SECURITIES AND EXCHANGE BOARD OF INDIA (SHARE BASED EMPLOYEE BENEFITS) REGULATIONS, 2014.

jftLVªh laö Mhö ,yö&33004@99 REGD. NO. D. L.-33004/99 vlk/kj.k EXTRAORDINARY Hkkx III—[k.M 4 PART III—Section 4 izkf/dkj ls izdkf'kr PUBLISHED BY AUTHORITY la- 300] ubZ fnYyh] eaxyokj] vDrwcj 28] 2014@dk£rd 6] 1936 No. 300] NEW DELHI, TUESDAY, OCTOBER 28, 2014/KARTIKA 6, 1936 भभभभााााररररततततीीीीयययय (cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)ििििततततभभभभििूूििूूतततत औऔऔऔरररर ििििववववििििननननममममयययय बबबबोोोोडडडड (cid:9)(cid:9) (cid:9)(cid:9) अअअअििििधधधधससससचचूूचचूू ननननाााा मु(cid:3)बई, 28 अ(cid:7)ूबर, 2014 भभभभााााररररततततीीीीयययय (cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)ििििततततभभभभििूूििूूतततत औऔऔऔरररर ििििववववििििननननममममयययय बबबबोोोोडडडड (cid:9)(cid:9) (cid:9)(cid:9)((((शशशशययेेययेे रररर आआआआधधधधाााा(cid:13)(cid:13)(cid:13)(cid:13)ररररतततत ककककममममचच(cid:9)(cid:9)चच(cid:9)(cid:9) ााााररररीीीी फफफफााााययययदददद))ेे))ेे ििििववववििििननननययययमममम,,,, 2222000011114444 सससस..ंं..ंं एएएएलललल....एएएए....डडडडीीीी....----एएएएनननन.... आआआआरररर....ओओओओ....////जजजजीीीी....एएएएनननन....////2222000011114444----11115555////11116666////1111777722229999....————भारतीय (cid:10)ितभूित और िविनमय बोड,(cid:16) कंपनी अिधिनयम, 2013 क(cid:18) धारा 62 तथा कंपनी (शेयर पूंजी और िडब(cid:19)चर) िनयम, 2014 के िनयम 12 के साथ प(cid:22)ठत भारतीय (cid:10)ितभूित और िविनमय बोड(cid:16) अिधिनयम, 1992 क(cid:18) धारा 11, धारा 11क, धारा 30 (cid:24)ारा (cid:10)द(cid:27) शि(cid:7)य(cid:30) का (cid:10)योग करते ए, ,rn~}kjk, कंपिनय(cid:30) (cid:24)ारा उनके कम(cid:16)चा(cid:22)रय(cid:30) के फायद े संबंधी सभी $क(cid:18)म(cid:30), िजनके अंतग(cid:16)त शेयर(cid:30) म,(cid:19) (cid:10)&य’तः या अ(cid:10)&य’तः, *ौहार अंतव(cid:16)िलत है, के िविनयमन का, ता/क /कसी संभािवत हरे ाफेरी को रोकने के साथ-साथ ऐसी $क(cid:18)म(cid:30) के सुचा2 (cid:10)चालन को सुकर बनाया जा सके, और उनसे संब3 या उनस े आनुषंिगक िवषय(cid:30) का उपबंध करने के िलए िन5िलिखत िविनयम बनाता ह ै। अअअअ(cid:20)(cid:20)(cid:20)(cid:20)ययययाााायययय----IIII (cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)ााााररररंंंंििििभभभभकककक ससससििंंििंं(cid:24)(cid:24)(cid:24)(cid:24)(cid:25)(cid:25)(cid:25)(cid:25) ननननाााामममम,,,, (cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)ााााररररंंंंभभभभ औऔऔऔरररर ललललाााागगगग ूू ूूहहहहोोोोननननाााा 1111.... (1) इन िविनयम(cid:30) को भारतीय (cid:10)ितभूित और िविनमय बोड(cid:16) (शेयर आधा(cid:22)रत कम(cid:16)चारी फायदे) िविनयम, 2014 कहा जा सकेगा । (2) वे राजप: म (cid:19)उनके (cid:10)काशन क(cid:18) तारीख को (cid:10)वृ(cid:27) ह(cid:30)गे । (3) इन िविनयम(cid:30) के उपबंध िन5िलिखत पर लागू ह(cid:30)ग े- i. कम(cid:16)चारी $टॉक िवक>प $क(cid:18)म;(cid:19) ii. कम(cid:16)चारी $टॉक ?य $क(cid:18)म;(cid:19) iii. $टॉक मू>य-वृि3 अिधकार $क(cid:18)म;(cid:19) 4281 GI/2014 (1)2 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] iv. कम(cid:16)चारी फायद(cid:30) क(cid:18) साधारण $क(cid:18)म;(cid:19) और v. सेवािनवृि(cid:27) फायदा $क(cid:18)म (cid:19)। (4) इन िविनयम(cid:30) के उपबंध /कसी ऐसी कंपनी पर लागू ह(cid:30)गे िजसके शेयर भारत म (cid:19) माAयता(cid:10)ाB $टॉक एCसच(cid:19)ज म (cid:19) सूचीब3 ह(cid:30), और िजसक(cid:18) ऐसी $क(cid:18)म हो: i. जो कम(cid:16)चा(cid:22)रय(cid:30) के (cid:10)&य’ या अ(cid:10)&य’ फायद ेके िलए हो; और ii. िजसके अंतग(cid:16)त कंपनी क(cid:18) (cid:10)ितभूितय(cid:30) म,(cid:19) (cid:10)&य’तः या अ(cid:10)&य’तः, *ौहार करना या उनम (cid:19)अिभदान करना या उनका ?य करना अंतव(cid:16)िलत हो; और iii. जो िन5िलिखत शतE म (cid:19)से /कसी एक शत (cid:16)को, (cid:10)&य’तः या अ(cid:10)&य’तः, पूरा करती हो: क. $क(cid:18)म कंपनी या उसके समूह क(cid:18) /कसी अAय कंपनी (cid:24)ारा बनायी जाती ह;ै ख. कंपनी या उसके समूह क(cid:18) /कसी अAय कंपनी (cid:24)ारा $क(cid:18)म के िलए िनिधया ँ उपलFध करायी जाती ह G या $क(cid:18)म क(cid:18) गारंटी दी जाती है; ग. $क(cid:18)म का िनयं:ण या (cid:10)बंधन कंपनी या उसके समूह क(cid:18) /कसी अAय कंपनी (cid:24)ारा /कया जाता ह ै। (5) इन िविनयम(cid:30) क(cid:18) कोई भी बात भारतीय (cid:10)ितभूित और िविनमय बोड (cid:16) (पूँजी का िनग(cid:16)मन और (cid:10)कटीकरण अपे’ाए)ँ िविनयम, 2009 म (cid:19)यथा िविनJदK अिधमानी आबंटन ((cid:10)ेफर(cid:19)िशयल अलॉटम(cid:19)ट) से संबंिधत उपबंध(cid:30) के अनुपालन म (cid:19)कम(cid:16)चा(cid:22)रय(cid:30) को िनग(cid:16)िमत (इMयूड्) शेयर(cid:30) पर लागू नहO होगी । (6) भारतीय (cid:10)ितभूित और िविनमय बोड(cid:16) (पूँजी का िनग(cid:16)मन और (cid:10)कटीकरण अपे’ाएँ) िविनयम, 2009 म (cid:19) यथा िविनJदK अिधमानी आबंटन से संबंिधत उपबंध इन िविनयम(cid:30) के अनुसरण और के अनुपालन म (cid:19) नय े शेयर िनग(cid:16)िमत करने वाली कंपनी के मामल े म (cid:19) लागू नहO ह(cid:30)गे । पपपप(cid:13)(cid:13)(cid:13)(cid:13)ररररभभभभााााषषषषााााएएएएँँ ँँ 2222.... (1) इन िविनयम(cid:30) म,(cid:19) जब तक /क संदभ(cid:16) से अAयथा अपेि’त न हो, िन5िलिखत शFद(cid:30), पद(cid:30) और उनके उ3रण(cid:30) के वही अथ (cid:16) ह(cid:30)गे जो नीचे उनके िलए िनयत ह G- क. "मू>य-वृि3" से, यथाि$थित, $टॉक मू>य-वृि3 अिधकार (एसएआर) के (cid:10)योग या एसएआर के िनिहत होन े क(cid:18) तारीख को कंपनी के शेयर क(cid:18) बाजार क(cid:18)मत और एसएआर क(cid:18)मत के बीच का अंतर अिभ(cid:10)ेत ह;ै ख. "सहयु(cid:7) कंपनी" (सहयोिजत कंपनी) का वही अथ (cid:16) होगा जो कंपनी अिधिनयम, 2013 क(cid:18) धारा 2(6) के अधीन प(cid:22)रभािषत है; ग. "बोड"(cid:16) से भारतीय (cid:10)ितभूित और िविनमय बोड(cid:16) अिभ(cid:10)ेत ह;ै घ. "िनयं:ण" का वही अथ (cid:16) होगा जो भारतीय (cid:10)ितभूित और िविनमय बोड (cid:16) (शेयर(cid:30) का पया(cid:16)B अज(cid:16)न और अिधQहण) िविनयम, 2011 के अधीन प(cid:22)रभािषत ह;ै ङ. "आपात (इमजRसी)" से $क(cid:18)म के उSेMय से उ&पT (cid:10)ितब3ता क(cid:18) पूUत के िलए Aयास (cid:24)ारा िनिधय(cid:30) क(cid:18) आवMयकता अिभ(cid:10)ेत ह;ै च. "कम(cid:16)चारी" से – (क) कंपनी का वह $थायी कम(cid:16)चारी अिभ(cid:10)ेत है जो भारत म (cid:19)या भारत के बाहर काय (cid:16)कर रहा हो; या (ख) कंपनी का वह िनदशे क, चाह ेवह पूण(cid:16)कािलक िनदशे क हो अथवा न हो, अिभ(cid:10)ेत है Vकत ुिजसम (cid:19)$वतं: िनदशे क सि(cid:3)मिलत नहO है; या¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 3 (ग) कंपनी क(cid:18) समुनषंगी (सहायक), चाह े भारत म (cid:19) हो या भारत के बाहर, का अथवा िनयं:ी कंपनी (होW>डग कंपनी) का अथवा सहयु(cid:7) कंपनी का कम(cid:16)चारी [खंड (क) या (ख) म (cid:19)यथा प(cid:22)रभािषत] अिभ(cid:10)ेत है Vकत ुिजसम (cid:19)- (i) वह कम(cid:16)चारी सि(cid:3)मिलत नहO है जो सं(cid:10)वत(cid:16)क ((cid:10)ोमोटर) हो या सं(cid:10)वत(cid:16)क समूह से संबंिधत *ि(cid:7) हो; या (ii) वह िनदशे क सि(cid:3)मिलत नहO है जो या तो $वयं या अपने नातेदार के माXयम से या /कसी िनगिमत िनकाय के माXयम से, (cid:10)&य’तः या अ(cid:10)&य’तः, कंपनी के बकाया इ/Yटी शेयर(cid:30) के दस (cid:10)ितशत से अिधक धारण करता हो; छ. "कम(cid:16)चारी $टॉक िवक>प $क(cid:18)म" से वह $क(cid:18)म अिभ(cid:10)ेत ह ैिजसके अधीन कंपनी (cid:10)&य’ 2प से या Aयास के माXयम स े कम(cid:16)चारी $टॉक िवक>प (cid:10)दान करती ह;ै ज. "कम(cid:16)चारी $टॉक ?य $क(cid:18)म" स े वह $क(cid:18)म अिभ(cid:10)ेत है िजसके अधीन कंपनी, साव(cid:16)िजनक िनग(cid:16)म (पिFलक इMयू) या अAयथा के भाग2प, या Aयास के माXयम से, जहाँ Aयास $क(cid:18)म के (cid:10)योजनाथ (cid:16)ि(cid:24)तीयक अज(cid:16)न कर सकेगा, कम(cid:16)चा(cid:22)रय(cid:30) को शेयर(cid:30) का (cid:10)$ताव करती ह;ै झ. "(cid:10)योग" से इन िविनयम(cid:30) के अXयाय-III के भाग-क या भाग-ग, जो लागू हो, के अधीन समािवK $क(cid:18)म(cid:30) के अनुसरण म (cid:19) िनिहत िवक>प(cid:30) या िनिहत एसएआर के (cid:10)ित, यथाि$थित, शेयर(cid:30) के िनग(cid:16)मन या नकद 2प म (cid:19) मू>य-वृि3 के िलए कम(cid:16)चारी (cid:24)ारा कंपनी को या Aयास को आवेदन करना अिभ(cid:10)ेत है; ञ. "(cid:10)योग अविध" से िनिहत होने के पZात ् क(cid:18) वह समयाविध अिभ(cid:10)ते ह ै िजसके भीतर कम(cid:16)चारी को इन िविनयम(cid:30) के अXयाय-III के भाग-क या भाग-ग, जो लागू हो, के अधीन समािवK $क(cid:18)म(cid:30) के अनुसरण म (cid:19) िनिहत िवक>प के (cid:10)ित शेयर(cid:30) या िनिहत एसएआर के (cid:10)ित मू>य-वृि3 के िलए आवेदन करने के अपन ेअिधकार का (cid:10)योग करना चािहए; ट. "(cid:10)योग क(cid:18)मत" से कम(cid:16)चारी (cid:24)ारा, यथाि$थित इन िविनयम(cid:30) के अXयाय-III के भाग-क या भाग-ग के अधीन समािवK $क(cid:18)म(cid:30) के अनुसरण म,(cid:19) उसे (cid:10)दान /कय े गये िवक>प या एसएआर का (cid:10)योग करने के िलए दये क(cid:18)मत, य/द कोई हो, अिभ(cid:10)ेत ह;ै ठ. "कम(cid:16)चारी फायद(cid:30) क(cid:18) साधारण $क(cid:18)म या जीईबीएस" से इन िविनयम(cid:30) के अनुसार बनायी गयी कंपनी क(cid:18) ऐसी कोई $क(cid:18)म अिभ(cid:10)ेत ह,ै जो कम(cid:16)चारी क>याण के (cid:10)योजनाथ,(cid:16) िजनम (cid:19) ह>े थकेयर ($वा$[य संबंधी दखे भाल) संबंधी फायद,े अ$पताल म (cid:19) दखे भाल संबंधी फायद े अथवा अ$पताली फायद,े या बीमारी, दघु (cid:16)टना, िनःश(cid:7)ता, मृ&य ु क(cid:18) दशा म (cid:19) फायद ेया छा:वृि(cid:27) िनिधया,ँ या ऐसा अAय फायदा जो ऐसी कंपनी (cid:24)ारा िविनJदK हो सि(cid:3)मिलत है, कंपनी के शेयर(cid:30) या उसक(cid:18) सूचीब3 िनयं:ी कंपनी (होW>डग कंपनी) के शेयर(cid:30) म (cid:19)*ौहार से संबंिधत हो; ड. "(cid:10)दान करने (QाAट)" से वह (cid:10)/?या अिभ(cid:10)ेत है िजसके (cid:24)ारा कंपनी $क(cid:18)म(cid:30) म (cid:19) से /कसी $क(cid:18)म के अधीन िवक>प, एसएआर, शेयर या कोई अAय फायद ेजारी करती है; ढ. "(cid:10)दान करने (QाAट) क(cid:18) तारीख" से वह तारीख अिभ(cid:10)ते ह ै िजस तारीख को (cid:10)ितकर सिमित (क(cid:3)पAसेशन कमेटी) (cid:10)दान करने (QाAट) को अनुमो/दत करती ह;ै ण. "समूह" स ेदो या दो से अिधक कंपिनया ँअिभ(cid:10)ेत ह Gजो, (cid:10)&य’तः या अ(cid:10)&य’तः, - (i) अAय कंपनी म (cid:19)मतािधकार(cid:30) के छFबीस (cid:10)ितशत या उससे अिधक का (cid:10)योग करने; या (ii) अAय कंपनी म (cid:19)िनदशे क बोड (cid:16)के पचास (cid:10)ितशत से अिधक सद$य िनयु(cid:7) करने; या (iii) अAय कंपनी के (cid:10)बंधन या कामकाज का िनयं:ण करने, क(cid:18) ि$थित म (cid:19)ह(cid:30);4 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] त. "$वतं: िनदशे क" का वही अथ (cid:16) होगा जो बोड (cid:16) (cid:24)ारा यथा िविहत इ/Yटी सूचीब3ता करार (िलW$टग एQीम(cid:19)ट) के खंड 49 म (cid:19)इसके िलए िनयत है; थ. "मु^य (cid:10)बंधक(cid:18)य काUमक" का वही अथ (cid:16)होगा जो कंपनी अिधिनयम, 2013 क(cid:18) धारा 2(51) के अधीन प(cid:22)रभािषत है; द. "बाजार क(cid:18)मत" से सुसंगत तारीख से ठीक पहले क(cid:18) तारीख को माAयता(cid:10)ाB $टॉक एCसच(cid:19)ज, जहाँ कंपनी के शेयर सूचीब3 ह(cid:30), म (cid:19)सबसे अंत क(cid:18) उपलFध अंितम क(cid:18)मत अिभ(cid:10)ेत है । $पKीकरण.- य/द ऐसे शेयर एक से अिधक $टॉक एCसच(cid:19)ज म (cid:19) सूचीब3 हG, तो उ_तर *ापार क(cid:18) मा:ा वाले $टॉक एCसच(cid:19)ज म (cid:19)अंितम क(cid:18)मत को बाजार क(cid:18)मत माना जाएगा; ध. "िवक>प" (ऑaशन) से कम(cid:16)चारी को /दया गया िवक>प अिभ(cid:10)ेत ह ै जो उसे भावी तारीख को, कंपनी (cid:24)ारा, (cid:10)&य’तः या अ(cid:10)&य’तः, (cid:10)$तािवत शेयर(cid:30) को, पहले अवधा(cid:22)रत क(cid:18) गयी क(cid:18)मत पर, ?य करने या उनम (cid:19) अिभदान करने का अिधकार दते ा हो; न. "िवक>प पान े वाला (ऑaशन QाAटी)" से वह कम(cid:16)चारी अिभ(cid:10)ेत ह ै िजसके पास कमचा(cid:16)री $टॉक िवक>प $क(cid:18)म के अनुसरण म (cid:19)िवक>प का (cid:10)योग करने का अिधकार हो Vकत ुबाXयता न हो; प. "सं(cid:10)वत(cid:16)क" ((cid:10)ोमोटर) का वही अथ (cid:16)होगा जो भारतीय (cid:10)ितभूित और िविनमय बोड(cid:16) (पूँजी का िनग(cid:16)मन और (cid:10)कटीकरण अपे’ाए)ँ िविनयम, 2009 के अधीन इसके िलए िनयत ह;ै फ. "सं(cid:10)वत(cid:16)क समूह" का वही अथ (cid:16) होगा जो भारतीय (cid:10)ितभूित और िविनमय बोड (cid:16) (पूँजी का िनग(cid:16)मन और (cid:10)कटीकरण अपे’ाए)ँ िविनयम, 2009 के अधीन इसके िलए िनयत ह:ै परंतु यह /क जहाँ कंपनी का सं(cid:10)वत(cid:16)क या सं(cid:10)वत(cid:16)क समूह िनगिमत िनकाय हो, तो वहाँ उस िनगिमत िनकाय के सं(cid:10)वत(cid:16)क ऐसी कंपनी के सं(cid:10)वत(cid:16)क भी समझे जाय(cid:19)गे; ब. "नातेदार" का वही अथ (cid:16)होगा जो कंपनी अिधिनयम, 2013 क(cid:18) धारा 2(77) के अधीन प(cid:22)रभािषत है; भ. "सुसंगत तारीख" से,- (i) (cid:10)दान /कये जाने (QाAट) के मामले म,(cid:19) (cid:10)ितकर सिमित क(cid:18) बैठक क(cid:18) वह तारीख अिभ(cid:10)ेत ह ैिजस तारीख को इस (cid:10)कार (cid:10)दान /कया जाता ह;ै या (ii) (cid:10)योग के मामले म,(cid:19) वह तारीख अिभ(cid:10)ेत ह ैिजस तारीख को (cid:10)योग क(cid:18) सूचना कम(cid:16)चारी (cid:24)ारा कंपनी को या Aयास को दी जाती ह;ै म. "सेवािनवृि(cid:27) फायदा $क(cid:18)म या आरबीएस" से इन िविनयम(cid:30) के अनुसार बनायी गयी कंपनी क(cid:18) ऐसी $क(cid:18)म अिभ(cid:10)ेत ह,ै जो कम(cid:16)चा(cid:22)रय(cid:30) को सेवािनवृि(cid:27) फायद े उपलFध कराने के िलए, भारत म (cid:19) सेवािनवृि(cid:27) फायद(cid:30) से सुसंगत िविधय(cid:30) के अधीन यथा लागू िवbमान िनयम(cid:30) और िविनयम(cid:30) के अनुपालन के अXयधीन, कंपनी के शेयर(cid:30) या उसक(cid:18) सूचीब3 िनयं:ी कंपनी (होW>डग कंपनी) के शेयर(cid:30) म (cid:19)*ौहार से संबंिधत हो; य. "एसएआर पान ेवाला (एसएआर QाAटी)" से वह कम(cid:16)चारी अिभ(cid:10)ेत ह ैिजस ेएसएआर (cid:10)दान /कया जाता ह;ै यक."एसएआर क(cid:18)मत" से मू>य-वृि3 क(cid:18) संगणना के (cid:10)योजनाथ (cid:16) एसएआर (cid:10)दान /कय े जान े (QाAट) क(cid:18) तारीख को प(cid:22)रिनिZत क(cid:18) गयी आधार क(cid:18)मत (बेस (cid:10)ाइस) अिभ(cid:10)ेत ह;ै यख."$क(cid:18)म" से अपन े कम(cid:16)चा(cid:22)रय(cid:30) को शेयर आधा(cid:22)रत फायद े उपलFध कराने का (cid:10)$ताव करने वाली कंपनी क(cid:18) $क(cid:18)म अिभ(cid:10)ेत है, िजसका काया(cid:16)Aवयन तथा (cid:10)बंधन, इन िविनयम(cid:30) के अनुसार, ऐसी कंपनी (cid:24)ारा (cid:10)&य’ 2प से या Aयास के माXयम स,े /कया जा सकेगा;¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 5 यग."