## Report on National Bank for Financing Infrastructure and Development General Regulations, 2022
**1. Executive Summary:**
This report analyzes the National Bank for Financing Infrastructure and Development General Regulations, 2022 (hereafter referred to as "the Regulations"), as published in *The Gazette of India*. The Regulations establish general rules for the functioning of the National Bank for Financing Infrastructure and Development (NaBFID), focusing on governance, committee structures, and operational parameters. Key aspects covered include the establishment and function of the Audit Committee, Nomination and Remuneration Committee, and Risk Management Committee, as well as guidelines for transactions with related parties, salary and allowances, deputation of personnel, and penalties. The Regulations aim to provide a framework for the effective and transparent operation of NaBFID.
**2. Introduction:**
The purpose of this report is to provide an informative overview of the National Bank for Financing Infrastructure and Development General Regulations, 2022, based solely on the text published in *The Gazette of India*. This report outlines the core objectives, key provisions, affected stakeholders, and potential impact of these regulations.
**3. Policy Overview:**
* These regulations are new and do not amend existing regulations.
* **Core Objectives (Inferred):** The primary objectives, as inferred from the text, are to:
* Establish a framework for the internal governance and management of NaBFID.
* Define the roles, responsibilities, and functions of key committees within NaBFID.
* Establish rules and guidelines for ethical conduct and transparency, particularly in related-party transactions.
* Set standards for personnel management, including remuneration, deputation, and disciplinary actions.
* Establish robust risk management procedures.
**4. Background and Rationale:**
As these are new regulations, they likely address the need to establish a clear operational and governance framework for the newly formed NaBFID, as established by the National Bank for Financing Infrastructure and Development Act, 2021. The regulations likely aim to ensure that NaBFID operates efficiently, transparently, and in accordance with best practices for financial institutions, particularly those involved in infrastructure financing. The emphasis on risk management and ethical conduct suggests a proactive approach to maintaining the integrity and stability of the institution.
**5. Key Provisions:**
The Regulations establish the following key provisions:
* **Meetings of the Board and Committees:** Defines how meetings are called, chaired, and documented, referencing secretarial standards from the Companies Act, 2013.
* **Audit Committee:** Mandates the establishment of an Audit Committee with wide-ranging responsibilities, including auditor appointment, financial statement review, internal control evaluation, related party transaction oversight, and internal investigations. The committee's role is critical for financial oversight and accountability.
* **Nomination and Remuneration Committee:** Establishes a Nomination and Remuneration Committee responsible for director qualifications, remuneration policies for directors and employees, terms of deputation, and determining penalties for violations of specific sections of the Act.
* **Risk Management Committee:** Requires the formation of a Risk Management Committee to formulate and monitor risk management policies, identify and mitigate risks, and oversee the implementation of risk management systems. The policy should include the framework for identification of internal and external risks, measures for risk mitigation and business continuity plan.
* **Executive Committee and Other Committees:** Allows for the delegation of Board authority to an Executive Committee and the creation of specialized committees to advise the Board on specific matters.
* **Transactions with Related Parties:** Sets limits on transactions with related parties, requiring shareholder approval for transactions exceeding certain thresholds (tied to turnover and net worth).
* **Salary and Allowances:** Establishes guidelines for determining salary and allowances for NaBFID employees, emphasizing reasonableness, performance linkage, and financial sustainability.
* **Deputation:** Sets a limit of five years for employee deputation, specifies conditions for deputation, and ensures that the terms are not less favorable than those of the service in their home institution.
* **Mechanism for Determining Penalties:** Grants the Nomination and Remuneration Committee the authority to determine penalties for violations of sections 16 and 19 of the NaBFID Act, outlining procedures for investigation and appeals.
**6. Target Audience and Stakeholders:**
Based on the provided text, the primary target audience and stakeholders include:
* **NaBFID Board of Directors:** The regulations directly govern the Board's operations and responsibilities.
* **NaBFID Management (Managing Director, Deputy Managing Directors, Officers, and Employees):** The regulations affect their roles, responsibilities, remuneration, and potential penalties.
* **NaBFID Shareholders:** The regulations pertaining to related party transactions and financial transparency are relevant to shareholders.
* **Auditors (Internal and External):** The regulations define their roles and interactions with the Audit Committee.
* **The Central Government and Reserve Bank of India:** The text mentions the previous approval of the Central Government and consultation with the Reserve Bank, implying their ongoing interest in and oversight of NaBFID.
* **Infrastructure Finance and Development Institutions:** Potential sources for deputation of officers and employees.
**7. Implementation Aspects (Inferred):**
* **Responsible Agency/Bodies:** The NaBFID Board of Directors and its various committees (Audit, Nomination and Remuneration, Risk Management, and Executive) are responsible for implementing the regulations. The Company Secretary (or equivalent) is responsible for administrative aspects like issuing notices.
* **Timelines/Procedures:** The regulations come into force on the date of their publication in the Official Gazette (March 3, 2022). There are specific timelines mentioned for appeals against penalties (30 days). The Audit Committee must review related party transactions on a quarterly basis. Omnibus approvals for related party transactions are valid for one year. Procedures are outlined for calling meetings, conducting audits, and determining penalties.
**8. Expected Outcomes / Impact of Changes:**
The likely intended outcomes based on the policy's stated provisions are:
* **Improved Governance and Transparency:** The establishment of clearly defined roles and responsibilities for the Board and committees is expected to improve the governance structure of NaBFID. The regulations relating to related party transactions aim to enhance transparency and prevent conflicts of interest.
* **Effective Risk Management:** The creation of a Risk Management Committee and the implementation of a risk management policy are intended to identify, assess, and mitigate risks, thereby safeguarding the financial stability of NaBFID.
* **Attraction and Retention of Talent:** The regulations governing salary and allowances are designed to attract and retain qualified professionals, ensuring that NaBFID has the necessary expertise to achieve its objectives.
* **Ethical Conduct and Accountability:** The regulations relating to penalties are intended to promote ethical conduct and hold directors and employees accountable for violations of the Act.
* **Operational Efficiency:** The clearly defined procedures for meetings and committee functions aim to promote operational efficiency and effectiveness.
**9. Conclusion:**
The National Bank for Financing Infrastructure and Development General Regulations, 2022, provide a comprehensive framework for the governance, management, and operations of NaBFID. These regulations are significant because they establish the fundamental rules and procedures that will guide NaBFID in its mission to finance infrastructure development in India. The emphasis on transparency, risk management, and ethical conduct suggests a commitment to building a strong and sustainable financial institution. The establishment of key committees with well-defined roles and responsibilities should contribute to effective decision-making and accountability.
Key Entities Referenced
NEW DELHI: Place of publication of the gazette, along with date
National Bank for Financing Infrastructure and Development: Full name of NaBFID, the institution to which the regulations apply.
