Executive Summary:
This document outlines the Insurance Regulatory and Development Authority of India's (IRDAI) regulations regarding the expenses of management for insurers transacting life insurance business. These regulations, effective from the date of publication in the official Gazette, aim to limit and manage the expenses incurred by life insurance companies. It specifies allowable expenses, methods for allocation and apportionment, and reporting requirements.
Key Points / Main Content:
* **Applicability:**
* These regulations apply to all insurers transacting life insurance business in India.
* **Definitions:**
* Defines key terms such as "Act," "Authority," "Charges," "Duration of Business," "Expenses of Management," "Group Fund Based policies" and "Pure Risk premium Products".
* **Limitation of Expenses:**
* Insurers cannot spend more than the allowable amount on expenses of management in any financial year.
* Allowable expenses include commission/remuneration to agents/intermediaries, reinsurance inward commissions/expenses, and operating expenses.
* Overall expenses are capped based on percentages of total gross premium written in India for various business segments.
* **Specific Expense Limits:**
* Sets percentage limits on single premiums for immediate/deferred annuities and other single premium policies.
* Specifies expense limits for group/individual pure risk policies and one-year renewable group policies.
* Defines allowable expenses for group fund-based policies based on Assets Under Management (AUM).
* Sets limits on first-year and renewal premiums for deferred annuity policies, annuities paid, and sums assured of paid-up/lapsed policies.
* Calculates expense allowances for regular premiums on pure risk business and for the duration of the insurer's life insurance business based on schedules.
* **Head Office Expenses:**
* Insurers with branches outside India can claim an additional allowance for head office expenses, capped at 5% of gross premium income from those branches.
* **Allocation and Apportionment:**
* Insurers must have a documented policy for allocating direct expenses and apportioning indirect expenses.
* The policy must cover allocation/apportionment basis, acquisition/renewal expenses, and compliance methods.
* The policy requires Board approval, annual review, and disclosure of revisions in the Annual Report.
* **Reporting Requirements:**
* Insurers must prepare a Return of Expenses of Management annually in a specified format (Schedule II).
* The Return must be signed by the CEO, CFO, and Chief Compliance Officer, and certified by the Statutory Auditor (Schedule III).
* The Audit Committee must review the Return before Board approval and filing with the Authority.
* **Power to Exempt:**
* The Authority may grant exemptions to newly registered insurers for up to ten years and may allow existing insurers to charge excess expenses to the Shareholders Account, subject to certain conditions.
* **Monitoring and Compliance:**
* The Authority monitors expenses on a segmental basis (linked, non-linked participating/non-participating).
* Insurers must keep expenses within allowable limits for each segment; excesses are charged to Shareholders.
* **Action for Noncompliance:**
* Violations may lead to actions such as charging excess expenses to Shareholders, restrictions on incentives/business expansion, penalties, or removal of managerial personnel.
* The Authority may restrict underwriting new business in specific segments.
* **Transitional Provisions:**
* Insurers can choose to comply with these regulations or Rule 17D of the Insurance Rules, 1939, for the financial year 2015-16.
* All insurers must comply with these regulations from the financial year 2016-17 onwards.
* A phased approach to compliance is outlined with expense limits exceeding allowable expenses up to a certain percentage until 2018-19.
* **Interpretation:**
* The Chairperson of the Authority has the power of interpretation, and their interpretation is final and binding.
Impact Analysis:
* **Insurance Companies:**
* *Impact:* Subject to limits on management expenses, must implement allocation policies, and adhere to reporting requirements. Non-compliance may lead to penalties.
* *Action Required:* Review and update expense management policies, ensure compliance with the new limits, and prepare the required returns.
* **Insurance Agents and Intermediaries:**
* *Impact:* Potential impact on commission and remuneration based on the regulations.
* *Action Required:* Understand the revised commission structures and their impact on earnings.
* **Policyholders:**
* *Impact:* Indirectly affected by insurers' compliance, which may influence product pricing and service quality.
* *Action Required:* No direct action required, but should be aware of potential industry changes.
* **Insurance Regulatory and Development Authority of India (IRDAI):**
* *Impact:* Responsible for enforcing the regulations, monitoring compliance, and addressing violations.
* *Action Required:* Implement mechanisms for monitoring and enforcing the new regulations, and provide guidance to insurers.
* **Appointed Actuaries and Chief Financial Officers (CFOs):**
* *Impact:* They are responsible for allocating and apportioning the expenses of management in accordance with the Board-approved policy.
* *Action Required:* Ensure expenses are allocated and apportioned correctly.
Key Entities Referenced
Insurance Act, 1938: A foundational law governing the insurance industry in India, referenced as the basis for the regulations outlined in the policy document.
Insurance Regulatory and Development Authority of India (IRDAI): The regulatory body responsible for overseeing and developing the insurance sector in India. IRDAI is the issuing authority for this policy document.
Insurance Regulatory and Development Authority of India Expenses of Management of Insurers transacting life insurance business Regulations, 2016: The formal title of the policy document being analyzed, focusing on the management expenses of life insurance companies.
Insurance Advisory Committee: A committee consulted by the Authority (IRDAI) in making the regulations.
Hyderabad, Telangana: The city and state where the notification was issued.
Insurance Regulatory and Development Authority Act, 1999: The act that established the Insurance Regulatory and Development Authority of India (IRDAI).
Shareholders Account: Account to which excess expenses are charged when an insurer violates expense management limits.
Rule 17D of the Insurance Rules, 1939: Mentioned as a comparative rule for compliance in the transitional provisions, providing context for existing regulations.
jftLVªh laö Mhö ,yö&33004@99 REGD. NO. D. L.-33004/99
