Executive Summary:
This notification, issued by the Ministry of Corporate Affairs, introduces amendments to Schedule VII of the Companies Act, 2013, concerning Corporate Social Responsibility (CSR) activities. The amendments redefine eligible CSR activities and come into effect on April 1, 2014. These changes impact companies and organizations involved in CSR initiatives.
Key Points / Main Content:
Amendments to Schedule VII:
* Items i to x in Schedule VII of the Companies Act, 2013, have been substituted with new items and entries.
Eligible CSR Activities:
* Eradicating hunger, poverty, and malnutrition; promoting preventive healthcare, sanitation, and safe drinking water.
* Promoting education and vocational skills, especially for children, women, the elderly, and the differently abled; livelihood enhancement projects.
* Promoting gender equality and women's empowerment; establishing homes and hostels for women and orphans; facilities for senior citizens; measures for reducing inequalities for backward groups.
* Ensuring environmental sustainability, ecological balance, protection of flora and fauna, animal welfare, conservation of natural resources.
* Protecting national heritage, art, and culture; setting up public libraries; promoting traditional arts and handicrafts.
* Benefiting armed forces veterans, war widows, and their dependents.
* Promoting rural, nationally recognized, paralympic, and Olympic sports through training.
* Contributing to the Prime Minister's National Relief Fund or other Central Government funds for socio-economic development, relief, and welfare of Scheduled Castes, Scheduled Tribes, other backward classes, minorities, and women.
* Contributing to technology incubators within academic institutions approved by the Central Government.
* Rural development projects.
Effective Date:
* The notification is effective from April 1, 2014.
Impact Analysis:
Companies Undertaking CSR Activities:
* Impact: Companies need to align their CSR activities with the revised Schedule VII to ensure compliance with the Companies Act, 2013.
* Action Required: Review and adjust CSR strategies and project selections to conform to the amended list of eligible activities.
Beneficiaries of CSR Activities (e.g., NGOs, Communities):
* Impact: The types of projects and initiatives available for funding and support may change based on the revised schedule.
* Action Required: Understand the updated list of eligible CSR activities to align project proposals and funding requests accordingly.
Academic Institutions with Technology Incubators:
* Impact: Institutions with approved technology incubators may be eligible to receive CSR funds.
* Action Required: Ensure that technology incubators maintain Central Government approval to continue receiving contributions.
Key Entities Referenced
Companies Act, 2013: A law enacted by the Indian Parliament.
Central Government: The Union Government of India.
Schedule VII: A schedule within the Companies Act, 2013, that outlines activities for Corporate Social Responsibility (CSR).
New Delhi: The capital of India, where the notification was issued.
Ministry of Corporate Affairs: The Indian government ministry responsible for administering the Companies Act, 2013.
Prime Minister's National Relief Fund: A national fund in India used for providing relief to people affected by natural calamities.
Scheduled Castes: Officially designated groups of disadvantaged people in India.
Scheduled Tribes: Officially designated groups of indigenous people in India.
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893 GI/2014 (1)2 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)]
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MINISTRY OF CORPORATE AFFAIRS
NOTIFICATION
New Delhi, the 27th February, 2014
G.S.R. 130(E).—In exercise of the powers conferred by sub-section (1) of section 467 of the Companies
Act, 2013 (18 of 2013), the Central Government hereby makes the following amendments to Schedule VII of the said
Act, namely :—
(1) In Schedule VII, for items (i) to (x) and the entries relating thereto, the following items and entries shall be
substituted, namely :—
“(i) eradicating hunger, poverty and malnutrition, promoting preventive health care and sanitation and
making available safe drinking water;
(ii) promoting education, including special education and employment enhancing vocation skills
especially among children, women, elderly, and the differently abled and livelihood enhancement
projects;
(iii) promoting gender equality, empowering women, setting up homes and hostels for women and
orphans; setting up old age homes, day care centres and such other facilities for senior citizens and
measures for reducing inequalities faced by socially and economically backward groups;
(iv) ensuring environmental sustainability, ecological balance, protection of flora and fauna, animal
welfare, agroforestry, conservation of natural resources and maintaining quality of soil, air and
water;
(v) protection of national heritage, art and culture including restoration of buildings and sites of
historical importance and works of art; setting up public libraries; promotion and development of
traditional arts and handicrafts;
(vi) measures for the benefit of armed forces veterans, war widows and their dependents;
(vii) training to promote rural sports, nationally recognised sports, paralympic sports and Olympic
sports;
(viii) contribution to the Prime Minister's National Relief Fund or any other fund set up by the Central
Government for socio-economic development and relief and welfare of the Scheduled Castes, the
Scheduled Tribes, other backward classes, minorities and women;
(ix) contributions or funds provided to technology incubators located within academic institutions
which are approved by the Central Government;
(x) rural development projects.”
2. This notification shall come into force with effect from 1st April, 2014.
[F. No. 1/18A/2013-CL-V]
RENUKA KUMAR, Jt. Secy.
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and Published by the Controller of Publications, Delhi-110054.