**Executive Summary:**
This document contains the Insolvency and Bankruptcy Board of India (IBBI) Model Bye-Laws and Governing Board of Insolvency Professional Agencies Regulations, 2016. It defines regulations for insolvency professional agencies, including bye-laws, governing board composition, and duties of professional members. The regulations came into force on November 22, 2016.
**Key Points / Main Content:**
* **Chapter I: Preliminary**
* These Regulations are called the Insolvency and Bankruptcy Board of India Model Bye-Laws and Governing Board of Insolvency Professional Agencies Regulations, 2016.
* Regulations came into force on November 22, 2016.
* Defines key terms like "Code," "Governing Board," and "model byelaws."
* **Chapter II: Bye-Laws**
* Companies applying for registration as insolvency professional agencies must submit bye-laws to the Board.
* Bye-laws must align with model bye-laws and cover specified matters.
* Insolvency professional agencies must publish their bye-laws, committee compositions, and policies on their website.
* Amendments to bye-laws require a resolution with a specific voting threshold and approval from the Board.
* Approved amendments take effect seven days after approval receipt unless the Board specifies otherwise.
* **Chapter III: Governing Board**
* The Governing Board must have a minimum of seven directors.
* More than half of the directors must be residents of India.
* Insolvency professionals can comprise up to one-fourth of the directors.
* More than half of the directors must be independent directors.
* Defines the criteria for an "independent director".
* An independent director shall be elected as the Chairperson of the Governing Board.
* **Schedule: Model Bye-Laws of an Insolvency Professional Agency**
* **General:** Name of the Agency, registered office situated at the provided full address and the byelaws may not be amended, except in accordance with the Regulations.
* **Definitions:** Defines key terms like "certificate of membership," "Code," "Governing Board," "professional member," and "relative."
* **Objectives:** Specifies the functions of the Agency as carrying out the functions of the insolvency professional agency under the Code, and functions incidental thereto.
* **Duties of the Agency:** Maintains ethical standards, ensures compliance with the Code, employs fair practices, is accountable to the Board, develops the profession, promotes professional development, improves internal regulations, and provides information to the Board.
* **Committees of the Agency:** Advisory Committee of Professional Members, Membership Committees, Monitoring Committee, Grievance Redressal Committees, and Disciplinary Committees are to be constituted.
* **Professional Membership:** Eligibility criteria for enrolment as a professional member. Process of Enrolment as Professional Member with application submission and register of professional members and professional membership fees.
* **Duties of Members:** Professional members must act in good faith, maximize asset value, maintain integrity, be independent, upgrade expertise, comply with laws, and maintain confidentiality.
* **Monitoring of Members:** The Agency shall have a Monitoring Policy and frequency of monitoring as specified by the Board with information pertaining to the details of the appointments made under the Code, and the transactions conducted with stakeholders during the period of his appointment.
* **Grievance Redressal Mechanism:** The Agency shall have a Grievance Redressal Policy providing the procedure for receiving, processing, redressing and disclosing grievances against the Agency or any professional member of the Agency.
* **Disciplinary Proceedings:** Agency may initiate disciplinary proceedings by issuing a show cause notice against professional members and The Agency shall have a Disciplinary Policy, which shall provide for the manner in which the Disciplinary Committee may ascertain facts.
* **Surrender of Professional Membership and Expulsion from Professional Membership:** A professional member shall make an application for temporary surrender of his membership of the Agency under specific cases and a professional member who wishes to surrender his membership of the Agency may do so by submitting an application for surrender of his membership. Expulsion from Professional Membership will occur under specific cases.
* **ANNEXURE FORM A CERTIFICATE OF PROFESSIONAL MEMBERSHIP:** Under byelaw 10 of the Agencys byelaws with No. and certificate details.
**Impact Analysis**
* **Insolvency Professional Agencies:**
* Impact: Must align their existing bye-laws and practices with the new model bye-laws and regulations.
* Action Required: Review and amend bye-laws, committee structures, and policies to ensure compliance.
* **Governing Boards of Insolvency Professional Agencies:**
* Impact: Must ensure their composition meets the requirements outlined in the regulations, including residency, independence, and representation of insolvency professionals.
* Action Required: Review board composition and make necessary appointments or adjustments.
* **Insolvency Professionals:**
* Impact: Subject to the regulations and monitoring by the Insolvency Professional Agencies, must adhere to ethical standards and professional development requirements.
* Action Required: Comply with monitoring policies, provide required information, and upgrade professional expertise.
* **Insolvency and Bankruptcy Board of India (IBBI):**
* Impact: Responsible for overseeing and enforcing the regulations, approving bye-laws, and monitoring the activities of Insolvency Professional Agencies.
* Action Required: Implement processes for reviewing bye-laws, monitoring compliance, and taking disciplinary actions when necessary.
Key Entities Referenced
Insolvency and Bankruptcy Board of India: A regulatory body in India that oversees insolvency proceedings and insolvency professionals.
Insolvency and Bankruptcy Code, 2016: An Indian law that consolidates and amends the laws relating to reorganization and insolvency resolution of corporate persons, partnership firms and individuals in a time bound manner.
Companies Act, 2013: An Act of the Parliament of India on Indian company law which governs corporate affairs in India.
Insolvency Professional Agencies: Organizations recognized by the Insolvency and Bankruptcy Board of India to enroll and regulate insolvency professionals.
Insolvency Professionals: Professionals registered with the Insolvency and Bankruptcy Board of India, who administer the insolvency resolution, liquidation and bankruptcy processes under the Insolvency and Bankruptcy Code, 2016
Governing Board: The Board of Directors of a company registered as an insolvency professional agency.
Membership Committee: A committee constituted by the Governing Board of an Insolvency Professional Agency to deal with membership-related matters.
Monitoring Committee: A committee formed by the Governing Board of an Insolvency Professional Agency to monitor the professional activities and conduct of its members.
jftLVªh laö Mhö ,yö&33004@99 REGD. NO. D. L.-33004/99
vlk/kj.k
EXTRAORDINARY
Hkkx III—[k.M 4
PART III—Section 4
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PUBLISHED BY AUTHORITY
la- 421] ubZ fnYyh] eaxyokj] uoEcj 22] 2016@vxzg;.k 1] 1938
No. 421] NEW DELHI, TUESDAY, NOVEMBER 22, 2016/AGRAHAYANA 1, 1938
भारतीय (cid:7408)दवाला और शोधन अ(cid:6979)मता बोड (cid:6981)
अिधसचू ना
नई (cid:7408)द(cid:7016)ली, 21 नव(cid:7013) बर, 2016
भारतीय (cid:7408)दवाला और शोधन अ(cid:6979)मता बोड(cid:6981) (आदश (cid:6981)उप-िविधया ंऔर (cid:7408)दवाला (cid:7390)वसाय
एजि(cid:7286) सय(cid:7298) का शासी बोड(cid:6981)) िविनयम, 2016
आईबीबीआई/2016-17/जी.एन./आरईजी 001.— (cid:7408)दवाला और शोधन अ(cid:6979)मता संिहता, 2016 (2016 का 31)
क(cid:7409) धारा 196, 203 और 205 के साथ प(cid:7407)ठत धारा 240 म(cid:7286) (cid:7079)द(cid:7275) शि(cid:7334)य(cid:7298) के अनुसरण म(cid:7286) भारतीय (cid:7408)दवाला और शोधन
अ(cid:6979)मता बोड (cid:6981)एत(cid:7367)ारा िन(cid:7388)िलिखत िविनयमन बनाता ह,ै अथा(cid:6981)त्:-
अ(cid:7007)याय-I
(cid:7079)ारंिभक
लघशु ीष (cid:6981)और (cid:7079)ारंभ.
1. (1) इन िविनयमन(cid:7298) को भारतीय (cid:7408)दवाला और शोधन अ(cid:6979)मता बोड(cid:6981) (आदश(cid:6981) उप-िविधयां और (cid:7408)दवाला (cid:7390)वसाय एज(cid:7286)िसय(cid:7298)
का शासी बोड(cid:6981)) िविनयमन, 2016 कहा जाएगा।
(2) य ेिविनयमन इनके राजक(cid:7409)य राजप(cid:7074) म (cid:7286)(cid:7079)काशन क(cid:7409) तारीख से (cid:7079)वृ(cid:7275) ह(cid:7298)गे।
प(cid:7407)रभाषाएं.
2. (1) इन िविनयमन(cid:7298) म(cid:7286) जब तक संदभ(cid:6981) अ(cid:7008)यथा आव(cid:7019)यक न हो –
(क) “संिहता” का अथ(cid:6981) (cid:7408)दवाला और शोधन अ(cid:6979)मता संिहता, 2016 (2016 का 31) अिभ(cid:7079)ेत ह;ै
5387 GI/2016 (1)2 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
(ख) “शासी बोड(cid:6981)” का अथ (cid:6981) (cid:7408)दवाला (cid:7390)ावसाियक एज(cid:7286)सी के (cid:7272)प म(cid:7286) पंजीकृत कंपनी के िनदेशक मंडल से ह,ै िजसे कंपनी
अिधिनयम, 2013 (2013 का 18) क(cid:7409) धारा 2(10) के अतं गत(cid:6981) प(cid:7407)रभािषत (cid:7408)कया गया ह;ै
(ग) “आदश (cid:6981) उप-िविधय(cid:7298)” का अथ (cid:6981) इन िविनयमन(cid:7298) के (cid:7079)थम अनुसूची म(cid:7286) शािमल उप-िविधय(cid:7298) से ह।ै
(2) जब तक संदभ(cid:6981) अ(cid:7008)यथा आव(cid:7019)यक न हो इन िविनयमन(cid:7298) म(cid:7286) उपयोग (cid:7408)कए गए और प(cid:7407)रभािषत न (cid:7408)कए गए श(cid:7011)द(cid:7298) और
अिभ(cid:7390)ि(cid:7334)यां का वही अथ(cid:6981) होगा जो उनके िलए संिहता म (cid:7286)(cid:7408)दया गया ह।ै
अ(cid:7007)याय-II
उप-िविधया ं
(cid:7408)दवाला (cid:7390)ावसाियक एजि(cid:7286) सय(cid:7298) क(cid:7409) उप-िविधया ंहोगी.