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EXTRAORDINARY
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PART III—Section 4
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PUBLISHED BY AUTHORITY
la- 198] ubZ fnYyh] c`gLifrokj] ebZ 12] 2016@oS'kk[k 22] 1938
No. 198] NEW DELHI, THURSDAY, MAY 12, 2016/ VAISAKHA 22, 1938
भभभभााााररररततततीीीीयययय बबबबीीीीममममाााा ििििववववििििननननययययााााममममकककक औऔऔऔरररर ििििववववककककाााासससस (cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)ााााििििधधधधककककररररणणणण
अअअअििििधधधधससससचचूूचचूू ननननाााा
हदै राबाद, 9 मई, 2016
भभभभााााररररततततीीीीयययय बबबबीीीीममममाााा ििििववववििििननननययययााााममममकककक औऔऔऔरररर ििििववववककककाााासससस (cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)ााााििििधधधधककककररररणणणण
((((जजजजीीीीववववनननन बबबबीीीीममममाााा (cid:8)(cid:8)(cid:8)(cid:8)ववववससससाााायययय ककककररररननननववेेववेे ाााालललल ेे ेेबबबबीीीीममममााााककककतततताााा(cid:17)(cid:17)(cid:16)(cid:16)(cid:17)(cid:17)(cid:16)(cid:16) ककककेेेे (cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)बबबबधधंंधधंं (cid:8)(cid:8)(cid:8)(cid:8)यययय ))))
ििििववववििििननननययययमममम,,,, 2222000011116666
फफफफाााा.... सससस..ंं..ंं भभभभाााा....बबबबीीीी....ििििवववव....ििििवववव....(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)ाााा....////ििििववववििििननननययययमममम////11114444////111122226666////2222000011116666....————बीमा अिधिनयम, 1938 (1938 का 4) क(cid:2) धारा 40बी और
40सी के साथ प(cid:4)ठत धारा 114ए क(cid:2) उप-धारा (2) के खंड (जेई) (cid:7)ारा (cid:10)द(cid:12) शि(cid:15)य(cid:17) का (cid:10)योग करत े (cid:20)ए (cid:10)ािधकरण, बीमा
सलाहकार सिमित के साथ परामश (cid:25)करन ेके बाद, इसके (cid:7)ारा िन(cid:27)िलिखत िविनयम बनाता ह,ै अथात(cid:25) :्-
भभभभाााागगगग ---- I
ससससििंंििंं(cid:19)(cid:19)(cid:19)(cid:19)(cid:20)(cid:20)(cid:20)(cid:20) ननननाााामममम औऔऔऔरररर (cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)ााााररररंंंभभंभभ
1. (1) ये िविनयम भारतीय बीमा िविनयामक और िवकास (cid:10)ािधकरण (जीवन बीमा !वसाय करनेवाल े बीमाकता(cid:25)&
के (cid:10)बंध !य) िविनयम, 2016 के नाम स ेजान ेजाएँग े।
(2) ये िविनयम सरकारी राजप) म *इनके (cid:10)काशन क(cid:2) तारीख स े(cid:10)वृ(cid:12) ह(cid:17)गे।
(3) ये िविनयम जीवन बीमा !वसाय करनेवाल ेबीमाकता&(cid:25) पर लागू ह(cid:17)गे।
पपपप(cid:22)(cid:22)(cid:22)(cid:22)ररररभभभभााााषषषषाााा
2222.... (1) इन िविनयम(cid:17) म,* जब तक संदभ (cid:25)स ेअ0यथा अपेि1त न हो -
(क)
"अअअअििििधधधधििििननननययययमममम" स ेबीमा अिधिनयम, 1938 (1938 का 4) अिभ(cid:10)ेत ह।ै
(ख)
"(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)ााााििििधधधधककककररररणणणण" से बीमा िविनयामक और िवकास (cid:10)ािधकरण अिधिनयम, 1999 (1999 का 41) क(cid:2) धारा 3 क(cid:2)
उप-धारा (1) के अधीन 2थािपत भारतीय बीमा िविनयामक और िवकास (cid:10)ािधकरण अिभ(cid:10)ते ह।ै
2359 GI/2016 (1)2 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
(ग)
"(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)भभभभाााारररर" से लाभ पर (cid:10)भार अिभ(cid:10)ेत ह ै जैस े बीमाकता (cid:25) (cid:7)ारा वहन 3कय े जानेवाल े आय कर और धन कर तथा
सेवा कर जैसे अ0य कर एवं अ0य (cid:10)भार जो लाभ पर लगाय ेजात ेह।4
(घ)
"(cid:8)(cid:8)(cid:8)(cid:8)ववववससससाााायययय कककक(cid:25)(cid:25)(cid:25)(cid:25) अअअअववववििििधधधध" स े बीमाकता (cid:25) के !वसाय क(cid:2) वह अविध अिभ(cid:10)ेत ह ै िजसक(cid:2) गणना !वसाय के (cid:10)ारंभ के
िव(cid:12)ीय वष(cid:25) क(cid:2) शु7आत स े क(cid:2) जाती ह ै य3द (cid:10)ारंभ क(cid:2) तारीख िव(cid:12)ीय वष(cid:25) क(cid:2) पहली छमाही म * आती हो; तथा
िजसक(cid:2) गणना त9काल परवत: िव(cid:12)ीय वष(cid:25) के (cid:10)ारंभ स े क(cid:2) जाती ह ैय3द (cid:10)ारंभ क(cid:2) तारीख िव(cid:12)ीय वष(cid:25) क(cid:2) दसू री
छमाही म *आती हो।
(ङ)
"(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)बबबबधधंंधधंं (cid:8)(cid:8)(cid:8)(cid:8)यययय" के अंतग(cid:25)त वे सभी !य शािमल 3कय े जाएँगे जो प(cid:4)रचालन !य के 2व<प के ह 4िजनम *बीमा एज*ट(cid:17),
म>यव?तय(cid:17) और बीमा म>यव?तय(cid:17) को कमीशन, पा(cid:4)र@िमक सिAमिलत ह 4 िज0ह * राज2व खात े म * नाम े िलखा
जाता ह।ै तथािप, इन िविनयम(cid:17) म *यथाप(cid:4)रभािषत (cid:10)भार इसम *शािमल नहC ह(cid:17)गे।
(च)
""""ससससााााममममिििूूिूूहहहहकककक ििििननननििििधधधध----आआआआधधधधाााा(cid:22)(cid:22)(cid:22)(cid:22)ररररतततत पपपपॉॉॉॉििििललललििििससससययययाााा""""ँँँँ के अंतग(cid:25)त लाभरिहत (नॉन-पाDटिसपेEटग) और प(cid:4)रवत: बीमा योजनाएँ
शािमल ह 4 िजनम * (cid:10)धान (मा2टर) पॉिलसीधारक, जो सामा0यतः िनयो(cid:15)ा / 0यासी होता ह ै और कम(cid:25)चारी सद2य
होत े ह,4 स े (cid:10)ाG आविधक अथवा एकमुHत अंशदान के (cid:7)ारा िन?मत मूल िनिध (कॉप(cid:25)स) पर जीवन बीमाकता (cid:25)
(cid:10)ितलाभ का आJासन दते ा ह,ै चाह े वह गारंटीकृत हो अथवा अ0य (cid:10)कार का। इनम * ऐस े उ9पाद भी शािमल ह 4
िजनका उLलेख जीवन बीमा उ9पाद(cid:17) का िनयं)ण करनेवाल ेिविनयम(cid:17) म *िविशM <प से 3कया गया ह।ै
(छ)
""""ििििववववशशशश(cid:29)(cid:29)ुु(cid:29)(cid:29)ुु जजजजोोोोििििखखखखमममम (cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)ीीीीििििममममययययमममम उउउउ(cid:31)(cid:31)(cid:31)(cid:31)पपपपाााादददद"""" वे बीमा उ9पाद ह 4 जहा ँ सहमत रािश (3कसी बचत त9व के िबना) का भुगतान
पॉिलसी क(cid:2) शत(cid:25) के अंतग(cid:25)त मानव जीवन पर िनभर(cid:25) 3कसी आकि2मकता के घ(cid:4)टत होने पर बीिमत ह ै तथा िजसके
संबंध म * बीमाकृत !ि(cid:15) क(cid:2) उ(cid:12)रजीिवता स े पहल े अथवा उ(cid:12)रजीिवता पर और / या पॉिलसी क(cid:2) प(cid:4)रपOता पर
लाभ(cid:17) के भुगतान क(cid:2) कोई !व2था नहC होती।
(2) इन िविनयम(cid:17) म * (cid:10)यु(cid:15) और अप(cid:4)रभािषत, परंत ु बीमा अिधिनयम, 1938 (1938 का 4) अथवा बीमा िविनयामक
और िवकास (cid:10)ािधकरण अिधिनयम, 1999 (1999 का 41) अथवा उनके अधीन बनाय ेगये 3क0हC िनयम(cid:17) अथवा िविनयम(cid:17) म *
प(cid:4)रभािषत शPद(cid:17) और अिभ!ि(cid:15)य(cid:17) के अथ (cid:25) वही ह(cid:17)गे जो उन अिधिनयम(cid:17) अथवा िनयम(cid:17) अथवा िविनयम(cid:17) म * Qमशः उनके
िलए िनधा(cid:4)(cid:25) रत 3कये गये ह।4
भभभभाााागगगग –––– II
जजजजीीीीववववनननन बबबबीीीीममममाााा (cid:8)(cid:8)(cid:8)(cid:8)ववववससससाााायययय मममम !! !!(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)बबबबधधंंधधंं (cid:8)(cid:8)(cid:8)(cid:8)यययय"""" ककककाााा पपपप(cid:22)(cid:22)(cid:22)(cid:22)ररररससससीीीीममममनननन
3333.... भारत म * जीवन बीमा !वसाय करनेवाला कोई भी बीमाकता (cid:25) (cid:10)बंध !य(cid:17) के <प म* 3कसी भी िव(cid:12)ीय वष(cid:25) म *
िन(cid:27)िलिखत से अिधक रािश खच(cid:25) नहC करेगा –
i. समय-समय पर (cid:10)ािधकरण (cid:7)ारा अनुमत <प म * िव(cid:12)ीय वष(cid:25) म * उनके (cid:7)ारा 3कय े गये !वसाय के संबंध म *
बीमा एज*ट(cid:17) और बीमा म>यव?तय(cid:17) को अदा 3कय ेगये कमीशन अथवा अ0य पा(cid:4)र@िमक क(cid:2) रािश;
बशतR 3क (cid:10)ािधकरण 3कसी बीमाकता (cid:25) से (cid:10)ाG अSयावदे न के आधार पर बीमा एज*ट(cid:17) और बीमा म>यव?तय(cid:17) को
उTतर पा(cid:4)र@िमक क(cid:2) अनमु ित उपयु(cid:15) समझी जानेवाली शतU के साथ द ेसकता ह।ै
ii. आवक पुनब:मा के संबंध म *कमीशन और (cid:10)ितप?ू त 3कय ेगये !य; और
