In exercise of the powers conferred under Section 30 of the Securities and Exchange Board of India Act

रजिस्ट्री स.ं डी.एल.- 33004/99 REGD. No. D. L.-33004/99 सी.जी.-एम.एच.-अ.-29062024-255039 xxxGIDHxxx CG-MH-E-29062024-255039 xxxGIDExxx असाधारण EXTRAORDINARY भाग III—खण् ड 4 PART III—Section 4 प्राजधकार स ेप्रकाजित PUBLISHED BY AUTHORITY स.ं 449] िई ददल्ली, ि क्रिार, ििू 28, 2024/आषाढ 7, 1946 No. 449] NEW DELHI, FRIDAY, JUNE 28, 2024/ASHADHA 7, 1946 भारतीय प्रजतभजू त और जिजिमय बोड ड अजधसचू िा मब ं ई, 27 ििू , 2024 भारतीय प्रजतभजू त और जिजिमय बोडड (स्ट्टॉक दलाल) (सिं ोधि) जिजियम, 2024 स.ं सबे ी/एल.एडी-एि.आर.ओ/िीएि/2024/186.— बोडड, भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड अजधजियम, 1992 (1992 का 15) की धारा 30 के तहत प्रदाि की गई िजियों का प्रयोग करत े हुए, एतद्द्वारा भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (स्ट्टॉक दलाल) जिजियम, 1992 का संिोधि करिे के जलए जिम्नजलजखत जिजियम बिाता ह,ै अर्ाडत:् - 1. इि जिजियमों को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोड ड (स्ट्टॉक दलाल) (संिोधि) जिजियम, 2024 कहा िा सकेगा । 2. ये जिजियम रािपत्र म ेंइिके प्रकाजित होिे की तारीख से लाग ू होंगे । 3. भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (स्ट्टॉक दलाल) जिजियम, 1992 म,ें- I. जिजियम 18घ के बाद, जिम्नजलजखत िया अध्याय िोड़ा िाएगा, अर्ाडत,्- 3827 GI/2024 (1)2 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] “अध्याय IV-क धोखाधड़ी या बािार के गलत इस्ट्तमे ाल को रोकि ेऔर उसका पता लगाि े के जलए सस्ट्ं र्ागत व्यिस्ट्र्ा पररभाषाए-ँ 18ङ. िीचे जिि िब्दों आदद की पररभाषाएँ दी गई ह,ैं उिका अर्ड इस अध्याय के प्रयोििार् ड तब तक जिम्नाि सार ही रहगे ा, िब तक दक उिका संदभ ड क छ और ि हो – (क) “िामजिर्दष्टड जिदेिक” का िही अर् ड होगा िैसा धि-िोधि जििारण (अजभलेखों का अि रक्षण) जियम, 2005 [प्रीिेिश्न ऑफ मिी लॉन्ड्रगं (म्े टेिे्स ऑफ ररकॉर्डस)ड रूल्स, 2005] म ेंइसके जलए ददया हुआ ह;ै (ख) “धोखाधड़ी” (कपट) का िही अर् ड होगा िैसा भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोड ड (प्रजतभूजत बािार से संबंजधत कपटपूणड और अऋि व्यापाररक व्यिहारों का प्रजतषेध) जिजियम, 2003 [सेबी (प्रोजहजबिि ऑफ फ्रॉड्यलू ेंट एडं अिफेयर रेड प्रैजटटसेज़ ररलेटटंग टू द जसटयूररटीज़ माकेट) रेग्यलू ेि्स, 2003] म ें इसके जलए ददया हुआ ह;ै (ग) “कमडचाररयों’ में िाजमल होंगे – स्ट्टॉक दलाल के प्रबंध-मडं ल के मख् य व्यजि, उसका िररष्ठ प्रबंध-मडं ल, उसके िामजिर्दडष्ट जिदिे क, अ्य कमचड ारी और उसके यहाँ कायडरत ऐसे ही व्यजि; (घ) “प्रबंध-मडं ल के म ख्य व्यजि” (मख् य प्रबंधकीय कार्मडक) का िही अर् ड होगा, िैसा कंपिी अजधजियम, 2013 की धारा 2 की उप-धारा (51) म ेंइसके जलए ददया हुआ ह;ै (ङ.) “बािार के गलत इस्ट्तेमाल” में िाजमल ह ै - ऐसी कोई हरे ाफेरी, धोखाधड़ी और रेन्डडंग का ऐसा कोई अि जचत तरीका (जिसमें ‘गलत इराद े से इस्ट्तेमाल दकए िाि े िाले खाते’ के िररए भी ऐसा करिा िाजमल ह)ै , जिसस े भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (प्रजतभूजत बािार से सबं ंजधत कपटपूण ड और अऋि व्यापाररक व्यिहारों का प्रजतषेध) जिजियम, 2003 या भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (अंतरंग व्यापार का प्रजतषेध) जिजियम, 2015 (इिसाइडर रेन्डडगं संबंधी जिजियम) या अजधजियम की धारा 12क का उल्लघं ि हो सकता हो; (च) “गलत इरादे से इस्ट्तेमाल दकए िािे िाले खाते” (म्यलू अकाउंट) का िही अर्ड होगा, िो भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (प्रजतभूजत बािार से संबंजधत कपटपणू ड और अऋि व्यापाररक व्यिहारों का प्रजतषेध) जिजियम, 2003 में इसके जलए ददया हुआ ह;ै (छ) “िररष्ठ प्रबंध-मडं ल” का िही अर् ड होगा, िैसा भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड [सूचीबद्धता (जलन्डस्ट्टंग) बाध्यताएँ और प्रकटीकरण अपक्षे ाएँ] जिजियम, 2015 म ेंइसके जलए ददया हुआ ह;ै (ि) “संददग्ध गजतजिजध” का अर्ड होगा - केिाईसी संबंधी अपक्षे ाओं के जसलजसल े म ें की गई धोखाधड़ी या उिसे िड़ ी कोई संददग्ध गजतजिजध, ऑडरड डाले िािे या रेन्डडंग करि े से िड़ ी कोई संददग्ध गजतजिजध । रेन्डडंग की गजतजिजधयों की जिगरािी और आतं ररक जियत्रं ण की व्यिस्ट्र्ाए ँ 18च. स्ट्टॉक दलाल के प्रबंध-मडं ल के म ख्य व्यजि और उसका िररष्ठ प्रबंध-मडं ल (जिसमें उसके िामजिर्दडष्ट जिदेिक और उसके यहाँ ऐसे ही अ्य ओहद े पर कायडरत व्यजि भी िाजमल ह)ैं रेन्डडंग गजतजिजधयों की जिगरािी और आंतररक जियंत्रण की पयाडप्त व्यिस्ट्र्ाएँ करेगा, तादक समस्ट्त जिजियामक अपेक्षाओं (िो बोडड या स्ट्टॉक एटसचेंिों द्वारा समय- समय पर जिधाडररत की िाएँ) का पालि स जिजित हो सके, और इस तरह स े उसके ग्राहक, कमडचारी या प्राजधकृत व्यजि यदद कोई धोखाधड़ी करिे या बािार का गलत इस्ट्तमे ाल करि े की कोजिि करें, तो उसका पहले ही पता लगाया िा सके, उसे रोका िा सके और ऐसे मामलों की िािकारी भी जमल सके ।