National Bank for Financing Infrastructure and Development Act, 2021: The act that established NaBFID and provides the legal basis for the regulations.
National Bank for Financing Infrastructure and Development General Regulations, 2022: The name of the regulations being enacted.
Board: The Board of Directors of the National Bank for Financing Infrastructure and Development.
Central Government: The government of India.
Reserve Bank: Reserve Bank of India.
Official Gazette: The official publication in which the regulations are published.
Companies Act, 2013: Indian legislation concerning company law, specifically referenced in relation to secretarial standards and managerial remuneration.
Audit Committee: A committee of the Board responsible for overseeing financial reporting, internal controls, and the audit process.
Chief Financial Officer: An officer of the Institution who is appointed as such and is the head of its finance function
Nomination and Remuneration Committee: A committee of the Board responsible for recommending appointments and compensation for directors and key employees.
Risk Management Committee: A committee of the Board responsible for overseeing the institution's risk management policies and practices.
Executive Committee: A committee that can deal with any matter within the competence of the Board, subject to the Board's directions.
Mumbai: City where the notification was issued.
Managing Director: An executive of the National Bank for Financing Infrastructure and Development
Deputy Managing Directors: An executive of the National Bank for Financing Infrastructure and Development
रजजस्ट्री स.ं डी.एल.- 33004/99 REGD. No. D. L.-33004/99
xxxGIDHxxx
सी.जी.-एम.एxचxx.G-अID.E-0xx4x0 32022-233916
CG-MH-E-04032022-233916
असाधारण
EXTRAORDINARY
भाग III—खण् ड 4
PART III—Section 4
प्राजधकार स ेप्रकाजित
PUBLISHED BY AUTHORITY
स.ं 119] नई ददल्ली, बृहस्ट्पो जतवार, माच च3, 2022/ फाल्ग नु 12, 1943
No. 119] NEW DELHI, THURSDAY, MARCH 3, 2022/PHALGUNA 12, 1943
राष्टर ीय अवसरं चना जवत्त पोषणण और जवकास बकैं
अजधसचू ना
मुम् बई, 2 माचच, 2022
फा. स.ं 02/ NaBFID/2021-22.—बषडच, राष्टर ीय अवसंरचना जवत् तपोषणण और जवकास बैंक अजधजनयम, 2021
(2021 का 17) की धारा 32 द्वारा प्रदत् त िजत यों का प्रयषग करते हुए, केंद्रीय सरकार के पोवू च अनुमषदन स े और ररजवच बैंक
के पोरामि चस,े जनम्न जलजखत जवजनयम बनाता ह,ै अथाचत ् :--
1. सजं िप्त नाम और प्रारम्भ --(1) इन जवजनयमों का संजिप् त नाम राष्टर ीय अवसंरचना जवत त् पोषणण और जवकास बैंक
साधारण जवजनयम, 2022 ह ै।
(2) य ेराजपोत्र म ें इनके प्रकािन की तारीख कष प्रवृत् त होंग े ।
2. पोररभाणाए—ं (1) इन जवजनयमों म,ें जब तक संदभ च स े अन् यथा अपोेजित न हष,--
(क) “अजधजनयम” से राष्टर ीय अवसंरचना जवत् तपोषणण और जवकास बैंक अजधजनयम, 2021 (2021 का 17)
अजभप्रेत ह ै;
(ख) “धारा” स े इस अजधजनयम की धारा अजभप्रेत ह ै ।
(2) उन िब् दों और पोदों का, जष इन जवजनयमों म ें प्रयु त ह,ैं ककतु पोररभाजणत नहीं ह,ैं वहीं अथच हषगा, जष उनका
अजधजनयम और जनयमों म ें ह ैं।
3. बषडच और सजमजतयों की बठै कें आयषजजत करन े की रीजत—(1) अध् यि और उसकी अनुपोजस्ट् थजत म ें प्रबंध जनदिे क
और दषनों की अनुपोजस्ट्थ जत म ें ज्य ेष्टठ तम उपो प्रबंध जनदेिक, बषडच की बैठकों की तारीख, समय और स्ट्थ ान जनयत करेगा और
उसके जलए कायचवृत् त मदों का अनुमषदन करेगा ।
1458 GI/2022 (1)2 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4]
(2) ऐसा जनदेिक, जजसे बषडच सजमजत के अध् यि के रूपो म ें जनयु त करे, उस सजमजत की बैठकों की तारीख, समय और
स्ट् थान जनयत करेगा, उसके जलए कायचवृत् त मदों का अनुमषदन करेगा, ऐसी बैठकों की अध् यिता करेगा :
पोरंतु अध् यि की अनुपोजस्ट्थ जत म,ें बैठक म ें उपोजस्ट् थत सदस य् ों द्वारा उनम ें स े जनवाचजचत कषई जनदिे क बैठक की अध् यिता
करेगा ।
(3) बषड च और सजमजतयों की बैठकों की सूचना, कंपोनी सजचव द्वारा या यदद कषई कंपोनी सजचव नहीं ह,ै तष संस्ट् था के
दकसी जनदेिक या ज्य ष्टे ठ प्रबंधन का जहस्ट्सा हषने वाल े अन् य कमचचारी द्वारा, जैसा दक इस संबंध म ें बषडच द्वारा जवजनर्ददष्टट
दकया जाए, जारी की जाएगी ।
(4) संस्ट् था, बषडच और सजमजतयों के संबंध म ें ऐसे अनुसजचवीय मानकों का पोालन करेगी, जष अजधजनयम, जनयमों और
