In exercise of the powers conferred under section 30 of the Securities and Exchange Board of India

रजिस्ट्री स.ं डी.एल.- 33004/99 REGD. No. D. L.-33004/99 सी.जी.-एम.एच.-अ.-09092025-266028 xxxGIDHxxx CG-MH-E-09092025-266028 xxxGIDExxx असाधारण EXTRAORDINARY भाग III—खण् ड 4 PART III—Section 4 प्राजधकार स ेप्रकाजित PUBLISHED BY AUTHORITY स.ं 616] िई कदल्ली, सोमिार, जसतम्ब र 8, 2025/भाद्र 17, 1947 No. 616] NEW DELHI, MONDAY, SEPTEMBER 8, 2025/BHADRA 17, 1947 भारतीय प्रजतभजू त और जिजिमय बोडड अजधसचू िा म ंबई, 8 जसतम्बर, 2025 [पिूूँ ी का जिगमड ि (इश्य)ू और प्रकटीकरण अपक्षे ाए]ूँ (दसू रा सिं ोधि) जिजियम, 2025 फा.स.ं सबे ी/एलएडी-एिआरओ/िीएि/2025/264—बोड,ड भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड अजधजियम, 1992 (1992 का 15) की धारा 30 के तहत प्रदाि की गई िजियों का प्रयोग करत े हुए, एतद्द्वारा भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड [पूूँिी का जिगमड ि (इश्यू) और प्रकटीकरण अपेक्षाएूँ] जिजियम, 2018 का और संिोधि करिे के जलए जिम्नजलजखत जिजियम बिाता ह,ै अर्ाडत:् - 1. इि जिजियमों को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड [पिूूँ ी का जिगडमि (इश्य)ू और प्रकटीकरण अपक्षे ाएूँ] (दसू रा संिोधि) जिजियम, 2025 कहा िा सकेगा । 2. ये जिजियम रािपत्र म ेंइिके प्रकाजित होिे की तारीख से लाग ूहोंगे: परंत यह कक इि संिोधि जिजियमों के जिजियम 3 के उप-जिजियम (II) और उप-जिजियम (VI) रािपत्र में इिके प्रकाजित होिे की तारीख से 30िें कदि लाग ूहोंग े। 3. भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड [पूूँिी का जिगडमि (इश्य)ू और प्रकटीकरण अपक्षे ाएूँ] जिजियम, 2018 म,ें - I. जिजियम 2 में, उप-जिजियम (1) म,ें खंड (धध) म,ें उप-खंड (xiii) के बाद जिम्नजलजखत उप-खडं िोडा िाएगा, अर्ाडत,् - 5968 GI/2025 (1)2 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] “(xiv) भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड [आि कजल्पक जिजिधाि (जििेि) जिजधयाूँ] जिजियम, 2012 के जिजियम 2 के उप-जिजियम (1) के खंड (कख) म ें दी हुई पररभाषा के अि सार अक्रेजडरटड जििेिक, केिल भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोड ड [आि कजल्पक जिजिधाि (जििेि) जिजधयाूँ] जिजियम, 2012 के तहत बोडड से रजिस्ट्टर एंिल फंडों में उिके द्वारा ककए िािे िाले जििेि के मामल े में ही ।” II. जिजियम 7 में, उप-जिजियम (1) म,ें खंड (ग) के स्ट्र्ाि पर जिम्नजलजखत खंड आ िाएगा, अर्ाडत,् - “(ग) उसकी सभी जिधाडररत प्रजतभूजतयाूँ (स्ट्पेजसफाइड जसक्यूररटीज़), िो - (i) संप्रितडकों (प्रोमोटर), (ii) संप्रितडक समूह (प्रोमोटर ग्रप ), (iii) जिक्रय करिे िाल ेिेयरधारक (िेयरधारकों), (iv) जिदेिकों, (v) प्रबंध-मंडल के म ख्य व्यजि (व्यजियों), (vi) िररष्ठ प्रबंध-मंडल, (vii) अर्हतड संस्ट्र्ागत क्रेता (क्रेताओं) [क्वाजलफाइड इंजस्ट्टट्यूििल बायर], (viii) कमडचाररयों, (ix) जिि िेयरधारकों के पास एसआर इकक्वटी िेयर हों उि िेयरधारकों, (x) जित्तीय क्षेत्र के जिजियामकों (रेग्यूलेटर) के जिजियामक (रेग्यूलेटरी) दायरे म ें आि े िाली एंरटरटयों, (xi) ऐसे ककन्हीं दसू रे िगों के िेयरधारकों (जििके बारे में बोडड द्वारा समय-समय पर बताया िाए), के पास पड े हों, िे प्रारूप प्रस्ट्ताि दस्ट्तािेि (ड्राफ्ट ऑपर डॉक्यूमेंट) दाजखल ककए िािे स े पहले ही डीमैट रूप में हों; स्ट्पष्टीकरण – इस खंड के प्रयोििार्ड,- (i) िब्द “कमडचारी” का अर् ड होगा - िह व्यजि, िो इश्यअ र (जिगडमकताड) का कमडचारी हो और िो भारत में ही कायडरत हो, और सार् ही उसकी होलल्डगं (जियंत्री) कंपिी, सहायक कंपिी (सजब्सजडयरी / समि षगं ी) या सहयोगी कंपिी (सहयि / असोजसएट कंपिी) के कमडचारी; (ii) “जित्तीय क्षेत्र के जिजियामक” का अर्ड होगा - जित्तीय क्षेत्र से ि डी सेिाओं या ि डे लेिदिे (रांिैक्िन्स) को जिजियजमत (रेग्यूलेट) करि े के जलए ककसी लागू कािूिी प्रािधाि के तहत बिा कोई प्राजधकरण (अर्ॉररटी) या बॉडी (जिकाय), और जिसमें िाजमल ह ैं - भारतीय ररज़िड बैंक, भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोड ड (सेबी), भारतीय बीमा जिजियामक और जिकास प्राजधकरण, पेंिि जिजध जिजियामक और जिकास प्राजधकरण, अंतराष्ट्रड ीय जित्तीय सेिा केंद्र प्राजधकरण (आईएफएससीए), भारतीय कदिाला और िोधि अक्षमता बोड ड तर्ा बोडड द्वारा बताए िाि े िाल ेऐसे ही दसू रे प्राजधकरण (अर्ॉररटी);” III. जिजियम 8 में, तीसरे परंत क म,ें मौिूदा खंड (ख) के स्ट्र्ाि पर जिम्नजलजखत खंड आ िाएगा, अर्ाडत्,- “(ख) यकद इकक्वटी िेयरों या पूणडतः समादत्त अजििायडतः सपं ररितडिीय प्रजतभूजतयों (फ ली पेड-अप कंपल्सररली कन्िर्टडबल जसक्यूररटीज़) के संपररितिड (कन्िज़डि) से जमलिे िाल े इकक्वटी िेयरों का ‘जिक्रय के जलए प्रस्ट्ताि’ (ऑफर फॉर सेल) लाया िा रहा हो, िहाूँ ऐसे इकक्वटी िेयरों या पूणडतः समादत्त अजििायडतः संपररितिड ीय प्रजतभूजतयों (फ ली पडे -अप कंपल्सररली कन्िर्टडबल जसक्यूररटीज़) को ककसी उच्च न्यायालय द्वारा मंिूर या कंपिी अजधजियम, 2013 की धारा 230 से 234 के तहत ककसी रायब्य िल (अजधकरण) या केंद्रीय सरकार द्वारा मंिरू ककसी स्ट्कीम (िो भी लागू हो) के अि सार, उस कारोबार (जबििेस) तर्ा जिििे की गई पूूँिी (कैजपटल) की एिि में अर्िडत (अक्वायर) ककया गया र्ा,[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 3 और िह कारोबार तर्ा जििेि की गई पूूँिी उस स्ट्कीम को मंिरू ी जमलि े की तारीख स े एक िषड स े अजधक की अिजध से पहल ेका हो (पहले की हो);” IV. जिजियम 15 में, उप-जिजियम (1) म,ें खंड (ख) के परंत क के उप-खंड (ii) म,ें िब्दों “संप्रितडकों द्वारा उस कारबार” के स्ट्र्ाि पर िब्द तर्ा जचह्ि “संप्रितडकों (प्रोमोटसड) द्वारा या आि कजल्पक जिििे जिजधयों (ए.आई.एफ.) द्वारा या जिदेिी िोजखम पूूँिी जििेिकों (फॉरेि िेंचर कैजपटल इन्िेस्ट्टसड) द्वारा या अि सूजचत िाजणजययक बैंकों (िेड्यूल्ड कमर्िडजयल बैंकों) द्वारा या लोक जित्तीय संस्ट्र्ाओं (पजब्लक फाइिेंजियल इजन्स्ट्टट्यूिन्स) द्वारा या भारतीय बीमा जिजियामक और जिकास प्राजधकरण के यहा ूँ रजिस्ट्टर (पंिीकृत) बीमा कंपजियों द्वारा या ककसी सािडिजिक िेयरधारक (आम िेयरधारकों की श्रेणी म ें आि े िाल े िेयरधारक / पजब्लक िेयरहोल्डर) [िो एकल (व्यजिगत) िेयरधारक ि हो और जिसके पास इश्यू (जिगडम) के पश्चात ् की पूूँिी का कम स े कम पाूँच प्रजतित हो] द्वारा या ककसी एंरटटी [कफर चाह े िह एकल (इंजडजिि अल) हो या ि हो और िो संप्रितडक (प्रोमोटर) ि हो ककंत संप्रितडक समूह (प्रोमोटर ग्र प) का जहस्ट्सा हो] द्वारा उस कारोबार (जबििेस)” आ िाएगूँ े । V. जिजियम 105 में, तीसरे परंत क म,ें मौिूदा खंड (ख) के स्ट्र्ाि पर जिम्नजलजखत खंड आ िाएगा, अर्ाडत्,- “(ख) यकद इकक्वटी िेयरों या पूणडतः समादत्त अजििायडतः सपं ररितडिीय प्रजतभूजतयों (फ ली पेड-अप कंपल्सररली कन्िर्टडबल जसक्यूररटीज़) के संपररितिड (कन्िज़डि) से जमलिे िाल े इकक्वटी िेयरों का ‘जिक्रय के जलए प्रस्ट्ताि’ (ऑफर फॉर सेल) लाया िा रहा हो, िहाूँ ऐसे इकक्वटी िेयरों या पूणडतः समादत्त अजििायडतः संपररितिड ीय प्रजतभूजतयों (फ ली पडे -अप कंपल्सररली कन्िर्टडबल जसक्यूररटीज़) को ककसी उच्च न्यायालय द्वारा मंिूर या कंपिी अजधजियम, 2013 की धारा 230 से 234 के तहत ककसी रायब्य िल (अजधकरण) या केंद्रीय सरकार द्वारा मंिरू ककसी स्ट्कीम (िो भी लागू हो) के अि सार, उस कारोबार (जबििेस) तर्ा जिििे की गई पूूँिी (कैजपटल) की एिि में अर्िडत (अक्वायर) ककया गया र्ा, और िह कारोबार तर्ा जििेि की गई पूूँिी उस स्ट्कीम को मंिरू ी जमलि े की तारीख स े एक िषड स े अजधक की अिजध से पहल ेका हो (पहले की हो);” VI. जिजियम 230 में, उप-जिजियम (1) म,ें खंड (घ) के स्ट्र्ाि पर जिम्नजलजखत खंड आ िाएगा, अर्ाडत्,- “(घ) उसकी सभी जिधाडररत प्रजतभूजतयाूँ (स्ट्पेजसफाइड जसक्यूररटीज़), िो - (i) संप्रितडकों (प्रोमोटर), (ii) संप्रितडक समूह (प्रोमोटर ग्रप ), (iii) जिक्रय करिे िाल ेिेयरधारक (िेयरधारकों), (iv) जिदेिकों, (v) प्रबंध-मंडल के म ख्य व्यजि (व्यजियों), (vi) िररष्ठ प्रबंध-मंडल, (vii) अर्हतड संस्ट्र्ागत क्रेता (क्रेताओं) [क्वाजलफाइड इंजस्ट्टट्यूििल बायर], (viii) कमडचाररयों, (ix) जिि िेयरधारकों के पास एसआर इकक्वटी िेयर हों उि िेयरधारकों, (x) जित्तीय क्षेत्र के जिजियामकों (रेग्यूलेटर) के जिजियामक (रेग्यलू ेटरी) दायरे म ेंआिे िाली एंरटरटयों, (xi) ऐसे ककन्हीं दसू रे िगों के िेयरधारकों (जििके बारे में बोड डद्वारा समय-समय पर बताया िाए), के पास पड ेहों, िे प्रारूप प्रस्ट्ताि दस्ट्तािेि (ड्राफ्ट ऑपर डॉक्यमू ेंट) दाजखल ककए िािे स ेपहल े ही डीमैट रूप में हों; स्ट्पष्टीकरण – इस खंड के प्रयोििार्ड,-4 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] (i) िब्द “कमडचारी” का अर्ड होगा - िह व्यजि, िो इश्यअ र (जिगमड कताड) का कमडचारी हो और िो भारत म ें ही कायडरत हो, और सार् ही उसकी होलल्डगं (जियंत्री) कंपिी, सहायक कंपिी (सजब्सजडयरी / समि षगं ी) या सहयोगी कंपिी (सहयि / असोजसएट कंपिी) के कमडचारी; (ii) “जित्तीय क्षेत्र के जिजियामक” का अर् ड होगा - जित्तीय क्षेत्र से िड ी सेिाओं या िड े लिे दिे (रांिैक्िन्स) को जिजियजमत (रेग्यूलेट) करि े के जलए ककसी लाग ू कािूिी प्रािधाि के तहत बिा कोई प्राजधकरण (अर्ॉररटी) या बॉडी (जिकाय), और जिसमें िाजमल ह ैं - भारतीय ररज़िड बैंक, भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोड ड (सेबी), भारतीय बीमा जिजियामक और जिकास प्राजधकरण, पेंिि जिजध जिजियामक और जिकास प्राजधकरण, अंतराष्ट्रड ीय जित्तीय सेिा केंद्र प्राजधकरण (आईएफएससीए), भारतीय कदिाला और िोधि अक्षमता बोडड तर्ा बोड ड द्वारा बताए िािे िाले ऐसे ही दसू रे प्राजधकरण (अर्ॉररटी);” VII. जिजियम 237 में, उप-जिजियम (1) म,ें खडं (ख) के परंत क के उप-खंड (ii) म,ें िब्दों “संप्रितडकों द्वारा उस कारबार” के स्ट्र्ाि पर िब्द तर्ा जचह्ि “संप्रितडकों (प्रोमोटसड) द्वारा या आि कजल्पक जििेि जिजधयों (ए.आई.एफ.) द्वारा या जिदेिी िोजखम पूूँिी जििेिकों (फॉरेि िेंचर कैजपटल इन्िेस्ट्टसड) द्वारा या अि सूजचत िाजणजययक बैंकों (िेड्यूल्ड कमर्िडजयल बैंकों) द्वारा या लोक जित्तीय संस्ट्र्ाओं (पजब्लक फाइिेंजियल इजन्स्ट्टट्यूिन्स) द्वारा या भारतीय बीमा जिजियामक और जिकास प्राजधकरण के यहा ूँ रजिस्ट्टर (पंिीकृत) बीमा कंपजियों द्वारा या ककसी सािडिजिक िेयरधारक (आम िेयरधारकों की श्रेणी म ें आि े िाल े िेयरधारक / पजब्लक िेयरहोल्डर) [िो एकल (व्यजिगत) िेयरधारक ि हो और जिसके पास इश्यू (जिगडम) के पश्चात ् की पूूँिी का कम स े कम पाूँच प्रजतित हो] द्वारा या ककसी एंरटटी [कफर चाह े िह एकल (इंजडजिि अल) हो या ि हो और िो संप्रितडक (प्रोमोटर) ि हो ककंत संप्रितडक समूह (प्रोमोटर ग्र प) का जहस्ट्सा हो] द्वारा उस कारोबार (जबििेस)” आ िाएगूँ े । VIII. जिजियम 292क में, क. खंड (ङ) म,ें 1) उप-खंड (ii) म,ें िब्दों “संबंधी कािूि के तहत रजिस्ट्रीकृत” के स्ट्र्ाि पर िब्द तर्ा जचह्ि “संबंधी कािूिी प्रािधािों के तहत रजिस्ट्टर (रजिस्ट्रीकृत)” आ िाएंगे; 2) मौिूदा उप-खंड (iii) अब उप-खंड (iv) बि िाएगा; 3) मौिूदा उप-खंड (ii) के बाद जिम्नजलजखत िया उप-खंड िोडा िाएगा, अर्ाडत,् - “(iii) रजिस्ट्रीकरण अजधजियम, 1908 (1908 का 16) के तहत उि राययों के संबंजधत उप- रजिस्ट्रार के यहाूँ रजिस्ट्टर रस्ट्ट (न्यास), जिन्होंिे लोक न्यास (पजब्लक रस्ट्ट) के संबंध म ें कोई कािूि ि बिाया हो;” 4) मौिूदा उप-खंड (iv) अब उप-खंड (vi) बि िाएगा; 5) इस प्रकार बि े उप-खडं (iv) के बाद जिम्नजलजखत िया उप-खंड िोडा िाएगा, अर्ाडत्,- “(v) संबंजधत रायय के सोसाइटी रजिस्ट्रीकरण अजधजियम के तहत रजिस्ट्टर एक चैररटेबल सोसाइटी (पूतड सोसाइटी);” 6) इस प्रकार बि े उप-खडं (vi) म,ें क. िब्द “बिी” के स्ट्र्ाि पर िब्द “रजिस्ट्टर” आ िाएगा; ख. िब्द “कंपिी” के बाद तर्ा जचह्ि “;” से पहले जचह्ि, िब्द तर्ा अंक “, जिसमें जिरस्ट्त हो च के कंपिी अजधजियम, 1956 की धारा 25 के तहत रजिस्ट्टर कंपिी भी िाजमल ह”ै आ िाएंग;े 7) मौिूदा उप-खंड (v) अब उप-खंड (vii) बि िाएगा; ख. मौिूदा खंड (छ) के स्ट्र्ाि पर जिम्नजलजखत खंड आ िाएगा, अर्ाडत्, -[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 5 “(छ) “सोिल इम्पैक्ट असेसमटें करिे िाले सगं ठि” (समाि को ककतिा फायदा पहुचूँ ा इसका आकलि करिे िाल ेसंगठि) का अर्ड ह ै – ऐसी कोई एंरटटी, जिसिे – (i) ऐसे सोिल इम्पक्ै ट असेसर [समाि को ककतिा फायदा पहुचूँ ाया गया इसका आकलि करिे िाल े (िालों)] को जियि ककया हो, जिसका (जििका) यह आकलि करि े के संबंध में कम से कम तीि िषों का जपछला ररकॉड ड हो कक समाि को ककतिा फायदा पहुचूँ ाया गया; या (ii) कम से कम दो ऐसे पणू डकाजलक सोिल इम्पैक्ट असेसर को जिय ि ककया हो, जििम ें स े प्रत्येक के पास यह आकलि करिे के संबंध म ें कम से कम तीि िषों का अि भि हो कक समाि को ककतिा फायदा पहुूँचाया गया, और िो “समाि को ककतिा फायदा पहुचूँ ा इसकी मूल्यांकि ररपोटड” (सोिल इम्पैक्ट असेस्ट्मेंट ररपोटड) पर हस्ट्ताक्षर करेंगे;” IX. जिजियम 292ङ में, उप-जिजियम (2) म,ें क. खंड (क) म,ें - 1) िब्द “गजतजिजध” के स्ट्र्ाि िब्द तर्ा जचह्ि “गजतजिजध (कायड आकद)” आ िाएूँग;े 2) मौिूदा उप-खंड (xvii) अब उप-खंड (xviii) बि िाएगा; 3) मौिूदा उप-खंड (xvi) के बाद, जिम्नजलजखत िया उप-खंड िोडा िाएगा, अर्ाडत,् - “(xvii) िह गजतजिजध जिसका जिक्र कंपिी अजधजियम, 2013 की अि सूची-VII म ें ककया गया ह;ै ” ख. मौिूदा खंड (ख), के स्ट्र्ाि पर जिम्नजलजखत खंड आ िाएगा, अर्ाडत्,- “(ख) सामाजिक उद्यम (सोिल एंटरप्राइज़) केन्द्रीय सरकार या रायय सरकारों द्वारा जिधाडररत जिि प्रार्जमकता क्षेत्रों में जिकास काफी कम हुआ हो, उि क्षेत्रों म ें सामाजिक स ख-स जिधाओं से िंजचत लोगों या इलाकों के जलए काय ड करेगा, या कफर उि क्षेत्रों के जलए काय ड करेगा जििके बारे म ें बोड ड द्वारा समय-समय पर बताया िाए;” ग. खंड (ग) म,ें िब्दों “सामाजिक उद्यम” से पहले िब्द “लाभ कमािे के उद्दश्े य से बि”े िोडे िाएगं े । X. जिजियम 292च में, उप-जिजियम (1) म,ें क. पहले परंत क में, 1) िब्दों तर्ा जचह्िों “परंत यह कक ‘लाभ ि कमािे के उद्देश्य से बिे संगठि’ के पास यह जिकल्प होगा कक” के स्ट्र्ाि पर िब्द तर्ा जचह्ि “परंत यह कक ‘लाभ ि कमािे के उद्देश्य से बिा संगठि’ सोिल स्ट्टॉक एक्सचेंि के यहाूँ रजिस्ट्टर होकर,” आ िाएंगे । 