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jftLVªh laö Mhö ,yö&33004@99 REGD. NO. D. L.-33004/99
vlk/kj.k
EXTRAORDINARY
Hkkx II—[k.M 3—mi&[k.M (ii)
PART II—Section 3—Sub-section (ii)
izkf/dkj ls izdkf'kr
PUBLISHED BY AUTHORITY
la- 1134] ubZ fnYyh] 'kqØokj] ebZ 29] 2015@T;s"B 8] 1937
No. 1134] NEW DELHI, FRIDAY, MAY 29, 2015/JYAISTHA 8, 1937
(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)मममम एएएएवववव ंं ंंररररोोोोजजजजगगगगाााारररर मममम(cid:12)(cid:12)ंं(cid:12)(cid:12)ंं ााााललललयययय
अअअअििििधधधधससससचचूूचचूू ननननाााा
नई (cid:4)द(cid:6)ली, 29 मई, 2015
ककककाााा....आआआआ.... 1111444433333333((((अअअअ))))....————कम(cid:3)चारी भिव(cid:12)य िनिध एवं (cid:18)क(cid:19)ण(cid:3) उपबंध अिधिनयम, 1952 (1952 का 19) क(cid:19) धारा 17 क(cid:19) उप-धारा
(3) के उपवा(cid:26)य (क) (cid:27)ारा (cid:18)द(cid:29) शि(cid:31)य का (cid:18)योग करते $ए एवं भारत सरकार, &म मं'ालय क(cid:19) अिधसूचना सं*या का.आ. 2126
+दनांक 9 जुलाई, 2013 का अिध,मण करते $ए के-. सरकार एत/ारा अिधिनयम क(cid:19) धारा 17 क(cid:19) उप-धारा (i) के उपवा(cid:26)य (क)
अथवा उपवा(cid:26)य (ख) के अंतग(cid:3)त छूट(cid:18)ा3 4थापना से संबंिधत अथवा अनु6छेद 27 के अंतग(cid:3)त छूट(cid:18)ा3 कम(cid:3)चा7रय अथवा कम(cid:3)चा7रय क(cid:19)
&ेणी से संबंिधत (cid:18)8येक िनयो(cid:31)ा, अथवा जैसा भी मामला हो, कम(cid:3)चारी भिव(cid:12)य िनिध योजना, 1952 का अनु6छेद (27क) 4थापना के
संबंध म: कम(cid:3)चारी अथवा कम(cid:3)चा7रय क(cid:19) &ेणी का मािसक भिव(cid:12)य िनिध अंशदान माह क(cid:19) समाि3 पर 15 +दन के भीतर उस 4थापना के
संबंध म: ग7ठत -यािसय के बोड(cid:3) को अंत7रत करेगा तथा -यािसय का वह बोड(cid:3) कम(cid:3)चा7रय से (cid:18)ा3 अंशदान क(cid:19) (cid:18)ाि3 क(cid:19) ितिथ से दो
स3ाह के भीतर, 4थापना के संबंध म: कम(cid:3)चारी अथवा कम(cid:3)चा7रय क(cid:19) &ेणी के संिचत भिव(cid:12)य िनिध, ता8पय(cid:3) अंशदान एवं >याज म: स े
अिनवाय(cid:3) ?य को घटाते $ए िनA निलिखत पCित के अनुसार िनवेिशत करेगा, यथा:
(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)णणेेणणेे ीीीी ििििननननववववेशेशेशेश कककक(cid:11)(cid:11)(cid:11)(cid:11) पपपप(cid:13)(cid:13)(cid:13)(cid:13)िििितततत ििििननननववववेशेशेशेश कककक(cid:11)(cid:11)(cid:11)(cid:11) जजजजाााानननन ेे ेे ववववााााललललीीीी
(cid:18)(cid:18)(cid:18)(cid:18)ििििततततशशशशतततत ररररााााििििशशशश
(i) ससससररररककककााााररररीीीी (cid:18)(cid:18)(cid:18)(cid:18)ििििततततभभभभििूूििूूततततययययाााा ंं ंंततततथथथथाााा ससससबबंंबबंं ििंंििंंधधधधतततत ििििननननववववेशेशेशेश (cid:28)(cid:28)(cid:28)(cid:28)यय यय ननूूननूू ततततमममम 44445555%%%% ततततथथथथाााा
(क) सरकारी (cid:7)ितभूितयां, 55550000%%%% ततततकककक
(ख) अ(cid:15)य (cid:7)ितभूितयां {(cid:7)ितभूित संिवदा (िविनयमन), 1956 क(cid:18) धारा 2(ज) म(cid:21) यथा प(cid:24)रभािषत (cid:7)ितभूितया}ं
िजसके मूलधन और उस पर य ाज क(cid:18) पूरी और िबना शत# गारंटी क(cid:21)& सरकार अथवा रा’य सरकार (ारा दी
जाएगी।
(cid:7)ितभूितय) के इस उप-+ेणी के अंतग#त िनवेिशत पोट#फोिलयो िनिध के कुल पोट#फोिलयो के 10% अिधक से नह1
होगा।
(ग) 2य ूचअल फंड क(cid:18) यूिनट सरकारी (cid:7)ितभूितय) म(cid:21) िनवेश के िलए यथा िनधा#(cid:24)रत िनिधय) के अनुसार 6थ ािपत