iii. प(cid:4)रचालन !य बशतR 3क उपयु(cid:25)(cid:15) (i), (ii) और (iii) का जोड़ िविनयम 4 म * िविनWदM <प म * !वसाय के
िविभX खंड(cid:17) के संबंध म* वष(cid:25) के दौरान भारत म* िलिखत उसके कुल सकल (cid:10)ीिमयम के (cid:10)ितशत(cid:17) के आधार
पर संगिणत रािश से अिधक नहC होगा।
4444.... कोई भी बीमाकता (cid:25) भारत म * उसके (cid:7)ारा 3कय े गये जीवन बीमा !वसाय के संबंध म * 3कसी भी िव(cid:12)ीय वष(cid:25) म * (cid:10)बंध
!य(cid:17) के <प म *िन(cid:27)िलिखत कुल रािश से अिधक रािश !य नहC करेगा—¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 3
(i) िन(cid:27)िलिखत को (cid:10)दान करनेवाली पॉिलिसय(cid:17) पर वष(cid:25) के दौरान (cid:10)ाG सभी एकल (cid:10)ीिमयम(cid:17) का पाँच
(cid:10)ितशत;
क. त9काल वा?षक(cid:2); अथवा
ख. आ2थिगत वा?षक(cid:2);
(ii) िन(cid:27)िलिखत को छोड़कर वष(cid:25) के दौरान अ0य एकल (cid:10)ीिमयम पॉिलिसय(cid:17) पर (cid:10)ाG सभी (cid:10)ीिमयम का पाँच
(cid:10)ितशत;
क. सामिू हक िनिध-आधा(cid:4)रत पॉिलिसया;ँ
ख. वैयि(cid:15)क िवशु[ जोिखम पॉिलिसया;ँ
ग. सामिू हक िवशु[ जोिखम पॉिलिसया;ँ और
घ. उपयु(cid:25)(cid:15) खंड (i) के अंतग(cid:25)त रि1त पॉिलिसया;ँ
(iii) सामिू हक िवशु[ जोिखम पॉिलिसय(cid:17) पर वष(cid:25) के दौरान (cid:10)ाG सभी एकल (cid:10)ीिमयम(cid:17) का दस (cid:10)ितशत;
(iv) वैयि(cid:15)क िवशु[ जोिखम पॉिलिसय(cid:17) पर वष(cid:25) के दौरान (cid:10)ाG सभी एकल (cid:10)ीिमयम(cid:17) का दस (cid:10)ितशत;
(v) सामिू हक िनिध-आधा(cid:4)रत पॉिलिसय(cid:17) को छोड़कर, एक वष(cid:25) क(cid:2) नवीकरणयो\य सामिू हक पॉिलिसय(cid:17) पर
(cid:10)ाG सभी (cid:10)ीिमयम का पं]ह (cid:10)ितशत।
(vi) ससससााााममममििूूििूूहहहहकककक ििििननननििििधधधध----आआआआधधधधाााा(cid:22)(cid:22)(cid:22)(cid:22)ररररतततत पपपपॉॉॉॉििििललललििििससससययययाााा ँँँँ :::: अनुमित िव(cid:12)ीय वष(cid:25) के (cid:10)ारंभ म* और उसक(cid:2) समािG पर
िन(cid:27)ानुसार सामिू हक िनिध-आधा(cid:4)रत पॉिलिसय(cid:17) के (cid:10)बंध के अंतग(cid:25)त आि2तय(cid:17) के औसत के आधार पर
होगीः
(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)बबबबधधंंधधंं ककककेेेे अअअअततंंततंं गगगगतत(cid:16)(cid:16)तत(cid:16)(cid:16) औऔऔऔससससतततत आआआआिििि&&&&तततत ((((एएएएययययएएूूएएूू मममम)))) (cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)बबबबंधंधंधंध ककककेेेे अअअअननननममुुममुु ििििततततययययोोोो((((यययय (cid:8)(cid:8)(cid:8)(cid:8)यययय
10,000 करोड़ 7पय ेतक 1 (cid:10)ितशत
10,000 करोड़ 7पय ेस ेअिधक 0.80 (cid:10)ितशत
(vii) एक से अिधक (cid:10)ीिमयम के (cid:10)ितफल म * आ2थिगत वा?षक(cid:2) (cid:10)दान करनेवाली पॉिलिसय(cid:17) पर वष(cid:25) के दौरान
(cid:10)ाG सभी (cid:10)थम वष(cid:25) (cid:10)ीिमयम(cid:17) का दस (cid:10)ितशत और सभी नवीकरण (cid:10)ीिमयम(cid:17) का चार (cid:10)ितशत;
(viii) वष(cid:25) के दौरान अदा क(cid:2) गई सभी वा?ष3कय(cid:17) के एक (cid:10)ितशत का आधा भाग;
(ix) (cid:10)द(cid:12) पॉिलिसय(cid:17) क(cid:2) कुल बीमाकृत रािशय(cid:17) के औसत के एक (cid:10)ितशत का बीसवा ँभाग िजसपर वष(cid:25) के (cid:10)ारंभ
म* और अंत म *कोई अित(cid:4)र(cid:15) (cid:10)ीिमयम दये न ह(cid:17);
(x) वष(cid:25) के (cid:10)ारंभ म * पुनः(cid:10)वत(cid:25)न अविध के अंतग(cid:25)त !पगत पॉिलिसय(cid:17) क(cid:2) कुल बीिमत रािशय(cid:17) के एक (cid:10)ितशत
का सौवा ँभाग;
(xi) अनसु ूची-I के भाग-क म * िविनWदM <प म * बीमाकता(cid:25) के िनयिमत जोिखम (cid:10)ीिमयम !वसाय के (cid:10)ितशत के
आधार पर संगिणत रािश:
बबबबशशशशतततत )) )) ****कककक उपयु(cid:25)(cid:15) सारणी म * िविनWदM (cid:10)ितशत, 3कसी (cid:10)थम वष(cid:25) के (cid:10)ीिमयम के संबंध म * जहा ँ पॉिलसी के
अंतग(cid:25)त अिधकतम (cid:10)ीिमयम भगु तान अविध दस साल स े कम ह,ै उस अविध म * पूण (cid:25) वषU क(cid:2) स_ं या के साढ़ े
सात गुन ेक(cid:2) समान स_ं या तक कम कर 3दया जाएगा।4 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
(xii) बीमाकता (cid:25) के िविनWदM जीवन बीमा !वसाय क(cid:2) अविध के िलए 3फलहाल उपयु(cid:15) (cid:10)ितशत(cid:17) के आधार पर
संगिणत रािश। अनुमित अनसु चू ी-I के भाग-ख म * िविनWदM <प म,* वष(cid:25) के दौरान खंड (i) स े (xi) तक म *
उिLलिखत (cid:10)ीिमयम(cid:17) को छोड़कर (cid:10)ाG अ0य (cid:10)ीिमयम के (cid:10)ितशत के आधार पर होगी :
बबबबशशशशतततत )) )) ****कककक उपयु(cid:25)(cid:15) सारणी म * िविनWदM (cid:10)ितशत, 3कसी (cid:10)थम वष(cid:25) के (cid:10)ीिमयम के संबंध म * जहा ँ पॉिलसी के
अंतग(cid:25)त अिधकतम (cid:10)ीिमयम भगु तान अविध पाँच वष(cid:25) से कम ह,ै उस अविध म * पूण (cid:25) वषU क(cid:2) स_ं या के साढ़ े
सात गुन ेक(cid:2) समान स_ं या तक कम कर 3दया जाएगा।
5555.... ससससााााममममििूूििूूहहहहकककक बबबबीीीीममममाााा (cid:8)(cid:8)(cid:8)(cid:8)ववववससससाााायययय जो सीिमत (cid:10)ीिमयम भुगतान अविध और/या पूव(cid:25)-िनधा(cid:4)(cid:25) रत पॉिलसी अविध से यु(cid:15)
िनयिमत (cid:10)ीिमयम योजना& के साथ हो, (cid:10)थम वष(cid:25) (cid:10)ीिमयम और नवीकरण (cid:10)ीिमयम के <प म * उिचत वग:करण के
साथ िनयिमत !वसाय के <प म* माना जाएगा। ऊपर उिLलिखत योजना& को छोड़कर अ0य योजना& को एकल
(cid:10)ीिमयम योजना& के <प म *माना जाएगा।
भभभभाााागगगग----III
(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)धधधधाााानननन ककककााााययययाााालल(cid:16)(cid:16)लल(cid:16)(cid:16) यययय (cid:8)(cid:8)(cid:8)(cid:8)यययय
6666.... भारत म * !वसाय का (cid:10)धान 2थान और भारत के बाहर शाखा रखनेवाल े बीमाकता (cid:25) केिलए (cid:10)धान काया(cid:25)लय के अंश
के िलए एक अित(cid:4)र(cid:15) रािश क(cid:2) अनुमित दी जाएगी।
ऐसी अनमु ित-(cid:10)ाG रािश वष(cid:25) के दौरान ऐस े शाखा कायाल(cid:25) य के मा>यम से भारत के बाहर (cid:10)9य1 <प स े िलिखत सकल
(cid:10)ीिमयम आय के 5 (cid:10)ितशत से अिधक नहC होगी।
भभभभाााागगगग----IV
(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)बबबबधधंंधधंं (cid:8)(cid:8)(cid:8)(cid:8)यययय ककककाााा आआआआबबबबटटंंटटंं नननन औऔऔऔरररर (cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)भभभभााााजजजजनननन
7777.... (cid:10)9यके बीमाकता (cid:25) के पास िविभX !वसाय खंड(cid:17) के बीच (cid:10)बंध के (cid:10)9य1 !य(cid:17) के आबंटन और अ(cid:10)9य1 !य(cid:17) के
(cid:10)भाजन के िलए भली भािँ त (cid:10)लेखीकृत नीित होगी। इस नीित के अंतग(cid:25)त कम स े कम िन(cid:27)िलिखत को समािवM
3कया जाएगाः
(1) !य िजनका आबंटन 3कया जाएगा;
(2) आबंटन का आधार;
(3) !य िजनका (cid:10)भाजन 3कया जाएगा;
(4) ऐस े(cid:10)भाजन का आधार;
(5) अिध‘हण !य(cid:17) और नवीकरण !य(cid:17) के आबंटन और / या (cid:10)भाजन क(cid:2) िविध;
(6) वह िविध िजसम *उ(cid:15) नीित का अनुपालन सुिनिaत 3कया जाएगा।
उ(cid:15) नीित का अनमु ोदन कंपनी के िनदशे क बोड (cid:25) (cid:7)ारा 3कया जाएगा तथा वह (cid:10)ािधकरण (cid:7)ारा िनरी1ण के िलए
उपलPध होगी ।
8888.... बोड (cid:25) (cid:7)ारा अनमु ो3दत नीित के अनुसार (cid:10)बंध !य(cid:17) का आबटं न और (cid:10)भाजन करन े के िलए िनयु(cid:15) बीमाकं क और
मु_य िव(cid:12)ीय अिधकारी उ(cid:12)रदायी ह(cid:17)गे।
9999.... उ(cid:15) नीित बोड (cid:25) (cid:7)ारा वा?षक समी1ा के अधीन होगी। उ(cid:15) नीित म * 3कसी भी संशोधन का (cid:10)कटीकरण वा?षक
(cid:4)रपोट(cid:25) म *िविभX खंड(cid:17) के संबंध म* उसके िनिहताथ (cid:25)के साथ 3कया जाएगा।¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 5
भभभभाााागगगग----V
(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)बबबबधधंंधधंं (cid:8)(cid:8)(cid:8)(cid:8)यययय"""" कककक(cid:25)(cid:25)(cid:25)(cid:25) ििििववववववववररररणणणणीीीी