ि(cid:24)तीयक अज(cid:16)न" (सेकAडरी एY(cid:18)िज़शन) से नकदी (cid:10)ितफल के िलए माAयता(cid:10)ाB $टॉक एCसच(cid:19)ज के aलेटफॉम(cid:16) पर Aयास (cid:24)ारा कंपनी के िवbमान शेयर(cid:30) का अज(cid:16)न अिभ(cid:10)ेत ह;ै यघ."शेयर" से इ/Yटी शेयर और इ/Yटी शेयर(cid:30) म (cid:19) संप(cid:22)रवत(cid:16)नीय (cid:10)ितभूितया ँ अिभ(cid:10)ेत ह G और िजसम (cid:19) अमरीक(cid:18) िन’ेपागार रसीद (cid:19) (एडीआर), वैिeक िन’ेपागार रसीद(cid:19) (जीडीआर) अथवा अंडरलाइंग इ/Yटी शेयर(cid:30) या इ/Yटी शेयर(cid:30) म (cid:19) संप(cid:22)रवत(cid:16)नीय (cid:10)ितभूितय(cid:30) को *(cid:7) करने वाली अAय िन’ेपागार रसीद (cid:19)सि(cid:3)मिलत ह(cid:30)गी; यङ."$टॉक मू>य-वृि3 अिधकार या एसएआर" से $टॉक मू>य-वृि3 अिधकार पान े वाले को /दया गया वह अिधकार अिभ(cid:10)ेत है जो उसे कंपनी के शेयर(cid:30) क(cid:18) िविनJदK सं^या हते ु मू>य-वृि3 (cid:10)ाB करने का हकदार बनाता ह ै जहाँ ऐसी मू>य-वृि3 का िनपटान नकद भुगतान या कंपनी के शेयर(cid:30) के 2प म (cid:19)/कया जा सकेगा । $पKीकरण.- कंपनी के शेयर(cid:30) के 2प म (cid:19)िनपटाय ेगये /कसी एसएआर को इ/Yटी के 2प म (cid:19)िनपटाय ेगये एसएआर के 2प म (cid:19)िनJदK /कया जायेगा; यच."$टॉक मू>य-वृि3 अिधकार $क(cid:18)म या एसएआर $क(cid:18)म" से वह $क(cid:18)म अिभ(cid:10)ेत ह ैिजसके अधीन कंपनी कम(cid:16)चा(cid:22)रय(cid:30) को एसएआर (cid:10)दान करती ह;ै यछ."Aयास" स े इन िविनयम(cid:30) (cid:24)ारा समािवK $क(cid:18)म(cid:30) म (cid:19) से /कसी $क(cid:18)म को काया(cid:16)िAवत करने के िलए, भारतीय Aयास अिधिनयम, 1882, िजसम(cid:19) उसका कोई कानूनी उपांतर या उसक(cid:18) कोई पुनःअिधिनयिमित सि(cid:3)मिलत ह,ै के उपबंध(cid:30) के अधीन $थािपत /कया गया Aयास अिभ(cid:10)ेत ह;ै यज."Aयासी" से Aयास का Aयासी अिभ(cid:10)ेत ह;ै यझ."िनिहत होन"े से वह (cid:10)/?या अिभ(cid:10)ेत ह ैिजसके (cid:24)ारा कम(cid:16)चारी $क(cid:18)म(cid:30) म (cid:19)से /कसी $क(cid:18)म के अधीन उसे /दय ेगये QाAट का फायदा (cid:10)ाB करने का हकदार बन जाता ह;ै यञ."िनिहत अविध" से वह अविध अिभ(cid:10)ेत ह ैिजसके दौरान $क(cid:18)म(cid:30) म (cid:19)से /कसी $क(cid:18)म के अधीन (cid:10)दान /कया गया िवक>प, एसएआर या फायदा िनिहत हो जाता ह।ै (2) इन िविनयम(cid:30) म (cid:19)उपयोग /कय ेगये तथा अप(cid:22)रभािषत Vकत ुभारतीय (cid:10)ितभूित और िविनमय बोड(cid:16) अिधिनयम, 1992 (1992 का 15), (cid:10)ितभूित संिवदा (िविनयमन) अिधिनयम, 1956 (1956 का 42) या कंपनी अिधिनयम, 2013 (2013 का 18) और उनके /कसी कानूनी उपांतर या उनक(cid:18) /कसी पुनःअिधिनयिमित म (cid:19) प(cid:22)रभािषत शFद(cid:30) और पद(cid:30) के वही अथ (cid:16) ह(cid:30)गे जो उन िवधान(cid:30) म (cid:19) ?मशः उनके िलए िनयत ह(cid:30) । अअअअ(cid:20)(cid:20)(cid:20)(cid:20)ययययाााायययय----IIIIIIII (cid:30)(cid:30)(cid:30)(cid:30)कककक(cid:31)(cid:31)(cid:31)(cid:31)मममम –––– ककककााााययययाााा!!(cid:9)(cid:9)!!(cid:9)(cid:9) ववववययययनननन औऔऔऔरररर (cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)$$$$%%%%ययययाााा !!!!ययययाााासससस ककककेेेे ममममाााा(cid:20)(cid:20)(cid:20)(cid:20)ययययमममम सससस ेे ेे(cid:30)(cid:30)(cid:30)(cid:30)कककक(cid:31)(cid:31)(cid:31)(cid:31)मममम&&&& ककककाााा ककककााााययययाााा!!(cid:9)(cid:9)!!(cid:9)(cid:9) ववववययययनननन 3. (1) कंपनी या तो (cid:10)&य’ 2प से या अ(cid:10)ितसंहरणीय Aयास (Aयास(cid:30)) का गठन करके $क(cid:18)म(cid:30) का काया(cid:16)Aवयन कर सकेगी: पपपपररररंंंंतततत ुु ुुययययहहहह $$$$कककक य/द $क(cid:18)म का काया(cid:16)Aवयन Aयास के माXयम से /कया जाना है, तो उसका िविनZय $क(cid:18)म(cid:30) को बनान ेके िलए शेयरधारक(cid:30) का अनुमोदन लेते समय पहले ही करना होगा: पपपपररररंंंंतततत ुु ुुययययहहहह औऔऔऔरररर $$$$कककक य/द $क(cid:18)म म (cid:19)ि(cid:24)तीयक अज(cid:16)न या दान (िगfट) या दोन(cid:30) ही अंतव(cid:16)िलत ह(cid:30), तो कंपनी के िलए यह अिनवाय (cid:16)ह ै/क वह ऐसी $क(cid:18)म ($क(cid:18)म(cid:30)) का काया(cid:16)Aवयन Aयास (Aयास(cid:30)) के माXयम स ेकरे । (2) कंपनी इन िविनयम(cid:30) के अधीन यथा अनुgात कई $क(cid:18)म(cid:30) का काया(cid:16)Aवयन एकल Aयास के माXयम से कर सकेगी : पपपपररररंंंंतततत ुु ुुययययहहहह $$$$कककक ऐसा एकल Aयास ऐसी (cid:10)&येक $क(cid:18)म के िलए, समुिचत लेखा बिहयाँ, अिभलेख और द$तावेज रखेगा और बनाय ेरखेगा ता/क इसके सं*वहार(cid:30) को $पK /कया जा सके तथा /कसी भी समय (cid:10)&येक $क(cid:18)म क(cid:18) िव(cid:27)ीय ि$थित को (cid:10)कट /कया जा सके और िविशिKतया (cid:10)&येक $क(cid:18)म के काय(cid:16)कलाप क(cid:18) ि$थित का सही और ऋजु िच: (cid:10)$तुत /कया जा सके ।6 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] (3) भारतीय (cid:10)ितभूित और िविनमय बोड(cid:16) Aयास िवलेख, िजसके अधीन Aयास बनाया जाता है, म (cid:19) सि(cid:3)मिलत /कय े जाने वाले Aयूनतम उपबंध(cid:30) को िविनJदK कर सकेगा, और ऐसा Aयास िवलेख तथा उसके कोई उपांतर भारत के उस $टॉक एCसच(cid:19)ज के पास अिनवाय (cid:16)2प से दािखल /कये जाय(cid:19)ग ेजहाँ कंपनी के शेयर सूचीब3 ह(cid:30) । (4) कोई *ि(cid:7) Aयासी के 2प म (cid:19)िनयु(cid:7) नहO /कया जायेगा, य/द वह- i. कंपनी अथवा इसक(cid:18) िनयं:ी (होW>डग), समनुषंगी (सहायक) या सहयु(cid:7) कंपनी का िनदशे क, मु^य (cid:10)बंधक(cid:18)य काUमक या सं(cid:10)वत(cid:16)क ह ैअथवा ऐसे िनदशे क, मु^य (cid:10)बंधक(cid:18)य काUमक या सं(cid:10)वत(cid:16)क का कोई नातेदार है; या ii. फायदा(cid:10)द 2प से कंपनी क(cid:18) समाद(cid:27) शेयर पूँजी का दस (cid:10)ितशत या उससे अिधक धारण करता ह ै। पपपपररररंंंंतततत ुु ुुययययहहहह $$$$कककक जहाँ *िKय(cid:30) या कंपनी अिधिनयम, 2013 के अधीन यथा प(cid:22)रभािषत 'एक *ि(cid:7) कंपिनय(cid:30)' को Aयािसय(cid:30) के 2प म (cid:19) िनयु(cid:7) /कया जाता है, तो वहाँ ऐसे Aयूनमत दो Aयासी ह(cid:30)ग,े और य/द कारपोरेट एं(cid:22)टटी को Aयासी के 2प म (cid:19) िनयु(cid:7) /कया जाता है, तो वह एकमा: Aयासी हो सकेगी । (5) Aयास, जो इन िविनयम(cid:30) के अधीन िविनयिमत है, के Aयासी ऐसे Aयास (cid:24)ारा धा(cid:22)रत शेयर(cid:30) क(cid:18) बाबत मतदान नहO कर(cid:19)गे, ता/क ऐसे मतािधकार(cid:30) का (cid:10)योग करने से उhभूत /कसी दiु पयोग से बचा जा सके । (6) Aयासी को यह सुिनिZत करना चािहए /क शेयरधारक(cid:30) से समिु चत अनुमोदन कंपनी (cid:24)ारा अिभ(cid:10)ाB कर िलया गया है, ता/क Aयास $क(cid:18)म ($क(cid:18)म(cid:30)) को काया(cid:16)िAवत करने म (cid:19)और $क(cid:18)म ($क(cid:18)म(cid:30)) के (cid:10)योजनाथ (cid:16)ि(cid:24)तीयक अज(cid:16)न करने म (cid:19)समथ (cid:16)बन सके । (7) Aयास *ु&पिTय(cid:30) (डे(cid:22)रवे(cid:22)टjज़) म (cid:19) *ौहार नहO करेगा, और ि(cid:24)तीयक अज(cid:16)न के (cid:10)योजनाथ (cid:16) केवल सुपुदग(cid:16) ी (िडलीवरी) आधा(cid:22)रत सं*वहार (लेन-दने ) करेगा जैसा िविनयम(cid:30) (cid:24)ारा अनुgात हो। (8) कंपनी (शेयर पूंजी और िडब(cid:19)चर) िनयम, 2014 के साथ प(cid:22)ठत कंपनी अिधिनयम, 2013, समय-समय पर यथा संशोिधत, जो भी लागू हो, क(cid:18) अपे’ाk के अXयधीन, कंपनी Aयास को समुिचत िनबंधन(cid:30) और शतE पर धनरािश, $क(cid:18)म ($क(cid:18)म(cid:30)) के काया(cid:16)Aवयन के (cid:10)योजनाथ,(cid:16) या तो नये िनग(cid:16)म (इMय)ू या ि(cid:24)तीयक अज(cid:16)न के माXयम से शेयर अUजत करने के िलए, उधार द ेसकेगी । (9) $टॉक एCसच(cid:19)ज को (cid:10)कटीकरण(cid:30) के (cid:10)योजनाथ,(cid:16) Aयास क(cid:18) शेयरधा(cid:22)रता (शेयरहोW>डग) 'गैर-सं(cid:10)वत(cid:16)क (नॉन-(cid:10)ोमोटर) तथा असाव(cid:16)जिनक (नॉन-पिFलक)' शेयरधा(cid:22)रता के 2प म (cid:19)दशा(cid:16)यी जायेगी। (cid:30)(cid:30)(cid:30)(cid:30)पपपप’’’’ीीीीककककररररणणणण:::: शंकाk को दरू करने के िलए, यह $पK /कया जाता ह ै /क Aयास (cid:24)ारा धा(cid:22)रत शेयर साव(cid:16)जिनक शेयरधा(cid:22)रता (पिFलक शेयरहोW>डग), िजसे (cid:10)ितभूित संिवदा (िविनयमन) िनयम, 1957 के अधीन यथा िविहत Aयूनतम प_ीस (cid:10)ितशत बनाये रखना आवMयक ह,ै का भाग नहO ह(cid:30)ग े। (10) Aयास (cid:24)ारा िव(cid:27)ीय वष(cid:16) म (cid:19) ि(cid:24)तीयक अज(cid:16)न िपछले िव(cid:27)ीय वष(cid:16) क(cid:18) समािB पर िवbमान समाद(cid:27) इ/Yटी पूँजी के दो (cid:10)ितशत स े अिधक नहO होगा । (11) Aयास (cid:24)ारा ि(cid:24)तीयक अज(cid:16)न के अधीन धा(cid:22)रत शेयर(cid:30) क(cid:18) कुल सं^या /कसी भी समय उस वष(cid:16), िजसम (cid:19) शेयरधारक का अनुमोदन ऐसे ि(cid:24)तीयक अज(cid:16)न के िलए अिभ(cid:10)ाB /कया जाता ह,ै के ठीक पहले के िव(cid:27)ीय वष(cid:16) क(cid:18) समािB पर िवbमान समाद(cid:27) इ/Yटी पूँजी के (cid:10)ितशत के 2प म (cid:19)नीच ेउि>लिखत िविहत सीमाk से अिधक नहO होगी : %%%%.... सससस..ंं..ंं ििििववववववववररररणणणण ससससीीीीममममाााा क इन िविनयम(cid:30) के अXयाय-III के भाग-क, भाग-ख या भाग-ग म (cid:19)उि>लिखत $क(cid:18)म(cid:30) के िलए 5% ख इन िविनयम(cid:30) के अXयाय-III के भाग-घ या भाग-ङ म (cid:19)उि>लिखत $क(cid:18)म(cid:30) के िलए 2% ग सभी $क(cid:18)म(cid:30) के िलए, कुल िमलाकर 5%¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 7 (cid:30)(cid:30)(cid:30)(cid:30)पपपप’’’’ीीीीककककररररणणणण 1111: उपरो(cid:7) सीमाk के दायरे म (cid:19)$वतः ही कंपनी क(cid:18) िव$ता(cid:22)रत पूँजी सि(cid:3)मिलत हो जायेगी, जहाँ ऐसा िव$तार कंपनी कार(cid:16)वाई (कारपोरेट एCशन), िजसम (cid:19) बोनस शेयर(cid:30) का िनग(cid:16)मन (इMयू), िवभाजन (ि$aलट) या सािधकार िनग(cid:16)म (राइlस इMयू) सि(cid:3)मिलत है, के कारण आ हो। (cid:30)(cid:30)(cid:30)(cid:30)पपपप’’’’ीीीीककककररररणणणण 2222:::: य/द कंपनी के अनेक Aयास और $क(cid:18)म (cid:19)हG, तो उपरो(cid:7) अिधकतम सीमा कंपनी $तर पर कुल िमलाकर ऐसे सभी Aयास(cid:30) और $क(cid:18)म(cid:30) के िलए लागू होगी, न /क *िKक Aयास या $क(cid:18)म के $तर पर । (cid:30)(cid:30)(cid:30)(cid:30)पपपप’’’’ीीीीककककररररणणणण 3333:::: उपरो(cid:7) अिधकतम सीमा वहाँ लागू नहO होगी जहाँ शेयर नये िनग(cid:16)म (इMयू) अथवा सं(cid:10)वत(cid:16)क या सं(cid:10)वत(cid:16)क समूह या अAय शेयरधारक(cid:30) से दान (िगfट) के 2प म (cid:19)Aयास को आबं(cid:22)टत /कय ेजाते ह G। (cid:30)(cid:30)(cid:30)(cid:30)पपपप’’’’ीीीीककककररररणणणण 4444:::: उस दशा म (cid:19) जहाँ $क(cid:18)म(cid:30) म (cid:19) से /कसी $क(cid:18)म के अधीन (cid:10)दान /कय े गये िवक>प, शेयर या एसएआर उन शेयर(cid:30) क(cid:18) सं^या स े अिधक हो जाते ह(cid:30) िजAह (cid:19) Aयास ि(cid:24)तीयक अज(cid:16)न के माXयम से अUजत कर सकेगा, तो शेयर(cid:30) क(cid:18) ऐसी कमी कंपनी (cid:24)ारा, लागू िविधय(cid:30) के अधीन शेयर(cid:30) के नय ेिनग(cid:16)म के उपबंध(cid:30) के अनुसार, Aयास को शेयर(cid:30) के नये िनग(cid:16)म के माXयम से पूरी क(cid:18) जायेगी । (12) इन िविनयम(cid:30) के अXयाय-III के भाग-क, भाग-ख या भाग-ग के अधीन Aयास (cid:24)ारा ि(cid:24)तीयक अज(cid:16)न के माXयम से अUजत शेयर(cid:30), जो QाAट(cid:30) से समUथत न ह(cid:30), क(cid:18) अिविनयोिजत इAव(cid:19)टरी को उिचत अविध, जो बाद के िव(cid:27)ीय वष(cid:16) क(cid:18) समािB से आगे नहO बढ़ेगी, के भीतर िविनयोिजत /कया जायेगा: पपपपररररंंंंतततत ुु ुु ययययहहहह $$$$कककक य/द इन िविनयम(cid:30) क(cid:18) अिधसूचना क(cid:18) तारीख को मौजूद ऐसा Aयास (ऐसे Aयास) ऐसी अिधसूचना के एक वष(cid:16) के भीतर अिविनयोिजत इAव(cid:19)टरी को िविनयोिजत करने म (cid:19) समथ (cid:16) न हो (न ह(cid:30)), तो उसे $टॉक एCसच(cid:19)ज ($टॉक एCसच(cid:19)ज(cid:30)) को ऐसी अविध क(cid:18) समािB पर (cid:10)कट /कया जायेगा और /फर उसे, इन िविनयम(cid:30) क(cid:18) अिधसूचना क(cid:18) तारीख से पाँच वषE क(cid:18) अविध के भीतर, माAयता(cid:10)ाB $टॉक एCसच(cid:19)ज ($टॉक एCसच(cid:19)ज(cid:30)), जहाँ कंपनी के शेयर सूचीब3 ह(cid:30), म (cid:19)बेचा जायेगा । (13) Aयास से यह अपेि’त होगा /क वह ि(cid:24)तीयक अज(cid:16)न के माXयम से अUजत /कय ेगये शेयर(cid:30) को छह महीन(cid:30) क(cid:18) Aयूनतम अविध के िलए धारण करे, िसवाय वहाँ जहाँ उAह (cid:19) इस िविनयम के उप-िविनयम (14) के खंड (ख) म (cid:19) उि>लिखत प(cid:22)रि$थितय(cid:30) म (cid:19) अंत(cid:22)रत /कया जाना अपेि’त हो । (14) Aयास केवल िन5िलिखत प(cid:22)रि$थितय(cid:30) के अधीन शेयर(cid:30) का बाजार से परे (ऑफ-माकmट) अंतरण (nांसफर) करने के िलए अनुgात होगा : क. $क(cid:18)म ($क(cid:18)म(cid:30)) के अनुसरण म (cid:19)कम(cid:16)चा(cid:22)रय(cid:30) को अंतरण; ख. भारतीय (cid:10)ितभूित और िविनमय बोड(cid:16) (शेयर(cid:30) का पया(cid:16)B अज(cid:16)न और अिधQहण) िविनयम, 2011 के अधीन खुले (cid:10)$ताव (ओपन ऑफर) म (cid:19) भाग लेते समय, या कंपनी (cid:24)ारा साधारणत: उसके शेयरधारक(cid:30) को (cid:10)$तािवत बाय-बैक (?य (cid:24)ारा वापस लेने), असूचीब3ता (डीिलW$टग) या /कसी अAय िनकास (एिoज़ट) म (cid:19)भाग लेते समय । (15) Aयास शेयर(cid:30) म (cid:19) *ापार (nेWडग) हते ु एक *व$था नहO बनेगा और इसीिलए ि(cid:24)तीयक बाजार म (cid:19) शेयर िन5िलिखत प(cid:22)रि$थितय(cid:30) के अधीन ही बेचेगा अAयथा नहO: क. इन िविनयम(cid:30) के अXयाय-III के भाग-क (cid:24)ारा समािवK $क(cid:18)म के अधीन िवक>प(cid:30) का (cid:10)योग िबना नकदी के करने पर ; ख. इन िविनयम(cid:30) के अXयाय-III के भाग-ग (cid:24)ारा समािवK $क(cid:18)म के अधीन एसएआर के, यथाि$थित, िनिहत होने या का (cid:10)योग करने पर; ग. इन िविनयम(cid:30) के अXयाय-III के भाग-घ तथा भाग-ङ के अधीन समािवK $क(cid:18)म(cid:30) को काया(cid:16)िAवत करने के िलए आपात क(cid:18) दशा म,(cid:19) और इस (cid:10)योजनाथ (cid:16)– i. Aयासी ऐसी िब?(cid:18) के कारण अिभिलिखत करेगा; और ii. शेयर(cid:30) क(cid:18) िब?(cid:18) पर इस (cid:10)कार (cid:10)ाB धनरािश का उपयोग $क(cid:18)म या Aयास िवलेख के अधीन यथा िनयत िनिZत समयाविध के भीतर /कया जायेगा ।8 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] घ. कंपनी (cid:24)ारा साधारणत: उसके शेयरधारक(cid:30) को, य/द अपेि’त हो, (cid:10)$तािवत बाय-बैक (?