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Date: 2015-08-14 Category: Extra Ordinary State: Union Government Country: India

These regulations may be called the Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) (Fourth Amendment) Regulations, 2015.

Issued by Securities and Exchange Board of India · NOT available

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Executive Summary & Key Takeaways

Executive Summary: This document contains the Securities and Exchange Board of India (SEBI) Issue of Capital and Disclosure Requirements Fourth Amendment Regulations, 2015. It amends the 2009 regulations, focusing on listing on institutional trading platforms and related disclosure requirements. These regulations came into force on August 14, 2015, the date of their publication in the Official Gazette. Key Points / Main Content: Institutional Trading Platform (ITP) Listing: * Applies to entities seeking exclusive listing of specified securities on the ITP, either through public issue or otherwise. * Regulations not specifically dealt with in this chapter apply mutatis mutandis to ITP listings, with specific exceptions. * The ITP is accessible to both institutional and non-institutional investors. Eligibility for ITP Listing: * Entities intensive in technology, IT, intellectual property, data analytics, biotech, or nanotech with significant value addition, where at least 25% of pre-issue capital is held by qualified institutional buyers (QIBs). * Other entities where at least 50% of pre-issue capital is held by QIBs. * No person, individually or with persons acting in concert, can hold 25% or more of the post-issue share capital. Listing Without Public Issue: * Requires filing a draft information document with SEBI, including disclosures specified for a draft offer document, along with fees. * Regulations related to allotment, issue opening/closing, advertisement, underwriting, pricing, and dispatch of issue material do not apply. * Requires in-principle approval from recognized stock exchanges for listing. * Listing must occur within 30 days from the date of SEBI observation issuance or expiry of the stipulated period if no observations are issued. * Entities are waived from certain requirements of the Securities Contracts Regulation Rules, 1957. * Minimum public shareholding provisions do not apply. Listing Pursuant to Public Issue: * Requires filing a draft offer document with SEBI along with fees. * Minimum application size is ten lakh rupees. * The number of allottees should be more than two hundred. * Allocation in the net offer to the public category is 75% to institutional investors and 25% to non-institutional investors. * Undersubscription in the non-institutional investor category can be made available for subscription under the institutional investors category. Lock-in Provisions: * The entire pre-issue capital of shareholders is locked in for six months from the date of allotment (public issue) or listing (without public issue). * Exemptions apply to ESOPs, Category I AIFs/VCFs (subject to one-year lock-in), and shares held for at least one year prior to listing without a public issue. Other Key Provisions: * The minimum trading lot is ten lakh rupees. * Entities listed without a public issue can exit the platform with shareholder approval (special resolution via postal ballot with 90% of total votes and majority of non-promoter votes in favor) and stock exchange approval. * Migration to the main board is allowed after three years, subject to stock exchange eligibility requirements. * Repeal and saving clause for existing regulations applicable to SMEs listed on the ITP. Schedule Amendments: * Amendment of Schedule IV: Includes fees for listing without a public issue, based on paid-up capital. * Amendment of Schedule VI: Includes certification of eligibility for listing on the institutional trading platform under Chapter XC. * Amendment of Schedule VIII: Modification of the recital before Part A, and substitution of subclauses 1 and 2 in subpara X, in clause A, I. * Omission of Schedule XIX A. Impact Analysis: Issuers seeking ITP Listing: * Impact: New eligibility criteria, listing procedures, and disclosure requirements for raising capital through the ITP. * Action Required: Ensure compliance with the new regulations for listing on the ITP, including eligibility, documentation, and lock-in requirements. Institutional and Non-Institutional Investors: * Impact: Access to a new investment platform (ITP) with specific allocation and trading lot requirements. * Action Required: Understand the specific features of the ITP, including the minimum application size and trading lot, and evaluate investment opportunities. Stock Exchanges: * Impact: Requirement to provide in-principle approval for ITP listings and potential delisting of non-compliant entities. * Action Required: Establish procedures for granting in-principle approval and monitoring compliance of entities listed on the ITP. SEBI: * Impact: Oversight and regulation of the ITP and enforcement of the new regulations. * Action Required: Monitor the functioning of the ITP, address any issues, and enforce compliance with the regulations.

Key Entities Referenced

Institutional Trading Platform: A platform for listing and trading of specified securities of entities that comply with eligibility criteria. Securities and Exchange Board of India: A regulatory body for securities markets in India. Securities and Exchange Board of India Act, 1992: The Act of the Parliament of India that established the Securities and Exchange Board of India (SEBI). Securities and Exchange Board of India Issue of Capital and Disclosure Requirements Regulations, 2009: Regulations pertaining to the issuance of capital and disclosure requirements set forth by the Securities and Exchange Board of India. SEBI Substantial Acquisition of Shares and Takeovers Regulations, 2011: Regulations pertaining to the substantial acquisition of shares and takeovers, issued by SEBI. Securities Contracts Regulation Rules, 1957: Rules related to contracts in securities. Companies Act, 2013: An Act of the Parliament of India that regulates Indian companies. Reserve Bank of India: The central bank of India.