3. (1) कोई कंपनी, बोड (cid:6981) को अपनी उप-िविधयां (cid:7408)दवाला (cid:7390)ावसाियक एज(cid:7286)सी के (cid:7272)प म (cid:7286) पंजीकरण संबंधी आवेदन के साथ
(cid:7079)(cid:7021)तुत करेगी।
(2) इन उप-िविधय(cid:7298) म(cid:7286) आदश(cid:6981) उप-िविधयां म(cid:7286) िविन(cid:7416)द(cid:7397) सभी मामले शािमल करने ह(cid:7298)गे।
(3) ये उप-िविधयां सभी समय म(cid:7286) आदश (cid:6981) उपिविधय(cid:7298) से सुसंगत ह(cid:7298)गी।
(4) (cid:7408)दवाला (cid:7390)ावसाियक एज(cid:7286)िसयां अपनी उप-िविधयां, ग(cid:7407)ठत सभी सिमितय(cid:7298) क(cid:7409) संरचना तथा उप-िविधय(cid:7298) के तहत
सृिजत सभी नीितय(cid:7298) को अपनी वेबसाइट म(cid:7286) (cid:7079)कािशत कर(cid:7286)गे।
उप-िविधय(cid:7298) म (cid:7286)सशं ोधन.
4. (1) शासी बोड(cid:6981) उप-िविधय(cid:7298) म(cid:7286) मतदान (cid:7367)ारा संक(cid:7016)प पा(cid:7407)रत कर संशोधन कर सकती ह ै बशत(cid:7287) (cid:7408)क संशोधन के िवप(cid:6979) म(cid:7286) वोट
डालन े वाल े सद(cid:7021)य(cid:7298) के कम-से-कम तीन गुना सद(cid:7021)य प(cid:6979) म (cid:7286) वोट कर(cid:7286) ऐसा न होने पर िनदेशक(cid:7298) (cid:7367)ारा संक(cid:7016)प के िव(cid:7271)(cid:7373) मत
माना जा सकता ह।ै
(2) उप िविनयमन (1) के अनसु ार पा(cid:7407)रत संक(cid:7016)प को बोड(cid:6981) के पास इसके पा(cid:7407)रत होने क(cid:7409) तारीख से सात (cid:7408)दन के भीतर
उसक(cid:7409) अनुमित के िलए दायर (cid:7408)कया जाएगा।
(3) उप-िविधय(cid:7298) म (cid:7286) संशोधन उसक(cid:7409) अनुमित क(cid:7409) (cid:7079)ाि(cid:7385) के सातव(cid:7286) (cid:7408)दवस स े (cid:7079)वृ(cid:7275) होगा जब तक (cid:7408)क बोड (cid:6981) (cid:7367)ारा अ(cid:7008)यथा
िविन(cid:7416)द(cid:7397) न (cid:7408)कया जाए।
(4) (cid:7408)दवाला (cid:7390)वसाय एज(cid:7286)सी संशोिधत उप-िविधय(cid:7298) क(cid:7409) मु(cid:7408)(cid:7076)त (cid:7079)ित बोड (cid:6981) म(cid:7286) पं(cid:7076)ह (cid:7408)दवस के भीतर उस तारीख से दायर
करेगी जब ऐस े संशोधन (cid:7079)भावी (cid:7408)कए जाते ह।(cid:7289)
अ(cid:7007)याय-III
शासी बोड (cid:6981)
शासी बोड(cid:6981) का गठन
5. (1) शासी बोड(cid:6981) म (cid:7286) कम से कम सात िनदेशक ह(cid:7298)गे।
(2) िनदेशक(cid:7298) म (cid:7286) से आधे स े अिधक (cid:7390)ि(cid:7334) उनक(cid:7409) िनयुि(cid:7334) के समय, और उनके िनदशे क(cid:7298) के पूरे काय(cid:6981)काल के दौरान भारत
के िनवासी ह(cid:7298)गे।
(3) एक-चौथाई िनदेशक(cid:7298) से अिधक (cid:7408)दवाला (cid:7390)ावसाियक नह(cid:7277) ह(cid:7298)गे।
(4) िनदेशक(cid:7298) म (cid:7286) स े आध े स े अिधक िनदेशक उनक(cid:7409) िनयुि(cid:7334) के समय और उनके िनदेशक(cid:7298) के काय(cid:6981)काल के दौरान (cid:7021)वतं(cid:7074)
िनदेशक ह(cid:7298)गेः
बशत(cid:7287) (cid:7408)क शासी बोड(cid:6981) क(cid:7409) कोई बठै क कम से कम एक (cid:7021)वतं(cid:7074) िनदशे क क(cid:7409) उपि(cid:7021)थित के िबना आयोिजत नह(cid:7277) क(cid:7409) जाएगी।
(5) एक (cid:7021)वतं(cid:7074) िनदेशक वह (cid:7390)ि(cid:7334) होगा –
(क) जो (cid:7408)क यो(cid:6991)य और ईमानदार (cid:7390)ि(cid:7334) हो;
(ख) िजसके पास िव(cid:7275), कानून, (cid:7079)बंधन या (cid:7408)दवाला के (cid:6979)े(cid:7074) म(cid:7286) िवशेष(cid:6980)ता हो;¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 3
(ग) जो (cid:7408)दवाला (cid:7390)ावसाियक न हो;
(घ) जो शासी बोड (cid:6981) के िनदशे क(cid:7298) का संबंधी न हो;
(ड.) िजसका (cid:7408)दवाला (cid:7390)ावसाियक एज(cid:7286)सी के साथ कोई आ(cid:7414)थक संबंध नह(cid:7277) था/नह(cid:7277) ह ै या (cid:7408)दवाला (cid:7390)ावसाियक
एज(cid:7286)सी क(cid:7409) शेयरपूंजी म(cid:7286) दस (cid:7079)ितशत से अिधक िह(cid:7021)सा रखने वाले (cid:7408)कसी शेयरधारक या िनदेशक(cid:7298) के साथ पूव(cid:6981)वत(cid:7278) दो
िव(cid:7275)ीय वष(cid:7300) या वत(cid:6981)मान िव(cid:7275)ीय वष(cid:6981) के दौरान कोई आ(cid:7414)थक लाभ का संबंध न रहा हो/न ह;ै
(च) जो (cid:7408)दवाला (cid:7390)ावसाियक एज(cid:7286)सी का शेयरधारक न हो;
(छ) जो (cid:7408)दवाला (cid:7390)ावसाियक एज(cid:7286)सी क(cid:7409) दस (cid:7079)ितशत स े अिधक शेयरपूंजी धा(cid:7407)रत करने वाल े(cid:7408)कसी शेयरधारक(cid:7298) क(cid:7409)
शासी बोड(cid:6981) का सद(cid:7021)य नह(cid:7277) हो और
(6) िनदेशक, (cid:7021)वतं(cid:7074) िनदेशक को शासी बोड(cid:6981) के अ(cid:7007)य(cid:6979) के (cid:7272)प म(cid:7286) चयन कर(cid:7286)गे।
(cid:7021)प(cid:7397)ीकरण – इन िविनयमन(cid:7298) के उ(cid:7374)े(cid:7019)य के िलए, इसम(cid:7286) (cid:7408)कसी अशं के िलए
(क) आधी से अिधक सं(cid:6990)या को उ(cid:7340)तर सं(cid:6990)या म (cid:7286) पणू ा(cid:7304)(cid:7408)कत (cid:7408)कया जाएगा; और
(ख) ऐसी सं(cid:6990)या जो एक-चौथाई से अिधक न हो को िपछली िन(cid:7388)तर सं(cid:6990)या म(cid:7286) पणू ा(cid:7304)(cid:7408)कत (cid:7408)कया जाएगा।
अनसु चू ी
(cid:7408)दवाला (cid:7390)ावसाियक एजस(cid:7286) ी क(cid:7409) आदश (cid:6981)उप-िविधया ं
[िविनयमन 3 के अतं गत(cid:6981) प(cid:7407)ठत िविनयमन 2(1)(ग)]
I. सामा(cid:7008)य
1. (cid:7408)दवाला (cid:7390)ावसाियक एज(cid:7286)सी का नाम “.............” (िजसे इसके बाद “एज(cid:7286)सी” कहा जाएगा)।
2. एज(cid:7286)सी कंपनी के (cid:7272)प म (cid:7286) कंपनी अिधिनयम, 2013 क(cid:7409) धारा 8 के साथ पंजीकृत ह ै के अंतग(cid:6981)त और इसके पंजीकृत काया(cid:6981)लय
.................... म (cid:7286) ि(cid:7021)थत ह ै[पूरा पता दीिजए]।
3. इन उप-िविधय(cid:7298) को भारतीय (cid:7408)दवाला और शोधन अ(cid:6979)मता बोड (cid:6981) (आदश (cid:6981) उप-िविधयां और (cid:7408)दवाला (cid:7390)ावसाियक एज(cid:7286)सी का
शासी बोड(cid:6981)) िविनयमन, 2016 के िसवाय, संशोिधत नह(cid:7277) (cid:7408)कया जा सकता।
II. प(cid:7407)रभाषाएं
4. (1) इन उप-िविधय(cid:7298) म(cid:7286) जब तक संदभ(cid:6981) अ(cid:7008)यथा अपेि(cid:6979)त न हो –
(क) “सद(cid:7021)यता (cid:7079)माणप(cid:7074)” का आशय एज(cid:7286)सी का सद(cid:7021)यता (cid:7079)माणप(cid:7074) ह ै जो उप-िविध 10 के अंतगत(cid:6981) (cid:7079)दान (cid:7408)कया जाता
ह;ै
(ख) “संिहता” का आशय (cid:7408)दवाला और शोधन अ(cid:6979)मता संिहता, 2016 (2016 का 31) से ह;ै
(ग) “शासी बोड(cid:6981)” का आशय एज(cid:7286)सी के िनदेशक मंडल से ह ै िजसे कंपनी अिधिनयम, 2013 (2013 का 18) क(cid:7409) धारा
2(10) के अतं गत(cid:6981) प(cid:7407)रभािषत (cid:7408)कया गया ह;ै
(घ) “(cid:7390)ावसाियक सद(cid:7021)य” का आशय (cid:7408)दवाला (cid:7390)ावसाियक से ह ै िजसका इस (cid:7079)कार इन उप-िविधय(cid:7298) के भाग-VI के
अनुसार नामांकन (cid:7408)कया गया ह;ै
(ड.) “संबंधी” का वही अथ (cid:6981) होगा जो (cid:7408)क कंपनी अिधिनयम, 2013 क(cid:7409) धारा 2(77) म(cid:7286) व(cid:7414)णत ह।ै
(2) जब तक अ(cid:7008)यथा संदभ (cid:6981) अपिे (cid:6979)त न हो (cid:7079)यु(cid:7334) श(cid:7011)द और अिभ(cid:7390)ि(cid:7334)यां िजसे इन उप-िविधय(cid:7298) म(cid:7286) प(cid:7407)रभािषत नह(cid:7277) (cid:7408)कया गया
ह ैका वही अथ(cid:6981) होगा जो इसे सिं हता म(cid:7286) (cid:7408)दया गया ह।ै4 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
