In exercise of the powers conferred under section 30 read with sections 11 and 12 of the Securities and Exchange Board of India Act

रजिस्ट्री स.ं डी.एल.- 33004/99 REGD. No. D. L.-33004/99 सी.जी.-एम.एच.-अ.-13072024-255402 xxxGIDHxxx CG-MH-E-13072024-255402 xxxGIDExxx असाधारण EXTRAORDINARY भाग III—खण् ड 4 PART III—Section 4 प्राजधकार स ेप्रकाजित PUBLISHED BY AUTHORITY स.ं 511] िई ददल्ली, बहृ स्ट्प जतिार, ि लाई 11, 2024/आषाढ 20, 1946 No. 511] NEW DELHI, THURSDAY, JULY 11, 2024/ASHADHA 20, 1946 भारतीय प्रजतभजू त और जिजिमय बोडड अजधसचू िा म ंबई, 9 ि लाई, 2024 (भारतीय प्रजतभजू त और जिजिमय बोडड) (अिसरं चिा जिििे न्यास) (दसू रा सिं ोधि) जिजियम, 2024 स.ं सबे ी/एलएडी-एिआरओ/िीएि/2024/192.—बोडड, भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोड डअजधजियम, 1992 (1992 का 15) की धारा 11 तथा धारा 12 के साथ पठित धारा 30 के तहत प्रदाि की गई िजियों का प्रयोग करत े हुए, एतद्द्वारा भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोड ड (अिसंरचिा जििेि न्यास) जिजियम, 2014 का और संिोधि करिे के जलए जिम्नजलजखत जिजियम बिाता ह,ै अथाडत:् - 1. इि जिजियमों को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (अिसंरचिा जििेि न्यास) (दसू रा संिोधि) जिजियम, 2024 कहा िा सकेगा । 2. ये जिजियम रािपत्र म ेंइिके प्रकाजित होिे की तारीख से लाग ूहोंगे । 3. भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (अिसंरचिा जििेि न्यास) जिजियम, 2014 म,ें 4169 GI/2024 (1)2 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] I. जिजियम 2 में, उप-जिजियम (1) म,ें- i. खंड (ण) के बाद, जिम्नजलजखत िया खंड िोडा िाएगा, अथाडत,्- “(णक) “कमडचारी यूजिट जिकल्प स्ट्कीम” का अथ ड ह ै – िह स्ट्कीम, जिसके तहत जििेि प्रबधं क ‘कमडचारी फायदे संबंधी न्यास’ (एम्प्लॉई बेजिदफट रस्ट्ट) के िठरए अपि े कमडचाठरयों को यूजिट जिकल्प प्रदाि करता ह ै। स्ट्पष्टीकरण. – उपरोि के प्रयोििाथड, जििेि प्रबंधक के कमचड ाठरयों में जििेि प्रबंधक के सभी जिदेिक (स्ट्ितंत्र जिदिे कों को छोडकर) भी िाजमल होंगे ।” ii. खंड (यग) के बाद, जिम्नजलजखत िया खडं िोडा िाएगा: “(यगक) "जलदिड असेट" का अथड ह ै - िकद में रखा गया पसै ा, म्पयूच अल फंड की ओिरिाइट स्ट्कीमें या जलदिड स्ट्कीम,ें अिस ूजचत िाजणजययक बैंकों में रखी गई मीयादी िमाएँ (दफक्सस्ट्ड जडपॉजिट), सरकारी प्रजतभूजतयाँ (जसक्सयूठरटीि), खिािा जबल (रेिरी जबल), सरकारी प्रजतभूजतयों से संबंजधत रेपो और कारपोरेट बॉण्डों से संबंजधत रेपो ।” II. जिजियम 10 में, उप-जिजियम (27) के बाद, जिम्नजलजखत िया उप-जिजियम िोडा िाएगा, अथाडत्,- “(28) जििेि प्रबंधक अपि े जििेकाजधकार से, अिसंरचिा जििेि न्यास (इिजिट) की यूजिटों के आधार पर अपि े कमडचाठरयों के जलए ‘यूजिट आधाठरत कमडचारी फायदे संबंधी स्ट्कीम’ ला सकेगा, बिते दक इि जिजियमों के अध्याय-IVख के प्रािधािों का पालि दकया िाए ।” III. अध्याय-IVक के बाद और अध्याय-V से पहले, जिम्नजलजखत िया अध्याय िोडा िाएगा, अथातड ्,- “अध्याय-IVख ‘यूजिट आधाठरत कमचड ारी फायदे सबं धं ी स्ट्कीम’ हते ढाचँ ा लाग ूहोिा 17छ. (1) इस अध्याय के प्रािधाि इस अध्याय के लागू होिे की तारीख को या उसके बाद लाई िािे िाली प्रत्येक ‘यूजिट आधाठरत कमडचारी फायदे संबंधी स्ट्कीम’ के मामले में लाग ू होंगे: परंत यह दक इस अध्याय म ें िािकारी (जडस्ट्क्सलोिर) प्रस्ट्त त दकए िाि े के संबंध म ें िो प्रािधाि ददए हुए ह,ैं िे उस ‘यजू िट आधाठरत कमडचारी फायद े संबंधी स्ट्कीम’ के मामले में लागू होंग,े िो इस अध्याय के लागू होि े की तारीख स ेपहले लाई गई हो और अब भी िारी हो ।[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 3 (2) इस अध्याय के लागू होि े की तारीख से पहले यदद कोई ‘यूजिट आधाठरत कमडचारी फायदे संबंधी स्ट्कीम’ लाई गई हो, तो उसके तहत दकसी ‘कमचड ारी फायदे संबंधी न्यास’ द्वारा इस अध्याय के लागू होि े की तारीख के बाद खरीदी िािे िाली दकसी यूजिट या प्रदाि दकए िाि े िाल े दकन्हीं ‘यूजिट आधाठरत कमडचारी फायदे संबंधी जिकल्पों’ के मामले में इस अध्याय का पालि दकया िाएगा । स्ट्कीम का स्ट्िरूप और न्यास (रस्ट्ट) के माध्यम स ेस्ट्कीम का सचं ालि 17ि. (1) ‘यूजिट आधाठरत कमडचारी फायदे संबंधी स्ट्कीम’ का स्ट्िरूप ‘कमडचारी यूजिट जिकल्प स्ट्कीम’ की ही तरह होगा । (2) यदद जििेि प्रबंधक ‘यूजिट आधाठरत कमडचारी फायदे संबंधी स्ट्कीम’ का कोई प्रस्ट्ताि करता ह,ै तो उसकी ििह से इिजिट, उसकी जियंत्री कंपिी (होलल्डगं कंपिी) और एसपीिी पर खचड का कोई और बोझ ि पड े। (3) ‘यूजिट आधाठरत कमडचारी फायदे संबंधी स्ट्कीम’ का संचालि जििेि प्रबंधक द्वारा बिाए िािे िाल ेएक अलग ‘कमडचारी फायदे संबंधी न्यास’ द्वारा दकया िाएगा । (4) जििेि प्रबंधक यह स जिजित करेगा दक जिस न्यास जिलखे (रस्ट्ट डीड) के तहत ‘कमडचारी फायदे संबंधी न्यास’ बिाया गया हो, उसमें उि प्रािधािों का उल्लेख हो जििका जिक्र इि जिजियमों की अि सूची-IX के भाग-क म ेंदकया गया ह ै। ‘कमचड ारी फायदे सबं धं ी न्यास’ द्वारा यजू िटें दकस प्रकार प्राप्त की िाएँगी 17झ. (1) ‘कमडचारी फायदे सबं ंधी न्यास’ ‘यूजिट आधाठरत कमडचारी फायदे संबंधी स्ट्कीम’ का प्रस्ट्ताि करिे के उद्देश्य से, इिजिट की यूजिटें जिम्नाि सार प्राप्त करेगा: (क) जििेि प्रबंधक प्रबंधि (मैिेिमटें ) फीस के बदले इिजिट की यूजिटें, ‘कमडचारी फायदे संबंधी न्यास’ के माध्यम से, प्राप्त कर सकेगा, और ि े यूजिटें केिल उि यूजिटों पर यूजिट आधाठरत कमडचारी फायदे प्रदाि दकए िािे के उद्दश्े य स े ही प्राप्त की िा सकेंगी; स्ट्पष्टीकरण. – उपरोि के प्रयोििाथड, जििेि प्रबंधक इिजिट की यूजिटों के रूप में प्रबंधि (मैिेिमेंट) फीस का या तो पूरा जहस्ट्सा या दफर उसका क छ जहस्ट्सा ल े सकेगा । (ख) जििेि प्रबंधक का िेयरधारक उसके पास पडी इिजिट की सभी यूजिटें या उिम ें से क छ यूजिटें ‘कमडचारी फायदे संबंधी न्यास’ को अंतठरत (रांसफर) कर सकेगा: परंत यह दक यदद कोई प्रायोिक (स्ट्पॉन्सर) जििेि प्रबंधक का िेयरधारक भी हो, तो ऐस े म ें प्रायोिक समूह (स्ट्पॉन्सर ग्र प) और प्रायोिक का सहयोगी भी4 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] उिके पास पडी सभी यूजिटें या उिम ें से क छ यूजिटें ‘कमडचारी फायद े संबंधी न्यास’ को अंतठरत (रांसफर) कर सकेंगे; (ग) जििेि प्रबंधक अपिे पास पडी इिजिट की सभी यूजिटें या उिमें से क छ यूजिटें ‘कमडचारी फायदे संबंधी न्यास’ को अंतठरत (रांसफर) कर सकेगा; स्ट्पष्टीकरण. – खडं (ख) तथा खंड (ग) के प्रयोििाथड, ‘कमडचारी फायदे संबंधी न्यास’ को एक बार यूजिटें अतं ठरत (रांसफर) दकए िाि े के बाद ि तो ऐस े अंतरण (रांसफर) को रद्द दकया िा सकेगा और ि ही उिके बदल े क छ जलया िा सकेगा, याजि दक ऐस े अतं रण (रांसफर) के बारे में यही मािा िाएगा दक ‘कमडचारी फायदे संबंधी न्यास’ को दाि (जगफ्ट) ददया गया ह ै। (2) सबऑर्डडिेट यूजिटें ि तो ‘कमडचारी फायदे संबंधी न्यास’ को अंतठरत (रांसफर) की िा सकेंगी और ि ही ि े ‘यूजिट आधाठरत कमडचारी फायद े संबंधी स्ट्कीम’ का जहस्ट्सा बि सकेंगी । (3) ‘कमडचारी फायदे संबंधी न्यास’ को, उसके पास पडी इिजिट की यूजिटों पर रकम आदद बाँटे िािे की ििह स,े जितिा भी पैसा जमल,े उसके पास पडी आजस्ट्तयों (असेट्स) पर जितिी भी आमदिी हो और जििेि प्रबंधक के कमडचाठरयों से जिकल्पों का प्रयोग दकए िािे पर जितिी भी कीमत प्राप्त हो, उसका इस्ट्तेमाल ‘कमडचारी फायदे संबंधी न्यास’ द्वारा इिजिट की यूजिटें खरीदिे हते दकया िा सकेगा, दफर चाह े इस प्रकार यूजिटें जद्वतीयक बािार (सेकेंडरी माकेट) के िठरए खरीदी िाएँ या दफर इिजिट द्वारा यूजिटों का कोई िया जिगडम (इश्यू) लाए िाि े के दौराि खरीदी िाएँ, लेदकि ऐसा केिल ‘यूजिट आधाठरत कमडचारी फायदे संबंधी स्ट्कीम’ हते ही दकया िा सकेगा । (4) ‘कमडचारी फायदे संबंधी न्यास’ इिजिट की यूजिटों में पैसा लगा सकेगा (को सब्स्कस्ट्क्राइब कर सकेगा), बित े दक इि जिजियमों के तहत प्राथजमक बािार (प्राइमरी माकेट) म ें लेिदिे करिे हते जिधाडठरत दकए गए न्यूितम लॉट के प्रािधाि का पालि दकया िाए: परंत यह दक इि जिजियमों में जिधाडठरत दकए गए न्यूितम रेलडंग लॉट का प्रािधाि उस मामले में लाग ू िहीं होगा, िब दकसी इिजिट की प्राइिेट ्लसे मेंट के आधार पर िारी की गई यूजिटें जििेि प्रबंधक के कमडचाठरयों को उिके द्वारा जिकल्प का प्रयोग दकए िाि े पर उन्ह ेंदी िाए:ँ परंत यह और दक यदद इिजिट की यूजिटें प्राइिेट ्लेसमेंट के आधार पर िारी की गई हों, तो ऐस े में जििेि प्रबंधक के कमडचारी उन्ह ें जमली यूजिटों को ऑड लॉट में, एक्ससचिें के बाहर (ऑफ-माकेट रांिेक्सिि करके) बेच सकेंग े।[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 5 जद्वतीयक बािार (सके ेंडरी माकेट) के िठरए खरीद 17ञ. (1) ‘कमडचारी फायदे संबंधी न्यास’ का इस्ट्तेमाल इिजिट की यूजिटों में रेलडगं करिे के जलए िहीं दकया िाएगा । (2) ‘कमडचारी फायदे संबंधी न्यास’ जद्वतीयक बािार (सेकेंडरी माकेट) के िठरए एक जित्तीय िषड म ें जितिी यूजिटें खरीदेगा उिकी संख्या, जपछल े जित्तीय िषड की समाजप्त पर इिजिट की जितिी यूजिटें थीं उिकी सख्ं या के दो प्रजतित से अजधक िहीं होगी । स्ट्पष्टीकरण. – “जद्वतीयक बािार (सेकेंडरी माकेट) के िठरए की िािे िाली खरीद” का अथ ड ह ै - ‘यूजिट आधाठरत कमडचारी फायदे संबंधी स्ट्कीम’ के जलए ‘कमडचारी फायद े संबंधी न्यास’ द्वारा मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्ससचेंि के ्लेटफॉम ड पर पैसा देकर इिजिट की यूजिटों की खरीद । (3) ‘कमडचारी फायदे संबंधी न्यास’ के पास जद्वतीयक बािार (सेकेंडरी माकेट) के िठरए खरीदी गई यूजिटों की क ल सख्ं या, दकसी भी समय, इिजिट की क ल यूजिटों की उस संख्या के पाँच प्रजतित स े अजधक िहीं होगी, िो उस िष ड के िीक पहल े के जित्तीय िष ड की समाजप्त पर थी जिस िषड जद्वतीयक बािार (सेकेंडरी माकेट) से इस प्रकार खरीद दकए िािे के संबंध म ेंयूजिटधारकों की मंिूरी जमली हो: परंत यह दक ऊपर बताई गई अजधकतम सीमा में िे यूजिटें िाजमल िहीं होंगी, िो ‘कमडचारी फायदे संबंधी न्यास’ को िए जिगडम (इश्यू) के तहत या दाि (जगफ्ट) के तौर पर आबंठटत की गई हों । (4) जििेि प्रबंधक जद्वतीयक बािार (सेकेंडरी माकेट) के िठरए की िािे िाली खरीद के संबंध म,ें इि जिजियमों के जिजियम 22 के उप-जिजियम (5) के अि सार, यूजिटधारकों की मंिूरी लगे ा । (5) ‘कमडचारी फायदे संबंधी न्यास’ को जद्वतीयक बािार (सेकेंडरी माकेट) के िठरए खरीदी गई यूजिटें कम से कम छह महीिों की अिजध तक रखिी होंगी । (6) ‘कमडचारी फायदे संबंधी न्यास’ मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्ससचेंिों और जिक्षेपागारों (जडपॉजिटरीि) को िह अिजध कम से कम सात कायड-ददिस पहले बता दगे ा (जिसम ें सूजचत दकए िािे की तारीख और िह अिजध जिस ददि िरू हो रही हो िह तारीख िाजमल िहीं ह)ै , जिस अिजध के दौराि िह जद्वतीयक बािार (सेकेंडरी माकेट) के िठरए खरीद करि े की योििा बिा रहा हो । (7) जििेि प्रबंधक के कमडचारी उस अिजध के दौराि अपि े पास पडी इिजिट की यूजिटें िहीं बेचेंगे, जिस अिजध का जिक्र उप-जिजियम (6) म ेंदकया गया ह ै।6 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] (8) जििेि प्रबंधक जिक्षेपागारों (जडपॉजिटरीि) के पास अपिे कमडचाठरयों की एक सूची, कम से कम सात कायड-ददिस पहले [जिसमें सूची प्रदाि दकए िािे की तारीख और िह अिजध जिस ददि ि रू हो रही हो िह तारीख िाजमल िहीं ह ै जिस अिजध के दौराि ‘कमडचारी फायदे संबंधी न्यास’ जद्वतीयक बािार (सेकेंडरी माकेट) के िठरए खरीद करि े की योििा बिा रहा हो] प्रस्ट्तत करेगा, जिसके साथ कमडचाठरयों के िरूरी ब्स्कयौरे (िैस े आयकर जिभाग द्वारा िारी पैि िंबर) भी ददए िाएंगे । (9) ऐसे कमडचाठरयों के पास इिजिट की जितिी भी यूजिटें होंगी, उि पर जिक्षेपागार (जडपॉजिटरी) लॉक-इि लगा दगे ा, और यह लॉक-इि िह अिजध पूरी हो िािे के बाद हटाया िाएगा, जिस अिजध के दौराि ‘कमडचारी फायदे संबंधी न्यास’ जद्वतीयक बािार (सेकेंडरी माकेट) के िठरए खरीद करि े की योििा बिा रहा हो [जिस अिजध की िािकारी मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्ससचेंिों और जिक्षपे ागारों (जडपॉजिटरीि) को दी गई हो] । इिजिट द्वारा ‘कमचड ारी फायदे सबं धं ी न्यास’ को यजू िटें दकस प्रकार आबठं टत की िाएंगी 17ट. (1) िो इिजिट जििेि प्रबंधक को अदा की िाि े िाली प्रबंधि (मिै ेिमेंट) फीस के बदले ‘कमडचारी फायदे संबंधी न्यास’ को यूजिटें आबंठटत करे, उसका जिििे प्रबंधक यह स जिजित करेगा दक: (क) ‘कमडचारी फायदे संबंधी न्यास’ को यूजिटें िारी दकए िाि े से पहल े इि जिजियमों के जिजियम 22 के उप-जिजियम (5) के अि सार यूजिठटधारकों की मंिूरी ल ेली िाए; (ख) ‘कमडचारी फायदे संबंधी न्यास’ को एक जित्तीय िषड में केिल एक बार ही यूजिटें िारी की िाए,ँ और िो िार्षडक मूल्यांकि की प्रदक्रया के पूरा होि े के बाद िब्स्कबे ददिों के भीतर िारी की िाएँ; (ग) ‘कमडचारी फायदे संबंधी न्यास’ को यूजिटें, यूजिटों के प्रेफरेंजियल इश्यू के संबंध म ें बोड ड द्वारा जिधाडठरत दकए गए ददिाजिदेिों का पालि करत े हुए ही िारी की िाएँ; (घ) ऐसी यूजिटें सीधे ‘कमडचारी फायदे संबंधी न्यास’ को आबंठटत की िाएं, तादक उि यूजिटों का इस्ट्तेमाल केिल ‘यूजिट आधाठरत कमचड ारी फायद े संबंधी स्ट्कीम’ हते ही दकया िाए ।