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Date: 2018-12-31 Category: Extra Ordinary State: Union Government Country: India

In exercise of the powers conferred under Section 30 read with Clause

Issued by Securities and Exchange Board of India · Not Applicable

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Executive Summary & Key Takeaways

Executive Summary: This document contains the Securities and Exchange Board of India (SEBI) Prohibition of Insider Trading Amendment Regulations, 2018. It amends the 2015 regulations regarding insider trading. These amendments come into force on April 1, 2019, and outline new requirements for listed companies, intermediaries, and fiduciaries to prevent insider trading. Key Points / Main Content: Amendments to Definitions and Regulations: * A definition of "financially literate" is added to regulation 2(1)(a). * Regulation 2(1)(h) is amended to substitute 2009 with 2018. * A new clause (ha) is inserted after clause h in regulation 2(1) regarding proposed listings of unlisted companies. * Sub-clause (vi) is omitted from clause (n) in regulation 2(1)(d). Policy for Legitimate Purposes: * Regulation 3(2A) mandates listed companies to establish a policy for determining "legitimate purposes" within their Codes of Fair Disclosure and Conduct. * An explanation is provided in regulation 3(2B) illustrating what constitutes a legitimate purpose. * Any person receiving unpublished price-sensitive information (UPSI) for legitimate purposes is considered an insider and must maintain confidentiality. Restrictions on Communication and Trading: * Regulation 3(3) modifies clauses (i) and (ii) by inserting "listed" before "company" and substituting "the proposed transaction" with "sharing of such information". * Regulation 3(5) requires a structured digital database of persons sharing UPSI, including PAN or other identifiers, with time-stamping and audit trails. Trading Regulations: * An explanation is added to regulation 4(1) regarding the presumption of trades motivated by knowledge of UPSI. * Regulation 4(1)(b) substitutes "promoters" with "insiders". * Additional provisos are inserted in regulation 4(1)(c,d,e) regarding off-market trades and block deal window mechanisms. * Regulation 4(1)(f) renumbers existing clauses. Trading Plans and Preclearance: * Regulation 5(3) adds provisos that pre-clearance and trading window norms do not apply to trades executed per an approved trading plan. Designated Persons and Codes of Conduct: * Regulation 7(2)(a) substitutes "employee" with "designated person". * Regulation 9 is amended to shift responsibility for code of conduct from market intermediaries to the board of directors or heads of organizations, ensuring CEO or MD approval and specifying designated persons. * A new regulation 9A is inserted, outlining the "Institutional Mechanism for Prevention of Insider Trading," requiring internal controls, policies for inquiries, and whistleblower policies. Schedule B and C Amendments: * Schedule B (Code of Conduct for Listed Companies) and Schedule C (Code of Conduct for Intermediaries and Fiduciaries) are amended with specific changes to recitals, clauses, and additional disclosure requirements for designated persons. Impact Analysis Listed Companies: Impact: Must create and implement policies for legitimate purpose determination, maintain digital databases of UPSI sharing, establish internal controls for insider trading prevention, formulate inquiry procedures for UPSI leaks, and ensure compliance with amended codes of conduct. Action Required: Develop and approve required policies, procedures, and systems; update codes of conduct; comply with new disclosure requirements; and conduct periodic reviews. Intermediaries: Impact: The Board of Directors or Heads are to ensure that the CEO or MD or the analogous person ensures compliance with regulation 9 and 9A. Action Required: Update codes of conduct, specify designated persons, implement new controls, comply with disclosure requirements, and cooperate with listed companies in inquiry of potential leaks. Fiduciaries: Impact: Same as intermediaries, fiduciaries (e.g., auditors, law firms) must comply with the new regulations and code of conduct standards, and cooperate with listed companies. Action Required: Update codes of conduct, specify designated persons, implement new controls, comply with disclosure requirements, and cooperate with listed companies in inquiry of potential leaks. Designated Persons: Impact: Subject to stricter monitoring and disclosure requirements, including disclosing financial relationships and educational/employment history. Action Required: Comply with new disclosure requirements, adhere to updated codes of conduct, and maintain confidentiality of UPSI.

Key Entities Referenced

Securities and Exchange Board of India (SEBI): A regulatory body for securities market in India. Securities and Exchange Board of India Act, 1992: The act of the Parliament of India which established the Securities and Exchange Board of India (SEBI). Securities and Exchange Board of India Prohibition of Insider Trading Regulations, 2015: Regulations established by SEBI to prohibit insider trading. Securities and Exchange Board of India Prohibition of Insider Trading Amendment Regulations, 2018: Amendments made in 2018 to the Securities and Exchange Board of India Prohibition of Insider Trading Regulations, 2015. Companies Act, 2013: An Act of the Parliament of India on Indian company law which governs incorporation, regulation and winding up of companies in India. April 01, 2019: Date when the Securities and Exchange Board of India Prohibition of Insider Trading Amendment Regulations, 2018 came into force. Mumbai, Maharashtra: The city in Maharashtra where the SEBI notification was issued. Investor Protection and Education Fund: Fund administered by the SEBI under the Act
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jftLVªh laö Mhö ,yö&33004@99 REGD. NO. D. L.-33004/99 vlk/kj.k EXTRAORDINARY Hkkx III—[k.M 4 PART III—Section 4 izkf/dkj ls izdkf'kr PUBLISHED BY AUTHORITY la- 557] ubZ fnYyh] lkseokj] fnlEcj 31] 2018@ikS"k 10] 1940 No. 557] NEW DELHI, MONDAY, DECEMBER 31, 2018/PAUSHA 10, 1940 भभभभााााररररततततीीीीयययय (cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)ििििततततभभभभििििूूूू तततत औऔऔऔरररर ििििववववििििननननममममयययय बबबबोोोोडडडड (cid:9)(cid:9)(cid:9)(cid:9) अअअअििििधधधधससससचचूूचचूू ननननाााा मु(cid:3)बई, 31 (cid:6)दस(cid:3)बर, 2018 भभभभााााररररततततीीीीयययय (cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)ििििततततभभभभििििूूूू तततत औऔऔऔरररर ििििववववििििननननममममयययय बबबबोोोोडडडड (cid:9)(cid:9)(cid:9)(cid:9) ((((अअअअततंंततंं ररररंंंंगगगग (cid:10)(cid:10)(cid:10)(cid:10)ाााापपपपाााारररर ककककाााा (cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)ििििततततषषषषधधधधेेेे )))) ((((ससससशशंंशशंं ोोोोधधधधनननन)))) ििििववववििििननननययययमममम,,,, 2222000011118888 सससस...ंं.ंं ससससबबेेबबेे ीीीी//// एएएएलललल.... एएएए.... डडडडीीीी.... ---- एएएएनननन....आआआआरररर.... ओओओओ....//// जजजजीीीी.... एएएएनननन....//// 2222000011118888//// 55559999....————बोड,(cid:12) भारतीय (cid:13)ितभिू त और िविनमय बोड(cid:12) अिधिनयम, 1992 (1992 का 15) क(cid:19) धारा 11 क(cid:19) उप-धारा (2) के खंड (छ) और धारा 12क के खंड (घ) एवं खंड (ङ) के साथ प(cid:21)ठत धारा 30 के अधीन (cid:13)द(cid:23) शि(cid:25)य(cid:27) का (cid:13)योग करत े (cid:29)ए, एत(cid:31)ारा भारतीय (cid:13)ितभिू त और िविनमय बोड (cid:12) (अंतरंग !ापार का (cid:13)ितषधे ) िविनयम, 2015 का संशोधन करन ेके िलए िन&िलिखत िविनयम बनाता ह,ै अथा(cid:12)त:् 1. इन िविनयम(cid:27) को भारतीय (cid:13)ितभिू त और िविनमय बोड (cid:12) (अतं रंग !ापार का (cid:13)ितषेध) (सशं ोधन) िविनयम, 2018 कहा जा सकेगा । 2. वे 1 अ(cid:13)ैल, 2019 को (cid:13)वृ(cid:23) (लागू) ह(cid:27)गे । भारतीय (cid:13)ितभूित और िविनमय बोड (cid:12)(अंतरंग !ापार का (cid:13)ितषेध) िविनयम, 2015 म,2 (1) िविनयम 2 म,2 उप-िविनयम (1) म,2 (क) खंड (ग) म,2 अंत म 2िन&िलिखत 3प4ीकरण अंतः3थािपत (cid:6)कया जाएगा, अथात(cid:12) :्- ““““(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)पपपप(cid:18)(cid:18)(cid:18)(cid:18)ीीीीककककररररणणणण –––– इस िविनयम के (cid:13)योजनाथ,(cid:12) “िव(cid:23)-संबंधी :ान रखन े वाल े !ि(cid:25)” स े वह !ि(cid:25) अिभ(cid:13)ते होगा, िजसके पास मलू िव(cid:23)ीय िववरण(cid:27), अथा(cid:12)त ् तुलन-प; (बैल2स शीट), लाभ और हािन लेखा ((cid:13)ॉ(cid:6)फट एंड लॉस अकाउंट) और नकदी (cid:13)वाह (कैश ?