III. उ(cid:7374)े(cid:7019)य
5. (1) यह एज(cid:7286)सी, संिहता के अंतगत(cid:6981) (cid:7408)दवाला (cid:7390)ावसाियक एज(cid:7286)सी के काय(cid:6981), और उसके आकि(cid:7021)मक काय(cid:6981) करेगी।
(2) एज(cid:7286)सी उप-खंड (1) म (cid:7286) िविन(cid:7416)द(cid:7397) काय(cid:7300) के िसवाय कोई अ(cid:7008)य काय(cid:6981) जो (cid:7408)दवाला (cid:7390)ावसाियक एज(cid:7286)सी के काय(cid:7300) के िनवहन(cid:6981) से
सुसंगत नह(cid:7277) हो, नह(cid:7277) करेगी।
IV. एजस(cid:7286) ी के क(cid:7275)(cid:7390)(cid:6981)
6. (1) एज(cid:7286)सी, इसके (cid:7390)ावसाियक सद(cid:7021)य(cid:7298) के िविनयमन म(cid:7286) उ(cid:7340) नैितक और (cid:7390)ावसाियक मानदंड(cid:7298) का अनरु (cid:6979)ण करेगी।
(2) एज(cid:7286)सी –
(क) (cid:7408)दवाला (cid:7390)ावसाियक एज(cid:7286)सी और (cid:7408)दवाला (cid:7390)वसाियक(cid:7298) के काय(cid:6981) (cid:7390)वहार को शािसत करने के िलए जारी (cid:7408)कए गए
संिहता और िनयम(cid:7298) तथा उसके अंतगत(cid:6981) जारी िविनयमन और (cid:7408)दशािनद(cid:7287)श का अनुपालन सुिनि(cid:7391)त करेगी;
(ख) इसके (cid:7390)ावसाियक सद(cid:7021)य(cid:7298) के नामांकन और िविनयमन के िलए उिचत ता(cid:7416)कक (cid:7008)यायोिचत और गैर-भेदभाव
वाली प(cid:7373)ितयां अपनाएगी;
(ग) इसके (cid:7390)ावसाियक सद(cid:7021)य(cid:7298) को जारी िनदशे (cid:7298) और उप-िविधय(cid:7298) के संबंध म (cid:7286)बोड(cid:6981) के (cid:7079)ित उ(cid:7275)रदायी होगी;
(घ) (cid:7408)दवाला (cid:7390)वसाियक(cid:7298) के पेशे को िवकिसत करेगी;
(ड़) (cid:7390)ावसाियक सद(cid:7021)य(cid:7298) के सतत् (cid:7390)ावसाियक िवकास को बढ़ावा देगी;
(च) इसके आंत(cid:7407)रक िविनयमन(cid:7298) और (cid:7408)दशािनद(cid:7287)श(cid:7298) म(cid:7286) िनरंतर सधु ार करेगी ता(cid:7408)क इसके (cid:7390)ावसाियक सद(cid:7021)य(cid:7298) (cid:7367)ारा उ(cid:7340)
(cid:7390)ावसाियक और नैितक आचरण का अनुर(cid:6979)ण सुिनि(cid:7391)त (cid:7408)कया जा सके; और
(छ) और इसक(cid:7409) गितिविधय(cid:7298) के बारे म (cid:7286) बोड(cid:6981) को सूचना (cid:7079)दान करेगी।
V. एजस(cid:7286) ी क(cid:7409) सिमितया ं
(cid:7390)ावसाियक सद(cid:7021)य(cid:7298) क(cid:7409) सलाहकार सिमित
7. (1) िन(cid:7388)िलिखत (cid:7408)कसी मामल े म (cid:7286) सलाह देन े के िलए शासी बोड(cid:6981), एज(cid:7286)सी के (cid:7390)ावसाियक सद(cid:7021)य(cid:7298) क(cid:7409) सलाहकार सिमित का
गठन कर सकती ह ै–
(क) (cid:7390)ावसाियक िवकास के िलए,
(ख) (cid:7390)ावसाियक मानदंड(cid:7298) और नैितक आचरण, और
(ग) (cid:7408)दवाला संक(cid:7016)प, समापन और शोधन अ(cid:6979)मता के संबंध म (cid:7286)उ(cid:7004)कृ(cid:7397) प(cid:7373)ितया ंबनाने म,(cid:7286)
(2) सलाहकार सिमितयां ऐसे (cid:7021)थान और समय पर बैठक कर सकती ह (cid:7289)जो शासी बोड (cid:6981)िनधा(cid:6981)(cid:7407)रत करे।
एजस(cid:7286) ी क(cid:7409) अ(cid:7008)य सिमितया.ं
8. (1) शासी बोड(cid:6981) िन(cid:7388)िलिखत ग(cid:7407)ठत करेगा –
(क) एक या अिधक सद(cid:7021)यता वाली सिमित(यां), िजसम(cid:7286) ऐसे सद(cid:7021)य शािमल ह(cid:7298) िज(cid:7008)ह (cid:7286)वह उिचत समझे;
(ख) एक िनगरानी सिमित, िजसम(cid:7286) ऐसे सद(cid:7021)य ह(cid:7298), िज(cid:7008)ह (cid:7286)वह उिचत समझे;
(ग) एक या अिधक िशकायत िनवारण सिमित(यां) िजसम(cid:7286) तीन से कम सद(cid:7021)य न ह(cid:7298), उनम(cid:7286) से कम से कम एक सद(cid:7021)य
एज(cid:7286)सी का (cid:7390)ावसाियक सद(cid:7021)य हो;
(घ) एक या अिधक अनुशासन सिमित(यां), िजसम(cid:7286) कम से कम एक सद(cid:7021)य बोड(cid:6981) (cid:7367)ारा नािमत हो।
(2) इन (cid:7079)(cid:7004)येक सिमितय(cid:7298) का अ(cid:7007)य(cid:6979) एज(cid:7286)सी का (cid:7021)वतं(cid:7074) िनदेशक होगा।¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 5
VI. (cid:7390)ावसाियक सद(cid:7021)यता
नामांकन के िलए अहत(cid:6981) ा
9. (cid:7408)कसी (cid:7390)ि(cid:7334) को (cid:7390)ावसाियक सद(cid:7021)य के (cid:7272)प म (cid:7286) नामां(cid:7408)कत नह(cid:7277) (cid:7408)कया जाएगा, य(cid:7408)द वह बोड(cid:6981) म(cid:7286) (cid:7408)दवाला (cid:7390)ावसाियक के (cid:7272)प
म(cid:7286) रिज(cid:7021)(cid:7069)ीकृत (cid:7408)कए जाने के िलए अहक(cid:6981) नह(cid:7277) ह:ै-
परंत ु(cid:7408)क शासी बोड(cid:6981) नामांकन हते ु अित(cid:7407)र(cid:7334) अहत(cid:6981) ा(cid:7312) क(cid:7409) अपे(cid:6979)ा करे:
परंत ुयह और (cid:7408)क आग े ऐसी अित(cid:7407)र(cid:7334) अपे(cid:6979)ाए ं धम,(cid:6981) वंश, जाित, (cid:7410)लग, ज(cid:7008)म (cid:7021)थान या (cid:7390)ावसाियक संब(cid:7373)ता के आधार पर
नह(cid:7277) ह(cid:7298)गी।
(cid:7390)ावसाियक सद(cid:7021)य के (cid:7272)प म (cid:7286)नामांकन क(cid:7409) (cid:7079)(cid:7408)(cid:7059)या
10. (1) कोई (cid:7390)ि(cid:7334) (cid:7390)ावसाियक सद(cid:7021)य के (cid:7272)प म(cid:7286) नामांकन के िलए आवेदन ऐसे (cid:7079)ा(cid:7272)प, तरीके और ऐसी फ(cid:7409)स के साथ (cid:7079)(cid:7021)ततु
कर सकता ह ैिजसे एज(cid:7286)सी (cid:7367)ारा िविन(cid:7416)द(cid:7397) (cid:7408)कया जाए।
(2) एज(cid:7286)सी लाग ू संिहता के (cid:7079)ावधान(cid:7298) और िनयम(cid:7298), िविनयमन(cid:7298) और उसके अंतग(cid:6981)त (cid:7408)दशािनद(cid:7287)श(cid:7298) के अनुसार आवेदन क(cid:7409) जांच
करेगी।
(3) एज(cid:7286)सी आवेदन क(cid:7409) जांच पर आवेदक को आवेदन म (cid:7286)कोई कमी, य(cid:7408)द कोई हो, तो, उसको दरू करने का अवसर देगी।
(4) एज(cid:7286)सी (cid:7408)कसी आवेदक से अित(cid:7407)र(cid:7334) द(cid:7021)तावेज, सूचना और (cid:7021)प(cid:7397)ीकरण िजसे वह उिचत समझे, उिचत समय के भीतर (cid:7079)(cid:7021)ततु
करने क(cid:7409) अपे(cid:6979)ा कर सकती ह।ै
(5) एज(cid:7286)सी आवेदन को अ(cid:7021)वीकृत कर सकती ह ै य(cid:7408)द आवेदक नामांकन के मापदंड को पूरा नह(cid:7277) करता ह ैया किमय(cid:7298) को दरू नह(cid:7277)
करता ह ै या उनक(cid:7409) संतुि(cid:7397) के िलए अित(cid:7407)र(cid:7334) द(cid:7021)तावेज या सूचना (cid:7079)(cid:7021)तुत नह(cid:7277) करता ह,ै िजसके कारण िलिखत म(cid:7286) दज(cid:6981) (cid:7408)कए गए
ह।(cid:7289)
(6) आवेदन को िनर(cid:7021)त करने क(cid:7409) सूचना आवेदक को ऐसे आवेदन क(cid:7409) (cid:7079)ाि(cid:7385) के तीस (cid:7408)दन(cid:7298) के भीतर ऐसे िनर(cid:7021)तीकरण के कारण
बताते (cid:7263)ए दी जाएगी, इसम (cid:7286) किमय(cid:7298) को दरू करने या अित(cid:7407)र(cid:7334) द(cid:7021)तावेज को (cid:7079)(cid:7021)तुत करने या एज(cid:7286)सी (cid:7367)ारा (cid:7021)प(cid:7397)ीकरण, जैसा भी
मामला हो, के िलए (cid:7408)दया गया समय सि(cid:7013)मिलत नह(cid:7277) होगा।
(7) आवेदन क(cid:7409) (cid:7021)वीकृित क(cid:7409) सचू ना अनलु (cid:7336)क के (cid:7079)ा(cid:7272)प क म(cid:7286) सद(cid:7021)यता के (cid:7079)माण प(cid:7074) के साथ आवेदक को दी जाएगी।
(8) आवेदक अपन े आवेदन के िनर(cid:7021)त होन े के िनण(cid:6981)य स े (cid:7390)िथत होन े पर एज(cid:7286)सी क(cid:7409) सद(cid:7021)यता सिमित म(cid:7286) ऐस े िनण(cid:6981)य क(cid:7409) (cid:7079)ाि(cid:7385) के