[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 3 स्ट्टॉक दलाल और उसके कमचड ाररयों के दाजयत्ि 18छ. (1) स्ट्टॉक दलाल केिाईसी की पयाडप्त जिगरािी की व्यिस्ट्र्ा करेगा, और उि ग्राहकों की पहचाि की प जष्ट करि े के जलए पयाडप्त िािकारी ि टाएगा, जििके खाते उस स्ट्टॉक दलाल के यहाँ ख ले हुए हों या िो उस स्ट्टॉक दलाल के यहाँ अपिा खाता खल िािा चाहते हों या दफर िो उस स्ट्टॉक दलाल की मदद स ेया उस स्ट्टॉक दलाल की दकसी एिेंसी के िररए प्रजतभूजत बािार (जसटयूररटीज़ माकेट) से संबंजधत कोई लेिदेि (रांिैटिि) करते हों । (2) स्ट्टॉक दलाल यह ध्याि म ें रखकर ही दक िह टया कारोबार कर रहा ह ै और उसके कायों का दायरा दकतिा बड़ा ह,ै ऑडडर तर्ा रेड की जिगरािी करिे और आंतररक जियंत्रण हते जिधाडररत की गई प्रदक्रयाओं की जिगरािी करि े की पयाडप्त व्यिस्ट्र्ा करेगा, तादक उसके ग्राहक, कमडचारी या प्राजधकृत व्यजि यदद कोई धोखाधड़ी करिे या बािार का गलत इस्ट्तेमाल करिे की कोजिि करें तो उसका पहले ही पता चल पाए । (3) जिगरािी और आंतररक जियंत्रण की व्यिस्ट्र्ाओं हते िो भी िीजतया ँ और प्रदक्रयाएँ अपिाई िाए ँ ि े स्ट्पष्ट तौर पर जलजखत रूप म ें हों, और जििम ें उसके कमडचाररयों की भूजमकाओं एि ं जिम्मदे ाररयों का साफ-साफ उल्लेख हो और सार् ही यह भी साफ-साफ उल्लेख हो दक मामलों की िािकारी इस अध्याय के जिजियम 18ि के अि सार कैसे दी िाएगी और उिके संबधं में टया-टया स धारात्मक कदम उठाए िाएंग े । (4) स्ट्टॉक दलाल के यहाँ लेिदिे (रांिैटिि) की दकतिी भरमार रहती ह ै और उसके कारोबार का दायरा दकतिा बड़ा ह,ै उसी के जहसाब से उसे जिगरािी और आंतररक जियंत्रण की व्यिस्ट्र्ा करिािी होगी । (5) अलग-अलग पररजस्ट्र्जतयों में अलटड कब-कब िारी होंग,े यह िाजिब तरीके से तय दकया िाएगा और यह प्रदक्रया जलजखत रूप म ें जिधाडररत की िाएगी, और सार् ही यह भी साफ-साफ उल्लेख दकया िाएगा दक यह प्रदक्रया दकि तकों के आधार पर जिधाडररत की गई है । (6) स्ट्टॉक दलाल का जिदेिक मंडल या उसके यहाँ ऐसे ही अ्य ओहदे पर कायडरत व्यजि समय-समय पर अपिी व्यिस्ट्र्ाओं (जसस्ट्टमों), प्रदक्रयाओं और जियंत्रण प्रदक्रयाओं की समीक्षा करेगा और उिम ें िरूरी बदलाि करेगा, और ऐसा एक कलडैं र िषड म ें कम से कम एक बार दकया िाएगा, तादक रेन्डडंग गजतजिजधयों की और बेहतर ढंग स े जिगरािी हो सके, प्रजतभूजत बािार (जसटयूररटीज़ माकेट) म ें और जिजियमों आदद में हो रह े बदलािों [जििम ें िाजमल ह ैं - केिाईसी प्रदक्रयाओं म ें और ऑडरड एिं रेड की जिगरािी व्यिस्ट्र्ाओं (जसस्ट्टमों) में लाई िा रही िई तकिीक (ऑटोमेिि)] के जहसाब से कदम से कदम जमलाकर चला िा सके । (7) स्ट्टॉक दलाल के यहाँ ऐसी पयाडप्त व्यिस्ट्र्ाए ं (जसस्ट्टम) होंगी, जिससे यह स जिजित हो सके दक उिके अपि े खातों (प्रोप्राइटरी अकाउंट) का इस्ट्तमे ाल केिल उिके अपि े सौदों (प्रोप्राइटरी रेड) के जलए ही हो और यह भी स जिजित हो सके दक उसके कामकाि बोडड या स्ट्टॉक एटसचेंिों द्वारा समय-समय पर जिधाडररत की िाि े िाली अपेक्षाओं के अि सार चल ें । (8) स्ट्टॉक दलाल यह स जिजित करेगा दक उसके रेन्डडगं टर्मडिलों का इस्ट्तेमाल केिल उसके कमडचाररयों और/या प्राजधकृत व्यजियों द्वारा और उि स्ट्र्ािों पर ही दकया िाए, जििकी मंिूरी स्ट्टॉक एटसचेंिों द्वारा दी गई हो, और यह भी स जिजित करेगा दक ऐसे टर्मडिलों का इस्ट्तेमाल उसके ग्राहक दकसी भी तरह से ि करें । (9) स्ट्टॉक दलाल ‘गलत इराद े से इस्ट्तेमाल दकए िाि े िाल े खातों’ या संददग्ध गजतजिजधयों का पता लगाि े के जलए िो भी प्रदक्रयाएँ और व्यिस्ट्र्ाएँ जिधाडररत करे, िे स्ट्पष्ट तौर पर जलजखत रूप में हों । (10) स्ट्टॉक दलाल का कोई भी कमडचारी दकसी भी धोखाधड़ी का, बािार के गलत इस्ट्तेमाल का या दकसी संददग्ध गजतजिजध का पता चलते ही उसकी सूचिा त रंत िररष्ठ प्रबंध-मंडल को दगे ा । ररपोटड करि ेआदद की व्यिस्ट्र्ाएँ 18ि. (1) स्ट्टॉक दलाल की लखे ापरीक्षा सजमजत (ऑजडट कजमटी) या उसका जिदेिक मंडल या उसके यहाँ ऐसे ही अ्य ओहदे पर कायडरत व्यजि इि जिजियमों के इस अध्याय के तहत जिधाडररत दकए गए ढांचे के प्रािधािों के पालि की समीक्षा एक जतमाही में कम से कम एक बार करेंग,े और सभी िरूरी आँकड़ों का जिश्लेषण करके इस बात4 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] की प जष्ट करेगा दक आंतररक जियंत्रण हते और ररपोटड करिे हते िो व्यिस्ट्र्ाएँ की गई ह,ैं िे पयाडप्त और कारगर ह ैंया िहीं । (2) स्ट्टॉक दलाल दकसी भी संददग्ध गजतजिजध का पता चलते ही उसकी सूचिा (उसके ब्यौरों सजहत) यर्ासंभि िल्द से िल्द, ककंत दकसी भी मामल े में संददग्ध गजतजिजध का पता चलि े से अड़तालीस घंटों के भीतर, स्ट्टॉक एटसचेंिों को उस तरह स े दगे ा, िैसा बोडड या स्ट्टॉक एटसचेंिों द्वारा समय-समय पर बताया िाए । (3) स्ट्टॉक दलाल संददग्ध गजतजिजध, धोखाधड़ी और बािार के गलत इस्ट्तेमाल के मामलों के संबंध में एक संजक्षप्त जिश्लेषण और इि मामलों के संबंध में ‘की गई कारडिाई’ की ररपोटड छमाही आधार पर स्ट्टॉक एटसचिें ों के पास प्रस्ट्त त करेगा, ककंत यदद ऐसा कोई मामला सामिे ि आया हो तो ‘िू्य ररपोटड’ प्रस्ट्त त करेगा । (4) आंतररक जियंत्रणों, िोजखम प्रबंधि िीजत, जिगरािी संबधं ी िीजत और िए ग्राहक बिािे संबंधी िीजत से हटकर यदद क छ दकया िाता ह,ै तो उसकी िािकारी देिी होगी और सार् ही यह भी बतािा होगा दक उसके जलए टया स धारात्मक