क(cid:18) जाएगी तथा इनका िविनयमन भारतीय (cid:7)ितभूित एवं िविनयमय बोड# (ारा 7कया जाएगा।
2392 GI/2015 (1)2 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(ii)]
बशत9 7क ऐसे 2य ूचअल फंड) म(cid:21) िनवेश 7कया गया पोट#फोिलयो 7कसी भी समय कुल पोट#फोिलयो के 5% स े
अिधक नह1 होगा और इनम(cid:21) 7कया गया नया िनवेश वष# के दौरान नई अिभविृ> के 5% से अिधक नह1 होगा।
(ii) ऋऋऋऋणणणण ििििललललखखखखतततत ततततथथथथाााा सससस बबंं बबंं ििंंििंंधधधधतततत ििििननननववववशशेेशशेे (cid:28)(cid:28)(cid:28)(cid:28)यय यय ननूूननूू ततततमममम 33335555%%%% ततततथथथथाााा
(क) सूचीब> (या नए िनग#म के मामले म(cid:21) सूचीब> 7कए जाने के िलए (cid:7)6त ािवत) ब?क) तथा सरकारी िव@त ीय 44445555%%%% ततततकककक
सं6थ ाA सिहत िनगिमत िनकाय) (ारा जारी ऋण (cid:7)ितभूितयां (कंपनी अिधि नयम, 2013 क(cid:18) धारा 2 के अंतग#त
यथा प(cid:24)रभािषत ‘सरकारी िव@त ीय सं6थ ान’), िजसक(cid:18) (cid:15)य ूनतम अविशCट प(cid:24)रपDव ता अविध िनवेश क(cid:18) तारीख
से तीन वष# ह।ै
(ख) अनुसूिचत वािणि’यक ब?क) (ारा भारतीय (cid:24)रजव# ब?क के 7दशािनद9श) के अंतग#त जारी बासेल-III (cid:24)टयर-I
बांड:
बशत9 7क बांड के आरंिभक (cid:7)6त ाव के मामले म(cid:21) िनवेश केवल ऐसे (cid:24)टयर-I बांड म(cid:21) 7कया जाएगा िज(cid:15)ह (cid:21)सूचीब>
7कया जाना (cid:7)6त ािवत ह।ै
बशत9 7क 7कसी अनुसूिचत वािणि’यक ब?क) के ऐसे बांड म(cid:21) गौण बाजार से िनवेश तभी 7कया जाएगा जब ऐसे
(cid:24)टयर-I बांड सूचीब> ह) और िजनक(cid:18) HेIडग िनयिमत Jप से होती हो।
7कसी भी समय इस उप-+ेणी म(cid:21) 7कए गए िनवेश का कुल पोट#फोिलयो िनिध के समK पोट#फोिलयो के 2% से
अिधक नह1 होगा।
इस उप-+ेणी म(cid:21) आरंिभक (cid:7)6त ाव म(cid:21) कोई िनवेश आरंिभक (cid:7)6त ाव के 20% से अिधक नह1 होगा। इसके अलावा,
7कसी भी समय िनिध (ारा धा(cid:24)रत 7कसी ब?क के (cid:24)टयर-I बांड का समK मूLय उस ब?क (ारा जारी ऐसे बांड के
20% से अिधक नह1 होगा।
(ग) इंटरनेशनल ब?क फॉर (cid:24)रकंसHD शन एंड डेवलेपम(cid:21)ट, इंटर नेशनल फाइन(cid:21)स कारपोरेशन तथा एिशयन
डेवलेपम(cid:21)ट ब?क जैसी सं6थ ाA (ारा जारी Jपया बांड िजनक(cid:18) प(cid:24)रपD वता कम से कम तीन वष# शेष हो।
(घ) अनुसूिचत वािणि’यक ब?क) (ारा जारी िमयादी जमा रसीद, िजसक(cid:18) अविध एक वष# से कम न हो जो हाल
के वषN के संबंध म(cid:21) कानून के अंतग#त उनके (ारा (cid:7)कािशत 7कए जाने हते ु यथापेिOत (cid:7)कािशत वाPषक (cid:24)रपोट# के
आधार पर िन2न िलिखत शतN को पूरी करती हो:-
(i) िवगत तीन िव@त ीय वषN म(cid:21) लाभ घोिषत 7कया हो;
(ii) जोिखम भा(cid:24)रत आि6त अनुपात क(cid:18) तुलना म(cid:21) (cid:15)य ूनतम पूंजी 9% या आरबीआई के मौजूदा मानदंड) (ारा
अिधदेिशत अनुपात, जो भी अिधक हो, बनाए रखा हो;
(iii) िनवल अनज#क आि6त िनवल अिKम के 4% से अिधक न हो;
(iv) 200 करोड़ Sपए से कम (cid:15)य ूनतम िनवल आि6त न हो।
(ड.) भारतीय (cid:7)ितभूित एवं िविनमय बोड# (ारा यथा िविनयिमत ऋण 2य ूचुअल फंड क(cid:18) इकाईयां।
बशत9 7क ऐसे 2य ूचअल फंड म(cid:21) िनवेश 7कया गया पोट#फोिलयो 7कसी भी समय कुल पोट#फोिलयो के 5% से
अिधक नह1 होगा और इनम(cid:21) 7कया गया नया िनवेश वष# के दौरान नई अिभविृ> के 5% से अिधक नह1 होगा।
(च) िन2न िलिखत अवसंरचना संब> ऋण िलखत:
(i) अवसंरचना के िनमा#ण या संचालन या रख-रखाब या िन2न लागत वाले आवास के िनमा#ण या िव@त पोषण के