उनके अधीन बनाए गए जवजनयमों म ें अन् यथा उपोबंजधत के जसवाय, कंपोनी अजधजनयम, 2013 (2013 का 18) की धारा
118 की उपोधारा (10) के अधीन कंपोनी की बषडच बैठकों के संबंध म ेंलाग ू हषत े ह ैं।
4. लखे ापोरीिा सजमजत—(1) लेखापोरीिा सजमजत, जनम्न जलजखत प्रकायों का संपोादन करेगी, अथाचत ् :--
(क) अंिधारकों की साधारण बठै क म ें संस्ट्थ ा के लेखापोरीिकों की जनयुजत के जलए बषड च कष जसफाररिें करना;
(ख) संस्ट्थ ा के आंतररक लेखापोरीिकों की जनयुजत , उनके पोाररश्रजमक और उन् ह ें हटाए जान े के जलए बषड च कष
जसफाररिें करना ;
(ग) खंड (क) म ें जनर्ददष्ट ट लेखापोरीिकों की स्ट् वतंत्रता और प्रदिनच तथा लेखापोरीिा प्रदियाओं की प्रभावकाररता
का पोुनर्ववलषकन और जनगरानी करना ;
(घ) आतं ररक जवत् तीय जनयंत्रण और जषजखम प्रबंधन प्रणाली का मूल् यांकन करना ;
(ङ) अंतर-जनगजमत ऋण और जवजनधानों कष प्रजतभूत करना ;
(च) सस्ट्ं था के उपोिमों या आजस्ट्त यों का मूल् यांकन कराना, जहा ं कहीं आवश् यक समझा जाए ;
(छ) यह जनधाचररत करना दक य ा लाग ू जवजधयों के उपोबंधों का अनपोु ालन सुजनजश् चत करने के जलए उजचत
प्रणाली की बनाई गई ह ैऔर उसका प्रभावी रूपो स े प्रचालन दकया जा रहा ह ै;
(ज) आतं ररक लेखापोरीिक स े पोरामि च करके आंतररक लेखापोरीिा के संचालन के जलए दायरा, प्रकायाचत्मकता,
आवजधकता और प्रजवजध कष जवजनधाचररत करना ;
(झ) आतं ररक लेखापोरीिकों द्वारा ऐसे मामलों म,ें जहां कपोट या अजनयजमतता अथवा आंतररक जनयंत्रण प्रणाली
म ें महत्वपोूण च प्रकृजत की असफलता होंन े का संदेह ह,ै आतं ररक अनुसंधान के जनष्टक णों का पोुनर्ववलषकन करना और उस
मामले की बषड च कष ररपोषटच करना ;
(ञ) त्रैमाजसक, अर्द्वच ार्वणक और वार्वणक जवत् तीय जववरण तथा लेखापोरीिकों की ररपोषटच बषडच कष प्रस्ट् तुत करन े स े
पोहले उनकी पोरीिा करना :
बिते, लेखापोरीिा सजमजत की बैठकों म ें जब लेखापोरीिकों की ररपोषट च पोर जवचार दकया जाता ह,ै तब
लेखापोरीिकों और मख्ु य प्रबंधकीय कार्वमकों कष सुनवाई का अजधकार हषगा, लेदकन उन् ह ें मतदान का अजधकार नहीं
हषगा ;
(ट) संस्ट्थ ा के संव् यवहारों पोर बषडच के अनुमषदन की संबंजधत पोिकारों कष जसफाररि करना :
बिते, लेखापोरीिा सजमजत, उपोजवजनयम (2) म ें जवजनर्ददष्ट ट ितों के अध् यधीन रहते हुए, संस्ट् था द्वारा दकए जान े
के जलए प्रस्ट् ताजवत संबंजधत पोिकार संव् यवहारों के जलए बहुप्रयषजनीय अनुमषदन प्रदान कर सकेगी ;
(ठ) लेखापोरीिकों से आंतररक जनयंत्रण प्रणाली, लेखापोरीिा के दायरे, जजसके अंतगचत लेखापोरीिकों के प्रेिण
भी आते ह,ैं और बषडच कष प्रस्ट् ततु करने स े पोहले जवत् तीय जववरणों का पोुनर्ववलषकन और उस पोर रटप् पोणी मांगना और
आंतररक तथा कानूनी लेखापोरीिकों और संस्ट्थ ा के प्रबंधन के साथ संबर्द् मुद्दों पोर चचा च करना ;
(ड) मुख्य जवत् तीय अजधकारी की जनयुजत के जलए बषड च कष जसफाररिें करना ;[भाग III—खण् ड 4] भारत का राजपोत्र : असाधारण 3
(ढ) आतं ररक लेखापोरीिा प्रकाय च के प्रमुख की जनयुक् ज त, उसे हटाए जाने और उसके पोाररश्रजमक के जलए बषड च कष
जसफाररिें करना ;
(ण) इस जवजनयम म ें जवजनर्ददष्ट ट प्रकायों या उन प्रकायों, जष उसे बषडच द्वारा संदर्वभत दकए जाए,ं स े संबंजधत दकसी
मामले म ें जांच करना, जजसके जलए लेखापोरीिा सजमजत, जहा ं कहीं वह आवश् यक समझे, बाहरी स्रषतों स े व्यावसाजयक
सलाह प्राप् त कर सकती ह,ै और उसे संस्ट् था के अजभलेखों म ेंअंतर्ववष्टट सूचनाओं तक पोूण च पोहुचं हषगी ;
(त) लेखापोरीिकों के साथ लेखापोरीिा की प्रकृजत और ित्रे पोर तथा लेखापोरीिा के पोश् चात् जचजननत चचता के
दकसी ित्रे पोर चचा चकरना ;
(थ) ऐसी अन् य िजत यों और प्रकायों का प्रयषग करना, जष बषडच द्वारा जवजनर्ददष्ट ट दकए जाएं।
स्ट्पो ष्टट ीकरण—इन जवजनयमों के प्रयषजनों के जलए, “मुख्य जवत् तीय अजधकारी” स े संस्ट्थ ा का ऐसा अजधकारी अजभप्रेत ह,ै
जष इस प्रकार जनयु त दकया गया ह ैऔर जष संस्ट्था के जवत् तीय प्रकायों का प्रमुख ह ै।
(2) बषड,च जनम्न जलजखत ितों के अधीन रहते हुए, संस्ट् था द्वारा दकए जाने के जलए प्रस्ट्त ाजवत संबंजधत पोिकार
संव् यवहारों के जलए बहुप्रयषजनीय अनुमषदन प्रदान करन े के जलए लेखापोरीिा सजमजत कष सित कर सकेगा, अथाचत् :--
(क) लेखापोरीिा सजमजत, बहुप्रयषजनीय अनुमषदन जजसके अंतगचत वे संव् यवहार भी ह,ैं जष आवृजिमूलक प्रकृजत
के ह,ैं प्रदान करन े के जलए मानदंड बनाएगी ;
(ख) लेखापोरीिा सजमजत स्ट्वय ंकों इस बारे म ेंआश्वस्ट्त करेगी दक ऐसा अनुमषदन संस्ट्थ ा के जहत म ें ह ै;
(ग) बहुप्रयषजनीय अनुमषदन जनम् नजलजखत ितों कष जवजनर्ददष्ट ट करेंग,े अथाचत ् :--