2) िब्दों “िह सोिल स्ट्टॉक एक्सचेंि के यहा ूँ रजिस्ट्टर तो हो िाए पर उसके िररए पैसा ि ि टाए” के स्ट्र्ाि पर िब्द तर्ा जचह्ि “रजिस्ट्टर होि े की तारीख से अजधकतम दो िषों की अिजध तक या बोडड द्वारा बताई गई अिजध तक, पैसा (फंड) िहीं भी ि टा सकेगा” आ िाएंग े । ख. मौिूदा पहले परंत क के बाद, जिम्नजलजखत िया परंत क िोडा िाएगा, अर्ाडत,् - “परंत यह और कक रजिस्ट्टर होिे की तारीख से दो िषों की अिजध समाप्त होिे पर या बोडड द्वारा बताई गई अिजध समाप्त होि े पर, ‘लाभ ि कमाि े के उद्देश्य स े बिे संगठि’ का कम से कम एक ऐसा जलजस्ट्टड प्रोिेक्ट अिश्य हो जिसके जलए सोिल स्ट्टॉक एक्सचेंि के िररए पैसा (फंड) ि टाया गया हो, और अगर ऐसा ि हुआ तो िह रजिस्ट्टर िहीं रहगे ा ।” XI अिस चू ी-VII म,ें क. मौिूदा खंड (2) के स्ट्र्ाि पर जिम्नजलजखत खंड आ िाएगा, अर्ाडत्,- “(2) पररभाषाएूँ और संक्षेपाक्षर:6 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] क) आम तौर पर इस्ट्तेमाल ककए िािे िाल ेया सामान्य िब्द आकद ख) इश्यू (जिगडम) स ेसंबंजधत िब्द ग) इश्य अर (जिगडमकता)ड और उद्योग (इंडस्ट्री) स ेसंबंजधत िब्द घ) संक्षेपाक्षर” ख. मौिूदा खंड (5) के स्ट्र्ाि पर जिम्नजलजखत खंड आ िाएगा, अर्ाडत्,- “(5) ककस-ककस ििह से िोजखम हो सकते ह:ैं िोजखम: क) इश्यू से िड े भी हो सकते ह ैंऔर इश्य ूके उद्दश्े य से िड े भी; ख) इश्य अर से िड े भी हो सकते ह ैंऔर उसके कारोबार से िड े भी; उपरोि प्रत्येक मामल े म ें (िहा ूँ कहीं लाग ू हो), पहल े सामिे आ च के ऐसे िोजखमों के बारे म ें बताया िाए और उिकी ििह से इश्यअ र और उसके कारोबार पर पडिे िाल े जित्तीय असर या ककसी दसू रे असर (यकद कोई हो), के बारे में जिक्र ककया िाए, और सार् ही यह भी बताया िाए कक उस िोजखम को कम करिे या खत्म करि ेके जलए क्या कदम उठाए गए ।” ग. खंड (7) में, िीषडक म,ें िब्दों तर्ा जचह्िों “आगमों (प्रोसीड्स) का उपयोग” के स्ट्र्ाि पर, िब्द तर्ा जचह्ि “इश्यू के उद्देश्य और इश्यू से आए पैसों (आगमों / प्रोसीड्स) का इस्ट्तेमाल” आ िाएूँग;े घ. मौिूदा खंड (8) के स्ट्र्ाि पर जिम्नजलजखत खंड आ िाएगा, अर्ाडत्,- “(8) कैजपटलाइज़िे ि स्ट्टेटमेंट (पूूँिीकरण जििरण): i. कैजपटलाइज़ेिि स्ट्टेटमेंट भी कदया िाए, जिसमें यह बताया िाए कक क ल ककतिी रकम का उधार जलया गया ह,ै क ल ककतिी इकक्वटी ह,ै और सार् ही यह भी बताया िाए कक इश्यू लाए िािे से पहले जलए गए उधार / इकक्वटी का अि पात ककतिा र्ा और इश्य ू लाए िािे के बाद ककतिा रहा । यह सबसे हाल के जित्तीय िषड के समेककत जित्तीय जििरण के आधार पर तैयार ककया िाएगा या कफर िहा ूँ भी लागू हो स्ट्टब अिजध के समाप्त होिे पर तैयार ककया िाएगा । प्लेसमेंट डॉक्यूमेंट में जिस तारीख तक की जस्ट्र्जत के अि सार जित्तीय िािकारी दी गई र्ी, उसके बाद से यकद िेयर पूूँिी म ें कोई बदलाि हुआ ह,ै तो ऐस े म ें एक िोट प्रस्ट्तत करिा होगा जिसमें यह बतािा होगा कक क्या बदलाि हुआ । ii. कैजपटल स्ट्रक्चर (पूूँिी संरचिा) क) अर्ॉराइज़्ड (प्राजधकृत), इश्यूड (जिगडजमत) और सब्स्ट्क्राइब्ड (अजभदत्त) पूूँिी, िो मौिूदा (आउटस्ट्टैंलडंग) कन्िर्टडबल जसक्यूररटीज़ (संपररितडिीय प्रजतभूजतयों) को उपय ि रूप से िाजमल करि े के बाद जिकाली गई हो [यह बताया िाए कक प्रजतभूजतयों (जसक्यूररटीज़) की संख्या ककतिी है, उिका जििरण कदया िाए और यह बताया िाए कक अंककत मूल्य (िॉजमिल िल्ै यू) ककतिा ह ै। ख) पेड-अप कैजपटल (समादत्त पूूँिी) i. इश्यू से पहल े ii. इश्यू के बाद iii. कन्िर्टडबल इन्स्ट्ूमेंट्स (संपररितडिीय जलखतों) का कन्िज़डि (संपररितडि) होि े के बाद (यकद लागू हो) iv. िेयर प्रीजमयम खाता [ऑफर (प्रस्ट्ताि) लाए िाि े से पहले और बाद म]ें ” ङ. मौिूदा खंड (10) हट िाएगा;[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 7 च. मौिूदा खंड (11) अब खंड (10) बि िाएगा, और जिसके स्ट्र्ाि पर जिम्नजलजखत खंड आ िाएगा, अर्ाडत,् - “(10) इश्य अर की जित्तीय िािकारी: क्यूआईपी ऑफर लाए िािे से ठीक पहले के तीि लेखापरीजक्षत तल ि-पत्रों (ऑजडटेड बलै ेंस िीट) के अि सार कंपिी की जित्तीय जस्ट्र्जत की संजक्षप्त िािकारी, जिसके सार् यह िािकारी भी दी िाए: i. कामकाि से होिे िाली क ल आय ii. कर (टैक्स) की रकम काटे िाि े से पहले ि द्ध लाभ / हाजि और अप्रत्याजित रूप से होिे िाला िफा-ि कसाि iii. कर (टैक्स) की रकम काटे िाि े के पश्चात ् लाभ / हाजि और अप्रत्याजित रूप स े होिे िाला िफा-ि कसाि iv. इकक्वटी िेयर पूूँिी v. आरजक्षजतयाूँ (ररज़िड) एिं अजधिेष (सरप्लस) vi. ि द्ध-माजलयत (िेटिर्ड) vii. आमदिी प्रजत िेयर (बेजसक) viii. आमदिी प्रजत िेयर (डाइल्यूटेड) ix. ि द्ध-माजलयत (िेट-िर्)ड पर मि ाफा (ररटि)ड x. प्रजत िेयर एि.ए.िी. (िेट असटे िैल्यू) xi. कैि फ्लो स्ट्टेटमेंट (िकदी प्रिाह जििरण)” छ. मौिूदा खंड (12) हट िाएगा; ि. मौिूदा खंड (13) और (14) अब खंड (11) बि िाएगूँ े, और जिसके स्ट्र्ाि पर जिम्नजलजखत खंड आ िाएगा, अर्ाडत,् - “(11) कारोबार और उद्योग सबं ंधी जििरण: संक्षेप म ें यह िािकारी दी िाए कक इश्य अर (जिगडमकताड) का म ख्य कारोबार क्या ह ै और िह ककस उद्योग (इंडस्ट्री) से िड ा ह ै।” झ. मौिूदा खंड (16) अब खंड (13) बि िाएगा, और जिसके स्ट्र्ाि पर जिम्नजलजखत खंड आ िाएगा, अर्ाडत,् - “(13) जिदेिक मंडल (जिदिे क बोडड) और िररष्ठ प्रबंध-मडं ल: प्रबंधक, प्रबंध जिदेिक (मैिेलिंग डाइरेक्टर) और दसू रे जिदेिकों [जििमें िामजिदेजिती (िॉजमिी) जिदेिक, पूणडकाजलक जिदेिक (होल टाइम डाइरेक्टर) िाजमल ह]ैं के िाम, उिकी िन्म जतजर्, आय, जिदेिक पहचाि संख्या (डायरेक्टर आइडेंरटकफकेिि िंबर), उिके पते, उिका व्यिसाय और उिके मौिूदा कायडकाल के परू ा होि े की तारीख।” ञ. मौिूदा खंड (19) अब खंड (16) बि िाएगा, और जिसके स्ट्र्ाि पर जिम्नजलजखत खंड आ िाएगा, अर्ाडत,् - “(16) चल रह ेम कदम ेऔर कािूिी कायडिाजहयाूँ: 1. चल रह ेउि म कदमों और काििू ी कायडिाजहयों की िािकारी संजक्षप्त रूप में सारणी म ेंदी िाए, और सार् ही यह भी उल्लेख ककया िाए कक ऐसे जिचाराधीि मामलों के संबंध म ें यकद फैसला पक्ष म ें ि आए तो ककतिी दिे दारी (िहाूँ भी जिकाली िा सकती हो) बि सकती ह,ै जििकी ििह से इश्य अर के कामकाि पर या उसकी जित्तीय जस्ट्र्जत पर काफी ययादा असर पड सकिे की ग ंिाइि हो।