Tय वसाय म(cid:21) लगे सूचीब> (या नए िनग#म के मामले म(cid:21) सूचीब> 7कए जाने के िलए (cid:7)6त ािवत) कारपोरेट िनकाय
(ारा जारी ऋण (cid:7)ितभूितयां।
इसके अलावा, इस +ेणी म(cid:21) भारतीय रेल या 7कसी अ(cid:15)य कारपोरेट िनकाय िजसम(cid:21) इनक(cid:18) मुUय भागीदारी हो,
(ारा जारी (cid:7)ितभूितयां भी इसम(cid:21) शािमल ह)गी।
इस +ेणी म(cid:21) भारत सरकार के 7कसी (cid:7)ािधकरण जो कारपोरेट िनकाय न हो और िजसका गठन मुUय त:
अवसंरचना के संवध#न एवं िवकास के िलए 7कया गया ह,ै के (ारा जारी (cid:7)ितभूितयां भी शािमल ह)गी।
यह भी 6प Cट 7कया जाता ह ै7क अवसंरचना Tय वसाय म(cid:21) लगे कारपोरेट िनकाय (ारा जारी 7कसी (cid:7)ितभूित के
संबंध म(cid:21) क(cid:21)& सरकार, भारतीय रेल या क(cid:21)& सरकार के 7कसी (cid:7)ािधकरण (ारा जारी कोई अवसंरचना@म क¹Hkkx IIµ[k.M 3(ii)º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 3
दािय@व या सुिवधा पW, जो सुिवधा पW या िलए गए दािय@व क(cid:18) शत #के बावजूद इसे उपयु#Dत +ेणी (i) (ख) के
अंतग#त (cid:7)ितभूित के Jप म(cid:21) शािमल करने म(cid:21) असफल रहता ह,ै को इस उप-+ेणी के अंतग#त पाW (cid:7)ितभूित माना
जाएगा।
(ii) 7कसी अनुसूिचत वािणि’यक ब?क (ारा जारी अवसंरचना तथा स6त े आवासीय बांड, जो उपयु#Dत (ii) (घ) म(cid:21)
िनXदCट शतN को पूरा करता ह।ै
(iii) अवसंरचना ऋण िनिध जो ग?र-ब?Yकग िव@त ीय कंपनी के Jप म(cid:21) संचािलत तथा भारतीय (cid:24)रजव# ब?क (ारा
िविनयिमत हो, (ारा जारी सूचीब> (या नए िनग#म के मामले म(cid:21) सूचीब> 7कए जाने के िलए (cid:7)6त ािवत)
(cid:7)ितभूितयां।
(iv) अवसंरचना ऋण िनिध, जो 2य ूचअु ल फंड के Jप म(cid:21) संचािलत तथा भारतीय (cid:7)ितभूित एवं िविनयम बोड #
(ारा िविनयिमत हो, (ारा जारी सूचीब> (या नए िनग#म के मामले म(cid:21) सूचीब> 7कए जाने के िलए (cid:7)6त ािवत)
यूिनट।
यह 6प Cट 7कया जाता ह ै 7क उपयु#Dत अपवाद को छोड़कर, इस उप-+ेणी (च) के (cid:7)योजन हते ु 7कसी OेW को
भारत सरकार क(cid:18) सुमेिलत अवसंरचना उपOेW मा6ट र सूची के अनुसार अवसंरचना के भाग के Jप म(cid:21) माना
जाएगा।
बशत9 7क +ेणी संUय ा (ii) क(cid:18) उप-+ेणी (क), (ख) और (च) (i) से (iv) के अंतग#त िनवेश उ(cid:15)ह 1 (cid:7)ितभूितय) म(cid:21)
7कया जाएगा िजनक(cid:18) (cid:15)य ूनतम रेZटग भारतीय (cid:7)ितभूित एवं िविनमय बोड #के ([ेिडट रेZटग एज(cid:21)सी) िविनयमन,
1999 के अंतग#त पंजीकृत कम से कम दो ऋण रेZटग एज(cid:21)िसय) (ारा एए या (cid:7)यो’य रेZटग पैमाने म(cid:21) समकO
रेZटग हो। बशत9 7क उप-+ेणी (च) (iii) के मामले म(cid:21) रेZटग गैर-ब?Yकग िव@त ीय कंपनी के संबंध म(cid:21) तथा उप-+ेणी
(च) (iv) के संबंध म(cid:21) रेZटग पाW (cid:7)ितभूित के Jप म(cid:21) 7कए गए रेZटग िनिध क(cid:18) योजना के उपयु#Dत िनवेश Kेड म(cid:21)
िनवेश के संबंध म(cid:21) होगा।
बशत9 और7क य7द (cid:7)ितभूितयां/कंपिनयां िजनक(cid:18) रेZटग दो से अिधक रेZटग एज(cid:21)िसय) (ारा क(cid:18) गई हो, के मामले
म(cid:21) सभी रेZटग म(cid:21) से दो (cid:15)य ूनतम रेZटग पर िवचार 7कया जाएगा।
बशत9 7क इस +ेणी के अंतग#त उपयु#D त यथा िनXदCट (cid:15)य ूनतम एए रेZटग, चूक के जोिखम के मामले म(cid:21) एए से
िन2न रेZटग िनवेश रखने वाली (cid:7)ितभूितयां, जो भारतीय (cid:24)रजव# ब?क (ारा जारी 7दशािनद9श) के अंतग#त ऋण
चूक 6व ैप (सीडीएस) के साथ पूण#त: कवर ह ? तथा िजनका [य अंतPनिहत (cid:7)ितभूितय) के साथ 7कया गया है,