[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 7 िामांकि एि ंपाठरश्रजमक सजमजत की भजू मका 17ि. (1) ‘यूजिट आधाठरत कमडचारी फायदे संबंधी स्ट्कीम’ के संचालि और जिगरािी की जिम्पमेदारी जििेि प्रबंधक की िामांकि एि ंपाठरश्रजमक सजमजत की होगी । (2) िामांकि एिं पाठरश्रजमक सजमजत यह तय करेगी दक ‘यूजिट आधाठरत कमडचारी फायद े संबंधी स्ट्कीम’ हते क्सया-क्सया ितें आदद जिधाडठरत की िाएँ, और जििम ें िे प्रािधाि भी िाजमल दकए िाएँग े जििका जिक्र इि जिजियमों की अि सूची-IX के भाग-ख में ह ै। (3) जििेि प्रबंधक की िामांकि एिं पाठरश्रजमक सजमजत उपय ि िीजतयाँ एिं प्रदक्रयाए ँ जिधाडठरत करेंगी, तादक यह स जिजित दकया िा सके दक जििेि प्रबंधक, उसके जिदेिक, उसके प्रबंध-मडं ल के म ख्य व्यजि, प्रायोिक, ‘यूजिट आधाठरत कमडचारी फायदे संबंधी स्ट्कीम’ के तहत यूजिटें पाि े िाल े व्यजि, ‘कमडचारी फायद े संबंधी न्यास’ और ‘कमडचारी फायदे संबंधी न्यास’ के न्यासी (रस्ट्टी) प्रजतभूजतयों (जसक्सयूठरटीि) से संबंजधत समस्ट्त कािूिी प्रािधािों {खासकर भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (अंतरंग व्यापार का प्रजतषेध) जिजियम, 2015 [सेबी (प्रोजहजबिि ऑफ इिसाइडर रेलडंग) रेग्यलू ेिन्स, 2015] तथा भारतीय प्रजतभजू त और जिजिमय बोडड (प्रजतभूजत बािार से संबंजधत कपटपूणड और अऋि व्यापाठरक व्यिहारों का प्रजतषेध) जिजियम, 2003 [सबे ी (प्रोजहजबिि ऑफ फ्रॉड्यूलेंट एंड अिफेयर रेड प्रैजक्सटसेि ठरलेटटंग टू द जसक्सयूठरटीि माकेट) रेग्यलू ेिन्स, 2003]} का पालि करें । स्ट्कीम की ितों आदद म ेंबदलाि 17ड. (1) जिस ‘यूजिट आधाठरत कमडचारी फायद े संबंधी स्ट्कीम’ का प्रस्ट्ताि यूजिटधारकों द्वारा पहल े पाठरत दकए गए संकल्प (रेिोल्यूिि) के अि सार दकया गया हो, ककंत उिके संबंध म ें कमडचाठरयों द्वारा अजधकार का प्रयोग अभी ि दकया गया हो, तो ऐसे में जििेि प्रबंधक उस स्ट्कीम की ितों आदद म ें बदलाि कर सकेगा, बित े दक इस प्रकार दकया िाि े िाला बदलाि कमडचाठरयों के जहत को ि कसाि पहुचँ ाि े िाला ि हो । (2) जििेि प्रबंधक ‘यूजिट आधाठरत कमडचारी फायदे संबंधी स्ट्कीम’ की ितों आदद में बदलाि करिे स े पहल े इि जिजियमों के जिजियम 22 के उप-जिजियम (5) के अि सार यूजिटधारकों की मंिूरी लगे ा। (3) उप-जिजियम (1) के प्रािधािों के होत े हुए भी, जििेि प्रबंधक दकसी कािूिी प्रािधाि या जिजियामक अपेक्षा को पूरा करि े के जलए ‘यूजिट आधाठरत कमडचारी फायद े संबंधी स्ट्कीम’ की ितों आदद म ेंबदलाि यूजिटधारकों की मंिूरी जलए जबिा भी कर सकेगा । (4) ‘यूजिट आधाठरत कमडचारी फायदे संबंधी स्ट्कीम’ की ितों आदद में बदलाि दकए िाि े हते संकल्प (रेिोल्यूिि) पाठरत करिे के जलए दी िाि े िाली सूचिा के साथ िारी दकए िाि े8 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] िाले व्याख्यात्मक जििरण (एक्सस्लेिेटरी स्ट्टेटमेंट) में, और यूजिटधारकों द्वारा पाठरत दकए िािे िाले संकल्प म,ें दकए िािे िाल े बदलाि के पूरे ब्स्कयौरे, उिका औजचत्य, और उि कमडचाठरयों के ब्स्कयौरे ददए िाएंगे जिन्ह ें इस प्रकार दकए िािे िाले बदलाि स े फायदा जमल सकेगा, और साथ ही िह िािकारी भी दी िाएगी जिसका जिक्र इि जिजियमों की अि सूची-IX के भाग-ग में दकया गया ह ै या दफर कोई और िािकारी भी दी िाएगी िो बोड डदेि े को कह े। (5) यदद स्ट्कीम स्ट्टॉक बािार में यूजिटों की कीमत म ें जगरािट के कारण आकषडक ि रह गई हो, तो ऐसे म ें जििेि प्रबंधक उि जिकल्पों की कीमत दफर से तय कर सकेगा जििके संबंध में अजधकार का प्रयोग ि हुआ हो दफर चाह ेिे जमले हों या ि जमले हों: परंत यह दक जििेि प्रबंधक यह स जिजित करेगा दक इस प्रकार कीमत दफर से तय दकए िािे से कमडचाठरयों के जहतों को ि कसाि ि पहुचँ े, और इस प्रकार कीमत दफर से तय दकए िािे के संबंध म ें इि जिजियमों के जिजियम 22 के उप-जिजियम (5) के अि सार यूजिटधारकों की मंिूरी ल ेली िाए । सचू ीबद्ध (जलस्ट्ट) करािा 17ढ. (1) यदद दकसी ‘यूजिट आधाठरत कमडचारी फायदे संबधं ी स्ट्कीम’ के तहत यूजिटों का कोई िया इश्यू लाया िाता ह,ै तो इस प्रकार िारी की िाि े िाली यजू िटों को उस मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्ससचेंि (उि मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्ससचेंिों) में त रंत सूचीबद्ध (जलस्ट्ट) कराया िाएगा िहाँ उसकी यूजिटें पहले से सूचीबद्ध (जलजस्ट्टड) हों, बिते दक : (क) ‘यूजिट आधाठरत कमडचारी फायदे संबंधी स्ट्कीम’ के संबंध म ें इि जिजियमों का पालि कर जलया िाए; (ख) एक जििरण (िैसा इि जिजियमों की अि सूची-IX के भाग-घ म ें उल्लेख दकया गया ह)ै दाजखल कर ददया िाए, और जििेि प्रबंधक मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्ससचेंि (एक्ससचेंिों) स े सैद्धांजतक मंिूरी ल ेल;े (ग) िब भी अजधकार का प्रयोग दकया िाए, तब जििेि प्रबंधक उसकी सूचिा, जििरण (िैसा इि जिजियमों की अि सूची-IX के भाग-ङ म ें उल्लेख दकया गया ह)ै के अि सार संबंजधत मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्ससचेंि (एक्ससचेंिों) को द ेद े। ‘कमचड ारी फायदे सबं धं ी न्यास’ के न्यासी (रस्ट्टी) 17ण. (1) ‘कमडचारी फायदे सबं ंधी न्यास’ का न्यासी (रस्ट्टी) िह न्यासी होगा, िो भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (जडबेंचर न्यासी) जिजियम, 1993 [सेबी (जडबेंचर रस्ट्टीि) रेग्यूलिे न्स, 1993] के तहत बोडड से रजिस्ट्टर हो ।[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 9 (2) इिजिट का न्यासी (रस्ट्टी) ‘कमचड ारी फायदे संबंधी न्यास’ के न्यासी के रूप म ें कायड िहीं करेगा। (3) ‘कमडचारी फायदे संबंधी न्यास’ या उसका न्यासी (रस्ट्टी) उस न्यास के पास पडी इिजिट की यूजिटों के आधार पर मतदाि में जहस्ट्सा लेि े का हकदार िहीं होगा । इिसाइडर रेलडंग सबं धं ी मािदडं 17त. (1) भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोड ड (अंतरंग व्यापार का प्रजतषेध) जिजियम, 2015 [सेबी (प्रोजहजबिि ऑफ इिसाइडर रेलडंग) रेग्यलू ेिन्स, 2015] तथा भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (प्रजतभूजत बािार से संबंजधत कपटपूणड और अऋि व्यापाठरक व्यिहारों का प्रजतषेध) जिजियम, 2003 [सेबी (प्रोजहजबिि ऑफ फ्रॉड्यूलेंट एंड अिफेयर रेड प्रैजक्सटसेि ठरलेटटंग टू द जसक्सयूठरटीि माकेट) रेग्यूलिे न्स, 2003] के प्रािधाि जििेि प्रबंधक, उसके जिदेिकों, उसके प्रबंध-मंडल के म ख्य व्यजियों, प्रायोिक, ‘यूजिट आधाठरत कमडचारी फायदे संबंधी स्ट्कीम’ के तहत यूजिटें पाि े िाल े व्यजियों, ‘कमडचारी फायद े संबंधी न्यास’ और ‘कमडचारी फायदे संबंधी न्यास’ के न्यासी के मामले म ेंलाग ूहोंगे । (2) भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (अंतरंग व्यापार का प्रजतषेध) जिजियम, 2015 [सेबी (प्रोजहजबिि ऑफ इिसाइडर रेलडंग) रेग्यलू ेिन्स, 2015] के तहत ‘कमडचारी स्ट्टॉक जिकल्प स्ट्कीम’ के संबंध में िो छूट आदद प्रदाि की गई ह,ैं ि े िरूरी बदलािों के साथ उस ‘यूजिट आधाठरत कमडचारी फायदे संबंधी स्ट्कीम’ के मामले में भी लागू होंगी जििका प्रस्ट्ताि इस अध्याय के अि सार दकया िाए । (3) भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (अंतरंग व्यापार का प्रजतषेध) जिजियम, 2015 [सेबी (प्रोजहजबिि ऑफ इिसाइडर रेलडगं ) रेग्यलू ेिन्स, 2015] म ें रेलडगं लिंडो के मामल े में जिि पाबंददयों का जिक्र ह,ै िे इस अध्याय के अि सार यूजिट आधाठरत कमडचारी फायदा प्रदाि दकए िािे के उद्देश्य से इिजिट द्वारा ‘कमडचारी फायदे संबंधी न्यास’ को, प्रबंधि (मिै ेिमेंट) संबंधी फीस के बदले, िारी की गई यूजिटों के संबंध में लागू िहीं होंगी । अन्य अपक्षे ाए ँ 17थ. (1) ‘कमडचारी फायदे संबंधी न्यास’ के पास पडी यूजिटों का इस्ट्तेमाल केिल ‘यूजिट आधाठरत कमडचारी फायदे संबंधी स्ट्कीम’ का प्रस्ट्ताि करिे के जलए ही दकया िाएगा । (2) ‘कमडचारी फायदे संबंधी न्यास’ अपिे पास पडी इिजिट की यूजिटों को ि तो अतं ठरत (रांसफर) करेगा और ि ही उन्ह ेंबेचेगा, लेदकि इस अध्याय के अि सार यूजिट आधाठरत कमडचारी फायदे प्रदाि दकए िािे के उद्दश्े य स ेऐसा दकया िा सकेगा ।10 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] (3) ‘कमडचारी फायद े संबंधी न्यास’ को अतं ठरत (रांसफर) की गई इिजिट की यूजिटें जिक्षेपागार (जडपॉजिटरी) द्वारा लॉक-इि रखी िाएँगी, और जिक्षेपागार यह लॉक-इि तभी हटाएगा िब यूजिटें ‘यूजिट आधाठरत कमडचारी फायद े संबंधी स्ट्कीम’ के अि सार जििेि प्रबंधक के कमडचाठरयों को अंतठरत (रांसफर) की िािी हों। (4) ‘यूजिट आधाठरत कमडचारी फायदे संबंधी स्ट्कीम’ के मामल े में ‘अजधकार जमलि े की अिजध’ कम से कम एक िषड की होगी । (5) ‘कमडचारी फायदे संबंधी न्यास’ द्वारा जद्वतीयक बािार (सके ेंडरी माकेट) के िठरए खरीदी गई जिि यूजिटों के संबधं म ें जिकल्प आदद प्रदाि ि दकए गए हों उिके संबंध म ें जिकल्प आदद उजचत अिजध, िो अगल े जित्तीय िष ड या दफर उस अगल े जित्तीय िष ड के अगल े जित्तीय िषड की समाजप्त की तारीख स े आग े िहीं बढाई िाएगी, के भीतर प्रदाि कर ददए िाएगँ े: परंत यह दक िह अिजध अगले जित्तीय िषड के अगले जित्तीय िषड तक तभी बढेगी, िब जििेि प्रबंधक की िामांकि एि ंपाठरश्रजमक सजमजत की मंिरू ी जमल िाए । (6) दकसी भी ‘यूजिट आधाठरत कमडचारी फायदे संबंधी स्ट्कीम’ का प्रस्ट्ताि तब तक िहीं दकया िाएगा, िब तक दक जििेि प्रबंधक द्वारा भािी ऑ्िि ग्रान्टी (जिकल्प पाि े िालों) को िह िािकारी (जडस्ट्क्सलोिर) ि द े दी िाए जिसका जिक्र इि जिजियमों की अि सूची-IX के भाग-छ में दकया गया ह ै। (7) ‘यूजिट आधाठरत कमडचारी फायदे संबंधी स्ट्कीम’ का संचालि करिे िाला कोई जििेि प्रबंधक उि अपेक्षाओं का पालि करेगा, जििम ें कंपिी अजधजियम, 2013 की धारा 133 के अि सार केन्रीय सरकार द्वारा जिधाडठरत दकए गए लेखा मािकों (आकउंटटंग स्ट्टैण्डडडस) के अि सार िािकारी देि े (जडस्ट्क्सलोिर करिे) सबं ंधी अपेक्षाओं का पालि करिा और इस संबंध में समय-समय पर 'कमडचारी िेयर आधाठरत भ गतािों के संबंध म ें िारी दकए िाि े िाल े गाइडेंस िोट (अकाउंटटंग स े संबंजधत)’ का पालि करिा भी िाजमल ह ै। (8) ‘यूजिट आधाठरत कमडचारी फायदे संबंधी स्ट्कीम’ के अि सरण में अपिे कमडचाठरयों को जिकल्प प्रदाि करिे िाल े जिििे प्रबंधक को, ‘अजधकार के प्रयोग हते देय कीमत’ तय करि े की स्ट्ितंत्रता होगी, बित े दक ऐसा करत े समय अकाउंटटंग से संबंजधत उि िीजतयों का पालि दकया िाए जििका जिक्र इस जिजियम के उप-जिजियम (7) म ें दकया गया ह ै। (9) जििेि प्रबंधक यह स जिजित करेगा दक ‘यूजिट आधाठरत कमडचारी फायदे संबंधी स्ट्कीम’ हते यूजिटधारकों की मंिूरी प्राप्त करिे के जलए यूजिटधारकों की बैिक ब लािे हते तैयार की िािे िाली सूचिा के साथ िारी दकए िाि े िाल े व्याख्यात्मक जििरण[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 11 (एक्सस्लेिेटरी स्ट्टेटमेंट) म ें और यूजिटधारकों द्वारा पाठरत दकए िािे िाल े संकल्प (रेिोल्यिू ि) में िह िािकारी दी िाए, जिसका जिक्र इि जिजियमों की अि सूची-IX के भाग-ग में दकया गया ह ैया दफर कोई और िािकारी िो बोड डदेिे को कह े। (10) ‘कमडचारी फायदे संबंधी न्यास’ के पास िो भी पैसा आए, िह उि जलदिड असेट्स म ें लगाया िाएगा जिि पर कोई ऋण-भार ि हो । (11) ‘कमडचारी फायदे संबंधी न्यास’ के पास जितिी भी यूजिटें होंगी उिकी िािकारी (जडस्ट्क्सलोिर) मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्ससचेंिों को देते समय, उन्ह ें 'िॉि-स्ट्पॉन्सर तथा िॉि-पजब्स्कलक' के रूप म ेंददखाया िाएगा । (12) यदद जििेि प्रबंधक बदल िाए, तो िाि े िाला जििेि प्रबंधक इिजिट स े ि तो प्रबंधि (मैिेिमेंट) फीस लेगा और ि ही प्रबंधि (मिै ेिमेंट) फीस के बदले यूजिटें लगे ा, और तदि सार िह उस इिजिट की यजू िटों के आधार पर कोई िई ‘यजू िट आधाठरत कमडचारी फायदे संबंधी स्ट्कीम’ िहीं लाएगा । (13) यदद जििेि प्रबंधक बदल िाए, तो िाि े िाल े जििेि प्रबधं क का ‘कमडचारी फायदे संबंधी न्यास’, अपिे पास पडी यूजिटें दकसी और को बेच देगा और/या दे देगा, और ऐसा इस प्रकार जििेि प्रबंधक में बदलाि होिे की तारीख से छह महीिों के भीतर दकया िाएगा। िािकारी (जडस्ट्क्सलोिर) देिा 17द. (1) जिस ‘यूजिट आधाठरत कमडचारी फायदे संबंधी स्ट्कीम’ का संचालि दकया िा रहा हो, उसके ब्स्कयौरे जििेि प्रबंधक इिजिट की िार्षडक ठरपोटड में देगा, िैसा इि जिजियमों की अि सूची- IX के भाग-च म ेंबताया गया ह ै। (2) जििेि प्रबंधक अपिे कमडचाठरयों को अदा की िािे िाली रकम में ‘यूजिट आधाठरत कमडचारी फायदे संबंधी स्ट्कीम’ के तहत ददए गए जिकल्पों के मल्ू य को भी िाजमल करेगा, और उसकी िािकारी िार्षडक ठरपोटड में देगा ।” IV. जिजियम 22 में, उप-जिजियम (5) म,ें खडं (च) के उप-खडं (vi) के बाद, जिम्नजलजखत िए खंड िोडे िाएगँ ,े अथाडत,् - “(छ) आरंजभक प्रस्ट्ताि (इजिजियल ऑफर) लािे के बाद ‘यूजिट आधाठरत कमडचारी फायदे संबंधी स्ट्कीम’ लािे के मामल े में; (ि) आरंजभक प्रस्ट्ताि (इजिजियल ऑफर) लाते समय ‘यूजिट आधाठरत कमडचारी फायदे संबंधी स्ट्कीम’ का प्रस्ट्ताि दकए िाि े के मामल े में;12 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] स्ट्पष्टीकरण. - आरंजभक प्रस्ट्ताि (इजिजियल ऑफर) लाते समय कोई ‘यूजिट आधाठरत कमडचारी फायदे संबंधी स्ट्कीम’ लाि े के संबंध में, जििेि प्रबंधक इिजिट के सूचीबद्ध (जलस्ट्ट) हो िाि े के बाद यूजिटधारकों की मंिूरी लगे ा, और यह स जिजित करेगा दक स्ट्कीम का संचालि तब तक ि रू ि दकया िाए िब तक इस प्रकार मंिूरी ि ल ेली िाए; (झ) जिजियम 17झ के उप-जिजियम (3) के अि सार ‘कमडचारी फायदे संबंधी न्यास’ द्वारा यूजिटें खरीदे िािे के मामल े में: परंत यह दक जद्वतीयक बािार (सेकेंडरी माकेट) के िठरए यूजिटें खरीद े िािे के मामल े में एक अलग संकल्प (रेिोल्यिू ि) पाठरत करके मंिूरी लेिा िरूरी होगा, और िह मंिूरी लते े समय इस बात का जिक्र कर ददया िाएगा दक जद्वतीयक बािार (सेकेंडरी माकेट) के िठरए दकतिी प्रजतित यूजिटें खरीदी िा सकती ह,ैं बित े दक जिजियम 17ञ म ें बताई गई सीमाओं का पालि अिश्य दकया िाए; (ञ) जिजियम 17झ के उप-जिजियम (1) के खंड (क) के अि सार ‘कमडचारी फायदे संबंधी न्यास’ को यूजिटें िारी दकए िाि े के मामले म;ें (ट) जिजियम 17झ के उप-जिजियम (1) के खंड (ख) एि ं खंड (ग) के अि सार ‘कमडचारी फायद े संबंधी न्यास’ को यूजिटें अंतठरत (रांसफर) दकए िािे के मामले में; (ि) अलग से पाठरत दकए िािे िाले दकसी ऐसे संकल्प के मामल े में, िो जिधाडठरत कमडचाठरयों को, दकसी एक िष ड के दौराि, जिकल्प प्रदाि करि े [जिकल्प प्रदाि दकए िाि े के समय इिजिट की यूजिट पूँिी (यूजिट कैजपटल) के एक प्रजतित के बराबर या उससे अजधक] के जलए पाठरत करिािा िरूरी होगा; (ड) ‘यूजिट आधाठरत कमडचारी फायदे संबंधी स्ट्कीम’ की ितों आदद म ें बदलाि [जिसमें जिकल्पों की कीमत दफर से तय करिा भी िाजमल है] दकए िािे के मामल ेमें,” V. अि सूची-VIII के बाद, जिम्नजलजखत िई अि सूची िोडी िाएगी, अथाडत,् - “अिस चू ी - IX भाग-क - न्यास जिलखे (रस्ट्ट डीड) म ेंदकए िाि ेिाल ेिरूरी प्रािधाि [जिजियम 17ि(4) देख]ें न्यास जिलेख (रस्ट्ट डीड) में य ेब्स्कयौरे भी ददए िाएगं े: 1. न्यास (रस्ट्ट) के ब्स्कयौरे, जिसमें िाजमल ह:ैं (i) न्यास का िाम;[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 13 (ii) न्यास का उद्देश्य; (iii) व्यिस्ट्थापक (सेटलर) के ब्स्कयौरे; (iv) जिस (जिि) स्ट्कीम (स्ट्कीमों) का प्रबंधि दकया है, उसके (उिके) ब्स्कयौरे; (v) पैसा (फंड) कहाँ-कहाँ से आया/आएगा; (vi) यह जििरण दक न्यास के उद्देश्यों को पूरा करिे के जलए न्यास के पास रखे पैसों (फंड) का इस्ट्तेमाल कैसे दकया िाएगा; (vii) यह जििरण दक दकस-दकस तरह के लाभाथी होंगे, उिके क्सया-क्सया अजधकार होंग े और उिकी बाध्यताएँ क्सया-क्सया होंगी; (viii) न्यासी के ब्स्कयौरे । 