11110000. जीवन बीमा !वसाय करनेवाल ेसभी बीमाकता(cid:25) (cid:10)9येक िव(cid:12)ीय वष(cid:25) क(cid:2) समािG पर उस वष(cid:25) के संदभ (cid:25) म * अनसु ूची-II
म* 3दय े गये फामRट म * (cid:10)बंध !य(cid:17) क(cid:2) एक िववरणी तैयार कर*गे। इस िववरणी पर बीमाकता (cid:25) के म_ु य कायक(cid:25) ारी
अिधकारी,मु_य िव(cid:12)ीय अिधकारी और मु_य अनुपालन अिधकारी (cid:7)ारा ह2ता1र 3कय ेजाएँगे।
11111111.... उ(cid:15) िववरणी बीमाकता (cid:25) के सांिविधक लेखा-परी1क (cid:7)ारा (cid:10)मािणत क(cid:2) जाएगी तथा कम स े कम 3कसी भी एक
सािं विधक लेखा-परी1क (cid:7)ारा िविधवत ् ह2ता1(cid:4)रत (cid:10)माणप) अनुसूची-III म * 3दय े गये फामRट म * दािखल 3कया
जाएगा।
11112222.... बीमाकता (cid:25) के बोड(cid:25) (cid:7)ारा अनमु ोदन के िलए (cid:10)2तुत करन े स े पहल े लेखा-परी1ा सिमित के (cid:7)ारा सािं विधक लेखा-
परी1क के (cid:10)माणप) के साथ उ(cid:15) िववरणी क(cid:2) समी1ा क(cid:2) जाएगी।
11113333.... बोड (cid:25) (cid:7)ारा िविधवत ् 2वीकृत (cid:10)बंध !य(cid:17) का िववरण अिधिनयम क(cid:2) धारा 15 क(cid:2) उप-धारा (1) म * िनWदM
िववरिणय(cid:17) के साथ उसम * िविनWदM तरीके स े और उसम * िनधा(cid:4)(cid:25) रत समय के अंदर (cid:10)ािधकरण के पास दािखल 3कया
जाएगा।
भभभभाााागगगग –––– VI
छछछछूूूूटटटट ददददननेेननेे ेे ेेकककक(cid:25)(cid:25)(cid:25)(cid:25) शशशशिििि---- औऔऔऔरररर अअअअननननपपुुपपुु ााााललललनननन नननन ककककररररनननन ेे ेेपपपपरररर ककककाााारररर(cid:16)(cid:16)(cid:16)(cid:16)ववववााााईईईई
11114444.... छछछछूूूूटटटट ददददननेेननेे ेे ेेकककक(cid:25)(cid:25)(cid:25)(cid:25) शशशशिििि----ययययाााा ँँँँ
(i) (cid:10)ािधकरण अिधिनयम के उपबंध(cid:17) के अनसु ार नये पंजीकृत बीमाकता (cid:25) से (cid:10)ाG अSयावेदन के आधार पर दस वष(cid:25) से
अनिधक अविध के िलए 2थगन का (cid:10)योग कर सकता ह।ै
(ii) य3द दस वष(cid:25) क(cid:2) अविध के बाद भी बीमाकता (cid:25) इन िविनयम(cid:17) का पालन नहC करता, तो (cid:10)ािधकरण बीमाकता (cid:25) के
!वसाय के मॉडल का >यान रखते (cid:20)ए अनमु ित-यो\य सीमा स े अिधक !य(cid:17) को शेयरधारक(cid:17) के खात े म* नाम े डालने के िलए
मौजूदा बीमाकता (cid:25)को िनदशे द ेसकता ह।ै
बशतR 3क (cid:10)ािधकरण (cid:7)ारा ऐसा कोई िनदशे तब तक जारी नहC 3कया जाएगा, जब तक !वसाय क(cid:2) योजना और िविनयम(cid:17) के
अनुपालन के िलए अपिे 1त समयाविध का िववरण दते े (cid:20)ए एक अSयावदे न अिधिनयम के लागू उपबंध(cid:17) के अनसु ार (cid:10)ािधकरण
को (cid:10)2तुत नहC 3कया जाता।
11115555.... इन िविनयम(cid:17) के (cid:10)योजन के िलए, िन(cid:27)िलिखत वे खंड ह4 िजनक(cid:2) िनगरानी (cid:10)ािधकरण (cid:7)ारा क(cid:2) जाएगीः
(1) संब[ पॉिलिसया ँ:
iiii.... जीवन;
iiiiiiii.... सामा0य वा?षक(cid:2) और प*शन;
iiiiiiiiiiii.... 2वा2bय;
iiiivvvv.... प(cid:4)रवत:।
(2) असंब[ः
iiii.... लाभरिहत (नॉन-पाDटिसपEे टग) पॉिलिसया ँ:
कककक) जीवन;
खखखख) सामा0य वा?षक(cid:2) और प*शन;
गगगग) 2वा2bय;
घघघघ) प(cid:4)रवत:।
iiiiiiii.... सहभागी पॉिलिसया ँ:
कककक) जीवन;
खखखख) सामा0य वा?षक(cid:2) और प*शन;
गगगग) 2वा2bय;6 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
घघघघ) प(cid:4)रवत:।
(3) प(cid:4)रवत: बीमा का आग े और अलग-अलग खंड(cid:17) म * िवभाजन जीवन, सामा0य वा?षक(cid:2) और प*शन तथा
2वा2bय के <प म * 3कया जाएगा जहा ँ ऐसा कोई खंड बीमाकता (cid:25) के कुल (cid:10)ीिमयम का दस (cid:10)ितशत अथवा
उसस ेअिधक अंशदान करता हो।
(4) (cid:10)ािधकरण (cid:7)ारा िविनWदM 3कया जानेवाला कोई अ0य वग(cid:25)।
11116666.... बीमाकता (cid:25) यह सुिनिaत कर*ग े 3क उनके (cid:10)बंध !य खंडीय आधार पर अनमु ित-यो\य सीमा के अंदर ह(cid:17)गे। जहाँ 3कसी
बीमाकता (cid:25) ने एक अथवा उसस े अिधक खंड(cid:17) के िलए (cid:10)बंध !य(cid:17) क(cid:2) सीमा& का उLलंघन 3कया हो, परंत ु उ(cid:15)
सीमा& का सम‘ <प से अनुपालनकता (cid:25)रहा हो, वहाँ ऐसे !य(cid:17) का आिधcय शेयरधारक(cid:17) (cid:7)ारा वहन 3कया जाएगा।
अअअअननननपपुुपपुु ााााललललनननन नननन ककककररररनननन ेे ेेपपपपरररर ककककाााारररर(cid:16)(cid:16)(cid:16)(cid:16)ववववााााईईईई
11117777. सम‘ आधार पर अथवा (cid:10)ािधकरण (cid:7)ारा इस संबंध म * जारी 3कय े गये िनदशे (cid:17) के 3कसी भी उLलंघन के िलए
िन(cid:27)िलिखत म* स ेकोई एक अथवा उसस ेअिधक कार(cid:25)वाइया ँअपेि1त ह(cid:17)गीः
(1)
अिधक रािश को शेयरधारक(cid:17) के खाते म *नाम ेडालना होगा;
(2)
(cid:10)बंध िनदशे क (एमडी) / मु_य काय(cid:25)कारी अिधकारी (सीईओ) / पूण(cid:25)कािलक िनदशे क(cid:17) (डPLयूटीडी) और (cid:10)बंधन के
(cid:10)मुख !ि(cid:15)य(cid:17) (केएमपी) को काय(cid:25)िनeपादन (cid:10)ो9साहन पर (cid:10)ितबंध;
(3)
!वसाय के नये 2थान खोलन ेपर (cid:10)ितबधं ;
(4)
अिधिनयम क(cid:2) धारा 102 के अधीन Qिमक दडं ा9मक कार(cid:25)वाई;
(5)
(cid:10)बंधक(cid:2)य का?मक(cid:17) को हटाना और / या (cid:10)शासक क(cid:2) िनयिु (cid:15) करना;
(6)
अिधिनयम म *िविनWदM 3कय ेअनुसार कोई अ0य कार(cid:25)वाई।
11118888.... (cid:10)ािधकरण िविनयम 17 म * िनWदM <प म * कार(cid:25)वाई करन े के अित(cid:4)र(cid:15), इन िविनयम(cid:17) के िनरंतर उLलंघन क(cid:2) ि2थित
म* बीमाकता (cid:25)को यह िनदशे भी द ेसकता ह ै 3क वह एक अथवा उसस ेअिधक खंड(cid:17) म * नये !वसाय का जोिखम-अकं न
न करे।
ऐस ेिनदशे (cid:17) के होन ेके बावजूद, बीमाकता (cid:25)ऐसे खंड(cid:17) म *वत(cid:25)मान पॉिलसीधारक(cid:17) क(cid:2) सेवा करना जारी रखेगा।
11119999.... अअअअ0000ततततववववतत(cid:16)(cid:16)तत(cid:16)(cid:16) 1111 उउउउपपपपबबबबधधंंधधंं
(1) िव(cid:12)ीय वष(cid:25) 2015-16 के िलए बीमाकता&(cid:25) के पास यह िवकLप ह ै 3क वे या तो इन िविनयम(cid:17) का अनुपालन कर*
अथवा बीमा िनयम, 1939 के िनयम 17डी के उपबंध(cid:17) का अनुपालन कर*। िनयम 17डी का अनुपालन िजन बीमाकता&(cid:25) ने
3कया हो, उनके संबंध म *यह माना जाएगा 3क उ0ह(cid:17)न ेइन िविनयम(cid:17) का अनुपालन 3कया ह।ै
(2) िव(cid:12)ीय वष(cid:25) 2016-17 स ेआग ेसभी बीमाकता (cid:25)इन िविनयम(cid:17) का अनुपालन कर*गे।
(3) इन िविनयम(cid:17) के (cid:10)योजन के िलए, 3कसी बीमाकता (cid:25) के संबंध म * यह माना जाएगा 3क वह (cid:10)बंध !य(cid:17) क(cid:2) सीमा& का
अनुपालनकता(cid:25) ह,ै बशत R3क (cid:10)बंध के वा2तिवक !य िन(cid:27)ानुसार (cid:10)बंध के अनमु ितयो\य सीमा& स ेअिधक नहC ह(cid:17) :
Qम स.ं िव(cid:12)ीय वष(cid:25) अनमु ितयो\य !य(cid:17) क(cid:2) तुलना म * वा2तिवक !य(cid:17) का
(cid:10)ितशत
1. 2015-16* और 2016-17 120 (cid:10)ितशत
2. 2017-18 110 (cid:10)ितशत
3. 2018-19 और उसस ेआगे 100 (cid:10)ितशत से अनिधक
*उन बीमाकता&(cid:25) के िलए िज0ह(cid:17)ने िव(cid:12)ीय वष(cid:25) 2015-16 से इन िविनयम(cid:17) का अनुपालन करने का िवकLप 3दया ह।ै¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 7
(4) उपयु(cid:25)(cid:15) उप-िविनयम (3) म * िविनWदM सीमा के 3कसी भी उLलंघन के संबंध म * िविनयम 17 के उपबंध(cid:17) के अनसु ार
कार(cid:25)वाई क(cid:2) जाएगी। इसके अित(cid:4)र(cid:15), उप-िविनयम (3) म * िविनWदM सीमा स े ऊपर !य के 3कसी भी आिधcय को
शेयरधारक(cid:17) के खात ेम *नाम ेडाला जाएगा।
22220000.... अअअअथथथथिि(cid:16)(cid:16)िि(cid:16)(cid:16)ननननणणणणयय(cid:16)(cid:16)यय(cid:16)(cid:16) ःःःः इन िविनयम(cid:17) का अथि(cid:25) नण(cid:25)य करन ेक(cid:2) शि(cid:15)याँ अ>य1 के पास ह(cid:17)गी। अ>य1 का अथि(cid:25) नण(cid:25)य अंितम होगा तथा
बीमाकता&(cid:25) पर बा>यकारी होगा।
अअअअननननससुुससुु चचूूचचूू ीीीी----IIII
भभभभाााागगगग----कककक
[[[[ििििववववििििननननययययमममम 4444((((xxxxiiii)))) ददददखखेेखखेे ]]!!]]!!