6व ीकाय# ह)गी।
उप +ेणी (ग) के संबंध म(cid:21) घरेलू या अंतरा#CH ीय रेZटग एज(cid:21)सी (ारा एए क(cid:18) एकल रेZटग या उपयु#Dत रेZटग
6व ीकाय# होगी।
यह 6प Cट 7कया जाता ह ै7क उपयु#Dत +ेणी (i) (ख) के अंतग#त कवर क(cid:18) गई ऋण(cid:7)ितभूितय) को इस +ेणी (ii) से
बाहर रखा गया ह।ै
(iii) ललललघघघघ ुु ुुअअअअववववििििधधधध ऋऋऋऋणणणण ििििललललखखखखतततत ततततथथथथाााा ससससंबंबंबंबििंंििंंधधधधतततत ििििननननववववेशेशेशेश 5555%%%% ततततकककक
धन बाजार िलखत
बशत9 और7क कारपोरेट िनकाय (ारा जारी वािणि’यक द6त ावजे म(cid:21) िनवेश केवल उ(cid:15)ह 1 िलखत म(cid:21) 7कया जाएगा
िजनक(cid:18) (cid:15)य ूनतम रेZटग भारतीय (cid:7)ितभूित एवं िविनमय बोड# म(cid:21) पंजीकृत कम से कम दो रेZटग एज(cid:21)िसय) (ारा
ए1+ हो।
बशत9 7क य7द वािणि’यक द6त ावेज क(cid:18) रेZटग दो से अिधक रेZटग एज(cid:21)िसय) (ारा क(cid:18) जाती ह ै तो दो (cid:15)य ूनतम
रेZटग पर िवचार 7कया जाएगा।
बशत9 और 7क अनुसूिचत वािणि’यक ब?क) (ारा जारी एक वष# तक क(cid:18) अविध के जमा-(cid:7)माणपW) के इस उप-
+ेणी म(cid:21) िनवेश के संबंध म(cid:21) ब?क) को उD त वग# (ii) (घ) म(cid:21) वPणत सभी शतN को पूरा करना होगा।
(ख) भारतीय (cid:7)ितभूित एवं िविनमय बोड# (ारा िविनयिमत नकदी 2य ूचुअल फंड ईकाइयां
(ग) सूचीब> वािणि’यक ब?क) (ारा जारी एक वष# क(cid:18) अविध तक क(cid:18) साविध जमा रसीद(cid:21), जो उपयु#Dत के
अनुसार वग# (ii) (घ) म(cid:21) वPणत शतN के अनुJप ह)।4 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(ii)]
(iv) इइइइ(cid:30)(cid:30)(cid:30)(cid:30)(cid:31)(cid:31)(cid:31)(cid:31)टटटटीीीी एएएएवववव ंं ंंससससंबंबंबंबििंंििंंधधधधतततत ििििननननववववशशेेशशेे (cid:28)(cid:28)(cid:28)(cid:28)यय यय ननूूननूू ततततमममम 5555%%%% औऔऔऔरररर
ब2ब ई 6ट ॉक एDस च(cid:21)ज (बीएसई) अथवा नेशनल 6ट ॉक एDस च(cid:21)ज (एनएसई) म(cid:21) सूचीब> िनगिमत संकाय) के 11115555%%%% ततततकककक
शेयर, िजनम(cid:21):-
(i) िनवेश क(cid:18) तारीख तक कम से कम 5000 करोड़ Jपये तक क(cid:18) रािश का बाजार पूंजीकरण; एवं
(ii) दोन) म(cid:21) से 7कसी एक 6ट ॉक एDस च(cid:21)ज म(cid:21) कारोबार, िव\मान शेयर) के साथ Tय ु@प ा7दत
(ख) भारतीय (cid:7)ितभूित एवं िविनमय बोड# (ारा िविनयिमत ऐसे 2य ूचुअल फंड) क(cid:18) इकाइयां, िजनका बीएसई
अथवा एनएसई म(cid:21) सूचीब> िनगिमत संकाय) के शेयर) म(cid:21) कम से कम 65% का िनवेश हो।
बशत9 7कऐसे 2य ूचुअल फंड) म (cid:21) िनवेश क(cid:18) गयी सकल रािश 7कसी भी समय कुल कारोबार रािश के 5% स े
अिधक न हो तथा ऐसे 2य ूचुअल फंड) म(cid:21) िनवेश क(cid:18) गयी नयी रािश भी वष# के दौरान कारोबार म(cid:21) वृि> के 5% से
अिधक न ह)।
(ग) भारतीय (cid:7)ितभूित एवं िविनमय बोड# (ारा िविनयिमत एD सच(cid:21)ज Hेडेड फंड (ईटीएफएस)/इ(cid:15)ड ेDस फंड
व6त ुत: बीएसई स(cid:21)सेD स इ(cid:15)ड ेDस अथवा एनएसई िन]टी 50 इंडेक्स म(cid:21) से 7कसी एक के कारोबार को ही दशा#ते
ह।?
(घ) सेबी िविनयिमत 2य ूचुअल फंड (ारा जारी ईटीएफएस िवशेष Jप से िनगिमत सं6थ ाA म(cid:21) भारत सरकार
क(cid:18) शेयरधा(cid:24)रता के िविनवेश हते ु तैयार 7कये गये ह।?
(ड.) भारतीय (cid:7)ितभूित एवं िविनमय बोड# (ारा िविनयिमत एD सच(cid:21)ज कारोबार Tय ु@प (cid:15)न क जो 7कसी भी अनुमेय
सूचीब> 6ट ॉक अथवा इंडेDस म(cid:21) केवल बचाव हते ु शािमल ह।?