कदम उठाए िाएंग,े और यह सब समय-समय पर स्ट्टॉक दलाल की संबंजधत सजमजत, उसके जिदिे क मंडल या उसकी ऐसी ही दकसी अ्य सजमजत या जिकाय को बतािा होगा, और उसकी िािकारी इस जिजियम के उप-जिजियम (3) के अि सार स्ट्टॉक दलाल द्वारा स्ट्टॉक एटसचेंिों के पास प्रस्ट्त त की िािे िाली ररपोटड में भी देिी होगी । (5) स्ट्टॉक दलाल दकसी भी संददग्ध गजतजिजध का पता चलि े पर स्ट्टॉक एटसचेंिों का मागदड िडि लगे ा, लेदकि िह ऐसा मागडदिडि तभी लगे ा िब ऐसी संददग्ध गजतजिजध के संबधं म ें उसके पास सीजमत िािकारी ही उपलब्ध हो और िह इस सीजमत िािकारी के आधार पर यह तय ि कर पा रहा हो दक दकसी कािूिी प्रािधाि का उल्लंघि हुआ ह ैया िहीं । पदाफड ाि दकए िाि े सबं धं ी िीजत (जिसल ब्लोअर पॉजलसी) 18झ. (1) स्ट्टॉक दलाल पदाडफाि दकए िाि े संबंधी िीजत (जिसल ब्लोअर पॉजलसी) जिधाडररत करेगा (िो स्ट्पष्ट तौर पर जलजखत रूप म ें हो) और उसे लागू करेगा, तादक यदद उसके कमचड ाररयों और अ्य जहतधारकों (स्ट्टेकहोल्डर) को ऐसा लगे दक कहीं कोई धोखाधड़ी हो रही ह,ै कोई अि जचत या गलत तरीका अपिाया िा रहा ह,ै जिजियमों या कािूिी अपेक्षाओं का उल्लघं ि दकया िा रहा ह ै या दफर संचालि (गििेंस) की प्रदक्रया में कहीं कोई खाजमयाँ ह,ैं तो ऐसे म ेंिे इस ढाँचे के िररए गोपिीय तरीके से अपिी बात पहुचँ ा सकें । (2) इस िीजत म ें पदाडफाि करिे िाल े व्यजियों (जिसल ब्लोअर) को पयाडप्त सरं क्षण प्रदाि करिे के प्रािधाि भी दकए िाए ँ । (3) इस जिजियम के तहत जिदेिक मंडल के जखलाफ की िािे िाली जिकायतें [जििम ें प्रबंध जिदेिक (मिै ेन्डिंग डायरेटटर), मख् य कायडपालक अजधकारी (चीफ एजग्िटयूरटि ऑदफसर), प्रबंध-मडं ल के म ख्य व्यजियों, िामजिर्दडष्ट जिदेिकों या संप्रितडक (प्रोमोटर) के जखलाफ की िािे िाली जिकायतें भी िाजमल ह]ैं स्ट्टॉक दलाल की लेखापरीक्षा सजमजत (ऑजडट कजमटी) या उसके ऐसे ही अ्य जिकाय (बॉडी) के पास की िाएंगी, और अ्य कमडचाररयों के जखलाफ की िािे िाली जिकायतें अि पालि अजधकारी (कंप्लायंस ऑदफसर) के पास की िाएंगी।” बबीता रायड ू , कायपड ालक जिदिे क [जिज्ञापि-III/4/असा./219/2024-25][भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 5 पाद रटप्पण: 1. भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोड ड (स्ट्टॉक दलाल और उप-दलाल) जिजियम, 1992, मलू जिजियम, का.आ. स.ं 780 (अ), 23 अिूबर, 1992 को भारत के रािपत्र म ेंप्रकाजित हुए र्े । 2. मूल जिजियम तत्पिात् : क) 28 ििम्बर 1995 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (फीस का संदाय) (संिोधि) जिजियम, 1995, का.आ. स.ं 939(अ), द्वारा ख) 5 िििरी 1998 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोड ड (स्ट्टॉक दलाल और उप-दलाल) (संिोधि) जिजियम, 1998, का.आ. स.ं 13(अ), द्वारा ग) 21 िििरी 1998 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोड ड (स्ट्टॉक दलाल और उप-दलाल) (दसू रा संिोधि) जिजियम, 1998, का.आ. स.ं 75(अ), द्वारा घ) 16 ददसम्बर 1998 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोड ड (स्ट्टॉक दलाल और उप-दलाल) (तीसरा संिोधि) जिजियम, 1998, का.आ. स.ं 1078(अ), द्वारा ङ) 6 ि लाई 1999 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोड ड (स्ट्टॉक दलाल और उप-दलाल) (संिोधि) जिजियम, 1999, का.आ. स.ं 541(अ), द्वारा च) 14 माच ड 2000 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (स्ट्टॉक दलाल और उप-दलाल) (संिोधि) जिजियम, 2000, का.आ. स.ं 234(अ), द्वारा छ) 28 माच ड 2000 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोड ड (प्रजतभूजत अपीलीय ्यायाजधकरण को अपील) (संिोधि) जिजियम, 2000, का.आ. स.ं 278 (अ), द्वारा ि) 30 अगस्ट्त 2000 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (स्ट्टॉक दलाल और उप-दलाल) (दसू रा संिोधि) जिजियम, 2000, का.आ. स.ं 787 (अ), द्वारा झ) 29 मई 2001 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोड ड (मध्यिर्तडयों द्वारा जिजिधाि सलाह) (संिोधि) जिजियम, 2001, का.आ. स.ं 476(अ), द्वारा ञ) 15 ििम्बर 2001 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (स्ट्टॉक दलाल और उप-दलाल) (संिोधि) जिजियम, 2001, का.आ. स.ं 1128(अ), द्वारा ट) 20 फरिरी 2002 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (स्ट्टॉक दलाल और उप-दलाल) (संिोधि) जिजियम, 2002, का.आ. स.ं 220(अ), द्वारा ठ) 27 जसतम्बर 2002 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (िांच अजधकारी द्वारा िांच करिे और िाजस्ट्त अजधरोजपत करि े के जलए प्रदक्रया) जिजियम, 2002, का.आ. स.ं 1045(अ), द्वारा ड) 23 जसतम्बर 2003 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (स्ट्टॉक दलाल और उप-दलाल) (सिं ोधि) जिजियम, 2003, का.आ. स.ं 1095(अ), द्वारा ढ) 20 ििम्बर 2003 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोड ड (स्ट्टॉक दलाल और उप-दलाल) (दसू रा संिोधि) जिजियम, 2003, फा.स.ं भाप्रजिबो/जिजध/20795/2003, द्वारा6 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] ण) 10 माच ड 2004 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोड ड (उपयि तर्ा उजचत व्यजि के जलए मािदडं ) जिजियम, 2004, का.आ. स.