Securities and Exchange Board of India hereby makes the following regulations to amend the Securities and Exchange Board of India Settlement Proceedings Regulations

रजिस्ट्री स.ं डी.एल.- 33004/99 REGD. No. D. L.-33004/99 सी.जी.-एम.एच.-अ.-22072020-220638 xxxGIDHxxx CG-MH-E-22072020-220638 xxxGIDExxx असाधारण EXTRAORDINARY भाग III—खण् ड 4 PART III—Section 4 प्राजधकार स ेप्रकाजित PUBLISHED BY AUTHORITY स.ं 275] िई ददल्ली, बुधिार, िुलाई 22, 2020/आषाढ़ 31, 1942 No. 275] NEW DELHI, WEDNESDAY, JULY 22, 2020/ASADHA 31, 1942 भारतीय प्रजतभजू त और जिजिमय बोडड अजधसचू िा मुम् बई, 22 िलु ाई, 2020 भारतीय प्रजतभजू त और जिजिमय बोडड (जिपटारे सबं धं ी कायिड ाजिया)ाँ (सिं ोधि) जिजियम, 2020 स.ं सबे ी/एल.ए.टी.-एि.आर.ओ/िी.एि./2020/24.—भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोड,ड भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोड ड अजधजियम, 1992 की धारा 30, प्रजतभूजत संजिदा (जिजियमि) अजधजियम, 1956 की धारा 31 और जिक्षेपागार अजधजियम, 1996 की धारा 25 के साथ पठित भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोड ड अजधजियम, 1992 की धारा 15ञख, प्रजतभूजत संजिदा (जिजियमि) अजधजियम, 1956 की धारा 23ञक और जिक्षेपागार अजधजियम, 1996 की धारा 19झक द्वारा प्रदत्त िजियों का प्रयोग करत े हुए, एतद्द्वारा भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोड ड (जिपटारे संबंधी कायडिाजियााँ) जिजियम, 2018 का संिोधि करिे के जलए जिम्नजलजखत जिजियम बिाता ि,ै अथाडत,् - 1. इि जिजियमों को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (जिपटारे संबंधी कायडिाजियााँ) (संिोधि) जिजियम, 2020 किा िा सकेगा । 2. िे रािपत्र म ें उिके प्रकािि की तारीख को प्रिृत्त (लाग)ू िोंग े । 3. भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (जिपटारे संबंधी कायडिाजियााँ) जिजियम, 2018 म ें– 3242 GI/2020 (1)2 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] (1) जिजियम 15 म,ें उप-जिजियम (2) म,ें (i) खंड (क) म,ें िब्दों और जचह्िों “मांग की सूचिा प्राप्त िोिे की तारीख स े पंद्रि कलैंडर ददिों के भीतर, जिपटारे की रकम [िो जिपटारे की ितों आदद का जिस्ट्सा िो] प्रेजषत करेगा, और यि अिजध पणू डकाजलक सदस्ट्यों के पैिल द्वारा, ऐस े कारणों स े जिन्ि ें दि डदकया िाए, पंद्रि कलैंडर ददिों तक बढ़ाई िा सकेगी” के जलए, िब्द और जचह्ि "मांग की सूचिा प्राप्त िोिे की तारीख स े तीस कलडैं र ददिों के भीतर, जिपटारे की रकम (िो जिपटारे की ितों आदद का जिस्ट्सा िो) प्रेजषत करेगा, और यि अिजध पणू डकाजलक सदस्ट्यों के पैिल द्वारा, ऐसे कारणों स े जिन्ि ें दि ड दकया िाए, साि कलडैं र ददिों तक केिल तभी बढ़ाई िा सकेगी िब समय बढ़ािे के संबंध म ें दकया िािे िाला आिेदि मागाँ की सूचिा प्राप्त िोिे की तारीख स े तीस ददिों के भीतर प्राप्त िो िाए" प्रजतस्ट्थाजपत िो िाएगं ;े (ii) खंड (क) के स्ट्पष्टीकरण म,ें िब्दों और जचह्िों “जिपटारे की रकम ‘भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोड’ड के पक्ष म ें जलख े गए मागं ड्राफ्ट (जडमांड ड्राफ्ट) [िो मुंबई म ें दये िो] के िठरए या एिईएफटी/आरटीिीएस/आईएमपीएस के िठरए जिधाडठरत बकैं खाते म ें सीधे िमा करके या दफर भुगताि के दकसी अन्य प्राजधकृत माध्यम स े प्रेजषत की िाएगी” के जलए, िब्द और जचह्ि “जिपटारे की रकम जिधाडठरत बैंक खाते म ें एिईएफटी/आरटीिीएस/आईएमपीएस के िठरए या दफर भगु ताि के दकसी अन्य प्राजधकृत इलेक्ट्रॉजिक माध्यम स े सीधे िमा करके प्रेजषत की िाएगी” स े प्रजतस्ट्थाजपत िो िाएंग े । (2) अध्याय-VIII का लोप िो िाएगा । (3) जिजियम 34 म,ें उप-जिजियम (3) के पश्चात,् जिम्नजलजखत उप-जिजियम अंत:स्ट्थाजपत दकया िाएगा,- “(4) अध्याय-VIII का लोप िो िािे पर भी, जिजियम 18 के तित िारी की गई जिपटारे की सूचिा (िोठटस) के संबंध म ें उसी प्रकार कारडिाई की िाएगी, मािो दक अध्याय-VIII अभी भी लागू ि ैऔर उस पर तदिुसार कारडिाई की िाती रिगे ी ।” (4) अिुसूची-I म,ें भाग-ख म,ें िब्दों और जचह्िों “इि जिजियमों के अध्याय- II के तित प्रत्येक आिेदक, 'भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोड'ड के पक्ष म ें जलखे गए मांग ड्राफ्ट (जडमाडं ड्राफ्ट) [िो मुंबई म ें दये िो] के माध्यम स े या बैंक खाते म ें एिईएफटी / आरटीिीएस / आईएमपीएस के िठरए सीधे िमा करके या भारतीय ठरज़िड बैंक द्वारा अिुमत दकसी अन्य माध्यम स े पंद्रि ििार रुपय े की अप्रजतदेय (लौटाई ि िािे िाली) प्रोसेससंग फीस अदा करेगा” के जलए, िब्द और जचह्ि “इि जिजियमों के अध्याय-II के तित प्रत्येक आिेदक पंद्रि ििार रुपय े की अप्रजतदेय (लौटाई ि िािे िाली) प्रोसेससंग फीस बैंक खाते म ें एिईएफटी/आरटीिीएस/आईएमपीएस के िठरए या दफर भारतीय ठरज़िड बैंक द्वारा अिुमत दकसी अन्य इलेक्ट्रॉजिक माध्यम स े सीधे िमा करके अदा करेगा” प्रजतस्ट्थाजपत िो िाएंग े । (5) अिुसूची-II म,ें अध्याय–I म,ें खंड 11 के पश्चात,् जिम्नजलजखत खंड अतं :स्ट्थाजपत दकया िाएगा,- “11क. आिेदक को केिल आंतठरक सजमजत के समक्ष िी सुििाई या बैिक का अिसर प्रदाि दकया िाएगा ।” (6) अिुसूची-II म,ें अध्याय-VI म,ें सारणी-VI म,ें अंजतम दो पंजियााँ जिम्नजलजखत स े प्रजतस्ट्थाजपत िो िाएंगी, - ‘‘ ििा ाँ खलु ा प्रस्ट्ताि लािा यदद अििड कता ड (एक्वायरर) के यदद कंपिी के दकसी दियाकलाप की ििि से या दकसी बेकार िो िाए दकसी दियाकलाप की ििि स े अन्य ििि से बेकार िो िाए बेकार िो िाए 1 करोड़ रुपये या खुले प्रस्ट्ताि 10 लाख रुपये से 35 लाख रुपये के बीच की कोई रकम; का आकार, िो भी ज्यादा िो िो 1 से 3 गुिा तक बढ़ाई िा सकेगी, िैसा आंतठरक सजमजत या उच्चाजधकार प्राप्त सलािकार सजमजत या पूणडकाजलक सदस्ट्यों के पैिल द्वारा तय दकया िाए ’’[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 3 (7) अिुसूची-II म,ें अध्याय-VI में, सारणी-X जिम्नजलजखत सारणी से प्रजतस्ट्थाजपत िो िाएगी,- ‘‘ सारणी-X प्रत्येक आिदे क की िर कजथत चकू के जलए या सयं िु देिदारी (दाजयत्ि) के आधार पर िषे आधार राजि (संयिु आिदे कों के मामल ेम ेंलाग ूराजि के योग के अिसु ार) व्यजि जिगजमत संप्रितडक भारतीय जििेिक बािार की फंड (जिजध) से [संप्रितडक जिकाय (प्रोमोटर), मुख्य प्रजतभूजत और जिकायतों का बुजियादी संबंजधत चूकें (बॉडी अजधकारी जिजिमय बोडड जििारण संस्ट्थाएं (माकेट [जििमें फंड के साथ (प्रोमोटर) कारपोरेट) और अिुपालि अजधजियम, करिे में इन्रास्ट्रक्ट्चर संयुि देिदारी एिं मुख्य एिं फमड अजधकारी असफल इजन्स्ट्टट्यूिि) अजधकरी 1992 की (दाजयत्ि) से संबंजधत [जििमें (कम््लायन्स रििा [जििमें संस्ट्था के मामलों में संप्रितडक िाजमल ििीं धारा 15ख जिगजमत ऑदफसर) [जििमें साथ संयुि एिं मुख्य अजधकरी ि]ैं जिकाय / [िब II, IV-VII (15बी) एिं मध्यिती / देिदारी िाजमल