8 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] 2. िे मामले, िो जिचाराधीि ह:ैं i. जििमें इश्यअ र के अपराधी होिे का आरोप हो । ii. जििमें इश्यअ र द्वारा कािूिी प्रािधािों आकद के बड ेउल्लंघि ककए गए हों । iii. िो ऐसे आर्र्डक अपराध से ि डे हों, जििके संबंध में इश्यअ र के जखलाफ कायडिाजहयाूँ ि रू की िा च की हों । मरटरीयजलटी का जिधाडरण करि े के उद्देश्य से, जिधाडररत सीमा (थ्रेसहोल्ड) उतिी रहगे ी, िो जिम्नजलजखत में से सबसे कम हो– i. इश्य अर के जिदेिक मडं ल द्वारा मरटरीयजलटी की िो िीजत जिधाडररत की गई हो और जिसकी िािकारी (जिसका जडस्ट्क्लोज़र) प्लेसमेंट डॉक्यूमेंट में भी दी गई हो (ककया गया हो), उसके अि सार; ii. जिस म कदमे के संबंध म ें जिकला मल्ू य या जिस म कदम े स े पड सकि े िाल े असर के जहसाब से जिकला मल्ू य: क) इश्य अर के जपछले लेखापरीजक्षत समेककत जित्तीय जििरणों के अि सार टिडओिर (व्यापाराित)ड के दो प्रजतित; ख) इश्य अर के जपछले लेखापरीजक्षत समेककत जित्तीय जििरणों के अि सार ि द्ध-माजलयत (िेटिर्ड) के दो प्रजतित [हालाूँकक यकद ि द्ध-माजलयत (िेटिर्)ड का आंकडा ऋणात्मक हो, तो यह प्रािधाि लाग ू िहीं होगा]; या ग) इश्य अर के जपछल े तीि लेखापरीजक्षत समेककत जित्तीय जििरणों के अि सार, कर की रकम काटे िािे के बाद हुए िफे-ि कसाि के ऐब्सॉल्यूट िैल्यू के औसत के पाूँच प्रजतित, में से िो भी सबसे कम हो, उससे ययादा हो ।” ट. मौिूदा खंड (15), (17), (18), (20), (21), (22) एिं (23) अब क्रमि: खडं (12), (14), (15), (17), (18), (19) एिं (20) बि िाएूँग े । ठ. इस प्रकार बि े खंड (20) के बाद जिम्नजलजखत िया खंड िोडा िाएगा - “(21) इश्य अर, िहाूँ भी िरूरी समझे, प्लेसमेंट डॉक्यूमेंट म ेंऔर भी ब्यौरे दे सकेगा ।” अजमत प्रधाि, कायडपालक जिदिे क [जिज्ञापि-III/4/असा./349/2025-26] पाद रटप्पण : 1. भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड [पूूँिी का जिगडमि (इश्यू) और प्रकटीकरण अपेक्षाए]ूँ जिजियम, 2018, अजधसूचिा सं. सेबी/एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./2018/31, द्वारा 11 जसतम्बर 2018 को भारत के रािपत्र में प्रकाजित हुए र्े । 2. भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड [पूूँिी का जिगडमि (इश्यू) और प्रकटीकरण अपेक्षाए]ूँ जिजियम, 2018 तत्पश्चात् - (क) 31 कदसम्बर, 2018 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड [पूूँिी का जिगडमि (इश्य)ू और प्रकटीकरण अपेक्षाएूँ] (संिोधि) जिजियम, 2018, अजधसूचिा सं. सेबी/एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./2018/57, द्वारा[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 9 (ख) 29 माच,ड 2019 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोड ड [पूूँिी का जिगडमि (इश्यू) और प्रकटीकरण अपेक्षाएूँ] (संिोधि) जिजियम, 2019, अजधसूचिा सं. सेबी/एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./2019/05, द्वारा (ग) 5 अप्रलै , 2019 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड [पूूँिी का जिगडमि (इश्य)ू और प्रकटीकरण अपेक्षाएूँ] (दसू रा संिोधि) जिजियम, 2019, अजधसूचिा सं. सेबी/एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./ 2019/08, द्वारा (घ) 29 ि लाई, 2019 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोड ड [पूूँिी का जिगडमि (इश्य)ू और प्रकटीकरण अपेक्षाएूँ] (तीसरा संिोधि) जिजियम, 2019, अजधसचू िा सं. सेबी/एलएडी-एिआरओ/िीएि/ 2019/29, द्वारा (ङ) 23 जसतम्बर, 2019 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड [पूूँिी का जिगडमि (इश्य)ू और प्रकटीकरण अपेक्षाएूँ] (चौर्ा संिोधि) जिजियम, 2019, अजधसूचिा सं. सेबी/एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./ 2019/35, द्वारा (च) 6 कदसम्बर, 2019 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोड ड [पूूँिी का जिगडमि (इश्य)ू और प्रकटीकरण अपेक्षाएूँ] (पाूँचिाूँ संिोधि) जिजियम, 2019, अजधसूचिा सं. सेबी/एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./ 2019/42, द्वारा (छ) 26 कदसम्बर, 2019 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड [पूूँिी का जिगडमि (इश्य)ू और प्रकटीकरण अपेक्षाएूँ] (छठा संिोधि) जिजियम, 2019, अजधसूचिा सं. सेबी/एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./ 2019/47, द्वारा (ि) 1 िििरी, 2020 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड [पूूँिी का जिगडमि (इश्यू) और प्रकटीकरण अपेक्षाएूँ] (सातिाूँ संिोधि) जिजियम, 2019, अजधसूचिा सं. सेबी/एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./ 2020/01, द्वारा (झ) 17 अप्रलै , 2020 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (रेग्यूलेटरी सैंडबॉक्स) (संिोधि) जिजियम, 2020, अजधसूचिा सं. सेबी/एल.ए.डी.-एिआरओ/िीएि/2020/10, द्वारा (ञ) 8 मई, 2020 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोड ड (फीस का भ गताि) (संिोधि) जिजियम, 2020, अजधसूचिा सं. सेबी/एलएडी-एिआरओ/िीएि/2020/011, द्वारा (ट) 16 िूि, 2020 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड [पूूँिी का जिगडमि (इश्य)ू और प्रकटीकरण अपेक्षाएूँ] (संिोधि) जिजियम, 2020, अजधसूचिा सं. सेबी/एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./2020/17, द्वारा (ठ) 22 िूि, 2020 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड [पूूँिी का जिगडमि (इश्य)ू और प्रकटीकरण अपेक्षाएूँ] (दसू रा संिोधि) जिजियम, 2020, अजधसूचिा सं. सेबी/एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./ 2020/18, द्वारा (ड) 1 ि लाई, 2020 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड [पूूँिी का जिगडमि (इश्यू) और प्रकटीकरण अपेक्षाएूँ] (तीसरा संिोधि) जिजियम, 2020, अजधसूचिा सं. सेबी/एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./ 2020/21, द्वारा (ढ) 28 जसतम्बर, 2020 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड [पूूँिी का जिगडमि (इश्य)ू और प्रकटीकरण अपेक्षाएूँ] (चौर्ा संिोधि) जिजियम, 2020, अजधसूचिा सं. सेबी/एलएडी-एिआरओ/िीएि/2020/31, द्वारा (ण) 8 िििरी, 2021 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड [पूूँिी का जिगडमि (इश्यू) और प्रकटीकरण अपेक्षाएूँ] (संिोधि) जिजियम, 2021, अजधसूचिा सं. सेबी/एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि/2021/03, द्वारा (त) 5 मई, 2021 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड [पूूँिी का जिगडमि (इश्यू) और प्रकटीकरण अपेक्षाएूँ] (दसू रा संिोधि) जिजियम, 2021, अजधसूचिा सं. सेबी/एलएडी-एिआरओ/िीएि/2021/18, द्वारा10 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] (र्) 3 अगस्ट्त, 2021 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (रेग्यलू ेटरी सैंडबॉक्स) (संिोधि) जिजियम, 2021, अजधसूचिा सं. सेबी/एलएडी-एिआरओ/िीएि/2021/30, द्वारा (द) 13 अगस्ट्त, 2021 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड [पूूँिी का जिगडमि (इश्य)ू और प्रकटीकरण अपेक्षाएूँ] (तीसरा संिोधि) जिजियम, 2021, अजधसूचिा सं. सेबी/एल.ए.डी-एि.