2. न्यासी की िजियाँ और जिम्पमेदाठरयाँ, जििमें िाजमल ह:ैं (i) स्ट्कीम के दस्ट्तािेिों, न्यास (रस्ट्ट) के उद्देश्य (उद्दश्े यों) और इि जिजियमों (रेग्यूलेिन्स) के अिस ार स्ट्कीम (स्ट्कीमों) के प्रबंधि के जलए जियम बिािा; (ii) कािूिी प्रािधािों के साथ-साथ इि जिजियमों के अि सार न्यास के बही-खात े (की लेखा-बजहयाँ) रखिा; 3. न्यास (रस्ट्ट) को समाप्त कैसे दकया िाएगा, इसके ब्स्कयौरे; 4. न्यासी (रस्ट्टी) की जिम्पमेदाठरयाँ, जििके साथ यह जिक्र भी दकया िाए दक: (i) न्यासी (रस्ट्टी), इि जिजियमों के प्रािधािों के तहत, उि कमडचाठरयों के जहत म ें कायड करेंगे, िो न्यास के लाभाथी हों, (ii) न्यासी (रस्ट्टी) ऐसा कोई काय ड िहीं करेगा या न्यास जिलेख (रस्ट्ट डीड) म ें ऐसा कोई प्रािधाि िाजमल िहीं करेगा, जिससे ऐस ेलाभार्थडयों के जहतों को ि कसाि पहुचँ सकता हो । 5. ऐसे अन्य खंड िाजमल दकए िाएँगे, िो लाभार्थडयों के जहतों का संरक्षण करि े के जलए िरूरी हों, जििके साथ ऐसे दसू रे खंड भी िाजमल दकए िाएँगे िो बोड डद्वारा बताए िाएँ । भाग-ख - स्ट्कीमों की ित ेंआदद, िो िामाकं ि एि ंपाठरश्रजमक सजमजत द्वारा जिधाठड रत की िाएँ [जिजियम 17ि(2) देख]ें िामांकि एिं पाठरश्रजमक सजमजत को स्ट्कीमों के संबंध म ें जिस्ट्तृत ितें आदद जिधाडठरत करिी होंगी, जििके साथ जिम्नजलजखत प्रािधाि भी िाजमल दकए िाएंग:े क. दकसी स्ट्कीम के तहत प्रत्येक कमडचारी को ददए िाि े िाल े जिकल्पों की मात्रा और इस प्रकार ददए िाि े िाले जिकल्पों की क ल मात्रा;14 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] ख. िे ितें, जििके तहत कमडचाठरयों को जिकल्प जमलेंग े और िे ितें, जििके तहत गलत आचरण की ििह से कायडकाल समाप्त दकए िािे पर िे समाप्त हो िाएंगे; ग. अजधकार के प्रयोग की िह अिजध, जिसके भीतर कमडचारी जिकल्पों का प्रयोग कर सकेगा, और यह प्रािधाि दक यदद अजधकार के प्रयोग की अिजध के भीतर प्रयोग िहीं दकया िाता, तो ऐसे जिकल्प समाप्त हो िाएंगे; घ. यदद कमडचारी को हटाया िाता ह ै या िह त्यागपत्र दे देता है, तो ऐसे में जिधाडठरत की गई िह समयािजध, जिसके भीतर कमचड ारी को जमले हुए जिकल्पों का प्रयोग करिा होगा; ङ. कमडचारी को जमले सभी जिकल्पों का प्रयोग, अजधकार के प्रयोग की अिजध के भीतर, एक ही बार में करि े या अलग-अलग समय म ेंकरि ेका कमडचारी का अजधकार; च. जितिी भी हकदारी बिे उसे िाजिब तरीके से कम-ययादा करिे की प्रदक्रया, जिसमें दकसी कारपोरेट एक्सिि की ििह स े जिकल्प की संख्या को कम-ययादा करिा और ‘अजधकार के प्रयोग हते दये कीमत’ को कम-ययादा करिा िाजमल ह ै । इस संबंध में, िामांकि एि ं पाठरश्रजमक सजमजत को जिम्नजलजखत बातों पर भी गौर करिा होगा: i. जिकल्पों की संख्या और उिकी कीमत को इस प्रकार कम-ययादा दकया िाएगा दक कमडचारी को ददए गए जिकल्पों का क ल मल्ू य कारपोरेट एक्सिि के बाद भी उतिा ही बिा रहे; ii. अजधकार जमलि े की अिजध और जिकल्पों की पूरी अिजध में, िहाँ तक म मदकि हो, बदलाि िहीं दकया िाएगा, तादक उस कमडचारी (उि कमडचाठरयों) के अजधकारों का संरक्षण हो सके जिसे (जिन्ह)ें ऐस ेजिकल्प प्रदाि दकए गए हों; छ. िो कमडचारी लंबी छ ट्टी पर हों, उिके मामल े म ें जिकल्प कब प्रदाि दकए िाएँगे, िे कब जमलेंग े और उिका प्रयोग कब दकया िा सकेगा; और ि. जिकल्पों के प्रयोग के मामले म ेंपैसा (फंड) ि टाि े की प्रदक्रया । भाग-ग - यजू िटधारकों की बिै क हते जभििाई िाि ेिाली सचू िा (िोठटस) के व्याख्यात्मक जििरण (एक्सस्लिे टे री स्ट्टेटमटें ) और उसम ेंपाठरत दकए िाि ेिाल ेसकं ल्प (रेिोल्यिू ि) म ेंदी िाि ेिाली िािकारी [जिजियम 17ड(4) एि ं17थ(9) देख]ें ‘यूजिट आधाठरत कमडचारी फायदे संबंधी स्ट्कीमों’ के संबंध में दी िािे िाली सूचिा (िोठटस) के व्याख्यात्मक जििरण (एक्सस्लेिेटरी स्ट्टेटमेंट) और उिके संबंध म ें पाठरत दकए िाि े िाल े संकल्प म ें जिम्नजलजखत िािकारी भी दी िाएगी: क. स्ट्कीम (स्ट्कीमों) का संजक्षप्त जििरण; ख. उि जिकल्पों की क ल संख्या, जििका प्रस्ट्ताि (ऑफर) दकया िाएगा और िो प्रदाि दकए िाएँगे; ग. उि कमडचाठरयों की श्रेजणया ँ तय करिा, िो स्ट्कीम (स्ट्कीमों) में जहस्ट्सा लेि े के और लाभाथी बिि े के हकदार हों;[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 15 घ. अजधकार जमलिे स ेसंबंजधत अपक्षे ाएँ और अजधकार जमलिे की अिजध; ङ. िह अजधकतम अिजध (इि जिजियमों के तहत), जिसके भीतर जिकल्प जमलगें े; च. ‘अजधकार के प्रयोग हते देय कीमत’, खरीदिे की कीमत या कीमत तय करि े का फॉमूडला; छ. अजधकार के प्रयोग की अिजध / प्रस्ट्ताि (ऑफर) दकए िाि े की अिजध और अजधकार के प्रयोग / प्रस्ट्ताि को स्ट्िीकार दकए िािे की प्रदक्रया; ि. स्ट्कीम (स्ट्कीमों) के संबंध म ेंकमचड ाठरयों की पात्रता तय करि े के जलए मल्ू याँकि की प्रदक्रया; झ. जिकल्पों की अजधकतम सख्ं या और क ल संख्या, जििका प्रस्ट्ताि प्रत्येक कमडचारी को दकया िाएगा तथा िो प्रत्येक कमडचारी को िारी दकए िाएंगे, यदद कोई हो; ञ. दकसी स्ट्कीम (दकन्हीं स्ट्कीमों) के तहत प्रत्येक कमडचारी को अजधकतम दकतिे फायद ेददए िाएगं े; ट. क्सया स्ट्कीम (स्ट्कीमों) के तहत इिजिट द्वारा िई यूजिटें िारी की िाएंगी या दाि (जगफ्ट) के रूप म ें यूजिटें प्रदाि की िाएँगी या न्यास द्वारा जद्वतीयक बािार (सेकेंडरी माकेट) से खरीद की िाएगी या उपरोि सभी तरीके अपिाए िाएंग;े ि. स्ट्कीम (स्ट्कीमों) के जलए न्यास द्वारा जद्वतीयक बािार (सेकेंडरी माकेट) से अजधकतम दकतिे प्रजतित की खरीद (इि जिजियमों के तहत जिधाडठरत सीमाओं के भीतर) की िा सकती है; ड. इस आिय का कथि दक जििेि प्रबंधक जिजियम 17थ(7) में दी हुई लेखा िीजतयाँ अपिाएगा; ढ. िह पद्धजत जिसके आधार पर जििेि प्रबंधक जिकल्पों (ऑ्न) का मूल्य जिकालेगा; ण. लॉक-इि की अिजध । भाग-घ - मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्ससचिें (एक्ससचिें ों) के पास प्रस्ट्तत दकए िाि ेिाल ेजििरण म ेंदी िाि ेिाली िािकारी [जिजियम 17ढ(1)(ख) देख]ें स्ट्कीमों के जििरण 1. स्ट्कीम लाए िािे की तारीख / स्ट्कीम में बदलाि दकए िािे की तारीख तक की जस्ट्थजत के अि सार इिजिट की यूजिट पूँिी (यूजिट कैजपटल) । 2. स्ट्कीम लाए िाि े की तारीख / स्ट्कीम में बदलाि दकए िाि े की तारीख । 3. स्ट्कीम की मान्यता की अिजध । 4. इि जिजियमों के जिजियम 22(5)(ि) के तहत स्ट्कीम को मंिूरी देिे / स्ट्कीम म ें बदलाि करि े / ग्रांट को मंिूरी देिे के संबंध में ब लाई िािे िाली यूजिटधारकों की बैिक के जलए सूचिा (िोठटस) जभििाए िािे की तारीख । 5. इि जिजियमों के जिजियम 22(5)(ि) के तहत स्ट्कीम को मंिूरी देिे / स्ट्कीम म ें बदलाि करि े / ग्रांट को मंिूरी देि े के संबंध म ेंब लाई िािे िाली यूजिटधारकों की बैिक की तारीख । 6. स्ट्कीम के तहत दकस तरह का फायदा ददया गया । 7. स्ट्कीम के तहत दकि-दकि िगों के व्यजि पात्र होंगे:16 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] (क) कमडचारी, (ख) भारत के बाहर रहि ेिाल ेकमचड ारी, (ग) जिदेिक (स्ट्ितंत्र जिदिे कों को छोडकर) । 8. स्ट्कीम के तहत आरजक्षत यूजिटों की क ल संख्या, िो लाग ूहो । 9. ग्रांट के तहत दकतिी यूजिटों की हकदारी बिती ह ै। 10. क ल दकति ेग्रांट ददए िाएंग े । 11. दकसी एक कमडचारी को एक ग्रांट के तहत प्रदाि दकए िािे िाले जिकल्पों की अजधकतम संख्या और ऐस े जिकल्पों की क ल संख्या । 12. ‘अजधकार के प्रयोग हते देय कीमत’ या कीमत जिकालिे का फॉमूडला । 13. क्सया ग्रांट के समय कोई रकम अदा की िािी है? यदद हाँ, तो दकतिी रकम अदा की िािी ह?ै 14. स्ट्कीम के तहत लॉक-इि की अिजध । 15. स्ट्कीम के तहत अजधकार जमलिे की अिजध । 16. िह अजधकतम अिजध, जिसके भीतर ग्रांट के तहत अजधकार जमलेगा । 17. स्ट्कीम के तहत अजधकार के प्रयोग की अिजध । 18. क्सया कमडचारी जमले सभी जिकल्पों का प्रयोग एक ही बार में कर सकता है? हाँ / िहीं । 19. क्सया कमडचारी जमले जिकल्पों का प्रयोग अजधकार के प्रयोग की अिजध के भीतर अलग-अलग समय पर कर सकता ह?ै हाँ / िहीं । 20. क्सया स्ट्कीम के तहत ऐसा कोई प्रािधाि है, जिसके अि सार दकसी कारपोरेट एक्सिि की ििह से जिकल्पों की संख्या और ‘अजधकार के प्रयोग हते देय कीमत’ को जिष्पक्ष और िाजिब तरीके से कम-ययादा दकया िा सके । िह खडं बताए ंजिसमें इसका जिक्र ह ै। 21. स्ट्कीम के तहत कमडचाठरयों की पात्रता तय करिे के जलए मूल्याकं ि की प्रदकया का जििरण । 22. कमडचारी को हटाए िािे या उसके द्वारा त्यागपत्र ददए िािे के मामले में जिधाडठरत की गई िह समयािजध, जिसके भीतर कमचड ारी को जमले हुए जिकल्पों का प्रयोग करिा होगा । 23. कमडचारी की मृत्य होिे के मामले में जिधाडठरत की गई िह समयािजध, जिसके भीतर कमडचारी को जमल े हुए जिकल्पों का प्रयोग करिा होगा । 24. क्सया स्ट्कीम के तहत ऐसी ितों का प्रािधाि दकया गया है, जििके अि सार कमडचाठरयों को जमले जिकल्प गलत आचरण की ििह से कायडकाल समाप्त दकए िाि े पर समाप्त हो सकते हैं? िह खंड बताएं जिसमें इसका जिक्र ह ै। 25. िो कमडचारी लंबी छ ट्टी पर हों, उिके मामल े में क्सया स्ट्कीम के तहत ये ित ें बताई गई ह ैं दक जिकल्प कब प्रदाि दकए िाएँगे, ि े कब जमलेंग े और उिका प्रयोग कब दकया िा सकेगा । िह खडं बताएं जिसम ें इिका जिक्र ह ै। 26. क्सया जिकल्प प्रदाि दकए िाि े के समय, उिके जमलि े के समय या उिका प्रयोग दकए िािे के समय कमडचारी द्वारा अदा की गई / अदा की िािे िाली रकम उस जस्ट्थजत में िब्स्कत हो िाएगी, यदद कमडचारी[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 17 उिका प्रयोग ‘अजधकार के प्रयोग की अिजध’ के भीतर िहीं करता? िह खडं बताए ं जिसमें इसका जिक्र ह।ै 27. इि जिजियमों के जिजियम 22 के उप-जिजियम (5) के अि सार इस संबंध म ें यूजिटधारकों की मंिूरी के ब्स्कयौरे: (क) जिधाडठरत कमडचाठरयों को दकसी एक िषड के दौराि ग्रांट के सबं ंध में, िो ग्रांट के समय इिजिट की यूजिट पूँिी (यूजिट कैजपटल) के 1% के बराबर हो या उससे अजधक हो । 28. स्ट्कीम में दकए गए बदलाि और उसके तकाडधार के ब्स्कयौरे और उि कमडचाठरयों के ब्स्कयौरे, जिन्ह ें ऐसे बदलाि का फायदा जमलगे ा । कंपिी सजचि (कंपिी सेक्रेटरी) / अि पालि अजधकारी (कं्लायसं ऑदफसर) स्ट्थाि: तारीख: रजिस्ट्टर दकए िाि ेके सबं धं म ेंप्रस्ट्तत दकए िाि ेिाल ेजििरण के साथ दाजखल दकए िाि ेिाल ेदस्ट्ताििे 1. स्ट्कीम की प्रजत, िो कंपिी सजचि (कंपिी सेक्रेटरी) / अिप ालि अजधकारी (कं्लायंस ऑदफसर) द्वारा प्रमाजणत की गई हो । 2. इि जिजियमों के जिजियम 22(5)(ि) के तहत स्ट्कीम को मंिूरी देिे / स्ट्कीम म ें बदलाि करि े / ग्रांट को मंिूरी दिे े के संबंध म ें ब लाई िािे िाली यूजिटधारकों की बिै क के जलए जभििाई गई सूचिा (िोठटस) की प्रजत, िो कंपिी सजचि (कंपिी सेक्रेटरी) / अि पालि अजधकारी (कं्लायंस ऑदफसर) द्वारा प्रमाजणत की गई हो । 3. इि जिजियमों के जिजियम 22 के उप-जिजियम (5) के तहत यूजिटधारकों के जिस संकल्प (रेिोल्यूिि) द्वारा स्ट्कीम को मंिूरी दी गई हो / स्ट्कीम म ें बदलाि दकया गया हो / ग्रांट को मंिरू ी दी गई हो उसकी प्रजत, िो कंपिी सजचि (कंपिी सेक्रेटरी) / अि पालि अजधकारी (कं्लायंस ऑदफसर) द्वारा प्रमाजणत की गई हो । 4. इि जिजियमों में दी हुई पठरभाषा के अि सार प्रायोिकों (स्ट्पॉन्सर) की सूची । 5. इिजिट की सबसे अंजतम िार्षकड ठरपोटड की प्रजत । 6. इि जिजियमों के पालि के संबधं में सेक्रेटेठरयल ऑजडटर का प्रमाणपत्र । 7. यूजिट प्रमाणपत्र के िमूि े की प्रजत, यदद लागू हो । 8. कोई अन्य संबंजधत दस्ट्तािेि ।18 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] िचि अधोहस्ट्ताक्षरी जििेि प्रबंधक एतद्द्वारा यह िचि दते ा ह ैदक: 1. िह जितरण की स्ट्कीम के संबंध में दकसी महत्त्िपूणड िािकारी (िो इस जििरण में पहल े ि दी गई हो) को िाजमल करि े के जलए या इस जििरण म ें दी गई ऐसी िािकारी में कोई महत्त्िपूण ड बदलाि करि े के जलए इस जििरण म ेंबाद में िो भी बदलाि करेगा, उसकी िािकारी प्रस्ट्तत करेगा । 