ं 398(अ), द्वारा त) 1 अगस्ट्त 2006 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (स्ट्टॉक दलाल और उप-दलाल) (संिोधि) जिजियम, 2006, का.आ. स.ं 1235(अ), द्वारा र्) 7 जसतम्बर 2006 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोड ड (स्ट्टॉक दलाल और उप-दलाल) (दसू रा संिोधि) जिजियम, 2006, का.आ. स.ं 1447 (अ), द्वारा द) 25 जसतम्बर 2006 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोड ड (स्ट्टॉक दलाल और उप-दलाल) (तीसरा संिोधि) जिजियम, 2006, का.आ. स.ं 1600 (अ), द्वारा ध) 26 मई 2008 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोड ड (मध्यिती) जिजियम, 2008, अजधसूचिा सं. एलएडी- एिआरओ/िीएि/2008/11/126538, द्वारा ि) 11 अगस्ट्त 2008 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (स्ट्टॉक दलाल और उप-दलाल) (संिोधि) जिजियम, 2008, अजधसूचिा सं. एलएडी-एिआरओ/िीएि/2008/20/134766, द्वारा प) 29 िूि 2009 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (फीस का संदाय) (संिोधि) जिजियम, 2009, अजधसूचिा स.ं एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./2009-10/11/167759, द्वारा फ) 19 ििम्बर 2009 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (स्ट्टॉक दलाल और उप-दलाल) (संिोधि) जिजियम, 2009, अजधसूचिा सं. एलएडी-एिआरओ/िीएि/2009-10/21/183853, द्वारा ब) 13 अप्रलै 2010 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (स्ट्टॉक दलाल और उप-दलाल) (संिोधि) जिजियम, 2010, अजधसूचिा सं. एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./2010-11/06/1097, द्वारा भ) 6 अप्रलै 2011 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (स्ट्टॉक दलाल और उप-दलाल) (संिोधि) जिजियम, 2011, अजधसूचिा फा. स.ं एलएडी-एिआरओ/िीएि/2011-12/01/11486, द्वारा म) 19 अप्रलै 2011 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोड ड [क छ मध्यिर्तडयों (इंटरमीजडयरीज़) के रजिस्ट्रीकरण की ितों में पररितिड ] (सिं ोधि) जिजियम, 2011, अजधसूचिा स.ं एलएडी/एिआरओ/िीएि/2011- 12/03/12650, द्वारा य) 17 अगस्ट्त 2011 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (स्ट्टॉक दलाल और उप-दलाल) (दसू रा संिोधि) जिजियम, 2011, अजधसूचिा सं. एल.ए.डी-एि.आर.ओ./िी.एि./2011-12/19/26273, द्वारा कक) 5 अप्रलै 2013 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (स्ट्टॉक दलाल और उप-दलाल) (सिं ोधि) जिजियम, 2013, अजधसूचिा सं. एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./2013-14/01/8129, द्वारा खख) 27 जसतम्बर 2013 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (स्ट्टॉक दलाल और उप-दलाल) (दसू रा संिोधि) जिजियम, 2013, अजधसूचिा सं. एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./2013-14/25/24775, द्वारा गग) 23 मई 2014 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (फीस का संदाय) (संिोधि) जिजियम, 2014, अजधसूचिा स.ं एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./2014-15/03/1089, द्वारा घघ) 8 अिूबर 2014 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (स्ट्टॉक दलाल और उप-दलाल) (संिोधि) जिजियम, 2014, अजधसूचिा सं. एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./2014-15/15/1671, द्वारा ङङ) 8 जसतम्बर 2015 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (स्ट्टॉक दलाल और उप-दलाल) (संिोधि) जिजियम, 2015, अजधसूचिा सं. सेबी/एलएडी-एिआरओ/िीएल/2015-16/017, द्वारा[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 7 चच) 6 माच,ड 2017 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (फीस का भ गताि और भग ताि का माध्यम) (संिोधि) जिजियम, 2017, अजधसूचिा सं. सेबी/एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./2016-17/037, द्वारा [तारीख 29 माच,ड 2017 को अजधसूजचत भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोड ड (फीस का भ गताि और भ गताि का माध्यम) (संिोधि) जिजियम, 2017, अजधसूचिा स.ं सेबी/एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./2016-17/038 के सार् परठत] छछ) 13 ि लाई 2017 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (स्ट्टॉक दलाल और उप-दलाल) (संिोधि) जिजियम, 2017, अजधसूचिा सं. सेबी/एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./2017-18/005, द्वारा िि) 13 माचड 2018 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (स्ट्टॉक दलाल और उप-दलाल) (संिोधि) जिजियम, 2018, अजधसूचिा सं. सेबी/एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./2018/03, द्वारा झझ) 30 ि लाई 2018 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (स्ट्टॉक दलाल और उप-दलाल) (दसू रा संिोधि) जिजियम, 2018, अजधसूचिा सं. सेबी/एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./2018/27, द्वारा ञञ) 22 माचड 2019 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (फीस का भ गताि) (संिोधि) जिजियम, 2019, अजधसूचिा स.ं सेबी/एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./2019/30, द्वारा टट) 17 अप्रैल, 2020 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोड ड (रेग्यूलेटरी सैंडबॉटस) (संिोधि) जिजियम, 2020, स.