(i) संबंजधत पोिकार के नाम के संबंध म ें ब् यौरे, दकए जान े वाले संव् यवहारों की प्रकृजत, अवजध और
अजधकतम रकम ;
(ii) कीमत के जवतरण के जलए सूत्र के साथ जनदेिात् मक आधार कीमत या चाल ू संजवदात् मक कीमत के संबंध
म ें ब् यौरे, यदद कषई हों ;
(iii) ऐसी अन् य ित,ें जष लेखापोरीिा सजमजत आवश् यक समझे :
बिते, जहां संबंजधत पोिकार संव् यवहार के जलए आवश् यकता का अनुमान नहीं लगाया जा सकता ह ै और उत
ब् यौरे उपोलब्ध नहीं ह,ै वहां लेखापोरीिा सजमजत, ऐस े संव्य वहारों के जलए, एक करषड़ रुपोए प्रजत संव् यवहार स े
अनजधक उनके मूल् य के अध् यधीन रहते हुए, बहुप्रयषजनीय अनमु षदन प्रदान कर सकेगी ;
(घ) लेखापोरीिा सजमजत, ददए गए प्रत् यके बहुप्रयषजनीय अनुमषदन के अनुसरण में संस्ट्थ ा द्वारा दकए गए संबर्द्
पोिकार संव् यवहारों के ब् यौरों का त्रैमाजसक आधार पोर पोनु र्ववलषकन करेगी;
(ङ) बहुप्रयषजनीय अनुमषदन एक वण च स े अनजधक की अवजध के जलए जवजधमान् य हषगा और एक वण च की समाप्ती
के पोश् चात ्नया अनुमषदन अपोेजित हषगा ।
5. नामाकं न और पोाररश्रजमक सजमजत -- नामांकन और पोाररश्रजमक सजमजत जनम्न जलजखत प्रकायों का संपोादन करेगी,
जैसे :--
(क) धारा 6 की उपोधारा (1) के खंड (च) के अधीन जनयुत दकए जाने वाले जनदेिक की अहतच ा, सकारात् मक गुण
और स्ट्वतंत्रता के जलए मानदंडों कों बनाना और बषड च कष ऐसे मानदंडों के बारे म ेंजसफाररि करना ;
(ख) ऐसे व् यजययों की पोहचान करना, जष खंड (क) म ें जनर्ददष्ट ट मानदंड के अनुसार जनदिे क के रूपो म ें जनयुत
दकए जाने के जलए अह चह ैं;
(ग) ऐसे व् यजय की जनदेिक के रूपो म ेंजनयुक् ज त के जलए बषडच कष जसफाररिें करना ;
(घ) बषड च कष ऐसे जनदेिक, जष केंद्रीय सरकार के अजधकारी या पोूणचकाजलक जनदेिक स े जभन्न ह,ै के जलए बैठक
का िुल्क और जनयत पोाररश्रजमक, यदद कषई हष, के रूपो में संदये राजि की जसफाररि करना ;4 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4]
(ङ) जवजनयम 9 म ें यथाजवजनर्ददष्ट ट प्रबंध जनदेिक, उपो प्रबंध जनदेिक, अजधकाररयों और अन्य कमचचाररयों कष
संदेय वेतन और भत् तों की बषड चकष जसफाररि करना ;
(च) प्रजतजनयुक् ज त पोर आने वाले अजधकाररयों और अन् य कमचचाररयों की सेवाओं के जनबंधन और ितों कष
जनधाचररत करना ;
(छ) जवजनयम 11 में यथाजवजनर्ददष्ट ट िास् जतयों का जनधाचरण करने के जलए प्राजधकारी के रूपो म ें काय च करना ;
(ज) ऐसी अन् य िजत यों का प्रयषग और प्रकायों का संपोादन करना, जष बषडच द्वारा जवजनर्ददष्ट ट दकए जाए ं ।
6. जषजखम प्रबधं न सजमजत -- जषजखम प्रबंधन सजमजत जनम्न जलजखत प्रकायों का संपोादन करेगी, अथाचत ्:--
(क) संस्ट्थ ा की जषजखम प्रबंधन नीजत कष तैयार करना, जजसम ें जनम्न जलजखत सजम् मजलत हषगा, अथाचत ् :--
(i) संस्ट्थ ा द्वारा सामना दकए जा रह े आतं ररक और बाहरी जषजखमों की पोहचान दकए जाने के जलए
रूपोरेखा, जजसके अंतगचत जवत् तीय जषजखम, पोररचालन जषजखम, ित्रे जषजखम, संधारणीयता जषजखम, सूचना
जषजखम और साइबर सुरिा जषजखम भी ह ैं;
(ii) जषजखम न् यूनीकरण के जलए उपोाय, जजसके अंतगचत पोररलजित जषजखमों के आतं ररक जनयंत्रण के जलए
प्रणाजलयां और प्रदियाएँ भी िाजमल ह ैं;
(iii) कारषबार जनरंतरता यषजना ;
(ख) यह सुजनजश् चत करना दक संस्ट् था के कारषबार के साथ सहयु त जषजखम की जनगरानी और मूल् यांकन करन े के
जलए समुजचत प्रजवजध, प्रदिया और प्रणाली जवद्यमान ह;ै
(ग) जषजखम प्रबंधन नीजत की जनगरानी और जनरीिण करना जजसके अंतगतच जषजखम प्रबंधन प्रणाजलयों की
पोयाचप् तता का मूल् यांकन करना भी ह;ै
(घ) संस्ट्थ ा की जषजखम प्रबंधन नीजत का, बदलती हुई औद्यषजगक गजतकी और जवकजसत हषती हुई जरटलताओं पोर
जवचार करते समय, आवजधक रूपो स ेपोुनर्ववलषकन करना ;
(ङ) बषड च कष उसकी चचाचओं, जसफाररिों और की गई कारचवाइयों की प्रकृजत और अंतवचस्ट्त ु के बारे म ें सूजचत
करना;
(च) बषड च कष संस्ट् था के जषजखम प्रकाय च के प्रमुख की जनयुजत , उसे हटाए जाने और उसके पोाररश्रजमक के बारे म ें
जसफाररि करना;
(छ) अन् य सजमजतयों के साथ उसके दियाकलापोों का और जहां दियाकलापोों म ें अजतव् यापोन ह ै वहा ं ऐसी रूपोरेखा
के अनुसरण म,ें जष इस प्रयषजन के जलए बषडच द्वारा अजधकजथत की जाए, समन्व य करना ;
(ज) ऐसी अन् य िजत यों का प्रयषग और प्रकायों का संपोादन करना, जष बषडच द्वारा जवजनर्ददष्ट ट दकए जाए ं ।
7. कायकच ारी सजमजत और अन्य सजमजतया.ं—(1) कायचकारी सजमजत, बषडच द्वारा समय-समय पोर ददए जाने वाले ऐस े
साधारण और जविेण जनदिे ों के अध् यधीन रहत े हुए, बषडच की सिमता के भीतर आन े वाले मामलों स े संव्यवहार कर सकेगी।
(2) धारा 15 की उपोधारा (4) के अधीन गरठत सजमजत बषडच कष ऐस े मामलों पोर सलाह दे सकेगी जष उसे बषडच द्वारा