तीस (cid:7408)दवस के भीतर अपील कर सकता ह।ै
(9) सद(cid:7021)यता सिमित अपील क(cid:7409) (cid:7079)ाि(cid:7385) के तीस (cid:7408)दन(cid:7298) के भीतर अपील का ऐसे तरीके, िजसे वह उिचत समझे, से िनपटान करते
(cid:7263)ए एक आदेश पा(cid:7407)रत करेगी।
(cid:7390)ावसाियक सद(cid:7021)यता श(cid:7016)ु क
11. एज(cid:7286)सी (cid:7390)ावसाियक सद(cid:7021)य(cid:7298) स े एक िनि(cid:7391)त धनरािश उनके वा(cid:7414)षक सद(cid:7021)यता श(cid:7016)ु क के (cid:7272)प म(cid:7286) भगु तान करन े क(cid:7409) अपे(cid:6979)ा कर
सकती ह।ै
(cid:7390)ावसाियक सद(cid:7021)य(cid:7298) का रिज(cid:7021)टर
12. (1) एज(cid:7286)सी इसके (cid:7390)ावसाियक सद(cid:7021)य(cid:7298) का रिज(cid:7021)टर रखेगी िजसम(cid:7286) िन(cid:7388)िलिखत सि(cid:7013)मिलत ह(cid:7298)गे –
(क) नाम,
(ख) पहचान का (cid:7079)माण,
(ग) संपक(cid:6981) िववरण,
(घ) पता,
(ड़) नामांकन तारीख और (cid:7390)ावसाियक सद(cid:7021)यता सं(cid:6990)या,
(च) बोड(cid:6981) म(cid:7286) रिज(cid:7021)(cid:7069)ीकरण क(cid:7409) तारीख और रिज(cid:7021)(cid:7069)ीकरण स(cid:6990)ं या,6 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
(छ) एज(cid:7286)सी या बोड(cid:6981) के पास उसके िव(cid:7271)(cid:7373) लंिबत िशकायत(cid:7298) का िववरण,
(ज) एज(cid:7286)सी या बोड(cid:6981) के पास उसके िव(cid:7271)(cid:7373) लंिबत अनुशासना(cid:7004)मक कार(cid:6981)वाइय(cid:7298) का िववरण, और
(झ) एज(cid:7286)सी या बोड(cid:6981) क(cid:7409) अऩुशासन सिमित के (cid:7367)ारा उसके िव(cid:7271)(cid:7373) पा(cid:7407)रत आदेश(cid:7298) का िववरण।
(2) (cid:7390)ावसाियक सद(cid:7021)य(cid:7298) से संबंिधत (cid:7407)रकॉड (cid:6981) िन(cid:7388)िलिखत को िनरी(cid:6979)ण के िलए उपल(cid:7011)ध कराया जाएगा –
(क) बोड(cid:6981),
(ख) िनणा(cid:6981)यक (cid:7079)ािधकरण,
(ग) लेनदार सिमित को कारपोरेट (cid:7408)दवाला संक(cid:7016)प (cid:7079)(cid:7408)(cid:7059)या म,(cid:7286) य(cid:7408)द (cid:7390)ावसाियक सद(cid:7021)य(cid:7298) को अंत(cid:7407)रम संक(cid:7016)प
(cid:7390)ावसाियक के (cid:7272)प म(cid:7286) िनय(cid:7334)ु (cid:7408)कया गया ह,ै या
(घ) कोई अ(cid:7008)य (cid:7390)ि(cid:7334) िजसन े ऐसे िनरी(cid:6979)ण के िलए सद(cid:7021)य क(cid:7409) सहमित (cid:7079)ा(cid:7385) कर ली ह।ै
VII. सद(cid:7021)य(cid:7298) के दािय(cid:7004)व
13. (1) एक (cid:7390)ावसाियक सद(cid:7021)य अपने काय(cid:7300) के िन(cid:7020)पादन म (cid:7286):-
(क) एक (cid:7408)दवाला (cid:7390)ावसाियक के (cid:7272)प म(cid:7286) अपन ेकत(cid:6981)(cid:7390)(cid:7298) का िनव(cid:6981)हन स(cid:7370)ावनापूव(cid:6981)क करेगा;
(ख) ऋणी क(cid:7409) आि(cid:7021)तय(cid:7298) क(cid:7409) क(cid:7409)मत का अिधकतम (cid:7079)ाि(cid:7385) करन ेका (cid:7079)यास करेगा;
(ग) अ(cid:7004)यंत ईमानदारी और िन(cid:7020)प(cid:6979)ता से अपने काय(cid:6981) करेगा;
(घ) (cid:7021)वतं(cid:7074) और तट(cid:7021)थ रहगे ा;
(ङ) अपन े काय(cid:7300) को अिधकतम (cid:7390)ावसाियक यो(cid:6991)यता और (cid:7390)ावसाियकता नीित से करेगा;
(च) अपनी (cid:7390)ावसाियक द(cid:6979)ता म (cid:7286) िनरंतर सुधार करेगा;
(छ) अपन े कत(cid:6981)(cid:7390)(cid:7298) का िनव(cid:6981)हन संिहता के तहत दी गई समय सीमा के अनुसार ती(cid:7087)ता और कौशलता से करेगा;
(ज) अपन े काय(cid:7300) के िन(cid:7020)पादन म(cid:7286) लागू िनयम(cid:7298) का पालन करेगा; और
(झ) अपनी (cid:7390)ावसाियक गितिविधय(cid:7298) के दौरान (cid:7079)ा(cid:7385) सूचना क(cid:7409) गोपनीयता बनाए रखगे ा, जब तक (cid:7408)क काननू (cid:7367)ारा
ऐसी सूचना (cid:7079)कट करन े क(cid:7409) अप(cid:6979)े ा नह(cid:7277) क(cid:7409) जाती हो।
14. एज(cid:7286)सी क(cid:7409) एक आचार संिहता होगी जो भारतीय (cid:7408)दवाला और शोधन अ(cid:6979)मता बोड (cid:6981) ((cid:7408)दवाला (cid:7390)ावसाियक)
िविनयम, 2016 म (cid:7286) िविन(cid:7416)द(cid:7397)ानुसार आचार संिहता के अन(cid:7272)ु प होगी तथा उसम (cid:7286)सभी मामल(cid:7298) का (cid:7079)ावधान होगा।
VIII. सद(cid:7021)य(cid:7298) क(cid:7409) िनगरानी
15. एज(cid:7286)सी क(cid:7409) एक िनगरानी नीित होगी जो यह सुिनि(cid:7391)त करेगी (cid:7408)क (cid:7390)ावसाियक सद(cid:7021)य(cid:7298) क(cid:7409) (cid:7390)ावसाियक गितिविधयाँ,
िनयम(cid:7298), िविनयम(cid:7298) के (cid:7079)ावधान(cid:7298), आचार संिहता और शासक(cid:7409)य बोड(cid:6981) (cid:7367)ारा (cid:7408)दए गए िनदेश(cid:7298) के अनुसार ह।(cid:7289)
16. एक (cid:7390)ावसाियक सद(cid:7021)य (cid:7408)दवाला (cid:7390)ावसाियक के (cid:7272)प म (cid:7286) वष (cid:6981) म(cid:7286) (cid:7008)यनू तम दो बार चाल ू और समा(cid:7385) काय(cid:7300) के अिभलेख(cid:7298)
सिहत सूचना एज(cid:7286)सी (cid:7367)ारा िविन(cid:7416)द(cid:7397) तरीके और (cid:7079)ा(cid:7272)प म(cid:7286) (cid:7079)(cid:7021)तुत करेगा।
17. िनगरानी सिमित (cid:7390)ावसाियक सद(cid:7021)य(cid:7298) (cid:7367)ारा (cid:7079)(cid:7021)ततु क(cid:7409) गई सूचना और अिभलेख(cid:7298) क(cid:7409) िनगरानी नीित के अनुसार
समी(cid:6979)ा करेगी।
18. िनगरानी नीित म (cid:7286) िन(cid:7388)िलिखत का (cid:7079)ावधान होगा -
(क) िनगरानी क(cid:7409) बारंबारता;
(ख) िनरी(cid:6979)ण के तरीके सिहत (cid:7079)(cid:7021)तुतीकरण का तरीका और (cid:7079)ा(cid:7272)प या (cid:7390)ावसाियक सद(cid:7021)य(cid:7298) क(cid:7409) सूचना और
अिभलेख(cid:7298) को एकि(cid:7074)त करना;¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 7
(ग) िनगरानी नीित का अनुपालन करने के िलए (cid:7390)ावसाियक सद(cid:7021)य(cid:7298) क(cid:7409) बा(cid:7007)यताएं;
(घ) सूचना और अिभलेख(cid:7298) का (cid:7079)योग, िव(cid:7395)ेषण और अनुसरण;
(ड़) सद(cid:7021)य(cid:7298) के काय(cid:6981)-िन(cid:7020)पादन का म(cid:7016)ू यांकन;
(च) अ(cid:7008)य कोई मामले, जो शासक(cid:7409)य बोड(cid:6981) (cid:7367)ारा िविन(cid:7416)द(cid:7397) (cid:7408)कए जाए।ं
19. िनगरानी नीित म (cid:7286)-
(क) सद(cid:7021)य(cid:7298) क(cid:7409) (cid:7390)ि(cid:7334)गतता का पूण (cid:6981)(cid:7007)यान रखा जाएगा;
(ख) (cid:7079)ा(cid:7385) सूचना क(cid:7409) गोपनीयता का (cid:7079)ावधान होगा, जब तक (cid:7408)क बोड(cid:6981) (cid:7367)ारा या िविध (cid:7367)ारा सूचना के (cid:7079)कटीकरण
क(cid:7409) अपे(cid:6979)ा न क(cid:7409) जाए; और
(ग) भेदभाव नह(cid:7277) (cid:7408)कया जाएगा।
20. एज(cid:7286)सी, बोड(cid:6981) (cid:7367)ारा िविन(cid:7416)द(cid:7397) तरीके म(cid:7286) बोड(cid:6981) को िनगरानी के दौरान (cid:7079)ा(cid:7385) सूचना क(cid:7409) एक (cid:7407)रपोट(cid:6981) (cid:7079)(cid:7021)तुत करेगी, इसम (cid:7286)
िन(cid:7388)िलिखत से संबंिधत सूचना होगी :-
(क) संिहता के तहत क(cid:7409) गई िनयुि(cid:7334)य(cid:7298) का िववरण;
(ख) उसक(cid:7409) िनयुि(cid:7334) के दौरान िहतधारक(cid:7298) के साथ (cid:7408)कए गए लने -देन;
(ग) उसक(cid:7409) िनयुि(cid:7334) के दौरान ततृ ीय प(cid:6979)(cid:7298) के साथ (cid:7408)कए गए लेन-देन; और
(घ) (cid:7079)(cid:7004)येक िनयुि(cid:7334) का प(cid:7407)रणाम।
IX. िशकायत िनवारण त(cid:7074)ं