य (cid:24)ारा वापस िलये जाने) या खुले (cid:10)$ताव(cid:30) (ओपन ऑफर) या असूचीब3ता (cid:10)$ताव(cid:30) (डीिलW$टग ऑफर) या /कसी अAय िनकास (एिoज़ट) म (cid:19)भाग लेने पर; ङ. उधार का (cid:10)ितसंदाय करने के िलए, य/द Aयास (cid:24)ारा धा(cid:22)रत शेयर(cid:30) क(cid:18) अिविनयोिजत इAव(cid:19)टरी इस िविनयम के उप-िविनयम (12) के अधीन यथा उपबंिधत समय-सीमा के भीतर िविनयोिजत नहO क(cid:18) जाती ह ै। च. $क(cid:18)म ($क(cid:18)म(cid:30)) का प(cid:22)रसमापन (वाइंWडग अप) करने पर; और छ. इन िविनयम(cid:30) के अXयाय-III के भाग-क या भाग-ख या भाग-ग (cid:24)ारा समािवK $क(cid:18)म(cid:30) क(cid:18) बाबत आवेदक को भारतीय (cid:10)ितभूित और िविनमय बोड (cid:16) (cid:24)ारा, ऐसे कारण(cid:30) से जो िलिखत 2प म (cid:19) अिभिलिखत /कये जाय(cid:19)गे, (cid:10)दान /कय ेगये अनुमोदन के आधार पर, आवेदन के साथ बोड (cid:16) के प’ म (cid:19) मुंबई म (cid:19) दये बGकर चैक या मांगदये pाfट (िडमांड pाfट) के माXयम से एक लाख iपय े क(cid:18) अ(cid:10)ितदये फ(cid:18)स का भुगतान करने पर । (16) Aयास से यह अपेि’त होगा /क वह (cid:10)कटीकरण करे और भारतीय (cid:10)ितभूित और िविनमय बोड (cid:16) (अंतरंग *ापार का (cid:10)ितषेध) िविनयम, 1992 अथवा उसके /कसी उपांतर या उसक(cid:18) /कसी पुन: अिधिनयिमित के अधीन अंतरंग *ि(cid:7)य(cid:30) या सं(cid:10)वत(cid:16)क(cid:30) के िलए लागू अAय अपे’ाk का अनुपालन करे । पपपपाााा))))तततताााा 4. कम(cid:16)चारी कंपनी क(cid:18) $क(cid:18)म(cid:30) म (cid:19)भाग लेने का पा: होगा, जैसा (cid:10)ितकर सिमित (cid:24)ारा अवधा(cid:22)रत /कया जाये । (cid:30)(cid:30)(cid:30)(cid:30)पपपप’’’’ीीीीककककररररणणणण:::: जहाँ ऐसा कम(cid:16)चारी स$ं था (cid:24)ारा कंपनी के िनदशे क बोड (cid:16)म (cid:19)उसके (cid:10)ितिनिध के 2प म (cid:19)नामिनJदK िनदशे क है, तो वहाँ – (i) अपने कम(cid:16)चारी को कंपनी के िनदशे क के 2प म (cid:19)नामिनJदK करने वाली सं$था, और इस (cid:10)कार िनयु(cid:7) िनदशे क के बीच क(cid:18) गयी संिवदा (कॉqnैCट) या /कय ेगये करार म,(cid:19) अ(cid:2)य बात(cid:7) के साथ-साथ, िन5िलिखत िविनJदK होगा: क. Cया कंपनी (cid:24)ारा अपनी $क(cid:18)म ($क(cid:18)म(cid:30)) के अधीन QाAट उ(cid:7) कम(cid:16)चारी (cid:24)ारा कंपनी के िनदशे क क(cid:18) हिै सयत से $वीकार /कय े जा सकते ह;G ख. /क य/द िनदशे क को QाAट /दया गया हो, तो ऐस े QाAट का &याग नामिनJदK करने वाली सं$था के प’ म (cid:19) नहO /कया जायेगा; और ग. वे शत Rिजनके अXयधीन फ(cid:18)स,(cid:19) कमीशन, अAय (cid:10)ो&साहन, आ/द िनदशे क (cid:24)ारा कंपनी से $वीकारे जा सकते ह G। (ii) अपने कम(cid:16)चारी को कंपनी के िनदशे क के 2प म (cid:19)नामिनJदK करने वाली सं$था उ(cid:7) कंपनी के पास संिवदा या करार क(cid:18) एक (cid:10)ित दािखल करेगी, जो /फर, उन सभी $टॉक एCसच(cid:19)ज(cid:30) के पास वह (cid:10)ित दािखल करेगी जहाँ उसके शेयर सूचीब3 ह(cid:30) । (iii) इस (cid:10)कार िनयु(cid:7) िनदशे क अपने नामांकन के पZात ् कंपनी क(cid:18) बोड(cid:16) बैठक, िजसम (cid:19) उसने पहली बार भाग िलया हो, के दौरान संिवदा या करार क(cid:18) (cid:10)ित (cid:10)$तुत करेगा । (cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)ििििततततककककरररर ससससििििममममिििितततत 5. (1) कंपनी $क(cid:18)म(cid:30) के (cid:10)बंधन और अधी’ण के िलए (cid:10)ितकर सिमित का गठन करेगी : पपपपररररंंंंतततत ुु ुुययययहहहह $$$$कककक कंपनी अपनी ऐसी अAय सिमितय(cid:30) को (cid:10)ितकर सिमित के 2प म (cid:19)नामिनJदK कर सकेगी य/द वे इस िविनयम के उप-िविनयम (2) म (cid:19)यथा उपबंिधत मानदडं (cid:30) को पूरा करती ह(cid:30): पपपपररररंंंंतततत ुु ुु ययययहहहह औऔऔऔरररर $$$$कककक जहाँ $क(cid:18)म का काया(cid:16)Aवयन Aयास के माXयम से /कया जा रहा हो, तो वहाँ (cid:10)ितकर सिमित ऐसी $क(cid:18)म ($क(cid:18)म(cid:30)) का (cid:10)बधं न Aयास को (cid:10)&यायोिजत करेगी । (2) (cid:10)ितकर सिमित कंपनी के िनदशे क बोड(cid:16) के ऐस े सद$य(cid:30) क(cid:18) सिमित होगी, जैसा समय-समय पर यथा संशोिधत या उपांत(cid:22)रत कंपनी अिधिनयम, 2013 क(cid:18) धारा 178 के अधीन उपबंिधत हो। (3) (cid:10)ितकर सिमित, अ(cid:2)य बात(cid:7) के साथ-साथ, $क(cid:18)म(cid:30) के िव$तृत िनबंधन और शत Rिनधा(cid:16)(cid:22)रत करेगी, िजनके अंतग(cid:16)त इस संबंध म (cid:19)भारतीय (cid:10)ितभूित और िविनमय बोड(cid:16) (cid:24)ारा यथा िविनJदK उपबंध सि(cid:3)मिलत ह(cid:30)गे ।¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 9 (4) (cid:10)ितकर सिमित यह सुिनिZत करने के िलए यथोिचत नीितया ँऔर (cid:10)/?याएँ िवरिचत करेगी /क Aयास, कंपनी और उसके कम(cid:16)चा(cid:22)रय(cid:30), जो लागू ह(cid:30), (cid:24)ारा, समय-समय पर यथा संशोिधत, (cid:10)ितभूित िविधय(cid:30), िजनम (cid:19) भारतीय (cid:10)ितभूित और िविनमय बोड(cid:16) (अंतरंग *ापार का (cid:10)ितषेध) िविनयम, 1992 तथा भारतीय (cid:10)ितभूित और िविनमय बोड(cid:16) ((cid:10)ितभूित बाजार से संबंिधत कपटपूण(cid:16) और अऋजु *ापा(cid:22)रक *वहार(cid:30) का (cid:10)ितषेध) िविनयम, 2003 सि(cid:3)मिलत ह,G का कोई भी उ>लंघन नहO आ है । शशशशययेेययेे ररररधधधधााााररररकककक&&&& ककककाााा अअअअननननममुुममुु ोोोोददददनननन 6. (1) /कसी भी $क(cid:18)म का (cid:10)$ताव कंपनी के कम(cid:16)चा(cid:22)रय(cid:30) को तब तक नहO /कया जायेगा, जब तक /क कंपनी के शेयरधारक उसे साधारण बैठक म (cid:19)िवशेष संक>प पा(cid:22)रत करके अनुमो/दत नहO कर दते े । (2) $क(cid:18)म(cid:30) के िलए नो(cid:22)टस (सूचना) के *ा^या&मक िववरण और शेयरधारक(cid:30) (cid:24)ारा पा(cid:22)रत /कय ेजाने के िलए (cid:10)$तािवत संक>प के अंतग(cid:16)त इस संबंध म (cid:19)भारतीय (cid:10)ितभूित और िविनमय बोड (cid:16)(cid:24)ारा यथा िविनJदK जानकारी सि(cid:3)मिलत होगी । (3) साधारण बैठक म (cid:19)पृथक् संक>प के 2प म (cid:19)शेयरधारक(cid:30) का अनुमोदन कंपनी (cid:24)ारा अिभ(cid:10)ाB /कया जायेगा : क. $क(cid:18)म(cid:30) के काया(cid:16)Aवयन के िलए ि(cid:24)तीयक अज(cid:16)न क(cid:18) दशा म (cid:19) । ऐसे अनुमोदन म (cid:19) ि(cid:24)तीयक अज(cid:16)न, जो /कया जा सकेगा, क(cid:18) (cid:10)ितशतता का उ>लेख होगा (इन िविनयम(cid:30) के अधीन िविनJदK सीमाk के अXयधीन) । ख. Aयास (cid:24)ारा ि(cid:24)तीयक अज(cid:16)न क(cid:18) दशा म,(cid:19) य/द कंपनी (cid:24)ारा /कय े गये पूँजी (cid:10)सार, िजसम (cid:19) शेयर(cid:30) का अिधमानी आबंटन ((cid:10)ेफर(cid:19)िशयल अलॉटम(cid:19)ट) या अUहत सं$था िनयोजन (Yािलफाइड इं$टीrूशAस aलेसम(cid:19)ट) सि(cid:3)मिलत है, के कारण शेयर पूँजी का िव$तार हो जाता है, ता/क कंपनी क(cid:18) ऐसी बढ़ी ई पूँजी क(cid:18) पाँच (cid:10)ितशत क(cid:18) सीमा (कैप), िविनयम 3 के उप-िविनयम (11) के अधीन यथा िविहत, बनी रहे । ग. समनुषंगी या िनयं:ी या सहयु(cid:7) कंपनी के कम(cid:16)चा(cid:22)रय(cid:30) को, यथाि$थित, िवक>प, एसएआर, शेयर या अAय फायद े (cid:10)दान करने (QाAट करने) क(cid:18) दशा म (cid:19)। घ. िविनJदK कम(cid:16)चा(cid:22)रय(cid:30) को, /कसी एक वष(cid:16) के दौरान, यथाि$थित, िवक>प, एसएआर, शेयर या फायद,े यथाि$थित, िवक>प(cid:30), एसएआर, शेयर(cid:30) या (cid:10)ो&साहन (cid:10)दान (QाAट) करते समय कंपनी क(cid:18) िनग(cid:16)िमत पूँजी [बकाया वारंट(cid:30) और संप(cid:22)रवत(cid:16)न(cid:30) (कनवज़(cid:16)न) को छोड़कर] के एक (cid:10)ितशत के बराबर या उससे अिधक, (cid:10)दान करने (QाAट करने) क(cid:18) दशा म (cid:19)। (cid:30)(cid:30)(cid:30)(cid:30)कककक(cid:31)(cid:31)(cid:31)(cid:31)मममम&&&& ककककेेेे ििििननननबबबबधधंंधधंं नननन&&&& ((((शशशशतततत,,,,)))) मममम फफफफेेेेररररफफफफाााारररर 7. (1) कंपनी $क(cid:18)म(cid:30) के िनबंधन(cid:30) (क(cid:18) शतE) म (cid:19)/कसी भी (cid:10)कार स ेफेरफार नहO करेगी, जो कम(cid:16)चा(cid:22)रय(cid:30) के िहत(cid:30) के िलए हािनकर हो: पपपपररररंंंंतततत ुु ुुययययहहहह $$$$कककक कंपनी /कAहO िविनयामक अपे’ाk क(cid:18) पूUत करने के िलए $क(cid:18)म(cid:30) के िनबंधन(cid:30) (क(cid:18) शतE) म (cid:19)फेरफार करने क(cid:18) हकदार होगी । (2) उप-िविनयम (1) के परंतुक के अXयधीन, कंपनी साधारण बैठक म (cid:19)िवशेष संक>प के माXयम से, साधारण िनकाय के िपछले संक>प के अनुसरण म,(cid:19) (cid:10)$तािवत $क(cid:18)म(cid:30), Vकत ु िजनका (cid:10)योग अभी तक कम(cid:16)चारी (cid:24)ारा न /कया गया हो, के िनबंधन(cid:30) म (cid:19) फेरफार कर सकेगी, बशत m /क ऐसा फेरफार कम(cid:16)चा(cid:22)रय(cid:30) के िहत(cid:30) पर (cid:10)ितकूल (cid:10)भाव न डालता हो । (3) िविनयम 6 के उपबंध िनबंधन(cid:30) के ऐस े फेरफार पर लागू ह(cid:30)गे जैसे वे, यथाि$थित, िवक>प, एसएआर, शेयर(cid:30) या अAय फायद(cid:30) को आरंभ म (cid:19)(cid:10)दान /कय ेजाने के (cid:10)ित लागू होते ह G। (4) $क(cid:18)म(cid:30) के िनबंधन(cid:30) (क(cid:18) शतE) के फेरफार के िलए िवशेष संक>प पा(cid:22)रत /कय ेजाने संबंधी नो(cid:22)टस (क(cid:18) सूचना) म(cid:19) फेरफार के पूरे Fयौरे, उसका तका(cid:16)धार, और उन कम(cid:16)चा(cid:22)रय(cid:30) के Fयौरे (cid:10)कट /कये जाय(cid:19)गे जो ऐसे फेरफार से फायदा पाते ह(cid:30) (के बेनी/फशयरीज़ ह(cid:30)) । (5) कंपनी, यथाि$थित, उन िवक>प(cid:30), एसएआर या शेयर(cid:30) का पुन: क(cid:18)मत-िनधा(cid:16)रण कर सकेगी, िजनका (cid:10)योग न आ हो, /फर चाह े वे िनिहत ए ह(cid:30) या न ए ह(cid:30), य/द $क(cid:18)म (cid:19)$टॉक बाजार म (cid:19)शेयर(cid:30) क(cid:18) क(cid:18)मत म (cid:19)िगरावट के कारण अनाकष(cid:16)क बन गयी ह(cid:30) : पपपपररररंंंंतततत ुु ुुययययहहहह $$$$कककक कंपनी यह सुिनिZत करे /क ऐसा पुन: क(cid:18)मत-िनधा(cid:16)रण कम(cid:16)चा(cid:22)रय(cid:30) के िहत के िलए हािनकर नहO होगा और साधारण बैठक म (cid:19)शेयरधारक(cid:30) का अनुमोदन ऐसे पुन: क(cid:18)मत-िनधा(cid:16)रण के िलए अिभ(cid:10)ाB कर िलया गया हो ।10 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] (cid:30)(cid:30)(cid:30)(cid:30)कककक(cid:31)(cid:31)(cid:31)(cid:31)मममम&&&& ककककाााा पपपप(cid:13)(cid:13)(cid:13)(cid:13)ररररससससममममाााापपपपनननन 8. Aयास के माXयम से कंपनी (cid:24)ारा काया(cid:16)िAवत क(cid:18) जा रही $क(cid:18)म(cid:30) के प(cid:22)रसमापन के मामले म,(cid:19) सभी बाXयताk को पूरा करने के पZात ् Aयास के पास बची अित(cid:22)र(cid:7) धनरािश या शेयर(cid:30), य/द कोई ह(cid:30), का उपयोग उधार का (cid:10)ितसंदाय करने के िलए या कम(cid:16)चा(cid:22)रय(cid:30) को िवतरण के 2प म (cid:19)/कया जायेगा, जैसी (cid:10)ितकर सिमित (cid:24)ारा िसफा(cid:22)रश क(cid:18) जाये । अअअअननननततंंततंं ररररणणणणीीीीययययतततताााा ((((ननननॉॉॉॉनननन--------ााााससंंससंं फफफफररररेेेेििििबबबबििििललललटटटटीीीी)))) 9.(1) िविनयम(cid:30) के अधीन कम(cid:16)चारी को (cid:10)दान /कया गया िवक>प, एसएआर या कोई अAय फायदा /कसी *ि(cid:7) को अंतरणीय नहO होगा । (2) कम(cid:16)चारी, िजस ेिवक>प, एसएआर या अAय फायदा (cid:10)दान /कया जाता ह,ै से िभT कोई भी *ि(cid:7) ऐस ेिवक>प, एसएआर, फायदे आ/द से उhभूत फायद ेका हकदार नहO होगा : पपपपररररंंंंतततत ुु ुुययययहहहह $$$$कककक कम(cid:16)चारी $टॉक िवक>प $क(cid:18)म या एसएआर के मामले म,(cid:19) िबना नकदी के (cid:10)योग /कये जाने के अधीन, कंपनी $वयं (cid:10)योग क(cid:18)मत के भुगतान हते ु िनिध (फंड) उपलFध करा सकेगी या (cid:10)योग क(cid:18)मत के भुगतान हते ु िनिध (फंड) उपलFध कराने के िलए सूची म (cid:19) सि(cid:3)मिलत (पैनिलत) $टॉक दलाल(cid:30) को अनुgात कर सकेगी िजस े कुछ या सभी शेयर(cid:30) के िव?य आगम(cid:30) के (cid:10)ित समायोिजत /कया जायेगा, लागू िविध या िविनयम(cid:30) के उपबंध(cid:30) के अXयधीन । (3) कम(cid:16)चारी को (cid:10)दान /कय े गए िवक>प, एसएआर या /कसी अAय फायद े को िगरवी, आडमान, बंधक या अAयथा /कसी भी अAय (cid:10)कार से उसका अAयसं?ामण नहO /कया जायेगा । (4) िनयोजन के दौरान कम(cid:16)चारी क(cid:18) मृ&य ुहो जाने क(cid:18) दशा म,(cid:19) ऐसी तारीख तक $क(cid:18)म के अधीन उसे (cid:10)दान /कए गए सभी िवक>प, एसएआर या कोई अAय फायदा मतृ कम(cid:16)चारी के िविधक वा(cid:22)रस(cid:30) अथवा नामिनदिm शितय(cid:30) म (cid:19)िनिहत हो जायेगा । (5) य/द कम(cid:16)चारी िनयोजन के दौरान $थायी 2प से असमथ (cid:16) हो जाता है, तो $थायी 2प स े असमथ(cid:16)ता क(cid:18) तारीख को $क(cid:18)म के अधीन उसे (cid:10)दान /कए गए सभी िवक>प, एसएआर या कोई अAय फायदा उस /दन उसम(cid:19) िनिहत हो जायेगा । (6) कम(cid:16)चारी के पद&याग या सेवा-समािB क(cid:18) दशा म,(cid:19) सभी िवक>प, एसएआर या कोई ऐसे अAय फायदे, जो (cid:10)दान /कय े जाते ह G और उस /दन तक िनिहत नहO होते, समाB हो जाय(cid:19)गे : पपपपररररंंंंतततत ुु ुु ययययहहहह $$$$कककक कम(cid:16)चारी, िविनयम 5 के उप-िविनयम (3) के अधीन (cid:10)ितकर सिमित (cid:24)ारा िनधा(cid:16)(cid:22)रत िनबंधन(cid:30) और शतE के अXयधीन, इन िविनयम(cid:30) (cid:24)ारा समािवK सभी िनिहत िवक>प(cid:30), एसएआर या /कसी अAय फायद ेको रखे रहने का हकदार होगा । (7) उस दशा म (cid:19) जब कम(cid:16)चारी, िजसे $क(cid:18)म के अधीन फायद े (cid:10)दान /कय े गये ह(cid:30), को िनिहत होने या (cid:10)योग करने से पूव (cid:16) सहयु(cid:7) कंपनी म (cid:19)$थानांत(cid:22)रत या (cid:10)ितिनय(cid:7)ु कर /दया जाता ह,ै तो इस (cid:10)कार $थानांत(cid:22)रत या (cid:10)ितिनयु(cid:7) /कय ेगये कम(cid:16)चारी के मामले म,(cid:19) $थानांतरण या (cid:10)ितिनयुि(cid:7) के पZात ् भी, (cid:10)दान /कय े जाने (QाAट) के िनबंधन(cid:30) के अनुसार िनिहत होना और (cid:10)योग करना जारी रहेगा । ससससचचूूचचूू ीीीीबबबब1111तततताााा 10. य/द शेयर(cid:30) का नया िनग(cid:16)म /कसी $क(cid:18)म के अधीन लाया जाता है, तो इस (cid:10)कार िनग(cid:16)िमत शेयर(cid:30) को, िन5िलिखत शतE के अXयधीन, तुरंत /कसी ऐसे माAयता(cid:10)ाB $टॉक एCसच(cid:19)ज म (cid:19)सूचीब3 /कया जायेगा जहाँ मौजूदा शेयर सूचीब3 ह(cid:30) : क. $क(cid:18)म इन िविनयम(cid:30) के अनुपालन म (cid:19)ह;ै ख. इस संबंध म (cid:19)भारतीय (cid:10)ितभूित और िविनमय बोड (cid:16)(cid:24)ारा यथा िविनJदK िववरण दािखल /कया है, और कंपनी न े$टॉक एCसच(cid:19)ज(cid:30) से सै3ांितक अनुमोदन अिभ(cid:10)ाB कर िलया ह;ै ग. जब भी (cid:10)योग /कया जाता ह,ै तब कंपनी इस संबंध म (cid:19) भारतीय (cid:10)ितभूित और िविनमय बोड (cid:16) (cid:24)ारा यथा िविनJदK िववरण के अनुसार संबंिधत $टॉक एCसच(cid:19)ज को सूिचत कर दते ी है ।¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 11 अअअअससससचचूूचचूू ीीीीगगगगतततत ((((अअअअननननििििललललिििि(cid:30)(cid:30)(cid:30)(cid:30)टटटटडडडड)))) ककककंंंंपपपपििििननननयययय&&&& 2222ाााारररराााा ककककााााययययाााािि(cid:9)(cid:9)िि(cid:9)(cid:9)!!!!