2. इस जििरण के अि सार स्ट्कीम के तहत जमल े जिकल्पों का प्रयोग दकए िाि े के बाद यूजिटें जििती बार िारी की िाएगँ ी उतिी बार िह उसकी िािकारी, जिधाडठरत दकए गए फॉमड (समय-समय पर यथा संिोजधत) म,ें उि संबंजधत मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्ससचेंिों को दगे ा, िहाँ इिजिट की यूजिटें सूचीबद्ध (जलजस्ट्टड) हों । 3. िह भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोड ड (अिसंरचिा जििेि न्यास) जिजियम, 2014 के जिजियम 17थ(7) म ेंदी हुई लेखा संबंधी िीजतयों का पालि करेगा । 4. स्ट्कीम भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (अिसंरचिा जििेि न्यास) जिजियम, 2014 के प्रािधािों के अि सार बिाई गई ह ै। 5. उसके यहाँ भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोड ड (अंतरंग व्यापार का प्रजतषेध) जिजियम, 2015 [सेबी (इिसाइडर रेलडगं ) रेग्यलू ेिन्स, 2015] अथिा उसके दकसी संिोधि आदद में ददए गए प्रािधािों के अि सार ऐसी व्यिस्ट्थाएँ / कोड / प्रदक्रयाएँ ह ैं। हस्ट्ताक्षर भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड अजधजियम, 1992 (1992 का 15) तथा भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (अिसंरचिा जििेि न्यास) जिजियम, 2014 में दी हुई अपेक्षाओं के अि सार, जििेि प्रबंधक यह प्रमाजणत करता ह ै दक उसके पास इस बात पर जिश्वास करि े के उपय ि आधार ह ैं दक उसके द्वारा इस फॉमड को भरि े से संबंजधत सभी अपक्षे ाओं का पालि कर जलया गया ह ै और अधोहस्ट्ताक्षरी (जिसे जिजधित् रूप स े प्राजधकृत दकया गया ह)ै िे इस जििरण पर उसकी ओर स ेहस्ट्ताक्षर दकए ह ैं। जििेि प्रबंधक का िाम अि पालि अजधकारी का िाम पद तारीख: स्ट्थाि: भाग-ङ - यजू िटें िारी (इश्य)ू दकए िाि ेके सबं धं म ेंदी िाि ेिाली सचू िा का फामटे [जिजियम 17ढ(1)(ग) देख]ें 1. इिजिट का िाम और रजिस्ट्रीकृत (पंिीकृत) कायाडलय का पता: 2. उि मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्ससचेंिों के िाम, िहाँ इिजिट की यूजिटें सूचीबद्ध (जलजस्ट्टड) हों:[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 19 3. भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (अिसंरचिा जििेि न्यास) जिजियम, 2014 के जिजियम 17ढ(1)(ख) [17(एि)(1)(बी)] के अि सार मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्ससचेंि के पास जििरण प्रस्ट्त त दकए िािे की तारीख: 4. फाइललंग संख्या, यदद कोई हो : 5. उस स्ट्कीम का िीषडक, जिसके तहत यूजिटें िारी की िा रही हों, यदद कोई हो: 6. दकस प्रकार की प्रजतभूजत (जसक्सयूठरटी) सूचीबद्ध (जलस्ट्ट) करिाई िािी ह:ै 7. यूजिटें िारी (इश्यू) दकए िाि ेकी तारीख : 8. िारी (इश्य)ू की गई यूजिटों की संख्या : 9. यूजिट प्रमाणपत्र संख्या, यदद लागू हो : 10. यूजिटों की जिजिष्ट संख्या (जडलस्ट्टंजक्सटि िंबर), यदद लाग ूहो : 11. यूजिटों की आईएसआईएि सख्ं या : 12. अजधकार के प्रयोग हते प्रजत यूजिट देय कीमत : 13. िारी की गई क ल यूजिटों की सख्ं या, इस जिगडम (इश्यू) के बाद : 14. क ल यूजिट पूँिी (यूजिट कैजपटल), इस जिगडम (इश्य)ू के बाद : 15. यूजिटों के संबंध में लगे दकसी लॉक-इि के ब्स्कयौरे : 16. लॉक-इि पूरा होिे की तारीख : 17. सूचीबद्धता (जललस्ट्टंग) संबंधी फीस (यदद दी िािी हो) के ब्स्कयौरे: कंपिी सजचि (कंपिी सेक्रेटरी) / अि पालि अजधकारी (कं्लायसं ऑदफसर) के हस्ट्ताक्षर तारीख: स्ट्थाि: भाग-च - इिजिट की िार्षकड ठरपोटड म ेंदी िाि ेिाली िािकारी [जिजियम 17द(1) देख]ें जििेि प्रबंधक इिजिट की िार्षडक ठरपोटड में स्ट्कीम (स्ट्कीमों) में हुए दकसी महत्त्िपूण ड बदलाि के संबंध म ें िािकारी (जडस्ट्क्सलोिर) देगा, और साथ ही यह भी बताएगा दक स्ट्कीम (स्ट्कीमों) के संबंध में जिजियमों का पालि दकया गया ह ैया िहीं । इसके अलािा, इिजिट की िेबसाइट पर जिम्नजलजखत ब्स्कयौरे भी ददए िाएंगे और िार्षडक ठरपोटड में उिका िेबललंक भी ददया िाएगा ।20 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] क. कंपिी अजधजियम, 2013 (2013 का 18) की धारा 133 के अि सार केन्रीय सरकार द्वारा जिधाडठरत दकए गए लेखा मािकों के साथ-साथ इस संबंध म ें िारी दकए गए 'कमडचारी िेयर आधाठरत भग तािों के संबंध में िारी दकए िाि े िाल े गाइडेंस िोट (अकाउंटटंग स े संबंजधत)' के अि सार संबंजधत िािकारी (जडस्ट्कलोिर) । ख. यजू िट जिकल्प स्ट्कीम स ेसबं जं धत ब्स्कयौरे (i) िषड के दौराि दकसी भी समय मौिूद प्रत्येक यूजिट जिकल्प स्ट्कीम का जििरण [जिसमें प्रत्येक यूजिट जिकल्प स्ट्कीम की सामान्य ितें आदद िाजमल हैं], जिसमें िाजमल ह ै- (क) यूजिटधारकों की ओर स ेजमली मंिूरी की तारीख (ख) यूजिट जिकल्प स्ट्कीम के तहत मिं ूर दकए गए जिकल्पों की क ल संख्या (ग) अजधकार जमलिे स ेसंबंजधत अपक्षे ाएँ (घ) ‘अजधकार के प्रयोग हते देय कीमत’ या कीमत तय करिे का फॉमूडला (ङ) प्रदाि दकए गए जिकल्पों की अजधकतम अिजध (च) यूजिटें कहाँ से ली गईं [प्राथजमक बािार (प्राइमरी माकेट) स,े जद्वतीयक बािार (सेकेंडरी माकेट) स,े दाि (जगफ्ट) के रूप में या इिमें से दो या दो से अजधक तरीकों से] (छ) जिकल्पों की ितों आदद म ेंबदलाि (ii) यूजिट जिकल्प स्ट्कीम के लेखांकि के संबंध में अपिाई गई पद्धजत - िास्ट्तजिक या उजचत मूल्य (iii) िषड के दौराि जिकल्पों से संबंजधत आँकड े [प्रत्येक यूजिट जिकल्प स्ट्कीम के संबंध म]ें : जििरण ब्स्कयौरे अिजध की िरू आत म ेंमौिूद जिकल्पों की संख्या िषड के दौराि प्रदाि दकए गए जिकल्पों की संख्या िषड के दौराि िब्स्कत दकए गए / समाप्त हुए जिकल्पों की संख्या िषड के दौराि जिि जिकल्पों के अजधकार जमले, उिकी संख्या िषड के दौराि जिि जिकल्पों के तहत अजधकारों का प्रयोग दकया गया, उिकी संख्या जिकल्पों के तहत अजधकार का प्रयोग करिे की ििह से जमली यूजिटों की संख्या िषड के अतं तक की जस्ट्थजत के अि सार मौिूद जिकल्पों की संख्या िषड के अंत तक की जस्ट्थजत के अि सार प्रयोग दकए िािे िाले जिकल्पों की संख्या[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 21 (iv) जिकल्पों के तहत अजधकार के प्रयोग हते देय कीमतों का भाठरत औसत और जिकल्पों के तहत उजचत मूल्यों का भाठरत औसत उि जिकल्पों के मामले में अलग से ददया (जडस्ट्क्सलोि दकया) िाएगा, जििके तहत ‘अजधकार के प्रयोग हते दये कीमत’ या तो यूजिटों के बािार भाि के बराबर हो या उससे ययादा हो या उससे कम हो । (v) प्रदाि दकए गए गए जिकल्पों के जिम्नाि सार ब्स्कयौरे (कमडचारी के अि सार) [कमडचारी का िाम, पदिाम, िषड के दौराि प्रदाि दकए गए जिकल्प, ‘अजधकार के प्रयोग हते देय कीमत’] – (क) भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड [सूचीबद्धता (जललस्ट्टंग) बाध्यताएँ और प्रकटीकरण अपेक्षाएँ] जिजियम, 2015 के जिजियम 16 के उप-जिजियम (1) के खंड (घ) के तहत यथा पठरभाजषत िठरष्ठ प्रबंध-मंडल में िाजमल व्यजियों के ब्स्कयौरे; (ख) दकसी ऐसे अन्य कमडचारी के ब्स्कयौरे, जिस े दकसी एक िष ड के दौराि जिति े जिकल्प जमल े हों ि े उस िषड प्रदाि दकए गए क ल जिकल्पों के 5% या उससे ययादा हों; और (ग) ऐसे जिधाडठरत कमडचाठरयों के ब्स्कयौरे, जिन्ह ें दकसी एक िषड के दौराि प्रदाि दकया गया जिकल्प, इस प्रकार जिकल्प प्रदाि दकए िािे के समय इिजिट की यूजिट पूँिी (यूजिट कैजपटल) के 1% के बराबर या उससे ययादा हो । (vi) जिकल्पों के उजचत मूल्य का आकलि करि े के जलए, िषड के दौराि िो पद्धजत अपिाई गई और िो महत्त्िपूणड अि माि लगाए गए, उिके जििरण (जििमें िीचे दी गई िािकारी भी िाजमल ह)ै : (क) यूजिट की भाठरत-औसत कीमत (िेटेड एिरेि िैल्य)ू , ‘अजधकार के प्रयोग हते देय कीमत’, अि माजित उतार-चढाि, जिकल्प की अि माजित अिजध, अि माजित लाभांि (जडजिडडें ), िोजखम-म ि ब्स्कयाि दर और मॉडल से संबंजधत कोई अन्य िािकारी; (ख) अि माि के अि सार यदद अजधकार का िल्दी प्रयोग दकया िाए, तो उससे िो प्रभाि पडगे ा उसके संबंध में प्रािधाि करिे के जलए िो पद्धजत अपिाई गई और िो अि माि लगाए गए उिके ब्स्कयौरे; (ग) अि माजित उतार-चढाि का कैसे पता लगाया गया, जिसमें यह भी स्ट्पष्टीकरण ददया िाए दक अि माजित उतार-चढाि पहल ेहुए उतार-चढाि पर दकस हद तक आधाठरत ह;ै और (घ) क्सया प्रदाि दकए गए जिकल्प से ि डी दकसी बात (िैस े बािार की पठरजस्ट्थजत) के आधार पर उजचत मूल्य (फेस िल्ै यू) की गणिा की गई और कैसे की गई । ग. न्यास (रस्ट्ट) स ेसबं जं धत ब्स्कयौरे (i) इि जिजियमों के तहत स्ट्कीमों का प्रबंधि करि े के प्रयोििाथ ड बिाए गए न्यास (रस्ट्ट) द्वारा दकए गए लेिदिे के संबंध में िीचे ददए गए ब्स्कयौरे भी ददए (जडस्ट्कलोि दकए) िाएँ : (ii) सभी स्ट्कीमों के संबंध म ेंसामान्य िािकारी22 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] क्र. स.ं जििरण ब्स्कयौरे 1. न्यास (रस्ट्ट) का िाम 2. न्यासी (रस्ट्टी) के ब्स्कयौरे 3. िषड के दौराि न्यास (रस्ट्ट) को दकया गया कोई अन्य अंिदाि (iii) न्यास (रस्ट्ट) द्वारा यूजिटों म ेंदकए गए लिे देि के संजक्षप्त ब्स्कयौरे (क) िषड की ि रूआत में पडी यूजिटों की संख्या; (ख) िषड के दौराि (i) प्राथजमक जिगडम (प्राइमरी इश्य एंस) के माध्यम से प्राप्त यूजिटों की संख्या (ii) जद्वतीयक बािार (सेकेंडरी माकेट) से खरीदी गई यूजिटों की सख्ं या, साथ ही यह भी बताया िाए दक िह जपछल े जित्तीय िषड के अंत तक की जस्ट्थजत के अि सार यूजिट पूँिी (यूजिट कैजपटल) का दकतिा प्रजतित ह,ै और हर यूजिट खरीदि े की भाठरत औसत लागत भी बताई िाए; (ग) कमडचाठरयों को अंतठरत (रांसफर) की गई यूजिटों की संख्या; (घ) िषड के अतं म ेंपडी यूजिटों की सख्ं या । (iv) न्यास (रस्ट्ट) द्वारा जद्वतीयक बािार (सेकेंडरी माकेट) से यूजिटें खरीदिे के मामले म ें यजू िटों की सख्ं या जिस िष ड म ें यजू िटधारकों की मिं रू ी ली गई थी, उस िष ड स े िीक पहल े के िष ड के अतं तक की जस्ट्थजत के अिस ार यजू िट पिूँ ी (यजू िट कैजपटल) के प्रजतित के रूप म ें िषड की ि रूआत में पडी यूजिटें िषड के दौराि खरीदी गई यूजिटें िषड के दौराि कमडचाठरयों को अंतठरत (रांसफर) की गई यूजिटें िषड के अतं म ेंपडी यूजिटें भाग-छ - िािकारी (जडस्ट्क्सलोिर) प्रस्ट्तत करि ेसबं धं ी दस्ट्ताििे [जिजियम 17थ(6) देख]ें क : िोजखमों का जििरण यूजिटों या जिकल्पों म ें दकए िािे िाल े सभी जििेिों म ें िोजखम होता ह,ै क्सयोंदक यूजिटों का मूल्य कम-ययादा हो सकता ह ै। इसके अलािा, जिकल्पों में िीचे ददए गए िोजखम भी होते ह ैं:[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 23 1. कन्संरेिि: यूजिटों के मल्ू य म ें दकसी जगरािट की ििह स े सामिे आि े िाल े िोजखम की सभं ाििा उस जस्ट्थजत म ेंऔर बढ िाती ह,ै िब दकसी कमडचारी के पास एक ही इिजिट की यूजिटें पडी हों । 2. लीिरेि: यूजिट के मल्ू य में होिे िाले दकसी बदलाि की ििह से जिकल्पों के मूल्य में काफी ययादा बदलाि आ सकता ह ै। 3. अथडस लभता (जलदिजडटी) का िोजखम: जिकल्प दकसी और को अंतठरत (रांसफर) िहीं दकए िा सकते, और इसजलए कमडचारी, उिके तहत अजधकार का प्रयोग दकए िािे स े पहले, अपि े समस्ट्त फायदों या क छ फायदों को बेचकर अपिे िोजखम कम िहीं कर सकत े । 4. अजधकार जमलि े संबंधी िोजखम: यदद अजधकार जमलिे से पहले ही कमडचारी को हटा ददया िाए, तो जिकल्प समाप्त हो िाएँग े । यहाँ तक दक जिकल्प जमल िािे के बाद भी, यदद कमडचारी को दर ाचार के गंभीर आरोपों की ििह से बर्ाडस्ट्त कर ददया िाए, तो ऐस े में जिि जिकल्पों के तहत अजधकारों का प्रयोग ि दकया गया हो िे जिकल्प िब्स्कत दकए िा सकते ह ैं। ख : इिजिट के बारे म ेंिािकारी 1. इिजिट का कारोबार : इिजिट के म ख्य उद्दश्े यों और ितडमाि कारोबार के जििरण । 2. संजक्षप्त जित्तीय िािकारी : जपछल े जिि पाँच जित्तीय िषों के जलए लेखापरीजक्षत जित्तीय िािकारी उपलब्स्कध हो, उिके संबंध में संजक्षप्त जित्तीय िािकारी, िैसी समय-समय पर बोडड द्वारा जिधाडठरत की िाए । इिजिट के अंजतम लेखापरीजक्षत लेख े भी तब उपलब्स्कध करिाए िाएंगे, यदद जपछली बार प्रदाि दकए गए जिकल्प या ग्रांट या अन्य दकसी फायदे के संबंध म ें कमडचारी को िे पहल े ही उपलब्स्कध ि करिाए गए हों । 3. िोजखमों की िािकारी : इिजिट से ि ड ेिोजखमों के संबंध म ेंप्रबंध-मंडल का क्सया माििा ह ै। 4. सतत रूप से िािकारी देत े रहिे की अपक्षे ा : जिन्ह ें जिकल्प प्रदाि दकया िाए, उन्ह ें उि सभी दस्ट्तािेिों की प्रजतयाँ भी दी िाएंगी िो इिजिट के यूजिटधारकों को भिे ी िाती हों, जििम ें िाजमल ह ैं - इिजिट के िार्षडक लेखे और साथ ही बैिकों की सूचिा (िोठटस) तथा उिके साथ भेिे िािे िाले व्याख्यात्मक जििरण (एक्सस्लिे ेटरी स्ट्टेटमेंट) । ग: स्ट्कीम की मख् य-मख् य बात ें इस भाग म ें जििेि प्रबंधक की स्ट्कीम की म ख्य-म ख्य बातों का उल्लेख दकया िाएगा, जििमें िाजमल ह ैं - अजधकार जमलिे, अजधकार का प्रयोग दकए िाि,े कारपोरेट एक्सिि की ििह से बदलाि आदद करिे, और जमले जिकल्पों को िब्स्कत दकए िािे संबंधी ित ें । यदद कमडचारी को पहल े ददए गए ग्रांट के सबं ंध म ें पहल े ही उपरोि िािकारी दे दी गई हो, और तब से स्ट्कीम में कोई भी बदलाि ि हुआ हो, तो इस भाग को िाजमल करिा िरूरी िहीं होगा । यदद स्ट्कीम का कामकाि देखि े िाला जिकल्प पाि े िाल े कमडचाठरयों को जिकल्पों के तहत अजधकार का प्रयोग दकए िाि े या उिके पठरणामस्ट्िरूप जमलि े िाली यूजिटों की जबक्री के संबंध म ें सलाहकार सेिाएँ देता हो, तो इस प्रकार िो भी सलाह दी िाए उसके साथ कन्संरेिि और दसू रे िोजखमों के संबंध में उपय ि िािकारी िरूर दी िाए । स्ट्कीम का कामकाि देखिे िाला ऐसे िैश्वाजसक संबंध की बाबत उपय ि आचार संजहता का पालि करेगा ।” बबीता रायड ू, कायपड ालक जिदिे क [जिज्ञापि-III/4/असा./280/2024-25]24 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] पाद ठट्पण : 1. भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (अिसंरचिा जििेि न्यास) जिजियम, 2014, स.ं एलएडी/एिआरओ/ िीएि/2014-15/10/1577, 26 जसतम्पबर, 2014 को भारत के रािपत्र म ेंप्रकाजित हुए थ े। 2. भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (अिसंरचिा जििेि न्यास) जिजियम, 2014 तत्पिात-् क) 30 ििम्पबर, 2016 से भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (अिसंरचिा जििेि न्यास) (संिोधि) जिजियम, 2016, स.ं सेबी/एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./2016-17/021, द्वारा ख) 6 माच,ड 2017 से भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (फीस का भ गताि और भ गताि का माध्यम) (संिोधि) जिजियम, 2017, सं. सेबी/एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./2016-17/038, द्वारा ग) 15 ददसम्पबर, 2017 से भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (अिसंरचिा जििेि न्यास) (संिोधि) जिजियम, 2017, स.ं सेबी/एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./2017-18/024, द्वारा घ) 10 अप्रलै , 2018 से भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (अिसंरचिा जििेि न्यास) (संिोधि) जिजियम, 2018 स.ं सेबी/एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./2018/07, द्वारा ङ) 22 अप्रलै , 2019 से भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (अिसंरचिा जििेि न्यास) (संिोधि) जिजियम, 2019 स.ं सेबी/एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./2019/10, द्वारा च) 2 माचड, 2020 से भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (अिसंरचिा जििेि न्यास) (संिोधि) जिजियम, 2020 स.ं सेबी/एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./2020/05, द्वारा छ) 17 अप्रलै 2020 से भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (रेग्यूलेटरी सैंडबॉक्सस) (संिोधि) जिजियम, 2020, स.ं सेबी/एल.ए.डी.-एिआरओ/िीएि/2020/10, द्वारा ि) 16 िूि, 2020 से भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (अिसंरचिा जििेि न्यास) (दसू रा संिोधि) जिजियम, 2020 स.ं सेबी/एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./2020/15, द्वारा झ) 30 ि लाई, 2021 से भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (अिसंरचिा जििेि न्यास) (संिोधि) जिजियम, 2021 स.ं सेबी/एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./2021/27, द्वारा ञ) 3 अगस्ट्त, 2021 स े भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (रेग्यलू ेटरी सैंडबॉक्सस) (संिोधि) जिजियम, 2021, सं. सेबी/एलएडी-एिआरओ/िीएि/2021/30, द्वारा ट) 4 मई, 2022 से भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोड ड (अिसंरचिा जििेि न्यास) (संिोधि) जिजियम, 2022, सं. सेबी/एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./2022/83, द्वारा ि) 1 िििरी, 2023 से भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (अिसंरचिा जििेि न्यास) (दसू रा संिोधि) जिजियम, 2022, सं. सेबी/एलएडी-एिआरओ/िीएि/2022/101, द्वारा ड) 14 फरिरी, 2023 से भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोड ड (अिसंरचिा जििेि न्यास) (संिोधि) जिजियम, 2023, सं. सेबी/एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./2023-122, द्वारा ढ) 4 ि लाई, 2023 से भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (जििाद स लझाि े की िैकजल्पक व्यिस्ट्था) (संिोधि) जिजियम, 2023, स.ं सेबी/एलएडी-एिआरओ/िीएि/2023/137, द्वारा ण) 18 अगस्ट्त, 2023 स े भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (जिकायत जििारण व्यिस्ट्था को स जिधाििक बिािा) (संिोधि) जिजियम, 2023, स.ं सेबी/एलएडी-एिआरओ/िीएि/2023/146, द्वारा[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 25 त) 16 अगस्ट्त, 2023 से भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (अिसंरचिा जििेि न्यास) (दसू रा संिोधि) जिजियम, 2023, स.ं सेबी/एलएडी-एिआरओ/िीएि/2023/145, द्वारा थ) 23 अिूबर, 2023 से भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोड ड (अिसंरचिा जििेि न्यास) (तीसरा संिोधि) जिजियम, 2023, स.ं सेबी/एलएडी-एिआरओ/िीएि/2023/159, द्वारा द) 27 मई, 2024 स े भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोड ड (अिसंरचिा जििेि न्यास) (संिोधि) जिजियम, 2024, स.ं सेबी/एलएडी-एिआरओ/िीएि/2024/182, द्वारा संिोजधत हुए थे । SECURITIES AND EXCHANGE BOARD OF INDIA NOTIFICATION Mumbai, the 9th July, 2024 SECURITIES AND EXCHANGE BOARD OF INDIA (INFRASTRUCTURE INVESTMENT TRUSTS) (SECOND AMENDMENT) REGULATIONS, 2024 No. SEBI/LAD-NRO/GN/2024/192.—In exercise of the powers conferred under section 30 read with sections 11 and 12 of the Securities and Exchange Board of India Act, 1992 (15 of 1992), the Board hereby makes the following regulations to further amend the Securities and Exchange Board of India (Infrastructure Investment Trusts) Regulations, 2014, namely: – 1. These regulations may be called the Securities and Exchange Board of India (Infrastructure Investment Trusts) (Second Amendment) Regulations, 2024. 2. They shall come into force on the date of their publication in the Official Gazette. 3. In the Securities and Exchange Board of India (Infrastructure Investment Trusts) Regulations, 2014, ─ I. in regulation 2, in sub-regulation (1), - i. after clause (o), the following new clause shall be inserted, namely, ─ “(oa) “employee unit option scheme” means a scheme under which the investment manager grants unit options to its employees through an employee benefit trust. Explanation. - For the above purpose, employees of the investment manager shall include all directors of the investment manager except independent directors.” ii. after clause (zc), the following new clause shall be inserted: “(zca) “liquid asset” means cash, units of overnight or liquid mutual fund schemes, fixed deposits of scheduled commercial banks, government securities, treasury bills, repo on government securities and repo on corporate bonds.” II. in regulation 10, after sub-regulation (27), the following new sub-regulation shall be inserted namely, - “ (28) The investment manager may at its discretion, offer unit based employee benefit scheme for its employees based on the units of the InvIT subject to compliance with the provisions of Chapter IVB of these regulations” III. after chapter IVA and before chapter V, the following new chapter shall be inserted, namely, ─ “CHAPTER IVB FRAMEWORK FOR UNIT BASED EMPLOYEE BENEFIT SCHEME Applicability 17G. (1) The provisions of this chapter shall be applicable for all unit based employee benefit scheme introduced on or after the date of this chapter coming into force:26 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] Provided that the provisions pertaining to disclosure requirements in this chapter shall apply to any unit based employee benefit scheme introduced prior and subsisting as on the date of this chapter coming into force. (2) For unit based employee benefit scheme introduced prior to this chapter coming into force, any unit acquired or any unit based employee benefit options granted by any employee benefit trust after the date of this chapter coming into force, shall be in compliance with this chapter. Nature of scheme and implementation of scheme through trust. 17H. (1) The unit based employee benefit scheme shall be in the nature of employee unit option scheme. (2) Any offer of a unit based employee benefit scheme by the investment manager shall not result in any additional cost to the InvIT, its HoldCo and SPV. (3) The unit based employee benefit scheme shall be implemented through a separate employee benefit trust which shall be created by the investment manager. (4) The investment manager shall ensure that the trust deed under which the employee benefit trust is formed contains provisions specified in Part A of Schedule IX of these regulations. Manner of receiving units by the employee benefit trust. 17I. (1) The employee benefit trust may receive units of the InvIT in the following manner for the purpose of offering unit based employee benefit scheme: (a) The investment manager may receive the units of InvIT in lieu of management fees, through the employee benefit trust, only for the limited purpose of providing unit based employee benefit on such units; Explanation. – For the above purpose, the investment manager may take full or part of the management fees in the form of units of InvIT. (b) A shareholder of investment manager may transfer full or part of the units of InvIT held by it to the employee benefit trust: Provided that in case a sponsor is also a shareholder of the investment manager, then the sponsor group and associate of the sponsor may also transfer full or part of the units held by them to the employee benefit trust; (c) The investment manager may transfer full or part of the units of InvIT held by it to the employee benefit trust; Explanation. – For the purpose of clauses (b) and (c), any transfer of units to the employee benefit trust shall be irrevocable and without any consideration in return i.e. shall constitute a gift to the employee benefit trust. (2) Subordinate units shall not be eligible for being transferred to the employee benefit trust or being made part of a unit based employee benefit scheme. (3) The cash accumulated by the employee benefit trust on account of distributions received on units of the InvIT held by such trust, income earned on the assets held by the employee benefit trust and receipt of exercise price from the employees of the investment manager on exercise of options, may be used by the employee benefit trust for acquiring units of the InvIT either from the secondary market or during any fresh issuance of units by the InvIT only for the purpose of using such units for unit based employee benefit scheme. (4) The employee benefit trust may subscribe to the units of the InvIT subject to compliance with the minimum lot for primary market transaction specified under these regulations: Provided that the minimum trading lot specified under these regulations shall not be applicable for vesting of units of a privately placed InvIT in employees of the investment manager and exercised by them: Provided further that in case of a privately placed InvIT, the employees of the investment manager may sell an odd lot quantity of the units vested upon them, in off- market transaction(s).[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 27 Secondary acquisition. 17J. (1) The employee benefit trust shall not be used as a mode for trading in units of the InvIT. (2) Secondary acquisition in a financial year by the employee benefit trust shall not exceed two per cent of the total outstanding units of the InvIT as at the end of the previous financial year. Explanation. - “secondary acquisition” means acquisition of existing units of the InvIT by the employee benefit trust on the platform of a recognised stock exchange for cash consideration for the purpose of unit based employee benefit scheme. (3) The total number of units under secondary acquisition held by the employee benefit trust shall at no point of time exceed five per cent of the total outstanding units of the InvIT as at the end of the financial year immediately prior to the year in which the unitholders approval is obtained for such secondary acquisition: Provided that the above ceiling limit shall exclude the units that are allotted to the employee benefit trust by way of a new issue or gift. (4) The investment manager shall obtain approval of unitholders for secondary acquisition as per sub-regulation (5) of regulation 22 of these regulations. (5) The employee benefit trust shall be required to hold the units acquired through secondary acquisition for a minimum period of six months. (6) The employee benefit trust shall disclose the period during which it plans to undertake secondary acquisition, in advance of at least seven working days (excluding the date of intimation and the date of start of such period), to the recognised stock exchanges and the depositories. (7) The employees of the investment manager shall not sell units of the InvIT held by them during the period referred in sub-regulation (6). (8) The investment manager shall submit a list of its employees to the depositories along with relevant details of the employees including their Income Tax Permanent Account Number, in advance of at least seven working days (excluding the date of intimation and the date of start of the period during which the employee benefit trust plans to undertake secondary acquisition). (9) The depositories shall impose lock-in on the holdings of units of InvIT by such employees and the lock-in shall be released after the period during which the employee benefit trust plans to undertake secondary acquisition, as disclosed to the recognised stock exchanges and depositories, has elapsed. Manner of allotment of units to the employee benefit trust by the InvIT. 