बशत9 7ककरार क(cid:18) शतN के अनुसार T यु@प (cid:15)न क) म(cid:21) िनवेश क(cid:18) गयी रािश उDत उपवग# (क) से (घ) म(cid:21) िनवेश क(cid:18)
गयी कुल रािश के 5% से अिधक न हो।
(v) ससससमममम####थथथथतततत पपपप$$$$ररररसससस%%%%पप पप िििि&&&&ययययाााा,,ंं,,ंं गगगग$$$$ठठठठतततत ))))****टट टट एएएएवववव ंं ंंििििववववििििववववधधधध ििििननननववववेशेशेशेश 5555%%%% ततततकककक
(क) वािणि’यक बंधक आधा(cid:24)रत (cid:7)ितभूितयां अथवा आवासीय बंधक आधा(cid:24)रत (cid:7)ितभूितयां
(ख) भारतीय (cid:7)ितभूित एवं िविनयम बोड# (ारा िविनयिमत (cid:24)रयल ए6ट ेट िनवेश H6ट ) (ारा जारी इकाइयां
(ग) भारतीय (cid:7)ितभूित एवं िविनयम बोड# (ारा िविनयिमत प(cid:24)रस2प ि^ समPथत (cid:7)ितभूितया ं
(घ) भारतीय (cid:7)ितभूित एवं िविनमय बोड# (ारा िविनयिमत मूलभूत िनवेश H6ट ) क(cid:18) इकाइया ं
बशत9 7कवग# सं. (v) के तहत यह िनवेश केवल सूचीब> िलखत) अथवा सूचीब> 7कए जाने हते ु (cid:7)6त ािवत नय े
िनग#म) म(cid:21) हो।
बशत9 7क इसके अलावा यह िनवेश इस वग# के तहत केवल ऐसी (cid:7)ितभूितय) म(cid:21) ही 7कया जाएगा िज(cid:15)ह (cid:21)भारतीय
(cid:7)ितभूित एवं िविनयम बोड# ([ेिडट रेZटग एज(cid:21)सी) िविनयमन, 1999 के तहत (cid:7)ितभूित एवं िविनयमय बोड #
(ारा पंजीकृत कम से कम दो [ेिडट रेZटग एजेि(cid:15)सय) (ारा लागू रेZटग के पैमाने पर (cid:15)य ूनतम एए अथवा समकO
रेZटग (cid:7)ा_त हो।
बशत9 और 7क य7द (cid:7)ितभूितय)/क2प िनय) क(cid:18) रेZटग दो से अिधक एजेि(cid:15)सय) (ारा क(cid:18) गयी ह ैतो (cid:15)य ूनतमरेZटग
पर िवचार 7कया जाएगा।
2. बढ़ी $ई नयी िनिध को िनवेश संरचना म: िविनFद(cid:12)ट अनुमेय वगG म: ही िनवेश +कया जाएगा और यह िनवेश (cid:18)8य ेक वग(cid:3) म:
िनवेश क(cid:19) गयी रािश क(cid:19) िविनFद(cid:12) ट अिधकतम अनुमेय (cid:18)ितशतता के अनुIप ही होगा। इसके साथ ही अनुमेय िनवेश के िविवध उप वगG
पर लागू अ- य (cid:18)ितबंध का भी अनुपालन +कया जाएगा।
3. िनिधय म: नए संवध(cid:3)न पूव(cid:3) म: अिनवेिशत िनिधय तथा (cid:18)ाि3य जैसे िनिधय म: अंशदान, लाभांश/> याज/कमीशन, पूव(cid:3) िनवेश
क(cid:19) प7रप(cid:26) वता रािशय का योग होगा जो +क िव8 त वष(cid:3) के दौरान बाOय कारी Pय य/िनकास (cid:27)ारा कम हो गया हो।
4. िव,य िवकQ प क(cid:19) (cid:18)+,या, अविध अथवा आि4त ि4वच अथवा प7रप(cid:26)व ता से पूव(cid:3) +कसी आि4त के Pय ापार से (cid:18)ाSत होने वाली
आय का िनवेश उपर वTणत क(cid:19) गई अनुमत &ेिणय म: से +कसी भी &ेणी म: उस तरीके से ता+क +कसी समय पर &ेणी के अंतग(cid:3)त आि4तय
का (cid:18)ितशत उस &ेणी के िलए िविनधा(cid:3)7रत अिधकतम सीमा तथा साथ ही उप-&ेिणय के िलए िविनधा(cid:3)7रत सीमा, य+द हो, से अिधक नहU
होना चािहए। तथािप, आरबीआई (cid:27)ारा अिधदिे शत +कसी सरकारी ऋण ि4वच के कारण आि4त ि4वच इस (cid:18)ितबंध के तहत कवर नहU
होगा।
5. खरीद-िब,(cid:19) अनुपात (वष(cid:3) म: खरीदी-बेची गयी (cid:18)ितभूितय क(cid:19) क(cid:19)मत/वष(cid:3) के (cid:18)ारAभ तथा अंत म: पोट(cid:3)फोिलयो क(cid:19) औसत
क(cid:19)मत) दो से अिधक नहU होना चािहए।¹Hkkx IIµ[k.M 3(ii)º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 5
6. य+द उपर वTणत िलखत म: से +कसी एक क(cid:19) रेXटग उस िलखत को ,य करते समय उसम: िनवेश हते ु िविनधा(cid:3)7रत -य नू तम
अनुमत िनवेश Yेड से िगर जाती ह,ै िजसक(cid:19) पुिZ +कसी ऋण रेXटग एज:सी (cid:27)ारा क(cid:19) गयी हो, तो अिभदाता[ के सव\8त म िहत वाले तरीके
म: यथा उिचत िवकास के िवकQ प पर िवचार करके उसका उपयोग +कया जाएगा।
7. इन +दशािनदश] के लागू होने पर समय से और उिचत िनयोजन के माध् यम से (cid:18)8य ेक आगामी िव8त वष(cid:3) के िलए ऊपर
िविनधा(cid:3)7रत िनवेश पैटन(cid:3) अलग-अलग हािसल +कया जाएगा।
8. िनिधय का िनवेश केवल लाभाTथय के लाभ को Oय ान म: रखते $ए, नजदीक ही +कया जाना चािहए। उदाहरणाथ(cid:3), +कसी िव8त
वष(cid:3) म: नए संवध(cid:3)न के 5% से अिधक िनवेश (यहां वTणत ऐसी कंपिनय /संगठन म: समY) +कसी कंपनी/संगठन क(cid:19) (cid:18)ितभूितय अथवा
+कसी कंपनी/संगठन िजसम: ऐसी कंपनी/संगठन पहली कंपनी/संगठन के कम(cid:3)चा7रय के लाभ हते ु सृिजत िनिध (cid:27)ारा जारी (cid:18)ितभूितय के
10% से अिधक धारण करती है तथा ऐसे िनवेश का कुल आकार +कसी भी समय िनिध के कुल पोट(cid:3)फोिलयो से 5% से अिधक नहU होगा।
ऐसे मामल म: दये सावधानी हते ु िविनधा(cid:3)7रत (cid:18)+,या का कड़ाई से अनुपालन करना चािहए तथा िवचाराथ(cid:3) (cid:18)ितभूितयां इन +दशािनदश]
के अंतग(cid:3)त अनुमत िनवेश के भीतर होनी चािहए।