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(1) इस अ:याय म,, जब तक 3क संदभ(cid:12) से अFयथा अपेि$त न हो,- (क) "सं(cid:8)थागत >ापा<रक ?लेटफाम"(cid:12) (इंि(cid:8)टBूशनल CेDडग ?लेटफाम)(cid:12) से उन एं<ट<टय(cid:27) क(cid:18) िविनGदH (cid:13)ितभूितय(cid:27) क(cid:18) सूचीबIता (िलD(cid:8)टग) और उनके >ापार (CेDडग) हते ु >ापा<रक ?लेटफाम (cid:12) अिभ(cid:13)ेत ह,ै जो िविनयम 106म म , िविनGदH पा+ता मानदडं (cid:27) का अनुपालन करती ह(cid:27); (ख) "सं(cid:8)थागत िनवेशक" (इंि(cid:8)टBूशनल इFवे(cid:8)टर) से अिभ(cid:13)ेत ह:ै (i) अNहत सं(cid:8)थागत Pेता (Qालीफाइड इंि(cid:8)टBूशनल बायर); या (ii) कौटुंिबक Fयास (फैिमली C(cid:8)ट) या भारतीय <रज़व(cid:12) बOक के पास रिज(cid:8)Cीकृत संपूण (cid:12) (cid:13)णाली क(cid:18) दिृH स े (िस(cid:8)टिमकली) महSवपूण(cid:12) गैर-बOTकग िव(cid:23)ीय कंपिनया ँ या बोड(cid:12) के पास रिज(cid:8)Cीकृत म:यवतU (इंटरमीिडयरी), िजन सभी क(cid:18) शुI-मािलयत (नेट-वथ(cid:12)), अंितम लेखापरीि$त िव(cid:23)ीय िववरण(cid:27) के अनुसार, पाँच सौ करोड़ Vपय ेसे अिधक हो; (ग) "सामाFय मित से काय (cid:12)करने वाले >ि(cid:25)य(cid:27)" का वही अथ (cid:12) होगा जो भारतीय (cid:13)ितभूित और िविनमय बोड(cid:12) (शेयर(cid:27) का पया(cid:12)W अज(cid:12)न और अिधXहण) िविनयम, 2011 के िविनयम 2(1)(थ) के अधीन इसके िलए िनयत है । (2) इस अ:याय म , उपयोग 3कए गए Tकत ु उप-िविनयम (1) के अधीन अप<रभािषत अFय सभी शEद(cid:27) और पद(cid:27) का अथ (cid:12) इन िविनयम(cid:27) के िविनयम 2 से िलया जाएगा । पपपपाााा----तततताााा 111100006666मममम.... (1) िन(cid:3) निलिखत एं<ट<टया ँ सं(cid:8)थागत >ापा<रक ?लेटफाम (cid:12) (इंि(cid:8)टBूशनल CेDडग ?लेटफाम)(cid:12) पर सूचीबIता (िलD(cid:8)टग) के िलए पा+ ह(cid:27)गी,- (क) कोई एं<टटी जो उ6पाद(cid:27) ((cid:13)ोड7Yस), सेवाZ या कारबार के ?लेटफार्म (िबजनेस ?लेटफाम)(cid:12) को बेहतरीन Kप म , (cid:13)दान करने के िलए (cid:13)ौ\ोिगक(cid:18) (टे]ोलॉजी), सूचना (cid:13)ौ\ोिगक(cid:18) (इFफॉम_शेन टे]ोलॉजी), बौिIक संपदा (इिFटले7चुअल (cid:13)ॉपटU), डाटा एनािल<ट7स, बायो-टे]ोलॉजी या नैनो-टे]ोलॉजी का ब(cid:28)त ‘यादा उपयोग करती हो, और उसक(cid:18) िनग(cid:12)म से पूव (cid:12) क(cid:18) पूँजी का कम स े कम पaीस (cid:13)ितशत, बोड(cid:12) के पास, यथाि(cid:8)थित, (cid:13)ाKप सूचना द(cid:8)तावेज (bाcट इFफॉम_शेन डॉ7यूम,ट) या (cid:13)ाKप (cid:13)(cid:8)ताव द(cid:8)तावेज (bाcट ऑफर डॉ7यूम,ट) दािखल 3कए जान े क(cid:18) तारीख को, अNहत सं(cid:8)थागत Pेता (PेताZ) (Qालीफाइड इंि(cid:8)टBूशनल बायर) (cid:19)ारा धा<रत हो ; या (ख) कोई अFय एं<टटी, िजसम , िनग(cid:12)म से पूव(cid:12) क(cid:18) पूँजी का कम से कम पचास (cid:13)ितशत, बोड(cid:12) के पास, यथाि(cid:8)थित, (cid:13)ाKप सूचना द(cid:8)तावेज या (cid:13)ाKप (cid:13)(cid:8)ताव द(cid:8)तावेज दािखल 3कए जान ेक(cid:18) तारीख को, अNहत सं(cid:8)थागत PेताZ (cid:19)ारा धा<रत हो । (2) कोई भी >ि(cid:25), अकेले या सामाFय मित से काय (cid:12) करने वाले >ि(cid:25)य(cid:27) के साथ सामूिहक Kप से, उप-िविनयम (1) म , िविनGदH एं<टटी म ,िनग(cid:12)म के पdात ्क(cid:18) शेयर पूँजी का पaीस (cid:13)ितशत या उससे अिधक धारण नह9 करेगा ।¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 3 ससससााााववववजज(cid:9)(cid:9)जज(cid:9)(cid:9) ििििननननकककक ििििननननगगगगमम(cid:9)(cid:9)मम(cid:9)(cid:9) ककककेेेे ििििबबबबननननाााा ससससचचूूचचूू ीीीीबबबब++++तततताााा 111100006666यययय. (1) साव(cid:12)जिनक िनग(cid:12)म लाए िबना अपनी िविनGदH (cid:13)ितभूितय(cid:27) क(cid:18) सूचीबIता चाहने वाली एं<टटी इन िविनयम(cid:27) के अनुसार बोड (cid:12) के पास (cid:13)ाKप सूचना द(cid:8)तावेज (bाcट इFफॉम_शन डा7यूम,ट) आव/यक द(cid:8)तावेज(cid:27) के साथ और इन िविनयम(cid:27) क(cid:18) अनुसूची IV म ,यथािविनGदH फ(cid:18)स के साथ दािखल करेगी । (2) (cid:13)ाKप सूचना द(cid:8)तावेज के अंतग(cid:12)त इन िविनयम(cid:27) म , (cid:13)ाKप (cid:13)(cid:8)ताव द(cid:8)तावेज (bाcट ऑफर डा7यूम,ट) के िलए यथा िविनGदH (cid:13)कटीकरण (िड(cid:8)7लोज़र) सि(cid:3)मिलत ह(cid:27)गे । (3) िनfिलिखत से संबंिधत िविनयम साव(cid:12)जिनक िनग(cid:12)म (पिEलक इ/यू) के िबना सूचीबIता (िलD(cid:8)टग) के मामल ेम , लागू नह9 ह(cid:27)गे: आबंटन (अलॉटम,ट) से संबंिधत; (i) िनग(cid:12)म (इ/यू) के खुलने / बंद होने से संबंिधत; (ii) िव8ापन से संबंिधत; (iii) हामीदारी से संबंिधत; (iv) िविनयम 26 के उप-िविनयम (5) से संबंिधत; (v) क(cid:18)मत-िनधा(cid:12)रण ((cid:13)ाइDसग) से संबंिधत; (vi) िनग(cid:12)म (इ/यू) संबंधी सामXी के (cid:13)ेषण स ेसंबंिधत; (vii) और जनता को िविनGदH (cid:13)ितभूितय(cid:27) के (cid:13)(cid:8)ताव से संबंिधत ऐसे अFय उपबंध ((cid:13)ावधान) । (viii) (4) एं<टटी उन माFयता(cid:13)ाW (cid:8)टॉक ए7सच,ज(cid:27) से सैIांितक अनुमोदन अिभ(cid:13)ाW करेगी जहाँ उसका अपनी िविनGदH (cid:13)ितभूितय(cid:27) को सूचीबI कराने का (cid:13)(cid:8)ताव हो । (5) एं<टटी माFयता(cid:13)ाW (cid:8)टॉक ए7सच,ज(cid:27) म ,अपनी िविनGदH (cid:13)ितभूितय(cid:27) को: (क) बोड(cid:12) (cid:19)ारा <ट?पिणया ँ(सं(cid:13)े$ण) जारी 3कए जान ेक(cid:18) तारीख से; या (ख) िविनयम 6 के उप-िविनयम (2) म , िनयत अविध (कालाविध) क(cid:18) समािW से, य3द बोड (cid:12) ने ऐसी कोई <ट?पणी (सं(cid:13)े$ण) जारी न क(cid:18) ह(cid:27) । तीस 3दन(cid:27) के भीतर सूचीबI कराएगी: (6) िजस एं<टटी को सावज(cid:12)िनक िनग(cid:12)म (पिEलक इ/यू) लाए िबना, सं(cid:8)थागत >ापा<रक ?लेटफाम (cid:12) (इंि(cid:8)टBूशनल CेDडग ?लेटफाम)(cid:12) पर अपनी िविनGदH (cid:13)ितभूितय(cid:27) क(cid:18) सूचीबIता के िलए माFयता(cid:13)ाW (cid:8)टॉक ए7सच,ज से सैIांितक अनुमोदन (cid:13)ाW (cid:28)आ हो, उस एं<टटी के बारे म , यह समझा जाएगा 3क उसे सं(cid:8)थागत >ापा<रक ?लेटफाम (cid:12) पर सूचीबIता के सीिमत (cid:13)योजन हते ु (cid:13)ितभूित संिवदा (िविनयमन) िनयम, 1957 के िनयम 19 के उप-िनयम (2) के खंड (ख) क(cid:18) अपे$ा से िनयम 19 के उप-िनयम (7) के अधीन बोड(cid:12) (cid:19)ारा अिध6यिजत 3कया गया है । (7) Fयूनतम साव(cid:12)जिनक शेयरधा<रता से संबंिधत उपबंध ((cid:13)ावधान) उन एं<ट<टय(cid:27) पर लागू नह9 ह(cid:27)गे जो साव(cid:12)जिनक िनग(cid:12)म लाए िबना सं(cid:8)थागत >ापा<रक ?लेटफाम (cid:12)पर सूचीबI (िलि(cid:8)टड) ह(cid:27) । (8) (cid:13)ाKप और अंितम सूचना द(cid:8)तावेज को एं<टटी के िनदशे क बोड (cid:12) (cid:19)ारा अनुमो3दत 3कया जाएगा और िजस पर सभी िनदशे क(cid:27), मुiय काय(cid:12)पालक अिधकारी, अथा(cid:12)त,् कंपनी अिधिनयम, 2013 के अथ (cid:12) के भीतर (cid:13)बंध िनदशे क या (cid:13)बंधक और मुiय िव(cid:23)ीय अिधकारी, अथा(cid:12)त,् पूण(cid:12)कािलक िव(cid:23) िनदशे क या ऐसे 3कसी अFय >ि(cid:25) के ह(cid:8)ता$र ह(cid:27)गे जो िव(cid:23)-संबंधी कृ6य का (cid:13)मुख हो तथा उस कृ6य का िनव(cid:12)हन कर रहा हो । (9) ह(cid:8)ता$रकता(cid:12) यह भी (cid:13)मािणत कर,गे 3क सूचना द(cid:8)तावेज म , 3कए गए सभी (cid:13)कटीकरण (िड(cid:8)7लोज़र) स6य और सही ह O। (10) सूचना द(cid:8)तावेज म ,िमjया कथन या उसके अंतग(cid:12)त 3कसी लोप के मामले म,, ऐसा कोई >ि(cid:25) भारतीय (cid:13)ितभूित और िविनमय बोड (cid:12) अिधिनयम, 1992 और उसके अधीन बनाए गए िविनयम(cid:27) के उपबंध(cid:27) ((cid:13)ावधान(cid:27)) के अनुसार दायी होगा, िजसने सूचना द(cid:8)तावेज को जारी करना (cid:13)ािधकृत 3कया हो ।