17K. (1) An investment manager of any InvIT that allots units to the employee benefit trust in lieu of management fees to the investment manager shall ensure the following: (a) obtaining the approval of unitholders as per sub-regulation (5) of regulation 22 of these regulations before issuance of units to the employee benefit trust; (b) issuance of units to the employee benefit trust only once in a financial year, within ninety days after the completion of the annual valuation exercise; (c) issuance of units to the employee benefit trust shall be made in compliance with the guidelines for preferential issue of units specified by the Board: (d) allotting such units directly to the employee benefit trust so that such units are used exclusively for unit based employee benefit scheme. Role of nomination and remuneration committee. 17L. (1) The nomination and remuneration committee of the investment manager shall be responsible for the administration and superintendence of the unit based employee benefit scheme. (2) The nomination and remuneration committee shall formulate the detailed terms and conditions of the unit based employee benefit scheme which shall include the provisions as specified in Part B of Schedule IX of these regulations. (3) The nomination and remuneration committee of the investment manager shall frame28 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] suitable policies and procedures to ensure compliance with all securities laws particularly the Securities and Exchange Board of India (Prohibition of Insider Trading) Regulations, 2015 and the Securities and Exchange Board of India I (Prohibition of Fraudulent and Unfair Trade Practices relating to the Securities Market) Regulations, 2003 by the investment manager, its directors, its key managerial personnel, sponsor, recipients of units under the unit based employee benefit scheme, the employee benefit trust and trustee of the employee benefit trust. Variation of terms of the scheme. 17M. (1) The investment manager may vary the terms of the unit based employee benefit scheme offered pursuant to an earlier resolution of the unitholders but not yet exercised by the employees, if such variation is not prejudicial to the interests of the employees. (2) The investment manager shall obtain the approval of unitholders as per sub-regulation (5) of regulation 22 of these regulations before varying the terms of the unit based employee benefit scheme. (3) Notwithstanding the provisions of sub-regulation (1), the investment manager may vary the terms of the unit based employee benefit scheme to fulfil any legal or regulatory obligation without seeking unitholders’ approval. (4) The explanatory statement to the notice for passing a resolution for variation of terms of a unit based employee benefit scheme and the resolution proposed to be passed by the unitholders shall disclose complete details of the variation, the rationale therefor, details of any employees that may be the beneficiaries of such variation and information as specified in Part C of Schedule IX of these regulations or as otherwise specified by the Board. (5) The investment manager may reprice the options which are not exercised, whether or not they have been vested, if the scheme was rendered unattractive due to fall in the price of the units in the stock market: Provided that the investment manager shall ensure that such repricing is not detrimental to the interests of the employees and approval of the unitholders has been obtained for such repricing as per sub-regulation (5) of regulation 22 of these regulations. Listing. 17N. (1) In case a new issue of units is made under any unit based employee benefit scheme, units so issued shall be listed immediately on all recognised stock exchange(s) where the existing units are listed, subject to the following conditions: (a) The unit based employee benefit scheme is in compliance with these regulations; (b) A statement, as specified in Part D of Schedule IX of these regulations, is filed and the investment manager obtains an in-principle approval from the recognised stock exchange(s); (c) As and when an exercise is made, the investment manager notifies the concerned recognised stock exchange(s) as per the statement as specified in Part E of Schedule IX of these regulations. Trustee of the employee benefit trust. 17O. (1) The trustee of the employee benefit trust shall be a trustee registered with the Board under the Securities and Exchange Board of India (Debenture Trustees) Regulations, 1993. (2) The trustee of the InvIT shall not act as the trustee of the employee benefit trust. (3) The employee benefit trust or its trustee shall not be eligible to vote on account of the units of the InvIT held by such trust. Insider trading norms. 17P. (1) The provisions of the Securities and Exchange Board of India (Prohibition of Insider Trading) Regulations, 2015 and the Securities and Exchange Board of India (Prohibition of Fraudulent and Unfair Trade Practices relating to the Securities Market) Regulations, 2003 shall be applicable to the investment manager, its directors, its key[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 29 managerial personnel, sponsor, recipients of units under the unit based employee benefit scheme, the employee benefit trust and trustee of the employee benefit trust. (2) The relaxations and exemptions provided under the Securities and Exchange Board of India (Prohibition of Insider Trading) Regulations, 2015 in relation to employee stock option scheme shall mutatis-mutandis apply to the unit based employee benefit scheme offered in accordance with this chapter. (3) The trading window restrictions specified under the Securities and Exchange Board of India (Prohibition of Insider Trading) Regulations, 2015 shall not apply in respect of issue of units by the InvIT to the employee benefit trust, in lieu of management fees, for providing unit based employee benefit in accordance with this chapter. Other requirements. 17Q. (1) The units held by the employee benefit trust shall be used only for the purpose of offering unit based employee benefit scheme. (2) The employee benefit trust shall not undertake any transfer or sale of units of the InvIT held by it except for providing unit based employee benefits in accordance with this chapter. (3) The units of the InvIT transferred to the employee benefit trust shall be locked in by the depository and shall be released by the depository only for the transfer of units to the employees of the investment manager as per the unit based employee benefit scheme. (4) There shall be a minimum vesting period of one year for unit based employee benefit scheme. (5) The unappropriated inventory of units which are not backed by grants, acquired through secondary acquisition by the employee benefit trust, shall be appropriated within a reasonable period which shall not extend beyond the end of the subsequent financial year, or the second subsequent financial year: Provided that the extension up to the second subsequent financial year shall be subject to the approval of the nomination and remuneration committee of the investment manager. (6) No unit based employee benefit scheme shall be offered unless the disclosures as specified in Part G of Schedule IX of these regulations are made by the investment manager to the prospective option grantees. (7) The investment manager implementing unit based employee benefit scheme shall follow the requirements including the disclosure requirements of the Accounting Standards prescribed by the Central Government in terms of section 133 of the Companies Act, 2013 including any 'Guidance Note on Accounting for employee share-based Payments' issued in that regard from time to time. (8) The investment manager granting options to its employees pursuant to a unit based employee benefit scheme shall be free to determine the exercise price subject to conforming to the accounting policies specified in sub-regulation (7) of this regulation. (9) The investment manager shall ensure that the explanatory statement to the notice prepared for convening a meeting of unitholders to obtain their approval for a unit based employee benefit scheme and the resolution proposed to be passed by the unitholders contain the information as specified in Part C of Schedule IX of these regulations or as otherwise specified by the Board. (10) The cash accumulated by the employee benefit trust shall be deployed in liquid assets, which shall be unencumbered. (11) The unitholding of the employee benefit trust shall be shown as “non-sponsor and non- public” unitholding for the purpose of disclosure to the recognised stock exchanges. (12) In case of change in investment manager, the outgoing investment manager shall no longer receive management fees or units in lieu of management fees from the InvIT and accordingly shall not offer any fresh unit based employee benefit scheme based on the units of such InvIT. (13) In case of change in investment manager, the employee benefit trust of the outgoing30 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] investment manager shall sell and/or dispose of the units held by it within six months from the date of change of the investment manager. Disclosures. 17R. (1) The investment manager shall disclose details of the unit based employee benefit scheme being implemented in the Annual Report of the InvIT, as specified in Part F of Schedule IX of these regulations. (2) The investment manager shall include the value of options granted under a unit based employee benefit scheme as a part of its employee compensation and shall disclose the same in the Annual Report.” IV. in regulation 22, in sub-regulation (5), after sub-clause (vi) of clause (f), the following new clauses shall be inserted, namely, - “ (g) introduction of unit based employee benefit scheme after an initial offer; (h) unit based employee benefit scheme proposed at the time of initial offer; Explanation. – For any unit based employee benefit scheme proposed at the time of initial offer, the investment manager shall obtain the approval of the unitholders on such proposed scheme after listing of the InvIT and shall ensure that the scheme is not implemented until such approval is obtained; (i) acquisition of units by the employee benefit trust as specified in sub-regulation (3) of regulation 17I: Provided that approval by way of a separate resolution shall be required in case of secondary acquisition and such approval shall mention the percentage of secondary acquisition that could be undertaken subject to the limits specified under regulation 17J: (j) issuance of units to the employee benefit trust as specified in clause (a) of sub-regulation (1) of regulation 17I; (k) transfer of units to the employee benefit trust as specified in clauses (b) and (c) of sub- regulation (1) of regulation 17I; (l) a separate resolution that shall be required for grant of options to identified employees, during any one year, equal to or exceeding one per cent of the unit capital of the InvIT at the time of grant of options; (m) variation of the terms of the unit based employee benefit scheme including repricing of the options;” V. After schedule VIII, the following new schedule shall be inserted, namely, - “Schedule – IX Part A - Minimum Provisions in Trust Deed [See regulation 17H(4)] The trust deed shall, inter alia, provide the following: 1. Details of the trust, including: (i) Name of the trust; (ii) Object of the trust; (iii) Details of settlor; (iv) Details of scheme(s) administered; (v) Source(s) of funds; (vi) Description of the manner in which the trust funds shall be used for meeting the objects of the trust; (vii) Description of the classes of beneficiaries along with their rights and obligations; (viii) Details of trustee. 