या तष साधारणतया या जविेण रूपो स े संदर्वभत दकए जाए ंऔर ऐसे कतचव् यों का पोालन करेगी जष बषडच द्वारा उस े सौंपोे जाए ं ।
8. सबं जं धत पोिकार के साथ सव्ं य वहार की रकम.— धारा 19 की उपोधारा (1) के पोहले पोरंतुक के प्रयषजनों के जलए
संस्ट् था कषई संव् यवहार नहीं करेगी जहां दकए जान े वाला संव् यवहार.--
(क) जनम्न जलजखत कष अतं वचजलत करत े हुए धारा 19 की उपोधारा (1) के खंड (क) स े खंड (ङ) म ें जनर्ददष्ट ट मामलों स े
संबंजधत संजवदाओं या व्यवस्ट्थाओं के रूपो म ें ह-ैं
(i) संस्ट् था के पोण्यावतच के 10 प्रजतित या अजधक के राजि वाल े दकसी माल अथवा सामग्री का सीधा या अजभकता च के
माध् यम स े जविय, िय या पोूर्वत;[भाग III—खण् ड 4] भारत का राजपोत्र : असाधारण 5
(ii) संस्ट् था के िुर्द् मूल् य के 10 प्रजतित या अजधक के राजि वाली दकसी प्रकार की संपोजत् त का सीधा या अजभकता च के
माध् यम स े जविय या अन् यथा जनपोटान या िय;
(iii) संस्ट् था के िुर्द् मलू य् के 10 प्रजतित या अजधक के राजि वाली दकसी प्रकार की संपोजत् त का पोट्टा;
(iv) संस्ट् था के िुर्द् मल्ू य के 10 प्रजतित या अजधक के राजि वाली दकन् हीं सेवाओं का सीधा या अजभकता च के माध् यम स े
उपोभषग या उनका प्रदाय;
(ख) संस्ट् था, उसकी समनुणगं ी या सहायक कंपोजनयों म ें दष लाख पोचास हजार रुपोए स े अनजधक के माजसक पोाररश्रजमक
पोर दकसी लाभ के पोद या स्ट्थ ान पोर जनयुजत के जलए ह;ै
(ग) संस्ट् था के िुर्द् मल्ू य के एक प्रजतित स े अनजधक की दकन् हीं प्रजतभूजतयों या उसके व् यत्ु पोन् नों के अजभदान के
हामीदारी हते ु पोाररश्रजमक के जलए ह ै।
स्ट्पो ष्टट ीकरण.— इन जवजनयमों के प्रयषजनों के जलए,--
(क) खंड (क) के उपोखडं (i) स े उपोखंड (iv) म ें जनर्ददष्ट ट प्रजतित दकसी जवत् तीय वणच के दौरान पोूणच संव् यवहारों के साथ
दकए जाने वाले संव् यवहार के जलए गणना म ें जलया जाएगा;
(ख) पोण्यावतच और िुर्द् मूल् य की गणना पोूवच जवत् तीय वण च के लखे ापोरीजित जवत् तीय जववरण के आधार पोर की जाएगी;
(ग) अंि धारकों की साधारण बैठकों की सूचना स े सलं ग् न दकए जान े वाल े स्ट् पोष्टट ीकारक रटप् पोण म ें जनम्न जलजखत ब्यौरे
अंतर्ववष्टट होंग,े अथाचत,् --
(i) संबंजधत पोिकार का नाम;
(ii) संबर्द् जनदेिक या मुख्य प्रबधं कीय कार्वमक का नाम, यदद कषई हष;
(iii) उनके संबंध की प्रकृजत;
(iv) संजवदा या व्यवस्ट्थाओं की प्रकृजत, मुख्य जनबंधनों, मौदद्रक मूल् य और ब्यौरे;
(v) कषई अन् य सूचना जष प्रस्ट्त ाजवत संकल् पो पोर जनणचय करन े के जलए सदस्ट् यों के जलए सुसंगत और महत् वपोूण च ह ै।
9. वते न और भत्त .े—(1) नामांकन और पोाररश्रजमक सजमजत, बषडच कष संस्ट् था के प्रबंध जनदिे क, उपो प्रबंध जनदेिकों,
अजधकाररयों और अन् य कमचचाररयों के संबंध म ेंवेतन और भत् तों की जसफाररि जनम्न जलजखत पोर जवचार करते हुए करेगी:-
(क) पोाररश्रजमक का अपोेजित स्ट् तर और उसकी संघटना जष संस्ट् था कष सफलतापोूवचक चलाने के जलए गुणविा वाल े
व्यजययों कष आकर्वणत करन,े उन्ह ें साथ बनाए रखन े और प्रेररत करने के जलए युजत यु त और पोयाचप् त हष;
(ख) पोाररश्रजमक का काय-च जनष्टपोादन के साथ स्ट्पो ष्टट संबंध हष और वह समुजचत काय-च जनष्टपोादन मानदंडों की अपोेिा कष
पोूरा करता हष;
(ग) पोाररश्रजमक जष संस्ट्थ ा के कामकाज और उसके लक्ष्य ों के जलए समुजचत हष एव ं अल् पोकाजलक और दीघचकाजलक
काय-च जनष्टपोादन के लक्ष्यों कष दिाचते हुए जनयत और प्रषत् साहन वेतन के मध् य संतलु न कष समाजवष्ट करता हष;
(घ) संबंजधत व् यजययों की व्यावसाजयक अहतच ाएं और अनुभव;
(ङ) संबंर्द् व् यजष्टट द्वारा दकसी अन् य िमता म ेंया दकसी अन् य कंपोनी स ेआहररत पोाररश्रजमक या कमीिन;
(च) संस्ट् था की जवत् तीय जस्ट्थ जत जजसके अंतगचत जपोछल े तीन पोूव च जवत् तीय वणों के दौरान उसका जवत् तीय और पोररचालन
प्रदिचन;
(2) उपोजनयम (1) म ें यथाजवजनर्ददष्टट वेतन और भत् तों की जसफाररि करते समय नामांकन और पोाररश्रजमक सजमजत यह
सुजनजश् चत करेगी दक संस्ट् था द्वारा दकसी जवत् तीय वणच के संबंध म ें उसके जनदेिकों कष संदेय कुल प्रबंधकीय पोाररश्रजमक,
कंपोनी अजधजनयम, 2013 (2013 का 18) की अनुसूची 5 के भाग 2 के खंड II की मद (अ) के अधीन प्रबंधकीय और अन् य
जनदेिकों के जलए लाग ू सीमाओं और उत भाग के खंड I के अधीन लाग ू सीमा के उच् चतर सकल स ेअजधक नहीं हों ।6 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4]
स्ट्पो ष्टट ीकरण.-- इस जवजनयम के प्रयषजनों के जलए खडं I या खंड II म ें कंपोनी के नाम स े दकए गया संदभच का अथच संस्ट्थ ा
के रूपो म ेंलगाया जाएगा ।
(3) बषडच उपोजवजनयम (1) के अधीन की गई जसफाररिों पोर जवचार करने के पोश् चात ् संस्ट्थ ा के प्रबंध जनदेिक, उपो प्रबंध