21. (1) एज(cid:7286)सी क(cid:7409) एक िशकायत िनवारण नीित होगी िजसम(cid:7286) एज(cid:7286)सी या एज(cid:7286)सी के (cid:7408)कसी (cid:7390)ावसाियक सद(cid:7021)य के िव(cid:7271)(cid:7373)
िन(cid:7388)िलिखत के (cid:7367)ारा क(cid:7409) गई िशकायत(cid:7298) को (cid:7079)ा(cid:7385) करने, कार(cid:6981)वाई करन,े िनवारण करने और (cid:7079)कटीकरण क(cid:7409) (cid:7079)(cid:7408)(cid:7059)या का (cid:7079)ावधान
होगा:-
(क) एज(cid:7286)सी के (cid:7408)कसी (cid:7390)ावसाियक सद(cid:7021)य (cid:7367)ारा;
(ख) ऐसे (cid:7408)कसी (cid:7390)ि(cid:7334) (cid:7367)ारा, जो एजस(cid:7286) ी के संबंिधत (cid:7390)ावसाियक सद(cid:7021)य क(cid:7409) सेवा म(cid:7286) ह;ै अथवा
(ग) अ(cid:7008)य कोई (cid:7390)ि(cid:7334) या (cid:7390)ि(cid:7334)य(cid:7298) क(cid:7409) (cid:7088)ेणी, जैसा (cid:7408)क शासी बोड(cid:6981) (cid:7367)ारा िविन(cid:7416)द(cid:7397) (cid:7408)कया जाए।
(2) िशकायत िनवारण सिमित, िशकायत क(cid:7409) जांच के बाद –
(क) िशकायत र(cid:7374) कर सकती ह ैय(cid:7408)द वह मह(cid:7004)वहीन ह;ै अथवा
(ख) िशकायत के िनवारण के िलए प(cid:6979)(cid:7298) म(cid:7286) म(cid:7007)य(cid:7021)थता (cid:7021)थािपत कर सकती ह।ै
(3) य(cid:7408)द िशकायत म (cid:7286) अनुशासना(cid:7004)मक कार(cid:6981)वाई का आदेश (cid:7408)दया जाता ह ैतो सिमित को भेज दगे ी।
22. िशकायत िनवारण नीित म (cid:7286) िन(cid:7388)िलिखत (cid:7079)ावधान ह(cid:7298)ग:े-
(i) िशकायत(cid:7286) दायर करने के िलए (cid:7079)ा(cid:7272)प और तरीका;
(ii) (cid:7408)कसी िशकायत क(cid:7409) पावती भेजने के िलए अिधकतम समय और (cid:7079)ा(cid:7272)प
(iii) िशकायत को र(cid:7374) करने, अनशु ासना(cid:7004)मक सिमित के पास भेजने या म(cid:7007)य(cid:7021)थता के मा(cid:7007)यम स े िनपटान का
अिधकतम समय;
(iv) म(cid:7007)य(cid:7021)थता तं(cid:7074) का िववरण;8 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
(v) िशकायत क(cid:7409) (cid:7407)रपोट(cid:6981) के (cid:7079)ावधान और िशकायत को र(cid:7374) करने या समाधान करने के िलए म(cid:7007)य(cid:7021)थता का (cid:7079)ावधान;
(vi) दभु ा(cid:6981)वनापूण(cid:6981) और गलत िशकायत(cid:7298) के मामल ेम(cid:7286) कार(cid:6981)वाई करना;
(vii) क(cid:7409) गई िशकायत(cid:7298) और उनके समाधान(cid:7298) का एक रिज(cid:7021)टर रखना;
(viii) िशकायत िनवारण तं(cid:7074) आविधक समी(cid:6979)ा करना।
X. अनशु ासना(cid:7004)मक कार(cid:6981)वाई
23. एज(cid:7286)सी (cid:7390)ावसाियक सद(cid:7021)य(cid:7298) के िव(cid:7271)(cid:7373) कारण बताओ नो(cid:7407)टस जारी कर अनशु ासना(cid:7004)मक कार(cid:6981)वाई (cid:7079)ारंभ क(cid:7409) जा सकती ह:ै
(क) िशकायत िनवारण सिमित (cid:7367)ारा (cid:7408)दए गए संदभ(cid:6981) के आधार पर;
(ख) (cid:7390)ावसाियक सद(cid:7021)य(cid:7298) क(cid:7409) िनगरानी के आधार पर;
(ग) बोड(cid:6981) या (cid:7408)कसी (cid:7008)यायालय (cid:7367)ारा (cid:7408)दए गए िनदेश(cid:7298) के आधार पर
(घ) इसके (cid:7367)ारा (cid:7079)ा(cid:7385) (cid:7408)कसी सूचना के आधार पर (cid:7021)वयं सं(cid:6980)ान लेत े(cid:7263)ए
24. एज(cid:7286)सी क(cid:7409) एक अनशु ासना(cid:7004)मक नीित होगी, िजसम(cid:7286) िन(cid:7388)िलिखत (cid:7079)ावधान ह(cid:7298)ग े:-
(क) ऐसा तरीका िजसम(cid:7286) अनुशासना(cid:7004)मक सिमित त(cid:7005)य(cid:7298) को सुिनि(cid:7391)त कर सके;
(ख) त(cid:7005)य(cid:7298) के आधार पर कारण बताओ नो(cid:7407)टस जारी करना;
(ग) (cid:7079)ाकृितक (cid:7008)याय के िस(cid:7373)ांत(cid:7298) के आधार पर (cid:7408)कसी तक(cid:6981)संगत आदेश (cid:7367)ारा कारण बताओ नो(cid:7407)टस का िनपटान करना;
(घ) कारण बताओ नो(cid:7407)टस के िनपटान के िविभ(cid:7382) चरण(cid:7298) के िलए समय सीमा; और
(ड़) कार(cid:6981)वाई के िलए प(cid:6979)(cid:7298) के अिधकार एवं बा(cid:7007)यताएं।
(2) अनशु ासना(cid:7004)मक सिमित (cid:7367)ारा पा(cid:7407)रत (cid:7408)कए जाने वाले आदशे (cid:7298) म(cid:7286) िन(cid:7388)िलिखत सि(cid:7013)मिलत ह(cid:7298)गे :-
(क) (cid:7390)ावसाियक सद(cid:7021)य(cid:7298) का िन(cid:7020)कासन;
(ख) (cid:7390)ावसाियक सद(cid:7021)य का (cid:7408)कसी िनि(cid:7391)त समयाविध के िलए िनलंबन;
(ग) (cid:7390)ावसाियक सद(cid:7021)य(cid:7298) को चते ावनी;
(घ) आ(cid:7414)थक जुमा(cid:6981)ना लगाना;
(च) मामल(cid:7298) का संदभ(cid:6981) बोड(cid:6981) को देना िजनम(cid:7286) उिचत मामलो म,(cid:7286) बोड(cid:6981) (cid:7367)ारा (cid:7079)व(cid:7414)तत (cid:6979)ितपू(cid:7414)त क(cid:7409) रािश क(cid:7409) िसफा(cid:7407)रश
करना, या मुआवजा भी शािमल हो (cid:7408)कया जाए; और
(छ) लागत से संबंिधत िनदेश।
(3) अऩुशासन सिमित (cid:7408)कसी (cid:7390)ावसाियक सद(cid:7021)य क(cid:7409) िन(cid:7020)कासन आदेश पा(cid:7407)रत कर सकती ह ै य(cid:7408)द उसे (cid:6980)ात हो क(cid:7409)
(cid:7390)ावसाियक सद(cid:7021)य ने िन(cid:7388) का(cid:7407)रत (cid:7408)कया ह ै–
(क) (cid:7408)कसी िविध जो उस समय (cid:7079)वृ(cid:7275) हो के तहत अपराध करन े पर छह माह से अिधक के कारावास या अपराध िजसम(cid:7286)
नैितक दंड शािमल हो, से दंिडत हो सकता ह;ै
(ख) संिहता, िनयम(cid:7298), िविनयमन(cid:7298) और उसके अंतग(cid:6981)त जारी (cid:7408)दशािनद(cid:7287)श(cid:7298), उप-िविधय(cid:7298) या शासी बोड(cid:6981) (cid:7367)ारा (cid:7408)दए गए
िनदेश(cid:7298) का गंभीर उ(cid:7016)लंघन उस े (cid:7408)दवाला (cid:7390)ावसाियक के (cid:7272)प म(cid:7286) काय(cid:6981) जारी रखन े के िलए अनुपयु(cid:7334) व अयो(cid:6991)य बनाता
ह।ै¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 9
(cid:7021)प(cid:7397)ीकरण – उपखंड (ख) के उ(cid:7016)लघं न म(cid:7286) िन(cid:7388) शािमल ह ै–
(i) संिहता क(cid:7409) धारा 28, 31, 111 और 153 के अधीन (cid:7059)ेिडटस(cid:6981) का अनुमोदन (cid:7079)ा(cid:7385) करन े के उ(cid:7374)े(cid:7019)य स े िम(cid:7005)या
(cid:7079)ितिनिध(cid:7004)व या कपट म (cid:7286) शािमल होना;
(ii) संिहता के (cid:7079)ावधान(cid:7298) का उ(cid:7016)लघं न उस तरीके स े करना िजस पर संिहता क(cid:7409) धारा 70(2) या 185 के अऩुसार
कार(cid:6981)वाई क(cid:7409) जा सके।
(iii) संिहता क(cid:7409) धारा 14, 96, 101 या 124 के उ(cid:7016)लंघन म (cid:7286) (cid:6980)ात (cid:7272)प से या जानबूझ कर का(cid:7407)रत करना या का(cid:7407)रत
करने के िलए (cid:7079)ािधकृत या अऩमु ित देना।
(iv) संिहता के (cid:7079)ावधान(cid:7298) का उ(cid:7016)लघं न करन ेपर संिहता क(cid:7409) धारा 71 या 187 के अनुसार कार(cid:6981)वाई;
(v) ऐसी (cid:7408)कसी गितिविध म(cid:7286) साथ देना या उकसाना जो (cid:7408)क संिहता के अ(cid:7007)याय-VII के भाग-II या अ(cid:7007)याय-VII के
भाग-III के अऩुसार कार(cid:6981)वाई यो(cid:6991)य हो;
(vi) (cid:7408)कसी भी प(cid:6979)कार को नुकसान प(cid:7263)चं ाने के िलए ऐसा असमान एवं िवषम काय(cid:6981) करना जो (cid:7408)दवाला समापक तथा
शोधन अ(cid:6979)मता (cid:7079)(cid:7408)(cid:7059)या के िहत म(cid:7286) उिचत न हो, या
(vii) (cid:7408)कसी अ(cid:7008)य मामल े म(cid:7286) जो वह उिचत समझे।
(4) अऩशु ासन सिमित (cid:7367)ारा पा(cid:7407)रत कोई आदेश को ऐस े उि(cid:7016)लिखत आदेश के पा(cid:7407)रत करन े के सात (cid:7408)दवस के भीतर वेबसाइट