(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)ीीीीििििममममययययमममम भभभभगगुुगगुु तततताााानननन अअअअववववििििधधधध ििििववववििििननननययययमममम 4444 ककककेेेे खखखखडडंंडडंं ((((iiii)))) सससस ेे ेे((((vvvv)))) ततततकककक,,,, ((((vvvviiiiiiii)))) औऔऔऔरररर खखखखडडंंडडंं ((((xxxxiiiiiiii)))) मममम (cid:6)(cid:6) (cid:6)(cid:6)उउउउिििि(cid:8)(cid:8)(cid:8)(cid:8)ललललििििखखखखतततत
(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)ीीीीििििममममययययमममम(cid:12)(cid:12)(cid:12)(cid:12) ककककोोोो छछछछोोोोड़ड़ड़ड़ककककरररर ववववषषषष (cid:15)(cid:15) (cid:15)(cid:15)ककककेेेे ददददौौौौरररराााानननन (cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)ाााा(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17) (cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)ीीीीििििममममययययमममम(cid:12)(cid:12)(cid:12)(cid:12) ककककाााा (cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)ििििततततशशशशतततत
(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)थथथथमममम ववववषषषष (cid:15)(cid:15) (cid:15)(cid:15)ककककेेेे (cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)ीीीीििििममममययययमममम(cid:12)(cid:12)(cid:12)(cid:12) ककककाााा ननननववववीीीीककककररररणणणण (cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)ीीीीििििममममययययमममम(cid:12)(cid:12)(cid:12)(cid:12) ककककाााा
10 वष (cid:3) और उसस े अिधक (cid:4)ीिमयम भुगतान अविध स े य(cid:10)ु पॉिलिसय(cid:15) के 100 25
संबंध म (cid:16)
भभभभाााागगगग----खखखख
[[[[ििििववववििििननननययययमममम 4444 ((((xxxxiiiiiiii)))) ददददखखेेखखेे ]]!!]]!!
बबबबीीीीममममााााककककतततताााा (cid:7)(cid:7) (cid:7)(cid:7)ककककेेेे जजजजीीीीववववनननन बबबबीीीीममममाााा (cid:8)(cid:8)(cid:8)(cid:8)ववववससससाााायययय कककक(cid:12)(cid:12)(cid:12)(cid:12) अअअअववववििििधधधध ििििववववििििननननययययमममम 4444 ककककेेेे खखखखडडंंडडंं ((((iiii)))) सससस ेे ेे((((vvvv)))) ततततकककक,,,, ((((vvvviiiiiiii)))) औऔऔऔरररर खखखखंडंडंडंड ((((xxxxiiii)))) मममम (cid:13)(cid:13) (cid:13)(cid:13)
उउउउिििि(cid:16)(cid:16)(cid:16)(cid:16)ललललििििखखखखतततत (cid:19)(cid:19)(cid:19)(cid:19)ीीीीििििममममययययमममम(cid:20)(cid:20)(cid:20)(cid:20) ककककोोोो छछछछोोोोड़ड़ड़ड़ककककरररर ववववषषषष (cid:7)(cid:7) (cid:7)(cid:7)ककककेेेे ददददौौौौरररराााानननन (cid:19)(cid:19)(cid:19)(cid:19)ाााा(cid:22)(cid:22)(cid:22)(cid:22)
(cid:19)(cid:19)(cid:19)(cid:19)ीीीीििििममममययययमममम(cid:20)(cid:20)(cid:20)(cid:20) ककककाााा (cid:19)(cid:19)(cid:19)(cid:19)ििििततततशशशशतततत
(cid:19)(cid:19)(cid:19)(cid:19)थथथथमममम ववववषषषष (cid:7)(cid:7) (cid:7)(cid:7)ककककेेेे (cid:19)(cid:19)(cid:19)(cid:19)ीीीीििििममममययययमममम(cid:20)(cid:20)(cid:20)(cid:20) ककककाााा ननननववववीीीीककककररररणणणण (cid:19)(cid:19)(cid:19)(cid:19)ीीीीििििममममययययमममम(cid:20)(cid:20)(cid:20)(cid:20) ककककाााा
पपपप(cid:22)(cid:22)(cid:22)(cid:22)ररररचचचचााााललललनननन"""" ककककेेेे (cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)थथथथमममम ददददसससस ववववषषषष (cid:16)(cid:16) (cid:16)(cid:16)
(क) 5 वष(cid:25) और 7 वष(cid:25) (दोन(cid:17) सिAमिलत) के बीच (cid:10)ीिमयम 70 18
भुगतान अविध से यु(cid:15) (cid:10)चिलत पॉिलिसय(cid:17) के संबंध म *
(ख) 8 वष(cid:25) और 9 वष(cid:25) (दोन(cid:17) सिAमिलत) के बीच (cid:10)ीिमयम 80 19
भुगतान अविध स ेयु(cid:15) (cid:10)चिलत पॉिलिसय(cid:17) के संबंध म *
(ग) 10 वष(cid:25) और उसस े अिधक (cid:10)ीिमयम भुगतान अविध स े 90 20
यु(cid:15) पॉिलिसय(cid:17) के संबंध म *
3333 पपपप(cid:22)(cid:22)(cid:22)(cid:22)ररररचचचचााााललललनननन"""" ककककेेेे ददददससससवववव !! !!ववववषषषष (cid:16)(cid:16) (cid:16)(cid:16)ककककेेेे बबबबाााादददद
(क) 5 वष(cid:25) और 7 वष(cid:25) (दोन(cid:17) सिAमिलत) के बीच (cid:10)ीिमयम 60 15
भुगतान अविध स ेयु(cid:15) (cid:10)चिलत पॉिलिसय(cid:17) के संबंध म *
(ख) 8 वष(cid:25) और 9 वष(cid:25) (दोन(cid:17) सिAमिलत) के बीच (cid:10)ीिमयम 70 15
भुगतान अविध स ेयु(cid:15) पॉिलिसय(cid:17) के संबंध म*
(ग) 10 वष(cid:25) और उसस े अिधक (cid:10)ीिमयम भुगतान अविध स े 80 15
यु(cid:15) पॉिलिसय(cid:17) के संबंध म *8 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
अनुसूची II---- भाग-क
(((((cid:26)व(cid:28)नयम 11110000 देख!)
बीमाकता$ का नाम :
(cid:26)व&तीय
वष $
(लाख )पये)
सकल /ल3खत .ी/मयम*** अनुम(cid:28)तयो7य 5यय
.बधं 5यय का
+म सं. .ी/मयम भगुतान अव0धयाँ असंब9 असंब9
संब9 अनुम(cid:28)तयो7य % संब9
सहभागी लाभर<हत सहभागी लाभर<हत
.ी/मयम भगुतान अव0धयाँ
(i) (cid:26)वशु9 जो3खम उ&पाद
(क) .थम वष $ का (cid:28)नय/मत .ी/मयम
10 वष $ और उससे अ0धक
---- .ी/मयम भुगतान अव0ध से 100
युBत पॉ/ल/सयD के संबंध म!
---- अEय (cid:26)व(cid:28)न<द$Fट कर!*
(ख) नवीकरण .ी/मयम 25
(ii) जीवन**
(क) .थम वष $ का (cid:28)नय/मत .ी/मयम
10 वष $ और उससे अ0धक
1111
- .ी/मयम भगु तान अव0ध से
युBत पॉ/ल/सयD के संबंध म!
8 वष $ और 9 वष $ (दोनD
सिJम/लत) के बीच .ी/मयम
-
भुगतान अव0ध से युBत
पॉ/ल/सयD के संबधं म!
5 वष $ और 7 वष $ (दोनD
सिJम/लत) के बीच .ी/मयम
-
भुगतान अव0ध से युBत
.च/लत पॉ/ल/सयD के संबंध म!
- अEय (cid:26)व(cid:28)न<द$Fट कर!*
(ख) नवीकरण .ी/मयम
(cid:28)नJन/ल3खत को .दान करनेवालK पॉ/ल/सयD पर वष $के दौरान .ाMत सभी एकल .ी/मयम
2 (i) त&काल वा(cid:26)षक$ O 5
(ii) आQथ0गत वा(cid:26)षक$ O 5
(cid:26)व(cid:28)नयम 4 (ii) (क), (ख), (ग) और (घ) म!
3 (cid:26)व(cid:28)न<द$Fट पॉ/ल/सयD को छोड़कर अEय एकल 5
.ी/मयम पॉ/ल/सयD पर .ाMत सभी .ी/मयम
सामू<हक (cid:26)वश9ु जो3खम पॉ/ल/सयD पर वष $ के
4 10
दौरान .ाMत सभी एकल .ी/मयम
वैयिBतक (cid:26)वश9ु जो3खम पॉ/ल/सयD पर वष $
5 10
के दौरान .ाMत सभी एकल .ी/मयम
सामू<हक (cid:28)न0ध-आधाTरत पॉ/ल/सयD को
6 छोड़कर, एक वष $ कO नवीकरणयो7य सामू<हक 15
पॉ/ल/सयD पर .ाMत सभी .ी/मयम
7 सामू<हक (cid:28)न0ध-आधाTरत पॉ/ल/सया ँ
(i) एयूएम 10,000 करोड़ )पये तक 1
(ii) एयूएम 10,000 करोड़ )पये से अ0धक 0.8¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 9
(cid:28)नJनानुसार एक से अ0धक .ी/मयम के .(cid:28)तफल म! आQथ0गत वा(cid:26)षक$ O .दान करनेवालK पॉ/ल/सयD पर वष $ के दौरान .ाMत .ी/मयमD के
8
/लए
(i) .थम वष $ के .ी/मयम 10
(ii) नवीकरण .ी/मयम 4
9 वष $ के दौरान .द&त सभी वा(cid:26)षV$कया ँ 0.5
कुल योग कO औसत चुकता नी(cid:28)तयD का
10 आWवासन <दया िजस पर आगे कोई .ी/मयम 0.05
शु)आत है और वष $ के अंत म! देय हY
11 वष $ के .ारंभ म! पनु ः.वतन$ अव0ध के अंतगत$ 5यपगत पॉ/ल/सयD के /लए
पुनः.वतन$ अव0ध के अंतगत$ 5यपगत
(i) 0.01
पॉ/ल/सयD कO कुल बी/मत रा/श
कुल
* जहाँ पॉ/लसी के अंतगत$ अ0धकतम .ी/मयम भुगतान अव0ध पूणत$ या दस / पंज वष $ न हो, वहाँ उस
अव0ध म! पूण $ वष[ कO सं\या कO साढ़े सात गुनी समान सं\या तक कम Vकया जाएगा।
**5यय का अनुम(cid:28)तयो7य .(cid:28)तशत अनुसूची-I के भाग-ख के अनुसार होगा।
***सहभागी, लाभर<हत और संब9 5यवसाय को (cid:26)व(cid:28)नयम 15 म! (cid:26)व(cid:28)न<द$Fट _प म! आगे और अ(cid:28)तTरBत
खंडD म! वगaकृत Vकया जाना चा<हए।
अनुसूची-IIIIIIII---- भाग-ख
(((((cid:26)व(cid:28)नयम 11110000 देख!)