जनदेिकों, अजधकाररयों और अन् य कमचचाररयों के वेतन और भत् ते यह सुजनजश् चत करते हुए जनधाचररत करेगा दक दकसी
जवत् तीय वणच म ें सस्ट्ं था द्वारा उसके जनदेिकों कष संदेय कुल प्रबंधकीय पोाररश्रजमक उपोजवजनयम (2) म ें जनर्ददष्ट ट सीमाओं स े
अजधक न हष ।
10. प्रजतजनयजु य.—(1) संस्ट्थ ा द्वारा दकसी संस्ट् था स े जजसके अंतगचत अवसंरचना जवत् त या जवकास संस्ट् था भी ह,ै पोांच
वणच स े अनजधक की अवजध के जलए कषई अजधकारी या अन् य कमचचारी प्रजतजनयुजत पोर जलया जा सकेगा ।
(2) प्रजतजनयुजत पोर जलए गए दकसी अजधकारी या अन् य कमचचारी की सेवाओं के जनबंधन और ितों म ें जनम्न जलजखत
सजम् मजलत हषगा, अथाचत्:-
(क) प्रजतजनयुजत की अवजध के दौरान सेवाओं के जनबंधन और ितें ऐसी होंगी जैसा दक नामांकन और पोाररश्रजमक
सजमजत द्वारा जनधाचररत दकया जाए;
(ख) यदद दकसी ऐसी संस्ट् था स े जजसम ें केन् द्रीय सरकार पोचास प्रजतित स े अन् यनू समादत् त साधारण िेयर पोूंजी धाररत
करती ह,ै प्रजतजनयुक् ज त पोर अजधकारी और अन् य कमचचारी जलए जात े ह,ैं तष प्रजतजनयुजत की अवजध के दौरान सेवा के
जनबंधन और ित ें उनस े कम अनुकूल नहीं हषगी जष ऐसी संस्ट् था म ें उनकी सेवा के जलए ह ैं।
11. दडं जनधारच रत करन े के जलए प्रजवजध.— (1) नामांकन और पोाररश्रजमक सजमजत धारा 39 की उपोधारा (1) के
अधीन दडं जनधाचररत करन े के जलए प्राजधकृत हषगी ।
(2) नामांकन और पोाररश्रजमक सजमजत, ऐस े जनदेिक और कमचचारी कष जजसके जवरुर्द् संस्ट् था द्वारा प्राजधकृत व् यजत
द्वारा यथाजस्ट्थ जत धारा 16 या धारा 19 के उपोबधं ों का अजतिमण करन े के जलए जलजखत म ें जिकायत की गई ह,ै सुनवाई का
युजत यु त अवसर ददए जाने के पोश् चात् आदिे द्वारा ऐसे जनदेिक या कमचचारी पोर जजन् होंने ऐस े उपोबंधों का अजतिमण
दकया ह ैदडं अजधरषजपोत कर सकेगी ।
(3) िाजस्ट् तयों का जनधाचरण करने के प्रयषजनों के जलए नामांकन और पोाररश्रजमक सजमजत —
(क) जनम्न जलजखत की उपोजस्ट् थजत की अपोिे ा हषगी और उनकी पोरीिा कर सकेगी—
(i) जनदेिक या अन् य कमचचारी जजनके जवरुर्द् अजतिमण के जलए जिकायत की गई ह;ै
(ii) संस्ट् था का कषई अन् य जनदिे क, अजधकारी या कमचचारी;
(iii) संस्ट् था के जनयंत्रणधीन कषई अन् य व् यजत ;
(ख) संस् था द्वारा जनधाचररत या उसके जनयंत्रणाधीन दकसी दस्ट् तावेज या अन् य इलेर ाजनक अजभलेख कष प्रस्ट् तुत दकए
जाने की अपोिे ा कर सकेगी ।
(ग) यदद वह सुसंगत समझे तष दकसी अन् य व् यजत कष साक्ष्य दने े के जलए अनुमत कर सकेगी;
(घ) यदद वह सुसंगत समझे तष दकसी अन् य दस्ट्त ावेज या अजभलखे का प्रस्ट् ततु दकया जाना अपोेजित कर सकेगी ।
(4) उपोजवजनयम (2) के अधीन नामांकन और पोाररश्रजमक सजमजत द्वारा दकए गए दकसी आदेि स े व् यजथत कषई
जनदेिक या कमचचारी ऐस े आदिे की प्राजप् त की तारीख स े तीस ददनों के भीतर बषडच कष अपोील कर सकेगा और बषड च उस े
सुनवाई का युजत यु त अवसर ददए जाने के पोश् चात् ऐसे आदिे कष जजसके जवरुर्द् अपोील की गई ह ै या तष पोुष्टट करते हुए,
उसका उपोांतरण करते हुए या उसे जनरस्ट्त करते हुए ऐसा ओदि पोाररत करेगा जष वह उपोयु त समझे या आदेि द्वारा
मामले कष जनपोटान के जलए नामांकन और पोाररश्रजमक सजमजत कष प्रजतप्रेजणत कर सकेगा ।
(5) जहा ं ऐसा जनदेिक जजसके जवरुर्द् जिकायत की गई ह,ै जैसा भी मामला हष, नामांकन और पोाररश्रजमक सजमजत या
बषडच का सदस्ट् य ह ैतष वह ऐसी दकसी बैठक म ें भाग नहीं लेगा जजसम ें जिकायत पोर जवचार जवमिच दकया जा रहा ह ै:[भाग III—खण् ड 4] भारत का राजपोत्र : असाधारण 7
बिते, ऐस े जनदेिक द्वारा बैठक म ें भाग नहीं लेन े के कारण अपोेजित गणपोूर्वत या अपोेजित न् यनू तम सदस्ट् यता का
गठन करन े वाले स्ट् वतंत्र जनदेिकों का या नामांकन और पोाररश्रजमक सजमजत का बहुमत पोूरा नहीं हषता ह ै तष बषडच उसके
स्ट् थान पोर दकसी अन् य जनदेिक कष जनयुत कर सकेगा ।
पोी. दकिषर कुमार, जविेण कायाचजधकारी
[जवज्ञापोन-III/4/असा./672/2021-22]
NATIONAL BANK FOR FINANCING INFRASTRUCTURE AND DEVELOPMENT
NOTIFICATION
Mumbai, the 2nd March, 2022
F. No. 02/ NaBFID/2021-22. —In exercise of the powers conferred by section 32 of the National Bank for
Financing Infrastructure and Development Act, 2021 (17 of 2021), the Board with the previous approval of the
Central Government and in consultation with the Reserve Bank, hereby makes the following regulations, namely:—
1. Short title and commencement.—(1) These regulations may be called the National Bank for Financing
Infrastructure and Development General Regulations, 2022.