पर रखना होगा और आदेश क(cid:7409) एक (cid:7079)ित कार(cid:6981)वाई के प(cid:6979)कार(cid:7298) को (cid:7079)दान करनी होगी।
(5) एज(cid:7286)सी (cid:7367)ारा अऩुशासन सिमित के आदेश(cid:7298) के अंतग(cid:6981)त (cid:7079)ा(cid:7385) मौ(cid:7408)(cid:7076)क दंड को संिहता क(cid:7409) धारा 224 के अंतग(cid:6981)त ग(cid:7407)ठत (cid:7408)दवाला
और अशोधन (cid:6979)मता िनिध म(cid:7286) जमा कराना होगा।
25. (1) शासी बोड(cid:6981) एक अपीलीय पैनल का गठन करेगा िजसम(cid:7286) एज(cid:7286)सी का एक (cid:7021)वतं(cid:7074) िनदेशक, िविध के (cid:6979)े(cid:7074) का (cid:7390)ापक
अनुभव वाल े(cid:6990)याित (cid:7079)ा(cid:7385) (cid:7390)ि(cid:7334)य(cid:7298) म(cid:7286) स े एक सद(cid:7021)य, एक सद(cid:7021)य बोड (cid:6981)(cid:7367)ारा नािमत होगा।
(2) अनुशासन सिमित के आदशे से (cid:7079)भािवत कोई (cid:7390)ि(cid:7334) अपीलीय पैनल के सम(cid:6979) अपील अंितम आदशे क(cid:7409) (cid:7079)ित (cid:7079)ा(cid:7385) होने क(cid:7409)
ितिथ से तीस (cid:7408)दन(cid:7298) के भीतर (cid:7079)(cid:7021)तुत कर सकता ह।ै
(3) अपीलीय पैनल, अपील क(cid:7409) (cid:7079)ाि(cid:7385) के तीस (cid:7408)दवस के भीतर िनपटान उस तरीके से करेगा जो वह वांछनीय समझे।
XI. (cid:7390)ावसाियक सद(cid:7021)यता का समपण(cid:6981) और (cid:7390)ावसाियक सद(cid:7021)यता स ेिन(cid:7020)कासन
(cid:7390)ावसाियक सद(cid:7021)यता का अ(cid:7021)थायी समपण(cid:6981)
26. (1) एक (cid:7390)ावसाियक सद(cid:7021)य एज(cid:7286)सी क(cid:7409) सद(cid:7021)यता का अ(cid:7021)थायी समप(cid:6981)ण का आवेदन कम से कम तीस (cid:7408)दवस पहले करेगा
जब वह
(क) भारत का नाग(cid:7407)रक न रह;े
(ख) कह(cid:7277) और िनयोजन (cid:7021)वीकार करे; या
(ग) कोई (cid:7390)वसाय श(cid:7272)ु करे, िसवाय इसके (cid:7408)क आचार संिहता के अंतग(cid:6981)त िविश(cid:7397) (cid:7272)प से (cid:7021)वीकृित दी गई हो,
और ऐसी अ(cid:7021)थायी समपण(cid:6981) क(cid:7409) (cid:7021)वीकृित पर और अ(cid:7021)थायी समप(cid:6981)ण के आवेदन करन े क(cid:7409) ितिथ के तीस (cid:7408)दवस पूरे होने पर,
(cid:7390)ावसाियक सद(cid:7021)य का नाम एज(cid:7286)सी के रिज(cid:7021)टर से अ(cid:7021)थायी (cid:7272)प से हटा (cid:7408)दया जाएगा और उसे बोड(cid:6981) को सूिचत (cid:7408)कया जाएगा।
(2) एज(cid:7286)सी क(cid:7409) (cid:7390)ावसाियक सद(cid:7021)यता के अ(cid:7021)थायी समप(cid:6981)ण का कोई आवेदन (cid:7021)वीकार नह(cid:7277) (cid:7408)कया जाएगा य(cid:7408)द –
(क) एज(cid:7286)सी या बोड (cid:6981) के सम(cid:6979) (cid:7390)ावसाियक सद(cid:7021)य के िव(cid:7272)(cid:7373) कोई िशकायत या अऩुशासना(cid:7004)मक कार(cid:6981)वाई लंिबत हो और
उसने कोई वचन ऐसी (cid:7079)(cid:7408)(cid:7059)या म(cid:7286) सहयोग दने े के िलए नह(cid:7277) (cid:7408)दया हो; या
(ख) (cid:7390)ावसाियक सद(cid:7021)य को संिहता के अंतगत(cid:6981) (cid:7079)(cid:7408)(cid:7059)या म(cid:7286) संक(cid:7016)प (cid:7390)वसायी, समापक या अशोधन (cid:7008)यासी के (cid:7272)प म (cid:7286)
िनयु(cid:7334) (cid:7408)कया गया ह ैऔर अ(cid:7008)य (cid:7408)दवाला (cid:7390)वसायी क(cid:7409) िनयुि(cid:7334) ऐसी (cid:7079)(cid:7408)(cid:7059)या म(cid:7286) हािनकारक हो सकती ह।ै
(3) एक (cid:7390)ावसाियक सद(cid:7021)य, उसक(cid:7409) अ(cid:7021)थायी सम(cid:7414)पत सद(cid:7021)यता को पुनज(cid:7278)िवत करने के िलए आवेदन (cid:7079)(cid:7021)तुत कर सकता ह ै जब
उपखंड (1) म(cid:7286) दी गई अ(cid:7021)थायी समप(cid:6981)ण शत (cid:7288) लागू न होती ह(cid:7298) और उसक(cid:7409) पनु ज(cid:7278)वन आवेदन (cid:7021)वीकार होने पर (cid:7390)ावसाियक
सद(cid:7021)य का नाम एज(cid:7286)सी के रिज(cid:7021)टर म(cid:7286) पुनः अंत(cid:7021)थािपत कर (cid:7408)दया जाएगा और उस ेबोड(cid:6981) को सिू चत (cid:7408)कया जाएगा।10 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
(cid:7390)ावसाियक सद(cid:7021)यता का समपण(cid:6981)
27. (1) (cid:7390)ावसाियक सद(cid:7021)य जो एज(cid:7286)सी क(cid:7409) सद(cid:7021)यता के समपण(cid:6981) का इ(cid:6994)छुक ह ै वह सद(cid:7021)यता के समप(cid:6981)ण के िलए आवेदन (cid:7079)(cid:7021)तुत
कर ऐसा कर सकता ह।ै
(2) सद(cid:7021)यता के समप(cid:6981)ण क(cid:7409) (cid:7021)वीकृित के और ऐसी (cid:7021)वीकृित के तीस (cid:7408)दवस परू े होन े पर (cid:7390)ावसाियक सद(cid:7021)य का नाम एज(cid:7286)सी के
रिज(cid:7021)टर(cid:7298) से काटा जाएगा और यह बोड(cid:6981) को सूिचत (cid:7408)कय जाएगा।
28. एज(cid:7286)सी क(cid:7409) (cid:7390)ावसाियक सद(cid:7021)यता से हटने के िलए आवेदन करने वाले सद(cid:7021)य के ऊपर बकाया एज(cid:7286)सी का कोई भी शु(cid:7016)क
एज(cid:7286)सी के रिज(cid:7021)टर से उसका नाम हटाने से पहल े वसूला जाएगा।
29. (cid:7408)कसी (cid:7390)ावसाियक सद(cid:7021)य (cid:7367)ारा सद(cid:7021)यता समपण(cid:6981) को एजस(cid:7286) ी (cid:7021)वीकार करन ेसे मना कर सकती ह ैय(cid:7408)द –
(क) य(cid:7408)द एज(cid:7286)सी या बोड(cid:6981) के सम(cid:6979) (cid:7390)ावसाियक सद(cid:7021)य के िव(cid:7272)(cid:7373) कोई िशकायत या अनशु ासना(cid:7004)मक कार(cid:6981)वाई लंिबत हो
या
(ख) (cid:7390)ावसाियक सद(cid:7021)य को संिहता के अंतगत(cid:6981) (cid:7079)(cid:7408)(cid:7059)या म(cid:7286) संक(cid:7016)प (cid:7390)वसायी, समापक या अशोधन (cid:7008)यासी के (cid:7272)प म (cid:7286)
िनयु(cid:7334) (cid:7408)कया गया हो और अ(cid:7008)य (cid:7408)दवाला (cid:7390)वसायी क(cid:7409) िनयुि(cid:7334) ऐसी (cid:7079)(cid:7408)(cid:7059)या म(cid:7286) हािनकारक हो सकती ह।ै
(cid:7390)ावसाियक सद(cid:7021)यता स ेिन(cid:7020)कासन
30. एज(cid:7286)सी (cid:7367)ारा (cid:7390)ावसाियक सद(cid:7021)य का िन(cid:7020)कासन (cid:7408)कया जाएगा –
(क) य(cid:7408)द वह उप-िविध 9 के अतं ग(cid:6981)त नामांकन के िलए अयो(cid:6991)य हो जाए;
(ख) अऩुशासन सिमित (cid:7367)ारा पा(cid:7407)रत आदेश के तीस (cid:7408)दवस क(cid:7409) समाि(cid:7385) पर िसवाय उस ि(cid:7021)थित के जब(cid:7408)क वह अपीलीय
पैनल (cid:7367)ारा र(cid:7374) या (cid:7021)थगन आदशे पा(cid:7407)रत (cid:7408)कया हो;
(ग) िलिखत म (cid:7286) कम से कम दो बार सूचना दने े के बावजूद (cid:7390)ावसाियक सद(cid:7021)यता शु(cid:7016)क का भुगतान न करन े पर;
(घ) बोड(cid:6981) (cid:7367)ारा पंजीकरण (cid:7079)माणप(cid:7074) के िनर(cid:7021)त करने पर;
(ड़) कोई िविध (cid:7008)यायालय के आदेश पर।
अनलु (cid:7336)क
(cid:7079)ा(cid:7272)प क
(cid:7390)ावसाियक सद(cid:7021)यता का (cid:7079)माणप(cid:7074)
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INSOLVENCY AND BANKRUPTCY BOARD OF INDIA
NOTIFICATION
New Delhi, the 21st November, 2016
Insolvency and Bankruptcy Board of India (Model Bye-Laws and Governing Board of
Insolvency Professional Agencies) Regulations, 2016
IBBI/2016-17/GN/REG001.— In exercise of the powers conferred by sections 196, 203 and 205 read with
section 240 of the Insolvency and Bankruptcy Code, 2016 (31 of 2016), the Insolvency and Bankruptcy Board of India
hereby makes the following Regulations, namely -
CHAPTER I
PRELIMINARY
Short title and commencement.