लोज़) िववरण, को पढ़ने और समझन े क(cid:19) योAयता हो ।” (ख) खंड (ज) म,2 अंक “2009” अंक “2018” स े(cid:13)ित3थािपत हो जाएगा । (ग) खंड (ज) के पBात,् िन&िलिखत खंड अंतः3थािपत (cid:6)कया जाएगा, अथा(cid:12)त:्- 7675 GI/2018 (1)2 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] “(जक) “सूचीबD (िलि3टड) (cid:6)कए जान ेके िलए (cid:13)3तािवत” म 2 असूचीगत (अनिलि3टड) कंपनी क(cid:19) (cid:13)ितभिू तया ँ(िसFय(cid:21)ू रटीज़) शािमल ह(cid:27)गी, य(cid:6)द: (i) ऐसी असूचीगत (अनिलि3टड) कंपनी ने बोड,(cid:12) 3टॉक एFसच2ज (एFसच2ज(cid:27)) या कंपनी रिज3Gार के पास, सूचीबDता (िलH3टंग) के संबंध म,2 यथाि3थित, (cid:13)3ताव द3तावेज (ऑफर डॉFयूम2ट) या अIय द3तावेज दािखल (cid:6)कए ह(cid:27); या (ii) ऐसी असूचीगत कंपनी (cid:6)कसी िवलय (मज(cid:12)र) या समामेलन (अमैलगमेशन) के अनसु रण म 2सूचीबD (िलि3टड) हो रही हो और उसन ेकंपनी अिधिनयम, 2013 के तहत िवलय या समामले न क(cid:19) ऐसी 3क(cid:19)म क(cid:19) (cid:13)ित दािखल क(cid:19) हो;” (घ) खंड (ढ) म,2 उप-खंड (vi) का लोप हो जाएगा । (2) िविनयम 3 म,2 - (क) उप-िविनयम (2) के पBात्, िन&िलिखत उप-िविनयम अंतः3थािपत (cid:6)कया जाएगा, अथात(cid:12) :्- “(2क) सूचीबD (िलि3टड) कंपनी का िनदशे क मंडल (िनदशे क बोड)(cid:12) िविनयम 8 के तहत बनाई गई “उिचत (cid:13)कटीकरण (िड3Fलोज़र) संिहता और आचार संिहता” के भाग3वJप “िविधस(cid:3)मत (cid:13)योजन(cid:27)” का िनधार(cid:12) ण करन ेके िलए एक नीित बनाएगा ।” (ख) उप-िविनयम (2क) के पBात,् िन&िलिखत 3प4ीकरण अंतः3थािपत (cid:6)कया जाएगा, अथात(cid:12) :्- ““““(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)पपपप(cid:18)(cid:18)(cid:18)(cid:18)ीीीीककककररररणणणण –––– उदाहरण के (cid:13)योजनाथ,(cid:12) शKद(cid:27) “िविधस(cid:3)मत (cid:13)योजन” म 2 शािमल होगा - अंतरंग !ि(cid:25) (इनसाइडर) Lारा सामाIय कारबार के दौरान भागीदार(cid:27) (पाट(cid:12)नस)(cid:12) , सहयोिगय(cid:27) (कोलैबोरेटस)(cid:12) , उधारदाताM, Nाहक(cid:27), आपूPतक(cid:12) ता(cid:12)M, मचQट बRकर(cid:27) (बRककार(cid:27)), काननू ी सलाहकार(cid:27), लेखापरीSक(cid:27) (ऑिडटस)(cid:12) , (cid:6)दवाला संबंधी पेशेवर !ि(cid:25)य(cid:27) (इIसॉVवेIसी (cid:13)ोफेशनVस) या अIय सलाहकार(cid:27) या परामश(cid:12)दाताM के साथ अ(cid:13)कािशत क(cid:19)मत संवेदनशील जानकारी साझा करना, बशतW (cid:6)क ऐसी जानकारी इन िविनयम(cid:27) के (cid:13)ितषेध(cid:27) स ेबचने आ(cid:6)द के िलए साझा न क(cid:19) गई हो ।” (ग) उप-िविनयम (2क) के 3प4ीकरण के पBात्, िन&िलिखत उप-िविनयम अंतः3थािपत (cid:6)कया जाएगा, अथा(cid:12)त:्- “(2ख) िजस (cid:6)कसी !ि(cid:25) को “िविधस(cid:3)मत (cid:13)योजन” के अनसु रण म 2 अ(cid:13)कािशत क(cid:19)मत संवेदनशील जानकारी (cid:13)ाX (cid:29)ई हो, उस े इन िविनयम(cid:27) के (cid:13)योजनाथ (cid:12) “अतं रंग !ि(cid:25)” समझा जाएगा और ऐसे !ि(cid:25)य(cid:27) को इन िविनयम(cid:27) का पालन करत े (cid:29)ए ऐसी अ(cid:13)कािशत क(cid:19)मत संवेदनशील जानकारी क(cid:19) गोपनीयता बनाए रखने के संबधं म 2िविधवत ्सूचना दी जाएगी।” (घ) उप-िविनयम (3) म,2 i. खंड (i) म,2 शKद “जहाँ” के पBात ् और शKद “कंपनी” स े पूव(cid:12), शKद तथा िचYन “सूचीबD (िलि3टड)” अंतः3थािपत (cid:6)कए जाएंगे । ii. खंड (i) म,2 शKद “(cid:13)3तािवत सं!वहार” शKद(cid:27) “ऐसी जानकारी साझा करना” स े (cid:13)ित3थािपत हो जाएंगे । iii. खंड (ii) म,2 शKद “जहाँ” के पBात ् और शKद “कंपनी” स े पूव(cid:12), शKद तथा िचYन “सूचीबD (िलि3टड)” अंतः3थािपत (cid:6)कए जाएंगे । iv. खंड (ii) म,2 शKद “यह राय बनी हो (cid:6)क (cid:13)3तािवत सं!वहार” शKद(cid:27) “यह राय बनी हो (cid:6)क ऐसी जानकारी साझा करना” स े(cid:13)ित3थािपत हो जाएंगे । v. खंड (ii) म,2 शब्द “अवधा(cid:21)रत करे”, शKद(cid:27) तथा िचYन “िनधा(cid:21)(cid:12) रत करे, ता(cid:6)क उसम2 सभी सबं ंिधत तथा मह[वपणू (cid:12)त\य पया(cid:12)X एवं िन]पS Jप से शािमल हो जाएं” स े(cid:13)ित3थािपत हो जाएंगे । vi. (cid:21)ट^पण म,2 शKद “य(cid:6)द ऐसा” शKद(cid:27) “जब ऐसा करना िनदशे क मंडल (िनदशे क बोड)(cid:12) Lारा (cid:13)ािधकृत (cid:6)कया जाता हो य(cid:6)द ऐसी जानकारी साझा करना” स े(cid:13)ित3थािपत हो जाएंग े।”¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 3 (ङ) उप-िविनयम (4) के पBात्, िन&िलिखत उप-िविनयम अंतः3थािपत (cid:6)कया जाएगा, अथात(cid:12) :्- “(5) िनदशे क मंडल (िनदशे क बोड)(cid:12) यह सुिनिBत करेगा (cid:6)क एक 3GFचड(cid:12) िडिजटल डाटाबेस बनाए रखा जाए, िजसम,2 यथाि3थित, ऐस े!ि(cid:25)य(cid:27) या एं(cid:21)ट(cid:21)टय(cid:27) के नाम शािमल (cid:6)कए जाएं िजनके साथ इस िविनयम के तहत जानकारी साझा क(cid:19) जाती हो और िजसम 2 3थायी खाता स_ं या या जहा ँ 3थायी खाता स_ं या उपलKध न हो वहाँ कानून (िविध) के अनुसार (cid:13)ािधकृत (cid:6)कसी अIय पहचान संबंधी द3तावेज क(cid:19) जानकारी शािमल क(cid:19) जाए । ऐस े डाटाबेस के संबंध म 2 पया(cid:12)X आंत(cid:21)रक िनयं;ण आ(cid:6)द (जैसे टाइम 3टैH(cid:3)पंग और ऑिडट Gेल) भी लगाए जाएंगे, ता(cid:6)क यह सिु निBत (cid:6)कया जा सके (cid:6)क डाटाबसे के साथ कोई छेड़छाड़ न हो पाए ।” (3) िविनयम 4 म,2- (क) उप-िविनयम (1) म,2 परंतकु स ेपूव(cid:12), िन&िलिखत 3प4ीकरण अंतः3थािपत (cid:6)कया जाएगा, अथात(cid:12) :्- ““““(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)पपपप(cid:18)(cid:18)(cid:18)(cid:18)ीीीीककककररररणणणण ---- य(cid:6)द (cid:6)कसी !ि(cid:25) न े (cid:13)ितभिू तय(cid:27) (िसFयू(cid:21)रटीज़) म 2 उस समय !ापार (cid:6)कया हो (GेHडगं क(cid:19) हो) जब उसके पास (उसके कKज े म)2 अ(cid:13)कािशत क(cid:19)मत संवेदनशील जानकारी हो, तो उसके !ापार(cid:27) (Gेड) के बारे म 2 यह मान िलया जाएगा (cid:6)क उसन े ऐसी जानकारी स े (cid:13)े(cid:21)रत होकर !ापार (cid:6)कया था;” (ख) उप-िविनयम (1) म,2 परंतुक म,2 खंड (i) म,2 शKद “सं(cid:13)वत(cid:12)क(cid:27)” शKद(cid:27) और िचYन(cid:27) “अंतरंग !ि(cid:25)य(cid:27) (इनसाइडस)(cid:12) ” स े(cid:13)ित3थािपत हो जाएगा । (ग) उप-िविनयम (1) म,2 परंतकु म,2 खंड (i) म,2 िन&िलिखत परंतकु अंतः3थािपत (cid:6)कया जाएगा, अथात(cid:12) :्- “परंत ुयह (cid:6)क ऐसी अ(cid:13)कािशत क(cid:19)मत संवेदनशील जानकारी इन िविनयम(cid:27) के िविनयम 3 के उप- िविनयम (3) के तहत (cid:13)ाX न क(cid:19) गई हो ।” (घ) उप-िविनयम (1) म,2 परंतकु म,2 खंड (i) म,2 परंतकु के पBात् िन&िलिखत परंतकु अंतः3थािपत (cid:6)कया जाएगा, अथा(cid:12)त:्- “परंत ु यह और (cid:6)क बाजार से परे (आफ-माकWट) (cid:6)कए जान े वाल े ऐस े !ापार(cid:27) (Gेड) क(cid:19) (cid:21)रपोट (cid:12) अंतरंग !ि(cid:25)य(cid:27) (इनसाइडर) Lारा कंपनी को दो काय-(cid:12) (cid:6)दवस(cid:27) के भीतर दी जाएगी । (cid:13)‘यके कंपनी ऐस े !ापार(cid:27) (Gेड) के िववरण उस 3टॉक एFसच2ज को, (cid:13)कटीकरण (िड3Fलोज़र) (cid:13)ाX होन े स ेया ऐसी जानकारी के पता चलन ेसे !ापार के दो (cid:6)दन(cid:27) (GेHडगं डे) के भीतर सूिचत करेगी, जहाँ (cid:13)ितभिू तया ँ(िसFय(cid:21)ू रटीज़) सूचीबD (िलि3टड) ह(cid:27) ।” (ङ) उप-िविनयम (1) म,2 परंतकु म,2 िन&िलिखत खंड अंतः3थािपत (cid:6)कए जाएंगे, अथा(cid:12)त:्- “(ii) लेनदने (सं!वहार / GांजैFशन) Kलॉक डील Hवंडो !व3था के माaयम स े ऐस े !ि(cid:25)य(cid:27) (िजIह(cid:27)न े िविनयम 3 का उVलंघन न (cid:6)कया हो) के बीच (cid:29)आ िजनके पास अ(cid:13)कािशत क(cid:19)मत संवेदनशील जानकारी थी और दोन(cid:27) पSकार(cid:27) ने !ापार (Gेड) का िनण(cid:12)य सचेत होकर तथा सोच- समझकर िलया था; परंत ु यह (cid:6)क ऐसी अ(cid:13)कािशत क(cid:19)मत संवेदनशील जानकारी (cid:6)कसी भी !ि(cid:25) Lारा इन िविनयम(cid:27) के िविनयम 3 के उप-िविनयम (3) के तहत (cid:13)ाX न क(cid:19) गई हो । (iii) संबंिधत लेनदने (सं!वहार / GांजैFशन) सfावपूव(cid:12)क Jप स ेऐसा लेनदने करन ेक(cid:19) काननू ी या िविनयामक (रेAयूलेटरी) बाaयता के अनुसरण म 2(cid:6)कया गया था । (iv) संबिं धत लेनदने (सं!वहार / GांजैFशन) ऐसे 3टॉक ऑ^शन(cid:27) के (cid:13)योग के अनसु रण म 2 (cid:6)कया गया था, िजनके संबंध म 2 (cid:13)योग क(cid:19)मत (एFसरसाइज़ (cid:13)ाइस) लाग ू िविनयम(cid:27) का पालन करते (cid:29)ए पहल ेस ेतय क(cid:19) गई थी ।” (च) उप-िविनयम (1) म,2 परंतुक म,2 खंड (ii) तथा खंड (iii) gमशः खंड (v) तथा खंड (vi) के Jप म 2 पुनःसं_या(cid:6)ं कत हो जाएंगे ।4 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] (4) िविनयम 5 म,2 उप-िविनयम (3) म,2 िन&िलिखत परंतुक अंतः3थािपत (cid:6)कए जाएंग:े- “परंत ु यह (cid:6)क !ापार(cid:27) (Gेhस) क(cid:19) पूव(cid:12)-मंजरू ी उस !ापार (Gेड) के िलए अपिे Sत नहi होगी, जो अनमु ो(cid:6)दत (मंजूर) !ापार योजना (GेHडगं ^लान) के अनसु ार (cid:6)कया गया हो । परंत ु यह और (cid:6)क !ापार पटल (GेHडगं Hवंडो) संबंधी मानदडं और कॉjGा Gेड संबंधी (cid:13)ितबंध (िनबkधन) उन !ापार(cid:27) (Gेhस) के िलए लागू नहi ह(cid:27)गे, जो अनमु ो(cid:6)दत (मंजरू ) !ापार योजना (GेHडगं ^लान) के अनुसार (cid:6)कए गए ह(cid:27) ।” (5) िविनयम 7 म,2 उप-िविनयम (2) म,2 खंड (क) म,2 शKद “कम(cid:12)चारी” शKद(cid:27) “पदािभिहत !ि(cid:25)” स े (cid:13)ित3थािपत हो जाएगा । (6) िविनयम 9 म,2 (क) उप-िविनयम (1) म,2 शKद तथा िचYन “(cid:13)‘यके सूचीबD कंपनी का िनदशे क बोड (cid:12)और बाजार मaयवतl, इन िविनयम(cid:27) के अनुपालन हते ु, अपन े कम(cid:12)चा(cid:21)रय(cid:27) और अIय संबD !ि(cid:25)य(cid:27) Lारा (cid:6)कय े जान े वाल े !ापार (GेHडगं ) को िविनयिमत करन,े उसका अनुmवण करन े तथा उसक(cid:19) (cid:21)रपोट(cid:12) दने े के िलए एक आचार सिं हता बनाएगा, िजसके अंतग(cid:12)त इन िविनयम(cid:27) क(cid:19) अनसु ूची-ख म 2 िनधा(cid:21)(cid:12) रत Iयूनतम मानक(cid:27) को अपनाया जाएगा और साथ ही (cid:6)कसी भी (cid:13)कार स े इन िविनयम(cid:27) के उपबंध(cid:27) के (cid:13)भाव को कम नहi (cid:6)कया जाएगा ।” िन&िलिखत से (cid:13)ित3थािपत हो जाएंगे, अथा(cid:12)त,्- “(cid:13)‘यके सूचीबD कंपनी का िनदेशक मंडल (िनदशे क बोड)(cid:12) और (cid:13)‘यके मaयवतl (इंटरमीिडयरी) का िनदशे क मंडल (िनदशे क बोड)(cid:12) या उसके संगठन का (cid:13)मुख ((cid:13)धान) यह सुिनिBत करेगा (कर2गे) (cid:6)क मु_य काय(cid:12)पालक अिधकारी (चीफ एिAज़Fयू(cid:21)टव ऑ(cid:6)फसर) या (cid:13)बंध िनदशे क (मनै Hे जंग डायरेFटर), उनके अनुमोदन (उनक(cid:19) मंजूरी) से एक आचार सिं हता, इन िविनयम(cid:27) के पालन हते ु, अपन े पदािभिहत !ि(cid:25)य(cid:27) (डिे सnेटेड पस(cid:12)Iस) तथा पदािभिहत !ि(cid:25)य(cid:27) के सीध े नातेदार(cid:27) Lारा (cid:6)कए जान े वाल े !