ववववतततत कककक(cid:31)(cid:31)(cid:31)(cid:31) गगगगययययीीीी (cid:30)(cid:30)(cid:30)(cid:30)कककक(cid:31)(cid:31)(cid:31)(cid:31)मममम 11. असूचीगत कंपनी के आरंिभक साव(cid:16)जिनक (cid:10)$ताव ("आईपीओ") के पZात,् उसके आरंिभक साव(cid:16)जिनक (cid:10)$ताव से पूव(cid:16) /कसी $क(cid:18)म के अधीन कम(cid:16)चा(cid:22)रय(cid:30) को (cid:10)दान /कये गये िवक>प(cid:30) या एसएआर म (cid:19) से, उhभूत शेयर(cid:30) को, (cid:10)योग /कय े जाने पर तुरंत सभी माAयता(cid:10)ाB $टॉक एCसच(cid:19)ज(cid:30), जहाँ कंपनी के शेयर सूचीब3 ह(cid:30), म (cid:19) भारतीय (cid:10)ितभूित और िविनमय बोड (cid:16) (पूँजी का िनग(cid:16)मन और (cid:10)कटीकरण अपे’ाए)ँ िविनयम, 2009 और जहाँ लागू हो, वहाँ िविनयम 12 के उप-िविनयम (1) के अनुपालन के अXयधीन, सूचीब3 /कया जायेगा । अअअअननननपपुुपपुु ााााललललनननन औऔऔऔरररर शशशशतततत 33 33 12.(1) कोई भी कंपनी कोई नया QाAट नहO दगे ी िजसम (cid:19)इसके आरंिभक साव(cid:16)जिनक (cid:10)$ताव (आईपीओ) स ेपूव (cid:16)और उसके इ/Yटी शेयर(cid:30) क(cid:18) सूचीब3ता से पूव(cid:16) बनायी गयी /कAहO $क(cid:18)म(cid:30) ('पूव(cid:16)-आईपीओ $क(cid:18)म') के अधीन उसके कम(cid:16)चा(cid:22)रय(cid:30) को शेयर(cid:30) का आबंटन या अंतरण अंतव(cid:16)िलत ह,ै जब तक /क : (i) ऐसी पूव(cid:16)-आईपीओ $क(cid:18)म इन िविनयम(cid:30) के अनु2प न हो; और (ii) ऐसी पूव(cid:16)-आईपीओ $क(cid:18)म आरंिभक साव(cid:16)जिनक (cid:10)$ताव के पZात ्इसके शेयरधारक(cid:30) (cid:24)ारा अनुसमUथत न हो । पपपपररररंंंंतततत ुु ुुययययहहहह $$$$कककक खंड (ii) के अधीन अनुसमथ(cid:16)न ऐसी पूव-(cid:16) आईपीओ $क(cid:18)म के अधीन नये िवक>प(cid:30) या शेयर(cid:30) या एसएआर (cid:10)दान करने से पूव (cid:16)/कसी भी समय /कया जा सकेगा । (2) ऐसी पूव-(cid:16) आईपीओ $क(cid:18)म(cid:30) के अधीन जारी िवक>प(cid:30) या शेयर(cid:30) या एसएआर के िनबंधन(cid:30) म (cid:19)कोई भी प(cid:22)रवत(cid:16)न, चाह ेपुन: क(cid:18)मत- िनधा(cid:16)रण के कारण हो, िनिहत अविध या प(cid:22)रपYता (मैwयू(cid:22)रटी) म (cid:19)प(cid:22)रवत(cid:16)न हो या अAय /कसी (cid:10)कार से हो, तब तक नहO /कया जायेगा जब तक /क ऐसे प(cid:22)रवत(cid:16)न के िलए शेयरधारक(cid:30) का पूव (cid:16) अनुमोदन न ले िलया जाये, इन िविनयम(cid:30) के अनुसार क(cid:18) गयी कंपनी कार(cid:16)वाईय(cid:30) (कारपोरेट एCशAस) के िलए /कAहO समायोजन(cid:30) के िसवाय । (3) कम(cid:16)चारी $टॉक िवक>प $क(cid:18)म, कम(cid:16)चारी $टॉक ?य $क(cid:18)म या एसएआर के अनुसरण म (cid:19)िनग(cid:16)िमत शेयर(cid:30) क(cid:18) सूचीब3ता के िलए, कंपनी उन $टॉक एCसच(cid:19)ज(cid:30) का सै3ाँितक अनुमोदन अिभ(cid:10)ाB करेगी जहाँ वह उ(cid:7) शेयर(cid:30) को सूचीब3 करने का (cid:10)$ताव करती हो। (4) जब िनयं:ी कंपनी अपनी समनुषंगी के कम(cid:16)चारी को िवक>प, शेयर, एसएआर या फायद ेजारी करती है, तो िनयं:ी कंपनी (cid:24)ारा ऐसे िवक>प, शेयर, एसएआर या फायद े जारी करने हते ु /कया गया खच (cid:16) समनुषंगी कंपनी के िव(cid:27)ीय िववरण(cid:30) क(cid:18) 'लेख(cid:30) के (cid:10)ित (cid:22)टaपिणय(cid:30)' म (cid:19)(cid:10)कट /कया जायेगा । (5) उप-िविनयम (4) के अधीन आन े वाले /कसी मामले म,(cid:19) य/द समनुषंगी िनयं:ी कंपनी (cid:24)ारा समनुषंगी के कम(cid:16)चा(cid:22)रय(cid:30) को िवक>प, एसएआर या फायद े (cid:10)दान करने म (cid:19) /कय े गये खच (cid:16) क(cid:18) (cid:10)ितपूUत करती ह,ै तो समनुषंगी और िनयं:ी कंपनी दोन(cid:30) ही अपने िव(cid:27)ीय िववरण(cid:30) क(cid:18) 'लखे (cid:30) के (cid:10)ित (cid:22)टaपिणय(cid:30)' म,(cid:19) यथाि$थित, भुगतान या (cid:10)ािB को (cid:10)कट कर(cid:19)गी । (6) कंपनी, िविनयम 10 के खंड (ख) के अनुसार $टॉक एCसच(cid:19)ज(cid:30) से सै3ाँितक अनुमोदन अिभ(cid:10)ाB करने तक, इन िविनयम(cid:30) (cid:24)ारा $मािवK $क(cid:18)म(cid:30) के काया(cid:16)Aवयन के िलए रिज$nीकृत मचटR बGककार को िनयु(cid:7) करेगी । ललललेखेखेखेखाााापपपपररररीीीी(cid:24)(cid:24)(cid:24)(cid:24)कककक&&&& सससस ेे ेे(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)ममममााााणणणणपपपप)))) 13. (cid:10)&येक ऐसी कंपनी के मामले म (cid:19) िजसने इन िविनयम(cid:30) के अधीन $क(cid:18)म(cid:30) के िलए संक>प पा(cid:22)रत /कया हो, िनदशे क बोड(cid:16) (cid:10)&येक वाUषक साधारण बैठक म (cid:19)शेयरधारक(cid:30) के सम’ कंपनी के लेखापरी’क(cid:30) का (cid:10)माणप: रखेगा /क $क(cid:18)म ($क(cid:18)म(cid:30)) का काया(cid:16)Aवयन इन िविनयम(cid:30) के अनुसार और साधारण बैठक म (cid:19)कंपनी के संक>प के अनुसार /कया गया ह।ै (cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)ककककटटटटीीीीककककररररणणणण 14. उस जानकारी के अित(cid:22)र(cid:7) जो कंपनी अिधिनयम, 2013 के अधीन कम(cid:16)चारी फायद(cid:30) के संबंध म (cid:19) कंपनी (cid:24)ारा (cid:10)कट क(cid:18) जानी अपेि’त ह,ै ऐसी कंपनी का िनदशे क बोड(cid:16) काया(cid:16)िAवत क(cid:18) जा रही $क(cid:18)म ($क(cid:18)म(cid:30)) के Fयौरे भी (cid:10)कट करेगा, जैसा इस संबंध म (cid:19) भारतीय (cid:10)ितभूित और िविनमय बोड (cid:16)(cid:24)ारा िविनJदK हो ।12 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] ललललेखेखेखेखाााा ननननीीीीििििततततययययाााा ँँ ँँ 15.(1) शेयर आधा(cid:22)रत $क(cid:18)म(cid:30) म (cid:19) से /कसी $क(cid:18)म को काया(cid:16)िAवत करने वाली कोई कंपनी 'कम(cid:16)चारी शेयर आधा(cid:22)रत भुगतान(cid:30) के लेखे संबंधी गाइड(cid:19)स नोट' (गाइड(cid:19)स नोट) या लेखा मानक(cid:30) क(cid:18) अपे’ाk, जो भारतीय चाट(cid:16)ड (cid:16) एकाउंट(cid:19)ट सं$थान (cid:24)ारा समय-समय पर िविहत क(cid:18) जाय,(cid:19) िजनके अंतग(cid:16)त उसम (cid:19)िविहत (cid:10)कटीकरण संबंधी अपे’ाए ँसि(cid:3)मिलत ह,G का अनुसरण करेगी । (2) जहाँ मौजूदा गाइड(cid:19)स नोट या लेखा मानक के अंतग(cid:16)त इन िविनयम(cid:30) के अधीन समािवK $क(cid:18)म(cid:30) म (cid:19) से /कसी $क(cid:18)म के िलए लेखा *वहार (लेखा (cid:10)ितपादन) या (cid:10)कटीकरण संबंधी अपे’ाए ँ िविहत न ह(cid:30), तो वहाँ कंपनी सुसंगत लेखा मानक, जो भारतीय चाट(cid:16)ड (cid:16)एकाउंट(cid:19)ट सं$थान (cid:24)ारा समय-समय पर िविहत /कया जाये, का अनुपालन करेगी । अअअअ(cid:20)(cid:20)(cid:20)(cid:20)ययययाााायययय----III ििििववववििििनननन5555दददद’’’’ (cid:30)(cid:30)(cid:30)(cid:30)कककक(cid:31)(cid:31)(cid:31)(cid:31)मममम&&&& ककककाााा (cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)बबबबंधंधंधंधनननन भभभभाााागगगग----कककक:::: ककककममममचच(cid:9)(cid:9)चच(cid:9)(cid:9) ााााररररीीीी (cid:30)(cid:30)(cid:30)(cid:30)टटटटॉॉॉॉकककक ििििववववकककक9999पपपप (cid:30)(cid:30)(cid:30)(cid:30)कककक(cid:31)(cid:31)(cid:31)(cid:31)मममम (cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)बबबबंधंधंधंधनननन औऔऔऔरररर ककककााााययययाााा!!(cid:9)(cid:9)!!(cid:9)(cid:9) ववववययययनननन 16.(1) इन िविनयम(cid:30) के उपबंध(cid:30) के अXयधीन, कम(cid:16)चारी $टॉक िवक>प $क(cid:18)म म(cid:19) उस रीित के Fयौरे अंतUवK ह(cid:30)गे, िजस रीित से $क(cid:18)म काया(cid:16)िAवत और (cid:10)वUतत होगी । (2) /कसी भी कम(cid:16)चारी $टॉक िवक>प $क(cid:18)म का (cid:10)$ताव नहO /कया जायेगा जब तक /क इस संबंध म(cid:19) भारतीय (cid:10)ितभूित और िविनमय बोड(cid:16) (cid:24)ारा यथा िविनJदK (cid:10)कटीकरण कंपनी (cid:24)ारा भावी ऑaशन QाAटी (िवक>प पाने वाल(cid:30)) को न कर /दये जाय(cid:19) । कककक(cid:31)(cid:31)(cid:31)(cid:31)ममममतततत----ििििननननधधधधाााारर(cid:9)(cid:9)रर(cid:9)(cid:9) णणणण 17. कम(cid:16)चारी $टॉक िवक>प $क(cid:18)म के अनुसरण म(cid:19) अपन े कम(cid:16)चा(cid:22)रय(cid:30) को िवक>प (cid:10)दान करने वाली कंपनी को (cid:10)योग क(cid:18)मत अवधा(cid:22)रत करने क(cid:18) $वतं:ता होगी, इसके अXयधीन /क ऐसा िविनयम 15 म(cid:19) िविनJदK लेखा नीितय(cid:30) के अनु2प हो । ििििननननििििहहहहतततत अअअअववववििििधधधध 18. (1) कम(cid:16)चारी $टॉक िवक>प $क(cid:18)म के मामले म(cid:19) एक वष(cid:16) क(cid:18) Aयूनतम िनिहत अविध होगी: पपपपररररंंंंतततत ुु ुुययययहहहह $$$$कककक उस मामले म(cid:19) जहाँ िवक>प कंपनी (cid:24)ारा कम(cid:16)चारी $टॉक िवक>प $क(cid:18)म के अधीन, अAय कंपनी िजसका उस कंपनी म(cid:19) िवलय या समामेलन हो गया हो म(cid:19) कम(cid:16)चारी $टॉक िवक>प $क(cid:18)म के अधीन *ि(cid:7) (cid:24)ारा धा(cid:22)रत िवक>प(cid:30) के बदले, (cid:10)दान /कये जाते ह,G तो िजस अविध के दौरान अंतरक (nांसफरर) कंपनी (cid:24)ारा (cid:10)दान /कए गए िवक>प उसके (cid:24)ारा धारण /कय े गये थे, उस अविध को इस उप-िविनयम के अधीन अपेि’त Aयूनतम िनिहत अविध के (cid:10)ित समायोिजत /कया जाएगा । (2) कंपनी िवक>प के (cid:10)योग के अनुसरण म (cid:19)िनग(cid:16)िमत शेयर(cid:30) के िलए अवi3ता (लॉक-इन) अविध िविनJदK कर सकेगी । ििििववववकककक9999पपपप धधधधााााररररकककक ककककेेेे अअअअििििधधधधककककाााारररर 19. कम(cid:16)चारी को उसे (cid:10)दान /कये गये िवक>प क(cid:18) बाबत कोई लाभांश (cid:10)ाB करने या मतदान करने या /कसी भी (cid:10)कार से शेयरधारक के फायद(cid:30) का उपभोग करने का अिधकार तब तक नहO होगा, जब तक शेयर िवक>प का (cid:10)योग करने पर िनग(cid:16)िमत नहO कर /दये जाते। ििििववववकककक9999पपपप ककककाााा (cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)ययययोोोोगगगग ककककररररनननन ेे ेेमममम अअअअससससफफफफललललतततताााा ककककाााा पपपप(cid:13)(cid:13)(cid:13)(cid:13)ररररणणणणाााामममम 20. िवक>प (cid:10)दान करने के समय कम(cid:16)चारी (cid:24)ारा दये रकम, य/द कोई हो, – क. कंपनी (cid:24)ारा समपzत क(cid:18) जा सकेगी य/द िवक>प का (cid:10)योग कम(cid:16)चारी (cid:24)ारा (cid:10)योग अविध के भीतर नहO /कया जाता; या ख. कम(cid:16)चारी को लौटायी जा सकेगी य/द कम(cid:16)चारी $टॉक िवक>प $क(cid:18)म के अनुसार िवक>प िनिहत होने से संबंिधत शत R पूरी न होने के कारण िवक>प िनिहत नहO होते ।¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 13 भभभभाााागगगग----खखखख :::: ककककमममम(cid:9)च(cid:9)च(cid:9)च(cid:9)चााााररररीीीी (cid:30)(cid:30)(cid:30)(cid:30)टटटटॉॉॉॉकककक %%%%यययय (cid:30)(cid:30)(cid:30)(cid:30)कककक(cid:31)(cid:31)(cid:31)(cid:31)मममम (cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)बबबबंधंधंधंधनननन औऔऔऔरररर ककककााााययययाााा!!(cid:9)(cid:9)!!(cid:9)(cid:9) ववववययययनननन:::: 21. इन िविनयम(cid:30) के उपबंध(cid:30) के अXयधीन, कम(cid:16)चारी $टॉक ?य $क(cid:18)म म (cid:19) उस रीित के Fयौरे अंतUवK ह(cid:30)गे, िजस रीित से $क(cid:18)म काया(cid:16)िAवत और (cid:10)वUतत होगी । कककक(cid:31)(cid:31)(cid:31)(cid:31)ममममतततत----ििििननननधधधधाााारर(cid:9)(cid:9)रर(cid:9)(cid:9) णणणण औऔऔऔरररर अअअअवववव>>>>1111तततताााा ((((ललललॉॉॉॉकककक----इइइइनननन)))) 22.(1) कंपनी कम(cid:16)चारी $टॉक ?य $क(cid:18)म के अधीन िनगि(cid:16) मत /कये जान े वाले शेयर(cid:30) क(cid:18) क(cid:18)मत अवधा(cid:22)रत कर सकेगी, बशतm /क वे िविनयम 15 के अधीन लेखा नीितय(cid:30) के उपबंध(cid:30) के अनु2प ह(cid:30) । (2) कम(cid:16)चारी $टॉक ?य $क(cid:18)म के अधीन िनग(cid:16)िमत शेयर आबंटन क(cid:18) तारीख से एक वष(cid:16) क(cid:18) Aयूनतम अविध के िलए i3 (लॉCड-इन) हो जाय(cid:19)गे: पपपपररररंंंंतततत ुु ुुययययहहहह $$$$कककक उस मामले म(cid:19) जहाँ शेयर कंपनी (cid:24)ारा कम(cid:16)चारी $टॉक ?य $क(cid:18)म के अधीन, अAय कंपनी िजसका पहले उि>लिखत कंपनी म(cid:19) िवलय या समामेलन हो गया हो म(cid:19) कम(cid:16)चारी $टॉक ?य $क(cid:18)म के अधीन उसी *ि(cid:7) (cid:24)ारा अUजत शेयर(cid:30) के बदले, आबं(cid:22)टत /कये जाते ह,G तो अंतरक (nांसफरर) कंपनी के शेयर(cid:30) क(cid:18) बाबत पहले से ही पूरी क(cid:18) गयी अवi3ता (लॉक-इन) अविध को इस उप-िविनयम के अधीन अपिे ’त अवi3ता (लॉक-इन) अविध के (cid:10)ित समायोिजत /कया जाएगा । (3) य/द कम(cid:16)चारी $टॉक ?य $क(cid:18)म साव(cid:16)जिनक िनग(cid:16)म (पिFलक इMयू) का भाग ह ै और कम(cid:16)चा(cid:22)रय(cid:30) को शेयर उसी क(cid:18)मत पर िनग(cid:16)िमत /कये जाते ह G जो क(cid:18)मत साव(cid:16)जिनक िनग(cid:16)म म(cid:19) हो, तो कम(cid:16)चारी $टॉक ?य $क(cid:18)म के अनुसरण म(cid:19) कम(cid:16)चा(cid:22)रय(cid:30) को िनग(cid:16)िमत शेयर अवi3ता (लॉक-इन) के अXयधीन नहO ह(cid:30)गे । भभभभाााागगगग----गगगग :::: (cid:30)(cid:30)(cid:30)(cid:30)टटटटॉॉॉॉकककक मममम99ूू99ूू यययय----ववववििृृििृृ1111 अअअअििििधधधधककककाााारररर (cid:30)(cid:30)(cid:30)(cid:30)कककक(cid:31)(cid:31)(cid:31)(cid:31)मममम ((((एएएएससससएएएएआआआआररररएएएएसससस)))) (cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)बबबबंधंधंधंधनननन औऔऔऔरररर ककककााााययययाााा!!(cid:9)(cid:9)!!(cid:9)(cid:9) ववववययययनननन:::: 23.(1) इन िविनयम(cid:30) के उपबंध(cid:30) के अXयधीन, एसएआर $क(cid:18)म म (cid:19)उस रीित के Fयौरे अंतUवK ह(cid:30)गे, िजस रीित से $क(cid:18)म काया(cid:16)िAवत और (cid:10)वUतत होगी । (2) इन िविनयम(cid:30) के उपबंध(cid:30) के अXयधीन, कंपनी को नकद 2प म(cid:19) िनपटायी गयी या इ/Yटी के 2प म(cid:19) िनपटायी गयी एसएआर $क(cid:18)म काया(cid:16)िAवत करने क(cid:18) $वतं:ता होगी : पपपपररररंंंंतततत ुु ुु ययययहहहह $$$$कककक इ/Yटी के 2प म(cid:19) िनपटायी गयी एसएआर $क(cid:18)म के मामले म,(cid:19) य/द िनपटान {ैCशनल (िभTा&मक) शेयर(cid:30) म (cid:19) प(cid:22)रणािमत होता ह,ै तो {ैCशनल शेयर(cid:30) के िलए (cid:10)ितफल का िनपटान नकद 2प म(cid:19) /कया जाना चािहए । (3) /कसी भी एसएआर का (cid:10)$ताव नहO /कया जायेगा जब तक /क इस संबंध म(cid:19) भारतीय (cid:10)ितभूित और िविनमय बोड(cid:16) (cid:24)ारा यथा िविनJदK (cid:10)कटीकरण कंपनी (cid:24)ारा भावी एसएआर QाAटी (एसएआर पाने वाल(cid:30)) को न कर /दये जाय(cid:19) । ििििननननििििहहहहतततत हहहहोोोोननननाााा:::: 24.(1) एसएआर $क(cid:18)म के मामले म(cid:19) एक वष(cid:16) क(cid:18) Aयूनतम िनिहत अविध होगी: पपपपररररंंंंतततत ुु ुुययययहहहह $$$$कककक उस मामले म(cid:19) जहाँ एसएआर कंपनी (cid:24)ारा एसएआर $क(cid:18)म के अधीन, अAय कंपनी िजसका पहले उि>लिखत कंपनी म(cid:19) िवलय या समामेलन हो गया हो म(cid:19) एसएआर $क(cid:18)म के अधीन उसी *ि(cid:7) (cid:24)ारा धा(cid:22)रत एसएआर के बदले, (cid:10)दान /कया जाता ह,ै तो िजस अविध के दौरान अंतरक (nांसफरर) कंपनी (cid:24)ारा (cid:10)दान /कए गए एसएआर कम(cid:16)चारी (cid:24)ारा धारण /कय े गये थे, उस अविध को इस उप-िविनयम के अधीन अपेि’त Aयूनतम िनिहत अविध के (cid:10)ित समायोिजत /कया जाएगा । एएएएससससएएएएआआआआरररर धधधधााााररररकककक ककककेेेे अअअअििििधधधधककककाााारररर:::: 25. कम(cid:16)चारी को उसे (cid:10)दान /कये गये एसएआर क(cid:18) बाबत लाभांश (cid:10)ाB करने या मतदान करने या /कसी भी (cid:10)कार से शेयरधारक के फायद(cid:30) का उपभोग करने का अिधकार नहO होगा ।