4 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] ससससााााववववजज(cid:9)(cid:9)जज(cid:9)(cid:9) ििििननननकककक ििििननननगगगगमम(cid:9)(cid:9)मम(cid:9)(cid:9) ककककेेेे अअअअननननससुुससुु ररररणणणण मममम 00 00ससससचचूूचचूू ीीीीबबबब++++तततताााा 111100006666ययययकककक. (1) अपनी िविनGदH (cid:13)ितभूितय(cid:27) का िनग(cid:12)म और उनक(cid:18) सूचीबIता (िलD(cid:8)टग) चाहने वाली एं<टटी इन िविनयम(cid:27) के अनुसार बोड (cid:12) के पास (cid:13)ाKप (cid:13)(cid:8)ताव द(cid:8)तावेज (bाcट ऑफर डा7यूम,ट), आव/यक द(cid:8)तावेज(cid:27) के साथ और इन िविनयम(cid:27) क(cid:18) अनुसूची IV म ,यथा िविनGदH फ(cid:18)स के साथ दािखल करेगी । (2) Fयूनतम आवेदन आकार दस लाख Vपय ेका होगा । (3) आबं<टितय(cid:27) (अलॉटी) क(cid:18) संiया दो सौ स ेअिधक होगी । (4) जनता को शुदध् (cid:13)(cid:8)ताव संबंधी (cid:13)वग(cid:12) म ,आबंटन िनfानुसार होगा: (a) सं(cid:8)थागत िनवेशक(cid:27) (िविनधानकताZ(cid:12) ) को पचह(cid:23)र (cid:13)ितशत: परंतु यह 3क एंकर िनवेशक(cid:27) (िविनधानकता(cid:12)Z) के िलए अलग से कोई भी आबंटन नह9 होगा; (b) गैर-सं(cid:8)थागत िनवेशक(cid:27) (िविनधानकता(cid:12)Z) को पaीस (cid:13)ितशत; (5) गैर-सं(cid:8)थागत िनवेशक संबंधी (cid:13)वग(cid:12) म ,कोई अLप-अिभदान (अंडर-सिE(cid:8)P?शन) सं(cid:8)थागत िनवेशक(cid:27) के (cid:13)वग(cid:12) के अंतग(cid:12)त अिभदान के िलए उपलEध होगा । (6) सं(cid:8)थागत िनवेशक(cid:27) को आबंटन िववेक के आधार पर हो सकेगा, जब3क गैर-सं(cid:8)थागत िनवेशक(cid:27) को आबंटन आनुपाितक आधार पर होगा । (7) सं(cid:8)थागत िनवेशक(cid:27) को आबंटन करने क(cid:18) रीित (का तरीका) (अथा(cid:12)त,् िववेक के आधार पर या आनुपाितक आधार पर) (cid:13)ारंिभक (रैड हlै रग) (cid:13)ॉ(cid:8)पे7टस दािखल करने से पूव (cid:12)या दािखल करने के समय (cid:13)कट क(cid:18) जाएगी। (8) सं(cid:8)थागत िनवेशक(cid:27) को िववेक के आधार पर आबंटन करने के मामले म,, 3कसी भी सं(cid:8)थागत िनवेशक को िनग(cid:12)म के आकार का दस (cid:13)ितशत से अिधक आबं<टत नह9 3कया जाएगा । (9) (cid:13)(cid:8)ताव द(cid:8)तावेज म ,िनग(cid:12)म के >ापक उmे/य (cid:13)कट 3कए जाएँगे । (10) िनग(cid:12)म क(cid:18)मत (इ/य ू (cid:13)ाइस) के आधार म , (cid:13)कटीकरण (िड(cid:8)7लोज़र) सि(cid:3)मिलत हो सक,गे, अनुमान(cid:27) ((cid:13)ोजे7शन) को छोड़कर, जैसा िनग(cid:12)मकता(cid:12)Z (इ/युअर) (cid:19)ारा ठीक समझा जाए, ता3क िनवेशक सोच-समझकर िनण(cid:12)य (िविनdय) लेने म , समथ (cid:12) हो सक, और (cid:13)कटीकरण(cid:27) के ज<रए मूLयांकन के आधार क(cid:18) पूरी-पूरी जानकारी दते े (cid:28)ए िनवेशक(cid:27) को आगाह 3कया जाएगा । अअअअवववव1111++++तततताााा ((((ललललॉॉॉॉकककक----इइइइनननन)))) 111100006666ययययखखखख.... (1) शेयरधारक(cid:27) क(cid:18) िनग(cid:12)म से पूव (cid:12) क(cid:18) पूरी पूँजी साव(cid:12)जिनक िनग(cid:12)म (पिEलक इ/यू) के अनुसरण म , सूचीबIता (िलD(cid:8)टग) के मामले म , आबंटन क(cid:18) तारीख से या साव(cid:12)जिनक िनग(cid:12)म के िबना सूचीबIता के मामले म , सूचीबIता क(cid:18) तारीख से छह महीन(cid:27) क(cid:18) अविध के िलए VI (लॉ7ड-इन) हो जाएगी : परंतु यह 3क इस िविनयम म ,दी (cid:28)ई कोई भी बात: (i) आरंिभक साव(cid:12)जिनक (cid:13)(cid:8)ताव से पहले एं<टटी क(cid:18) कम(cid:12)चारी (cid:8)टॉक िवकLप (cid:8)क(cid:18)म या कम(cid:12)चारी (cid:8)टॉक Pय (cid:8)क(cid:18)म के अधीन कम(cid:12)चा<रय(cid:27) को आबं<टत 3कए गए इ3Qटी शेयर(cid:27) पर लागू नह9 होगी, य3द एं<टटी ने अनुसूची VIII के भाग-क के अनुसार ऐसे िवकLप(cid:27) या (cid:8)क(cid:18)म के संबंध म ,पूरे (cid:13)कटीकरण कर 3दए ह(cid:27); (ii) जोिखम पूँजी िनिध (व,चर कैिपटल फंड) या (cid:13)वग(cid:12) I क(cid:18) आनुकिLपक िनवेश (िविनधान) िनिध (अLटरने<टव इFवे(cid:8)टम,ट फंड) या िवदशे ी जोिखम पूँजी िनवेशक (फॉरेन व,चर कैिपटल इFवे(cid:8)टर ) (cid:19)ारा धा<रत इ3Qटी शेयर(cid:27) पर लागू नह9 होगी: परंतु यह 3क ऐसे इ3Qटी शेयर जोिखम पूँजी िनिध या आनुकिLपक िनवेश िनिध या िवदशे ी जोिखम पूँजी िनवेशक (cid:19)ारा Pय क(cid:18) तारीख से कम से कम एक वष(cid:12) क(cid:18) अविध के िलए VI (लॉक-इन) हो जाएँगे । (iii) साव(cid:12)िजनक िनग(cid:12)म के िबना सूचीबIता के मामले म ,सूचीबIता क(cid:18) तारीख से कम से कम एक वष(cid:12) पूव(cid:12) क(cid:18) अविध तक लगातार, सं(cid:13)वत(cid:12)क(cid:27) से िभn >ि(cid:25)य(cid:27) (cid:19)ारा धा<रत इ3Qटी शेयर(cid:27) पर लागू नह9 होगी:¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 5 (cid:29)(cid:29)(cid:29)(cid:29)पपपप2222ीीीीककककररररणणणण....---- खंड (ii) एवं (iii) के (cid:13)योजनाथ(cid:12), य3द ऐसे इ3Qटी शेयर पूण(cid:12)तः समाद(cid:23) (पेड-अप) अिनवाय(cid:12)तः संप<रवत(cid:12)नीय (कFवoटबल) (cid:13)ितभूितय(cid:27) के संप<रवत(cid:12)न के अनुसरण म , प<रणािमत (cid:28)ए (इ3Qटी शेयर बने) ह(cid:27), तो एक वष(cid:12) क(cid:18) अविध क(cid:18) गणना के (cid:13)योजनाथ (cid:12) ऐसी संप<रवत(cid:12)नीय (cid:13)ितभूितय(cid:27) को धारण 3कए जाने क(cid:18) अविध (होDLडग पी<रयड) के साथ-साथ पा<रणािमक इ3Qटी शेयर(cid:27) को धारण 3कए जाने क(cid:18) अविध (होDLडग पी<रयड) पर िवचार 3कया जाएगा और संप<रवत(cid:12)नीय (cid:13)ितभूितय(cid:27) को पूण(cid:12)तः समाद(cid:23) (पेड-अप) समझा जाएगा, य3द उन पर दये पूरा (cid:13)ितफल (किFसडरेशन) उनके संप<रवत(cid:12)न (कFवज़(cid:12)न) के समय अदा कर 3दया गया हो । (2) सं(cid:13)वत(cid:12)क(cid:27) (cid:19)ारा धा<रत तथा VI (लॉ7ड-इन) िविनGदH (cid:13)ितभूितय(cid:27) को 3कसी अनुसूिचत वािणि‘यक (कमNशयल) बOक या लोक िव(cid:23)ीय सं(cid:8)था के पास, संपाNpक जमानत (संपाNpक (cid:13)ितभूित / कलैटरल िस7यू<रटी) के Kप म, ऐसे बOक या सं(cid:8)था (cid:19)ारा 3दए गए ऋण (लोन) हते ु िगरवी रखा जा सकेगा, य3द िविनGदH (cid:13)ितभूितय(cid:27) को िगरवी रखना ऋण (लोन) क(cid:18) मंजूरी क(cid:18) शतr म ,से एक शत (cid:12)हो । (3) जो िविनGदH (cid:13)ितभूितया ँ KI (लॉक-इन) ह(cid:27), वे िविनGदH (cid:13)ितभूितयाँ इन िविनयम(cid:27) के िविनयम 40 के अनुसार अंतरणीय (Cांसफरेबल) हो सक,गी। (4) िववेक के (वैवे3कक) आधार पर आबं<टत क(cid:18) गई सभी िविनGदH (cid:13)ितभूितय(cid:27) को (cid:8)टॉक ए7सच,ज के मुiय-बोड(cid:12) (मेन बोड(cid:12)) म , एंकर िनवेशक(cid:27) (िविनधानकता(cid:12)Z) (cid:19)ारा अवVIता (लॉक-इन) संबंधी अपे$ाZ के अनुसार VI (लॉक-इन) 3कया जाएगा, जैसा अनुसूची XI के भाग क म ,खंड 10(ञ) के अधीन िविनGदH हो । (cid:31)(cid:31)(cid:31)(cid:31)ाााापपपपाााा ररररकककक ललललॉॉॉॉटटटट ((((((((ेेेे))))डडडडगगगग ललललॉॉॉॉटटटट)))) 111100006666ययययगगगग. Fयूनतम >ापा<रक लॉट (CेDडग लॉट) दस लाख Vपय ेका होगा । ससससााााववववजज(cid:9)(cid:9)जज(cid:9)(cid:9) ििििननननकककक ििििननननगगगगमम(cid:9)(cid:9)मम(cid:9)(cid:9) ललललााााएएएए ििििबबबबननननाााा ससससचचूूचचूू ीीीीबबबब++++ एएएएंं ंं टटटट टटटटयययय3333 ककककाााा ििििननननककककाााासससस ((((एएएएिििि4444ज़ज़ज़ज़टटटट)))) 111100006666ययययघघघघ.... (1) िजस एं<टटी क(cid:18) िविनGदH (cid:13)ितभूितया ँसाव(cid:12)जिनक िनग(cid:12)म लाए िबना सं(cid:8)थागत >ापा<रक (CेDडग) ?लेटफाम(cid:12) पर सूचीबI ह(cid:27), वह एं<टटी उस ?