ं सेबी/एल.ए.डी.-एिआरओ/िीएि/2020/10, द्वारा ठठ) 8 मई, 2020 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोड ड (फीस का भग ताि) (संिोधि) जिजियम, 2020, अजधसूचिा स.ं सेबी/एलएडी-एिआरओ/िीएि/2020/11, द्वारा डड) 30 माच,ड 2021 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (स्ट्टॉक दलाल) (संिोधि) जिजियम, 2021, अजधसूचिा स.ं सेबी/एलएडी-एिआरओ/िीएि/2021/14, द्वारा ढढ) 5 मई, 2021 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (फीस का भ गताि और भ गताि का माध्यम) (संिोधि) जिजियम, 2021, अजधसूचिा सं. सेबी/एलएडी-एिआरओ/िीएि/2021/23, द्वारा णण) 3 अगस्ट्त, 2021 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोड ड (रेग्यूलेटरी सडैं बॉटस) (संिोधि) जिजियम, 2021, अजधसूचिा स.ं सेबी/एलएडी-एिआरओ/िीएि/2021/30, द्वारा तत) 23 फरिरी, 2022 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (स्ट्टॉक दलाल) (संिोधि) जिजियम, 2022, अजधसूचिा स.ं सेबी/एलएडी-एिआरओ/िीएि/2022/73, द्वारा र्र्) 17 िििरी, 2023 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (स्ट्टॉक दलाल) (संिोधि) जिजियम, 2023, अजधसूचिा स.ं सेबी/एल.ए.डी./िी.एि./2023/116, द्वारा दद) 7 फरिरी, 2023 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (फीस का भ गताि और भ गताि का माध्यम) (संिोधि) जिजियम, 2023, अजधसूचिा स.ं सेबी/एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./2023/121, द्वारा धध) 24 िल ाई, 2023 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (स्ट्टॉक दलाल) (दसू रा संिोधि) जिजियम, 2023, अजधसूचिा स.ं सेबी/एलएडी-एिआरओ/िीएि/2023/140, द्वारा िि) 16 अगस्ट्त, 2023 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (जिकायत जििारण व्यिस्ट्र्ा को स जिधाििक बिािा) (संिोधि) जिजियम, 2023, अजधसूचिा सं. सबे ी/एलएडी-एिआरओ/िीएि/2023/146, द्वारा संिोजधत हुए र्े ।8 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] SECURITIES AND EXCHANGE BOARD OF INDIA NOTIFICATION Mumbai, the 27th June, 2024 SECURITIES AND EXCHANGE BOARD OF INDIA (STOCK BROKERS) (AMENDMENT) REGULATIONS, 2024 No. SEBI/LAD-NRO/GN/2024/186.—In exercise of the powers conferred under Section 30 of the Securities and Exchange Board of India Act, 1992 (15 of 1992), the Board hereby makes the following regulations to amend the Securities and Exchange Board of India (Stock Brokers) Regulations, 1992, namely: - 1. These regulations may be called the Securities and Exchange Board of India (Stock Brokers) (Amendment) Regulations, 2024. 2. They shall come into force on the date of their publication in the Official Gazette. 3. In the Securities and Exchange Board of India (Stock Brokers) Regulations, 1992 - I. after regulation 18D, the following new chapter shall be inserted, namely, - “Chapter IVA INSTITUTIONAL MECHANISM FOR PREVENTION AND DETECTION OF FRAUD OR MARKET ABUSE Definitions- 18E. For the purpose of this chapter, unless the context otherwise requires – (a) “Designated Director” shall have the same meaning as assigned to it under the Prevention of Money- laundering (Maintenance of Records Rules), 2005; (b) “fraud” shall have the same meaning as assigned to it under the Securities and Exchange Board of India (Prohibition of Fraudulent and Unfair Trade Practices relating to Securities Market) Regulations, 2003; (c) “employees” shall include key managerial personnel, senior management, Designated Directors, other employees and analogous or equivalent persons of the stock broker; (d) “Key managerial personnel” shall have the same meaning as assigned to it under sub-section (51) of section 2 of the Companies Act, 2013; (e) “market abuse” includes a manipulative, fraudulent and unfair trade practice including through a mule account which may contravene any of the provisions of the Securities and Exchange Board of India (Prohibition of Fraudulent and Unfair Trade Practices relating to Securities Market) Regulations, 2003 or the Securities and Exchange Board of India (Prohibition of Insider Trading) Regulations, 2015 or Section 12A of the Act; (f) “mule account” shall have the same meaning as assigned to it under the Securities and Exchange Board of India (Prohibition of Fraudulent and Unfair Trade Practices relating to Securities Market) Regulations, 2003; (g) “senior management” shall have the same meaning as assigned to it under the Securities and Exchange Board of India (Listing Obligations and Disclosure Requirements) Regulations, 2015; (h) “suspicious activity” shall mean a fraudulent or suspicious activity in respect of know your client requirements, suspicious order placing or trading activities. Systems for surveillance of trading activities and internal controls. 