2. Powers and duties of trustee, including: (i) To frame rules for administration of the scheme(s) in compliance with the scheme documents, object(s) of the trust and these regulations; (ii) To maintain books of account of the trust as required under law including these regulations;[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 31 3. Mode and manner of dissolution of the trust; 4. Duties of the trustee which shall include that: (i) the trustee shall act in the interest of employees who are beneficiaries of the trust subject to provisions of these regulations, (ii) the trustee shall not act in any manner or include any provision in the trust deed that would be detrimental to the interests of the beneficiaries. 5. Such other clauses as are necessary for safeguarding the interests of the beneficiaries including such other clauses as specified by the Board. Part B - Terms and Conditions of schemes to be formulated by the Nomination and remuneration committee [See regulation 17L (2)] The nomination and remuneration committee is required to formulate the detailed terms and conditions of the schemes which shall, inter alia, include the following provisions: a. the quantum of options per employee and in aggregate under a scheme; b. the conditions under which options may vest in employees and may lapse in case of termination of employment for misconduct; c. the exercise period within which the employee can exercise the options and that options would lapse on failure to exercise the same within the exercise period; d. the specified time period within which the employee shall exercise the vested options in the event of termination or resignation; e. the right of an employee to exercise all the options vested in him at one time or at various points of time within the exercise period; f. the procedure for making a fair and reasonable adjustment to the entitlement including adjustment to the number of options and to the exercise price in case of any corporate actions. In this regard, the following shall, inter alia, be taken into consideration by the nomination and remuneration committee: i. the number and price of options shall be adjusted in a manner such that total value to the employee of the options remains the same after the corporate action; ii. the vesting period and the life of the options shall be left unaltered as far as possible to protect the rights of the employee(s) who is granted such options; g. the grant, vesting and exercise of options in case of employees who are on long leave; and h. the procedure for funding the exercise of options Part C - Contents of the explanatory statement to the notice and resolution for unitholders meeting [See regulations 17M (4) and 17Q (9)] The explanatory statement to the notice and the resolution proposed to be passed for the unit based employee benefit schemes shall, inter alia, contain the following information: a. brief description of the scheme(s); b. the total number of options to be offered and granted; c. identification of classes of employees entitled to participate and be beneficiaries in the scheme(s); d. requirements of vesting and period of vesting; e. maximum period (subject to these regulations) within which the options shall be vested; f. exercise price, purchase price or pricing formula; g. exercise period/offer period and process of exercise/ acceptance of offer; h. the appraisal process for determining the eligibility of employees for the scheme(s); i. maximum number of options to be offered and issued per employee and in aggregate, if any; j. maximum quantum of benefits to be provided per employee under a scheme(s); k. whether the scheme(s) involves new issue of units by the InvIT or gift or secondary acquisition by the trust or all; l. maximum percentage of secondary acquisition (subject to limits specified under these regulations) that can be made by the trust for the purposes of the scheme(s); m. a statement to the effect that the investment manager shall conform to the accounting policies specified in regulation 17Q(7); n. the method which the investment manager shall use to value the options; o. period of lock-in.32 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] Part D - Information required in the statement to be filed with recognised Stock Exchange(s) [See regulation 17N (1)(b)] Description of Schemes 1. Unit Capital of the InvIT as on date of institution of the scheme/ amendment of the scheme. 2. Date of institution of the scheme/ amendment of the scheme. 3. Validity period of the scheme. 4. Date of notice of unitholders meeting for approving the scheme/for amending the scheme/for approving grants under regulation 22(5)(l) of these regulations. 5. Date of unitholders meeting approving the scheme/amending the scheme/approving grants under regulation 22(5)(l) of these regulations. 6. Kinds of benefit granted under the scheme. 7. Identity of classes of persons eligible under the scheme: (a) employees, (b) employees outside India, (c) directors, except independent directors. 8. Total number of units reserved under the scheme, as applicable. 9. Number of units entitled under the grant. 10. Total number of grants to be made. 11. Maximum number of options to be granted per employee per grant and in aggregate. 12. Exercise price or pricing formula. 13. Whether any amount is payable at the time of grant? If so, quantum of such amount. 14. Lock-in period under the scheme. 15. Vesting period under the scheme. 16. Maximum period within which the grant shall be vested. 17. Exercise period under the scheme. 18. Whether employee can exercise all the options vested at one time? Yes/No 19. Whether employee can exercise vested options at various points of time within the exercise period? Yes/No 20. Whether scheme provides for the procedure for making a fair and reasonable adjustment to the number of options and to the exercise price in case of any corporate actions? Clause in scheme describing such adjustment. 21. Description of the appraisal process for determining the eligibility of employees under the scheme. 22. The specified time period within which vested options are to be exercised in the event of termination or resignation of an employee. 23. The specified time period within which options to be exercised in the event of death of the employee. 24. Whether the scheme provides for conditions under which options vested in employees may lapse in case of termination of employment for misconduct? Clause in Scheme describing such adjustment. 25. Whether scheme provides for conditions for the grant, vesting and exercise of options in case of employees who are on long leave? Clause in scheme describing such adjustment. 26. Whether amount paid/payable by the employee at the time of the grant, vesting or exercise of the options will be forfeited if the employee does not exercise the same within the exercise period? Clause in scheme describing such adjustment.[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 33 27. Details of approval of unitholders pursuant to sub-regulation (5) of regulation 22 of these regulations with respect to: (a) Grant to identified employees, during any one year, equal to or exceeding 1% of the unit capital of the InvIT at the time of grant. 28. Details of the variation made to the scheme along with the rationale therefor and the details of the employees who are beneficiary of such variation: Sd/- Company Secretary / Compliance Officer Place: Date: Documents to be filed with the registration statement 1. Copy of scheme, certified by the Company Secretary / Compliance Officer. 2. Copy of notice of unitholder meeting approving the scheme/for amending the scheme/for approving grants under 22(5)(l) of these regulations certified by the Company Secretary / Compliance Officer. 3. Copy of resolution of unitholders for approving the scheme/ for amending the scheme/for approving grants under sub-regulation (5) of regulation 22 of these regulations certified by the Company Secretary / Compliance Officer. 4. List of sponsors as defined under these regulations. 5. Copy of latest Annual Report of the InvIT. 6. Certificate of Secretarial Auditor on compliance with these regulations. 7. Specimen copy of unit certificate, if applicable. 8. Any other relevant documents. Undertakings The undersigned investment manager hereby undertakes: 1. To file a post-effective amendment to this statement to include any material information with respect to the scheme of distribution not previously disclosed in the statement or any material change to such information in the statement. 2. To notify the concerned recognised stock exchanges on which the units of the InvIT are listed, of each issue of units pursuant to the exercise of options under the scheme mentioned in this statement, in the specified form, as amended from time to time. 3. That the investment manager shall conform to the accounting policies specified in regulation 17Q(7) of the Securities and Exchange Board of India (Infrastructure Investment Trusts) Regulations, 2014. 4. That the scheme confirms to the Securities and Exchange Board of India (Infrastructure Investment Trusts) Regulations, 2014. 