिजियम (4) के बाि, जिम्नजलजखत उप-जिजियम (4क) िोड़ा िाएगा, अर्ाडत,् -
“(4क) गैर-संस्ट्र्ागत जििेिक को आिेिि के न्य ितम आकार से कम की जिधाडररत
प्रजतभूजतयों का आबंटि िहीं ककया िाएगा, बित े कक गरै -सस्ट्ं र्ागत जिििे कों की श्रेणी म ें
िेयर उपलब्ध रह,ें और िेष िये रों (यकि कोई हों) का आबंटि इि जिजियमों की अिुसूची-
XIII म ें इस संबंध म ें जिधाडररत की गई ितों के अिुसार आिुपाजतक आधार पर ककया िाएगा
।”
XXXIX. जिजियम 149 में, उप-जिजियम (2) म,ें िब्िों “सात कििों” के स्ट्र्ाि पर िब्ि “चार कििों” आ िाएंग,े
और िब्िों “आठिें किि” के स्ट्र्ाि पर िब्ि “चौर् ेकिि” आ िाएंगे ।
XL. जिजियम 155 म,ें
(क) खंड (च) म,ें परंतुक में, िब्िों “िाजखल करते समय ऐसे प्रािधािों का पालि कर जलया हो” स े
पहले किए हुए िब्िों तर्ा जचह्िों “प्रस्ट्ताि-पत्र (लेटर ऑि ऑिर)” के स्ट्र्ाि पर, िब्ि तर्ा
जचह्ि “कंपिी रजिस्ट्रार के यहा ूँप्रारंजभक (रैड हरै रंग) प्रॉस्ट्पेक्टस” आ िाएंग े ।
(ख) खंड (च) में, परंतुक म,ें िब्िों “इस प्रकार पालि ि ककए िािे के संबंध में” के बाि किए हुए
िब्िों तर्ा जचह्ि “प्रस्ट्ताि-पत्र” के स्ट्र्ाि पर, िब्ि तर्ा जचह्ि “प्रारंजभक (रैड हरै रंग)
प्रॉस्ट्पेक्टस” आ िाएगं े ।
(ग) खंड (ि) के स्ट्र्ाि पर, जिम्नजलजखत आ िाएगा, अर्ाडत,् -
“(ि) यह कक संिभड तारीख (रेिरेंस डेट) तक जिगडमकता ड (इश्युअर) या उसके संप्रितडकों
(प्रोमोटसड) या पूणडकाजलक जिििे कों के जखलाि बोड ड द्वारा कोई भी कारण बताओ सूचिा
[िाजस्ट्त (पेिल्टी) लगाए िािे संबंधी कायडिाजहयों को छोड़कर] ि तो िारी की गई हो और
ि ही लंजबत हो:
जिि मामलों म ेंजिगडमकताड या उसके संप्रितडकों या पूणडकाजलक जििेिकों के जखलाि,
(i) बोड ड या न्यायजिणाडयक अजधकारी (अड्िूजडकेरटंग ऑकिसर) द्वारा, िाजस्ट्त लगाए
िािे संबंधी कायडिाही के तहत, कारण बताओ सूचिा (सूचिाएूँ) िारी की गई हो
(हों); या
(ii) बोडड द्वारा अनभयोजि कायिड ाजहयाूँ िुरू की गई हों;
तो ऐसे में प्रस्ट्ताि िस्ट्तािेि (ऑिर डॉक्यूमेंट) में ऐसी कारडिाई (कारडिाइयों) के सबं ंध म ें
िरूरी िािकारी प्रकट कर किया िाए और सार् ही यह भी प्रकट कर किया िाए कक इसस े
(इिसे) जिगडमकताड (इश्युअर) पर क्या असर पड़ सकता है;”
(घ) खंड (झ) के स्ट्र्ाि पर, जिम्नजलजखत आ िाएगा, अर्ाडत,् -
“(झ) यकि जिगडमकताड (इश्युअर) अर्िा जिगडमकताड के संप्रितकड (प्रोमोटर) या संप्रितडक समूह
(प्रोमोटर ग्रुप) या जििेिक ि े संिभड तारीख (रेफ्रेंस डेट) से ठीक पहल े के तीि िषों के िौराि[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 9
प्रजतभूजतयों (जसक्यूररटीज) स े संबंजधत कािूिी प्रािधािों के ककन्ही कजर्त उल्लघं िों का
जिपटारा (सेटलमेंट) बोडड की जिपटारे (सेटलमेंट) संबंधी व्यिस्ट्र्ा के िररए करा जलया हो, तो
ऐसे में प्रस्ट्ताि दस्तावेज (ऑिर डॉक्य मेंट) में जिपटारे के आिेि का इस प्रकार पालि ककए िािे
के संबंध में प्रकटीकरण (जडस्ट्क्लोजर) ककया िाएगा;”
(ङ) खंड (ठ) के स्ट्र्ाि पर, जिम्नजलजखत खंड आ िाएगा, अर्ाडत,् -
“(ठ) जिि जित्तीय िषों के लेखों (अकाउंट्स) को प्रस्ट्ताि िस्ट्तािेि (ऑिर डॉक्यूमेंट) में प्रकट
ककया िाता हो, उि जित्तीय िषों में से ककसी भी जित्तीय िषड के संबंध में लेखापरीक्षा
(ऑजडट) करिे के बाि िो रटप्पजणयाूँ आकि िी गई हों (यकि कोई िी गई हों) । उिके जलए
जिगडमकताड (इश्युअर) रीस्ट्टेटेड जित्तीय जििरण [लेखापरीक्षा (ऑजडट) करिे के बाि िो
रटजप्णयाूँ िी गई हों उिसे पड़ि े िाले असर को समायोजित करके] प्रस्ट्तुत करेगा ।
इसके अलािा, जिि रटप्पजणयों आकि की ििह स े यह तय ि हो पाए कक इसका जित्तीय
जस्ट्र्जत पर ककतिा असर पड़ेगा, उिके संबंध म ें प्रस्ट्ताि िस्ट्तािेि (ऑिर डाक्यूमेंट) में
उपयुि रूप स ेप्रकटीकरण (जडस्ट्कलोजर) ककया िाएगा ।
XLI. जिजियम 158 म,ें उप-जिजियम (1) म,ें
(क) खंड (क) म,ें िब्ि, जचह्ि तर्ा अंक “कंपिी अजधजियम, 1956 की धारा 81 की उप-धारा (3)
एिं (4) या” हट िाएंग े ।
(ख) खंड (क) के बाि, जिम्नजलजखत परंतुक िोड़ा िाएगा:
“परंत ु यह कक इस अध्याय के प्रािधाि ऋण के इकिटी शेयरों म ें संपररितिड (कन्िजडि) या
संपररितडिीय ऋण जलखतों (कन्िर्टडबल डैट इंस्ट्ूमेंट) के इकक्वटी िेयरों में संपररितडि के ककसी
जिकल्प (ऑप्िि), िैसा खडं (क) म ें उल्लेख ह,ै के प्रजत, कंपिी अजधजियम, 2013 की धारा
62 की उप-धारा (3) के परंतुक के प्रािधािों के अध्यधीि, लागू होंगे ।”
XLII. जिजियम 159 म,ें
(क) उप-जिजियम (1) में, िब्िों “जिसिे सुसंगत तारीख से पहले के” के बाि किए हुए िब्िों “छह
महीिों” के स्ट्र्ाि पर, िब्ि, जचह्ि तर्ा अंक “व्यापार (रेलडंग) के 90 कििों” आ िाएंग;े
(ख) उप-जिजियम (1) के स्ट्पष्टीकरण म,ें “ककसी व्यजि िे सुसंगत तारीख स े पहले के” के बाि किए
हुए िब्िों “छह महीिों” के स्ट्र्ाि पर, िब्ि, अंक तर्ा जचह्ि “व्यापार (रेलडंग) के 90 कििों”
आ िाएंग;े
(ग) उप-जिजियम (3) के बाि, जिम्नजलजखत उप-जिजियम (4) िोड़ा िाएगा, अर्ाडत्,-
“(4) जिगडमकताड अजधमािी जिगडम (प्रेिरेंजियल इश्य)ू लाि े के जलए पात्र िहीं होगा, यकि
उसके द्वारा बोडड, स्ट्टॉक एक्सचेंिों या जिक्षेपागारों (जडपॉजजटरीज) को कोई बकाया
रकम अिा की िािी िषे हो:
परंत ु यह कक उप-जिजियम (4) उस मामल े म ें लागू िहीं होगा िहाूँ ऐसी बकाया रकम के
संबध में कोई अपील या कायिड ाही चल रही हो, जिसे, यर्ाजस्ट्र्जत, संबंजधत न्यायालय,
न्यायाजधकरण (रायब्युिल) या प्राजधकरण (अर्ॉररटी) द्वारा मिं ूर कर ली गई हो ।”
XLIII. जिजियम 160 म,ें
(क) खंड (ग) म,ें िब्िों “जिगडमकता ड में प्रस्ट्ताजित” से पहल,े िब्ि और जचह्ि “जिगडमकताड द्वारा उस
स्ट्टॉक एक्सचेंि (उि स्ट्टॉक एक्सचेंिों) के पास, िहा ूँ उसके इकक्वटी िेयर सूचीबद्ध ह,ैं सैद्धांजतक
मंिूरी मांगि े हते ु आिेिि करिे से पहले” िोड़े िाएंग;े
(ख) खंड (ङ) में, िब्िों “जिगडमकता ड िे उि प्रस्ट्ताजित” से पहले, िब्ि और जचह्ि “जिगडमकताड द्वारा उस
स्ट्टॉक एक्सचेंि (उि स्ट्टॉक एक्सचेंिों) के पास, िहा ूँ उसके इकक्वटी िेयर सूचीबद्ध ह,ैं सैद्धांजतक
मंिूरी मांगि े हते ु आिेिि करिे से पहले” िोड़े िाएंग;े
(ग) खंड (ङ) के बाि, जिम्नजलजखत खंड (च) िोड़ा िाएगा, अर्ाडत,्-10 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4]
“(च) जिगडमकताड ि े नजस स्ट्टॉक एक्सचेंि (नजि स्ट्टॉक एक्सचेंिों) के पास, िहाूँ उसके इकक्वटी
िेयर सूचीबद्ध ह,ैं सैद्धांजतक मिं ूरी मांगि े हते ु उसी किि आििे ि ककया हो, जिस किि साधारण
बैठक [जिसम ें जििेष संकल्प (स्पेशल रेज़ोल्य शि) के माध्यम से िेयरधारकों की मंिूरी ली िािी
हो] के संबंध म ेंसूचिा (िोरटस) भेिी गई हो ।”
XLIV. जिजियम 162 म,ें
(क) मौिूिा जिजियम उप-जिजियम (1) रूप म ेंसंखयांककत हो िाएगा;
(ख) उप-जिजियम (1) के बाि, जिम्नजलजखत उप-जिजियम (2) िोड़ा िाएगा, अर्ाडत्,-
“(2) आबंरटती (अलॉटी) द्वारा संपररितडिीय प्रजतभूजतयों को उप-जिजियम (1) म ें बताई
गई अिजध के भीतर संपररिर्तडत करिे के जिकल्प का प्रयोग ककए िािे पर, जिगडमकता ड
यह सुजिजित करेगा कक आबंरटती द्वारा इस प्रकार जिकल्प का प्रयोग ककए िािे की
तारीख से 15 कििों के भीतर इकक्वटी िेयरों का आबंटि हो िाए।”
XLV. जिजियम 163 म,ें
(क) उप-जिजियम (1) म,ें
(i) खंड (च) म,ें िब्िों “अंजतम रूप से जियंत्रण हो” के बाि कदए हुए जिम्नजलजखत िब्ि और
जचह्ि हट िाएंग:े
“, अजधमािी जिगडम के पिात् की पूूँिी का प्रजतित िो उिके द्वारा धाररत हो और
अजधमािी जिगडम के पररणामस्ट्िरूप जिगडमकताड में जियंत्रण म ें पररितडि, यकि कोई
हो”;
(ii) खंड (च) के बाि, जिम्नजलजखत खंड (चक) िोड़ा िाएगा, अर्ातड ्,-
“(चक) अजधमािी जिगडम के पिात् ककतिी प्रजतित प ूँजी आबंरटती (आबंरटजतयों) के
पास हो सकती ह ै और अजधमािी जिगडम के पररणामस्ट्िरूप जिगडमकताड के जियंत्रण म ें
होिे वाला पररितिड , यकि कोई हो”;
(iii) खंड (झ) म,ें िब्िों और जचह्िों “इरािति चूककता ड (िािबूझकर चूक करिेिाला)” िब्ि
और जचह्ि “इरािति चूककताड (िािबूझकर चूक करिेिाला) या उधार लेकर धोखाधडी
करिे वाला (कपटी उधारकता)ग ”।
(iv) खंड (झ) के बाि, जिम्नजलजखत खंड (ञ) िोड़ा िाएगा, अर्ाडत,्-
“(ञ) अजधमािी जिगडमों के बाद आबंरटती (आबंरटजतयों) की मौिूिा और
प्रस्ट्ताजित जस्ट्र्जत क्या ह,ै अर्ातड ् संप्रितडक ह ै(ह)ैं या गरै -संप्रितडक ।”;
(ख) उप-जिजियम (2) म,ें
(i) िब्िों “बैठक के समक्ष” के बाि आिे िाल े और िब्िों “के प्रमाणपत्र” से पहले आि े िाल े
िब्िों “अपि े कािूिी लेखापरीक्षक” के स्ट्र्ाि पर िब्ि “पेिेिर कंपिी सजचि” आ
िाएंगे;
(ii) उप-जिजियम (2) के बाि, जिम्नजलजखत स्ट्पष्टीकरण िोड़ा िाएगा, अर्ातड ्,-
“स्ट्पष्टीकरण.— उप-जिजियम (2) के प्रयोििार्,ड जिगडमकताड अपिे िेबसाइट पर
प्रमाणपत्र भी डलवाएर्ा और िेयरधारकों की साधारण बैठक (जिसमें प्रस्ट्ताजित
अजधमािी जिगडम पर जिचार ककया िािा हो) की सूचिा म ें उसका ललंक भी िेगा
।”;
(ग) मौिूिा उप-जिजियम (3) के स्ट्र्ाि पर जिम्नजलजखत आ िाएगा, अर्ाडत्,-
“(3) जिधाडररत प्रजतभूजतयाूँ िकि से जभन्न प्रजतिल (कजन्सडरेिि) की एवज म ें अजधमािी
आधार पर जारी की जा सकेंर्ी:[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 11
परंत ु यह कक िकि स े जभन्न प्रजतिल म ें स्ट्ितंत्र रजिस्ट्रीकृत मल्ू यांकक की मल्ू यांकि ररपोट ड के
अिसु ार ही शेयरों का स्वैप शानमल होर्ा, और जिसकी जािकारी उस स्ट्टॉक एक्सचेंि (उि
स्ट्टॉक एक्सचेंिों) को दी जाएर्ी िहाूँ जिगडमकता डके इकक्वटी िये र सूचीबद्ध हों:”;
(घ) उप-जिजियम (3) के मौिूिा परंतुक म,ें िब्िों “परंत ु यह” के बाि और िब्ि “कक” स े पहल े िब्ि
“और” िोड़ा िाएगा ।
XLVI. जिजियम 164 म,ें
(क) उप-जिजियम (1) म,ें
(i) िब्िों “सुसंगत तारीख तक” के बाि और िब्िों “या उससे अजधक” से पहल े कदए हुए
िब्िों “छब्बीस सप्ताहों” के स्ट्र्ाि पर िब्ि, जचह्ि और अंक “व्यापार (रेलडंग) के 90
कििों” आ िाएंग;े
(ii) खंड (क) के स्ट्र्ाि पर जिम्नजलजखत खंड आ िाएगा, अर्ाडत,् -
“क) सुसगं त तारीख से पहल े मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंि म ें संबंजधत इकक्वटी िेयरों
की व्यापार (रेलडंग) के 90 कििों की मात्रा भाररत औसत कीमत (िॉल्यूम िेटेड एिरेि
प्राइस); या”;
(iii) खंड (ख) के स्ट्र्ाि पर जिम्नजलजखत खंड आ िाएगा, अर्ाडत,् -
“ख) सुसंगत तारीख से पहल े मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंि में संबंजधत इकक्वटी िेयरों
की व्यापार (रेलडंग) के 10 कििों की मात्रा भाररत औसत कीमत (िॉल्यूम िेटेड एिरेि
प्राइस) ।”;
(iv) खंड (ख) के बाि, उप-जिजियम (1) म ेंजिम्नजलजखत परंतुक िोड़ा िाएगा, अर्ाडत,् -
“परंत ु यह कक यकि जिगडमकताड (इश्युअर) के संगम अिच्ु छेि (आर्टडकल्स ऑि
एसोजसएिि) म ें कीमत जिधाडरण करि े का ऐसा तरीका बताया गया हो जिससे इि
जिजियमों के तहत जिधाडररत की गई कीमत से जिम्नतम कीमत (फ्लोर प्राइस) अजधक
हो िाती हो, तो ऐसे में उसे उि इकक्वटी िेयरों की जिम्नतम कीमत माि जलया िाएगा
जो अजधमािी जिगडम के अिुसरण म ेंआबंरटत ककए जािे हों।”;
(ख) उप-जिजियम (2) म,ें
(i) िब्िों “छब्बीस सप्ताहों” के स्ट्र्ाि पर िब्ि, जचह्ि और अंक “व्यापार (रेलडंग) के 90
कििों” आ िाएंग;े
(ii) खंड (क) म,ें िब्ि, जचह्ि और अंक “कंपिी अजधजियम, 1956 की धारा 391 से 394
या” हट िाएंग;े
(iii) खंड (ख) म,ें िब्ि “की उच्चतम और न्यूितम साप्ताजहत कीमतों” हट िाएगं े;
(iv) खंड (ग) म,ें िब्िों “मात्रा भाररत औसत कीमत (िॉल्यूम िटे ेड एिरेि प्राइस) की
उच्चतम और न्यिू तम साप्ताजहक कीमतों का औसत” के स्ट्र्ाि पर िब्ि, जचह्ि और अंक
“व्यापार (रेलडंग) के 10 कििों की मात्रा भाररत औसत कीमत (िॉल्यूम िेटेड एिरेि
प्राइस)” आ िाएगं े;
(v) खंड (ग) के पिात,् उप-जिजियम (2) म ेंजिम्नजलजखत परंतुक िोड़ा िाएगा, अर्ाडत्,-
“परंत ु यह कक यकि जिगडमकता ड (इश्यअु र) के सगं म अिुच्छेि (आर्टडकल्स ऑि