ापार (क(cid:19) जान े वाली GेHडगं ) को िविनयिमत (रेAयूलेट) करन,े उस पर नज़र रखने [उसका अनुmवण (उसे मॉनीटर) करन]े तथा उसक(cid:19) (cid:21)रपोट(cid:12) दने े के िलए बनाएगा, और ऐसी आचार संिहता बनाते समय इन िविनयम(cid:27) क(cid:19) अनुसूची-ख (सूचीबD कंपनी के मामल े म)2 और अनुसूची-ग (मaयवतl के मामल े म)2 म 2िनधा(cid:12)(cid:21)रत Iयूनतम मानक अपनाए जाए ं और साथ ही (cid:6)कसी भी (cid:13)कार स े इन िविनयम(cid:27) के (cid:13)ावधान(cid:27) (उपबंध(cid:27)) के (cid:13)भाव को कम न (cid:6)कया जाए ।” (ख) उप-िविनयम (1) के पBात्, िन&िलिखत 3प4ीकरण अंतः3थािपत (cid:6)कया जाएगा, अथा(cid:12)त:्- ““““(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)पपपप(cid:18)(cid:18)(cid:18)(cid:18)ीीीीककककररररणणणण----शकं ा को दरू करन े के िलए, यह 3प4 (cid:6)कया जाता ह ै (cid:6)क जो मaयवतl (इंटरमीिडयरी) सूचीबD (िलि3टड) ह(cid:27), उनस े यह अपेिSत होगा (cid:6)क वे आचार सिं हता बनाए,ं ता(cid:6)क उनके पदािभिहत !ि(cid:25)य(cid:27) (डिे सnेटेड पस(cid:12)Iस) Lारा (cid:6)कए जाने वाल े !ापार (क(cid:19) जान े वाली GेHडगं ) को िविनयिमत (रेAयूलेट) (cid:6)कया जा सके, उस पर नज़र रखी जा सके [उसका अनुmवण (उसे मॉनीटर) (cid:6)कया जा सके] और उसक(cid:19) (cid:21)रपोट(cid:12) दी जा सके, और ऐसी आचार सिं हता बनाते समय अनसु ूची-ख [उनक(cid:19) अपनी (cid:13)ितभिू तय(cid:27) (िसFयू(cid:21)रटीज़) म2 !ापार (GेHडगं ) स े संबंिधत] तथा अनसु ूची-ग [अIय (cid:13)ितभिू तय(cid:27) (िसFय(cid:21)ू रटीज़) म 2 !ापार (GेHडगं ) स े संबंिधत] म 2 िनधा(cid:12)(cid:21)रत Iयूनतम मानक अपनाए जाए ं।” (ग) उप-िविनयम (1) के (cid:21)ट^पण म,2 (i) शKद “बाजार” का लोप हो जाएगा । (ii) शKद “अपन े कम(cid:12)चा(cid:21)रय(cid:27)” शKद(cid:27) तथा िचYन(cid:27) “पदािभिहत !ि(cid:25)य(cid:27) (डिे सnेटेड पस(cid:12)Iस) तथा उनके सीधे नातेदार(cid:27)” स े(cid:13)ित3थािपत हो जाएंगे । (iii) शKद “अनसु ूची” शKद “अनसु िू चय(cid:27)” स े(cid:13)ित3थािपत हो जाएगा । (घ) उप-िविनयम (2), िन&िलिखत शKद(cid:27) से (cid:13)ित3थािपत हो जाएगा, अथा(cid:12)त:्- “ऐस े (cid:13)‘यके अIय !ि(cid:25), िजसस े कारबारी (cid:6)gयाकलाप(cid:27) के दौरान अ(cid:13)कािशत क(cid:19)मत संवेदनशील जानकारी स े संबंिधत कामकाज दखे ना अपेिSत हो, का िनदशे क मंडल (िनदशे क बोड)(cid:12) या उसके¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 5 संगठन का (cid:13)मुख (के (cid:13)मुख), इन िविनयम(cid:27) के पालन हते ु, अपन े पदािभिहत !ि(cid:25)य(cid:27) (डिे सnेटेड पस(cid:12)Iस) तथा पदािभिहत !ि(cid:25)य(cid:27) के सीध े नातेदार Lारा (cid:6)कए जान े वाल े !ापार (क(cid:19) जान े वाली GेHडगं ) को िविनयिमत (रेAयूलटे ) करन,े उस पर नज़र रखन े [उसका अनुmवण (उस े मॉनीटर) करन]े तथा उसक(cid:19) (cid:21)रपोट(cid:12) दने े के िलए एक आचार संिहता बनाएगा, और ऐसी आचार संिहता बनाते समय इन िविनयम(cid:27) क(cid:19) अनसु ूची-ग म 2 िनधा(cid:12)(cid:21)रत Iयूनतम मानक अपनाए जाएंगे और साथ ही (cid:6)कसी भी (cid:13)कार से इन िविनयम(cid:27) के (cid:13)ावधान(cid:27) (उपबंध(cid:27)) के (cid:13)भाव को कम नहi (cid:6)कया जाएगा। (cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)पपपप(cid:18)(cid:18)(cid:18)(cid:18)ीीीीककककररररणणणण –––– इन िविनयम(cid:27) के (cid:13)योजनाथ,(cid:12) सूचीबD (िलि3टड) कंपिनय(cid:27) को सहायता (cid:13)दान करने वाली या सलाह दने े वाली !ावसाियक फमo [जैसे लेखापरीSक(cid:27) (ऑिडटस)(cid:12) , एकाउंट2सी फमo, िविध (लॉ) फमo, िवpेषक(cid:27) (एनािल3ट), (cid:6)दवाला संबंधी पेशेवर एं(cid:21)ट(cid:21)टय(cid:27), परामशद(cid:12) ाताM, बRक(cid:27) आ(cid:6)द] का उVलेख सामूिहक Jप से वैqािसक एं(cid:21)ट(cid:21)टय(cid:27) ((cid:6)फrशू री) के Jप म 2(cid:6)कया जाएगा ।” (ङ) उप-िविनयम (2) के पBात् (cid:6)दया (cid:29)आ (cid:21)ट^पण, िन&िलिखत शKद(cid:27) से (cid:13)ित3थािपत हो जाएगा, अथात(cid:12) :्- “(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)टटटट(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)पपपपणणणण : इस (cid:13)ावधान का आशय सूचीबD (िलि3टड) कंपिनय(cid:27) और मaयवPत(cid:12)य(cid:27) (इंटरमीिडयरीज़) से िभs !ि(cid:25)य(cid:27), िजनस े अ(cid:13)कािशत क(cid:19)मत संवेदनशील जानकारी से सबं ंिधत कामकाज दखे ना अपिे Sत हो, के िलए यह अिनवाय (cid:12) करना ह ै (cid:6)क वे अपन े पदािभिहत !ि(cid:25)य(cid:27) Lारा (cid:13)ितभूितय(cid:27) (िसFय(cid:21)ू रटीज़) म 2(cid:6)कए जान ेवाल े!ापार (क(cid:19) जान ेवाली GेHडगं ) को िविनयिमत करन े हते ु एक आचार सिं हता बनाए ं । इन एं(cid:21)ट(cid:21)टय(cid:27) म 2 शािमल ह R - सूचीबD (िलि3टड) कंपिनय(cid:27) को सहायता (cid:13)दान करने वाली या सलाह दने े वाली !वसाियक फमQ [जैस े लेखापरीSक (ऑिडटस)(cid:12) , एकाउंट2सी फम,Q िविध (लॉ) फम,Q िवpेषक (एनािल3ट), (cid:6)दवाला संबंधी पेशेवर एं(cid:21)ट(cid:21)टया,ँ परामश(cid:12)दाता, बRक आ(cid:6)द] । यहाँ तक (cid:6)क ऐसी एं(cid:21)ट(cid:21)टयाँ भी अ(cid:13)कािशत क(cid:19)मत संवेदनशील जानकारी स े संबिं धत कामकाज दखे सकती ह,R जो सामाIयत: पूँजी बाजार के बाहर (cid:6)gयाशील ह(cid:27) । इस (cid:13)ावधान के अनसु ार उन सभी को आचार संिहता बनानी होगी ।” (च) उप-िविनयम (3) म,2 शKद “बाजार मaयवतl” शKद “मaयवतl” स े(cid:13)ित3थािपत हो जाएंगे । (छ) उप-िविनयम (3) के पBात्, नया उप-िविनयम (4) अंतः3थािपत (cid:6)कया जाएगा, अथा(cid:12)त:्- “(4) उप-िविनयम (1) तथा (2) के (cid:13)योजनाथ,(cid:12) िनदशे क मंडल (िनदशे क बोड)(cid:12) या ऐसी ही अIय (cid:13)ािधकरण अनुपालन अिधकारी (क(cid:3)^लायसं ऑ(cid:6)फसर) के परामश (cid:12) स े ऐस े पदािभिहत !ि(cid:25)य(cid:27) का िनधार(cid:12) ण, tयेuता एवं पेशेबD पद के आधार पर करन े के अलावा संगठन म 2 उनक(cid:19) भिू मका तथा काय (cid:12) के आधार पर और ऐसी भिू मका तथा काय (cid:12) के मvेनज़र अ(cid:13)कािशत क(cid:19)मत संवेदनशील जानकारी तक उनक(cid:19) प(cid:29)चं के आधार पर करेगा तथा जो आचार संिहता के दायरे म 2आएंग ेऔर िजनम2 शािमल ह(cid:27)गे:- (i) ऐसी सूचीबD (िलि3टड) कंपनी, मaयवतl (इंटरमीिडयरी) या वैqािसक एं(cid:21)टटी ((cid:6)फrूशरी) के कम(cid:12)चारी, िजIह 2 उनके िनदशे क मंडल (िनदशे क बोड)(cid:12) या ऐस े ही िनकाय (बॉडी) Lारा संगठन म2 उनक(cid:19) काया(cid:12)‘मक भूिमका के आधार पर या अ(cid:13)कािशत क(cid:19)मत संवेदनशील जानकारी तक उनक(cid:19) प(cid:29)चं के आधार पर पदािभिहत (cid:6)कया गया हो; (ii) ऐसी सूचीबD कंपिनय(cid:27) क(cid:19) मह[वपूण(cid:12) समनुषिं गय(cid:27) (सिKसिडयरी) के कमचा(cid:12)री, िजIह 2 उनके िनदशे क मंडल (िनदशे क बोड)(cid:12) Lारा सगं ठन म 2 उनक(cid:19) काया‘(cid:12) मक भिू मका के आधार पर या अ(cid:13)कािशत क(cid:19)मत संवेदनशील जानकारी तक उनक(cid:19) प(cid:29)चं के आधार पर पदािभिहत (cid:6)कया गया हो; (iii) सूचीबD कंपिनय(cid:27) के सभी सं(cid:13)वत(cid:12)क ((cid:13)ोमोटर) और ऐस े सं(cid:13)वतक(cid:12) जो !ि(cid:25) ह(cid:27) अथवा मaयवPत(cid:12)य(cid:27) या वैqािसक एं(cid:21)ट(cid:21)टय(cid:27) ((cid:6)फrूशरी) के िलए िनवेश कंपिनया ँह(cid:27); (iv) ऐसी सूचीबD कंपनी, मaयवतl, वैqािसक एं(cid:21)टटी ((cid:6)फrूशरी) और उसक(cid:19) मह[वपणू (cid:12) समनुषिं गय(cid:27) (सिKसिडयरी) का मु_य कायप(cid:12) ालक अिधकारी तथा मु_य काय(cid:12)पालक अिधकारी से दो 3तर नीच े के कम(cid:12)चारी, (cid:6)फर चाह े कंपनी म 2 उनक(cid:19) काया‘(cid:12) मक भिू मका जो भी हो या अ(cid:13)कािशत क(cid:19)मत संवेदनशील जानकारी तक उनक(cid:19) प(cid:29)चं हो या न हो; (v) सूचीबD कंपनी, मaयवतl या वैqािसक एं(cid:21)टटी का कोई सहायक 3टाफ (कमl) जैस े आईटी 3टाफ या सgे ेटरी 3तर का 3टाफ िजनक(cid:19) प(cid:29)चं अ(cid:13)कािशत क(cid:19)मत संवेदनशील जानकारी तक हो।”6 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] (7) िविनयम 9 के पBात्, नया िविनयम 9क अंत:3थािपत (cid:6)कया जाएगा, अथा(cid:12)त:्- “अअअअततंंततंं ररररंंंंगगगग (cid:10)(cid:10)(cid:10)(cid:10)ाााापपपपाााारररर ((((इइइइननननससससााााइइइइडडडडरररर (cid:26)(cid:26)(cid:26)(cid:26)ेे(cid:27)(cid:27)ेे(cid:27)(cid:27)डडडडंगंगंगंग)))) ककककोोोो ररररोोोोककककनननन ेे ेेककककेेेे ििििललललएएएए सससस(cid:17)(cid:17)ंं(cid:17)(cid:17)ंं थथथथाााागगगगतततत (cid:10)(cid:10)(cid:10)(cid:10)वववव(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)थथथथाााा 9क. (1) सूचीबD (िलि3टड) कंपनी, मaयवतl (इंटरमीिडयरी) या वैqािसक एं(cid:21)टटी का म_ु य काय(cid:12)पालक अिधकारी (चीफ एिAज़Fय(cid:21)ू टव ऑ(cid:6)फसर), (cid:13)बंध िनदशे क (मनै ेHजंग डायरेFटर) या ऐसा ही अIय !ि(cid:25), अंतरंग !ापार (इनसाइडर GेHडगं ) को रोकने हते ु इन िविनयम(cid:27) म 2 दी (cid:29)ई अपेSाM का पालन सिु निBत करने के िलए आंत(cid:21)रक िनयं;ण(cid:27) क(cid:19) पया(cid:12)X और कारगर !व3था िनधा(cid:21)(cid:12) रत करेगा । (2) आंत(cid:21)रक िनयं;ण(cid:27) म2 िन&िलिखत शािमल ह(cid:27)गे: क) उन सभी कम(cid:12)चा(cid:21)रय(cid:27) क(cid:19) पहचान पदािभिहत कम(cid:12)चारी के Jप म 2 क(cid:19) जाए िजनक(cid:19) प(cid:29)चँ अ(cid:13)कािशत क(cid:19)मत संवदे नशील जानकारी तक हो; ख) सम3त अ(cid:13)कािशत क(cid:19)मत सवं ेदनशील जानकारी क(cid:19) पहचान क(cid:19) जाएगी और इन िविनयम(cid:27) क(cid:19) अपेSाM के अनसु ार उसक(cid:19) गोपनीयता बनाई रखी जाएगी; ग) अ(cid:13)कािशत क(cid:19)मत संवेदनशील जानकारी क(cid:19) ससं ूचना या (cid:13)ािX के संबंध म2 पया(cid:12)X (cid:13)ितबंध (िनबkधन) लगाए जाएगं े, जसै ा (cid:6)क इन िविनयम(cid:27) के अनुसार अपिे Sत ह;ै घ) उन सभी कम(cid:12)चा(cid:21)रय(cid:27) तथा अIय !ि(cid:25)य(cid:27) क(cid:19) सिू चयाँ बनाकर रखी जाएंगी िजनके साथ अ(cid:13)कािशत क(cid:19)मत संवदे नशील जानकारी साझा क(cid:19) जाती हो और गोपनीयता संबंधी करार(cid:27) पर ह3ताSर करवाए जाएंगे या ऐसे सभी कम(cid:12)चा(cid:21)रय(cid:27) तथा !