ि]ैं फमड के साथ में ि िों] 15च (15एफ) जिगडमकताड (दाजयत्ि) से (VII) (I) संयुि (III) और ऐसी िी (इश्युअर) के संबंजधत मामलों में संप्रितडक एिं देिदारी चूकें [जििमें साथ संयुि मुख्य अजधकरी (दाजयत्ि) से मध्यिती देिदारी िाजमल ि]ैं संबंजधत (इंटरमीजडयरी) (दाजयत्ि) से (VI) मामलों में के साथ संयुि संबंजधत संप्रितडक एिं देिदारी मामलों में मुख्य (दाजयत्ि) से संप्रितडक एिं अजधकरी संबंजधत मुख्य िाजमल ि]ैं मामलों में अजधकरी (II) संप्रितडक िाजमल ि]ैं (प्रोमोटर) एिं (V) मुख्य अजधकरी (देरी के जलए िाजमल ि]ैं 1/4 घट (IV) िाएगा) आधार राजि 15 लाख 1 करोड़ 45 लाख रुपये 15 लाख रुपये 30 लाख 5 करोड़ रुपये 33 लाख रुपये ििााँ : रुपये रुपये रुपये कपटपूणड और या अिुजचत व्यापाठरक व्यििार उल्लंघि के समय, (एफयूटीपी) या औसत प्रबंधिाधीि अंतरंग व्यापार आजस्ट्तयों (असेट (इिसाइडर अंडर मैिेिमेंट) का रेसडंग / आईटी) 0.01% से संबंजधत चूक, या प्रस्ट्ताि उल्लंघि के समय, दस्ट्तािेिों औसत िुद्ध माजलयत (ऑफर (िेटिथड) का 0.5% डॉक्ट्यूमेंट) में जमथ्या / भ्रामक / गलत / अधूरे (िो भी अजधक िो) प्रकटीकरण (जडस्ट्क्ट्लोज़र), बािार की बुजियादी4 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] संस्ट्थाओं द्वारा उस प्रकार कारबार का संचालि ि दकया िा रिा िो िैसा अपेजक्षत िो, लापरिािी बरतकर दकया गया उल्लंघि, या प्रत्यपडण (जडस्ट्गॉिडमेंट) / धि-िापसी (ठरफंड) की रकम 1 करोड़ रुपये से अजधक िो (ड) बेंचमाकड ििााँ 60 लाख 3 करोड़ 2 करोड़ रुपये 60 लाख रुपये 80 लाख 10 करोड़ रुपये 60 लाख रुपये उल्लंघि िि िो रुपये रुपये रुपये जिसका उल्लेख या (ड) में दकया गया ि ैऔर, - उल्लंघि के समय, ऐसे उल्लंघि से औसत प्रबंधिाधीि प्रत्यक्ष रूप से आजस्ट्तयों का 0.05% या अप्रत्यक्ष रूप से – या उल्लंघि के समय (I) अन्य औसत िुद्ध माजलयत व्यजियों को काफी िुकसाि (िेटिथड) का 0.75% हुआ िो, (िो भी अजधक िो) (II) अन्य व्यजियों को काफी िुकसाि िोिे का काफी िोजखम पैदा िो गया िो, या, (III) प्रजतभूजत बािारों की सत्यजिष्ठा पर असर पड़ा िो (ढ)[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 5 िेष (ण) 3 लाख 15 लाख 10 लाख रुपये 3 लाख रुपये 6 लाख रुपये 3 करोड़ रुपये 15 लाख रुपये रुपये रुपये या उल्लंघि के समय, औसत प्रबंधिाधीि आजस्ट्तयों का 0.001% या उल्लंघि के समय, औसत िुद्ध माजलयत (िेटिथड) का 0.05% (िो भी अजधक िो) ’’ (8) अिुसूची-III के भाग–ख का लोप िो िाएगा । अिय त्यागी, अध्यक्ष [जिज्ञापि III/4/असा./123/2020-21] पाद ठट्पण: 1. भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (जिपटारे संबंधी कायडिाजियााँ) जिजियम, 2018, स.ं सेबी/एल.ए.डी.- एि.आर.ओ/िी.एि./2018/48 द्वारा, 30 ििम्बर 2018 को (1 िििरी 2019 स े लागू) भारत के रािपत्र म ें प्रकाजित हुए थ े । SECURITIES AND EXCHANGE BOARD OF INDIA NOTIFICATION Mumbai, the 22nd July, 2020 SECURITIES AND EXCHANGE BOARD OF INDIA (SETTLEMENT PROCEEDINGS) (AMENDMENT) REGULATIONS, 2020 No. SEBI/LAD-NRO/GN/2020/24.