लेटफाम (cid:12)से िनकास (एिtज़ट) कर सकेगी, य3द- उसके शेयरधारक डाक मतप+ (पो(cid:8)टल बैलेट) के मा:यम से िवशेष संकLप पा<रत करके ऐसे िनकास (एिtज़ट) को (क) अनुमो3दत कर दते े ह(cid:27) जहाँ कुल मत(cid:27) म , से नEबे (cid:13)ितशत मत और गैर-सं(cid:13)वत(cid:12)क(cid:27) के ब(cid:28)संiयक मत ऐसे (cid:13)(cid:8)ताव के प$ म ,डाले गए ह(cid:27); और माFयता(cid:13)ाW (cid:8)टॉक ए7सच,ज, जहाँ उसके शेयर सूचीबI ह(cid:27), ऐसे िनकास को अनुमो3दत कर दते ा हो । (ख) (2) सूचीबIता (िलD(cid:8)टग) क(cid:18) शतr का अनुपालन न 3कए जाने पर, माFयता(cid:13)ाW (cid:8)टॉक ए7सच,ज साव(cid:12)जिनक िनग(cid:12)म लाए िबना सूचीबI एं<टटी क(cid:18) िविनGदH (cid:13)ितभूितय(cid:27) को उसी (cid:13)कार असचू ीबI (डीिल(cid:8)ट) कर सकेगा, जैसा माFयता(cid:13)ाW (cid:8)टॉक ए7सच,ज (cid:19)ारा िविनGदH 3कया जाए । (3) उप-िविनयम (2) के अधीन असूचीबI एं<टटी के सं(cid:13)वत(cid:12)क(cid:27) और िनदशे क(cid:27) (cid:19)ारा सं(cid:13)वNतत 3कसी भी एं<टटी को, ऐसी असूचीबIता क(cid:18) तारीख से पाँच वषr क(cid:18) अविध हते ु सं(cid:8)थागत >ापा<रक ?लेटफाम (cid:12) (इंि(cid:8)टBूशनल CेDडग ?लेटफाम)(cid:12) पर सूचीबI 3कए जाने क(cid:18) अनु8ा (अनुमित) नह9 दी जाएगी: परंतु यह 3क इस िविनयम के उपबंध ((cid:13)ावधान) ऐसी असूचीबI एं<टटी के (cid:8)वतं+ िनदशे क(cid:27) (cid:19)ारा सं(cid:13)वNतत 3कसी दसू री एं<टटी पर लागू नह9 ह(cid:27)ग े। मममम77ुु77ुु यययय----बबबबोोोोडडडड (cid:9)(cid:9) (cid:9)(cid:9)((((ममममननेेननेे बबबबोोोोडडडड))(cid:9)(cid:9)))(cid:9)(cid:9) मममम 00 00(cid:29)(cid:29)(cid:29)(cid:29)थथथथााााननननााााततंंततंं ररररणणणण ((((ममममााााइइइइ8888शशेेशशेे नननन)))) 111100006666ययययङङङङ.... िजस एं<टटी न े इस अ:याय के उपबंध(cid:27) ((cid:13)ावधान(cid:27)) के अनुसार अपनी िविनGदH (cid:13)ितभूितया ँमाFयता(cid:13)ाW (cid:8)टॉक ए7सच,ज म , सूचीबI कराई ह(cid:27), वह एं<टटी सूचीबIता (िलD(cid:8)टग) क(cid:18) तारीख से तीन वषr क(cid:18) समािW के पdात ् उस माFयता(cid:13)ाW (cid:8)टॉक ए7सच,ज के मुiय-बोड(cid:12) (मेन बोड(cid:12)) म,, (cid:8)टॉक ए7सच,ज क(cid:18) पा+ता संबंधी अपे$ाZ के अनुपालन के अ:यधीन, (cid:8)थानांत<रत (माइXेट) होने का िवकLप चुन सकेगी । ििििननननररररससससनननन औऔऔऔरररर (cid:31)(cid:31)(cid:31)(cid:31)ााााववववििृृििृृ:::: 111100006666ययययचचचच.... लघु एवं म:यम उ\म(cid:27), जो सं(cid:8)थागत >ापा<रक ?लेटफाम (cid:12)(इंि(cid:8)टBूशनल CेDडग ?लेटफाम(cid:12)) पर सूचीबI ह(cid:27), के (cid:13)ित, भारतीय (cid:13)ितभूित और िविनमय बोड(cid:12) (पूँजी का िनग(cid:12)मन और (cid:13)कटीकरण अपे$ाएँ) (चौथा संशोधन) िविनयम,6 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] 2015 के (cid:13)ारंभ क(cid:18) तारीख को, यथा लागू अ:याय Xग के और बोड(cid:12) (cid:19)ारा जारी सभी िनदशे (cid:27), माग(cid:12)दश(cid:12)क िसIाँत(cid:27) (गाइडलाइFस), अनुदशे (cid:27) या प<रप+(cid:27) (सकु(cid:12)लस(cid:12)) के (cid:13)ावधान (उपबंध), उस अविध तक, जब तक ऐसी कंपिनयाँ सं(cid:8)थागत >ापा<रक ?लेटफाम(cid:12) पर सूचीबI रह ,या उस समय तक जो बोड(cid:12) (cid:19)ारा िविनGदH 3कया जाए, जो भी पहले हो, (cid:13)वृ(cid:23) रह,गे, मानो 3क अ:याय Xग िनरिसत ही न (cid:28)आ हो । (cid:29)(cid:29)(cid:29)(cid:29)पपपप2222ीीीीककककररररणणणण....---- इस अ:याय के अधीन, पद 'िनग(cid:12)म से पूव(cid:12)' और 'िनग(cid:12)म के पdात'्, जहाँ कह9 भी वे आते ह(cid:27), के बारे म , यह अथ (cid:12)लगाया जाएगा 3क वे, साव(cid:12)जिनक िनग(cid:12)म के िबना सूचीबIता क(cid:18) दशा म,, Pमशः 'सूचीबIता से पूव'(cid:12) और 'सूचीबIता के पdात'् के संदभ(cid:12) म ,ह O। (iii) अनुसूची IV म,,- संदभ(cid:12) वाले शीष(cid:12)क म,, शEद, संiयाएँ और िचwन(cid:27) "तथा 91ङ(3)", शEद, संiयाZ और िचwन(cid:27) ", 91ङ(3), (क) 106य(1) तथा 106यक(1)" से (cid:13)ित(cid:8)थािपत हो जाएँगे; भाग क म,, पैरा (1) म,, उप-पैरा (ख) के पdात,् िन(cid:3)न िलिखत अंतः(cid:8)थािपत 3कया जाएगा, अथा(cid:12)त:्- (ख) (ग) ससससााााववववजज(cid:9)(cid:9)जज(cid:9)(cid:9) ििििननननकककक ििििननननगगगगमम(cid:9)(cid:9)मम(cid:9)(cid:9) ककककेेेे ििििबबबबननननाााा ससससचचूूचचूू ीीीीबबबब++++तततताााा ककककेेेे ममममााााममममलललल ेे ेेमममम::00::00 एएएएंं ंं टटटटटटटटीीीी कककक;;;; ससससममममाााादददद:::: पपपपूँजूँजूँजूँजीीीी ((((पपपपेडेडेडेड----अअअअपपपप फफफफ;;;;सससस कककक;;;; ररररााााििििशशशश //// ददददरररर ककककैैैैििििपपपपटटटटलललल)))) दस करोड़ Vपय े से कम या के एक लाख Vपय े ( 1,00,000/-) का सपाट (cid:13)भार बराबर (cलैट चाज(cid:12)) । दस करोड़ Vपय े स े अिधक, Tकत ु समाद(cid:23) पूँजी का 0.1 (cid:13)ितशत । पाँच हजार करोड़ Vपये से कम या के बराबर पाँच हजार करोड़ Vपये से अिधक पाँच करोड़ Vपय े ( 5,00,00,000/-) और पाँच हजार करोड़ Vपय े( 5000,00,00,000/-) से अिधक क(cid:18) समाद(cid:23) पूँजी के िह(cid:8)से का 0.025 (cid:13)ितशत । (iv) अनुसूची VI म,, (cid:13)Kप क म,, खंड 17 के पdात,् िनfिलिखत अंतः(cid:8)थािपत 3कया जाएगा, अथा(cid:12)त ्:- "(18) हम यह (cid:13)मािणत करते ह O 3क एं<टटी इन िविनयम(cid:27) के अ:याय Xग के अधीन सं(cid:8)थागत >ापा<रक ?लेटफाम (cid:12) (इंि(cid:8)टBूशनल CेDडग ?लेटफाम)(cid:12) पर सूचीबI (िल(cid:8)ट) कराने के िलए 106म (1) (क) या (ख) (यथाि(cid:8)थित) के अधीन पा+ ह ै। (य3द लागू हो)" (v) अनुसूची VIII म,,- (क) भाग क स े पूव(cid:12) उिLलिखत शEद "शEद "समूह कंपिनयाँ" जहाँ कह9 भी आये, स े िनग(cid:12)मकता(cid:12)Z के सं(cid:13)वत(cid:12)क(cid:27) (cid:19)ारा सं(cid:13)वNतत कंपिनयाँ, फम,(cid:12) उ\म इ6या3द अिभ(cid:13)ेत ह,O इसका िवचार 3कय े िबना 3क ये स(cid:23)ाएँ (एं<टटी) कंपनी अिधिनयम, 1956 क(cid:18) धारा 370 (1) (ख) के अंतग(cid:12)त आती ह O या नह9" िनfिलिखत शEद(cid:27) स े (cid:13)ित(cid:8)थािपत हो जाएँगे, अथा(cid:12)त ्:- "(i) शEद(cid:27) "समूह कंपिनया"ँ , जहाँ कह9 भी वे आते ह(cid:27), म , ऐसी कंपिनया ँ सि(cid:3)मिलत ह(cid:27)गी जो लागू लेखा मानक(cid:27) (अकाउंlटग (cid:8)टOडड(cid:12)स) के अंतग(cid:12)त आती ह(cid:27) और उनम , अFय कंपिनया ँ भी सि(cid:3)मिलत ह(cid:27)गी जो िनग(cid:12)मकता (cid:12)के बोड(cid:12) (cid:19)ारा महSवपूण(cid:12) (ताि6वक) समझी जाएँ । (ii) मह(cid:23)ा (ताि6वकता) संबंधी नीित को (cid:13)(cid:8)ताव द(cid:8)तावेज म ,(cid:13)कट 3कया जाएगा ।" (ख) भाग क म,, पैरा (2) म,, उप-पैरा (X) म,, खंड (क) म,,-¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 7 (I) उप-खंड (1) एवं (2) िनfिलिखत से (cid:13)ित(cid:8)थािपत हो जाएँगे, अथा(cid:12)त ्:- "(1) मुकदमे िजनम , िनग(cid:12)मकता (cid:12) / उसके िनदशे क / सं(cid:13)वत(cid:12)क / उसक(cid:18) समूह कंपिनयाँ / समनुषंिगयाँ (सEसीिडयरी) शािमल ह(cid:27) : (i) सभी दांिडक काय(cid:12)वािहया ँ; (ii) कानूनी / िविनयामक (cid:13)ािधकरण(cid:27) (cid:19)ारा सभी कार(cid:12)वाइयाँ; (iii) कराधान – (cid:13)6य$ और अ(cid:13)6य$ कर(cid:27) से संबंिधत दाव(cid:27) के संबंध म , पृथक् (cid:13)कटीकरण, मामल(cid:27) क(cid:18) संiया और कुल रकम के Eयौरे दते े (cid:28)ए समे3कत Kप म ,; (iv) अFय लंिबत मुकदमे - िनग(cid:12)मकता (cid:12) के बोड (cid:12) (cid:19)ारा िनधा(cid:12)<रत और (cid:13)(cid:8)ताव द(cid:8)तावेज म , (cid:13)कट क(cid:18) गई मह(cid:23)ा (ताि6वकता) नीित के अनुसार । (2) लेनदार(cid:27) के (cid:13)ित बकाया दये रािशयाँ: (i) िनग(cid:12)मकता (cid:12) के बोड (cid:12) क(cid:18) और (cid:13)(cid:8)ताव द(cid:8)तावेज म , (cid:13)कट क(cid:18) गई मह(cid:23)ा (ताि6वकता) नीित के आधार पर, ऐसे लेनदार(cid:27) के िलए (cid:13)कटीकरण; (ii) लघु उपPम(cid:27) और अFय लेनदार(cid:27) के (cid:13)ित बकाया दये रािशय(cid:27) के संबंध म , समे3कत जानकारी, मामल(cid:27) क(cid:18) संiया और िनिहत रकम के Eयौरे अलग से दते े (cid:28)ए ; (iii) उपरो(cid:25) (i) और (ii) के अनुसार लेनदार(cid:27) के (cid:13)ित बकाया दये रािशय(cid:27) के बारे म , पूरे Eयौरे कंपनी के वेबपेज पर (cid:13)कट 3कए जाएँगे और साथ ही उनका वेब-Dलक भी (cid:13)(cid:8)ताव द(cid:8)तावेज म ,3दया जाएगा ।" (II) उप-खंड (3) का लोप हो जाएगा । (vi) अनुसूची XIXक का लोप हो जाएगा । यू.