एसोजसएिि) में कीमत जिधारड ण करि े का ऐसा तरीका बताया गया हो जिससे
इि जिजियमों के तहत जिधाडररत की गई कीमत से जिम्नतम कीमत (फ्लोर प्राइस)
अजधक हो िाती हो, तो ऐस े म ें उसे उि इकक्वटी िेयरों की जिम्नतम कीमत माि
जलया िाएगा जो अजधमािी जिगडम के अिुसरण में आबंरटत ककए जािे हों ।”;
(ग) उप-जिजियम (3) म,ें
(i) िब्िों “छब्बीस सप्ताहों” के स्ट्र्ाि पर िब्ि, जचह्ि और अंक “व्यापार (रेलडंग) के 90
कििों” आ िाएंग;े12 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4]
(ii) िब्िों और जचह्िों “मात्रा भाररत औसत कीमत (िॉल्यूम िेटेड एिरेि प्राइस) की
उच्चतम और न्यिू तम साप्ताजहत कीमतों” के स्ट्र्ाि पर, िब्ि, जचह्ि और अंक
“व्यापार (रेलडंग) के 90 कििों की मात्रा भाररत औसत कीमत (िॉल्यूम िेटेड
एिरेि प्राइस)” आ िाएगं े;
(iii) िब्िों “की तारीख से” के बाि और िब्िों “के पूरा होिे” से पहले कदए हुए िब्िों
“छब्बीस सप्ताहों” के स्ट्र्ाि पर िब्ि, जचह्ि और संखया “व्यापार (रेलडंग) के 90
कििों” आ िाएंग;े
(iv) उप-जिजियम (3) के बाि, जिम्नजलजखत परंतुक िोड़ा िाएगा, अर्ाडत,् -
“परंत ु यह कक यकि जिगडमकताड (इश्यअु र) के सगं म अिुच्छेि (आर्टडकल्स ऑि
एसोजसएिि) में कीमत जिधाडरण करिे का ऐसा तरीका बताया गया हो
जिससे इि जिजियमों के तहत जिधाडररत की गई कीमत से जिम्नतम कीमत
(फ्लोर प्राइस) अजधक हो िाती हो, तो ऐस े में उस े उि इकक्वटी िेयरों की
जिम्नतम कीमत माि जलया िाएगा जो अजधमािी जिगडम के अिुसरण म ें
आबंरटत ककए जाि े हों।”;
(घ) उप-जिजियम (4) म,ें
(i) उप-जिजियम (4) म ेंकिया हुआ पैरा खंड (क) के रूप में संखयांककत हो िाएगा;
(ii) खंड (क) म,ें
क) िब्िों और जचह्िों “मात्रा भाररत औसत कीमत (िॉल्यूम िेटेड एिरेि
प्राइस) की उच्चतम और न्यूितम साप्ताजहत कीमतों का औसत” के स्ट्र्ाि पर
िब्ि, जचह्ि और अंक “व्यापार (रेलडंग) के 10 कििों की मात्रा भाररत
औसत कीमत (िॉल्यूम िेटेड एिरेि प्राइस)” आ िाएगं े;
ख) िब्िों “से पहले के” के बाि और िब्िों “संबंजधत इकक्वटी” के बाि कदए हुए
िब्ि “िो सप्ताहों के िौराि” हट िाएंगे;
ग) खंड (क) के बाि, जिम्नजलजखत परंतुक िोड़ा िाएगा, अर्ाडत,् -
“परंत ु यह कक यकि जिगडमकताड (इश्युअर) के संगम अिुच्छेि (आर्टडकल्स
ऑि एसोजसएिि) म ें कीमत जिधाडरण करि े का ऐसा तरीका बताया
गया हो जिससे इि जिजियमों के तहत जिधाडररत की गई कीमत से
जिम्नतम कीमत (फ्लोर प्राइस) अजधक हो िाती हो, तो ऐस े म ें उसे
उि इकक्वटी िेयरों की जिम्नतम कीमत माि जलया िाएगा जो
अजधमािी जिगडम के अिुसरण म ेंआबंरटत ककए जािे हों:” ;
(iii) खंड (क) के बाि, जिम्नजलजखत खंड (ख) जोड किया िाएगा, अर्ाडत्,—
“(ख) कोई भी आबंटि, या तो प्रत्यक्ष रूप स े या अप्रत्यक्ष रूप स,े ककसी ऐस े
अर्हतड संस्ट्र्ागत क्रेता को िहीं ककया िाएगा िो जिगडमकताड का संप्रितडक हो
या उसके संप्रितडकों स े संबंजधत कोई व्यजि हो:
परंतु यह कक अर्हतड संस्ट्र्ागत क्रेता िो जिगडमकता ड म ें कोई िये र धारण ि
करता हो और जिसिे उधारिाता की हजै सयत स े अजधकार अर्िडत कर जलए
हों, उसे संप्रितडकों स े संबंजधत व्यजि िहीं समझा िाएगा ।
स्ट्पष्टीकरण: इस खंड के प्रयोििार्ड, जिस अर्हतड संस्ट्र्ागत क्रेता के पास
जिम्नजलजखत अजधकारों में स े कोई भी अजधकार हो, उसके बारे में यह
समझा िाएगा कक िह जिगडमकताड के संप्रितडकों से संबंजधत व्यजि ह:ै -
(क) संप्रितडकों या संप्रितडक समूह के सार् ककए गए िेयरधारक करार या
मतिाि करार के तहत अजधकार;
(ख) जिषेधाजधकार (िीटो अजधकार); या[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 13
(ग) जिगडमकता ड के बोडड म ें ककसी िामजििेजिती (िॉजमिी) जििेिक को
जियुि करिे का अजधकार ।”;
(ङ) उप-जिजियम (5) म,ें िब्िों “सुसंगत तारीख स े पहल े के” के बाि और शब्दों "के िौराि
व्यापाररत" से पहल े कदए हुए िब्िों “बारह कलडैं र महीिों” के स्ट्र्ाि पर अंक, नचह्ि और िब्ि
“240 व्यापार के कििों (रेलडंग डे)” आ िाएगूँ े;
(च) स्ट्पष्टीकरण में, िब्िों “सुसगं त तारीख से पहले के” के बाि और "के िौराि िि"ड से पहले कदए
हुए िब्िों “छब्बीस सप्ताहों” के स्ट्र्ाि पर अंक, नचह्ि और िब्ि “90 व्यापार के कििों (रेलडंग डे)”
आ िाएूँग े ।
XLVII. जिजियम 164क में,
(क) िब्िों और जचह्िों “सुसंगत तारीख स े पहल े के िो सप्ताहों के िौराि मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक
एक्सचेंि में संबंजधत इकक्वटी िेयरों की मात्रा भाररत औसत कीमत (िॉल्यूम िेटेड एिरेि
प्राइस) की उच्चतम और न्यूितम साप्ताजहक कीमतों के औसत से कम िहीं होगी" के स्ट्र्ाि पर
िब्ि, जचह्ि और अंक “सुसंगत तारीख स े पहले मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंि म ें संबंजधत
इकक्वटी िेयरों की 10 व्यापार के कििों (रेलडंग डे) की मात्रा भाररत औसत कीमत (िॉल्यमू
िेटेड एिरेि प्राइस)” आ िाएूँग;े
(ख) शब्द “के पहले के दो सप्ताहों के दौराि” हट जाएर्ं े।
(ग) उप-जिजियम (3) म,ें खंड (क) म,ें उप-खडं (ii) म,ें िब्िों " 'इरािति चूककताड' (िािबूझकर
चूक करि े िाला)" के स्ट्र्ाि पर िब्ि और जचह्ि "इरािति चूककता ड या उधार लेकर
धोखाधडी करि े वाला (कपटी उधारकता)ड " आ िाएूँग े ।
XLVIII. जिजियम 165 म,ें िब्ि “स्ट्ितत्रं ” के बाि और िब्ि “मूल्याकं क” से पहल,े िब्ि “रजिस्ट्रीकृत” जोडा
िाएगा ।
XLIX. जिजियम 166 म,ें िब्ि और अकं “जिजियम 164 या जिजियम 165” के स्ट्र्ाि पर िब्ि, अंक और जचह्ि
“जिजियम 164, 164क, 164ख या 165” आ िाएूँग े ।
L. जिजियम 166 के बाि, जिम्नजलजखत जिजियम 166क िोड़ा िाएगा, अर्ातड ्,—
“कीमत-जिधाडरण हते ु अन्य ितें
166क. (1) जिस ककसी अजधमािी जिगडम (प्रेिरेंजियल इश्यू) के पररणामस्ट्िरूप जिगडमकताड के
जियंत्रण में पररितडि हो सकता हो अर्िा ककसी आबंरटती या सामान्य मजत से कायड करिे िाल े
आबंरटजतयों को जिगडम के बाि जिगडमकताड की पणू डत: डाइल्यूरटड िेयर पूूँिी के 5 प्रनतशत स े अजधक
का आबंटि हो सकता हो, उस अजधमािी जिगडम (प्रेिरेंजियल इश्यू) के संबंध में स्ट्ितंत्र रजिस्ट्रीकृत
मूल्यांकक की ओर से मल्ू यांकि ररपोटड अपेजक्षत होगी और कीमत का जिधाडरण करिे के जलए उसी
पर जिचार ककया िाएगा:
परंत ु यह कक ऐस े मामलों में जिम्नतम कीमत वही होर्ी, जो जिजियम 164 के, यर्ाजस्ट्र्जत, उप-
जिजियम (1), (2) या (4) के तहत जिधाडररत की गई जिम्नतम कीमत या स्ट्ितंत्र रजिस्ट्रीकृत
मूल्यांकक स े प्राप्त मूल्यांकि ररपोटड म ें जिधाडररत की गई कीमत या जिगडमकता ड के संगम-अिच्ु छेि
(आर्टडकल्स ऑि असोजसएिि), यकि लाग ू हो, के प्रािधािों के अिुसार जिधाडररत की गई कीमत म ें
से सबसे अजधक हो:
परंतु यह और कक यकि ककसी प्रस्ट्ताजित अजधमािी जिगडम के पररणामस्ट्िरूप जिगडमकताड के जियंत्रण
में पररितडि होिे की संभाििा हो, तो रजिस्ट्रीकृत मल्ू यांकक से प्राप्त मूल्यांकि ररपोटड में कंरोल
प्रीजमयम के बारे में भी बताया िाएगा, जिसे परंतुक के अिुसार जिधाडररत की गई कीमत के अलािा
जगिा िाएगा:
परंत ु यह और कक रजिस्ट्रीकृत मूल्यांकक स े प्राप्त मूल्यांकि ररपोटड जिगडमकताड के िेबसाइट पर डाली
िाएगी और िेयरधारकों की साधारण बैठक बलु ाए िाि े के जलए िी िािे िाली सूचिा (िोरटस) म ें
उसका संिभड किया िाएगा ।14 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4]
(2) जिस ककसी अजधमािी जिगडम के पररणामस्ट्िरूप जिगडमकताड के जियंत्रण में पररितडि हो सकता
हो, िह केिल जिगडमकता ड के स्ट्ितंत्र जििेिकों की सजमजत द्वारा तकडसगं त जसिाररि ककए िािे के
बाि ही, अजधमािी जिगडम से सबं ंजधत सभी पहलुओं (जििमें कीमत-जिधाडरण िाजमल ह)ै पर जिचार
करिे के बाि ही लाया िाएगा, और उपरोि सजमजत की बैठक का िोरटंग पैटिड िेयरधारकों की
साधारण बैठक बलु ाए िाि े के जलए िी िािे िाली सूचिा (िोरटस) म ें बताया िाएगा ।
स्ट्पष्टीकरण.— उप-जिजियम (2) में स्ट्ितंत्र जििेिकों की जिस बैठक का जिक्र ह ै उस बैठक में
जिगडमकताड के बोडड के सभी स्ट्ितंत्र जििेिक उपजस्ट्र्त रहगें े।”;
LI. जिजियम 167 म,ें
(क) उप-जिजियम (1) म,ें
(i) िब्िों "मंिूरी किए िािे की तारीख से" के बाि और िब्िों "की अिजध के जलए
रुद्ध" से पहले किए हुए िब्ि "तीि िषों" के स्ट्र्ाि पर, अकं तर्ा िब्ि "18
महीिे" आ िाएूँग;े
(ii) पहले परंतुक म,ें िब्िों "मंिरू ी किए िािे की तारीख से" के बाि और िब्िों "की
अिजध के जलए रुद्ध" से पहल े किए हुए िब्दों "तीि िषों" के स्ट्र्ाि पर, अंक तर्ा
िब्ि "18 महीि"े आ िाएगूँ े;
(iii) िसू रे परंतुक में, िब्िों "मंिूरी किए िािे की तारीख स"े के बाि और िब्िों "के
जलए रुद्ध" से पहले किए हुए िब्िों "एक िषड" के स्ट्र्ाि पर, िब्ि "छह महीिे" आ
िाएूँगे;
(ख) उप-जिजियम (2) म,ें िब्िों "मिं ूरी किए िािे की तारीख से" के बाि और िब्िों "की अिजध के
जलए रुद्ध" स ेपहले किए हुए िब्िों "एक िष"ड के स्ट्र्ाि पर, िब्ि "छह महीि"े आ िाएगूँ े;
(ग) उप-जिजियम (6) म,ें
(i) िब्िों "मंिूरी किए िािे की तारीख से" के बाि और िब्िों "की अिजध तक रुद्ध" स े
पहले किए हुए िब्िों "छह महीिों" के स्ट्र्ाि पर, िब्ि, नचह्ि तथा अंक "व्यापार
(रेलडंग) के 90 कििों" आ िाएगूँ े ।
(ii) परंतुक म,ें िब्िों "आबंटि की तारीख से" के बाि और िब्िों "की अिजध तक रुद्ध" स े
पहले किए हुए िब्िों "छह महीिों" के स्ट्र्ाि पर, िब्ि "व्यापार (रेलडंग) के 90 कििों"
आ िाएूँग े ।
(घ) उप-जिजियम (6) के परंतुक के बाि, जिम्नजलजखत उप-जिजियम (7) िोड़ा िाएगा, अर्ाडत्,—
“(7) िो आबंरटती अजधमािी जिगडम के बाि जियंत्रण में पररितडि होिे की ििह से
संप्रितडक (प्रोमोटर) बि गया हो, ऐसे आबंरटती के जलए अिरुद्धता (लॉक-इि) संबंधी
अपेक्षाएूँ िही होंगी, िो इस जिजियम के तहत संप्रितडक (प्रोमोटर) और संप्रितडक
समूह पर लाग ू ह ैं।”
LII. जिजियम 167 के बाि, जिम्नजलजखत जिजियम 167क िोड़ा िाएगा, अर्ातड ्,—
“अिरुद्ध (लॉक-इि) जिधाडररत प्रजतभूजतयों को जगरिी रखिा
167क. संप्रितडकों द्वारा धाररत तर्ा इि जिजियमों के प्रािधािों के तहत रुद्ध (लॉक्ड-इि) जिधारड रत
प्रजतभूजतयों (एसआर इकक्वटी िेयरों को छोड़कर) को ककसी अिुसूजचत िाजणजययक बैंक या लोक
जित्तीय संस्ट्र्ा या प्रणालीगत रूप से महत्त्िपूणड गरै -बैंककंग जित्त कंपिी या आिास जित्त कंपिी द्वारा
किए गए ऋण के जलए िमाित (कोलैरल) के रूप में जगरिी रखा िा सकेगा:
परंत ु यह कक जिगडमकता ड या उसकी समिुषंगी (समिुषंजगयों) को जिगडम के ककसी एक उद्देश्य या एक
से अजधक उद्देश्यों के संबंध में जित्तपोषण करिे के जलए ऋण किया गया हो और जिधाडररत
प्रजतभूजतयों की जगरिी ऋण की मंिूरी की ितों म ेंसे एक हो:
परंतु यह और कक जिधाडररत प्रजतभूजतयों की अिरुद्धता (लॉक-इि) जगरिी को लाग ू कराए िािे के
अिुसरण में िारी रहगे ी और ऐसा अंतररती (रांसिरी / जिसे अंतरण ककया गया हो) तब तक[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 15
जिधाडररत प्रजतभूजतयों का अतं रण (को रांसिर) करि े के जलए पात्र िहीं होगा, िब तक इि
जिजियमों में िी हुई अिरुद्धता (लॉक-इि) की अिजध समाप्त ि हो िाए |”
LIII. जिजियम 172 म,ें उप-जिजियम (1) म,ें
(क) खंड (क) म,ें िब्ि, जचह्ि तर्ा अंक “के उप-खडं (ii)” हट िाएगूँ े |
(ख) खंड (ख) म,ें परंतुक म,ें िब्ि, जचह्ि तर्ा अंक “कंपिी अजधजियम, 1956 की धारा 391 से 394
के तहत” हट िाएगूँ े ।
LIV. जिजियम 175 म,ें
(क) उप-जिजियम (2) म,ें िब्िों और जचह्ि "अर्हतड संस्ट्र्ा जियोिि," के बाि िब्ि तथा नचह्ि
"प्लेसमेंट (नियोजि) संबंधी प्रारंजभक िस्ट्तािेि और" िोड़े िाएूँगे ।
(ख) उप-जिजियम (2) म,ें िब्िों "इरािति चूककताड" के स्ट्र्ाि पर, िब्ि तर्ा जचह्ि "इरािति
चूककताड (िािबूझकर चूक करिे िाला) या उधार लेकर धोखाधड़ी करिे िाला (कपटी
उधारकताड)" आ िाएूँग े ।
LV. जिजियम 198 म,ें उप-जिजियम (1) म,ें िब्िों, जचह्िों तर्ा अंक “िह भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय
बोडड (हामीिार) जिजियम, 1993 के अिुसार हामीिारों को जियुि करेगा” के स्ट्र्ाि पर िब्ि तर्ा जचह्ि
“िह हामीिारों के तौर पर कायड करि े के जलए, बोडड स े रजिस्ट्रीकृत मचेंट बैंकरों (बैंककारों) या स्ट्टॉक
िलालों को जियुि करेगा” आ िाएूँगे |
LVI. जिजियम 201 म,ें उप-जिजियम (1) के स्ट्र्ाि पर, जिम्नजलजखत उप-जिजियम आ िाएगा, अर्ातड ्,-
“(1) कंपिी अजधजियम, 2013 के प्रािधािों का पालि ककए िािे के अध्यधीि, सािडिजिक जिगडम
(पजब्लक इश्यू) जिजियम 6 के तहत बोड ड द्वारा अजभमत िारी ककए िािे की तारीख स े बारह
महीिों के भीतर खोला िाएगा ।”
LVII. जिजियम 202 म,ें
(क) उप-जिजियम (2) म,ें खडं (ख) म,ें िब्िों "पंद्रह कििों" के स्ट्र्ाि पर, िब्ि "चार कििों" आ िाएगूँ े
।
(ख) उप-जिजियम (3) म,ें खंड (क) में और खंड (ख) म,ें किए हुए िब्िों "पंद्रह कििों" के स्ट्र्ाि पर,
िब्ि "चार कििों" आ िाएगूँ े ।
LVIII. जिजियम 208 में, उप-जिजियम (2) म,ें िब्िों “सात कििों” और “आठ कििों” के स्ट्र्ाि पर, िब्ि “चार
कििों” आ िाएंग ेऔर िब्िों “आठिें किि” के स्ट्र्ाि पर, िब्ि “चौर्े किि” आ िाएगूँ े ।
LIX. जिजियम 228 म,ें
(क) उप-जिजियम (1) म,ें िब्िों “जिगडमकता ड आरंजभक सािडिजिक प्रस्ट्ताि” से पहल े किए हुए जचह्ि
तर्ा अंक “(1)” हट िाएंग े ।
(ख) खंड (ग) म,ें िब्िों तर्ा जचह्िों "इरािति चूककताड (िािबूझकर चूक करिेिाला)" के स्ट्र्ाि पर,
िब्ि तर्ा जचह्ि "इरािति चकू कता ड (िािबूझकर चूक करि े िाला) या उधार लेकर धोखाधड़ी
करिे िाला (कपटी उधारकता)ड " आ िाएूँग े |
LX. जिजियम 230 म,ें उप-जिजियम (2) के बाि, जिम्नजलजखत उप-जिजियम (3) िोड़ा िाएगा, अर्ाडत्, -
“(3) जिगडमकताड (इश्यअु र) द्वारा िुटाई िािे िाली रकम म ेंस:े
(i) साधारण कारपोरेट प्रयोििों के जलए, और
(ii) ऐस े उद्देश्यों के जलए, जििके तहत म ें जिगडमकताड (इश्यअु र) ि े अिडि (एकक्वजीिि) या जििेि का
कोई लक्ष्य जिधाडररत ि ककया हो [िैसा प्रारूप प्रस्ट्ताि िस्ट्तािेि (ड्राफ्ट ऑिर डॉक्यूमेंट) और प्रस्ट्ताि
िस्ट्तािेि (ऑिर डॉक्यूमेंट) म ेंजिगडम के उद्देश्यों में उल्लेख ककया गया हो],
पैंतीस प्रजतित स ेअजधक रकम िहीं रखी िाएगी:16 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4]
परंतु यह कक ऐसे उद्देश्यों के जलए िुटाई गई रकम, जििके तहत जिगडमकता ड (इश्युअर) कंपिी िे अिडि
(एकक्वजीिि) या जििेि का कोई लक्ष्य जिधाडररत ि ककया हो [िैसा प्रारूप प्रस्ट्ताि िस्ट्तािेि (ड्राफ्ट
ऑिर डॉक्यूमेंट) और प्रस्ट्ताि िस्ट्तािेि (ऑिर डॉक्यूमेंट) म ें जिगडम के उद्देश्यों म ें उल्लेख ककया गया
हो], जिगडमकताड द्वारा िुटाई िािे िाली रकम के पच्चीस प्रजतित स ेअजधक िहीं होगी:
परंतु यह और कक ऐसी सीमाए ूँ तब लागू िहीं होंगी, िब प्रस्ट्ताजित अिडि (एकक्वजीिि) या जििेि का
िीजतगत (स्ट्रेटेजिक) उद्देश्य जिधाडररत कर जलया गया हो और ऐसे अिडिों या जििेि के बारे म ें उपयुि
प्रकटीकरण (जडस्ट्क्लोिर), प्रस्ट्ताि िस्ट्तािेि िाजखल करत े समय प्रारूप प्रस्ट्ताि िस्ट्तािेि (ड्राफ्ट
ऑिर डॉक्यूमेंट) और प्रस्ट्ताि िस्ट्तािेि (ऑिर डॉक्यूमेंट) िाजखल करते समय कर किए िाए ं।”
LXI. जिजियम 237 म,ें उप-जिजियम (1) म,ें खंड (ख) म,ें
(क) परंतुक में, खंड (i) म,ें िब्िों “यकि संप्रितडक और आिुकजल्पक जििेि जिजधयाूँ,” के स्ट्र्ाि पर,
िब्ि तर्ा जचह्ि “यकि संप्रितडक और आिुकजल्पक जििेि जिजधयाूँ या जििेिी िोजखम पूूँिी
जििेिक या अिुसूजचत िाजणजययक बैंक या लोक जित्तीय संस्ट्र्ा या भारतीय बीमा जिजियामक
और जिकास प्राजधकरण से रजिस्ट्रीकृत बीमा कंपजियाूँ,” आ िाएूँगे ।
(ख) परंतुक म,ें खडं (ii) म,ें िब्ि, जचह्ि तर्ा अंक “कंपिी अजधजियम, 1956 की धारा 391 स े 394
के तहत या” हट िाएूँग े ।
LXII. जिजियम 244 म,ें उप-जिजियम (5) म,ें परंतुक म,ें िब्ि, जचह्ि तर्ा अंक “या कंपिी अजधजियम, 1956
(िहाूँ तक लाग ूहो)” हट िाएूँग े ।
LXIII. जिजियम 246 म,ें उप-जिजियम (5) के स्ट्र्ाि पर, जिम्नजलजखत उप-जिजियम आ िाएगा, अर्ातड ्,-
“(5) प्रस्ट्ताि िस्ट्तािेि बोडड के पास सॉफ्ट कॉपी में भी प्रस्ट्ततु ककया िाएगा ।”
LXIV. जिजियम 255 म,ें िब्ि, जचह्ि तर्ा अंक “अिुसूची-VIII के भाग-ङ” के स्ट्र्ाि पर िब्ि, जचह्ि तर्ा अंक
“अिुसूची-VI के भाग-ङ” आ िाएूँगे ।
LXV. जिजियम 260 म,ें उप-जिजियम (3) म,ें िब्िों, जचह्िों तर्ा अकं “भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड
(हामीिार) जिजियम, 1993 के अिुसार हामीिारों (अडं रराइटसड) की जियुजि कर सकेगा” के स्ट्र्ाि पर,
िब्ि तर्ा जचह्ि “हामीिारों के तौर पर कायड करि े के जलए बोडड से रजिस्ट्रीकृत मचेंट बैंकरों (बैंककारों)
या स्ट्टॉक िलालों को जियिु करेगा” आ िाएूँग े ।
LXVI. जिजियम 262 म,ें
(क) उप-जिजियम (1) म,ें िब्ि तर्ा जचह्ि “लोक जित्तीय संस्ट्र्ा द्वारा या जिगडमकताड के बैंककारों के
रूप में प्रस्ट्ताि िस्ट्तािेि (ऑिर डॉक्यूमेंट) म ें उजल्लजखत अिसु ूजचत िाजणजययक बैंक” के स्ट्र्ाि
पर, िब्ि तर्ा जचह्ि “बोडड से रजिस्ट्रीकृत क्रेजडट रेरटंग एिेंसी (साख जिधाडरण एिेंसी) आ
िाएूँगे |
(ख) उप-जिजियम (2) म,ें िब्िों “कम से कम पचाििे प्रजतित” के स्ट्र्ाि पर, िब्ि “सौ प्रजतित” आ
िाएूँगे और जचह्ि तथा िब्ि “[उस पैसे (प्रोसीड्स) को छोड़कर िो साधारण कारपोरेट
प्रयोििों हते ु िुटाया गया हो]” हट िाएूँगे ।
LXVII. जिजियम 272 में, उप-जिजियम (2) म,ें िब्िों “सात कििों” और “आठ कििों” के स्ट्र्ाि पर, िब्ि “चार
कििों” आ िाएंग ेऔर िब्िों “आठिें किि” के स्ट्र्ाि पर, िब्ि “चौर्े किि” आ िाएगूँ े ।
LXVIII. जिजियम 290क हट िाएगा ।
LXIX. जिजियम 292 म,ें उप-जिजियम (1) म,ें खडं (ङ) म,ें िब्िों तर्ा जचह्िों "इरािति चूककताड (िािबझू कर
चूक करि े िाला)" के स्ट्र्ाि पर, िब्ि तर्ा जचह्ि "इरािति चूककताड (िािबूझकर चूक करिे िाला) या
उधार लेकर धोखाधड़ी करिे िाला (कपटी उधारकताड)" आ िाएूँगे ।
LXX. अिुसूची-II म,ें खंड (1) म,ें उप-खंड (क) म,ें िब्ि, जचह्ि तर्ा अंक “कंपिी अजधजियम, 1956 (कंपिीज
एक्ट, 1956) और / या” हट िाएंगे |
LXXI. अिुसूची-VI म,ें भाग-क म,ें[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 17
(क) िीषडक "लागू होिा" के अंतगतड , परंतुक (क) म,ें िब्िों तर्ा जचह्िों “तीव्र-पर्ीय जिगडम (िास्ट्ट
रैक इश्य)ू ” के स्ट्र्ाि पर, िब्ि तर्ा जचह्ि “तीव्र-पर्ीय सािडिजिक जिगडम (िास्ट्ट रैक पजब्लक
इश्यू)” आ िाएगं े और िब्िों तर्ा जचह्ि “भाग-ख” के स्ट्र्ाि पर, िब्ि तर्ा जचह्ि “भाग-घ” आ
िाएूँगे |
(ख) मि (1) [जिसका िीषडक ह ै - “मुख पृष्ठ (किर पेि)”] म,ें परै ा (क) म,ें क्रम स.ं (1) के स्ट्र्ाि पर,
जिम्नजलजखत आ िाएगा, अर्ाडत,् -
“(1) अगल े बाहरी मुख पष्ठृ (फ्रंट आउटसाइड किर पेि) में जिगडम (इश्य)ू और जिगडमकता ड
(इश्यअु र) के ब्यौरे किए िाएंग,े बेचि े िाल े िेयरधारकों के ब्यौरे सारणीबद्ध रूप म ें किए िाएंगे
और सार् ही अर्िडत ककए िाि े की औसत लागत भी बताई िाएगी और ‘जिक्रय के जलए प्रस्ट्ताि’
(ऑिर िॉर सेल) के ब्यौरे किए िाएंगे, तर्ा ऐसे अन्य ब्यौरे भी किए िाएगं े, िैसा बोडड द्वारा
समय-समय पर बताया िाए |”
(ग) मि (1) [जिसका िीषडक ह ै - “मुख पृष्ठ (किर पेि)”] म,ें पैरा (क) म,ें क्रम स.ं (2) म,ें िब्िों तर्ा
जचह्िों “अगला बाहरी मुख पष्ठृ (फ्रंड आउटसाइड किर पेि)” के स्ट्र्ाि पर, िब्ि तर्ा जचह्ि
“अगला अंिरूिी मुख पृष्ठ (फ्रंड इिसाइड किर पेि)” आ िाएूँग े |
(घ) मि (4) [जिसका िीषडक ह ै - "प्रस्ट्ताि िस्ट्तािेि का सारांि"] म,ें परै ा (र्) के बाि, जिम्नजलजखत
िया पैरा िोडा िाएगा, अर्ाडत,् -
“(ि) यकि प्रजतभूजतयों (जसक्यूररटीज) से संबंजधत कािूिी प्रािधािों का पालि ककए िािे के संबंध
म ें भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (सेबी) द्वारा कोई छूट िी गई हो, तो उसकी िािकारी
िी िाएगी |”
(ङ) मि (5) [जिसका िीषडक ह ै - “िोजखम कारक:”] म,ें परै ा (छ) म,ें खंड 31 के बाि, जिम्नजलजखत
खंड 32 िोड़ा िाएगा, अर्ाडत,् -
“32. उस मामले में िहाूँ पीयर ररव्यूड चाटडडड अकाउंटेंट [िो कंपिी का कािूिी लेखापरीक्षक
(स्ट्टैटयूटरी ऑजडटर) ि हो] द्वारा प्रोिामाड जित्तीय जििरण / रीस्ट्टेटेड समेककत जित्तीय जििरण
प्रिाि ककए गए हों, िहाूँ जिगडमकताड कंपिी इसे अपिे प्रस्ट्ताि िस्ट्तािेि
(डीआरएचपी/आरएचपी/प्रॉस्ट्पक्े टस) में िीषड 10 िोजखम कारकों में दशागएर्ी”
(च) मि (8) [जिसका िीषडक ह ै - “पूूँिी संरचिा:”] म,ें पैरा (ख) म,ें खंड (च) म,ें िब्ि तर्ा अंक
“जिजियम 33” के स्ट्र्ाि पर, िब्ि तर्ा अंक "जिजियम 31" आ िाएूँगे ।
(छ) मि (9) [जिसका िीषडक ह ै - “जिगडम संबंधी जििरण:”] म,ें परै ा (क) म,ें खंड (8) म,ें उप-खडं (ङ)
म,ें िब्िों तर्ा जचह्िों “उप-खडं (क) लाग ूह”ै के स्ट्र्ाि पर, िब्ि तर्ा जचह्ि “उप-खंड (क) स े(घ)
लाग ूह”ैं आ िाएंग े ।
(ि) मि (10) [जिसका िीषडक ह ै- “जिगडमकता डके बारे म:ें ”] ह ैम,ें
i. पैरा (ङ) म,ें खंड (ङ) म,ें िब्िों, जचह्िों तथा अंकों “मि (17) की उप-मि (1) के अधीि”
के स्ट्र्ाि पर, िब्ि, जचह्ि तर्ा अंक “मि (18) की उप-मि (1) के तहत" आ िाएूँग े ।
ii. पैरा (च) म,ें खंड (ख) म,ें उप-खंड (iii) म,ें िब्िों, जचह्िों तर्ा अंक “मि (17) की उप-
मि (1) के अधीि” के स्ट्र्ाि पर, िब्ि और "जचह्ि मि (18) की उप-मि (1) के तहत"
आ िाएूँग े ।
iii. पैरा (छ) म,ें खडं (क) म,ें उप-खंड (i) म,ें िब्िों “संपूण ड प्रोिाइल” के बाि, िब्ि “किया
िाएगा” िोड़े िाएगं े और जचह्िों तर्ा िब्िों “, स्ट्र्ायी खाता संखया, आधार काड ड
संखया, िाहि चालि लाइसेंस संखया प्रकट की िायगे ी” के स्ट्र्ाि पर, िब्ि तर्ा जचह्ि
“और स्ट्र्ायी खाता संखया (पैि) िाजमल ह”ैं आ िाएूँगे ।
iv. पैरा (छ) म,ें खडं (क) म,ें उप-खंड (ii) म,ें िब्दों तर्ा जचह्िों “उि स्ट्टॉक एक्सचेंिों के
पास उिके पास प्रारूप प्रस्ट्ताि िस्ट्तािेि या प्रारूप प्रस्ट्ताि-पत्र िाजखल करत े समय
िाजखल की गयी ह,ैं जििम ें जिजिर्िष्टड प्रजतभूजतया ूँ सूचीबद्ध ककये िाि े के जलए प्रस्ट्ताजित
ह”ैं के स्ट्र्ाि पर, िब्ि “आधार काड ड संखया और ड्राइलिगं लाइसेंस संखया उि स्ट्टॉक18 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4]
एक्सचेंिों के यहाूँ प्रारूप प्रस्ट्ताि िस्ट्तािेि िाजखल करत े समय उन्ह ें बताई गई हैं, िहा ूँ
जिधाडररत प्रजतभूजतया ूँसूचीबद्ध की िािी हैं" आ िाएगं े ।
v. पैरा (छ) म,ें खडं (घ) म,ें िब्ि, जचह्ि तर्ा अंक “भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड
(िेयरों का पयाडप्त अिडि और अजधग्रहण) जिजियम, 1997 या” हट िाएूँगे ।
(झ) मि (11) [जिसका िीषडक ह ै- "जित्तीय जििरण"] म,ें
i. क्रम सं. (I) म,ें परै ा (क) म,ें खंड (i) म,ें िब्िों तर्ा जचह्िों “लेखापरीक्षा की िािी
चाजहए और उसे ककसी ऐसे सांजिजधक लेखापरीक्षक (लेखापरीक्षकों) द्वारा प्रमाजणत
ककया िािा चाजहए जिसके पास भारतीय चाटडटड” के स्ट्र्ाि पर, िब्ि तर्ा जचह्ि “की
ककसी ऐसे कािूिी लेखापरीक्षक (लेखापरीक्षकों) या चाटडडड अकाउंटेंटों द्वारा
लेखापरीक्षा (ऑजडट) की िािी चाजहए और उस े प्रमाजणत ककया िािा चाजहए जिसके
(जििके) पास भारतीय चाटडड”ड आ िाएंग े ।
ii. क्रम सं. (I) म,ें परै ा (क) म,ें खंड (i) म,ें उप-खंड (घ) म,ें िब्ि “लेखापरीक्षक” के स्ट्र्ाि
पर, िब्ि तर्ा जचह्ि “लेखापरीक्षक (ऑजडटर) या चाटडड ड अकाउंटेंट” और िब्िों तर्ा
जचह्ि "िाूँच-पड़ताल ररपोटड िारी करेगा" के स्ट्र्ाि पर, िब्ि तर्ा जचह्ि "िाूँच
ररपोटड िारी करेगा (करेंगे)" आ िाएूँगे ।
iii. क्रम (I) म,ें पैरा (ख) म,ें खंड (iii) म,ें िब्िों "महत्त्िपणू ड कारोबार का" के बाि किए हुए
िब्िों “कािूिी लेखापरीक्षक” के स्ट्र्ाि पर, िब्ि तर्ा जचह्ि “कािूिी लेखापरीक्षक
(स्ट्टैट्यट री ऑजडटर) या चाटडडड अकाउंटेंटों [जििके पास भारतीय चाटडड ड अकाउंटेंट
संस्ट्र्ाि के पीयर ररव्यू बोड ड द्वारा िारी ककया गया मान्य प्रमाणपत्र हो]" ।