(2) They shall come into force on the date of their publication in the Official Gazette.
2. Definitions.—(1) In these regulations, unless the content otherwise requires,—
(a) “Act” means the National Bank for Financing Infrastructure and Development Act, 2021 (17 of 2021);
(b) “section” means a section of the Act.
(2) Words and expressions used herein and not defined in these regulations, but defined in the Act or the rules framed
thereunder shall have the meanings respectively assigned to them in the Act or the rules.
3. Manner of holding meetings of Board and committees.—(1) The Chairperson and in his absence, the Managing
Director and in the absence of both, the senior-most Deputy Managing Director, shall fix the date, time and place of
meetings of the Board and approve the items of agenda therefor.
(2) Such director on a committee as the Board may appoint as the chairperson of the committee shall chair the
meetings, fix the date, time and place of such meetings, approve the items of agenda therefor:
Provided that in the absence of the chairperson, any director elected by the members present at the meeting
from amongst themselves shall chair the meeting.
(3) Notice for meetings of the Board and committees shall be issued by the Company Secretary or, if there is no
Company Secretary, by any director or other employee constituting the senior management of the Institution as may
be specified by the Board in this behalf.
(4) The Institution shall, in respect of the Board and committees, observe such secretarial standards as are applicable
in respect of Board meetings of a company under sub-section (10) of section 118 of the Companies Act, 2013 (18 of
2013), save as otherwise provided for in the Act, rules and regulations made thereunder.
4. Audit Committee.—(1) The Audit Committee shall perform the following functions, namely:—
(a) give recommendations to the Board for appointment of the auditors of the Institution in general meeting of
the shareholders;
(b) give recommendations to the Board for appointment, remuneration and removal of internal auditors of the
Institution;
(c) review and monitor the independence and performance of the auditors referred to in clause (a) and the
effectiveness of the audit process;
(d) evaluate internal financial controls and risk management systems;
(e) scrutinise inter-corporate loans and investments;
(f) cause valuation of undertakings or assets of the Institution to be done, wherever it is necessary;
(g) assess whether proper systems have been devised to ensure compliance with the provisions of applicable
laws and are operating effectively;
(h) formulate in consultation with the internal auditor, the scope, functioning, periodicity and methodology for
conducting internal audit;8 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4]
(i) review the findings of any internal investigations by the internal auditors into matters where there is
suspected fraud or irregularity or a failure of internal control systems of a material nature and report the
matter to the Board;
(j) examine the quarterly, half-yearly and annual financial statements and the auditor’s report before submission
to the Board:
Provided that the auditors and the key managerial personnel shall have a right to be heard in the meeting
of the Audit Committee when it considers the auditor’s report, but shall not have the right to vote;
(k) recommend to the Board approval of the transactions of the Institution with related parties:
Provided that the Audit Committee may grant omnibus approval for related party transactions proposed
to be entered into by the Institution subject to the conditions specified in sub-regulation (2);
(l) call for comments of the auditors about internal control systems, the scope of audit, including observations of
the auditors and review of financial statement before their submission to the Board, and discuss any related
issues with the internal and statutory auditors and the management of the Institution;
(m) make recommendations to the Board for appointment of the Chief Financial Officer;
(n) make recommendations to the Board for appointment, removal and remuneration of the head of the internal
audit function;
(o) investigate any matter in relation to the functions specified in this regulation or that may be referred to it by
the Board, for which the Audit Committee may obtain professional advice from external sources wherever it
deems it necessary and shall have full access to information contained in the records of the Institution;
(p) discuss with auditors the nature and scope of audit and any area of concern identified after the audit;
(q) exercise such other powers and functions as the Board may specify.
Explanation.—For the purposes of these regulations, “Chief Financial Officer” shall mean an officer of the
Institution who is appointed as such and is the head of its finance function.
(2) The Board may, by order, empower the Audit Committee to grant omnibus approval for related party transactions
proposed to be entered into by the Institution, subject to the following conditions, namely:—
(a) the Audit Committee shall formulate the criteria for granting omnibus approval, including those transactions
which are repetitive in nature;
(b) the Audit Committee shall satisfy itself that such approval is in the interest of the Institution;
(c) the omnibus approval shall specify the following conditions, namely:—
(i) the details regarding the name of the related party, the nature, period and maximum amount
of the transactions that shall be entered into;
(ii) the details regarding indicative base price or current contracted price, along with the formula,
if any, for variation in the price;
(iii) such other conditions as the Audit Committee may deem fit:
Provided that where the need for related party transaction cannot be foreseen and the said details are not
available, the Audit Committee may grant omnibus approval for such transactions subject to their value not
exceeding one crore rupees per transaction;
(d) the Audit Committee shall review on a quarterly basis, the details of related party transactions entered into by
the Institution pursuant to every omnibus approval given;
(e) the omnibus approval shall be valid for a period not exceeding one year and shall require fresh approval after
the expiry of one year.
5. Nomination and Remuneration Committee.—The Nomination and Remuneration Committee shall perform the
following functions, namely:—
(a) formulate the criteria for determining qualifications, positive attributes and independence of a director to be
appointed under clause (f) of sub-section (1) of section 6, and recommend such criteria to the Board;
(b) identify individuals who are qualified to be appointed as a director in accordance with the criteria referred
to in clause (a);
(c) give recommendations to the Board for appointment of such an individual as director;
(d) recommend to the Board, the sum payable as sitting fee and fixed remuneration, if any, for a director who is
other than an officer of the Central Government or a whole-time director;[भाग III—खण् ड 4] भारत का राजपोत्र : असाधारण 9
(e) recommend to the Board, the salary and allowances payable to the Managing Director, Deputy Managing
Directors, officers and other employees, as specified in regulation 9;
(f) determine the terms and conditions of service of officers and other employees on deputation;
(g) serve as the authority to determine penalties as specified in regulation 11;
(h) exercise such other powers and functions as the Board may specify.
6. Risk Management Committee.—The Risk Management Committee shall perform the following functions,
namely:—
(a) formulate the risk management policy of the Institution which shall include the following, namely:—
(i) the framework for identification of internal and external risks faced by the Institution, including
financial risk, operational risk, sectoral risk, sustainability risk, information risk and cybersecurity
risk;
(ii) measures for risk mitigation, including systems and processes for internal control of identified risks;
(iii) business continuity plan;
(b) ensure that appropriate methodology, processes and systems are in place to monitor and evaluate risks
associated with the business of the Institution;
(c) monitor and oversee implementation of the risk management policy including evaluating the adequacy of risk
management systems;
(d) review the risk management policy of the Institution periodically, while considering changing industry
dynamics and evolving complexity;
(e) keep the Board informed about the nature and content of its discussions, recommendations and actions to be
taken;
(f) recommend to the Board the appointment, removal and remuneration of the head of the risk function of the
Institution;
(g) coordinate its activities with other committees and where there is overlap in activities, in accordance with
such framework as the Board may lay down for this purpose;
(h) exercise such other powers and functions as the Board may specify.