ि(cid:25)य(cid:27) को सूचना (नो(cid:21)टस) क(cid:19) तामील कर दी जाएगी; ङ) इन िविनयम(cid:27) के तहत िनधा(cid:12)(cid:21)रत क(cid:19) गई अIय सम3त संबंिधत अपSे ाM का पालन (cid:6)कया जाएगा; च) ऐसे आंत(cid:21)रक िनयं;ण कारगर ह R या नहi इसका आकलन करने के िलए (cid:13)(cid:6)gया क(cid:19) समय- समय पर समीSा क(cid:19) जाएगी । (3) (cid:13)‘यके सूचीबD (िलि3टड) कंपनी का िनदशे क मंडल (िनदेशक बोड(cid:12)) और मaयवPत(cid:12)य(cid:27) (इंटरमीिडयरीज़) तथा वैqािसक ए(cid:21)ं ट(cid:21)टय(cid:27) ((cid:6)फrूशरी) का िनदशे क मंडल या उनके संगठन का (cid:13)मुख (के (cid:13)मुख) यह सुिनिBत करेगा (कर2गे) (cid:6)क म_ु य काय(cid:12)पालक अिधकारी या (cid:13)बंध िनदशे क या ऐसा ही अIय !ि(cid:25) िविनयम 9 और इस िविनयम के उप-िविनयम (1) एवं (2) का पालन सुिनिBत करत ेह R। (4) सूचीबD (िलि3टड) कंपनी क(cid:19) लेखापरीSा सिमित (ऑिडट किमटी) अथवा मaयवतl या वैqािसक ए(cid:21)ं टटी ((cid:6)फrशू री) के िलए ऐसा ही अIय िनकाय (बॉडी) एक िव(cid:23)ीय वष (cid:12) म2 कम स े कम एक बार इन िविनयम(cid:27) के (cid:13)ावधान(cid:27) (उपबंध(cid:27)) के पालन क(cid:19) समीSा करेगा और यह स‘यािपत करेगा (cid:6)क आंत(cid:21)रक िनयं;ण क(cid:19) !व3थाए ँपया(cid:12)X ह Rऔर कारगर ढंग स ेकाम कर रही ह।R (5) (cid:13)‘यके सूचीबD (िलि3टड) कंपनी अ(cid:13)कािशत क(cid:19)मत संवदे नशील जानकारी के लीक होने या अ(cid:13)कािशत क(cid:19)मत संवदे नशील जानकारी के लीक होने का संदहे होन े के मामले म 2 जाँच हेत ु िलिखत Jप म 2 नीितया ँऔर (cid:13)(cid:6)gयाएँ बनाएगी, िजनक(cid:19) मंजरू ी कंपनी के िनदशे क मडं ल (िनदशे क बोड)(cid:12) Lारा दी जाएगी और तदनुसार वह अ(cid:13)कािशत क(cid:19)मत संवदे नशील जानकारी के लीक होन े का पता चलन े पर या अ(cid:13)कािशत क(cid:19)मत संवेदनशील जानकारी के लीक होन े का संदहे होने पर उपयु(cid:25) जाँच शुJ करेगी और इस (cid:13)कार जानकारी के लीक होने, इस (cid:13)कार क(cid:19) जान े वाली जाँच(cid:27) और इस (cid:13)कार क(cid:19) जान ेवाली जाँच(cid:27) के प(cid:21)रणाम(cid:27) क(cid:19) सूचना बोड (cid:12)को तुरंत दगे ी । (6) सूचीबD (िलि3टड) कंपनी के यहाँ पदा(cid:12)फाश करने (ि~हसल–Kलोअर) संबंधी नीित होगी और वह कम(cid:12)चा(cid:21)रय(cid:27) को ऐसी नीित स ेअवगत कराएगी, ता(cid:6)क कमच(cid:12) ारी अ(cid:13)कािशत क(cid:19)मत संवदे नशील जानकारी के लीक होने क(cid:19) घटनाM आ(cid:6)द क(cid:19) (cid:21)रपोट(cid:12) कर सक2 । (7) य(cid:6)द अ(cid:13)कािशत क(cid:19)मत सवं ेदनशील जानकारी के लीक होने या अ(cid:13)कािशत क(cid:19)मत संवेदनशील जानकारी के लीक होन ेका संदहे होन ेके मामल ेम 2 सूचीबD कंपनी Lारा जाँच शुJ क(cid:19) गई हो, तो¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 7 संबंिधत मaयवतl (इंटरमीिडयरी) और वैqािसक ए(cid:21)ं ट(cid:21)टया ँ ((cid:6)फrूशरी) सूचीबD कंपनी Lारा क(cid:19) जा रही ऐसी जाँच के संबंध म2 सूचीबD कंपनी को सहयोग करेगी।” (8) अनसु ूची-ख म,2 (क) प(cid:21)रवण(cid:12)न िन&िलिखत से (cid:13)ित3थािपत हो जाएगा, अथा(cid:12)त-् “[िविनयम 9 का उप-िविनयम (1) दखे ](cid:13) पपपपददददााााििििभभभभििििहहहहतततत (cid:10)(cid:10)(cid:10)(cid:10)िििि####यययय%%%% &&&&ाााारररराााा ’’’’ककककएएएए जजजजाााानननन ेे ेे ववववाााालललल ेे ेे (cid:10)(cid:10)(cid:10)(cid:10)ाााापपपपाााारररर ((((कककक)))) जजजजाााानननन ेे ेे ववववााााललललीीीी (cid:26)(cid:26)(cid:26)(cid:26)ेे(cid:27)(cid:27)ेे(cid:27)(cid:27)डडडडंगंगंगंग)))) ककककोोोो ििििववववििििननननययययििििममममतततत ((((ररररेेेे----ययययललूूललूू टटटटेेेे )))) ककककररररनननन,,ेे,,ेे उउउउसससस पपपपरररर ननननज़ज़ज़ज़रररर ररररखखखखनननन ेे ेे [[[[उउउउससससककककाााा अअअअनननन11ुु11ुु ववववणणणण ((((उउउउसससस ेे ेे ममममॉॉॉॉननननीीीीटटटटरररर)))) ककककररररनननन]]]ेे]ेे ततततथथथथाााा उउउउससससकककक)))) 2222ररररपपपपोोोोटटटट(cid:9)(cid:9) (cid:9)(cid:9) ददददननननेेेे ेे ेेककककेेेे ससससबबंंबबंं धधंंधधंं मममम 3333 ससससचचचचूूूू ीीीीबबबब5555 ककककंंंंपपपपििििननननयययय%%%% ककककेेेे ििििललललएएएए आआआआचचचचाााारररर ससससििििंंंंहहहहतततताााा हहहहततततेेेे ु ु ु ु 7777ययययननूूननूू ततततमममम ममममााााननननकककक”””” (ख) खंड (1) म2, शKद “(cid:6)कया जाए”, शKद(cid:27) और िचYन “(cid:6)कया जाए, परंतु वष(cid:12) म 2 एक बार से कम नहi” स े (cid:13)ित3थािपत हो जाएगं े । (ग) खंड (2) म,2 शKद(cid:27) “अंतरंग !ि(cid:25) के” और “उसक(cid:19)” का लोप हो जाएगा। (घ) खंड (3) िन&िलिखत से (cid:13)ित3थािपत हो जाएगा, अथा(cid:12)त:् “संगठन म 2 पदािभिहत !ि(cid:25) और पदािभिहत !ि(cid:25)य(cid:27) के सीधे नातेदार (cid:13)ितभिू तय(cid:27) (िसFय(cid:21)ू रटीज़) म 2 !ौहार (डीHलंग) को िविनयिमत करने वाली आंत(cid:21)रक आचार संिहता Lारा िविनयिमत ह(cid:27)गे ।” (ङ) खंड (4) म,2 शKद और िचYन “नहi कर2गे ।” के पBात् िन&िलिखत अतं :3थािपत (cid:6)कया जाएगा, अथा(cid:12)त:्- “!ापार (GेHडगं ) पर (cid:13)ितबधं (िनबkधन) क(cid:19) अविध को (cid:13)‘यके ितमाही क(cid:19) समािX से िव(cid:23)ीय प(cid:21)रणाम(cid:27) क(cid:19) घोषणा होन ेके बाद 48 घंट(cid:27) तक लागू (cid:6)कया जा सकता ह ै। लेखापरीSा सिमित (ऑिडट किमटी) Lारा लेख(cid:27) (अकाउं(cid:131)स) को मंजरू ी (cid:13)दान (cid:6)कए जाने और बोड (cid:12)क(cid:19) बैठक होन ेके बीच का समय-अंतराल िजतना सभं व हो सके उतना कम होना चािहए, और मह[वपूण (cid:12) जानकारी को लीक होन ेसे बचाने के िलए बेहतर यही रहगे ा (cid:6)क व ेएक ही (cid:6)दन हो जाए ं।” (च) खंड (5) म2, शKद(cid:27) तथा िचYन(cid:27) “!ापार पटल (GेHडगं Hवंड(cid:27)) ऐसे (cid:6)कसी !ि(cid:25) के िलए भी लागू होगा िजसका कंपनी के साथ सिं वदा‘मक या वैqािसक संबधं हो, जसै ा लेखापरीSक (ऑिडटर), अकाउंट2सी फमQ, िविध (लॉ) फमQ, िवpेषक, परामश(cid:12)दाता, आ(cid:6)द जो कंपनी क(cid:19) सहयता करत े ह(cid:27) या को सलाह दते े ह(cid:27)” का लोप हो जाएगा । (छ) खंड (6) म2, शKद(cid:27) तथा िचYन(cid:27) “कोई भी पदािभिहत !ि(cid:25) (cid:6)कसी (cid:13)3तािवत !ापार (Gेड) क(cid:19) पूव(cid:12)- मंजूरी के िलए आवेदन नहi करेगा य(cid:6)द ऐस े पदािभिहत !ि(cid:25) के कKज े म2 अ(cid:13)कािशत क(cid:19)मत संवेदनशील जानकारी हो (cid:6)फर भल ेही !ापार (GेHडगं Hवंडो) बंद न (cid:29)आ हो ।” का लोप हो जाएगा । (ज) खंड (7) का लोप हो जाएगा । (झ) खंड (10) म,2 खंड का परंतुक अंतः3थािपत (cid:6)कया जाएगा, अथात(cid:12) ्: “परंत ु यह (cid:6)क यह 3टॉक ऑ^शन(cid:27) (िवकVप(cid:27)) का (cid:13)योग करने के अनसु रण म 2 (cid:6)कए जान े वाल े !ापार(cid:27) (Gेhस) हते ु लागू नहi होगा ।” (ञ) खंड (11) म2, शKद(cid:27) तथा िचYन(cid:27) “, ऐस ेिनण(cid:12)य(cid:27) (िविनBय(cid:27)) के कारण(cid:27) को अिभिलिखत करन ेके सबं धं म”2 का लोप हो जाएगा । (ट) खंड (12) िन&िलिखत स े(cid:13)ित3थािपत हो जाएगा, अथा(cid:12)त:् “12. अिधिनयम के तहत बोड (cid:12) क(cid:19) शि(cid:25) पर (cid:13)ितकूल (cid:13)भाव डाल े िबना, आचार सिं हता म 2 ऐसी अनुशाि3तय(cid:27) (सRFशIस) और अनुशासिनक कार(cid:12)वाइय(cid:27) का उVलेख होगा, िजनम2 शािमल ह R – वेतन आ(cid:6)द पर रोक, िनलंबन, वसूली, Fलॉबकै आ(cid:6)द, जो उस सूचीबD (िलि3टड) कंपनी Lारा, आचार8 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] संिहता के उVलंघन के िलए, अिधरोिपत क(cid:19) (लगाई) जा सक2गी, िजस सूचीबD कंपनी से िविनयम 9 के उप-िविनयम (1) के तहत आचार संिहता बनाना अपिे Sत ह ै।” (ठ) खंड (13) िन&िलिखत स े(cid:13)ित3थािपत हो जाएगा, अथा(cid:12)त:् “13. आचार संिहता म 2 यह उVलेख होगा (cid:6)क य(cid:6)द उस सूचीबD (िलि3टड) कंपनी Lारा, िजसस े िविनयम 9 के उप-िविनयम (1) के तहत आचार सिं हता बनाना अपेिSत ह,ै यह पाया जाए (cid:6)क इन िविनयम(cid:27) का उVलंघन (cid:29)आ ह,ै तो वह बोड (cid:12)को तुरंत सिू चत करेगी ।” (ड) खंड (13) के पBात्, नया खंड (14) अंतः3थािपत (cid:6)कया जाएगा, अथा(cid:12)त:्- “14. पदािभिहत !ि(cid:25)य(cid:27) स े यह अपेिSत होगा (cid:6)क वे कंपनी को िन&िलिखत !ि(cid:25)य(cid:27) के नाम तथा 3थायी खाता स_ं या (पैन) या कानून (िविध) के अनसु ार (cid:13)ािधकृत (cid:6)कसी अIय पहचान संबंधी द3तावेज क(cid:19) जानकारी, वाPष(cid:12)क आधार पर तथा जब कभी भी इस जानकारी म 2बदलाव हो, (cid:13)कट कर2: (क) सीध ेनातेदार (ख) वे !ि(cid:25) िजनके साथ ऐस ेपदािभिहत !ि(cid:25) (!ि(cid:25)य(cid:27)) का मह[वपूण (cid:12)िव(cid:23)ीय संबंध हो (ग) उनके Lारा इ3तेमाल म 2लाए जा रह ेफोन, मोबाइल, सलै नंबर इसके अलावा, उन शैSिणक स3ं थाM के नाम, जहा ँ स े पदािभिहत !ि(cid:25)य(cid:27) ने (cid:133)ातक (cid:6)कया हो, और उनके पुरान ेिनयो(cid:25)ाM (िजनके यहाँ वे पहल ेकाय (cid:12)करत ेथे) के नाम भी एक बार (cid:13)कट (cid:6)कए जाए ं। 3प4ीकरण – शKद(cid:27) “मह[वपूण(cid:12) िव(cid:23)ीय संबंध” स े ऐसा संबंध अिभ(cid:13)ेत होगा िजसम 2 कोई !ि(cid:25) ठीक पहल े के बारह महीन(cid:27) के दौरान (cid:6)कसी भी (cid:13)कार का भुगतान (जैसे ऋण या उपहार के माaयम स े िमलन ेवाला भुगतान), जो ऐसे भुगतानकता (cid:12) क(cid:19) वाPषक(cid:12) आय के कम स े कम 25% के बराबर हो, (cid:13)ाX करता हो, (cid:134)कंत ु इसम 2 वे संबंध शािमल नहi ह(cid:27)गे िजनम 2 भुगतान समिु चत दरू ी कायम रखत े (cid:29)ए (cid:6)कए जान ेवाल ेलेनदने (cid:27) (सं!वहार / GांजैFशIस) के आधार पर (cid:6)कया जाता हो ।” (ढ) खंड (14) के पBात्, नया खंड (15) अंतः3थािपत (cid:6)कया जाएगा, अथा(cid:12)त:्- “15. सूचीबD (िलि3टड) एं(cid:21)ट(cid:21)टय(cid:27) क(cid:19) ऐसी (cid:13)(cid:6)gया होगी, िजसके अनुसार यह िनधा(cid:21)(cid:12) रत (cid:6)कया जाएगा (cid:6)क संवेदनशील लने दने (cid:27) (सं!वहार(cid:27) / GांजैFशIस) के संबंध म 2 लोग(cid:27) को कैस े और कब अंतरंग जानकारी दी जाएगी । !ि(cid:25)य(cid:27) को अंतरंग जानकारी (cid:13)ाX करन ेसे जुड़ ेकत(cid:12)!