बीमाकता$ का नाम :
(cid:26)व&तीय वष $
((((लाख )पये)
+म भाग क के अनसु ार
(cid:26)ववरण वाQत(cid:26)वक 5यय आ0धBय
सं. अनुम(cid:28)तयो7य 5यय
1 संब9 पॉ/ल/सया ँ
i जीवन
ii. सामाEय वा(cid:26)षक$ O और प!शन
iii. QवाQcय
iv. पTरवतa
2 असंब9
iiii.... NNNNoooonnnn----ppppaaaarrrrttttiiiicccciiiippppaaaattttiiiinnnngggg ppppoooolllliiiicccciiiieeeessss
क) जीवन
ख) सामाEय वा(cid:26)षक$ O और प!शन
ग) QवाQcय
घ) पTरवतa
iiiiiiii.... सहभागी पॉ/ल/सया ँ
क) जीवन
ख) सामाEय वा(cid:26)षक$ O और प!शन
ग) QवाQcय
घ) पTरवतa
कुल (क)10 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
3 .धान काया$लय 5यय कO छूट जहा ँ बीमाकता$ कO शाखा हो ((cid:26)व(cid:28)नयमन 6 का उdलेख)
ऐसी शाखा के माfयम से भारत के .ी/मयम का .(cid:28)तशत अनुम(cid:28)तयो7य 5यय
शाखा बाहर .&यg _प से /ल3खत सकल
.ी/मयम
5
5
कुल (ख)
कुल (क+ख)
(क)+(ख)
.मा3णत Vकया जाता है Vक ऊपर <दय ेगये पTरकलन भारतीय बीमा (cid:26)व(cid:28)नयामक और (cid:26)वकास .ा0धकरण (जीवन बीमा 5यवसाय करनेवाले बीमाकता$ओ ं
के .बंध 5यय) (cid:26)व(cid:28)नयम, 2016 के अनुसार हY।
मु\य काय$कारK अ0धकारK मु\य (cid:26)व&तीय अ0धकारK मु\य अनुपालन अ0धकारK
<दनांक:
Qथान:
fयानद!
1
Qवीकाय $ 5यय फाम$ए खच $ के आधार पर .ी/मयम के अलावा अEय अनुम(cid:28)त दK जाती है! खडं D म! (cid:26)वभािजतVकया
जाएगा से ले जाया जाएगा और आधार लगातार पीछा Vकया जाएगा।
2 .धान काया$लय 5यय Vकसी भी खडं म! (cid:26)वभािजत नहKं Vकया जाएगा।
अअअअननननससुुससुु चचूूचचूू ीीीी----IIIIIIIIIIII
((((ििििववववििििननननययययमममम 11111111 ददददखखेेखखेे ))!!))!!
भभभभााााररररततततीीीीयययय बबबबीीीीममममाााा ििििववववििििननननययययााााममममकककक औऔऔऔरररर ििििववववककककाााासससस (cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)ााााििििधधधधककककररररणणणण ((((जजजजीीीीववववनननन बबबबीीीीममममाााा (cid:8)(cid:8)(cid:8)(cid:8)ववववससससाााायययय ककककररररननननववेेववेे ाााालललल ेे ेेबबबबीीीीममममााााककककतततताााा(cid:17)(cid:17)(cid:16)(cid:16)(cid:17)(cid:17)(cid:16)(cid:16) ककककेेेे (cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)बबबबधधंंधधंं (cid:8)(cid:8)(cid:8)(cid:8)यययय)))) ििििववववििििननननययययमममम,,,,
2222000011116666 ककककेेेे ििििववववििििननननययययमममम 11111111 ककककेेेे अअअअधधधधीीीीनननन ततततययैैययैै ाााारररर ****ककककययययाााा गगगगययययाााा (cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)बबबबधधंंधधंं (cid:8)(cid:8)(cid:8)(cid:8)यययय"""" कककक(cid:25)(cid:25)(cid:25)(cid:25) ििििववववववववररररणणणणीीीी ससससबबंंबबंं धधंंधधंं ीीीी (cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)ममममााााणणणणपपपप7777
सेवा म,*
………………………………………………………(बीमाकता (cid:7)का नाम) का िनदशे क बोड (cid:25)
म4/ हम………………………………………(लेखा-परी1क का नाम), ……………………………………(बीमाकता (cid:7)
का नाम) (इसम * इसके बाद "बीमाकता"(cid:25) ) के सांिविधक लेखा-परी1क, न े भारतीय बीमा िविनयामक और िवकास (cid:10)ािधकरण
(जीवन बीमा !वसाय करनेवाल े बीमाकता(cid:25)& के (cid:10)बंध !य) िविनयम, 2016 (इसम * इसके बाद "िविनयम") के िविनयम
…………. के अनुसरण म * बीमाकता (cid:25) (cid:7)ारा तैयार क(cid:2) गई ………………………………… (तारीख िविन(cid:11)द(cid:13) कर(cid:15)) को
समाG िव(cid:12)ीय वष(cid:25) के िलए (cid:10)बंध !य(cid:17) क(cid:2) सलं g िववरणी (इसम *इसके बाद "िववरणी") क(cid:2) जाँच क(cid:2) ह।ै
िववरणी क(cid:2) तैयारी के िलए बीमाकता (cid:25) का (cid:10)बंधन उ(cid:12)रदायी ह।ै बीमाकता (cid:25) का (cid:10)बंधन संबंिधत काननू (cid:17) और िविनयम(cid:17) के
अंतग(cid:25)त िनधा(cid:25)(cid:4)रत <प म * उिचत लेखा-बिहय(cid:17) और ऐस े अ0य संगत अिभलेख(cid:17) क(cid:2) तैयारी और उनके अनुर1ण के िलए भी
उ(cid:12)रदायी ह।ै इस उ(cid:12)रदािय9व म* ऐसी लेखा-बिहय(cid:17) और अिभलेख(cid:17) तथा उपयु(cid:25)(cid:15) िववरणी म * (cid:10)2तुत Pयोरे क(cid:2) तैयारी और
अनुर1ण से संबंिधत आंत(cid:4)रक िनयं)ण(cid:17) का अिभकLपन, काया0(cid:25) वयन और िनगरानी सिAमिलत ह।ै
बीमाकता (cid:25) का (cid:10)बंधन अ(cid:17)य बात(cid:19) के साथ-साथ िविनयम(cid:17) क(cid:2) अपे1ा& के अनुपालन के िलए भी उ(cid:12)रदायी ह।ै इसके अंतगत(cid:25)
उपयु(cid:25)(cid:15) िविनयम(cid:17) म * प(cid:4)रकिLपत <प म,* उनके िनदशे क बोड (cid:25) (cid:7)ारा िविधवत ् अनमु ो3दत, (cid:10)बंध !य(cid:17) के आबंटन और (cid:10)भाजन
के िलए एक नीित के अिभकLपन और िनरंतर काया0(cid:25) वयन क(cid:2) िजAमेदारी भी शािमल ह।ै
मेरा / हमारा उ(cid:12)रदािय9व (cid:10)बंध !य(cid:17) क(cid:2) उपयु(cid:25)(cid:15) िववरणी का स9यापन करना ह।ै हमन े अपना स9यापन भारतीय सनदी
लेखाकार सं2थान (cid:7)ारा जारी 3कय े गये, लेखा-परी1ा (cid:4)रपोटU और िवशेष (cid:10)योजन(cid:17) के िलए (cid:10)माणप)(cid:17) संबंधी माग(cid:25)दशन(cid:25) नोट
के अनसु ार 3कया ह।ै¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 11
हमारे उपयु(cid:25)(cid:15) स9यापन के आधार पर तथा हमारी अिधकतम जानकारी और िवJास के अनसु ार एवं बीमाकता (cid:25) के (cid:10)बंधन
(cid:7)ारा हम *दी गई सूचना, 2पMीकरण(cid:17) ओर िन<पण(cid:17) के अनुसार, म 4/ हम इसके (cid:7)ारा (cid:10)मािणत करता h/ँ करती h/ँ करत ेह 43कः
1. संलg िववरणी म * िनिहत <प म *(cid:10)बंध !य(cid:17) क(cid:2) संगणना भारतीय बीमा िविनयामक और िवकास (cid:10)ािधकरण (जीवन
बीमा !वसाय करनेवाल े बीमाकता&(cid:25) के (cid:10)बंध !य) िविनयम, 2016 के िविनयम …………………………. के
अनसु ार ह।ै 1
2. !वसाय के िविभX खंड(cid:17) के बीच (cid:10)बंध !य(cid:17) का (cid:10)भाजन और आबंटन बीमाकता (cid:25) (cid:7)ारा इस संबंध म* िनधा(cid:4)(cid:25) रत क(cid:2)
गई नीित के अनसु ार ह।ै 2
-----------------------------------------
1 अथवा जहाँ लाग ूह,ै वहाँ
"(cid:4)बंध (cid:20)य(cid:15) क(cid:22) संल(cid:23) िववरणी म(cid:16) यथािनिहत (cid:4)बंध (cid:20)य(cid:15) क(cid:22) संगणना नीचे िविन(cid:25)द(cid:27) को छोड़कर / इस (cid:4)माणप(cid:30) के अनुबंध म(cid:16) िन(cid:25)द(cid:27) को
छोड़कर भारतीय बीमा िविनयामक और िवकास (cid:4)ािधकरण (जीवन बीमा (cid:20)वसाय करनेवाले बीमाकता(cid:3)! के (cid:4)बंध (cid:20)य) िविनयम, 2016 के िविनयम
……………… के अनुसार ह।ै"
2 अथवा जहाँ लाग ूह,ै वहाँ
"(cid:20)वसाय के िविभ# खंड(cid:15) के बीच (cid:4)बधं (cid:20)य(cid:15) का (cid:4)भाजन और आबंटन नीचे िविन(cid:25)द(cid:27) को छोड़कर / इस (cid:4)माणप(cid:30) के अनुबंध म(cid:16) िन(cid:25)द(cid:27) को
छोड़कर बीमाकता (cid:3)’ारा इस संबंध म (cid:16)िनधा(cid:3)(रत नीित के अनुसार ह।ै"
3. बीमाकता (cid:25)ने िविनयम 17 के साथ प(cid:4)ठत िविनयम 14 के उपबंध(cid:17) का पालन 3कया ह ैतथा (cid:10)ािधकरण (cid:7)ारा आदशे स.ं
………………………… के अंतग(cid:25)त जारी 3कय े गये िनदशR (cid:17) के अनुसार !य(cid:17) का आिधcय शेयरधारक(cid:17) क(cid:2) िनिध
म* (cid:10)भा(cid:4)रत 3कया गया ह।ै
बाijोतीकरण (आउटसोkसग) !व2था के िलए बीमाकता (cid:25) (cid:7)ारा 3कय े गये भुगतान नीचे (cid:10)2तुत 3कय े गये िवचलन को
छोड़कर (cid:10)ािधकरण (cid:7)ारा जारी 3कय े गये आउटसोkसग संबंधी 3दशािनदशR (cid:17) के अनसु ार ह।4 (य3द कोई िवचलन पाया गया हो,
तो उसका िववरण (cid:10)2तुत कर*)।
ह2ता1र का 2थान
कृत ेएcसवाईजेड एlड कंपनी
सनदी लेखाकार (चाट(cid:25)ड (cid:25)अकाउंट*mस)
फम (cid:25)क(cid:2) पंजीकरण स_ं या
3दनाकं ……………………………………………………………
(ह2ता1र)
(सद2य का नाम)
(पदनाम)
सद2यता स_ं या
टी. एस. िवजयन, अ>य1
[िवnापन-III/4/असा./80]12 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
INSURANCE REGULATORY AND DEVELOPMENT AUTHORITY OF INDIA
NOTIFICATION
Hyderabad, the 9th May, 2016
Insurance Regulatory and Development Authority of India (Expenses of Management of Insurers
transacting life insurance business) Regulations, 2016
F.No. IRDAI/Reg/14/126/2016- In exercise of the powers conferred by clause (je) of sub-section (2) of Section
114A read with Section 40B and 40C of the Insurance Act, 1938 (4 of 1938), the Authority, in consultation with
the Insurance Advisory Committee, hereby makes the following Regulations, namely-
Part-I
Short title and Commencement
1. (1) These Regulations may be called the Insurance Regulatory and Development Authority of India
(Expenses of Management of Insurers transacting life insurance business) Regulations, 2016
(2) These Regulations shall come into force from the date of their publication in the official Gazette
(3) The Regulations shall be applicable to Insurers transacting the business of life insurance.