7. Executive Committee and other committees.—(1) Subject to such general or special directions as the Board may
give from time to time, the Executive Committee may deal with any matter within the competence of the Board.
(2) A committee constituted under sub-section (4) of section 15 may render advice to the Board on such matters as the
Board may refer to it, either generally or specially and shall perform such duties as the Board may entrust to it.
8. Amount for transactions with related party.—For the purposes of the first proviso to sub-section (1) of section
19, the Institution shall not enter into a transaction where the transaction to be entered into,—
(a) as contracts or arrangements relating to matters referred to in clauses (a) to (e) of sub-section (1) of section
19 involving—
(i) sale, purchase or supply of any goods or material, directly or through appointment of
agent, amounting to ten per cent. or more of the turnover of the Institution;
(ii) selling or otherwise disposing of or buying property of any kind, directly or through appointment
of agent, amounting to ten per cent. or more of net worth of the Institution;
(iii) leasing of property any kind amounting to ten per cent. or more of the turnover of the Institution;
(iv) availing or rendering of any services, directly or through appointment of agent, amounting to ten
per cent. or more of the turnover of the Institution;
(b) is for appointment to any office or place of profit in the Institution, its subsidiaries or associate companies
at a monthly remuneration exceeding two and a half lakh rupees;
(c) is for remuneration for underwriting the subscription of any securities, or derivatives thereof, of the
Institution exceeding one per cent. of the net worth.
Explanation.—For the purposes of this regulation,—
(a) the percentage referred to in sub-clauses (i) to (iv) of clause (a) shall be reckoned for the transaction to be
entered into taken together with previous transactions during a financial year;10 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4]
(b) turnover and net worth shall be computed on the basis of the audited financial statement of the preceding
financial year;
(c) explanatory statement to be annexed to the notice of a general meeting of shareholders shall contain the
following particulars, namely:—
(i) name of the related party;
(ii) name of the director or key managerial personnel who is related, if any;
(iii) nature of relationship;
(iv) nature, material terms, monetary value and particulars of the contract or arrangements;
(v) any other information relevant or important for the members to take a decision on the proposed
resolution.
9. Salary and allowances.—(1) The Nomination and Remuneration Committee shall recommend to the Board, in
respect of the Managing Director, Deputy Managing Directors, officers and other employees of the Institution, the
salary and allowances, having regard to the following, namely:—
(a) the level and composition of remuneration is reasonable and sufficient to attract, retain and motivate
individuals of the quality required to run the Institution successfully;
(b) relationship of remuneration to performance is clear and meets appropriate performance benchmark;
(c) remuneration involves a balance between fixed and incentive pay reflecting short and long-term
performance objectives appropriate to the working of the Institution and its goals;
(d) professional qualifications and experience of the individual concerned;
(e) the remuneration or commission drawn by the individual concerned in any other capacity or from any
other company;
(f) the financial position of the Institution, including its financial and operating performance during the three
preceding financial years.
(2) While recommending the salary and allowances as specified in sub-regulation (1), the Nomination and
Remuneration Committee shall ensure that the total managerial remuneration payable by the Institution to its directors
in respect of a financial year does not exceed the higher of the aggregate of the limits applicable for managerial and
other directors under item (A) of Section II of Part II of Schedule V of the Companies Act, 2013 (18 of 2013) and the
limit applicable under Section I of the said Part.
Explanation.—For the purposes of this regulation, any reference to a company in Section I or Section II shall be
construed as a reference to the Institution.
(3) The Board may, after considering the recommendations made under sub-regulation (1), determine the salary and
allowances in respect of the Managing Director, Deputy Managing Directors, officers and other employees of the
Institution, while ensuring that the total managerial remuneration payable by the Institution to its directors in respect
of a financial year does not exceed the limits referred to in sub-regulation (2).
10. Deputation.—(1) Any officer or other employee may be taken on deputation by the Institution for a period not
exceeding five years from an institution including an infrastructure finance or development institution.
(2) The terms and conditions of service of any officer or other employee taken on deputation shall include the
following, namely:—
(a) the terms and conditions of service during the period of deputation shall be such as may be determined by the
Nomination and Remuneration Committee;
(b) if the officer or other employee taken on deputation is from an institution in which the Central Government
holds not less than fifty-one per cent. of the paid-up equity share capital, the terms and conditions of his
service during the period of deputation shall not be less favourable than those of his service in such
institution.
11. Mechanism for determining penalties.—(1) The Nomination and Remuneration Committee shall be the
authority to determine penalties under sub-section (1) of section 39.
(2) The Nomination and Remuneration Committee may by order, after giving a reasonable opportunity of being heard
to the director or the employee against whom a complaint is made in writing by a person authorised by the Institution
for violating the provisions of section 16 or section 19, as the case may be, impose penalty on such director or
employee who has violated such provisions.[भाग III—खण् ड 4] भारत का राजपोत्र : असाधारण 11
(3) For the purposes of determining penalties, the Nomination and Remuneration Committee may—
(a) require the attendance of and examine—
(i) the director or employee against whom the complaint for the violation has been made;
(ii) any other director, officer or employee of the Institution;
(iii) any other person under the control of the Institution;
(b) require the production of any document or other electronic record held by or under the control of the
Institution;
(c) allow any other person to give evidence, if it considers it relevant;
(d) require the production of any other document or record, if it considers it relevant.
(4) A director or employee aggrieved by any order made by the Nomination and Remuneration Committee under sub-
regulation (2), may prefer an appeal to the Board within thirty days from the date of receipt of such order, and the
Board shall, after giving him a reasonable opportunity of being heard, pass such order as it may deem fit, either
confirming, modifying or setting aside the order appealed against, or by order remand the case to the Nomination and
Remuneration Committee for disposal.
(5) Where the director against whom the complaint has been made is a member of the Nomination and Remuneration
Committee or the Board, as the case may be, he shall not participate in any meeting thereof in which the complaint is
being deliberated upon:
Provided that, if on account of such director not participating in the meeting, the requirement of quorum or of
the independent directors constituting the requisite minimum membership or majority of the Nomination and
Remuneration Committee cannot be met, the Board may nominate another director in this place.
P. KISHORE KUMAR, Officer on Special Duty
[ADVT.-III/4/Exty./672/2021-22]
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