(cid:27) तथा िज(cid:3)मेदा(cid:21)रय(cid:27) स े अवगत कराया जाएगा, और ऐसी जानकारी के गलत उपयोग या अनिधकृत उपयोग से जुड़ ेदािय‘व स े भी अवगत कराया जाएगा।” (9) अनसु ूची-ख के पBात,् अनसु ूची–ग अंतः3थािपत क(cid:19) जाएगी, अथात(cid:12) :्- “अअअअननननससससुुुु ूचूचूचूचीीीी----गगगग [िविनयम 9 का उप-िविनयम (1) एवं उप-िविनयम (2) दखे (cid:13)] पपपपददददााााििििभभभभििििहहहहतततत (cid:10)(cid:10)(cid:10)(cid:10)िििि####यययय%%%% &&&&ाााारररराााा ’’’’ककककएएएए जजजजाााानननन ेे ेे ववववाााालललल ेे ेे &&&&ाााारररराााा (cid:10)(cid:10)(cid:10)(cid:10)ाााापपपपाााारररर ((((कककक)))) जजजजाााानननन ेे ेे ववववााााललललीीीी (cid:26)(cid:26)(cid:26)(cid:26)ेे(cid:27)(cid:27)ेे(cid:27)(cid:27)डडडडगगंंगगंं )))) ककककोोोो ििििववववििििननननययययििििममममतततत ((((ररररेेेे----ययययललूूललूू टटेेटटेे )))) ककककररररनननन,,,ेे,ेे उउउउसससस पपपपरररर ननननज़ज़ज़ज़रररर ररररखखखखनननन ेे ेे [[[[उउउउससससककककाााा अअअअनननन1111ुुुु ववववणणणण ((((उउउउसससस ेे ेे ममममॉॉॉॉननननीीीीटटटटरररर)))) ककककररररनननन]]]ेे]ेे ततततथथथथाााा उउउउससससकककक)))) 2222ररररपपपपोोोोटटटट(cid:9) (cid:9) (cid:9) (cid:9) ददददननेेननेे ेे ेे ककककेेेे ससससबबंंबबंं धधंंधधंं मममम 33 33 मममम8888ययययवववव9999ततततयय(cid:9)(cid:9)यय(cid:9)(cid:9) %%%% ((((इइइइंंंंटटटटररररममममीीीीििििडडडडययययररररीीीीज़ज़ज़ज़)))) एएएएवववव ंं ंं वववव;;ैै;;ैै ााााििििससससकककक एएएएं2ं2ं2ं2टटटट2222टटटटयययय%%%% ((((’’’’फफफफ====शशूूशशूू ररररीीीी)))) ककककेेेे ििििललललएएएए आआआआचचचचाााारररर ससससििंंििंं हहहहतततताााा हहहहततेेततेे ुु ुु7777ययययननूूननूू ततततमममम ममममााााननननकककक 1. अनुपालन अिधकारी (क(cid:3)^लायIस ऑ(cid:6)फसर) िनदशे क मंडल (िनदशे क बोड)(cid:12) या संगठन के (cid:13)मखु ((cid:13)मखु (cid:27)) [या इस संबंध म2 ग(cid:21)ठत क(cid:19) गई सिमित] को (cid:21)रपोट(cid:12) करेगा और खास तौर पर, लेखापरीSा (ऑिडट) सिमित या ऐस े ही अIय िनकाय (बॉडी), य(cid:6)द कोई हो, के अaयS को अथवा िनदशे क मंडल (िनदशे क बोड)(cid:12) के अaयS या संगठन के (cid:13)मुख ((cid:13)मुख(cid:27)) को ऐसे अतं राल पर (cid:21)रपोटQ देगा, जैसा िनदशे क मंडल (िनदशे क बोड)(cid:12) या संगठन के (cid:13)मुख ((cid:13)मुख(cid:27)) Lारा िनयत (cid:6)कया जाए, (cid:134)कंत ु वष(cid:12) म 2एक बार स ेकम नहi । 2. सम3त जानकारी संगठन के भीतर ही, जानन े क(cid:19) आव(cid:135)यकता के आधार पर, दी जाएगी और कोई भी अ(cid:13)कािशत क(cid:19)मत सवं ेदनशील जानकारी (cid:6)कसी !ि(cid:25) को सिू चत (संसिू चत) नहi क(cid:19)¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 9 जाएगी, िसवाय वहा ँ जहाँ ऐसी सूचना (ससं ूचना) िविधस(cid:3)मत (cid:13)योजन(cid:27), कत(cid:12)!(cid:27) के पालन या िविधक बाaयताM के िनव(cid:12)हन हते ु हो । आचार संिहता म2 चाइनीज़ वॉल संबंधी उपयु(cid:25) (cid:13)(cid:6)gयाM हते ु मानक, और (cid:6)कसी पदािभिहत !ि(cid:25) को "gॉस द वॉल" हते ु अनमु ित दने े संबंधी (cid:13)(cid:6)gयाए ँ शािमल ह(cid:27)गी । 3. संगठन म2 पदािभिहत !ि(cid:25) और पदािभिहत !ि(cid:25)य(cid:27) के सीध े नातेदार (cid:13)ितभिू तय(cid:27) (िसFय(cid:21)ू रटीज़) म 2 !ौहार (डीHलंग) को िविनयिमत करन े वाली आतं (cid:21)रक आचार संिहता Lारा िविनयिमत ह(cid:27)गे । 4. पदािभिहत !ि(cid:25) इन िविनयम(cid:27) के पालन (अनुपालन) के अaयधीन !ापार (Gेड) कर सक2ग े । पदािभिहत !ि(cid:25)य(cid:27) Lारा (cid:6)कया जान े वाला !ापार (GेHडगं ) अनुपालन अिधकारी (अिधका(cid:21)रय(cid:27)) क(cid:19) पूव(cid:12)-मंजूरी के अaयधीन होगा, य(cid:6)द (cid:13)3तािवत !ापार(cid:27) (Gेड) का मूVय ऐसी सीमाM (सीमा- रेखा / (cid:136)ेसहोVड) स े अिधक हो, जो िनदशे क मंडल (िनदशे क बोड)(cid:12) या संगठन का (cid:13)मुख (के (cid:13)मुख) िनधा(cid:21)(cid:12) रत करे (कर2) । कोई भी पदािभिहत !ि(cid:25) (cid:6)कसी (cid:13)3तािवत !ापार (Gेड) क(cid:19) पूव-(cid:12) मंजरू ी के िलए आवेदन नहi करेगा, य(cid:6)द ऐस े पदािभिहत !ि(cid:25) के पास (के कKजे म)2 अ(cid:13)कािशत क(cid:19)मत संवेदनशील जानकारी हो (cid:6)फर भले ही !ापार पटल (GेHडगं Hवंडो) बंद न (cid:29)आ हो । 5. अनुपालन अिधकारी गोपनीय Jप से ऐसी (cid:13)ितभिू तय(cid:27) क(cid:19) सूची "िनबिk धत सूची" के Jप म 2 रखेगा, िजसका इ3तेमाल !ापार(cid:27) (Gेड) क(cid:19) पूव-(cid:12) मंजूरी के आवेदन(cid:27) को मंजूर करन े या नामंजूर करने के आधार के तौर पर (cid:6)कया जाएगा । 6. (cid:6)कIहi !ापार(cid:27) (Gेड) को मजं ूरी (cid:13)दान करन े (अनमु ो(cid:6)दत करने) स े पूव,(cid:12) अनुपालन अिधकारी इस आशय क(cid:19) घोषणाए ँ माँगेगा (cid:6)क पूव-(cid:12) मंजरू ी हते ु आवेदन करने वाले आवेदक के पास (के कKज े म2) कोई अ(cid:13)कािशत क(cid:19)मत संवदे नशील जानकारी नहi ह ै । वह इस बात पर भी aयान दगे ा (cid:6)क Fया कोई ऐसी घोषणा तक(cid:12)संगत Jप से गलत ठहराई जा सकने योAय ह ै। 7. आचार संिहता म 2 (cid:6)कसी ऐसी उपयु(cid:25) समय-सीमा का उVलेख होगा, जो (cid:6)कसी भी दशा म 2 !ापार के सात (cid:6)दन(cid:27) (GेHडगं डे) स े अिधक नहi होगी, िजसके भीतर पदािभिहत !ि(cid:25) को वे !ापार (Gेड) करन े ह(cid:27)गे िजनके िलए पूव-(cid:12) मंजूरी दी जा चकु (cid:19) हो, ऐसा न होन े क(cid:19) ि3थित म 2 (cid:6)कए जान ेवाले !ापार(cid:27) (Gेड) के िलए (cid:6)फर स ेपूव(cid:12)-मंजूरी लने ी होगी। 8. आचार संिहता म 2 उस अविध का उVलेख होगा, जो (cid:6)कसी भी दशा म 2 छह महीन(cid:27) से कम क(cid:19) नहi होगी, िजसके भीतर वह पदािभिहत !ि(cid:25), जो सूचीबD (िलि3टड) कंपनी का संबD !ि(cid:25) हो और िजस े ऐसी सूचीबD कंपनी क(cid:19) (cid:13)ितभिू तय(cid:27) म 2 !ापार (Gेड) करन े क(cid:19) अनमु ित हो, कॉjGा Gेड नहi करेगा । अनुपालन अिधकारी को यह शि(cid:25) दी जा सकेगी (cid:6)क वह, ऐस े कारण(cid:27) स े जो िलिखत Jप म 2 (cid:21)रकॉड (cid:12) (अिभिलिखत) (cid:6)कए जाए,ँ ऐसे (cid:13)ितबधं (िनबधk न) को कड़ाई स े लागू करन े के संबंध म 2 ढील द ेसकेगा (को िशिथल कर सकेगा), बशत W (cid:6)क इस (cid:13)कार ढील (cid:6)दए (िशिथल (cid:6)कए) जान े स े इन िविनयम(cid:27) का उVलंघन न हो । अगर कॉjGा Gेड, चाह े अनजान े म 2 या अIयथा, ऐसे (cid:13)ितबंध (िनबkधन) का उVलंघन करके (cid:6)कया जाए, तो ऐसे !ापार (Gेड) स े होन े वाल े मनु ाफे (लाभ) बोड (cid:12) को (cid:13)‘यPप(cid:12)त (cid:6)कए (लौटाए) जान े के दायी ह(cid:27)गे, ता(cid:6)क उIह 2 िनवेशक संरक्षण और िशSण िनिध, िजसका संचालन अिधिनयम के तहत बोड (cid:12) Lारा (cid:6)कया जाता ह,ै म 2 जमा (cid:6)कया जा सके : परंत ुयह (cid:6)क यह 3टॉक ऑ^शन(cid:27) के (cid:13)योग के अनसु रण म 2(cid:6)कए जान ेवाल े!ापार(cid:27) (Gेhस) हते ुलाग ू नहi होगा । 9. आचार सिं हता म2 ऐस े फामटW िनधा(cid:12)(cid:21)रत ह(cid:27)ग,े जो िनदशे क मंडल (िनदशे क बोड)(cid:12) या संगठन का (cid:13)मुख (के (cid:13)मुख) [या इस संबंध म 2 ग(cid:21)ठत क(cid:19) गई सिमित] - पूव(cid:12)-मंजरू ी के िलए आवेदन करने के संबंध म,2 (cid:6)कए गए !ापार(cid:27) (Gेड) क(cid:19) (cid:21)रपोट(cid:12) दने े के संबंध म,2 पूव(cid:12)-मंजूरी (cid:13)ाX करने के पBात ् !ापार (Gेड) न करन े के िनण(cid:12)य(cid:27) (िविनBय(cid:27)) क(cid:19) (cid:21)रपोट(cid:12) दने ेके संबंध म,2 ऐस े िनण(cid:12)य(cid:27) (िविनBय(cid:27)) के कारण(cid:27) को अिभिलिखत ((cid:21)रकॉड)(cid:12) करन े के संबंध म2 और ऐसे अंतराल(cid:27) (जो आव(cid:135)यकतानुसार10 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] िनधा(cid:21)(cid:12) रत (cid:6)कए जाए)ँ पर (cid:13)ितभिू तय(cid:27) (िसFय(cid:21)ू रटीज़) म 2 धा(cid:21)रताM (होHVडAं स) के (cid:21)रपो(cid:138)टkग लैवल (3तर) के संबंध म,2 इन िविनयम(cid:27) के पालन पर नज़र रखने [का अनुmवण (को मॉनीटर) करन]े के िलए आव(cid:135)यक समझे । 10. अिधिनयम के तहत बोड (cid:12) क(cid:19) शि(cid:25) पर (cid:13)ितकूल (cid:13)भाव डाल े िबना, आचार संिहता म 2 ऐसी अनुशाि3तय(cid:27) (सFR शIस) और अनुशासिनक कार(cid:12)वाइय(cid:27) का उVलेख होगा, िजनम 2 शािमल ह R – वेतन आ(cid:6)द पर रोक, िनलंबन, वसूली, Fलॉबैक आ(cid:6)द, जो उस मaयवतl (इंटरमीिडयरी) या वैqािसक एं(cid:21)टटी ((cid:6)फrूशरी) Lारा, आचार सिं हता के उVलंघन के िलए, अिधरोिपत क(cid:19) (लगाई) जा सक2गी, िजस मaयवतl (इंटरमीिडयरी) या वैqािसक एं(cid:21)टटी स े िविनयम 9 के उप-िविनयम (1) तथा उप- िविनयम (2) के तहत आचार सिंहता बनाना अपेिSत ह ै। 11. आचार संिहता म 2 यह उVलेख होगा (cid:6)क य(cid:6)द उस मaयवतl (इंटरमीिडयरी) या वैqािसक एं(cid:21)टटी ((cid:6)फrशू री) Lारा, िजसस े िविनयम 9 के gमशः उप-िविनयम (1) या उप-िविनयम (2) के तहत आचार संिहता बनाना अपेिSत ह,ै यह पाया जाए (cid:6)क इन िविनयम(cid:27) का उVलंघन (cid:29)आ ह,ै तो ऐसा मaयवतl (इंटरमीिडयरी) या ऐसी वैqािसक एं(cid:21)टटी बोड (cid:12)को तुरंत सूिचत करेगी । 12. सभी पदािभिहत !ि(cid:25)य(cid:27) स ेयह अपिे Sत होगा (cid:6)क वे मaयवतl (इंटरमीिडयरी) या वैqािसक एं(cid:21)टटी को िन&िलिखत !ि(cid:25)य(cid:27) के नाम तथा 3थायी खाता स_ं या (पैन) या काननू (िविध) के अनसु ार (cid:13)ािधकृत (cid:6)कसी अIय पहचान संबंधी द3तावेज क(cid:19) जानकारी, वाPषक(cid:12) आधार पर तथा जब कभी भी इस जानकारी म 2बदलाव हो, (cid:13)कट कर2: क) सीध ेनातेदार ख) वे !ि(cid:25) िजनके साथ ऐस ेपदािभिहत !ि(cid:25) (!ि(cid:25)य(cid:27)) का मह[वपूण (cid:12)िव(cid:23)ीय संबंध हो ग) उनके Lारा इ3तेमाल म 2लाए जा रह ेफोन, मोबाइल, सलै नंबर इसके अलावा, उन शैSिणक सं3थाM के नाम, जहा ँ स े पदािभिहत !ि(cid:25)य(cid:27) ने िशSा (cid:13)ाX क(cid:19) हो, और उनके पुरान े िनयो(cid:25)ाM (िजनके यहाँ वे पहल े काय (cid:12) करते थ)े के नाम भी एक बार (cid:13)कट (cid:6)कए जाएंगे । (cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)पपपप(cid:18)(cid:18)(cid:18)(cid:18)ीीीीककककररररणणणण ––––शKद(cid:27) “मह[वपणू (cid:12)िव(cid:23)ीय संबंध” स ेऐसा संबंध अिभ(cid:13)ेत होगा िजसम 2कोई !ि(cid:25) ठीक पहल े के बारह महीन(cid:27) के दौरान (cid:6)कसी भी (cid:13)कार का भुगतान (जैस े ऋण या उपहार के माaयम स े िमलन े वाला भुगतान), जो ऐस े भुगतानकता(cid:12) क(cid:19) वाPषक(cid:12) आय के कम से कम 25% के बराबर हो, (cid:13)ाX करता हो, (cid:134)कंत ु इसम 2 वे संबंध शािमल नहi ह(cid:27)गे िजनम 2 भुगतान समुिचत दरू ी कायम रखत े (cid:29)ए (cid:6)कए जान ेवाल ेलेनदने (cid:27) (स!ं वहार / GांजैFशIस) के आधार पर (cid:6)कया जाता हो । 13. मaयवPत(cid:12)य(cid:27) (इंटरमीिडयरी) और वैqािसक एं(cid:21)ट(cid:21)टय(cid:27) क(cid:19) ऐसी (cid:13)(cid:6)gया होगी, िजसके अनुसार यह िनधा(cid:21)(cid:12) रत (cid:6)कया जाएगा (cid:6)क संवेदनशील लेनदने (cid:27) (सं!वहार(cid:27) / GांजैFशIस) के संबंध म 2 लोग(cid:27) को कैस ेऔर कब अंतरंग जानकारी दी जाएगी । !