14 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] भभभभाााागगगग----घघघघ :::: ककककममममचच(cid:9)(cid:9)चच(cid:9)(cid:9) ााााररररीीीी फफफफााााययययदददद&&&& कककक(cid:31)(cid:31)(cid:31)(cid:31) ससससााााधधधधााााररररणणणण (cid:30)(cid:30)(cid:30)(cid:30)कककक(cid:31)(cid:31)(cid:31)(cid:31)मममम (cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)बबबबंधंधंधंधनननन औऔऔऔरररर ककककााााययययाााा!!(cid:9)(cid:9)!!(cid:9)(cid:9) ववववययययनननन:::: 26. (1) इन िविनयम(cid:30) के उपबंध(cid:30) के अXयधीन, कम(cid:16)चारी फायद(cid:30) क(cid:18) साधारण $क(cid:18)म म(cid:19) $क(cid:18)म और उस रीित के Fयौरे अंतUवK ह(cid:30)गे, िजस रीित से $क(cid:18)म काया(cid:16)िAवत और (cid:10)वUतत होगी । (2) /कसी भी समय, कंपनी के शेयर या उसक(cid:18) सूचीब3 िनयं:ी कंपनी के शेयर, कम(cid:16)चारी फायद(cid:30) क(cid:18) साधारण $क(cid:18)म के (cid:10)योजनाथ,(cid:16) $क(cid:18)म क(cid:18) कुल आि$तय(cid:30), जो उसके सबसे अंत के तुलनप: म (cid:19) दी ई ह(cid:30), के बही मू>य या बाजार मू>य या उिचत मू>य, जो भी कम हो, के दस (cid:10)ितशत से अिधक नहO ह(cid:30)गे । भभभभाााागगगग----ङङङङ :::: ससससववेेववेे ााााििििननननववववििृृििृृ@@@@ फफफफााााययययददददाााा (cid:30)(cid:30)(cid:30)(cid:30)कककक(cid:31)(cid:31)(cid:31)(cid:31)मममम (cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)बबबबंधंधंधंधनननन औऔऔऔरररर ककककााााययययाााा!!(cid:9)(cid:9)!!(cid:9)(cid:9) ववववययययनननन:::: 27.(1) सेवािनवृि(cid:27) फायदा $क(cid:18)म कंपनी (cid:24)ारा कायाि(cid:16) Aवत क(cid:18) जा सकेगी बशतm /क यह इन िविनयम(cid:30) और सेवािनवृि(cid:27) फायद(cid:30) के संबंध म(cid:19) (cid:10)वृ(cid:27) /कसी अAय िविध के उपबंध(cid:30) के अनुपालन म (cid:19)हो । (2) सेवािनवृि(cid:27) फायदा $क(cid:18)म म(cid:19) $क(cid:18)म के अधीन फायद(cid:30) और उस रीित के Fयौरे अंतUवK ह(cid:30)गे, िजस रीित से $क(cid:18)म काया(cid:16)िAवत और (cid:10)वUतत होगी । (3) /कसी भी समय, कंपनी के शेयर या उसक(cid:18) सूचीब3 िनयं:ी कंपनी के शेयर, सेवािनवृि(cid:27) फायदा $क(cid:18)म के (cid:10)योजनाथ,(cid:16) $क(cid:18)म क(cid:18) कुल आि$तय(cid:30), जो उसके सबसे अंत के तुलनप: म(cid:19) दी ई ह(cid:30), के बही मू>य या बाजार मू>य या उिचत मू>य, जो भी कम हो, के दस (cid:10)ितशत से अिधक नहO ह(cid:30)गे । अअअअ(cid:20)(cid:20)(cid:20)(cid:20)ययययाााायययय----IV ििििववववििििववववधधधध उउउउपपपपबबबबंधंधंधंध कककक(cid:13)(cid:13)(cid:13)(cid:13)ठठठठननननााााइइइइयययय&&&& ककककोोोो ददददररररूूूू ककककररररनननन ेे ेेकककक(cid:31)(cid:31)(cid:31)(cid:31) शशशशििििCCCC:::: 28.(1) इन िविनयम(cid:30) के उपबंध(cid:30) के िनव(cid:16)चन और लागू होने म(cid:19) /कAहO क(cid:22)ठनाइय(cid:30) को दरू करने के िलए, बोड(cid:16) को माग(cid:16)दश(cid:16)न (cid:22)टaपण(cid:30) (गाइड(cid:19)स नोट) या प(cid:22)रप:(cid:30) के माXयम से $पKीकरण जारी करने क(cid:18) शि(cid:7) होगी । (2) बोड(cid:16) को माग(cid:16)दश(cid:16)न (cid:22)टaपण(cid:30) या प(cid:22)रप:(cid:30) के माXयम से ऐसी (cid:10)कटीकरण और (cid:10)/?या संबंधी अपे’ाk को िविनJदK करने क(cid:18) शि(cid:7) होगी, जो िनवेशक(cid:30) (िविनधानकता(cid:16)k), (cid:10)ितभूित बाजार के िहत के संर’ण के िलए और सूचीब3 कंपिनय(cid:30) (cid:24)ारा उनके कम(cid:16)चा(cid:22)रय(cid:30) के फायद े संबंधी सभी $क(cid:18)म(cid:30), िजनके अंतग(cid:16)त शेयर(cid:30) म,(cid:19) (cid:10)&य’तः या अ(cid:10)&य’तः, *ौहार अंतव(cid:16)िलत है, के िविनयमन के िलए और उनसे संब3 या उनसे आनुषंिगक िवषय(cid:30) के िलए आवMयक ह(cid:30) । ििििववववििििननननययययमममम&&&& ककककेेेे ककककड़ड़ड़ड़े े े े (cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)ववववततततनन(cid:9)(cid:9)नन(cid:9)(cid:9) ककककोोोो ििििशशशशििििथथथथलललल ककककररररनननन ेे ेेकककक(cid:31)(cid:31)(cid:31)(cid:31) शशशशििििCCCC:::: 29.(1) बोड(cid:16) (cid:8)व(cid:10)ेरणा स ेया कंपनी (cid:24)ारा /कय ेगये आवेदन पर, ऐसे कारण(cid:30) से जो िलिखत 2प म(cid:19) अिभिलिखत /कये जाय(cid:19)ग,े इन िविनयम(cid:30) म(cid:19) से /कसी िविनयम का कड़ाई से अनुपालन करने से िशिथलीकरण ऐसी शतE के अXयधीन (cid:10)दान कर सकेगा जो बोड(cid:16) (cid:10)ितभूितय(cid:30) म (cid:19)िनवेश करने वाले िनवेशक(cid:30) तथा (cid:10)ितभूित बाजार के िहत(cid:30) म(cid:19) अिधरोिपत करना ठीक समझे । (2) उप-िविनयम (1) के अधीन आवेदन करने वाली कंपनी, बोड(cid:16) के प’ म(cid:19) मुंबई म (cid:19)दये बGकर चैक या मांगदये pाfट (िडमांड pाfट) के माXयम से एक लाख iपये क(cid:18) अ(cid:10)ितदये फ(cid:18)स अदा करेगी । बबबबोोोोडडडड(cid:9) (cid:9) (cid:9) (cid:9) 2222ाााारररराााा ििििननननददददशशेेशशेे औऔऔऔरररर चचचचूकूकूकूक ((((FFFFिििितततत%%%%मममम)))) कककक(cid:31)(cid:31)(cid:31)(cid:31) ददददशशशशाााा मममम ककककाााारररर(cid:9)(cid:9)(cid:9)(cid:9)ववववााााईईईई:::: 30. बोड(cid:16), भारतीय (cid:10)ितभूित और िविनमय बोड(cid:16) अिधिनयम, 1992 (1992 का 15), (cid:10)ितभूित संिवदा (िविनयमन) अिधिनयम, 1956 (1956 का 42) या कंपनी अिधिनयम, 2013 (2013 का 18) तथा उनके /कसी कानूनी उपांतर या उनक(cid:18) /कसी पुन:अिधिनयिमित के अधीन अपनी शि(cid:7)य(cid:30) का (cid:10)योग करते ए, िनवेशक(cid:30) या (cid:10)ितभूित बाजार के िहत(cid:30) म(cid:19) कोई िनदशे या आदशे जारी कर सकेगा अथवा कोई उपाय कर सकेगा, और इन िविनयम(cid:30) के /कसी उ>लंघन के संबंध म (cid:19)कार(cid:16)वाई कर सकेगा ।¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 15 ििििननननररररससससनननन औऔऔऔरररर FFFFााााववववििृृििृृ@@@@ययययाााा::ँँ::ँँ 31.(1) भारतीय (cid:10)ितभूित और िविनमय बोड (cid:16) (कम(cid:16)चारी $टॉक िवक>प $क(cid:18)म और कम(cid:16)चारी $टॉक ?य $क(cid:18)म) माग(cid:16)दश(cid:16)क िस3ातँ , 1999 [सेबी (ए(cid:3)aलॉई $टॉक ऑaशन $क(cid:18)म एंड ए(cid:3)aलॉई $टॉक पचmज़ $क(cid:18)म) गाइडलाइAस, 1999] एत}ारा िनरिसत /कय ेजाते ह G। (2) ऐसा िनरसन होने पर भी – (क) ि(cid:24)तीयक बाजार से (cid:10)ितभूितय(cid:30) को अUजत करने संबंधी (cid:10)ितषेध, जैसा भारतीय (cid:10)ितभूित और िविनमय बोड(cid:16) के तारीख 27 जून, 2014 के प(cid:22)रप: सं. सीआईआर/सीएफडी/पॉिलसीसैल/3/2014 म(cid:19) उपबंिधत ह,ै तब तक जारी रहगे ा जब तक मौजूदा $क(cid:18)म(cid:19) इन िविनयम(cid:30) के अनु2प नहO हो जातO; (ख) मौजूदा $क(cid:18)म(cid:30), िजन पर ये िविनयम लागू होते ह,G वाली सभी सूचीब3 कंपिनय(cid:30) से यह अपेि’त ह ै /क वे इन िविनयम(cid:30) के (cid:10)भावी होने के एक वष(cid:16) के भीतर इन िविनयम(cid:30) का पूण(cid:16)त: अनुपालन कर(cid:19), िन5िलिखत अपवाद(cid:30) के अXयधीन : (i) कंपनी क(cid:18) कम(cid:16)चारी फायदा $क(cid:18)म(cid:30) को काया(cid:16)िAवत करने के (cid:10)योजनाथ,(cid:16) शेयर(cid:30) को, इन िविनयम(cid:30) के अधीन यथा उपबंिधत अनुgेय सीमाk से अिधक, धारण करने वाले Aयास(cid:30) के पास, शेयर(cid:30) म(cid:19) अपनी धा(cid:22)रता (होW>डग) को ऐसी सीमाk तक नीचे लाने के िलए पाँच वषE क(cid:18) अविध होगी; (ii) कम(cid:16)चारी फायद(cid:30) क(cid:18) साधारण $क(cid:18)म या सेवािनवृि(cid:27) फायदा $क(cid:18)म को काया(cid:16)िAवत करने के (cid:10)योजनाथ,(cid:16) शेयर(cid:30) को, जो Aयास (Aयास(cid:30)) क(cid:18) कुल आि$तय(cid:30) के कुल मू>य के दस (cid:10)ितशत से अिधक हो जाते ह,G जैसा इन िविनयम(cid:30) के अधीन उपबंिधत ह,ै धारण करने वाले Aयास(cid:30) के पास, शेयर(cid:30) म(cid:19) अपनी धा(cid:22)रता (होW>डग) को ऐसी सीमाk तक नीचे लाने के िलए पाँच वषE क(cid:18) अविध होगी; (iii) िविनयम 3 के उप-िविनयम (9) के (cid:10)योजनाथ(cid:16) और पया(cid:16)B साव(cid:16)जिनक शेयरधा(cid:22)रता (पिFलक शेयरहोW>डग) को बनाये रखने संबंधी अपे’ा का अनुपालन सुिनिZत करने के िलए, कंपनी के शेयर(cid:30) को धारण करने वाले िजन Aयास(cid:30) को 'सं(cid:10)वत(cid:16)क' ((cid:10)ोमोटर) या 'साव(cid:16)जिनक' शेयरधा(cid:22)रता के 2प म(cid:19) दशा(cid:16)या गया हो, उAह (cid:19) केवल पाँच वषE क(cid:18) अित(cid:22)र(cid:7) अविध के िलए इस तरह से दशा(cid:16)य ेजाते रहने क(cid:18) अनुgा दी जायेगी; (ग) िनरिसत माग(cid:16)दश(cid:16)क िस3ाँत(cid:30) का पूव(cid:16) (cid:10)वत(cid:16)न अथवा उनके अधीन स(cid:3)यक् 2प से क(cid:18) गई या सहन क(cid:18) गई कोई बात, िनरिसत माग(cid:16)दश(cid:16)क िस3ाँत(cid:30) के अधीन अUजत, (cid:10)ोhभूत या उपगत कोई अिधकार, िवशेषािधकार, बाXयता या दािय&व, िनरिसत माग(cid:16)दश(cid:16)क िस3ाँत(cid:30) के िखलाफ /कये गये /कसी अपराध क(cid:18) बाबत उपगत कोई शाि$त, समपहरण या दडं , अथवा यथापूव~(cid:7) /कसी ऐसे अिधकार, िवशेषािधकार, बाXयता, दािय&व, शाि$त, समपहरण या दडं क(cid:18) बाबत कोई अAवेषण, िविधक काय(cid:16)वाही या उपचार, अ(cid:10)भािवत रहग(cid:19) े मानो /क िनरिसत माग(cid:16)दश(cid:16)क िस3ाँत कभी िनरिसत न ए ह(cid:30); (घ) िनरिसत माग(cid:16)दश(cid:16)क िस3ाँत(cid:30) के अधीन, ऐसे िनरसन के पूव(cid:16), क(cid:18) गई /कसी बात या क(cid:18) गई /कसी कार(cid:16)वाई अथवा /कये जाने के िलए ता&पUयत /कसी बात या /कसी कार(cid:16)वाई िजसम(cid:19) (cid:10)ारंभ /कया गया कोई Aयायिनणय(cid:16) न, जाँच या अAवेषण अथवा जारी क(cid:18) गई कारण बताओ सूचना सि(cid:3)मिलत ह,ै के बारे म(cid:19) यह समझा जायेगा /क वे इन िविनयम(cid:30) के त&$थानी उपबंध(cid:30) के अधीन क(cid:18) गई ह;G और (ङ) भारतीय (cid:10)ितभूित और िविनमय बोड(cid:16) (कम(cid:16)चारी $टॉक िवक>प $क(cid:18)म और कम(cid:16)चारी $टॉक ?य $क(cid:18)म) माग(cid:16)दश(cid:16)क िस3ाँत, 1999 [सेबी (ए(cid:3)aलॉई $टॉक ऑaशन $क(cid:18)म एंड ए(cid:3)aलॉई $टॉक पचmज़ $क(cid:18)म) गाइडलाइAस, 1999] के िनरसन के पZात,् बोड(cid:16) (cid:24)ारा बनाये गये /कAहO अAय िविनयम(cid:30), तदधीन जारी /कये गये माग(cid:16)दश(cid:16)क िस3ाँत(cid:30) या प(cid:22)रप:(cid:30) म(cid:19) उसके (cid:10)ित /कसी संदभ(cid:16) के बारे म(cid:19) यह समझा जायेगा /क वह इन िविनयम(cid:30) के त&$थानी उपबंध(cid:30) के (cid:10)ित एक संदभ(cid:16) ह ै। [िवgापन-III/4/असा./69-जेडबी/14] यू. के. िसAहा, अXय’16 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] SECURITIES AND EXCHANGE BOARD OF INDIA NOTIFICATION Mumbai, the 28th October, 2014 SECURITIES AND EXCHANGE BOARD OF INDIA (SHARE BASED EMPLOYEE BENEFITS) REGULATIONS, 2014 No. LAD/NRO/GN/2014-15/16/1729.—In exercise of the powers conferred by section 11, section 11A , section 30 of the Securities and Exchange Board of India Act, 1992 read with section 62 of Companies Act, 2013 and rule 12 of Companies (Share Capital and Debentures) Rules, 2014, the Securities and Exchange Board of India hereby makes the following regulations to provide for regulation of all schemes by companies for the benefit of their employees involving dealing in shares, directly or indirectly, with a view to facilitate smooth operation of such schemes while preventing any possible manipulation and matters connected therewith or incidental thereto. CHAPTER I PRELIMINARY Short title, commencement and application. 1. (1) These regulations may be called the Securities and Exchange Board of India (Share Based Employee Benefits) Regulations, 2014. (2) They shall come into force on the date of their publication in the Official Gazette. (3) The provisions of these regulations shall apply to following, - (i) employee stock option schemes; (ii) employee stock purchase schemes; (iii) stock appreciation rights schemes; (iv) general employee benefits schemes; and (v) retirement benefit schemes. (4) The provisions of these regulations shall apply to any company whose shares are listed on a recognised stock exchange in India, and has a scheme: (i) for direct or indirect benefit of employees; and (ii) involving dealing in or subscribing to or purchasing securities of the company, directly or indirectly; and (iii) satisfying, directly or indirectly, any one of the following conditions: a. the scheme is set up by the company or any other company in its group; b. the scheme is funded or guaranteed by the company or any other company in its group; c. the scheme is controlled or managed by the company or any other company in its group. (5) Nothing in these regulations shall apply to shares issued to employees in compliance with the provisions pertaining to preferential allotment as specified in the Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) Regulations, 2009. (6) The provisions pertaining to preferential allotment as specified in the Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) Regulations, 2009 shall not be applicable in case of a company issuing new shares in pursuance and compliance of these regulations. Definitions. 2.