9. i. िविनधा(cid:3)7रत पैटन(cid:3) के भीतर +कसी -य ास/िनिध क(cid:19) िनिधय का िववेकपूण(cid:3) िनवेश/िनिध-य ािसय का (cid:18)8य यी
उ8 तरदािय8 व ह ै तथा उसका सावधानीपूव(cid:3)क िनव(cid:3)हन +कया जाना आवcय क ह।ै तदनुसार िनिधय के िनवेश हते ु िलए गए िनवेश िनण(cid:3)य
हते ु - यासी उ8 तरदायी ह गे।
ii. िनिध के (cid:18)बंधन क(cid:19) लागत को िनयंि'त एवं वािजब बनाने हते ु -य ासी उिचत कदम उठाएंगे।
iii. - यास यह सुिनf'pr करेगा +क िनवेश क(cid:19) (cid:18)+,या जवाबदहे तथा पारदशd हो।
iv. यह सुिनिeत +कया जाएगा +क िनिध (cid:27)ारा +कसी िवशेष आि4त म: िनवेश करते समय तथा उस अविध के दौरान जब तक उसे
िनिध (cid:27)ारा धा7रत +कया जाता ह ै +कसी िवशेष आि4त से $ड़े $ए जोिखम का आकलन करते समय उिचत सावधानी बरती गयी ह।ै इस
अिधसूचना म: रेXटग क(cid:19) यथा अिधदिे शत आवc यकता का उfेcय िनवशे से जुड़े जोिखम को केवल Pय ापक सामा-य 4त र तक सीिमत करना
ह।ै तदनुसार, +कसी भी (cid:18)कार से यह नहU समझा जाना चािहए +क यह -य ूनतम िविनधा(cid:3)7रत रेXटग को पूरा करने वाली +कसी आि4त म :
िनवेश करने को 4 वीकृित दते ी ह ैअथवा िनिध/- यास (cid:27)ारा िविनधा7(cid:3) रत उिचत सावधानी (cid:18)+,या के िलए अनुकQप ह।ै
v. - यास/िनिध को +कसी एक कंपनी, कारपोरेट समूह अथवा hे' म: िनवेश के क:.ीकरण क(cid:19) रोकथाम हेतु िववेकपूण(cid:3) +दशािनदश]
अपनाने अथवा लागू करने चािहए।
10. य+द अपनी आि4तय के (cid:18)बंधन हेतु िनिध ने पेशेवर िनिध/आि4त (cid:18)बंधक क(cid:19) सेवाएं ली ह , िजसे (cid:18)8य ेक लेन-दने क(cid:19) क(cid:19)मत के
आधार भगु तान +कया जा रहा हो, उनके (cid:27)ारा, वTणत &ेिणय म: से +कसी एक Aय ूचुअल फंड अथवा ईटीएफ अथवा इंडे(cid:26)स िनिधय म :
िनवेश क(cid:19) गयी िनिधय क(cid:19) लागत उनको दये भुगतान क(cid:19) गणना करके पहले ही घटा दी जाएगी ता+क लागत के दोहरेपन से बचा जा
सके। यह सुिनिeत करने के िलए उिचत सावधानी बरती जाएगी +क दये शुQक को बढ़ाने के उfेcय से एक ही िनवेश को बार-बार न कर
+दया जाए। इस संबंध म: &ेणी III िलखत म: िनवेश के िलए कमीशन को िवशेष Iप से सावधानीपूव(cid:3)क िविनयिमत +कया जाएगा।
[फा. सं. जी-20031/1/2007/एस.एस.- II खंड.II]
मनीष कुमार गु(cid:16)ा, संयु(cid:20) सिचव
MINISTRY OF LABOUR AND EMPLOYMENT
NOTIFICATION
New Delhi, the 29th May, 2015
S.O. 1433(E).—In exercise of the powers conferred by clause (a) of sub-section (3) of Section 17 of the
Employees’ Provident Funds and Miscellaneous Provision Act, 1952 (19 of 1952) and in supersession of the
Notification of the Government of India, Ministry of Labour No. S.O. 2126 dated the 9th July, 2003 the Central
Government hereby directs that every employer in relation to an establishment exempted under clause (a) or clause (b)
of sub-section (i) of Section 17 of the said Act or in relation to any employee or class of employee exempted under
paragraph 27, or as the case may be, paragraph (27A) of the Employees’ Provident Fund Scheme, 1952 shall transfer the
monthly provident fund contribution in respect of the establishment or, as the case may be of the employee or class of
employees within fifteen days of the close of the month to the Board of Trustee duly constituted in respect of that
establishment and that the said Board of Trustee shall invest every month with in a period of two weeks from the date of
receipt of the said contributions from the employee, the provident fund accumulations in respect of the establishment or6 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(ii)]
as the case may be, of the employee, or class of employee that is to say, the contributions and interest as reduced by any
obligatory outgoings in accordance with the following pattern, namely:-
Category Category/Sub-Category Percentage
No. amount to be
invested
(i) Government Securities and Related investments Minimum
45% and Up
(a) Government securities,
to 50%
(b) Other securities (as defined in Section 2 (h) of the Securities Contract (Regulations) Act, 1956)
the principal whereof and interest whereon is fully and unconditionally guaranteed by the Central
Government or any State Government
The portfolio invested under this sub-category of securities shall not be in excess of 10% of the
total portfolio of the fund.