iv. क्रम सं. (I) म,ें परै ा (ख) म,ें खंड (iii) म,ें िब्िों “जिगडमकताड कंपिी के कािूिी
लेखापरीक्षक” के स्ट्र्ाि पर, िब्ि तर्ा जचह्ि “जिगडमकताड कंपिी के कािूिी
लेखापरीक्षक या जिगडमकता ड कंपिी द्वारा जियिु ककए गए चाटडडड अकाउंटेंटों [जििके
पास भारतीय चाटडडड अकाउंटेंट संस्ट्र्ाि के पीयर ररव्यू बोडड द्वारा िारी मान्य
प्रमाणपत्र हो]" आ िाएगूँ े |
v. क्रम सं. (II) म,ें परै ा (क) म,ें खंड (i) म,ें िब्िों तर्ा जचह्िों “सांजिजधक लेखापरीक्षक
(लेखापरीक्षकों) द्वारा प्रमाजणत ककया िािा चाजहए जिसके पास भारतीय चाटडटड” के
स्ट्र्ाि पर, िब्ि तर्ा जचह्ि “कािूिी लेखापरीक्षक (लखे ापरीक्षकों) या चाटडड ड
अकाउंटेंटों द्वारा प्रमाजणत ककया िािा चाजहए, जििके पास भारतीय चाटडडड” आ
िाएूँगे |
vi. क्रम सं. (II) म,ें परै ा (क) म,ें खडं (i) म,ें उप-खंड (घ) म,ें िब्ि “लेखापरीक्षक” के स्ट्र्ाि
पर िब्ि “लेखापरीक्षक या चाटडड ड अकाउंटेंट” आ जाएर्ं े और िब्िों तर्ा जचह्िों "िाचूँ -
पड़ताल ररपोट ड िारी करेगा" के स्ट्र्ाि पर, िब्ि तर्ा जचह्ि "िाूँच ररपोट ड िारी करेगा
(करेंग)े " आ िाएूँग े |
vii. क्रम सं. (II) म,ें पैरा (ख) म,ें खडं (iii) म,ें िब्िों “महत्त्िपूण ड कारोबार का” के बाि किए
हुए िब्िों “कािूिी लेखापरीक्षक” के स्ट्र्ाि पर, िब्ि तर्ा जचह्ि “कािूिी लेखापरीक्षक
या चाटडड ड अकाउंटेंटों [जििके पास भारतीय चाटडड ड अकाउंटेंट संस्ट्र्ाि के समकक्ष
समीक्षा बोडड (पीयर ररव्य ूबोडड) द्वारा िारी मान्य प्रमाणपत्र हो]" आ िाएूँग े |
viii. क्रम सं. (II) म,ें परै ा (ख) म,ें खडं (iii) म,ें िब्िों “जिगडमकताड कंपिी के काििू ी
लेखापरीक्षक” के स्ट्र्ाि पर, िब्िों तर्ा जचह्ि “जिगडमकताड कंपिी के कािूिी
लेखापरीक्षक या जिगडमकता ड कंपिी द्वारा जियिु ककए गए चाटडडड अकाउंटेंटों [जििके
पास भारतीय चाटडडड अकाउंटेंट संस्ट्र्ाि के समकक्ष समीक्षा बोडड (पीयर ररव्यू बोडड)
द्वारा िारी मान्य प्रमाणपत्र हो]" आ िाएूँगे।
(ञ) क्रम स.ं (14) [जिसका िीषडक ह ै - “अन्य जिजियामक और कािूिी प्रकटीकरण:”] म,ें
i. पैरा (ि) म,ें सारणी के बाि, "रटप्पण" म,ें क्रम सं. 5 के बाि जिम्नजलजखत िोड़ा िाएगा,
अर्ाडत,् -[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 19
“6. कीमत संबंधी िािकारी प्रकट करिे के संबंध में उसी स्ट्टॉक एक्सचेंि पर जिचार
ककया िाएगा जिसे जिगडम के समय संबंजधत जिगडमकता ड द्वारा िामजिर्िष्टड स्ट्टॉक
एक्सचेंि बताया गया हो ।”
ii. पैरा (ध) म,ें खडं (3) म,ें िब्िों “इकक्वटी िेयर सकक्रय रूप से व्यापाररत िहीं र्े” के स्ट्र्ाि
पर, िब्ि तर्ा जचह्ि “इकक्वटी िेयरों में बार-बार सौिेबािी ि हुई हो (व्यापार ि हुआ
हो)” आ िाएगूँ े |
iii. पैरा (ि) के बाि, जिम्नजलजखत िया पैरा िोड़ा िाएगा, अर्ाडत,् -
“(प) यकि प्रजतभूजतयों (जसक्यूररटीज) से संबंजधत कािूिी प्रािधािों का पालि ककए िाि े
के संबंध में भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (सेबी) द्वारा कोई छूट िी गई हो, तो
उसकी िािकारी िी िाएगी।”
(ट) क्रम स.ं (15) [जिसका िीषडक ह ै - “प्रस्ट्ताि संबंधी िािकारी:”] म,ें
i. पैरा (क) म,ें खडं (ड) म,ें जचह्ि तर्ा िब्ि “, बिते कक इि जिजियमों के लाग ू होिे की
तारीख स े छह महीिों की अिजध के जलए साजधकार जिगडम म ें जिधाडररत प्रजतभूजतयों का
प्रमाणपत्र कागिी रूप में प्राप्त करिे का जिकल्प उपलब्ध हो” हट िाएंगे ।
ii. पैरा (ख) म,ें खंड (21) म,ें िब्ि तर्ा जचह्ि “प्रमाणपत्रों (साजधकार जिगडमों के जलए)
को िारी करि े /” हट िाएंग े ।
iii. पैरा (ख) म,ें खडं (26) म,ें उप-खंड (क) म,ें क्रम स.ं (vii) म,ें िब्ि तर्ा अंक “जिजियम
19” के स्ट्र्ाि पर, िब्ि तर्ा अकं “जिजियम 56” आ िाएूँग े ।
(ठ) क्रम सं. (17) म,ें िब्िों तर्ा जचह्िों “तीव्र-पर्ीय जिगडम (िास्ट्ट रैक इश्य)ू ” के स्ट्र्ाि पर, िब्ि
तर्ा जचह्ि “तीव्र-पर्ीय सािडिजिक जिगडम (िास्ट्ट रैक पजब्लक इश्य)ू ” आ िाएंग े और िब्िों तर्ा
जचह्ि “भाग-ख” के स्ट्र्ाि पर िब्ि तर्ा जचह्ि “भाग-घ” आ िाएंगे ।
LXXII. अिुसूची-VI में, िब्ि “इरािति चूककता”ड और िब्ि और जचह्ि “इरािति चूककताड (िािबूझकर चूक
करिेिाला)” िहाूँ कहीं भी किए हुए ह,ैं िहाूँ उिके स्ट्र्ाि पर िब्ि तर्ा जचह्ि “इरािति चूककताड
(िािबूझकर चूक करिेिाला) या उधार लेकर धोखाधडी करि ेवाला (कपटी उधारकताग)” आ िाएंगे ।
LXXIII. अिुसूची-VI म,ें भाग-ख म,ें
(क). मि (4) म,ें परै ा (XI) [जिसका िीषडक ह ै – “जिगडमकताड की जित्तीय िािकारी”] म,ें
i. खंड (ख) में, जचह्िों तर्ा िब्िों “(जिन्ह ें काििू ी लेखापरीक्षक द्वारा प्रमाजणत ककया
गया हो)” के स्ट्र्ाि पर, जचह्ि तर्ा िब्ि “[जिन्ह ें ऐस े कािूिी लेखापरीक्षक या चाटडड ड
अकाउंटेंटों द्वारा प्रमाजणत ककया गया हो, जिसके (जििके) पास भारतीय चाटडड ड
अकाउंटेंट संस्ट्र्ाि (आईसीएआई) के समकक्ष समीक्षा (पीयर ररव्यू) बोडड द्वारा िारी
ककया गया मान्य प्रमाणपत्र हो]” आ िाएंग े ।
ii. खंड (ख) में, जचह्िों तर्ा िब्िों “(यह िािकारी जिगडमकताड कंपिी के काििू ी
लेखापरीक्षक द्वारा प्रमाजणत करिाकर िी िाए)” के स्ट्र्ाि पर, जचह्ि तर्ा िब्ि “[यह
िािकारी जिगडमकता ड (इश्यअु र) कंपिी के ऐसे कािूिी लेखापरीक्षक या चाटडड ड
अकाउंटेंटों द्वारा प्रमाजणत करिाकर िी िाए, जिसके (जििके) पास भारतीय चाटडड ड
अकाउंटेंट संस्ट्र्ाि (आईसीएआई) के समकक्ष समीक्षा (पीयर ररव्यू) बोडड द्वारा िारी
ककया गया मान्य प्रमाणपत्र हो]” आ िाएंग े ।
LXXIV. अिुसूची-VI म,ें भाग-ख-1 म,ें मि (14) म,ें परै ा (ख) [जिसका िीषडक ह ै- “अन्य जित्तीय िािकारी] म,ें
i. खंड (iii( [जिसका िीषडक ह ै - प्रोिामाड जित्तीय जििरण] में, जचह्िों तर्ा िब्िों “(जिन्ह ें कािूिी
लेखापरीक्षक द्वारा प्रमाजणत ककया गया हो)” के स्ट्र्ाि पर, जचह्ि तर्ा िब्ि “[जिन्ह ें ऐसे कािूिी
लेखापरीक्षक या चाटडडड अकाउंटेंटों द्वारा प्रमाजणत ककया गया हो, जिसके (जििके) पास भारतीय
चाटडडड अकाउंटेंट संस्ट्र्ाि (आईसीएआई) के समकक्ष समीक्षा (पीयर ररव्यू) बोडड द्वारा िारी ककया
गया मान्य प्रमाणपत्र हो]” आ िाएंगे ।20 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4]
ii. खंड (iii( में, जचह्िों तर्ा िब्िों “(यह िािकारी जिगडमकता ड कंपिी के कािूिी लेखापरीक्षक द्वारा
प्रमाजणत करिाकर िी िाए)” के स्ट्र्ाि पर, जचह्ि तर्ा िब्ि “[यह िािकारी जिगडमकता ड
(इश्यअु र) कंपिी के काििू ी लेखापरीक्षक या चाटडड ड अकाउंटेंटों द्वारा प्रमाजणत करिाकर िी
िाए, जिसके (जििके) पास भारतीय चाटडडड अकाउंटेंट संस्ट्र्ाि (आईसीएआई) के समकक्ष समीक्षा
(पीयर ररव्यू) बोडड द्वारा िारी ककया गया मान्य प्रमाणपत्र हो]” आ िाएंग े ।
LXXV. अिुसूची-VI म,ें भाग-ङ में, संलग्नक-I म,ें िीषडक “पुिकडजर्त लेखापरीजक्षत जित्तीय जििरण” के बाि िी
हुई एकल और समेककत िीषडक िाली सारणी में, “जित्तीय िष ड 4” और “जित्तीय िषड 5 (जिगमड खुलि े स े
पहले अंजतम लेखापरीजक्षत जित्तीय िषड)” िाले कॉलम हट िाएंग े और “जित्तीय िषड 3” िाले कॉलम के
स्ट्र्ाि पर, “जित्तीय िष ड 3 [जिगडम (इश्यू) खलु ि े से पहल े अंजतम लेखापरीजक्षत जित्तीय िषड)” िाला
कॉलम आ िाएगा ।
LXXVI. अिुसूची-VII म,ें खडं (23) में,
(क) िब्ि “जपछल ेिस िषों म”ें हट िाएंगे ।
(ख) िब्ि “इरािति चूककताओंड ” और िब्ि तथा जचह्ि “इरािति चूककताड (िािबूझकर चूक
करिेिाला)” िहाूँ कहीं भी किए हुए हों, िहाूँ उिके स्ट्र्ाि पर िब्ि तर्ा जचह्ि “इरािति
चूककता ड (िािबूझकर चूक करिेिाला)” या उधार लेकर धोखाधडी करि े वाला (कपटी
उधारकताड)” आ िाएंग े ।
LXXVII. अिुसूची-VI एिं अिुसूची-VII म,ें िब्ि “इरािति चूककताओंड ” िहाूँ कहीं भी किए हुए हों, िहाूँ उिके
स्ट्र्ाि पर, िब्ि तर्ा जचह्ि “इरािति चूककताओंड (िािबूझकर चूक करिेिालों) या उधार लेकर
धोखाधडी करि े वाला (कपटी उधारकता)ड ” आ िाएंग े ।
LXXVIII. अिुसूची-IX म,ें खंड (11) में, िब्िों “प्रारूप प्रस्ट्ताि िस्ट्तािेि” के बाि और िब्िों “िाजखल करि े की
तारीख” से पहल,े जचह्ि तर्ा िब्ि “(ड्राफ्ट ऑिर डाक्यूमेंट) / प्रारूप प्रस्ट्ताि-पत्र (ड्राफ्ट लेटर ऑि
ऑिर)” िोड़े किए िाएंग े।
LXXIX. अिुसूची-XI म,ें
(क) क्रम सं. 3 एिं क्रम सं. 4 म,ें जचह्ि और िब्ि “[प्रस्ट्ताि िस्ट्तािेि (ऑिर डॉक्यूमेंट) में
उजल्लजखत सभी उद्देश्यों के अलग-अलग जििरण जिम्नजलजखत िॉमेट में िें]” िहाूँ कहीं भी किए
हों, िहाूँ उिके स्ट्र्ाि पर, जचह्ि तर्ा िब्ि “[प्रस्ट्ताि िस्ट्तािेि (ऑिर डॉक्यूमेंट) म ें जिति े
उद्देश्य बताए गए हों, उि सभी उद्देश्यों के अलग-अलग ब्यौरे िें और सार् ही यकि ककसी उद्देश्य
को अलग-अलग मिों के तहत पूरा ककया िािा हो तो उि मिों के अिुसार भी ब्यौरे ि े ।]” आ
िाएंगे ।
(ख) क्रम सं. 3 में, सारणी म,ें िीषकड “उत्तर” िाल े कॉलम के बाि और िीषडक “जिगरािी करिेिाली
(मॉिीटररंग) एिेंसी की रटप्पजणयाूँ” िाल े कॉलम स े पहले, िीषडक “जिगरािी करि े िाली
(मािीटररंग) एिेंसी द्वारा ररपोटड तैयार करते समय िािकारी कहाूँ-कहाूँ से ली गई / ककि-ककि
प्रमाणपत्रों पर गौर ककया गया” िाला एक िया कॉलम िोड़ा िाएगा ।
(ग) क्रम स.ं 4 म,ें सारणी (i( में, िीषडक “मि” िाले कॉलम के बाि और िीषडक “मलू लागत [प्रस्ट्ताि
िस्ट्तािेि (ऑिर डॉक्यूमेंट) के अिुसार]” िाल े कॉलम स े पहल,े िीषडक “जिगरािी करिे िाली
(मािीटररंग) एिेंसी द्वारा ररपोटड तैयार करते समय िािकारी कहाूँ-कहाूँ से ली गई / ककि-ककि
प्रमाणपत्रों पर गौर ककया गया” िाला एक िया कॉलम िोड़ा िाएगा ।
(घ) क्रम सं. 4 में, सारणी (ii( म,ें िीषडक “मि” िाल े कॉलम के बाि और िीषडक “प्रस्ट्ताि िस्ट्तािेि
(ऑिर डॉक्यूमेंट) म ें प्रस्ट्ताजित रकम]” िाले कॉलम स े पहले, िीषडक “जिगरािी करि े िाली
(मािीटररंग) एिेंसी द्वारा ररपोटड तैयार करते समय िािकारी कहाूँ-कहाूँ से ली गई / ककि-ककि
प्रमाणपत्रों पर गौर ककया गया” िाला एक िया कॉलम िोड़ा िाएगा ।
(ङ) क्रम सं. 4 के बाि, एक िया क्रम सं. 5 िोड़ा िाएगा, जिसका िीषडक “उि पैसों (प्रोसीड्स) के
इस्ट्तेमाल के ब्यौरे, जििके बारे में प्रस्ट्ताि िस्ट्तािेि (ऑिर डाक्यूमेंट) म ें यह जजक्र ककया गया ह ै
कक िे साधारण कारपोरेट प्रयोििों के जलए ह”ैं होगा ।[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 21
LXXX. अिुसूची-XIII म,ें
(क) भाग-क में,
(i) खंड (7) में, उप-खंड (ख) में, क्रम सं. (i( के बाि, जिम्नजलजखत िया परंतुक िोड़ा
िाएगा, अर्ाडत,् -
“परंत ु यह कक मल्ू य िायरे (प्राइस बैंड) की उच्चतम सीमा जिम्नतम कीमत (फ्लोर
प्राइस) की कम स ेकम एक सौ पाूँच प्रजतित होगी ।”
(ii) खंड (10) म,ें उप-खंड (ञ) के स्ट्र्ाि पर, जिम्नजलजखत खडं आ िाएगा, अर्ाडत,् -
“ञ) एंकर जिििे कों को आबंरटत ककए गए िेयरों म ें से 50 प्रजतित िेयरों पर उिके
आबंटि की तारीख से 90 कििों तक अिरुद्धता (लॉक-इि) रहगे ी, और एंकर
जििेिकों को आबंरटत ककए गए बाकी के 50 प्रजतित िेयरों पर आबंटि की तारीख
से 30 कििों तक अिरुद्धता (लॉक-इि) रहगे ी” ।
(iii) खंड (15) म,ें उप-खंड (ख) म,ें
क) िब्िों “अर्हतड संस्ट्र्ागत क्रेताओं” के बाि और िब्िों तर्ा जचह्ि “को आबंटि /
जिजियोिि,” से पहल े किए हुए िब्ि “और गैर-संस्ट्र्ागत जििेिकों” हट िाएंग:े
ख) िब्िों “छोट व्यजिगत जििेिकों” के बाि और िब्ि “को आबंटि” से पहले जचह्ि
और िब्ि “, गैर-संस्ट्र्ागत जिििे क” जोडे िाएगं े।
(ख) भाग घ में, खंड (क) म,ें िब्ि, अंक और जचह्ि “खडं (15)(ग)” के स्ट्र्ाि पर िब्ि, अंक और
जचह्ि “खंड (15)(ख)” आ िाएगं े ।
LXXXI. अिुसूची-XIV म,ें
(क) भाग-क के िीषडक के स्ट्र्ाि पर जिम्नजलजखत िीषडक आ िाएगा, अर्ाडत्,-
“छोटे व्यजिगत जििेिकों को आबंटि कैसे ककया िाएगा उसका उिाहरण”
(ख) भाग-क के बाि, जिम्नजलजखत भाग-क1 जोडा िाएगा, अर्ाडत,् —
“भाग–क-1 – संस्ट्र्ागत जिििे कों से जभन्न जििेिकों (गरै -संस्ट्र्ागत जििेिकों) को आबंटि कैस े ककया िाएगा उसका
उिाहरण”
उिाहरण क.