(1) In these regulations, unless the context otherwise requires, the following words, expressions and derivations therefrom shall have the meanings assigned to them as under- a. “appreciation” means the difference between the market price of the share of a company on the date of exercise of stock appreciation right (SAR) or vesting of SAR, as the case may be, and the SAR price; b. “associate company” shall have the same meaning as defined under section 2(6) of the Companies Act, 2013; c. Board” means the Securities and Exchange Board of India or SEBI; d. "control" shall have the same meaning as defined under the Securities and Exchange Board of India (Substantial Acquisition of Shares and Takeovers) Regulations, 2011; e. “emergency” means the need of funds by the trust to meet the commitment arising out of the objective of the scheme; f. “employee” means, — (i) a permanent employee of the company who has been working in India or outside India; or (ii) a director of the company, whether a whole time director or not but excluding an independent director; or¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 17 (iii) an employee as defined in clauses (a) or (b) of a subsidiary, in India or outside India, or of a holding company of the company or of an associate company but does not include— (a) an employee who is a promoter or a person belonging to the promoter group; or (b) a director who either himself or through his relative or through any body corporate, directly or indirectly, holds more than ten percent of the outstanding equity shares of the company; g. “employee stock option scheme or ESOS” means a scheme under which a company grants employee stock option directly or through a trust; h. “employee stock purchase scheme or ESPS” means a scheme under which a company offers shares to employees, as part of public issue or otherwise, or through a trust where the trust may undertake secondary acquisition for the purposes of the scheme; i. “exercise” means making of an application by an employee to the company or to the trust for issue of shares or appreciation in form of cash, as the case may be, against vested options or vested SARs in pursuance of the schemes covered under Part A or Part C of Chapter III of these regulations, as applicable; j. “exercise period” means the time period after vesting within which an employee should exercise his right to apply for shares against the vested option or appreciation against vested SAR in pursuance of the schemes covered under Part A or Part C of Chapter III of these regulations, as applicable; k. “exercise price” means the price, if any, payable by the employee for exercising the option or SAR granted to him in pursuance of the schemes covered under Part A or Part C of Chapter III of these regulations, as the case may be; l. “general employee benefits scheme or GEBS” means any scheme of a company framed in accordance with these regulations, dealing in shares of the company or the shares of its listed holding company, for the purpose of employee welfare including healthcare benefits, hospital care or benefits, or benefits in the event of sickness, accident, disability, death or scholarship funds, or such other benefit as specified by such company; m. “grant” means the process by which the company issues options, SARs, shares, or any other benefits under any of the schemes; n. “grant date” means the date on which the compensation committee approves the grant; o. “group” means two or more companies which, directly or indirectly, are in a position to, — (i) exercise twenty-six per cent. or more of the voting rights in the other company; or (ii) appoint more than fifty per cent. of the members of the board of directors in the other company; or (iii) control the management or affairs of the other company; p. “independent director” shall have the same meaning assigned to it in Clause 49 of the equity Listing Agreement as prescribed by the Board; q. “key managerial personnel” shall have the same meaning as defined under section 2(51) of the Companies Act, 2013; r. “market price” means the latest available closing price on a recognised stock exchange on which the shares of the company are listed on the date immediately prior to the relevant date. Explanation.- If such shares are listed on more than one stock exchange, then the closing price on the stock exchange having higher trading volume shall be considered as the market price; s. “option” means the option given to an employee which gives him a right to purchase or subscribe at a future date, the shares offered by the company, directly or indirectly, at a pre-determined price; t. “option grantee” means an employee having a right but not an obligation to exercise an option in pursuance of ESOS; u. “promoter” shall have the same meaning assigned to it under the Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) Regulations, 2009; v. “promoter group” shall have the same meaning assigned to it under the Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) Regulations, 2009: Provided where the promoter or promoter group of a company is a body corporate, the promoters of that body corporate shall also be deemed to be promoters of such company; w. “relative” shall have the same meaning as defined under section 2(77) of the Companies Act, 2013; x. “relevant date” means,- (i). in the case of grant, the date of the meeting of the compensation committee on which the grant is made; or18 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] (ii). in the case of exercise, the date on which the notice of exercise is given to the company or to the trust by the employee; y. “retirement benefit scheme or RBS” means a scheme of a company, framed in accordance with these regulations, dealing in shares of the company or the shares of its listed holding company, for providing retirement benefits to the employees subject to compliance with existing rules and regulations as applicable under laws relevant to retirement benefits in India; z. "SAR grantee” means an employee to whom SAR is granted; za. “SAR price” means the base price defined on the grant date of SAR for the purpose of computing appreciation; zb. “scheme” means a scheme of a company proposing to provide share based benefits to its employees, which may be implemented and administered directly by such company or through a trust, in accordance with these regulations; zc. “secondary acquisition” means acquisition of existing shares of the company by the trust on the platform of a recognised stock exchange for cash consideration; zd. “share” means equity shares and securities convertible into equity shares and shall include American Depository Receipts (ADRs), Global Depository Receipts (GDRs) or other depository receipts representing underlying equity shares or securities convertible into equity shares; ze. “stock appreciation right or SAR” means a right given to a SAR grantee entitling him to receive appreciation for a specified number of shares of the company where the settlement of such appreciation may be made by way of cash payment or shares of the company. Explanation.- An SAR settled by way of shares of the company shall be referred to as equity settled SAR; zf. “stock appreciation right scheme or SAR scheme” means a scheme under which a company grants SAR to employees; zg. “trust” means a trust established under the provisions of Indian Trusts Act, 1882 including any statutory modification or re-enactment thereof, for implementing any of the schemes covered by these regulations; zh. “trustee” means the trustee of the trust; zi. “vesting” means the process by which the employee becomes entitled to receive the benefit of a grant made to him under any of the schemes; zj. “vesting period” means the period during which the vesting of option, SAR or a benefit granted under any of the schemes takes place; (2) Words and expressions used and not defined in these regulations but defined in the Securities and Exchange Board of India Act, 1992 (15 of 1992), the Securities Contracts (Regulation) Act, 1956 (42 of 1956) or the Companies Act, 2013 (18 of 2013) and any statutory modification or re-enactment thereto, shall have the meanings respectively assigned to them in those legislation. CHAPTER II SCHEMES - IMPLEMENTATION AND PROCESS Implementation of schemes through trust. 3. (1) A company may implement schemes either directly or by setting up an irrevocable trust(s): Provided that if the scheme is to be implemented through a trust the same has to be decided upfront at the time of taking approval of the shareholders for setting up the schemes: Provided further that if the scheme involves secondary acquisition or gift or both, then it is mandatory for the company to implement such scheme(s) through a trust(s). (2) A company may implement several schemes as permitted under these regulations through a single trust: Provided that such single trust shall keep and maintain proper books of account, records and documents, for each such scheme so as to explain its transactions and to disclose at any point of time the financial position of each scheme and in particular give a true and fair view of the state of affairs of each scheme. (3) SEBI may specify the minimum provisions to be included in the trust deed under which the trust is formed, and such trust deed and any modifications thereto shall be mandatorily filed with the stock exchange in India where the shares of the company are listed. (4) A person shall not be appointed as a trustee, if he- i. is a director, key managerial personnel or promoter of the company or its holding, subsidiary or associate company or any relative of such director, key managerial personnel or promoter; or ii. beneficially holds ten percent or more of the paid-up share capital of the company.¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 19 Provided where individuals or ‘one person companies’ as defined under the Companies Act, 2013 are appointed as trustees, there shall be a minimum of two such trustees, and in case a corporate entity is appointed as a trustee, then it may be the sole trustee. (5) The trustees of a trust, which is governed under these regulations, shall not vote in respect of the shares held by such trust, so as to avoid any misuse arising out of exercising such voting rights. (6) The trustee should ensure that appropriate approval from the shareholders has been obtained by the company in order to enable the trust to implement the scheme(s) and undertake secondary acquisition for the purposes of the scheme(s). (7) The trust shall not deal in derivatives, and shall undertake only delivery based transactions for the purposes of secondary acquisition as permitted by these regulations. (8) Subject to the requirements of Companies Act, 2013 read with Companies (Share Capital and Debenture) Rules, 2014, as amended from time to time, as may be applicable, the company may lend monies to the trust on appropriate terms and conditions to acquire the shares either through new issue or secondary acquisition, for the purposes of implementation of the scheme(s). (9) For the purposes of disclosures to the stock exchange, the shareholding of the trust shall be shown as ‘non-promoter and non-public’ shareholding. Explanation: For the removal of doubts, it is clarified that shares held by the trust shall not form part of the public shareholding which needs to be maintained at a minimum of twenty five per cent as prescribed under Securities Contracts (Regulation) Rules, 1957. (10) Secondary acquisition in a financial year by the trust shall not exceed two per cent of the paid up equity capital as at the end of the previous financial year. (11) The total number of shares under secondary acquisition held by the trust shall at no time exceed the below mentioned prescribed limits as a percentage of the paid up equity capital as at the end of the financial year immediately prior to the year in which the shareholder approval is obtained for such secondary acquisition: Sr. No. Particulars Limit for the schemes enumerated in Part A, Part B or Part C of Chapter III of these A 5% regulations for the schemes enumerated in Part D, or Part E of Chapter III of these B 2% regulations C for all the schemes in aggregate 5% Explanation 1.- The above limits shall automatically include within their ambit the expanded capital of the company where such expansion has taken place on account of corporate action including issue of bonus shares, split or rights issue. Explanation 2.- If a company has multiple trusts and schemes, the aforesaid ceiling limit shall be applicable for all such trusts and schemes taken together at the company level and not at the level of individual trust or scheme. Explanation 3.- The above ceiling limit will not be applicable where shares are allotted to the trust by way of new issue or gift from promoter or promoter group or other shareholders. Explanation 4.