के. िसFहा, अ:य$ [िव(cid:3)ापन-III/4/असा./69 tSM ch@15 (165) ] पपपपाााादददद टटटट!!!!पपपपणणणण :::: 1. भारतीय (cid:13)ितभूित और िविनमय बोड(cid:12) (पूँजी का िनग(cid:12)मन और (cid:13)कटीकरण अपे$ाए)ँ िविनयम, 2009, सं. एलएडी- एनआरओ/जीएन/2009-10/15/174471 (cid:19)ारा, 26 अग(cid:8)त 2009 को भारत के राजप+ म ,(cid:13)कािशत (cid:28)ए थे । 2. भारतीय (cid:13)ितभूित और िविनमय बोड (cid:12)(पूँजी का िनग(cid:12)मन और (cid:13)कटीकरण अपे$ाएँ) िविनयम, 2009 त6/च ात् :- (1) 11 3दस(cid:3)बर 2009 को भारतीय (cid:13)ितभूित और िविनमय बोड (cid:12) (पूँजी का िनग(cid:12)मन और (cid:13)कटीकरण अपे$ाएँ) (संशोधन) िविनयम, 2009, सं. एलएडी-एनआरओ/जीएन/2009-10/23/ 186926, (cid:19)ारा (2) 1 जनवरी 2010 को भारतीय (cid:13)ितभूित और िविनमय बोड(cid:12) (पूँजी का िनग(cid:12)मन और (cid:13)कटीकरण अपे$ाएँ) (संशोधन) िविनयम, 2010, सं. एलएडी-एनआरओ/जीएन/2009-2010/ 25/189240, (cid:19)ारा (3) 8 जनवरी 2010 को भारतीय (cid:13)ितभूित और िविनमय बोड(cid:12) (पूँजी का िनग(cid:12)मन और (cid:13)कटीकरण अपे$ाए)ँ (दसू रा संशोधन) िविनयम, 2010, सं. एलएडी-एनआरओ/जीएन/2009-10/26/190146, (cid:19)ारा (4) 13 अ(cid:13)ैल 2010 को भारतीय (cid:13)ितभूित और िविनमय बोड(cid:12) (पूँजी का िनग(cid:12)मन और (cid:13)कटीकरण अपे$ाए)ँ (तीसरा संशोधन) िविनयम, 2010, सं. एलएडी-एनआरओ/जी.एन./2010-11/03/1104, (cid:19)ारा (5) 12 नव(cid:3)बर 2010 को भारतीय (cid:13)ितभूित और िविनमय बोड (cid:12) (पूँजी का िनग(cid:12)मन और (cid:13)कटीकरण अपे$ाए)ँ (चौथा संशोधन) िविनयम, 2010, सं. एलएडी-एनआरओ/जीएन/2010-11/19/26456, (cid:19)ारा8 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] (6) 29 अ(cid:13)ैल 2011 को भारतीय (cid:13)ितभूित और िविनमय बोड(cid:12) (पूँजी का िनग(cid:12)मन और (cid:13)कटीकरण अपे$ाएँ) (संशोधन) िविनयम, 2011, फा. सं. एल.ए.डी.-एन.आर.ओ./जीएन/ 2011-12/05/13907, (cid:19)ारा (7) 23 िसत(cid:3)बर 2011 को भारतीय (cid:13)ितभूित और िविनमय बोड(cid:12) (शेयर(cid:27) का पया(cid:12)W अज(cid:12)न और अिधXहण) िविनयम, 2011, सं. एल.ए.डी.-एन.आर.ओ./जी.एन./ 2011-12/24/30181, (cid:19)ारा (8) 23 िसत(cid:3)बर 2011 को भारतीय (cid:13)ितभूित और िविनमय बोड (cid:12) (पूँजी का िनग(cid:12)मन और (cid:13)कटीकरण अपे$ाए)ँ (दसू रा संशोधन) िविनयम, 2011, फा. सं.एलएडी-एनआरओ/जीएन/ 2011-12/25/30309, (cid:19)ारा (9) 30 जनवरी 2012 को भारतीय (cid:13)ितभूित और िविनमय बोड(cid:12) (पूँजी का िनग(cid:12)मन और (cid:13)कटीकरण अपे$ाएँ) (संशोधन) िविनयम, 2012, सं. एलएडी-एनआरओ/जीएन/2011-12/34/ 2499, (cid:19)ारा (10) 7 फरवरी 2012 को भारतीय (cid:13)ितभूित और िविनमय बोड (cid:12) (पूँजी का िनग(cid:12)मन और (cid:13)कटीकरण अपे$ाए)ँ (दसू रा संशोधन) िविनयम, 2012, सं. एलएडी-एनआरओ/जीएन/2011-12/35/3186, (cid:19)ारा (11) 21 मई 2012 को भारतीय (cid:13)ितभूित और िविनमय बोड (cid:12) [आनुकिLपक िविनधान (िनवेश) िनिधया]ँ िविनयम, 2012, सं. एल.ए.डी.-एन.आर.ओ./जी.एन./ 2012-13/04/11262, (cid:19)ारा (12) 24 अग(cid:8)त 2012 को भारतीय (cid:13)ितभूित और िविनमय बोड (cid:12) (पूँजी का िनग(cid:12)मन और (cid:13)कटीकरण अपे$ाए)ँ (तीसरा संशोधन) िविनयम, 2012, सं. एल.ए.डी.-एन.आर.ओ./जी.एन./ 2012-13/12/18951, (cid:19)ारा (13) 12 अ(cid:25)ूबर 2012 को भारतीय (cid:13)ितभूित और िविनमय बोड (cid:12) (पूँजी का िनग(cid:12)मन और (cid:13)कटीकरण अप$े ाए)ँ (चौथा संशोधन) िविनयम, 2012, सं. एल.ए.डी.-एन.आर.ओ./जी.एन./ 2012-13/18/5391, (cid:19)ारा (14) 27 फरवरी 2013 को भारतीय (cid:13)ितभूित और िविनमय बोड (cid:12) (पूँजी का िनग(cid:12)मन और (cid:13)कटीकरण अपे$ाएँ) (संशोधन) िविनयम, 2013, सं. एल.ए.डी.-एन.आर.ओ./जी.एन./2012-13/ 32/4947, (cid:19)ारा (15) 26 अग(cid:8)त 2013 को भारतीय (cid:13)ितभूित और िविनमय बोड (cid:12) (पूँजी का िनग(cid:12)मन और (cid:13)कटीकरण अपे$ाए)ँ (दसू रा संशोधन) िविनयम, 2013, सं. एल.ए.डी.-एन.आर.ओ./जी-एन/ 2013-2014/19/6422, (cid:19)ारा (16) 8 अ(cid:25)ूबर 2013 को भारतीय (cid:13)ितभूित और िविनमय बोड (cid:12){सं(cid:8)थागत >ापा<रक (CेDडग) ?लेटफाम(cid:12) पर िविनGदH (cid:13)ितभूितय(cid:27) क(cid:18) सूचीबIता} िविनयम, 2013, सं. एल.ए.डी.-एन.आर.ओ./जी.एन./2013-14/ 28/6720, (cid:19)ारा (17) 7 जनवरी 2014 को भारतीय (cid:13)ितभूित और िविनमय बोड(cid:12) [िवदशे ी पोट(cid:12)फोिलयो िविनधानकता (cid:12)(िनवेशक)] िविनयम, 2014, सं. एल.ए.डी.-एन.आर.ओ./जी.एन./ 2013-14/36/12, (cid:19)ारा (18) 4 फरवरी 2014 को भारतीय (cid:13)ितभूित और िविनमय बोड (cid:12) (पूँजी का िनग(cid:12)मन और (cid:13)कटीकरण अपे$ाए)ँ (संशोधन) िविनयम, 2014, सं. एल.ए.डी.-एन.आर.ओ./जी.एन./2013-14/ 44/226, (cid:19)ारा (19) 23 मई 2014 भारतीय (cid:13)ितभूित और िविनमय बोड (cid:12) (फ(cid:18)स का संदाय) (संशोधन) िविनयम, 2014, सं. एल.ए.डी- एन.आर.ओ./ जी.एन./2014-15/03/1089, (cid:19)ारा (20) 25 अग(cid:8)त 2014 को भारतीय (cid:13)ितभूित और िविनमय बोड(cid:12) (पूँजी का िनग(cid:12)मन और (cid:13)कटीकरण अपे$ाए)ँ (दसू रा संशोधन) िविनयम, 2014, सं. एल.ए.डी./एन.आर.ओ./जी.एन./ 2014-15/06/1372, (cid:19)ारा (21) 24 माच (cid:12) 2015 को भारतीय (cid:13)ितभूित और िविनमय बोड (cid:12) (पूँजी का िनग(cid:12)मन और (cid:13)कटीकरण अपे$ाए)ँ (संशोधन) िविनयम, 2015, सं. एल.ए.डी-एन.आर.ओ./जी.एन./2014-15/ 24/538, (cid:19)ारा (22) 5 मई 2015 को भारतीय (cid:13)ितभूित और िविनमय बोड (cid:12) (पूँजी का िनग(cid:12)मन और (cid:13)कटीकरण अपे$ाएँ) (दसू रा संशोधन) िविनयम, 2015, सं. सेबी-एन.आर.ओ./ओ.आई.ए.ई./ जी.एन./2015-16/003, (cid:19)ारा¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 9 23) 11 अग(cid:8)त 2015 को भारतीय (cid:13)ितभूित और िविनमय बोड (cid:12) (पूँजी का िनग(cid:12)मन और (cid:13)कटीकरण अपे$ाएँ) (तीसरा संशोधन) िविनयम, 2015, सं. सेबी/एल.ए.डी.-एन.आर.ओ./ जी.एन./2015-16/ 007, (cid:19)ारा संशोिधत (cid:28)ए थे SECURITIES AND EXCHANGE BOARD OF INDIA NOTIFICATION Mumbai, the 14th August, 2015 SECURITIES AND EXCHANGE BOARD OF INDIA (ISSUE OF CAPITAL AND DISCLOSURE REQUIREMENTS) (FOURTH AMENDMENT) REGULATIONS, 2015 No.SEBI/LAD-NRO/GN/2015-16/008.─ In exercise of the powers conferred by Section 30 of the Securities and Exchange Board of India Act, 1992 (15 of 1992), the Board hereby makes the following regulations to further amend the Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) Regulations, 2009, namely:- 1. These regulations may be called the Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) (Fourth Amendment) Regulations, 2015. 