आर.ओ./िी.एि. 2021/45, द्वारा (ध) 26 अिूबर, 2021 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोड ड [पूूँिी का जिगडमि (इश्यू) और प्रकटीकरण अपेक्षाएूँ] (चौर्ा संिोधि) जिजियम, 2021, अजधसूचिा सं. सेबी/एल.ए.डी-एि.आर.ओ./िी.एि./ 2021/52, द्वारा (ि) 14 िििरी, 2022 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोड ड [पूूँिी का जिगडमि (इश्यू) और प्रकटीकरण अपेक्षाएूँ] (संिोधि) जिजियम, 2022, अजधसूचिा सं. सेबी/एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./2022/63, द्वारा (प) 27 अप्रैल, 2022 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड [पूूँिी का जिगडमि (इश्यू) और प्रकटीकरण अपेक्षाएूँ] (दसू रा संिोधि) जिजियम, 2022, अजधसूचिा सं. सेबी/एलएडी-एिआरओ/िीएि/2022/82, द्वारा (फ) 25 ि लाई, 2022 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोड ड [पूूँिी का जिगडमि (इश्य)ू और प्रकटीकरण अपेक्षाएूँ] (तीसरा संिोधि) जिजियम, 2022, अजधसचू िा सं. सेबी/एलएडी-एिआरओ/िीएि/ 2022/90, द्वारा (ब) 21 ििम्बर, 2022 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोड ड [पूूँिी का जिगडमि (इश्यू) और प्रकटीकरण अपेक्षाएूँ] (चौर्ा संिोधि) जिजियम, 2022, अजधसूचिा सं. सेबी/एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./ 2022/107, द्वारा (भ) 13 िििरी, 2023 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड [पूूँिी का जिगडमि (इश्य)ू और प्रकटीकरण अपेक्षाएूँ] (संिोधि) जिजियम, 2023, अजधसूचिा सं. सेबी/एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./ 2023/114, द्वारा (म) 7 फरिरी, 2023 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (फीस का भ गताि और भ गताि का माध्यम) (संिोधि) जिजियम, 2023, अजधसूचिा सं. सेबी/एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./2023/121, द्वारा (य) 23 मई, 2023 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोड ड [पूूँिी का जिगडमि (इश्य)ू और प्रकटीकरण अपेक्षाएूँ] (दसू रा संिोधि) जिजियम, 2023, अजधसूचिा सं. सेबी/एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./ 2023/130, द्वारा (कक) 21 कदसम्बर, 2023 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड [पूूँिी का जिगडमि (इश्य)ू और प्रकटीकरण अपेक्षाएूँ] (तीसरा संिोधि) जिजियम, 2023, अजधसूचिा सं. सेबी/एलएडी-आरओ/िीएि/2023/162, द्वारा (कख) 17 मई, 2024 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड [पूूँिी का जिगडमि (इश्यू) और प्रकटीकरण अपेक्षाएूँ] (संिोधि) जिजियम, 2024, अजधसूचिा सं. सेबी/एल.ए.डी.- एि.आर.ओ./िी.एि./ 2024/178, द्वारा (कग) 8 माचड, 2025 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड [पूूँिी का जिगडमि (इश्यू) और प्रकटीकरण अपेक्षाएूँ] (संिोधि) जिजियम, 2025, अजधसूचिा फा. सं. सेबी/एलएडी-एिआरओ/िीएि/2025/233, द्वारा संिोजधत हुए र्े ।[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 11 SECURITIES AND EXCHANGE BOARD OF INDIA NOTIFICATION Mumbai, the 8th September 2025 SECURITIES AND EXCHANGE BOARD OF INDIA (ISSUE OF CAPITAL AND DISCLOSURE REQUIREMENTS) (SECOND AMENDMENT) REGULATIONS, 2025 F.No. SEBI/LAD-NRO/GN/2025/264─ In exercise of the powers conferred under section 30 of the Securities and Exchange Board of India Act, 1992 (15 of 1992), the Board hereby makes the following regulations to further amend the Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) Regulations, 2018, namely: - 1. These regulations may be called the Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) (Second Amendment) Regulations, 2025. 2. They shall come into force on the date of their publication in the Official Gazette: Provided that sub-regulations II and VI of regulation 3 of these amendment regulations shall come into force on the 30th day from the date of their publication in the Official Gazette. 3. In the Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) Regulations, 2018, - I. in regulation 2, in sub-regulation (1), in clause (ss), after sub-clause (xiii), the following sub-clause shall be inserted, namely, - “(xiv) accredited investors as defined in clause (ab) of sub-regulation (1) of regulation 2 of the Securities and Exchange Board of India (Alternative Investment Funds) Regulations, 2012, for the limited purpose of their investment in Angel Funds registered with the Board, under the Securities and Exchange Board of India (Alternative Investment Funds) Regulations, 2012.”. II. in regulation 7, in sub-regulation (1), clause (c) shall be substituted with the following clause, namely, - “(c) all its specified securities held by – (i) the promoters, (ii) the promoter group, (iii) the selling shareholder(s), (iv) the directors, (v) the key managerial personnel, (vi) the senior management, (vii) qualified institutional buyer(s), (viii) employees, (ix) shareholders holding SR equity shares, (x) entities regulated by Financial Sector Regulators, (xi) any other categories of shareholders as maybe specified by the Board from time to time, are in the dematerialised form prior to the filing of the draft offer document; Explanation – For the purposes of this clause, - (i) the term “employee” shall mean a person designated as an employee by the issuer, who is exclusively working in India, and employees of its holding, subsidiary or associate company; (ii) “financial sector regulator” shall mean an authority or body constituted under any law for the time being in force to regulate services or transactions of financial sector and includes the Reserve Bank of India, the Securities and Exchange Board of India, the Insurance Regulatory and Development Authority of India, the Pension Fund Regulatory Authority, the International Financial Services Centre Authority, the Insolvency and Bankruptcy Board of India and such other authorities as may be specified by the Board;”.12 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] III. in regulation 8, in the third proviso, the existing clause b) shall be substituted with the following clause, namely, - “b) if the equity shares or equity shares arising out of conversion of fully paid-up compulsorily convertible securities are offered for sale where such equity shares or fully paid-up compulsorily convertible securities were acquired pursuant to