- In the event that the options, shares or SAR granted under any of the schemes exceeds the number of shares that the trust may acquire through secondary acquisition, then such shortfall of shares shall be made up by the company through new issue of shares to the trust in accordance with the provisions of new issue of shares under the applicable laws. (12) The un-appropriated inventory of shares which are not backed by grants, acquired through secondary acquisition by the trust under Part A, Part B or Part C of Chapter III of these regulations, shall be appropriated within a reasonable period which shall not extend beyond the end of the subsequent financial year: Provided that if such trust(s) existing as on the date of notification of these regulations are not able to appropriate the un- appropriated inventory within one year of such notification, the same shall be disclosed to the stock exchange(s) at the end of such period and then the same shall be sold on the recognized stock exchange(s) where shares of the company are listed, within a period of five years from the date of notification of these regulations. (13) The trust shall be required to hold the shares acquired through secondary acquisition for a minimum period of six months except where they are required to be transferred in the circumstances enumerated in clause (b) of sub-regulation (14) of this regulation. (14) The trust shall be permitted to undertake off-market transfer of shares only under the following circumstances: (a). transfer to the employees pursuant to scheme(s);20 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] (b). when participating in open offer under the Securities and Exchange Board of India (Substantial Acquisition of Shares and Takeovers) Regulations, 2011, or when participating in buy-back, delisting or any other exit offered by the company generally to its shareholders. (15) The trust shall not become a mechanism for trading in shares and hence shall not sell the shares in secondary market except under the following circumstances: (a). cashless exercise of options under the scheme covered by Part A of Chapter III of these regulations; (b). on vesting or exercise, as the case may be, of SAR under the scheme covered by Part C of Chapter III of these regulations; (c). in case of emergency for implementing the schemes covered under Part D and Part E of Chapter III of these regulations, and for this purpose - (i). the trustee shall record the reasons for such sale; and (ii). money so realised on sale of shares shall be utilised within a definite time period as stipulated under the scheme or trust deed. (d). participation in buy-back or open offers or delisting offers or any other exit offered by the company generally to its shareholders, if required; (e). for repaying the loan, if the un-appropriated inventory of shares held by the trust is not appropriated within the timeline as provided under sub-regulation (12) of this regulation; (f). winding up of the scheme(s); and (g). based on approval granted by SEBI to an applicant, for the reasons recorded in writing in respect of the schemes covered by Part A or Part B or Part C of Chapter III of these regulations, upon payment of a non- refundable fee of rupees one lakh along with the application by way of a banker’s cheque or demand draft payable at Mumbai in favour of the Board. (16) The trust shall be required to make disclosures and comply with the other requirements applicable to insiders or promoters under the SEBI (Prohibition of Insider Trading) Regulations, 1992 or any modification or re-enactment thereto. Eligibility. 4. An employee shall be eligible to participate in the schemes of the company as determined by the compensation committee. Explanation.- Where such employee is a director nominated by an institution as its representative on the board of directors of the company – (i) The contract or agreement entered into between the institution nominating its employee as the director of a company, and the director so appointed shall, inter alia, specify the following: a. whether the grants by the company under its scheme(s) can be accepted by the said employee in his capacity as director of the company; b. that grant if made to the director, shall not be renounced in favour of the nominating institution; and c. the conditions subject to which fees, commissions, other incentives, etc. can be accepted by the director from the company. (ii) the institution nominating its employee as a director of a company shall file a copy of the contract or agreement with the said company, which shall, in turn file the copy with all the stock exchanges on which its shares are listed. (iii) the director so appointed shall furnish a copy of the contract or agreement at the first board meeting of the company attended by him after his nomination. Compensation committee. 5. (1) A company shall constitute a compensation committee for administration and superintendence of the schemes: Provided that the company may designate such of its other committees as compensation committee if they fulfil the criteria as provided in sub-regulation (2) of this regulation: Provided further that where the scheme is being implemented through a trust the compensation committee shall delegate the administration of such scheme(s) to the trust. (2) The compensation committee shall be a committee of such members of the board of directors of the company as provided under section 178 of the Companies Act, 2013, as amended or modified from time to time. (3) The compensation committee shall, inter alia, formulate the detailed terms and conditions of the schemes which shall include the provisions as specified by Board in this regard.¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 21 (4) The compensation committee shall frame suitable policies and procedures to ensure that there is no violation of securities laws, as amended from time to time, including Securities and Exchange Board of India (Prohibition of Insider Trading) Regulations, 1992 and Securities and Exchange Board of India (Prohibition of Fraudulent and Unfair Trade Practices Relating to the Securities Market) Regulations, 2003 by the trust, the company and its employees, as applicable. Shareholders approval. 6. (1) No scheme shall be offered to employees of a company unless the shareholders of the company approve it by passing a special resolution in the general meeting. (2) The explanatory statement to the notice and the resolution proposed to be passed by shareholders for the schemes shall include the information as specified by SEBI in this regard. (3) Approval of shareholders by way of separate resolution in the general meeting shall be obtained by the company in case of: (a). Secondary acquisition for implementation of the schemes. Such approval shall mention the percentage of secondary acquisition (subject to limits specified under these regulations) that could be undertaken; (b). Secondary acquisition by the trust in case the share capital expands due to capital expansion undertaken by the company including preferential allotment of shares or qualified institutions placement, to maintain the five per cent. cap as prescribed under sub-regulation (11) of regulation 3 of such increased capital of the company; (c). Grant of option, SAR, shares or other benefits, as the case may be, to employees of subsidiary or holding or associate company; (d). Grant of option, SAR, shares or benefits, as the case may be, to identified employees, during any one year, equal to or exceeding one per cent. of the issued capital (excluding outstanding warrants and conversions) of the company at the time of grant of option, SAR, shares or incentive, as the case may be. Variation of terms of the schemes. 7. (1) The company shall not vary the terms of the schemes in any manner, which may be detrimental to the interests of the employees: Provided that the company shall be entitled to vary the terms of the schemes to meet any regulatory requirements. (2) Subject to the proviso to sub-regulation (1), the company may by special resolution in a general meeting vary the terms of the schemes offered pursuant to an earlier resolution of the general body but not yet exercised by the employee provided such variation is not prejudicial to the interests of the employees. (3) The provisions of regulation 6 shall apply to such variation of terms as they apply to the original grant of option, SAR, shares or other benefits, as the case may be. (4) The notice for passing special resolution for variation of terms of the schemes shall disclose full details of the variation, the rationale therefor, and the details of the employees who are beneficiaries of such variation. (5) A company may reprice the options, SAR or shares, as the case may be which are not exercised, whether or not they have been vested if the schemes were rendered unattractive due to fall in the price of the shares in the stock market: Provided that the company ensures that such repricing shall not be detrimental to the interest of the employees and approval of the shareholders in general meeting has been obtained for such repricing. Winding up of the schemes. 8. In case of winding up of the schemes being implemented by a company through trust, the excess monies or shares remaining with the trust after meeting all the obligations, if any, shall be utilised for repayment of loan or by way of distribution to employees as recommended by the compensation committee. Non-transferability. 9.(1) Option, SAR or any other benefit granted to an employee under the regulations shall not be transferable to any person. (2) No person other than the employee to whom the option, SAR or other benefit is granted shall be entitled to the benefit arising out of such option, SAR, benefit etc. : Provided that in case of ESOS or SAR, under cashless exercise, the company may itself fund or permit the empanelled stock brokers to fund the payment of exercise price which shall be adjusted against the sale proceeds of some or all the shares, subject to the provisions of the applicable law or regulations.22 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] (3) The option, SAR, or any other benefit granted to the employee shall not be pledged, hypothecated, mortgaged or otherwise alienated in any other manner. (4) In the event of death of the employee while in employment, all the options, SAR or any other benefit granted to him under a scheme till such date shall vest in the legal heirs or nominees of the deceased employee. (5) In case the employee suffers a permanent incapacity while in employment, all the options, SAR or any other benefit granted to him under a scheme as on the date of permanent incapacitation, shall vest in him on that day. (6) In the event of resignation or termination of the employee, all the options, SAR, or any other benefit which are granted and yet not vested as on that day shall expire: Provided that an employee shall, subject to the terms and conditions formulated by the compensation committee under the sub-regulation (3) of regulation 5, be entitled to retain all the vested options, SAR, or any other benefit covered by these regulations. (7) In the event that an employee who has been granted benefits under a scheme is transferred or deputed to an associate company prior to vesting or exercise, the vesting and exercise as per the terms of grant shall continue in case of such transferred or deputed employee even after the transfer or deputation. Listing. 10. In case new issue of shares is made under any scheme, shares so issued shall be listed immediately in any recognised stock exchange where the existing shares are listed, subject to the following conditions: (a). Scheme is in compliance with these regulations; (b). A statement as specified by SEBI in this regard, is filed and the company has obtained an in-principle approval from the stock exchanges; (c). As and when an exercise is made, the company notifies the concerned stock exchange as per the statement as specified by SEBI in this regard. Schemes implemented by unlisted companies. 11. The shares arising after the initial public offering (“IPO”) of an unlisted company, out of options or SAR granted under any scheme prior to its IPO to the employees shall be listed immediately upon exercise in all the recognised stock exchanges where the shares of the company are listed subject to compliance with the Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) Regulations, 2009 and where applicable, sub-regulation (1) of regulation 12. Compliances and conditions. 12. (1) No company shall make any fresh grant which involves allotment or transfer of shares to its employees under any schemes formulated prior to its IPO and prior to the listing of its equity shares ('pre-IPO scheme’) unless: (i) Such pre-IPO scheme is in conformity with these regulations; and (ii) Such pre-IPO scheme is ratified by its shareholders subsequent to the IPO. Provided that the ratification under clause (ii) may be done any time prior to grant of new options or shares or SAR under such pre-IPO scheme. (2) No change shall be made in the terms of options or shares or SAR issued under such pre-IPO schemes, whether by repricing, change in vesting period or maturity or otherwise unless prior approval of the shareholders is taken for such a change, except for any adjustments for corporate actions made in accordance with these regulations. (3) For listing of shares issued pursuant to ESOS, ESPS or SAR , the company shall obtain the in-principle approval of the stock exchanges where it proposes to list the said shares. (4) When holding company issues option, share, SAR or benefits to the employee of its subsidiary, the cost incurred by the holding company for issuing such option, share, SAR or benefits shall be disclosed in the 'notes to accounts' of the financial statements of the subsidiary company. (5) In a case falling under sub-regulation (4), if the subsidiary reimburses the cost incurred by the holding company in granting option, share, SAR or benefits to the employees of the subsidiary, both the subsidiary as well as the holding company shall disclose the payment or receipt, as the case may be, in the ‘notes to accounts’ to their financial statements. (6) The company shall appoint a registered merchant banker for the implementation of schemes covered by these regulations till the stage of obtaining in-principle approval from the stock exchanges in accordance with clause (b) of regulation 10. Certificate from auditors. 