2. They shall come into force on the date of their publication in the Official Gazette. 3. In the Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) Regulations, 2009, - (i) in regulation 60, after sub-regulation (3) and before sub-regulation (4), the following proviso shall be inserted, namely:- “Provided that requirements of this sub-regulation shall not be applicable in case of product advertisements of the issuer.” (ii) for Chapter XC, the following shall be substituted, namely:- “CHAPTER XC LISTING ON INSTITUTIONAL TRADING PLATFORM Applicability. 106W. (1) The provisions of this chapter shall apply to entities which seek listing of their specified securities exclusively on the institutional trading platform either pursuant to a public issue or otherwise. (2) The provisions of these regulations, in respect of the matters not specifically dealt or excluded under this Chapter, shall apply mutatis mutandis to any listing of specified securities under this Chapter: Provided that the provisions of sub-regulation (4) of regulation 4, sub-regulations (1) and (2) of regulation 26 of these regulations shall not apply to listing of specified securities made under this Chapter. (3) The institutional trading platform shall be accessible to institutional investors and non-institutional investors. Definitions. 106X. (1) In this chapter, unless the context otherwise requires,- (a) “institutional trading platform” means the trading platform for listing and trading of specified securities of entities that comply with the eligibility criteria specified in regulation 106Y; (b) “institutional investor” means: (i) qualified institutional buyer; or (ii) family trust or systematically important NBFCs registered with Reserve Bank of India or intermediaries registered with the Board, all with net-worth of more than five hundred crore rupees, as per the last audited financial statements; (c) “persons acting in concert” shall have the same meaning as assigned to it under regulation 2(1)(q) of the SEBI (Substantial Acquisition of Shares and Takeovers) Regulations, 2011. (2) All other words and expressions used in this Chapter but not defined under sub-regulation (1) shall derive their meaning from regulation 2 of these regulations. Eligibility. 106Y. (1) The following entities shall be eligible for listing on the institutional trading platform,- (a) an entity which is intensive in the use of technology, information technology, intellectual property, data analytics, bio-technology or nano-technology to provide products, services or business platforms with10 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] substantial value addition and at least twenty five per cent of its pre-issue capital is held by qualified institutional buyer(s) as on the date of filing of draft information document or draft offer document with the Board, as the case may be; or (b) any other entity in which at least fifty per cent of the pre-issue capital is held by qualified institutional buyers as on the date of filing of draft information document or draft offer document with the Board, as the case may be. (2) No person, individually or collectively with persons acting in concert, shall hold twenty five per cent or more of the post-issue share capital in an entity specified in sub-regulation (1). Listing without public issue. 106Z. (1) An entity seeking listing of its specified securities without making a public issue shall file a draft information document along with necessary documents with the Board in accordance with these regulations along with fee as specified in Schedule IV of these regulations. (2) The draft information document shall contain the disclosures as specified for draft offer document in these regulations. (3) Regulations relating to the following shall not be applicable in case of listing without public issue: (i) allotment; (ii) issue opening / closing; (iii) advertisement; (iv) underwriting; (v) sub-regulation (5) of regulation 26; (vi) pricing; (vii) dispatch of issue material; (viii) and other such provisions related to offer of specified securities to public. (4) The entity shall obtain in-principle approval from the 10ecognized stock exchanges on which it proposes to get its specified securities listed. (5) The entity shall list its specified securities on the 10ecognized stock exchange(s within thirty days: (a) from the date of issuance of observations by the Board; or (b) from the expiry of the period stipulated in sub-regulation (2) of regulation 6, if the Board has not issued any such observations. (6) The entity which has received in-principle approval from the recognized stock exchange for listing of its specified securities on the institutional trading platform, without making a public issue, shall be deemed to have been waived by the Board under sub-rule (7) of rule 19 from the requirement of clause (b) of sub- rule (2) of rule 19 of Securities Contracts (Regulation) Rules, 1957 for the limited purpose of listing on the institutional trading platform. (7) Provisions relating to minimum public shareholding shall not apply to entities listed on institutional trading platform without making a public issue. (8) The draft and final information document shall be approved by the board of directors of the entity and shall be signed by all directors, the Chief Executive Officer, i.e., the Managing Director or Manager within the meaning of the Companies Act, 2013 and the Chief Financial Officer, i.e., the Whole-time Finance Director or any other person heading the finance function and discharging that function. (9) The signatories shall also certify that all disclosures made in the information document are true and correct. (10) In case of mis-statement in the information document or any omission therein, any person who has authorized the issue of information document shall be liable in accordance with the provisions of the SEBI Act, 1992 and regulations made thereunder. Listing pursuant to public issue. 