(c) units of mutual funds set up as dedicated funds for investment in Government securities and
regulated by the Securities and Exchange Board of India:
Provided that the portfolio invested in such mutual funds shall not be more than 5% of the total
portfolio of the fund at any point in time and fresh investments made in them shall not exceed 5%
of the accretions invested in the year
(ii) Debt instruments and Related Investments Minimum
35% and Up
(a) Listed (or proposed to be listed in case of fresh issue) debt securities issued by bodies
to 45%
corporate, including banks and public financial institutions (‘Public Financial Institutes’) as
defined under Section 2 of the Companies Act, 2013), which have a minimum residual maturity
period of three years from the date of investment.
(b) Basel III Tier-I bonds issued by scheduled commercial banks under RBI Guidelines.
Provided that in case of initial offering of the bonds the investment shall be made only in such
Tier-I bonds which are either listed or are proposed to be listed.
Provided further that investment shall be made in such bonds of a scheduled bank from the
secondary market or from subsequent placement only if the existing Tier-I bonds are listed and
regularly traded
Total portfolio invested in this sub-category, at any time, shall not be more than 2% of the total
portfolio of the fund.
No investment in this sub-category in initial offerings shall exceed 20% of the initial offering and
further, the aggregate value of such bonds held by the fund shall not exceed 20% of such bonds
issued till that point in time by that Bank.
(c) Rupee Bonds having an outstanding maturity of at least 3 years issued by institutions of the
International Bank for Reconstruction and Development, International Finance Corporation and
the Asian Development Bank,
(d) Term Deposit Receipts of not less than one year duration issued by scheduled commercial
banks, which satisfy the following conditions on the basis of the published annual report(s) for the
most recent years, as required to have been published by then under the law:
i. Have declared profit in immediately three preceding financial years;
ii. Have maintained a minimum Capital to Risk Weighted Assets Ratio of 9% or as
mandated by prevailing RBI norms, whichever is higher;
iii. Have net non-performing assets of not more than 4% of the net advances;
iv. Have minimum net worth of not less than Rs.200 crore.
(e) Units of Debt mutual Funds regulated by Securities and Exchange Board of India
Provided that fresh investment in Debt mutual Funds shall not be more than 5% of the accretions
invested in the year and the portfolio invested in them shall not exceed 5% of the total portfolio of
the fund at any point in time.
(f) The following infrastructure related debt instruments:
(i) Listed (or proposed to be listed in case of fresh issue) debt securities issued by body corporate
engaged mainly in the business of development or operation of infrastructure or
construction/finance of low coast housing.
Further this category shall also include securities issued by Indian Railways or any of the
body corporate in which it has majority shareholding.¹Hkkx IIµ[k.M 3(ii)º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 7
This category shall also include securities issued by any Authority of the Government which
is not a body corporate and has been formed solely with the purpose of promoting
development of infrastructure.
It is further clarified that any structural obligation undertaken or letter of comfort issued by the
Central Government, a State Government, Department of Railways or any Authority of
Government, for any security issued by a body corporate engaged in the business of
infrastructure, which notwithstanding the terms in letter of comfort of the obligation
undertaken, fails to enable its inclusion as security converged under category (i) (b) above,
shall be treated as an eligible security under this sub-category.
(ii) Infrastructure and affordable housing Bonds issued by any scheduled commercial bank, which
meets the conditions specified in category (ii) (d) above
(iii) Listed (or proposed to be listed in case of fresh issue) securities or units issued by
Infrastructure debt funds operating as a Non- Banking Financial Company regulated by
Reserve Bank of India.
(iv) Listed (or Proposed to be listed in case of fresh issue) units issued by infrastructure Debt
Funds operating as a Mutual Fund regulated by Reserve Bank of India
It is clarified that, barring exceptions mentioned above, for the purpose of this sub-category (f), a
sector shall be treated as part of infrastructure as per Government of India’s harmonized master-list
of infrastructure sub-sectors.
Provided that the investment under sub-categories (a), (b) and (f) (i) to (iv) of this category No. (ii)
shall be made only in such securities which have minimum AA rating or equivalent in the
applicable rating scale from at least two credit rating agencies registered with Securities and
Exchange Board of India (Credit Rating Agency) Regulation, 1999. Provided further that in case
of sub category (f) (iii) the rating shall relate to the Non-Banking Financial company and for the
sub category (f) (iv) the rating shall relate to the investment in eligible securities rated above
investment grade of the scheme of the fund.
Provided further that if the securities/entities have been rated more than two rating agencies the
two lowest of all the ratings shall be considered.
Provided further that investment under this category requiring a minimum AA rating. As specified
above, shall be permissible in securities having investment grade rating below AA in case the risk
of default for such securities is fully covered with Credit Default Swaps (CDSs) issued under
Guidelines of the Reserve Bank of India and purchased along with the underlying securities.
Purchase amount of such swaps shall be considered to be investment made under this category.
For sub-category (c), a single rating of AA or above by a domestic or international rating agency
will be acceptable.
It is clarified that debt securities covered under category (i) (b) above are excluded from this
category (ii).
(iii) Short-term Debt Instruments and Related Investments Up to 5%
(a) Money market instruments
Provided that investment in commercial paper issued by body corporate shall be made only in such
instruments which have minimum rating of A1+ by at least two credit rating agencies registered
with Securities and Exchange Board of India.
Provided further that if commercial paper has been rated by more than two rating agencies, the two
lowest of the ratings shall be considered.
Provided further that investment in this sub-category in Certificates of Deposit of up to one year
duration issued by scheduled commercial Banks, will require the bank to satisfy all conditions
mentioned in category (ii) (d) above.
(b) Units of liquid mutual funds regulated by Securities and Exchange Board of India.
(c) Term Deposit Receipts of up to one year duration issues by such scheduled commercial banks
which satisfy all conditions mentioned in category (ii) (d) above.
(iv) Equities and Related Investments Minimum 5%
and upto 15%
(a) Shares of body corporate listed on Bombay Stock Exchange (BSE) or National Stock
Exchange (NSE), which have;
(i) Market capitalization of not less than Rs. 5000 crore as on the date of investment; and
(ii) Derivatives with the shares as underlying traded in either of the two stock exchanges.