ि(cid:25)य(cid:27) को अंतरंग जानकारी (cid:13)ाX करन े स ेजुड़े कत(cid:12)!(cid:27) तथा िज(cid:3)मेदा(cid:21)रय(cid:27) स े अवगत कराया जाएगा, और ऐसी जानकारी के गलत उपयोग या अनिधकृत उपयोग से जुड़े दािय‘व स ेभी अवगत कराया जाएगा।” अजय ‘यागी,,,, अaयS [िव:ापन-III/4/असा./475/18] पपपपाााादददद 2222टटटट????पपपपणणणण: 1. भारतीय (cid:13)ितभिू त और िविनमय बोड (cid:12) (अंतरंग !ापार का (cid:13)ितषेध) िविनयम, 2015, स.ं एल.ए.डी.डी./ एन.आर.ओ./जी.एन./2014-15/21/85 Lारा, 15 जनवरी 2015 को भारत के राजप; म2 (cid:13)कािशत (cid:29)ए थ े।¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 11 SECURITIES AND EXCHANGE BOARD OF INDIA NOTIFICATION Mumbai, the 31st December, 2018 SECURITIES AND EXCHANGE BOARD OF INDIA (PROHIBITION OF INSIDER TRADING) (AMENDMENT) REGULATIONS, 2018 No. SEBI/LAD-NRO/GN/2018/59.—In exercise of the powers conferred under Section 30 read with Clause (g) of Sub-section (2) of Section 11 and Clause (d) and Clause (e) of Section 12A of the Securities and Exchange Board of India Act, 1992 (15 of 1992), the Board hereby makes the following regulations to amend the Securities and Exchange Board of India (Prohibition of Insider Trading) Regulations, 2015, namely: 1. These regulations may be called the Securities and Exchange Board of India (Prohibition of Insider Trading) (Amendment) Regulations, 2018. They shall come into force on April 01, 2019. 2. In the Securities and Exchange Board of India (Prohibition of Insider Trading) Regulations, 2015, (1) in regulation 2, in sub-regulation (1), (a) in clause (c), following explanation shall be inserted at the end, namely:- “Explanation–For the purpose of this regulation, “financially literate” shall mean a person who has the ability to read and understand basic financial statements i.e. balance sheet, profit and loss account, and statement of cash flows.” (b) in clause (h), the numbers “2009” shall be substituted with the numbers “2018” (c) after clause (h), following clause shall be inserted, namely:- “(ha) “proposed to be listed” shall include securities of an unlisted company: (i) if such unlisted company has filed offer documents or other documents, as the case may be, with the Board, stock exchange(s) or registrar of companies in connection with the listing; or (ii) if such unlisted company is getting listed pursuant to any merger or amalgamation and has filed a copy of such scheme of merger or amalgamation under the Companies Act, 2013; ” (d) in clause (n), sub-clause (vi) shall be omitted. (2) in regulation 3,- (a) after sub-regulation (2), following sub-regulation shall be inserted, namely:- “(2A) The board of directors of a listed company shall make a policy for determination of “legitimate purposes” as a part of “Codes of Fair Disclosure and Conduct” formulated under regulation 8.” (b) after sub-regulation (2A), following explanation shall be inserted, namely:- “Explanation–For the purpose of illustration, the term “legitimate purpose” shall include sharing of unpublished price sensitive information in the ordinary course of business by an insider with partners, collaborators, lenders, customers, suppliers, merchant bankers, legal advisors, auditors, insolvency professionals or other advisors or consultants, provided that such sharing has not been carried out to evade or circumvent the prohibitions of these regulations.”12 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] (c) after explanation to sub-regulation (2A), following sub-regulation shall be inserted, namely:- “(2B) Any person in receipt of unpublished price sensitive information pursuant to a “legitimate purpose” shall be considered an “insider” for purposes of these regulations and due notice shall be given to such persons to maintain confidentiality of such unpublished price sensitive information in compliance with these regulations.” (d) in sub-regulation (3), i. in clause (i) after the word “the” and before the words “company is” the word “listed” shall be inserted. ii. in clause (i) the words "the proposed transaction" shall be substituted with the words “sharing of such information". iii. in clause (ii) after the word “the” and before the words “company is” the word “listed” shall be inserted. iv. in clause (ii) the words "that the proposed transaction" shall be substituted with the words “that sharing of such information”. v. in clause (ii), after the word “determine”, following shall be inserted, namely:- “to be adequate and fair to cover all relevant and material facts” vi. in the Note, the words “if it” shall be substituted with the words, “when authorised by the board of directors if sharing of such information” (e) after sub-regulation (4), following sub-regulation shall be inserted, namely:- “(5) The board of directors shall ensure that a structured digital database is maintained containing the names of such persons or entities as the case may be with whom information is shared under this regulation along with the Permanent Account Number or any other identifier authorized by law where Permanent Account Number is not available. Such databases shall be maintained with adequate internal controls and checks such as time stamping and audit trails to ensure non-tampering of the database.” (3) in regulation 4,- (a) in sub-regulation (1), before the proviso, following explanation shall be inserted, namely:- “Explanation- When a person who has traded in securities has been in possession of unpublished price sensitive information, his trades would be presumed to have been motivated by the knowledge and awareness of such information in his possession;” (b) in sub-regulation (1), in proviso, in clause (i), the word “promoters” shall be substituted with the word “insiders” (c) in sub-regulation (1), in proviso, in clause (i), following proviso shall be inserted, namely:- “Provided that such unpublished price sensitive information was not obtained under sub- regulation (3) of regulation 3 of these regulations.” (d) in sub-regulation (1), in proviso, in clause (i), after the proviso following proviso shall be inserted, namely:- "Provided further that such off-market trades shall be reported by the insiders to the company within two working days. Every company shall notify the particulars of such¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 13 trades to the stock exchange on which the securities are listed within two trading days from receipt of the disclosure or from becoming aware of such information." (e) in sub-regulation (1), in proviso, after clause (i), following clauses shall be inserted, namely:- “(ii) the transaction was carried out through the block deal window mechanism between persons who were in possession of the unpublished price sensitive information without being in breach of regulation 3 and both parties had made a conscious and informed trade decision; Provided that such unpublished price sensitive information was not obtained by either person under sub-regulation (3) of regulation 3 of these regulations. (iii) the transaction in question was carried out pursuant to a statutory or regulatory obligation to carry out a bona fide transaction. (iv) the transaction in question was undertaken pursuant to the exercise of stock options in respect of which the exercise price was pre-determined in compliance with applicable regulations.” (f) in sub-regulation (1), in proviso, clause (ii) and clause (iii) shall be renumbered as clause (v) and clause (vi), respectively. (4) in regulation 5, in sub-regulation (3), following provisos shall be inserted, namely:- “Provided that pre-clearance of trades shall not be required for a trade executed as per an approved trading plan. Provided further that trading window norms and restrictions on contra trade shall not be applicable for trades carried out in accordance with an approved trading plan.” (5) in regulation 7, in sub-regulation (2), in clause (a), the word “employee” shall be substituted with the words “designated person”. (6) in regulation 9, (a) in sub regulation (1), (i) the words “market intermediary” shall be substituted with the words “the board of directors or head(s) of the organisation of every intermediary shall ensure that the chief executive officer or managing director”. (ii) after the word “conduct” and before the word “to”, the words “with their approval” shall be inserted. (iii) after the word "its" and before the word "towards" the words “employees and other connected persons” shall be substituted with the words “designated persons and immediate relatives of designated persons”. (iv) after the word “Schedule B” and before the word “to” the following shall be inserted, namely:- “(in case of a listed company) and Schedule C (in case of a intermediary)” (b) after sub-regulation (1), the following explanation shall be inserted, namely:- “Explanation–For the avoidance of doubt it is clarified that intermediaries, which are listed, would be required to formulate