106ZA. (1) An entity seeking issue and listing of its specified securities shall file a draft offer document along with necessary documents with the Board in accordance with these regulations along with fees as specified in Schedule IV of these regulations. (2) The minimum application size shall be ten lakh rupees. (3) The number of allottees shall be more than two hundred. (4) The allocation in the net offer to public category shall be as follows: (a) seventy-five per cent to institutional investors: Provided that there shall be no separate allocation for Anchor Investors; (b) twenty-five per cent to non-institutional investors; (5) Any under-subscription in the non-institutional investor category shall be available for subscription under the institutional investors’ category.¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 11 (6) The allotment to institutional investors may be on a discretionary basis whereas the allotment to non- institutional investors shall be on a proportionate basis. (7) The mode of allotment to institutional investors, i.e., whether discretionary or proportionate, shall be disclosed prior to or at the time of filing of the Red Herring Prospectus. (8) In case of discretionary allotment to institutional investors, no institutional investor shall be allotted more than ten per cent of the issue size. (9) The offer document shall disclose the broad objects of the issue. (10) The basis of issue price may include disclosures, except projections, as deemed fit by the issuers in order to enable investors to take informed decisions and the disclosures shall suitably caution the investors about basis of valuation. Lock-in. 106ZB. (1) The entire pre-issue capital of the shareholders shall be locked-in for a period of six months from the date of allotment in case of listing pursuant to public issue or date of listing in case of listing without public issue: Provided that nothing contained in this regulation shall apply to: (i) equity shares allotted to employees under an employee stock option or employee stock purchase scheme of the entity prior to the initial public offer, if the entity has made full disclosures with respect to such options or scheme in accordance with Part A of Schedule VIII; (ii) equity shares held by a venture capital fund or alternative investment fund of Category I or a foreign venture capital investor: Provided that such equity shares shall be locked in for a period of at least one year from the date of purchase by the venture capital fund or alternative investment fund or foreign venture capital investor. (iii) equity shares held by persons other than promoters, continuously for a period of at least one year prior to the date of listing in case of listing without public issue: Explanation.- For the purpose of clause (ii) and (iii), in case such equity shares have resulted pursuant to conversion of fully paid-up compulsorily convertible securities, the holding period of such convertible securities as well as that of resultant equity shares together shall be considered for the purpose of calculation of one year period and the convertible securities shall be deemed to be fully paid-up, if the entire consideration payable thereon has been paid at the time of their conversion. (2) The specified securities held by promoters and locked-in may be pledged with any scheduled commercial bank or public financial institution as collateral security for loan granted by such bank or institution if the pledge of specified securities is one of the terms of sanction of the loan. (3) The specified securities that are locked-in may be transferable in accordance with regulation 40 of these regulations. (4) All specified securities allotted on a discretionary basis shall be locked-in in accordance with the requirements for lock-in by Anchor Investors on main board of the stock exchange, as specified under clause 10(j) in Part A of Schedule XI. Trading lot. 106ZC. The minimum trading lot shall be ten lakh rupees. Exit of entities listed without making a public issue. 106ZD. (1) An entity whose specified securities are listed on the institutional trading platform without making a public issue may exit from that platform, if- (a) its shareholders approve such exit by passing a special resolution through postal ballot where ninety per cent of the total votes and the majority of non-promoter votes have been cast in favor of such proposal; and (b) the recognized stock exchange where its shares are listed approve of such an exit. (2) The recognized stock exchange may delist the specified securities of an entity listed without making a public issue upon non-compliance of the conditions of listing and in the manner as specified by the stock exchange. (3) No entity promoted by promoters and directors of an entity delisted under sub-regulation (2), shall be permitted to list on institutional trading platform for a period of five years from the date of such delisting: Provided that the provisions of this regulation shall not apply to another entity promoted by the independent directors of such a delisted entity.12 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] Migration to main board. 106ZE. An entity that has listed its specified securities on a recognized stock exchange in accordance with the provisions of this Chapter may at its option migrate to the main board of that 12ecognized stock exchange after expiry of three years from the date of listing subject to compliance with the eligibility requirements of the stock exchange. Repeal and saving. 106ZF. The provisions of Chapter XC and all directions, guidelines, instructions or circulars, issued by the Board as applicable to small and medium enterprises which are listed on the institutional trading platform, as on the date of commencement of the Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) (Fourth Amendment) Regulations, 2015 shall continue to remain in force for the period such companies are listed on the institutional trading platform or till such time as specified by the Board, whichever is earlier, as if Chapter XC had not been repealed. Explanation.