13. In the case of every company that has passed a resolution for the schemes under these regulations, the board of directors shall at each annual general meeting place before the shareholders a certificate from the auditors of the¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 23 company that the scheme(s) has been implemented in accordance with these regulations and in accordance with the resolution of the company in the general meeting. Disclosures. 14. In addition to the information that a company is required to disclose, in relation to employee benefits under the Companies Act, 2013, the board of directors of such a company shall also disclose the details of the scheme(s) being implemented, as specified by SEBI in this regard. Accounting policies. 15. (1) Any company implementing any of the share based schemes shall follow the requirements of the 'Guidance Note on Accounting for employee share-based Payments' (Guidance Note) or Accounting Standards as may be prescribed by the Institute of Chartered Accountants of India (ICAI) from time to time, including the disclosure requirements prescribed therein. (2) Where the existing Guidance Note or Accounting Standard do not prescribe accounting treatment or disclosure requirements for any of the schemes covered under these regulations then the company shall comply with the relevant Accounting Standard as may be prescribed by the ICAI from time to time. CHAPTER III ADMINISTRATION OF SPECIFIC SCHEMES PART A: EMPLOYEE STOCK OPTION SCHEME (ESOS) Administration and implementation. 16. (1) Subject to the provisions of these regulations, the ESOS shall contain the details of the manner in which the scheme will be implemented and operated. (2) No ESOS shall be offered unless the disclosures, as specified by Board in this regard, are made by the company to the prospective option grantees. Pricing. 17. The company granting option to its employees pursuant to ESOS will have the freedom to determine the exercise price subject to conforming to the accounting policies specified in regulation 15. Vesting period. 18.(1) There shall be a minimum vesting period of one year in case of ESOS: Provided that in case where options are granted by a company under an ESOS in lieu of options held by a person under an ESOS in another company which has merged or amalgamated with that company, the period during which the options granted by the transferor company were held by him shall be adjusted against the minimum vesting period required under this sub-regulation. (2) The company may specify the lock-in period for the shares issued pursuant to exercise of option. Rights of the option holder. 19. The employee shall not have right to receive any dividend or to vote or in any manner enjoy the benefits of a shareholder in respect of option granted to him, till shares are issued upon exercise of option. Consequence of failure to exercise option. 20. The amount payable by the employee, if any, at the time of grant of option, - (a). may be forfeited by the company if the option is not exercised by the employee within the exercise period; or (b). may be refunded to the employee if the options are not vested due to non-fulfilment of conditions relating to vesting of option as per the ESOS. PART B: EMPLOYEE STOCK PURCHASE SCHEME (ESPS) Administration and implementation. 21. Subject to the provisions of these regulations, the ESPS scheme shall contain the details of the manner in which the scheme will be implemented and operated. Pricing and lock-in. 22.(1) The company may determine the price of shares to be issued under an ESPS, provided they conform to the provisions of accounting policies under regulation 15. (2) Shares issued under an ESPS shall be locked-in for a minimum period of one year from the date of allotment: Provided that in case where shares are allotted by a company under an ESPS in lieu of shares acquired by the same person under an ESPS in another company which has merged or amalgamated with the first mentioned company, the lock-in period already undergone in respect of shares of the transferor company shall be adjusted against the lock-in period required under this sub-regulation.24 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] (3) If ESPS is part of a public issue and the shares are issued to employees at the same price as in the public issue, the shares issued to employees pursuant to ESPS shall not be subject to lock-in. PART C : STOCK APPRECIATION RIGHTS SCHEME (SARS) Administration and implementation. 23. (1) Subject to the provisions of these regulations, the SAR scheme shall contain the details of the manner in which the scheme will be implemented and operated. (2) Subject to the provisions of these regulations, a company shall have the freedom to implement cash settled or equity settled SAR scheme: Provided that in case of equity settled SAR scheme, if the settlement results in fractional shares, then the consideration for fractional shares should be settled in cash. (3) No SAR shall be offered unless the disclosures, as specified by Board in this regard, are made by the company to the prospective SAR grantees. Vesting. 24. (1) There shall be a minimum vesting period of one year in case of SAR scheme: Provided that in a case where SAR is granted by a company under a SAR scheme in lieu of SAR held by the same person under a SAR scheme in another company which has merged or amalgamated with the first mentioned company, the period during which the SAR granted by the transferor company were held by the employee shall be adjusted against the minimum vesting period required under this sub-regulation. Rights of the SAR holder. 25. The employee shall not have right to receive dividend or to vote or in any manner enjoy the benefits of a shareholder in respect of SAR granted to him. PART D : GENERAL EMPLOYEE BENEFITS SCHEME (GEBS) Administration and implementation. 26. (1) Subject to the provisions of these regulations, GEBS shall contain the details of the scheme and the manner in which the scheme shall be implemented and operated. (2) At no point in time, the shares of the company or shares of its listed holding company shall exceed ten per cent of the book value or market value or fair value of the total assets of the scheme, whichever is lower, as appearing in its latest balance sheet for the purposes of GEBS. PART E: RETIREMENT BENEFIT SCHEME (RBS) Administration and implementation. 27. (1) Retirement benefit scheme may be implemented by a company provided it is in compliance with these regulations, and provisions of any other law in force in relation to retirement benefits. (2) The retirement benefit scheme shall contain the details of the benefits under the scheme and the manner in which the scheme shall be implemented and operated. (3) At no point in time, the shares of the company or shares of its listed holding company shall exceed ten per cent of the book value or market value or fair value of the total assets of the scheme, whichever is lower, as appearing in its latest balance sheet for the purposes of RBS. CHAPTER IV MISCELLANEOUS PROVISIONS Power to remove difficulties. 28. (1) In order to remove any difficulties in the interpretation and application of the provisions of these regulations, the Board shall have the power to issue clarifications through guidance notes or circulars. (2) The Board shall have power to specify such disclosure and process requirements through guidance notes or circulars, as may be necessary for protection of interest of investors, securities market and for regulation of all schemes, by listed companies for the benefit of their employees, involving dealing, directly or indirectly, in shares and matters connected therewith or incidental thereto. Power to relax strict enforcement of the regulations. 29. (1) The Board may suo motu or on an application made by a company, for reasons recorded in writing, grant relaxation from strict compliance with any of these regulations subject to such conditions as the Board deems fit to impose in the interests of investors in securities and the securities market. (2) A company making an application under sub-regulation (1), shall pay a non-refundable fee of rupees one lakh by way of a banker's cheque or demand draft payable at Mumbai in favour of the Board.¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 25 Directions by the Board and action in case of default. 30. The Board may issue any direction or order or undertake any measure in the interests of the investors or the securities market, and deal with any contravention of these regulations, in exercise of its powers under the Securities and Exchange Board of India Act, 1992 (15 of 1992), the Securities Contracts (Regulation) Act, 1956 (42 of 1956) or the Companies Act, 2013 (18 of 2013) and any statutory modification or re-enactment thereto. Repeals and savings. 31. (1) Securities and Exchange Board of India (Employee Stock Option Scheme and Employee Stock Purchase Scheme) Guidelines, 1999 are hereby repealed. (2) Notwithstanding such repeal, - (a) prohibition on acquiring securities from the secondary market as provided in SEBI circular CIR/CFD/POLICYCELL/3/2014 dated June 27, 2014 shall continue till the existing schemes are aligned with these regulations; (b) all listed companies having existing schemes to which these regulations apply are required to comply with these regulations in their entirety within one year of the same coming into effect, subject to the following exceptions: (i) trusts holding shares, for the purposes of implementing employee benefits schemes of the company, beyond the permissible limits as provided under these regulations, shall have a period of five years to bring down its holding in shares to such limits; (ii) trusts holding shares, for the purposes of implementing GEBS or RBS, which exceed ten per cent. of the total value of the total assets of the trust(s) as provided under these regulations, shall have a period of five years to bring down its holding in shares to such limits; (iii) for the purposes of sub-regulation (9) of regulation 3 and ensuring compliance with the requirement of maintaining adequate public shareholding, those trusts holding shares of the company which are shown either as ‘promoter’ or ‘public’ shareholding, shall be permitted to continue to be shown them as such for a further period of only five years; (c) the previous operation of the repealed guidelines or anything duly done or suffered thereunder, any right, privilege, obligation or liability acquired, accrued or incurred under the repealed guidelines, any penalty, forfeiture or punishment incurred in respect of any offence committed against the repealed guidelines, or any investigation, legal proceeding or remedy in respect of any such right, privilege, obligation, liability, penalty, forfeiture or punishment as aforesaid, shall remain unaffected as if the repealed guidelines had never been repealed; (d) anything done or any action taken or purported to have been done or taken including any adjudication, enquiry or investigation commenced or show-cause notice issued under the repealed guidelines prior to such repeal, shall be deemed to have been done or taken under the corresponding provisions of these regulations; and (e) after the repeal of Securities and Exchange Board of India (Employee Stock Option Scheme and Employee Stock Purchase Scheme) Guidelines, 1999, any reference thereto in any other regulations made, guidelines or circulars issued thereunder by the Board shall be deemed to be a reference to the corresponding provisions of these regulations. [ADVT-III/4/Exty.69-ZB/14] U. K. SINHA, Chairman Printed by the Manager, Government of India Press, Ring Road, Mayapuri, New Delhi-110064 and Published by the Controller of Publications, Delhi-110054.