a code of conduct to regulate, monitor and report trading by their designated persons, by adopting the minimum standards set out in Schedule B with respect to trading in their own securities and in Schedule C with respect to trading in other securities.”14 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] (c) in the Note to sub-regulation (1), (i) the word ”market intermediary” shall be substituted with the word “intermediary”. (ii) the words “its employees” shall be substituted with the words “designated persons and their immediate relatives” (iii) the word “schedule” shall be substituted with the word “schedules”. (d) sub-regulation (2), shall be substituted with following words, namely:- “The board of directors or head(s) of the organisation, of every other person who is required to handle unpublished price sensitive information in the course of business operations shall formulate a code of conduct to regulate, monitor and report trading by their designated persons and immediate relative of designated persons towards achieving compliance with these regulations, adopting the minimum standards set out in Schedule C to these regulations, without diluting the provisions of these regulations in any manner. Explanation - Professional firms such as auditors, accountancy firms, law firms, analysts, insolvency professional entities, consultants, banks etc., assisting or advising listed companies shall be collectively referred to as fiduciaries for the purpose of these regulations.” (e) the Note after sub-regulation (2), shall be substituted with following words, namely:- “NOTE: This provision is intended to mandate persons other than listed companies and intermediaries that are required to handle unpublished price sensitive information to formulate a code of conduct governing trading in securities by their designated persons. These entities include professional firms such as auditors, accountancy firms, law firms, analysts, insolvency professional entities, consultants, banks etc., assisting or advising listed companies. Even entities that normally operate outside the capital market may handle unpublished price sensitive information. This provision would mandate all of them to formulate a code of conduct.” (f) in sub-regulation (3), the words ”market intermediary” shall be substituted with the word “intermediary”. (g) after sub-regulation (3), a new sub-regulation (4) shall be inserted, namely:- “(4) For the purpose of sub regulation (1) and (2), the board of directors or such other analogous authority shall in consultation with the compliance officer specify the designated persons to be covered by the code of conduct on the basis of their role and function in the organisation and the access that such role and function would provide to unpublished price sensitive information in addition to seniority and professional designation and shall include:- (i) Employees of such listed company, intermediary or fiduciary designated on the basis of their functional role or access to unpublished price sensitive information in the organization by their board of directors or analogous body; (ii) Employees of material subsidiaries of such listed companies designated on the basis of their functional role or access to unpublished price sensitive information in the organization by their board of directors; (iii) All promoters of listed companies and promoters who are individuals or investment companies for intermediaries or fiduciaries; (iv) Chief Executive Officer and employees upto two levels below Chief Executive Officer of such listed company, intermediary, fiduciary and its material subsidiaries irrespective of their functional role in the company or ability to have access to unpublished price sensitive information;¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 15 (v) Any support staff of listed company, intermediary or fiduciary such as IT staff or secretarial staff who have access to unpublished price sensitive information.” (7) after regulation 9, a new regulation 9A shall be inserted, namely:- “Institutional Mechanism for Prevention of Insider trading. 9A. (1) The Chief Executive Officer, Managing Director or such other analogous person of a listed company, intermediary or fiduciary shall put in place adequate and effective system of internal controls to ensure compliance with the requirements given in these regulations to prevent insider trading. (2) The internal controls shall include the following: a) all employees who have access to unpublished price sensitive information are identified as designated employee; b) all the unpublished price sensitive information shall be identified and its confidentiality shall be maintained as per the requirements of these regulations; c) adequate restrictions shall be placed on communication or procurement of unpublished price sensitive information as required by these regulations; d) lists of all employees and other persons with whom unpublished price sensitive information is shared shall be maintained and confidentiality agreements shall be signed or notice shall be served to all such employees and persons; e) all other relevant requirements specified under these regulations shall be complied with; f) periodic process review to evaluate effectiveness of such internal controls. (3) The board of directors of every listed company and the board of directors or head(s) of the organisation of intermediaries and fiduciaries shall ensure that the Chief Executive Officer or the Managing Director or such other analogous person ensures compliance with regulation 9 and sub-regulations (1) and (2) of this regulation. (4) The Audit Committee of a listed company or other analogous body for intermediary or fiduciary shall review compliance with the provisions of these regulations at least once in a financial year and shall verify that the systems for internal control are adequate and are operating effectively. (5) Every listed company shall formulate written policies and procedures for inquiry in case of leak of unpublished price sensitive information or suspected leak of unpublished price sensitive information, which shall be approved by board of directors of the company and accordingly initiate appropriate inquiries on becoming aware of leak of unpublished price sensitive information or suspected leak of unpublished price sensitive information and inform the Board promptly of such leaks, inquiries and results of such inquiries. (6) The listed company shall have a whistle-blower policy and make employees aware of such policy to enable employees to report instances of leak of unpublished price sensitive information. (7) If an inquiry has been initiated by a listed company in case of leak of unpublished price sensitive information or suspected leak of unpublished price sensitive information, the relevant intermediaries and fiduciaries shall co-operate with the listed company in connection with such inquiry conducted by listed company.”16 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] (8) in SCHEDULE B, (a) in the recital, the words “and sub-regulation (2)” shall be omitted. (b) in the recital, after the word “Conduct” and before the word “to”, the words “for Listed Companies" shall be inserted. (c) in the recital, the word “Insiders” shall be substituted with the words “Designated Persons”. (d) in clause (1), after the word “directors” and before full stop, the words “, but not less than once in a year” shall be inserted. (e) in clause (2), the words “the insider’s” and “his” shall be omitted. (f) in clause (3), the words “Employees and connected persons designated on the basis of their functional role (“Designated persons”)” shall be substituted with the words “Designated Persons and immediate relatives of designated persons”. (g) in clause (3), the words “The board of directors shall in consultation with the compliance officer(s) specify the designated persons to be covered by such code on the basis of their role and function in the organisation. Due regard shall be had to the access that such role and function would provide to unpublished price sensitive information in addition to seniority and professional designation” shall be omitted. (h) in clause (4), after the word "closed." following shall be inserted, namely:- “Trading restriction period can be made applicable from the end of every quarter till 48 hours after the declaration of financial results. The gap between clearance of accounts by audit committee and board meeting should be as narrow as possible and preferably on the same day to avoid leakage of material information.” (i) in clause (5), the phrase “The trading window shall also be applicable to any person having contractual or fiduciary relation with the company, such as auditors, accountancy firms, law firms, analysts, consultants etc., assisting or advising the company.” shall be omitted. (j) in