(1) ₹600 प्रजत िेयर की िर से प्रस्ट्ताजित जिधाडररत प्रजतभूजतयों की कुल संखया: 1 करोड़ जिधाडररत प्रजतभूजतयाूँ ।
(2) गैर-संस्ट्र्ागत जिििे कों की श्रणे ी के जलए प्रस्ट्ताजित जिधाडररत प्रजतभूजतयाूँ : 15 लाख जिधाडररत प्रजतभूजतयाूँ ।
(3) कुल गैर-संस्ट्र्ागत जििेिकों की श्रेणी में से,
(क) िो लाख रुपये से अजधक और िस लाख रुपये तक की रकम के आिेििों के जलए आरजक्षत - अर्ाडत ् 5 लाख
जिधाडररत प्रजतभूजतया ूँ
(ख) िेष िस लाख रुपय ेसे अजधक की रकम के आिेििों के जलए – िस लाख जिधाडररत प्रजतभूजतयाूँ
(4) जिगडम म ें कुल 2.5 गिु ा पैसा लगाया गया ह,ै िबकक ऊपर 3(क) म ें उजल्लजखत गैर-संस्ट्र्ागत जििेिकों की श्रेणी
में 4 गुिा अजतररि पैसा लगाया गया ह ै और 3(ख) म ें उजल्लजखत गैर-सस्ट्ं र्ागत जििेिकों की श्रेणी में 50 गुिा
अजतररि पैसा लगाया गया ह ै।
(5) जिगडमकताड िे लॉट का न्यूितम आकार 20 जिधाडररत प्रजतभूजतयाूँ तय की ह ैं (िो िस हिार रुपये से पंद्रह हिार
रुपये के बीच आता ह)ै और उिके गणु कों में तय की ह ैं।
(6) इसीजलए, गैर-संस्ट्र्ागत जििेिकों के जलए आिेिि का न्यिू तम आकार उिम ें से 340 जिधारड रत प्रजतभूजतया ूँ
[अर्ाडत् आिेिि िो लाख रुपये से अजधक का होिा चाजहए और उिके एक लॉट (अर्ाडत ् 20 जिधाडररत प्रजतभूजतयाूँ) के
गुि े में होिा चाजहए] ह ैं।22 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4]
(7) आिेिि के अजधकतम िस लाख रुपये तक के आकार के आधार पर, जिगडम में 3(क) की श्रणे ी में कुल पाूँच सौ
जििेिकों िे, आिेिि के आकार की जभन्न-जभन्न संखया म ें अर्ाडत् 17 से 83 के लॉट (340 से 1660 जिधाडररत
प्रजतभूजतयों के जलए) म ेंआिेिि ककया ह ै।
(8) पाूँच सौ जििेिकों में से, क, ख, ग, घ और ङ पाूँच गैर-संस्ट्र्ागत जििेिक ह,ैं जिन्होंि े जिम्नािसु ार आिेिि ककया
ह:ै क िे 340 जिधाडररत प्रजतभजू तयों के जलए आिेिि ककया ह ै । ख िे 500 जिधाडररत प्रजतभूजतयों के जलए आिेिि
ककया ह ै । ग िे 1,000 प्रजतभजू तयों के जलए आिेिि ककया ह ै । घ ि े 1,400 जिधाडररत प्रजतभूजतयों के जलए आिेिि
ककया ह ैऔर ङ िे 1,600 जिधाडररत प्रजतभूजतयों के जलए आिेिि ककया ह ै।
(9) चूूँकक गरै -संस्ट्र्ागत जििेिकों को आबंटि आिेिि के न्यिू त आकार स े कम िहीं हो सकता, इसजलए, िेयरों की
उपलब्धता को िेखत े हुए, िेष उपलब्ध िेयर, यकि कोई हों, आिुपाजतक आधार पर आबंरटत ककए िाएंग े ।
िास्ट्तजिक हकिारी जिम्नािुसार होगी:
क्रं.स ं जिििे क जिधारड रत प्रजतभजू तयों आबरं टत ककए िाि ेके जलए पात्र जिधाडररत प्रजतभजू तयों की कुल
का िाम की कुल सखं या – जििके सखं या
जलए आििे ि ककया गया
1 क 340 340 जिधाडररत प्रजतभूजतयाूँ (अर्ातड ् आिेिि का न्यूितम
आकार)
2 ख 500 340 जिधाडररत प्रजतभूजतयाूँ (अर्ातड ् आिेिि का न्यूितम
आकार) + 29 जिधाडररत प्रजतभूजतयाूँ [{5,00,000 –
(500*340)} / {20,00,000-(500*340)}]*160(अर्ाडत ्
500-340)
3 ग 1,000 340 जिधाडररत प्रजतभूजतयाूँ (अर्ाडत ् 2 लाख रुपय े का न्यिू तम
लॉट) + 119 जिधाडररत प्रजतभूजतयाूँ [{5,00,000 –
(500*340)} / {20,00,000-(500*340)}]*660(अर्ाडत ्
1,000-340)
4 घ 1,400 340 जिधाडररत प्रजतभूजतयाूँ (अर्ाडत ् 2 लाख रुपय े का न्यिू तम
लॉट) + 191 जिधाडररत प्रजतभूजतयाूँ [{5,00,000 –
(500*340)} / {20,00,000-(500*340)}]*1,060(अर्ातड ्
1,400-340)
5 ङ 1,660 340 जिधाडररत प्रजतभूजतयाूँ (अर्ाडत ् 2 लाख रुपय े का न्यिू तम
लॉट) + 238 जिधाडररत प्रजतभूजतयाूँ [{5,00,000 –
(500*340)} / {20,00,000-(500*340)}] * 1,320(अर्ाडत ्
1,660-340)
िोट: श्रणे ी 3(ख) के जलए, उपरोिािुसार ही गणिा की िाएगी ।
उिाहरण ख.
(1) ₹600 प्रजत िेयर की िर से प्रस्ट्ताजित जिधाडररत प्रजतभूजतयों की कुल संखया: 1 करोड़ जिधाडररत प्रजतभूजतयाूँ ।
(2) गैर-संस्ट्र्ागत जिििे कों की श्रणे ी के जलए प्रस्ट्ताजित जिधाडररत प्रजतभूजतयाूँ : 15 लाख जिधाडररत प्रजतभूजतयाूँ ।
(3) कुल गैर-संस्ट्र्ागत जििेिकों की श्रेणी में से,
(क) िो लाख रुपये से अजधक और िस लाख रुपये तक की रकम के आिेििों के जलए आरजक्षत - अर्ाडत ् 5 लाख
जिधाडररत प्रजतभूजतया ूँ
(ख) िेष िस लाख रुपय ेसे अजधक की रकम के आिेििों के जलए – िस लाख जिधाडररत प्रजतभूजतयाूँ
(4) जिगडम में कुल 7 गुिा पैसा लगाया गया ह,ै िबकक गरै -संस्ट्र्ागत जििेिकों की श्रणे ी, [िो लाख रुपये से अजधक
और िस लाख रुपये तक की रकम के आिेििों के जलए आरजक्षत अर्ाडत ् पाूँच लाख जिधाडररत प्रजतभूजतयाूँ, में 89.17
गुिा अजतररि पैसा लगाया गया ह ै।[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 23
(5) जिगडमकताड िे लॉट का न्यूितम आकार 20 जिधाडररत प्रजतभूजतयाूँ तय की ह ैं (िो िस हिार रुपये से पंद्रह हिार
रुपये के बीच आता ह)ै और उिके गणु कों में तय की ह ैं।
(6) इसीजलए, गैर-संस्ट्र्ागत जििेिकों के जलए आिेिि का न्यिू तम आकार उिम ें से 340 जिधारड रत प्रजतभूजतया ूँ
[अर्ाडत् आिेिि िो लाख रुपये से अजधक का होिा चाजहए और उिके एक लॉट (अर्ाडत ् 20 जिधाडररत प्रजतभूजतयाूँ) के
गुि े में होिा चाजहए] ह ै।
(7) आिेिि के अजधकतम िस लाख रुपय े तक के आकार के आधार पर, जिगडम म ें 3(क) की श्रेणी म ें कुल पचास
हिार जििेिकों ि,े आिेिि के आकार की जभन्न-जभन्न संखया में अर्ाडत ् 17 स े 83 के लॉट (340 से 1660 जिधाडररत
प्रजतभूजतयों के जलए) म ेंआिेिि ककया ह ै।
(8) आबंटि की प्रकक्रया के अिुसार, गैर-संस्ट्र्ागत जििेिकों को आबंटि आिेिि के न्यिू त आकार से कम िहीं हो
सकता, बित ें की िेयर हों ।
(9) चूूँकक 3(क) के तहत गैर-संस्ट्र्ागत जििेिकों से प्राप्त आिेििों के जलए कुल प्रस्ट्ताजित जिधारड रत प्रजतभूजतयों
5,00,000 ही ह ैं और आिेिि का न्यूितम आकार 340 जिधाडररत प्रजतभूजतयाूँ ह,ै इसीजलए उि गैर-संस्ट्र्ागत
जििेिकों की अजधकतम संखया 1,471 होगी जिन्ह ें आिेिि के न्यूितम आकार के तहत आबंटि ककया िा सकता ह ै ।
िसू रे िब्िों में, 1471 आिेिकों को ही आिेिि के न्यूितम आकार के तहत आबंटि ककया िाएगा और बाकी के
48,529 आिेिकों को कोई आबंटि िहीं ककया िाएगा ।
आबंटि के ब्यौरे जिम्नािुसार होंगे:
िये रों की कुल स.ं
प्रत्यके लॉट प्रत्यके लॉट म ें उि जिििे कों की स.ं जिन्ह ें आििे ि के
– जििके जलए
लॉट की स.ं म ें िये रों की आििे ि करि े िाल े न्यिू तम आकार के अिसु ार लॉट जमलगें े
प्रत्यके लॉट म ें
स.ं जिििे कों की स.ं (िो लॉटरी स ेतय होगा)
आििे ि ककया गया
क ख ग घ= (ख*ग) ङ
17 340 2,500 8,50,000 74= (1,471/50,000) *2,500
18 360 1,000 3,60,000 29
19 380 1,000 3,80,000 29
20 400 1,000 4,00,000 29
21 420 1,000 4,20,000 29
22 440 1,000 4,40,000 29
23 460 1,000 4,60,000 29
24 480 500 2,40,000 15
25 500 500 2,50,000 15
26 520 500 2,60,000 15
27 540 500 2,70,000 15
28 560 1,000 5,60,000 29
29 580 1,000 5,80,000 29
30 600 500 3,00,000 15
31 620 1,000 6,20,000 29
32 640 1,000 6,40,000 29
33 660 1,000 6,60,000 29
34 680 1,000 6,80,000 2924 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4]
35 700 1,000 7,00,000 29
36 720 500 3,60,000 15
37 740 1,000 7,40,000 29
38 760 1,000 7,60,000 29
39 780 1,000 7,80,000 29
40 800 1,000 8,00,000 29
41 820 1,000 8,20,000 29
42 840 1,000 8,40,000 29
43 860 500 4,30,000 15
44 880 1,000 8,80,000 29
45 900 1,000 9,00,000 29
46 920 1,000 9,20,000 29
47 940 1,000 9,40,000 29
48 960 1,000 9,60,000 29
49 980 1,000 9,80,000 29
50 1000 1,000 10,00,000 29
51 1020 1,000 10,20,000 29
52 1040 1,000 10,40,000 29
53 1060 1,000 10,60,000 29
54 1080 500 5,40,000 15
55 1100 500 5,50,000 15
56 1120 500 5,60,000 15
57 1140 500 5,70,000 15
58 1160 500 5,80,000 15
59 1180 500 5,90,000 15
60 1200 500 6,00,000 15
61 1220 500 6,10,000 15
62 1240 500 6,20,000 15
63 1260 500 6,30,000 15
64 1280 500 6,40,000 15
65 1300 500 6,50,000 15
66 1320 500 6,60,000 15
67 1340 500 6,70,000 15
68 1360 500 6,80,000 15[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 25
69 1380 500 6,90,000 15
70 1400 500 7,00,000 15
71 1420 500 7,10,000 15
72 1440 500 7,20,000 15
73 1460 500 7,30,000 15
74 1480 500 7,40,000 15
75 1500 500 7,50,000 15
76 1520 500 7,60,000 15
77 1540 500 7,70,000 15
78 1560 500 7,80,000 15
79 1580 500 7,90,000 15
80 1600 500 8,00,000 15
81 1620 500 8,10,000 15
82 1640 500 8,20,000 15
83 1660 500 8,30,000 15
कुल 50,000 4,48,50,000 1,471
रटप्पणी: श्रणे ी 3(ख) के तहत प्राप्त होिे िाल ेआिेििों के मामले में, गणिा िैसे ही की िाएगी िैसा ऊपर जिक्र ककया
गया ह ै।”
LXXXII. अिुसूची-XVI म,ें
(क) खंड (1) म,ें िब्ि, जचह्ि तर्ा अंक “अिुसूची-IV” के स्ट्र्ाि पर, िब्ि, जचह्ि तर्ा अंक “अिुसचू ी-
III” आ िाएंग े ।
(ख) खंड (2) म,ें उप-खंड (क) म,ें िब्ि, जचह्ि तर्ा अंक “अिुसूची-IV” के स्ट्र्ाि पर, िब्ि, जचह्ि
तर्ा अंक “अिुसूची-III” आ िाएंगे ।
अिय त्यागी, अध्यक्ष
[जिज्ञापि-III/4/असा./579/2021-22]
पाि रटप्पण:
1. भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोड ड [पूूँिी का जिगडमि (इश्यू) और प्रकटीकरण अपेक्षाएूँ] जिजियम, 2018,
अजधसूचिा सं. सेबी/एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./2018/31 द्वारा, 11 जसतम्बर 2018 को भारत के रािपत्र म ें
प्रकाजित हुए र्े ।
2. भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोड ड [पूूँिी का जिगडमि (इश्यू) और प्रकटीकरण अपेक्षाएूँ] जिजियम, 2018
तत्पिात् -
(क) 31 किसम्बर, 2018 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड [पूूँिी का जिगडमि (इश्य)ू और प्रकटीकरण
अपेक्षाएूँ] (संिोधि) जिजियम, 2018, अजधसूचिा सं. सेबी/एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./2018/57,
द्वारा
(ख) 29 माच,ड 2019 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोड ड [पूूँिी का जिगडमि (इश्यू) और प्रकटीकरण
अपेक्षाएूँ] (संिोधि) जिजियम, 2019, अजधसूचिा सं. सेबी/एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./2019/05,
द्वारा26 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4]
(ग) 5 अप्रलै , 2019 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोड ड [पूूँिी का जिगडमि (इश्य)ू और प्रकटीकरण
अपेक्षाएूँ] (िसू रा संिोधि) जिजियम, 2019, अजधसूचिा सं. सबे ी/एल.ए.डी.-
एि.आर.ओ./िी.एि./2019/08, द्वारा
(घ) 29 िलु ाई, 2019 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोड ड [पूूँिी का जिगडमि (इश्यू) और प्रकटीकरण
अपेक्षाएूँ] (तीसरा संिोधि) जिजियम, 2019, अजधसूचिा सं. सेबी/एलएडी-एिआरओ/िीएि/2019/29,
द्वारा
(ङ) 23 जसतम्बर, 2019 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड [पूूँिी का जिगडमि (इश्य)ू और प्रकटीकरण
अपेक्षाएूँ] (चौर्ा संिोधि) जिजियम, 2019, अजधसूचिा सं. सबे ी/एल.ए.डी.-
एि.आर.ओ./िी.एि./2019/35, द्वारा
(च) 6 किसम्बर, 2019 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड [पूूँिी का जिगडमि (इश्यू) और प्रकटीकरण
अपेक्षाएूँ] (पाूँचिाूँ संिोधि) जिजियम, 2019, अजधसूचिा सं. सबे ी/एल.ए.डी.-
एि.आर.ओ./िी.एि./2019/42, द्वारा
(छ) 26 किसम्बर, 2019 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड [पूूँिी का जिगडमि (इश्य)ू और प्रकटीकरण
अपेक्षाएूँ] (छठा संिोधि) जिजियम, 2019, अजधसूचिा सं. सबे ी/एल.ए.डी.-
एि.आर.ओ./िी.एि./2019/47, द्वारा
(ि) 1 िििरी, 2020 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड [पूूँिी का जिगडमि (इश्यू) और प्रकटीकरण
अपेक्षाएूँ] (सातिाूँ संिोधि) जिजियम, 2019, अजधसूचिा सं. सेबी/एल.ए.डी.-
एि.आर.ओ./िी.एि./2020/01, द्वारा
(झ) 17 अप्रैल, 2020 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोड ड (रेग्यूलेटरी सडैं बॉक्स) (संिोधि) जिजियम,
2020, अजधसूचिा सं. सेबी/एल.ए.डी.-एिआरओ/िीएि/2020/10, द्वारा
(ञ) 8 मई, 2020 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोड ड (िीस का भगु ताि) (संिोधि) जिजियम, 2020,
अजधसूचिा सं. सेबी/एलएडी-एिआरओ/िीएि/2020/011, द्वारा
(ट) 16 िूि, 2020 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोड ड [पूूँिी का जिगडमि (इश्य)ू और प्रकटीकरण
अपेक्षाएूँ] (संिोधि) जिजियम, 2020, अजधसूचिा सं. सेबी/एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./2020/17,
द्वारा
(ठ) 22 िूि, 2020 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोड ड [पूूँिी का जिगडमि (इश्य)ू और प्रकटीकरण
अपेक्षाएूँ] (िसू रा संिोधि) जिजियम, 2020, अजधसूचिा सं. सबे ी/एल.ए.डी.-
एि.आर.ओ./िी.एि./2020/18, द्वारा
(ड) 1 िुलाई, 2020 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड [पूूँिी का जिगडमि (इश्य)ू और प्रकटीकरण
अपेक्षाएूँ] (तीसरा संिोधि) जिजियम, 2020, अजधसूचिा सं. सेबी/एल.ए.डी.-
एि.आर.ओ./िी.एि./2020/21, द्वारा
(ढ) 28 जसतम्बर, 2020 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड [पूूँिी का जिगडमि (इश्यू) और प्रकटीकरण
अपेक्षाएूँ] (चौर्ा संिोधि) जिजियम, 2020, अजधसूचिा स.ं सेबी/एलएडी-एिआरओ/िीएि/2020/31,
द्वारा
(ण) 8 िििरी, 2021 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड [पूूँिी का जिगडमि (इश्यू) और प्रकटीकरण
अपेक्षाएूँ] (संिोधि) जिजियम, 2021, अजधसूचिा सं. सबे ी/एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि/2021/03,
द्वारा
(त) 5 मई, 2021 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड [पूूँिी का जिगडमि (इश्यू) और प्रकटीकरण अपेक्षाए]ूँ
(िसू रा संिोधि) जिजियम, 2021, अजधसूचिा सं. सेबी/एलएडी-एिआरओ/िीएि/2021/18, द्वारा
(र्) 3 अगस्ट्त, 2021 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (रेग्यूलेटरी सैंडबॉक्स) (संिोधि) जिजियम,
2021, अजधसूचिा सं. सेबी/एलएडी-एिआरओ/िीएि/2021/30, द्वारा
(ि) 13 अगस्ट्त, 2021 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड [पूूँिी का जिगडमि (इश्यू) और प्रकटीकरण
अपेक्षाएूँ] (तीसरा संिोधि) जिजियम, 2021, अजधसूचिा सं. सेबी/एल.ए.डी-
एि.आर.ओ./िी.एि./2021/45, द्वारा[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 27
(ध) 26 अिूबर, 2021 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड [पूूँिी का जिगडमि (इश्यू) और प्रकटीकरण
अपेक्षाएूँ] (चौर्ा संिोधि) जिजियम, 2021, अजधसूचिा स.ं सबे ी/एल.ए.डी-
एि.आर.ओ./िी.एि./2021/52, द्वारा
संिोजधत हुए र्े ।
SECURITIES AND EXCHANGE BOARD OF INDIA
NOTIFICATION
Mumbai, the 14th January. 2022
SECURITIES AND EXCHANGE BOARD OF INDIA (ISSUE OF CAPITAL AND DISCLOSURE
REQUIREMENTS) (AMENDMENT) REGULATIONS, 2022
No. SEBI/LAD-NRO/GN/2022/63.—In exercise of the powers conferred under section 30 of the
Securities and Exchange Board of India Act, 1992 (15 of 1992), the Board hereby makes the following
regulations to further amend the Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure
Requirements) Regulations, 2018, namely: -
1. These regulations may be called the Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and
Disclosure Requirements) (Amendment) Regulations, 2022.
2. They shall come into force on the date of their publication in the Official Gazette:
Provided that the amendments to sub-regulation (3A) of regulation 32, regulation 49, regulation
129, regulation 145, clause (10) and clause (15) of Part A of Schedule XIII and Schedule XIV
shall come into force from April 1, 2022, for issues opening on or after April 1, 2022.
3. In the Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements)
Regulations, 2018, -
I. In regulation 2, in sub-regulation (1),
(a) in clause (r),
i. the words and symbol “or the offer document:” shall be substituted with the words
and symbols “the offer document, or the letter of offer:”.
ii. in the proviso, the words and symbol “or the offer document;” shall be substituted
with the words and symbols “the offer document, or the letter of offer;”.