18F. The key managerial personnel and senior management including Designated Directors and persons of other equivalent or analogous rank of the stock broker shall put in place adequate systems for surveillance of trading activities and internal control systems to ensure compliance with all the regulatory requirements as[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 9 may be specified by the Board or the stock exchanges from time to time, for the detection, prevention and reporting of potential fraud or market abuse by its clients, employees or Authorised Persons. Obligations of the stock broker and its employees. 18G. (1) The stock broker shall establish and maintain adequate know your client surveillance systems and shall obtain adequate information to determine and verify the identification of the clients who have or propose to have accounts with such stock brokers or conduct any transaction related to the securities market through the aid or agency of such stock broker. (2) The stock broker shall, having regard to the nature of business and the size of its operations, establish and maintain adequate surveillance system for monitoring the orders and trades and internal control procedures, in order to detect potential fraud or market abuse by its clients, employees or Authorised Persons. (3) The policies and procedures relating to the surveillance systems and internal controls shall be clearly documented and shall define the roles and responsibilities of its employees, the corrective actions to be taken and the guidelines for reporting of activities as specified under regulation 18H of this Chapter. (4) The stock broker shall customize its surveillance systems and internal controls in a manner that is commensurate with the complexity of the transactions being undertaken by it and its business activities. (5) The thresholds for generation of alerts for various scenarios shall be set at a reasonable level and be documented along with clear rationale for the same. (6) The Board of Directors or persons of other equivalent or analogous rank of the stock broker shall review and update the systems, processes, and control procedures on a periodic basis and in any case not less than once in a calendar year, to keep pace with the developments in the securities market and regulatory changes, including the progressive adoption of automated know your client procedures and the order and trade surveillance systems to enhance the monitoring of trading activities. (7) The stock broker shall have adequate systems in place to ensure that its proprietary accounts are used only for the purpose of carrying out proprietary trades and that its operations are in accordance with the requirements as may be specified by the Board or the stock exchanges from time to time. (8) The stock broker shall ensure that its trading terminals are used only by its employees and/or Authorised Persons and only at locations approved by the stock exchanges and that such terminals shall not be used by its clients in any form or manner. (9) The stock broker shall establish and maintain documented processes and systems to detect potential mule accounts or suspicious activity. (10) Any employee of the stock broker, upon having knowledge of any fraud, market abuse or suspicious activity shall forthwith inform the same to the senior management. Escalation and reporting mechanisms. 18H. (1) The Audit Committee or the Board of Directors or persons of other equivalent or analogous rank of the stock broker, shall review the compliance with the provisions of the framework under this Chapter of these regulations not less than once in a quarter and shall verify the adequacy and efficiency of the systems for internal control and reporting by analysing the relevant data. (2) The stock broker shall on the detection of any suspicious activity, inform the same along with the details to the stock exchanges, as soon as reasonably possible, but in any case not later than forty eight hours from such detection, in such manner as may be specified by the Board or the stock exchanges from time to time. (3) The stock broker shall submit a summary analysis and action taken report on instances of suspicious activity, fraud and market abuse or a ‘nil report’ where no such instances were detected, on a half-yearly basis to the stock exchanges. (4) Any deviation