— In exercise of the powers conferred by Section 15JB of the Securities and Exchange Board of India Act, 1992, Section 23JA of the Securities Contracts (Regulation) Act, 1956 and Section 19-IA of the Depositories Act, 1996 read with Section 30 of the Securities and Exchange Board of India Act, 1992, Section 31 of the Securities Contracts (Regulation) Act, 1956 and Section 25 of the Depositories Act, 1996, the Securities and Exchange Board of India hereby makes the following regulations to amend the Securities and Exchange Board of India (Settlement Proceedings) Regulations, 2018, namely:— 1. These regulations may be called the Securities and Exchange Board of India (Settlement Proceedings) (Amendment) Regulations, 2020.6 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] 2. They shall come into force on the date of their publication in the Official Gazette. 3. In the Securities and Exchange Board of India (Settlement Proceedings) Regulations, 2018 - (1) In the regulation 15, in the sub-regulation (2), (i) in clause (a), (a) after the words “not later than” and before the words “calendar days from the date of receipt”, for the word, “fifteen”, the word “thirty”, shall be substituted; (b) for the words, “by fifteen calendar days”, the words “by sixty calendar days, only after receipt of an application seeking extension of time within thirty days from the date of receipt of notice of demand” shall be substituted; (ii) in the explanation to the clause (a),- (a) the words “by way of a demand draft drawn in favour of 'Securities and Exchange Board of India' payable at Mumbai or” shall be omitted; (b) after the words “or any other authorised” and before the words “mode of payment”, the word “electronic” shall be inserted; (2) Chapter VIII, shall be omitted. (3) In regulation 34, after sub-regulation (3), following sub-regulation, shall be inserted, - “(4) Notwithstanding the omission of Chapter VIII, a Settlement Notice issued under regulation 18, shall be dealt with as if the Chapter VIII is still in force and continue to be dealt with accordingly.” (4) In Schedule I, in Part – B , (i) the words “by way of a demand draft in favour of ‘Securities and Exchange Board of India’ Payable at Mumbai or”, shall be omitted; (ii) after the words “or any other” and before the word “mode”, the word “electronic” shall be inserted. (5) In Schedule II, in Chapter I, after Clause 11, following clause shall be inserted, - “11A. The applicant shall be provided opportunity of hearing or meeting only before the Internal Committee.” (6) In the Schedule II, in Chapter VI, in Table VI, the last row shall be substituted with the following: ‘‘ WHERE THE MAKING INFRUCTUOUS BY AN INFRUCTUOUS BY AN ACT OF THE COMPANY OF THE OPEN OFFER ACT OF THE ACQUIRER OR BY ANY OTHER REASON IS INFRUCTUOUS RUPEES 1 CRORE OR ANY AMOUNT BETWEEN RUPEES 10 LAKHS TO OPEN OFFER SIZE, RUPEES 35 LAKHS; WHICHEVER IS HIGHER WITH A MULTIPLIER BETWEEN 1 TO 3 AS DECIDED BY THE IC OR HPAC OR THE PANEL OF WTMS ’’ (7) In Schedule II, in Chapter VI, in Table X shall be substituted with the following table.