Definition
2. (1) In these Regulations, unless the context otherwise requires –
(a) “Act” means the Insurance Act, 1938 (4 of 1938)
(b) “Authority” means the Insurance Regulatory and Development Authority of India established
under sub-section (1) of Section 3 of Insurance Regulatory and Development Authority Act, 1999
( 41 of 1999)
(c) ‘Charges’: means charge against profit such as income tax, wealth tax and other taxes like
Service Tax borne by the insurer and other charges which are levied against the profits.
(d) “Duration of Business”: means the duration of an insurer’s business reckoned from the
beginning of the financial year of commencement of business if the date of commencement is in
the first half of the financial year; and from the beginning of the immediately succeeding financial
year if the date of commencement is in the second half of the financial year.
(e) “Expenses of Management” shall include all expenses in the nature of operating expenses
including commission, remuneration to the insurance agents, intermediaries and insurance
intermediaries which are charged to Revenue Account. However, it shall not include the Charges
as defined in these Regulations.
(f) “Group Fund Based policies” include non-participating and variable insurance plans wherein a
life insurer assures a return, whether guaranteed or otherwise, on the corpus created through
periodic or lump-sum contribution received from the master policyholder who is generally the
employer/ trustee and employees are the members. These also include the products specifically
so mentioned in the Regulations governing the life insurance products.
(g) “Pure Risk premium Products” are insurance products where the payment of agreed sum
(without any saving element) is assured on the happening of any contingency dependent on
human life within the term of the policy and does not provide any payment of benefits either
before survival or on survival of the insured and/or on maturity of the policy.
(2) All words and expressions used herein and not defined, but defined in the Insurance Act, 1938 (4 of
1938) or in the Insurance Regulatory and Development Authority Act, 1999 (41 of 1999), or in any
Rules or Regulations made thereunder, shall have the meaning respectively assigned to them in
those Acts or Rules or Regulations.
Part –II
Limitation of expenses of management in life insurance business
3. No insurer carrying on Life Insurance Business in India, shall spend in any financial year as expenses
of management, an amount exceeding -
i. the amount of commission or other remuneration paid to insurance agents and insurance
intermediaries in respect of their business transacted in the financial year as may be allowed by
the Authority from time to time;¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 13
Provided that the Authority, based upon the representation received from an insurer, may allow
higher remuneration to the insurance agents and insurance intermediaries with such conditions as
it may deem fit.
ii. Commission and expenses reimbursed on reinsurance inward; and
iii. Operating expenses.
Provided that the sum of (i), (ii) and (iii) above shall not exceed an amount computed on the basis of
percentages of its total gross premium written in India during the year in respect of various segments of
business as specified in Regulation 4.
4. No insurer shall, in respect of the life insurance business transacted by him in India, spend as expenses
of management in any financial year an amount exceeding the aggregate sum of—
(i) Five percent of all single premiums received during the year on policies granting:
a. An immediate annuity; or
b. A deferred annuity;
(ii) Five per cent of all premiums received on other single premium policies during the year
excluding:
a. Group fund based policies;
b. Individual Pure Risk policies;
c. Group Pure Risk policies; and
d. Policies covered under clause (i) above;
(iii) Ten percent of all single premiums received during the year on Group Pure Risk policies;
(iv) Ten percent of all single premiums received during the year on Individual pure risk policies;
(v) Fifteen percent of all premiums received on One year renewable group policies, other than group
fund based policies.
(vi) Group Fund based policies : Allowance shall be based on the average of Assets under
Management of Group Fund based policies at the beginning and at the end of the financial year
as under :
Average Asset under Management (AUM) Allowable Expenses of Management
Up to Rs. 10,000 crore 1 percent
In excess of Rs. 10,000 crore 0.80 percent
(vii) Ten per cent of all first year’s premiums and four per cent of all renewal premiums, received
during the year on policies granting deferred annuity in consideration of more than one premium;
(viii) one-half of one per cent of all annuities paid during the year;
(ix) one-twentieth of one per cent of the average of the total sums assured of paid up policies on
which no further premiums are payable at the beginning and end of the year;
(x) one-hundredth of one per cent of the total sums assured of lapsed policies under the revival
period at the beginning of the year;
(xi) an amount computed on the basis of the percentage of regular premiums pure risk business as
specified in part-A of Schedule-I.
Provided that the percentage specified in the above table shall, in respect of any first year’s
premium where the maximum premium paying period under the policy is less than ten years, be
reduced to a number equal to seven and half times the number of whole years in that period.
(xii) An amount computed on the basis of the percentages for the time being appropriate to the
duration, of the insurer’s life insurance business specified. The allowance shall be on the basis of
the percentage of premium received other than premiums referred to in clause (i) to (xi); during
the year, as specified in part-B of Schedule-I.
Provided that the percentage specified in the above table shall, in respect of any first year’s
premium where the maximum premium paying period under the policy is less than five years, be
reduced to a number equal to seven and half times the number of whole years in that period.14 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
5. Group insurance business with Regular Premium plans with limited premium payment term and/or
pre-determined policy term shall be treated as regular business with due classification into first year
premium and renewal premium. Plans other than those mentioned above shall be treated as Single
Premium plans.
Part- III
Head Office Expenses
6. An insurer having his principal place of business in India and having branch outside India shall be
allowed an additional allowance towards share of Head Office. Such allowance shall not exceed 5 per
cent of the gross premium income written direct outside India through such branch office during the
year.
Part – IV
Allocation and Apportionment of Expenses of Management
7. Every insurer shall have a well documented Policy for allocation of direct expenses and apportionment
of indirect expenses of management amongst various business segments. The Policy shall, at the
minimum, cover:
(1) Expenses which shall be allocated;
(2) Basis of allocation;
(3) Expenses which shall be apportioned;
(4) Basis of such apportionment;
(5) Manner of allocation and / or apportionment of acquisition expenses and renewal expenses;
(6) Manner in which the compliance with the Policy shall be ensured.
The Policy shall be approved by the Board of Directors of the company and the same shall be
available for inspection by the Authority.
8. The Appointed Actuary and the Chief Financial Officer shall be responsible to allocate and apportion
the expenses of management in accordance with the Board approved policy.
9. The Policy shall be subject to annual review by the board. Any revision in the policy shall be disclosed
in the Annual Report along with its implication on various segments.
Part-V
Return of Expense of Management
10. All insurers transacting Life insurance business, at the expiration of each financial year, shall prepare
with reference to that year a Return of Expenses of Management in the format given in Schedule-II.
The Return shall be signed by the Chief Executive Officer, the Chief Financial Officer and the Chief
Compliance Officer of the Insurer.
11. The Return shall be certified by the Statutory Auditor of the Insurer and the certificate duly signed by at
least one of the statutory auditors shall be filed in the format given in Schedule- III.
12. The Return along with the statutory auditor’s certificate shall be reviewed by the Audit Committee prior
to being placed for approval of the Board of the Insurer.
13. The Statement of Expenses of Management duly adopted by the Board, shall be filed with the Authority
along with Returns indicated in sub-section (1) of Section 15 of the Act in the manner and within the
time specified therein.
Part- VI
Power to Exempt and Action for Non-compliance
14. Powers to Exempt
(i) The Authority based upon the representation received from a newly registered insurer, in
accordance with the provisions of the Act, may exercise forbearance for a period not exceeding
ten years.
(ii) If an insurer fails to comply with these Regulations even after a period of ten years, the Authority,
having regard to the business model of the insurer, may direct the existing Insurer to charge the
expenses above the allowable limit to the Shareholders’ Account.
Provided that no such direction shall be issued by the Authority unless a representation detailing
the business plan and time period required for compliance with the Regulations has been
furnished to the Authority in accordance with the applicable provisions of the Act.¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 15
15. For the purpose of these Regulations, the following shall be segments which will be monitored by the
Authority;
(1) Linked policies:
i. Life;
ii. General Annuity and Pension;
iii. Health;
iv. Variable.
(2) Non-linked:
i. Non-participating policies:
a) Life;
b) General Annuity and Pension;
c) Health;
d) Variable.
ii. Participating Policies:
a) Life;
b) General Annuity and Pension;
c) Health;
d) Variable.
(3) Variable insurance shall be further segregated into Life, General Annuity and Pension and
Health where any such segment contributes ten percent or more of the total Premium of an
insurer.
(4) Any Other Class as may be specified by the Authority.