(b) in clause (mm), the words and symbols “regulation 2(1)(q) of” shall be omitted.
(c) in clause (lll), the words “wilful defaulter” wherever it appears, shall be substituted
with the words “wilful defaulter or a fraudulent borrower” and the words “wilful
defaulters” shall be substituted with the words “wilful defaulters or fraudulent
borrowers”.
II. In regulation 5, in sub-regulation (1), in clause (c), the words and symbol “wilful
defaulter.” shall be substituted with the words and symbol “wilful defaulter or a fraudulent
borrower.”.
III. In regulation 7, after sub-regulation (2),
(a) in the explanation, the words “For the purposes of this regulation” shall be substituted
with the words and numbers “For the purposes of regulation 6 and regulation 7”.
(b) the following sub-regulation (3) shall be inserted, namely, -
“(3) The amount for:
(i) general corporate purposes, and
(ii) such objects where the issuer company has not identified acquisition or
investment target, as mentioned in objects of the issue in the draft offer
document and the offer document,
shall not exceed thirty five per cent. of the amount being raised by the issuer:
Provided that the amount raised for such objects where the issuer company has not
identified acquisition or investment target, as mentioned in objects of the issue in the28 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4]
draft offer document and the offer document, shall not exceed twenty five per cent. of
the amount being raised by the issuer:
Provided further that such limits shall not apply if the proposed acquisition or strategic
investment object has been identified and suitable specific disclosures about
such acquisitions or investments are made in the draft offer document and the offer
document at the time of filing of offer documents.”
IV. In regulation 8, in the proviso after the Explanation, the words, symbol and numbers “under
the sections 391 to 394 of Companies Act, 1956,” shall be omitted.
V. After regulation 8 and before regulation 9, the following regulation (8A) shall be inserted,
namely, -
“Additional conditions for an offer for sale for issues under sub-regulation (2) of
regulation 6
8A. For issues where draft offer document is filed under sub-regulation (2) of regulation
6 of these regulations:
a. shares offered for sale to the public by shareholder(s) holding, individually or with
persons acting in concert, more than twenty per cent of pre-issue shareholding of
the issuer based on fully diluted basis, shall not exceed more than fifty per cent
of their pre-issue shareholding on fully diluted basis;
b. shares offered for sale to the public by shareholder(s) holding, individually or with
persons acting in concert, less than twenty per cent of pre-issue shareholding of
the issuer based on fully diluted basis, shall not exceed more than ten per cent of
pre-issue shareholding of the issuer on fully diluted basis;
c. for shareholder(s) holding, individually or with persons acting in concert, more
than twenty per cent of pre-issue shareholding of the issuer based on fully diluted
basis, provisions of lock-in as specified under regulation 17 of these regulations
shall be applicable, and relaxation from lock-in as provided under clause (c) of
regulation 17 of these regulations shall not be applicable.”
VI. In regulation 15,
(a) in sub-regulation (1), in clause (b), in point (i) of the proviso, the words “if the promoters
and alternative investment funds”, shall be substituted with the words “if the promoters and
alternative investment funds or foreign venture capital investors or scheduled commercial
banks or public financial institutions or insurance companies registered with Insurance
Regulatory and Development Authority of India”.
(b) in sub-regulation (1), in clause (b), in point (ii) of the proviso, the words, numbers and
symbol “sections 391 to 394 of the Companies Act, 1956 or” shall be omitted.
(c) in sub-regulation (1), in clause (c), the words “the promoters and alternative investment
funds”, shall be substituted with the words “the promoters and alternative investment funds
or foreign venture capital investors or scheduled commercial banks or public financial
institutions or insurance companies registered with Insurance Regulatory and Development
Authority of India”.
(d) in sub-regulation (2), the words, symbol and numbers “under the sections 391 to 394 of the
Companies Act, 1956” shall be omitted.
VII. In regulation 17,
(a) in clause (c), in the proviso, after the words “alternative investment fund” the words “of
Category I or Category II” shall be inserted.
(b) after clause (c), the existing Explanation shall be numbered as (i) and the words “one year
period” in the Explanation shall be substituted with the words “six months period”.
(c) after the newly numbered Explanation (i), the following shall be inserted, namely, -
“(ii) For the purpose of clause (c), in case such equity shares have resulted pursuant to a
bonus issue, then the holding period of such equity shares against which the bonus issue is[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 29
made as well as holding period of resultant bonus equity shares together shall be considered
for the purpose of calculation of six months period, subject to the following:
(a) that the bonus shares being issued out of free reserves and share premium existing
in the books of account as at the end of the financial year preceding the financial year
in which the draft offer document is filed with the Board; and
(b) that the bonus shares not being issued by utilisation of revaluation reserves or
unrealized profits of the issuer.”
VIII. In regulation 23, in sub-regulation (5), in the proviso, the words, numbers and symbols “or
the Companies Act, 1956 (to the extent applicable)” shall be omitted.
IX. In regulation 29, after sub-regulation (2), the following proviso shall be inserted namely, —
“Provided that the cap of the price band shall be at least one hundred and five percent of
the floor price.”
X. In regulation 32,
(a) after sub-regulation (3), the following sub-regulation shall be inserted namely, —
“(3A) In an issue made through book building process, the allocation in the non-
institutional investors’ category shall be as follows:
(a) one third of the portion available to non-institutional investors shall be
reserved for applicants with application size of more than two lakh rupees
and up to ten lakh rupees;
(b) two third of the portion available to non-institutional investors shall be
reserved for applicants with application size of more than ten lakh rupees:
Provided that the unsubscribed portion in either of the sub-categories specified in
clauses (a) or (b), may be allocated to applicants in the other sub-category of non-
institutional investors.”
(b) in sub-regulation (4), in clause (ii), the sub-clause (i) and (ii) shall be re-numbered as
sub-clause (a) and (b).
XI. In regulation 40, in sub-regulation (1), the words, numbers and symbols “it shall appoint
underwriters in accordance with the Securities and Exchange Board of India
(Underwriters) Regulations, 1993” shall be substituted with the words and symbols “it
shall appoint merchant bankers or stock brokers, registered with the Board, to act as
underwriters.”.
XII. In regulation 41,
(a) in sub-regulation (1), the words and symbol “public financial institution or by a
scheduled commercial bank named in the offer document as bankers of the issuer:”
shall be substituted with the words and symbol “credit rating agency registered with
the Board:”.
(b) in sub-regulation (2), the words “at least ninety five per cent” shall be substituted
with the words “hundred per cent”, and the words and symbols “, excluding the
proceeds raised for general corporate purposes,” shall be omitted.
XIII. In regulation 45, in sub-regulation (2), the words “fifteen days” shall be substituted with
the words “four days”.
XIV. In regulation 49,
(a) in sub-regulation (3), after the words “retail individual investors” and before the
words “and anchor”, the symbols and words “, non-institutional investors” shall
be inserted;
(b) after sub-regulation (4), the following sub-regulation (4A) shall be inserted
namely, —
“(4A) The allotment of specified securities to each non-institutional
investor shall not be less than the minimum application size, subject to the
availability of shares in non-institutional investors’ category, and the30 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4]
remaining shares, if any, shall be allotted on a proportionate basis in
accordance with the conditions specified in this regard in Schedule XIII of
these regulations.”
XV. In regulation 53, in sub-regulation (2), the words “seven days” and “eight days” shall be
substituted with the words “four days” and the words “eighth day” shall be substituted with
the words “fourth day”.
XVI. In regulation 57, in sub-regulation (7), the word and symbol “Chapter VII” shall be
substituted with the word and symbol “Chapter V of these regulations”.
XVII. In regulation 62,
(a) after sub-regulation (2) and before sub-regulation (3), the following sub-regulation
shall be inserted, namely, -
“(2A) The amount for:
(i) general corporate purposes, and
(ii) such objects where the issuer company has not identified acquisition or
investment target, as mentioned in objects of the issue in the draft offer
document and the offer document,
shall not exceed thirty five per cent. of the amount being raised by the issuer:
Provided that the amount raised for such objects where the issuer company has not
identified acquisition or investment target, as mentioned in objects of the issue in the
draft offer document and the offer document, shall not exceed twenty five per cent. of
the amount being raised by the issuer:
Provided further that such limits shall not apply if the proposed acquisition or strategic
investment object has been identified and suitable specific disclosures about such
acquisitions / investments are made in the draft offer document and the offer document
at the time of filing of offer documents.”
(b) in sub-regulation (3), the words “wilful defaulter” shall be substituted with the words
“wilful defaulter or a fraudulent borrower”.
XVIII. In regulation 69, sub-regulation (5), in the proviso, the words, numbers and symbols “or
the Companies Act, 1956 (to the extent applicable)” shall be omitted.
XIX. In regulation 70, in sub-regulation (6), the words “wilful defaulter” shall be substituted
with the words “wilful defaulter or a fraudulent borrower”.
XX. In regulation 74, in sub-regulation (2), the words “or warrants” shall be omitted.
XXI. In regulation 81, in sub-regulation (1), the words, numbers and symbols “it shall appoint
underwriters in accordance with the Securities and Exchange Board of India
(Underwriters) Regulations, 1993.” shall be substituted with the words and symbols “it
shall appoint merchant bankers or stock brokers, registered with the Board, to act as
underwriters:”.
XXII. In regulation 82,
(a) in sub-regulation (1), the words and symbol “public financial institution or by a
scheduled commercial bank named in the letter of offer as a banker of the issuer:”
shall be substituted with the words and symbol “credit rating agency registered with
the Board:”.
(b) in sub-regulation (2), the words “at least ninety five per cent” shall be substituted
with the words “hundred per cent”, and the words and symbols “,excluding the
proceeds raised for general corporate purposes,” shall be omitted.
XXIII. In regulation 86, in sub-regulation (2), the words “fifteen days” shall be substituted with
the words “four days”.
XXIV. In regulation 87, the words “fifteen days” shall be substituted with the words “seven days”.[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 31
XXV. In regulation 93, in sub-regulation (3), the words and symbol “the securities certificates,”
and the words “the listing agreement is entered into by the issuer with the stock exchange
and” shall be omitted.
XXVI. In regulation 94, in sub-regulation (2), the words “seven days” and “eight days” shall be
substituted with the words “four days” and the words “eighth day” shall be substituted with
the words “fourth day”.
XXVII. In regulation 99,
(a) in clause (c), after the words and symbol “fifty crore rupees;”, the words and symbols
“in at least one of the recognized stock exchanges with nationwide trading terminal,
where its securities are listed;” shall be inserted.
(b) in clause (h), in sub-clause (i), after the words “issued by the Board” the words and
symbol “or the Adjudicating Officer,” shall be inserted.
(c) clause (i) shall be substituted with the following, namely, -
“(i) if the issuer or the promoter or the promoter group or the director of the issuer has
settled any alleged violations of securities laws through the settlement mechanism of
the Board in the past three years immediately preceding the reference date, then the
disclosure of such compliance of the settlement order, shall be made in the letter of
offer;”
(d) in clause (m), after the word “Further” the word “that” shall be omitted.
XXVIII. In regulation 102, in clause (c), the words “wilful defaulter” shall be substituted with the
words “wilful defaulter or a fraudulent borrower”.
XXIX. In regulation 103, sub-regulations (1) and (2), shall be substituted with the following,
namely,-
“(1) An issuer shall be eligible to make a further public offer, if it has not changed its name
in the last one year period immediately preceding the date of filing the relevant offer
document:
Provided that if an issuer has changed its name in the last one year period immediately
preceding the date of filing the relevant offer document, such an issuer shall make further
public offer if at least fifty per cent. of the revenue for the preceding one full year has been
earned by it from the activity indicated by its new name.
(2) An issuer not satisfying the condition stipulated in the proviso to sub-regulation
(1), shall make a further public offer only if the issue is made through the book building
process and the issuer undertakes to allot at least seventy five per cent. of the net offer, to
qualified institutional buyers and to refund full subscription money if it fails to make the
said minimum allotment to qualified institutional buyers.”.
XXX. In regulation 104,
(a) in sub-regulation (1), after clause (d), the following explanation shall be inserted,
namely,
“Explanation. - For the purposes of this regulation “finance for the specific project”
shall mean finance for capital expenditures only.”
(b) after sub-regulation (2), the following sub-regulation (3) shall be inserted, namely, -
“(3) The amount for:
(i) general corporate purposes, and
(ii) such objects where the issuer company has not identified acquisition /
investment target, as mentioned in objects of the issue in the draft offer
document and the offer document,
shall not exceed thirty five per cent. of the amount being raised by the issuer:
Provided that the amount raised for such objects where the issuer company has not
identified acquisition or investment target, as mentioned in objects of the issue in the32 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4]
draft offer document and the offer document, shall not exceed twenty five per cent. of
the amount being raised by the issuer:
Provided further that such limits shall not apply if the proposed acquisition or strategic
investment object has been identified and suitable specific disclosures about
such acquisitions or investments are made in the draft offer document and the offer
document at the time of filing of offer documents.”
XXXI. In regulation 105,
(a) the first proviso, shall be placed after the existing second proviso and before the
Explanation.
(b) the words, numbers and symbols “under the sections 391 to 394 of the Companies Act,
1956,” shall be omitted.
(c) in the proviso after the Explanation, in clause (c) of the proviso, the word “shared” shall be
substituted with the word “shares”.
XXXII. In regulation 114, in sub-regulation (2), the words, numbers and symbol “under section
391 to 394 of the Companies Act, 1956” shall be omitted.
XXXIII. In regulation 127, after sub-regulation (2), the following proviso shall be inserted namely,
—
“Provided that the cap of the price band shall be at least one hundred and five percent of
the floor price.”
XXXIV. In regulation 129, after sub-regulation (3), the following sub-regulation shall be inserted
namely, —
“(3A) In an issue made through book building process, the allocation in the non-
institutional investors’ category shall be as follows:
(a) one third of the portion available to non-institutional investors shall be reserved for
applicants with application size of more than two lakh rupees and up to ten lakh
rupees;
(b) two third of the portion available to non-institutional investors shall be reserved for
applicants with application size of more than ten lakh rupees:
Provided that the unsubscribed portion in either of the sub-categories specified in clauses
(a) or (b) may be allocated to applicants in the other sub-category of non-institutional
investors.”
XXXV. In regulation 136, in sub-regulation (1), the words, numbers and symbols “it shall appoint
underwriters in accordance with the Securities and Exchange Board of India
(Underwriters) Regulations, 1993” shall be substituted with the words and symbols “it
shall appoint merchant bankers or stock brokers, registered with the Board, to act as
underwriters”.
XXXVI. In regulation 137,
(a) in sub-regulation (1), the words and symbol “public financial institution or by a
scheduled commercial bank named in the offer document as the bankers of the
issuer:” shall be substituted with the words and symbol “credit rating agency
registered with the Board:”.
(b) in sub-regulation (2), the words “at least ninety five per cent” shall be substituted
with the words “hundred per cent”, and the words and symbols “, excluding the
proceeds raised for general corporate purposes,” shall be omitted.
XXXVII. In regulation 141, in sub-regulation (2), the words “fifteen days” shall be substituted with
the words “four days”.
XXXVIII. In regulation 145 ,
(a) in sub-regulation (3), after the words “retail individual investors” and before the
words “and anchor”, the symbols and words “, non-institutional investors” shall be
inserted;[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 33
(b) after sub-regulation (4), the following sub-regulation (4A) shall be inserted namely,
—
“(4A) The allotment of specified securities to each non-institutional investor
shall not be less than the minimum application size, subject to the availability of
shares in non-institutional investors’ category, and the remaining shares, if any,
shall be allotted on a proportionate basis in accordance with the conditions
specified in this regard in Schedule XIII of these regulations.”
XXXIX. In regulation 149, in sub-regulation (2), the words “seven days” shall be substituted with
the words “four days” and the words “eighth day” shall be substituted with the words
“fourth day”.
XL. In regulation 155,
(a) in clause (f), in the proviso, the words “letter of offer”, appearing after the words
“time of filing of” shall be substituted with the words “the red herring prospectus
with the Registrar of Companies”.
(b) in clause (f), in the proviso, the words “letter of offer”, appearing after the words
“are made in the” shall be substituted with the words “the red herring prospectus”.
(c) clause (h) shall be substituted with the following, namely, -
“(h) that no show-cause notices, excluding proceedings for imposition of
penalty, have been issued by the Board and pending against the issuer or its
promoters or whole time directors as on the reference date:
In cases where against the issuer or its promoters or whole time directors,
(i) show-cause notice(s) has been issued by the Board or the Adjudicating
Officer, in a proceeding for imposition of penalty; or
(ii) prosecution proceedings have been initiated by the Board;
necessary disclosures in respect of such action(s) along with its potential
adverse impact on the issuer shall be made in the offer document;”
(d) clause (i) shall be substituted with the following, namely, -
“(i) if the issuer or the promoter or the promoter group or the director of the issuer
has settled any alleged violations of securities laws through the settlement
mechanism of the Board in the past three years immediately preceding the
reference date, then the disclosure of such compliance of the settlement order, shall
be made in the offer document;”
(e) clause (l) shall be substituted with the following, namely, -
“(l) for audit qualifications, if any, in respect of any of the financial years for
which accounts are disclosed in the offer document, the issuer shall provide
the restated financial statements adjusting for the impact of the audit
qualifications.
Further, for the qualifications wherein impact on the financials cannot be
ascertained, the same shall be disclosed appropriately in the offer document.”
XLI. In regulation 158,
(a) In sub-regulation (1), in clause (a), the words, symbols and numbers “(3) and (4) of
sections 81 of the Companies Act, 1956 or sub-section” appearing after the word
“sub-sections” and before the symbols and number “(3) ”, shall be omitted.
(b) In sub-regulation (1), after clause (a) the following proviso shall be inserted:
“Provided that the provisions of this chapter shall apply to conversion of a loan
or an option attached to convertible debt instruments into equity shares as
mentioned in clause (a) subject to the provisions of the proviso to sub-section
(3) of section 62 of the Companies Act, 2013.”
XLII. In regulation 159,34 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4]
(a) in sub-regulation (1), the words “six months” appearing after the words “during
the” and before the word “preceding”, shall be substituted by the numbers and
words “90 trading days”;
(b) in the explanation to sub-regulation (1), the words “six months” appearing after
the words “during the” and before the word “preceding”, shall be substituted by
the number and words “90 trading days”;
(c) after sub-regulation (3), the following sub-regulation (4) shall be inserted
namely,—
“(4) An issuer shall not be eligible to make a preferential issue if it has
any outstanding dues to the Board, the stock exchanges or the depositories:
Provided that sub-regulation (4) shall not be applicable in a case where
such outstanding dues are the subject matter of a pending appeal or
proceeding(s), which has been admitted by the relevant Court, Tribunal or
Authority, as the case may be.”
XLIII. In regulation 160,
(a) in clause (c), after the words “dematerialized form”, the following shall be
inserted namely,—
“before an application seeking in-principle approval is made by the issuer
to the stock exchange(s) where its equity shares are listed”;
(b) in clause (e), after the words “the Board”, the following shall be inserted
namely,—
“before an application seeking in-principle approval is made by the issuer
to the stock exchange(s) where its equity shares are listed”;
(c) after clause (e), the following clause (f) shall be inserted namely,—
“ (f) the issuer has made an application seeking in-principle approval to
the stock exchange(s), where its equity shares are listed, on the same day
when the notice has been sent in respect of the general meeting seeking
shareholders’ approval by way of special resolution.”