in adherence to internal controls, risk management policy, surveillance policy, policy for on- boarding of clients along with the proposed corrective actions for such deviation shall be placed before the appropriate Committee, Board of Directors or such other equivalent or analogous bodies of the stock broker at regular intervals and such deviations shall also form a part of the report to be submitted by the stock broker to the stock exchanges in terms of sub-regulation (3) of this regulation.10 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] (5) The stock broker shall obtain guidance from the stock exchanges on any suspicious activity which were identified by it, but the violation of the provisions of any applicable law in respect of such activity could not be ascertained due to the limited information available with the stock broker. Whistle blower policy. 18I. (1) The stock broker shall establish, implement and maintain documented whistle blower policy providing for a confidential channel for employees and other stakeholders to raise concerns about suspected fraudulent, unfair or unethical practices, violations of regulatory or legal requirements or governance vulnerability. (2) The policy should establish procedures to ensure adequate protection of the whistle blowers. (3) The complaints under this regulation against the Board of Directors including those against the Managing Director, Chief Executive Officer, key managerial personnel, Designated Directors or Promoter shall be addressed to the Audit Committee or other analogous body of the stock broker and the complaints against other employees shall be addressed to the Compliance Officer.” BABITHA RAYUDU, EXECUTIVE DIRECTOR [ADVT.-III/4/Exty./219/2024-25] Footnotes: 1. Securities and Exchange Board of India (Stock Brokers and Sub-Brokers) Regulations, 1992, the Principal Regulations, was published in the Gazette of India on October 23, 1992 vide S.O. No. 780 (E). 2. The Principal Regulations were subsequently amended on: a) November 28, 1995 by the SEBI (Payment of Fees) (Amendment) Regulations, 1995 vide S.O. No. 939 (E). b) January 5, 1998 by SEBI (Stock Brokers and Sub-Brokers) (Amendment) Regulations, 1998 vide S.O. No. 13 (E). c) January 21, 1998 by SEBI (Stock Brokers and Sub-Brokers) (Second Amendment) Regulations, 1998 vide S.O. No. 75 (E). d) December 16, 1998 by SEBI (Stock Brokers and Sub-Brokers) (Third Amendment) Regulations, 1998 vide S.O. No. 1078 (E). e) July 6, 1999 by SEBI (Stock Brokers and Sub-Brokers) (Amendment) Regulations, 1999 vide S.O. No. 541 (E). f) March 14, 2000 by SEBI (Stock Brokers and Sub-Brokers) (Amendment) Regulations, 2000 vide S.O. No. 234 (E). g) March 28, 2000 by SEBI (Appeal to Securities Appellate Tribunal) (Amendment) Regulations, 2000 vide S.O. No. 278 (E). h) August 30, 2000 by SEBI (Stock Brokers and Sub-Brokers) (Second Amendment) Regulations, 2000 vide S.O. No. 787 (E). i) May 29, 2001 by SEBI (Investment Advice by Intermediaries) (Amendment) Regulations, 2001 vide S.O. No. 476(E). j) November 15, 2001 by SEBI (Stock Brokers and Sub-Brokers) (Amendment) Regulations, 2001 vide S.O. No. 1128 (E). k) February 20, 2002 by SEBI (Stock Brokers and Sub-Brokers) (Amendment) Regulations, 2002vide S.O. No. 220 (E). l) September 27, 2002 by SEBI (Procedure for Holding Enquiry by Enquiry Officer and Imposing Penalty) Regulations, 2002 vide S.O. No. 1045 (E).[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 11 m) September 23, 2003 by the SEBI (Stock Brokers and Sub-Brokers) (Amendment) Regulations, 2003 vide S.O. No. 1095 (E). n) November 20, 2003 by the SEBI (Stock Brokers and Sub-Brokers) (Second Amendment) Regulations, 2003 vide F. No. SEBI /LAD /20795 /2003. o) March 10, 2004 by the Securities and Exchange Board of India (Criteria for Fit and Proper Person) Regulations, 2004 vide S.O. No. 398(E). p) August 1, 2006 by the SEBI (Stock Brokers and Sub-Brokers) (Amendment) Regulations, 2006 vide S.O. No. 1235 (E). q) September 7, 2006 by the Securities and Exchange Board of India (Stock Brokers and Sub- Brokers) (Second Amendment) Regulations, 2006 vide S.O. No. 1447 (E). r) September 25, 2006 by the Securities and Exchange Board of India (Stock Brokers and Sub- Brokers) (Third Amendment) Regulations, 2006 vide S.O. No. 1600(E). s) May 26, 2008 by the Securities and Exchange Board of India (Intermediaries) Regulations, 2008 vide Notification