5. That the investment manager has in place systems / codes / procedures to comply with the Securities and Exchange Board of India (Insider Trading) Regulations, 2015 or any modification or re-enactment thereto. Signatures Pursuant to the requirements of the Securities and Exchange Board of India Act, 1992 (15 of 1992) and the Securities and Exchange Board of India (Infrastructure Investment Trusts) Regulations, 2014, the investment manager certifies that it has reasonable grounds to believe that it meets all the requirements for the filing of this form and has duly caused this statement to be signed on its behalf by the undersigned, thereunto, duly authorized Name of the investment manager Name of the Compliance Officer Designation Date: Place:34 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] Part E - Format of notification for issue of units [See regulation 17N(1)(c)] 1. Name of InvIT and address of Registered Office: 2. Name of the recognised Stock Exchanges on which the units of InvIT are listed: 3. Filing date of the statement referred in regulation 17N(1)(b) of the Securities and Exchange Board of India (Infrastructure Investment Trusts) Regulations, 2014 with the recognised Stock Exchange: 4. Filing Number, if any : 5. Title of the Scheme pursuant to which units are issued, if any: 6. Kind of security to be listed : 7. Date of issue of units : 8. Number of units issued : 9. Unit Certificate No., if applicable : 10. Distinctive number of the units, if applicable : 11. ISIN Number of the units : 12. Exercise price per unit: 13. Total issued units after this issue : 14. Total issued unit capital after this issue : 15. Details of any lock-in on the units : 16. Date of expiry of lock-in : 17. Details of listing fees, if payable: Signature of Company Secretary/Compliance Officer Date: Place: Part F - Disclosures in the annual report of the InvIT [See regulation 17R(1)] The investment manager in the annual report of the InvIT shall disclose any material change in the scheme(s) and whether the scheme(s) is / are in compliance with the regulations. Further, the following details, inter alia, shall be disclosed on the InvIT’s website and a web-link thereto shall be provided in the annual report. A. Relevant disclosures in terms of the accounting standards prescribed by the Central Government in terms of section 133 of the Companies Act, 2013 (18 of 2013) including the 'Guidance note on accounting for employee share-based payments' issued in that regard from time to time. B. Details related to Unit Option Scheme (i) A description of each unit option scheme that existed at any time during the year, including the general terms and conditions of each unit option scheme, including - (a) Date of unitholders' approval (b) Total number of options approved under unit option scheme (c) Vesting requirements (d) Exercise price or pricing formula[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 35 (e) Maximum term of options granted (f) Source of units (primary, secondary, gift or combination) (g) Variation in terms of options (ii) Method used to account for unit option scheme - Intrinsic or fair value. (iii) Option movement during the year (For each unit option scheme): Particulars Details Number of options outstanding at the beginning of the period Number of options granted during the year Number of options forfeited / lapsed during the year Number of options vested during the year Number of options exercised during the year Number of units arising as a result of exercise of options Number of options outstanding at the end of the year Number of options exercisable at the end of the year (iv) Weighted-average exercise prices and weighted-average fair values of options shall be disclosed separately for options whose exercise price either equals or exceeds or is less than the market price of the units. (v) Employee wise details (name of employee, designation, number of options granted during the year, exercise price) of options granted to - (a) senior managerial personnel as defined under clause (d) of sub-regulation (1) of regulation 16 of the Securities and Exchange Board of India (Listing Obligations and Disclosure Requirements) Regulations, 2015; (b) any other employee who receives a grant in any one year of option amounting to 5% or36 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] more of option granted during that year; and (c) identified employees who were granted option, during any one year, equal to or exceeding 1% of the unit capital of the InvIT at the time of grant. (vi) A description of the method and significant assumptions used during the year to estimate the fair value of options including the following information: (a) the weighted-average values of unit price, exercise price, expected volatility, expected option life, expected dividends, the risk-free interest rate and any other inputs to the model; (b) the method used and the assumptions made to incorporate the effects of expected early exercise; (c) how expected volatility was determined, including an explanation of the extent to which expected volatility was based on historical volatility; and (d) whether and how any other features of the options granted were incorporated into the measurement of fair value, such as a market condition. C. Details related to Trust (i) The following details, inter alia, in connection with transactions made by the Trust meant for the purpose of administering the schemes under the regulations are to be disclosed: (ii) General information on all schemes Sl. No. Particulars Details 1. Name of the Trust 2. Details of the Trustee Any other contribution made to the Trust 3. during the year (iii) Brief details of transactions in units by the Trust (a) Number of units held at the beginning of the year; (b) Number of units acquired during the year through (i) primary issuance (ii) secondary acquisition, also as a percentage of unit capital as at the end of the previous financial year, along with information on weighted average cost of acquisition per unit; (c) Number of units transferred to the employees; (d) Number of units held at the end of the year.[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 37 (iv) In case of secondary acquisition of units by the Trust Number of Units As a percentage of unit capital as at the end of the year immediately preceding the year in which unitholders' approval was obtained Held at the beginning of the year Acquired during the year Transferred to the employees during the year Held at the end of the year Part G - Disclosure Document [See regulation 17Q (6)] A: Statement of Risks All investments in units or options are subject to risk as the value of units may increase or reduce. In addition, the options /are subject to the following additional risks: 1. Concentration: The risk arising out of any fall in value of units is aggravated if the employee's holding is concentrated in the units of a single InvIT. 2. Leverage: Any change in the value of the unit may lead to a significantly larger change in the value of the options. 3. Illiquidity: The options cannot be transferred to anybody and therefore the employees cannot mitigate their risks by selling the whole or part of their benefits before they are exercised. 4. Vesting: The options will lapse if the employment is terminated prior to vesting. Even after the options are vested, the unexercised options may be forfeited if the employee is terminated for gross misconduct. B: Information about the InvIT 1. Business of the InvIT: A description of the main objects and present business of the InvIT. 2. Abridged financial information: Abridged financial information, for the last five years for which audited financial information is available, as specified by the Board from time to time. The last audited accounts of the InvIT shall also be provided unless this has already been provided to the employee in connection with a previous option or grant or otherwise.38 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] 3. Risk Factors: Management perception of the risk factors for the InvIT. 4. Continuing disclosure requirement: The option grantee shall be provided copies of all documents that are sent to the unitholders of the InvIT. This shall include the annual accounts of the InvIT as well as notices of meetings and the accompanying explanatory statements. C: Salient Features of the Scheme This Part shall contain the salient features of the scheme of the investment manager including the conditions regarding vesting, exercise, adjustment for corporate actions, and forfeiture of vested options. It shall not be necessary to include this Part if it has already been provided to the employee in connection with a previous grant and no changes have taken place in the scheme since then. If the scheme administrator provides advisory services to the grantees in connection with the exercise of options or sale of resulting units, such advice shall be accompanied by an appropriate disclosure of concentration and other risks. The scheme administrator shall conform to the code of conduct appropriate for such fiduciary relationships.” BABITHA RAYUDU, EXECUTIVE DIRECTOR [ADVT.-III/4/Exty./280/2024-25] Footnotes: 1. The Securities and Exchange Board of India (Infrastructure Investment Trusts) Regulations, 2014 was published in the Gazette of India on September 26, 2014 vide No. LAD-NRO/GN/2014-15/10/1577. 2. The Securities and Exchange Board of India (Infrastructure Investment Trusts) Regulations, 2014 was subsequently amended by the – a) Securities and Exchange Board of India (Infrastructure Investment Trusts) (Amendment) Regulations, 2016, vide No. SEBI/LAD/NRO/GN/2016-17/021, with effect from November 30, 2016. b) Securities and Exchange Board of India (Payment of Fees and Mode of Payment) (Amendment) Regulations, 2017, vide No. SEBI/LAD/NRO/GN/2016-17/38, with effect from March 6, 2017. c) Securities and Exchange Board of India (Infrastructure Investment Trusts) (Amendment) Regulations, 2017, vide No. SEBI/LAD-NRO/GN/2017-18/024, with effect from December 15, 2017. d) Securities and Exchange Board of India (Infrastructure Investment Trusts) (Amendment) Regulations, 2018, vide No. SEBI/LAD-NRO/GN/2018/07, with effect from April 10, 2018. e) Securities and Exchange Board of India (Infrastructure Investment Trusts) (Amendment) Regulations, 2019, vide No. SEBI/LAD-NRO/GN/2019/10, with effect from April 22, 2019. f) Securities and Exchange Board of India (Infrastructure Investment Trusts) (Amendment) Regulations, 2020, vide No. SEBI/LAD-NRO/GN/2020/05, with effect from March 02, 2020. g) Securities and Exchange Board of India (Regulatory Sandbox) (Amendment) Regulations, 2020, vide No. SEBI/LAD-NRO/GN/2020/10, with effect from April 17, 2020. h) Securities and Exchange Board of India (Infrastructure Investment Trusts) (Second Amendment) Regulations, 2020 vide No. SEBI/LAD-NRO/GN/2020/15, with effect from June 16, 2020. i) Securities and Exchange Board of India (Infrastructure Investment Trusts) (Amendment) Regulations, 2021 vide No. SEBI/LAD-NRO/GN/2021/27, with effect from July 30, 2021.[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 39 j) Securities and Exchange Board of India (Regulatory Sandbox) (Amendment) Regulations, 2021 vide No. SEBI/LAD-NRO/GN/2021/30, with effect from August 3, 2021. k) Securities and Exchange Board of India (Infrastructure Investment Trusts) (Amendment) Regulations, 2022 vide No. SEBI/LAD-NRO/GN/2022/83, with effect from May 4, 2022. l) Securities and Exchange Board of India (Infrastructure Investment Trusts) (Second Amendment) Regulations, 2022 vide No. SEBI/LAD-NRO/GN/2022/101 with effect from January 1, 2023. m) Securities and Exchange Board of India (Infrastructure Investment Trusts) (Amendment) Regulations, 2023 vide No. SEBI/LAD-NRO/GN/2023/122 with effect from February 14, 2023. n) Securities and Exchange Board of India (Alternative Dispute Resolution Mechanism) (Amendment) Regulations, 2023 vide No. SEBI/LAD–NRO/GN/2023/137 with effect from July 4, 2023. o) Securities and Exchange Board of India (Facilitation of Grievance Redressal Mechanism) (Amendment) Regulations, 2023 vide No. SEBI/LAD-NRO/GN/2023/146 with effect from August 18, 2023. p) Securities and Exchange Board of India (Infrastructure Investment Trusts) (Second Amendment) Regulations, 2023 vide No. SEBI/LAD-NRO/GN/2023/145 with effect from August 16, 2023. q) Securities and Exchange Board of India (Infrastructure Investment Trusts) (Third Amendment) Regulations, 2023 vide No. SEBI/LAD-NRO/GN/2023/159 with effect from October 23, 2023. r) Securities and Exchange Board of India (Infrastructure Investment Trusts) (Amendment) Regulations, 2024 vide No. SEBI/LAD-NRO/GN/2024/182 with effect from May 27, 2024. ***** Uploaded by Dte. of Printing at Government of India Press, Ring Road, Mayapuri, New Delhi-110064 and Published by the Controller of Publications, Delhi-110054.