(b) Units of mutual funds regulated by SEBI, which have minimum 65% of their investment in8 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(ii)]
shares of body corporate listed on BSE or NSE.
Provided that the aggregate portfolio invested in such mutual funds shall not be in excess of 5% of
the total portfolio of the fund at any point in time and the fresh investment in such mutual funds
shall not be in excess of 5% of the fresh accretions invested in the year.
(c) Exchanged Traded Funds (ETFs)/Index Funds regulated by Securities and Exchange Board of
India that replicate the portfolio of either BSE Sensex Index or NSE Nifty 50 Index
(d) ETFs issued by SEBI regulated mutual funds constructed specifically for disinvestment of
shareholding of the Government of India in body corporates.
(e) Exchange traded derivatives regulated by Securities and Exchange Board of India having the
underlying of any permissible listed stock or any of the permissible indices, with the sole purpose
of hedging.
Provided that the portfolio invested in derivatives in terms of contract value shall not be in excess
of 5% of the total portfolio invested in sub-categories (a) to (d) above.
(v) Asset Backed, Trust Structured and Miscellaneous Investments Up to 5%
(a) Commercial mortgage based Securities or Residential mortgage based securities.
(b) Units of securities issued by the Real Estate Investment Trusts regulated by Securities and
Exchange Board of India,
(c) Asset Backed Securities regulated by Securities and Exchange Board of India
(d) units of Infrastructure Investment Trusts regulated by Securities and Exchange Board of India.
Provided that investment under this category No. (v) shall only be in listed instruments or fresh
issues that are proposed to be listed.
Provided further that investment under this category shall be made only in such securities which
have minimum AA or equivalent rating in the applicable rating scale from at least two credit rating
agencies registered by Securities and Exchange Board of India under Securities and Exchange
Board of India (Credit Rating Agency) Regulation, 1999. Provided further that in case of sub
categories (b) and (d) the ratings shall relate to the rating of the sponsor entity floating the trust.
Provided further that if the securities/entities have been rated by more than two rating agencies, the
two lowest of the rating shall be considered.
2. Fresh accretions to the fund will be invested in the permissible categories specified in this investment pattern in
a manner consistent with the above specified maximum permissible percentage amounts to be invested in each such
investment category, while also complying with such other restrictions as made applicable for various sub-categories of
the permissible investments.
3. Fresh accretions to the funds shall be the sum of un-invested funds from the past, receipts like contributions to
the funds, dividend/interest/commission, maturity amounts of earlier investments etc., as reduced by obligatory outgo
during the financial year.
4. Proceeds arising out of exercise of put option, tenure or asset switch or trade of any asset before maturity can be
invested in any of the permissible categories described above in such a manner that at any given point of time the
percentage of assets under that category should not exceed the maximum limit prescribed for that category and also
should not exceed the maximum limit prescribed for the sub-categories, if any. However, asset switch because of any
RBI mandated Government debt switch would not be covered under these restrictions.
5. Turn over ratio (the value of securities traded in the year/average value of the portfolio at the beginning of the
year and at the end of the year) should not exceed two.
6. If for any of the instruments mentioned above the rating falls below the minimum permissible investment grade
prescribed for investment in that instrument when it was purchased, as confirmed by one credit rating agency, the option
of exit shall be considered and exercised, as appropriate, in a manner that is in the best interest of the subscribers.
7. On these guidelines coming into effect, the above prescribed investment pattern shall be achieved separately for
such successive financial year through finely and appropriate planning.
8. The investment of funds should be at arm’s length, keeping solely the benefit of the beneficiaries in mind. For
instance, investment (aggregated across such companies/organizations described herein) beyond 5% of the fresh
accretions in a financial year will not be made in the securities of a company/organization or in the securities of a
company/organization in which such a company/organization holds over 10% of the securities issued, by a fund created
for the benefit of the employees of the first company/organization, and the total volume of such investments will not
exceed 5% of the total portfolio of the fund at any time. The prescribed process of due diligence must be strictly
followed in such cases and the securities in question must be permissible investments under these guidelines.¹Hkkx IIµ[k.M 3(ii)º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 9
9. i. The prudent investment of the Funds of a trust/fund within the prescribed pattern is the fiduciary
responsibility of the Trustees and needs to be exercised with appropriate due diligence. The Trustees
would accordingly be responsible for investment decisions taken to invest the funds.
ii. The trustees will take suitable steps to control and optimize the cost of management of the fund.
iii. The trust will ensure that the process of investment is accountable and transparent.
iv. It will be ensured that due diligence is carried out to assess risks associated with any particular asset
before investment is made by the fund in that particular asset and also during the period over which it is held by
the fund. The requirement of ratings as mandated in this notification merely intends to limit the risk associated
with investments at a broad and general level. Accordingly, it should not be construed in any manner as an
endorsement for investment in any asset satisfying the minimum prescribed rating or a substitute for the due
diligence prescribed for being carried out by the fund/trust.
v. The trust/fund should adopt and implement prudent guidelines to prevent concentration of investment in
any one company, corporate group or sector.
10. If the fund has engaged services of professional fund/asset managers for management of its assets, payment to
whom is being made on the basis of the value of each transaction, the value of funds invested by them in any mutual
funds mentioned in any of the categories or ETFs or Index Funds shall be reduced before computing the payment due to
them in order to avoid double incidents of costs. Due caution will be exercised to ensure that the same investment are
not churned with a view to enhancing the fee payable. In this regard, commissions for investments in Category (iii)
instruments will be carefully regulated, in particular.
[F. No. G-20031/1/2007.SS-II Vol.II]
MANISH KUMAR GUPTA, Jt. Secy.
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and Published by the Controller of Publications, Delhi-110054.