XLIV. In regulation 162,
(a) the existing text of the regulation shall be numbered as sub-regulation (1);
(b) after sub-regulation (1), the following sub-regulation (2) shall be inserted
namely,—
“(2) Upon exercise of the option by the allottee to convert the convertible
securities within the tenure specified in sub-regulation (1), the issuer shall
ensure that the allotment of equity shares pursuant to exercise of the
convertible securities is completed within 15 days from the date of such
exercise by the allottee.”
XLV. In regulation 163,
(a) in sub-regulation (1),
(i) in clause (f), the following words and symbols appearing after the words
“proposed allottees” shall be omitted:
“, the percentage of post preferential issue capital that may be held by
them and change in control, if any, in the issuer consequent to the
preferential issue”;
(ii) after clause (f), the following clause (fa) shall be inserted namely,—
“ (fa) the percentage of post preferential issue capital that may be held
by the allottee(s) and change in control, if any, in the issuer consequent
to the preferential issue”;
(iii) in clause (i), the words “wilful defaulter” shall be substituted with the words
“wilful defaulter or a fraudulent borrower”.[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 35
(iv) after clause (i), the following clause (j) shall be inserted namely,—
“(j) the current and proposed status of the allottee(s) post the
preferential issues namely, promoter or non-promoter.”;
(b) in sub-regulation (2),
(i) the words “its statutory auditors” appearing after the words “certificate of”
and before the words “before the” shall be substituted by the words “a
practicing company secretary”;
(ii) after sub-regulation (2), the following explanation shall be inserted
namely,—
“Explanation.—For the purposes of sub-regulation (2), the issuer
shall also host the certificate on its website and provide a link for
the same in the notice for the general meeting of the shareholders
considering the proposed preferential issue.”;
(c) the existing sub-regulation (3) shall be substituted with the following namely, —
“(3) Specified securities may be issued on a preferential basis for consideration
other than cash:
Provided that consideration other than cash shall comprise only swap of shares
pursuant to a valuation report by an independent registered valuer, which shall
be submitted to the stock exchange(s) where the equity shares of the issuer are
listed:”;
(d) in the existing proviso to sub-regulation (3), after the word “Provided” and before
the word “that”, the word “further” shall be inserted.
XLVI. In regulation 164,
(a) in sub-regulation (1),
(i) the words “twenty six weeks” appearing after the words “period of” and
before the words “or more”, shall be substituted by the number and
words “90 trading days”;
(ii) in clause a,
a) the words, “average of the weekly high and low of the” appearing
after the word “the” and before the word “volume”, shall be
substituted by the number, words and symbol “90 trading days’”;
b) the words “during the twenty six weeks” appearing after the word
“exchange” and before the word “preceding”, shall be omitted;
(iii) in clause b,
a) the words, “average of the weekly high and low of the” appearing
after the word “the” and before the word “volume”, shall be
substituted by the number, words and symbol “10 trading days’”;
b) the words “during the two weeks” appearing after the word
“exchange” and before the word “preceding”, shall be omitted;
(iv) after clause b, the following proviso shall be inserted to sub-
regulation (1) namely,—
“Provided that if the Articles of Association of the issuer provide
for a method of determination which results in a floor price higher
than that determined under these regulations, then the same shall
be considered as the floor price for equity shares to be allotted
pursuant to the preferential issue.”;
(b) in sub-regulation (2),
(i) the words “twenty six weeks” appearing after the words “less than” and
before the words “as on”, shall be substituted by the number and words “90
trading days”;36 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4]
(ii) in clause a, the words “sections 391 to 394 of the Companies Act, 1956 or”
shall be omitted;
(iii) in clause b, the words “weekly high and low of the” appearing after the
words “average of the” and before the words “volume weighted”, shall be
omitted;
(iv) in clause c, the words “weekly high and low of the” appearing after the
words “average of the” and before the words “volume weighted”, shall be
substituted by the word “10 trading days’”;
(v) after clause c, the following proviso shall be inserted to sub-regulation (2)
namely,—
“Provided that if the Articles of Association of the issuer provide for a
method of determination which results in a floor price higher than that
determined under these regulations, then the same shall be considered
as the floor price for equity shares to be allotted pursuant to the
preferential issue.”;
(c) in sub-regulation (3),
(i) the words “twenty six weeks” appearing after the words “completion of”
and before the words “from the”, shall be substituted by the numbers
and words “90 trading days”;
(ii) the words, “average of the weekly high and low of the” appearing after the
words “reference to” and before the words “volume weighted” shall be
substituted by the number, words and symbol “90 trading days’”;
(iii) the words “twenty six weeks” appearing after the words “during these”
and before the words “and if”, shall be substituted by the number and
words “90 trading days”;
(iv) after sub-regulation (3), the following proviso shall be inserted namely,—
“Provided that if the Articles of Association of the issuer provide
for a method of determination which results in a floor price higher
than that determined under these regulations, then the same shall
be considered as the floor price for equity shares to be allotted
pursuant to the preferential issue.”;
(d) in sub-regulation (4),
(i) the existing text of the sub-regulation shall be numbered as clause (a);
(ii) in clause (a),
a) the words “average of the weekly high and low of the” appearing
after the words “less than the” and before the words “volume
weighted” shall be substituted by the number, words and symbol
“10 trading days’”;
b) the words “during the two weeks” appearing after the word
“exchange” and before the word “preceding”, shall be omitted;
c) after clause (a), the following proviso shall be inserted namely,—
“Provided that if the Articles of Association of the issuer
provide for a method of determination which results in a
floor price higher than that determined under these
regulations, then the same shall be considered as the floor
price for equity shares to be allotted pursuant to the
preferential issue:” ;
(iii) after clause (a), the following clause (b) shall be inserted namely,—[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 37
“(b) no allotment shall be made, either directly or indirectly, to
any qualified institutional buyer who is a promoter or any person
related to the promoters of the issuer:
Provided that a qualified institutional buyer who does not hold
any shares in the issuer and who has acquired rights in the
capacity of a lender shall not be deemed to be a person related to
the promoters.
Explanation. — For the purpose of this clause, a qualified
institutional buyer who has any of the following rights shall be
deemed to be a person related to the promoters of the issuer:-
(a) rights under a shareholders‘ agreement or voting
agreement entered into with promoters or promoter group;
(b) veto rights; or
(c) right to appoint any nominee director on the board of
the issuer.”;
(e) in sub-regulation (5), the words “twelve calendar months” appearing after the
words “during the” and before the words “preceding the”, shall be substituted by the
number and words “240 trading days”;
(f) in the explanation, the words “twenty six weeks” appearing after the words “the
preceding” and before the words “prior to”, shall be substituted by the numbers and
words “90 trading days”.
XLVII. In regulation 164A,
(a) the words “average of the weekly high and low of the” appearing after the words
“less than the” and before the words “volume weighted”, shall be substituted by
the number, words and symbol “10 trading days’”;
(b) the words “during the two weeks” appearing after the word “exchange” and
before the word “preceding”, shall be omitted.
(c) in sub-regulation (3), in clause (a), in sub-clause (ii), the words “wilful defaulter”
shall be substituted with the words “wilful defaulter or a fraudulent borrower”.
XLVIII. In regulation 165, after the word “independent” and before the word “valuer”, the word
“registered” shall be inserted.
XLIX. In regulation 166, the words and numbers “regulation 164 or regulation 165”, shall be
substituted with the words, numbers and symbols “, regulations 164, 164A, 164B or 165,”.
L. After regulation 166, the following regulation 166A shall be inserted namely,—
“Other conditions for pricing
166A. (1) Any preferential issue, which may result in a change in control or
allotment of more than five per cent. of the post issue fully diluted share capital of the
issuer, to an allottee or to allottees acting in concert, shall require a valuation report
from an independent registered valuer and consider the same for determining the price:
Provided that the floor price, in such cases, shall be higher of the floor price
determined under sub-regulation (1), (2) or (4) of regulation 164, as the case may be,
or the price determined under the valuation report from the independent registered
valuer or the price determined in accordance with the provisions of the Articles of
Association of the issuer, if applicable:
Provided further that if any proposed preferential issue is likely to result in a change in
control of the issuer, the valuation report from the registered valuer shall also cover
guidance on control premium, which shall be computed over and above the price
determined in terms of the first proviso:38 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4]
Provided further that the valuation report from the registered valuer shall be published
on the website of the issuer and a reference of the same shall be made in the notice
calling the general meeting of shareholders.
(2) Any preferential issue, which may result in a change in control of the issuer, shall
only be made pursuant to a reasoned recommendation from a committee of
independent directors of the issuer after considering all the aspects relating to the
preferential issue including pricing, and the voting pattern of the said committee’s
meeting shall be disclosed in the notice calling the general meeting of shareholders.
Explanation.—The meeting of the independent directors referred in sub-regulation (2)
shall be attended by all the independent directors on the board of the issuer.”;
LI. In regulation 167,
(d) in sub-regulation (1),
(i) the words “three years” appearing after the words “period of” and before
the words “from the”, shall be substituted by the number and word “18
months”;
(ii) in the first proviso to sub-regulation (1), the words “three years”
appearing after the words “locked-in for” and before the words “from
the”, shall be substituted by the number and word “18 months”;
(iii) in the second proviso to sub-regulation (1), the words “one year”
appearing after the words “locked-in for” and before the words “from
the”, shall be substituted by the words “six months”;
(e) in sub-regulation (2), the words “one year” appearing after the words “period of”
and before the words “from the”, shall be substituted by the words “six months”;
(f) in sub-regulation (6),
(i) the words “six months” appearing after the words “period of” and before
the words “from the”, shall be substituted by the number and words “90
trading days”.
(ii) In the proviso to sub-regulation (6), the words “six months” appearing
after the words “period of” and before the words “from the”, shall be
substituted by the number and words “90 trading days”.
(g) after the proviso to sub-regulation (6), the following sub-regulation (7) shall be
inserted namely,—
“(7) Lock-in requirements for an allottee who has become a promoter
due to change in control consequent to the preferential issue shall be the
same as those applicable to the promoters and promoter group under this
regulation.”
LII. After regulation 167, the following regulation 167A shall be inserted namely,—
“Pledge of locked-in specified securities
167A. Specified securities, except SR equity shares, held by the promoters and
locked-in under the provisions of these regulations, may be pledged as collateral for a
loan granted by a scheduled commercial bank or a public financial institution or a
systemically important non-banking finance company or a housing finance company:
Provided that the loan has been granted to the issuer or its subsidiary(ies) for the
purpose of financing one or more of the objects of the issue and pledge of specified
securities is one of the conditions for sanction of the loan:
Provided further that the lock-in on the specified securities shall continue pursuant to
the invocation of the pledge and the entity invoking the pledge shall not be eligible to
transfer the specified securities till the lock-in period stipulated in these regulations
has expired.”[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 39
LIII. In regulation 171, the clause beginning with “relevant date” shall be re-numbered as clause
“(b)”.
LIV. In regulation 172, in sub-regulation (1),
(a) in clause (a), the words and symbols “sub-clause (ii) of” shall be omitted.
(b) in clause (b), in the proviso, the words, numbers and symbol “under sections 391-394
of the Companies Act, 1956” shall be omitted.
(c) in clause (b), in the second proviso, the words, numbers and symbols, “Securities
Contracts (Regulation) 1957” shall be substituted with the words, numbers and
symbols, “Securities Contracts (Regulations) Rules, 1957”.
LV. In regulation 175,
(d) in sub-regulation (2), after the words “on the basis of a”, the words “preliminary
placement document and” shall be inserted.
(e) in sub-regulation (2), the words “wilful defaulter” shall be substituted with the words
“wilful defaulter or a fraudulent borrower”.
LVI. In regulation 198, in sub-regulation (1), the words, numbers and symbols “it shall appoint
underwriters in accordance with the Securities and Exchange Board of India
(Underwriters) Regulations, 1993” shall be substituted with the words and symbols “it
shall appoint merchant bankers or stock brokers, registered with the Board, to act as
underwriters”.
LVII. In regulation 201,
(f) sub-regulation (1), shall be substituted with the following, namely,-
“(1) Subject to the compliance with the provisions of the Companies Act, 2013, a
public issue shall be opened within twelve months from the date of issuance of the
observations by the Board under regulation 6.”
(g) in sub-regulation (1), clause (a) shall be omitted.
(h) in sub-regulation (2), the word “an” shall be substituted with the word “The”.
LVIII. In regulation 202,
(i) in sub-regulation (2), in clause (b), the words “fifteen days” shall be substituted
with the words “four days”.
(j) in sub-regulation (3), in clause (a) and in clause (b), the words “fifteen days” shall
be substituted with the words “four days”.
LIX. In regulation 208, in sub-regulation (2), the words “seven days” and “eight days” shall be
substituted with the words “four days” and the words “eighth day” shall be substituted with
the words “fourth day”.
LX. In regulation 228, in clause (c), the words “wilful defaulter” shall be substituted with the
words “wilful defaulter or a fraudulent borrower”.
LXI. In regulation 230, after sub-regulation (2), the following sub-regulation (3) shall be
inserted, namely, -
“(3) The amount for:
(i) general corporate purposes, and
(ii) such objects where the issuer company has not identified acquisition or
investment target, as mentioned in objects of the issue in the draft offer
document and the offer document,
shall not exceed thirty five per cent. of the amount being raised by the issuer:
Provided that the amount raised for such objects where the issuer company has not
identified acquisition or investment target, as mentioned in objects of the issue in the
draft offer document and the offer document, shall not exceed twenty five per cent. of
the amount being raised by the issuer:40 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4]
Provided further that such limits shall not apply if the proposed acquisition or strategic
investment object has been identified and suitable specific disclosures about such
acquisitions or investments are made in the draft offer document and the offer document
at the time of filing of offer documents.”
LXII. In regulation 237, in sub-regulation (1), in clause (b),
(k) in proviso (i), the words “if the promoters and alternative investment funds”, shall be
substituted with the words and symbol “if the promoters and alternative investment
funds or foreign venture capital investors or scheduled commercial banks or public
financial institutions or insurance companies registered with Insurance Regulatory
and Development Authority of India,”.
(l) in proviso (ii), the numbers, words and symbol “391 to 394 of the Companies Act,
1956 or” shall be omitted.
LXIII. In regulation 244, in sub-regulation (5), in the proviso, the words, number and symbol “or
the Companies Act, 1956 (to the extent applicable)” shall be omitted.
LXIV. In regulation 246, in sub-regulation (5), the words “draft offer document and the” shall be
omitted.
LXV. In regulation 255, the words and symbols “Part E of Schedule VIII” shall be substituted
with the words and symbols “Part E of Schedule VI”.
LXVI. In regulation 260, in sub-regulation (3), the words, numbers and symbols “may appoint
underwriters in accordance with Securities and Exchange Board of India
(Underwriters) Regulations, 1993” shall be substituted with the words and symbols “shall
appoint merchant bankers or stock brokers, registered with the Board, to act as
underwriters,”.
LXVII. In regulation 262,
(a) in sub-regulation (1), the words and symbol “public financial institution or by one
of the scheduled commercial banks named in the offer document as bankers of the
issuer:” shall be substituted with the words and symbol “credit rating agency
registered with the Board:”.
(b) in sub-regulation (2), the words “at least ninety five per cent” shall be substituted
with the words “hundred per cent”, and the words and symbol “, excluding the
proceeds raised for general corporate purposes,” shall be omitted.
LXVIII. In regulation 272, in sub-regulation (2), the words “seven days” and “eight days” shall be
substituted with the words “four days” and the words “eighth day” shall be substituted with
the words “fourth day”.
LXIX. Regulation 290A shall be omitted.
LXX. In regulation 292, in sub-regulation (1), in clause (e), the words “wilful defaulter” shall be
substituted with the words “wilful defaulter or a fraudulent borrower”.
LXXI. In Schedule II, in clause (1), in sub-clause (a), the words, numbers and symbols, “the
Companies Act, 1956 and/or” shall be omitted.
LXXII. In Schedule VI, in Part A,
(a) under the heading “Applicability”, in proviso (a), the word “issue” shall be
substituted with the words “public issue” and the words “Part B” shall be
substituted with the words “Part D”.
(b) in Item (1) titled “Cover Pages”, point (1), shall be substituted with the following,
namely,- :
“(1) Front outside cover page shall contain issue and issuer details, details of
selling shareholders in tabular format along with their average cost of acquisition
and offer for sale details, and other details as may be specified by the Board from
time to time.”[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 41
(c) in Item (1) titled “Cover Pages”, in point (2) word “outside” shall be substituted
with word “inside”.
(d) in Item (4) titled “Offer Document Summary”, after para (Q), the following new
para shall be inserted, namely, -
“(R) Exemption from complying with any provisions of securities laws, if any,
granted by SEBI shall be disclosed.”
(e) in Item (5), titled “Risk factor:”, in para (G), after clause 31, following clause 32
shall be inserted, namely, -
“32. In case the proforma financial statements / restated consolidated financial
statements has been provided by a peer reviewed Chartered Accountants who is
not statutory auditor of the Company, the Issuer Company shall put this as a Top
10 Risk Factor in its offer document (DRHP/RHP/Prospectus).”
(f) in Item (8), titled “Capital Structure:”, in para (B), in clause (f), the word and
number “regulation 33” shall be substituted with the word and number “regulation
31”.
(g) in Item (9), titled “Particulars of the Issue:”, in para (A), in clause (8), in sub-clause
(e), the words “sub-clause (a) applies” shall be substituted with the words “sub-
clauses (a) to (d) applies”.
(h) in Item (10), titled “About the Issuer:”,
i. in para (E), in clause (e), the word and number “sub-item (1) of Item (17)”
shall be substituted with the word and number “sub-item (1) of Item (18)”.
ii. in para (F), in clause (b), in sub-clause (iii), the word and number “sub-item
(1) of Item (17)” shall be substituted with the word and number “sub-item
(1) of Item (18)”.
iii. in para (G), in clause (a), in sub-clause (i), the words and symbol
“,Permanent Account Number, Aadhaar card number and driving license
number” shall be substituted with the words “ and Permanent Account
Number”.
iv. in para (G), in clause (a), in sub-clause (ii), after the words and symbol
“Passport Number,” the words “Aadhaar card number and driving license
number” shall be inserted.
v. in para (G), in clause (a), in sub-clause (ii), the words “or draft letter of
offer” shall be omitted.
vi. in para (G), in clause (d), the words, symbol and number “the Securities and
Exchange Board of India (Substantial Acquisition of Shares and Takeovers)
Regulations, 1997 or” shall be omitted.