[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 7 ‘‘ TABLE-X RESIDUARY BA, FOR EACH UNIT OF ALLEGED DEFAULT FOR EACH APPLICANT OR ON JOINT LIABILITY BASIS (AS PER THE SUM OF APPLICABLE AMOUNTS IN CASE OF JOINT APPLICANTS) INDIVIDUAL BODY PROMOTE, SECTION 15B FAILURE IN MARKET FUND (PROMOTERS CORPORATE PRINCIPAL AND 15F OF REDRESSING INFRASTRUCTUR RELATED AND & FIRM OFFICERS SEBI ACT INVESTOR E INSTITUTIONS DEFAULTS PRINCIPAL & & GRIEVANCES (INCLUDING (INCLUDING OFFICERS (INCLUDING COMPLIANCE SIMILAR (INCLUDING PROMOTERS AND PROMOTERS NOT PROMOTERS OFFICERS DEFAULTS PROMOTERS PRINCIPAL AND INCLUDED) AND [WHEN NOT (INCLUDING AND OFFICERS IN PRINCIPAL PRINCIPAL IN II, IV-VII] PROMOTERS PRINCIPAL CASES RELATING OFFICERS IN (I) OFFICERS IN AND OFFICERS IN TO JOINT CASES CASES (III) PRINCIPAL CASES LIABILITY WITH RELATING TO RELATING OFFICERS IN RELATING TO THE JOINT TO JOINT CASES JOINT INSTITUTION) LIABILITY LIABILITY RELATING TO LIABILITY (VI) WITH THE WITH THE JOINT WITH THE FUND) BODY LIABILITY INTERMEDIA (VII) CORPORATE WITH THE RY/ ISSUER) /FIRM) INTERMEDIAR (V) (II) Y) (IV) (FOR DELAY REDUCE TO 1/4) BA WHERE: RUPEES 15 RUPEES 1 RUPEES 45 RUPEES 15 RUPEES 30 RUPEES 5 RUPEES 33 DEFAULT RELATES LAKHS CRORES LAKHS LAKHS LAKHS CRORES LAKHS TO FUTP OR IT, FALSE/ MISLEADING/ OR INCORRECT/INCOMPL ETE DISCLOSURES IN 0.01% OF THE OFFER DOCUMENTS, AVERAGE ASSET UNDER FAILURE BY MARKET MANAGEMENT, INFRASTRUCTURE AT TIME OF INSTITUTIONS TO VIOLATION CONDUCT BUSINESS IN THE REQUIRED OR MANNER, 0.5% OF THE A RECKLESS AVERAGE NET VIOLATION, WORTH, AT TIME OF OR VIOLATION, A WHICHEVER DISGORGEMENT/REF IS HIGHER UND IN EXCESS OF RUPEES 1 CRORE (M) BENCHMARK WHERE RUPEES 60 RUPEES 3 RUPEES 2 RUPEES 60 RUPEES 80 RUPEES 10 RUPEES 60 VIOLATION INVOLVED AT LAKHS CRORES CRORES LAKHS LAKHS CRORES LAKHS (M) AND, - SUCH VIOLATION OR DIRECTLY OR INDIRECTLY – 0.05% OF THE AVERAGE (I) RESULTED IN ASSET UNDER SUBSTANTIAL LOSSES TO MANAGEMENT, OTHER PERSONS, AT TIME OF VIOLATION (II) CREATED A SIGNIFICANT RISK OF OR SUBSTANTIAL LOSSES TO OTHER PERSONS, OR 0.75% OF THE AVERAGE NET (III) AFFECTED THE WORTH, AT INTEGRITY OF THE TIME OF SECURITIES MARKETS (N) VIOLATION, WHICHEVER IS HIGHER RESIDUARY (O) RUPEES 3 RUPEES 15 RUPEES 10 RUPEES 3 RUPEES 6 RUPEES 3 RUPEES 15 LAKHS LAKHS LAKHS LAKHS LAKHS CRORES LAKHS8 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] OR 0.001% OF THE AVERAGE ASSET UNDER MANAGEMENT, AT TIME OF VIOLATION OR 0.05% OF THE AVERAGE NET WORTH, AT TIME OF VIOLATION, WHICHEVER IS HIGHER” ’’ (8) Part – B of the Schedule – III shall be omitted. AJAY TYAGI , Chairman [ ADVT.-III/4/Exty./123/2020-21] Footnote: 1. The Securities and Exchange Board of India (Settlement Proceedings) Regulations, 2018 were published in the Gazette of India on November 30, 2018 vide No. SEBI/LAD-NRO/GN/ 2018/48, with effect from 1st day of January 2019. Uploaded by Dte. of Printing at Government of India Press, Ring Road, Mayapuri, New Delhi-110064 and Published by the Controller of Publications, Delhi-110054.