any scheme approved by a High Court or approved by a Tribunal or the Central Government under sections 230 to 234 of the Companies Act, 2013, as applicable, in lieu of business and invested capital, which had been in existence for a period of more than one year prior to approval of such scheme;”. IV. in regulation 15, in sub-regulation (1), in sub-clause (ii) of the proviso to clause (b), after the words “by the promoters” and before the words “in lieu”, the words and symbols “or alternative investment funds or foreign venture capital investors or scheduled commercial banks or public financial institutions or insurance companies registered with Insurance Regulatory and Development Authority of India or any non-individual public shareholder holding at least five per cent. of the post-issue capital or any entity (individual or non-individual) forming part of promoter group other than the promoter(s), as applicable” shall be inserted. V. in regulation 105, in the third proviso, the existing clause b) shall be substituted with the following clause, namely, - “b) if the equity shares or equity shares arising out of conversion of fully paid-up compulsorily convertible securities are offered for sale where such equity shares or fully paid-up compulsorily convertible securities were acquired pursuant to any scheme approved by a High Court or approved by a Tribunal or the Central Government under sections 230 to 234 of the Companies Act, 2013, as applicable, in lieu of business and invested capital, which had been in existence for a period of more than one year prior to approval of such scheme;”. VI. in regulation 230, in sub-regulation (1), clause (d) shall be substituted with the following clause, namely, - “(d) all its specified securities held by – (i) the promoters, (ii) the promoter group, (iii) the selling shareholder(s), (iv) the directors, (v) the key managerial personnel, (vi) the senior management, (vii) qualified institutional buyer(s), (viii) employees, (ix) shareholders holding SR equity Shares, (x) entities regulated by Financial Sector Regulators, (xi) any other categories of shareholders as maybe specified by the Board from time to time, are in the dematerialised form prior to the filing of the draft offer document; Explanation – For the purposes of this clause, - (i) the term “employee” shall mean a person designated as an employee by the issuer, who is exclusively working in India, and employees of its holding, subsidiary or associate company; (ii) “financial sector regulator” shall mean an authority or body constituted under any law for the time being in force to regulate services or transactions of financial sector and includes the Reserve Bank of India, the Securities and Exchange Board of India, the Insurance Regulatory and Development Authority of India, the Pension Fund Regulatory Authority, the International Financial Services Centre Authority, the Insolvency and Bankruptcy Board of India and such other authorities as may be specified by the Board;”. VII. in regulation 237, in sub-regulation (1), in sub-clause (ii) of the proviso to clause (b), after the words “by the promoters” and before the words “in lieu”, the words and symbols “or alternative investment funds or foreign venture capital investors or scheduled commercial banks or public financial[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 13 institutions or insurance companies registered with Insurance Regulatory and Development Authority of India or any non-individual public shareholder holding at least five per cent. of the post-issue capital or any entity (individual or non-individual) forming part of promoter group other than the promoter(s), as applicable” shall be inserted. VIII. in regulation 292A, A. in clause (e), 1) in sub-clause (ii), the word “state” shall be substituted with the word “State”; 2) the existing sub-clause (iii) shall be renumbered as sub-clause (iv); 3) after the existing sub-clause (ii), the following new sub-clause shall be inserted, namely,- “(iii) a Trust registered under the Registration Act, 1908 (16 of 1908) with the relevant Sub-Registrar in those States that have not enacted the law governing public trust;” 4) the existing sub-clause (iv) shall be renumbered as sub-clause (vi); 5) after the renumbered sub-clause (iv), the following new sub-clause shall be inserted, namely,- “(v) a charitable society registered under the Societies Registration Act of the relevant State;” 6) in the renumbered sub-clause (vi), a. the word “incorporated” shall be substituted with the word “registered”; b. after the symbols, words and numerals “Companies Act, 2013 (18 of 2013)” and before the symbol “;”, the symbols, words and numerals “including a company registered under section 25 of the repealed Companies Act, 1956” shall be inserted; 7) the existing sub-clause (v) shall be renumbered as sub-clause (vii); B. the existing clause (g), shall be substituted with the following clause, namely, - “(g) “Social Impact Assessment Organization” means any entity which has – (i) employed Social Impact Assessor(s) with a track record of minimum three years in conducting social impact assessment; or (ii) employed at least two full time Social Impact Assessors, each with a minimum experience of three years, in conducting social impact assessment, who shall sign the social impact assessment report;”. IX. in regulation 292E, in sub-regulation (2), A. in clause (a), - 1) the words “be indulged” shall be substituted with the word “indulge”; 2) the existing sub-clause (xvii) shall be renumbered as sub-clause (xviii); 3) after the existing sub-clause (xvi), the following new sub-clause shall be inserted, namely, - “(xvii) the activity provided under Schedule VII of the Companies Act, 2013;”; B. the existing clause (b), shall be substituted with the following clause, namely, - “(b) the Social Enterprise shall target