(i) in Item (11), titled “Financial Statements”,
i. in point (I), in para (A), in clause (i), the word “statutory auditor(s)” shall
be substituted with the words “statutory auditor(s) or Chartered
Accountants”.
ii. in point (I), in para (A), in clause (i), in sub-clause (d), the word “auditor”
shall be substituted with the words “auditor or Chartered Accountants”.
iii. in point (I), in para (B), in clause (iii), the words “statutory auditor”
appearing after the words “as certified by the” shall be substituted with the
words “statutory auditor or chartered accountants, who hold a valid
certificate issued by the Peer Review Board of the Institute of Chartered
Accountants of India (ICAI)”.
iv. in point (I), in para (B), in clause (iii), the words “statutory auditor of the
issuer company” shall be substituted with the words “statutory auditor of
the issuer company or chartered accountants, who hold a valid certificate42 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4]
issued by the Peer Review Board of the Institute of Chartered Accountants
of India (ICAI) appointed by the issuer company.”.
v. in point (II), in para (A), in clause (i), the word “statutory auditor(s)” shall
be substituted with the words “statutory auditor(s) or Chartered
Accountants”.
vi. in point (II), in para (A), in clause (i), in sub-clause (d), the word “auditor”
shall be substituted with the words “auditor or Chartered Accountants”.
vii. in point (II), in para (B), in clause (iii), the word “statutory auditor”
appearing after the words “as certified by the” shall be substituted with the
words “statutory auditor or chartered accountants, who hold a valid
certificate issued by the Peer Review Board of the Institute of Chartered
Accountants of India (ICAI),”.
viii. in point (II), in para (B), in clause (iii), the words “statutory auditor of the
issuer company” shall be substituted with the words “statutory auditor of
the issuer company or chartered accountants, who hold a valid certificate
issued by the Peer Review Board of the Institute of Chartered Accountants
of India (ICAI) appointed by the issuer company.”.
(j) in Item (14), titled “Other Regulatory and Statutory Disclosures:”
i. in para (G), in clause (1), the words, numbers and symbols “Companies
Act, 2013]” shall be substituted with the words and numbers “Companies
Act, 2013”.
ii. in para (R), after the table, in the “Note”, the following shall be inserted
after point 5., namely, -
“6. Designated Stock Exchange as disclosed by the respective Issuer at the
time of the issue shall be considered for disclosing the price information.”
iii. in para (S), in clause (3), the word “actively” shall be substituted with the
word “frequently”.
iv. after para (T), the following new para shall be inserted, namely, -
“(U) Exemption from complying with any provisions of securities laws, if
any, granted by SEBI shall be disclosed.”
(k) in Item (15), titled “Offering Information:”,
i. in para (A), in clause (m), the words and symbol “, subject to the
availability of the option to receive physical certificates of specified
securities in a rights issue for a period of six months from the date of
coming into force of these regulations” shall be omitted.
ii. in para (B), in clause (21), the words and symbol “issue of certificates (for
rights issues)/” shall be omitted.
iii. in para (B), in clause (26) in sub-clause (a), in point (vii), the word and
number “regulation 19” shall be substituted with the word and number
“regulation 56”.
(l) in Item (17), the words “fast track issue” shall be substituted with the words “fast
track public issue” and the words “Part B” shall be substituted with the words “Part
D”.
LXXIII. In Schedule VI, the words “wilful defaulter”, where ever it appears, shall be substituted
with the words “wilful defaulter or a fraudulent borrower”.
LXXIV. In Schedule VI, in Part B,
(m) in Item (4), in Para (XI) titled “Financial Information of the issuer”,
i. in clause (B), the word “statutory auditor” appearing after the words “as
certified by the” shall be substituted with the words “statutory auditor or[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 43
chartered accountants, who hold a valid certificate issued by the Peer
Review Board of the Institute of Chartered Accountants of India (ICAI)”.
ii. in clause (B), the words “statutory auditor of the issuer company” shall be
substituted with the words “statutory auditor of the issuer company or
chartered accountants, who hold a valid certificate issued by the Peer
Review Board of the Institute of Chartered Accountants of India (ICAI).”.
LXXV. In Schedule VI, in Part B-1, in Item (14), in Para (B) titled “Other Financial Information”,
iii. in clause (iii) titled “Proforma financial statements”, the word “statutory
auditor” appearing after the words “as certified by the” shall be substituted
with the words “statutory auditor or chartered accountants, who hold a
valid certificate issued by the Peer Review Board of the Institute of
Chartered Accountants of India (ICAI)”.
iv. in clause (iii), the words “statutory auditor of the issuer company” shall be
substituted with the words “statutory auditor of the issuer company or
chartered accountants, who hold a valid certificate issued by the Peer
Review Board of the Institute of Chartered Accountants of India (ICAI).”.
LXXVI. In Schedule VI, in Part E, in Annexure I, under the table titled “Restated Audited
Financials” in Standalone and Consolidated table, the column for “FY4” and “FY5 (Last
audited financial year prior to issue opening)” shall be omitted and the column for “FY 3”
shall be substituted with “FY3 (Last audited financial year prior to issue opening)”.
LXXVII. In Schedule VII, in clause (23),
(n) the words “in the last ten years” shall be omitted.
(o) the words “wilful defaulter”, where ever it appears, shall be substituted with the
words “wilful defaulter or a fraudulent borrower”.
LXXVIII. In Schedule VI and VII the words “wilful defaulters”, where ever appears, shall be
substituted with the words “wilful defaulters or fraudulent borrowers”.
LXXIX. In Schedule IX, in clause (11), after the words “draft offer document” and before the words
“and the date of closure”, the symbol and words “/ draft letter of offer” shall be inserted.
LXXX. In schedule XI,
(a) in point. No. 3. and point. No. 4. the words and symbols “(Give Item by Item
Description for all the Objects Stated in Offer Document separately in following
format)” where ever it appears, shall be substituted with the words and symbols,
“(Give item by item description for all the objects, as well as for the sub-heads
(if any) given under objects, stated in the offer document separately in following
format)”.
(b) in point. No. 3, in the table, a new column with the heading “Source of
information / certifications considered by Monitoring Agency for preparation of
report” shall be inserted after the column “reply” and before the column
“Comments of the monitoring Agency”.
(c) under point. No. 4, in the table (i), a new column with the heading “Source of
information / certifications considered by Monitoring Agency for preparation of
report” shall be inserted after the column “Item Head” and before the column
“Original Cost (as per the Offer Document)”.
(d) under point. No. 4, in the table (ii), a new column with the heading “Source of
information / certifications considered by Monitoring Agency for preparation of
report” shall be inserted after the column “Item Head” and before the column
“Amount as proposed in the Offer Document”.
(e) after point No. 4, a new point No. 5 with the heading “Details of utilization of
proceeds stated as General Corporate Purpose (GCP) amount in the offer
document”, shall be inserted.
LXXXI. In Schedule XIII,44 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4]
(a) in Part A,
(ii) in clause (7), in sub-clause (b), after point (i), the following proviso shall
be inserted namely, —
“Provided that the cap of the price band shall be at least one hundred
and five per cent of the floor price.”
(iii) in clause (10), sub-clause (j) shall be substituted with the following,
namely, -
“j) There shall be a lock-in of 90 days on fifty per cent of the
shares allotted to the anchor investors from the date of allotment,
and a lock-in of 30 days on the remaining fifty per cent of the
shares allotted to the anchor investors from the date of allotment.”
(iv) in clause (15), in sub-clause (b) ,
a) the words and symbol “and non-institutional investors”,
appearing after the words “institutional buyers” and before the
symbol and words “, other than”, shall be omitted;
b) after the words “individual investors” and before the words
“and allotment”, the symbol and words “, non-institutional
investors” shall be inserted.
(b) in Part D, in clause (a), the word, number and symbols “clause 15 (c)” shall be
substituted with the word, number and symbol “clause 15 (b)”.
LXXXII. In Schedule XIV ,
(a) in the heading of Part A, after the word “allotment”, the words “for retail individual
investors” shall be inserted;
(b) after Part A, the following Part A1 shall be inserted namely, —
“Part A1 - Illustration explaining the procedure of allotment for non-institutional investors
Example A.
(1) Total number of specified securities on offer @₹ 600 per share: 1 crore specified securities.
(2) Specified securities on offer for non-institutional investors’ category: 15 lakhs specified
securities.
(3) Out of the total non-institutional investors’ category,
(a) Reserved for applications above two lakhs rupees and up to ten lakhs rupees -i.e., five
lakhs of specified securities
(b) Balance for applications above ten lakhs rupees - ten lakhs specified securities
(4) The issue is over-all subscribed by 2.5 times, whereas the non-institutional investors’ category
mentioned in 3 (a) above is oversubscribed 4 times and 3(b) is oversubscribed 50 times.
(5) The issuer has fixed the minimum lot size as 20 specified securities (falling within the range of
ten thousand to fifteen thousand rupees) and in multiples thereof.
(6) Therefore, the minimum application size for non-institutional investors’ is 340 specified
securities (i.e. the application value should be more than two lakh rupees and in multiples of one lot
(i.e. 20 specified securities) thereof.
(7) A total of five hundred investors have applied in the issue under 3(a) category, in varying
number of application size i.e. between 17 to 83 lots (340 to 1660 specified securities), based on the
maximum application size of up to ten lakh rupees.
(8) Out of the five hundred investors, there are five non-institutional investors A, B, C, D and E who
have applied as follows: A has applied for 340 specified securities. B has applied for 500 specified
securities. C has applied for 1,000 specified securities. D has applied for 1,400 specified securities
and E has applied for 1,660 specified securities.[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 45
(9) As the allotment to a non-institutional investor cannot be less than the minimum application size,
subject to availability of shares, the remaining available shares, if any, shall be allotted on a
proportionate basis.
The actual entitlement shall be as follows:
Sr. Name of Total Number of Total number of specified securities eligible to be allotted
No. Investor specified
securities applied
for
1 A 340 340 specified securities (i.e. the minimum applications
size)
2 B 500 340 specified securities (i.e. the minimum applications
size) + 29 specified securities [{5,00,000 - (500 * 340)} /
{20,00,000 - (500 * 340)}] * 160 (i.e. 500-340)
3 C 1,000 340 specified securities (i.e. the minimum lot of Rs 2
Lakhs) + 119 specified securities [{5,00,000 - (500 *
340)} / {20,00,000 - (500* 340)}] * 660 (i.e. 1,000-
340)
4 D 1,400 340 specified securities (i.e. the minimum lot of Rs 2
Lakhs) + 191 specified securities [{5,00,000 - (500 *
340)} / {20,00,000 - (500 * 340)}] * 1,060 (i.e. 1,400-
340)
5 E 1,660 340 specified securities (i.e. the minimum lot of Rs 2
Lakhs) + 238 specified securities[{5,00,000 - (500 *
340)} / {20,00,000 - (500 * 340)}] * 1,320 (i.e. 1,660-
340)
NOTE: For category 3(b), calculation methodology shall be similar to above.
Example B.
(1) Total number of specified securities on offer @ ₹ 600 per share: 1 crore specified securities.
(2) Specified securities on offer for non-institutional investors’ category: fifteen lakh specified
securities.
(3) Out of the total non-institutional investors’ category,
(a) Reserved for applications above two lakhs rupees and up to ten lakhs rupees -i.e., five lakhs of
specified securities
(b) Balance for applications above ten lakhs rupees - ten lakhs specified securities
(4) The issue is overall subscribed by 7 times, whereas the non-institutional investors’ category,
reserved for applications above two lakh rupees and up to ten lakh rupees -i.e., five lakhs of specified
securities is oversubscribed 89.17 times.
(5) The issuer has fixed the minimum lot size as 20 specified securities (falling within the range of
ten thousand to fifteen thousand rupees) and in multiples thereof.
(6) Therefore, the minimum application size for non-institutional investors’ is 340 specified
securities (i.e. the application value should be more than two lakh rupees and in multiples of one lot
(i.e. 20 specified securities) thereof.
(7) A total of fifty thousand investors have applied in the issue under 3(a) category, in varying
number of application sizes i.e. between 17 – 83 lots (340 to 1660 specified securities), based on the
maximum application size of up to ten lakh rupees.
(8) As per the allotment procedure, the allotment to non-institutional investors shall not be less than
the minimum application size, subject to availability of shares.46 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4]
(9) Since the total number of specified securities on offer to the non-institutional investors’
applications under 3(a) is 5,00,000 and the minimum application size is 340 specified securities, the
maximum number of non-institutional investors’ who can be allotted this minimum application size
should be 1,471. In other words, 1,471 applicants shall get the minimum application size and the
remaining 48,529 applicants will not get any allotment.
The details of the allotment shall be as follows:
No. of investors who shall receive
No. of No. of investors Total no. of
lots according to minimum
No. of lots shares at applying at each shares applied
application size (to be selected by
each lot lot for at each lot
a lottery)
A B C D= (B*C) E
17 340 2,500 8,50,000 74= (1,471/50,000) *2,500
18 360 1,000 3,60,000 29
19 380 1,000 3,80,000 29
20 400 1,000 4,00,000 29
21 420 1,000 4,20,000 29
22 440 1,000 4,40,000 29
23 460 1,000 4,60,000 29
24 480 500 2,40,000 15
25 500 500 2,50,000 15
26 520 500 2,60,000 15
27 540 500 2,70,000 15
28 560 1,000 5,60,000 29
29 580 1,000 5,80,000 29
30 600 500 3,00,000 15
31 620 1,000 6,20,000 29
32 640 1,000 6,40,000 29
33 660 1,000 6,60,000 29
34 680 1,000 6,80,000 29
35 700 1,000 7,00,000 29
36 720 500 3,60,000 15
37 740 1,000 7,40,000 29
38 760 1,000 7,60,000 29
39 780 1,000 7,80,000 29
40 800 1,000 8,00,000 29
41 820 1,000 8,20,000 29
42 840 1,000 8,40,000 29
43 860 500 4,30,000 15
44 880 1,000 8,80,000 29
45 900 1,000 9,00,000 29
46 920 1,000 9,20,000 29
47 940 1,000 9,40,000 29
48 960 1,000 9,60,000 29
49 980 1,000 9,80,000 29[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 47
50 1000 1,000 10,00,000 29
51 1020 1,000 10,20,000 29
52 1040 1,000 10,40,000 29
53 1060 1,000 10,60,000 29
54 1080 500 5,40,000 15
55 1100 500 5,50,000 15
56 1120 500 5,60,000 15
57 1140 500 5,70,000 15
58 1160 500 5,80,000 15
59 1180 500 5,90,000 15
60 1200 500 6,00,000 15
61 1220 500 6,10,000 15
62 1240 500 6,20,000 15
63 1260 500 6,30,000 15
64 1280 500 6,40,000 15
65 1300 500 6,50,000 15
66 1320 500 6,60,000 15
67 1340 500 6,70,000 15
68 1360 500 6,80,000 15
69 1380 500 6,90,000 15
70 1400 500 7,00,000 15
71 1420 500 7,10,000 15
72 1440 500 7,20,000 15
73 1460 500 7,30,000 15
74 1480 500 7,40,000 15
75 1500 500 7,50,000 15
76 1520 500 7,60,000 15
77 1540 500 7,70,000 15
78 1560 500 7,80,000 15
79 1580 500 7,90,000 15
80 1600 500 8,00,000 15
81 1620 500 8,10,000 15
82 1640 500 8,20,000 15
83 1660 500 8,30,000 15
TOTAL 50,000 4,48,50,000 1,471
NOTE: For applications under category 3(b), calculation methodology shall be similar to above.”
LXXXIII. In Schedule XVI,
(a) in clause (1), word and symbol “Schedule IV” shall be substituted with the word and
symbol “Schedule III”.
(b) in clause (2), in sub-clause (a) the word and symbol “Schedule IV” shall be
substituted with the word and symbol “Schedule III”.
AJAY TYAGI, Chairman
[ADVT.-III/4/Exty./579/2021-22]
Footnotes:48 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4]
1. The Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure
Requirements) Regulations, 2018 was published in the Gazette of India on September 11,
2018, vide notification No. SEBI/LAD-NRO/GN/2018/31.
2. The Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure
Requirements) Regulations, 2018 was subsequently amended on -
(a) December 31, 2018 by the Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and
Disclosure Requirements) (Amendment) Regulations, 2018, vide notification No.
SEBI/LAD-NRO/GN/2018/57.
(b) March 29, 2019 by the Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and
Disclosure Requirements) (Amendment) Regulations, 2019, vide notification No.
SEBI/LAD-NRO/GN/2019/05.
(c) April 5, 2019 by the Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and
Disclosure Requirements) (Second Amendment) Regulations, 2019, vide notification No.
SEBI/LAD-NRO/GN/2019/08.
(d) July 29, 2019 by the Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and
Disclosure Requirements) (Third Amendment) Regulations, 2019, vide notification No.
SEBI/LAD-NRO/GN/2019/29.
(e) September 23, 2019 by the Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and
Disclosure Requirements) (Fourth Amendment) Regulations, 2019, vide notification No.
SEBI/LAD-NRO/GN/2019/35.
(f) December 6, 2019 by the Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and
Disclosure Requirements) (Fifth Amendment) Regulations, 2019, vide notification No.
SEBI/LAD-NRO/GN/2019/42.
(g) December 26, 2019 by the Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and
Disclosure Requirements) (Sixth Amendment) Regulations, 2019, vide notification No.
SEBI/LAD-NRO/GN/2019/47.
(h) January 1, 2020 by the Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and
Disclosure Requirements) (Seventh Amendment) Regulations, 2019, vide notification No.
SEBI/LAD-NRO/GN/2020/01.
(i) April 17, 2020 by the Securities and Exchange Board of India (Regulatory Sandbox)
(Amendment) Regulations, 2020 vide notification No. SEBI/LAD-NRO/GN/2020/10.
(j) May 8, 2020 by the Securities and Exchange Board of India (Payment of Fees)
(Amendment) Regulations, 2020, vide notification No. SEBI/LAD-NRO/GN/2020/11.
(k) June 16, 2020 by the Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and
Disclosure Requirements) (Amendment) Regulations, 2020, vide notification No.
SEBI/LAD-NRO/GN/2020/17.
(l) June 22, 2020 by the Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and
Disclosure Requirements) (Second Amendment) Regulations, 2020, vide notification No.
SEBI/LAD-NRO/GN/2020/18.
(m) July 1, 2020 by the Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and
Disclosure Requirements) (Third Amendment) Regulations, 2020, vide notification No.
SEBI/LAD-NRO/GN/2020/21.
(n) September 28, 2020 by the Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and
Disclosure Requirements) (Fourth Amendment) Regulations, 2020, vide notification No.
SEBI/LAD-NRO/GN/2020/31.
(o) January 8, 2021 by the Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and
Disclosure Requirements) (Amendment) Regulations, 2021, vide notification No.
SEBI/LAD-NRO/GN/2021/03.
(p) May 5, 2021 by the Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and
Disclosure Requirements) (Second Amendment) Regulations, 2021, vide notification
No. SEBI/LAD-NRO/GN/2021/18.[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 49
(q) August 3, 2021 by the Securities and Exchange Board of India (Regulatory Sandbox)
(Amendment) Regulations, 2021, vide notification No. SEBI/LAD-NRO/GN/2021/30.
(r) August 13, 2021 by the Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and
Disclosure Requirements) (Third Amendment) Regulations, 2021, vide notification No.
SEBI/LAD-NRO/GN/2021/45.
(s) October 26, 2021 by the Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and
Disclosure Requirements) (Fourth Amendment) Regulations, 2021, vide notification No.
SEBI/LAD-NRO/GN/2021/52.
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and Published by the Controller of Publications, Delhi-110054.
            

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