- Under this Chapter, the phrases ‘pre-issue’ and ‘post-issue’, wherever they occur shall be construed as ‘pre-listing’ and ‘post-listing’, respectively, in case of listing without public issue. (iii) in Schedule IV,- (a) in reference title, the word, number and symbol “ and 91E(3)”, shall be substituted with the word, numbers and symbols “,91E(3), 106Z(1) and 106ZA(1)”; (b) in Part A, in para (1), after sub-para (b), the following shall be inserted, namely:- (c) In case of listing without public issue: Paid up capital of the entity Amount / Rate of fees Less than or equal to ten crore A flat charge of one lakh rupees ( 1,00,000). rupees. More than ten crore rupees, but 0.1 per cent of the paid up capital less than or equal to five thousand crore rupees. More than five thousand crore Five crore rupees ( 5,00,00,000) plus 0.025 percent rupees. of the portion of the paid up capital in excess of five thousand crore rupees ( 5000,00,00,000). (iv) in Schedule VI, in Form A, after clause 17, the following shall be inserted, namely:- “(18) We certify that the entity is eligible under 106Y (1) (a) or (b) (as the case may be) to list on the institutional trading platform, under Chapter XC of these regulations. (if applicable)” (v) in Schedule VIII, - (a) the recital before Part A, shall be substituted with the following, namely:- “(i) The words “group companies”, wherever they occur, shall include such companies as covered under the applicable accounting standards and also other companies as considered material by the board of the issuer. (ii) The policy on materiality shall be disclosed in the offer document.” (b) in Part A , in para (2), in sub-para (X), in clause (A), - (I) sub-clauses (1) and (2) shall be substituted with the following, namely:- “(1) Litigations involving the issuer/ its directors/promoters/group companies/ subsidiaries: (i) All criminal proceedings; (ii) All actions by statutory / regulatory authorities; (iii) Taxation – Separate disclosures regarding claims related to direct and indirect taxes, in a consolidated manner giving details of number of cases and total amount;¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 13 (iv) Other pending litigations – As per policy of materiality defined by the board of the issuer and disclosed in the offer document. (2) Outstanding dues to creditors: (i) Based on the policy on materiality of the board of the issuer and as disclosed in the offer document, disclosure for such creditors; (ii) Consolidated information on outstanding dues to small scale undertakings and other creditors, separately giving details of number of cases and amount involved; (iii) Complete details about outstanding dues to creditors as per (i) and (ii) above shall be disclosed on the webpage of the company with a web link thereto in the offer document.” (II) sub-clause (3) shall be omitted. (vi) Schedule XIX A shall be omitted. U.K. SINHA, Chairman [ADVT.-III/4/Exty./69 ZB/15(165)] Footnote: 1. The SEBI (Issue of Capital and Disclosure Requirements) Regulations, 2009 were published in the Gazette of India on 26th August, 2009 vide No. LAD-NRO/GN/2009- 10/15/174471. 2. The SEBI (Issue of Capital and Disclosure Requirements) Regulations, 2009 were subsequently amended on:- (1) 11th December, 2009 by Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) (Amendment) Regulations, 2009 vide No. LAD-NRO/GN/2009- 10/23/186926. (2) 1st January, 2010 by Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) (Amendment) Regulations, 2010 vide No. LAD-NRO/GN/2009- 2010/25/189240. (3) 8th January, 2010 by Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) (Second Amendment) Regulations, 2010 vide No. LADNRO/GN/2009- 10/26/190146. (4) 13th April, 2010 by Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) (Third Amendment) Regulations, 2010 vide No. LADNRO/GN/2010-11/03/1104. (5) 12th November, 2010 by Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) (Fourth Amendment) Regulations, 2010 vide No. LADNRO/GN/2010- 11/19/26456. (6) 29th April, 2011 by Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) (Amendment) Regulations, 2011 vide F. No. LADNRO/GN/2011-12/05/13907. (7) 23rd September, 2011 by Securities and Exchange Board of India (Substantial Acquisition of Shares and Takeovers) Regulations, 2011 vide No. LAD-NRO/GN/2011-12/24/30181. (8) 23rd September, 2011 by Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) (Second Amendment) Regulations, 2011 vide F. No. LADNRO/GN/2011- 12/25/30309. (9) 30th January, 2012 by Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) (Amendment) Regulations, 2012 vide No. LAD-NRO/GN/2011-12/34/2499.14 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] (10) 7th February, 2012 by Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) (Second Amendment) Regulations, 2012 vide No. LAD-NRO/GN/2011- 12/35/3186. (11) 21st May, 2012 by Securities and Exchange Board of India (Alternative Investment Funds) Regulations, 2012 vide No. LAD-NRO/GN/2012-13/04/11262. (12) 24th August, 2012 by Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) (Third Amendment) Regulations, 2012 vide No. LADNRO/GN/2012- 13/12/18951. (13) 12th October, 2012 by Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) (Fourth Amendment) Regulations, 2012 vide No. LADNRO/GN/2012- 13/18/5391. (14) 27th February, 2013 by Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements)(Amendment) Regulations, 2013 vide No. LAD-NRO/GN/2012-13/32/4947. (15) 26th August, 2013 by Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements)(Second Amendment) Regulations, 2013 vide No. LAD-NRO/GN/2013- 14/19/6422. (16) 8th October, 2013 by Securities and Exchange Board of India (Listing of Specified Securities on Institutional Trading Platform) Regulations, 2013 vide No. LAD-NRO/GN/2013-14/28/6720. (17) 7th January, 2014 by Securities and Exchange Board of India (Foreign Portfolio Investors) Regulations, 2014 vide No. LAD-NRO/GN/2013-14/36/12. (18) 4th February, 2014 by Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) (Amendment) Regulations, 2014 vide No. LAD-NRO/GN/2013-14/44/226. (19) 23rd May, 2014 by Securities and Exchange Board of India (Payment of Fees) (Amendment) Regulations, 2014 vide No. LAD-NRO/GN/2014-15/03/1089. (20) 25th August, 2014 by Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) (Second Amendment) Regulations, 2014 vide No. LAD-NRO/GN/2014- 15/06/1372. (21) 24th March 2015 by Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) (Amendment) Regulations, 2015 vide No. LAD-NRO/GN/2014-15/24/538. (22) 5th May 2015 by Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) (Second Amendment) Regulations, 2015 vide No. No.SEBI- NRO/OIAE/GN/2015-16/003. (23) 11th August 2015 by Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) (Third Amendment) Regulations, 2015 vide No. SEBI/LAD-NRO/GN/2015- 16/007. Printed by the Manager, Government of India Press, Ring Road, Mayapuri, New Delhi-110064 and Published by the Controller of Publications, Delhi-110054.

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