1.(cid:32) (1) These Regulations may be called the Insolvency and Bankruptcy Board of India (Model Bye-Laws and
Governing Board of Insolvency Professional Agencies) Regulations, 2016.
(2) These Regulations shall come into force on the date of their publication in the Official Gazette.
Definitions.
2.(cid:32) (1) In these Regulations, unless the context otherwise requires-
(a)(cid:32) “Code” means the Insolvency and Bankruptcy Code, 2016 (31 of 2016);
(b)(cid:32) “Governing Board” means the Board of Directors, as defined under section 2(10) of Companies Act, 2013
(18 of 2013), of the company registered as an insolvency professional agency;
(c)(cid:32) “model bye-laws” means the model bye-laws as contained in the Schedule to these Regulations.
(2) Unless the context otherwise requires, words and expressions used and not defined in these Regulations shall
have the meanings assigned to them in the Code.
CHAPTER II
BYE LAWS
Insolvency professional agencies to have Bye-Laws.
3.(cid:32) (1) A company shall submit to the Board its bye-laws along with the application for its registration as an
insolvency professional agency.
(2) The bye-laws shall provide for all matters specified in the model bye-laws.
(3) The bye-laws shall at all times be consistent with the model bye-laws.
(4) The insolvency professional agency shall publish its bye-laws, the composition of all committees formed, and
all policies created under the bye-laws on its website.
Amendment of Bye-Laws.
4.(cid:32) (1) The Governing Board may amend the bye-laws by a resolution passed by votes in favour being not less than
three times the number of the votes, if any, cast against the resolution, by the directors.
(2) A resolution passed in accordance with sub-regulation (1) shall be filed with the Board within seven days from
the date of its passing, for its approval.
(3) The amendments to the bye-laws shall come into effect on the seventh day of the receipt of the approval,
unless otherwise specified by the Board.12 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
(4) The insolvency professional agency shall file a printed copy of the amended bye-laws with the Board within
fifteen days from the date when such amendment is made effective.
CHAPTER III
GOVERNING BOARD
Composition of the Governing Board.
5.(cid:32) (1) The Governing Board shall have a minimum of seven directors.
(2) More than half of the directors shall be persons resident in India at the time of their appointment, and at all
times during their tenure as directors.
(3) Not more than one fourth of the directors shall be insolvency professionals.
(4) More than half of the directors shall be independent directors at the time of their appointment, and at all times
during their tenure as directors:
Provided that no meeting of the Governing Board shall be held without the presence of at least one independent
director.
(5) An independent director shall be an individual-
(a)(cid:32) who is a person of ability and integrity;
(b)(cid:32) who has expertise in the field of finance, law, management or insolvency.
(c)(cid:32) who is not an insolvency professional;
(d)(cid:32) who is not a relative of the directors of the Governing Board;
(e)(cid:32) who had or has no pecuniary relationship with the insolvency professional agency, or any of its directors,
or any of its shareholders holding more than ten percent of its share capital, during the two immediately
preceding financial years or during the current financial year;
(f)(cid:32) who is not a shareholder of the insolvency professional agency;
(g)(cid:32) who is not a member of a governing council of any of the shareholders holding more than ten percent of
the share capital of the insolvency professional agency; and
(6) The directors shall elect an independent director as the Chairperson of the Governing Board.
Explanation - For the purposes of this Regulation, any fraction contained in
(a)(cid:32) ‘more than half’ shall be rounded off to the next higher number; and
(b)(cid:32) ‘not more than one- fourth’ shall be rounded down to the next lower number.
SCHEDULE
MODEL BYE-LAWS OF AN INSOLVENCY PROFESSIONAL AGENCY
[Under Regulation 3 read with Regulation 2(1)(c)]
I.(cid:32) GENERAL
1.(cid:32) The name of the Insolvency Professional Agency is “____” (hereinafter referred to as the ‘Agency’).
2.(cid:32) The Agency is registered as a company under section 8 of the Companies Act, 2013 with its registered office
situated at ______ [provide full address].
3.(cid:32) These bye-laws may not be amended, except in accordance with the Insolvency and Bankruptcy Board of India
(Model Bye-Laws and Governing Board of Insolvency Professional Agencies) Regulations, 2016.¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 13
II.(cid:32) DEFINITIONS
4.(cid:32) (1) In these bye-laws, unless the context otherwise requires -
(a)(cid:32) “certificate of membership” means the certificate of membership of the Agency granted under bye-law 10;
(b)(cid:32) “Code” means the Insolvency and Bankruptcy Code, 2016 (31 of 2016);
(c)(cid:32) “Governing Board” means the Board of Directors of the Agency as defined under section 2(10) of
Companies Act, 2013 (18 of 2013);
(d)(cid:32) “professional member” means an insolvency professional who has been enrolled as such, in accordance
with Part VI of these bye-laws;
(e)(cid:32) “relative” shall have the same meaning as assigned to it in section 2(77) of the Companies Act, 2013.
(2) Unless the context otherwise requires, words and expressions used and not defined in these bye-laws shall
have the meanings assigned to them in the Code.
III.(cid:32) OBJECTIVES
5.(cid:32) (1) The Agency shall carry on the functions of the insolvency professional agency under the Code, and functions
incidental thereto.
(2) The Agency shall not carry on any function other than those specified in sub-clause (1), or which is
inconsistent with the discharge of its functions as an insolvency professional agency.
IV.(cid:32) DUTIES OF THE AGENCY
6.(cid:32) (1) The Agency shall maintain high ethical and professional standards in the regulation of its professional
members.
(2) The Agency shall -
(a)(cid:32) ensure compliance with the Code and rules, regulations and guidelines issued thereunder governing the
conduct of insolvency professional agencies and insolvency professionals;
(b)(cid:32) employ fair, reasonable, just, and non-discriminatory practices for the enrolment and regulation of its
professional members;
(c)(cid:32) be accountable to the Board in relation to all bye-laws and directions issued to its professional members;
(d)(cid:32) develop the profession of insolvency professionals;
(e)(cid:32) promote continuous professional development of its professional members;
(f)(cid:32) continuously improve upon its internal regulations and guidelines to ensure that high standards of
professional and ethical conduct are maintained by its professional members; and
(g)(cid:32) provide information about its activities to the Board.
V.(cid:32) COMMITTEES OF THE AGENCY
Advisory Committee of Professional Members.
7.(cid:32) (1) The Governing Board may form an Advisory Committee of professional members of the Agency to advise it
on any matters pertaining to-
(a)(cid:32) the development of the profession;
(b)(cid:32) standards of professional and ethical conduct; and14 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
(c)(cid:32) best practices in respect of insolvency resolution, liquidation and bankruptcy.
(2) The Advisory Committee may meet at such places and times as the Governing Board may provide.
Other Committees of the Agency.
8.(cid:32) (1) The Governing Board shall constitute-
(a)(cid:32) one or more Membership Committee(s) consisting of such members as it deems fit;
(b)(cid:32) a Monitoring Committee consisting of such members as it deems fit;
(c)(cid:32) one or more Grievance Redressal Committee(s), with not less than three members, at least one of whom
shall be a professional member of the Agency;
(d)(cid:32) one or more Disciplinary Committee(s) consisting of at least one member nominated by the Board.
(2) The Chairperson of each of these Committees shall be an independent director of the Agency.
VI.(cid:32) PROFESSIONAL MEMBERSHIP
Eligibility for Enrolment.
9.(cid:32) No individual shall be enrolled as a professional member if he is not eligible to be registered as an insolvency
professional with the Board:
Provided that the Governing Board may provide additional eligibility requirements for enrolment:
Provided further that such additional requirements shall not discriminate on the grounds of religion, race, caste,
gender, place of birth or professional affiliation.
Process of Enrolment as Professional Member.
10.(cid:32) (1) An individual may apply for enrolment as a professional member by submitting an application in such form, in
such manner and with such fees as may be specified by the Agency.
(2) The Agency shall examine the application in accordance with the applicable provisions of the Code, and rules,
regulations and guidelines thereunder.
(3) On examination of the application, the Agency shall give an opportunity to the applicant to remove the
deficiencies, if any, in the application.
(4) The Agency may require an applicant to submit additional documents, information or clarification that it
deems fit, within reasonable time.
(5) The Agency may reject an application if the applicant does not satisfy the criteria for enrolment or does not
remove the deficiencies or submit additional documents or information to its satisfaction, for reasons recorded in
writing.
(6) The rejection of the application shall be communicated to the applicant stating the reasons for such rejection,
within thirty days of the receipt of the application, excluding the time given for removing the deficiencies or
presenting additional documents or clarification by the Agency, as the case may be.
(7) The acceptance of the application shall be communicated to the applicant, along with a certificate of
membership in Form A of the Annexure to these bye-laws.
(8) An applicant aggrieved of a decision rejecting his application may appeal to the Membership Committee of the
Agency within thirty days from the receipt of such decision.
(9) The Membership Committee shall pass an order disposing of the appeal in the manner it deems expedient,
within thirty days of the receipt of the appeal.¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 15
Professional Membership Fee.
11.(cid:32) The Agency may require the professional members to pay a fixed sum of money as its annual membership fee.
Register of Professional Members.
12.(cid:32) (1) The Agency shall maintain a register of its professional members, containing their-
(a)(cid:32) name;
(b)(cid:32) proof of identity;
(c)(cid:32) contact details;
(d)(cid:32) address;
(e)(cid:32) date of enrolment and professional membership number;
(f)(cid:32) date of registration with the Board and registration number;
(g)(cid:32) details of grievances pending against him with the Agency;
(h)(cid:32) details of disciplinary proceedings pending against him with the Agency; and
(i)(cid:32) details of orders passed against him by the Board or Disciplinary Committee of the Agency.
(2) The records relating to a professional member shall be made available for inspection to-
(a)(cid:32) the Board,
(b)(cid:32) the Adjudicating Authority,
(c)(cid:32) the committee of creditors in a corporate insolvency resolution process where the professional member has
been appointed as an interim resolution professional, or
(d)(cid:32) any other person who has obtained the consent of the member for such inspection.