underserved or less privileged population segments or regions recording lower performance in the development priorities of the Central or State Governments, or such other target segments as may be specified by the Board from time to time;”; C. in clause (c), before the words “Social Enterprise” the words “For Profit” shall be inserted. X. in regulation 292F, in sub-regulation (1),14 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] A. in the first proviso, 1) the words “choose to” shall be omitted; 2) after the words “through it” and before the symbol “.”, the words “for a maximum period of two years from the date of registration or such duration as may be specified by the Board” shall inserted; B. after the existing first proviso, the following new proviso shall be inserted, namely,- “Provided further that upon expiry of the period of two years from the date of registration or such duration as may be specified by the Board, the Not for Profit Organization shall have at least one listed project for which funds have been raised through the Social Stock Exchange, failing which it shall cease to be registered.”. XI. in schedule VII, A. the existing clause (2), shall be substituted with the following clause, namely, - “(2) Definitions and abbreviations: a) Conventional or general terms b) Issue related terms c) Issuer and industry related terms d) Abbreviations”; B. the existing clause (5), shall be substituted with the following clause, namely, - “(5) Risk Factors: Risk factors shall be in relation to the following: a) Issue and object of the issue; b) Risks material to the issuer and its business; In each of the above, where applicable, along with the instances of occurrence of such risk in the past and financial or other impact thereof, if any, on the issuer and its business, the mitigation measures, if any, adopted to reduce or eliminate such risk shall be disclosed.”; C. in clause (7), in the heading, the words “Use of proceeds” shall be substituted with the words “Objects of issue and use of issue proceeds”; D. the exiting clause (8), shall be substituted with the following clause, namely, - “(8) Capitalization Statement: i. Capitalisation Statement showing total borrowings, total equity, and the borrowing/ equity ratios before and after the issue is made shall be incorporated. It shall be prepared on the basis of the Consolidated Financial Statement for the latest financial year or when applicable at the end of the stub period. In case of any change in the share capital since the date as of which the financial information has been disclosed in the placement document, a note explaining the nature of the change shall be given. ii. Capital Structure a) Authorised, issued and subscribed capital, after suitable incorporation of the outstanding convertible securities (number of securities, description and aggregate nominal value) b) Paid-up capital i. before the issue ii. after the issue iii. after conversion of convertible instruments (if applicable) iv. Share premium account (before and after the offer)”; E. the existing clause (10) shall be omitted;[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 15 F. the existing clause (11), shall be renumbered as clause (10), and shall be substituted with the following clause, namely, - “(10) Financial information of the issuer: A summary of the financial position of the company as in three audited balance sheets immediately preceding the QIP offer including the following items: i. Total income from operations ii. Net profit/loss before tax and extraordinary items iii. Net profit/loss after tax and extraordinary items iv. Equity share capital v. Reserves and surplus vi. Net worth vii. Basic Earnings per share viii. Diluted Earnings per share ix. Return on net worth x. Net Asset Value per Share xi. Cash Flow Statements”; G. the existing clause (12) shall be omitted; H. the existing clauses (13) and (14) shall be renumbered as clause (11), and shall be substituted with the following clause namely,- “(11) Business and Industry description: A summary of the primary business of the issuer and the industry in which it operates.”; I. the existing clause (16) shall be renumbered as clause (13), and shall be substituted with the following clause, namely, - “(13) Board of directors and senior management: Name, date of birth, age, Director Identification Number, address, occupation and date of expiration of the current term of office of manager, managing director and other directors (including nominee directors and whole-time directors).”; J. the existing clause (19) shall be renumbered as clause (16), and shall be substituted with the following clause, namely,- “(16) Outstanding litigation and legal proceedings: 1. Summary of outstanding litigation and legal proceedings in a tabular format along with the amount involved, wherever quantifiable for the pending matters which, if they result in an adverse outcome, would materially and adversely affect the operations or the financial position of the issuer. 2. Matters which are pending: i. Involving criminal liability on the part of the issuer. ii. Material violations of the statutory regulations by the issuer. iii. Economic offences where proceedings have been initiated against the issuer. For the purpose of determining materiality, the threshold shall be lower of threshold criteria mentioned below– i. As per the policy of materiality defined by the board of directors of the issuer and disclosed in the placement document; ii. Litigation where the value or expected impact in terms of value, exceeds the lower of the following: a) Two percent of turnover, as per the last audited consolidated financial statements of the issuer;16 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] b) two percent of net worth, as per the last audited consolidated financial statements of the issuer, except in case the arithmetic value of the net worth is negative; or c) five percent of the average of absolute value of profit or loss after tax, as per the last three audited consolidated financial statements of the issuer.”; K. the existing clauses (15), (17), (18), (20), (21), (22), and (23) shall be renumbered as clauses (12), (14), (15), (17), (18), (19), and (20) respectively. L. after the clause (20) so renumbered, the following new clause shall be inserted - “(21) The issuer may include additional details in the placement document wherever it may deem fit.”; AMIT PRADHAN, Executive Director [ADVT.