clause (6), the words “No designated person shall apply for pre-clearance of any proposed trade if such designated person is in possession of unpublished price sensitive information even if the trading window is not closed.” shall be omitted. (k) clause (7) shall be omitted. (l) in clause (10), proviso to clause shall be inserted, namely: “Provided that this shall not be applicable for trades pursuant to exercise of stock options.” (m) in clause (11), the words “recording of reasons for such decisions” shall be omitted. (n) in clause (12), after the words “suspension” and before the word “etc.” the words “, recovery, clawback” shall be inserted. (o) in clause (12), the words “persons” shall be substituted with the words “listed company”. (p) in clause (12), the words “and sub-regulation (2)” shall be omitted. (q) in clause (13), the words “persons” shall be substituted with the words “listed company”. (r) in clause (13), the words “and sub-regulation (2)” shall be omitted. (s) in clause (13), the word “they” shall be substituted with the word “it”. (t) after clause (13), a new clause (14) shall be inserted, namely:-¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 17 “14. Designated persons shall be required to disclose names and Permanent Account Number or any other identifier authorized by law of the following persons to the company on an annual basis and as and when the information changes: (a) immediate relatives (b) persons with whom such designated person(s) shares a material financial relationship (c) Phone, mobile and cell numbers which are used by them In addition, the names of educational institutions from which designated persons have graduated and names of their past employers shall also be disclosed on a one time basis. Explanation–The term “material financial relationship” shall mean a relationship in which one person is a recipient of any kind of payment such as by way of a loan or gift during the immediately preceding twelve months, equivalent to at least 25% of such payer’s annual income but shall exclude relationships in which the payment is based on arm’s length transactions.” (u) after clause (14), a new clause (15) shall be inserted, namely:- “15. Listed entities shall have a process for how and when people are brought ‘inside’ on sensitive transactions. Individuals should be made aware of the duties and responsibilities attached to the receipt of Inside Information, and the liability that attaches to misuse or unwarranted use of such information.” (9) after SCHEDULE B, SCHEDULE C shall be inserted, namely:- “SCHEDULE C [See sub-regulation (1) and sub-regulation (2) of regulation 9] Minimum Standards for Code of Conduct for Intermediaries and Fiduciaries to Regulate, Monitor and Report Trading by Designated Persons 1. The compliance officer shall report to the board of directors or head(s) of the organisation (or committee constituted in this regard) and in particular, shall provide reports to the Chairman of the Audit Committee or other analogous body, if any, or to the Chairman of the board of directors or head(s) of the organisation at such frequency as may be stipulated by the board of directors or head(s) of the organization but not less than once in a year. 2. All information shall be handled within the organisation on a need-to-know basis and no unpublished price sensitive information shall be communicated to any person except in furtherance of legitimate purposes, performance of duties or discharge of legal obligations. The code of conduct shall contain norms for appropriate Chinese Wall procedures, and processes for permitting any designated person to “cross the wall”. 3. Designated persons and immediate relatives of designated persons in the organisation shall be governed by an internal code of conduct governing dealing in securities. 4. Designated persons may execute trades subject to compliance with these regulations. Trading by designated persons shall be subject to pre- clearance by the compliance officer(s), if the value of the proposed trades is above such thresholds as the board of directors or head(s) of the organisation may stipulate.18 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] 5. The compliance officer shall confidentially maintain a list of such securities as a “restricted list” which shall be used as the basis for approving or rejecting applications for pre-clearance of trades. 6. Prior to approving any trades, the compliance officer shall seek declarations to the effect that the applicant for pre-clearance is not in possession of any unpublished price sensitive information. He shall also have regard to whether any such declaration is reasonably capable of being rendered inaccurate. 7. The code of conduct shall specify any reasonable timeframe, which in any event shall not be more than seven trading days, within which trades that have been pre- cleared have to be executed by the designated person, failing which fresh pre- clearance would be needed for the trades to be executed. 8. The code of conduct shall specify the period, which in any event shall not be less than six months, within which a designated person who is a connected person of the listed company and is permitted to trade in the securities of such listed company, shall not execute a contra trade. The compliance officer may be empowered to grant relaxation from strict application of such restriction for reasons to be recorded in writing provided that such relaxation does not violate these regulations. Should a contra trade be executed, inadvertently or otherwise, in violation of such a restriction, the profits from such trade shall be liable to be disgorged for remittance to the Board for credit to the Investor Protection and Education Fund administered by the Board under the Act. Provided that this shall not be applicable for trades pursuant to exercise of stock options. 9. The code of conduct shall stipulate such formats as the board of directors or head(s) of the organisation (or committee constituted in this regard) deems necessary for making applications for pre-clearance, reporting of trades executed, reporting of decisions not to trade after securing pre-clearance, and for reporting level of holdings in securities at such intervals as may be determined as being necessary to monitor compliance with these regulations. 10. Without prejudice to the power of the Board under the Act, the code of conduct shall stipulate the sanctions and disciplinary actions, including wage freeze, suspension, recovery, clawback etc., that may be imposed, by the intermediary or fiduciary required to formulate a code of conduct under sub-regulation (1) and sub- regulation (2) of regulation 9, for the contravention of the code of conduct. 11. The code of conduct shall specify that in case it is observed by the intermediary or fiduciary required to formulate a code of conduct under sub-regulation (1) or sub- regulation (2) of regulation 9, respectively, that there has been a violation of these regulations, such intermediary or fiduciary shall inform the Board promptly. 12. All designated persons shall be required to disclose name and Permanent Account Number or any other identifier authorized by law of the following to the intermediary or fiduciary on an annual basis and as and when the information changes: a) immediate relatives b) persons with whom such designated person(s) shares a material financial relationship c) Phone, mobile, and cell numbers which are used by them In addition, names of educations institutions from which designated persons have studied and names of their past employers shall also be disclosed on a one time basis.¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 19 Explanation – the term “material financial relationship” shall mean a relationship in which one person is a recipient of any kind of payment such as by way of a loan or gift during the immediately preceding twelve months, equivalent to at least 25% of such payer’s annual income but shall exclude relationships in which the payment is based on arm’s length transactions. 13. Intermediaries and fiduciaries shall have a process for how and when people are brought ‘inside’ on sensitive transactions. Individuals should be made aware of the duties and responsibilities attached to the receipt of Inside Information, and the liability that attaches to misuse or unwarranted use of such information.” AJAY TYAGI, Chairman [ADVT.-III/4/Exty./475/18] Footnotes: 1. The Securities and Exchange Board of India (Prohibition of Insider Trading) Regulations, 2015 were published in the Gazette of India on January 15, 2015 vide No. LAD-NRO/GN/2014- 15/21/85. Uploaded by Dte. of Printing at Government of India Press, Ring Road, Mayapuri, New Delhi-110064 and Published by the Controller of Publications, Delhi-110054.

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