VII.(cid:32) DUTIES OF MEMBERS
13.(cid:32) (1) In the performance of his functions, a professional member shall-
(a)(cid:32) act in good faith in discharge of his duties as an insolvency professional;
(b)(cid:32) endeavour to maximize the value of assets of the debtor;
(c)(cid:32) discharge his functions with utmost integrity and objectivity;
(d)(cid:32) be independent and impartial;
(e)(cid:32) discharge his functions with the highest standards of professional competence and professional ethics;
(f)(cid:32) continuously upgrade his professional expertise;
(g)(cid:32) perform duties as quickly and efficiently as reasonable, subject to the timelines under the Code;
(h)(cid:32) comply with applicable laws in the performance of his functions; and
(i)(cid:32) maintain confidentiality of information obtained in the course of his professional activities unless required
to disclose such information by law.16 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
14.(cid:32) The Agency shall have a Code of Conduct that shall be consistent with, and that shall provide for all matters in the
Code of Conduct as specified in the Insolvency and Bankruptcy Board of India (Insolvency Professionals)
Regulations, 2016.
VIII.(cid:32) MONITORING OF MEMBERS
15.(cid:32) The Agency shall have a Monitoring Policy to monitor the professional activities and conduct of professional
members for their adherence to the provisions of the Code, rules, regulations and guidelines issued thereunder,
these bye-laws, the Code of Conduct and directions given by the Governing Board.
16.(cid:32) A professional member shall submit information, including records of ongoing and concluded engagements as an
insolvency professional, in the manner and format specified by the Agency, at least twice a year.
17.(cid:32) The Monitoring Committee shall review the information and records submitted by the professional members in
accordance with the Monitoring Policy.
18.(cid:32) The Monitoring Policy shall provide for the following -
(a)(cid:32) the frequency of monitoring;
(b)(cid:32) the manner and format of submission or collection of information and records of the professional members,
including by way of inspection;
(c)(cid:32) the obligations of professional members to comply with the Monitoring Policy;
(d)(cid:32) the use, analysis and storage of information and records;
(e)(cid:32) evaluation of performance of members; and
(f)(cid:32) any other matters that may be specified by the Governing Board.
19.(cid:32) The Monitoring Policy shall –
(a)(cid:32) have due regard for the privacy of members,
(b)(cid:32) provide for confidentiality of information received, except when disclosure of information is required by
the Board or by law, and
(c)(cid:32) be non-discriminatory.
20.(cid:32) The Agency shall submit a report to the Board in the manner specified by the Board with information collected
during monitoring, including information pertaining to -
(a)(cid:32) the details of the appointments made under the Code,
(b)(cid:32) the transactions conducted with stakeholders during the period of his appointment;
(c)(cid:32) the transactions conducted with third parties during the period of his appointment; and
(d)(cid:32) the outcome of each appointment.
IX.(cid:32) GRIEVANCE REDRESSAL MECHANISM
21.(cid:32) (1) The Agency shall have a Grievance Redressal Policy providing the procedure for receiving, processing,
redressing and disclosing grievances against the Agency or any professional member of the Agency by-
(a)(cid:32) any professional member of the Agency;
(b)(cid:32) any person who has engaged the services of the concerned professional members of the Agency; or
(c)(cid:32) any other person or class of persons as may be provided by the Governing Board.
(2) The Grievance Redressal Committee, after examining the grievance, may-¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 17
(a)(cid:32) dismiss the grievance if it is devoid of merit; or
(b)(cid:32) initiate a mediation between parties for redressal of grievance.
(3) The Grievance Redressal Committee shall refer the matter to the Disciplinary Committee, wherever the
grievance warrants disciplinary action.
22.(cid:32) The Grievance Redressal Policy shall provide for-
(a)(cid:32) the format and manner for filing grievances;
(b)(cid:32) maximum time and format for acknowledging receipt of a grievance;
(c)(cid:32) maximum time for the disposal of the grievance by way of dismissal, reference to the Disciplinary
Committee or the initiation of mediation;
(d)(cid:32) details of the mediation mechanism
(e)(cid:32) provision of a report of the grievance and mediation proceedings to the parties to the grievance upon
dismissal or resolution of the grievance;
(f)(cid:32) action to be taken in case of malicious or false complaints;
(g)(cid:32) maintenance of a register of grievances made and resolutions arrived at; and
(h)(cid:32) periodic review of the Grievance Redressal Mechanism.
X.(cid:32) DISCIPLINARY PROCEEDINGS
23.(cid:32) The Agency may initiate disciplinary proceedings by issuing a show-cause notice against professional members-
(a)(cid:32) based on a reference made by the Grievances Redressal Committee;
(b)(cid:32) based on monitoring of professional members;
(c)(cid:32) following the directions given by the Board or any court of law; or
(d)(cid:32) suo moto, based on any information received by it.
24.(cid:32) (1) The Agency shall have a Disciplinary Policy, which shall provide for the following -
(a)(cid:32) the manner in which the Disciplinary Committee may ascertain facts;
(b)(cid:32) the issue of show-cause notice based on the facts;
(c)(cid:32) disposal of show-cause notice by a reasoned order, following principles of natural justice;
(d)(cid:32) timelines for different stages of disposal of show cause notice; and
(e)(cid:32) rights and obligations of the parties to the proceedings.
(2) The orders that may be passed by the Disciplinary Committee shall include-
(a)(cid:32) expulsion of the professional member;
(b)(cid:32) suspension of the professional member for a certain period of time;
(c)(cid:32) admonishment of the professional member;
(d)(cid:32) imposition of monetary penalty;18 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
(e)(cid:32) reference of the matter to the Board, which may include, in appropriate cases, recommendation of the
amount of restitution or compensation that may be enforced by the Board; and
(f)(cid:32) directions relating to costs.
(3) The Disciplinary Committee may pass an order for expulsion of a professional member if it has found that the
professional member has committed-
(a)(cid:32) an offence under any law for the time being in force, punishable with imprisonment for a term exceeding
six months, or an offence involving moral turpitude;
(b)(cid:32) a gross violation of the Code, rules, regulations and guidelines issued thereunder, bye-laws or directions
given by the Governing Board which renders him not a fit and proper person to continue acting as an
insolvency professional.
Explanation: The violations referred to in sub-clause (b) include-
(i)(cid:32) making a false representation or indulging in fraud for the purpose of obtaining creditors’ approval
under sections 28, 31, 111 or 153 of the Code;
(ii)(cid:32) contravening provisions of the Code in a manner which is actionable in accordance with sections 70(2)
or 185 of the Code;
(iii)(cid:32) knowingly or wilfully committing or authorizing or permitting contravention of sections 14, 96, 101 or
124 of the Code;
(iv)(cid:32) contravening provisions of the Code inviting action in accordance with sections 71 or 187 of the Code;
(v)(cid:32) aiding or abetting any activity which is actionable in accordance with Chapter VII of Part II or Chapter
VII of Part III of the Code,
(vi)(cid:32) providing unequal or differential treatment to the disadvantage of a party which cannot be justified with
reference to the interests of the insolvency resolution, liquidation or bankruptcy process; or
(vii)(cid:32) in any other case it deems fit.
(4) Any order passed by the Disciplinary Committee shall be placed on the website of the Agency within seven
days from passing of the said order, and a copy of the order shall be provided to each of the parties to the
proceeding.
(5) Monetary penalty received by the Agency under the orders of the Disciplinary Committee shall be credited to
the Insolvency and Bankruptcy Fund constituted under section 224 of the Code.
25.(cid:32) (1) The Governing Board shall constitute an Appellate Panel consisting of one independent director of the
Agency, one member from amongst the persons of eminence having experience in the field of law, and one
member nominated by the Board.
(2) Any person aggrieved of an order of the Disciplinary Committee may prefer an appeal before the Appellate
Panel within thirty days from the receipt of a copy of the final order.¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 19
(3) The Appellate Panel shall dispose of the appeal in the manner it deems expedient, within thirty days of the
receipt of the appeal.
XI.(cid:32) SURRENDER OF PROFESSIONAL MEMBERSHIP AND EXPULSION FROM PROFESSIONAL
MEMBERSHIP
(cid:32)
Temporary Surrender of Professional Membership.
26.(cid:32) (1) A professional member shall make an application for temporary surrender of his membership of the Agency at
least thirty days before he-
(a)(cid:32) becomes a person not resident in India;
(b)(cid:32) takes up employment; or
(c)(cid:32) starts any business, except as specifically permitted under the Code of Conduct;
and upon acceptance of such temporary surrender and on completion of thirty days from the date of application
for temporary surrender, the name of the professional member shall be temporarily struck from the registers of the
Agency, and the same shall be intimated to the Board.
(2) No application for temporary surrender of professional membership of the Agency shall be accepted if -
(a)(cid:32) there is a grievance or disciplinary proceeding pending against the professional member before the
Agency or the Board, and he has not given an undertaking to cooperate in such proceeding; or
(b)(cid:32) the professional member has been appointed as a resolution professional, liquidator or bankruptcy trustee
for a process under the Code, and the appointment of another insolvency professional may be detrimental to
such process.
(3) A professional member may make an application to revive his temporarily surrendered membership when the
conditions for temporary surrender as provided in sub-clause (1) cease to be applicable, and upon acceptance of
the application for revival, the name of the professional member shall be re-inserted in the register of the Agency,
and the same shall be intimated to the Board.
Surrender of Professional Membership
27.(cid:32) (1) A professional member who wishes to surrender his membership of the Agency may do so by submitting an
application for surrender of his membership.
(2) Upon acceptance of such surrender of his membership, and completion of thirty days from the date of such
acceptance, the name of the professional member shall be struck from the registers of the Agency, and the same
shall be intimated to the Board.
(cid:32)
28.(cid:32) Any fee that is due to the Agency from a professional member surrendering his membership shall be cleared prior
to his name being struck from the registers of the Agency.20 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
29.(cid:32) The Agency may refuse to accept the surrender of membership by any professional member if -
(a)(cid:32) there is any grievance or disciplinary proceeding pending against the professional member before the
Agency or the Board; or
(b)(cid:32) the professional member has been appointed as a resolution professional, liquidator or bankruptcy trustee
for a process under the Code, and the appointment of another insolvency professional may be detrimental
to such process.
Expulsion from Professional Membership.
30.(cid:32) A professional member shall be expelled by the Agency –
(a)(cid:32) if he becomes ineligible to be enrolled under bye-law 9;
(b)(cid:32) on expiry of thirty days from the order of the Disciplinary Committee, unless set aside or stayed by the
Appellate Panel;
(c)(cid:32) upon non-payment of professional membership fee despite at least two notices served in writing;
(d)(cid:32) upon the cancellation of his certificate of registration by the Board;
(e)(cid:32) upon the order of any court of law.
ANNEXURE
FORM A
CERTIFICATE OF PROFESSIONAL MEMBERSHIP
(Under bye-law 10 of the Agency’s bye-laws)
No. ..........
1.(cid:32) This is to certify that [insert name] residing at [insert address] is enrolled as a professional member of [insert
name of insolvency professional agency] with professional membership no. [insert number].
2.(cid:32) This certificate shall be valid from [insert date].
Sd/-
For and on behalf of [name of insolvency professional agency]
Place:
Date:
Dr. M. S. SAHOO, Chairperson
[ADVT.-III/4/Exty./308]
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