16. The Insurers shall ensure that their expenses of management are within the allowable limit on the
segmental basis. Where an insurer has violated the limits of expenses of management for one or more
segments but is overall compliant with the limits, the excess of such expenses shall be borne by the
Shareholders.
Action for Non-compliance
17. Any violation of the limits on overall basis or the directions issued by the Authority in this regard may
entail one or more of the following actions:
(1) Excess to be charged to Shareholders’ Account;
(2) Restriction on performance incentive to Managing Director (MD) / Chief Executive Director
(CEO)/ Whole-Time Directors (WTD)and Key Management Persons (KMPs);
(3) Restriction on opening of new places of business;
(4) Graded Penal action under section 102 of the Act;
(5) Removal of Managerial Personnel and / or appointment of Administrator;
(6) Any other action as specified in the Act.
18. The Authority may, apart from taking action as enumerated in Regulation 17, also direct the insurer not
to underwrite new business in one or more segments in case of repeated violation of these
Regulations.
Notwithstanding such directions, the insurer shall continue to service the existing policyholders in such
segments.
19. Transitional Provisions
(1) For the financial year 2015-16, Insurers have the option either to comply with these Regulations or
with the provisions of Rule 17D of the Insurance Rules, 1939.16 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
The Insurers who have complied with Rule 17D shall be deemed to have complied with these
Regulations.
(2) From the financial year 2016-17 onwards, all insurers shall comply with these Regulations.
(3) For the purpose of these Regulations, an insurer shall be deemed to be compliant with the limits of
Expenses of Managements provided that the actual expenses of management are not above the
allowable expenses of management as under:
Sl. No. Financial year Percentage of actual expenses to allowable
expense
1. 2015-16* and 2016-17 120 percentage
2. 2017-18 110 percentage
3. 2018-19 and onwards Not above 100 percentage
*for the insurers who have opted to comply with these Regulations from financial year 2015-16.
(4) Any violation of the limit specified in sub-regulation (3) above shall be dealt with in accordance with
the provisions of Regulation 17. Further, any excess of expenses above the limit specified in
sub-regulation (3) shall be charged to the shareholders’ fund.
20. Interpretation: The Chairperson shall have the powers for interpretation of these Regulations. The
interpretation of the Chairperson shall be final and binding on the insurers.
Schedule- I
Part-A
[Please refer Regulation 4 (xi)]
Premium Payment Term Percentage of premiums received during the year
other than premiums referred to in clause (i) to (v),
(vii) and clause (xii) of Regulation 4.
of first year’s premiums of renewal premiums
In respect of policies with premium payment term of 100 25
10 years and above
Part –B
(Please refer Regulation 4 (xii)
Duration of insurer’s life insurance business Percentage of premiums received during the year
other than premiums referred to in clause (i)to (v),
(vii) and clause (xi) of Regulation 4.
of first year’s premiums of renewal premiums
First ten years of operations,
(a) in respect of policies in force with premium 70 18
payment term between 5 years and 7 years
(both inclusive)
(b) in respect of policies in force with premium 80 19
payment term between 8 years and 9 years
(both inclusive)
(c) in respect of policies with premium payment 90 20
term of 10 years and above
After the tenth year of operations
(a) in respect of policies in force with premium
payment term between 5 years and 7 years
(both inclusive) 60 15¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 17
Duration of insurer’s life insurance business Percentage of premiums received during the year
other than premiums referred to in clause (i)to (v),
(vii) and clause (xi) of Regulation 4.
of first year’s premiums of renewal premiums
(b) in respect of policies with premium payment
term between 8 years and 9 years (both 70 15
inclusive)
(c) in respect of policies with premium payment 80 15
term of 10 years and above
Schedule II- Part-A
(Please refer Regulation 10)
Name of the Insurer :
Financial Year
(Rs in Lakhs)
Gross written Premium*** Allowable Expenses
% of
Non-linked Allowable of Non-linked
S. No. Premium Payment Terms
Participating Non- Linked MEx ap ne an gs ee ms e o nf t Participating Non- Linked
Participating Participating
Premium Payment Terms
(i) Pure Risk Products
(a) First year Regular Premium
In respect of policies with
- premium payment term 10 100
years and above
- Others please specify*
(b) Renewal Premium 25
Life**
(ii)
1 (a) First year Regular Premium
In respect of policies with
- premium payment term of 10
years and above
In respect of policies with
premium payment term
-
between 8 years and 9 years
(both inclusive)
In respect of policies in force
with premium payment term
-
between 5 years and 7 years
(both inclusive)
- Others please specify*
(b) Renewal Premium
All single premium received during the year on policies granting
2 (i) An immediate annuity 5
(ii) A deferred annuity 5
All premium reieved on other single premium
3 policies excluding policies specified in regulation 5
4 (ii) (a), (b), (c) and (d)
All single premiums received during the year on
4 10
Group Pure Risk policies
All single premiums received during the year on
5 10
Individual pure risk policies
All premium received on One year renewable
6 group policies, other than group fund based 15
policies
7 Group Fund based policies
(i) AUM up to Rs. 10,000 crore 1
(ii) AUM in excess of Rs. 10,000 crore 0.8
8 For premiums received during the year on policies granting deferred annuity in consideration of more than one premium as under
(i) First year's premiums 10
(ii) Renewal premiums 4
9 All annuities paid during the year 0.518 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
For average of the total sums assured of paid up
10 policies on which no further premiums are 0.05
payable at the beginning and end of the year
11 For lapsed policies under the revival period at the beginning of the year
Total sum assured of lapsed policies under
(i) 0.01
the revival period
Total
* For where the maximum premiums paying period under the policy is less than ten years / five years as the case may be, be reduced to a number equal to
seven and half times the number of whole years in that period.
**Allowable percetnage of expense shall be in accordance with Part-B of Schedule-I
***Participating, Non-participating and Linked Business has to be further classified into the segments as specified in Regulation 15.
Schedule-II- Part-B
(Please Refer Regulation 10)
Name of the Insurer :
Financial Year
(Rs in Lakhs)
S. Allowable Expense
Particular Actual Expenses Excess
No. as per Part A
1 Linked policies
i Life
ii. General Annuity and Pension
iii. Health
Variable
2 Non-linked
i. Non-participating policies
a) Life
General Annuity and
b)
Pension
c) Health
d) Variable
ii. Participating Policies
a) Life
General Annuity and
b)
Pension
c) Health
d) Variable
Total (A)
3 Allowance of Head Office expense where the insurer has branch (please refer Regulation 6)
Gross Premium Percentage of Allowable Expense
written direct outside Premium
Branch
India through such
branch
5
5
Total (B)
Total (A+B)¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 19
It is certified that the calculations given above are in accordance with Insurance Regulatory and Development
Authority of India (Expenses of Management of Insurers transacting life insurance business) Regulations, 2016.
Chief Finanical Chief Compliance
Chief Executive Officer
Officer Officer
Date
:
Place:
Note
1 Allowable expenses will be taken from Form A. The expenses which are allowed other than on premium based
shall be apportioned in the segments apporpriately and the basis shall be followed consistently.
2 Head Office expense shall not be apportioned among any segment.
SCHEDULE- III
(Please refer Regulation 11)
Certificate on Return of Expenses of Management prepared under Regulation 11 of the Insurance Regulatory and
Development Authority of India (Expenses of Management of Insurers transacting life insurance business)
Regulations, 2016
To the Board of Directors of ............................. (name of the Insurer)
I/We.............. (Name of the Auditor), the statutory auditors of .......................... (name of the Insurer) (hereinafter “the
Insurer”) have examined the attached Return of Expenses of Management for the financial year ended .......................
(specify the date) (hereinafter “the Return”), prepared by the Insurer pursuant to Regulation ....... of the Insurance
Regulatory and Development Authority of India (Expenses of Management of Insurers transacting life insurance business)
Regulations, 2016 (hereinafter “the Regulations”).
The management of the Insurer is responsible for preparation of the Return. The management of the Insurer is also
responsible for preparation and maintenance of the proper books of account and such other relevant records as
prescribed under relevant laws and Regulations. This responsibility includes designing, implementing and monitoring of
internal controls relevant to the preparation and maintenance of such books of account and records and the particulars
furnished in the aforesaid Return.
The management of the Insurer is also responsible for compliance with, inter alia, the requirements of the Regulations.
This includes the responsibility to design and consistently implement a Policy for allocation and apportionment of
expenses of management, duly approved by its Board of Directors, as envisaged in the aforesaid Regulations.
My / Our responsibility is to verify the aforesaid Return of Expenses of Management. We have carried out our verification
in accordance with the Guidance Note on Audit Reports and Certificates for Special Purposes, issued by the Institute of
Chartered Accountants of India.
Based on our aforesaid verification and to the best of our knowledge and belief and according to the information,
explanations and representations given to us by the management of the Insurer, I/we hereby certify that:
1. The computation of Expenses of Management as contained in the attached Return are in accordance with
Regulation ....... of the Insurance Regulatory and Development Authority of India (Expenses of Management of
Insurers transacting life insurance business) Regulations, 2016.1
2. The apportionment and allocation of management expenses amongst various business segments is in
accordance with the policy laid down in this regard by the Insurer.2
3. The Insurer has complied with the provisions of Regulation 14 read with Regulation 17 and in
accordance with the directions issued by the Authority vide order no............., the excess of expenses
has been charged to the Shareholders’ Fund.
1 Or where applicable,
“The computation of Expenses of Management as contained in the attached Return of Expenses of management is in accordance with Regulation ..... of the Insurance
Regulatory and Development Authority of India (Expenses of Management of Insurers transacting life insurance business) Regulations, 2016 except as specified below/ except
as given in the Annexure to this Certificate.”
2 Or where applicable:
“The apportionment and allocation of management expenses amongst various business segments is in accordance with the policy laid down in this regard by the Insurer except
as specified below/ in the Annexure to this Certificate.”20 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
4. The payments made by the Insurer towards outsourcing arrangement are in compliance with the
outsourcing guidelines issued by the Authority except the deviation as provided below. (Please furnish
the detail of deviation, if any observed).
Place of signature For XYZ & Co.
Chartered Accountants
Firm’s Registration Number
Date
....................................
(Signature)
(Name of the Member)
(Designation)
Membership Number
T.S. VIJAYAN, Chairman
[ADVT. III/4/Exty./80]
Uploaded by Dte. of Printing at Government of India Press, Ring Road, Mayapuri, New Delhi-110064
and Published by the Controller of Publications, Delhi-110054.