-III/4/Exty./349/2025-26] Footnotes: 1. The Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) Regulations, 2018 was published in the Gazette of India on September 11, 2018, vide notification No. SEBI/LAD- NRO/GN/2018/31. 2. The Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) Regulations, 2018 was subsequently amended on - (a) December 31, 2018 by the Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) (Amendment) Regulations, 2018, vide notification No. SEBI/LAD- NRO/GN/2018/57. (b) March 29, 2019 by the Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) (Amendment) Regulations, 2019, vide notification No. SEBI/LAD- NRO/GN/2019/05. (c) April 5, 2019 by the Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) (Second Amendment) Regulations, 2019, vide notification No. SEBI/LAD- NRO/GN/2019/08. (d) July 29, 2019 by the Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) (Third Amendment) Regulations, 2019, vide notification No. SEBI/LAD- NRO/GN/2019/29. (e) September 23, 2019 by the Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) (Fourth Amendment) Regulations, 2019, vide notification No. SEBI/LAD- NRO/GN/2019/35. (f) December 06, 2019 by the Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) (Fifth Amendment) Regulations, 2019, vide notification No. SEBI/LAD- NRO/GN/2019/42. (g) December 26, 2019 by the Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) (Sixth Amendment) Regulations, 2019, vide notification No. SEBI/LAD- NRO/GN/2019/47. (h) January 01, 2020 by the Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) (Seventh Amendment) Regulations, 2019, vide notification No. SEBI/LAD- NRO/GN/2020/01. (i) April 17, 2020 by the Securities and Exchange Board of India (Regulatory Sandbox) (Amendment) Regulations, 2020 vide notification No. SEBI/LAD-NRO/GN/2020/10. (j) May 08, 2020 by the Securities and Exchange Board of India (Payment of Fees) (Amendment) Regulations, 2020, vide notification No. SEBI/LAD-NRO/GN/2020/11. (k) June 16, 2020 by the Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) (Amendment) Regulations, 2020, vide notification No. SEBI/LAD- NRO/GN/2020/17. (l) June 22, 2020 by the Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) (Second Amendment) Regulations, 2020, vide notification No. SEBI/LAD- NRO/GN/2020/18.[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 17 (m) July 1, 2020 by the Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) (Third Amendment) Regulations, 2020, vide notification No. SEBI/LAD- NRO/GN/2020/21. (n) September 28, 2020 by the Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) (Fourth Amendment) Regulations, 2020, vide notification No. SEBI/LAD- NRO/GN/2020/31. (o) January 8, 2021 by the Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) (Amendment) Regulations, 2021, vide notification No. SEBI/LAD- NRO/GN/2021/03. (p) May 5, 2021 by the Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) (Second Amendment) Regulations, 2021, vide notification No. SEBI/LAD- NRO/GN/2021/18. (q) August 3, 2021 by the Securities and Exchange Board of India (Regulatory Sandbox) (Amendment) Regulations, 2021, vide notification No. SEBI/LAD-NRO/GN/2021/30. (r) August 13, 2021 by the Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) (Third Amendment) Regulations, 2021, vide notification No. SEBI/LAD- NRO/GN/2021/45. (s) October 26, 2021 by the Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) (Fourth Amendment) Regulations, 2021, vide notification No. SEBI/LAD-NRO/GN/2021/52. (t) January 14, 2022 by the Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) (Amendment) Regulations, 2022, vide notification No. SEBI/LAD-NRO/GN/2022/ 63. (u) April 27, 2022 by the Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) (Second Amendment) Regulations, 2022 vide notification No. SEBI/LAD-NRO/GN/2022/82. (v) July 25, 2022 by the Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) (Third Amendment) Regulations, 2022 vide notification No. SEBI/LAD-NRO/GN/2022/90. (w) November 21, 2022 by the Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) (Fourth Amendment) Regulations, 2022 vide notification No. SEBI/LAD- NRO/GN/2022/107. (x) January 13, 2023 by the Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) (Amendment) Regulations, 2023 vide notification No. SEBI/LAD- NRO/GN/2023/114. (y) February 7, 2023 by the Securities and Exchange Board of India (Payment of Fees and Mode of Payment) (Amendment) Regulations, 2023 vide notification No. SEBI/LAD- NRO/GN/2023/121. (z) May 23, 2023 by the Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) (Second Amendment) Regulations, 2023 vide notification No. SEBI/LAD-NRO/GN/2023/130. (aa) December 21, 2023 by the Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) (Third Amendment) Regulations, 2023 vide notification No. SEBI/LAD-NRO/GN/2023/162. (ab) May 17, 2024 by the Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) (Amendment) Regulations, 2024 vide notification No. SEBI/LAD- NRO/GN/2024/178. (ac) March 8, 2025 by the Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) (Amendment) Regulations, 2025 vide notification No. SEBI/LAD- NRO/GN/2025/233. Uploaded by Dte. of Printing at Government of India Press, Ring Road, Mayapuri, New Delhi-110064 and Published by the Controller of Publications, Delhi-110054.