No. LAD-NRO/GN/2008/11/126538. t) August 11, 2008 by the Securities and Exchange Board of India (Stock Brokers and Sub Brokers) (Amendment) Regulations, 2008 vide Notification No. LADNRO/GN/2008/20/134766. u) June 29, 2009 by the Securities and Exchange Board of India (Payment of Fees) (Amendment) Regulations, 2009 vide Notification No. LADNRO/ GN/2009-10/11/167759. v) November 19, 2009 by the Securities and Exchange Board of India (Stock Brokers and Sub- Brokers) (Amendment) Regulations, 2009 vide Notification No. LADNRO/GN/2009- 10/21/183853. w) April 13, 2010 by the Securities and Exchange Board of India (Stock Brokers and Sub Brokers) (Amendment) Regulations, 2010 vide Notification No. LADNRO/GN/2010-11/06/1097. x) April 6, 2011 by the Securities and Exchange Board of India (Stock Brokers and Sub-Brokers) (Amendment) Regulations, 2011 vide Notification No. F. No. LAD –NRO/ GN/ 2011 – 12/01/11486. y) April 19, 2011 by the Securities and Exchange Board of India (Change in Conditions of Registration of Certain Intermediaries) (Amendment)Regulations, 2011 vide Notification No. LAD/NRO/GN/2011-12/03/12650. z) August 17, 2011 by the Securities and Exchange Board of India (Stock Brokers and Sub-Brokers) (Second Amendment) Regulations, 2011 vide Notification No. LAD-NRO/GN/2011-12/19/26273. aa) April 5, 2013 by the Securities and Exchange Board of India (Stock Brokers and Sub-Brokers) (Amendment) Regulations, 2013 vide Notification No. LAD-NRO/GN/2013-14/01/8129. bb) September 27, 2013 by the Securities and Exchange Board of India (Stock Brokers and Sub-Brokers) (Second Amendment) Regulations, 2013 vide Notification No. No. LADNRO/GN/2013- 14/25/24775. cc) May 23, 2014 by the Securities and Exchange Board of India (Payment of Fees) (Amendment) Regulations, 2014 vide Notification No. LAD-NRO/GN/2014-15/03/1089. dd) October 8, 2014 by the Securities and Exchange Board of India (Stock Brokers and Sub-Brokers) (Amendment) Regulations, 2014 vide Notification No. LAD-NRO/GN/2014-15/15/1671. ee) September 8, 2015 by the Securities and Exchange Board of India (Stock Brokers and Sub- Brokers)(Amendment) Regulations, 2015 vide Notification No. LAD-NRO/GN/2015-16/017.12 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] ff) March 6, 2017 by the Securities and Exchange Board of India (Payment of Fees and Mode of Payment) (Amendment) Regulations, 2017 vide Notification No. LAD-NRO/GN/2016-17/037 read with March 29, 2017 by the Securities and Exchange Board of India (Payment of Fees and Mode of Payment) (Amendment) Regulations, 2017 vide Notification No. LAD-NRO/GN/2016- 17/038. gg) July 13, 2017 by the Securities and Exchange Board of India (Stock Brokers and Sub- Brokers)(Amendment) Regulations, 2017 vide Notification No. LAD-NRO/GN/2017- 18/005. hh) March 13, 2018 by the Securities and Exchange Board of India (Stock Brokers and Sub-Brokers) (Amendment) Regulations, 2018 vide Notification No. SEBI/LAD-NRO/GN/2018/03. ii) July 30, 2018 by the Securities and Exchange Board of India (Stock Brokers and Sub- Brokers)(Second Amendment) Regulations, 2018 vide Notification No. SEBI/LAD- NRO/GN/2018/27. jj) March 22, 2019 by the Securities and Exchange Board of India (Payment of Fees) (Amendment) Regulations, 2019 vide Notification No. SEBI/LAD-NRO/GN/2019/03. kk) April 17, 2020 by the Securities and Exchange Board of India (Regulatory Sandbox) (Amendment) Regulations, 2020 vide Notification No. SEBI/LAD-NRO/GN/2020/10. ll) May 08, 2020 the Securities and Exchange Board of India (Payment of Fees) (Amendment) Regulations, 2020vide Notification No. SEBI/LAD-NRO/GN/2020/011. mm) March 30, 2021 by the Securities and Exchange Board of India (Stock Brokers) (Amendment) Regulations,2021 vide Notification no. SEBI/LAD-NRO/GN/2021/14. nn) May 05, 2021 by the Securities and Exchange Board of India (Payment of Fees and Mode of Payment) (Amendment) Regulations, 2021 vide Notification no. SEBI/LAD-NRO/GN/2021/23. oo) August 03, 2021 by the Securities and Exchange Board of India (Regulatory Sandbox) (Amendment) Regulations, 2021 vide Notification no. SEBI/LAD-NRO/GN/2021/30. pp) February 23, 2022 by the Securities and Exchange Board of India (Stock Brokers) (Amendment) Regulations, 2022 vide Notification no. SEBI/LAD-NRO/GN/2022/73. qq) January 17, 2023 by the Securities and Exchange Board of India (Stock Brokers) (Amendment) Regulations, 2023 vide Notification no. 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